村落是在自然經(jīng)濟(jì)條件下人類自發(fā)聚居形成的農(nóng)村社區(qū)的基本組織形式。它是以農(nóng)業(yè)為基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、以土地為基本生產(chǎn)資料、以個體勞動為基本勞動方式、以血緣關(guān)系為紐帶的相對封閉的社會組織。在工業(yè)化、城市化和現(xiàn)代化進(jìn)程中，隨著農(nóng)業(yè)勞動力逐步向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，農(nóng)村人口日益向城市集中，自然村落的萎縮乃至消失將成歷史的必然。這是現(xiàn)代化所推動的重要社會變遷。近幾年來，隨著山東農(nóng)村商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，特別是農(nóng)村工業(yè)化進(jìn)程的加快，出現(xiàn)了一些富村和強(qiáng)企業(yè)兼并窮村、弱村的現(xiàn)象。最近，我們對山東鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)比較發(fā)達(dá)的煙臺、威海、淄博等地農(nóng)村的富村或強(qiáng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)兼并窮村的現(xiàn)象進(jìn)行了典型調(diào)查，認(rèn)為這一現(xiàn)象對于我們正確認(rèn)識中國在現(xiàn)代化進(jìn)程中從農(nóng)業(yè)社會向工業(yè)社會、從鄉(xiāng)村社會向城市社會、從傳統(tǒng)的自然經(jīng)濟(jì)社會向現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)社會的轉(zhuǎn)型，具有十分重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

一．兼并動因

村莊兼并現(xiàn)象在山東起始于80年代的中后期，目前正從東部發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)逐步向中西部地區(qū)推進(jìn)。這種現(xiàn)象出現(xiàn)和發(fā)展的動因是：

（一）鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的快速發(fā)展和膨脹。村莊兼并現(xiàn)象首先在山東沿海發(fā)達(dá)地區(qū)出現(xiàn)，其主要原因就在于這些地區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)特別發(fā)達(dá)，一些富村和強(qiáng)企業(yè)不滿足于自己的發(fā)展空間，有繼續(xù)擴(kuò)張和膨脹的需要。如龍口市東江鎮(zhèn)的前宋村，原來只是一個僅有1平方公里土地面積，不到1000口人的小山村。80年代以來，他們抓住機(jī)遇，大力發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，到1994年，已擁有企業(yè)20多個，固定資產(chǎn)規(guī)模達(dá)6億多元。1992年，該村以村辦企業(yè)聯(lián)合為基礎(chǔ)，成立了南山集團(tuán)公司，設(shè)立了村級黨委，南山集團(tuán)進(jìn)入了全國500家最大村辦企業(yè)行列。該村有膨脹發(fā)展的需要，而土地資源、水資源都非常短缺，因此便主動提出兼并周圍幾個比較貧困的山村。可以說，這種兼并是生產(chǎn)力發(fā)展的內(nèi)在要求。

（二）村與村之間的貧富差距拉大。凡是發(fā)生村莊兼并的地方，一般都具有兼并方與被兼并方貧富差距比較大的特點(diǎn)，雙方能實(shí)現(xiàn)互惠互利，優(yōu)勢互補(bǔ)。如淄博市博山區(qū)域城鎮(zhèn)的岜山村，靠發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)致富，1994年全村總資產(chǎn)達(dá)到10億元，其中固定資產(chǎn)8億元，完成社會總產(chǎn)值10．5億元，實(shí)現(xiàn)利稅8400萬元。村企業(yè)萬通達(dá)集團(tuán)公司1994年名列全國500佳鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)第7名。而與之相鄰的辛莊、刁虎、袁家等幾個村，則比較貧困。在這種情況下，岜山村有擴(kuò)張土地規(guī)模，吸收勞動力的需要，而其它幾個窮村有依靠富村脫貧致富的愿望，村莊兼并就成為必然趨勢。

