第一章總則

第一條為了規(guī)范公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）的關(guān)聯(lián)交易，保證公司與各關(guān)聯(lián)人所發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易的合法性、公允性、合理性；為了保證公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)通過(guò)必要的關(guān)聯(lián)交易準(zhǔn)則順利地開(kāi)展，保障股東和公司的合法權(quán)益，依據(jù)《公司法》、《公司章程》和其它有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，制定本制度。

第二條公司在確認(rèn)和處理有關(guān)關(guān)聯(lián)人之間關(guān)聯(lián)關(guān)系與關(guān)聯(lián)交易時(shí)，應(yīng)遵循并貫徹以下原則：

1、盡量避免或減少與關(guān)聯(lián)人之間的關(guān)聯(lián)交易;

2、確定關(guān)聯(lián)交易價(jià)格時(shí)，應(yīng)遵循“公平、公正、公開(kāi)以及等價(jià)有償”的原則，并以書(shū)面協(xié)議方式予以確定;

3、對(duì)于必須發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)切實(shí)履行信息披露的有關(guān)規(guī)定;

不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易在我國(guó)上市公司中普遍存在，近年還有發(fā)展的趨勢(shì)。這些關(guān)聯(lián)交易的特點(diǎn)是形式不斷翻新，目的在于利潤(rùn)操縱，在有些行業(yè)表現(xiàn)突出。不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易對(duì)上市公司、對(duì)投資者、對(duì)股票市場(chǎng)都會(huì)造成嚴(yán)重的損害。其原因主要是上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)過(guò)于集中，公司內(nèi)部與外部的治理結(jié)構(gòu)不完善，以及缺乏相關(guān)的法律法規(guī)。規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的重點(diǎn)是加強(qiáng)審核、完善公司治理結(jié)構(gòu)、培育中介機(jī)構(gòu)和解決一股獨(dú)大的問(wèn)題。

關(guān)聯(lián)交易是指一公司或其附屬公司與在該公司直接或間接擁有權(quán)益、存在利害關(guān)系的關(guān)聯(lián)方之間所進(jìn)行的交易。在國(guó)外，關(guān)聯(lián)交易是在跨國(guó)公司、母子公司制及總分公司制得到廣泛運(yùn)用時(shí)出現(xiàn)的。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，關(guān)聯(lián)交易常常用于節(jié)約交易成本和合理避稅。在亞洲的一些家族企業(yè)和官營(yíng)企業(yè)中，關(guān)聯(lián)交易則被用作在母公司與子公司之間轉(zhuǎn)移利潤(rùn)或掩蓋虧損。在我國(guó)，由于對(duì)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管制度還不完善，上市公司中出現(xiàn)了許多不公平關(guān)聯(lián)交易的情況，并借此惡意操縱利潤(rùn)，造成嚴(yán)重的后果?，F(xiàn)有的法律法規(guī)對(duì)關(guān)聯(lián)交易只重披露(事實(shí)上，這種披露也是不完整的)，而對(duì)其交易的公允性不作評(píng)判，也不予干預(yù)，這使得濫用關(guān)聯(lián)交易的情況不斷發(fā)展，妨礙了證券市場(chǎng)和上市公司的健康發(fā)展。本文將探討我國(guó)不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的現(xiàn)狀、影響及成因，并在此基礎(chǔ)上尋求解決這一問(wèn)題的對(duì)策。

一、我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的現(xiàn)狀與特點(diǎn)

關(guān)聯(lián)交易在我國(guó)上市公司中普遍存在，多數(shù)集中于上市公司與其母公司之間或與母公司下屬其他子公司之間。近幾年，我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易從關(guān)聯(lián)購(gòu)銷發(fā)展到股權(quán)轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)置換，從有形資產(chǎn)的交易發(fā)展到無(wú)形資產(chǎn)的交易，形式繁多，愈演愈烈。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1997年，深滬兩市719家上市公司中有609家披露存在不同程度的關(guān)聯(lián)交易，占上市公司總家數(shù)的84．6％，1998年這一比例為80％。2000年這一比例達(dá)到93．2%，呈現(xiàn)出大幅上升的趨勢(shì)。近年的關(guān)聯(lián)交易有以下一些特點(diǎn)：

1．交易形式不斷翻新

在2000年度的關(guān)聯(lián)交易中出現(xiàn)了許多新的交易形式：(1)關(guān)聯(lián)重組行為直接表現(xiàn)為對(duì)上市公司的饋贈(zèng)，特別是對(duì)每股凈資產(chǎn)值低于1元的ST公司的饋贈(zèng)。譬如，金荔科技與大股東進(jìn)行資產(chǎn)置換，置入資產(chǎn)超出部分21998萬(wàn)元由大股東無(wú)償贈(zèng)予上市公司。該公司每股凈資產(chǎn)也由1999年的－0．496元增至2000年的1.89元。這樣做的目的無(wú)非是盡快使上市公司實(shí)現(xiàn)“摘帽”。(2)以往較少發(fā)生的委托經(jīng)營(yíng)越來(lái)越普遍，重慶港九、神馬實(shí)業(yè)、有色鑫光、峨眉山、公用科技等公司，受托經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)并獲得較好的收益；另一些上市公司則將劣質(zhì)資產(chǎn)委托給關(guān)聯(lián)方經(jīng)營(yíng)，以消除企業(yè)的潛在虧損因素。(3)出現(xiàn)了以商標(biāo)使用權(quán)為主的無(wú)形資產(chǎn)關(guān)聯(lián)，譬如，廈華電子、萬(wàn)家樂(lè)、美爾雅、粵宏遠(yuǎn)等公司的商標(biāo)使用權(quán)轉(zhuǎn)讓金額都在億元以上。其中廈華電子和粵宏遠(yuǎn)的商標(biāo)權(quán)轉(zhuǎn)讓最后被“叫停”，并由此促成了滬深交易所關(guān)于規(guī)范無(wú)形資產(chǎn)交易政策的出臺(tái)。

