導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇交通銀行論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

流行音樂(lè)與大學(xué)生的關(guān)系

音樂(lè)通識(shí)教育是大學(xué)教育的重要組成部分，是關(guān)于審美教育、德育教育、人格教育、心理教育、創(chuàng)新教育、素質(zhì)教育、成功教育、價(jià)值教育的全面發(fā)展新時(shí)期復(fù)合型人才的“通才教育”。而在所有音樂(lè)形式中，流行音樂(lè)這種具有青年文化代表性質(zhì)的藝術(shù)形式和現(xiàn)代大學(xué)生尤為親近。究其原因主要在于流行音樂(lè)自身的特點(diǎn)：

1.通俗性流行音樂(lè)的內(nèi)容大多都取材于現(xiàn)實(shí)生活，用一句俗語(yǔ)來(lái)說(shuō)就是“接地氣”，很多作品以描述普通人的生活和情感為主，其中包含人生的理想、人生的哲理以及對(duì)于一些社會(huì)認(rèn)知的現(xiàn)象等。在高校通識(shí)教育選修課中，大學(xué)生更容易掌握的原因就在于，流行音樂(lè)通俗易懂、易學(xué)易唱、旋律優(yōu)美、風(fēng)格多樣，它不像古典和傳統(tǒng)音樂(lè)那樣必須經(jīng)過(guò)專門的技能訓(xùn)練和具備深厚的音樂(lè)基礎(chǔ)，大學(xué)生可以通過(guò)體會(huì)平淡直白的歌詞和豐富的情感，即可理解流行音樂(lè)的內(nèi)涵。

2.情感性德國(guó)著名的社會(huì)批判理論學(xué)家阿多諾認(rèn)為：流行音樂(lè)真實(shí)地反映個(gè)人與社會(huì)的矛盾，是人們宣泄不良情感、消除社會(huì)危機(jī)和重塑文化民族性的重要渠道。大學(xué)生經(jīng)常承受著各種精神壓力和困惑，如就業(yè)和戀愛問(wèn)題、價(jià)值取向等，往往無(wú)法自我排解。流行音樂(lè)所具有的鮮活明快抑或纏綿傷感的旋律，更容易引起大學(xué)生的情感共鳴和滿足他們的情感需求。

3.時(shí)代性如果說(shuō)古典音樂(lè)反映了音樂(lè)的藝術(shù)高度，那么流行音樂(lè)則代表了社會(huì)文化的晴雨表。流行音樂(lè)在思想觀念上和情感上總是緊隨時(shí)代潮流，契合時(shí)代精神訴求。所以每個(gè)時(shí)期都會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的流行音樂(lè)作品，其中都體現(xiàn)和反映了那個(gè)時(shí)期的社會(huì)特點(diǎn)。這也迎合了大學(xué)生們追趕潮流、緊扣時(shí)代脈搏的文化口味。

4、商業(yè)性。流行音樂(lè)是現(xiàn)代文明與科技相結(jié)合的產(chǎn)物，它與商業(yè)性文化娛樂(lè)圈活動(dòng)緊密相連，憑借現(xiàn)代電子信息技術(shù)和手段．加上近乎瘋狂而頻繁炒作的音樂(lè)選秀活動(dòng)，流行音樂(lè)強(qiáng)勢(shì)的市場(chǎng)運(yùn)作使得如今大街小巷到處都播放著流行歌曲，電視、網(wǎng)絡(luò)、MP3、手機(jī)都成為流行音樂(lè)傳播的重要媒介。這對(duì)身處網(wǎng)絡(luò)化、信息化時(shí)代的大學(xué)生來(lái)講，無(wú)疑都是無(wú)法抗拒的。

高校流行音樂(lè)通識(shí)教育的現(xiàn)狀

1.緊缺的教學(xué)資源相關(guān)流行音樂(lè)開設(shè)的通識(shí)選修課程不足，全校范圍內(nèi)出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況。由于缺乏獨(dú)立的教育教學(xué)組織，承擔(dān)教學(xué)任務(wù)的藝術(shù)類教研室基本都掛靠在專業(yè)學(xué)院。另外，在專業(yè)學(xué)院的教師由于受專業(yè)教育和傳統(tǒng)教學(xué)方式的影響，很難適應(yīng)非專業(yè)學(xué)生的學(xué)習(xí)特點(diǎn)和實(shí)際要求，特別是對(duì)當(dāng)代流行音樂(lè)沒(méi)有系統(tǒng)的學(xué)習(xí)和研究，導(dǎo)致課程內(nèi)容的淺顯化。

2.灌輸式的教學(xué)方法教師教學(xué)以知識(shí)灌輸為主，學(xué)生被動(dòng)聽講，教學(xué)方法的枯燥和單調(diào)性，削弱了學(xué)生參與互動(dòng)的能力，逐漸失去了對(duì)流行音樂(lè)學(xué)習(xí)的興趣。

3.單一的成績(jī)?cè)u(píng)定我國(guó)現(xiàn)行的通識(shí)選修課程考核大多以知識(shí)考試方式為主，側(cè)重于對(duì)學(xué)生知識(shí)面或知識(shí)記憶能力的測(cè)評(píng)，基本上還是沿用期末測(cè)試題等進(jìn)行以知識(shí)記憶為主的考核，計(jì)分方式為百分制。事實(shí)證明，對(duì)于像流行音樂(lè)教育這類理論與實(shí)踐相結(jié)合的活性動(dòng)態(tài)課程，并不只能通過(guò)理論的紙質(zhì)考核才能顯現(xiàn)學(xué)生的學(xué)習(xí)狀態(tài)與成績(jī)水平。

高校流行音樂(lè)通識(shí)教育的教學(xué)反思

在強(qiáng)勢(shì)的大眾傳媒瘋狂傾銷的信息時(shí)代，為大學(xué)生提供另一條接觸流行音樂(lè)的歷史、風(fēng)格、經(jīng)典作品、優(yōu)秀作家、人文思想、社會(huì)心理的通道，提升大學(xué)生對(duì)音樂(lè)的感受、體驗(yàn)和認(rèn)知能力，正是音樂(lè)教育工作者的值得思考和研究的課題。

1.樹立多元開放的教育理念

不可否認(rèn)，以往在大學(xué)音樂(lè)教育占主導(dǎo)地位的古典音樂(lè)和傳統(tǒng)音樂(lè)，它們以深廣豐富的創(chuàng)作水準(zhǔn)，復(fù)雜精妙的體裁結(jié)構(gòu)影響著大學(xué)生的精神世界、心理世界、道德世界，甚至還給他們帶來(lái)無(wú)窮的智慧和力量。但流行音樂(lè)對(duì)大學(xué)生產(chǎn)生的影響是客觀存在的事實(shí)，正如所有的文化形式都存在是否適宜的問(wèn)題，我們也不可否認(rèn)流行音樂(lè)中有一部分并不適合大學(xué)生。不過(guò)假如學(xué)校音樂(lè)教育就此把流行音樂(lè)拒之門外，則如掩耳盜鈴一般自欺欺人。所以高校音樂(lè)教育工作者必須對(duì)流行文化有所了解，能知其利弊，辨其真?zhèn)巍Ｖ挥性诿?zhǔn)流行文化的脈搏，通過(guò)對(duì)學(xué)生需要的分析，抓住流行音樂(lè)中的亮點(diǎn)，找準(zhǔn)流行音樂(lè)與大學(xué)生教育之間的結(jié)合點(diǎn)，才能引導(dǎo)學(xué)生正確的對(duì)待流行文化，創(chuàng)造師生、生生之間的和諧互動(dòng)。

2.選擇具有價(jià)值導(dǎo)向的教學(xué)內(nèi)容

流行音樂(lè)良莠并存是不爭(zhēng)的事實(shí)，它的純度、含金量絕非可與正統(tǒng)音樂(lè)相比。音樂(lè)教師要精心挑選一些健康向上，適宜大學(xué)生年齡特點(diǎn)、身心特點(diǎn)，并且有一定的思想性和藝術(shù)性的音樂(lè)作品介紹給學(xué)生。同時(shí)，教師還要提高學(xué)生對(duì)于流行音樂(lè)美丑、優(yōu)劣的識(shí)別能力，形成正確的審美觀念。由于流行音樂(lè)得到了眾多人的歡迎，也就難免被各種力量，尤其是商業(yè)和政治所利用，在其推廣過(guò)程中充斥著無(wú)中生有、過(guò)度包裝、炒作造勢(shì)和虛假宣傳，教師應(yīng)提醒大學(xué)生絕不能隨波逐流，媒體中播什么就聽什么，社會(huì)上傳什么就唱什么，而應(yīng)考慮這些音樂(lè)是否適合自己，是否可以豐富自己的人生體驗(yàn)、提升自己的文化素養(yǎng)、滋養(yǎng)獨(dú)立精神和自由思想[5]。如只是為了追求商業(yè)的最大利益化而創(chuàng)作和包裝的《愛情買賣》《香水有毒》等流行歌曲，只表現(xiàn)了“卿卿我我”“你情我愛”的簡(jiǎn)單低俗，對(duì)大學(xué)生產(chǎn)生了負(fù)面的影響。而近年來(lái)最受大學(xué)生歡迎的歌曲之一《我相信》,以勵(lì)志色彩的歌詞，加上慷慨激昂的演唱，給大學(xué)生帶來(lái)了積極的正能量。此外還有環(huán)保主題的歌曲《地球的孩子》愛國(guó)主義歌曲《龍的傳人》等等都可以作為教學(xué)資源，加入到教學(xué)內(nèi)容中，不僅凈化了大學(xué)生的心靈世界，拓寬了他們的音樂(lè)視野，還為校園文化建設(shè)注入了新鮮的藝術(shù)表現(xiàn)形式。

3.運(yùn)用參與互動(dòng)的教學(xué)方法

流行音樂(lè)之所以是流行音樂(lè)，是因?yàn)樗哂信c古典音樂(lè)、民族民間音樂(lè)不同的特點(diǎn)。所以教學(xué)方法也不能照搬古典音樂(lè)和民族民間音樂(lè)教學(xué)的模式。課堂上除教師講授以外，還應(yīng)適時(shí)地進(jìn)行課堂討論，有的章節(jié)可以與學(xué)生合作講授（教師引導(dǎo)、補(bǔ)充、點(diǎn)評(píng)等）,教學(xué)方法應(yīng)特別注意學(xué)生的互動(dòng)參與性。節(jié)奏是流行音樂(lè)的核心要素，其節(jié)奏規(guī)律較其他音樂(lè)更為動(dòng)感，在課堂教學(xué)中學(xué)生不僅是端坐靜聽，而要感受律動(dòng)，讓身體參與到音樂(lè)搖擺中來(lái)。比如，在聽賞某些演奏的流行音樂(lè)時(shí)，學(xué)生可以通過(guò)多種方式來(lái)感受節(jié)奏和表現(xiàn)節(jié)奏(打出各類音樂(lè)的核心節(jié)奏或者搖擺身體)，又如在學(xué)習(xí)流行歌曲的演唱時(shí)，要注意現(xiàn)場(chǎng)互動(dòng)的多樣性，包括歌唱者與伴奏者的互動(dòng)、學(xué)生間的互動(dòng)、師生間的互動(dòng)等?？傊?，鼓勵(lì)學(xué)生“動(dòng)”起來(lái)，教學(xué)方法和唱、奏、演結(jié)合起來(lái)，從而使學(xué)生更直接的感受流行音樂(lè)的魅力。另外，可以在課余時(shí)間播放合適的流行音樂(lè)作品，培養(yǎng)學(xué)生聆聽音樂(lè)的情趣和習(xí)慣，為音樂(lè)課堂的教學(xué)起到一定的鋪墊作用。同時(shí)組織開展流行音樂(lè)方面的專題講座、評(píng)論、舉辦流行歌曲比賽等，不僅可以引導(dǎo)學(xué)生正確的看待流行音樂(lè)，提高他們的審美鑒賞能力，還可以通過(guò)豐富的課外實(shí)踐活動(dòng)，鍛煉他們的舞臺(tái)表演能力和心理素質(zhì)，從而提升他們的自信心和實(shí)踐能力，多方面調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性和主動(dòng)性。

4.采用靈活多樣的評(píng)價(jià)方式

評(píng)價(jià)方式是對(duì)事物發(fā)展的一種指向，錯(cuò)誤和不適宜的評(píng)價(jià)方式會(huì)導(dǎo)致評(píng)價(jià)對(duì)象的異化，繼而造成評(píng)價(jià)結(jié)果的不準(zhǔn)確。由于流行音樂(lè)特有的不拘一格的即興性，教師對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)情況的考核方式也需要靈活多樣，不能呆板僵化。比如任課教師在開設(shè)流行音樂(lè)通識(shí)教育選修課之前，自己先編寫出具體的教學(xué)方案，可以包含流行音樂(lè)欣賞、流行歌曲演唱、樂(lè)器常識(shí)等基本教學(xué)目標(biāo)，再根據(jù)自己的教學(xué)規(guī)劃，逐步引導(dǎo)學(xué)生欣賞流行音樂(lè)、掌握演唱方法、認(rèn)識(shí)和了解各種樂(lè)器，進(jìn)而領(lǐng)略流行音樂(lè)的美。在整個(gè)課程的實(shí)施過(guò)程中，教師應(yīng)該通過(guò)觀察、訪談等方式記錄學(xué)生對(duì)于音樂(lè)理解的變化，并將報(bào)告提交教務(wù)部門，為下一次通識(shí)教育課程作出參考。另外，期末考核方式可以采用唱、奏、演等非紙質(zhì)顯現(xiàn)形式，也可用論文寫作、題目問(wèn)答等方式給予學(xué)生成績(jī)?cè)u(píng)定。

美國(guó)教育家雷塔克曾說(shuō)過(guò)：“只有教師在教學(xué)過(guò)程中以自己的獨(dú)特方式尋找自己道路的時(shí)候，教育才能成為藝術(shù)，才會(huì)有高質(zhì)量”。高校音樂(lè)教育工作者應(yīng)充分利用流行音樂(lè)這一深受大學(xué)生喜愛的教學(xué)資源，結(jié)合切身的教育教學(xué)實(shí)踐，不斷反思自身的教學(xué)行為和方法，以具有藝術(shù)魅力的教學(xué)影響力，培養(yǎng)出愛國(guó)榮校的當(dāng)代大學(xué)生。