（三）市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展對資源流動與重組提出新要求。

1、公司接管市場與其他公司治理機(jī)制

公司治理的核心是實(shí)現(xiàn)外部投資者有效的監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)這種監(jiān)督的機(jī)制包括內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制和外部監(jiān)督機(jī)制。前者主要是通過股東會、董事會對經(jīng)理層的約束和控制實(shí)現(xiàn)，外部監(jiān)督機(jī)制一般包括產(chǎn)品市場的競爭、經(jīng)理市場和公司接管市場。

從發(fā)達(dá)國家的情況來看，各國的監(jiān)督機(jī)制也各有特色。以美國、英國為代表的國家較多地是借助于股票市場的評價和外部接管市場的制約，以日本、德國為代表的國家更多地是依靠法人間的相互持股和銀行持股。這兩種體制應(yīng)該說各有優(yōu)劣，但當(dāng)20世紀(jì)90年代日本經(jīng)濟(jì)體制出現(xiàn)問題時，有研究者將其部分歸因于公司治理方面的缺陷，即缺乏接管市場的作用。

作為一種公司治理機(jī)制，接管市場盡管存在一些缺陷，但仍普遍被視為約束和控制公司管理層的根本性手段，特別是在其他治理機(jī)制不能發(fā)揮作用的情況下，投資者只能借助于這種成本昂貴的機(jī)制。

2、對公司接管市場治理效果的檢驗(yàn)研究

西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家對公司接管市場在公司治理中所發(fā)揮的作用進(jìn)行了大量細(xì)致的實(shí)證研究。這些實(shí)證研究主要探討了公司接管市場在何種情況下會取代其他公司治理機(jī)制（特別是內(nèi)部治理機(jī)制）發(fā)揮關(guān)鍵的治理作用：一是行業(yè)因素，二是董事會組成（特別是獨(dú)立董事占比），三是無形資產(chǎn)存量，四是管理層特征。Morck、Sheleifer和Vishny(1988)對1980年《財富》雜志500家公司在1981～1985年間發(fā)生的兼并收購進(jìn)行了抽樣分析，研究結(jié)果表明，當(dāng)公司業(yè)績大大低于行業(yè)水平時，董事會撤換最高管理人員的可能性就提高了；但是當(dāng)全行業(yè)都發(fā)展不好時，董事會就發(fā)揮不了應(yīng)有的作用，而此時實(shí)現(xiàn)撤換管理人員功能的是公司接管市場上的敵意接管。原因是全行業(yè)同時面對的困境與單個公司自身的問題不同，內(nèi)部治理機(jī)制（例如董事會）很難通過采取有效的措施加以解決，因?yàn)槎聲茈y判斷公司經(jīng)營不好是因?yàn)楣芾砣藛T的問題還是行業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險造成的。這時外部的收購兼并者就有機(jī)可乘了，當(dāng)他們成功入主后，通過帶入新的管理因素或業(yè)務(wù)內(nèi)容來提升公司的盈利水平和市場價值。Morck、Sheleifer和Vishny的研究還發(fā)現(xiàn)，那些擁有大量無形資產(chǎn)而近期發(fā)展低于行業(yè)水平的公司，更加可能成為兼并收購的對象。最后，Morck、Sheleifer和Vishny指出，管理層的特征對于兼并收購是否能夠發(fā)揮治理效用也很重要。如果管理層中存在創(chuàng)始人家族的成員，那將減少被兼并收購的可能性。

[摘要]西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對我國市場經(jīng)濟(jì)的確立與規(guī)范化具有十分重要的意義。本文從分析規(guī)制企業(yè)兼并的理論入手,具體介紹了由西方國家規(guī)制企業(yè)兼并的方法,并在此基礎(chǔ)上,提出了完善我國規(guī)制企業(yè)兼并的立法構(gòu)想及途徑。

