導(dǎo)語：如何才能寫好一篇資金風(fēng)險管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

1．歷史沿革。自1980年恢復(fù)國內(nèi)保險業(yè)務(wù)以來，我國保險資金運用大致經(jīng)歷了3個階段。

第一階段從1980~1987年，為無投資或忽視投資階段，保險公司的資金基本上進入了銀行，形成銀行存款。

第二階段從1987~1995年，為無序投資階段，房地產(chǎn)、有價證券、信托，甚至借貸，無所不及，從而形成大量不良資產(chǎn)。

第三階段始于1995年10月，為逐步規(guī)范階段。1995年以來先后頒布了《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國銀行法》、《保險公司管理規(guī)定》等有關(guān)金融法律法規(guī)。

2．存在問題。（1）資金運用渠道偏于狹窄。西方保險公司的資金運用法定渠道則較為廣泛，比如美國、日本就規(guī)定保險公司可進行政府債券、公司債券、股票、抵押放款、不動產(chǎn)、保單放貸等業(yè)務(wù)。1998年以前，我國保險資金運用有4個方面的法定渠道：銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。近兩年我國對保險資金投資渠道有了新規(guī)定，如認(rèn)購定向國債、投資證券投資基金等，使問題在一定程度上得到了緩解，但保險資金運用渠道狹窄的局面仍然存在。（2）資金運用回報率過低，存在較大的支付風(fēng)險。由于缺乏其他投資渠道，國內(nèi)保險業(yè)的投資基本上都依法轉(zhuǎn)入存款和國債等固定性投資工具上，因此銀行存款、債券的利率以及國債的發(fā)行量決定著保險公司的投資回報率。近年來，伴隨著多次銀行利率下調(diào)，保險公司投資回報率每況愈下，規(guī)模收益持續(xù)遞減。如果不提高保險資金運用的效益，我國保險將會出現(xiàn)未來支付缺口較大的潛在風(fēng)險。（3）投資環(huán)境不成熟，資產(chǎn)負(fù)債不匹配。保險公司的投資很大程度上依賴于投資市場的發(fā)育程度。債券市場、股票市場、投資基金和其他投資工具的不成熟、不完善嚴(yán)重地影響了保險公司選擇各種投資工具，參與投資市場的運作。另外，保險資金期限結(jié)構(gòu)不合理，短期行為嚴(yán)重。從我國目前保險資金運用狀況來看，由于缺乏具有穩(wěn)定回報率的中長期投資項目，致使不論其資金來源如何、期限長短與否，基本都用于短期投資。這種資金來源和運用的不匹配，嚴(yán)重地影響了保險資金的良性循環(huán)和資金使用效果。（4）專業(yè)投資管理人才匱乏。保險投資是一項復(fù)雜的經(jīng)濟活動。目前我國保險企業(yè)缺乏專業(yè)性、技術(shù)性的投資管理人才，這種人才的匱乏已經(jīng)嚴(yán)重影響了保險投資的決策和經(jīng)營管理，也加劇了監(jiān)管部門對放開保險資金運用渠道的擔(dān)憂。（5）不公平競爭問題。在資金運用上外資保險公司有明顯優(yōu)勢，如《上海外資保險機構(gòu)暫行管理辦法》規(guī)定，外資保險資金除可以人民幣和外幣存款、購買國債和金融債券外，還可購買企業(yè)債券、境內(nèi)外匯委托放款以及股權(quán)投資。顯然，外資保險資金運用渠道明顯比內(nèi)資保險資金投資渠道廣，導(dǎo)致不公平競爭，不利于國內(nèi)保險業(yè)的發(fā)展。

二、保險資金運用現(xiàn)有渠道分析

根據(jù)我國《保險法》及有關(guān)規(guī)定，保險資金運用方式主要有以下幾種：

1．銀行存款。銀行存款是保險公司資產(chǎn)管理的重要組成部分。銀行存款具有安全性好，流通性強的特點，但其收益較差。特別是我國在經(jīng)歷了1996年以來連續(xù)8次降息后，銀行存款利率已低于保單預(yù)定利率，距離壽險公司的實際平均資金成本則有較大差距。

2．國債。國債作為安全性最好的債券，具有流通性強，收益穩(wěn)定的特點，是保險公司投資的主渠道。自1981年恢復(fù)發(fā)行國債以來，我國的國債發(fā)行規(guī)模逐漸擴大，尤其是近幾年，更呈幾何級數(shù)增長。在發(fā)行規(guī)模明顯增加的同時，我國國債的發(fā)行品種也逐漸豐富，期限設(shè)計日趨合理。

3．金融債券和企業(yè)債券。金融債券是指銀行或其他機構(gòu)發(fā)行的債券。金融機構(gòu)一般都擁有雄厚的經(jīng)濟實力，信用度較高，其發(fā)行的債券票面利率要高于同期銀行存款的利率，發(fā)行后可上市轉(zhuǎn)讓。目前金融債券主要有國家開發(fā)銀行和進出口銀行發(fā)行的債券。企業(yè)債券是企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的借債憑證。2003年6月，新的《保險公司投資企業(yè)債券管理暫行辦法》規(guī)定我國保險業(yè)投資范圍，由原來只允許投資鐵路、電力、三峽、電信、廣東核電、中信等AA以上的中央企業(yè)債券，擴大到自主選擇購買經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)發(fā)行，且經(jīng)監(jiān)管部門認(rèn)可的信用等級在AA以上的企業(yè)債券，投資比例也由原來不得超過總資產(chǎn)的10%提高到20%。

4．證券投資基金。1999年10月，中國保監(jiān)會批準(zhǔn)保險公司向證券投資基金投資，投資比例上限為上年末總資產(chǎn)的15%，具體比例由保監(jiān)會核定。與其他投資者不同，保險公司購買單只封閉式基金的比例可以占到該基金總規(guī)模的10%。

5．國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。其他資金運用方式主要有股票投資、公司債券、不動產(chǎn)投資、抵押貸款、資金拆出、境外投資等，對這部分項目的投資，必須經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)。目前，除國務(wù)院批準(zhǔn)個別保險公司個別不動產(chǎn)項目投資外，尚未批準(zhǔn)保險公司向這些方面投資。

三、保險資金運用的風(fēng)險管理

1．完善投資環(huán)境。投資環(huán)境即保險資金運用的政治經(jīng)濟環(huán)境的總稱。證券、金融市場及金融機構(gòu)構(gòu)成了保險資金運用的投資環(huán)境。一些保險業(yè)高度發(fā)達的國家，如美國、英國、日本，其保險資金的運用都取得了顯著的成效，原因之一就在于它們具有適宜的保險投資環(huán)境。因此，首先，我國急需完善涉及保險投資的法規(guī)。投資法規(guī)的完善，在于建立保證投資市場公平、有效交易的法律法規(guī)和制度，例如不動產(chǎn)交易法、證券交易法等，保證市場交易有據(jù)可依；其次，加快發(fā)展債券市場。國債市場應(yīng)努力發(fā)展中長期國債或向保險公司特別是壽險公司發(fā)行特種國債，擴大和增加中央企業(yè)債券品種、數(shù)量，要使債券成為保險資金的最主要的投資工具；再次，規(guī)范股票市場，大力發(fā)展投資基金，培養(yǎng)機構(gòu)投資者；最后，鼓勵和支持保險公司進行投資模式、投資渠道的創(chuàng)新。2．控制投資比例。保險投資必須絕對保證資金的安全性，這不僅關(guān)系到保險企業(yè)經(jīng)營成果，還直接影響到國家的金融穩(wěn)定乃至政治穩(wěn)定。所以，既要選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y方式，又要防范各種外部市場風(fēng)險，世界各國在保險法中根據(jù)本國實際，在規(guī)定投資方式的同時，嚴(yán)格規(guī)定投資比例。針對我國保險投資結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀，建議今后應(yīng)重點投資國債、金融債券和企業(yè)債券，投資比例由目前的不到30%，增加到50%左右；證券投資基金控制在10%以內(nèi)（目前為5%左右）；基礎(chǔ)設(shè)施等不動產(chǎn)投資比例在10%左右；保持20%~30%的現(xiàn)金和銀行存款，以備賠款或給付。

3．對產(chǎn)險、壽險公司的風(fēng)險管理區(qū)別對待。產(chǎn)險公司通常都是短期的保險業(yè)務(wù)，保險基金在運用時對流動性要求較高?；谶@一特點，產(chǎn)險公司投資風(fēng)險管理應(yīng)主要堅持回避風(fēng)險型的風(fēng)險選擇，主要選擇那些短期性的投資項目，以保證其對流動性的要求。同時，產(chǎn)險公司應(yīng)堅持投資分散的原則，投資分散的重點在投資項目時間的分散上。需要強調(diào)，在保持投資項目整體流動性基礎(chǔ)上，也可以將一部分資金投資于流動性相對較弱，即變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn)以獲取較高的收益。

壽險公司的保險業(yè)務(wù)期限一般都比較長，這部分資金對流動性的要求就較低，而對盈利性要求則比較高。同時，由于風(fēng)險與投資收益、時間與風(fēng)險一般呈正相關(guān)關(guān)系，要獲取較高的收益，就必須冒較大的風(fēng)險或選擇期限較長的投資項目。同時，壽險公司在投資風(fēng)險管理中也應(yīng)堅持投資的分散性原則。另外，在保持投資項目整體具有一定盈利性的時提下，也應(yīng)將一部分資金投資于期限短，風(fēng)險小、收益低的投資項目，以保持一定的流動性。

4．建立內(nèi)部風(fēng)險投資監(jiān)控體系。建立科學(xué)投資決策制度，一方面是使投資決策程序化和規(guī)范化，投資決策一般應(yīng)由投資管理委員會研究決定，按程序進行；另一方面是投資決策的工作范圍，投資決策應(yīng)當(dāng)建立在專家和專業(yè)機構(gòu)確定的投資風(fēng)險評估和現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)之上，同時對資金調(diào)度、投資策略、資產(chǎn)分配、資產(chǎn)管理采取專業(yè)化管理。比如，對投保保單，可分為一般帳戶和特別帳戶分類管理。根據(jù)保險給付情況決定的投資期限長短、公司償付能力和風(fēng)險的承受力的不同，安排相應(yīng)的投資策略和投資組合，并根據(jù)市場狀況適時調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。

5．加強保險投資行為監(jiān)管。外部風(fēng)險管理主要是行業(yè)監(jiān)管部門，通過建立科學(xué)的監(jiān)管制度，加強對保險投資行為的監(jiān)管。保險公司的償付能力是保監(jiān)會最重要的監(jiān)管目標(biāo)。從國外情況來看，保險監(jiān)管層對保險公司的資金運用的監(jiān)管也主要從定期檢查其償付能力來間接控制，通常不具體規(guī)定保險資金的投資方式和投資比例。因此，根據(jù)險種償付風(fēng)險大小的不同，科學(xué)規(guī)定不同的償付能力標(biāo)準(zhǔn)，增強監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的可操作性，是風(fēng)險控制最基礎(chǔ)的工作。

除實施保監(jiān)會定期和臨時性檢查制度外，英國保險業(yè)實施的指定精算師監(jiān)管方式，發(fā)揮精算師對保險公司的監(jiān)管作用，對風(fēng)險控制也很有意義。另外還可通過獨立的保險公司資產(chǎn)評估機構(gòu)，對保險公司的資產(chǎn)狀況給出評價。這一方面能夠使信息更加公開化，便于監(jiān)管層精簡職能，更公正地監(jiān)管保險公司，另一方面也方便消費者對保險公司進行選擇，客觀上對保險公司形成方面的第三方約束。

參考文獻：

1．國務(wù)院研發(fā)中心.中國保險市場現(xiàn)狀及存在的主要問題.2002－08－07．

2．李秀芳．中國壽險業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理研究．中國社會科學(xué)出版社，2002．

篇2

關(guān)鍵詞：加強

銀行資金

風(fēng)險管理

對于銀行資金風(fēng)險來說，世界各國銀行監(jiān)管當(dāng)局和我國銀監(jiān)會普遍遵循的國際規(guī)則，巴塞爾新資本協(xié)議中明確了銀行經(jīng)營的資金風(fēng)險包括：一是以違約為標(biāo)志的信用風(fēng)險；二是以利率、匯率變化給銀行帶來可能損失為標(biāo)志的市場風(fēng)險。三是以內(nèi)部制度失控、操作程序失誤、員工違規(guī)、外部事件等導(dǎo)致可能損失為標(biāo)志的操作風(fēng)險。加強風(fēng)險管理，是當(dāng)前銀行業(yè)經(jīng)營管理中的重要環(huán)節(jié)。

