摘要：促進(jìn)教育公平，保障社會群眾的受教育權(quán)利是社會公平的基礎(chǔ)。高等教育大眾化背景下家庭教育投資風(fēng)險正逐步顯現(xiàn)，農(nóng)村家庭教育投資也發(fā)生了變化。對農(nóng)村家庭教育投資觀念、投資壓力與渠道、教育投資方向等發(fā)生的變遷進(jìn)行分析，提出農(nóng)村家庭教育投資風(fēng)險防范的思考。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村家庭；教育投資；投資變遷

近年來，就業(yè)壓力的激增和家庭培養(yǎng)成本的上升，農(nóng)村貧困家庭向上流動面臨更多困難，農(nóng)村家庭教育投資風(fēng)險正逐步顯現(xiàn)。一方面是畢業(yè)即失業(yè)的“新讀書無用論”的盛行；另一方面是農(nóng)村家庭對高等教育的投資熱情依然高漲。在高等教育大眾化背景下，農(nóng)村家庭在教育投資的觀念、投資壓力與渠道、投資方向等方面也發(fā)生著變化，并逐漸成為農(nóng)村家庭教育投資的新常態(tài)。農(nóng)村家庭在教育投資決策中要結(jié)合當(dāng)前我國教育和經(jīng)濟社會發(fā)展的階段性特征，適應(yīng)新常態(tài)，做好教育投資風(fēng)險的規(guī)避與防范。

1農(nóng)村家庭教育投資觀念的變遷

高等教育的統(tǒng)招統(tǒng)分政策延續(xù)了幾十年，子女大學(xué)畢業(yè)后能獲得一份體面的工作，有著穩(wěn)定的工作和薪酬，對農(nóng)村家庭教育投資來說，幾乎沒有就業(yè)市場的系統(tǒng)風(fēng)險。在這種情況下，只要子女有學(xué)習(xí)能力，家庭即使借貸，也要讓子女接受高等教育。但當(dāng)前基于解決經(jīng)濟和就業(yè)問題的“雙向選擇”就業(yè)政策、高校擴招政策、高等教育成本分擔(dān)制度等政策的實施，使得農(nóng)村家庭開始審視教育投資的系統(tǒng)風(fēng)險，投資決策中的教育投資觀念也發(fā)生著變化。首先，教育投資旨在改變農(nóng)民地位、脫離農(nóng)村社會的觀念在改變。在農(nóng)業(yè)稅時代，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟和繁重的農(nóng)業(yè)稅收使得農(nóng)村家庭希望子女通過接受教育脫離農(nóng)村。連續(xù)十余年中央一號文件關(guān)注三農(nóng)問題，經(jīng)過十幾年農(nóng)村經(jīng)濟快速發(fā)展，農(nóng)村社會以及農(nóng)民生產(chǎn)生活條件得到改善，美麗農(nóng)村也成為城市人的向往。研究表明，農(nóng)村家庭對子女的教育投資，為了脫離農(nóng)村、改變農(nóng)民地位的傳統(tǒng)觀念不再是主流觀念，更多的是希望子女能有步入社會的就業(yè)能力，獲得更好的就業(yè)機會和未來發(fā)展，更體現(xiàn)家庭的社會責(zé)任和親情。其次，教育投資養(yǎng)兒養(yǎng)老觀念的改變。在過去教育資源有限、農(nóng)村家庭經(jīng)濟拮據(jù)時，家庭會考慮多子女的教育投資效益。“重男輕女”“養(yǎng)兒養(yǎng)老”的觀念使得很多農(nóng)村家庭在基礎(chǔ)教育階段就對子女的教育投資有選擇性，具有較強性別偏好。隨著農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展、農(nóng)村計劃生育純女戶政策和養(yǎng)老政策的實施，農(nóng)村家庭對子女的教育在性別上的差異越來越小，教育投資日益趨向平等，農(nóng)村家庭的教育投資逐漸淡化了養(yǎng)兒養(yǎng)老的觀念。

2農(nóng)村家庭教育投資壓力與融資渠道的變遷

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財已成為日益重要的問題，家庭投資理財是針對風(fēng)險進(jìn)行個人資財?shù)挠行顿Y，以使財富保值、增值，能夠抵御社會生活中的經(jīng)濟風(fēng)險，不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析，并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風(fēng)險及其規(guī)避進(jìn)行了分析，希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助。

