村落是在自然經(jīng)濟(jì)條件下人類自發(fā)聚居形成的農(nóng)村社區(qū)的基本組織形式。它是以農(nóng)業(yè)為基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、以土地為基本生產(chǎn)資料、以個(gè)體勞動(dòng)為基本勞動(dòng)方式、以血緣關(guān)系為紐帶的相對(duì)封閉的社會(huì)組織。在工業(yè)化、城市化和現(xiàn)代化進(jìn)程中，隨著農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力逐步向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，農(nóng)村人口日益向城市集中，自然村落的萎縮乃至消失將成歷史的必然。這是現(xiàn)代化所推動(dòng)的重要社會(huì)變遷。近幾年來(lái)，隨著山東農(nóng)村商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，特別是農(nóng)村工業(yè)化進(jìn)程的加快，出現(xiàn)了一些富村和強(qiáng)企業(yè)兼并窮村、弱村的現(xiàn)象。最近，我們對(duì)山東鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)比較發(fā)達(dá)的煙臺(tái)、威海、淄博等地農(nóng)村的富村或強(qiáng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)兼并窮村的現(xiàn)象進(jìn)行了典型調(diào)查，認(rèn)為這一現(xiàn)象對(duì)于我們正確認(rèn)識(shí)中國(guó)在現(xiàn)代化進(jìn)程中從農(nóng)業(yè)社會(huì)向工業(yè)社會(huì)、從鄉(xiāng)村社會(huì)向城市社會(huì)、從傳統(tǒng)的自然經(jīng)濟(jì)社會(huì)向現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)的轉(zhuǎn)型，具有十分重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

一．兼并動(dòng)因

村莊兼并現(xiàn)象在山東起始于80年代的中后期，目前正從東部發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)逐步向中西部地區(qū)推進(jìn)。這種現(xiàn)象出現(xiàn)和發(fā)展的動(dòng)因是：

（一）鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的快速發(fā)展和膨脹。村莊兼并現(xiàn)象首先在山東沿海發(fā)達(dá)地區(qū)出現(xiàn)，其主要原因就在于這些地區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)特別發(fā)達(dá)，一些富村和強(qiáng)企業(yè)不滿足于自己的發(fā)展空間，有繼續(xù)擴(kuò)張和膨脹的需要。如龍口市東江鎮(zhèn)的前宋村，原來(lái)只是一個(gè)僅有1平方公里土地面積，不到1000口人的小山村。80年代以來(lái)，他們抓住機(jī)遇，大力發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，到1994年，已擁有企業(yè)20多個(gè)，固定資產(chǎn)規(guī)模達(dá)6億多元。1992年，該村以村辦企業(yè)聯(lián)合為基礎(chǔ)，成立了南山集團(tuán)公司，設(shè)立了村級(jí)黨委，南山集團(tuán)進(jìn)入了全國(guó)500家最大村辦企業(yè)行列。該村有膨脹發(fā)展的需要，而土地資源、水資源都非常短缺，因此便主動(dòng)提出兼并周圍幾個(gè)比較貧困的山村?？梢哉f(shuō)，這種兼并是生產(chǎn)力發(fā)展的內(nèi)在要求。

（二）村與村之間的貧富差距拉大。凡是發(fā)生村莊兼并的地方，一般都具有兼并方與被兼并方貧富差距比較大的特點(diǎn)，雙方能實(shí)現(xiàn)互惠互利，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。如淄博市博山區(qū)域城鎮(zhèn)的岜山村，靠發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)致富，1994年全村總資產(chǎn)達(dá)到10億元，其中固定資產(chǎn)8億元，完成社會(huì)總產(chǎn)值10．5億元，實(shí)現(xiàn)利稅8400萬(wàn)元。村企業(yè)萬(wàn)通達(dá)集團(tuán)公司1994年名列全國(guó)500佳鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)第7名。而與之相鄰的辛莊、刁虎、袁家等幾個(gè)村，則比較貧困。在這種情況下，岜山村有擴(kuò)張土地規(guī)模，吸收勞動(dòng)力的需要，而其它幾個(gè)窮村有依靠富村脫貧致富的愿望，村莊兼并就成為必然趨勢(shì)。

