導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)總風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)活動(dòng)上的集中體現(xiàn)，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)未來(lái)實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性，是客觀存在的。由于我國(guó)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)研究的起步比較遲，對(duì)財(cái)務(wù)管理的理論研究還不很完善，因此對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義研究也沒(méi)有定論。有人認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是指籌資風(fēng)險(xiǎn)，僅僅指負(fù)債經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；也有人認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分。狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)負(fù)債引起的，是指企業(yè)全部資本中債務(wù)資本比率的變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)債務(wù)資本比率較高時(shí)，投資者將負(fù)擔(dān)較多的債務(wù)成本，并經(jīng)受較多的負(fù)債作用所引起的收益變動(dòng)的沖擊，從而加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中，最為嚴(yán)重的是由于企業(yè)債務(wù)資本比率過(guò)高而發(fā)生現(xiàn)金危機(jī)，不能償還到期債務(wù)；廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)中客觀存在的由于各種難以或無(wú)法預(yù)料和控制的因素作用，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)收益和預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生背離，因而蒙受損失的機(jī)會(huì)或可能，它是指一切不確定性所引起的風(fēng)險(xiǎn)，包括我們常見(jiàn)的籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的誘因

企業(yè)只靠自有資金不僅資本成本高、無(wú)法充分利用負(fù)債的杠桿效用，而且難以使企業(yè)得到長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，因此舉債經(jīng)營(yíng)也就變得司空見(jiàn)慣了。但由于組織結(jié)構(gòu)設(shè)置、管理和控制的不當(dāng)，往往會(huì)誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。即使是不同的行業(yè)，其引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因從整體上說(shuō)也是相同的，主要有以下幾種：

（一）公司組織結(jié)構(gòu)設(shè)置不當(dāng)，內(nèi)控?zé)o效而引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在組織機(jī)構(gòu)中，權(quán)力和責(zé)任的對(duì)等是一個(gè)重要原則。公司的每一個(gè)員工都要按照組織制度的設(shè)計(jì)來(lái)認(rèn)真履行自己的責(zé)任，按照內(nèi)控的要求來(lái)約束自己。這樣，就不會(huì)出現(xiàn)我國(guó)大型企業(yè)中常見(jiàn)的“執(zhí)行、監(jiān)管集于一身”的現(xiàn)象，也不會(huì)由于個(gè)人決策的失誤導(dǎo)致投資、籌資的偏離，進(jìn)而引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）由于應(yīng)收賬款管理不當(dāng)和賒銷引起的風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)日益激烈的條件下，為了擴(kuò)大銷售額、增加利潤(rùn)，企業(yè)總是采用賒銷的方式來(lái)達(dá)到目的。但是，如果賒銷政策制定不合理或者收款力度不夠都會(huì)導(dǎo)致形成大量的應(yīng)收賬款，而應(yīng)收賬款能否收回、收回多少、何時(shí)收回都會(huì)影響企業(yè)資金的流動(dòng)性，進(jìn)而影響企業(yè)的償債能力，這些都將帶來(lái)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）存貨變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在“零存貨管理”成為企業(yè)不斷追求的目標(biāo)。存貨的變現(xiàn)能力是流動(dòng)資產(chǎn)里最差的，而且存貨的管理也會(huì)耗用不菲的成本，這些都會(huì)導(dǎo)致存貨不能在短期內(nèi)變現(xiàn)，影響企業(yè)的償債能力；同時(shí)，也會(huì)失去利用存貨占用的資金在其他方面獲利的機(jī)會(huì)。

（四）利率、匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)，利率是影響資金成本的重要因素。借款利息率越高，權(quán)益資本收益率越低，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。另外，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，資金在國(guó)際間自由流動(dòng)，國(guó)家間經(jīng)濟(jì)交往活動(dòng)日益增多，匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響也越來(lái)越大，對(duì)于從境外取得貸款的企業(yè)來(lái)講，如果利率上升，便會(huì)加重企業(yè)的還貸負(fù)擔(dān)；對(duì)于出口產(chǎn)品的企業(yè)來(lái)講，如果匯率下降，則意味著企業(yè)銷售回款的減少。這在一定程度上都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)企業(yè)中，大多數(shù)職工乃至很多高層管理人員并沒(méi)有意識(shí)到經(jīng)營(yíng)中時(shí)刻存在風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有靈敏地嗅到風(fēng)險(xiǎn)的氣息，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)尤其是潛在風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力不足，這關(guān)鍵是意識(shí)形態(tài)中風(fēng)險(xiǎn)管理的空缺所致，在很大程度上影響了管理層決策的不確定性，也導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

三、防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然危害巨大，但并不是防不勝防。只要我們了解了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的誘因，充分認(rèn)識(shí)到企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我們就能夠做到在事前積極防范，在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)能及時(shí)、適當(dāng)?shù)夭捎帽匾氖侄魏痛胧?，?duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以規(guī)避、控制，并化解風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性，保證企業(yè)健康、平穩(wěn)地發(fā)展，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

一般企業(yè)可以從以下幾個(gè)方面入手對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避和防范：

（一）保持企業(yè)資產(chǎn)良好的流動(dòng)性，加速存貨周轉(zhuǎn)，縮短應(yīng)收賬款的回收期，控制長(zhǎng)期投資和固定資產(chǎn)投資的規(guī)模和比例，提高企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力。雄厚的財(cái)務(wù)實(shí)力是防范風(fēng)險(xiǎn)的根本，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力可以提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。這是其他規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方法的基石，離開(kāi)了它，一切風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避都成了空談。但是，在增強(qiáng)實(shí)力、提高利潤(rùn)的同時(shí)，關(guān)鍵是要保持一定的現(xiàn)金流，否則形成的現(xiàn)金流量差額可能會(huì)導(dǎo)致一個(gè)企業(yè)不斷的籌資進(jìn)而承擔(dān)更多的利息費(fèi)用，最終面臨被收購(gòu)的危險(xiǎn)。總之，在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中要準(zhǔn)確應(yīng)用流動(dòng)性和收益性的“成本－效益”原則。

（二）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，培養(yǎng)經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，避免盲目決策，從根本上杜絕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。這是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第二大要素。在理論上，雖然有很多度量和分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法，如概率統(tǒng)計(jì)分析法、財(cái)務(wù)杠桿分析法、敏感分析等，但由于實(shí)際的市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變，這些純理論方法的適用性和可操作性均比較差。所以，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)和防范更多地需要經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)管理人員的職業(yè)判斷，培養(yǎng)他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的靈敏反應(yīng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和估計(jì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。即使是在運(yùn)用這些理論方法進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，也需要財(cái)務(wù)人員對(duì)具體環(huán)境、方法的切合性及某些條件進(jìn)行合理假設(shè)和估計(jì)。另外，在采取防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策時(shí)，也必須以企業(yè)規(guī)范、科學(xué)的管理為基礎(chǔ)，對(duì)管理者的要求自然也很高，否則如果這些對(duì)策使用不當(dāng)反而可能招致更大的風(fēng)險(xiǎn)。這也充分體現(xiàn)了“以人為本”的思想。

篇2

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警系統(tǒng)；統(tǒng)計(jì)分析

一、引言

經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，使得企業(yè)在獲得發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也面臨著更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，從而面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)激勵(lì)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，如何適應(yīng)環(huán)境的改變，增強(qiáng)抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)于企業(yè)的來(lái)說(shuō)是一個(gè)現(xiàn)實(shí)而嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。面對(duì)嚴(yán)峻的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，采取各種措施建立完善的、全面的風(fēng)險(xiǎn)抵御系統(tǒng)，從而控制和避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的概述

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)以企業(yè)信息為基礎(chǔ)，利用企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料，通過(guò)比較分析、比率分析、因素分析等方法，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行分析與監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，從而采取有效的措施，避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)偏失所帶來(lái)的損失。利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析，企業(yè)可以了解經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所面臨的財(cái)務(wù)狀況，從而有效地避免和防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

1.確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立的原則

①相關(guān)性原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)所選擇的指標(biāo)體系必須能夠反映企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。②重要性原則，根據(jù)企業(yè)管理的特點(diǎn)，重點(diǎn)選擇可以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)。③預(yù)測(cè)原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的目的是可以及時(shí)檢測(cè)到引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的隱性因素。④動(dòng)態(tài)性原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)不但要滿足靜態(tài)的剖析，還要隨時(shí)監(jiān)控財(cái)務(wù)運(yùn)行的情況。

2.構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的指標(biāo)體系

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的核心是預(yù)警指標(biāo)體系，預(yù)警指標(biāo)體系的建立要注意預(yù)警指標(biāo)選擇的科學(xué)性及針對(duì)性。企業(yè)可以選擇財(cái)務(wù)分析中有代表性的指標(biāo)，如償債能力、盈利能力、發(fā)展能力和操作能力等，通過(guò)預(yù)警指標(biāo)監(jiān)測(cè)和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型包括靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩種。靜態(tài)模型包括單變量判斷模型、多元化線性判定模型和派生模型、概率模型。動(dòng)態(tài)預(yù)警模型包括時(shí)間序列分析模型、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等。不同的模型具有各個(gè)不同的特點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況，選擇預(yù)測(cè)模型來(lái)提高預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度。

4.制定有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制一般包括兩個(gè)要素：預(yù)防措施和應(yīng)急處理措施。預(yù)防措施是在財(cái)務(wù)危機(jī)潛伏期內(nèi)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的弱點(diǎn)，避免財(cái)務(wù)危機(jī)的爆發(fā)。在財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)時(shí)應(yīng)采取應(yīng)急處理措施，控制局勢(shì)的進(jìn)一步惡化。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)存在的問(wèn)題

（一）忽略定性方法在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的作用

企業(yè)建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型大多側(cè)重于對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的定量分析，評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)主要取決于經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。而現(xiàn)代企業(yè)的管理同時(shí)關(guān)注非量化因素的影響，如企業(yè)文化，治理結(jié)構(gòu)等非量化因素也將對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。因此，忽略定性方法和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，可能造成不準(zhǔn)確和不完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果。但定量分析方法由于受到企業(yè)之間的差異、評(píng)價(jià)的主觀性及數(shù)據(jù)獲取的難度等限制而難以實(shí)際應(yīng)用。

（二）忽略現(xiàn)金流量指標(biāo)的作用

企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境一般包括企業(yè)的盈利能力、規(guī)模狀況、現(xiàn)金流量和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等。當(dāng)前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)在指標(biāo)選擇上，使用最多的是資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率等指標(biāo)，來(lái)評(píng)估企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與質(zhì)量以及盈利狀況。從指標(biāo)選擇上可以看出，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)忽視了現(xiàn)金流量的影響，從而降低了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的預(yù)測(cè)結(jié)果。

四、政策建議

（一）健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的組織機(jī)構(gòu)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的工作量比較大，企業(yè)應(yīng)建全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)主要有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集層、風(fēng)險(xiǎn)分析層和領(lǐng)導(dǎo)層?；A(chǔ)數(shù)據(jù)采集層的職責(zé)是收集財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警需要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，收集有關(guān)企業(yè)外部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息。風(fēng)險(xiǎn)分析層主要負(fù)責(zé)對(duì)基層所上報(bào)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警對(duì)象的程度，根據(jù)分析的結(jié)果，提出解決方案和措施，向領(lǐng)導(dǎo)層匯報(bào)。領(lǐng)導(dǎo)層常設(shè)立在公司的董事會(huì)或企業(yè)決策機(jī)構(gòu)的下屬組織，主要是負(fù)責(zé)對(duì)重大的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行決策和考核。

（二）積極探索和運(yùn)用新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法

運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析時(shí)，企業(yè)不僅要注重定量指標(biāo)的分析，還要考慮到定性分析和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全面分析。例如，可以將企業(yè)采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)的信息納入到預(yù)警模型中來(lái)，實(shí)現(xiàn)資源共享和功能集成。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)情況及自身發(fā)展情況，適時(shí)改變財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，從而避免分析結(jié)果存在的偏差。相關(guān)人員應(yīng)該積極探索和運(yùn)用新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法，不斷完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。

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[2]錢(qián)光明.淺論現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建.財(cái)會(huì)通訊，2010.