參考文獻(xiàn)：

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篇2

2000年，我從大學(xué)畢業(yè)進(jìn)入一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作。作為一名會(huì)計(jì)專業(yè)的學(xué)生，對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師的向往就如同普通運(yùn)動(dòng)員想進(jìn)國(guó)家隊(duì)一樣。所以，從大三暑假開始我就鉚足了勁準(zhǔn)備CPA考試。每天十幾個(gè)小時(shí)的學(xué)習(xí)時(shí)間，不僅沒(méi)有讓我感覺痛苦，反而成為我人生中最充實(shí)的一段日子。參加工作后，一邊工作積累經(jīng)驗(yàn)，一邊努力學(xué)習(xí)，繼續(xù)著我未完的CPA夢(mèng)想。很幸運(yùn)，2001年我通過(guò)考試，成為了一名注冊(cè)會(huì)計(jì)師，工作也開始步入正軌，從小企業(yè)到大企業(yè)，從負(fù)責(zé)一部分到負(fù)責(zé)全盤審計(jì)，從商業(yè)到制造業(yè)，在一點(diǎn)一滴的成長(zhǎng)中我感受到工作的快樂(lè)。

考試只是一種手段，重要的是準(zhǔn)備考試的過(guò)程，可以促使自己學(xué)習(xí)更多的知識(shí)。2001年結(jié)束CPA的考試后，我開始考慮自己的下一個(gè)目標(biāo)是什么，這時(shí)候我想起小學(xué)時(shí)老師帶著我們?nèi)ノ錆h大學(xué)春游的情景，美麗的珞珈山和滿園的櫻花，讓我重新燃起對(duì)這所大學(xué)的追求。經(jīng)過(guò)比較和權(quán)衡，我最終決定報(bào)考武大經(jīng)管學(xué)院的MBA專業(yè)，既可以保證工作又可以在學(xué)習(xí)的道路上邁上一個(gè)新臺(tái)階。但工作之余的兼職學(xué)習(xí)比在學(xué)校里的全職學(xué)習(xí)需要更大的毅力，每年1月的考試正好也是會(huì)計(jì)師事務(wù)所一年中最忙的日子，我既不想為了學(xué)習(xí)耽誤工作，更不希望因?yàn)楣ぷ鞣艞墝W(xué)習(xí)。因此，只能抓緊一切可以抓緊的時(shí)間。每天坐公汽上班的路上，拿著掌中寶背英語(yǔ)單詞；在工作結(jié)束后同事們一起娛樂(lè)時(shí)，我在房間里做習(xí)題。在工作的時(shí)候?qū)Ｐ墓ぷ?，學(xué)習(xí)的時(shí)候?qū)Ｐ膶W(xué)習(xí)。經(jīng)過(guò)考試，2005年我終于被錄取了，開始了周一至周五上班，周末學(xué)習(xí)的忙碌的日子。一門課一門課的學(xué)習(xí)，一個(gè)學(xué)分一個(gè)學(xué)分的考試，一直到畢業(yè)論文答辯。從2003年開始報(bào)考，到2008年拿到畢業(yè)證，又是一個(gè)5年過(guò)去了。

在這幾年的備考學(xué)習(xí)過(guò)程中，沒(méi)有風(fēng)花雪月，也遠(yuǎn)離了時(shí)尚，錯(cuò)過(guò)了很多年輕人應(yīng)有的樂(lè)趣。朋友不理解地說(shuō)：你看看你的周圍，許多研究生畢業(yè)了也未必找得到好的工作，你應(yīng)該學(xué)習(xí)如何享受生活。但我堅(jiān)信，一分耕耘一分收獲。

篇3

根據(jù)《2017年中科院成都山地災(zāi)害與環(huán)境研究所考博招生簡(jiǎn)章》得知，2017年中科院成都山地災(zāi)害與環(huán)境研究所考博報(bào)名時(shí)間如下：

報(bào)名方式及報(bào)名手續(xù)

1.報(bào)名采用網(wǎng)上提交報(bào)考信息的方式。符合報(bào)考條件的人員，一般在2016年12月10日—2017年1月30日間登陸中國(guó)科學(xué)院大學(xué)招生信息網(wǎng)填報(bào)報(bào)名信息(具體時(shí)間根據(jù)中國(guó)科學(xué)院大學(xué)招生信息網(wǎng)公布時(shí)間)，網(wǎng)址：admission.ucas.ac.cn/ 。

2. 2017年1月30日前在網(wǎng)上報(bào)名同時(shí)將以下報(bào)考材料郵寄或送交至研究生部。未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交紙質(zhì)材料或者未進(jìn)行網(wǎng)上報(bào)名，視作放棄報(bào)考。(地址：成都市人民南路四段9號(hào)，中科院成都山地災(zāi)害與環(huán)境研究所，研究生部3-11。郵編：610041，聯(lián)系人：姚彩云，聯(lián)系電話：028-85233672)

1)報(bào)考“普通招考”類別的考生應(yīng)在規(guī)定的期限內(nèi)向培養(yǎng)單位提交下列書面材料：

(1)網(wǎng)上報(bào)名系統(tǒng)生成的攻讀博士學(xué)位研究生報(bào)名信息表打印件;

(2)兩名副教授以上專業(yè)技術(shù)職稱(或相當(dāng)職稱)同行專家的推薦書(附件中下載);

(3)碩士課程成績(jī)單和碩士學(xué)位證書復(fù)印件(報(bào)考秋季入學(xué)博士的應(yīng)屆碩士生，在報(bào)名時(shí)可先提交碩士生學(xué)生證復(fù)印件，并在入學(xué)前補(bǔ)交碩士學(xué)位證書復(fù)印件);

(4)有效證件復(fù)印件(居民身份證或軍官證、護(hù)照、港澳臺(tái)身份證);

(5)同一底片的一寸免冠照1張;

(6)碩士學(xué)位論文和論文評(píng)議書(應(yīng)屆碩士生可在2016年5月底前提交);

(7)以下考生還須出示人事檔案所在單位人事部門開具的同意報(bào)考證明，證明上必須寫明同意報(bào)考類型是定向還是非定向，簽署意見并蓋章;

①現(xiàn)為委托培養(yǎng)或定向培養(yǎng)的應(yīng)屆畢業(yè)碩士生;

②擬報(bào)考委托培養(yǎng)或定向培養(yǎng)的考生;

篇4

論文摘要:我國(guó)“入世”在即，中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)出擊:進(jìn)行銀行的海外經(jīng)營(yíng)，本丈提出了我國(guó)商業(yè)銀行海外經(jīng)營(yíng)的六種模式和區(qū)位選擇，并汁商業(yè)銀行海外經(jīng)營(yíng)時(shí)應(yīng)注意的主要問(wèn)題進(jìn)行了分析.

我國(guó)加入世界貿(mào)易組織在即，不少專家學(xué)者提出對(duì)策應(yīng)對(duì)國(guó)外銀行對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的沖擊。但這些對(duì)策大多數(shù)都是以如何使我們的損失減少到最小為條件提出來(lái)的.對(duì)于中國(guó)商業(yè)銀行主動(dòng)出擊的策略—即進(jìn)行銀行的海外經(jīng)營(yíng)至今卻鮮有人提出。其實(shí)。我國(guó)人世后，國(guó)內(nèi)的金融業(yè)要對(duì)外開放，外國(guó)的金融業(yè)也同樣要對(duì)我國(guó)開放?；诖?，筆者認(rèn)為我國(guó)銀行應(yīng)該進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)。本文首先分析了我國(guó)銀行進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)的必要性和可能性，然后對(duì)我國(guó)銀行海外經(jīng)營(yíng)的模式和區(qū)位選擇作了深人探討。最后就我國(guó)銀行在海外經(jīng)營(yíng)應(yīng)注意的問(wèn)題進(jìn)行了分析。

一、我國(guó)銀行為何要進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)

根據(jù)一些學(xué)者的研究，我們得知:目前，世界10家最大的跨國(guó)銀行的海外收益占其總收益的50%左右，其中，美國(guó)的花旗銀行最高年份1997年達(dá)到82%，最低年份1979年為65%。到20世紀(jì)90年代上半期，日本海外銀行機(jī)構(gòu)達(dá)到了1091家，美國(guó)的海外分行達(dá)到1000余家。20世紀(jì)80年代以來(lái)，后起工業(yè)化國(guó)家和地區(qū)的銀行也在積極拓展國(guó)際業(yè)務(wù)，如新加坡在1985年銀行海外分行就達(dá)到了42家，代表處16家;臺(tái)灣地區(qū)1993年有l(wèi)2家銀行在海外設(shè)有62個(gè)分支機(jī)構(gòu);韓國(guó)80年代末海外分支機(jī)構(gòu)也達(dá)到了130家:從這些數(shù)據(jù)可以看出，國(guó)外銀行在海外有大量資產(chǎn)，來(lái)自海外的利潤(rùn)占了全行利潤(rùn)的相當(dāng)比例。而我國(guó)除了中國(guó)銀行的海外經(jīng)營(yíng)尚可外，其余銀行海外經(jīng)營(yíng)的力度都不大。而且，至今我國(guó)在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的銀行只有四大國(guó)有商業(yè)銀行、交通銀行和中信實(shí)業(yè)銀行。況且，我國(guó)銀行進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)多集中在為國(guó)內(nèi)企業(yè)服務(wù)上，主要以引進(jìn)、利用外資為主，和國(guó)外銀行相比其經(jīng)營(yíng)發(fā)展仍處于初級(jí)階段。

筆者認(rèn)為，我國(guó)目前進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)不僅必要，而且可能。

首先，由于銀行業(yè)的海外經(jīng)營(yíng)一般不受母國(guó)金融形勢(shì)的直接影響，當(dāng)母國(guó)銀根緊縮時(shí)，總行依賴其國(guó)外分支機(jī)構(gòu)提供資金，以海外業(yè)務(wù)支持國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù);反之，當(dāng)總行有資金盈余時(shí)，通過(guò)國(guó)外分支機(jī)構(gòu)將一部分余額貸出去。以國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)扶持海外業(yè)務(wù)。從而保證其總收益的不斷增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)全球經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

其次，我國(guó)進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)可以加快與國(guó)外接軌的步伐。我國(guó)銀行業(yè)的許多做法與國(guó)際慣例不一致，開展國(guó)際業(yè)務(wù)咬如國(guó)際結(jié)算、為國(guó)外客戶辦理存貸款等)時(shí)會(huì)遇到各種障礙，影響效率，從而影響盈利。隨著我國(guó)銀行業(yè)的逐步開放，國(guó)際業(yè)務(wù)必然越來(lái)越多，不進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)的弊端就會(huì)逐步顯現(xiàn)出來(lái)如果到海外經(jīng)營(yíng)就可以早日熟悉業(yè)內(nèi)的國(guó)際慣例，提高辦事效率，增加利潤(rùn)。

再次，由于競(jìng)爭(zhēng)的加劇，目前世界銀行業(yè)正朝全能銀行的方向發(fā)展。美國(guó)的統(tǒng)計(jì)資料表明，個(gè)人金融資產(chǎn)的36%是放在銀行以應(yīng)付不時(shí)之需，右則是放在基金作為未來(lái)的儲(chǔ)備，所以銀行管理的資金是越來(lái)越少，銀行橫向的擴(kuò)張是必然的。我國(guó)1993年底以來(lái)實(shí)行銀行和證券分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理,1995年的《商業(yè)銀行法》和1998年的《嗒證券法》則明確規(guī)定了我國(guó)銀行證券、保險(xiǎn)三業(yè)要分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)管理，二盡管有學(xué)者建議管理層取消分業(yè)經(jīng)營(yíng)，但考慮到現(xiàn)階段的實(shí)際情況，在法律上進(jìn)行修改還有待時(shí)日，但有關(guān)法律中并沒(méi)有指出我國(guó)銀行不能在海外進(jìn)行證券業(yè)務(wù)。因此、我們可以考慮通過(guò)銀行的海外經(jīng)營(yíng)來(lái)回避有關(guān)法規(guī)，增加利潤(rùn)。事實(shí)上，中國(guó)銀行在海外的一些分支機(jī)構(gòu)正是通過(guò)進(jìn)行投資銀行業(yè)務(wù)，降低了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并增加了銀行利潤(rùn)。

第四，進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)有利于加速我國(guó)國(guó)際型金融人才的培養(yǎng)。目前，我國(guó)商業(yè)銀行從業(yè)人員的整體素質(zhì)較低，高層次金融管理人才很少，改變這種現(xiàn)狀的途徑一方面靠國(guó)內(nèi)自我培養(yǎng)，另一方面也可以通過(guò)商業(yè)銀行的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，在實(shí)踐中培養(yǎng)鍛煉。只有提高我國(guó)商業(yè)銀行從業(yè)人員的整體水平，才能更積極參與國(guó)際金融的交流與合作，從而為提高我國(guó)金融業(yè)的國(guó)際地位打下基礎(chǔ)目。

另外，一些國(guó)際金融中心，如香港、新加坡、巴哈馬、開曼群島等，金融管制比較小，有些甚至沒(méi)有管制。在這些地方注冊(cè)分支機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)國(guó)際業(yè)務(wù)，可以減少或免除稅賦和法定準(zhǔn)備金，從而降低成本，擴(kuò)大盈利。

因此，筆者建議我國(guó)銀行結(jié)合現(xiàn)在自身情況，進(jìn)行適度的海外經(jīng)營(yíng)。

二、我國(guó)銀行進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)的模式和區(qū)位選擇

(一)我國(guó)銀行海外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)形式

一般說(shuō)來(lái)，我國(guó)銀行可以通過(guò)設(shè)立處、代表處、經(jīng)理處、分行、國(guó)際銀行集團(tuán)、合資銀行等形式組成跨國(guó)銀行網(wǎng)，以開展業(yè)務(wù)。

銀行是指與其他國(guó)家建立往來(lái)賬戶，對(duì)方的一些業(yè)務(wù)，為對(duì)方提供服務(wù)的銀行。對(duì)一家銀行來(lái)說(shuō)，銀行實(shí)際上不附屬于本銀行，銀行關(guān)系就是不同國(guó)家銀行間建立的結(jié)算關(guān)系。但要進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)，一般都是從行那里逐步熟悉海外市場(chǎng)的。其最突出的特點(diǎn)是經(jīng)營(yíng)成本低，一般只需付費(fèi)即可獲得較多的服務(wù)二其缺點(diǎn)是業(yè)務(wù)范圍小，而且，銀行對(duì)行沒(méi)有控制權(quán)。目前，我國(guó)工、農(nóng)、中，建四大國(guó)有銀行和10家股份制銀行由于從事國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)，一般都有海外行，但我國(guó)90家城市商業(yè)銀行大多數(shù)還沒(méi)有海外行。因此，海外行可以作為這些城市商業(yè)銀行進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)的首選考慮形式之一:

代表處通常由銀行派出的代表和為數(shù)很少的工作人員組成。其最基本的功能是提供有關(guān)咨詢服務(wù)，收集當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、金融情報(bào)，聯(lián)系客戶和協(xié)調(diào)當(dāng)?shù)匦嘘P(guān)系，并為總行提供背景資料。優(yōu)點(diǎn)是成本低，缺點(diǎn)是業(yè)務(wù)范圍十分有限。目前，我國(guó)四大國(guó)有銀行和交通銀行、中信實(shí)業(yè)銀行已經(jīng)在海外有一家或多家代表處，而其余8家股份制銀行還沒(méi)有設(shè)立，因此，代表處是這幾家股份制銀行進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)時(shí)可以考慮的形式。

經(jīng)理處的級(jí)別高于代表處，但低于分行。其業(yè)務(wù)基本上已包括行的主要業(yè)務(wù)，而且還開展了行所沒(méi)有的貸款業(yè)務(wù)。筆者認(rèn)為，目前這一形式對(duì)我國(guó)10家股份制銀行比較適合，因?yàn)槠渥饔没鞠喈?dāng)于分行，但投人資金相對(duì)來(lái)說(shuō)比較少，而且有利于總行的直接控制。

分行直接受總行控制，可從事國(guó)際業(yè)務(wù)和當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)。分行不是獨(dú)立法人，其資金保證是總行的所有資金，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)直接受總行控制，范圍較廣，可分為國(guó)際業(yè)務(wù)和當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)兩部分。國(guó)際業(yè)務(wù)主要有接受存款、發(fā)放貸款、同業(yè)拆放、向國(guó)外的出口商或進(jìn)口商提供融資等、當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)主要有接受存款、向當(dāng)?shù)氐墓ど唐髽I(yè)提供短期的資金融通、向當(dāng)?shù)氐你y行和政府項(xiàng)目貸款、證券等。分行的優(yōu)點(diǎn)在于其業(yè)務(wù)是以總行的信譽(yù)和聲譽(yù)以及所有的資產(chǎn)作為后盾，增強(qiáng)了竟?fàn)幜?。缺點(diǎn)是管理成本高，資金投人量大。目前，中國(guó)銀行由于歷史原因，在海外經(jīng)營(yíng)中，這一形式用的比較多，其他3家國(guó)有獨(dú)資銀行海外分行建立的數(shù)目還比較少，10家股份制銀行中除了交通銀行外，其余9家還沒(méi)有建立海外分行。筆者認(rèn)為，目前，這一形式對(duì)四大國(guó)有獨(dú)資銀行比較適合，因?yàn)槠湟?guī)模比較大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)比較強(qiáng)。

國(guó)際銀行集團(tuán)是銀行間進(jìn)行國(guó)際合作的一種新形式，其主要作用是促進(jìn)和協(xié)調(diào)各成員國(guó)的國(guó)際業(yè)務(wù)，分散獨(dú)家經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，避免與國(guó)內(nèi)股東銀行在國(guó)內(nèi)零售業(yè)務(wù)中的競(jìng)爭(zhēng)，有利于中小銀行進(jìn)人國(guó)際資金市場(chǎng)。其業(yè)務(wù)包括在國(guó)際金融市場(chǎng)上發(fā)行債券，并對(duì)巨額貸款、市場(chǎng)籌資的可行性以及收買、兼并企業(yè)等方面提供咨詢服務(wù)。但這種形式組織結(jié)構(gòu)較為松散，不利于總行控制。筆者認(rèn)為，目前，我國(guó)10家股份制銀行進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)時(shí)可以考慮這一形式。

合資銀行就是與國(guó)外銀行各自出資聯(lián)合組建銀行。這一形式有利于早日熟悉海外市場(chǎng)。而且稅收上可能享受到更大的優(yōu)惠，但缺點(diǎn)在于總行的控制力下降。筆者認(rèn)為，目前，我國(guó)的股份制銀行以及90家城市商業(yè)銀行可以考慮把合資銀行作為海外經(jīng)營(yíng)的選擇形式，但具體是采取分行還是子公司的形式要視具體環(huán)境而定。

另外，根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，截止到1999年9月30日，已經(jīng)有69家外資銀行在中國(guó)大陸設(shè)立了430家營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)，其中。外國(guó)銀行分行155家，代表處250家。從這里我們可以看到外資銀行對(duì)海外分行和代表處這兩種海外銀行海外經(jīng)營(yíng)模式的重視。

（二）我國(guó)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的區(qū)位選擇

1.國(guó)際金融中心。國(guó)際金融中心是資金、金融機(jī)構(gòu)集中的地方，我國(guó)銀行在這些地方設(shè)立和發(fā)展機(jī)構(gòu)能更好地與國(guó)際上的金融機(jī)構(gòu)密切合作，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，也便于大規(guī)模地籌集資金。目前，四大國(guó)有銀行、交通銀行和中信實(shí)業(yè)銀行已經(jīng)在倫敦、紐約、香港等國(guó)際金融中心設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，但其余8家股份制銀行和90家城市商業(yè)銀行還沒(méi)有在這些地方開展業(yè)務(wù)。

2.周邊國(guó)家和世界性的貿(mào)易中心。改革開放以來(lái)，我國(guó)與周邊國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展迅速，如中韓貿(mào)易每年占我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口額的很大一部分，但我國(guó)的銀行在這些地方咬除了日本外)的分支機(jī)構(gòu)設(shè)立很少。為了促進(jìn)我國(guó)與這些國(guó)家的經(jīng)貿(mào)關(guān)系進(jìn)一步發(fā)展，更有利于銀行的經(jīng)營(yíng)管理，我國(guó)銀行應(yīng)在這些國(guó)家和地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，積極提供各種銀行服務(wù)。

3，海外華人聚居區(qū)。在華人聚居區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)便于溝通，也便于取得其支持配合。筆者認(rèn)為，我國(guó)銀行可以考慮在東南亞、北美、歐洲等華人聚居區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，因?yàn)檫@些地區(qū)經(jīng)過(guò)幾代華人的努力，金融業(yè)的發(fā)展已經(jīng)達(dá)到了相當(dāng)規(guī)模。如東南亞地區(qū)的泰國(guó)、印度尼西亞、菲律賓和新加坡等國(guó)家，50%以上的金融事業(yè)為華人掌握二在這些有一定發(fā)展的地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，便于我國(guó)銀行在金融資信、人才培訓(xùn)與交流上和這些地區(qū)的華資銀行取得緊密聯(lián)系，從而盡快熟悉海外市場(chǎng)，在海外占有一席之地。

三、我國(guó)銀行進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)應(yīng)該注意的問(wèn)題

(一)進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)前要進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，做好打算，認(rèn)真準(zhǔn)備。

首先，要對(duì)經(jīng)營(yíng)的地方進(jìn)行選擇。應(yīng)選在那些能迅速拓展業(yè)務(wù)、稅賦水平比較低、能夠?qū)W習(xí)國(guó)外先進(jìn)銀行經(jīng)驗(yàn)的國(guó)家或地區(qū)。所以，對(duì)這些方面要進(jìn)行詳盡地調(diào)查。

其次，應(yīng)對(duì)到國(guó)外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的形式結(jié)合本身情況進(jìn)行選擇。這一點(diǎn)筆者在前一部分已經(jīng)闡述過(guò)，這里就不再詳細(xì)說(shuō)明了。

再次，早做管理人才的準(zhǔn)備。到海外經(jīng)營(yíng)需要懂外語(yǔ)、懂銀行國(guó)際業(yè)務(wù)、懂法律的高級(jí)管理人才，因此要早做準(zhǔn)備。

（二)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管

由于銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶有強(qiáng)大的滲透擴(kuò)散功能，伴隨著銀行國(guó)際化的加深，銀行海外分支機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)狀況也越來(lái)越多地影響到國(guó)內(nèi)金融體系的穩(wěn)定。如果它們不受其設(shè)立資格條件、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)等限制，不顧自身?xiàng)l件盲目開展跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)。其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)就可能造成損失，并由此殃及總行和我國(guó)金融業(yè)的聲譽(yù)。因此，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管。

我國(guó)現(xiàn)存的金融體系是以中國(guó)人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，以商業(yè)銀行為主體，政策性銀行和其他非金融機(jī)構(gòu)并存和分工協(xié)作的金融體系。與此相適應(yīng)，我國(guó)的銀行監(jiān)管體系也呈現(xiàn)出多元化的特點(diǎn)，監(jiān)管主體主要有中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、國(guó)家審計(jì)署、證監(jiān)會(huì)等。人民銀行主要對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)人、資本充足性、業(yè)務(wù)范圍等方面加以監(jiān)管:財(cái)政部主要對(duì)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理加以監(jiān)管;國(guó)家審計(jì)署只對(duì)銀行的財(cái)務(wù)收支狀況加以監(jiān)督;證監(jiān)會(huì)對(duì)銀行的監(jiān)督只是體現(xiàn)在依據(jù)證券法對(duì)上市加以監(jiān)管。同時(shí)應(yīng)指出的是，我國(guó)的外匯業(yè)務(wù)由國(guó)家外匯管理局全面監(jiān)管，但由于其隸屬于人民銀行，所以這里就不再單獨(dú)列出了。目前，我國(guó)只有探圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行和民生銀行三家上市銀行，另外，還有中國(guó)工商銀行借“友聯(lián)銀行”的殼在香港上市，所以證監(jiān)會(huì)在這方面的作用還體現(xiàn)不多。但隨著近期上市銀行的增多(交通銀行、華夏銀行、招商銀行的上市工作正在緊張進(jìn)行，另外，四大國(guó)有獨(dú)資銀行也在公開場(chǎng)合表示有分拆上市或海外上市的打算，所以、我國(guó)的上市銀行必然越來(lái)越多)，因此，證監(jiān)會(huì)對(duì)銀行的監(jiān)管作用會(huì)逐漸加大.總體上說(shuō)，這四個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在我國(guó)銀行的海外經(jīng)營(yíng)問(wèn)題上應(yīng)加強(qiáng)配合，通力合作。具體來(lái)說(shuō)，主要應(yīng)注意以下方面:

1.對(duì)銀行海外分支機(jī)構(gòu)的沒(méi)立監(jiān)管。一方面要審查銀行海外機(jī)構(gòu)的最低資本額、資金實(shí)力及是否有從事外匯業(yè)務(wù)的能力。根據(jù)跨國(guó)銀行的一般理論，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的銀行應(yīng)達(dá)到一定規(guī)模，才能具備較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，才能為國(guó)外企業(yè)提供金融服務(wù)和支持。所以應(yīng)對(duì)資本金、資本充足率和人員進(jìn)行審查，確認(rèn)其已具備經(jīng)營(yíng)海外業(yè)務(wù)的資格條件和具有應(yīng)付各種突發(fā)事件、控制資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的能力。側(cè)算資本充足率時(shí)，應(yīng)把涉及銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)或投資，按不同期限的信用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)折算出總的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，從外匯利潤(rùn)中扣除實(shí)際已損失的外匯資產(chǎn)，測(cè)算出真實(shí)的資本數(shù)和實(shí)際的資本充足率二另一方面要加強(qiáng)銀行的人事管理。由于我國(guó)銀行的海外分支機(jī)構(gòu)人員大多是由國(guó)內(nèi)派出.知識(shí)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)能力不夠全面，因此應(yīng)對(duì)他們(尤其是經(jīng)理級(jí)以上人員)的背景、管理業(yè)績(jī)事先進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查.以確保其在經(jīng)營(yíng)中的誠(chéng)信。同時(shí)，應(yīng)把人事管理與具體量化的“物”的標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)如:資本充足率、流動(dòng)資產(chǎn)比率)等相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)全面的監(jiān)管二在人事監(jiān)管方面，德國(guó)的“四只眼原則”是值得我國(guó)借鑒的。該原則在監(jiān)管政策上要求一個(gè)銀行必須有兩個(gè)以上知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)豐富、有決策管理能力且信譽(yù)良好的人進(jìn)行有效管理，對(duì)銀行重大事項(xiàng)共同負(fù)責(zé)。

2.對(duì)銀行海外機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管。即使銀行海外機(jī)構(gòu)設(shè)立經(jīng)過(guò)了嚴(yán)格的審核，也不能永保其能依法穩(wěn)健經(jīng)營(yíng).而事實(shí)上大量金融風(fēng)險(xiǎn)是在日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中形成的二所以應(yīng)注意對(duì)日常營(yíng)運(yùn)的監(jiān)管。具體說(shuō)來(lái)，就是應(yīng)建立和完善報(bào)表制度，明確應(yīng)上報(bào)的報(bào)表的種類、內(nèi)容、上報(bào)時(shí)間，以供央行及時(shí)了解其經(jīng)營(yíng)狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正其存在的問(wèn)題。同時(shí)，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債比率和風(fēng)險(xiǎn)管理。鑒于我國(guó)外匯業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算的不統(tǒng)一，無(wú)法保證監(jiān)管指標(biāo)所要求實(shí)質(zhì)內(nèi)容的準(zhǔn)確性，我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)統(tǒng)一監(jiān)管指標(biāo)所涉及的會(huì)計(jì)科目定義和內(nèi)涵，健全報(bào)表制度。人行可確定系列監(jiān)控指標(biāo)，對(duì)未達(dá)到規(guī)定資產(chǎn)負(fù)債和風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)的銀行，可區(qū)別情況給予處罰二另外，應(yīng)對(duì)海外機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新工具進(jìn)行監(jiān)管。盡管前面筆者指出，我國(guó)銀行的海外機(jī)構(gòu)可以進(jìn)行證券業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)，但由于我國(guó)銀行在這方面的經(jīng)驗(yàn)不足，而且這些業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，因此應(yīng)該謹(jǐn)慎從事口在進(jìn)行這些業(yè)務(wù)時(shí)，銀行應(yīng)該明確:金融創(chuàng)新的宗旨要建立在降低信用風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大盈利、提高經(jīng)營(yíng)效率和深化金融發(fā)展的基礎(chǔ)上，減少投機(jī)性，而不得以創(chuàng)新的形式撇開傳統(tǒng)業(yè)務(wù)活動(dòng)只從事高風(fēng)險(xiǎn)的衍生業(yè)務(wù)交易。因此，對(duì)于銀行海外機(jī)構(gòu)進(jìn)行的創(chuàng)新形式，監(jiān)管部門應(yīng)動(dòng)態(tài)關(guān)注，防止衍生業(yè)務(wù)占整個(gè)業(yè)務(wù)的比重過(guò)大。

篇5

論文摘要：美國(guó)次級(jí)貸款金融海嘯以次級(jí)貸款危機(jī)為起點(diǎn)，迅速蔓延到美國(guó)的金融、股市、房地產(chǎn)市場(chǎng)乃至整個(gè)美國(guó)經(jīng)濟(jì)，并且隨著全球經(jīng)濟(jì)鏈條進(jìn)一步擴(kuò)展到世界各地,進(jìn)而演變成為全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)?；诿绹?guó)處于世界經(jīng)濟(jì)的核心地位和中國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融、外匯的特殊性，決定了中國(guó)政府必須進(jìn)一步結(jié)合自身經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)參與到美國(guó)的救市行動(dòng)中來(lái)，實(shí)現(xiàn)救己與救美的統(tǒng)一。