（三）市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資源流動(dòng)與重組提出新要求。

1、公司接管市場(chǎng)與其他公司治理機(jī)制

公司治理的核心是實(shí)現(xiàn)外部投資者有效的監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)這種監(jiān)督的機(jī)制包括內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制和外部監(jiān)督機(jī)制。前者主要是通過(guò)股東會(huì)、董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層的約束和控制實(shí)現(xiàn)，外部監(jiān)督機(jī)制一般包括產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)理市場(chǎng)和公司接管市場(chǎng)。

從發(fā)達(dá)國(guó)家的情況來(lái)看，各國(guó)的監(jiān)督機(jī)制也各有特色。以美國(guó)、英國(guó)為代表的國(guó)家較多地是借助于股票市場(chǎng)的評(píng)價(jià)和外部接管市場(chǎng)的制約，以日本、德國(guó)為代表的國(guó)家更多地是依靠法人間的相互持股和銀行持股。這兩種體制應(yīng)該說(shuō)各有優(yōu)劣，但當(dāng)20世紀(jì)90年代日本經(jīng)濟(jì)體制出現(xiàn)問題時(shí)，有研究者將其部分歸因于公司治理方面的缺陷，即缺乏接管市場(chǎng)的作用。

作為一種公司治理機(jī)制，接管市場(chǎng)盡管存在一些缺陷，但仍普遍被視為約束和控制公司管理層的根本性手段，特別是在其他治理機(jī)制不能發(fā)揮作用的情況下，投資者只能借助于這種成本昂貴的機(jī)制。

2、對(duì)公司接管市場(chǎng)治理效果的檢驗(yàn)研究

西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)公司接管市場(chǎng)在公司治理中所發(fā)揮的作用進(jìn)行了大量細(xì)致的實(shí)證研究。這些實(shí)證研究主要探討了公司接管市場(chǎng)在何種情況下會(huì)取代其他公司治理機(jī)制（特別是內(nèi)部治理機(jī)制）發(fā)揮關(guān)鍵的治理作用：一是行業(yè)因素，二是董事會(huì)組成（特別是獨(dú)立董事占比），三是無(wú)形資產(chǎn)存量，四是管理層特征。Morck、Sheleifer和Vishny(1988)對(duì)1980年《財(cái)富》雜志500家公司在1981～1985年間發(fā)生的兼并收購(gòu)進(jìn)行了抽樣分析，研究結(jié)果表明，當(dāng)公司業(yè)績(jī)大大低于行業(yè)水平時(shí)，董事會(huì)撤換最高管理人員的可能性就提高了；但是當(dāng)全行業(yè)都發(fā)展不好時(shí)，董事會(huì)就發(fā)揮不了應(yīng)有的作用，而此時(shí)實(shí)現(xiàn)撤換管理人員功能的是公司接管市場(chǎng)上的敵意接管。原因是全行業(yè)同時(shí)面對(duì)的困境與單個(gè)公司自身的問題不同，內(nèi)部治理機(jī)制（例如董事會(huì)）很難通過(guò)采取有效的措施加以解決，因?yàn)槎聲?huì)很難判斷公司經(jīng)營(yíng)不好是因?yàn)楣芾砣藛T的問題還是行業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)造成的。這時(shí)外部的收購(gòu)兼并者就有機(jī)可乘了，當(dāng)他們成功入主后，通過(guò)帶入新的管理因素或業(yè)務(wù)內(nèi)容來(lái)提升公司的盈利水平和市場(chǎng)價(jià)值。Morck、Sheleifer和Vishny的研究還發(fā)現(xiàn)，那些擁有大量無(wú)形資產(chǎn)而近期發(fā)展低于行業(yè)水平的公司，更加可能成為兼并收購(gòu)的對(duì)象。最后，Morck、Sheleifer和Vishny指出，管理層的特征對(duì)于兼并收購(gòu)是否能夠發(fā)揮治理效用也很重要。如果管理層中存在創(chuàng)始人家族的成員，那將減少被兼并收購(gòu)的可能性。

[摘要]西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的確立與規(guī)范化具有十分重要的意義。本文從分析規(guī)制企業(yè)兼并的理論入手,具體介紹了由西方國(guó)家規(guī)制企業(yè)兼并的方法,并在此基礎(chǔ)上,提出了完善我國(guó)規(guī)制企業(yè)兼并的立法構(gòu)想及途徑。