一、企業(yè)兼并與規(guī)制

企業(yè)兼并(Merger)是指企業(yè)間的吸收合并,也就是在兩個或兩個以上企業(yè)合并中,一個企業(yè)因吸收了其他企業(yè)而成為存續(xù)企業(yè)的合并形式,它是通過有償轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)從而取得被吸收企業(yè)的產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)法律行為。在各國法律中,一般把企業(yè)合并分成吸收合并(即企業(yè)兼并)和新設(shè)合并兩種形式,企業(yè)兼并是其中的一種。

企業(yè)兼并從經(jīng)濟(jì)方面來看,有以下幾個特征:(1)企業(yè)兼并的自主性,即在企業(yè)兼并的過程中,兼并是兼并方自主選擇的行為。(2)企業(yè)兼并的流動性。企業(yè)兼并的過程,其實(shí)質(zhì)就是生產(chǎn)要素的社會流動過程,在企業(yè)兼并中,企業(yè)的全部或主要的生產(chǎn)要素將發(fā)生整體的流動。(3)企業(yè)兼并的有償性,即優(yōu)勢企業(yè)通過出資購買或承擔(dān)債務(wù)等方式取得劣勢企業(yè)的產(chǎn)權(quán)及其他相應(yīng)的權(quán)利。(4)企業(yè)兼并的互補(bǔ)性,企業(yè)兼并通過對被兼并企業(yè)的改組,實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合。西方的規(guī)制理論研究的是市場失靈時政府如何干預(yù)經(jīng)濟(jì),它屬于產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分,是近二三十年來比較活躍的一個領(lǐng)域,其研究成果在西方規(guī)制實(shí)踐中得到了廣泛的應(yīng)用。西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對我國市場經(jīng)濟(jì)的形成及其規(guī)范化具有十分重要的意義。所謂規(guī)制(Regulation)是指政府依據(jù)一定的規(guī)則對特定社會的個人和構(gòu)成特定經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)主體的活動進(jìn)行限制的行為。①也就是政府利用法規(guī)對市場進(jìn)行的制約,它是政府干預(yù)市場的手段之一。規(guī)制分直接規(guī)制和間接規(guī)制,間接規(guī)制指反壟斷政策,由司法部門實(shí)施。直接規(guī)制指由行政部門直接實(shí)施的干預(yù),它又可分為經(jīng)濟(jì)規(guī)制和社會規(guī)制兩種。經(jīng)濟(jì)規(guī)制是對特定行業(yè)(與自然壟斷有關(guān)的行業(yè))的管制,社會規(guī)制是不分行業(yè)的管制。運(yùn)用西方的規(guī)制理論來分析我國的企業(yè)兼并行為具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。②

二、規(guī)制企業(yè)兼并的理由

企業(yè)兼并對社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大的推動作用,它是企業(yè)成長的重要途徑和方法,企業(yè)兼并行為在微觀和宏觀層面上具有不同的經(jīng)濟(jì)效果,其對經(jīng)濟(jì)生活的積極或消極影響也存在很大的不同,正因?yàn)槿绱?我們需要對企業(yè)兼并行為進(jìn)行規(guī)制,充分發(fā)揮其積極的作用,遏制其消極的作用。

一、企業(yè)兼并與規(guī)制

企業(yè)兼并(Merger)是指企業(yè)間的吸收合并,也就是在兩個或兩個以上企業(yè)合并中,一個企業(yè)因吸收了其他企業(yè)而成為存續(xù)企業(yè)的合并形式,它是通過有償轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)從而取得被吸收企業(yè)的產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)法律行為。在各國法律中,一般把企業(yè)合并分成吸收合并(即企業(yè)兼并)和新設(shè)合并兩種形式,企業(yè)兼并是其中的一種。

