導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】能力分析 文具行業(yè) 財(cái)務(wù)指標(biāo)

一、財(cái)務(wù)效率分析

（一）償債能力分析

表1 償債能力指標(biāo)

晨光文具流動(dòng)比率逐年增長(zhǎng)，當(dāng)期指標(biāo)3.05高于歷史平均水平2.25，該指標(biāo)表示本公司的償付能力正在增強(qiáng)，其短期流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較小;當(dāng)前流動(dòng)比率3.05達(dá)到2：1以上，并且高于行業(yè)平均水平1.89，存貨占流動(dòng)資產(chǎn)33%小比例，說明本公司短期償債能力處于行業(yè)上游。2015年速凍比率3.06%高于2014年1.89%，各年差異分別為1.17%、0.09%，相互間差異增加。從計(jì)算結(jié)果可以得出，晨光文具的速動(dòng)比率逐年增長(zhǎng)，在2013～2014年速動(dòng)比率低于1，2015年速動(dòng)比率超過1這一重大變化，代表該企業(yè)的直接支付能力顯著提高，進(jìn)而可得企業(yè)的短期償債能力較強(qiáng)。

為了體現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，可以利用資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比）這一指標(biāo)進(jìn)行分析。晨光文具當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債比率23.1低于歷史平均水平26.12，說明本公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低;當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債比率低于行業(yè)平均水平27.12，說明本公司的營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處于該行業(yè)的下游水平，且該指標(biāo)在呈下降趨勢(shì)，指標(biāo)越小，說明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕。產(chǎn)權(quán)比率通過負(fù)債總額與股東權(quán)益之比，來(lái)反映企業(yè)的債務(wù)與償債之間的相對(duì)關(guān)系。2013～2015年間，產(chǎn)權(quán)比率逐年降低，表明晨光文具長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)，債權(quán)人能夠得到保障。

（二）運(yùn)營(yíng)能力分析

表2 運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以視為以資產(chǎn)流動(dòng)性能的角度，去反映總資產(chǎn)的利用效率。根據(jù)表2可知，1.61%低于歷史平均水平1.80%;目前總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.61%是低于行業(yè)平均水平1.74%，晨光文具2015年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與2014年的差異在0.38次，而且影響因素之一就是流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比重增加，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的卻在大幅下降，使得總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.61低于歷史平均水平1.80，表明晨光文具公司的整體資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力在行業(yè)下游部門。晨光文具2015年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.66%相較2014年4.11%呈下降趨勢(shì)，該指標(biāo)越小，表明本企業(yè)周轉(zhuǎn)速度越慢，營(yíng)運(yùn)效率越低。晨光文具2015年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5.55%低于2014年5.88%，說明本公司固定資產(chǎn)利用效率正在下降。該指標(biāo)是決定了產(chǎn)品產(chǎn)量的根本原因，所以要提高生產(chǎn)設(shè)備利用效率，同時(shí)應(yīng)優(yōu)化固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，從而增加固定資產(chǎn)利用效果。

從表2中可得，存貨周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)成本與平均存貨余額之比，可以從中看出企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速率。2015年晨光文具存貨周轉(zhuǎn)率較上年相比減少0.20%，反映出企業(yè)存貨積壓，有產(chǎn)品滯銷的情況，運(yùn)營(yíng)效率降低。另一方面2015年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率49.09%低于2014年55.83%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率差異6.74%，此項(xiàng)數(shù)據(jù)在降低，它說明晨光文具收款速度減慢，資產(chǎn)流動(dòng)性降低。

（三）盈利能力分析

表3 盈利能力指標(biāo)

1.資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析。凈資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)所有者通過投入資本經(jīng)營(yíng)而取得利潤(rùn)能力的基本指標(biāo)。晨光文具當(dāng)前凈資產(chǎn)收益率21.44低于歷史平均水平29.51，說明本公司相較前幾年度企業(yè)的盈利能力較弱。根據(jù)表3可知，晨光文具凈資產(chǎn)收益率各年相繼降低3.44%、10.39%，主要是由于總資產(chǎn)報(bào)酬率降低引起的。

2.資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析。利用總資產(chǎn)報(bào)酬率的變化來(lái)分析企業(yè)通過經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)而創(chuàng)造更多利潤(rùn)的能力。根據(jù)表3可得出結(jié)論，晨光文具的總資產(chǎn)報(bào)酬率逐年下降，表明企業(yè)自有資產(chǎn)的利用效率低，帶來(lái)的利潤(rùn)薄弱。而影響這一指標(biāo)的因素之一就是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，從上部分可知本企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低，企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效果不佳，從而直接反映在經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)報(bào)酬率上。

3.商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析。從表3可看出，晨光文具2015年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)凈利率和營(yíng)業(yè)毛利率相較2014年都有小幅度提高，分別提高了0.31%、0.03%、0.89%。以上這些指標(biāo)顯示本企業(yè)的盈利能力相對(duì)穩(wěn)定，處于略有增長(zhǎng)的穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升。另外成本費(fèi)用率在2013～2015年間降低，表明每消耗1元成本及費(fèi)用，能夠?qū)崿F(xiàn)的利潤(rùn)創(chuàng)造減少，勞動(dòng)耗費(fèi)的效益減低。

（四）發(fā)展能力分析

表4 發(fā)展能力指標(biāo)

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率的主要用途是分析利潤(rùn)增長(zhǎng)的能力，以此反映企業(yè)績(jī)效的綜合結(jié)果。從表4中可知，2015年晨光文具的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率24.47%與2014年21.13%相較增加很多，且高于歷史平均水平23.31%，這說明本企業(yè)收益增長(zhǎng)得越多。另外還需分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率指標(biāo)，根據(jù)表4可知，2015年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率有大幅度提升，這一現(xiàn)象表明企業(yè)本期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加，企業(yè)利潤(rùn)成長(zhǎng)性良好。

結(jié)合營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率來(lái)分析企業(yè)在銷售方面的發(fā)展能力，從表中可得2015年晨光文具的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率23.19%與2014年相比在降低，且低于歷史平均水平25.46%。這說明企業(yè)營(yíng)業(yè)收入減少，銷售情況變差。進(jìn)一步分析可知，晨光文具2013～2015年的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率均低于同期總資產(chǎn)增長(zhǎng)率，顯出其銷售增長(zhǎng)帶來(lái)的利益不佳，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，不利于企業(yè)銷售的可持續(xù)發(fā)展。

從表4可知，晨光文具總資產(chǎn)增長(zhǎng)率在2015年度增長(zhǎng)，且增長(zhǎng)幅度較大，與2014年差異30.7%，但擴(kuò)展企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模并沒有帶動(dòng)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率的提高，反而使其降低，說明企業(yè)銷售增長(zhǎng)的效益較低。一般認(rèn)為，只有在企業(yè)利潤(rùn)、銷售收入的增長(zhǎng)超過資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)，才能給企業(yè)的發(fā)展打下穩(wěn)健有效的重要基礎(chǔ)支撐。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表趨勢(shì)分析

（一）利潤(rùn)表趨勢(shì)分析

結(jié)合凈利潤(rùn)變動(dòng)情況來(lái)看，2011～2015年分別為13億元、23億元、28億元、33億元、41億元，晨光文具經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)展良好，呈逐年上升趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)五年的持續(xù)增長(zhǎng)，2015年?duì)I業(yè)收入是2011年的2.5倍，凈利潤(rùn)是2011年的3.2倍，平均每年都保持25%左右的快速增長(zhǎng)，且增速上下幅度不大，屬于穩(wěn)定增長(zhǎng)型。

觀察晨光文具利潤(rùn)總額，2011～2015年其利潤(rùn)總額分別為16億元、27億元、33億元、40億元、49億元，從面額上看該企業(yè)利潤(rùn)總額逐年上漲。單方面來(lái)看營(yíng)業(yè)成本在近三年漲幅較大，營(yíng)業(yè)收入雖也呈上漲趨勢(shì)，但營(yíng)業(yè)收入的增幅始終低于營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)幅度。主要原因是晨光生活館以及晨光科技線上線下的擴(kuò)展業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)新興業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)點(diǎn)。在觀察其投資收益在2015年取得重大收獲，財(cái)務(wù)費(fèi)用也在大幅下降，營(yíng)業(yè)外收入也超過營(yíng)業(yè)外支出。

從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)變動(dòng)趨勢(shì)看，晨光文具營(yíng)業(yè)利潤(rùn)呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，其增長(zhǎng)幅度雖然在2011～2014年巨幅減少后，在2014～2015年度又有回升。其中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為12.21%，比上年度的11.96%增加了0.25%。從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)看，營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加的增加導(dǎo)致其結(jié)果。另外，投資收益的增加也有一定影響。

（二）資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析

結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)分析，2011～2015年資產(chǎn)總計(jì)情況：2011年77億元，2012年95億元，2013年130億元，2014年175億元，2015年290億元。從晨光文具總資產(chǎn)的變動(dòng)趨勢(shì)來(lái)看，該企業(yè)規(guī)模正在迅速擴(kuò)張，漲幅分別為22.99%、37.06%、34.06%、65.64%，企業(yè)處于穩(wěn)步發(fā)展的階段。應(yīng)收賬款2011年7億元，2012年3億元，2013年5億元，2014年6億元，2015年10億元。應(yīng)收賬款在總資產(chǎn)中所占比例較小，沒有隨著企業(yè)總資產(chǎn)的增加而膨脹，可以說明晨光文具的管理能力很強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小。流動(dòng)負(fù)債2011年26億元，2012年25億元，2013年35億元，2014年45億元，2015年64億元;非流動(dòng)負(fù)債2011年0.4億元，2012年0.7億元，2013年2億元，2014年2億元，2015年3億元;股東權(quán)益2011年50億元，2012年69億元，2013年93億元，2014年128億元，2015年223億元。從各類資金的變動(dòng)趨勢(shì)來(lái)看，流動(dòng)負(fù)債與非流動(dòng)負(fù)債逐年增長(zhǎng)，帶動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)。同時(shí)，晨光文具的所有者權(quán)益也在迅速增加，公司的自我積累能力和財(cái)務(wù)實(shí)力不斷增強(qiáng)。

三、同行行業(yè)分析

圖1 同行業(yè)各指標(biāo)

從圖1中可知，晨光文具的凈資產(chǎn)收益率、流動(dòng)比率在同行業(yè)中處于比較靠前的位置，盈利能力與同行業(yè)公司相比具有一定優(yōu)勢(shì)。存貨周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)毛利率、凈利潤(rùn)率略高于行業(yè)平均水平，反映出較高的盈利能力。晨光企業(yè)發(fā)展到今天一直是同行業(yè)的龍頭領(lǐng)導(dǎo)者，但科學(xué)技術(shù)飛速發(fā)展的今天，在擴(kuò)展新興業(yè)務(wù)的同時(shí)，保持優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品、提高產(chǎn)能，積極開發(fā)新創(chuàng)意，投入研究新材料、新設(shè)備，在市場(chǎng)中不斷檢驗(yàn)嘗試，引領(lǐng)文具行業(yè)的向質(zhì)量效益型發(fā)展。

四、分析總結(jié)

文具行業(yè)是我國(guó)消費(fèi)者接觸面最大的輕工業(yè)行業(yè)之一，隨著我國(guó)教育事業(yè)的不斷擴(kuò)大、各行各業(yè)企業(yè)數(shù)量的增加，國(guó)內(nèi)文具市場(chǎng)有著龐大的消費(fèi)者群體。而晨光文具是本行業(yè)的領(lǐng)頭軍，在強(qiáng)大的品牌影響力下，帶來(lái)了更多的創(chuàng)意價(jià)值與優(yōu)質(zhì)服務(wù)。國(guó)家又相繼出臺(tái)支持文具行業(yè)發(fā)展相關(guān)政策，國(guó)家“十二五”規(guī)劃、《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》等，為晨光文具擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模奠定了基礎(chǔ)。同時(shí)為了站穩(wěn)腳跟，本企業(yè)正在由過去的數(shù)量增長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益優(yōu)勢(shì)，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行整合和結(jié)構(gòu)調(diào)整。從上述分析中我們可知，晨光文具的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率影響到了資產(chǎn)運(yùn)用效率。資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，所付成本越低，則流動(dòng)性越強(qiáng)。然而晨光文具應(yīng)收賬款未及時(shí)收回情況影響債務(wù)的償還，從而影響到公司盈利的實(shí)現(xiàn)。晨光文具需要圍繞可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，積極面對(duì)外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化，在持續(xù)進(jìn)行市場(chǎng)拓展和品類延伸的同時(shí)，加強(qiáng)新產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，在各地開發(fā)新業(yè)務(wù)模式――晨光生活館和辦公直銷等，加快文具行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，以提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力、提升盈利能力、提升勞動(dòng)效率等為目標(biāo)，保持穩(wěn)定向上、健康和諧的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]楊茜，章易.我國(guó)文具業(yè)發(fā)展縱覽.