從銀行業(yè)當(dāng)前的的現(xiàn)狀看，經(jīng)營中的三大資金風(fēng)險難以防控。主要表現(xiàn)在：一是企業(yè)貸款違約時有發(fā)生。如：有的貸款企業(yè)不按照借款合同規(guī)定的用途使用貸款，挪作他用，有的小企業(yè)或產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)不按借款合同約定還本付息等。二是市場風(fēng)險加大。銀行其信貸資金來源和籌措渠道主要是面向市場發(fā)行金融債券，利率隨市場行情變化升高或降低。但目前我國銀行對利率的利率風(fēng)險管理的意識不夠，相關(guān)管理人才缺乏，只把利率、匯率管理作為業(yè)務(wù)經(jīng)營的附屬職能，停留于對存貸款利率的簡單管理，急需創(chuàng)新或引進先進的利率、匯率風(fēng)險管理方法。三是內(nèi)控管理難度大。由于我國銀行業(yè)起步較低，發(fā)展相對來說還處于一個較為緩慢的狀態(tài)，同發(fā)達國家的銀行業(yè)相比，在管理上還存很多的問題，還有許多需要完善的地方，并且由于長期處于國有的性質(zhì)下，管理上難度較大，這個方面有很大的提升空間。

1.強化資金風(fēng)險管理的主要對策

銀行是資金風(fēng)險較大的行業(yè)，風(fēng)險管理是銀行永恒的主題。當(dāng)前，防范資金風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)切實采取以下措施：

1.1倡導(dǎo)科學(xué)理念，增強全員風(fēng)險意識。一是要積極引導(dǎo)員工要明確一個觀點，即“風(fēng)險管理就是效益管理”的觀點，走出目前在認(rèn)識上存在風(fēng)險就是損失，風(fēng)險管理等于損失管理、風(fēng)險是信貸部門的事，與己無關(guān)的誤區(qū)?，F(xiàn)代銀行經(jīng)營觀念認(rèn)為，風(fēng)險具有雙重性，它既包括形成損失的可能性，也是形成收益的來源之一，其本質(zhì)是通過管理風(fēng)險而獲得最佳收益，風(fēng)險管理實際上也是對提高效益的管理。銀行雖以執(zhí)行國家政策、服務(wù)經(jīng)濟為目的，但作為銀行，只有管理好風(fēng)險，才能獲得風(fēng)險收益，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。風(fēng)險管理貫穿于銀行經(jīng)營與管理的方方面面，涉及到每一位員工所從事的崗位工作，應(yīng)積極引導(dǎo)員工不斷增強對現(xiàn)階段銀行打造現(xiàn)代銀行，構(gòu)筑全面風(fēng)險防控體系的重要性、緊迫性和長期性的認(rèn)識，從而真正樹立起全員風(fēng)險防范意識和全面風(fēng)險管理理念。二是要引導(dǎo)員工處理好兩個關(guān)系，即處理好執(zhí)行政策與風(fēng)險管理的關(guān)系、業(yè)務(wù)拓展與風(fēng)險控制的關(guān)系。既不能因執(zhí)行國家政策而放松了對市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、信用風(fēng)險的監(jiān)控，也不能因業(yè)務(wù)拓展而忽視了資產(chǎn)質(zhì)量的提高，要緊緊抓住資產(chǎn)質(zhì)量是銀行發(fā)展的重要前提這一基本原則，不能只關(guān)注短期利益而忽視銀行長遠(yuǎn)發(fā)展的要求。

1.2切實采取措施，努力防控三大風(fēng)險。一是依托各方力量，有效防范信用風(fēng)險。要依靠黨政、人行和銀監(jiān)等部門，加強政策引導(dǎo)，優(yōu)化信用環(huán)境，通過加強誠實守信的道德宣傳教育，培養(yǎng)良好的信用意識，使企業(yè)認(rèn)識到良好的信用是最重要的無形資產(chǎn)，積極推行信用公示制度，讓誠實守信企業(yè)得到更多、更好的金融服務(wù)和支持，讓不講信用的企業(yè)受到曝光，并受到聯(lián)合制裁；應(yīng)借鑒西方發(fā)達國家建設(shè)信用記錄制度的經(jīng)驗，建立完善信用記錄制度，依托征信系統(tǒng)等，建立企業(yè)信用公共信息平臺，防止銀行誤入“信用陷阱”；通過與保險公司加強合作，開辦信用保險業(yè)務(wù)，降低銀行信用風(fēng)險損失；妥善落實好貸款擔(dān)保制度，認(rèn)真審查擔(dān)保人的資格及實力，防止出現(xiàn)新的信用風(fēng)險；健全信用法規(guī)制度，適時調(diào)整完善與銀行業(yè)務(wù)發(fā)展需要相匹配的信用評級、統(tǒng)一授信等制度，依靠法律手段清收已經(jīng)出現(xiàn)信用風(fēng)險的貸款，努力將損失降低到最低程度。二是加強利率、匯率管理，切實防范市場風(fēng)險。由于銀行商業(yè)性貸款的資金來源來源主要依靠市場化籌資，各級銀行必須轉(zhuǎn)變過去重信用風(fēng)險而輕利率、匯率風(fēng)險的觀念，學(xué)習(xí)借鑒國內(nèi)外商業(yè)銀行重定價模型計量和管理利率、匯率風(fēng)險的先進經(jīng)驗，加強對利率、匯率市場的分析，依據(jù)對利率、匯率走勢的預(yù)測，通過選擇債券種類和改變投資策略來調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，努力規(guī)避利率、匯率風(fēng)險；目前銀行商業(yè)性貸款利率上下浮動的空間已開始放開，各級行應(yīng)根據(jù)企業(yè)狀況實施合理的定價機制，將市場籌資成本傳遞到商業(yè)性貸款價格中去，做到新放貸款能夠根據(jù)市場利率變動進行調(diào)整，從而保持相對穩(wěn)定的利差空間。同時，各級行可通過加大存款組織力度，不斷增加低成本資金，以達到總行減少金融債券的發(fā)行而降低市場風(fēng)險，并增加經(jīng)營效益的目的。

篇3

【關(guān)鍵詞】 企業(yè) 資金風(fēng)險 管理 控制

1. 企業(yè)資金管理中的突出問題

第一，財務(wù)信息失真。相當(dāng)多的企業(yè)財務(wù)信息不透明、不完整、不及時。企業(yè)的高層決策者難以獲得準(zhǔn)確的財務(wù)信息，搞不清楚基層的資金情況，使得匯總起來的信息普遍失真，會計核算不準(zhǔn)，報表不真實，有時合并的會計報表還掩蓋了下屬單位的實際經(jīng)營情況。

第二，監(jiān)控不力。大中型企業(yè)中，對多資金運作環(huán)節(jié)普遍存在著監(jiān)控不力的問題，盡管企業(yè)內(nèi)部設(shè)置了一些監(jiān)督崗位，也制定了多種監(jiān)督制度，但是因為種種原因難以及時有效地發(fā)揮信用。相當(dāng)多的企業(yè)在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機制，領(lǐng)導(dǎo)法治意識淡薄，往往是個人說了算，資金的流向與控制脫節(jié)。

第三，資金使用效率低。企業(yè)資金集中管理和內(nèi)部資金分散的現(xiàn)實矛盾已成為現(xiàn)階段企業(yè)財務(wù)資金管理中突出的問題。子公司多頭開戶的現(xiàn)象比較普遍，資金管理嚴(yán)重失控。投資決策隨意性大，有些企業(yè)不顧自身的財務(wù)和發(fā)展目標(biāo)，盲目投資，投資失誤較多，損失嚴(yán)重，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜。資金沉淀嚴(yán)重，庫存占用比例過高，欠款居高不下，流動資金占用有增無減，周轉(zhuǎn)緩慢，企業(yè)信譽和贏利能力下降。

2. 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

第一，投資風(fēng)險分析。在企業(yè)中，不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo)，熱衷于鋪新攤子，盲目投資，造成嚴(yán)重?fù)p失的例子比比皆是。企業(yè)在進行任何一項投資之前，都應(yīng)對投資項目進行可行性分析，只有在綜合考慮各項因素的基礎(chǔ)上，當(dāng)投資項目所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為正時才是可行的。風(fēng)險是在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中產(chǎn)生和發(fā)展的，不能達到預(yù)期的不確定性，是一個動態(tài)現(xiàn)象，具有很強的傳導(dǎo)性。一個企業(yè)的風(fēng)險會傳導(dǎo)到另一個企業(yè)，一個部門的風(fēng)險可能會使其他部門遭受損失，產(chǎn)生風(fēng)險傳導(dǎo)的連鎖效應(yīng)。因此，本文所講的組織風(fēng)險傳導(dǎo)是指風(fēng)險在組織內(nèi)部的多個相關(guān)利益單位之間進行傳遞和影響。盲目追求外延式擴張即所謂多元化經(jīng)營，未經(jīng)深入調(diào)查研究便亂上投資項目，最終破產(chǎn)也是不足為怪的。

第二，資本運營分析。在資金營運方面，企業(yè)集團流動資產(chǎn)中，若存貨所占比重相對較大，由于存貨流動性差，占用了企業(yè)大量資金，企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導(dǎo)致企業(yè)費用上升，利潤下降。企業(yè)還要承擔(dān)市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。在應(yīng)收賬款管理中，企業(yè)過于注重銷售業(yè)績，而忽視應(yīng)收賬款控制狀況的問題。有時為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。企業(yè)在賒銷過程中，由于對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，會造成應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款將長期無法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性。

第三，收益分配分析。股利分配政策不僅影響與企業(yè)相關(guān)的各方面的利益，而且與公司的籌資問題和資本結(jié)構(gòu)問題密切相關(guān)，涉及企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。股利政策的制定，主要涉及如何確定股利支付比率、以何種形式發(fā)放股利、股利政策的穩(wěn)定性等。股利政策可被看做是表明公司發(fā)展?fàn)顩r的重要信息，除重大的投資機會、未來收入的重大變動等特殊情況外，公司通常傾向于較穩(wěn)定的股利分配政策。

3. 加強企業(yè)資金管理和風(fēng)險控制

第一，完善內(nèi)部資金調(diào)度控制制度。完善內(nèi)部資金調(diào)度控制制度，應(yīng)從授權(quán)審批制度、不相容職務(wù)分離制度、內(nèi)部審計等方面入手。在資金使用方面，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身情況建立資金分級審批標(biāo)準(zhǔn)和權(quán)限，按審定的現(xiàn)金流量預(yù)算和資本性支出預(yù)算安排支出，對外擔(dān)保權(quán)、對外投資權(quán)應(yīng)進行嚴(yán)格地限制，而且應(yīng)配備一套科學(xué)的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。

第二，加強資金籌集管理。財務(wù)人員要樹立起企業(yè)資金成本與財務(wù)風(fēng)險理念，建立健全以控制財務(wù)風(fēng)險、控制資金成本、選擇合理的資本結(jié)構(gòu)等為主要內(nèi)容的資金控制制度和決策制度。資金籌措包括科學(xué)預(yù)測資金需求量和合理選擇籌資方式。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實際合理選擇諸如趨勢預(yù)測、銷售百分比、定性預(yù)測等資金量預(yù)測方法。選擇多種籌資方式，如發(fā)行股票、吸收直接投資、發(fā)行債券、貸款、商業(yè)信用等，分散籌資風(fēng)險，做好事前控制。

第三，實施資金集中管理。資金管理的目標(biāo)應(yīng)是保證資金的安全性、流動性、效率性、收益性。實施適度的資金集中管理可以在一定程度上起到上述作用。如建立結(jié)算中心制度或成立資金調(diào)度中心，統(tǒng)籌管理企業(yè)的各項資金，使各部門、各下級單位的資金往來全部納入財務(wù)部門的控制之下，實現(xiàn)資金的集中管理，從而達到嚴(yán)格控制多頭開戶和資金賬外循環(huán)的問題，保證資金管理的集中統(tǒng)一。也可以通過建立財務(wù)中心或內(nèi)部銀行，實現(xiàn)內(nèi)部資金的集中管理，統(tǒng)一調(diào)度和有效監(jiān)控，由財務(wù)中心或內(nèi)部銀行負(fù)責(zé)與銀行的往來業(yè)務(wù)，下屬單位僅保留日常必備的費用賬戶。第四，推行資金預(yù)算管理。資金管理中采用全面預(yù)算管理，預(yù)算編制采取逐級編報、逐級審批，滾動管理的辦法。預(yù)算一經(jīng)確定，即成為企業(yè)內(nèi)部組織生產(chǎn)經(jīng)營活動的法定依據(jù)，不得隨意更改。資金預(yù)算管理是全面預(yù)算管理的一部分，企業(yè)要以現(xiàn)金流量管理為核心，加強全面預(yù)算管理，進一步細(xì)化資金安排，增強現(xiàn)金保障能力。統(tǒng)籌規(guī)劃生產(chǎn)經(jīng)營與投融資活動的資金供給，科學(xué)預(yù)測預(yù)算年度現(xiàn)金收支、結(jié)余與不足，合理確定現(xiàn)金收支規(guī)模，安全高效地做好資金籌劃工作，加強現(xiàn)金流入流出全過程預(yù)算控制，做好資金預(yù)算執(zhí)行情況的分析、監(jiān)督與考核。