一美國(guó)次貸金融海嘯

美國(guó)次貸金融海嘯是指近期發(fā)生在美國(guó)的以次級(jí)貸款危機(jī)為起點(diǎn)，迅速蔓延到美國(guó)的金融、房地產(chǎn)市場(chǎng)乃至整個(gè)美國(guó)經(jīng)濟(jì)，并且進(jìn)一步隨著全球經(jīng)濟(jì)鏈條擴(kuò)展到世界各地的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)。所謂美國(guó)次貸危機(jī)，指近一年多來(lái)發(fā)生在美國(guó)由房地產(chǎn)泡沫破產(chǎn)引起的次級(jí)貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，大量投資銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)虧損甚至被迫關(guān)閉，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)衰退、股市劇烈震蕩的金融風(fēng)暴。2007年4月2日，美國(guó)第二大次級(jí)貸款機(jī)構(gòu)新世紀(jì)金融公司宣布破產(chǎn)，標(biāo)志著美國(guó)次級(jí)貸款危機(jī)大爆發(fā)。隨后一批投資銀行因?yàn)樯婕按渭?jí)抵押貸款而倒閉，大量的次級(jí)債券信用等級(jí)下調(diào)，大量的企業(yè)和基金被迫暫停發(fā)債。接下來(lái)歐洲金融市場(chǎng)也出現(xiàn)嚴(yán)重的震蕩，我國(guó)的工商銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、招商銀行和中信銀行等六家金融機(jī)構(gòu)也因購(gòu)買了部分美國(guó)次貸抵押證券損失了約49億元人民幣。2008年1月15日，花旗銀行宣布該行四季度虧損98.3億美元，并表示將通過(guò)公開發(fā)行及私人配售方式籌資125億美元；9月7日，美國(guó)聯(lián)邦住房金融管理局將出面接管房利美和房地美；14日，美國(guó)銀行與美國(guó)第三大投資銀行美林證券達(dá)成協(xié)議，將以約440億美元收購(gòu)后者；15日，美國(guó)第三大投行雷曼兄弟銀行申請(qǐng)美國(guó)史上最大破產(chǎn)保護(hù)，債務(wù)逾6130億美元；17日，美聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)決定維持聯(lián)邦基金基準(zhǔn)利率2%不變，美政府正式接管AIG，美聯(lián)儲(chǔ)提供850億拯救AIG。截止2008年10月份，全美國(guó)有無(wú)數(shù)家次級(jí)抵押貸款公司宣布停業(yè)破產(chǎn)。

二美國(guó)金融海嘯對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加速，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響越來(lái)越大，這種影響不斷通過(guò)貿(mào)易、金融和國(guó)際資本流動(dòng)等渠道傳遞到我國(guó)。美國(guó)作為世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)動(dòng)機(jī)和火車頭，美國(guó)次貸金融海嘯的沖擊力也影響到世界的各個(gè)角落。2008年1月21日，全球股市發(fā)生罕見的股災(zāi)，歐洲三大股指跌幅均超過(guò)5%，22日，日本股市收盤跌5.65%，香港恒生指數(shù)大跌8.65%，印度股市下跌10%后一度暫停交易。1月23日，索羅斯在《金融日?qǐng)?bào)》上撰文指出“全球正面臨二戰(zhàn)以來(lái)最嚴(yán)重的金融危機(jī)”。

從直接影響看，次貸危機(jī)時(shí)中國(guó)外匯投資只損失150多億，而第二次風(fēng)暴，中國(guó)持有的房利美和房地美3760億美元的債券就有風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)金融專家宋鴻兵的預(yù)期,美國(guó)次貸危機(jī)只是一個(gè)引爆器，其背后的48萬(wàn)億美元的總債務(wù)和45萬(wàn)億美元的財(cái)政虧空才是真正的巨型火藥庫(kù)。目前美聯(lián)儲(chǔ)以及歐洲、日本央行的聯(lián)手海量注入流動(dòng)，只能“救急”而不能“救窮”，這些措施雖然能夠暫緩金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性枯竭危機(jī)，卻無(wú)法從根本上解決美國(guó)本身的巨大債務(wù)問(wèn)題。而且隨著增發(fā)貨幣所導(dǎo)致的通脹壓力抬頭，也將制約各國(guó)中央銀行的貨幣政策范圍。最近，美國(guó)第三大投行雷曼兄弟銀行申請(qǐng)破產(chǎn)，美國(guó)5大投行就倒了3個(gè)（前面有美林、貝爾斯登）。美國(guó)所謂救市，其實(shí)就是用美國(guó)國(guó)債做擔(dān)，一旦國(guó)債出問(wèn)題，中國(guó)近兩萬(wàn)億美元就找不到了。

從我國(guó)的外匯儲(chǔ)備狀況來(lái)看，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備已經(jīng)高達(dá)約2萬(wàn)億美元，是世界上外匯儲(chǔ)備最多的國(guó)家，而這些外匯儲(chǔ)備，絕大多數(shù)以美元資產(chǎn)的方式持有。這樣，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的高跌起伏直接影響中國(guó)財(cái)富數(shù)量的增減，國(guó)內(nèi)母公司發(fā)生資金不足，所有外資企業(yè)都必然回國(guó)救主，包括在中國(guó)的所謂熱錢，也首先選擇回國(guó)救自己的母公司。數(shù)千億外資企業(yè)留存利潤(rùn)外撤，數(shù)千億美元熱錢外逃，數(shù)千億美元直接損失，必然造成人民幣大幅度貶值，外匯儲(chǔ)備危機(jī)，資本撤出還會(huì)引起中國(guó)股市崩盤，樓市崩盤。

從我國(guó)的外貿(mào)依存度來(lái)看，中國(guó)現(xiàn)在外貿(mào)依存度達(dá)到65%，也就是說(shuō)進(jìn)出口貿(mào)易總額相當(dāng)于GDP的65%。中國(guó)現(xiàn)在的出口依存度（出口總額占GDP比例）已經(jīng)超過(guò)35%，而日本和美國(guó)在對(duì)外經(jīng)濟(jì)發(fā)育水平頂點(diǎn)年份，外貿(mào)依存度沒(méi)有超過(guò)25%的，出口依存度沒(méi)有超過(guò)15%的。中國(guó)已經(jīng)創(chuàng)造了世界空前絕后的，最全球化的對(duì)外依存經(jīng)濟(jì)體，別說(shuō)變成內(nèi)向型的了，就是達(dá)到出口依存度在15%以下，就意味著GDP將減少20%的需求部分。

從中國(guó)企業(yè)來(lái)看，中國(guó)作為“世界工廠”離不開美國(guó)這個(gè)巨大的市場(chǎng)，也離不開美國(guó)資本家、企業(yè)家對(duì)中國(guó)工廠的投資與建設(shè)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)直接影響中國(guó)產(chǎn)品的銷量，進(jìn)而影響中國(guó)工廠的訂單，影響中國(guó)老板的生意，影響中國(guó)工人的飯碗。西方發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，中國(guó)必然發(fā)生大量企業(yè)破產(chǎn)，大量工人失業(yè)。有統(tǒng)計(jì)資料表明，從利潤(rùn)增速來(lái)看國(guó)內(nèi)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)在去年全年是36.7％，去年上半年是43％，而今年頭兩個(gè)月僅為16.5％，相比去年同期下降了很多。得出一個(gè)經(jīng)驗(yàn)結(jié)論：美國(guó)企業(yè)利潤(rùn)下降1個(gè)百分點(diǎn)，中國(guó)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)下降10個(gè)百分點(diǎn)，如果美國(guó)從去年2.2％的增速降到0，中國(guó)從30％左右降低到百分之十幾，我國(guó)企業(yè)受外部影響的程度很大。

從中國(guó)商業(yè)銀行來(lái)看，據(jù)2007年第30期《證券市場(chǎng)周刊》報(bào)道，根據(jù)美國(guó)財(cái)政部的研究，中國(guó)內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)止于2006年6月的一個(gè)年度內(nèi)，投資美國(guó)次級(jí)債高達(dá)1075億美元，較2005年同期增長(zhǎng)了接近1倍，意味著中國(guó)投資者將在次級(jí)債市場(chǎng)損失慘重。鑒于目前中國(guó)各家商業(yè)銀行沒(méi)有披露持有美國(guó)次級(jí)債券的規(guī)模，只能通過(guò)2006年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行估算。據(jù)測(cè)算，在美國(guó)次級(jí)債危機(jī)中，中行虧損額最大，約為38.5億元。建行、工行、交行、招行及中信銀行依次虧損5.76億元、1.20億元、2.52億元、1.03億元、0.19億元。

三未來(lái)中國(guó)政府的救市政策建議

中國(guó)政府的初級(jí)救市行動(dòng)已經(jīng)開始如財(cái)政部、稅務(wù)總局將證券交易印花稅改為單邊征收，國(guó)資委支持央企增持或回購(gòu)上市公司股份，中央?yún)R金公司回購(gòu)工、中、建三大銀行股票，中國(guó)人民銀行貸款基準(zhǔn)利率降0.27%，其他期限檔次貸款基準(zhǔn)利率按照短期多調(diào)、長(zhǎng)期少調(diào)的原則作相應(yīng)調(diào)整,存款基準(zhǔn)利率保持不變。從2008年9月25日起，除工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行暫不下調(diào)外，其他存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)，汶川地震重災(zāi)區(qū)地方法人金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率下調(diào)2個(gè)百分點(diǎn)等。除了以上措施，對(duì)于未來(lái)中國(guó)政府的救市政策建議還有如下幾種：

(1)擴(kuò)大內(nèi)需、救己與救美相結(jié)合、保持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展。

目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)外貿(mào)依存度高達(dá)60%，作為全球制造業(yè)中心，中國(guó)企業(yè)的訂單主要集中在歐美市場(chǎng)。一旦這一市場(chǎng)出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致訂單大量減少，將直接影響出口企業(yè)的生存，以至工人的收入和就業(yè)。因此，在世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)難以掌控的前提下，必須啟動(dòng)內(nèi)需拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。另外，我們擁有一個(gè)人口基數(shù)龐大且消費(fèi)層次豐富的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，可以通過(guò)刺激內(nèi)需，彌補(bǔ)出口市場(chǎng)增長(zhǎng)減緩甚至萎縮的空缺。要想解決消費(fèi)增長(zhǎng)不振，出路在調(diào)整結(jié)構(gòu)，而調(diào)整結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵在于改革，短期應(yīng)厲行減稅，減輕企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，刺激居民的消費(fèi)意欲；中期應(yīng)理順價(jià)格，主要是能源、農(nóng)產(chǎn)品和勞動(dòng)力等價(jià)格，讓價(jià)格信號(hào)通過(guò)市場(chǎng)配置資源；長(zhǎng)期則是完善社會(huì)保障體系，尤其是住房、醫(yī)療、養(yǎng)老和教育等改革，讓中低收入者不再被動(dòng)儲(chǔ)蓄，可以放心大膽地去消費(fèi)。如果政府能夠提供足夠好的福利保障，公眾就可以減少“預(yù)防性”儲(chǔ)蓄，增加消費(fèi)支出并驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。因此，現(xiàn)實(shí)的選擇，一方面在于現(xiàn)有的財(cái)政收入更多地向公共財(cái)政傾斜；另一方面在于稅收政策的變化，真正藏富于民、藏富于企。

(2)中國(guó)金融體系仍需不斷創(chuàng)新和完善

通過(guò)這些年來(lái)的改革，特別是國(guó)有銀行改制上市后，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在資本充足率、治理結(jié)構(gòu)、盈利水平、風(fēng)險(xiǎn)控制能力等方面有了極大的改觀，但這并非意味著中國(guó)的金融體系就完全可以高枕無(wú)憂。首先，要繼續(xù)加強(qiáng)金融創(chuàng)新，拓展中間業(yè)務(wù)；同時(shí)，一定要不斷提高風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)防范的能力，讓創(chuàng)新與銀行本身的風(fēng)險(xiǎn)控制和防范能力相匹配。其次，要繼續(xù)推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，拓寬盈利渠道。但在發(fā)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，要特別注重風(fēng)險(xiǎn)在不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域的傳遞，注重構(gòu)建不同業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”。監(jiān)管體系也要逐步順應(yīng)未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)，就目前來(lái)說(shuō)，為減少監(jiān)管盲區(qū)，“一行三會(huì)”之間的協(xié)調(diào)有待加強(qiáng)。

(3)購(gòu)買美國(guó)企業(yè)股權(quán)為美國(guó)救市

我國(guó)應(yīng)從自身利益出發(fā)，積極配合美國(guó)的救市行動(dòng)，幫助美國(guó)渡過(guò)這次危機(jī)。隨著美元貶值、美國(guó)通脹風(fēng)險(xiǎn)上升，中國(guó)持有的美國(guó)國(guó)債實(shí)際收益很可能為負(fù)，更嚴(yán)重的是，中國(guó)購(gòu)買美國(guó)國(guó)債，美國(guó)政府用國(guó)債置換金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)，美國(guó)投資者利用資產(chǎn)置換增加的流動(dòng)性投資于中國(guó)，這等于用中國(guó)高成長(zhǎng)性的資產(chǎn)與美國(guó)固定收益的資產(chǎn)互換，美國(guó)可以通過(guò)稀釋美元來(lái)減輕其實(shí)際償債的代價(jià)。中國(guó)不宜再購(gòu)買美國(guó)國(guó)債，美國(guó)政府應(yīng)開放中國(guó)購(gòu)買美國(guó)的實(shí)物資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)的限制，如美孚、微軟、IBM等質(zhì)地優(yōu)良的大公司和部分金融企業(yè)的股權(quán)，包括中國(guó)在內(nèi)的美國(guó)國(guó)債的主要投資者和債權(quán)國(guó)需要采取聯(lián)合行動(dòng)，在確保投資風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，分享被救援企業(yè)的成長(zhǎng)性。

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篇6

（一）新建投資

跨國(guó)銀行新建投資是指一國(guó)銀行根據(jù)具體情況在另一國(guó)設(shè)立形式各異、規(guī)模不一的海外分支機(jī)構(gòu)，如行、分行等機(jī)構(gòu)組織形式。在新銀行中，外國(guó)投資者可以以全部股權(quán)參與，即設(shè)立獨(dú)資銀行;也可以以部分股權(quán)參與，即設(shè)立合資銀行。

（二）跨國(guó)并購(gòu)