[2]劉章勝.企業(yè)償債能力分析指標(biāo)的改進(jìn).

篇2

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)報(bào)表分析　局限性　完善

一、目前財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的問題

不可否認(rèn)，信息需求者通過目標(biāo)公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析能獲得對(duì)自身有價(jià)值的決策參考信息，但是這種財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果仍然是不全面和完善的。目前這種財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果所帶來(lái)的問題主要有以下幾個(gè)方面：

（1）來(lái)自財(cái)務(wù)報(bào)表自身的問題

財(cái)務(wù)報(bào)表本身就是一種在特定會(huì)計(jì)假設(shè)下形成的會(huì)計(jì)產(chǎn)物，還要有基本統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，其本身并不能完全展示企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況。同時(shí)，會(huì)計(jì)報(bào)表無(wú)法表達(dá)非金額可衡量的因素，這些因素均無(wú)法從會(huì)計(jì)報(bào)表中得到。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析首先要求組成報(bào)表的數(shù)據(jù)來(lái)源真實(shí)、可靠。虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，不管通過什么財(cái)務(wù)分析技術(shù)，得出的結(jié)論也是錯(cuò)誤的。對(duì)于被動(dòng)接受財(cái)務(wù)分析結(jié)果的信息需求者來(lái)說都是沒有任何參考價(jià)值的。

（2）財(cái)務(wù)報(bào)表的主觀局限性

對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析的專業(yè)人員由于工作經(jīng)驗(yàn)和自身素質(zhì)的差異，也會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表分析的不同結(jié)果，最終會(huì)影響財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的主觀局限性，分析者的主觀因素對(duì)報(bào)表分析的結(jié)果有著直接的影響，包括分析者的分析心理定勢(shì)、分析目的、分析者素質(zhì)、工作經(jīng)驗(yàn)以及分析者風(fēng)險(xiǎn)偏好等，這些因素導(dǎo)致不同的分析結(jié)果及一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的不穩(wěn)定。這完全背離了財(cái)務(wù)分析結(jié)果對(duì)信息需求者應(yīng)做到明了易懂的原則。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系需要改進(jìn)的方面

（1）對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表本身進(jìn)行改進(jìn)

對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表本身的改進(jìn)主要是充分披露與簡(jiǎn)化披露二者之間的權(quán)衡問題。前者可使財(cái)務(wù)報(bào)表所披露的財(cái)務(wù)信息量增加，是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的大方向，但是要警惕信息過度披露可能導(dǎo)致信息有用性降低問題的出現(xiàn)。為了預(yù)防這一問題的出現(xiàn)，財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)化披露應(yīng)運(yùn)而生，主要是經(jīng)濟(jì)主體提供簡(jiǎn)化的年度報(bào)告，但這只是作為對(duì)財(cái)務(wù)信息過分披露的的矯正措施，難以成為財(cái)務(wù)報(bào)表分析改革的主流。最終對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表充分披露與簡(jiǎn)化披露二者之間的度的權(quán)衡還是主要需要研究的問題。

（2）對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和比較標(biāo)準(zhǔn)的不確定性

通過一些方法的實(shí)施，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果真實(shí)性作一個(gè)概率上的判斷，對(duì)利益相關(guān)者使用財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)果進(jìn)行相關(guān)分析是有價(jià)值的。分析人員應(yīng)注意財(cái)務(wù)報(bào)表是否規(guī)范、信息披露是否完全、分析數(shù)據(jù)是否存在反?，F(xiàn)象，還應(yīng)充分注意審計(jì)報(bào)告的意見及相應(yīng)的會(huì)計(jì)事務(wù)所的信譽(yù)。在進(jìn)行同行業(yè)比較時(shí)，用所選樣本企業(yè)平均數(shù)替代整個(gè)行業(yè)平均數(shù)可作為同行業(yè)的比較標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行應(yīng)用。在進(jìn)行趨勢(shì)分析時(shí)，應(yīng)正確判斷歷史數(shù)據(jù)作為比較標(biāo)準(zhǔn)的合理性。

（3）提高財(cái)務(wù)分析人員的專業(yè)素質(zhì)和道德素養(yǎng)

對(duì)于財(cái)務(wù)分析人員來(lái)講，由于財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一個(gè)綜合性學(xué)科，需要廣泛涉獵其他領(lǐng)域的知識(shí)，因此要經(jīng)過專門的培訓(xùn)，同時(shí)也要具有一定的工作經(jīng)驗(yàn)和職業(yè)敏感度。至于職業(yè)道德修養(yǎng)，一是營(yíng)造遵守職業(yè)道德素養(yǎng)的良好氛圍，加強(qiáng)宣傳，提高認(rèn)識(shí)，另一方面就是要加大對(duì)違反職業(yè)道德素養(yǎng)的處罰力度，做到以儆效尤。

（4）對(duì)財(cái)務(wù)分析方法的改進(jìn)完善

1.定量分析與定性分析相結(jié)合

定性分析與定量分析各有其長(zhǎng)處和短處，分析一個(gè)問題是不能僅僅從定性或定量一個(gè)角度來(lái)考慮，應(yīng)該把二者相結(jié)合起來(lái)。在定量分析的同時(shí)，要做出定性的判斷。同樣，在定性分析的同時(shí)，要有定量的判斷。

2.動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合

從某種意義上說，動(dòng)態(tài)分析是對(duì)一個(gè)過程所發(fā)生事件的分析，靜態(tài)分析時(shí)對(duì)截止到某一時(shí)點(diǎn)所發(fā)生事件的分析。在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，尤其要注重動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析的結(jié)合。因?yàn)椋粋€(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程。我們所得到財(cái)務(wù)報(bào)表資料，一般是對(duì)已發(fā)生情況的反映。同時(shí)，在不同的情況下，一樣的投入， 可能會(huì)有不一樣的產(chǎn)出，因此要注意數(shù)值的時(shí)效性，這就是要注意靜態(tài)分析。

3.個(gè)別分析與綜合分析相結(jié)合

個(gè)別分析與綜合分析是相輔相成的。綜合分析離不開個(gè)別分析，總分析是對(duì)整體情況的分析，只能得出一個(gè)大概的全貌，要想找出具體的問題所在還是要進(jìn)行個(gè)別分析。同樣的，個(gè)別分析也離不開整體分析。一個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是由許多相互制約、相互促進(jìn)的業(yè)務(wù)單位構(gòu)成的，不同的業(yè)務(wù)單位反映不同的問題，這些業(yè)務(wù)單位所反映的問題就組成了這個(gè)企業(yè)所存在的業(yè)務(wù)問題。因此，在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，要注重個(gè)別分析與綜合分析的綜合運(yùn)用。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：

篇3

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)的局限性當(dāng)前大多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析都是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行指標(biāo)分析，通過分析得出企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力情況。但是一些常用的指標(biāo)存在局限性。如：每股收益=本年度凈利潤(rùn)/年末普通股總數(shù)，在計(jì)算這個(gè)比率時(shí)，分子是時(shí)期指標(biāo)，分母是時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，計(jì)算口徑不完全一致；每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益/年度末普通股數(shù)，該指標(biāo)是用歷史成本計(jì)量的，既不反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值，也不反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的局限財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的準(zhǔn)確性具有重要的影響，好的分析方法是正確分析結(jié)果的前提。企業(yè)常用的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法有比較分析法、比率分析法、因素分析法等，不同的方法具有不同的特點(diǎn)，在應(yīng)用時(shí)一定要充分利用該方法的優(yōu)點(diǎn)，盡量克服缺點(diǎn)。1．比較分析法的局限性企業(yè)在應(yīng)用比較分析法時(shí)，不同的企業(yè)的情況不同，同一家企業(yè)不同時(shí)期也不一樣，在進(jìn)行比較時(shí)，一定要切合企業(yè)的實(shí)際情況，不能盲目比較。如計(jì)算方法相同、計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一致、時(shí)間長(zhǎng)度相等；在進(jìn)行同行業(yè)比較時(shí)，要使其具有可比性，至少應(yīng)具備三個(gè)條件：同行業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)相同或相似，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模較為接近，經(jīng)營(yíng)方式相近或相同。這些條件自然限制了比較分析法的應(yīng)用范圍。2．比率分析法的局限性由于比率分析法是一種基于歷史數(shù)據(jù)的分析的方法，提供信息和決策時(shí)在相關(guān)性、預(yù)見性上有一定局限性。同時(shí)比率分析法主要是對(duì)貨幣進(jìn)行計(jì)量和分析，對(duì)于一些報(bào)表外的信息，如未做記錄的或有負(fù)債，未決訴訟，為他人擔(dān)保等都沒有在報(bào)表中反映，所以也無(wú)法通過比率分析進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析。3．趨勢(shì)分析法的局限性趨勢(shì)分析法主要依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，由于通貨膨脹、各種偶然因素、會(huì)計(jì)核算方法改變，很多時(shí)候不同的判斷標(biāo)準(zhǔn)下財(cái)務(wù)分析結(jié)果也不同，因而具有一定的局限性。

（三）財(cái)務(wù)報(bào)表自身結(jié)構(gòu)的局限性企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表是通過會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)內(nèi)的財(cái)務(wù)進(jìn)行核算，最終按照一定的規(guī)范形成財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)表具有一定的結(jié)構(gòu)，很多如非貨幣計(jì)量的因素，財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法將其統(tǒng)計(jì)在內(nèi)。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)可以根據(jù)自身的情況，選擇適合自身發(fā)展的會(huì)計(jì)政策和處理方法，這也就為企業(yè)制定財(cái)務(wù)報(bào)表的形式提供了更加自由化。即使是一個(gè)企業(yè)，在企業(yè)不同的要求下也會(huì)有不一樣的財(cái)務(wù)分析結(jié)果。有時(shí)企業(yè)的會(huì)計(jì)有時(shí)為了企業(yè)的業(yè)績(jī)，故意改變財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)的組成，或者有時(shí)不能夠完全統(tǒng)計(jì)企業(yè)的全部財(cái)務(wù)情況，這直接造成財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)果偏高或偏低。

（四）財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的局限性不同企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的重視程度不同，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表人員的重視程度也就不同，有些中小企業(yè)一般對(duì)財(cái)務(wù)分析人員的重視程度不夠，造成財(cái)務(wù)報(bào)表人員的業(yè)務(wù)能力偏低。如不能高水準(zhǔn)、正確地對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表解讀和分析，這將直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)果和企業(yè)的實(shí)際情況存在出入，企業(yè)無(wú)法根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)果進(jìn)行正確的判斷。

二、提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性的對(duì)策

（一）提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的綜合素質(zhì)企業(yè)要提高對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員綜合素質(zhì)的要求，企業(yè)在平時(shí)應(yīng)該注意加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的培訓(xùn)，提高分析人員對(duì)報(bào)表的分析能力，同時(shí)，在進(jìn)行培訓(xùn)時(shí)還應(yīng)該加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析人員對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷、企業(yè)經(jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略管理等方面的培訓(xùn)，更加充分利用現(xiàn)代化的分析方法，使得分析結(jié)果更加準(zhǔn)確、完善，為企業(yè)的管理提供更可靠的依據(jù)。企業(yè)在招聘財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員時(shí)，一定對(duì)招聘嚴(yán)把關(guān)，選擇綜合素質(zhì)高的員工。同時(shí)，在平時(shí)工作期間，企業(yè)要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員進(jìn)行不間斷的培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)報(bào)表人員的綜合素質(zhì)，爭(zhēng)取每個(gè)人都達(dá)到要求。讓整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員的整體素質(zhì)都能上個(gè)臺(tái)階，企業(yè)可以適時(shí)的引進(jìn)這方面的專家，對(duì)整個(gè)財(cái)務(wù)分析人員的整體素質(zhì)的提高都有促進(jìn)作用。