企業(yè)兼并從經(jīng)濟(jì)方面來看,有以下幾個特征:(1)企業(yè)兼并的自主性,即在企業(yè)兼并的過程中,兼并是兼并方自主選擇的行為。(2)企業(yè)兼并的流動性。企業(yè)兼并的過程,其實(shí)質(zhì)就是生產(chǎn)要素的社會流動過程,在企業(yè)兼并中,企業(yè)的全部或主要的生產(chǎn)要素將發(fā)生整體的流動。(3)企業(yè)兼并的有償性,即優(yōu)勢企業(yè)通過出資購買或承擔(dān)債務(wù)等方式取得劣勢企業(yè)的產(chǎn)權(quán)及其他相應(yīng)的權(quán)利。(4)企業(yè)兼并的互補(bǔ)性,企業(yè)兼并通過對被兼并企業(yè)的改組,實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合。西方的規(guī)制理論研究的是市場失靈時政府如何干預(yù)經(jīng)濟(jì),它屬于產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分,是近二三十年來比較活躍的一個領(lǐng)域,其研究成果在西方規(guī)制實(shí)踐中得到了廣泛的應(yīng)用。西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對我國市場經(jīng)濟(jì)的形成及其規(guī)范化具有十分重要的意義。所謂規(guī)制(Regulation)是指政府依據(jù)一定的規(guī)則對特定社會的個人和構(gòu)成特定經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)主體的活動進(jìn)行限制的行為。①也就是政府利用法規(guī)對市場進(jìn)行的制約,它是政府干預(yù)市場的手段之一。規(guī)制分直接規(guī)制和間接規(guī)制,間接規(guī)制指反壟斷政策,由司法部門實(shí)施。直接規(guī)制指由行政部門直接實(shí)施的干預(yù),它又可分為經(jīng)濟(jì)規(guī)制和社會規(guī)制兩種。經(jīng)濟(jì)規(guī)制是對特定行業(yè)(與自然壟斷有關(guān)的行業(yè))的管制,社會規(guī)制是不分行業(yè)的管制。運(yùn)用西方的規(guī)制理論來分析我國的企業(yè)兼并行為具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。②

二、規(guī)制企業(yè)兼并的理由

企業(yè)兼并對社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大的推動作用,它是企業(yè)成長的重要途徑和方法,企業(yè)兼并行為在微觀和宏觀層面上具有不同的經(jīng)濟(jì)效果,其對經(jīng)濟(jì)生活的積極或消極影響也存在很大的不同,正因?yàn)槿绱?我們需要對企業(yè)兼并行為進(jìn)行規(guī)制,充分發(fā)揮其積極的作用,遏制其消極的作用。

一般來說,企業(yè)兼并的積極作用主要有:企業(yè)兼并有利于促進(jìn)生產(chǎn)要素的合理流動,優(yōu)化資源配置,提高全社會資源利用的效率,改善投資的結(jié)構(gòu);企業(yè)兼并有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整;企業(yè)兼并有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益;企業(yè)兼并有利于使科技成果迅速地轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力;企業(yè)兼并有利于迅速地擴(kuò)大企業(yè),增強(qiáng)企業(yè)的競爭實(shí)力。

[摘要]西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對我國市場經(jīng)濟(jì)的確立與規(guī)范化具有十分重要的意義。本文從分析規(guī)制企業(yè)兼并的理論入手,具體介紹了由西方國家規(guī)制企業(yè)兼并的方法,并在此基礎(chǔ)上,提出了完善我國規(guī)制企業(yè)兼并的立法構(gòu)想及途徑。

一、企業(yè)兼并與規(guī)制

企業(yè)兼并(Merger)是指企業(yè)間的吸收合并,也就是在兩個或兩個以上企業(yè)合并中,一個企業(yè)因吸收了其他企業(yè)而成為存續(xù)企業(yè)的合并形式,它是通過有償轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)從而取得被吸收企業(yè)的產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)法律行為。在各國法律中,一般把企業(yè)合并分成吸收合并(即企業(yè)兼并)和新設(shè)合并兩種形式,企業(yè)兼并是其中的一種。