跨國(guó)并購(gòu)，是指在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的作用下，一國(guó)銀行為獲取對(duì)另一國(guó)某銀行的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)，有償?shù)厥召?gòu)該銀行的部分或全部產(chǎn)權(quán)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一體化的市場(chǎng)行為。包括跨國(guó)兼并和跨國(guó)收購(gòu)?？鐕?guó)并購(gòu)的渠道包括發(fā)起收購(gòu)的銀行直接向國(guó)外目標(biāo)銀行投資，也包括通過(guò)在外國(guó)的子公司、分行進(jìn)行并購(gòu)活動(dòng)。

二、兩種路徑各自的優(yōu)勢(shì)分析

（一）新建投資的優(yōu)勢(shì)

1．新建投資使銀行擁有較大的靈活性和主動(dòng)權(quán)。新建投資在投資規(guī)模、投資地點(diǎn)的選擇上受外界的干擾較少，擁有較大的主動(dòng)權(quán)和靈活性，能使跨國(guó)銀行在較大的程度上把握投資的風(fēng)險(xiǎn)。而跨國(guó)并購(gòu)則不同，要受被并購(gòu)銀行自身?xiàng)l件的限制。

2．新建投資的成功率要高。經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明，通過(guò)新建投資的方式創(chuàng)建子公司的成功率要大大高于通過(guò)并購(gòu)方式而設(shè)立子公司的成功率，銀行也同樣。因?yàn)橥顿Y新建的銀行是母行的附屬機(jī)構(gòu)，比較容易控制，所以成功率相對(duì)較高。而在跨國(guó)并購(gòu)的過(guò)程中，國(guó)際化銀行與目標(biāo)銀行處于信息不對(duì)稱地位，國(guó)際化銀行很難對(duì)目標(biāo)銀行的資產(chǎn)價(jià)值和盈利能力做出非常準(zhǔn)確的判斷，從而使其難以找到合適的價(jià)位；而且被并購(gòu)銀行原有的管理制度可能不適合收購(gòu)方，收購(gòu)方在對(duì)此加以改造時(shí)，可能遭到習(xí)慣于原有管理體制的管理人員和員工的抵制。一次并購(gòu)活動(dòng)大致由三個(gè)階段組成：準(zhǔn)備與設(shè)計(jì)、談判與實(shí)施、整合，任一階段沒(méi)處理好都可能導(dǎo)致并購(gòu)失敗。

（二）跨國(guó)并購(gòu)的優(yōu)勢(shì)

1．跨國(guó)并購(gòu)可以使銀行迅速進(jìn)入并占領(lǐng)東道國(guó)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張。通過(guò)并購(gòu)，銀行可以充分利用被并購(gòu)銀行的原有客戶和市場(chǎng)基礎(chǔ)，快速適應(yīng)東道國(guó)市場(chǎng)，以較低成本實(shí)現(xiàn)快速的外部擴(kuò)張。而新建投資只能依靠自己開辟市場(chǎng)，而且對(duì)東道國(guó)銀行監(jiān)管法制及政策的把握能力也有限，所以不利于迅速進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)。

2．跨國(guó)并購(gòu)可以突破機(jī)構(gòu)設(shè)立和業(yè)務(wù)范圍的限制。

現(xiàn)在許多國(guó)家、地區(qū)對(duì)外國(guó)銀行進(jìn)入本國(guó)市場(chǎng)都采取嚴(yán)格的審查和限制措施，對(duì)新開設(shè)的外資銀行分行的業(yè)務(wù)范圍也有很多限制。通過(guò)并購(gòu)，可以規(guī)避政策障礙，繞開這些金融服務(wù)貿(mào)易壁壘，快速進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)。

另一方面，一些地區(qū)尤其是某些國(guó)際金融中心如香港、倫敦的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)趨于飽和，外國(guó)銀行開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量受到限制，在這種情況下跨國(guó)并購(gòu)是最好的選擇。

3．跨國(guó)并購(gòu)可以實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的轉(zhuǎn)移。當(dāng)銀行試圖獲得另一家金融機(jī)構(gòu)在某一方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)時(shí)，單純的學(xué)習(xí)與模仿常常是徒勞的，因?yàn)檫@種優(yōu)勢(shì)往往產(chǎn)生于這家機(jī)構(gòu)幾十年乃至上百年經(jīng)營(yíng)積累的組織資本與組織經(jīng)驗(yàn)，外部競(jìng)爭(zhēng)者難以復(fù)制。這時(shí)，通過(guò)并購(gòu)與目標(biāo)機(jī)構(gòu)融合，可以實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的目的。而且這種轉(zhuǎn)移可能是雙向的，會(huì)創(chuàng)造出新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)銀行面對(duì)的是一個(gè)陌生的市場(chǎng)時(shí)，這種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就顯得更為重要。

三、我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化路徑的選擇

（一）根據(jù)我國(guó)銀行的實(shí)際情況選擇進(jìn)入方式

跨國(guó)銀行如果具有較強(qiáng)的組織管理優(yōu)勢(shì)和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)可以優(yōu)先考慮以并購(gòu)的方式進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)。中國(guó)銀行是最早走向國(guó)際市場(chǎng)的國(guó)內(nèi)銀行，目前在亞、歐、澳、非、南美、北美六大洲均設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，建立起了全球布局的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，具有較強(qiáng)的組織管理優(yōu)勢(shì)和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的大銀行，可以優(yōu)先考慮以跨國(guó)并購(gòu)的方式向海外擴(kuò)張。工行、建行、農(nóng)行和交通銀行在國(guó)內(nèi)具有較強(qiáng)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和組織管理優(yōu)勢(shì)但缺乏國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)的方式向海外擴(kuò)張并不具備優(yōu)勢(shì)，要根據(jù)東道國(guó)情況靈活采用兩種方式。

而對(duì)于招商銀行、光大銀行等股份制銀行，可以采用并購(gòu)的方式。通過(guò)并購(gòu)設(shè)立子銀行是弱勢(shì)銀行進(jìn)入和拓展發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)的有效途徑。采用并購(gòu)方式可以節(jié)省新建投資的開辦費(fèi)用，縮短從開辦到盈利的時(shí)間，而且可以直接利用目標(biāo)銀行的原有市場(chǎng)影響力、信譽(yù)、客戶基礎(chǔ)、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)以及長(zhǎng)期以來(lái)構(gòu)建的完整的運(yùn)作制度和人才體系，迅速打開地區(qū)市場(chǎng)，拓展業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，減少新建投資可能帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)失敗風(fēng)險(xiǎn)，克服弱勢(shì)銀行難以贏得市場(chǎng)信任和客戶資源的困難。

（二）考慮東道國(guó)市場(chǎng)情況。

1．考慮東道國(guó)政府對(duì)跨國(guó)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管以及監(jiān)管當(dāng)局對(duì)兩種方式進(jìn)入的不同政策。一般來(lái)說(shuō)，在東道國(guó)對(duì)外國(guó)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入有嚴(yán)格限制的國(guó)家傾向于采用跨國(guó)并購(gòu)的方式進(jìn)入，以避開東道國(guó)對(duì)外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入法律條例的限制，迅速進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)。從東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)兩種進(jìn)入方式的不同政策看，法國(guó)、德國(guó)、意大利、挪威等國(guó)鼓勵(lì)銀行并購(gòu)，以加速銀行業(yè)集中，促成經(jīng)濟(jì)規(guī)?；l(fā)展，在這些國(guó)家，最好選擇以并購(gòu)的方式進(jìn)入。

2．考慮東道國(guó)市場(chǎng)與本國(guó)市場(chǎng)的文化差異。如果兩國(guó)市場(chǎng)存在很大的文化差異，則跨國(guó)并購(gòu)是最好的選擇。因?yàn)椋ㄟ^(guò)跨國(guó)并購(gòu)，銀行可以充分利用被并購(gòu)銀行的原有客戶和市場(chǎng)基礎(chǔ)，快速適應(yīng)東道國(guó)市場(chǎng)，以較低成本實(shí)現(xiàn)快速的外部擴(kuò)張。

3．東道國(guó)銀行的市場(chǎng)集中程度。當(dāng)東道國(guó)銀行的市場(chǎng)集中度低時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)壓力小，可以直接新設(shè)機(jī)構(gòu)，避免并購(gòu)帶來(lái)的組織學(xué)習(xí)成本，獲得更高的知識(shí)傳遞效率。相反，在一個(gè)集中度高的市場(chǎng)中，一般傾向于采用并購(gòu)的方式進(jìn)入，因?yàn)楫?dāng)有新銀行進(jìn)入時(shí)，原有的市場(chǎng)在位者往往會(huì)做出激烈反應(yīng)，以維護(hù)他們的市場(chǎng)影響力，采取并購(gòu)方式可以避免這種摩擦。

（三）除了考慮上述因素外，投資者在進(jìn)行投資方式選擇時(shí)，比較注重的一個(gè)因素是成本問(wèn)題?？梢杂猛匈e的理論解釋：Q=企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值/企業(yè)的重置成本當(dāng)Q

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篇7

【關(guān)鍵詞】銀行競(jìng)爭(zhēng)力 評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 因子分析

目前中國(guó)銀行業(yè)改革開放的步伐日益加快，面臨的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)日益復(fù)雜，面對(duì)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)壓力日益增強(qiáng)，迫切需要提高競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。研究中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，分析中國(guó)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力變化狀況，將評(píng)價(jià)結(jié)果作為商業(yè)銀行改革發(fā)展的參考，供各銀行查漏補(bǔ)缺，供監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行評(píng)價(jià)，均具有重要意義。然而，如何測(cè)度商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力和競(jìng)爭(zhēng)力變化？本文試圖作一嘗試，對(duì)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力及其評(píng)價(jià)作進(jìn)一步研究，構(gòu)建了一個(gè)邏輯一致的銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)新體系。

一、商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

銀行的本質(zhì)首先是企業(yè)，銀行要通過(guò)改善經(jīng)營(yíng)管理、強(qiáng)化金融服務(wù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和優(yōu)化金融服務(wù)等措施，贏得市場(chǎng)，留住客戶，以獲取最大利潤(rùn)，提高和保持競(jìng)爭(zhēng)力。而銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣和風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，銀行要求必須保持一定規(guī)模，并以“盈利性、安全性、流動(dòng)性”為經(jīng)營(yíng)原則，通過(guò)更有效的全面風(fēng)險(xiǎn)管理和全面市場(chǎng)服務(wù)持續(xù)地比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手創(chuàng)造更多財(cái)富。[1]結(jié)合銀行作為企業(yè)的本質(zhì)和作為特殊企業(yè)的特征，我們?cè)噲D構(gòu)建以下指標(biāo)體系來(lái)探討銀行競(jìng)爭(zhēng)力（見表1）：

商業(yè)銀行盈利能力的高低不僅意味著是否能夠給投資者滿意的回報(bào)，還關(guān)系到商業(yè)銀行是否通過(guò)盈利來(lái)增加自有資本從而增強(qiáng)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，是競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)的首要內(nèi)容。如果銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中過(guò)分注重短期贏利而忽視資產(chǎn)安全，會(huì)影響其持續(xù)盈利能力，嚴(yán)重時(shí)甚至危及其生存。目前，貸款仍然是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的主要贏利資產(chǎn)，因此，對(duì)資產(chǎn)安全考察主要是指對(duì)貸款質(zhì)量的分析，我們選擇不良貸款率、撥備覆蓋率來(lái)反映中國(guó)商業(yè)銀行的貸款安全性狀況。掌握適度的流動(dòng)性是銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，過(guò)高的流動(dòng)性會(huì)使銀行喪失盈利機(jī)會(huì)甚至虧損，過(guò)低的流動(dòng)性則會(huì)使銀行面臨信用危機(jī)甚至倒閉。我們選擇流動(dòng)性比率、存貸比來(lái)反映上市銀行的流動(dòng)性。[2]充足的資本是商業(yè)銀行進(jìn)行正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的根本保證，是商業(yè)銀行防范和抵御風(fēng)險(xiǎn)的最后屏障。我們選擇資本充足率、核心資本充足率來(lái)衡量商業(yè)銀行抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失的能力。20世紀(jì)80年代以來(lái)，銀行業(yè)進(jìn)入到以金融產(chǎn)品創(chuàng)新為核心的新競(jìng)爭(zhēng)階段。因此在銀行競(jìng)爭(zhēng)力的衡量上，我們加入了創(chuàng)新能力指標(biāo)。[3]經(jīng)營(yíng)效率反映了銀行對(duì)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的能力。我們選擇成本收入比來(lái)衡量銀行的經(jīng)營(yíng)效率。銀行實(shí)力與銀行競(jìng)爭(zhēng)力密切相關(guān)，選擇存貸款規(guī)模來(lái)衡量銀行的市場(chǎng)實(shí)力指標(biāo)，用存款總額加貸款總額來(lái)表示。

二、中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)的評(píng)價(jià)方法選擇

在衡量各銀行歷年的競(jìng)爭(zhēng)力時(shí)擬采用多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)多變量的平面數(shù)據(jù)進(jìn)行最佳綜合和簡(jiǎn)化，在保證數(shù)據(jù)信息丟失最少的原則下，對(duì)高維變量空間進(jìn)行降維處理，這就需要用到因子分析。

本文采取因子分析的主成分分析方法提取主成分即公因子，該方法可以把原來(lái)多個(gè)指標(biāo)減少到一個(gè)或幾個(gè)綜合指標(biāo)，這些少量的綜合指標(biāo)能夠反映原來(lái)多個(gè)指標(biāo)所反映的絕大部分信息，并且互不相關(guān)，可以避免原始指標(biāo)的重復(fù)信息。同時(shí)，指標(biāo)的減少便于進(jìn)一步的計(jì)算、分析和評(píng)價(jià)。

提取主成分因子的模型為

（2）式中，y為主成分因子的綜合得分，y■為第i個(gè)主成分因子，P為提取主成分因子的個(gè)數(shù)，α■為第i個(gè)主成分因子方差的貢獻(xiàn)率。

本文擬采用的指標(biāo)體系中，大部分為正向指標(biāo)，即其值越大，所表示的銀行競(jìng)爭(zhēng)力越大，存在三個(gè)逆向指標(biāo)為成本收入比、不良貸款率和存貸比，即其值越大，所表示的銀行競(jìng)爭(zhēng)力越小。在指標(biāo)體系中既有比值形式，也有絕對(duì)值形式（市場(chǎng)實(shí)力指標(biāo)），由于各指標(biāo)的區(qū)間取值不同，各指標(biāo)的量綱不是統(tǒng)一的。為了這些數(shù)據(jù)能夠在同一表達(dá)方式下進(jìn)行比較，并消除量綱帶來(lái)的不利影響，本文首先對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化（Z化處理）處理，得到標(biāo)準(zhǔn)化處理后，采用SPSS21軟件的因子分析功能進(jìn)行分析。對(duì)各年度的因子分析，均采取以下步驟和方法：進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，采用主成分分析方法，根據(jù)特征值的大于1、累計(jì)方差貢獻(xiàn)率大于85%來(lái)提取主成分因子，根據(jù)方差貢獻(xiàn)率計(jì)算商業(yè)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。[4]