一、關(guān)聯(lián)企業(yè)與關(guān)聯(lián)交易的界定

1、關(guān)聯(lián)企業(yè)

2003年中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》第三條指出，集團(tuán)客戶是指具有以下特征的商業(yè)銀行的企事業(yè)法人授信對(duì)象：

（1）在股權(quán)上或者經(jīng)營(yíng)決策上直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制的。

（2）共同被第三方企事業(yè)法人所控制的。

（3）主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員（包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和二代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系）共同直接控制或間接控制的。

一、強(qiáng)化企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)的必要性

企業(yè)集團(tuán)為了在市場(chǎng)活動(dòng)中取得竟?fàn)幒蛻?zhàn)略優(yōu)勢(shì)，以及達(dá)到擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模或控制其他企業(yè)的目的，往往會(huì)通過(guò)一定的途徑取得其他企業(yè)的權(quán)益，組成子公司，或通過(guò)資金融通、技術(shù)合作、共同開(kāi)拓市場(chǎng)、供產(chǎn)銷一體化等渠道進(jìn)行合作經(jīng)營(yíng)或合資經(jīng)營(yíng)。因而形成母子公司間，或受同一母公司控制的多家子公司之間，以及參與合作或合營(yíng)的各方之間等關(guān)聯(lián)關(guān)系。對(duì)關(guān)聯(lián)關(guān)系的界定，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的關(guān)聯(lián)方關(guān)系強(qiáng)調(diào)的是一方對(duì)另一方財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策權(quán)的控制與重大影響的關(guān)系，它首先突出的是企業(yè)權(quán)力構(gòu)架中的核心——財(cái)務(wù)管理權(quán)。[1]在企業(yè)集團(tuán)關(guān)聯(lián)方交易中，由于一方能夠?qū)灰椎牧硪环降呢?cái)務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策實(shí)施控制或施加重大影響，因而此種交易往往是建立在非公平合理的基礎(chǔ)上的。

國(guó)內(nèi)外理論界普遍認(rèn)為關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)是一種中性的經(jīng)濟(jì)范疇，是一種合法的商業(yè)交易行為，它既不是純粹的市場(chǎng)交易，也不屬于企業(yè)內(nèi)部交易。與一般的市場(chǎng)行為一樣，關(guān)聯(lián)交易受到法律的保護(hù)，沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家的現(xiàn)行法律規(guī)定不允許進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易。但它又有別于一般市場(chǎng)交易的交易行為，其特殊性在于交易過(guò)程缺乏公平-競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境以及交易主體之間存在某種程度的、甚至是相當(dāng)復(fù)雜的關(guān)聯(lián)方關(guān)系。在不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的情況下，交易雙方往往會(huì)從各自的利益出發(fā)，一般不會(huì)輕易接受不利于自身的交易條款，這種交易是交易雙方在相互了解、自由的、不受各方之間任何關(guān)系影響的基礎(chǔ)上商定條款而形成的交易，是一種公平、公允的交易。而關(guān)聯(lián)交易由于缺乏公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，關(guān)聯(lián)方之間為了達(dá)到某種特定目的，可能不按照公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，而是運(yùn)用手中的控制權(quán)或重大影響力，使交易建立在非公允交易的基礎(chǔ)上。關(guān)聯(lián)交易的客觀性與不可避免性并不代表其具有當(dāng)然的公平性與合法性。相反，此種違反市場(chǎng)交易競(jìng)爭(zhēng)條件的所謂“交易”是可能滋生不公平交易、欺詐行為和掠奪性行為的。因此關(guān)聯(lián)交易既為各國(guó)法律所認(rèn)可，同時(shí)又受到各國(guó)法律的嚴(yán)格限制。

企業(yè)集團(tuán)關(guān)聯(lián)方之間往往存在著控制與被控制關(guān)系，或者一方能對(duì)另一方施加重大影響。企業(yè)集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易的交易主體之間存在的控制因素，往往使從屬公司在經(jīng)濟(jì)上部分或全部喪失了自主性。企業(yè)集團(tuán)濫用控制權(quán)導(dǎo)致從屬企業(yè)在經(jīng)濟(jì)上喪失獨(dú)立性與公司法上完整地承認(rèn)企業(yè)是獨(dú)立的法律主體形成嚴(yán)重的沖突。企業(yè)集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易主要包括購(gòu)買或銷售商品、購(gòu)買或銷售商品以外的其他資產(chǎn)、提供或接受勞務(wù)、、租賃、提供資金、擔(dān)保和抵押、管理方面的合同、研究或開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移、許可協(xié)議和關(guān)鍵管理人員報(bào)酬等。企業(yè)集團(tuán)間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)進(jìn)行交易時(shí)，它與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的公平競(jìng)爭(zhēng)原則不完全吻合，在保障大股東權(quán)益的同時(shí)，造成對(duì)少數(shù)股東權(quán)益的侵犯。由于企業(yè)集團(tuán)相關(guān)聯(lián)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)滲入，其動(dòng)機(jī)很可能不同于正常的營(yíng)業(yè)關(guān)系，從而加大了審計(jì)人員的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。因此，在企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)中，加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的審計(jì)是規(guī)避審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的重要方面。