企業(yè)兼并從經(jīng)濟(jì)方面來看,有以下幾個特征:(1)企業(yè)兼并的自主性,即在企業(yè)兼并的過程中,兼并是兼并方自主選擇的行為。(2)企業(yè)兼并的流動性。企業(yè)兼并的過程,其實(shí)質(zhì)就是生產(chǎn)要素的社會流動過程,在企業(yè)兼并中,企業(yè)的全部或主要的生產(chǎn)要素將發(fā)生整體的流動。(3)企業(yè)兼并的有償性,即優(yōu)勢企業(yè)通過出資購買或承擔(dān)債務(wù)等方式取得劣勢企業(yè)的產(chǎn)權(quán)及其他相應(yīng)的權(quán)利。(4)企業(yè)兼并的互補(bǔ)性,企業(yè)兼并通過對被兼并企業(yè)的改組,實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合。西方的規(guī)制理論研究的是市場失靈時政府如何干預(yù)經(jīng)濟(jì),它屬于產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分,是近二三十年來比較活躍的一個領(lǐng)域,其研究成果在西方規(guī)制實(shí)踐中得到了廣泛的應(yīng)用。西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對我國市場經(jīng)濟(jì)的形成及其規(guī)范化具有十分重要的意義。所謂規(guī)制(Regulation)是指政府依據(jù)一定的規(guī)則對特定社會的個人和構(gòu)成特定經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)主體的活動進(jìn)行限制的行為。①也就是政府利用法規(guī)對市場進(jìn)行的制約,它是政府干預(yù)市場的手段之一。規(guī)制分直接規(guī)制和間接規(guī)制,間接規(guī)制指反壟斷政策,由司法部門實(shí)施。直接規(guī)制指由行政部門直接實(shí)施的干預(yù),它又可分為經(jīng)濟(jì)規(guī)制和社會規(guī)制兩種。經(jīng)濟(jì)規(guī)制是對特定行業(yè)(與自然壟斷有關(guān)的行業(yè))的管制,社會規(guī)制是不分行業(yè)的管制。運(yùn)用西方的規(guī)制理論來分析我國的企業(yè)兼并行為具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。②

二、規(guī)制企業(yè)兼并的理由

企業(yè)兼并對社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大的推動作用,它是企業(yè)成長的重要途徑和方法,企業(yè)兼并行為在微觀和宏觀層面上具有不同的經(jīng)濟(jì)效果,其對經(jīng)濟(jì)生活的積極或消極影響也存在很大的不同,正因?yàn)槿绱?我們需要對企業(yè)兼并行為進(jìn)行規(guī)制,充分發(fā)揮其積極的作用,遏制其消極的作用。

[摘要]本文在市場環(huán)境給定的情況下，嘗試運(yùn)用博弈的方法探討企業(yè)兼并與戰(zhàn)略聯(lián)盟這兩種企業(yè)外部擴(kuò)張模式分別面臨的問題及可能的策略選擇。

一、引言

1企業(yè)兼并與戰(zhàn)略聯(lián)盟

企業(yè)兼并是指有兩個或更多個原有單位，形成一個新的經(jīng)濟(jì)單位的任何交易。所謂戰(zhàn)略聯(lián)盟，一般是指兩個或兩個以上的企業(yè)間或特定事業(yè)與部門為實(shí)現(xiàn)共同的戰(zhàn)略目標(biāo)，通過公司協(xié)議或組織方式而結(jié)成一體的聯(lián)合體，其聯(lián)合是契約性質(zhì)的，通常附有一個期限。企業(yè)兼并與戰(zhàn)略聯(lián)盟是市場中常見的企業(yè)謀求外部擴(kuò)張的兩種戰(zhàn)略形式?，F(xiàn)實(shí)中，由于市場競爭的不完全性和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的存在，市場份額對企業(yè)來說至關(guān)重要。市場競爭往往演變?yōu)閹准移髽I(yè)集團(tuán)的博弈。競爭是市場經(jīng)濟(jì)的不變規(guī)律，然而競爭的手段和戰(zhàn)略卻多種多樣。在日益激烈的競爭中，各行業(yè)競爭越來越相互交織，企業(yè)只有隨時警惕競爭環(huán)境的變化，正確判斷何時該與對手合作，何時該與對手競爭，才能在不斷變化的環(huán)境中掌握先機(jī)，贏得主動，不斷提高競爭力。本文嘗試運(yùn)用博弈論的方法，對企業(yè)兼并與戰(zhàn)略聯(lián)盟這兩種形式進(jìn)行解釋，分析不同形式下企業(yè)面臨的問題及策略選擇。