篇3

關(guān)鍵詞：航空公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略

近年來(lái)，我國(guó)的民用航空行業(yè)發(fā)展迅速。為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，許多大型的民用航空企業(yè)都開(kāi)始完善企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理體系。有些大型民用航空企業(yè)由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率嚴(yán)重超標(biāo)，成為其他航空公司積極避免的對(duì)象。因此，如何對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理已經(jīng)成為許多民航企業(yè)關(guān)注的問(wèn)題之一。

一、國(guó)內(nèi)航空公司財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)

航空業(yè)與其他行業(yè)一樣都有著自身的行業(yè)特點(diǎn)，對(duì)于航空業(yè)來(lái)說(shuō)，快速流動(dòng)的大量貨幣資金、巨大的資產(chǎn)規(guī)模和亟待改善的融資渠道等都是進(jìn)行管理時(shí)需要注意的。下面，就這三個(gè)方面對(duì)國(guó)內(nèi)航空公司的財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)進(jìn)行分析。

1、貨幣資金流動(dòng)量大且流動(dòng)迅速

和其他行業(yè)相比，航空業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面較大的特點(diǎn)是航空公司在營(yíng)運(yùn)的過(guò)程中需要較大的資金流支持。例如在運(yùn)營(yíng)時(shí)客人空乘和貨物運(yùn)輸?shù)目铐?xiàng)在迅速聚集之后又用于各項(xiàng)成本費(fèi)用需要支付。此外，航空業(yè)作為典型的資本密集型企業(yè)，需要大量的資金構(gòu)建全國(guó)分布的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)也對(duì)航空業(yè)資金流動(dòng)規(guī)模和流動(dòng)性提出了巨大的要求。

2、巨大資產(chǎn)規(guī)模需要更加科學(xué)的管控

對(duì)于航空業(yè)而言，如何對(duì)這些資金進(jìn)行管控也是很重要的問(wèn)題。飛機(jī)和飛機(jī)維修航材等都是公司的大規(guī)模資產(chǎn)，這些固定資產(chǎn)對(duì)于航空企業(yè)至關(guān)重要，如何將這些高度專業(yè)性的材料與公司的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)相融合是航空企業(yè)需要思考的重大議題。正因如此，航空業(yè)就更加需要精細(xì)化管理。只有加深航空企業(yè)精細(xì)化管理，才有可能在巨額的資產(chǎn)規(guī)模上進(jìn)行成本的節(jié)約，在行業(yè)內(nèi)取得成功。

3、通過(guò)融資渠道的多樣化實(shí)現(xiàn)最優(yōu)融資

對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)，融資行為都是相當(dāng)重要的，因?yàn)槠髽I(yè)可以通過(guò)融資行為確定自己的資本結(jié)構(gòu)，使自身的資本成本最小化。通常來(lái)說(shuō)，為了維持資金的平衡，當(dāng)企業(yè)資金短缺時(shí)，企業(yè)在基本市場(chǎng)籌資主要是通過(guò)借款、發(fā)行股票或者債券；當(dāng)企業(yè)資金富余時(shí)，企業(yè)在自身沒(méi)有更好的投資項(xiàng)目時(shí)會(huì)選擇合適的直接投資或者間接投資的方法將資金放出去。那么，對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模巨大的航空企業(yè)，往往是處于資金需求方，其融資方式也是有自己行業(yè)的特殊性的。這些融資決策是決定著企業(yè)未來(lái)的資本模式和狀態(tài)，需要企業(yè)在決策時(shí)考慮渠道多樣性，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)最為合適的融資方案。

二、航空企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要類型

正如前文所述，航空企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有著特殊性，需要的是更為專業(yè)以及合適的財(cái)務(wù)精細(xì)化管理以規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于航空公司，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有宏觀方面的也有微觀方面的，有源自自身經(jīng)營(yíng)的也有源自行業(yè)環(huán)境的。在這里我們主要講述和航空公司有關(guān)的原材料風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。

1、與燃料價(jià)格有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

航空燃料是航空企業(yè)最為關(guān)注的運(yùn)營(yíng)原材料，每一次航空燃油的大漲大跌都會(huì)對(duì)航空企業(yè)造成較大的影響。在2005年左右，航油的價(jià)格逐步上升，而2013年又開(kāi)始下降，航空公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)也隨著航油的價(jià)格起起落落。據(jù)統(tǒng)計(jì)，航油成本占據(jù)航空公司運(yùn)營(yíng)總成本的百分之四十，成為影響航空公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的最重要因素之一。雖然航油價(jià)格的漲跌并不能夠?yàn)槠髽I(yè)所控制，但是航空企業(yè)應(yīng)重視對(duì)航油價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

2、與利率有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)的航空企業(yè)，大多數(shù)都是負(fù)債經(jīng)營(yíng)的。也就是說(shuō)，因?yàn)榻杩畹脕?lái)的資金不但占據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)資本的大部分，而且借款產(chǎn)生的利息費(fèi)用對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)表影響巨大。一旦借款利率出現(xiàn)較大變動(dòng)，航空企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益也會(huì)跟著變動(dòng)。當(dāng)利率升高時(shí)，航空企業(yè)借款的成本就會(huì)相應(yīng)地增加，其盈利率也就降；當(dāng)利率降低時(shí)，借款的成本降低，需要付出的利息減少，自然其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也會(huì)上升。利率風(fēng)險(xiǎn)和航油風(fēng)險(xiǎn)一樣都是宏觀環(huán)境決定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)針對(duì)不同的利率環(huán)境都有所準(zhǔn)備，這樣才能更好地把握利率風(fēng)險(xiǎn)。

3、與投資有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

航空公司的籌資活動(dòng)具有自身的特殊性，需要謹(jǐn)慎進(jìn)行。事實(shí)上，資金籌集來(lái)以后如何進(jìn)行更好地投資也是企業(yè)需要關(guān)注的問(wèn)題。對(duì)于航空公司，投資風(fēng)險(xiǎn)分為內(nèi)部投資風(fēng)險(xiǎn)和外部投資風(fēng)險(xiǎn)兩類。內(nèi)部投資風(fēng)險(xiǎn)主要是指飛機(jī)型號(hào)選擇以及基建項(xiàng)目的選擇。一種典型的錯(cuò)誤就是企業(yè)在進(jìn)行飛機(jī)機(jī)型的選擇購(gòu)買(mǎi)時(shí)缺乏經(jīng)濟(jì)性分析，導(dǎo)致引進(jìn)的機(jī)型在運(yùn)行之后就會(huì)出現(xiàn)虧損，或即使飛機(jī)機(jī)型的經(jīng)濟(jì)性可行，但是在進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)時(shí)的可行性分析盲目樂(lè)觀，導(dǎo)致機(jī)型和項(xiàng)目不匹配，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在外部投資方面，主要是由于企業(yè)的盲目擴(kuò)建，公司的資金攤歸于龐大，容易給民航公司資金運(yùn)轉(zhuǎn)造成負(fù)擔(dān)，給航運(yùn)主業(yè)務(wù)運(yùn)行形成制約。

三、針對(duì)航空公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

1、對(duì)航油等原材料的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制

總的來(lái)說(shuō)，航空燃油作為一種高級(jí)石油燃料，其價(jià)格主要還是受到國(guó)際油價(jià)的高低而決定的。對(duì)于石油這種價(jià)格變動(dòng)頻繁的產(chǎn)品，最理想的就是運(yùn)用石油期貨手段幫助控制石油價(jià)格。雖然我國(guó)并沒(méi)有建立期貨市場(chǎng)，但是航空公司可以簽訂國(guó)際訂單，利用國(guó)外較為完善的期貨市場(chǎng)。石油現(xiàn)貨的價(jià)格波動(dòng)頻繁，如果航空企業(yè)僅僅依靠石油現(xiàn)貨，那么其成本也將會(huì)受到影響，造成其利潤(rùn)的不穩(wěn)定性。期貨市場(chǎng)具有降低價(jià)格波動(dòng)速度、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)，利用期貨市場(chǎng)可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的內(nèi)在缺陷。就目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對(duì)于現(xiàn)貨和期貨都是分開(kāi)核算成本收益的，對(duì)于期貨的核算也多是采取賬面價(jià)值，而賬面價(jià)值多是現(xiàn)在的虧損未來(lái)的收益。如果不能將會(huì)計(jì)核算改革成為可以真正顯示期貨真實(shí)價(jià)值的核算方式，那么企業(yè)還是對(duì)期貨市場(chǎng)的運(yùn)用積極性不高。因此，對(duì)航油等原材料的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制不僅需要企業(yè)使用石油期貨市場(chǎng)，還要對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)改革以適應(yīng)期貨的真實(shí)水平。

2、加強(qiáng)對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理

目前，我國(guó)大多數(shù)民用航空企業(yè)的負(fù)債率都普遍偏高，要從根本上解決這一問(wèn)題，必須開(kāi)拓企業(yè)的融資渠道，并對(duì)企業(yè)資本運(yùn)作的方式進(jìn)行改革。對(duì)于相關(guān)債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理主要有兩個(gè)重點(diǎn)。一是企業(yè)應(yīng)合理控制其債務(wù)水平，根據(jù)自身的發(fā)展水平控制債務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)速度。二是籌集資本在滿足其發(fā)展水平的同時(shí)，還應(yīng)想辦法降低其負(fù)債水平，逐步降低資產(chǎn)負(fù)債率，規(guī)避因?yàn)樨?fù)債水平過(guò)高而帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、控制公司投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)

與項(xiàng)目相關(guān)的籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)是航空公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重大來(lái)源之一。因此，企業(yè)應(yīng)該在基建項(xiàng)目的建設(shè)方面更加慎重小心的決策，要根據(jù)公司可以承受的范圍，注重項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性，爭(zhēng)取在規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)做出相應(yīng)的決策。股權(quán)融資、債券融資、本國(guó)銀行貸款、出口融資及租賃型融資等都是航空公司可以選擇的融資方式，多樣化的融資方式可以減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要注意的是，在確認(rèn)融資方式的時(shí)候，要與航運(yùn)收益率相匹配，在投資額度上要適量，以保障航運(yùn)主業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)為主，切不可因急于擴(kuò)大規(guī)模而無(wú)序投資。

四、對(duì)航空公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的建議

1、提升公司治理水平，合理選擇融資渠道降低融資成本

在對(duì)歷來(lái)各個(gè)公司的財(cái)務(wù)管理研究中，不難發(fā)現(xiàn)融資結(jié)構(gòu)與公司治理結(jié)構(gòu)是緊密不可分離的。表面上看企業(yè)融資渠道問(wèn)題的解決需要通過(guò)融資結(jié)構(gòu)下指導(dǎo)的融資途徑，但融資結(jié)構(gòu)實(shí)際上是一個(gè)與公司治理結(jié)構(gòu)密切相關(guān)的系統(tǒng)。也就是說(shuō)，公司即使能夠通過(guò)各種融資渠道籌集資金，但是公司的治理水平?jīng)Q定了公司投資的基建項(xiàng)目能不能如期開(kāi)展，能不能有效運(yùn)營(yíng)，能不能最終為公司獲利。因此，在基建、融資的同時(shí)應(yīng)考慮公司治理問(wèn)題。在融資方面，出口融資及租賃型融資等新興融資方式公司可以仔細(xì)考量、大膽嘗試，只有謹(jǐn)慎的選擇才能找到合適的融資渠道降低融資成本。

2、制定合理的資本結(jié)構(gòu)指導(dǎo)公司財(cái)務(wù)行為，從而控制負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)

無(wú)論是在學(xué)術(shù)界還是實(shí)務(wù)界，大家一致認(rèn)為資本市場(chǎng)的完美狀態(tài)的可能性為零，但是公司總是可以通過(guò)許多手段提升自身企業(yè)價(jià)值。根據(jù)MM理論，不完美的資本市場(chǎng)中企業(yè)價(jià)值受到負(fù)債水平的影響，公司應(yīng)當(dāng)積極對(duì)自身的情況進(jìn)行評(píng)估，過(guò)對(duì)自身盈利能力、償債能力的綜合分析，確定最優(yōu)最適度的負(fù)債規(guī)模。在負(fù)債規(guī)模確定后，負(fù)債結(jié)構(gòu)也是應(yīng)該慎重設(shè)定，債務(wù)種類、債務(wù)期限是確認(rèn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的重要考慮因素。

3、建立償債保障機(jī)制，確保負(fù)債經(jīng)營(yíng)的有序進(jìn)行

償債保障機(jī)制在我國(guó)尚屬于初步發(fā)展階段，但是許多國(guó)際性的大公司卻因?yàn)樵卺槍?duì)大量債務(wù)建立償債保障機(jī)制而失敗。對(duì)于航空公司這種資產(chǎn)規(guī)模大、負(fù)債高的企業(yè)更需要的是穩(wěn)健的財(cái)務(wù)機(jī)制來(lái)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)說(shuō)，有效的償債機(jī)制包括償債能力的預(yù)警機(jī)制評(píng)析、償債能力的體系評(píng)析和償債能力的體系。只有這三個(gè)體系的有效運(yùn)行，償債保障機(jī)制才能有效發(fā)揮作用，從而幫助企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與國(guó)外許多航空企業(yè)相比，我國(guó)航空公司起步晚，財(cái)務(wù)管理建設(shè)也不完善，跟國(guó)外先進(jìn)航空企業(yè)還有很大的差距。正是因?yàn)檫@種差距，我們才可以占有后發(fā)展優(yōu)勢(shì)，積極學(xué)習(xí)已經(jīng)成熟的理論，吸收成功的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身情況，建設(shè)一套適合自身發(fā)展的財(cái)務(wù)管理體系。只有不斷完善健全財(cái)務(wù)管理體制，才能夠?yàn)楹娇展镜慕】蛋l(fā)展提供保障。

作者:杜紅琴 單位:中國(guó)航空油料有限責(zé)任公司

參考文獻(xiàn):

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[2]連海山：大數(shù)據(jù)時(shí)代的航空公司財(cái)務(wù)價(jià)值管理[J].財(cái)會(huì)研究，2015（9）.