二、企業(yè)集團(tuán)關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析

審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分，前者一般是指審計(jì)者所承擔(dān)的法律責(zé)任以及遭受損失的可能性；后者是指審計(jì)者因?qū)徲?jì)風(fēng)險(xiǎn)而可能遭受的損失。[2]審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制的水平直接關(guān)系到審計(jì)質(zhì)量的高低，而審計(jì)質(zhì)量的高低又關(guān)系到審計(jì)成敗。審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于審計(jì)過(guò)程的始終，有什么樣的審計(jì)活動(dòng)就會(huì)有與此相適應(yīng)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)集團(tuán)關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指在對(duì)企業(yè)集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行審計(jì)時(shí)，審計(jì)人員未能察覺(jué)出對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告具有重大影響的關(guān)聯(lián)方及其交易的披露存在重大的錯(cuò)報(bào)漏報(bào)，從而導(dǎo)致發(fā)表不恰當(dāng)審計(jì)意見(jiàn)的可能性。審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在固有風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)上。

簡(jiǎn)介：上市公司及其控股子公司與關(guān)聯(lián)方之間的交易廣泛地存在于上市公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，其既有積極作用也有負(fù)面影響。關(guān)聯(lián)交易將市場(chǎng)交易轉(zhuǎn)變?yōu)楣炯瘓F(tuán)的內(nèi)部交易，可以節(jié)約交易成本，有利于實(shí)現(xiàn)公司集團(tuán)利潤(rùn)的最大化，提高其整體的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力；但上市公司出于各種動(dòng)機(jī)，利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利潤(rùn)操縱，使關(guān)聯(lián)交易成為盈余操縱的手段。本文從上市公司關(guān)聯(lián)交易的披露與審計(jì)方面存在的問(wèn)題出發(fā)，提出了治理利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余操縱的對(duì)策。

一、上市公司關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)狀分析

(一)上市公司與其關(guān)聯(lián)企業(yè)變相拆借資金的現(xiàn)象普遍表面上上市公司向集團(tuán)收取資金占用費(fèi)，可以增加盈利和解決母公司資金來(lái)源問(wèn)題。但由于母公司資金獲得容易，揮霍浪費(fèi)，任意拖欠，甚至形成“呆”賬、“死”賬，嚴(yán)重影響上市公司的發(fā)展，損害了投資者和債權(quán)人的合法權(quán)益。此外，上市公司與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間還存在大量巨額擔(dān)保行為，不僅形成銀行資金“黑洞”，誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，有些上市公司還蓄意掩蓋，誤導(dǎo)投資者，一旦查明事實(shí)便會(huì)導(dǎo)致股價(jià)劇烈波動(dòng)，甚至引起多米諾骨牌效應(yīng)，產(chǎn)生股災(zāi)。

(二)上市公司通過(guò)隨意調(diào)節(jié)費(fèi)用及偽造交易等手段，為自己或關(guān)聯(lián)方謀取非法利益一些上市公司在購(gòu)銷業(yè)務(wù)中以非正常的低價(jià)從關(guān)聯(lián)方買人原料，然后高價(jià)賣出其產(chǎn)品，借以制造高額賬面利潤(rùn)。在信息披露上則含糊不清，模棱兩可，只披露交易數(shù)量而不披露交易價(jià)格和定價(jià)方法，也不披露關(guān)聯(lián)交易的次數(shù)及占同類購(gòu)銷的比例，甚至蓄意不進(jìn)行披露。在管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用等相關(guān)費(fèi)用上，以其利益為需要隨意調(diào)節(jié)利潤(rùn)、轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用，誤導(dǎo)、欺騙投資者和監(jiān)管部門。

(三)以各種方式進(jìn)行資產(chǎn)重組，逃避有關(guān)部門監(jiān)管如資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、租賃、抵債、委托或合作投資、托管經(jīng)營(yíng)、贈(zèng)予等。由于我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則把關(guān)聯(lián)交易差價(jià)轉(zhuǎn)入資本公積，并且嚴(yán)格界定了關(guān)聯(lián)方和非關(guān)聯(lián)方交易的界限，此類活動(dòng)形式變得更為隱蔽。上市公司利用關(guān)聯(lián)交易操縱企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行利潤(rùn)包裝，不僅在財(cái)務(wù)報(bào)告中提供虛假信息，而且給廣大投資者造成嚴(yán)重?fù)p失。因此，企業(yè)必須在會(huì)計(jì)報(bào)表中披露關(guān)聯(lián)方交易信息，以使社會(huì)公眾能夠?qū)υ撈髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)作出合理評(píng)價(jià)。