一、家庭投資理財?shù)倪x擇

（一）、進(jìn)行家庭投資理財選擇的必要性

家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險以及相互制約關(guān)系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國老百姓眼里，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時引導(dǎo)家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產(chǎn)選擇策略。

如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠(yuǎn)見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機會把握準(zhǔn)確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達(dá)到100%，獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據(jù)財力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風(fēng)險高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財?shù)钠贩N

〔關(guān)鍵詞〕家庭教育投資；理性思考；決策依據(jù)

隨著社會的進(jìn)步和發(fā)展，許多家庭的經(jīng)濟水平都不斷提高。同時，父母們越來越認(rèn)識到教育在孩子成長中的作用，因此在教育方面更愿意為孩子投入大量資金。許多家庭的收入除了投資必要的、正常的學(xué)校教育之外，還把更多的資金投入到孩子的家庭教育。研究表明，在家庭教育投資中，父母們用于支付為孩子請家教，上各類特長班、興趣班、文化補習(xí)班的費用占了相當(dāng)大的比例。但是家庭教育投資并非投入越多、收益越大。如果父母們在家庭教育投資中缺乏理性思考，按照自己的主觀意志行事，抱著“多花錢就能買來好的教育”的錯誤觀念盲目投資，不但達(dá)不到預(yù)期的結(jié)果，有時反而會給孩子的身心發(fā)展造成傷害，阻礙孩子的成長。以下幾個案例，也許值得我們深思。

案例1

小楊夫婦是大學(xué)教師，家境優(yōu)越。他們有一個五歲的女兒。小楊夫婦希望女兒將來出國留學(xué)，因此認(rèn)為從小學(xué)好英語很重要，于是花重金為孩子聘請了一個英語外教，單獨教授孩子英語。小楊夫婦還認(rèn)為孩子應(yīng)該有個特長，于是為孩子買了鋼琴，請了音樂學(xué)院的老師教孩子鋼琴?？墒呛⒆訜o論是對鋼琴還是對英語都不感興趣，每次上課之前總要跟父母討價還價，甚至吵鬧一番。曾經(jīng)有一次，孩子為了逃避練琴，竟然自己把手指弄破了。

案例2

小倩是一個六年級的小學(xué)生，每天的課業(yè)已經(jīng)很繁重了，可是她的父母還為她聘請了家庭教師，每周三晚上補習(xí)數(shù)學(xué)，周五晚上補習(xí)語文，周六周日還要去特長班學(xué)鋼琴和英語。小倩的時間被父母安排得滿滿的，她要么整日埋首于功課之中，要么穿梭于特長班之間，沒有屬于自己的閑暇時間和自由，身心疲憊，苦不堪言。

家庭投資與理財是一個幫助其實現(xiàn)資產(chǎn)合理配置和增值保值的過程，既要滿足家庭中短期發(fā)展目標(biāo)的需要，又要實現(xiàn)江某夫婦終身的財務(wù)自由，根據(jù)江某提供的資料(現(xiàn)有資產(chǎn):一座小二樓，價值9.2萬元，一輛手推車和機動三輪運輸車，價值3.8萬元，其它固定資產(chǎn)價值4萬元，銀行定期存款5萬元，手持現(xiàn)金2萬元)，提出下列建議。

一在廢品回收的基礎(chǔ)上，生產(chǎn)再生顆粒塑料，拓展經(jīng)營范圍

江某每年可回收廢舊塑料約巧噸為均可制成再生塑料顆粒和木塑復(fù)合材料的原料。在廢品回收的基礎(chǔ)上，拓展經(jīng)營業(yè)務(wù)、進(jìn)行再生資源的深加工，是江某從廢品回收專業(yè)戶邁上民營小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的階段。近年來，國家關(guān)于民營經(jīng)濟的發(fā)展政策很寬松，特別是江某生產(chǎn)再生顆粒塑料屬于循環(huán)經(jīng)濟系統(tǒng)的再循環(huán)，對廢棄物循環(huán)利用以回收資源并減輕環(huán)境壓力。這種專業(yè)化廢棄物收集、分類、加工處理、再利用是循環(huán)經(jīng)濟社會的勞動密集型產(chǎn)業(yè)。2(X抖年中央經(jīng)濟工作會議明確地確立了“循環(huán)經(jīng)濟”的地位，為大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟帶來了好機遇。循環(huán)經(jīng)濟的核心是再生資源的回收利用，因此，江某的實業(yè)投資符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，在當(dāng)前和今后均有生存和發(fā)展空間。