2博弈論

博弈論作為一種方法論，是研究決策主體的行為發(fā)生直接相互作用時的決策以及這種決策的均衡問題。它的思想在政治，軍事，經(jīng)濟(jì)等方面的運(yùn)用自古以來有之，而真正把它上升到理論的高度應(yīng)該歸功于納什，澤爾騰和海薩尼，他們用嚴(yán)密的數(shù)學(xué)推理邏輯和簡明的文字論證了納什均衡，貝葉斯納什均衡，子博弈精練納什均衡，精練貝葉斯納什均衡四種均衡狀態(tài)的存在及其求法。此外，在博弈論里，根據(jù)參與者的支付總和是否為0，可以分為零和博弈與非零和博弈。根據(jù)參與人是否合作，可以分為合作博弈與非合作博弈。

2003年4月18日，高等教育出版社分別與中山大學(xué)、天津大學(xué)、吉林大學(xué)就重組大學(xué)出版社和共同籌建“高等教育出版集團(tuán)”簽訂合作協(xié)議，儀式在北京人民大會堂舉行，拉開了中國出版業(yè)并購序幕。

據(jù)悉，重組將以資本和業(yè)務(wù)為紐帶，明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系和經(jīng)營責(zé)任，建立和完善法人治理結(jié)構(gòu)，在對大學(xué)出版社進(jìn)行資產(chǎn)評估的基礎(chǔ)上，高教社通過投入資金成為大學(xué)出版社出資人，并享有相應(yīng)的權(quán)益；重組后，大學(xué)出版社仍保留獨(dú)立的法人地位，并按公司化的模式進(jìn)行改造，形成規(guī)范合理的法人治理結(jié)構(gòu)；高教社將扶持大學(xué)出版社在相關(guān)學(xué)科專業(yè)做強(qiáng)做大。重組協(xié)議中規(guī)定，在重組中，高教社出資51%，合作方出資49%，組成董事會管理重組社，實(shí)行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的社長負(fù)責(zé)制。重組社將成為高教社的控股子公司，將來由子公司和其他外圍企業(yè)組建高等教育出版集團(tuán)，高教社是集團(tuán)的核心企業(yè)。

高教社與大學(xué)出版社的并購重組，在出版界引起了強(qiáng)烈反響。對于該起并購案，仁者見仁，智者見智。筆者在此暫做一粗淺探討。

一、高教社并購案的性質(zhì)界定：準(zhǔn)兼并

對該起并購，電子工業(yè)出版社社長王志剛認(rèn)為，能否叫做國有資產(chǎn)并購或重組，還很難說。我們的分析就從這里開始：這次并購是否屬于真正的并購？

與并購最相關(guān)的詞有兩個：兼并(Merger)與收購(Acquisition)。所渭兼并，指的是兩個或兩個以上的企業(yè)，按某種條件組成一個企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易行為。而收購是指一企業(yè)以某種條件取得另一企業(yè)的大部分產(chǎn)權(quán)，從而居于控制地位的交易行為。兼并與收購的區(qū)別在于前者指一企業(yè)與其他企業(yè)合為一體，而后者則僅僅是一方對另一方居于控制地位。但收購也是廣義兼并的一種，學(xué)術(shù)界和實(shí)業(yè)界都習(xí)慣將兼并與收購合在一起使用，英文縮寫為M&A，中文簡譯為“并購”。本文也采用這種用法。并購大都發(fā)生在資本市場，或者以資本市場為主要的參照系統(tǒng)。并購的實(shí)質(zhì)是產(chǎn)權(quán)的移轉(zhuǎn)和流動。