二、上市公司關(guān)聯(lián)交易的披露

［摘要］集團(tuán)公司的關(guān)聯(lián)交易主要表現(xiàn)為集團(tuán)公司與其附屬公司之間的交易。關(guān)聯(lián)交易可以運(yùn)用集團(tuán)內(nèi)部行政的力量保證商業(yè)合同的優(yōu)先執(zhí)行，節(jié)約大量商業(yè)談判等方面的交易成本，從而提高交易效率。但因?yàn)榇嬖趦?nèi)部人員干預(yù)的因素，在集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中容易發(fā)生關(guān)聯(lián)交易價(jià)格不公允的現(xiàn)象，從而出現(xiàn)利潤(rùn)操縱和其他不正當(dāng)形式的經(jīng)濟(jì)利益輸送，給集團(tuán)公司和關(guān)聯(lián)方帶來(lái)涉稅風(fēng)險(xiǎn)。文章對(duì)集團(tuán)公司之間的關(guān)聯(lián)交易存在的涉稅風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行闡述，并提出防范對(duì)策。

［關(guān)鍵詞］集團(tuán)公司;關(guān)聯(lián)交易;涉稅風(fēng)險(xiǎn)

1集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)交易常見(jiàn)問(wèn)題及涉稅風(fēng)險(xiǎn)

1.1關(guān)聯(lián)交易定價(jià)混亂帶來(lái)的涉稅風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司在供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售過(guò)程中存在很多環(huán)節(jié)，為了節(jié)約商業(yè)談判等方面的交易成本，集團(tuán)公司間的關(guān)聯(lián)交易就會(huì)大量存在。因企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒(méi)有對(duì)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)做出明確規(guī)范，企業(yè)會(huì)利用這一政策漏洞，在發(fā)生關(guān)聯(lián)交易時(shí)，簽訂的合同定價(jià)條款不規(guī)范，價(jià)格變動(dòng)較大，而且通常是根據(jù)集團(tuán)公司的自身情況進(jìn)行定價(jià)。例如:一是集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)方之間在沒(méi)有享受稅收優(yōu)惠時(shí)會(huì)按照高于成本價(jià)但低于市場(chǎng)價(jià)格或者定價(jià)轉(zhuǎn)讓方式交易，從而達(dá)到減少交易所產(chǎn)生的企業(yè)所得稅和流轉(zhuǎn)附加稅;二是根據(jù)集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)方享受稅收優(yōu)惠政策及利潤(rùn)盈余情況進(jìn)行定價(jià)，以達(dá)到利潤(rùn)轉(zhuǎn)移，減少納稅的目的;三是集團(tuán)公司對(duì)各成員公司績(jī)效考核指標(biāo)中收入和利潤(rùn)指標(biāo)所占分?jǐn)?shù)比率較大，有些成員單位為了完成收入指標(biāo)與關(guān)聯(lián)單位簽訂采購(gòu)合同，虛增收入和成本。這三種情況均違背了我國(guó)稅法規(guī)定的獨(dú)立交易原則，給集團(tuán)公司帶來(lái)涉稅風(fēng)險(xiǎn)。1.2成本分?jǐn)偛缓侠懋a(chǎn)生的涉稅風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)時(shí)普遍存在辦公地點(diǎn)或者生產(chǎn)車間同在一處，使得企業(yè)人員、資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用無(wú)法分開(kāi)核算，且在關(guān)聯(lián)成員單位各自成本核算、申報(bào)納稅時(shí)缺乏合理的、統(tǒng)一的成本分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)，部分企業(yè)根據(jù)關(guān)聯(lián)成員單位稅負(fù)情況多攤或者少攤成本，違規(guī)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理和稅務(wù)處理，造成集團(tuán)公司成本與收入不匹配，納稅不足，從而產(chǎn)生涉稅風(fēng)險(xiǎn)。1.3資金占用混亂帶來(lái)的涉稅風(fēng)險(xiǎn)。隨著關(guān)聯(lián)交易的頻繁發(fā)生，集團(tuán)公司內(nèi)部單位間占用資金也越來(lái)越多，經(jīng)營(yíng)資金和非經(jīng)營(yíng)資金占用沒(méi)有明確界定，資金占用費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)不一，甚至存在無(wú)償占用資金且未將資金占用費(fèi)納入申報(bào)納稅范圍的情況，從而產(chǎn)生涉稅風(fēng)險(xiǎn)。