（二）采用多種分析方法，完善財(cái)務(wù)報(bào)表分析的技術(shù)方法和體系單獨(dú)一種分析方法是不能準(zhǔn)確的對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析的，只有建立一套完善的財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系，才能準(zhǔn)確地對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。在進(jìn)行分析時(shí)，要針對(duì)不同的情況，選擇合適的分析方法，應(yīng)用不同的分析方法對(duì)同一財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，通過不斷地比較、綜合，最終定出最符合企業(yè)實(shí)際情況的分析結(jié)果。在進(jìn)行數(shù)據(jù)分析時(shí)可以采取定量分析與定性分析相結(jié)合、動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合、個(gè)別分析與綜合分析相結(jié)合的方法，既要注重對(duì)分析整體上的把握，又要對(duì)個(gè)別的特殊事件進(jìn)行重點(diǎn)分析，同時(shí)還要將不同指標(biāo)有機(jī)的集合在一起，進(jìn)行聯(lián)合分析，這樣分析的更加深入，更能全方面的反映問題的實(shí)質(zhì)。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，應(yīng)將信息技術(shù)應(yīng)用到財(cái)務(wù)報(bào)表分析之中，不但能夠提高分析的效率，還能提高分析的準(zhǔn)確性。同時(shí)，通過信息技術(shù)的應(yīng)用，還杜絕了人為對(duì)分析結(jié)果進(jìn)行干擾，大大增加了財(cái)務(wù)報(bào)表的客觀、準(zhǔn)確性?？陀^、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)報(bào)表分析是當(dāng)今企業(yè)進(jìn)行管理與決策的重要依據(jù)。

（三）全方位了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，全方面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員要通過以下五個(gè)方面去掌握企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況：一是掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)流程及資金運(yùn)作方式，順著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)流程進(jìn)行賬務(wù)查閱，關(guān)注企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)處理的完整性、合理性及合法性；二是分析企業(yè)近三年或五年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，通讀三張報(bào)表，即利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，看看是否有異常科目或異常金額的科目，或從表中不同科目金額的分布來(lái)看是否異常，研究企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的歷史長(zhǎng)期趨勢(shì)，以辨別有無(wú)問題；三是將企業(yè)的業(yè)績(jī)與同行業(yè)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，如一家企業(yè)與自己比較也許進(jìn)步已經(jīng)相當(dāng)快了，但是放在整個(gè)行業(yè)的水平上來(lái)看，就有可能會(huì)得出不同的結(jié)論；四是將企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)報(bào)表和對(duì)外公布的財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)合起來(lái)進(jìn)行分析，通過內(nèi)外的比較，找出產(chǎn)生差異的因素，發(fā)現(xiàn)“粉飾”報(bào)表、制造泡沫的現(xiàn)象；五是多渠道獲取原始數(shù)據(jù)，確保掌握的數(shù)據(jù)更全面。這點(diǎn)主要是對(duì)于一些特殊機(jī)構(gòu)來(lái)講，如海關(guān)稽查部門等。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中，很多時(shí)候由于人為主觀因素設(shè)置多套賬簿，同個(gè)會(huì)計(jì)期限向不同的群體提供不同的報(bào)表，分析人員應(yīng)從多個(gè)渠道，如銀行、企業(yè)的相關(guān)單位、關(guān)聯(lián)方獲取企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析。

三、結(jié)語(yǔ)

篇4

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法；局限性

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的常用方法

（1）比較分析法：比較分析法是比較經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在數(shù)量上的差異，我們可能比較的是該企業(yè)本期與上期的差異數(shù)，也可能比較的是同行業(yè)其他企業(yè)之間的差異。比較分析法是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析過程中最為常用的分析方法，這種方法便于我們發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)間的關(guān)系和差異，揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的優(yōu)缺點(diǎn)，方便我們對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行推斷和決策。（2）比率分析法：①償債能力比率： 償債能力的大小在很大程度上反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)程度。②營(yíng)運(yùn)能力比率：是指企業(yè)的運(yùn)營(yíng)行為能力，是衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率的財(cái)務(wù)比率。③獲利能力比率：它是衡量企業(yè)盈利能力的一些利潤(rùn)指標(biāo)，而且也是衡量資本和投資利用效率的和。（3）因素分析法：因素分析法是利用統(tǒng)計(jì)指數(shù)體系分析現(xiàn)象總變動(dòng)中各個(gè)因素影響程度的一種統(tǒng)計(jì)分析方法。 因素分析法是現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)學(xué)中一種較為重要而且實(shí)用的分析方法，它是多元統(tǒng)計(jì)分析的一個(gè)分支。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析方法

（1）沃爾比重評(píng)分法。沃爾比重評(píng)分法是指我們選定一系列的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，將這些財(cái)務(wù)比率指標(biāo)用線性關(guān)系表達(dá)出來(lái)，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后將其與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而對(duì)企業(yè)的信用水平作出評(píng)價(jià)的一種方法。（2）杜邦分析法。杜邦分析法主要是利用幾種財(cái)務(wù)比率間的內(nèi)外關(guān)系來(lái)綜合分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，特別是從財(cái)務(wù)的角度理解企業(yè)績(jī)效的一種較為經(jīng)典的方法。他的基本思路就是將企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率層層劃分，分為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的乘積，這樣對(duì)深入分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有一定的幫助。

杜邦分析系統(tǒng)幾種主要的財(cái)務(wù)比率關(guān)系如下：（1） 凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)；（2） 總資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（3） 銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入；（4） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總數(shù)；（5） 凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利潤(rùn)*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性

（1）財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性。①盡管要求企業(yè)管理者嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表，但是企業(yè)可能出于自身利益的考量粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，隱瞞一些有必要披露的事項(xiàng)，這就導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表并沒有披露全部的財(cái)務(wù)信息。②財(cái)務(wù)報(bào)表分析是在已經(jīng)編制好的財(cái)務(wù)報(bào)表下進(jìn)行的，在時(shí)間上反映的是過去時(shí)，我們要根據(jù)過去的財(cái)務(wù)信息分析出未來(lái)的戰(zhàn)略決策，這種時(shí)間上的差異可能對(duì)決策的可靠性和準(zhǔn)確性產(chǎn)生懷疑。（2）財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的局限性。①比率分析法，主要針對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間的比率關(guān)系進(jìn)行分析，分析較為片面，而且使用的都是過去的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)于未來(lái)發(fā)展的預(yù)測(cè)有一定的缺陷。②比較分析法，比較對(duì)象之間是否具有可比性是值得我們考量的問題。③因素分析法，企業(yè)分析評(píng)價(jià)的基準(zhǔn)不同，我們做出的財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果也會(huì)不同。分析結(jié)果是在事先假定前提下得出的，我們必須保證這種假定是合乎邏輯的，如果前提假設(shè)不合邏輯，將會(huì)妨礙分析結(jié)果的有效性。（3）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的其他局限性。①如果財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員專業(yè)能力不足，那么對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量就不能做出高質(zhì)量的評(píng)價(jià)和分析。②財(cái)務(wù)報(bào)表反映的是財(cái)務(wù)信息即貨幣性的信息，內(nèi)容是比較單一的。影響企業(yè)未來(lái)戰(zhàn)略決策的因素還有企業(yè)的內(nèi)部控制、產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)的創(chuàng)新力度等。③財(cái)務(wù)報(bào)表通過一系列方法的分析得出結(jié)論，受主觀性的限制。個(gè)人判斷有其差異性，企業(yè)在會(huì)計(jì)核算過程中，有些結(jié)果并不是十分精準(zhǔn)的，是通過合理的估計(jì)、折舊和攤銷等會(huì)計(jì)處理得來(lái)的。

總結(jié)：財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法較多，有利有弊，揚(yáng)長(zhǎng)補(bǔ)短對(duì)企業(yè)未來(lái)決策還是有一定幫助的。

篇5

實(shí)訓(xùn)要求：

了解對(duì)金融數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析的原理和過程，了解各種數(shù)據(jù)分析模型、統(tǒng)計(jì)分析方法的使用條件、應(yīng)用場(chǎng)合、所需參數(shù)及模型的性質(zhì)，能按照模型的要求輸入基本數(shù)據(jù)合參數(shù)，進(jìn)行運(yùn)算和統(tǒng)計(jì)分析，掌握數(shù)據(jù)輸入、數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換、選擇等技巧，掌握各種基本的統(tǒng)計(jì)分析模型的計(jì)算方法，能根據(jù)數(shù)據(jù)來(lái)源、數(shù)據(jù)類型和分析的目的要求選擇適當(dāng)?shù)慕y(tǒng)計(jì)分析模型進(jìn)行分析，能對(duì)輸出結(jié)果能作出合理的解釋和恰當(dāng)?shù)倪\(yùn)用。

實(shí)訓(xùn)內(nèi)容：

1、 任選某一上市公司，任意選取杜邦分析中兩個(gè)指標(biāo)。

2、 分析這兩個(gè)指標(biāo)的中心趨勢(shì)（均值、中位數(shù)、眾數(shù)等），離散趨勢(shì)（極差、

方差、標(biāo)準(zhǔn)差、分位數(shù)），數(shù)據(jù)的分布（偏度、峰度）。

3、 分析兩個(gè)指標(biāo)的相關(guān)系數(shù)和散點(diǎn)圖。并作出兩指標(biāo)之間的回歸分析 （回歸

函數(shù)，回歸檢驗(yàn)）。

項(xiàng)目二 財(cái)務(wù)報(bào)表分析

實(shí)訓(xùn)要求：

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是金融學(xué)專業(yè)本科學(xué)生綜合實(shí)訓(xùn)環(huán)節(jié)的一個(gè)重要組成部分，通過對(duì)基本財(cái)務(wù)報(bào)表即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等的分析，加深學(xué)生對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的理解，掌握比率分析法和比較分析法的運(yùn)用，學(xué)會(huì)通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，基本具備通過財(cái)務(wù)報(bào)表評(píng)價(jià)過去和預(yù)測(cè)未來(lái)的能力，以及幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策的能力。

實(shí)訓(xùn)內(nèi)容：

1、要注意比率分析法中償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、獲利能力分析和發(fā)展能力分析等指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)性。

2、要學(xué)會(huì)運(yùn)用杜邦分析法、沃爾沃評(píng)分法等方法，綜合分析企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)。

3、能熟練利用互聯(lián)網(wǎng)收集財(cái)務(wù)報(bào)表，并利用excel整理編輯，運(yùn)用所學(xué)的財(cái)務(wù)分析知識(shí)撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告。

項(xiàng)目三 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與管理實(shí)訓(xùn)

實(shí)訓(xùn)要求：

1．通過對(duì)模擬銀行軟件和相關(guān)業(yè)務(wù)案例的具體操作，深入理解與掌握銀行實(shí)務(wù)中所涉及的基本業(yè)務(wù)流程，把握業(yè)務(wù)操作中的關(guān)鍵要素，熟練主要憑證的實(shí)際應(yīng)用和業(yè)務(wù)管理的技能方法，同時(shí)梳理自身的知識(shí)體系，鞏固理論基礎(chǔ)。

2．通過對(duì)銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)原理、業(yè)務(wù)系統(tǒng)的功能結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)的管理等內(nèi)容的操作體會(huì)及分析研究，幫助學(xué)生縮短理論與銀行實(shí)務(wù)的距離，開闊專業(yè)視界，培養(yǎng)認(rèn)真、細(xì)致、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶I(yè)態(tài)度，進(jìn)一步提高動(dòng)手能力和綜合運(yùn)用理論知識(shí)的能力，增強(qiáng)畢業(yè)班學(xué)生就業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。

實(shí)訓(xùn)內(nèi)容：

1．在碩研商業(yè)銀行軟件平臺(tái)上進(jìn)行業(yè)務(wù)操作，做好具體業(yè)務(wù)操作前的準(zhǔn)備和日終處理，熟練柜員主要業(yè)務(wù)的代碼和操作流程。