二根據(jù)宏觀經(jīng)濟走勢.積極審慎增加金融資產(chǎn)份額并及時變換金融資產(chǎn)品種

家庭資本的投向基本上是儲蓄、投資和消費。國民經(jīng)濟的發(fā)展具有周期性變化的特征，[l]處于不同的宏觀經(jīng)濟環(huán)境(表征經(jīng)濟增長速度的CDP增長率、物價水平、就業(yè)水平、利率變化等)應(yīng)采取不同的投資策略。[l一，」家庭理財也要關(guān)注宏觀經(jīng)濟的發(fā)展趨勢(特別是存貸款利率的變化)，要根據(jù)宏觀經(jīng)濟周期性變化及時調(diào)整。當(dāng)前市場利率處于上升通道中。預(yù)計我國經(jīng)濟從2(X巧年起將進(jìn)人新一輪較快增長期并將持續(xù)10年左右。在這種環(huán)境下，家庭投資與理財應(yīng)密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟的變化，采取審慎而積極的投資策略。

自2(X)1年下半年以來，中國股市的大調(diào)整沖擊了傳統(tǒng)的投資理念，原來的投資策略、選股思路、操作技巧許多已失效。由于股權(quán)分置，上市公司總股本刀3左右的國有股、法人股不流通，導(dǎo)致同股異價異權(quán)的現(xiàn)象是中國證券市場存在的最根本的結(jié)構(gòu)性問題和運作中最根本的制度性缺陷。此外，上市公司、證券服務(wù)中介機構(gòu)、證券分析師的誠信缺失以及股市運作中的監(jiān)管不力等，導(dǎo)致中國股市持續(xù)好些年的大熊市。[’]近年來，股市投資者的結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化。實力雄厚的機構(gòu)投資者(如投資基金、合格境外機構(gòu)投資者、社保基金)成為股市的主力軍，他們在信息獲取、資金實力、投資分析手段等方面比散戶等中小投資者有優(yōu)勢。ts1基于上述情況，江某不宜直接進(jìn)人股市投資。雖然企業(yè)債券也是金融市場的重要組成部分，但企業(yè)債券市場的發(fā)展要靠利率來推動。至今，我國企業(yè)債券市場的價格基本上是按1卯3年(企業(yè)債券管理條例》規(guī)定“企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民定期存款利率的百分之四十”確定利率的。從2叨3年起，我國銀行貸款利率市場化有較大進(jìn)展，允許商業(yè)銀行實行差別利率，即在中國人民銀行公布的基準(zhǔn)貸款利率的基礎(chǔ)上，允許上下浮動10%，根據(jù)我國金融市場利率市場化的基本趨勢，企業(yè)債券利率會有較大提高，可能會允許按銀行貸款的最高利率發(fā)行企業(yè)債券。[0J但宏觀經(jīng)濟處于利率上升通道，因此，暫不宜投資于固定利率的企業(yè)債券。

摘要：家庭投資理財?shù)倪x擇、組合、調(diào)整行為可以定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析，并對家庭投資理財如何獲取收益和家庭投資理財風(fēng)險及其規(guī)避進(jìn)行了分析，希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助

關(guān)鍵詞：家庭投資理財，行為分析，投資收益，投資風(fēng)險

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財已成為日益重要的問題，家庭投資理財是針對風(fēng)險進(jìn)行個人資財?shù)挠行顿Y，以使財富保值、增值，能夠抵御社會生活中的經(jīng)濟風(fēng)險，不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析，并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風(fēng)險及其規(guī)避進(jìn)行了分析，希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助。

一、家庭投資理財?shù)倪x擇

（一）、進(jìn)行家庭投資理財選擇的必要性

家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險以及相互制約關(guān)系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國老百姓眼里，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時引導(dǎo)家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產(chǎn)選擇策略。