2集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)交易涉稅風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)交易定價(jià)不公允，成本分?jǐn)偛灰?guī)范，資金占用收費(fèi)不合理、操縱利潤(rùn)等因素，導(dǎo)致集團(tuán)公司成員單位之間利潤(rùn)轉(zhuǎn)移。特別是有些成員公司屬于新能源企業(yè)，可享受稅收優(yōu)惠政策，將高稅負(fù)的成員公司利潤(rùn)轉(zhuǎn)移至能享受稅收優(yōu)惠的成員公司，使集團(tuán)公司整體少繳稅款，達(dá)到利潤(rùn)最大化。但這些關(guān)聯(lián)交易往往就違背了稅法規(guī)定的獨(dú)立交易原則。一直以來(lái)，交聯(lián)交易都是稅務(wù)機(jī)關(guān)稽查的焦點(diǎn)，集團(tuán)公司以上不規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易行為將給集團(tuán)公司帶來(lái)一定的涉稅風(fēng)險(xiǎn)。如果被稅務(wù)機(jī)關(guān)查處，將給集團(tuán)公司帶來(lái)資金、形象方面的影響。因此，集團(tuán)公司應(yīng)從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益出發(fā)，從公司戰(zhàn)略方面考慮，制定相應(yīng)的防范措施規(guī)避因關(guān)聯(lián)交易帶來(lái)的涉稅風(fēng)險(xiǎn)，具體措施可從以下幾個(gè)方面考慮。2.1制定關(guān)聯(lián)交易定價(jià)原則，加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)監(jiān)督。2.1.1集團(tuán)公司整體利益最大化原則。集團(tuán)公司各成員單位在進(jìn)行內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易時(shí)，多數(shù)以自身單位的利益最大化為主，忽略了集團(tuán)公司的整體利益最大化。因此，在制定內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易價(jià)格時(shí)應(yīng)優(yōu)先考慮集團(tuán)公司整體利益，堅(jiān)持集團(tuán)公司整體利益最大化原則，制定集團(tuán)內(nèi)部單位關(guān)聯(lián)交易定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，使各成員單位在進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易定價(jià)時(shí)有章可循。2.1.2公允價(jià)值原則。集團(tuán)公司在對(duì)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)時(shí)，應(yīng)以交易標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格為參考，真實(shí)價(jià)值為依據(jù)，堅(jiān)持公允價(jià)值原則，不被小團(tuán)體利益和短期利益思想左右，確保集團(tuán)公司的關(guān)聯(lián)交易定價(jià)具有獨(dú)立性和公允性。2.1.3實(shí)質(zhì)重于形式原則。集團(tuán)公司在對(duì)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)時(shí)，還應(yīng)以實(shí)際經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)為依據(jù)，反映關(guān)聯(lián)交易實(shí)質(zhì)，確保定價(jià)公允，并加以完善內(nèi)部管理制度進(jìn)行規(guī)范管理。2.1.4建立定價(jià)預(yù)審機(jī)制集團(tuán)公司各成員單位可以通過(guò)聘請(qǐng)常年稅務(wù)顧問(wèn)進(jìn)行涉稅事項(xiàng)提前預(yù)判，即在開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易之前，對(duì)關(guān)聯(lián)交易過(guò)程中將會(huì)涉及的定價(jià)方法及相關(guān)事宜報(bào)請(qǐng)常年稅務(wù)顧問(wèn)進(jìn)行預(yù)審，根據(jù)常年稅務(wù)顧問(wèn)預(yù)審結(jié)果形成關(guān)聯(lián)交易達(dá)成定價(jià)，并把常年稅務(wù)顧問(wèn)列為合同會(huì)辦審批成員之一。通過(guò)定價(jià)預(yù)審機(jī)制，降低集團(tuán)公司涉稅風(fēng)險(xiǎn)?；蛘咴陂_(kāi)展關(guān)聯(lián)交易之前將交易定價(jià)方法及事宜報(bào)請(qǐng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行預(yù)審，做好與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的溝通和協(xié)調(diào)工作，最終確定關(guān)聯(lián)交易定價(jià)原則及方法。但此方式相對(duì)花費(fèi)時(shí)間較長(zhǎng)。2.2加強(qiáng)集團(tuán)公司成本。核算管理。集團(tuán)公司多個(gè)成員單位人員混用，勞動(dòng)關(guān)系與服務(wù)關(guān)系界定不清，資產(chǎn)資源共享等成本分?jǐn)偛缓侠淼膯?wèn)題，集團(tuán)公司可根據(jù)稅法相關(guān)規(guī)定，將參與方所占資產(chǎn)或者勞務(wù)活動(dòng)所享有的收益權(quán)匹配分?jǐn)傁鄳?yīng)的成本，簽訂成本分?jǐn)倕f(xié)議，參與各方必須按照協(xié)議分?jǐn)偝杀?，?guī)范成本會(huì)計(jì)核算及涉稅處理。2.3加強(qiáng)對(duì)集團(tuán)公司資金占用的管理。2.3.1完善資金管理制度。集團(tuán)公司應(yīng)完善資金管理制度，將資金占用列入資金管理制度規(guī)范管理，也可以將各成員單位的資金留存和使用情況授權(quán)集團(tuán)總公司統(tǒng)一監(jiān)控管理，執(zhí)行資金月度使用預(yù)算進(jìn)行管控，提高集團(tuán)公司資金使用效率。集團(tuán)公司應(yīng)嚴(yán)格限制資金占用情況，如確因經(jīng)營(yíng)性需要短期占用資金，應(yīng)當(dāng)簽訂關(guān)聯(lián)交易合同，合同標(biāo)的價(jià)格應(yīng)遵循關(guān)聯(lián)交易定價(jià)原則，明確規(guī)定資金占用的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及資金支付程序等內(nèi)容。2.3.2完善集體決策和審批制度。集團(tuán)公司應(yīng)將資金占用列為“三重一大”集體決策事項(xiàng)，設(shè)立審批權(quán)限。資金占用審批時(shí)嚴(yán)格遵守審批制度，層層審批，嚴(yán)禁越權(quán)審批。資金支付程序必須符合關(guān)聯(lián)交易合同條款和資金管理制度要求。2.4加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部控制建設(shè)，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控能力。2.4.1集團(tuán)公司內(nèi)部控制建設(shè)的必要性。內(nèi)部控制是形成一系列具有控制職能的方法、措施、程序，并予以規(guī)范化和系統(tǒng)化，使之成為一個(gè)嚴(yán)密的、較為完整的內(nèi)部管理體系。集團(tuán)公司內(nèi)部控制主要是以專業(yè)的管理制度為基礎(chǔ)，以防范風(fēng)險(xiǎn)、有效監(jiān)管為目的，通過(guò)全方位建立過(guò)程控制體系、描述關(guān)鍵控制點(diǎn)和以流程形式直觀表達(dá)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程而形成的管理規(guī)范，是企業(yè)為了確保經(jīng)營(yíng)活動(dòng)業(yè)務(wù)合法有效而開(kāi)展的自查自糾、自我約束的內(nèi)部自律系統(tǒng)。一個(gè)企業(yè)在生存和發(fā)展的過(guò)程中，必定會(huì)面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了抵御和化解各種風(fēng)險(xiǎn)，最有效的措施就是通過(guò)建設(shè)或完善內(nèi)部控制體系，強(qiáng)化集團(tuán)公司內(nèi)部控制牽制，提升集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。一個(gè)企業(yè)若想發(fā)展壯大，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)，必須建設(shè)完善的內(nèi)部控制體系，否則將受到法律的制裁。因此，內(nèi)部控制對(duì)于集團(tuán)公司的健康發(fā)展起著關(guān)鍵性作用。2.4.2完善內(nèi)部審計(jì)職能。集團(tuán)公司內(nèi)部控制體系主要包含治理結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)設(shè)置及權(quán)責(zé)分配、內(nèi)部審計(jì)、人力資源政策、企業(yè)文化。內(nèi)部控制機(jī)制有權(quán)質(zhì)疑董事會(huì)決策和監(jiān)控管理層操縱會(huì)計(jì)信息行為。這主要是通過(guò)成立內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，明確內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的職責(zé)是有效監(jiān)督并控制集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，明確集團(tuán)公司內(nèi)部控制管理制度，履行監(jiān)督各層級(jí)對(duì)制度的執(zhí)行情況，特別是監(jiān)控重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，例如財(cái)務(wù)和金融等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管控。2.4.3賦予內(nèi)部審計(jì)必要的權(quán)力。集團(tuán)公司應(yīng)賦予內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)必要的權(quán)力，這些權(quán)力應(yīng)該包括:一是查閱集團(tuán)公司所有與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)業(yè)務(wù)相關(guān)的資料;二是復(fù)核和評(píng)估外部審計(jì)人員的公正性和獨(dú)立性;三是審查集團(tuán)公司各成員單位會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性、合法性和可靠性等。2.4.4內(nèi)部審計(jì)工作建議。內(nèi)部審計(jì)可以從以下五個(gè)方面開(kāi)展工作:一是每年對(duì)各成員單位開(kāi)展一次例行經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì);二是集團(tuán)公司成員單位法定負(fù)責(zé)人離任時(shí)，應(yīng)對(duì)其任職期間的經(jīng)濟(jì)責(zé)任進(jìn)行審計(jì);三是在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)時(shí)可同時(shí)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)管理內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià);四是每次審計(jì)完成后均形成審計(jì)報(bào)告，并責(zé)令責(zé)任單位針對(duì)審計(jì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題限期整改，還要形成整改報(bào)告報(bào)送內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)。內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)在開(kāi)展下一年度例行審計(jì)時(shí)首先針對(duì)上一次審計(jì)問(wèn)題開(kāi)展“回頭看”，確保審計(jì)監(jiān)督有效地控制風(fēng)險(xiǎn);五是在日常工作中，內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)還要參與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)審管理，為管理層提供決策建議，做到事前預(yù)控、事中監(jiān)控、事后整改的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督管理機(jī)制，確保集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)交易的合法合規(guī)，化解關(guān)聯(lián)交易帶來(lái)的涉稅風(fēng)險(xiǎn)。