第五，加快應(yīng)收款項及存貨周轉(zhuǎn)。企業(yè)要積極開展存貨和應(yīng)收款項的清理，嚴(yán)格控制存貨和應(yīng)收款項規(guī)模與增長速度，加快存貨及應(yīng)收款項的周轉(zhuǎn)，減少流動資金占用。努力推進精益生產(chǎn)，加快生產(chǎn)環(huán)節(jié)的物料流轉(zhuǎn)速度，減少過程積壓。做好銷售預(yù)測，堅持以銷定產(chǎn)，根據(jù)生產(chǎn)計劃，確定合理庫存水平，創(chuàng)新營銷模式，努力提高預(yù)收款比例，減少預(yù)付款金額。建立健全客戶信用管理體系，加強貨款回收管理，落實催收責(zé)任，從合同簽訂、資金結(jié)算、款項催收等環(huán)節(jié)嚴(yán)格把關(guān)，加快現(xiàn)金回流，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度。

第六，建立預(yù)警監(jiān)測機制。企業(yè)要建立和完善資金風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測機制，從資金供給、資金投放、周轉(zhuǎn)效率、債務(wù)風(fēng)險水平等方面建立和完善預(yù)警監(jiān)測指標(biāo)體系，確定重點監(jiān)測對象和監(jiān)測領(lǐng)域，認(rèn)真分析資產(chǎn)負(fù)債率、帶息負(fù)債比率、經(jīng)營活動現(xiàn)金流等重要指標(biāo)變動情況，重點關(guān)注到期債務(wù)，對可能出現(xiàn)的資金風(fēng)險，提前做好應(yīng)急預(yù)案，提高風(fēng)險應(yīng)對能力。

參考文獻：

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摘要：施工企業(yè)一般要涉及周期長、投資大的項目，這些項目對施工企業(yè)的資金管理提出了較高的要求。施工企業(yè)要能夠識別自身的資金風(fēng)險，并同時進行相應(yīng)的管理。就此，從施工企業(yè)的資金風(fēng)險類型出發(fā)，探討一些具體的資金風(fēng)險管理步驟。

關(guān)鍵詞：施工企業(yè)；資金風(fēng)險；類型；措施

中圖分類號：F275 文獻標(biāo)志碼：A文章編號：1673－291X（2011）23－0152－02

施工企業(yè)主要是從事基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)的建設(shè)及投資，其行業(yè)的特點是面廣、周期長、投資量大。同時，很多時候這些建設(shè)均需要前期的大量遷移改造等資金投入。可以說，施工企業(yè)還是存在較大的資金壓力和資金風(fēng)險的。2008年金融危機中很多企業(yè)資金風(fēng)險導(dǎo)致企業(yè)倒閉的現(xiàn)象也給大量的企業(yè)以資金管控的警示。本文立足于施工行業(yè)，探討這個行業(yè)中普遍存在的企業(yè)資金風(fēng)險類型和控制措施。

一、施工行業(yè)的資金風(fēng)險類型

從實踐分析，施工行業(yè)主要面臨的資金風(fēng)險主要有資金安全系數(shù)低、資金使用效率低、資金短缺等風(fēng)險。這些具體風(fēng)險類型主要是和企業(yè)的內(nèi)外部因素有關(guān)。

（一）資金安全系數(shù)低的主要表現(xiàn)和原因

資金安全系數(shù)低的風(fēng)險主要表現(xiàn)在施工企業(yè)的資金受到的挪用和貪污等。這在很多中小企業(yè)非常明顯，主要源于內(nèi)部控制制度的缺失等。施工企業(yè)除了內(nèi)部控制制度設(shè)計或執(zhí)行的原因外，還存在自身組織和人力特點的原因。

在施工企業(yè)，一般資金安全風(fēng)險主要出現(xiàn)在各個項目公司，由于其工程特點，一般在組織結(jié)構(gòu)上呈現(xiàn)項目公司權(quán)力較大的特點。各個項目公司負(fù)責(zé)每個工程項目的投標(biāo)、施工、結(jié)算等各個階段的事務(wù)。在一些沒有實現(xiàn)財務(wù)集中的施工企業(yè)，項目公司在業(yè)務(wù)和財務(wù)上均有較大的權(quán)力，這種權(quán)力過大的現(xiàn)象導(dǎo)致項目公司制度執(zhí)行效果差和作業(yè)監(jiān)督無效的現(xiàn)象發(fā)生。這自然容易導(dǎo)致項目公司內(nèi)部資金挪用和貪污的現(xiàn)象，也有可能出現(xiàn)將公司資金以其他會計科目用以行賄的現(xiàn)象。

同時，在施工企業(yè)，各個項目公司由于均是臨時組建，而且很多工程均是戶外作業(yè)。在人力招聘和使用上均較為粗放，項目公司在制度執(zhí)行和監(jiān)督上流于形式，人員的素質(zhì)不高，職業(yè)素養(yǎng)也不好，容易導(dǎo)致資金安全性差。

（二）資金使用效率差的表現(xiàn)和原因

每個施工項目涉及的資金量一般較多，因此，資金使用效率低將導(dǎo)致很多資金浪費。基于施工企業(yè)的業(yè)務(wù)特點，施工企業(yè)資金使用效率低的主要表現(xiàn)為資金預(yù)算差、使用差、調(diào)配差等。

首先，在資金的預(yù)算上，施工企業(yè)沒有能夠提高資金預(yù)算的前瞻性和準(zhǔn)確性，降低了資金的使用效率。資金預(yù)算的前瞻性和準(zhǔn)確性差，容易導(dǎo)致施工企業(yè)每個項目公司沒有辦法確認(rèn)資金的預(yù)留量。而只有確定好各個項目的資金預(yù)留量，才能為資金的合理流動提供基礎(chǔ)。

其次，在資金的使用上，施工企業(yè)日常經(jīng)營活動中的采購活動和其他投資活動等效率低也降低了資金的使用效率。施工企業(yè)的采購包括了材料采購和固定資產(chǎn)采購，這部分采購占據(jù)了資金流出的一半，而這部分資金的使用過程中容易受到種種因素影響，導(dǎo)致效率低下。例如，施工企業(yè)對材料和設(shè)備等要素的市場價格跟蹤不足導(dǎo)致預(yù)測能力差，這就使得施工企業(yè)多支付了采購資金。再如，很多施工企業(yè)在物資采購中沒有嚴(yán)格執(zhí)行成本控制措施，導(dǎo)致了采購成本高于正常水平等；同時也有些企業(yè)沒有應(yīng)用合適的方式控制價格波動，使得采購效率低下。

再次，施工企業(yè)在資金的調(diào)配上也缺乏效率。施工企業(yè)在各個項目的資金調(diào)配上主要依靠總部對各個項目的資金控制和數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ)，但是由于施工企業(yè)在這些方面均存在一定的差距，因此施工企業(yè)的資金調(diào)配還是有一定的難度的。例如，在對項目公司的控制上，總部的實際話語權(quán)并不是特別大，而且各個項目經(jīng)理容易隱藏實際資金或者虛報未來開支需要，增加自己的控制范圍。這些因素的存在均影響了資金調(diào)配效率。

（三）資金短缺的表現(xiàn)和原因

施工企業(yè)的資金短缺一般是比較普遍的現(xiàn)象。它存在于施工的各個階段，并受到外部因素影響最大。

首先，在投標(biāo)過程中，由于現(xiàn)在投標(biāo)需要交納一定的保證金，這就會影響到施工企業(yè)的資金存量。中標(biāo)后，施工企業(yè)的施工階段也需要前期墊付資金，這些也會影響到資金的沉淀量，而且這些資金量是非常巨大的。在項目結(jié)算后，施工方仍然存在著資金結(jié)算的難題，例如對欠款的催收工作一般難度較大。

其次，施工企業(yè)內(nèi)部還款壓力也會導(dǎo)致施工企業(yè)的資金短缺。這些壓力有可能來自于施工企業(yè)不合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)導(dǎo)致的短期還本付息壓力，同時施工企業(yè)還有可能需要為關(guān)聯(lián)企業(yè)等外部企業(yè)償還擔(dān)保等。如果施工企業(yè)還有進行外部的投資，如果投資失敗導(dǎo)致的持續(xù)投資等也有可能成為施工企業(yè)資金短缺因素。

再次，很多施工企業(yè)的資金依賴于外部融資，例如民間借貸和銀行系統(tǒng)等。民間借貸高昂的利息費用可能會吞噬施工企業(yè)的利潤，從而導(dǎo)致其資金短缺。銀行的借貸則受到了國家政策調(diào)控壓力大，容易給施工企業(yè)帶來較大的波動。這些都會影響施工企業(yè)的資金量。

二、施工行業(yè)資金風(fēng)險控制措施

針對以上施工行業(yè)的資金風(fēng)險，施工企業(yè)可以從組織上、制度上、具體管理上等角度進行控制。

（一）組織上，施工企業(yè)要完善內(nèi)部控制，建立良好的組織結(jié)構(gòu)，配置好相應(yīng)的人員

首先，在整體架構(gòu)上。一方面要完善總公司和項目子公司的架構(gòu)設(shè)置，另一方面需要做好內(nèi)部各個委員會和管理層的完善。在總公司和項目公司的架構(gòu)設(shè)置上，要本著兼顧效率和監(jiān)督的原則對各個項目公司的權(quán)力進行設(shè)置和監(jiān)督，如有可能可以采取會計集中的措施將各個子公司的會計權(quán)限集中到總部，同時加強對項目的會計監(jiān)督。同時，在內(nèi)部高層管理層的完善中，要有步驟地在董事會、監(jiān)事會、各個委員會、管理層中進行有效的組織架構(gòu)設(shè)置。在董事會可能增加真正參與監(jiān)督的獨立董事，并爭取讓有實踐經(jīng)驗、財會基礎(chǔ)的獨立董事進行公司事務(wù)的監(jiān)督和風(fēng)險提示；在監(jiān)事會也要加強監(jiān)事會的獨立性，對監(jiān)事會成員的監(jiān)督職責(zé)和權(quán)限劃分清楚；對管理層可以采取內(nèi)部競爭或者外部市場化操作進行招聘，并可以采取員工持股計劃等減少管理層的問題。

其次，在內(nèi)部控制上。完善公司的必要內(nèi)部控制機構(gòu)和機制是很有必要的。在內(nèi)部控制機構(gòu)上，一方面要加強財會部門對各個部門的資金用度進行監(jiān)督，另外一方面要加強公司內(nèi)外部的審計和監(jiān)督。在內(nèi)部的財會部門的監(jiān)督上，要對各個部門的資金用度實際情況和明細(xì)進行核對，并保留相應(yīng)的票據(jù)進行備查等。在實際用度中，要結(jié)合公司的內(nèi)部控制制度對各種流程進行規(guī)范，同時結(jié)合預(yù)算編制情況進行雙向完善。在內(nèi)外部的審計和監(jiān)督上，主要內(nèi)部靠內(nèi)審委員會等機構(gòu)，外部主要靠專業(yè)人士和會計事務(wù)所等。在一些資金實力較大的施工企業(yè)可以考慮建立并完善公司的內(nèi)審機構(gòu)，保證其獨立性。外部定期進行審計，提升內(nèi)部資金用度編制和執(zhí)行的準(zhǔn)確性。

再次，在人員配置上。要能夠遵循內(nèi)部控制的需要進行崗位和人員的配置。例如，施工企業(yè)要要遵循不相容崗位的規(guī)定進行各個崗位的設(shè)置和人員的安排。對人員的配置還需要遵循崗位的要求等，例如要滿足相應(yīng)的能力要求，這可以通過實際的招聘和培訓(xùn)進行提升等。再如，對人員的素質(zhì)和品德的要求也需要在平時的教育和培訓(xùn)中進行提升。

（二）制度上，要熟知相關(guān)的法律，完善施工企業(yè)的制度制定

施工企業(yè)要能夠首先熟悉相關(guān)的行業(yè)法律法規(guī)，并能夠?qū)π袠I(yè)自律協(xié)會的規(guī)范進行了解和執(zhí)行。施工企業(yè)的主要會計法律法規(guī)體現(xiàn)在新的會計準(zhǔn)則和建筑合同要求等，這些施工企業(yè)要進行掌握，以便于后期財會業(yè)務(wù)的展開。同時對企業(yè)通行的資金活動內(nèi)部控制指引也要進行熟悉，并在實際操作中執(zhí)行好。