一、企業(yè)兼并與規(guī)制

企業(yè)兼并(Merger)是指企業(yè)間的吸收合并,也就是在兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)合并中,一個(gè)企業(yè)因吸收了其他企業(yè)而成為存續(xù)企業(yè)的合并形式,它是通過(guò)有償轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)從而取得被吸收企業(yè)的產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)法律行為。在各國(guó)法律中,一般把企業(yè)合并分成吸收合并(即企業(yè)兼并)和新設(shè)合并兩種形式,企業(yè)兼并是其中的一種。

企業(yè)兼并從經(jīng)濟(jì)方面來(lái)看,有以下幾個(gè)特征:(1)企業(yè)兼并的自主性,即在企業(yè)兼并的過(guò)程中,兼并是兼并方自主選擇的行為。(2)企業(yè)兼并的流動(dòng)性。企業(yè)兼并的過(guò)程,其實(shí)質(zhì)就是生產(chǎn)要素的社會(huì)流動(dòng)過(guò)程,在企業(yè)兼并中,企業(yè)的全部或主要的生產(chǎn)要素將發(fā)生整體的流動(dòng)。(3)企業(yè)兼并的有償性,即優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過(guò)出資購(gòu)買或承擔(dān)債務(wù)等方式取得劣勢(shì)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)及其他相應(yīng)的權(quán)利。(4)企業(yè)兼并的互補(bǔ)性,企業(yè)兼并通過(guò)對(duì)被兼并企業(yè)的改組,實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合。西方的規(guī)制理論研究的是市場(chǎng)失靈時(shí)政府如何干預(yù)經(jīng)濟(jì),它屬于產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分,是近二三十年來(lái)比較活躍的一個(gè)領(lǐng)域,其研究成果在西方規(guī)制實(shí)踐中得到了廣泛的應(yīng)用。西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的形成及其規(guī)范化具有十分重要的意義。所謂規(guī)制(Regulation)是指政府依據(jù)一定的規(guī)則對(duì)特定社會(huì)的個(gè)人和構(gòu)成特定經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)進(jìn)行限制的行為。①也就是政府利用法規(guī)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行的制約,它是政府干預(yù)市場(chǎng)的手段之一。規(guī)制分直接規(guī)制和間接規(guī)制,間接規(guī)制指反壟斷政策,由司法部門實(shí)施。直接規(guī)制指由行政部門直接實(shí)施的干預(yù),它又可分為經(jīng)濟(jì)規(guī)制和社會(huì)規(guī)制兩種。經(jīng)濟(jì)規(guī)制是對(duì)特定行業(yè)(與自然壟斷有關(guān)的行業(yè))的管制,社會(huì)規(guī)制是不分行業(yè)的管制。運(yùn)用西方的規(guī)制理論來(lái)分析我國(guó)的企業(yè)兼并行為具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。②

二、規(guī)制企業(yè)兼并的理由

企業(yè)兼并對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大的推動(dòng)作用,它是企業(yè)成長(zhǎng)的重要途徑和方法,企業(yè)兼并行為在微觀和宏觀層面上具有不同的經(jīng)濟(jì)效果,其對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的積極或消極影響也存在很大的不同,正因?yàn)槿绱?我們需要對(duì)企業(yè)兼并行為進(jìn)行規(guī)制,充分發(fā)揮其積極的作用,遏制其消極的作用。

一、企業(yè)兼并與規(guī)制

企業(yè)兼并(Merger)是指企業(yè)間的吸收合并,也就是在兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)合并中,一個(gè)企業(yè)因吸收了其他企業(yè)而成為存續(xù)企業(yè)的合并形式,它是通過(guò)有償轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)從而取得被吸收企業(yè)的產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)法律行為。在各國(guó)法律中,一般把企業(yè)合并分成吸收合并(即企業(yè)兼并)和新設(shè)合并兩種形式,企業(yè)兼并是其中的一種。