摘要：關(guān)聯(lián)交易是經(jīng)濟(jì)生活中不可回避的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的全面推進(jìn)和資本市場(chǎng)的發(fā)展，上市公司的關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司信息披露、公司行為、公司治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的影響越來(lái)越深刻，其信息披露問(wèn)題引起了廣大投資者的廣泛關(guān)注。正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易無(wú)可厚非，但不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的負(fù)面影響，必須引起重視。

關(guān)鍵詞：關(guān)聯(lián)方關(guān)系；交易；信息披露

1關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易的界定

1.1關(guān)聯(lián)交易的產(chǎn)生

關(guān)聯(lián)交易是伴隨著企業(yè)集團(tuán)的興起，跨國(guó)公司、母子公司制及總分公司制得到廣泛應(yīng)用時(shí)出現(xiàn)的一種特殊交易。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，企業(yè)集團(tuán)化的趨勢(shì)更為明顯，在大量關(guān)聯(lián)交易存在的同時(shí)，新的交易方式也層出不窮。我國(guó)許多上市公司都是從國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，原來(lái)存在的隸屬關(guān)系很難切斷，加之受到新股發(fā)行額度的限制，上市公司的規(guī)模越來(lái)越小，股份公司作為集團(tuán)的一個(gè)經(jīng)營(yíng)部門甚至只是一條生產(chǎn)線而存在，原料的供應(yīng)、產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)都依附于集團(tuán)，由此產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)交易也就在所難免。由于關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生可能使少數(shù)大股東處于有利地位，其中最主要的是信息優(yōu)勢(shì)，所以盡管關(guān)聯(lián)交易由來(lái)已久，但直到1997年才被列入監(jiān)管范疇，各種關(guān)聯(lián)交易的信息披露還有待規(guī)范。