施工企業(yè)的制度制定主要要根據(jù)其業(yè)務(wù)特色和組織特點進行設(shè)計。第一，要設(shè)計好內(nèi)部控制的相關(guān)制度。這可以根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制指引第6號――資金活動》進行設(shè)計。例如，可以采取資金歸口管理的制度，對籌資、投資、營運等資金活動進行控制，劃分好各個部門和人員的職責(zé)和權(quán)限等。同時，對各個崗位按照不相容分離制度進行設(shè)置，執(zhí)行嚴(yán)格的審批和監(jiān)督制度。第二，對資金的回收進行有針對性的欠款催收責(zé)任制和獎勵制度的設(shè)計。施工企業(yè)一般都面臨較為嚴(yán)重的回收款問題，這需要企業(yè)在制度設(shè)計上進行有針對性的設(shè)計。施工企業(yè)可以在項目前期評估、合同簽訂和執(zhí)行、竣工后的款項催收等方面進行考核。

（三）在具體管理上，施工企業(yè)要加強風(fēng)險識別和控制

在風(fēng)險的識別上，施工企業(yè)要能夠?qū)Y金活動進行管理和控制，并利用問卷調(diào)查、數(shù)據(jù)分析等定性和定量等措施進行風(fēng)險識別。風(fēng)險的識別是風(fēng)險防范和控制的關(guān)鍵。只有識別出具體的風(fēng)險類型才能進行有針對性的措施。對于施工企業(yè)的風(fēng)險識別可以采用和預(yù)算相對比、各個項目對比、主管訪談等進行評估和識別。例如，施工企業(yè)根據(jù)項目初期的預(yù)算對比可以發(fā)現(xiàn)一些采購問題導(dǎo)致的使用效率低下等問題，通過對各個公司間的對比或者和行業(yè)中的龍頭對比可以發(fā)現(xiàn)自身資金使用效率的問題和項目資金短缺的風(fēng)險等，通過對主管的評價可以發(fā)現(xiàn)一些公司制度設(shè)計或者執(zhí)行中出現(xiàn)的問題，并進行改善。

而在風(fēng)險的控制中，第一，要能夠提升公司預(yù)算的前瞻性和準(zhǔn)確性。資金預(yù)算是具體執(zhí)行中指南針，良好的預(yù)算可以發(fā)現(xiàn)很多的資金使用問題，同時也可以提高資金使用的效率和資金的充足性。預(yù)算的前瞻性也可以讓施工企業(yè)在合適的時機進行融資和資金的調(diào)配，減少資金的融資成本。這樣資金的使用才更具有統(tǒng)籌性且更高效。

第二，在內(nèi)部的執(zhí)行中要能夠提升對資金管理的能力。這些需要能夠集合公司各個部門的能力和協(xié)調(diào)好各個部門的利益，讓工程組織得更加高效。這樣就能夠一方面盤活存貨和設(shè)備的周轉(zhuǎn)效率，另外一方面提升資金運轉(zhuǎn)效率，提升施工企業(yè)的效益。

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【關(guān)鍵詞】國庫 資金風(fēng)險 風(fēng)險管理

近年來，國庫管理體制改革穩(wěn)步推進，隨著國庫集中收付、財稅庫橫向聯(lián)網(wǎng)、國庫直接辦理涉農(nóng)、涉民的各類資金發(fā)放、國庫現(xiàn)金管理等一系列改革和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展，在全面提升國庫服務(wù)水平、加快稅款入庫速度、提高國庫資金運行效率的同時，也為國庫資金運行帶來新的風(fēng)險點，國庫資金風(fēng)險點呈現(xiàn)出復(fù)雜化、多樣化、隱蔽化的趨勢;同時，目前的國庫資金風(fēng)險管理工作在思想認(rèn)識、工作效率和信息搜集與利用等方面存在一定程度上的缺陷。如何加強國庫資金風(fēng)險管理工作，有效防范新形勢下國庫資金風(fēng)險，是當(dāng)前國庫管理工作中急需解決的突出問題。

一、國庫資金風(fēng)險概述

國庫資金風(fēng)險是指國庫資金運行的全過程中國庫資金發(fā)生損失的可能，主要存在于管理、運行、技術(shù)和法律等方面，表現(xiàn)為管理風(fēng)險、操作風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險和法律風(fēng)險。（1）管理風(fēng)險，主要指內(nèi)部控制與制度設(shè)計與制訂的風(fēng)險;（2）操作風(fēng)險，是指國庫會計核算、國債管理、國庫業(yè)務(wù)監(jiān)管等業(yè)務(wù)操作帶來的資金風(fēng)險;（3）系統(tǒng)風(fēng)險，是指國庫各類業(yè)務(wù)系統(tǒng)存在的安全漏洞，與財政、稅務(wù)、銀行的橫向聯(lián)網(wǎng)可能存在的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險，和系統(tǒng)設(shè)計與制度設(shè)計矛盾、與業(yè)務(wù)發(fā)展不相適應(yīng)的風(fēng)險等;（4）法律風(fēng)險，即是指國庫資金運行過程中參與各方所承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)等。

隨著財政體制改革的推進和國庫服務(wù)創(chuàng)新的開展，國庫發(fā)展日新月異，業(yè)務(wù)量成幾何倍數(shù)增長，新系統(tǒng)、新業(yè)務(wù)不斷上線運行，國庫資金風(fēng)險管理在新形勢下顯露出一定的缺陷。

二、國庫資金風(fēng)險管理中存在的問題

（一）風(fēng)險識別機制欠完善

風(fēng)險識別的過程包括風(fēng)險評估、系統(tǒng)地識別風(fēng)險、記錄已知風(fēng)險和交流已知風(fēng)險。目前，國庫部門的風(fēng)險識別主要依靠各種形式的檢查來實現(xiàn)，如月度、季度自查，業(yè)務(wù)實地檢查，突擊檢查和各類專項檢查等。風(fēng)險識別過程中存在的主要問題有：一是風(fēng)險識別的完整性和全面性得不到保證?，F(xiàn)階段的各類檢查一般只是傳統(tǒng)的手工翻閱傳票、加減數(shù)賬務(wù)核對、人工核對系統(tǒng)日志與手工登記簿內(nèi)容、檢查“印、押、證”實物。傳統(tǒng)的檢查方式?jīng)Q定了檢查工作的低效率，特別是隨著國庫業(yè)務(wù)量成幾何倍數(shù)的增長，即使是檢查時間長達一周的業(yè)務(wù)實地檢查，檢查范圍也是很有限的，不可能對檢查期每一筆業(yè)務(wù)的來龍去脈進行仔細(xì)核查，檢查缺乏完整性和全面性;二是風(fēng)險識別的及時性欠缺。風(fēng)險識別主要反映事后檢查或監(jiān)督的結(jié)果，事前和事中的監(jiān)督信息不能及時得到利用;三是缺乏長期的風(fēng)險評估機制。各類檢查對被查國庫的內(nèi)控管理狀況只能做時點上的檢查和評價，無法獲得檢查期整個時段內(nèi)控管理執(zhí)行情況和歷史變化趨勢，難以作出綜合風(fēng)險評估;四是風(fēng)險識別出現(xiàn)偏差。把資金風(fēng)險防范作為一種落實上級部署的應(yīng)付式工作，將不存在資金風(fēng)險隱患的規(guī)范性問題提升到風(fēng)險問題，低風(fēng)險問題提升到嚴(yán)重風(fēng)險，以顯示工作成效。

（二）風(fēng)險應(yīng)對理念滯后

一方面，各級國庫部門對風(fēng)險應(yīng)對的理解不同而產(chǎn)生偏差，一是業(yè)務(wù)事項控制越緊越好，事事要批、層層設(shè)限，將種種事項審批、權(quán)限授予的權(quán)力集中于會計主管一人，以至于出現(xiàn)制度僵化、工作效率降低的現(xiàn)象，并形成新的權(quán)力集中的風(fēng)險;二是檢查越多越好，認(rèn)為檢查就可以避免風(fēng)險的發(fā)生，忽視了健全內(nèi)部控制體系的作用，逐漸出現(xiàn)檢查者走馬觀花，被檢查者對檢查發(fā)現(xiàn)的問題習(xí)以為常，問題屢查屢犯的現(xiàn)象;三是懲罰越嚴(yán)越好，認(rèn)為對國庫經(jīng)辦員懲罰力度越大，防范效率就越高、效果就越好，造成多做事多受罰，少做事少受罰，不做事不受罰的反?，F(xiàn)象。

另一方面，創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險應(yīng)對過程滯后。近年來，為了適應(yīng)社會發(fā)展需要，切實履行國庫部門服務(wù)職能，各級國庫部門不斷開展國庫服務(wù)創(chuàng)新工作，業(yè)務(wù)上推陳出新，先后實施非稅收入直管、國家債券直兌、社?；鹬鞭k、涉農(nóng)補貼資金直達等一系列服務(wù)創(chuàng)新，但在國庫資金風(fēng)險防范方法上仍然是“老三樣”：制度、檢查、處罰，不適應(yīng)新形勢下國庫業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，國庫資金風(fēng)險也時有發(fā)生。防范風(fēng)險方式、方法創(chuàng)新上停滯不前，未及時引進新技術(shù)、新理念，這也是造成國庫部門風(fēng)險控制低效的一個重要原因。

（三）風(fēng)險防范工作信息利用率低

目前，國庫部門對資金風(fēng)險防范的重視程度越來越高，檢查頻率不斷加大。然而，一方面，由于各類監(jiān)管信息仍以紙質(zhì)介質(zhì)為主、按檢查類型分類存檔，對某個監(jiān)管主體的信息分類匯總不僅繁瑣，信息統(tǒng)計、評估等工作更是難以高效率地落實;另一方面，內(nèi)審、會計、事后監(jiān)督、紀(jì)檢監(jiān)察等多部門及國庫部門自身對國庫都負(fù)有檢查監(jiān)督的職能，各部門之間缺乏有效的溝通協(xié)調(diào)機制，監(jiān)督信息得不到及時有效的溝通，檢查資料往往是檢查后整理歸檔便束之高閣，監(jiān)管信息的二次利用率很低。

（四）法律風(fēng)險防范意識薄弱

部分基層國庫工作人員對國庫部門在國庫資金運行過程中所承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)認(rèn)識不足，對財政、征收機關(guān)、銀行等外部單位提交的憑證、報表等監(jiān)督不嚴(yán)，預(yù)留印鑒不進行折角核對、大小寫金額未認(rèn)真核對等現(xiàn)象時有發(fā)生，造成國庫部門承擔(dān)的法律風(fēng)險增大。

三、健全完善國庫資金風(fēng)險管理工作的建議和對策

（一）建立風(fēng)險評估及預(yù)警機制

要設(shè)立風(fēng)險評估及預(yù)警專門機構(gòu)，定期采用科學(xué)的分析指標(biāo)分析國庫資金運行過程中所面臨的各種威脅程度、存在的薄弱環(huán)節(jié)，評估安全事件一旦發(fā)生可能造成的危害程度和影響，為國庫管理者提供國庫資金風(fēng)險定性分析，提高國庫對風(fēng)險識別、排查、預(yù)警和處置能力。

（二）實施全方位、多視角的風(fēng)險監(jiān)控手段

一是加快科技轉(zhuǎn)化應(yīng)用，實現(xiàn)由人控為主向人控與機控相結(jié)合的轉(zhuǎn)變。一方面，國庫業(yè)務(wù)系統(tǒng)用戶身份采取指紋電子識別等方式進行認(rèn)證，防止用戶手工輸入密碼易泄密風(fēng)險，取消紙質(zhì)重要空白憑證，采用國庫核算系統(tǒng)在接受指令后自動產(chǎn)生帶號碼電子憑證，自動進行登賬和銷號處理。對所有系統(tǒng)打印的憑證、賬簿均由系統(tǒng)注明經(jīng)辦人名，以明責(zé)任，要創(chuàng)新國庫與財政、征收機關(guān)間系統(tǒng)自動核對的對賬方式，克服現(xiàn)行手工對賬存在的速度慢、不準(zhǔn)確、不完整、隨意性大等弊端。另一方面，加速國庫監(jiān)管工作信息化進程，開發(fā)國庫監(jiān)管系統(tǒng)，改變年度或半年度風(fēng)險評價的做法，樹立適時監(jiān)管理念，及時發(fā)現(xiàn)各級國庫存在的風(fēng)險隱患并作出相應(yīng)風(fēng)險評價;上級國庫部門通過國庫監(jiān)管系統(tǒng)及時掌握下級國庫部門監(jiān)管信息，有效促進監(jiān)管信息利用效率，增強風(fēng)險防范工作效用。

二是實現(xiàn)事后監(jiān)督時間突破和空間突破。要基于動態(tài)監(jiān)督的需要，在國庫會計核算系統(tǒng)中增設(shè)同步監(jiān)督路徑，強化事中對國庫業(yè)務(wù)的程序監(jiān)控，實現(xiàn)事后監(jiān)督的“第一時間”風(fēng)險監(jiān)測與防范。

（三）建立縱橫聯(lián)動、資源共享的信息網(wǎng)絡(luò)