篇4

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)集團(tuán)； 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； 對(duì)策

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

（一）在籌資方面，資金結(jié)構(gòu)不合理

籌資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)因借入資金而增加喪失償債能力的可能。長(zhǎng)期以來(lái)，企業(yè)對(duì)資本市場(chǎng)的理論缺乏研究，在籌資時(shí)較少考慮資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，具有一定的盲目性，資金結(jié)構(gòu)中負(fù)債資金比例過(guò)高，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足。與高負(fù)債形成的風(fēng)險(xiǎn)相比，或有負(fù)債形成的風(fēng)險(xiǎn)更具隱蔽性，對(duì)企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)也更大。企業(yè)對(duì)擔(dān)保疏于管理，也不按照制度規(guī)范在表外披露，如果擔(dān)保對(duì)象無(wú)法償債，擔(dān)保企業(yè)的或有負(fù)債就轉(zhuǎn)化成負(fù)債，突如其來(lái)的債務(wù)負(fù)擔(dān)很可能導(dǎo)致企業(yè)資金緊張甚至資不抵債，誘發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）在投資方面，決策隨意性大

投資風(fēng)險(xiǎn)是由于不確定因素致使投資報(bào)酬率達(dá)不到預(yù)期之目標(biāo)而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo)，熱衷于鋪新攤子，盲目投資，造成嚴(yán)重?fù)p失的例子比比皆是。企業(yè)在進(jìn)行任何一項(xiàng)投資之前，都應(yīng)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，只有在綜合考慮各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上，當(dāng)投資項(xiàng)目所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為正時(shí)才是可行的。盲目追求外延式擴(kuò)張及所謂多樣化經(jīng)營(yíng)，未經(jīng)深入調(diào)查研究便亂上投資項(xiàng)目，走向破產(chǎn)也就不足為怪了。由于投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額損失。

（三）在資金營(yíng)運(yùn)方面，管理手段落后

資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時(shí)間上不一致導(dǎo)致資金鏈斷裂所形成的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對(duì)較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。存貨流動(dòng)性差，一方面占用了企業(yè)大量資金；另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤(rùn)下降。長(zhǎng)期庫(kù)存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)收賬款管理中，企業(yè)普遍存在只注重銷售業(yè)績(jī)，忽視應(yīng)收賬款的控制狀況。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷過(guò)程中，對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人無(wú)償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。

（四）在收益分配方面，較少考慮資本結(jié)構(gòu)問(wèn)題

收益分配風(fēng)險(xiǎn)是由于收益分配可能給企業(yè)今后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。股利分配政策不僅影響與企業(yè)相關(guān)的各方面的利益，而且與公司的籌資問(wèn)題和資本結(jié)構(gòu)問(wèn)題密切相關(guān)，涉及到企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。在我國(guó)，由于企業(yè)為了長(zhǎng)期穩(wěn)定地發(fā)展，一般較注重積累，而不傾向于導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流出的現(xiàn)金股利分配方式；較注重企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，即利潤(rùn)指標(biāo)，而對(duì)股價(jià)關(guān)心較少，從而在收益分配上與國(guó)際慣例差距較大。與國(guó)際上廣泛采用的股利政策相比，我國(guó)上市公司較少分配現(xiàn)金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這在有意無(wú)意間助長(zhǎng)了證券市場(chǎng)上的投機(jī)行為，無(wú)助于投資者形成正確的投資理念。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施

控制風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，應(yīng)從以下幾方面入手：

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)控制

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會(huì)使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤(rùn)分配的再投資。二是借入資金。對(duì)于借入資金而言，企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時(shí)，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)而借入資金，從而給企業(yè)帶來(lái)喪失償債能力的可能和收益不確定性?；I資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因有幾方面：由于利率波動(dòng)而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險(xiǎn)，或籌集了高于平時(shí)利息水平的資金。此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須嚴(yán)格控制負(fù)債經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)通過(guò)籌資活動(dòng)取得資金后，進(jìn)行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目上；二是投資證券市場(chǎng)；三是投資商貿(mào)活動(dòng)。然而，投資項(xiàng)目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現(xiàn)投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，無(wú)法取得收益，或雖投產(chǎn)不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒(méi)有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤(rùn)率低于銀行同期存款利率；或利潤(rùn)率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤(rùn)率水平。在進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，以獲取超額利潤(rùn)，又要克服盲目樂(lè)觀和冒險(xiǎn)主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險(xiǎn)。在決策中要追求的是一種收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險(xiǎn)中間，讓穩(wěn)健性原則起一種平衡器的作用。

（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制

財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要方面，應(yīng)收賬款加速現(xiàn)金流出。它雖然使企業(yè)產(chǎn)生利潤(rùn)，但并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會(huì)使企業(yè)運(yùn)用有限的流動(dòng)資金墊付未實(shí)現(xiàn)的利稅開(kāi)支，加速現(xiàn)金流出。因此，對(duì)于應(yīng)收賬款管理應(yīng)在以下幾方面強(qiáng)化：一是建立穩(wěn)定的信用政策；二是確定客戶的資信等級(jí)；評(píng)估企業(yè)的償債能力；三是確定合理的應(yīng)收賬款比例；四是建立銷售責(zé)任制。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制

收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模來(lái)源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤(rùn)大部分留用。但如果利潤(rùn)率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能影響企業(yè)股票價(jià)值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和化解的措施

（一）建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

首先，應(yīng)編制現(xiàn)金流量預(yù)算，建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤(rùn)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一般應(yīng)大于凈利潤(rùn)。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作別重要的一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。

其次，確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。對(duì)企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。反映資產(chǎn)獲利能力的有總資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等指標(biāo)；反映償債能力的有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)；經(jīng)濟(jì)效率高低直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)的有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率；反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠袖N售增長(zhǎng)率和資本保值增值率。

（二）建立和完善財(cái)務(wù)控制機(jī)制

選擇合理的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式，處理好集團(tuán)和子公司之間的集權(quán)與分權(quán)關(guān)系。在適度集權(quán)的基礎(chǔ)上，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)建立權(quán)責(zé)利相結(jié)合的機(jī)制。從集團(tuán)全局出發(fā)，針對(duì)不同的職能部門(mén)規(guī)定不同的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，劃分不同的經(jīng)濟(jì)職能。集團(tuán)財(cái)務(wù)部門(mén)加強(qiáng)對(duì)投資決策、成本控制等方面的研究，通過(guò)各種形式的內(nèi)部市場(chǎng)化建設(shè)，以及內(nèi)部結(jié)算中心的建設(shè)來(lái)優(yōu)化財(cái)務(wù)管理行為。為適應(yīng)組織結(jié)構(gòu)扁平化的發(fā)展趨勢(shì)，集團(tuán)財(cái)務(wù)管理應(yīng)廣泛應(yīng)用現(xiàn)代化的網(wǎng)絡(luò)、信息技術(shù)，加快信息的集成化速度。在企業(yè)中實(shí)施企業(yè)資源規(guī)劃系統(tǒng)通過(guò)將企業(yè)流程再造及供應(yīng)鏈統(tǒng)籌管理納入企業(yè)財(cái)務(wù)資源規(guī)劃系統(tǒng)，使企業(yè)有限的資源得到充分的發(fā)揮，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。這既是防范與化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，也是確保企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全和財(cái)務(wù)活動(dòng)效益性的有效手段。

（三）建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)算管理

財(cái)務(wù)預(yù)算管理由集團(tuán)公司組織實(shí)施和管理，實(shí)施對(duì)象包括集團(tuán)本部、集團(tuán)下屬企業(yè)以及集團(tuán)下屬企業(yè)的全資及控股子公司。財(cái)務(wù)預(yù)算是在預(yù)測(cè)和決策的基礎(chǔ)上，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，對(duì)一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)資金的取得和投放、企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果及其分配等資金運(yùn)作，所作的具體安排。一要建立財(cái)務(wù)預(yù)算管理的組織機(jī)構(gòu)。即集團(tuán)公司的法定代表人對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)，成立由有關(guān)職能部門(mén)組成的財(cái)務(wù)預(yù)算管理委員會(huì)，主要擬訂財(cái)務(wù)預(yù)算的目標(biāo)、政策，制定財(cái)務(wù)預(yù)算管理的具體措施和辦法，審議、平衡財(cái)務(wù)預(yù)算方案，組織下達(dá)財(cái)務(wù)預(yù)算，協(xié)調(diào)解決財(cái)務(wù)預(yù)算編制和執(zhí)行中的問(wèn)題，組織審計(jì)、考核財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行情況，督促企業(yè)完成財(cái)務(wù)預(yù)算目標(biāo)。二要規(guī)范財(cái)務(wù)預(yù)算的編制程序和方法。根據(jù)集團(tuán)公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略，按照“上下結(jié)合、分級(jí)編制、逐級(jí)匯總”的程序，在決策的基礎(chǔ)上，提出企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)算目標(biāo)。各預(yù)算執(zhí)行部門(mén)按照企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算委員會(huì)下達(dá)的財(cái)務(wù)預(yù)算目標(biāo)和政策，結(jié)合自身特點(diǎn)以及預(yù)測(cè)的執(zhí)行條件，提出詳細(xì)的本部門(mén)財(cái)務(wù)預(yù)算方案，財(cái)務(wù)預(yù)算委員會(huì)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行充分協(xié)調(diào)，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題提出初步調(diào)整的意見(jiàn)，并反饋給有關(guān)預(yù)算執(zhí)行部門(mén)予以修正，再由財(cái)務(wù)預(yù)算委員會(huì)逐級(jí)下達(dá)各預(yù)算執(zhí)行部門(mén)執(zhí)行。三要做好預(yù)算的事前控制、事中控制和事后控制。各預(yù)算執(zhí)行部門(mén)定期報(bào)告財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行情況，對(duì)新情況、新問(wèn)題及出現(xiàn)偏差較大的重大項(xiàng)目，要特別注重查找原因，以提出改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理的措施。

（四）建立和完善財(cái)務(wù)實(shí)時(shí)監(jiān)控

建立、健全內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制，是防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。內(nèi)部監(jiān)控包括會(huì)計(jì)控制和管理控制兩類。集團(tuán)財(cái)務(wù)監(jiān)控工作建立在各項(xiàng)財(cái)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)上，保證子公司的資本結(jié)構(gòu)良好，財(cái)務(wù)運(yùn)作符合企業(yè)集團(tuán)的整體利益，從而更好地防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的可持續(xù)性發(fā)展。一般來(lái)講，可以向子公司派駐財(cái)務(wù)總監(jiān)，負(fù)責(zé)監(jiān)督子公司的財(cái)務(wù)行為，也可以通過(guò)董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)對(duì)子公司進(jìn)行監(jiān)控。對(duì)子公司的監(jiān)控結(jié)果，主要通過(guò)考核相關(guān)的指標(biāo)進(jìn)行，如現(xiàn)金比率、流動(dòng)比率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)損失比率和凈資產(chǎn)收益率等。企業(yè)集團(tuán)充分運(yùn)用實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)信息來(lái)跟蹤監(jiān)督和控制資金流，以消除無(wú)效的資金占用，提高資金使用效率，確保集團(tuán)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

【參考文獻(xiàn)】

篇5

風(fēng)險(xiǎn)投資起源于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的美國(guó)。隨著投資者越來(lái)越青睞于有著高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的新興產(chǎn)業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)也逐漸的發(fā)展完善起來(lái)。由于風(fēng)險(xiǎn)投資的領(lǐng)域多數(shù)為高新技術(shù)或者是產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域，因此，有成功的可能，也有失敗的可能。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資家、技術(shù)專家級(jí)投資者而言，他們是一種合作的關(guān)系，在經(jīng)濟(jì)上，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)?？偟恼f(shuō)來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作過(guò)程包括以下四個(gè)階段：一是融資階段。作為進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的第一步，充裕的資金是最基礎(chǔ)的保障，因此，如何進(jìn)行融資，解決好投資者和管理人的利益分配及項(xiàng)目資金的管理是非常重要的。第二個(gè)階段是投資階段。在進(jìn)行了一定的融資后，有了一定的資金基礎(chǔ)。這樣的情況下，需要做的是對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)研和分析，選擇有具有發(fā)展?jié)摿熬薮笫找婊貓?bào)的高新技術(shù)行業(yè)進(jìn)行投資。第三個(gè)階段是經(jīng)營(yíng)管理階段。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資家對(duì)看重的項(xiàng)目進(jìn)行投資后，風(fēng)險(xiǎn)投資家與該企業(yè)是一種合作的關(guān)系，在經(jīng)濟(jì)上，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。因此，要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作管理。最后是資金退出階段。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資并取得一定的收益以后，要在合適的時(shí)候以利潤(rùn)最大化的方式退出。

2風(fēng)險(xiǎn)投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

2.1融資風(fēng)險(xiǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)進(jìn)行投資運(yùn)作的第一階段。風(fēng)險(xiǎn)投資的領(lǐng)域多數(shù)為高新技術(shù)或者是產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域，成功與失敗的可能性都很大。成功的話，擁有高額的資金收益，失敗的話也要風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。這樣的投資伴隨著高收益的同時(shí)，也有著很高的風(fēng)險(xiǎn)，因此很難從銀行或者資本市場(chǎng)進(jìn)行資金的籌集。風(fēng)險(xiǎn)投資的籌資方式，一般是通過(guò)股權(quán)募集、或者是吸收直接投資來(lái)籌集風(fēng)險(xiǎn)投資的資金。這樣的情況下，風(fēng)險(xiǎn)投資要多多的考慮資金供給的成本，即融資風(fēng)險(xiǎn)。