1.2關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易的界定原則

摘要：在我國(guó)的證券市場(chǎng)上，許多上市公司利用關(guān)聯(lián)交易來(lái)粉飾業(yè)績(jī)或輸出利潤(rùn)，嚴(yán)重危害了中小股東的利益。本文論述了關(guān)聯(lián)交易的判定標(biāo)準(zhǔn)和種類以及披露，并對(duì)上市公司的關(guān)聯(lián)交易的動(dòng)機(jī)和危害進(jìn)行了分析，提出了對(duì)規(guī)范我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的幾點(diǎn)建議。

Abstract:Onourstockmarket,TherearemanycompaniesthathaveehcrachedontheinterestsofsmallshareholderandcreditorbymakinguseofrelatedtransactionThispaperexplainsthecnceptofrelatedtransaction,andmakesananelysisonthemotiveandtheharmofrelatedtransaction.Italsogivessomesuggestionsonthestandardizationofrelatedtransactionforsuchcompanies.

關(guān)鍵字關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)方信息披露

我國(guó)上市公司大部分是原國(guó)有企業(yè)改制而成，其中相當(dāng)一部分采取了主體上市，原企業(yè)改造成母公司（集團(tuán)公司）的模式。這種特有的模式便產(chǎn)生了我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易特有的現(xiàn)狀：關(guān)聯(lián)方通過(guò)與上市公司進(jìn)行資產(chǎn)交易把大量?jī)?yōu)資資產(chǎn)注入上市公司，粉飾業(yè)績(jī)；或者關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金或利用上市公司資信取得貸款；或者替上市公司轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，逃避納稅等等。而最終的受害者卻是無(wú)辜的廣大中小股東和債權(quán)人。因此，規(guī)范上市公司的關(guān)聯(lián)交易對(duì)穩(wěn)定整個(gè)證券市場(chǎng)意義重大。

一、關(guān)聯(lián)交易的判定標(biāo)準(zhǔn)和種類以及披露

（一）關(guān)關(guān)聯(lián)交易的判定標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)則中定義“關(guān)聯(lián)方交易是指在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取價(jià)款”，“關(guān)聯(lián)方”是界定關(guān)聯(lián)交易的關(guān)鍵。《準(zhǔn)則》中是從控制和重大影響的角度來(lái)界定關(guān)聯(lián)方的，在實(shí)際操作中，企業(yè)往往漏報(bào)和隱瞞關(guān)聯(lián)交易，但只要找出了企業(yè)所有的關(guān)聯(lián)方關(guān)系，那找出關(guān)聯(lián)交易就比較容易了。

摘要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步開(kāi)放，企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易更多地是從避稅的角度利用我國(guó)稅務(wù)管理環(huán)境存在的漏洞進(jìn)行以牟利和擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)效益的反避稅行為。論文就當(dāng)前我國(guó)稅務(wù)管理現(xiàn)狀，分析了企業(yè)關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)狀，對(duì)非正常關(guān)聯(lián)交易的危害以及弊端做了闡述。作者就當(dāng)前關(guān)聯(lián)交易稅務(wù)管理出現(xiàn)的問(wèn)題提出了相對(duì)的改善策略，供同行業(yè)人員參考。

關(guān)鍵詞：關(guān)聯(lián)交易;稅務(wù)管理;現(xiàn)狀;策略

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)之間關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題越來(lái)越成為社會(huì)稅務(wù)管理的一個(gè)重要話題。很多企業(yè)利用國(guó)家稅務(wù)管理的漏洞，為了在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步細(xì)分下保持一定的競(jìng)爭(zhēng)力與生存空間，與其他企業(yè)形成錯(cuò)綜復(fù)雜的“聯(lián)盟關(guān)系”而轉(zhuǎn)讓定價(jià)，躲避稅收，企業(yè)之間原本公平的稅務(wù)環(huán)境逐漸被打破，以利益化、集團(tuán)化、模式化操縱下的稅務(wù)管理面臨新的危機(jī)與挑戰(zhàn)。如何在這樣的背景下，化解企業(yè)利用關(guān)聯(lián)交易避稅所造成的管理風(fēng)險(xiǎn)，提高我國(guó)公平的稅務(wù)管理環(huán)境，是本論文探討的主要話題。