建立國庫監(jiān)管法規(guī)制度、監(jiān)管信息數(shù)據(jù)的匯總、交流、反映平臺，主要包括三方面：一是國庫法制庫，將財經(jīng)法律法規(guī)、國庫內(nèi)控制度、稅收征收及退庫政策等分門別類，提供便捷、高效的查詢服務(wù)，為國庫人員正確辦理業(yè)務(wù)、履行國庫監(jiān)督職能提供明確的制度依據(jù)。二是國庫業(yè)務(wù)檢查信息庫，各級國庫、內(nèi)審、會計、事后監(jiān)督對轄內(nèi)國庫開展各類業(yè)務(wù)檢查時，按被檢查監(jiān)管主體將檢查發(fā)現(xiàn)的問題、整改情況以及綜合評價創(chuàng)建信息庫，達到信息資源共享、檢查透明的目的，減少重復(fù)檢查。三是國庫監(jiān)管信息反映平臺，將檢查信息庫中內(nèi)容結(jié)合風(fēng)險評估及預(yù)警機制，科學(xué)匯總統(tǒng)計，綜合利用，為各級國庫領(lǐng)導(dǎo)決策提供信息資料。

篇6

（濟南鐵路局經(jīng)營開發(fā)處，山東 濟南 250000）

【摘　要】本文分析了目前鐵路非運輸企業(yè)的資金管理現(xiàn)狀及存在的問題，探討使用資信評估、財產(chǎn)保險、套期保值、銀行保理融資等各種金融渠道，緩解資金壓力，降低資金風(fēng)險，提高資金使用效率。

關(guān)鍵詞 資金管理；資信評估；財產(chǎn)保險；套期保值；銀行保理融資

中國鐵路的兩次大提速，賦予鐵路非運輸企業(yè)很多機會，讓鐵路非運輸企業(yè)的發(fā)展更加強勁?？墒鞘苋蚪鹑谖C的影響，各行各業(yè)均產(chǎn)生了“蝴蝶效應(yīng)”，由資金鏈斷裂導(dǎo)致的“跑路老板”，間接影響了鐵路非運輸企業(yè)資金安全及資金效率。

1　鐵路非運輸企業(yè)資金管理現(xiàn)狀

鐵路系統(tǒng)主輔業(yè)分離改革，使鐵路非運輸企業(yè)業(yè)務(wù)向著縱、廣、深的方向發(fā)展，推進了經(jīng)營專業(yè)化、規(guī)?；?、集約化發(fā)展，使鐵路非運輸企業(yè)面臨很多的機會，當(dāng)然也帶來更多挑戰(zhàn)。鐵路非運輸企業(yè)已涵蓋了客貨運輸外的多個行業(yè)，包括：加工制造、建筑施工、物流、批發(fā)和零售、旅游廣告、住宿和餐飲、旅行服務(wù)等。隨著多元化的推進，鐵路非運輸企業(yè)不但要適應(yīng)鐵路內(nèi)部單位需要，還要積極開拓鐵路外部市場。而在銀行緊縮貨幣政策的大環(huán)境及鐵路非運輸企業(yè)經(jīng)營指標(biāo)逐年增加的雙重壓力下，非運輸企業(yè)如何妥善的管理資金，控制由此帶來的風(fēng)險變得迫在眉睫。

1．1　目前，我國鐵路非運輸企業(yè)的資金管理主要延用傳統(tǒng)的模式提高資金效率、緩解資金緊張及保證資金安全。如：不斷完善資金管理規(guī)章制度、對重大事項的進行立項審查、對債權(quán)清理嚴(yán)格執(zhí)行資金交班會制度、加強債權(quán)擔(dān)保措施、銀行借款等。

1．2　新形勢下，非運輸企業(yè)資金管理工作現(xiàn)狀，傳統(tǒng)管理模式加劇了企業(yè)資金緊張、資金效率低、資金風(fēng)險高。

（1）資金緊張。隨著經(jīng)營規(guī)模的不斷增長，需要企業(yè)投入更多的資金。另外，市場競爭的日趨激烈，企業(yè)不得不接受債權(quán)人的收款賬期的拖延，這也加劇了企業(yè)資金鏈壓力。目前，在傳統(tǒng)的融資方式下，一方面，融資渠道及融資額度受到極大的限制，另一方面經(jīng)營投入資金需求卻越來越多，可是收回的難度卻越來越大，因此企業(yè)資金愈發(fā)緊張。

（2）資金效率。中國鐵路總公司下設(shè)各鐵路局，鐵路局所屬的投資公司為鐵路非運輸企業(yè)的管理公司，通過管理所屬幾十個集團公司，進而管理幾百家甚至上千家獨立法人核算企業(yè)。企業(yè)眾多，難免會造成資金過于分散，資金的使用效率不高。非運輸企業(yè)經(jīng)過多次經(jīng)營戰(zhàn)略改革，對不符合當(dāng)前發(fā)展的企業(yè)進行關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)，使各獨立核算企業(yè)的權(quán)屬更加清晰，同時也造成了改制中企業(yè)的人力、物力、財力的浪費，嚴(yán)重影響資金使用效率。

在實際經(jīng)營過程中，流動資產(chǎn)的流動能力不強也嚴(yán)重影響資金使用效率。一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2，而鐵路非運輸企業(yè)中工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的流動比率普遍不高于1.5，主要由于存貨及應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力不足，造成了資金效率低。

（3）資金安全。全球普遍面臨的企業(yè)經(jīng)營困難將加大收款風(fēng)險，近年來，非運輸企業(yè)由于債權(quán)問題形成經(jīng)濟糾紛的案例越來越多，所涉金額也越來越大。當(dāng)然這些經(jīng)濟糾紛案件中的多數(shù)均涉及鐵路外部單位。國家為推進鐵路科學(xué)發(fā)展，規(guī)劃實施《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》和“十二五”規(guī)劃，到“十二五”末的建設(shè)目標(biāo)是建成12萬公里左右的鐵路，完成基建投資2.3萬億元。今年是全面落實“十二五”鐵路建設(shè)規(guī)劃的最后一年，也是鐵路建設(shè)工作加快推進、持續(xù)推進的重要一年。鐵路建設(shè)的前景及環(huán)境給鐵路非運輸企業(yè)帶來機遇，同時也給企業(yè)資金管理者帶來了挑戰(zhàn)，如何保證資金安全成為基本的問題。

2　解決資金問題的辦法

鐵路非運輸企業(yè)可以通過將資信評估、保兌倉融資、套期保值、銀行保理融資等一系列現(xiàn)代企業(yè)資金管理模式，融入傳統(tǒng)模式，解決面臨的資金問題。

2.1　使用第三方資信評估平臺對債務(wù)人資信進行評估

鐵路非運輸企業(yè)的發(fā)展以經(jīng)營業(yè)績考核為導(dǎo)向，大力開展路外市場，合作單位亦呈現(xiàn)“多元化”現(xiàn)象。企業(yè)在開展業(yè)務(wù)的過程中，為了實現(xiàn)經(jīng)營管理目標(biāo)，從降低違約風(fēng)險及成本考慮，應(yīng)重視對方企業(yè)的資信狀況。由于受專業(yè)技術(shù)水平、信息不對稱等現(xiàn)象的限制，非運輸企業(yè)很難準(zhǔn)確地取得業(yè)務(wù)對象的資信狀況。近年來，隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，投資者、相關(guān)決策制定者、相關(guān)利益單位對資信評估的要求越來越高，我國第三方資信評估機構(gòu)得到很大的發(fā)展。因此，鐵路非運輸企業(yè)合理高效的使用權(quán)威中立的第三方資信評估平臺對合作單位的資信狀況所做的資信評級，能有效防范業(yè)務(wù)開展中可能發(fā)生的資金風(fēng)險。

2.2　“保兌倉”融資

我國鐵路非運輸業(yè)業(yè)務(wù)對象多數(shù)是鐵路內(nèi)部運營站段、中鐵建工程公司、地方合資鐵路、大型建筑施工單位等在銀行系統(tǒng)均有良好信用記錄的單位，因此，“保兌倉”融資在鐵路非運輸企業(yè)中操作是具有可行性的。非運輸企業(yè)通過“保兌倉”業(yè)務(wù)，將所購貨權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行，并向銀行交付一定比例（一般為30%）的承兌匯票保證金，銀行開具承兌匯票給供貨方，企業(yè)將貨物銷售給物資采購企業(yè)，收到銷貨款還銀行。因此，企業(yè)僅需要少量的承兌匯票保證金，就可以做到幾倍的業(yè)務(wù)量。“保兌倉”業(yè)務(wù)的開展，可以有效緩解制約非運輸企業(yè)發(fā)展的資金緊張問題。

2.3　對特殊行業(yè)的原材料，進行高效的套期保值

套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進商品的價格進行保險的交易活動。

2015年中國鐵路總公司其中一個非運輸企業(yè)集團經(jīng)營業(yè)務(wù)預(yù)算中包含煤炭2800萬噸、燃料油240萬噸、鋼材5萬噸等多種在上期所交易的原材料。近幾年來因受國際金融危機和我國宏觀經(jīng)濟調(diào)控及國際原料價格大幅波動等多種因素影響，各種原材料價格均出現(xiàn)了大幅波動，僅依賴傳統(tǒng)模式對企業(yè)資金進行管理，給非運輸企業(yè)集團經(jīng)營業(yè)務(wù)帶來巨大風(fēng)險。

受體制、技術(shù)水平等方面限制，非運輸企業(yè)中使用套期保值工具的企業(yè)屈指可數(shù)。非運輸企業(yè)應(yīng)開放思想，提高自身管理技術(shù)水平，緊抓各種大宗物資在上期所自由交易這一歷史性的機遇，對原材料進行高效的套期保值操作，降低經(jīng)營成本、規(guī)避風(fēng)險，甚至實現(xiàn)盈利。

2.4　合理利用銀行保理融資降低資金風(fēng)險

隨著全球金融海嘯的蔓延和影響深化，合作企業(yè)為了緩解自身資金壓力，紛紛要求延長付款期限，有些賬款從以往的2~3個月延長到了現(xiàn)在的4~5個月甚至半年，非運輸企業(yè)的資金壓力越來越大。非運輸企業(yè)解決普遍存在的資金緊張問題，僅依賴銀行貸款，遠(yuǎn)達不到企業(yè)資金需求。如何評判、管理買方信用，如何盯住每一單應(yīng)收賬款，如何及時有效地催收欠款與規(guī)避收款風(fēng)險，這些專業(yè)性很強的工作，即便配備專門人才，單靠企業(yè)自身在短期內(nèi)也很難做好。目前，我國銀行保理業(yè)務(wù)的日趨成熟，為鐵路非運輸企業(yè)債權(quán)融資提供良好的條件。

鐵路非運輸企業(yè)通過銀行等保理商對應(yīng)收賬款的核準(zhǔn)和購買，可以方便的得到其提供的短期并可循環(huán)使用的貿(mào)易融資、賬款催收、壞賬擔(dān)保等服務(wù)。應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的成本明顯低于短期銀行貸款的利息成本，辦理手續(xù)相對簡便快捷，能基本滿足非運輸企業(yè)的資金需求。因此，保理融資可以從根本上緩解企業(yè)的資金壓力，另外，無追索權(quán)保理中的壞賬擔(dān)保功能又能免除企業(yè)的壞賬風(fēng)險。

參考文獻

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篇7

關(guān)鍵詞：風(fēng)險管控；企業(yè)資金管理；作用；問題；對策

一、引言

近年來，越來越多的企業(yè)正視到資金對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重要意義，并逐步提升資金管理的重視程度和管控力度。在此過程中，企業(yè)先后探索到多個突破口和多種思路，在強化資金管理方面付諸實踐，且取得不同程度的效果；整體而言，其資金管理水平得到穩(wěn)步提升，但尚未達到預(yù)期結(jié)果。究其原因，很多企業(yè)資金管理水平不足均緣于其風(fēng)險管控不力，致使資金風(fēng)險系數(shù)長期走高，甚至難以控制，使企業(yè)資金運轉(zhuǎn)脫離常態(tài)，企業(yè)發(fā)展陷入困境。所以，當(dāng)務(wù)之急，探索風(fēng)險管控在企業(yè)資金管理的具體作用，并客觀分析現(xiàn)階段風(fēng)險管控在企業(yè)資金管理中的應(yīng)用現(xiàn)狀，著重發(fā)掘其現(xiàn)存不足或問題，并針對不足進行相應(yīng)的對策思考；從而加強企業(yè)資金管理工作中的風(fēng)險管控，促進企業(yè)資金使用效率和整體管理水平提升。