一、家庭理財與證券投資

家庭理財（FamilyFinance）并不是一個新鮮詞，簡單地說就是開源節(jié)流、管理好您的錢（MoneyManagement）。當(dāng)今工薪階層的家庭有一定的銀行存款，還有可能買賣股票、債券，還可能給自己和家人買了保險。而在國外大部分人是請經(jīng)驗豐富的理財專家或顧問來替他們理財、節(jié)支開源。因為投資市場的變化和理財工具的復(fù)雜，使得理財專業(yè)知識和技能的要求也越來越高，更多人理智地選擇了專家。在國外，理財個人理財服務(wù)（PersonalFinancialService，簡稱PFS）正在蓬勃興起。

家庭理財也是一項系統(tǒng)工程,是一項科學(xué)的運用多種投資理財工具結(jié)合、跨多邊市場運作的綜合性投資理財行為。家庭理財要求各類家庭,既要善于利用各類風(fēng)險投資工具追逐高額的風(fēng)險投資收益,又要善于運用各類避險工具的規(guī)避風(fēng)險。

家庭理財服務(wù)市場直接受到個人金融資產(chǎn)分配的影響。在許多新興國家和地區(qū)，很大一部分個人資產(chǎn)仍是銀行存款，而不像經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)個人資產(chǎn)主要投向股票和共同基金。在美國，存款只占到個人資產(chǎn)的17%，其它資產(chǎn)都放在共同基金、證券和人壽保險上；而在較不發(fā)達(dá)的亞洲國家，存款占到多達(dá)80%。個人理財服務(wù)意味著將部分財富從保守和低回報的存款，轉(zhuǎn)移到相對具有風(fēng)險和高回報的證券等。尤其當(dāng)經(jīng)濟穩(wěn)定、通脹和利益可預(yù)測的時候，消費者就更愿意投資。

二、家庭理財中，證券投資要注意的問題

人們總是將理財與投資緊密地聯(lián)系在一起。但實際上，“投資”和“理財”并不是一回事，不能等同。投資是戰(zhàn)術(shù)，關(guān)注的是如何“錢生錢”的問題。而理財是戰(zhàn)略，理財即管理財富，理財?shù)暮诵氖呛侠矸峙滟Y產(chǎn)和收入，以實現(xiàn)個人資產(chǎn)的安全性、流動性和收益性目標(biāo)。個人參與理財計劃不僅要考慮財富的積累，更要考慮未來生活的保障。

摘要：以內(nèi)蒙古自治區(qū)中小學(xué)生家庭為調(diào)查對象，就其家庭教育投資的現(xiàn)狀及影響因素展開調(diào)查研究。結(jié)果表明，內(nèi)蒙古中小學(xué)生家庭教育投資決策民主，教育投資目的更多考慮子女未來自身的發(fā)展；家庭教育投資額受家長因素影響呈顯著性差異；但家長對家庭教育投資的認(rèn)識存在一定的局限性，家庭教育投資取向偏熱現(xiàn)象嚴(yán)重?；诖耍訌娂议L對家庭教育投資的全面認(rèn)識，引導(dǎo)家長理性進(jìn)行家庭教育投資十分必要。

關(guān)鍵詞：內(nèi)蒙古自治區(qū)；中小學(xué)生；家庭教育投資

一、問題的提出

教育經(jīng)濟學(xué)認(rèn)為，用于教育的支出是一種投資。[1]教育作為準(zhǔn)公共產(chǎn)品，按照“誰收益，誰支付，多收益，多支付”的經(jīng)濟原則，應(yīng)當(dāng)由獲益的政府、企業(yè)、事業(yè)單位、家庭和學(xué)生分別按一定比例承擔(dān)。近年來，家庭教育投資己成為家庭消費中的一個重要項目，在一定程度上反映著受教育者家長的價值觀、教育觀、以及對子女的期望。[2]調(diào)查和研究中小學(xué)生家庭教育投資的情況，不僅可以把握家長教育投資意識和行為變化，同時對調(diào)動家庭投資教育的積極性，提高其教育投資效率具有現(xiàn)實的指導(dǎo)意義。為此，我們采用抽樣調(diào)查的方法，以內(nèi)蒙古中小學(xué)生家庭為調(diào)查對象，就其家庭教育投資的現(xiàn)狀及影響因素等方面的內(nèi)容展開調(diào)查研究，并使用spss10.0對實際回收的1028份有效問卷及有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