各組寫：業(yè)務(wù)種類、操作流程；收獲與提高，不足及存在的問題，如何改進(jìn)。

2．資本管理狀況分析——以2012年***銀行為例

篇6

財(cái)務(wù)報(bào)表分析以財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，以相關(guān)的分析方法、分析流程為工具，結(jié)合過往實(shí)踐，對(duì)企業(yè)的當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況以及日后的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)的一種方式。作為一種獲取企業(yè)信息的重要方式，財(cái)務(wù)報(bào)表分析已經(jīng)成為企業(yè)實(shí)踐中一項(xiàng)重要的活動(dòng)。而隨著技術(shù)的進(jìn)步以及知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，企業(yè)的環(huán)境變化加快，怎樣的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法更能適應(yīng)當(dāng)前的需要值得我們討論。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表體系與企業(yè)價(jià)值的關(guān)系

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是獲取企業(yè)價(jià)值的重要途徑。近些年來(lái)，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的認(rèn)識(shí)不斷加深，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不再單一追求利潤(rùn)，或者是企業(yè)擁有者的利益，還是為了企業(yè)價(jià)值的不斷提升而努力。財(cái)務(wù)報(bào)表可以看作是通過對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的過程以及結(jié)果進(jìn)行反映以達(dá)到對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行標(biāo)表述的報(bào)表。

例如我們可以吧資產(chǎn)負(fù)債表看作是通過一種時(shí)點(diǎn)上的存量數(shù)據(jù)來(lái)反映企業(yè)價(jià)值的工具。資產(chǎn)負(fù)債表的坐標(biāo)左邊一欄是企業(yè)當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)下所擁有的各種資產(chǎn)的數(shù)量總和，而資產(chǎn)負(fù)債表的右邊一欄則是企業(yè)當(dāng)前情況下所產(chǎn)生的負(fù)債以及企業(yè)的凈資產(chǎn)數(shù)目。左邊一欄可以被看作是企業(yè)現(xiàn)階段擁有的總資產(chǎn)的價(jià)值量，右邊一欄的負(fù)債代表企業(yè)的負(fù)債人所擁有的需要企業(yè)進(jìn)行償付的份額，凈資產(chǎn)則代表企業(yè)的所有者對(duì)于企業(yè)價(jià)值的擁有狀況。那么在這種情況下，對(duì)于企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的分析主要是對(duì)企業(yè)以及所有者擁有的資產(chǎn)價(jià)值的分析，同時(shí)兼顧企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。而對(duì)于企業(yè)損益表的分析則是通過對(duì)一段時(shí)間段的存量數(shù)據(jù)反應(yīng)企業(yè)價(jià)值的工具。那么現(xiàn)金流量表更具有一種流量數(shù)據(jù)的特征?，F(xiàn)金流量表上的數(shù)字代表著現(xiàn)金在企業(yè)中的流入與流出，那么企業(yè)的價(jià)值也隨著資金的流入與流出也發(fā)生著變化。一旦企業(yè)在資金的流入與流出此類周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了資金鏈斷裂問題，企業(yè)價(jià)值一定會(huì)受到巨大的影響，從而對(duì)企業(yè)的利益相關(guān)者造成損害。

我們對(duì)企業(yè)價(jià)值的涵義進(jìn)行分析可以獲知，企業(yè)價(jià)值的高低主要取決于在此一段時(shí)間之后企業(yè)的未來(lái)收益。企業(yè)未來(lái)收益越高，被評(píng)估的企業(yè)價(jià)值就會(huì)越大，反之亦然。而對(duì)于企業(yè)未來(lái)收益的計(jì)量，主要受到企業(yè)未來(lái)盈利能力與企業(yè)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)水平的綜合作用。

利益相關(guān)者可以通過各種途徑了解當(dāng)前企業(yè)的收益狀況，這是已經(jīng)無(wú)法改變的，而未來(lái)企業(yè)的盈利狀況則具有一定的不確定性。這種不確定性就表現(xiàn)為企業(yè)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)水平。在對(duì)企業(yè)信息獲取有限的前提下，必須通過一定的方式或者方法將企業(yè)的未來(lái)收益狀況與企業(yè)的當(dāng)前實(shí)際聯(lián)系起來(lái)。在路徑依賴等企業(yè)特征的影響下，企業(yè)的未來(lái)收益狀況與企業(yè)的當(dāng)今盈利狀況存在著十分重大的聯(lián)系，那么用企業(yè)的當(dāng)今收益狀況來(lái)代表企業(yè)的當(dāng)前實(shí)際也就在恰當(dāng)不過了。

企業(yè)的當(dāng)前的收益狀況與企業(yè)的盈利能力成正比，與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度成反比。當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表直接反映了企業(yè)當(dāng)前的收益狀況，企業(yè)通過對(duì)當(dāng)期資產(chǎn)負(fù)債表等財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，得到企業(yè)當(dāng)期的盈利情況和風(fēng)險(xiǎn)程度，結(jié)合相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的收入和支出項(xiàng)目，對(duì)下一年的企業(yè)收入和支出情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，得出下一年企業(yè)的收益狀況。第三年的預(yù)測(cè)以第二年的預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表為分析對(duì)象，以此類推，直到獲取目標(biāo)年份企業(yè)收益情況的預(yù)測(cè)。

企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、成本收益水平、以及企業(yè)的收入能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)影響著企業(yè)現(xiàn)實(shí)的盈利能力，而企業(yè)的負(fù)債水平與經(jīng)營(yíng)能力等又影響著企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平。企業(yè)的未來(lái)價(jià)值通過企業(yè)未來(lái)的收益狀況反應(yīng)，而企業(yè)的未來(lái)收益狀況通過企業(yè)的現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)表分析獲得，這樣，企業(yè)的未來(lái)價(jià)值與企業(yè)的現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)表就聯(lián)系了起來(lái)。從某種角度上來(lái)講，對(duì)企業(yè)的未來(lái)價(jià)值進(jìn)行判斷的過程就是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析的過程，對(duì)于企業(yè)當(dāng)前或者是未來(lái)價(jià)值的判斷也是財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)內(nèi)容與一項(xiàng)目的。

二、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系的局限性

前文中我們論述了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的以及核心在于對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，下面我們對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系對(duì)企業(yè)價(jià)值預(yù)測(cè)的局限性進(jìn)行探討。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系越來(lái)越難以滿足當(dāng)前企業(yè)的需要，其局限性主要體現(xiàn)在下列兩個(gè)方面。

首先，財(cái)務(wù)報(bào)表是具有局限性的。財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)，是獲取企業(yè)價(jià)值情況的來(lái)源，對(duì)于企業(yè)價(jià)值的預(yù)測(cè)，與財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量成正線性相關(guān)關(guān)系。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表遵循著歷史成本的原則，歷史成本是指資產(chǎn)按照獲取時(shí)或者發(fā)生時(shí)的實(shí)際成本進(jìn)行計(jì)價(jià)。毫無(wú)疑問，歷史成本具有易于獲得、可靠性高的特點(diǎn)，然而當(dāng)前社會(huì)情況瞬息萬(wàn)變，可能在較短的時(shí)間內(nèi)發(fā)生大信息量的關(guān)鍵性時(shí)間。企業(yè)或者說外部投資人需要對(duì)這些變化對(duì)企業(yè)的影響作出分析，以決定資金的運(yùn)用情況，然而依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表反應(yīng)的歷史成本信息很大程度上難以做到這一點(diǎn)。同時(shí)原有財(cái)務(wù)報(bào)表要求按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，而一些企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)例如品牌、商譽(yù)等因素是很難通過具體的交易來(lái)進(jìn)行度量的。而傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的貨幣計(jì)量原則又使人力成本、創(chuàng)新能力等企業(yè)無(wú)形要素難以在報(bào)表中得到體現(xiàn)，利用當(dāng)前財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析務(wù)必會(huì)造成對(duì)企業(yè)價(jià)值估算的偏離。

其次，財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)具有局限性。當(dāng)前情況下，利用財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行預(yù)測(cè)，主要依賴于一些企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的形成?，F(xiàn)有分析指標(biāo)主要有比率分析法、比較分析法、趨勢(shì)分析法以及綜合分析法四大種類。比率分析法采用的多為靜態(tài)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)未來(lái)的變動(dòng)趨勢(shì)缺乏有效的變化，同時(shí)其得出的未來(lái)比率缺乏與之比較的標(biāo)桿，企業(yè)無(wú)法從中判斷價(jià)值高低。比較分析法的預(yù)測(cè)結(jié)果缺乏相對(duì)的可靠性，企業(yè)所處行業(yè)不同、所在生命周期階段不同，所產(chǎn)生的會(huì)計(jì)指標(biāo)缺乏可比較性，趨勢(shì)分析法可以較好地反映出企業(yè)價(jià)值的走向，然而企業(yè)價(jià)值的增長(zhǎng)缺乏經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的襯托，當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)明顯轉(zhuǎn)好時(shí)，企業(yè)緩慢發(fā)揮發(fā)展明顯是一種價(jià)值的倒退。二最后的綜合分析法主要采用杜邦分析法的結(jié)構(gòu)體系，其對(duì)于企業(yè)短期盈利能力的關(guān)注性較強(qiáng)，缺乏持久的對(duì)于企業(yè)的跟蹤，現(xiàn)金流量也并未在綜合分析系統(tǒng)中得到體現(xiàn)。

三、基于企業(yè)價(jià)值的財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系的改進(jìn)

對(duì)于財(cái)務(wù)分析體系的改進(jìn)，本文主要提出以下兩個(gè)方面。

首先，改進(jìn)現(xiàn)行財(cái)務(wù)核算模式。改變現(xiàn)行財(cái)務(wù)核算模式以適應(yīng)企業(yè)對(duì)于價(jià)值評(píng)估的需要，無(wú)論在理論上還是在實(shí)踐上都是不可行的。我們隊(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)核算模式進(jìn)行改革，主要體現(xiàn)在增加財(cái)務(wù)報(bào)表的披露項(xiàng)上。會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)增加對(duì)于非財(cái)務(wù)信息的披露力度，例如人力資源情況、企業(yè)的研發(fā)能力等，同時(shí)將權(quán)責(zé)發(fā)生制作為收付實(shí)現(xiàn)制的重要補(bǔ)充，揭示當(dāng)前利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的關(guān)系，提高對(duì)企業(yè)價(jià)值估算的準(zhǔn)確性。

其次，充分挖掘現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)行企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要傾向于對(duì)于企業(yè)存量概念的分析?，F(xiàn)金流量與收益數(shù)量同樣重要，企業(yè)在短期內(nèi)產(chǎn)生虧損的情況下，當(dāng)企業(yè)的資金流足夠巨大，是可以足夠支持企業(yè)運(yùn)營(yíng)一段時(shí)間的。而一旦現(xiàn)金流量不足，資金鏈斷裂，在對(duì)企業(yè)投資者的信心產(chǎn)生巨大消極影響的基礎(chǔ)上也標(biāo)志著投資者追索權(quán)的喪失，會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生非常巨大的不利影響。

最后，經(jīng)濟(jì)增加值（Economic Value Added，縮寫為EVA）由JoeM.Stern等人創(chuàng)立，是一種新型的業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)，能比較準(zhǔn)確地反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)為股東創(chuàng)造的價(jià)值。經(jīng)濟(jì)增加值是所有成本被扣除后的剩余收益。經(jīng)濟(jì)增加值的存在使股東與經(jīng)營(yíng)者的利益保持一致，在對(duì)經(jīng)營(yíng)者價(jià)值導(dǎo)向進(jìn)行激勵(lì)的基礎(chǔ)上，更好的綜合了短期利益和長(zhǎng)期利益。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳少華.財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法[M].廈門：廈門大學(xué)出版社，2004.2

[2]李杏菊.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用及局限性[D].對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士論文，2006，4.