一、企業(yè)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的弊端

一般而言，對(duì)于企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易可分成兩種情況：正當(dāng)關(guān)聯(lián)交。易與非正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易。正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易即兩個(gè)獨(dú)立企業(yè)之間的交易形式與狀態(tài)，那么相反的情況即可定義為非正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易。對(duì)于兩者之間的區(qū)別與性質(zhì)差異的關(guān)鍵是目的不同，非正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易以企業(yè)利益為主要價(jià)值導(dǎo)向，為了在稅收環(huán)境中減少自己的利益損失而采取的對(duì)自己有利的手段，如對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的“虛飾”，利潤(rùn)的自我轉(zhuǎn)移與調(diào)整，逃稅與避稅，偽報(bào)與轉(zhuǎn)讓定價(jià)等手段，相對(duì)于企業(yè)而言是為了提高自己的短期經(jīng)濟(jì)利益來(lái)達(dá)到避稅的行為，對(duì)于我國(guó)的稅務(wù)管理機(jī)構(gòu)而言，是以一種非正常邏輯與規(guī)律的手段在打破市場(chǎng)的平衡競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。企業(yè)利用關(guān)聯(lián)交易，對(duì)定價(jià)通過(guò)轉(zhuǎn)移來(lái)逃避稅收的主要做法包括利用不同區(qū)域之間的稅率差異而將利潤(rùn)嫁接到稅率小或者可以直接免稅的相關(guān)企業(yè)，二是將盈利利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到虧損狀態(tài)的企業(yè)或集團(tuán)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身稅收負(fù)擔(dān)的最小化。

二、當(dāng)前關(guān)聯(lián)交易稅務(wù)管理現(xiàn)狀

【摘要】隨著證券市場(chǎng)的急速發(fā)展，關(guān)聯(lián)交易已成為我國(guó)上市公司的一個(gè)普遍現(xiàn)象，同時(shí)它也是世界各國(guó)公司發(fā)展中的一個(gè)共性問(wèn)題。本文在介紹我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易發(fā)展歷程的基礎(chǔ)之上，對(duì)我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的現(xiàn)狀進(jìn)行了探討。

【關(guān)鍵詞】上市公司關(guān)聯(lián)交易發(fā)展歷程現(xiàn)狀

根據(jù)2006年2月15日新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》，關(guān)聯(lián)方交易指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價(jià)款。而《上海證券交易所股票上市規(guī)則》和《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司關(guān)聯(lián)交易是指上市公司及其控股子公司與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)。關(guān)聯(lián)方之間交易的實(shí)質(zhì)是能使參與交易的各方受益，即能夠讓雙方或多方之間在交易中獲得所需的利益(劉瑞，2006）。關(guān)聯(lián)交易既具有降低交易成本，合理避稅，促進(jìn)公司規(guī)模經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略等積極作用；也存在轉(zhuǎn)移資金，操縱利潤(rùn)，粉飾業(yè)績(jī)，逃避納稅等諸多負(fù)面影響。因此，關(guān)聯(lián)交易是一把雙刃劍。在我國(guó)上市公司中，普遍存在著濫用關(guān)聯(lián)交易的問(wèn)題，從而嚴(yán)重地?fù)p害了廣大中小股東和債權(quán)人的利益。

一、我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的發(fā)展歷程

從國(guó)際背景來(lái)看，關(guān)聯(lián)交易是隨著世界范圍內(nèi)的公司組織形式和治理結(jié)構(gòu)的演變，在跨國(guó)公司、母子公司制及總分公司制得到廣泛運(yùn)用時(shí)出現(xiàn)的。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，跨國(guó)集團(tuán)公司常常運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易在高稅區(qū)與低稅區(qū)之間轉(zhuǎn)移收入與費(fèi)用，以達(dá)到合理避稅的目的。在亞洲的一些家族企業(yè)和官營(yíng)企業(yè)中，關(guān)聯(lián)交易則被用作在母公司與子公司之間轉(zhuǎn)移利潤(rùn)或掩蓋虧損。

從國(guó)內(nèi)形式來(lái)看，自1990年滬深證券交易所成立以來(lái)，關(guān)聯(lián)交易就成為我國(guó)證券市場(chǎng)上普遍存在而又需要規(guī)范的交易行為之一。我國(guó)上市公司大部分都是由國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，原來(lái)均背負(fù)著龐大而沉重的社會(huì)服務(wù)負(fù)擔(dān)。1993年以前，我國(guó)大多數(shù)上市公司以整體上市的方法上市，由于這種上市方式使上市公司內(nèi)存在大量的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和不良資產(chǎn)，同時(shí)導(dǎo)致資產(chǎn)利潤(rùn)率過(guò)低，嚴(yán)重制約了企業(yè)效益能力的發(fā)揮，上市后兩三年內(nèi)許多公司出現(xiàn)利潤(rùn)滑坡甚至虧損的局面。1994年起，證券監(jiān)管部門開(kāi)始對(duì)上市公司配股條件做出必須最近3年連續(xù)盈利，且凈資產(chǎn)收益率3年平均在10%以上的要求，加上受到新股發(fā)行額度的限制，使得大多數(shù)公司從1994年以后選擇了“主體上市、原企業(yè)改造為母公司”的模式，在改制時(shí)對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行了剝離，或?qū)⑵髽I(yè)里最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)劃撥出來(lái)上市。這種上市方式使集團(tuán)公司成為上市公司的控股股東，這樣上市公司與母公司就形成了密不可分的關(guān)系，于是關(guān)聯(lián)交易也就隨之大量出現(xiàn)。1997年以來(lái)形成的資產(chǎn)重組熱，使關(guān)聯(lián)交易派生出新的功能，對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)起了更加重要的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1997、1998年上市公司中出現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易的比例分別為84.6%、80%。這一現(xiàn)象一直延續(xù)至今。可見(jiàn)，關(guān)聯(lián)交易在我國(guó)上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中已是非常普遍。