二、中小學(xué)階段家庭教育投資的現(xiàn)狀及分析

家庭教育投資主要包括兩個方面：資金方面和非資金方面。在資金方面，家庭教育投資可分為兩種，一種是基本教育投資，即用于學(xué)校要求繳納的最基本的費用，如學(xué)雜費、教材費、住宿費等；另一種為擴展教育投資，指由受教育而引致的額外教育的支出，如家教補習(xí)費、夏令營費用、購買學(xué)習(xí)機等所產(chǎn)生的費用。本課題研究重點調(diào)查內(nèi)蒙古自治區(qū)中小學(xué)生家庭在資金方面的投資，綜合多方面調(diào)研結(jié)果，就當(dāng)前內(nèi)蒙古自治區(qū)家庭教育投資的現(xiàn)狀得出以下基本認(rèn)識。（一）家庭教育投資決策民主，投資動機更多考慮子女未來發(fā)展。教育投資作為家庭生活的一個重要項目，它的決策在一定程度上反映了家庭權(quán)力結(jié)構(gòu)與分工形式。據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，內(nèi)蒙古自治區(qū)中小學(xué)生家庭由父母共同決定教育投資的比例最高（71.6%），令人意外的是在家庭中，孩子擁有最終決策權(quán)的比例（17.7%）要高于由孩子母親（7.3%）或父親（3.4%）一方進(jìn)行最終決策的比例。在各類情況中，有93%的家長表示在進(jìn)行家庭教育投資決策時，會重點考慮孩子的學(xué)習(xí)情況以及意愿，這說明內(nèi)蒙古自治區(qū)中小學(xué)生家庭在進(jìn)行家庭教育投資決策時更加民主，孩子的意愿得到更多的尊重。此外，在“對孩子進(jìn)行教育投資原因”進(jìn)行排序時，我們共設(shè)置七個選項（見表1），計算公式為：選項平均綜合得分＝（Σ頻數(shù)×權(quán)值）/本題填寫人次，其中權(quán)值由選項被排列的位置決定，我們設(shè)排在第一個位置的權(quán)值為7，第二個位置權(quán)值為6，第7個位置權(quán)值為1，得出平均綜合得分最高的三個選項依次是多學(xué)點學(xué)科知識、以適應(yīng)社會的需要，學(xué)會學(xué)習(xí)、發(fā)展自己的興趣，將來找份體面的工作，其平均綜合得分分別是6.69、5.87、4.92。有一部分家長將自己的期望寄托于子女身上，他們認(rèn)為自己受教育有限，希望自己的孩子多受點教育，但對于多賺些錢、光宗耀祖、隨大流這種說法，大多數(shù)家長并不贊同，這可能是由于現(xiàn)如今中小學(xué)生家長普遍年齡為30—40歲之間，與大多數(shù)都具有先進(jìn)的文化觀念有關(guān)，所以在進(jìn)行家庭教育投資決策時更多考慮每位家庭成員的意見，同時在進(jìn)行教育投資時更期許的是提高子女的社會地位或更高層次的發(fā)展，而非直接的金錢收益或盲目從眾。（二）家庭基本教育投資差別不大，擴展教育投資受多種因素影響、存在差異。隨著“兩免一補”政策的實施，內(nèi)蒙古自治區(qū)各個家庭在基本教育投資部分差別不大，家庭教育投資的差距主要體現(xiàn)在擴展教育方面。本研究調(diào)查了家長月收入、家長教育程度、家長對子女的期望以及子女性別對家庭教育投資的影響，對每種影響因素下其教育投資額進(jìn)行均值比較，并采用單因素方差分析判斷差異的顯著性。1.家長月收入與家庭教育投資的關(guān)系。選取父母雙方月工資的中間值作為家長的月收入，根據(jù)家庭的月收入狀況，將樣本家庭分為7類，其每年在每名子女上的教育投資均值如圖1所示。由圖1可以看出，家庭教育投資與家長的月收入呈正相關(guān)關(guān)系，家庭年均教育投資隨著家長月收入增加而增加。