企業(yè)兼并從經(jīng)濟(jì)方面來(lái)看,有以下幾個(gè)特征:(1)企業(yè)兼并的自主性,即在企業(yè)兼并的過(guò)程中,兼并是兼并方自主選擇的行為。(2)企業(yè)兼并的流動(dòng)性。企業(yè)兼并的過(guò)程,其實(shí)質(zhì)就是生產(chǎn)要素的社會(huì)流動(dòng)過(guò)程,在企業(yè)兼并中,企業(yè)的全部或主要的生產(chǎn)要素將發(fā)生整體的流動(dòng)。(3)企業(yè)兼并的有償性,即優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過(guò)出資購(gòu)買或承擔(dān)債務(wù)等方式取得劣勢(shì)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)及其他相應(yīng)的權(quán)利。(4)企業(yè)兼并的互補(bǔ)性,企業(yè)兼并通過(guò)對(duì)被兼并企業(yè)的改組,實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合。西方的規(guī)制理論研究的是市場(chǎng)失靈時(shí)政府如何干預(yù)經(jīng)濟(jì),它屬于產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分,是近二三十年來(lái)比較活躍的一個(gè)領(lǐng)域,其研究成果在西方規(guī)制實(shí)踐中得到了廣泛的應(yīng)用。西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的形成及其規(guī)范化具有十分重要的意義。所謂規(guī)制(Regulation)是指政府依據(jù)一定的規(guī)則對(duì)特定社會(huì)的個(gè)人和構(gòu)成特定經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)進(jìn)行限制的行為。①也就是政府利用法規(guī)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行的制約,它是政府干預(yù)市場(chǎng)的手段之一。規(guī)制分直接規(guī)制和間接規(guī)制,間接規(guī)制指反壟斷政策,由司法部門實(shí)施。直接規(guī)制指由行政部門直接實(shí)施的干預(yù),它又可分為經(jīng)濟(jì)規(guī)制和社會(huì)規(guī)制兩種。經(jīng)濟(jì)規(guī)制是對(duì)特定行業(yè)(與自然壟斷有關(guān)的行業(yè))的管制,社會(huì)規(guī)制是不分行業(yè)的管制。運(yùn)用西方的規(guī)制理論來(lái)分析我國(guó)的企業(yè)兼并行為具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。②

二、規(guī)制企業(yè)兼并的理由

企業(yè)兼并對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大的推動(dòng)作用,它是企業(yè)成長(zhǎng)的重要途徑和方法,企業(yè)兼并行為在微觀和宏觀層面上具有不同的經(jīng)濟(jì)效果,其對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的積極或消極影響也存在很大的不同,正因?yàn)槿绱?我們需要對(duì)企業(yè)兼并行為進(jìn)行規(guī)制,充分發(fā)揮其積極的作用,遏制其消極的作用。

一般來(lái)說(shuō),企業(yè)兼并的積極作用主要有:企業(yè)兼并有利于促進(jìn)生產(chǎn)要素的合理流動(dòng),優(yōu)化資源配置,提高全社會(huì)資源利用的效率,改善投資的結(jié)構(gòu);企業(yè)兼并有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整;企業(yè)兼并有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益;企業(yè)兼并有利于使科技成果迅速地轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力;企業(yè)兼并有利于迅速地?cái)U(kuò)大企業(yè),增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

[摘要]西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的確立與規(guī)范化具有十分重要的意義。本文從分析規(guī)制企業(yè)兼并的理論入手,具體介紹了由西方國(guó)家規(guī)制企業(yè)兼并的方法,并在此基礎(chǔ)上,提出了完善我國(guó)規(guī)制企業(yè)兼并的立法構(gòu)想及途徑。

一、企業(yè)兼并與規(guī)制

企業(yè)兼并(Merger)是指企業(yè)間的吸收合并,也就是在兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)合并中,一個(gè)企業(yè)因吸收了其他企業(yè)而成為存續(xù)企業(yè)的合并形式,它是通過(guò)有償轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)從而取得被吸收企業(yè)的產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)法律行為。在各國(guó)法律中,一般把企業(yè)合并分成吸收合并(即企業(yè)兼并)和新設(shè)合并兩種形式,企業(yè)兼并是其中的一種。