三、研究對(duì)象的選擇、數(shù)據(jù)的搜集和研究角度的界定

根據(jù)傳統(tǒng)的分類方法，中國(guó)的全國(guó)性商業(yè)銀行可分為兩類。一類是在境內(nèi)外均設(shè)有分支機(jī)構(gòu)的大型國(guó)有商業(yè)銀行，包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行五家銀行組成的大型國(guó)有商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱工行、農(nóng)行、中行、建行、交行）。二類是在全國(guó)范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的股份制商業(yè)銀行，主要有招商銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國(guó)民生銀行、中國(guó)光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行12家銀行組成的其他全國(guó)性銀行（以下分別簡(jiǎn)稱招行、中信、浦發(fā)、民生、光大、興業(yè)、華夏、廣發(fā)、深發(fā)展、恒豐、浙商、渤海，統(tǒng)稱為中小銀行）。

商業(yè)銀行的信息不透明和由此引致的相關(guān)研究數(shù)據(jù)的難以獲得是開展國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)證研究的主要障礙。但是近年來(lái)各大商業(yè)銀行陸續(xù)公布的年報(bào)使得商業(yè)銀行信息披露現(xiàn)狀有了很大改觀并為相關(guān)研究提供了可能。為了分析各銀行競(jìng)爭(zhēng)力的進(jìn)步度，各銀行相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的時(shí)間序列選自從2002年至2012年。恒豐、浙商和渤海三家銀行由于成立的時(shí)間比較短，暫不將其納入分析對(duì)象。廣發(fā)2005年之前的年報(bào)難以獲得，光大銀行2004年的年報(bào)數(shù)據(jù)搜集困難，2002年和2003年的數(shù)據(jù)搜集不全，也將其不納入分析對(duì)象。盡管如此，仍有些數(shù)據(jù)缺失，用插值法計(jì)算后進(jìn)行數(shù)據(jù)替代。數(shù)據(jù)主要來(lái)源于國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行的各年度年報(bào)和2002～2012年各年度中國(guó)金融年鑒以及bankscope?；诖耍怨ば?、農(nóng)行、中行、建行、交行、民生、招行、中信、浦發(fā)、華夏、深發(fā)展、興業(yè)這12家全國(guó)性商業(yè)銀行為分析基礎(chǔ)。

四、中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的縱向動(dòng)態(tài)變化

從目前研究來(lái)看，對(duì)中國(guó)全國(guó)性商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力分析或側(cè)重于財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，或側(cè)重于對(duì)某一年度的各銀行競(jìng)爭(zhēng)力比較。本文從橫截面來(lái)研究各銀行競(jìng)爭(zhēng)力排名的縱向變動(dòng)，以探討中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)的縱向動(dòng)態(tài)變化。

總體來(lái)看，自2002年近10年間中國(guó)各商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力波動(dòng)均較大，五家大型國(guó)有商業(yè)銀行大多經(jīng)歷了相對(duì)較弱到相對(duì)較強(qiáng)的過(guò)程，而股份制商業(yè)銀行則大多呈現(xiàn)從相對(duì)較強(qiáng)到相對(duì)較弱的變動(dòng)趨勢(shì)。

一是由表2和表3可知，總體看來(lái)，五家大型國(guó)有商業(yè)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名呈現(xiàn)大致上升的趨勢(shì)，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行和交通銀行競(jìng)爭(zhēng)力排名上升非常明顯，工行從2002年的排名11到2012年排名第1，農(nóng)行從2002年排名第12到2009年排名第2，建行從2002年第9名上升到2011年的第1名，交行從2002年的第10名上升到2011年的第5名，相對(duì)來(lái)講中行比較穩(wěn)定，在考察期間均在前6名。原因可能是：在2002年至2004年間，工行、農(nóng)行、建行和交行由于自有資本不足、不良貸款居高、金融創(chuàng)新不夠等問(wèn)題逐漸浮出水面，導(dǎo)致其綜合競(jìng)爭(zhēng)力下降，在經(jīng)歷了資本金充實(shí)、不良資產(chǎn)剝離、股份制改革與公司結(jié)構(gòu)重組后資產(chǎn)安全性改善、盈利能力提高、金融創(chuàng)新能力上升，大多在2006年前后實(shí)現(xiàn)上市，從而使其競(jìng)爭(zhēng)力逐步增強(qiáng)。

二是大多數(shù)股份制中小商業(yè)銀行在近10年間的綜合競(jìng)爭(zhēng)力整體呈現(xiàn)由相對(duì)較強(qiáng)到相對(duì)較弱的趨勢(shì)。深發(fā)展銀行也相對(duì)比較穩(wěn)定，基本都排在后5名。中信、華夏、浦發(fā)的競(jìng)爭(zhēng)力排名呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，中信銀行從2002年的第2名下降到2012年的第10名，華夏銀行從2002年的第1名下降到2012年第11名，浦發(fā)從2002年第5名下降到2011年的第12名。民生和招商銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名波動(dòng)較大，表現(xiàn)為先下降后上升的趨勢(shì)，民生銀行2003年第1名下降為2006年的12名又上升為2012年第6名，招商銀行2007年之前均排在前5名，之后受美國(guó)次貸危機(jī)影響下降至12名，2010年后綜合競(jìng)爭(zhēng)力回升至2012年排名在第7名。深發(fā)展銀行和興業(yè)銀行變化不大，除了部分年份波動(dòng)以外，深發(fā)展的排名大多穩(wěn)定在第9名至第12名，興業(yè)銀行的排名大多穩(wěn)定在第7名至第9名。由此可見，股份制商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力排名變化比較大?？傊?002至2005年股份制商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較強(qiáng)，原因可能是由于其多元化的產(chǎn)權(quán)制度、良好的治理結(jié)構(gòu)、歷史包袱較強(qiáng)等有利因素，使其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，然而2005年之后，五家大型國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)歷過(guò)國(guó)家注資、不良資產(chǎn)剝離、股份制改造等國(guó)家“父愛”后，資產(chǎn)質(zhì)量得以改善，盈利能力上升，再加上其規(guī)模因素和覆蓋廣泛的網(wǎng)點(diǎn)等因素，無(wú)形中沒(méi)有得到“父愛”的股份制商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不復(fù)存在，使其綜合競(jìng)爭(zhēng)力隨時(shí)間而逐步下降。

五、結(jié)論

從中國(guó)各商業(yè)銀行的縱向動(dòng)態(tài)比較來(lái)看，各年度綜合競(jìng)爭(zhēng)力的排名波動(dòng)比較大。五家大型國(guó)有商業(yè)銀行大多經(jīng)歷了相對(duì)較弱到相對(duì)較強(qiáng)的過(guò)程，而股份制商業(yè)銀行則大多呈現(xiàn)從相對(duì)較強(qiáng)到相對(duì)較弱的變動(dòng)趨勢(shì)。五家大型國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力排名的上升與經(jīng)歷過(guò)國(guó)家注資、不良資產(chǎn)剝離、股份制改造等國(guó)家“父愛”相關(guān)。此消彼長(zhǎng)之下，沒(méi)有得到“父愛”的七家股份制商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不復(fù)存在。

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篇8

關(guān)鍵詞:銀行效能;CAMEL法;資產(chǎn)收益率

中圖分類號(hào):F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1672-3198(2010)13-0191-02

1 引言

從1999年國(guó)家剝離了工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有控股銀行的1.4萬(wàn)億不良資產(chǎn)后,國(guó)有控股銀行就開始了股份制改革的歷程。如今,工、中、建三大行已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)了股份制改革并成功上市。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行也于2009年股改成功,并預(yù)計(jì)2010年上市。那么脫胎換骨后的國(guó)有控股銀行的效能究竟提升了多少,相比較與國(guó)家非控股銀行來(lái)講效能又是處于一個(gè)水平呢?本文將這兩類銀行的效能水平進(jìn)行比較分析,對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展有著重要的意義。

2 理論研究

2.1 研究銀行效能的指標(biāo)體系

由于本文下面將采用CAMEL法中的指標(biāo)體系對(duì)各商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行全面評(píng)估,所以依據(jù)該法中所要比較的指標(biāo),我們?cè)谶@里將指標(biāo)體系具體設(shè)定為銀行資本充足率、問(wèn)題貸款的比率、銀行資產(chǎn)收益率、以及銀行流動(dòng)性比率、貸存款比率等。

2.2 明確比較的對(duì)象

文中所指的國(guó)有控股銀行專指國(guó)家股在其中達(dá)到絕對(duì)控股比例的工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有商業(yè)銀行。非控股銀行專指我國(guó)除四大國(guó)有商業(yè)銀行外的股份制銀行、城市商業(yè)銀行與外資商業(yè)銀行的總稱。由于數(shù)據(jù)來(lái)源的非全面性以及為了提高最后結(jié)果的說(shuō)服力,在非控股銀行的分析中我們主要選擇一些綜合性銀行的數(shù)據(jù),具體包括交通銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、招商銀行。

3 CAMEL指標(biāo)體系分析

3.1 國(guó)有控股銀行中國(guó)工商銀行2.6級(jí),中國(guó)建設(shè)銀行2.2級(jí),中國(guó)銀行1.6級(jí),中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行3級(jí),交通銀行1.6級(jí),中信銀行1級(jí),浦發(fā)銀行2級(jí),興業(yè)銀行1.4級(jí),民生銀行1.8級(jí),招商銀行1.6級(jí)。

對(duì)比之下我們發(fā)現(xiàn)國(guó)有控股銀行的評(píng)級(jí)結(jié)果整體上要低于非控股銀行的總體水平,但是針對(duì)不同的方面又是各有差異。

4 分析二者產(chǎn)生差別的原因

4.1 問(wèn)題貸款所占的比重分析

一家銀行的資產(chǎn)質(zhì)量是監(jiān)管部門衡量銀行總體經(jīng)營(yíng)狀況最重要的依據(jù)。根據(jù)表一和表二中的數(shù)據(jù)我們可以看出工、農(nóng)、中、建的問(wèn)題資產(chǎn)所占的比率要明顯高于后面的非控股商業(yè)銀行。這也是造成最終國(guó)有控股銀行的效能低于非控股銀行的最關(guān)鍵的一項(xiàng)。國(guó)有控股銀行的問(wèn)題貸款數(shù)額巨大是由來(lái)已久的問(wèn)題,原因很多:首先,國(guó)有銀行的貸款對(duì)象一般是國(guó)有企業(yè),國(guó)有企業(yè)本身的低效運(yùn)行機(jī)制就決定了國(guó)有控股銀行貸出資金的回收風(fēng)險(xiǎn)性。即使是改制后的國(guó)有企業(yè),服務(wù)主體大多是壟斷行業(yè),競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)較小,經(jīng)營(yíng)效率較低,從而還貸能力也很差。而且,2003年改制之前國(guó)有商業(yè)銀行還不是真正意義上的企業(yè),它通常兼有政策性的作用,即首先要為社會(huì)利益服務(wù)。其次,雖然1999年國(guó)家為四大行剝離了1.4萬(wàn)億不良資產(chǎn)且如今的工、農(nóng)、中、商都已經(jīng)成功改組成了股份制商業(yè)銀行,但要想讓人們和管理者真正從思想上改變還是存在著一個(gè)時(shí)滯。一旦不良資產(chǎn)大規(guī)模形成,缺乏成本約束的核銷剝離、財(cái)政“埋單”勢(shì)所難免,其結(jié)果必然增加金融道德風(fēng)險(xiǎn),反過(guò)來(lái)鼓勵(lì)尋租行為。如此循環(huán),國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款噩夢(mèng)難有終結(jié)。

4.2 貸存款比率分析

工、農(nóng)、中、建的貸存款比率要低于后面的幾個(gè)非控股商業(yè)銀行。貸存款比率是商業(yè)銀行資產(chǎn)配置的主要指標(biāo),同時(shí)也反映出了銀行資金的流動(dòng)性水平。國(guó)有控股商業(yè)銀行的貸存比大多在55%左右的水平,比著中央人們銀行對(duì)于商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債比例管理上限70%低了15個(gè)百分點(diǎn)。相比之下,這六個(gè)國(guó)家非控股銀行中的貸存款比率就很合適。國(guó)有控股銀行的這種超存現(xiàn)象產(chǎn)生了很多不利影響:對(duì)可持續(xù)發(fā)展不利,使資金使用率下降,同時(shí)降低了銀行資金的流動(dòng)性和效能。

4.3 資產(chǎn)收益率分析

國(guó)家非控股銀行的整體資產(chǎn)收益比率平均保持在1.3的水平,整體上要高于國(guó)有控股銀行。國(guó)有控股銀行的資產(chǎn)收益率相對(duì)較低可以從兩個(gè)方面找出原因:約束與激勵(lì)機(jī)制。國(guó)有控股銀行在約束與激勵(lì)機(jī)制方面存在明顯缺陷。(1)銀行自的差異,決定著銀行行為的差異。國(guó)有控股的銀行最大股東是國(guó)家,這就使得占有較小份額的小股東們以及職工們的自主性受到一定的限制。

(2)國(guó)家非控股銀行中的激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制都要比國(guó)有銀行有份量起到更大的效果;其次,規(guī)模經(jīng)濟(jì)與不經(jīng)濟(jì)。國(guó)有控股銀行作為一個(gè)企業(yè)整體規(guī)模比較大,總資產(chǎn)以及凈利潤(rùn)的絕對(duì)數(shù)值都比較高,但是由于采用分支行模式,管理層較多,企業(yè)鏈條拉的過(guò)長(zhǎng),從而形成了規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。非控股銀行則是整體規(guī)模不太大,也有與其規(guī)模相匹配的技術(shù)水平與管理水平等,結(jié)果就是規(guī)模經(jīng)濟(jì),而且會(huì)繼續(xù)朝好的方向去發(fā)展。

4.4 資本充足率分析

我們從數(shù)據(jù)中同樣可以看出非控股銀行中存在的潛在隱患:即資本充足率的相對(duì)不足(除中信銀行外)。原因可能是由于這些非控股銀行還處在發(fā)展的快速成長(zhǎng)期而非穩(wěn)定期,各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展太快,在一定程度上忽略了自有資本的不足。正是由于資本充足率的不足使得非控股銀行的效能打了折。而相比之下的國(guó)有控股銀行中資金較充足,發(fā)展較穩(wěn)定,這是非控股銀行值得借鑒的。