二、風(fēng)險管控在企業(yè)資金管理中的作用分析

1.有利于風(fēng)險意識滲透，以提升資金管理水平

很多企業(yè)在進行資金管理過程中，更注重挖掘資金渠道、擴大資金數(shù)額、尋找投資空間、提升資金運轉(zhuǎn)效率等工作，旨在最直接的獲取利益，實現(xiàn)資金的經(jīng)濟價值轉(zhuǎn)化，促進企業(yè)發(fā)展提速。企業(yè)在資金管理中將各種與企業(yè)直接利益相關(guān)的因素視作資金管理重點，而忽視了風(fēng)險管控等真正重要的影響因素，導(dǎo)致企業(yè)資金管理水平始終難以提升，且令一眾企業(yè)負(fù)責(zé)人困惑不已。將風(fēng)險管控理念應(yīng)用于資金管理中，意味著企業(yè)在資金管理過程中，要主動發(fā)現(xiàn)資金存在的風(fēng)險因素、分析評估風(fēng)險系數(shù)、及時采取風(fēng)險防御措施并在事后對風(fēng)險管理結(jié)果進行二次評估考核和應(yīng)用。在資金管理的每個具體環(huán)節(jié)當(dāng)中，都進行了不同程度、不同方式的風(fēng)險管控，甚至某些風(fēng)險管控行為是潛意識的。但是這一程序能夠幫助企業(yè)評估資金質(zhì)量，選擇更可靠的融資渠道和更安全的投資方式；并將風(fēng)險意識有效滲透到企業(yè)資金管理方方面面，從而助力企業(yè)有效規(guī)避風(fēng)險，提升資金管理水平。

2.有利于強化財務(wù)監(jiān)督力度，以規(guī)范資金使用

一些企業(yè)資金管理相對粗放，資金管理重結(jié)果而輕過程，由此產(chǎn)生諸多盲目或不規(guī)范行為。該模式看似減輕了資金管理的工作任務(wù)，降低了工作難度，實則是對企業(yè)資金缺少有效的監(jiān)督和管理，從而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)活動混亂，財務(wù)管理質(zhì)量低下。良好的風(fēng)險管控在企業(yè)資金管理中起到監(jiān)督作用，財務(wù)部門將違規(guī)使用資金的個人風(fēng)險與企業(yè)風(fēng)險及抵御風(fēng)險造成的成本損耗等內(nèi)容明確呈現(xiàn)于財務(wù)制度中，使企業(yè)全體人員主動認(rèn)識到違規(guī)操作的后果；一旦出現(xiàn)違規(guī)操作，將直接觸發(fā)風(fēng)險預(yù)警機制，從而倒逼企業(yè)自上而下切實執(zhí)行財務(wù)制度，規(guī)范化使用資金。

3.有利于科學(xué)規(guī)劃資金，以提升資金使用效率

很多企業(yè)在資金籌資過程中均存在盲目擴大資金規(guī)模，而造成大量資金閑置和資金成本損耗，致使資金原有的經(jīng)濟價值降低的現(xiàn)象；也不乏為了追求短期盈利，占用、挪用其他用途的資金，導(dǎo)致儲備資金緊缺，資金回籠緩慢，負(fù)債加重，企業(yè)資金流動壓力增加，給企業(yè)正常運營發(fā)展造成諸多阻力和風(fēng)險等行為。以上現(xiàn)象在很多企業(yè)資金管理中長期普遍存在，究其原因，乃是企業(yè)資金管理缺少科學(xué)規(guī)劃，對資金的風(fēng)險控制不到位所致。而風(fēng)險管控通過科學(xué)的風(fēng)險分析和預(yù)測對企業(yè)資金進行有效的事前控制，提前預(yù)見資金管理、資金使用流程中的潛在風(fēng)險因素，包括上述的盲目籌資、占用等；并通過風(fēng)險預(yù)警機制助力企業(yè)及時規(guī)避不合理的資金使用行為，保障資金安全。合理的風(fēng)險管控為企業(yè)制定資金規(guī)劃提供科學(xué)的依據(jù)，助力加強資金規(guī)劃，提升資金規(guī)劃的可操作性；從根源上杜絕資金濫用和資金浪費，使企業(yè)資金得到有效應(yīng)用、規(guī)范應(yīng)用，以切實提升資金使用效率和資金的經(jīng)濟價值。

三、企業(yè)資金的風(fēng)險管控中存在的問題分析

1.風(fēng)險管控缺少著力點，其實效性嚴(yán)重不足

現(xiàn)階段企業(yè)資金的風(fēng)險管控上浮于表面，缺少有效的著力點，資金的風(fēng)險管控?zé)o法縱深推進，致使其風(fēng)險管控的實效性嚴(yán)重不足。很多企業(yè)在籌措資金及安排資金流向過程中過分重視成本節(jié)約和盈利增長，而忽視了資金風(fēng)險管控。忽視風(fēng)險的融資或投資行為使企業(yè)短期內(nèi)雖然獲得了大幅度的盈利增長，但是資金投入與消耗也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出預(yù)期；且物極必反，違背資金正常運轉(zhuǎn)規(guī)律的投資或融資行為，往往潛藏巨大的風(fēng)險，甚至在將來給企業(yè)經(jīng)營發(fā)展造成不可挽回的損失。同時，由于缺少風(fēng)險管控的著力點，企業(yè)也無法形成有效的風(fēng)控體系，導(dǎo)致風(fēng)險管控顧此失彼，漏洞較多，風(fēng)險控制效率嚴(yán)重不足。

2.預(yù)算水平不足，企業(yè)資金的風(fēng)險管控缺少有效依據(jù)

預(yù)算管理是實現(xiàn)對企業(yè)資金事前控制的重要途徑，也是整體資金風(fēng)險管控的有效依據(jù)，現(xiàn)階段很多企業(yè)由于預(yù)算管理不足，而導(dǎo)致企業(yè)資金風(fēng)險管控失效。目前只有部分企業(yè)在資金使用及資源分配之前進行了精確的資金預(yù)算；很多情況下，企業(yè)出于各種原因并未對資金進行預(yù)算管理，或者并未嚴(yán)格按照預(yù)算結(jié)果執(zhí)行，導(dǎo)致資金使用結(jié)果與預(yù)算方案差距甚遠(yuǎn)。也有一些企業(yè)整體預(yù)算管理水平較低，預(yù)算從編制到結(jié)果評估的具體流程不合理，可操作性較低，各部門對預(yù)算方案的認(rèn)可度較低，預(yù)算實際執(zhí)行力度不足。預(yù)算管理不到位，所提供的數(shù)據(jù)信息存疑較大，難以為資金風(fēng)險管控提供有效依據(jù)。

3.信息化建設(shè)和應(yīng)用不足，風(fēng)險管控驅(qū)動疲軟

資金風(fēng)險管控工作對財務(wù)信息的及時性和準(zhǔn)確性有極高的要求，而人工處理信息速度慢、效率低且準(zhǔn)確性難以保證，必須要依靠先進科技和工具來實現(xiàn)；同時，風(fēng)險評估、預(yù)測、分析及預(yù)案實施等風(fēng)險管控的具體環(huán)節(jié)都需要完善的信息平臺與信息化工具作為支撐和輔助；加快信息化建設(shè)、加強先進信息設(shè)備及工具的應(yīng)用是提升企業(yè)資金風(fēng)險管控水平的必然選擇。而現(xiàn)階段，很多企業(yè)信息化建設(shè)只能滿足基本的信息系統(tǒng)和財務(wù)軟件運行，大數(shù)據(jù)分析、云計算、云會計等先進工具無法與現(xiàn)有的信息系統(tǒng)嵌套，更無法有效發(fā)揮作用；致使風(fēng)險管控的信息驅(qū)動疲軟，風(fēng)控效力不足，資金使用效率較低。

四、加強企業(yè)資金管理中的風(fēng)險管控的對策思考

1.構(gòu)建完善的風(fēng)險管控體系，提升企業(yè)資金風(fēng)險管控水平

當(dāng)前企業(yè)應(yīng)該加快構(gòu)建并完善風(fēng)險管控體系，加強對資金的風(fēng)險管控，提升企業(yè)資金管理水平。企業(yè)應(yīng)該結(jié)合發(fā)展戰(zhàn)略為資金風(fēng)險管理制定科學(xué)合理的框架體系，是資金風(fēng)險管控的目標(biāo)和出發(fā)點與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)保持高度一致，為風(fēng)險管控體系的順利執(zhí)行奠定基礎(chǔ)。在頂層構(gòu)架完善的基礎(chǔ)上，要結(jié)合企業(yè)自身特點梳理資金管理的主要風(fēng)險點，以明確資金風(fēng)險管控的著力點，并以頂層框架為起始點，圍繞著力點對風(fēng)險管控體系進行完善，使其形成科學(xué)的、操作性較強的資金風(fēng)險管控體系，為實際風(fēng)險管控工作提供剛性較強的依據(jù)和指導(dǎo)規(guī)范。還要在風(fēng)險管控體系中增設(shè)監(jiān)督機制，有效監(jiān)督風(fēng)險管控體系執(zhí)行，從而強化風(fēng)險管控在企業(yè)資金管理中的應(yīng)用，使之充分發(fā)揮作用，為提升資金管理水平與效率助益。

2.加強預(yù)算，提升對企業(yè)資金的風(fēng)險預(yù)測和分析能力

強化預(yù)算管理是企業(yè)加強資金風(fēng)險管控的重要途徑之一，企業(yè)通過提升預(yù)算水平而提高財務(wù)信息及數(shù)據(jù)的真實可靠性，從而為企業(yè)資金風(fēng)險預(yù)測與分析提供有力的依據(jù)，以鞏固風(fēng)險管控能力，提升風(fēng)險管控水平。企業(yè)要對現(xiàn)有預(yù)算機制進行客觀考核評估，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有預(yù)算管理工作的優(yōu)勢與弊端，為優(yōu)化預(yù)算管理提供思路和價值參考；要結(jié)合企業(yè)整體經(jīng)營發(fā)展需求和財務(wù)管理制度對現(xiàn)有預(yù)算流程進行調(diào)整優(yōu)化，保證信息輸入和結(jié)果輸出真實有效，使之能夠準(zhǔn)確描述企業(yè)資金現(xiàn)狀，更能對企業(yè)未來發(fā)展可能性作出預(yù)判，為風(fēng)險預(yù)測和風(fēng)險分析提供充分依據(jù)；要將預(yù)算管理體系與資金風(fēng)險管控體系有機結(jié)合，從而充分發(fā)揮二者的協(xié)同作用，使預(yù)算管理最大化作用于企業(yè)資金風(fēng)險管控，助力企業(yè)資金風(fēng)險管控質(zhì)量提升。

3.提升信息化水平，為企業(yè)資金的風(fēng)險管控提供信息支撐

企業(yè)要加快信息化建設(shè)，打造先進的信息化平臺，為資金運行及資金的風(fēng)險管控提供良好的基礎(chǔ)環(huán)境。企業(yè)要整體提升信息化水平，使其能夠充分支撐現(xiàn)有財務(wù)軟件和工具運行；在此基礎(chǔ)上，企業(yè)要加強對先進財務(wù)工具的探索應(yīng)用，準(zhǔn)確了解先進科技應(yīng)用的信息化條件和要求，并根據(jù)具體要求對現(xiàn)有信息系統(tǒng)進行關(guān)鍵點優(yōu)化升級，以確保引進的先進工具或軟件能夠精準(zhǔn)嵌套，充分發(fā)揮作用，從而提升財務(wù)信息化水平。有完善的信息化平臺作為支撐，又有先進的財務(wù)軟件和科技加持，企業(yè)將打造全覆蓋的信息網(wǎng)絡(luò)，為企業(yè)資金風(fēng)險管控添加強有力的信息驅(qū)動，助力企業(yè)強化資金風(fēng)險管控。

篇8

關(guān)鍵詞：保險資金；風(fēng)險管理；現(xiàn)狀；解決措施

隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，如今保險資金的規(guī)模也在不斷的擴大，所以建立科學(xué)的風(fēng)險管理機制已經(jīng)勢在必行。

保險資金的使用是一種商業(yè)投資的形式，因為投資的效益和損失存在多方面的不穩(wěn)定因素，也就是所謂的投資風(fēng)險。怎樣更好的預(yù)防風(fēng)險，是保險機構(gòu)投資人員和保險監(jiān)管部門的共同責(zé)任。從保險資金使用監(jiān)管的層面來看，保險機構(gòu)內(nèi)部控制是政府監(jiān)管的基石，政府的監(jiān)管則是保險機構(gòu)投資人員進行內(nèi)部控制的有效屏障。假設(shè)其中的監(jiān)管公司不能配合，那么政府就不能很好的實行其監(jiān)管的作用；如果政府不對內(nèi)部控制進行監(jiān)管，也就不能很好的發(fā)揮內(nèi)部控制的效用。風(fēng)險控制是內(nèi)部控制的主要內(nèi)容，內(nèi)部控制就是為了更好的加強管理，預(yù)防風(fēng)險問題，從而更好的確保保險市場持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