企業(yè)兼并從經(jīng)濟(jì)方面來(lái)看,有以下幾個(gè)特征:(1)企業(yè)兼并的自主性,即在企業(yè)兼并的過(guò)程中,兼并是兼并方自主選擇的行為。(2)企業(yè)兼并的流動(dòng)性。企業(yè)兼并的過(guò)程,其實(shí)質(zhì)就是生產(chǎn)要素的社會(huì)流動(dòng)過(guò)程,在企業(yè)兼并中,企業(yè)的全部或主要的生產(chǎn)要素將發(fā)生整體的流動(dòng)。(3)企業(yè)兼并的有償性,即優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過(guò)出資購(gòu)買或承擔(dān)債務(wù)等方式取得劣勢(shì)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)及其他相應(yīng)的權(quán)利。(4)企業(yè)兼并的互補(bǔ)性,企業(yè)兼并通過(guò)對(duì)被兼并企業(yè)的改組,實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合。西方的規(guī)制理論研究的是市場(chǎng)失靈時(shí)政府如何干預(yù)經(jīng)濟(jì),它屬于產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分,是近二三十年來(lái)比較活躍的一個(gè)領(lǐng)域,其研究成果在西方規(guī)制實(shí)踐中得到了廣泛的應(yīng)用。西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的形成及其規(guī)范化具有十分重要的意義。所謂規(guī)制(Regulation)是指政府依據(jù)一定的規(guī)則對(duì)特定社會(huì)的個(gè)人和構(gòu)成特定經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)進(jìn)行限制的行為。①也就是政府利用法規(guī)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行的制約,它是政府干預(yù)市場(chǎng)的手段之一。規(guī)制分直接規(guī)制和間接規(guī)制,間接規(guī)制指反壟斷政策,由司法部門實(shí)施。直接規(guī)制指由行政部門直接實(shí)施的干預(yù),它又可分為經(jīng)濟(jì)規(guī)制和社會(huì)規(guī)制兩種。經(jīng)濟(jì)規(guī)制是對(duì)特定行業(yè)(與自然壟斷有關(guān)的行業(yè))的管制,社會(huì)規(guī)制是不分行業(yè)的管制。運(yùn)用西方的規(guī)制理論來(lái)分析我國(guó)的企業(yè)兼并行為具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。②

二、規(guī)制企業(yè)兼并的理由

企業(yè)兼并對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大的推動(dòng)作用,它是企業(yè)成長(zhǎng)的重要途徑和方法,企業(yè)兼并行為在微觀和宏觀層面上具有不同的經(jīng)濟(jì)效果,其對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的積極或消極影響也存在很大的不同,正因?yàn)槿绱?我們需要對(duì)企業(yè)兼并行為進(jìn)行規(guī)制,充分發(fā)揮其積極的作用,遏制其消極的作用。

[摘要]本文在市場(chǎng)環(huán)境給定的情況下，嘗試運(yùn)用博弈的方法探討企業(yè)兼并與戰(zhàn)略聯(lián)盟這兩種企業(yè)外部擴(kuò)張模式分別面臨的問題及可能的策略選擇。

一、引言

1企業(yè)兼并與戰(zhàn)略聯(lián)盟

企業(yè)兼并是指有兩個(gè)或更多個(gè)原有單位，形成一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)單位的任何交易。所謂戰(zhàn)略聯(lián)盟，一般是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)間或特定事業(yè)與部門為實(shí)現(xiàn)共同的戰(zhàn)略目標(biāo)，通過(guò)公司協(xié)議或組織方式而結(jié)成一體的聯(lián)合體，其聯(lián)合是契約性質(zhì)的，通常附有一個(gè)期限。企業(yè)兼并與戰(zhàn)略聯(lián)盟是市場(chǎng)中常見的企業(yè)謀求外部擴(kuò)張的兩種戰(zhàn)略形式?，F(xiàn)實(shí)中，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不完全性和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的存在，市場(chǎng)份額對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)往往演變?yōu)閹准移髽I(yè)集團(tuán)的博弈。競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不變規(guī)律，然而競(jìng)爭(zhēng)的手段和戰(zhàn)略卻多種多樣。在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，各行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越相互交織，企業(yè)只有隨時(shí)警惕競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化，正確判斷何時(shí)該與對(duì)手合作，何時(shí)該與對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)，才能在不斷變化的環(huán)境中掌握先機(jī)，贏得主動(dòng)，不斷提高競(jìng)爭(zhēng)力。本文嘗試運(yùn)用博弈論的方法，對(duì)企業(yè)兼并與戰(zhàn)略聯(lián)盟這兩種形式進(jìn)行解釋，分析不同形式下企業(yè)面臨的問題及策略選擇。