2.2經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在投資和管理階段，主要包括對(duì)投資項(xiàng)目評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)、投資決策的風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于投資項(xiàng)目評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)，主要是由于風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè)管理者各自能力不同，工作背景不同，對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)判斷不一，再加上風(fēng)險(xiǎn)投資的技術(shù)性較強(qiáng)，投資項(xiàng)目的不確定性，由此帶來(lái)了投資項(xiàng)目評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于投資決策方面的風(fēng)險(xiǎn)，涉及的因素較多，包括投資項(xiàng)目的商業(yè)規(guī)劃、管理者團(tuán)隊(duì)的能力、項(xiàng)目可行性分析、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策分析等。財(cái)務(wù)監(jiān)控制度就是要求企業(yè)的會(huì)計(jì)人員按照一定的法律、法規(guī)對(duì)該企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在財(cái)務(wù)賬目上表達(dá)準(zhǔn)確的信息。但是，由于我國(guó)的財(cái)務(wù)監(jiān)督制度存在著一定的漏洞和不足，所以企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)監(jiān)督難以發(fā)揮實(shí)效，為投資產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展造成了障礙。

2.3資本退出風(fēng)險(xiǎn)資本退出風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作最后一個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)投資以后，在投資成功并獲得了一定的收益后，怎么樣將資金進(jìn)行安全退出或者是更高利益的退出是最后一個(gè)階段，總的說(shuō)來(lái)，一共有四種方式：收購(gòu)、兼并、股權(quán)回購(gòu)和清算。這四種資本退出方式分別適用于企業(yè)發(fā)展的不同狀態(tài)，通過(guò)不同的方式的選擇，降低資本退出造成的損失。

3風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策

3.1深入調(diào)研分析，降低融資風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)投資多數(shù)為高新技術(shù)或者是產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域。面對(duì)新研發(fā)的產(chǎn)品或者是技術(shù)，投資公司要通過(guò)調(diào)研，深入分析該產(chǎn)品的市場(chǎng)前景和潛在消費(fèi)量。隨著生活水平的提高，人們?cè)絹?lái)越多關(guān)注的是健康、綠色、環(huán)保和便捷。在這樣的情況下，符合人們新理念的產(chǎn)品要更有市場(chǎng)。其次，對(duì)于產(chǎn)品的潛在消費(fèi)群體進(jìn)行調(diào)研和分析，針對(duì)不同的消費(fèi)群體進(jìn)行不同的市場(chǎng)營(yíng)銷。再次，要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分，新產(chǎn)品的上市要符合市場(chǎng)空白。簡(jiǎn)而言之即確保風(fēng)險(xiǎn)投資的項(xiàng)目具有較強(qiáng)的收益率。最后進(jìn)行融資的時(shí)候，在正當(dāng)合法方式的基礎(chǔ)上，選擇較為安全可靠的資本進(jìn)行融資。

3.2多措并舉，降低經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)

3.2.1提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)首先要在企業(yè)內(nèi)部形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的氛圍。以企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表為數(shù)據(jù)依據(jù)，進(jìn)行償債能力、資產(chǎn)運(yùn)行能力和盈利能力進(jìn)行分析。其中償債能力包括短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析。通過(guò)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，體現(xiàn)企業(yè)的短期償債能力。通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債與總資產(chǎn)和權(quán)益資本的比例關(guān)系，體現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力和發(fā)展前景。資產(chǎn)運(yùn)用效率分析主要是通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)，來(lái)分析企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)的運(yùn)用能力。盈利能力分析通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)收益率的數(shù)值變化，了解一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

3.2.2提高財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員素質(zhì)一是提高會(huì)計(jì)人員的專業(yè)技能。重視對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)和繼續(xù)教育，對(duì)會(huì)計(jì)人員從嚴(yán)考核、從嚴(yán)要求，提高會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)水平。同時(shí)在企業(yè)內(nèi)部建立嚴(yán)格的獎(jiǎng)懲機(jī)制。對(duì)于業(yè)務(wù)熟練知識(shí)扎實(shí)的會(huì)計(jì)人員給予獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)于工作中不斷出錯(cuò)的會(huì)計(jì)人員則進(jìn)行一定的懲罰，以此來(lái)激勵(lì)會(huì)計(jì)從業(yè)人員不斷的提高自身的素質(zhì)和水平。二是要加強(qiáng)企業(yè)負(fù)責(zé)人的責(zé)任意識(shí)。企業(yè)負(fù)責(zé)人要有較高的和較強(qiáng)的法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不僅要懂得業(yè)務(wù)知識(shí)，還應(yīng)具備參與管理、決策、進(jìn)行分析的能力，以適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)管理的需求，全面提高會(huì)計(jì)工作的水平。

3.2.3加強(qiáng)監(jiān)督檢查首先要將會(huì)計(jì)監(jiān)督落實(shí)到基層，放在會(huì)計(jì)工作的首要位置。不僅讓會(huì)計(jì)人員知道，更是要企業(yè)的負(fù)責(zé)人重視起來(lái)。從而幫助企業(yè)負(fù)責(zé)人正確認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)監(jiān)督的重要地位，使違法違紀(jì)行為遏制在會(huì)計(jì)工作初始階段。其次，要讓企業(yè)負(fù)責(zé)人明確會(huì)計(jì)工作以及數(shù)據(jù)信息的真實(shí)性，自己也是需要履行職責(zé)的，轉(zhuǎn)變他們只是抓生產(chǎn)和利潤(rùn)的管理信念。最后，企業(yè)負(fù)責(zé)人要對(duì)企業(yè)的內(nèi)部會(huì)計(jì)信息進(jìn)行適時(shí)監(jiān)督檢查。

3.3加強(qiáng)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，降低資金退出風(fēng)險(xiǎn)一是要建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體制，在對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的同時(shí)，注意企業(yè)其他相關(guān)信息的披露，結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的相關(guān)政策信息等，對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向進(jìn)行預(yù)測(cè)。二是要聯(lián)系企業(yè)壽命周期、產(chǎn)品壽命周期等情況進(jìn)行分析，綜合考慮國(guó)家宏觀政策、國(guó)際國(guó)內(nèi)政治氣候、所處行業(yè)的變化情況等方面的因素等，真實(shí)反映企業(yè)的綜合發(fā)展能力。三是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資的主要目的，即在回收資本時(shí)套取高額利潤(rùn)，而并不是參與企業(yè)的分紅。因此，要在合適的階段選擇有利的資金退出方式，從而降低資金的退出風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)投資獲得高利潤(rùn)的目的。

4結(jié)論

篇6

[關(guān)鍵詞] 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)狀分析；控制措施；合理性 ；有效性

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2015. 05. 019

[中圖分類號(hào)] F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2015）05- 0040- 02

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和深化，企業(yè)所面臨的社會(huì)經(jīng)濟(jì)情況和環(huán)境也日益復(fù)雜化和多變化，這就使得企業(yè)不能及時(shí)和準(zhǔn)確獲得其生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所需要的各種信息，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)也正在面臨著不確定性的困擾，使得企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。基于此，本文就以“企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀與控制問(wèn)題研究”為題進(jìn)行了探討，希望能夠起到一些貢獻(xiàn)性作用。

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

我國(guó)企業(yè)，特別是國(guó)有企業(yè)，往往具有盈利水平普遍低下、虧損較為嚴(yán)重的特征，有的甚至已經(jīng)達(dá)到了資不抵債的危險(xiǎn)邊緣。本文以我國(guó)企業(yè)為例對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行了分析。

（1）企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的不合理性。資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)長(zhǎng)期資本構(gòu)成以及其比例關(guān)系的體現(xiàn)，它的合理性會(huì)直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，并且我國(guó)企業(yè)大部分的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金是自有資金和借入資金。企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的不合理主要體現(xiàn)在投資的科學(xué)性缺乏、資金回收策略的不恰當(dāng)性、收益分配政策的不規(guī)范、財(cái)務(wù)信息的非真實(shí)性、財(cái)務(wù)預(yù)算方法的非科學(xué)性等，這些不合理性具體表現(xiàn)就是：①投資的科學(xué)性缺乏主要是指企業(yè)在進(jìn)行對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資時(shí)往往會(huì)具有投資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不清以至于盲目進(jìn)行投資的問(wèn)題，這就使得企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)投資巨大損失的形成。②資金回收策略的不恰當(dāng)性主要體現(xiàn)在一些企業(yè)為未來(lái)增加其銷量和市場(chǎng)占有率而進(jìn)行的賒銷，使得其在資金回收中存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)性，導(dǎo)致大量應(yīng)收賬款失控，直至成為壞賬和死賬。③收益分配政策的不規(guī)范會(huì)直接影響到企業(yè)投資者或者潛在投資者的投資決策。企業(yè)收益分配政策是否規(guī)范是影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和企業(yè)聲譽(yù)的重要因素，它會(huì)對(duì)企業(yè)的進(jìn)一步生存和發(fā)展產(chǎn)生巨大影響。那么，如果企業(yè)的利潤(rùn)分配政策缺乏控制制度性和保證，企業(yè)不結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況進(jìn)行科學(xué)調(diào)整和執(zhí)行，那么，這種不利影響必將對(duì)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生負(fù)面作用，極大地增加企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性。④財(cái)務(wù)信息不真實(shí)現(xiàn)象嚴(yán)重也是企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的主要方面之一。在一些企業(yè)的財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，財(cái)務(wù)資料信息存在獲取不及時(shí)和不準(zhǔn)確的問(wèn)題，還有的是其企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表存在著不真實(shí)和不規(guī)范的形式。此外，企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)科目設(shè)置并沒(méi)有完全嚴(yán)格按照原則和準(zhǔn)則進(jìn)行規(guī)范化操作和處理，對(duì)于企業(yè)的真實(shí)情況并不能如實(shí)反映并真實(shí)指導(dǎo)投資者的決策。⑤財(cái)務(wù)預(yù)算方法存在著不夠科學(xué)性的問(wèn)題。與國(guó)外的一些企業(yè)相比，我國(guó)一些企業(yè)通常會(huì)顯示出資金控制和預(yù)算中的不合理問(wèn)題，其會(huì)計(jì)信息水平較低，企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)缺乏實(shí)效性和準(zhǔn)確性以及交流性和共享性。

（2）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中存在著局限性。會(huì)計(jì)將企業(yè)中各種分散的經(jīng)營(yíng)管理情況以信息數(shù)據(jù)的形式進(jìn)行歸納并以財(cái)務(wù)報(bào)表的形式給予展示和呈現(xiàn)。那么，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員就可以借助財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行指標(biāo)性分析，為管理者們提供有效和真實(shí)的數(shù)據(jù)和信息來(lái)幫助其進(jìn)行決策，并有助于其進(jìn)行相關(guān)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，從而對(duì)于潛在的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的抵制和降低。目前，企業(yè)中普遍采用的指標(biāo)主要反映在有償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)和盈利能力指標(biāo)上，只有依賴于這些指標(biāo)才能將企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)予以顯示和分析。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析存在的局限性主要體現(xiàn)為：①企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析往往只是局限于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的分析，這就使得企業(yè)財(cái)務(wù)中對(duì)于現(xiàn)金流量狀況的分析不夠，極易出現(xiàn)隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)情況和世界金融財(cái)務(wù)狀況的改變，企業(yè)所面對(duì)的內(nèi)部和外部實(shí)際情況都發(fā)生了巨大的變化，這對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理都是一種挑戰(zhàn)，因此，要積極面對(duì)這種現(xiàn)實(shí)，將這種對(duì)于存量流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)償債的能力和企業(yè)以往經(jīng)營(yíng)成果的靜態(tài)反映轉(zhuǎn)變?yōu)榘词崭秾?shí)現(xiàn)制編制的現(xiàn)金流量表，對(duì)于其進(jìn)行具體有效的分析和預(yù)測(cè)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有效及時(shí)的分析并以此來(lái)準(zhǔn)確進(jìn)行企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警性操作。②存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)也存在其自身的局限性，不能對(duì)企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)的均衡情況進(jìn)行真實(shí)的反映和指導(dǎo)，這就使得企業(yè)潛在的現(xiàn)金支付會(huì)出現(xiàn)靜態(tài)性，缺乏動(dòng)態(tài)性。根據(jù)實(shí)際操作和多年的財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)可知，財(cái)產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表只是對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的存量流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)償債的能力和企業(yè)以往經(jīng)營(yíng)成果的反映并且這種反映往往是一種靜態(tài)屬性的反映，而存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也存在著靜態(tài)反映的局限性，導(dǎo)致在實(shí)際的財(cái)務(wù)管理和處理中極易粉飾和掩蓋企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，從而產(chǎn)生企業(yè)對(duì)潛在現(xiàn)金收支進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析和預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)在償債能力方面的準(zhǔn)確性估計(jì)，極大地提高了企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)性。③企業(yè)財(cái)務(wù)管理的新型金融工具的出現(xiàn)和應(yīng)用給現(xiàn)行的此阿武會(huì)計(jì)計(jì)量帶來(lái)很大的影響，使得現(xiàn)有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)量具有了極大的局限性和不足性。由于日益出現(xiàn)的衍生金融工具的應(yīng)用和推廣，它們?cè)跒槠髽I(yè)帶來(lái)巨大收益的同時(shí)，也對(duì)企業(yè)產(chǎn)生了很多不利的影響，甚至是風(fēng)險(xiǎn)的提高，這就要求企業(yè)在其財(cái)務(wù)管理過(guò)程中對(duì)這些日益出現(xiàn)的新型的衍生金融工具格外關(guān)注和重視，有效避免其在實(shí)際操作過(guò)程中的局限性和不足性。