篇7

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)報(bào)表 財(cái)務(wù)比率分析 局限性 措施

一、前言

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，財(cái)務(wù)報(bào)表分析越來(lái)越得到企業(yè)自身以及外部信息使用者的重視，作為財(cái)務(wù)分析基本方法之一的比率分析法，更是具有適應(yīng)性強(qiáng)、系統(tǒng)性好的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。它不僅能為企業(yè)未來(lái)發(fā)展規(guī)劃提供依據(jù)，而且為外部信息需要者提供可靠的企業(yè)信息，但同時(shí)它存在著一定的局限性。

二、財(cái)務(wù)比率分析的局限性

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性

一是財(cái)務(wù)報(bào)表的主觀局限性。財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)主要來(lái)自于一線生產(chǎn)、銷售等部門的采集和統(tǒng)計(jì)，出于確保職位、獲取獎(jiǎng)勵(lì)等原因這些部門有時(shí)上報(bào)的數(shù)據(jù)并不完全真實(shí)準(zhǔn)確，甚至可能出現(xiàn)虛報(bào)、瞞報(bào)的情況。此外，企業(yè)為了對(duì)外展示良好的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，會(huì)選擇有利于實(shí)現(xiàn)自己目的的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)方法或利用其他手段美化數(shù)據(jù)，從而削弱了企業(yè)財(cái)務(wù)分析的有效性。財(cái)務(wù)人員執(zhí)業(yè)能力有限和職業(yè)素養(yǎng)不高等原因，導(dǎo)致在具體工作中對(duì)會(huì)計(jì)法規(guī)、制度、準(zhǔn)則的理解認(rèn)識(shí)不同，不可避免出現(xiàn)一些差錯(cuò)和失誤，這些都會(huì)直接影響到財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。

二是會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)方法選用的不同造成的差異性。依據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，不同企業(yè)在選擇會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)政策時(shí)不盡相同，同業(yè)企業(yè)在選擇會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)也會(huì)有所不同，如發(fā)出存貨計(jì)量可采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法等，固定資產(chǎn)折舊可采用平均年限法、年數(shù)總和法、加速折舊法等，以及長(zhǎng)期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量、無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)、非貨幣性資產(chǎn)交換的計(jì)量、借款費(fèi)用的處理、外幣報(bào)表折算匯率、所得稅會(huì)計(jì)中的核算方法等等，都可以ke有多種不同的選擇方法。即使完全相似的兩個(gè)企業(yè)因使用不同的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法，其財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)有所不同，使得對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析發(fā)生歪曲。

三是非貨幣信息在報(bào)表中得不到反映。財(cái)務(wù)報(bào)表反映的是能用貨幣計(jì)量的信息，而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況影響較大，對(duì)信息使用者非常有用的人力資源、環(huán)境資源等非貨幣信息卻無(wú)法獲得全面的反映。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，以知識(shí)技能為特征的人力資源是企業(yè)的財(cái)富，是企業(yè)發(fā)展的堅(jiān)強(qiáng)后盾，而在現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析報(bào)告中很難得到體現(xiàn)。我國(guó)環(huán)保法的日漸完善，企業(yè)要嚴(yán)格的履行環(huán)境治理義務(wù)，污染環(huán)境的企業(yè)將付出沉重的代價(jià)，企業(yè)不僅要重視生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，注重當(dāng)前盈利能力，更要重視環(huán)境保護(hù)治理，注重可持續(xù)發(fā)展能力。

（二）財(cái)務(wù)比率分析的局限性

一是財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的定義不嚴(yán)謹(jǐn)。我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的指標(biāo)體系主要是以財(cái)政部的《企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系》為基礎(chǔ)的。從指標(biāo)體系看，財(cái)務(wù)比率自身就存在不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牡胤?，有意義不清或者定義不夠科學(xué)的個(gè)別比率，需要進(jìn)一步完善。如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)：該指標(biāo)對(duì)以主營(yíng)業(yè)務(wù)為主、對(duì)外長(zhǎng)期投資較少的企業(yè)比較適用，能夠恰當(dāng)?shù)胤从称淙抠Y產(chǎn)的管理水平;而對(duì)外進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)、債權(quán)投資的企業(yè)就有一定的不合理之處，因?yàn)閷?duì)外的長(zhǎng)期股權(quán)投資、債權(quán)投資，對(duì)一個(gè)企業(yè)的主營(yíng)收入沒有直接的推動(dòng)貢獻(xiàn)。

二是財(cái)務(wù)比率分析系統(tǒng)化的缺陷。在企業(yè)的財(cái)務(wù)分析中，每一個(gè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)所反映的只是企業(yè)某一個(gè)方面的財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)狀況，缺乏全面性，不利于全面評(píng)價(jià)企業(yè)，往往運(yùn)用單一的財(cái)務(wù)比率計(jì)算得出的分析結(jié)論，忽視了與之相關(guān)的其他因素，這樣的結(jié)論不能準(zhǔn)確反映企業(yè)的情況，對(duì)信息使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)。

三是財(cái)務(wù)比率分析忽視了資源的動(dòng)態(tài)化。財(cái)務(wù)比率分析是對(duì)于靜態(tài)的報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，屬于一種靜態(tài)的分析方法，其本身忽略了流過企業(yè)的各種資源的動(dòng)態(tài)化，但這些動(dòng)態(tài)變化對(duì)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)決策卻是極其重要的。同時(shí)，不同行業(yè)的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和理念決定了它的獨(dú)特性，同一財(cái)務(wù)比率具有不可比性，比如，大型機(jī)械制造企業(yè)的生產(chǎn)周期長(zhǎng)，存貨周轉(zhuǎn)速度慢，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重高;小型商品生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)周期短，存貨周轉(zhuǎn)速度快，流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重高。如果忽略了它們的差異，將兩者的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行對(duì)比分析，容易出現(xiàn)錯(cuò)誤的結(jié)論。

三、財(cái)務(wù)比率分析的改進(jìn)建議

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表本身缺陷的改進(jìn)意見

1.加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表的監(jiān)管。一方面要加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表的規(guī)范化;另一方面提高財(cái)務(wù)人員的職業(yè)技能與道德水平，建立有效的內(nèi)控制度，明確崗位職責(zé)分工，充分發(fā)揮企業(yè)內(nèi)控監(jiān)管作用。加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高綜合素質(zhì)及業(yè)務(wù)水平。做好以上兩方面的工作，為財(cái)務(wù)分析創(chuàng)造良好的監(jiān)管環(huán)境。

2.加強(qiáng)披露企業(yè)選用的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法。由于企業(yè)選擇不同的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響較大，因此，在對(duì)企業(yè)之間的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行比較的時(shí)候，必須先分析其使用的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法的的一貫性、一致性和可比性。

3.擴(kuò)大財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露的范圍。財(cái)務(wù)報(bào)表除披露財(cái)務(wù)信息，還應(yīng)該增加非財(cái)務(wù)信息的披露，盡可能完整的提供企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，如人力資源信息，環(huán)境資源信息以及社會(huì)責(zé)任信息。在財(cái)務(wù)報(bào)表不能完全的反映經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)時(shí)，可以適當(dāng)?shù)耐ㄟ^附注披露能夠讓信息使用者更好的了解。

（二）財(cái)務(wù)比率分析局限性的改進(jìn)措施

1.完善財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的定義及意義。對(duì)于財(cái)務(wù)比率指標(biāo)定義不準(zhǔn)確、不科學(xué)的，應(yīng)該在現(xiàn)實(shí)意義的基礎(chǔ)上不斷地改進(jìn)和完善，在實(shí)踐中總結(jié)歸納更加科學(xué)、準(zhǔn)確的定義，形成規(guī)范，有利于更好在財(cái)務(wù)分析中為企業(yè)自身和外部信息使用者服務(wù)。

2.注重各種財(cái)務(wù)比率的綜合分析。單一的財(cái)務(wù)比率分析意義不大，不能完全體現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，難以說明問題，應(yīng)該根據(jù)分析的要求和目的，結(jié)合企業(yè)實(shí)際的情況，綜合運(yùn)用各種財(cái)務(wù)比率系統(tǒng)性的分析考慮，能夠得出比較正確全面的結(jié)論。

3.加強(qiáng)企業(yè)動(dòng)態(tài)資源的分析。任何企業(yè)都是一個(gè)運(yùn)營(yíng)的狀態(tài)，不能為了分析企業(yè)就停止企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，因此，在運(yùn)用財(cái)務(wù)比率計(jì)算報(bào)表靜態(tài)數(shù)據(jù)的同時(shí)，考慮行業(yè)的特點(diǎn)，結(jié)合企業(yè)動(dòng)態(tài)資源綜合分析，能夠做出更準(zhǔn)確，更全面的分析結(jié)論。

四、結(jié)束語(yǔ)

雖然比率分析不能解決財(cái)務(wù)分析所有的問題，不能完整反映企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況，但是運(yùn)用比率分析和其他分析方法綜合判斷，對(duì)于發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的缺陷，改善經(jīng)營(yíng)管理和有利決策服務(wù)仍然具有現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義。

參考文獻(xiàn)

[1]于燕.財(cái)務(wù)比率分析的局限性及對(duì)策探討.商場(chǎng)現(xiàn)代化，2005（3）.

[2]趙彬.財(cái)務(wù)比率分析的局限性及應(yīng)對(duì)之策.經(jīng)營(yíng)管理，2010（5）.

篇8

財(cái)務(wù)報(bào)表通常是會(huì)計(jì)為了直觀地表達(dá)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，包括企業(yè)的現(xiàn)金去向和貨物流動(dòng)等數(shù)據(jù)，通過對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行整理和分析而得出的一種書面報(bào)告，財(cái)務(wù)報(bào)表能夠?yàn)槠髽I(yè)提供合理有效的信息，幫助企業(yè)進(jìn)行決策。

1.目的及作用

目前，人們一般認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表這個(gè)概念是產(chǎn)生在20世紀(jì)初期，最開始的作用只是單純地對(duì)企業(yè)賬務(wù)進(jìn)行核算。但是在企業(yè)和會(huì)計(jì)行業(yè)的不斷發(fā)展過程中逐漸演變成企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的反映。而對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析主要是通過對(duì)報(bào)表數(shù)據(jù)的分析和研究，了解企業(yè)的償債能力、獲利能力、財(cái)務(wù)狀況、資金來(lái)源和使用狀況，提示了企業(yè)近一段時(shí)間的經(jīng)營(yíng)情況，進(jìn)而為企業(yè)的決策者提供第一手的企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況，為企業(yè)決策提供準(zhǔn)確直觀的資料，為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供更大的空間。

2.基本方法

在實(shí)際運(yùn)用中我們可以利用以下幾個(gè)方法來(lái)分析財(cái)務(wù)報(bào)表：

（1）財(cái)務(wù)比率分析法。這種思路主要是把同一期財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)的重要數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，求出比率，這個(gè)比率主要的用途就是反映一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。

（2）財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析法。這種思路主要是將兩個(gè)不同側(cè)重的財(cái)務(wù)報(bào)表放在一起進(jìn)行比較。包括兩個(gè)不同時(shí)間段的財(cái)務(wù)報(bào)表相比較、實(shí)際完成情況與計(jì)劃或預(yù)算相比較、本企業(yè)與同行企業(yè)相比較，這種比較方式能夠充分反映建筑施工企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)運(yùn)營(yíng)態(tài)勢(shì)的變化，是企業(yè)發(fā)展方向和發(fā)展走勢(shì)的反映，通過這種分析方法可以對(duì)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、盈利環(huán)境和財(cái)務(wù)現(xiàn)狀有一個(gè)比較宏觀的把握，有助于企業(yè)未來(lái)發(fā)展方向的決策。

（3）財(cái)務(wù)報(bào)表趨勢(shì)分析法。這種思路主要是利用財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)和資料等，根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資料進(jìn)行定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比，得出它們的增減變動(dòng)方向，數(shù)額和幅度，主要可以反映企業(yè)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的發(fā)展方向。

二、施工企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的問題

相對(duì)于其他企業(yè)，施工企業(yè)有屬于自身的特點(diǎn)，比如施工工程量較大、墊支金額較大、施工周期較長(zhǎng)、資金回收較慢等，再加上近年來(lái)專業(yè)化的高要求，施工企業(yè)對(duì)報(bào)表分析的要求也呈現(xiàn)出了自身企業(yè)特有的性質(zhì)。然而就現(xiàn)在的情況來(lái)說，我國(guó)施工企業(yè)的報(bào)表分析發(fā)展歷史短，體制并不完善，僅僅有一個(gè)大致的方向，而不能因地制宜，根據(jù)施工企業(yè)的特殊性來(lái)制定財(cái)務(wù)報(bào)表的分析原則，這就一定程度上制約了企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析能力的提高。