2博弈論

博弈論作為一種方法論，是研究決策主體的行為發(fā)生直接相互作用時(shí)的決策以及這種決策的均衡問題。它的思想在政治，軍事，經(jīng)濟(jì)等方面的運(yùn)用自古以來(lái)有之，而真正把它上升到理論的高度應(yīng)該歸功于納什，澤爾騰和海薩尼，他們用嚴(yán)密的數(shù)學(xué)推理邏輯和簡(jiǎn)明的文字論證了納什均衡，貝葉斯納什均衡，子博弈精練納什均衡，精練貝葉斯納什均衡四種均衡狀態(tài)的存在及其求法。此外，在博弈論里，根據(jù)參與者的支付總和是否為0，可以分為零和博弈與非零和博弈。根據(jù)參與人是否合作，可以分為合作博弈與非合作博弈。

2003年4月18日，高等教育出版社分別與中山大學(xué)、天津大學(xué)、吉林大學(xué)就重組大學(xué)出版社和共同籌建“高等教育出版集團(tuán)”簽訂合作協(xié)議，儀式在北京人民大會(huì)堂舉行，拉開了中國(guó)出版業(yè)并購(gòu)序幕。

據(jù)悉，重組將以資本和業(yè)務(wù)為紐帶，明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系和經(jīng)營(yíng)責(zé)任，建立和完善法人治理結(jié)構(gòu)，在對(duì)大學(xué)出版社進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上，高教社通過(guò)投入資金成為大學(xué)出版社出資人，并享有相應(yīng)的權(quán)益；重組后，大學(xué)出版社仍保留獨(dú)立的法人地位，并按公司化的模式進(jìn)行改造，形成規(guī)范合理的法人治理結(jié)構(gòu)；高教社將扶持大學(xué)出版社在相關(guān)學(xué)科專業(yè)做強(qiáng)做大。重組協(xié)議中規(guī)定，在重組中，高教社出資51%，合作方出資49%，組成董事會(huì)管理重組社，實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的社長(zhǎng)負(fù)責(zé)制。重組社將成為高教社的控股子公司，將來(lái)由子公司和其他外圍企業(yè)組建高等教育出版集團(tuán)，高教社是集團(tuán)的核心企業(yè)。

高教社與大學(xué)出版社的并購(gòu)重組，在出版界引起了強(qiáng)烈反響。對(duì)于該起并購(gòu)案，仁者見仁，智者見智。筆者在此暫做一粗淺探討。

一、高教社并購(gòu)案的性質(zhì)界定：準(zhǔn)兼并

對(duì)該起并購(gòu)，電子工業(yè)出版社社長(zhǎng)王志剛認(rèn)為，能否叫做國(guó)有資產(chǎn)并購(gòu)或重組，還很難說(shuō)。我們的分析就從這里開始：這次并購(gòu)是否屬于真正的并購(gòu)？

與并購(gòu)最相關(guān)的詞有兩個(gè)：兼并(Merger)與收購(gòu)(Acquisition)。所渭兼并，指的是兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)，按某種條件組成一個(gè)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易行為。而收購(gòu)是指一企業(yè)以某種條件取得另一企業(yè)的大部分產(chǎn)權(quán)，從而居于控制地位的交易行為。兼并與收購(gòu)的區(qū)別在于前者指一企業(yè)與其他企業(yè)合為一體，而后者則僅僅是一方對(duì)另一方居于控制地位。但收購(gòu)也是廣義兼并的一種，學(xué)術(shù)界和實(shí)業(yè)界都習(xí)慣將兼并與收購(gòu)合在一起使用，英文縮寫為M&A，中文簡(jiǎn)譯為“并購(gòu)”。本文也采用這種用法。并購(gòu)大都發(fā)生在資本市場(chǎng)，或者以資本市場(chǎng)為主要的參照系統(tǒng)。并購(gòu)的實(shí)質(zhì)是產(chǎn)權(quán)的移轉(zhuǎn)和流動(dòng)。

為加快調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)公司兼并重組，認(rèn)真做好我市有關(guān)阻礙公司兼并重組規(guī)定的清理工作，特制定本方案。