5 結(jié)語(yǔ)

在這里銀行效能從兩個(gè)層面上講起:即微觀效能和宏觀效能。微觀效能方面,我們通過(guò)CAMEL法評(píng)出的最終結(jié)果我們發(fā)現(xiàn),雖然國(guó)有控股銀行總的經(jīng)營(yíng)規(guī)模超過(guò)非控股銀行,但是除了資本充足率較好于非控股銀行外,在資產(chǎn)質(zhì)量、收益狀況以及流動(dòng)性這幾個(gè)方面都存在明顯的不足與缺陷。而且最終的評(píng)級(jí)結(jié)果也證明了國(guó)有控股銀行的效能水平要在一定程度上低于非控股銀行;但是在分析原因的過(guò)程中我們發(fā)現(xiàn),我國(guó)國(guó)有控股銀行的一些缺陷源自于一定的客觀性,即在宏觀效能方面,國(guó)有控股銀行承擔(dān)著比非控股銀行更多的責(zé)任。最明顯的從數(shù)據(jù)中我們發(fā)現(xiàn)國(guó)有控股銀行一方面存貸款比率不足,另一方面問(wèn)題貸款情況還較為嚴(yán)重,這都與貸款對(duì)象即多數(shù)的國(guó)有企業(yè)的資信水平和盈利水平有著密切的關(guān)系,不能單從銀行方面找原因,更多方面這與國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策與方向有關(guān)。國(guó)有控股銀行在承擔(dān)這一責(zé)任時(shí)不可避免的承擔(dān)了這一風(fēng)險(xiǎn)。

要想提高國(guó)有控股銀行的經(jīng)營(yíng)水平,我們可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行改進(jìn):首先,向國(guó)有銀行中引進(jìn)激勵(lì)與約束機(jī)制以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,并要確保有一個(gè)合適的外部環(huán)境使這些機(jī)制發(fā)揮效果;其次,國(guó)有銀行一貫實(shí)行的行長(zhǎng)長(zhǎng)期負(fù)責(zé)制同樣使得銀行內(nèi)部缺乏一定的競(jìng)爭(zhēng)與制衡機(jī)制,為了改變這一現(xiàn)象,國(guó)家可以限制任期時(shí)間以及任期屆數(shù);再次,針對(duì)國(guó)有銀行超存現(xiàn)象,應(yīng)鼓勵(lì)銀行把貸款總量提上去,特別是鼓勵(lì)國(guó)有控股銀行向民營(yíng)的以及新興的產(chǎn)業(yè)發(fā)放貸款。但同時(shí)要保證問(wèn)題貸款的比例不因此受到影響。

雖然非控股銀行的效能水平高于我國(guó)控股銀行,但比起國(guó)際上一些大的銀行還是存在著不小的差距,所以這些非控股銀行要想發(fā)展的更好,在不斷擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的同時(shí)還應(yīng)尤其注意資金充足率的達(dá)標(biāo)?？傊?我國(guó)的銀行業(yè)方興未艾,各類銀行針對(duì)自己的不足去努力改善,一定會(huì)有更好的發(fā)展。

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篇9

【關(guān)鍵詞】 上市銀行； 社會(huì)責(zé)任； 信息披露

【中圖分類號(hào)】 F230.83 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2016）24-0110-04

一、引言

隨著人們對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任（Corporate Social Responsibility，CSR）認(rèn)識(shí)的深入，以及相關(guān)研究的不斷發(fā)展，企業(yè)社會(huì)責(zé)任逐漸成為企業(yè)對(duì)外信息披露的重要組成部分。近年來(lái)，中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，由2011年的771份增至2014年的1 526份，3年間累計(jì)增長(zhǎng)98%。由于銀行在國(guó)家經(jīng)濟(jì)中的重要地位，其社會(huì)責(zé)任信息的披露自然也成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。自2009年，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)要求上市銀行必須按規(guī)定社會(huì)責(zé)任報(bào)告，上市銀行的社會(huì)責(zé)任披露狀況到底怎樣呢？

二、文獻(xiàn)綜述

隨著社會(huì)責(zé)任意識(shí)的增強(qiáng)，上市銀行的社會(huì)責(zé)任披露問(wèn)題越來(lái)越引起學(xué)者們的關(guān)注。況昕[1]認(rèn)為我國(guó)上市銀行在社會(huì)責(zé)任披露和履行方面缺乏硬性約束和外部監(jiān)管，處于無(wú)序狀態(tài)。郝景熙[2]對(duì)2006―2010年我國(guó)上市銀行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，其社會(huì)責(zé)任披露較為成熟，內(nèi)容較為固定，但可信度有待提高。羅琳[3]通過(guò)對(duì)2008―2012年我國(guó)上市銀行研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)上市銀行社會(huì)責(zé)任披露水平差異較大，且普遍存在回避負(fù)面信息、可信度不高的情況。黃芬[4]認(rèn)為，審計(jì)等鑒證制度的缺乏嚴(yán)重降低了我國(guó)上市銀行社會(huì)責(zé)任披露的可信度。王彤彤等[5]通過(guò)對(duì)三家上市銀行研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的鑒證缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，證據(jù)的獲取多流于形式，難以保證可信度。為了提高社會(huì)責(zé)任信息披露水平，一些學(xué)者建議，完善公司治理結(jié)構(gòu)，尤其是引進(jìn)利益相關(guān)者治理機(jī)制是必要的[6]。

三、研究設(shè)計(jì)

本文選取的研究樣本為在中國(guó)A股上市的16家銀行，研究期間為2010―2014年。相關(guān)數(shù)據(jù)以上市銀行5年來(lái)披露的80份社會(huì)責(zé)任報(bào)告為基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)其進(jìn)行內(nèi)容分析而取得。本文采用定量與定性分析相結(jié)合的方法，通過(guò)橫向與縱向比較，著重研究了我國(guó)上市銀行社會(huì)責(zé)任披露現(xiàn)狀及其變動(dòng)趨勢(shì)。16家上市銀行可以分為三類：國(guó)有控股商業(yè)銀行（包括中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行）、股份制商業(yè)銀行（包括招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、華夏銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行、光大銀行）和城市商業(yè)銀行（北京銀行、南京銀行、寧波銀行）。

四、我國(guó)上市銀行社會(huì)責(zé)任信息披露現(xiàn)狀

（一）上市銀行社會(huì)責(zé)任信息披露形式

1.上市銀行社會(huì)責(zé)任報(bào)告的情況

從2009年起，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)要求銀行業(yè)上市公司必須按規(guī)定提交社會(huì)責(zé)任報(bào)告，因此2010―2014年的5年間，所有16家上市銀行均按期以非財(cái)務(wù)報(bào)告的形式了本行的社會(huì)責(zé)任報(bào)告（或可持續(xù)發(fā)展報(bào)告），報(bào)告在披露的時(shí)間、形式方面呈現(xiàn)穩(wěn)定、良好的態(tài)勢(shì)。

2.上市銀行社會(huì)責(zé)任報(bào)告內(nèi)容的充實(shí)程度

通過(guò)統(tǒng)計(jì)16家上市銀行2010―2014年度每年所的社會(huì)責(zé)任報(bào)告（或可持續(xù)發(fā)展報(bào)告）的平均頁(yè)數(shù)，作為報(bào)告內(nèi)容充實(shí)程度的參考依據(jù)。

由圖1可見，上市銀行社會(huì)責(zé)任報(bào)告的平均頁(yè)數(shù)在2010―2014年間呈現(xiàn)不斷增加的趨勢(shì)，可以認(rèn)為報(bào)告內(nèi)容在不斷充實(shí)。由此可見，我國(guó)上市銀行對(duì)社會(huì)責(zé)任信息披露的態(tài)度積極，報(bào)告內(nèi)容不斷完善；相信隨著上市銀行社會(huì)責(zé)任意識(shí)的不斷提高，報(bào)告的內(nèi)容會(huì)進(jìn)一步豐富。

3.上市銀行社會(huì)責(zé)任報(bào)告的編制依據(jù)

本文統(tǒng)計(jì)了2010―2014年上市銀行社會(huì)責(zé)任報(bào)告的編制依據(jù)，并做了相關(guān)分析。由于大部分上市銀行的社會(huì)責(zé)任報(bào)告在編制過(guò)程中參考了多種依據(jù)，因此表1的統(tǒng)計(jì)結(jié)果存在交叉情況。

表2為字母A―M所代表的社會(huì)責(zé)任報(bào)告編制依據(jù)，其中A―E為國(guó)際機(jī)構(gòu)撰寫的編制依據(jù)，F(xiàn)―M為國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)撰寫的編制依據(jù)。

從表1、表2中可以看出，上市銀行采用的社會(huì)責(zé)任報(bào)告編制依據(jù)越來(lái)越呈現(xiàn)多樣性的趨勢(shì)。未在報(bào)告中明確說(shuō)明編制依據(jù)的銀行，在2010年有3家（北京銀行、光大銀行、南京銀行）；2011和2012年只有1家（南京銀行）；從2013年起，所有上市銀行均在報(bào)告中明確說(shuō)明社會(huì)責(zé)任報(bào)告的編制依據(jù)，整體表現(xiàn)良好且呈現(xiàn)不斷進(jìn)步趨勢(shì)。作為編制依據(jù)最多的是《關(guān)于加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)社會(huì)責(zé)任的意見》（F）和《中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)企業(yè)社會(huì)責(zé)任指引》（G），2013、2014年只有平安銀行一家未采用這兩份文件，這表明主管部門的政策性文件仍然是上市銀行編制社會(huì)責(zé)任報(bào)告的主要依據(jù)。隨著多家上市銀行在港滬兩地實(shí)現(xiàn)上市，銀行社會(huì)責(zé)任報(bào)告在編制的過(guò)程中逐漸增加了香港證券交易所的《環(huán)境、社會(huì)及管治報(bào)告指引》（K）的編制依據(jù)，以滿足港交所對(duì)上市公司社會(huì)責(zé)任信息的披露要求。

值得關(guān)注的是，上市銀行對(duì)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的采用由無(wú)到有，由少到多。特別是對(duì)《全球報(bào)告倡議組織（GRI）可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》及金融服務(wù)業(yè)相關(guān)補(bǔ)充指引（A）和ISO26000《社會(huì)責(zé)任指南（2010）》（B）的采用，體現(xiàn)了上市銀行越來(lái)越注重企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的編制規(guī)范能否與國(guó)際接軌，對(duì)前者（GRI）的采用率甚至超過(guò)80%。此外，多家銀行之前的社會(huì)責(zé)任報(bào)告采用中英文對(duì)照版以及目前大多數(shù)銀行都分別對(duì)外提供中英文兩個(gè)版本的社會(huì)責(zé)任報(bào)告，也都說(shuō)明了我國(guó)上市銀行對(duì)報(bào)告國(guó)際規(guī)范性的重視，進(jìn)一步體現(xiàn)了上市銀行對(duì)吸引國(guó)際投資者和在世界范圍內(nèi)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的愿望。但是，也要注意到，在所有16家上市銀行中只有興業(yè)銀行明確表示接受并采用赤道原則，形成相應(yīng)的執(zhí)行體系，定期執(zhí)行報(bào)告。

總之，我國(guó)上市銀行的社會(huì)責(zé)任報(bào)告所采用的主要編制依據(jù)在2010―2014年間呈現(xiàn)整體上升并趨穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，這體現(xiàn)了上市銀行對(duì)非財(cái)務(wù)報(bào)告規(guī)范性的重視程度和社會(huì)責(zé)任意識(shí)的不斷提升。但是，也應(yīng)該意識(shí)到，我國(guó)上市銀行社會(huì)責(zé)任信息披露跟國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)要求還有一定差距。

4.上市銀行社會(huì)責(zé)任報(bào)告的可信程度

與年報(bào)不同，社會(huì)責(zé)任報(bào)告并不強(qiáng)制要求進(jìn)行第三方審計(jì)。盡管有關(guān)規(guī)定要求上市銀行必須披露真實(shí)可靠的社會(huì)責(zé)任信息，而且上市銀行的報(bào)告中也明確闡述公司董事會(huì)及全體董事對(duì)報(bào)告內(nèi)容真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任，但這也很難保證披露信息的絕對(duì)真實(shí)。因此，上市銀行聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所或國(guó)際審驗(yàn)機(jī)構(gòu)對(duì)社會(huì)責(zé)任報(bào)告進(jìn)行第三方鑒證或?qū)忩?yàn)，有利于提高銀行社會(huì)責(zé)任信息的可信程度。本文統(tǒng)計(jì)了2010―2014年我國(guó)上市銀行社會(huì)責(zé)任報(bào)告第三方鑒證或?qū)忩?yàn)的披露情況，其中第三方鑒證單位均為國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所，第三方審驗(yàn)單位是必維國(guó)際檢驗(yàn)驗(yàn)證集團(tuán)。一般認(rèn)為，第三方鑒證比審驗(yàn)具有更強(qiáng)的獨(dú)立性和可信度。

從圖2可以看出，出具鑒證報(bào)告的上市銀行越來(lái)越多，2010年只有6家（中信銀行和全部5家國(guó)有上市銀行）披露了第三方鑒證報(bào)告，2011年和2012年分別為7家和10家，2013年以后穩(wěn)定在11家，5年間數(shù)量增長(zhǎng)接近一倍。但聘請(qǐng)必維國(guó)際檢驗(yàn)驗(yàn)證集團(tuán)（Bureau Verities）對(duì)社會(huì)責(zé)任報(bào)告進(jìn)行審驗(yàn)的上市銀行數(shù)量卻呈下降趨勢(shì)，2013年后只有招商銀行披露了必維集團(tuán)的第三方審驗(yàn)報(bào)告。這其中主要的原因是一些銀行由審驗(yàn)改為了鑒證的方式。

不過(guò)，未披露第三方鑒證或?qū)忩?yàn)報(bào)告的銀行數(shù)總體呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)：2010年和2011年分別有8家和6家銀行，包括全部3家城市商業(yè)銀行（北京銀行、南京銀行、寧波銀行）和部分股份制商業(yè)銀行，2012年以后數(shù)量穩(wěn)定在4家，包括全部3家城市商業(yè)銀行和1家股份制商業(yè)銀行（興業(yè)銀行）。

綜上所述，我國(guó)上市銀行越來(lái)越重視社會(huì)責(zé)任報(bào)告的鑒證，報(bào)告整體可信度逐年提高。此外，國(guó)有銀行和股份制商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任報(bào)告的可信度要高于城市商業(yè)銀行。