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)體系不科學(xué)

就我們都知道的而言，每個(gè)行業(yè)都有一個(gè)屬于本行業(yè)的行業(yè)現(xiàn)狀，施工行業(yè)也是如此，由于對(duì)施工企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析發(fā)展不成熟、不完善，很多企業(yè)的分析模式都是從其他行業(yè)原封不動(dòng)地復(fù)制過來(lái)，并沒有一個(gè)適合本行業(yè)本企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析模式，這就導(dǎo)致復(fù)制引進(jìn)的分析模式和企業(yè)現(xiàn)狀不兼容甚至發(fā)生沖突情況的發(fā)生，不但不能完善企業(yè)決策信息，更有甚者還會(huì)對(duì)企業(yè)的決策產(chǎn)生一些誤導(dǎo)。而另外一個(gè)比較尷尬的現(xiàn)實(shí)就是，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析很多都是運(yùn)用了對(duì)比、比較的方法，施工企業(yè)與其他行業(yè)確定收入（完工百分比法）的準(zhǔn)確性、收款時(shí)間都存在著很大差異，用一般行業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)很難分析與解決施工企業(yè)面臨的問題、缺乏合理性和科學(xué)性。特別是與行業(yè)內(nèi)規(guī)則的比較，而施工企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表這個(gè)行業(yè)內(nèi)部因?yàn)榘l(fā)展歷史較短，尚沒有一個(gè)合理、完善、科學(xué)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，混亂的標(biāo)準(zhǔn)帶來(lái)的就是比較大的偏差，這對(duì)企業(yè)的決策能力和報(bào)表分析能力高是一個(gè)極大的挑戰(zhàn)。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的“量”與“質(zhì)”不統(tǒng)一

因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)一個(gè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況的分析和表述，因此企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)所不包，對(duì)企業(yè)的整體數(shù)據(jù)都有反映，這也對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性提出了挑戰(zhàn)，一旦某些數(shù)據(jù)的分析不到位，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的“量”與“質(zhì)”不能有機(jī)的統(tǒng)一，很可能就導(dǎo)致決策者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有了一個(gè)不到位的評(píng)價(jià)，憑空給企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展帶來(lái)了危機(jī)和挑戰(zhàn)。特別是對(duì)于施工企業(yè)來(lái)說，因?yàn)橹饕姆?wù)內(nèi)容是進(jìn)行施工，所以施工企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的重點(diǎn)就在于產(chǎn)值的收益額，往往忽略了其他指標(biāo)，忽略了長(zhǎng)期發(fā)展的眼光，很容易就導(dǎo)致對(duì)企業(yè)的分析出現(xiàn)了偏差，影響施工企業(yè)管理者的決策。

3.理解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容不完整

我們?cè)趯?duì)施工企業(yè)進(jìn)行報(bào)表分析的時(shí)候應(yīng)該綜合各個(gè)影響因素進(jìn)行分析，正如前文所說的，因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表反映信息的全面性和涵蓋性，如果按照現(xiàn)有的僅僅針對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的分析模式，就很難對(duì)現(xiàn)有信息進(jìn)行全面合理的分析，只能簡(jiǎn)單地將財(cái)務(wù)報(bào)表期末余額數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，并不能很好地突出施工企業(yè)其他方面的運(yùn)營(yíng)情況。因此在實(shí)際操作過程中，大部分的施工企業(yè)都更傾向于避免使用過于單一的分析模式，通過對(duì)報(bào)表更深刻的分析能夠更好地看出企業(yè)目前的發(fā)展態(tài)勢(shì)，并且作出決策。筆者建議，施工企業(yè)避免在分析報(bào)表的時(shí)候不能簡(jiǎn)單地把報(bào)表看作企業(yè)資金運(yùn)算表，而是從更多方面來(lái)對(duì)手中的報(bào)表進(jìn)行分析。

4.報(bào)表分析人員素質(zhì)偏低

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析應(yīng)該是一個(gè)制定戰(zhàn)略和糾正錯(cuò)誤最重要、最值得我們重視的一個(gè)工作，這決定了企業(yè)的發(fā)展方向和管理結(jié)構(gòu)，是對(duì)企業(yè)上層建筑的研究，分析質(zhì)量的好壞直接影響了企業(yè)決策水平的高低，因此施工企業(yè)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析絕不能馬馬虎虎。但是就目前筆者所了解到的，我國(guó)大部分施工企業(yè)沒有安排專業(yè)人士對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，單靠財(cái)務(wù)人員編制財(cái)務(wù)報(bào)表并對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，而財(cái)務(wù)人員基本不了解整個(gè)工程的進(jìn)度和質(zhì)量，部分施工企業(yè)財(cái)務(wù)人員都不是專業(yè)的，甚至有的連會(huì)計(jì)上崗證都沒有，沒有經(jīng)過專業(yè)培訓(xùn)，因此我們可以說現(xiàn)在很多施工企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的素質(zhì)不能滿足企業(yè)的需求，而過低的分析水平會(huì)降低財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量和作用，對(duì)施工企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)不利影響。

三、解決建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析問題的對(duì)策

1.完善財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，體現(xiàn)實(shí)用性

針對(duì)前文提到過的目前施工企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作出現(xiàn)的方法方面的問題，筆者認(rèn)為，企業(yè)應(yīng)該針對(duì)自身特性，研究出一套適合本企業(yè)發(fā)展模式的財(cái)務(wù)報(bào)表分析法，來(lái)把企業(yè)運(yùn)營(yíng)的各種數(shù)據(jù)和因素都考慮進(jìn)去，通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析最后得出一個(gè)比較適合當(dāng)前企業(yè)情況的結(jié)論，來(lái)指導(dǎo)企業(yè)發(fā)展。我們?cè)趯?duì)報(bào)表的實(shí)際分析操作工作中可以運(yùn)用綜合比率分析法和比較分析法，或者其他各種方法，從不同的側(cè)重方向來(lái)分析得到的財(cái)務(wù)報(bào)告。但無(wú)論用什么樣的方法，我們都應(yīng)該遵循全面、統(tǒng)一的原則，再結(jié)合企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)來(lái)分析財(cái)務(wù)報(bào)表，得出想要的數(shù)據(jù)。

2. 準(zhǔn)確無(wú)誤地提供財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，體現(xiàn)真實(shí)性

數(shù)據(jù)的真實(shí)性是每一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不可缺少的要素，只有保證了數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，才能為財(cái)務(wù)報(bào)表后期的分析和探討提供必要的數(shù)據(jù)支持。因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表是用很多數(shù)據(jù)搭建出來(lái)的，因此各種數(shù)據(jù)的整理和分析就必須建立在真實(shí)有效的數(shù)據(jù)上，會(huì)計(jì)在制定和分析報(bào)表的時(shí)候一定要反復(fù)核對(duì)，來(lái)確保財(cái)務(wù)報(bào)表中數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確度，不準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)一律不能存在報(bào)表之中，以免造成不可挽回的損失。

3.運(yùn)用建筑企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，體現(xiàn)科學(xué)性

（1）采用財(cái)務(wù)比率分析法對(duì)公司的償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力進(jìn)行分析。根據(jù)施工企業(yè)特性，由于施工資金量需求大、使用周期長(zhǎng)，償債能力的分析應(yīng)分為短期與長(zhǎng)期償債能力分析，特別是流動(dòng)比率、現(xiàn)金比率；運(yùn)營(yíng)能力分析注重應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；盈利能力分析注重凈資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)率等指標(biāo)的分析，并在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行探討。

（2）采用比較分析法與同行業(yè)相同規(guī)模的企業(yè)比較，判斷企業(yè)在同行業(yè)所處的位置，并從中找出差距。

（3）采用趨勢(shì)分析法比較企業(yè)連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)指標(biāo)，反應(yīng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況的變動(dòng)趨勢(shì)，從而預(yù)測(cè)出企業(yè)未來(lái)發(fā)展的變動(dòng)情況。

4.綜合分析建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，體現(xiàn)全面性

篇9

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)分析；現(xiàn)金流；初級(jí)財(cái)務(wù)分析；中級(jí)財(cái)務(wù)分析；高級(jí)財(cái)務(wù)分析

一、現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析體系存在的問題

現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析體系主要有三種：一是以財(cái)務(wù)報(bào)表為主體的分析體系，如美國(guó)查爾斯·吉布森著，劉筱青等譯《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》；孫錚、王鴻祥主編的《財(cái)務(wù)報(bào)告分析》等等；二是以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主體的分析體系，如美國(guó)邁克爾·泰蘭著，朱邦芊等譯《財(cái)務(wù)比率分析》等；三是以財(cái)務(wù)要素為主體的分析體系，如張先治主編《財(cái)務(wù)分析》等。這三大體系最大的優(yōu)點(diǎn)是主題突出，目標(biāo)明確，抓住了企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵指標(biāo)，評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)較為客觀。但這些分析體系存在以下問題：

一是企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略功能未得以充分體現(xiàn)。即企業(yè)的任何一種分析，必需為企業(yè)發(fā)展目標(biāo)服務(wù)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略。而以報(bào)表、指標(biāo)、要素為主體的分析體系，往往注重于過去和現(xiàn)在，較少關(guān)注未來(lái)。

二是未突出企業(yè)“現(xiàn)金流”的核心作用。20世紀(jì)70年代，美國(guó)開始注重實(shí)證研究，其中，有一種觀點(diǎn)特別得到廣泛重視，即上市公司股價(jià)不是取決于“每股收益”，而是取決于“現(xiàn)金流量”。從這以后，“現(xiàn)金流”的研究不斷引向深入。2007年12月，我國(guó)頒布的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》第十一條規(guī)定：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度，以現(xiàn)金流為核心，按照實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化等財(cái)務(wù)目標(biāo)的要求，對(duì)資金籌集、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)、成本控制、收益分配、重組清算等財(cái)務(wù)活動(dòng)，實(shí)施全面預(yù)算管理”。這說明，企業(yè)發(fā)展的“血液”——現(xiàn)金流是具有核心地位的，它應(yīng)該貫穿整個(gè)財(cái)務(wù)工作的始終，財(cái)務(wù)分析也應(yīng)當(dāng)如此。

三是未突出企業(yè)外部環(huán)境——資本市場(chǎng)的分析。現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析僅僅限于企業(yè)微觀層面，未突出與它相關(guān)聯(lián)的中觀乃至宏觀層面的分析，這對(duì)于一千多家上市公司來(lái)說顯然不能與時(shí)俱進(jìn)。

四是未突出智力投資等新內(nèi)容的分析?，F(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析僅僅分析物質(zhì)投資的績(jī)效，未分析智力投資的績(jī)效，這在知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)里是不夠的。

二、財(cái)務(wù)分析創(chuàng)新內(nèi)容的設(shè)計(jì)思路

（一）傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容向現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析內(nèi)容轉(zhuǎn)變研究

該項(xiàng)研究在揭示現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析不足的基礎(chǔ)上，研究“現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析”的特征、理論依據(jù)、轉(zhuǎn)變的必要性，發(fā)展趨向等，構(gòu)造“現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析”的理論框架、方法體系。

（二）現(xiàn)金流核心體系下財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容構(gòu)建研究

該項(xiàng)研究以“現(xiàn)金流”為核心，重新構(gòu)建財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容體系、分析體系和應(yīng)用體系。將現(xiàn)行“財(cái)務(wù)報(bào)表為主體”的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)和“財(cái)務(wù)指標(biāo)為主體”的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)進(jìn)行總結(jié)提煉，突出“現(xiàn)金流”的內(nèi)容，構(gòu)建以現(xiàn)金流為中心的新的指標(biāo)體系。如構(gòu)建融資資金流動(dòng)分析體系、投資資金流動(dòng)分析體系、運(yùn)營(yíng)資金流動(dòng)分析體系、貨幣資金應(yīng)用效率分析等。

（三）戰(zhàn)略財(cái)務(wù)下的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析內(nèi)容研究

將戰(zhàn)略財(cái)務(wù)進(jìn)行具體化，設(shè)立幾個(gè)大的分支，并在該分支下組建新的研究?jī)?nèi)容，使財(cái)務(wù)分析都能同企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略一致。