2 控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

基于以上對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，應(yīng)該在以下方面加強(qiáng)企業(yè)的控制性力度來(lái)避免和降低其風(fēng)險(xiǎn)性的影響。

（1）要強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，不斷樹(shù)立企業(yè)正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，但是可以降低，因此，要引導(dǎo)企業(yè)樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，不斷樹(shù)立企業(yè)正確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念。為此，要在企業(yè)的各部門(mén)、各成員中積極開(kāi)展增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的教育和指導(dǎo)，將這種風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)切實(shí)落實(shí)到企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各環(huán)節(jié)中并不斷完善。

（2）要不斷完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，使得其可以適應(yīng)當(dāng)前不斷變化的財(cái)務(wù)管理內(nèi)外新型環(huán)境。企業(yè)在積極應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題時(shí)要隨時(shí)對(duì)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行仔細(xì)、有效的分析，掌握其變化和趨勢(shì)并進(jìn)行相應(yīng)對(duì)策的制定和具體措施的執(zhí)行和落實(shí)。只有這樣，企業(yè)才能積極地對(duì)于其中的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的應(yīng)對(duì)，以提高自身內(nèi)外管理環(huán)境的適應(yīng)能力，來(lái)不斷地、與時(shí)俱進(jìn)地完善其財(cái)務(wù)管理體系和財(cái)務(wù)設(shè)置的合理性、高效性，并輔以高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人才和財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度來(lái)強(qiáng)化健全財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的有效運(yùn)行，以最大限度地降低財(cái)務(wù)管理中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而使其適應(yīng)當(dāng)前不斷變化的財(cái)務(wù)管理內(nèi)外新型環(huán)境。

（3）要提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化合理化水平，以此來(lái)建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)財(cái)務(wù)決策是否合理和科學(xué)會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)起到關(guān)鍵性影響，要通過(guò)使用定量計(jì)算及分析的方法進(jìn)行科學(xué)決策和財(cái)務(wù)管理。企業(yè)應(yīng)按照其實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行合理化預(yù)測(cè)和實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)的分析，通過(guò)適合正確的資金籌資方式和合理的資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行科學(xué)的決策并以此來(lái)降低企業(yè)在籌措資本中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)一定要堅(jiān)持以效益為中心的投資原則和執(zhí)行原則，將其資金投資和配置進(jìn)行科學(xué)安排，使其可以通過(guò)投資回收、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值以及內(nèi)部報(bào)酬率等指標(biāo)進(jìn)行合理性綜合評(píng)價(jià)，有效避免財(cái)務(wù)決策失誤所帶來(lái)的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。建立企業(yè)有效的短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，以現(xiàn)金流量預(yù)算的編制為手段對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行有效分析，將企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)、全面的反映，因此企業(yè)需要從各個(gè)財(cái)務(wù)管理部門(mén)進(jìn)行匯總、分析和預(yù)測(cè)，建立動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流量預(yù)算制度并進(jìn)行有效落實(shí)。

（4）要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理并將內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系予以理順。企業(yè)內(nèi)部管理要側(cè)重資金及其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以增加其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性和有效使用率。為此，企業(yè)需要將債務(wù)資金與自有資金、短期資金與長(zhǎng)期資金進(jìn)行合理科學(xué)的配置，并使得其在一種動(dòng)態(tài)管理模式中進(jìn)行管理和運(yùn)營(yíng)，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制，做到企業(yè)財(cái)務(wù)管理的權(quán)責(zé)分明，減少企業(yè)因財(cái)務(wù)管理不善而造成的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

總之，各個(gè)企業(yè)在其財(cái)務(wù)管理工作中要以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范為工作重點(diǎn)制定行之有效的措施并落到實(shí)處，真正實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施的加強(qiáng)，從而使企業(yè)有效地達(dá)到其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。

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[2] 李子威.論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2013（12）.

篇7

在COSO委員會(huì)出臺(tái)內(nèi)部控制框架后，越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)學(xué)者開(kāi)始對(duì)內(nèi)部控制的研究。吳水澎（2000）在對(duì)COSO報(bào)告關(guān)于內(nèi)部控制的界定和創(chuàng)新觀點(diǎn)進(jìn)行深入研究后，提出從優(yōu)化控制環(huán)境、開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、設(shè)立適當(dāng)?shù)目刂苹顒?dòng)、加強(qiáng)信息與溝通、完善監(jiān)察制度五個(gè)方面建立企業(yè)的內(nèi)部控制框架。閻達(dá)五（2001）認(rèn)為，保證資產(chǎn)安全和會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠、提高經(jīng)營(yíng)的效益和效率是內(nèi)部控制的基本目標(biāo)，構(gòu)建良好的內(nèi)部控制框架應(yīng)該將政府指導(dǎo)與企業(yè)自身完善相結(jié)合，要抓住的關(guān)鍵問(wèn)題是確定權(quán)責(zé)分配和董事會(huì)在內(nèi)部控制制度建設(shè)中的核心地位，合理設(shè)置內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)預(yù)算管理，重視對(duì)員工的行為規(guī)范。趙雯（2002）將ISO-9000質(zhì)量管理體系和COSO內(nèi)部控制框架進(jìn)行比較研究，提出內(nèi)部控制是由企業(yè)內(nèi)部實(shí)施的，與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)是一體的，只能提供合理保證的全員參與的管理質(zhì)量控制體系。關(guān)于內(nèi)部控制評(píng)價(jià)方面，駱良彬（2008）把內(nèi)部控制五要素分解為三級(jí)指標(biāo)體系，利用層次分析法確定各指標(biāo)的權(quán)重，并結(jié)合專家打分，建立內(nèi)部控制整體質(zhì)量和各構(gòu)成要素的隸屬度矩陣，對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行模糊評(píng)價(jià)。張先治（2011）結(jié)合國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的研究成果，利用多層模糊綜合評(píng)價(jià)法從企業(yè)內(nèi)部控制的四個(gè)目標(biāo)（戰(zhàn)略目標(biāo)、財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、經(jīng)營(yíng)的效率和效果和法律法規(guī)的遵循）進(jìn)行內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建。李超（2011）利用主成分分析法從公司規(guī)模、關(guān)聯(lián)方數(shù)量、存貨比重、銷售收入增長(zhǎng)率、虧損狀況、AltmanZ分?jǐn)?shù)這6個(gè)變量中提取因子，構(gòu)建判定內(nèi)部控制質(zhì)量的分?jǐn)?shù)。方紅星（2011）采用是否自愿披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告和審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制的鑒證意見(jiàn)類型來(lái)度量?jī)?nèi)部控制質(zhì)量。

二、國(guó)內(nèi)外關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究

（一）國(guó)外關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究

國(guó)外學(xué)者從20世紀(jì)30年代開(kāi)始就進(jìn)行了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究，主要集中在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的研究，其研究經(jīng)歷了從簡(jiǎn)單易懂的單變量模型到綜合的多變量模型。Fitzpatrick（1932）最先運(yùn)用單個(gè)財(cái)務(wù)比率建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，他將19家樣本公司分為破產(chǎn)組和非破產(chǎn)組，通過(guò)對(duì)比分析多個(gè)財(cái)務(wù)比率，發(fā)現(xiàn)凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益和所有者權(quán)益/總負(fù)債這兩個(gè)比率對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有較強(qiáng)的預(yù)警能力。在此基礎(chǔ)上，Beaver（1966）將79家處于財(cái)務(wù)困境的公司和79家相同規(guī)模的運(yùn)營(yíng)正常的公司作為樣本，利用單變量模型分析涉及企業(yè)活動(dòng)不同方面的30個(gè)財(cái)務(wù)比率，結(jié)果發(fā)現(xiàn)這些比率中現(xiàn)金流量債務(wù)比、資產(chǎn)負(fù)債率和資產(chǎn)凈利率能有效地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，并且距離企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的時(shí)間越接近，預(yù)警能力的準(zhǔn)確性越高。單變量模型簡(jiǎn)單易懂，但是變量選擇的主觀性太強(qiáng)，且只能通過(guò)單個(gè)財(cái)務(wù)比率來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，缺乏說(shuō)服力，逐漸被多變量模型替代。多變量模型就是采用多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)綜合反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，并在此基礎(chǔ)上建立模型來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。Altman（1968）對(duì)33家破產(chǎn)公司和33家非破產(chǎn)公司進(jìn)行比較研究，最終選取了營(yíng)運(yùn)資金/總資產(chǎn)、留存收益/總資產(chǎn)、息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)、股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值總額/總負(fù)債和銷售收入/總資產(chǎn)5個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)構(gòu)建了Z分模型用以預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，Z分模型給后來(lái)的學(xué)者帶來(lái)了很大的啟發(fā)，時(shí)至今日仍有不少學(xué)者利用Z分模型對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行研究。Ohlson（1980）采用多元邏輯回歸方法對(duì)105家破產(chǎn)公司和2058家正常公司進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、資本結(jié)構(gòu)和融資能力能夠影響公司陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的概率。M.Odom（1990）以Z分模型中的5個(gè)財(cái)務(wù)比率為研究變量構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型對(duì)64家破產(chǎn)公司和64家正常公司進(jìn)行配對(duì)比較研究，發(fā)現(xiàn)該神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)測(cè)模型對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)具有很好的適用性。

（二）國(guó)內(nèi)關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究

我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究相比國(guó)外起步要晚一些。向德偉（1994）認(rèn)為，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的不確定性，產(chǎn)生的原因是客觀上企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的不確定性，以及組織不力、決策出現(xiàn)失誤、管理不當(dāng)?shù)戎饔^方面。關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型方面，我國(guó)學(xué)者周首華（1996）在Z分模型的基礎(chǔ)上引入反映企業(yè)現(xiàn)金流量的指標(biāo)建立了F分?jǐn)?shù)模型。吳世農(nóng)等（2001）從21個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中篩選出影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最顯著的6個(gè)預(yù)測(cè)指標(biāo)，應(yīng)用了線性概率模型、Fisher線性判別分析、以及Logistic回歸分析分別建立預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)困境的模型，研究結(jié)果表明三種模型均能有效地預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)困境，但Logistic回歸分析模型的誤判率最低。楊淑娥（2005）基于120家上市公司10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)，利用BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)工具構(gòu)建預(yù)測(cè)模型，并對(duì)同期的60家上市公司進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果表明，BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。

三、國(guó)內(nèi)外關(guān)于內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系的研究

（一）國(guó)外

國(guó)外關(guān)于內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系的研究文獻(xiàn)較少。Lawrence.R.Dicksee（1957）在較早時(shí)間就對(duì)內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系進(jìn)行了探討，他認(rèn)為組織內(nèi)部控制存在缺陷時(shí)，將會(huì)造成財(cái)務(wù)信息的不準(zhǔn)確、不完整和不及時(shí)。在組織內(nèi)部使用內(nèi)部控制框架監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理流程，能減少這種情況的出現(xiàn)，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。Ashbaugh-Skaife（2008）等發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制不足時(shí)容易導(dǎo)致會(huì)計(jì)差錯(cuò)的出現(xiàn)，從而產(chǎn)生各種風(fēng)險(xiǎn)（如經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等）。因此，健全企業(yè)的內(nèi)部控制制度有利于降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）國(guó)內(nèi)

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系的研究也少。鄂秀麗（2008）以吉林省114戶國(guó)有企業(yè)為研究樣本，通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查和統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不重視的主要原因是內(nèi)部控制不足，完善企業(yè)的內(nèi)部控制財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)將會(huì)明顯好轉(zhuǎn)，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。袁曉波（2010）利用滬市制造業(yè)上市公司2008年的年報(bào)數(shù)據(jù)，從內(nèi)部控制五要素的角度評(píng)價(jià)上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量，通過(guò)五要素的分組檢驗(yàn)和內(nèi)部控制的總體檢驗(yàn)分析內(nèi)部控制對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，研究表明，上市公司的內(nèi)部控制對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有正向影響。李維安（2013）提出內(nèi)部控制包括公司內(nèi)部治理控制、管理控制和作業(yè)控制三個(gè)層級(jí)，其中管理控制以經(jīng)營(yíng)管理層為控制主體，其控制對(duì)象是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、簡(jiǎn)要述評(píng)