（二）上市銀行社會(huì)責(zé)任信息披露內(nèi)容

1.結(jié)構(gòu)框架

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任至少要包括經(jīng)濟(jì)責(zé)任、社會(huì)責(zé)任和環(huán)境責(zé)任?？傮w看來(lái)，16家上市銀行的社會(huì)責(zé)任報(bào)告基本包含了上述三個(gè)方面的內(nèi)容，披露質(zhì)量比較高。

一般而言，一份完整的企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括報(bào)告編制說(shuō)明、公司基本信息、領(lǐng)導(dǎo)致辭、關(guān)鍵績(jī)效、責(zé)任實(shí)踐與績(jī)效、未來(lái)展望、獨(dú)立鑒證報(bào)告、附錄、意見反饋等內(nèi)容，其中責(zé)任實(shí)踐與績(jī)效為關(guān)鍵內(nèi)容。2010―2014年間我國(guó)上市銀行社會(huì)責(zé)任報(bào)告結(jié)構(gòu)相對(duì)完整，其中2014年度最為完整，絕大多數(shù)報(bào)告基本上包含了上述內(nèi)容。此外，國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任報(bào)告的結(jié)構(gòu)內(nèi)容相對(duì)于城市商業(yè)銀行要更為完整。

2.主體內(nèi)容

本文參考了中國(guó)社會(huì)科學(xué)院企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究中心對(duì)銀行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告分析的指標(biāo)體系，將報(bào)告分為報(bào)告前言、責(zé)任管理、市場(chǎng)績(jī)效（經(jīng)濟(jì)績(jī)效）、社會(huì)績(jī)效、環(huán)境績(jī)效和報(bào)告后記六個(gè)部分，每個(gè)部分又包括若干明細(xì)項(xiàng)目。表3呈現(xiàn)的是對(duì)我國(guó)上市銀行2010年度與2014年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告分析的結(jié)果。

對(duì)比2010年與2014年的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)上市銀行社會(huì)責(zé)任信息披露水平有了明顯的提高。首先，報(bào)告對(duì)市場(chǎng)績(jī)效、社會(huì)績(jī)效、環(huán)境績(jī)效等方面的信息披露較為完整，絕大多數(shù)銀行用較大篇幅報(bào)告了在這些方面取得的成績(jī)。其次，在社會(huì)責(zé)任管理方面，有80%左右的上市銀行已經(jīng)將社會(huì)責(zé)任管理提升到公司治理層面，60%左右的上市銀行在2014年披露了責(zé)任治理方面的信息，較2010年有了大幅提升。此外，一半以上的上市銀行在報(bào)告中提及公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與管理，說(shuō)明大部分銀行重視自身風(fēng)險(xiǎn)管理工作。最后，在報(bào)告可信度方面，2010年有50%的上市銀行對(duì)社會(huì)責(zé)任報(bào)告進(jìn)行了第三方鑒證，到2014年該比例提升至75%。

當(dāng)然，我國(guó)上市銀行社會(huì)責(zé)任信息披露也存在著一些不足之處。首先，在市場(chǎng)績(jī)效信息披露中，大多數(shù)銀行對(duì)同業(yè)伙伴的責(zé)任意識(shí)較差，有關(guān)該方面的信息披露較少。其次，2014年僅有50%（2013年僅為37.5%）的銀行在報(bào)告最后提供了利益相關(guān)者意見反饋表，這說(shuō)明我國(guó)部分上市銀行不夠重視與利益相關(guān)者在社會(huì)責(zé)任信息披露方面的溝通。最后，幾乎所有銀行均未披露負(fù)面信息，似乎有故意回避之嫌。

總體而言，上市銀行2014年報(bào)告在內(nèi)容完整性上要明顯優(yōu)于2010年，這表明我國(guó)上市銀行社會(huì)責(zé)任信息披露越來(lái)越詳細(xì)，內(nèi)容越來(lái)越豐富。但是，報(bào)告的不足之處也應(yīng)當(dāng)給予充分關(guān)注。

五、結(jié)論

上市銀行積極有效地履行社會(huì)責(zé)任不僅是各利益相關(guān)者的期望和要求，更是自身和社會(huì)可持續(xù)性發(fā)展的需要。通過(guò)對(duì)16家上市銀行2010―2014年度80份社會(huì)責(zé)任報(bào)告的分析，得出如下結(jié)論：首先，從形式上看，報(bào)告的時(shí)間相對(duì)固定，報(bào)告的內(nèi)容不斷充實(shí)，而且越來(lái)越注重與國(guó)際編制規(guī)范接軌；其次，對(duì)報(bào)告進(jìn)行第三方鑒證的銀行數(shù)量不斷增加，報(bào)告內(nèi)容可信度有所提高，但城市商業(yè)銀行在這方面表現(xiàn)較差；最后，從結(jié)構(gòu)框架與披露內(nèi)容來(lái)看，上市銀行社會(huì)責(zé)任報(bào)告已較為成熟，但缺乏對(duì)負(fù)面信息的披露。

鑒于以上分析，本文對(duì)完善我國(guó)上市銀行社會(huì)責(zé)任信息披露提出了如下建議：第一，引入利益相關(guān)者治理機(jī)制，加強(qiáng)與各利益相關(guān)者溝通，了解它們的信息需求，進(jìn)一步擴(kuò)大信息披露范圍，并積極推進(jìn)與國(guó)際準(zhǔn)則（GRI）接軌；第二，有關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)統(tǒng)一披露口徑及關(guān)鍵責(zé)任績(jī)效指標(biāo)界定方法，增加不同銀行信息可比性；第三，相關(guān)部門應(yīng)強(qiáng)制要求上市銀行如實(shí)披露負(fù)面責(zé)任信息，提高報(bào)告透明度，減少信息不對(duì)稱。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 況昕.現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任[J].財(cái)經(jīng)科學(xué)，2012（11）：20-29.

[2] 郝景熙.我國(guó)上市銀行的社會(huì)責(zé)任信息披露及履責(zé)情況研究[D].北京交通大學(xué)碩士學(xué)位論文，2012.

[3] 羅琳.上市銀行社會(huì)責(zé)任信息披露研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2014.

[4] 黃芬.我國(guó)國(guó)有上市商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露探討[D].江西財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2013.

篇10

關(guān)鍵詞：信用卡，市場(chǎng)

 

新興市場(chǎng)信用卡發(fā)展的初期，市場(chǎng)空間十分龐大，很多國(guó)家的銀行都大規(guī)模發(fā)卡，在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了盈利。中國(guó)自從2005年來(lái)，發(fā)卡規(guī)模開始呈幾何規(guī)模增長(zhǎng)，然而發(fā)卡量快速增長(zhǎng)的背后也隱藏了許多危機(jī)。本文將回顧韓國(guó)、臺(tái)灣地區(qū)的信用卡危機(jī)歷史，以發(fā)現(xiàn)我國(guó)信用卡市場(chǎng)背后的隱患；同時(shí)介紹一下美國(guó)信用卡市場(chǎng)成功創(chuàng)新的例子，為我國(guó)未來(lái)的信用卡市場(chǎng)發(fā)展提供一些借鑒。

1.韓國(guó)、臺(tái)灣地區(qū)的信用卡危機(jī)

亞洲金融危機(jī)結(jié)束后的五年里，韓國(guó)很多銀行為了實(shí)現(xiàn)快速盈利，沒(méi)有對(duì)客戶的信用程度進(jìn)行充分審查，很多無(wú)業(yè)的人都可以申請(qǐng)到信用卡。2003年韓國(guó)成年人人均持卡4.5張，而在美國(guó)同期人均持卡數(shù)目才2張。隨著韓國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入了暫時(shí)性的蕭條，韓國(guó)的信用卡危機(jī)開始顯現(xiàn)出來(lái)。2002年，韓國(guó)信用卡的利用率下降到了2%；到了2003年9月份，350萬(wàn)韓國(guó)人沒(méi)有按期還款，占韓國(guó)工作人口的16%。韓國(guó)最大的信用卡公司LG公司向韓國(guó)8家銀行申請(qǐng)緊急救援，同時(shí)進(jìn)行了裁員措施，裁員數(shù)目占總員工數(shù)的25%。公司股價(jià)大幅下跌。

在中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，卡債已經(jīng)成為了一個(gè)社會(huì)問(wèn)題。平均每月有4萬(wàn)人因?yàn)樗⒖ㄟ^(guò)度而破產(chǎn)，另外平均每月有40人因?yàn)榭▊詺?。然而銀行還在大力刺激島內(nèi)居民辦卡、刷卡消費(fèi)。各個(gè)銀行為了吸引客戶推出了很多促銷活動(dòng)，比如積分回饋禮物、現(xiàn)金回饋、抽獎(jiǎng)等。規(guī)模的過(guò)度擴(kuò)張也導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的積聚，臺(tái)灣地區(qū)銀行信用卡的呆賬率不斷攀升，近幾年每年沖銷的壞賬都在200億新臺(tái)幣以上，大大影響了銀行的盈利能力。

2.我國(guó)信用卡市場(chǎng)的隱患

我國(guó)國(guó)內(nèi)很多銀行信用卡部分的高管都是從臺(tái)灣地區(qū)銀行挖過(guò)來(lái)的，所以我國(guó)現(xiàn)在的信用卡市場(chǎng)發(fā)展模式和臺(tái)灣地區(qū)非常相似。我國(guó)銀行目前也采取了很多類似的促銷策略，比如免年費(fèi)、送禮物、返現(xiàn)金等。銀行的信用卡業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)，工商銀行2006年底牡丹信用卡發(fā)卡量超過(guò)1000萬(wàn)張，招商銀行2006年底信用卡發(fā)卡量也超過(guò)了1000萬(wàn)張，另外民生銀行、興業(yè)銀行、交通銀行、廣發(fā)銀行等目前發(fā)卡量也早已突破了100萬(wàn)張。國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)證明，信用卡發(fā)卡量不足100萬(wàn)張的銀行將難以實(shí)現(xiàn)盈利，因?yàn)闆](méi)有規(guī)模就無(wú)法攤銷市場(chǎng)初期的巨額營(yíng)銷費(fèi)用。但是在發(fā)卡量呈幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)的同時(shí)，信用卡的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移體系很難跟上，這就為銀行埋下了隱患。以浦發(fā)銀行為例，在發(fā)卡之初，浦發(fā)銀行采用了花旗銀行的全球征信體系，客戶申請(qǐng)辦卡需要提供很全面的個(gè)人財(cái)產(chǎn)收入證明和信用材料證明，結(jié)果10個(gè)月里發(fā)卡量不到1萬(wàn)張。后來(lái)銀行降低了申請(qǐng)難度，月發(fā)卡量立刻以30%到40%的速度增長(zhǎng)?？梢?，要實(shí)現(xiàn)發(fā)卡量的快速增長(zhǎng)不是難題，關(guān)鍵是如何控制這背后的風(fēng)險(xiǎn)。

3.美國(guó)信用卡市場(chǎng)的成功經(jīng)驗(yàn)

這里主要介紹美國(guó)信用卡市場(chǎng)的兩個(gè)龍頭企業(yè)即美國(guó)運(yùn)通和MBNA如何通過(guò)創(chuàng)新在不增加風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提高了信用卡業(yè)務(wù)的資產(chǎn)回報(bào)率。

美國(guó)運(yùn)通是全球刷卡消費(fèi)額最大的信用卡銀行。美國(guó)運(yùn)通的信用卡更類似于charge card而非credit card。所謂charge card是信用卡的一個(gè)特殊品種，它與一般信用卡的主要區(qū)別在于透支額度不能循環(huán)使用。即持卡人收到賬單時(shí)必須全額償付，然后才可以進(jìn)行下一期的透支；而普通的信用卡每次只要持卡人償還最低還款額即可。因此charge card的平均應(yīng)收帳時(shí)間更短、周轉(zhuǎn)率更高、卡均貸款余額較少，利息收益也較低。美國(guó)運(yùn)通與其他信用卡銀行的區(qū)別是在于，大多數(shù)銀行的信用卡業(yè)務(wù)是從消費(fèi)者口袋里賺錢，而美國(guó)運(yùn)通則是從上游廠商口袋里賺錢――賺取合作廠商的返點(diǎn)收益。這種模式被稱為“以支付為中心的盈利模式”，其核心是刺激消費(fèi)者購(gòu)買而不是貸款。。。運(yùn)通平均每16秒增加一家合作廠商。公司憑借其與大量廠商的結(jié)盟為消費(fèi)者提供廣泛的折扣優(yōu)惠，以吸引更多的持卡人并刺激他們消費(fèi)，而更多的消費(fèi)客戶又反過(guò)來(lái)增加了美國(guó)運(yùn)通對(duì)廠商的吸引力和談判地位，從而形成了良性循環(huán)。這使得美國(guó)運(yùn)通迅速實(shí)現(xiàn)了廠商和消費(fèi)者兩端的規(guī)模化發(fā)展。美國(guó)運(yùn)通通過(guò)這種“以支付為中心”的創(chuàng)新，把信用卡的利差業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榱酥虚g業(yè)務(wù)，加速了資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，同時(shí)減少了資金的占用，提高了公司實(shí)際控制資產(chǎn)的回報(bào)率。

MBNA是一家成立于20世界80年代的新興銀行，但其通過(guò)成功的金融創(chuàng)新模式，在不到20年的時(shí)間里成為了僅次于花旗的全美第二大信用卡貸款銀行。MBNA主要采取證券化，將70%以上的信用卡貸款證券化出售，從而大幅提高了其資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)回報(bào)率。證券化確實(shí)讓MBNA轉(zhuǎn)讓了部分利差收益，但是大大增加了公司的中間收益。證券化后，公司保留了對(duì)已售貸款的服務(wù)職能并借以收取服務(wù)費(fèi)，上述服務(wù)一般可按年收取相當(dāng)于貸款本金2%的服務(wù)費(fèi)用，再加上證券化出售過(guò)程中的溢價(jià)收益，證券化后，公司的總資產(chǎn)回報(bào)率是上升的。。

4.總結(jié)

信用卡業(yè)務(wù)并不是規(guī)模越大就越好，由此帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)需要我們好好研究。因此只是簡(jiǎn)單效仿臺(tái)灣的信用卡促銷模式、希望以量取勝的戰(zhàn)略肯定無(wú)法長(zhǎng)久。而目前中國(guó)的證券化市場(chǎng)還處于萌芽階段，信用卡貸款的證券化風(fēng)險(xiǎn)還很大；另外，與商家聯(lián)合、采取運(yùn)通的以支付返點(diǎn)收益為主的盈利模式在中國(guó)也無(wú)法廣泛展開，因?yàn)橹袊?guó)商家的返點(diǎn)率比歐美國(guó)家低30%到50%。因此中國(guó)銀行業(yè)還需要在借鑒的基礎(chǔ)上，探索適合自己的信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展模式。