（四）資本市場(chǎng)下的財(cái)務(wù)分析內(nèi)容和方法創(chuàng)新研究

該項(xiàng)研究包括：證券市場(chǎng)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容和方法創(chuàng)新研究；市凈率分析內(nèi)容和方法創(chuàng)新研究；市盈率分析內(nèi)容和方法創(chuàng)新研究；證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析內(nèi)容和方法創(chuàng)新研究；股市效應(yīng)實(shí)證分析；上市公司信息披露的真?zhèn)闻袆e分析等。

（五）智力投資分析內(nèi)容設(shè)計(jì)研究

本項(xiàng)研究是在物質(zhì)資本績(jī)效分析的基礎(chǔ)上創(chuàng)造智力資本分析體系，揭示智力投資分析的基本內(nèi)容和方法，創(chuàng)造智力投資分析的新體系。

以上各項(xiàng)研究要和實(shí)際密切結(jié)合。其思路是：選擇2004-2007年上市公司數(shù)據(jù)、2004-2007年國(guó)務(wù)院國(guó)資委統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià)局評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效數(shù)據(jù)、2004-2007年全部國(guó)有及規(guī)模以上非國(guó)有工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)作為實(shí)證研究的基礎(chǔ)，參考世界上先進(jìn)的或標(biāo)準(zhǔn)研究指標(biāo)，確定適合我國(guó)國(guó)情的合理的財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值。

三、財(cái)務(wù)分析創(chuàng)新內(nèi)容的具體構(gòu)建

（一）財(cái)務(wù)分析內(nèi)容框架要體現(xiàn)分析程度的層次性

財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)是為各種不同層次的人員提供決策有用的分析信息。為了滿足各類不同人員、不同層次分析決策需要，應(yīng)設(shè)計(jì)“初級(jí)財(cái)務(wù)分析”、“中級(jí)財(cái)務(wù)分析”和“高級(jí)財(cái)務(wù)分析”三大分析體系。初級(jí)財(cái)務(wù)分析適應(yīng)于各類專業(yè)人員的決策需要；中級(jí)財(cái)務(wù)分析適應(yīng)于從事各種專門項(xiàng)目或?qū)ｍ?xiàng)工作的人員及企業(yè)綜合管理部門人員的決策需要；高級(jí)財(cái)務(wù)分析適應(yīng)于企業(yè)高管人員戰(zhàn)略決策分析的需要。

（二）初、中、高級(jí)三個(gè)層次財(cái)務(wù)分析內(nèi)容框架的構(gòu)建

1.初級(jí)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容框架的構(gòu)建

當(dāng)今企業(yè)各類人員都要和財(cái)務(wù)人員打交道，企業(yè)的廠長(zhǎng)、經(jīng)理等高層管理人員，供銷、計(jì)劃、統(tǒng)計(jì)、勞資、儲(chǔ)運(yùn)等中層管理人員，工程技術(shù)等專業(yè)人員幾乎每天都要接觸會(huì)計(jì)，涉及到許多會(huì)計(jì)知識(shí)、財(cái)務(wù)制度。設(shè)置初級(jí)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的指導(dǎo)思想和目的，是要讓非會(huì)計(jì)專業(yè)的各類人員了解國(guó)家的財(cái)經(jīng)方針政策、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)制度，使其管理、決策行為符合國(guó)家規(guī)定；同時(shí)，了解會(huì)計(jì)的基本技術(shù)、會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生過程、會(huì)計(jì)基本術(shù)語(yǔ)的內(nèi)容，能看懂會(huì)計(jì)報(bào)表，并利用會(huì)計(jì)報(bào)表及其有關(guān)資料進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況的一般分析，提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理和經(jīng)濟(jì)決策的主動(dòng)性、科學(xué)性和效益性。初級(jí)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的知識(shí)構(gòu)造應(yīng)包括會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)《基礎(chǔ)會(huì)計(jì)》、《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)》、《成本會(huì)計(jì)》、《財(cái)務(wù)管理》、《會(huì)計(jì)分析》等課程內(nèi)容，但不能過廣、過泛，應(yīng)高度概括，融會(huì)計(jì)主干課核心內(nèi)容于一體，同時(shí)，財(cái)務(wù)分析的語(yǔ)言應(yīng)公眾化，不拘泥于會(huì)計(jì)憑證、賬簿具體操作的圈子，主要讓非會(huì)計(jì)人員了解會(huì)計(jì)的處理過程和數(shù)據(jù)的來(lái)龍去脈，能夠接受會(huì)計(jì)的基本知識(shí)，掌握財(cái)務(wù)分析的基本技術(shù)。

根據(jù)上述要求，筆者設(shè)計(jì)的初級(jí)財(cái)務(wù)分析的綱要性內(nèi)容如下：（1）財(cái)務(wù)分析總論。包括：財(cái)務(wù)分析的概念、財(cái)務(wù)分析的對(duì)象、財(cái)務(wù)分析的依據(jù)、財(cái)務(wù)分析的種類和方法。（2）流動(dòng)資產(chǎn)的一般分析。包括：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨內(nèi)容的一般分析。（3）非流動(dòng)資產(chǎn)的一般分析。包括：非流動(dòng)資產(chǎn)投資、固定資產(chǎn)、其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的一般分析。（4）負(fù)債的一般分析。包括：流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債一般分析。（5）成本費(fèi)用的一般分析。包括：產(chǎn)品成本與生產(chǎn)費(fèi)用、產(chǎn)品制造成本、期間費(fèi)用、成本費(fèi)用的分析。（6）收入和利潤(rùn)的一般分析。包括：收入、利潤(rùn)及利潤(rùn)構(gòu)成分析。（7）所有者權(quán)益的一般分析。包括：實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)的一般分析。（8）會(huì)計(jì)報(bào)表的一般分析。包括：財(cái)務(wù)報(bào)表種類、成本報(bào)表種類、會(huì)計(jì)報(bào)表財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算與分析。

2.中級(jí)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容框架的構(gòu)建

設(shè)計(jì)中級(jí)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的目的，是為從事各種專門項(xiàng)目或?qū)ｍ?xiàng)工作的人員、企業(yè)綜合管理部門人員提供決策依據(jù)，它主要是結(jié)合具體工作實(shí)際進(jìn)行專題（項(xiàng)）分析和綜合分析。分析要有一定的深度，要有較高的技術(shù)。

中級(jí)財(cái)務(wù)分析的綱要性內(nèi)容如下：（1）流動(dòng)資產(chǎn)專題分析。包括：貨幣資金專題分析、交易性金融資產(chǎn)專題分析、應(yīng)收款項(xiàng)專題分析、存貨專題分析。（2）非流動(dòng)資產(chǎn)專題分析。包括：固定資產(chǎn)專題分析、智力投資專題分析、投資性房地產(chǎn)專題分析、其他非流動(dòng)資產(chǎn)專題分析。（3）負(fù)債專題分析。包括：流動(dòng)負(fù)債專題分析、長(zhǎng)期負(fù)債專題分析。（4）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)專題分析。包括：彈性預(yù)算法下業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)專題分析、成本差異專題分析、市場(chǎng)占有率專題分析等。（5）所有者權(quán)益專題分析。包括：資本保值增值分析、上市公司股東權(quán)益分析。（6）財(cái)務(wù)綜合分析。包括：杜邦財(cái)務(wù)分析、沃爾評(píng)分分析、能力指標(biāo)綜合分析、資本績(jī)效綜合分析、經(jīng)濟(jì)效益綜合分析。

3.高級(jí)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容框架的構(gòu)建

設(shè)計(jì)高級(jí)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的目的，是為企業(yè)高層管理人員提供戰(zhàn)略性的、較為復(fù)雜的決策信息。它一般要應(yīng)用一定的數(shù)學(xué)模型才能分析得出預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)或決策數(shù)據(jù)。

高級(jí)財(cái)務(wù)分析的綱要性內(nèi)容如下：（1）資金流動(dòng)分析。包括：融資資金流動(dòng)分析、運(yùn)營(yíng)資金流動(dòng)分析、“現(xiàn)金流”適配性分析等。（2）企業(yè)價(jià)值評(píng)估分析。包括：企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法、現(xiàn)金流量折現(xiàn)評(píng)估法、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)評(píng)估法、相對(duì)價(jià)值評(píng)估法。（3）投資決策分析。包括：投資決策方法、投資決策一般分析、投資決策風(fēng)險(xiǎn)分析、基于布萊克——斯科爾斯模型的期權(quán)定價(jià)分析。（4）企業(yè)整體功能分析。包括：企業(yè)整體分析、營(yíng)運(yùn)杠桿分析、財(cái)務(wù)杠桿分析、成長(zhǎng)模式分析、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析。（5）證券市場(chǎng)財(cái)務(wù)分析。包括：市凈率分析、市盈率分析、證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析、股市效應(yīng)實(shí)證分析、上市公司熱點(diǎn)問題實(shí)證分析等。

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篇10

關(guān)鍵詞 合并報(bào)表 母公司報(bào)表 資源分布

一、研究背景

進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷加快，企業(yè)集團(tuán)作為應(yīng)對(duì)越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)物應(yīng)運(yùn)而生。企業(yè)集團(tuán)具有多家子公司，而做為母公司的上市公司不僅需要提供母公司自身的報(bào)表還要根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將其所控制的子公司也加入合并報(bào)表編制范圍，提供合并報(bào)表。這樣，企業(yè)集團(tuán)便對(duì)外公布兩套報(bào)表，而集團(tuán)的投資者等報(bào)表使用者就會(huì)面臨采用合并報(bào)表還是母公司報(bào)表來(lái)對(duì)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行決策。而其中最為重要的問題則是企業(yè)資源分布。對(duì)比企業(yè)合并報(bào)表和母公司報(bào)表，分析二者的異同點(diǎn)，并且以此為基礎(chǔ)解讀企業(yè)資源分布狀況，以期能夠?qū)ζ髽I(yè)合理分配現(xiàn)有資源提供有力幫助。

二、理論概述

（一）合并報(bào)表分析

合并報(bào)表也稱為合并財(cái)務(wù)報(bào)表，是由企業(yè)中的母公司所編制，整合匯總子公司財(cái)務(wù)報(bào)表并且消除母子公司和子公司之間關(guān)聯(lián)交易的影響，得出企業(yè)整體的報(bào)表。合并報(bào)表以的財(cái)務(wù)主體為企業(yè)中的所有公司，編制基礎(chǔ)則為母公司和各個(gè)子公司的個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表。并不是所有的企業(yè)都需要進(jìn)行合并報(bào)表的編制，而是只有對(duì)其他公司具有控制權(quán)的企業(yè)集團(tuán)才需要編制合并報(bào)表。合并報(bào)表反映了企業(yè)內(nèi)部各個(gè)成員企業(yè)之間抵銷關(guān)聯(lián)交易后進(jìn)行合并所得到的體現(xiàn)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表。合并報(bào)表同母公司報(bào)表一樣，包括合并資產(chǎn)負(fù)債表、合并利潤(rùn)表和合并現(xiàn)金流量表等。

（二）母公司報(bào)表分析

個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表是指以一個(gè)單獨(dú)的法人作為財(cái)務(wù)主體所編制的財(cái)務(wù)報(bào)表。個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)編制合并報(bào)表的基礎(chǔ)。母公司報(bào)表則是由母公司自行編制的，能夠反映母公司自身的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況。母公司報(bào)表編制的主要目的是為了公司的聯(lián)營(yíng)或者合營(yíng)的投資者能夠順利進(jìn)行決策而編制的報(bào)表。母公司報(bào)表的編制完全遵照個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表的編制程序，從設(shè)置賬直至財(cái)務(wù)報(bào)表的編制全過程形成了一套完整的財(cái)務(wù)核算體系。

（三）企業(yè)資源分布概述

企業(yè)資源主要指企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中所能夠擁有、控制和利用的全部資源，其目的是能夠最終幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)?？傮w來(lái)說，只要能夠幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的物質(zhì)或者非物質(zhì)都可以是企業(yè)資源，主要包括人力、財(cái)力和物力的物質(zhì)或者非物質(zhì)資源。