1 我國保險資金使用的實際情況

1.1 我國保險資金使用的道路

我國投資道路包括了：一是銀行存款，其中有活期，定期和協(xié)議存款，這些都是我國保險公司資產(chǎn)管理的中心環(huán)節(jié)；第二多種債券，其中有國債，企業(yè)債，金融債等，企業(yè)債和金融債都有上升的態(tài)勢；第三就是證券投資基金，不動產(chǎn)和股權(quán)投資等。針對保險資金使用的道路來看，我國的保險資金市場也在逐漸擴展，法定資金使用的范圍也在逐漸的增加。從我國資金實際使用的角度來看，保險資金主要是國債和銀行存款等，對于一些新型的資金使用道路像是基金，股票和基礎(chǔ)建設(shè)投資等都只有很少的份額。

1.2 保險資金使用范圍

從2001到現(xiàn)在，隨著保費收入的不斷增加，保險公司的資產(chǎn)范圍也在逐漸的增加，我國保險使用范圍也在逐漸的增加，加強了我國保險事業(yè)的核心競爭力。在2001年到2012年的時候，我國的保費收入就從原來的2112.28億元上升到15490億元，增長十分迅猛。我國保險公司資產(chǎn)在2001年的時候僅有4591.07億元，在2012年就達到了7000億元。而且保險資金的使用余額也呈現(xiàn)迅速發(fā)現(xiàn)的狀態(tài)，從2001年的3702.79億上升到2012年的68500億。

1.3 保險資金使用構(gòu)造

隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國的保險資金道路也在穩(wěn)步提升，其結(jié)構(gòu)也進行了相應(yīng)的調(diào)整，銀行存款的份額下降，但是還是占據(jù)一定的份量；債券中的國債和金融債投入也逐漸上升；股票，境外投資以及基礎(chǔ)建設(shè)投資的比例開始減少。和外國相比，我國的保險資金使用還存在很多的問題，尤其是在銀行存款和債券的投資份額較多。

1.4 保險資金使用的效用

通過不斷的健全和完善我國的法律法規(guī)，我國的保險投資道路逐漸拓寬。而且我國保險公司積極吸取國外先進的工作經(jīng)驗，加強自身的保險投資能力，從而更好地的加強保險投資效益。但是我國現(xiàn)在的保險投資效益還不穩(wěn)定，長時間的平均效益都是在30%-5%之間，而一些發(fā)達國家則為10%-20%之間。

2 我國保險資金使用中存在的風(fēng)險問題

依照保險資金投資中可能出現(xiàn)的風(fēng)險問題進行分析，現(xiàn)在我國的保險資金使用中主要面臨了六方面的風(fēng)險，分別是利率風(fēng)險，信用風(fēng)險，市場風(fēng)險，流動性風(fēng)險，實行風(fēng)險和委托風(fēng)險。

2.1 利率風(fēng)險

利率風(fēng)險是最為普遍的市場風(fēng)險。主要是指因為市場利率的不穩(wěn)定，從而給保險公司的資金和負(fù)債價值造成威脅。利率風(fēng)險是壽險公司資產(chǎn)管理中的主要風(fēng)險。證券市場中的投資工具也會受到利率風(fēng)險的威脅。利率的高低和保險資金的使用有密切的關(guān)系。利率降低，使得保險公司的資產(chǎn)價值受到影響?，F(xiàn)在我國保險公司資金使用中很多都是銀行存款，這些資金會隨著利率下降而降低；還有就是應(yīng)收保費的貼現(xiàn)值，使得銀行出現(xiàn)不良負(fù)債的情況。利率上升，會是讓更多的人們把資金投入到儲蓄和證券中，這樣就減少了愿意投保的人員，還會使一些已經(jīng)投保的人開始退保，影響保險公司的正常運行。而且，如果保險公司把大部分資金使用到固定受益的投資中去，則資金的效益就會受到影響。因此，利率風(fēng)險管理在保險公司的資產(chǎn)管理中就占據(jù)了十分重要的地位。

2.2 市場風(fēng)險

所謂的市場風(fēng)險就是指因為市場的不利因素給保險公司造成不好的影響，也可以被稱為金融工具或是組合價值對于市場的敏感程度，像是經(jīng)濟衰退，通貨膨脹，政策調(diào)整以及金融市場的干涉能力，投資人員的心理素質(zhì)和預(yù)期投機行為中存在的一些風(fēng)險問題。市場風(fēng)險屬于系統(tǒng)風(fēng)險，不能通過證券組合的形式來降低，如果和預(yù)期不相符，就會造成投資者的經(jīng)濟損失。

2.3 信用風(fēng)險

信用風(fēng)險就是指因為交易對象不能遵守合約要求，從而給保險公司帶來損失。這些合約有：準(zhǔn)時償還本息，回購協(xié)議和證券買賣。因為保險公司中的很多資金都是使用銀行存款的方式運用到市場中去，所以，存款銀行的資信狀況和保險公司的實際運作有著密切的聯(lián)系。因此，伴隨著保險公司用于企業(yè)債券的種類逐漸增多，相應(yīng)的企業(yè)債券投資，回購和結(jié)算等工作也會受到威脅。

2.4 流動性風(fēng)險

主要是指保險公司的流動性不夠穩(wěn)定，從而造成經(jīng)濟損失。針對保險投資來說，投資金融市場的發(fā)達程度和金融產(chǎn)品的的種類成正比，其中的流動性也就越好。一般情況下，變現(xiàn)快速，成本消耗就越少，流動性就越大；相反的，流動性較大的，風(fēng)險就比較小，損失程度也就較小。壽險公司業(yè)務(wù)擁有長期性，對于保險資金的流動性要求不高，其中的風(fēng)險程度就小于財險公司。流動性風(fēng)險和二級市場的發(fā)展程度密切相關(guān)。

2.5 實行風(fēng)險

實行風(fēng)險就是指保險公司在使用資金的時候因為信息體制和內(nèi)部控制的障礙，從而造成經(jīng)濟損失。這個風(fēng)險主要是因為定價，交易命令，獵犬和交易等方面的失誤或控制失控等方面的原因所造成的。實行風(fēng)險有技術(shù)風(fēng)險，因為技術(shù)和硬件方面的原因，造成企業(yè)不能夠及時準(zhǔn)確的收集，傳播和處理信息。

2.6 委托風(fēng)險

在現(xiàn)在的保險資金資產(chǎn)的運作模式中，保險公司把一些或是所有的資金都交給保險資產(chǎn)公司管理，因為信息因素的限制，從而造成了一定的委托風(fēng)險問題。

上面六個風(fēng)險都是保險公司在資金使用中出現(xiàn)的問題，當(dāng)然還有通貨膨脹風(fēng)險，再投資風(fēng)險以及政治風(fēng)險等。

3 解決保險資金在使用過程中的風(fēng)險辦法

3.1 加強監(jiān)管力度

保險資金的使用比較復(fù)雜，需要不斷的健全和完善，加強監(jiān)管力度，有效的預(yù)防風(fēng)險。完善相應(yīng)的法律法規(guī)，加強保險投資的范圍、方向、比例和人緣素質(zhì)等。要建立償付能力監(jiān)管模式，依據(jù)不同的風(fēng)險，建立相應(yīng)的償還能力準(zhǔn)則，加強可實施性。建立完善的風(fēng)險評價制度，有效地控制投資比例，穩(wěn)定保險投資，獲得更好的經(jīng)濟利益。

3.2 資本市場的層面

資本市場的效率和構(gòu)造對于我國的保險事業(yè)的投資和結(jié)果具有重要的影響。所以為了保證保險投資的有序運行，就需要建立一個健全的資本市場。為了促進資本市場的發(fā)展，我國需要不斷的健全法律法規(guī)，建立有序的投資氛圍；對上市公司進行規(guī)范，加強上市質(zhì)量，健全市場體系，在發(fā)展市場的同時，不斷的完善中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)板，發(fā)揮其實際作用。而且還要穩(wěn)定貨幣市場，股票市場，債券市場，保險市場以及金融產(chǎn)品之間的關(guān)系，使得金融市場能夠融為一個整體。規(guī)范機構(gòu)投資者的行為能力，減少不合法行為，有效的開放資本市場的發(fā)展。

3.3 保險公司的層面

建立保險公司內(nèi)部風(fēng)險防范制度是解決投資風(fēng)險的關(guān)鍵因素

3.3.1強化保險資金的風(fēng)險辨別，構(gòu)建完善的資金投資決策系統(tǒng)和各種業(yè)務(wù)管理制度以及相應(yīng)的資金投放利益和追蹤考核和審計制度。主要有投資組合構(gòu)造，保險資金使用效率追蹤考核制度，保險資金運營內(nèi)部審計制度和各種業(yè)務(wù)管理制度，還有資金劃分管理制度，集中交易管理制度，賬戶管理制度，檢查管理制度和會計核算管理制度等。

3.3.2構(gòu)建業(yè)務(wù)的全程監(jiān)控制度和風(fēng)險管理制度。第一，建立全面的風(fēng)險信息收集體系，從而更高的確保保險資金入市和相關(guān)基礎(chǔ)建設(shè)中的風(fēng)險信息更加的完善、精準(zhǔn)，把這些消息有效的匯集起來，從而保證風(fēng)險管理的有序進行。第二，進行交易監(jiān)控的集中處理，能夠有效的監(jiān)管正在進行的股票交易或是證券投資基金，有效的預(yù)防風(fēng)險的產(chǎn)生。第三，構(gòu)建風(fēng)險管理指標(biāo)系統(tǒng)，使用定期和不定期的風(fēng)險報告，從而全方位的預(yù)估股票，證券投資基金和基礎(chǔ)建設(shè)目標(biāo)得保險資產(chǎn)中存在的風(fēng)險問題。第四就是構(gòu)建預(yù)警系統(tǒng)，加強對于風(fēng)險的預(yù)警防范，從而有效的預(yù)防在特殊環(huán)境中所產(chǎn)生的經(jīng)濟損失。

3.3.3強化保險企業(yè)風(fēng)險管理的專業(yè)人才的培養(yǎng)，加強保險風(fēng)險管理的專業(yè)能力。要不斷的對保險風(fēng)險管理的專業(yè)人才進行培養(yǎng)和鍛煉，加強人們對于風(fēng)險的認(rèn)識、評價和控制。不但要吸收國外先進的工作經(jīng)驗和教訓(xùn)，還要學(xué)習(xí)相關(guān)行業(yè)對于風(fēng)險的預(yù)防方法。

4 總結(jié)

隨著我國保險業(yè)規(guī)模日益增大，我國保險資金也正快速增加著，各種各樣的問題也逐漸顯露出來，所以保險公司要把如何合理運用保險資金放在第一位置，采取各種措施，進而促進企業(yè)蒸蒸日上。

參考文獻

[1]郭祥，李晨.基于風(fēng)險管理結(jié)構(gòu)視角的保險投資策略研究[J]. 保險研究. 2012（10）

篇9

關(guān)鍵詞：企業(yè)；資金管理；穩(wěn)控風(fēng)險

中圖分類號：F275 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）08-00-01

引言

企業(yè)資金管理處于企業(yè)管理體系的核心位置，是對企業(yè)的資金流量、資金調(diào)度、資金結(jié)算和資金運作等進行的系統(tǒng)化管理。資金管理強調(diào)對企業(yè)資金流的制約，側(cè)重于加強和完善資金在企業(yè)內(nèi)部的循環(huán)，余缺調(diào)劑與放大效益。可以說，資金管理是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營的血液，是企業(yè)管理的重要內(nèi)容，具有舉足輕重的作用。

一、資金的安全管理是財務(wù)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)

1.資金是企業(yè)生存的基礎(chǔ)，資金的安全管理是財務(wù)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。企業(yè)應(yīng)該把資金安全作為一項重要的工作來抓，切實加強資金安全管理，防范資金風(fēng)險，保證企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。企業(yè)應(yīng)做好“兩賬一金”（應(yīng)收賬款及預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、備用金）的清理工作。

2.針對當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟總體增速放緩，下行壓力加大的嚴(yán)峻形勢，做好“兩賬一金“的清理工作就尤為重要，這對于加快資金周轉(zhuǎn)，壓縮結(jié)算資金占用，降低壞賬損失，強化應(yīng)收賬款清收具有重要意義。企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格按照《應(yīng)收款項管理辦法》和《備用金管理辦法》，切實加強清收力量，針對款項性質(zhì)采取清收措施，加大清收力度，加快資金回籠和周轉(zhuǎn)速度，緩解資金周轉(zhuǎn)緊張的壓力。同時，高度關(guān)注應(yīng)收款項風(fēng)險，積極做好賬齡分析，根據(jù)不同的賬齡采取不同的收款政策，對賬齡較長的客戶要做重點分析，對應(yīng)收款項的財務(wù)風(fēng)險進行及時跟蹤，確保資金安全。