為了進(jìn)一步了解該種差異的顯著性，對其進(jìn)行單因素方差檢驗，F(xiàn)（6，1021）=18.031，對應(yīng)p值為0.000<0.001，說明高收入家庭與低收入家庭在教育投資上存在顯著差異。2.家長的受教育程度與家庭教育投資的關(guān)系。根據(jù)樣本中家長的最高受教育程度，將家長受教育程度分為研究生、本科、大專、高中及以下四類。通過分析發(fā)現(xiàn)，家長受教育水平越高，其對家庭教育投資也越多，這在不同的教育投資水平層面上也體現(xiàn)出來。特別是父親或母親是研究生的家庭，其人均年教育投資2萬元以上的接近接受調(diào)查人數(shù)的一半。對其進(jìn)行單因素方差檢驗，F(xiàn)（3，1024）=8.772，對應(yīng)P=0.000<0.01，說明在1%的顯著性水平下，家長受教育程度不同的四類家庭在教育投資上有著顯著的差異。3.期望子女最低受教育程度與家庭教育投資的關(guān)系。根據(jù)家長對子女最低受教育程度的期望，可以將樣本家庭分為五類，由表2可以看出，家長對子女最低受教育程度的期望不同，家庭教育支出也會顯著不同。除了對子女教育程度沒有要求的家長外，期望子女最低受教育程度要求越高的家長，在教育投資上也越多。期望子女達(dá)到大學(xué)本科水平的家長要比期望子女達(dá)到中專或大專水平的家長在平均教育投資上多了10267.76元；期望子女達(dá)到大學(xué)本科與期望子女達(dá)到碩士的教育支出差異為4316.94元。在單因素方差檢驗中，F(xiàn)（4，1023）=6.372，對應(yīng)p=0.000<0.01，說明在1%的顯著性水平下，期望子女最低受教育程度不同的四類家庭在教育投資上有著顯著的差異。表2 家長期望子女的最低受教育程度與家庭教育投資情況家長期望子女最低受教育程度樣本數(shù)量（N）年家庭教育投資（元）沒有要求2710394.41中?；虼髮?07184.62大學(xué)本科64217452.38碩士29621769.32博士2323474.264.家長的職業(yè)類型與家庭教育投資多少在總體上沒有顯著影響。在調(diào)查家長職業(yè)與家庭教育投資的關(guān)系時，我們發(fā)現(xiàn)，家長的職業(yè)類型與家庭教育投資多少在總體上沒有顯著影響，無論從事哪種職業(yè)類型的家長，都愿意盡可能地為子女在教育方面創(chuàng)造條件。在子女性別上，男女學(xué)生家庭教育投資各項上未見顯著差異，可見父母在進(jìn)行家庭教育投資時并沒有重男輕女現(xiàn)象。（三）家庭教育投資傾向于知識學(xué)習(xí)，忽視對子女身心全面發(fā)展的關(guān)注支持。家庭教育投資取向取決于家庭對于教育資源的選擇行為，反映家庭對教育資源的一種偏好。[3]關(guān)于家庭教育投資取向，本研究設(shè)置了課外興趣班、假期夏令營及短期學(xué)習(xí)旅游、購買教輔資料和電子學(xué)習(xí)資料、校外課程輔導(dǎo)班四類選項，設(shè)排在第一個位置的權(quán)值為4，第二個位置權(quán)值為3，第4個位置權(quán)值為1，根據(jù)計算公式得出結(jié)果，家庭教育投資方向的主要領(lǐng)域為子女的應(yīng)試課程補習(xí)，其綜合得分為3.60，參加課外興趣班排在第二位，綜合得分為3.12，而參加假期夏令營及短期學(xué)習(xí)旅游這類的綜合得分最低，僅為1.09。我們認(rèn)為這是由于應(yīng)試教育的緣故，中小學(xué)生階段的家庭更加重視子女在學(xué)業(yè)成績上取得的進(jìn)步，其動機在于讓子女取得優(yōu)異的學(xué)習(xí)成績，以便進(jìn)入優(yōu)質(zhì)的初中、高中和大學(xué)。