篇8

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作的研究背景　企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資金調(diào)用面臨的風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)用過(guò)程包括了籌募資金、投資、資本回收以及利益分配等環(huán)節(jié)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因就是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中產(chǎn)生了負(fù)債，負(fù)債金額的大小和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)呈正相關(guān)，如果一個(gè)單位沒(méi)有負(fù)債，則不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都存在著不可估摸性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，并且時(shí)刻影響著企業(yè)的生存和發(fā)展，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作是十分必要的。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作是一種通過(guò)計(jì)劃性和組織性相結(jié)合，從而來(lái)控制企業(yè)財(cái)務(wù)走向和資金活動(dòng)監(jiān)督的工作，也是一項(xiàng)綜合性管理工作。它不僅需要工作人員擁有過(guò)硬的專業(yè)技術(shù)水平，能夠進(jìn)行復(fù)雜的建模設(shè)計(jì)，還需要調(diào)動(dòng)整個(gè)企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)進(jìn)行配合，建立起完善科學(xué)的激勵(lì)體制和新型的運(yùn)營(yíng)理念，這樣才能夠?qū)⑵髽I(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失降至最低點(diǎn)，來(lái)提高公司的利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)目的，保證企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和進(jìn)步。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的內(nèi)涵　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定的識(shí)別和衡量，采取相應(yīng)的措施進(jìn)行控制，使得能夠以最低的成本價(jià)來(lái)保證風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失減小到最低程度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作的核心就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和利益進(jìn)行仔細(xì)分析，實(shí)現(xiàn)在保持一定程度的利潤(rùn)基礎(chǔ)上來(lái)將風(fēng)險(xiǎn)減至最小。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作是為了保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展以及提高其效益性和市場(chǎng)價(jià)值，以最小的成本代價(jià)來(lái)?yè)Q取最大的利益保證。對(duì)于企業(yè)而言，企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在進(jìn)行各種資金的運(yùn)作時(shí)，因?yàn)槟承╇y以控制或意料之外的突發(fā)因素給財(cái)務(wù)的管理工作帶來(lái)的潛在危機(jī)不確定性，從而可能給企業(yè)的利益帶來(lái)?yè)p失。所有的企業(yè)都需要盡最大的可能來(lái)提高自身的利益，減小財(cái)務(wù)狀況變壞的可能性，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于任何企業(yè)來(lái)說(shuō)都是不可避免的，所以企業(yè)要對(duì)資本財(cái)務(wù)進(jìn)行科學(xué)的管理來(lái)達(dá)到其價(jià)值最大化的目標(biāo)。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的內(nèi)容　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控在廣義上，是一個(gè)復(fù)雜的綜合性管理系統(tǒng)，能夠被劃分為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和衡量，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施。根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包含有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)等等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的首要任務(wù)就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和衡量，通過(guò)這一步驟，能夠正確的預(yù)測(cè)到企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中所面對(duì)的潛在危機(jī)，并且對(duì)發(fā)現(xiàn)的危機(jī)大小進(jìn)行衡量，確認(rèn)其對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響度大小，從而促進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和衡量之后，企業(yè)必須對(duì)于所識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評(píng)估，聯(lián)系企業(yè)的真實(shí)運(yùn)營(yíng)狀況和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，做出適合企業(yè)發(fā)展的管理方面決策，將風(fēng)險(xiǎn)的大小控制在企業(yè)的可承受度里。最后企業(yè)根據(jù)所評(píng)估的結(jié)果，制定正確的風(fēng)險(xiǎn)控制策略。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)不可避免時(shí)，通過(guò)控制手段來(lái)盡量減小風(fēng)險(xiǎn)帶給企業(yè)的損失和影響。在風(fēng)險(xiǎn)控制的環(huán)節(jié)中，要嚴(yán)格根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性差異，做出正確的角色來(lái)回避風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)以及采用風(fēng)險(xiǎn)自保自擔(dān)等有效措施。

（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的意義 　企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作，能夠了解到企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和特性，才能夠?qū)ω?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的衡量和評(píng)估，最后采用一定的控制決策，健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體制，努力將公司遭受的損失減到最小，為企業(yè)贏取最大化的利潤(rùn)。具體地說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作就是以較小的代價(jià)來(lái)保證公司資本運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性和效益型。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要環(huán)節(jié)，有著不可替代的意義。對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，能夠使得企業(yè)在面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)采取全面的、有效的和經(jīng)濟(jì)的措施，能夠增強(qiáng)公司財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性，加快資金流轉(zhuǎn)的速度，保證企業(yè)資金投資的安全性和完整性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作為企業(yè)營(yíng)造了一種相對(duì)穩(wěn)定安全的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)環(huán)境，能夠從根本上促進(jìn)企業(yè)實(shí)踐投資經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，客服風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和效益，讓企業(yè)能夠更好地發(fā)展進(jìn)步。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作中存在的問(wèn)題

（一）資金結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)　資金結(jié)構(gòu)一般來(lái)說(shuō)指的是在企業(yè)中長(zhǎng)期存在的資金構(gòu)成及其比例的關(guān)系。在當(dāng)代中國(guó)企業(yè)中，由于資金結(jié)構(gòu)的不合理加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)和運(yùn)營(yíng)阻礙，使得企業(yè)的借貸還賬能力嚴(yán)重不足，從而促使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。中國(guó)目前的絕大多數(shù)企業(yè)的資本來(lái)源為自有基金和借貸資金，通過(guò)有關(guān)調(diào)查研究，國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，基本都有著資產(chǎn)負(fù)債率較高以及銀行借貸數(shù)額過(guò)重的現(xiàn)象。

（二）投資缺乏理性認(rèn)識(shí)　企業(yè)的投資一般劃分為對(duì)外投資和對(duì)內(nèi)投資。在對(duì)外投資的層面上，很多公司的領(lǐng)導(dǎo)者缺少對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境的理性認(rèn)知，做出盲目的投資決策，使得公司蒙受巨大的原可避免的損失，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。在對(duì)內(nèi)投資的層面上，主要是對(duì)于固定資產(chǎn)的投資。公司的決策者在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資研討時(shí)，往往沒(méi)有建立起完善科學(xué)的研究和計(jì)劃，沒(méi)有仔細(xì)分析該決策的可行性以及忽略固定資產(chǎn)周邊系統(tǒng)的內(nèi)在關(guān)系，而且沒(méi)有周密可靠的理論依據(jù)作為指導(dǎo)，經(jīng)常出現(xiàn)投資失誤的現(xiàn)象，企業(yè)投資的項(xiàng)目沒(méi)法獲得預(yù)期的利潤(rùn)，造成投資不能夠按時(shí)的收回，從而造成了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資本回收策略不科學(xué)　商業(yè)信用是評(píng)價(jià)當(dāng)代企業(yè)的一個(gè)重要條件，當(dāng)代社會(huì)企業(yè)之間廣泛的利用著商業(yè)信用。相當(dāng)一部分的企業(yè)公司為了增加自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高公司產(chǎn)品的銷量，擴(kuò)展公司的市場(chǎng)占有率，往往通過(guò)賒銷的方式來(lái)進(jìn)行產(chǎn)品的銷售。從一定程度上看，這能夠增加公司單位的利潤(rùn)，但是很多的公司單位對(duì)于客戶的商業(yè)信用了解不夠，在銷售過(guò)程中盲目的進(jìn)行賒銷，最后不能夠及時(shí)收回賬款，出現(xiàn)資金失控的情況。企業(yè)的大部分資本都在外界無(wú)法收回，甚至可能成為壞賬。而且在中國(guó)公司的流動(dòng)資金中，存貨占據(jù)了很大的比重，經(jīng)常性地出現(xiàn)超儲(chǔ)積壓存貨的情況。

（四）收益分配政策不合理　如何合理地進(jìn)行收益分配，建立起完善的收益分配體系對(duì)于企業(yè)的生存和可持續(xù)發(fā)展有著很大的影響。企業(yè)對(duì)于分配制度的選擇和調(diào)節(jié)直接影響著投資者對(duì)于整體單位運(yùn)營(yíng)狀況的判斷和聲譽(yù)評(píng)價(jià)，從而會(huì)影響到公司資金的來(lái)源，也可能使得投資者關(guān)于企業(yè)投資措施的改變。企業(yè)必須實(shí)行合理的收益分配制度，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況，來(lái)維護(hù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的穩(wěn)定，杜絕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控完善策略

（一）建立有條理的財(cái)務(wù)系統(tǒng)　財(cái)務(wù)系統(tǒng)所使用的信息一般都來(lái)源于各種報(bào)表材料。要真正地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須保證財(cái)務(wù)工作相關(guān)的報(bào)表、材料的準(zhǔn)確性，將財(cái)務(wù)信息的透明度提高，有效地降低財(cái)務(wù)信息的模糊度。所謂的提高財(cái)務(wù)信息的透明度，就是要保證財(cái)務(wù)信息資料在數(shù)量和質(zhì)量上的準(zhǔn)確度，不能出現(xiàn)偏離客觀事實(shí)的偏差，這種偏差基本都是來(lái)源于原始數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)處理設(shè)備以及財(cái)務(wù)工作人員的專業(yè)水平和信息資料處理方法等。要提高財(cái)務(wù)系統(tǒng)中信息的準(zhǔn)確度就需要從出現(xiàn)誤差的根源進(jìn)行調(diào)整和控制。財(cái)務(wù)系統(tǒng)是結(jié)合了多元信息的復(fù)雜型網(wǎng)絡(luò)，幾乎沒(méi)有具體辦法能夠?qū)ζ溥M(jìn)行精確的運(yùn)算，在計(jì)量方法上企業(yè)能夠采用常規(guī)數(shù)學(xué)和模糊數(shù)學(xué)相結(jié)合的方法來(lái)處理信息，這樣能夠提高財(cái)務(wù)系統(tǒng)的整體工作質(zhì)量。而且要建立起一個(gè)完善的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，必須運(yùn)用到全面質(zhì)量管理方法。財(cái)務(wù)的信息管理系統(tǒng)包含著財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃、財(cái)務(wù)決策與控制、財(cái)務(wù)分析和檢查以及財(cái)務(wù)處理的多環(huán)節(jié)管理體系，如果運(yùn)用了全面質(zhì)量管理方法，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)管理過(guò)程的嚴(yán)格監(jiān)測(cè)和考核，利用各流程步驟之間的內(nèi)在聯(lián)系，形成一個(gè)完善科學(xué)的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)。

要增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的可靠性，企業(yè)的決策人員應(yīng)當(dāng)持有正確認(rèn)真的態(tài)度，能夠清楚地認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)信息的科學(xué)管理對(duì)于公司運(yùn)營(yíng)發(fā)展的重要性，注重提高財(cái)務(wù)工作人員的專業(yè)素質(zhì)和思想層次，提升現(xiàn)代化計(jì)算機(jī)信息技術(shù)在財(cái)務(wù)信息處理系統(tǒng)中的應(yīng)用，重視財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部工作和審計(jì)工作，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)工作審核，盡量多聽(tīng)取財(cái)務(wù)內(nèi)部人員的意見(jiàn)，讓他們參與企業(yè)的決策，發(fā)揮他們的專業(yè)性，建立起有效合理的決策團(tuán)隊(duì)。同時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)樹(shù)立起新型的工作理念，建立起預(yù)測(cè)觀念、決策觀念、控制觀念和風(fēng)險(xiǎn)觀念，對(duì)其進(jìn)行更高層次的教育培養(yǎng)，能夠運(yùn)用科學(xué)的預(yù)測(cè)方法，來(lái)促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。

（二）仔細(xì)分析財(cái)務(wù)信息，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力　風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)指的是對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行一定的分析，然后認(rèn)清企業(yè)運(yùn)營(yíng)中財(cái)務(wù)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其進(jìn)行預(yù)測(cè)和全面多元的評(píng)估，能夠結(jié)合當(dāng)前企業(yè)所處的發(fā)展環(huán)境，通過(guò)對(duì)公司財(cái)務(wù)系統(tǒng)的研究，估計(jì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素可能帶給公司的影響和造成的損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小和企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)息息相關(guān)，并且風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著公司資金的運(yùn)用方式而改變。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作需要清楚公司的每一筆財(cái)務(wù)出入并分析可能帶來(lái)的影響，做到心中有數(shù)，這樣才能夠提高企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力，在一定程度上提高公司的風(fēng)險(xiǎn)承受范圍。例如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能夠分析公司的還貸能力，來(lái)明確其籌募資金的風(fēng)險(xiǎn)；能夠?qū)ν顿Y對(duì)象進(jìn)行可行性研究，來(lái)明確企業(yè)投資的具體方向；能夠分析產(chǎn)品銷售的相關(guān)影響因素，比如產(chǎn)品的質(zhì)量、產(chǎn)品的生長(zhǎng)周期以及產(chǎn)品的銷售地等，來(lái)明確公司投資的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。更廣義的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，還需要考慮國(guó)家宏觀的經(jīng)濟(jì)調(diào)整政策、有關(guān)的規(guī)章制度、國(guó)際貿(mào)易交流和經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、外匯市場(chǎng)的變化探討、關(guān)于經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)的防范等等因素。