企業(yè)資源分布主要是指企業(yè)對(duì)其所能夠擁有、控制和利用的資源在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行全面的配置。即企業(yè)對(duì)其人力、物流和財(cái)力等資源按照自身的性質(zhì)、特點(diǎn)等要求進(jìn)行最優(yōu)組合和高效配置，盡力做到物盡其用。這樣才可以保證企業(yè)內(nèi)部所有資源都能夠進(jìn)行合理分配和有效利用，提升企業(yè)整體利益。

三、合并報(bào)表與母公司報(bào)表差異分析

在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中，無(wú)論是合并報(bào)表還是母公司報(bào)表都包含了資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表等常規(guī)的財(cái)務(wù)報(bào)表。若對(duì)其中一種財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，必然會(huì)牽連到其他報(bào)表。母公司報(bào)表與合并報(bào)表具有相互依存和補(bǔ)充的關(guān)系，不僅反映了母公司還體現(xiàn)了整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。

合并報(bào)表是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)通過匯總并抵銷成員企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易而得到報(bào)表，其主要反映了企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部所有子公司在一個(gè)階段內(nèi)通過生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而產(chǎn)生的集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。通過分析合并財(cái)務(wù)報(bào)表，重點(diǎn)觀察集團(tuán)內(nèi)部的資產(chǎn)、利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，，了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力；觀察資產(chǎn)是否具有變現(xiàn)的能力，分析企業(yè)的整體資金流動(dòng)能力；觀察企業(yè)集團(tuán)的凈資產(chǎn)以便分析企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。合并利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表不僅能夠幫助企業(yè)集團(tuán)內(nèi)外部相關(guān)利益人了解企業(yè)整體盈利水平和可持續(xù)收益水平還能夠幫助提升企業(yè)可持續(xù)收益的能力。合并財(cái)務(wù)報(bào)表很好地彌補(bǔ)了母公司報(bào)表在對(duì)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)信息概況方面的不足，為股東提供了非常有用的決策信息。

母公司報(bào)表是根據(jù)母公司單獨(dú)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)編制的報(bào)表，只能體現(xiàn)母公司當(dāng)前階段自身的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。合并報(bào)表是基于企業(yè)集團(tuán)所有成員企業(yè)之間財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的匯總和相互抵消而來(lái)的，不能直觀地反映出企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金和業(yè)務(wù)往來(lái)情況。而母公司報(bào)表則能夠較為清晰地反映母公司與其控制的子公司之間的業(yè)務(wù)和資金往來(lái)，并且結(jié)合合并報(bào)表的數(shù)據(jù)觀察集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易對(duì)集團(tuán)整體的影響程度。

合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司報(bào)表有其相同點(diǎn)，也有不同的側(cè)重點(diǎn)。二者具有各自不同的職能和意義。合并財(cái)務(wù)報(bào)表將對(duì)子公司的投資采取權(quán)益法進(jìn)行核實(shí)，而母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中則采用成本法對(duì)日常財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行核實(shí)?？毓晒镜陌l(fā)展催生了合并財(cái)務(wù)報(bào)表的產(chǎn)生。母公司一般并無(wú)真正的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)即為對(duì)其所控制的子公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行管理。合并報(bào)表能夠概括企業(yè)集團(tuán)的所有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，從而為集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)奠定了良好的基礎(chǔ)。而合并報(bào)表已經(jīng)抵消了集團(tuán)成員企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易，可以杜絕上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，可以為廣大財(cái)務(wù)信息使用者提供更加真實(shí)可信的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)外部利益相關(guān)者在對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行深度分析時(shí)，需要將兩者結(jié)合，從不同的角度對(duì)企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行財(cái)務(wù)信息觀察，確保能夠?qū)瘓F(tuán)整體和母公司的財(cái)務(wù)狀況作出更完整的評(píng)價(jià)。

簡(jiǎn)而言之，合并報(bào)表與母公司報(bào)表都對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策具有非常重要的意義。合并報(bào)表是目前企業(yè)財(cái)務(wù)信息使用者比較信賴的報(bào)表，能夠?yàn)槠涮峁┹^為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而母公司報(bào)表則能夠?qū)喜?bào)表進(jìn)行補(bǔ)充。這樣，兩張報(bào)表的分工更加明確，可為企業(yè)利益相關(guān)者提供更為綜合的信息。

四、對(duì)比合并報(bào)表與母公司報(bào)表解讀企業(yè)資源分布

企業(yè)資源分布主要指對(duì)企業(yè)內(nèi)部的人力、物力、財(cái)力及其他非物質(zhì)資源進(jìn)行分配。企業(yè)首先要擁有分配資源的能力，其次還要對(duì)企業(yè)內(nèi)部的關(guān)系進(jìn)行充分了解，最終將企業(yè)內(nèi)外部因素相結(jié)合，制定企業(yè)資源分布的方案。因此，對(duì)于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部主要的資源分布如下：

（一）營(yíng)業(yè)收入的分布

合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的營(yíng)業(yè)收入主要是指企業(yè)集團(tuán)各個(gè)成員企業(yè)相互抵消關(guān)聯(lián)交易后的整體營(yíng)業(yè)額。通常集團(tuán)的營(yíng)業(yè)收入大于母公司的營(yíng)業(yè)收入。這主要因?yàn)槟腹疽话悴o(wú)真正的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)即為對(duì)其所控制的子公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行管理。其并不直接參與所控制的子公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其主要收入只是提供管理服務(wù)所賺取的管理費(fèi)用而已。所以企業(yè)集團(tuán)整體的營(yíng)業(yè)收入必須通過合并報(bào)表加以反映。

（二）投資收益的分布

通常，母公司的投資收益遠(yuǎn)大于企業(yè)集團(tuán)整體。主要因?yàn)槟腹镜耐顿Y收益只是反映其自身投資所取得的收益，而合并報(bào)表確需抵扣母公司所取得的被控制企業(yè)的凈利潤(rùn)。并且在合并報(bào)表中長(zhǎng)期股權(quán)投資使用權(quán)益法核算，而母公司在持有50%的子公司股份的基礎(chǔ)上使用成本法核算，這更加證實(shí)了子公司當(dāng)前收益為母公司投資收益主要來(lái)源。在合并報(bào)表中只能對(duì)集團(tuán)整體對(duì)外投資獲取的收益進(jìn)行反映，而母公司報(bào)表則對(duì)整體的盈利水平進(jìn)行刻畫。

（三）貨幣資金、負(fù)債和應(yīng)收款的分布

1.貨幣資金在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中是指集團(tuán)整體所擁有的資金，而在母公司報(bào)表中僅指母公司自身當(dāng)前階段所擁有的現(xiàn)金。而母公司一般占據(jù)著企業(yè)集團(tuán)大部分的現(xiàn)金。2.負(fù)債在企業(yè)集團(tuán)的分布大致可以分為短期借款、長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券在集團(tuán)的分布。母公司也控制著企業(yè)集團(tuán)的大部分長(zhǎng)短期借款。而企業(yè)集團(tuán)的應(yīng)付債券則全部由母公司占據(jù)，這也充分說明企業(yè)集團(tuán)主要依靠母公司獲取資金。

3.應(yīng)收賬款在母公司的份額也遠(yuǎn)大于其位于合并報(bào)表的份額。這主要因?yàn)榇蟛糠旨瘓F(tuán)內(nèi)部的成員企業(yè)相互借款或通過母公司獲取資金，而這些資金在母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中會(huì)逐一體現(xiàn)。

（四）長(zhǎng)期股權(quán)投資的分布

在合并報(bào)表和母公司報(bào)表中，長(zhǎng)期股權(quán)投資的數(shù)額差距較大。這主要因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)通過投資或企業(yè)合并來(lái)設(shè)立子公司。母公司報(bào)表中的長(zhǎng)期股權(quán)投資的數(shù)額能夠反映出母公司對(duì)于其所投資的子公司的投資成本。而合并報(bào)表中的長(zhǎng)期股權(quán)投資數(shù)額是在抵消了母公司對(duì)子公司的權(quán)益比例后所取得的投資成本。這樣就造成了兩個(gè)報(bào)表之間的差異。通過對(duì)二者進(jìn)行分析，有助于對(duì)集團(tuán)的投資進(jìn)行深入的了解。

（五）利潤(rùn)分布

在母公司報(bào)表中，母公司對(duì)其所控制的子公司采用成本法進(jìn)行核算，因此在子公司進(jìn)行利潤(rùn)分配的宣告時(shí)，母公司才能確認(rèn)投資收入。若子公司無(wú)利潤(rùn)分配，則母公司不能確認(rèn)收入。然而合并財(cái)務(wù)報(bào)表卻并不是此種核算方式。我國(guó)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表采取權(quán)益法進(jìn)行核算，兩個(gè)報(bào)表之間核算方式的不同會(huì)導(dǎo)致二者之間可分配利潤(rùn)等存在較大的差異。

在企業(yè)集團(tuán)對(duì)其投資者進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，一般按照投資層級(jí)由企業(yè)像各自的投資者進(jìn)行分配。而最終投資者則由母公司進(jìn)行分配。我國(guó)會(huì)計(jì)相關(guān)法律規(guī)定，母公司的可分配利潤(rùn)是合并報(bào)表的編制中利潤(rùn)分配數(shù)額確定的基礎(chǔ)，而母公司在實(shí)際中進(jìn)行利潤(rùn)分配不能以合并報(bào)表中的可供分配利潤(rùn)為基礎(chǔ)。

（六）固定資產(chǎn)分布

在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，子公司擁有集團(tuán)大部分的固定資產(chǎn)。但是固定資產(chǎn)在母公司中具有較高的質(zhì)量，而在子公司中雖然具有較大量的固定資產(chǎn)，但是其質(zhì)量相對(duì)較弱，很有可能具有不良資產(chǎn)。

（七）股利的分布

企業(yè)集團(tuán)在制定合理的股利分配政策時(shí)，需要對(duì)合并報(bào)表和母公司報(bào)表進(jìn)行綜合分布。母公司對(duì)股東進(jìn)行股利分配時(shí)，僅僅只能分配母公司自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的利潤(rùn)。不能過多或者越權(quán)分配。因此，大多數(shù)人認(rèn)為母公司股利分配應(yīng)該以其自身的報(bào)表為基礎(chǔ)。然而母公司為企業(yè)集團(tuán)的核心企業(yè)，其控制較多的下屬子公司。其很大程度上需要對(duì)其所控制的子公司的資源進(jìn)行統(tǒng)一配置，并且企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)的盈余也由母公司所占據(jù)。而母公司采用成本法核算，很可能母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中并不能反映其所控制的所有子公司的盈余。所以此時(shí)就需要對(duì)二者進(jìn)行綜合分析。

如果企業(yè)集團(tuán)選擇選取合并報(bào)表和母公司報(bào)表中凈利潤(rùn)較高者為股利分配的基礎(chǔ)，則企業(yè)集團(tuán)很可能會(huì)產(chǎn)生過多分配股利的現(xiàn)象，會(huì)使股利分配喪失其穩(wěn)健性和謹(jǐn)慎性。因此，母公司在進(jìn)行股利分析政策的制定時(shí)，應(yīng)當(dāng)選取合并報(bào)表和母公司報(bào)表中凈利潤(rùn)較低者為依據(jù)，這樣才能體現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)活動(dòng)的謹(jǐn)慎性和穩(wěn)健性。

五、結(jié)論

因?yàn)槲覈?guó)法律制度要求上市公司同時(shí)出具其自身的財(cái)務(wù)報(bào)表和其所在企業(yè)集團(tuán)的合并報(bào)表。這樣就為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者獲取財(cái)務(wù)信息進(jìn)行財(cái)務(wù)決策提供了更多的參考。但是，怎樣正確認(rèn)識(shí)合并報(bào)表和母公司報(bào)表之間財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的關(guān)系，怎樣在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策時(shí)正確選取二者之間所需的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，企業(yè)資源在二者之間如何進(jìn)行分布等等依然是困擾信息使用者的問題。通過對(duì)合并報(bào)表和母公司報(bào)表進(jìn)行研究和了解企業(yè)現(xiàn)有資源的分布狀況，綜合分析企業(yè)資源在合并報(bào)表和母公司報(bào)表之間的分布及其原因，以期能夠?qū)ζ髽I(yè)未來(lái)資源分布管理提供有效的參考。

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