3.企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照《支付結(jié)算辦法》等政策法規(guī)，加強銀行賬戶的管理，嚴(yán)格按照規(guī)定開立賬戶，辦理存款、取款和結(jié)算。銀行賬戶管理的關(guān)鍵控制點包括銀行賬戶的開立、使用和撤銷是否符合程序，下屬企業(yè)或單位是否存在賬外款項。

4.票據(jù)與印章管理是資金安全管理必不可少的一部分，印章是明確責(zé)任、表明業(yè)務(wù)執(zhí)行及完成情況的標(biāo)記。印章的保管要貫徹不相容職務(wù)分離的原則，嚴(yán)禁將辦理資金支付業(yè)務(wù)的相關(guān)印章和票據(jù)歸集一人保管。印章要與空白票據(jù)分管，財務(wù)專用章要與企業(yè)法人章分開保管。

二、加強企業(yè)資金安全管理和穩(wěn)控風(fēng)險的對策

可以說，資金是企業(yè)日常經(jīng)營的基礎(chǔ)，企業(yè)只有抓住資金管理這個中心，采取行之有效的管理和制約措施，疏通資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，有效防控風(fēng)險，才能提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

1.企業(yè)嚴(yán)格按照用款計劃，把好支出關(guān)。實行資金收支計劃管理，從制度管理和操作程序上保證預(yù)算單位按用款計劃使用資金。各單位按照本部門預(yù)算資金使用情況，科學(xué)合理地編制每月資金使用計劃，經(jīng)單位財務(wù)部門審核匯總并報單位領(lǐng)導(dǎo)審批后，作為企業(yè)部門用款申請的依據(jù)。資金收支計劃是辦理資金支付的重要依據(jù)，沒有用款計劃，款項資金的請、撥、用、支都將受到制約。同時要加強費用報銷的審核，需要報銷的票據(jù)必須經(jīng)財務(wù)人員逐一審查，簽字后方可進入報銷程序。

2.突出重點，加強資金使用監(jiān)管，針對建設(shè)項目中招投標(biāo)、項目變更、材料設(shè)備采購、工程款結(jié)算等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，把資金監(jiān)管與加強廉政建設(shè)工作有機結(jié)合起來，通過實行基本建設(shè)項目招投標(biāo)制度，加強建設(shè)項目實施過程的財務(wù)管理與資金使用監(jiān)督，防止資金浪費，確保資金安全、有效使用和生產(chǎn)經(jīng)營工作的順利開展。

3.制定資金流動管理制度，這就需要針對企業(yè)的實際情況，圍繞資金流動的各項信息建立考評體系，力求保證資金使用過程反饋信息的及時、暢通、準(zhǔn)確，這也是考核企業(yè)經(jīng)營工作和財務(wù)負(fù)責(zé)人工作業(yè)績的一個重要依據(jù)。通過資金流動管理制度，可以提高成本、費用即經(jīng)濟效益的真實可靠性，為風(fēng)險管理提供準(zhǔn)確客觀的標(biāo)準(zhǔn)，從而推動企業(yè)資金的安全管理。

4.建立資金的動態(tài)調(diào)控體系，保證資金的合理調(diào)控。為了確定資金的合理需要量，應(yīng)在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債允許的范圍內(nèi)建立資金的動態(tài)調(diào)控體系，這是進行資金管理的基礎(chǔ)。首先，應(yīng)制定合理的資金籌措方案，為了使企業(yè)資金的使用達到最大化，要加強資金的計劃管理，再依據(jù)計劃核定需要，這將對資金的合理調(diào)控起到?jīng)Q定性的作用。其次，強化企業(yè)資金計劃約束機制，防止因為資金籌措過度引發(fā)投資過度，導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂帶來企業(yè)死亡的危險。

5.實施資金集中管理，提高資金使用效率。資金管理的目標(biāo)應(yīng)是保證資金的流動性、安全性、收益性和效率性，實施適度的資金集中管理可以在一定程度上起到這些作用。首先，可以建立資金結(jié)算中心制度，做好資金核算工作，這是實行資金有效管理的關(guān)鍵。在管理過程中，要統(tǒng)籌管理企業(yè)的合理資金，使各部門、各下級單位的資金往來，全部納入財務(wù)部門的制約之下，實現(xiàn)資金的集中管理，從而達到嚴(yán)格制約多頭開戶和資金賬外循環(huán)的不足，確保資金管理的集中統(tǒng)一。其次，還可以通過建立內(nèi)部銀行實現(xiàn)內(nèi)部資金的集中管理、統(tǒng)一調(diào)度和有效監(jiān)控，由內(nèi)部銀行負(fù)責(zé)與銀行的往來業(yè)務(wù)，下屬單位僅保留日常必備的費用賬戶。總而言之，通過集中管理，能夠有效整合企業(yè)優(yōu)勢資源，規(guī)范企業(yè)資金運作，這對保證資金安全穩(wěn)健運作、防范風(fēng)險也起著積極作用。

三、結(jié)束語

總之，只有加強資金管理，做好資金風(fēng)險制約，才能提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，從而產(chǎn)生更大規(guī)模的資金并投入生產(chǎn)。面對日益激烈的市場競爭，企業(yè)應(yīng)充分利用自身資源，提升企業(yè)的資金管理水平，加強資金風(fēng)險管理，以高水平的資金管理和運作手段作為企業(yè)經(jīng)營和生產(chǎn)工作的可靠后盾，使企業(yè)在市場競爭中立于不敗之地。

參考文獻：

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篇10

一、資金管理中存在的主要風(fēng)險

資金風(fēng)險是企業(yè)資金在循環(huán)過程中，由于各種因素使企業(yè)資金的實際收益小于預(yù)計收益而發(fā)生資金浪費或損失。筆者認(rèn)為，在資金管理中存在的風(fēng)險不外乎以下幾類：

1、籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險是指企業(yè)在籌資方式、籌資品種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等方面的選擇不當(dāng)，給企業(yè)帶來的預(yù)期結(jié)果與實際結(jié)果的差異。企業(yè)籌資包括股權(quán)資籌和債權(quán)籌資，而籌資風(fēng)險主要來源于債權(quán)投資，具體表現(xiàn)有：負(fù)債利息過高、負(fù)債規(guī)模過大等因素導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)杠桿效應(yīng)利用不當(dāng)，加大了企業(yè)成本負(fù)擔(dān)；籌資期限結(jié)構(gòu)不合理使得企業(yè)在負(fù)債期限到期時無法償還而導(dǎo)致資金鏈斷裂等等。

2、投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風(fēng)險。主要表現(xiàn)在因管理層投資風(fēng)險意識薄弱，投資方式選擇不合理使得企業(yè)投資規(guī)模和投資布局嚴(yán)重失調(diào)，以及投資決策失誤帶來的投資損失。

3、資金周轉(zhuǎn)過程中的風(fēng)險

資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險主要是指資金在經(jīng)營周轉(zhuǎn)過程中，因管理不到位帶來的風(fēng)險，如：存貨積壓造成資金呆滯、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩造成的資金回收困難甚至形成呆死賬、以及預(yù)付款時對方單位資信審查不到位造成本金難以收回等風(fēng)險。

二、影響資金風(fēng)險的主要因素

企業(yè)資金管理風(fēng)險時時存在，由于企業(yè)內(nèi)部管理不到位，加大了資金管理風(fēng)險，主要因素有：

1、內(nèi)控制度流于形式，操作不規(guī)范

通常，在集團式企業(yè)管理中，有著較為完善的內(nèi)部管理制度，但是由于組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，資金管理難度大，難免存在制度流于形式，甚至是子、分公司管理層凌駕于內(nèi)部管理制度之上的情形，給企業(yè)資金管理帶來巨大風(fēng)險。

2、資金管理模式粗放

集團式企業(yè)的資金管理模式可分為集權(quán)型、分權(quán)型、集權(quán)型與分權(quán)型相結(jié)合的管理模式。有的企業(yè)資金管理過于集權(quán)，資金管理決策權(quán)高度集團于母公司，這種模式雖然在一定程度上實現(xiàn)了集團利益最大化，但是也在一定程度上挫傷子、分公司經(jīng)營的積極性，影響了企業(yè)的經(jīng)濟效益。而有的集團式企業(yè)資金管理過于分權(quán)，母公司基本不干預(yù)子、分公司的資金管理活動，而只保留部分重大事項的決策權(quán)和審批權(quán)，這種模式能充分調(diào)動子分公司主動性，但是容易造成子分公司追求局部利益而損害集團利益。

3、財務(wù)管理人員素質(zhì)不高，責(zé)任意識淡薄

在集團式企業(yè)中，尤其是國有煤炭企業(yè)中，部分財務(wù)管理人員素質(zhì)不夠高，對現(xiàn)代化的資金管理手段和方法理解不夠深，使用不到位。部分財務(wù)管理人員責(zé)任意識淡薄，還存在得過且過的思想，比如：應(yīng)收賬款不及時催收形成呆死賬，預(yù)付款審查不到位，給企業(yè)造成巨大損失。

三、應(yīng)對資金風(fēng)險的措施

針對上述加大企業(yè)資金管理風(fēng)險的因素，筆者提出如下應(yīng)對措施：

1、建立健全資金管理內(nèi)部控制。

企業(yè)應(yīng)主要從兩方面建立健全資金管理內(nèi)部控制，首先，企業(yè)應(yīng)抓好資金管理制度建設(shè)。根據(jù)企業(yè)的實際情況制訂完善的資金管理辦法，詳細(xì)規(guī)定母公司、子分公司的資金管理權(quán)限，包括資金支付審批權(quán)、銀行票據(jù)轉(zhuǎn)出或貼現(xiàn)審批、投資權(quán)、融資權(quán)等等。針對資金管理辦法執(zhí)行過程中出現(xiàn)的特殊情況，母公司應(yīng)及時出具補充管理辦法，確保資金管理辦法有效執(zhí)行。其次，企業(yè)應(yīng)健全資金管理內(nèi)部控制。

企業(yè)應(yīng)從授權(quán)審批、不相容職務(wù)分離等方面入手，嚴(yán)格執(zhí)行資金管理權(quán)限，通過內(nèi)部審計或內(nèi)部績效考核等方式進行監(jiān)管，防止管理層凌駕于內(nèi)控之上的情形，確保資金管理內(nèi)部控制執(zhí)行到位。

2、完善資金管理模式。

集團式企業(yè)應(yīng)在資金管理模式上進行積極探索，根據(jù)自身情況在集權(quán)與分權(quán)之間尋找平衡點，克服過分集權(quán)或過度分權(quán)給企業(yè)經(jīng)濟帶來的負(fù)面影響。在集權(quán)管理方面，通過建立結(jié)算中心或內(nèi)部銀行實現(xiàn)資金的集中管理，統(tǒng)籌管理企業(yè)的各項資金，使子、分公司的資金往來全部納入財務(wù)部門的控制之下，降低資金風(fēng)險。對集團整體利益影響不大的資金運作，可以采取由子、分公司獨立決策和運作，報母公司備案的方式進行，充分調(diào)動子、分公司生產(chǎn)經(jīng)營積極性。

3、細(xì)化資金管理內(nèi)容

集團式企業(yè)應(yīng)細(xì)化資金管理，主要做到：第一，積極推行資金預(yù)算管理，以現(xiàn)金流量管理為核心，通過預(yù)算統(tǒng)籌規(guī)劃生產(chǎn)經(jīng)營與投融資活動的資金供給與需求，細(xì)化資金安排，增強企業(yè)現(xiàn)金保障能力。第二，應(yīng)加強資金籌集及使用管理。資金管理人員要樹立資金成本與財務(wù)風(fēng)險理念，科學(xué)預(yù)測資金需求量，合理選擇籌資方式，分散籌資風(fēng)險，降低資金成本。在投資過程中，資金管理人員應(yīng)進行充分的風(fēng)險分析，合理預(yù)計風(fēng)險報酬，提高資金投資收益。積極開展存貨和應(yīng)收款項的清理，嚴(yán)格控制存貨和應(yīng)收款項規(guī)模與增長速度，加快存貨及應(yīng)收款項的周轉(zhuǎn)，減少流動資金占用。

4、提高資金管理人員素質(zhì)與責(zé)任意識

高素質(zhì)的管理人員是資金管理的關(guān)鍵所在，這就要求財務(wù)管理人員掌據(jù)現(xiàn)代管理方法，不斷加強財務(wù)管理、財務(wù)分析、內(nèi)部控制、經(jīng)濟以及法律等方面知識的學(xué)習(xí)，具備扎實深厚的業(yè)務(wù)知識，提升分析、判斷和歸納能力，不斷提高專業(yè)技術(shù)水平。此外，資金管理人員還應(yīng)具有良好的職業(yè)道德，做到愛崗敬業(yè)、求真務(wù)實、腳踏實地的職業(yè)操守，才能更好地為企業(yè)服務(wù)，提升企業(yè)資金管理效用。

5、強化內(nèi)部監(jiān)督管理機制