一、指導(dǎo)思想

深入貫徹科學(xué)發(fā)展觀，認(rèn)真落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)公司兼并重組的意見》和省政府《河南省人民政府辦公廳關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)清理取消阻礙公司兼并重組規(guī)定工作實(shí)施方案的通知》（豫政辦〔2011〕24號(hào)），集中力量清理阻礙公司兼并重組、妨礙公司公平競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)章和規(guī)范性文件，尤其要堅(jiān)決取消各級(jí)自行出臺(tái)的限制外地公司對(duì)本地公司實(shí)施兼并重組的規(guī)定，促進(jìn)公司兼并重組，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。

二、清理范圍

公司各縣區(qū)、市直各有關(guān)部門要按照“誰(shuí)制定、誰(shuí)清理”的原則，對(duì)現(xiàn)有的涉及阻礙公司兼并重組、妨礙公司公平競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)章和規(guī)范性文件進(jìn)行全面清理。清理重點(diǎn)是涉及公司兼并重組、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、行業(yè)準(zhǔn)入、公司并購(gòu)的規(guī)章和規(guī)范性文件。

三、組織領(lǐng)導(dǎo)

【內(nèi)容提要】企業(yè)兼并已成為我國(guó)企業(yè)改革的一種重要形式，但目前尚缺乏一部完備的法律對(duì)此加以規(guī)范。文章結(jié)合企業(yè)兼并實(shí)踐中存在的問題，對(duì)企業(yè)兼并的行為性質(zhì)、方式分類、程序、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格、協(xié)議內(nèi)容及外商介入兼并市場(chǎng)等問題提出了相應(yīng)的立法建議。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)兼并/立法

1997年以后中國(guó)改革進(jìn)入了一個(gè)新的階段，這一輪改革的重點(diǎn)將是企業(yè)重組，而企業(yè)重組的重要形式之一的兼并，將成為這一階段的重點(diǎn)和焦點(diǎn)。企業(yè)兼并蘊(yùn)含著不同利益主體之間的利益沖突，必須正確引導(dǎo)和規(guī)范，否則不僅會(huì)造成社會(huì)資源配置的再度失衡，而且會(huì)導(dǎo)致劇烈的社會(huì)動(dòng)蕩。因此，需要有一套完備的法律來(lái)引導(dǎo)、規(guī)范這一兼并行為。然而，目前我國(guó)企業(yè)的兼并一部分是無(wú)法可循，一部分是法律規(guī)定不完整，缺乏可操作性，無(wú)法解決實(shí)際問題。為了適應(yīng)現(xiàn)階段改革的需要，應(yīng)盡快制定一部可操作的完整、科學(xué)的企業(yè)兼并法規(guī)。

一、目前我國(guó)企業(yè)兼并的立法概況

同我國(guó)企業(yè)兼并實(shí)踐相比，兼并立法相對(duì)滯后，目前我國(guó)還沒有一部統(tǒng)一調(diào)整企業(yè)兼并的法律，對(duì)其規(guī)范的主要是行政規(guī)章和政策。一是全國(guó)性規(guī)章，1989年1月國(guó)家體改委、國(guó)家計(jì)委等四家聯(lián)合頒布了《關(guān)于企業(yè)兼并的暫行辦法》，1989年8月財(cái)政部頒布了《國(guó)有企業(yè)兼并財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定》，以及1997年國(guó)務(wù)院《關(guān)于在若干城市試行國(guó)有企業(yè)兼并破產(chǎn)和職工再就業(yè)有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》。二是地方性的規(guī)章，如1988年10月保定市《發(fā)展企業(yè)兼并試行辦法》，1988年4月武漢市《關(guān)于推行企業(yè)兼并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)合理轉(zhuǎn)讓的試行意見》及《企業(yè)兼并市場(chǎng)實(shí)施方案》，1990年7月福建省頒發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)企業(yè)兼并的意見》，1989年河南省頒布《關(guān)于企業(yè)兼并的意見》，湖南省體改委1993年頒布了《企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易管理暫行辦法》等。