為加快調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)公司兼并重組，認(rèn)真做好我市有關(guān)阻礙公司兼并重組規(guī)定的清理工作，特制定本方案。

一、指導(dǎo)思想

深入貫徹科學(xué)發(fā)展觀，認(rèn)真落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)公司兼并重組的意見》和省政府《河南省人民政府辦公廳關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)清理取消阻礙公司兼并重組規(guī)定工作實(shí)施方案的通知》（豫政辦〔2011〕24號），集中力量清理阻礙公司兼并重組、妨礙公司公平競爭的規(guī)章和規(guī)范性文件，尤其要堅(jiān)決取消各級自行出臺的限制外地公司對本地公司實(shí)施兼并重組的規(guī)定，促進(jìn)公司兼并重組，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。

二、清理范圍

公司各縣區(qū)、市直各有關(guān)部門要按照“誰制定、誰清理”的原則，對現(xiàn)有的涉及阻礙公司兼并重組、妨礙公司公平競爭的規(guī)章和規(guī)范性文件進(jìn)行全面清理。清理重點(diǎn)是涉及公司兼并重組、市場競爭、行業(yè)準(zhǔn)入、公司并購的規(guī)章和規(guī)范性文件。

三、組織領(lǐng)導(dǎo)

【內(nèi)容提要】企業(yè)兼并已成為我國企業(yè)改革的一種重要形式，但目前尚缺乏一部完備的法律對此加以規(guī)范。文章結(jié)合企業(yè)兼并實(shí)踐中存在的問題，對企業(yè)兼并的行為性質(zhì)、方式分類、程序、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價格、協(xié)議內(nèi)容及外商介入兼并市場等問題提出了相應(yīng)的立法建議。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)兼并/立法

1997年以后中國改革進(jìn)入了一個新的階段，這一輪改革的重點(diǎn)將是企業(yè)重組，而企業(yè)重組的重要形式之一的兼并，將成為這一階段的重點(diǎn)和焦點(diǎn)。企業(yè)兼并蘊(yùn)含著不同利益主體之間的利益沖突，必須正確引導(dǎo)和規(guī)范，否則不僅會造成社會資源配置的再度失衡，而且會導(dǎo)致劇烈的社會動蕩。因此，需要有一套完備的法律來引導(dǎo)、規(guī)范這一兼并行為。然而，目前我國企業(yè)的兼并一部分是無法可循，一部分是法律規(guī)定不完整，缺乏可操作性，無法解決實(shí)際問題。為了適應(yīng)現(xiàn)階段改革的需要，應(yīng)盡快制定一部可操作的完整、科學(xué)的企業(yè)兼并法規(guī)。

一、目前我國企業(yè)兼并的立法概況

同我國企業(yè)兼并實(shí)踐相比，兼并立法相對滯后，目前我國還沒有一部統(tǒng)一調(diào)整企業(yè)兼并的法律，對其規(guī)范的主要是行政規(guī)章和政策。一是全國性規(guī)章，1989年1月國家體改委、國家計(jì)委等四家聯(lián)合頒布了《關(guān)于企業(yè)兼并的暫行辦法》，1989年8月財政部頒布了《國有企業(yè)兼并財務(wù)處理的暫行規(guī)定》，以及1997年國務(wù)院《關(guān)于在若干城市試行國有企業(yè)兼并破產(chǎn)和職工再就業(yè)有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》。二是地方性的規(guī)章，如1988年10月保定市《發(fā)展企業(yè)兼并試行辦法》，1988年4月武漢市《關(guān)于推行企業(yè)兼并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)合理轉(zhuǎn)讓的試行意見》及《企業(yè)兼并市場實(shí)施方案》，1990年7月福建省頒發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)企業(yè)兼并的意見》，1989年河南省頒布《關(guān)于企業(yè)兼并的意見》，湖南省體改委1993年頒布了《企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易管理暫行辦法》等。