（三）構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制　控制手段作為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作中最重要的一環(huán)，如果在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、衡量和評(píng)估之后，創(chuàng)建起一個(gè)完善科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對(duì)于降低企業(yè)遭遇風(fēng)險(xiǎn)的損失，維持公司的穩(wěn)定安全有著重大意義。財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是一個(gè)復(fù)雜完整的控制系統(tǒng)，可以將其劃分為前饋、運(yùn)營(yíng)和反饋風(fēng)險(xiǎn)控制三個(gè)過(guò)程。

前饋風(fēng)險(xiǎn)控制指的就是在企業(yè)的財(cái)務(wù)計(jì)劃實(shí)施之前，所采用的管理側(cè)略來(lái)抑制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐，利潤(rùn)往往是隨著風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的，企業(yè)經(jīng)營(yíng)必須同時(shí)考慮到可能獲得的利潤(rùn)和所可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。在具體做出一項(xiàng)決策前，企業(yè)運(yùn)用一定的手段，比如風(fēng)險(xiǎn)決策法，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究分析，然后制定具有伸縮性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控條例，能夠提升企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。例如公司能夠設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)抵押金來(lái)防止通貨膨脹或者通貨緊縮所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這樣的方式能夠增強(qiáng)公司的風(fēng)險(xiǎn)抵抗力，提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)自我保護(hù)自我供應(yīng)。企業(yè)還能夠通過(guò)簽署合同、買(mǎi)入保險(xiǎn)等措施來(lái)將風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)到別的企業(yè)上；企業(yè)還能夠通過(guò)公私合營(yíng)、公司聯(lián)營(yíng)的方式來(lái)擴(kuò)大企業(yè)的原本規(guī)模，能夠通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)來(lái)減小承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；在面對(duì)那些超出企業(yè)本身承受力的風(fēng)險(xiǎn)投資，如果沒(méi)有足夠把握的話，可以實(shí)行回避；企業(yè)還能夠改變自身單一的經(jīng)營(yíng)模式，進(jìn)行多元化的經(jīng)營(yíng)，讓產(chǎn)品能夠多層次廣范圍的銷售，能夠提高公司的收益并且緩解滯銷產(chǎn)品所帶來(lái)的資金壓力，有效地控制了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制指的是在財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行的過(guò)程中，通過(guò)定量分析法和定性分析法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息資料進(jìn)行檢測(cè)、處理，來(lái)計(jì)算出企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響。從而能夠制定出準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)管理工作策略和方案。企業(yè)在評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以先找出一些與其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素，通過(guò)對(duì)影響因素的分析，最后用一定的計(jì)算方式來(lái)計(jì)算總風(fēng)險(xiǎn)。

反饋風(fēng)險(xiǎn)控制指的是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)分析資料的基礎(chǔ)上，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和規(guī)律，對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控進(jìn)行評(píng)估，發(fā)揮指導(dǎo)作用，確定將來(lái)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的方向和方式。

公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控是不可能完全控制的，它的本質(zhì)特征決定了這一點(diǎn)。財(cái)務(wù)的控制措施只能夠在一定限度內(nèi)來(lái)減輕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生，企業(yè)要及時(shí)建立起相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資料，加入風(fēng)險(xiǎn)檔案，不斷總結(jié)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理經(jīng)驗(yàn)，提高風(fēng)險(xiǎn)處理的水平。對(duì)于在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理中獲得的利潤(rùn)， 能夠進(jìn)行合理地分配， 比如一部分作為風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)，一部分繼續(xù)進(jìn)行投資。對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，要有先行的防備措施，并且及時(shí)對(duì)損失進(jìn)行補(bǔ)救處理，用最小的代價(jià)和最有利的方式排除風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)保證企業(yè)財(cái)務(wù)的正常工作。

篇9

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；傳導(dǎo)機(jī)理；控制措施

中圖分類號(hào)： F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)： 1673-1069（2016）29-57-2

0 引言

目前，隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，特別是“互聯(lián)網(wǎng)+”的經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，很多企業(yè)都朝著多元化的方向在發(fā)展，從而使得企業(yè)面臨著很嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。一旦企業(yè)沒(méi)有采取合理的措施對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，那么就會(huì)給企業(yè)造成無(wú)法彌補(bǔ)的損失，因此，企業(yè)應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，財(cái)務(wù)管理者應(yīng)該從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理入手，從企業(yè)戰(zhàn)略管理角度和微觀技術(shù)管理角度做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理工作，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的含義

對(duì)于企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)無(wú)法預(yù)料到的效益可能性。在企業(yè)的運(yùn)行過(guò)程中，經(jīng)常會(huì)遇到很多不可預(yù)知的因素，而這些因素的多少、大小將決定風(fēng)險(xiǎn)的程度與頻率，企業(yè)必須重視這些不可預(yù)知的因素。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定可分為狹義和廣義兩種，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指的就是籌資風(fēng)險(xiǎn)；從廣義的角度來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指的就是微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，特別是在特定的客觀環(huán)境下，由于一些無(wú)法控制因素的影響，從而使得企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)了中斷情況，這與企業(yè)的預(yù)計(jì)發(fā)展目標(biāo)是相背離的，嚴(yán)重影響著企業(yè)的生存發(fā)展。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)主要指的就是由于企業(yè)內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境一直都存在很多種不確定因素，導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中會(huì)出現(xiàn)很多預(yù)料不到的風(fēng)險(xiǎn)，然后這些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)依附多種渠道傳遞到企業(yè)經(jīng)營(yíng)中各個(gè)環(huán)節(jié)，最終給企業(yè)造成很大的經(jīng)濟(jì)損失。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理分析

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正朝著多元化、復(fù)雜化方向靠攏，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳遞需要一定的傳導(dǎo)載體，然后把風(fēng)險(xiǎn)蔓延到企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)中，下面就來(lái)分析下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理都包含哪些方面的內(nèi)容。

2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的關(guān)鍵要素

①風(fēng)險(xiǎn)特征。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式多種多樣。在企業(yè)的發(fā)展中，如果按照企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程來(lái)劃分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的話，那么我們可以把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為以下幾種形式：資金使用風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、資金籌集風(fēng)險(xiǎn)、資金分配風(fēng)險(xiǎn)等等。

②風(fēng)險(xiǎn)源。我們都知道，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的對(duì)象主要是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，由此可見(jiàn)，要想發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)現(xiàn)象就必須要有影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀因素存在，換句話說(shuō)也就是風(fēng)險(xiǎn)源的存在。一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)源主要存在于企業(yè)的內(nèi)部和外部環(huán)境中，這也直接導(dǎo)致了企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中將會(huì)面臨很多不確定性因素。關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，在內(nèi)部環(huán)境上主要表現(xiàn)為財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)上管理決策的不確定因素帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；外部環(huán)境形成的不確定因素主要包括政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等內(nèi)容，這給企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行帶來(lái)了很大的影響。

③風(fēng)險(xiǎn)流。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有的特點(diǎn)有很多，其中包括依附性、非對(duì)稱性、流動(dòng)性和耦合性等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)具有很高的抽象性，為了更加形象地揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)規(guī)律，我們可以把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)看作一種經(jīng)濟(jì)能量，這種經(jīng)濟(jì)能量在風(fēng)險(xiǎn)源中，一旦遇到風(fēng)險(xiǎn)集中的現(xiàn)象，那么就會(huì)從風(fēng)險(xiǎn)源中釋放出來(lái)，然后在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中無(wú)限蔓延，從而降低企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在傳導(dǎo)的過(guò)程中，主要會(huì)依附各個(gè)功能節(jié)點(diǎn)，然后這些節(jié)點(diǎn)都會(huì)聯(lián)系在一起，從而產(chǎn)生巨大的能量，最終影響企業(yè)的整個(gè)財(cái)務(wù)管理水平。

④風(fēng)險(xiǎn)載體與傳導(dǎo)路徑。在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，企業(yè)還應(yīng)該重視風(fēng)險(xiǎn)載體和傳導(dǎo)路徑。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)主要是圍繞資金運(yùn)動(dòng)開(kāi)展的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)的傳導(dǎo)過(guò)程中主要可以分為以下三類載體：物質(zhì)、資金、信息。風(fēng)險(xiǎn)載體主要指的就是風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)中傳導(dǎo)的承載物。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著內(nèi)部和外部環(huán)境的變化而依附一些事物傳遞到企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，然后隨著時(shí)間的推移就會(huì)逐漸被放大。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)流從風(fēng)險(xiǎn)源釋放后，就會(huì)依附在風(fēng)險(xiǎn)載體上，然后隨著傳導(dǎo)渠道在財(cái)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)上進(jìn)行傳導(dǎo)，從而生成內(nèi)生傳導(dǎo)與外生傳導(dǎo)兩個(gè)層面，企業(yè)可以把內(nèi)生傳導(dǎo)與外生傳導(dǎo)有效的結(jié)合在一起，從而揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)理，如圖1所示。

⑤風(fēng)險(xiǎn)閾值。風(fēng)險(xiǎn)閾值主要指的就是風(fēng)險(xiǎn)流從風(fēng)險(xiǎn)源中釋放出來(lái)的臨界點(diǎn)，也是企業(yè)所能承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最大值。當(dāng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)源集成度達(dá)到一定的閾值后，企業(yè)就不能阻止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的蔓延，然后風(fēng)險(xiǎn)源就會(huì)把內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)能量迸發(fā)出來(lái)，無(wú)限制的傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)，把靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，互相影響、互相作用，從而在企業(yè)內(nèi)部擴(kuò)散。在這個(gè)傳導(dǎo)的過(guò)程中，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)閾值越高，那么就會(huì)使得一些不確定因素積累就越高，閾值釋放的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能量就會(huì)越大。

2.2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體控制措施

① 從企業(yè)戰(zhàn)略管理角度做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制工作。企業(yè)在理解的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理后，從各個(gè)角度對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。首先，從人才角度出發(fā)，財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)的專業(yè)素養(yǎng)決定了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制水平的高低。從外部引進(jìn)+內(nèi)部培養(yǎng)的方式增強(qiáng)整體的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別防范、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的能力。其次，從制度建設(shè)出發(fā)，企業(yè)建立有效的財(cái)務(wù)管理制度、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度，做到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。并形成風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，定期不定期對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與評(píng)估。最后，我們從風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的角度出發(fā)，針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)采用不同的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與風(fēng)險(xiǎn)承受。將存在于企業(yè)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)載體中的風(fēng)險(xiǎn)源做到先提前規(guī)避，無(wú)法規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行降低，并盡可能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的路徑做有效隔離，同時(shí)對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)作必要的分擔(dān)操作，如利用保險(xiǎn)、套期工具等。努力將風(fēng)險(xiǎn)閾值控制在范圍之內(nèi)。

②從企業(yè)微觀技術(shù)管理角度做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制工作。從企業(yè)微觀技術(shù)管理角度做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制工作也屬于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制的一項(xiàng)重要措施。一是企業(yè)在發(fā)展中應(yīng)重視融資活動(dòng)，定期與相關(guān)的資金機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通交流，建立良好的榮譽(yù)關(guān)系，拓寬自身的融資渠道，多種融資方式優(yōu)選采納降低籌資成本與風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)自身實(shí)際發(fā)展情況選擇合適的融資方式和融資量，避免不合理的融資帶來(lái)的各項(xiàng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；二是充分評(píng)估投資決策，面對(duì)企業(yè)發(fā)展的實(shí)質(zhì)目的與目標(biāo)，科學(xué)投資，避免因盲目加大投資拖累公司資金周轉(zhuǎn)。三是對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流進(jìn)行高效管理，及時(shí)跟蹤應(yīng)收款項(xiàng)的催收和庫(kù)存控制，盤(pán)活存量資金，關(guān)注壞賬風(fēng)險(xiǎn)和積壓造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3 結(jié)束語(yǔ)

總而言之，隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的跨界，傳統(tǒng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大，這就倒逼企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，不斷總結(jié)工作經(jīng)驗(yàn)，重點(diǎn)研究財(cái)務(wù)的傳導(dǎo)機(jī)理，從企業(yè)戰(zhàn)略管理角度及微觀技術(shù)管理角度做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制工作，從而為企業(yè)的長(zhǎng)久穩(wěn)定發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

參 考 文 獻(xiàn)

[1] 邱映貴，馮自欽，程國(guó)平.供應(yīng)鏈視角下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理與模式研究[J].財(cái)會(huì)通訊，2010，02：151-153.

[2] 杜國(guó)良.我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理研究[J].會(huì)計(jì)之友，2011，22：4-7.

[3] 范麗紅，陳圣飛.基于供應(yīng)鏈視角的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)效應(yīng)研究[J].會(huì)計(jì)之友，2011，33：33-35.

[4] 王玉冬，孫靜文.企業(yè)創(chuàng)新資金配置風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理研究[J].科技與管理，2014，02：94-98.