我國(guó)目前關(guān)于企業(yè)兼并的法規(guī)存在以下問題：

編者按：本文主要從我市煤礦企業(yè)兼并重組整合關(guān)閉工作進(jìn)展情況；煤礦兼并重組整合前后變化情況；我市煤礦兼并重組的主要做法和措施；下步打算進(jìn)行講述。其中，主要包括：根據(jù)省委、省政府的部署和市委、市政府確定的“集團(tuán)規(guī)?；?、經(jīng)營(yíng)產(chǎn)業(yè)化、利益責(zé)任化、安全本質(zhì)化”的原則，我們按照政府主導(dǎo)、企業(yè)主體、市場(chǎng)運(yùn)作、依法推動(dòng)的方法，積極穩(wěn)妥、健康有序推進(jìn)煤礦兼并重組整合工作、堅(jiān)持黨政齊抓，建立強(qiáng)有力的組織領(lǐng)導(dǎo)體系、嚴(yán)格把握政策，妥善處理各方利益關(guān)系、堅(jiān)持從嚴(yán)監(jiān)管，確保煤礦兼并重組整合期間安全生產(chǎn)、科學(xué)組織生產(chǎn)，保持煤炭產(chǎn)量平穩(wěn)增長(zhǎng)、堅(jiān)持全過(guò)程監(jiān)督，用煤焦領(lǐng)域反腐敗推動(dòng)煤礦兼并重組整合工作、做好煤礦兼并重組整合關(guān)閉后續(xù)工作、加快推進(jìn)煤炭經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展、積極創(chuàng)建本質(zhì)安全型煤礦和行業(yè)等，具體材料請(qǐng)?jiān)斠姡?/p>

敬的主任、各位副主任、秘書長(zhǎng)、各位委員：

受市長(zhǎng)委托，我代表市人民政府，向市人大常委會(huì)報(bào)告我市煤礦企業(yè)兼并重組整合關(guān)閉工作情況，請(qǐng)予審議：

一、我市煤礦企業(yè)兼并重組整合關(guān)閉工作進(jìn)展情況

這次煤礦企業(yè)兼并重組整合關(guān)閉工作，是根據(jù)黨中央、全國(guó)人大、國(guó)務(wù)院的部署進(jìn)行的。早在2005年6月，國(guó)務(wù)院就出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)煤炭工業(yè)健康發(fā)展的若干意見》（國(guó)發(fā)〔2005〕18號(hào)），明確要求“培育大型煤炭企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)，促進(jìn)中小煤礦重組聯(lián)合改造，依法關(guān)閉布局不合理、不具備安全生產(chǎn)條件、資源浪費(fèi)、破壞生態(tài)環(huán)境的小煤礦”；2005年8月，全國(guó)人大作出決議，明確提出打好整頓關(guān)閉小煤礦和瓦斯治理“兩個(gè)攻堅(jiān)戰(zhàn)”；2006年，國(guó)務(wù)院安全生產(chǎn)委員會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于制定煤礦整頓關(guān)閉工作三年規(guī)劃的指導(dǎo)意見》（國(guó)安發(fā)〔2009〕19號(hào)），明確提出“爭(zhēng)取用三年左右時(shí)間基本解決小煤礦問題”；2009年3月，十一屆全國(guó)人大二次會(huì)議期間，副主席參加山西代表團(tuán)討論時(shí)明確指示，要求山西加快推進(jìn)煤礦兼并重組，力爭(zhēng)將全省煤礦礦井?dāng)?shù)量控制在1000個(gè)左右；2009年7月溫**總理視察山西時(shí)明確要求“淘汰落后產(chǎn)能，加快兼并重組”。

根據(jù)黨中央、全國(guó)人大常委會(huì)、國(guó)務(wù)院的指示和決議，山西省政府于2005年出臺(tái)了《關(guān)于加快三大煤炭基地建設(shè)，促進(jìn)全省煤炭工業(yè)可持續(xù)發(fā)展的意見》（晉政發(fā)〔2005〕6號(hào)）和《關(guān)于推進(jìn)煤炭企業(yè)資源整合和有償使用的意見》（晉政發(fā)〔2005〕20號(hào)），2008年出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組的實(shí)施意見》（晉政發(fā)〔2008〕23號(hào)），2009年又出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組整合有關(guān)問題的通知》（晉政發(fā)〔2009〕10號(hào)）等文件，對(duì)全省煤礦企業(yè)兼并重組整合關(guān)閉工作多次進(jìn)行安排部署。