我國目前關(guān)于企業(yè)兼并的法規(guī)存在以下問題：

編者按：本文主要從我市煤礦企業(yè)兼并重組整合關(guān)閉工作進(jìn)展情況；煤礦兼并重組整合前后變化情況；我市煤礦兼并重組的主要做法和措施；下步打算進(jìn)行講述。其中，主要包括：根據(jù)省委、省政府的部署和市委、市政府確定的“集團(tuán)規(guī)?；?、經(jīng)營產(chǎn)業(yè)化、利益責(zé)任化、安全本質(zhì)化”的原則，我們按照政府主導(dǎo)、企業(yè)主體、市場運(yùn)作、依法推動的方法，積極穩(wěn)妥、健康有序推進(jìn)煤礦兼并重組整合工作、堅(jiān)持黨政齊抓，建立強(qiáng)有力的組織領(lǐng)導(dǎo)體系、嚴(yán)格把握政策，妥善處理各方利益關(guān)系、堅(jiān)持從嚴(yán)監(jiān)管，確保煤礦兼并重組整合期間安全生產(chǎn)、科學(xué)組織生產(chǎn)，保持煤炭產(chǎn)量平穩(wěn)增長、堅(jiān)持全過程監(jiān)督，用煤焦領(lǐng)域反腐敗推動煤礦兼并重組整合工作、做好煤礦兼并重組整合關(guān)閉后續(xù)工作、加快推進(jìn)煤炭經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展、積極創(chuàng)建本質(zhì)安全型煤礦和行業(yè)等，具體材料請?jiān)斠姡?/p>

敬的主任、各位副主任、秘書長、各位委員：

受市長委托，我代表市人民政府，向市人大常委會報告我市煤礦企業(yè)兼并重組整合關(guān)閉工作情況，請予審議：

一、我市煤礦企業(yè)兼并重組整合關(guān)閉工作進(jìn)展情況

這次煤礦企業(yè)兼并重組整合關(guān)閉工作，是根據(jù)黨中央、全國人大、國務(wù)院的部署進(jìn)行的。早在2005年6月，國務(wù)院就出臺了《關(guān)于促進(jìn)煤炭工業(yè)健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2005〕18號），明確要求“培育大型煤炭企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)，促進(jìn)中小煤礦重組聯(lián)合改造，依法關(guān)閉布局不合理、不具備安全生產(chǎn)條件、資源浪費(fèi)、破壞生態(tài)環(huán)境的小煤礦”；2005年8月，全國人大作出決議，明確提出打好整頓關(guān)閉小煤礦和瓦斯治理“兩個攻堅(jiān)戰(zhàn)”；2006年，國務(wù)院安全生產(chǎn)委員會出臺了《關(guān)于制定煤礦整頓關(guān)閉工作三年規(guī)劃的指導(dǎo)意見》（國安發(fā)〔2009〕19號），明確提出“爭取用三年左右時間基本解決小煤礦問題”；2009年3月，十一屆全國人大二次會議期間，副主席參加山西代表團(tuán)討論時明確指示，要求山西加快推進(jìn)煤礦兼并重組，力爭將全省煤礦礦井?dāng)?shù)量控制在1000個左右；2009年7月溫**總理視察山西時明確要求“淘汰落后產(chǎn)能，加快兼并重組”。

根據(jù)黨中央、全國人大常委會、國務(wù)院的指示和決議，山西省政府于2005年出臺了《關(guān)于加快三大煤炭基地建設(shè)，促進(jìn)全省煤炭工業(yè)可持續(xù)發(fā)展的意見》（晉政發(fā)〔2005〕6號）和《關(guān)于推進(jìn)煤炭企業(yè)資源整合和有償使用的意見》（晉政發(fā)〔2005〕20號），2008年出臺了《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組的實(shí)施意見》（晉政發(fā)〔2008〕23號），2009年又出臺了《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組整合有關(guān)問題的通知》（晉政發(fā)〔2009〕10號）等文件，對全省煤礦企業(yè)兼并重組整合關(guān)閉工作多次進(jìn)行安排部署。