篇10

為深入了解海南海事局財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，本研究對(duì)海事局的內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)、分支機(jī)構(gòu)和直屬機(jī)構(gòu)等部門(mén)開(kāi)展了問(wèn)卷調(diào)查，調(diào)查樣本為局領(lǐng)導(dǎo)、中層負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)審計(jì)、征收等與經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度較高的人員，共發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷300份，收回有效問(wèn)卷291份。同時(shí)，為彌補(bǔ)問(wèn)卷調(diào)查的不足，本研究還輔以深度訪談法，單獨(dú)與局領(lǐng)導(dǎo)、中層干部、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、主要業(yè)務(wù)經(jīng)辦人等深入交流，以挖掘海事局財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

二、實(shí)證研究

為便于研究，本文按照風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等過(guò)程，對(duì)海南海事局的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證研究。

（一）海事局財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之前，運(yùn)用多種方法系統(tǒng)、連續(xù)地識(shí)別所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，以及分析風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的潛在原因，只有正確識(shí)別出海事局所面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)，才能進(jìn)行有效應(yīng)對(duì)。

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)識(shí)別

為了解海事局干部職工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，筆者選取日常經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中的征收、繳庫(kù)、預(yù)算、審批、報(bào)銷、支出等工作環(huán)節(jié)，并針對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，設(shè)定了很有必要、有必要、無(wú)所謂、沒(méi)必要、不清楚等體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)弱的選項(xiàng)。經(jīng)數(shù)據(jù)處理，得到海事局財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)果。分析發(fā)現(xiàn)，調(diào)查樣本中選擇“很有必要和有必要”的占調(diào)查人數(shù)的87%，說(shuō)明絕大部分干部職工在經(jīng)辦日常經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí)具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。但調(diào)查樣本中選擇“無(wú)所謂、沒(méi)必要和不清楚”的選項(xiàng)占13%，這些職工雖然所占比例較少，但表明海事局仍有少數(shù)職工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，需引起風(fēng)險(xiǎn)管理者的高度重視，因?yàn)檫@些人可能就是未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)事件的制造者。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患識(shí)別

為識(shí)別海事局的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患，筆者對(duì)以上六項(xiàng)業(yè)務(wù)的工作流程和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行排查，得到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患識(shí)別的調(diào)查結(jié)果。經(jīng)考量發(fā)現(xiàn)，征收環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別值為23，其存在風(fēng)險(xiǎn)隱患的可能性最大；其次是支出環(huán)節(jié)，其風(fēng)險(xiǎn)隱患識(shí)別值為21。依次是審批環(huán)節(jié)，其風(fēng)險(xiǎn)隱患識(shí)別值為17。這表明審批是風(fēng)險(xiǎn)的源頭和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，海事局需從源頭上對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前控制。此外，報(bào)銷、繳庫(kù)、預(yù)算等環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別值雖然較低，但也存在不可忽略的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（二）海事局財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析是對(duì)識(shí)別出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件，分析其發(fā)生的可能性、影響后果等，并對(duì)其進(jìn)行定性和定量分析，以便為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)提供支持。為便于研究，本文僅選取風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的最高值（點(diǎn)）進(jìn)行研究，因其更能反映風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，造成的后果也最嚴(yán)重。

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性

為考量海事局在征收、繳庫(kù)、預(yù)算、審批、報(bào)銷、支出等環(huán)節(jié)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性，經(jīng)對(duì)調(diào)查數(shù)據(jù)處理，得到海事局財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性趨勢(shì)圖。深入分析發(fā)現(xiàn)，在被調(diào)查的六個(gè)環(huán)節(jié)中，征收業(yè)務(wù)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性最大，其最高風(fēng)險(xiǎn)數(shù)值為58，這表明征收業(yè)務(wù)是風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)，也是風(fēng)險(xiǎn)排查的關(guān)鍵點(diǎn)；其次是支出環(huán)節(jié)，其發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最高值為52，表明支出業(yè)務(wù)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性較大，風(fēng)險(xiǎn)管理者需提前進(jìn)行防控。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的最高點(diǎn)看，繳庫(kù)、預(yù)算、審批、報(bào)銷環(huán)節(jié)都存在一定程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只是發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)可能性的強(qiáng)弱略有不同。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響程度

為考量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)海事事業(yè)發(fā)展的影響程度及后果，筆者對(duì)以上經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)一步處理發(fā)現(xiàn)，在調(diào)查結(jié)果中，大部分業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)后果值超過(guò)了10，尤其征收風(fēng)險(xiǎn)對(duì)單位造成的影響程度最高，其風(fēng)險(xiǎn)后果最高值達(dá)到了48。這是因?yàn)檎魇諛I(yè)務(wù)直接面對(duì)的是被征收對(duì)象，易于發(fā)生權(quán)利尋租風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，不僅給海事局造成較大的經(jīng)濟(jì)損失，也將損害行政事業(yè)單位的聲譽(yù)。其次，支出和審批的風(fēng)險(xiǎn)后果最高值也超過(guò)了40，需引起風(fēng)險(xiǎn)管理者的高度關(guān)注；此外，報(bào)銷、繳庫(kù)、預(yù)算等環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響程度雖然相對(duì)較低，但也將會(huì)對(duì)海事局的事業(yè)發(fā)展產(chǎn)生不良影響。

（三）海事局財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的重點(diǎn)是將風(fēng)險(xiǎn)分析所確定的結(jié)果與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)相比較，或在各種風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果之間進(jìn)行比較，以確定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，并結(jié)合海事局領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)偏好或者風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，做出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)決策。本文僅采用矩陣評(píng)估法對(duì)海事局的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行評(píng)價(jià)。

1.風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和可能性

通過(guò)對(duì)海事局財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生的事件進(jìn)行調(diào)查，現(xiàn)將風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)按強(qiáng)弱分為五級(jí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能程度也分為相應(yīng)的五種程度。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

經(jīng)對(duì)海事局財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和后果進(jìn)行評(píng)估，按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行描述，得出如下風(fēng)險(xiǎn)事件的評(píng)價(jià)：在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣中，3號(hào)區(qū)域?qū)儆诟呶^(qū)，表明海事局的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題很嚴(yán)重，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件可能已經(jīng)發(fā)生或即將發(fā)生，需要徹底排查，將風(fēng)險(xiǎn)損失降低到最??；2號(hào)區(qū)域?qū)儆陬A(yù)警區(qū)，表明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題已達(dá)到預(yù)警級(jí)別，需要積極預(yù)防和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；1號(hào)區(qū)域?qū)儆谳p微區(qū)，表明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題較輕，甚至有些可以忽略不計(jì)。

三、研究結(jié)論

（一）存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患

經(jīng)對(duì)海事局重點(diǎn)業(yè)務(wù)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行排查，并結(jié)合問(wèn)卷調(diào)查和深度訪談，發(fā)現(xiàn)海事局存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患表現(xiàn)為：

1.在報(bào)銷方面

部分經(jīng)辦人未按要求提供合規(guī)的原始憑證；原始憑證與實(shí)際業(yè)務(wù)不符；憑證審核程序不規(guī)范；不及時(shí)報(bào)銷或沖賬；報(bào)銷環(huán)節(jié)缺乏相應(yīng)的核查制度；借款長(zhǎng)期掛賬等。

2.在審批方面

少數(shù)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)費(fèi)用支出的具體事項(xiàng)了解不清；審批時(shí)工作太忙，顧不上詳細(xì)了解；對(duì)審批的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不熟悉；審批時(shí)缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等。

3.在支出方面

少數(shù)分支機(jī)構(gòu)擠占專項(xiàng)資金；擅自擴(kuò)大支出范圍，提高支出標(biāo)準(zhǔn)；辦理無(wú)預(yù)算、超預(yù)算支出；未經(jīng)批準(zhǔn)擅自改變資金用途；日常支出缺乏科學(xué)的費(fèi)用定額標(biāo)準(zhǔn)等。

4.在征收方面

存在違規(guī)辦理征收減免手續(xù)；對(duì)逾期繳納規(guī)費(fèi)的，不加收滯納金；對(duì)少繳、漏繳規(guī)費(fèi)的，不進(jìn)行補(bǔ)征；對(duì)同種情形的征收對(duì)象采用不同的征收標(biāo)準(zhǔn)等。

5.在繳庫(kù)方面

未按規(guī)定將收入及時(shí)足額繳入相應(yīng)級(jí)次國(guó)庫(kù)；混淆收入種類和入庫(kù)級(jí)次，存在坐收坐支、截留、擠占、轉(zhuǎn)移、挪用等現(xiàn)象；未按規(guī)定執(zhí)行“收支兩條線”管理，私設(shè)“小金庫(kù)”等。

6.在預(yù)算方面

部分下屬單位預(yù)算編制不細(xì)，預(yù)算定額不科學(xué)；預(yù)算追加隨意性大；預(yù)算編制不全面；預(yù)算編制程序不符合規(guī)范；未建立預(yù)算執(zhí)行檢查考核制度；預(yù)算管理缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制等。

（二）風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估

結(jié)合調(diào)查數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)隱患排查，并與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比，現(xiàn)將海事局財(cái)務(wù)活動(dòng)主要環(huán)節(jié)所處的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估如下：

1.風(fēng)險(xiǎn)處于高危區(qū)的是征收業(yè)務(wù)

經(jīng)估算其風(fēng)險(xiǎn)值為16，風(fēng)險(xiǎn)顏色同3號(hào)區(qū)域，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為高，風(fēng)險(xiǎn)描述為風(fēng)險(xiǎn)很大，需引起極大關(guān)注。

2.風(fēng)險(xiǎn)處于預(yù)警區(qū)的是支出業(yè)務(wù)、審批業(yè)務(wù)和報(bào)銷業(yè)務(wù)

其風(fēng)險(xiǎn)值分別為10、9、6，風(fēng)險(xiǎn)顏色同2號(hào)區(qū)域，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為中，風(fēng)險(xiǎn)描述為一般風(fēng)險(xiǎn)，需引起一般關(guān)注。

3.風(fēng)險(xiǎn)處于輕危區(qū)的是繳庫(kù)業(yè)務(wù)和預(yù)算業(yè)務(wù)

其風(fēng)險(xiǎn)值分別為4和3，風(fēng)險(xiǎn)顏色同1號(hào)區(qū)域，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為低，風(fēng)險(xiǎn)描述為風(fēng)險(xiǎn)極小，日常工作中需偶爾關(guān)注。

四、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施

1.制定風(fēng)險(xiǎn)管理操作指南，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

結(jié)合海事局的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀和實(shí)際，需要制定一套系統(tǒng)的《財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制操作指南》，主要內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的環(huán)境；經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的經(jīng)辦流程；經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)；風(fēng)險(xiǎn)事件的識(shí)別、分析和評(píng)價(jià)方法；風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和影響后果；風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與控制措施等定量標(biāo)準(zhǔn)等。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)排查登記表，對(duì)部門(mén)或個(gè)人經(jīng)辦的業(yè)務(wù)程序進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排查，以期提前發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的目的。尤其，需從海事系統(tǒng)的重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)工程、重點(diǎn)環(huán)節(jié)等入手排查風(fēng)險(xiǎn)隱患，形成以積極防范為核心，強(qiáng)化預(yù)警管理。同時(shí)，結(jié)合海事局黨風(fēng)廉政制度建設(shè)，排查海事各個(gè)部門(mén)的黨風(fēng)廉政風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并進(jìn)行對(duì)應(yīng)的識(shí)別和防控，建立起系統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

2.健全財(cái)務(wù)內(nèi)部稽核制度，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程。

一是強(qiáng)化會(huì)計(jì)稽核管理。財(cái)務(wù)部門(mén)關(guān)鍵是嚴(yán)把“三關(guān)”，即憑證入口關(guān)、憑證入賬關(guān)和憑證支付關(guān)。因此，須設(shè)立稽核人員和稽核崗位，凡需進(jìn)入會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)的原始憑證，須首先由稽核人員審核，并加蓋“合規(guī)憑證”印章。二是加強(qiáng)票據(jù)憑證管理。財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)實(shí)行崗位分離，空白票據(jù)的填開(kāi)、收款、審核和保管要分工負(fù)責(zé)，各司其職。并按收款內(nèi)容和性質(zhì)使用票據(jù)，規(guī)范填寫(xiě)票據(jù)；對(duì)已開(kāi)完的票據(jù)要及時(shí)銷號(hào)，杜絕挪用公款風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生。三是控制費(fèi)用開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)。按照海事局的財(cái)務(wù)制度及其相關(guān)規(guī)定，明確支出項(xiàng)目的開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)和范圍。按照各部門(mén)的公用經(jīng)費(fèi)預(yù)算，把各項(xiàng)費(fèi)用細(xì)分到每一個(gè)事項(xiàng)中，形成一套完善的內(nèi)部費(fèi)用控制指標(biāo)體系。

3.構(gòu)筑財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制層，防范風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生。

海事單位需要構(gòu)筑獨(dú)立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制層次，對(duì)單位易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行“防、堵、查”的監(jiān)督控制，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制層次可以設(shè)計(jì)為：第一層設(shè)立事前預(yù)防，即在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生之前，嚴(yán)格按照審批流程和環(huán)節(jié)辦理，從源頭上建立以“防”為主的防線；第二層設(shè)立事中監(jiān)控，即在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)辦的全程中融入相互監(jiān)督、相互制約的機(jī)制，建立以“堵”為主的防線；第三層是設(shè)立事后核查，即在會(huì)計(jì)部門(mén)規(guī)范會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)上，對(duì)其各個(gè)崗位、各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行日常性和周期性的核查，建立以“查”為主的防線。

4.加強(qiáng)職工的法制觀念，遏制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生根源。