摘要：家庭投資理財?shù)倪x擇、組合、調(diào)整行為可以定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析，并對家庭投資理財如何獲取收益和家庭投資理財風(fēng)險及其規(guī)避進(jìn)行了分析，希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助

關(guān)鍵詞：家庭投資理財，行為分析，投資收益，投資風(fēng)險

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財已成為日益重要的問題，家庭投資理財是針對風(fēng)險進(jìn)行個人資財?shù)挠行顿Y，以使財富保值、增值，能夠抵御社會生活中的經(jīng)濟風(fēng)險，不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析，并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風(fēng)險及其規(guī)避進(jìn)行了分析，希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助。

一、家庭投資理財?shù)倪x擇

（一）、進(jìn)行家庭投資理財選擇的必要性

家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險以及相互制約關(guān)系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國老百姓眼里，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時引導(dǎo)家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產(chǎn)選擇策略。

摘要：家庭投資理財?shù)倪x擇、組合、調(diào)整行為可以定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析，并對家庭投資理財如何獲取收益和家庭投資理財風(fēng)險及其規(guī)避進(jìn)行了分析，希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助關(guān)鍵詞：家庭投資理財，行為分析，投資收益，投資風(fēng)險隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財已成為日益重要的問題，家庭投資理財是針對風(fēng)險進(jìn)行個人資財?shù)挠行顿Y，以使財富保值、增值，能夠抵御社會生活中的經(jīng)濟風(fēng)險，不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析，并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風(fēng)險及其規(guī)避進(jìn)行了分析，希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助。

一、家庭投資理財?shù)倪x擇

（一）、進(jìn)行家庭投資理財選擇的必要性

家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險以及相互制約關(guān)系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國老百姓眼里，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時引導(dǎo)家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產(chǎn)選擇策略。如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠(yuǎn)見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機會把握準(zhǔn)確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達(dá)到100%，獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據(jù)財力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風(fēng)險高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財?shù)钠贩N

當(dāng)前，新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有：1.銀行存款。對普通百姓來講，存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對未來其它更好投資機會的預(yù)期和把握。2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券，股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門機構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)勢、分散風(fēng)險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風(fēng)險小，亦省時省事，是缺少時間和具有專業(yè)知識家庭投資者最佳的投資工具。4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股票風(fēng)險小，對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點，深受保守型投資者和老年人的歡迎。5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購置房地產(chǎn)是每個家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關(guān)注房地產(chǎn)市場變化，以便價格大幅度看漲時，賣出套現(xiàn)獲取價差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時候，也是房地產(chǎn)價格上漲的時期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。6.保險投資。所謂保險，是指由保險公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險費，建立專門的保險基金，采用契約形式，對投保人的意外損失和經(jīng)濟保障需要提供經(jīng)濟補償?shù)囊环N方法。保險不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后，一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險公司取得經(jīng)濟補償，即“投資收益”;保險投資具有一定的風(fēng)險，只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟損失后才能取得經(jīng)濟賠償，若保險期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況，則保險投資全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產(chǎn)保險和人身保險。目前，各大保險公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過交易所進(jìn)行，在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。8.藝術(shù)品投資。在海外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點:一是投資風(fēng)險小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強的保值功能，其市場波動幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運，安全性強。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報率高。但同時，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性，一旦購進(jìn)藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達(dá)幾年、幾十年、上百年，對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強的專業(yè)知識，不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹(jǐn)慎行事。

自去年以來,受糧食和石油價格上漲的推動,加之政府4萬億的投資拉動,今年我國通脹壓力明顯上升,這可能意味著在接下來幾年甚至更長時間內(nèi),通貨膨脹將是我們不得不接受的一個現(xiàn)實。在通脹壓力下,如何選擇合適的投資方式,正確理財,才能對抗通脹,分散風(fēng)險,實現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值增值,已成為很多家庭日益關(guān)注的問題。

1家庭投資理財?shù)姆绞?/p>

所謂家庭投資理財,就是針對風(fēng)險進(jìn)行有效投資,從而達(dá)到家庭資產(chǎn)保值增值的目的。當(dāng)前,各種新興的投資理財工具層出不窮,投資理財品種越來越多樣化。對于普通家庭來說,主要的投資理財方式有以下幾種:

儲蓄。銀行存款是最傳統(tǒng)、最常用的的投資方式。與其它投資方式比較,存款最大的好處在于增值的穩(wěn)定性和安全性,以及操作的簡單性。儲蓄是適用于所有的家庭的理財方式。

國債。國債收益介于儲蓄和股票之間,風(fēng)險小于股票。適合于理財態(tài)度比較保守的家庭。

股票。在所有的投資工具中,特別是從長期投資的角度看,股票可以說是收益率最高的投資工具之一。但是投資股票,伴隨著高收益的是高風(fēng)險。對于普通家庭來說,可以用于投資股票的資金數(shù)量不足以降低股市的非系統(tǒng)風(fēng)險。所以,股票投資適用于那些能夠承擔(dān)風(fēng)險,并且具有相關(guān)專業(yè)知識的家庭。