導(dǎo)語：如何才能寫好一篇郵政銀行行長，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

郵政儲蓄跨行轉(zhuǎn)賬到中國銀行，屬于跨行轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)，一至三個(gè)工作日到賬，非工作日順延。

郵政轉(zhuǎn)賬中國銀行需要多久到帳？ 工作日內(nèi)辦理轉(zhuǎn)賬，如果當(dāng)天郵政儲蓄銀行及時(shí)處理匯款，當(dāng)天就可以匯到中國銀行，如果中國銀行及時(shí)接收并入賬的話，當(dāng)天就可以到賬；

郵政給銀行轉(zhuǎn)賬要多久？ 如果當(dāng)天郵政儲蓄銀行當(dāng)天及時(shí)處理匯款，當(dāng)天就可以匯到中國銀行，但中國銀行當(dāng)天未及時(shí)接收入賬，則延至次日入賬了；

如果當(dāng)天郵政儲蓄銀行當(dāng)天未及時(shí)處理匯款，或者匯款時(shí)間是非工作日辦理的，則延至次日的工作日才能處理，以后的流程同以上介紹。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

篇2

中國人民銀行行長周小川6月6日在出席央行與香港金融管理局舉辦的“金融基礎(chǔ)設(shè)施研討會”上稱，央行目前沒有進(jìn)一步調(diào)整利率政策的計(jì)劃，因?yàn)樨泿耪哂幸欢ǖ臅r(shí)間滯后，前期政策效果還有待觀察。

銀監(jiān)會規(guī)定：不得干預(yù)社團(tuán)貸款經(jīng)營自

中國銀監(jiān)會6月7日《農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)社團(tuán)貸款指引》規(guī)定，任何單位和個(gè)人不得干預(yù)社團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)營自。社團(tuán)貸款，是指由兩家及兩家以上具有法人資格、經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)采用同一貸款合同，共同向同一借款人發(fā)放的貸款。

證監(jiān)會對七類違規(guī)人員實(shí)施市場禁入

中國證監(jiān)會6月9日消息，為了維護(hù)證券市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益和社會公眾利益，促進(jìn)證券市場健康穩(wěn)定發(fā)展，根據(jù)有關(guān)法律和行政法規(guī)的規(guī)定，將從7月10日起對七類人員實(shí)施嚴(yán)格的市場禁入規(guī)定。新頒布的《證券市場禁入規(guī)定》將取代1997年3月3日中國證監(jiān)會施行的《證券市場禁入暫行規(guī)定》。

《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》實(shí)施

為貫徹落實(shí)《證券法》的相關(guān)規(guī)定，提高保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量，中國證監(jiān)會5月30日了《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》，對保薦人對擬推薦公開發(fā)行證券的公司進(jìn)行全面調(diào)查工作給予了全面詳細(xì)的規(guī)定。

保監(jiān)會主席辦公會原則通過三項(xiàng)法規(guī)

6月12日，吳定富主席主持召開中國保監(jiān)會主席辦公會，討論并原則通過了《健康保險(xiǎn)管理辦法》、《保險(xiǎn)公司董事和高級管理人員任職資格管理規(guī)定》（草案）和《外國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)駐華代表機(jī)構(gòu)管理辦法》（修訂草案）。

中國郵政儲蓄銀行已獲國務(wù)院批準(zhǔn)

中國銀監(jiān)會副主席蔡鄂生在5月23日至24日于北京舉行的2006中國金融論壇高峰會上說，目前我國銀行業(yè)改革發(fā)展的態(tài)勢很好，特別是郵政儲蓄改革穩(wěn)步推進(jìn)，籌建中國郵政儲蓄銀行已得到國務(wù)院批準(zhǔn)。

農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)貸款五級分類全面實(shí)施

從中國銀監(jiān)會獲悉，以推行“123工程”為重點(diǎn)的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)貸款五級分類工作進(jìn)展順利，目前已進(jìn)入全面操作實(shí)施階段。

首家全國股份制資金清算公司農(nóng)信銀掛牌

經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，5月29日，全國首家公司制形式的結(jié)算公司――農(nóng)信銀資金清算中心在北京掛牌，它由全國31家省級農(nóng)村信用聯(lián)社共同發(fā)起成立，注冊資本金為1億元,北京農(nóng)村商業(yè)銀行行長金維虹出任公司董事長。

清理上市公司資金拖欠年內(nèi)完成

中國證監(jiān)會5月29日了《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)清欠工作的通知》，要求各上市公司從全局和戰(zhàn)略的高度充分認(rèn)識解決控股股東侵占上市公司資金問題的重要性和緊迫性，采取各種措施，加快清欠進(jìn)度，確保實(shí)現(xiàn)年內(nèi)完成清欠任務(wù)的目標(biāo)。

篇3

關(guān)鍵詞：縣級郵儲銀行；經(jīng)營管理問題；對策

中圖分類號：F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003－9031（2009）06－0075－04

縣級郵政儲蓄銀行（以下簡稱“郵儲銀行”）的成立是我國郵政體制改革中一項(xiàng)重大的階段性成果。該項(xiàng)措施進(jìn)一步優(yōu)化了農(nóng)村金融服務(wù)，加大了對縣域經(jīng)濟(jì)的金融支持力度；對于有效拉動內(nèi)需,促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長,推進(jìn)社會主義新農(nóng)村建設(shè)具有十分重要的意義。縣級郵政儲蓄銀行成立初期，其經(jīng)營管理狀況如何，存在著什么問題，筆者對此進(jìn)行了初步探討，并針對問題提出了相應(yīng)的對策建議。

一、縣級郵政儲蓄銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

2007年3月20日，中國郵政儲蓄銀行在北京掛牌成立。同年10月31日，中國郵政儲蓄銀行全國首家縣級支行在廣東省陽江市陽東縣成立[1]。一年多來,縣級郵儲銀行主動融入縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不斷增強(qiáng)和發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，豐富金融產(chǎn)品、拓展服務(wù)領(lǐng)域，有效滿足了人民群眾的金融服務(wù)需求。其在暢通城鄉(xiāng)之間資金流通渠道、促進(jìn)城鄉(xiāng)金融協(xié)調(diào)發(fā)展等方面發(fā)揮了重要的作用，切實(shí)成為溝通城鄉(xiāng)、服務(wù)“三農(nóng)”、支持新農(nóng)村建設(shè)和促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的又一個(gè)中堅(jiān)力量。2007年初到2008年底，中國郵儲銀行基本完成了全國各地分支機(jī)構(gòu)的組建。設(shè)立36個(gè)省級分行、312個(gè)市級分行，1800多個(gè)縣級支行，全國新增網(wǎng)點(diǎn)638處,有近1000處全功能的精品網(wǎng)點(diǎn)和3000余處理財(cái)專區(qū)在全國各地投入使用，其中60%的網(wǎng)點(diǎn)分布在縣及縣以下地區(qū)[2]。截至2009年1月底，小額貸款業(yè)務(wù)已在全國郵儲蓄網(wǎng)辦理，累計(jì)發(fā)放50萬余筆，金額300多億元[3]。目前，郵政儲蓄銀行所屬的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)還在繼續(xù)建設(shè)，其整體的組織機(jī)構(gòu)也在逐步完善，進(jìn)而妥善完成郵銀分設(shè)。

二、縣級郵政儲蓄銀行存在的主要問題

（一）網(wǎng)點(diǎn)存在風(fēng)險(xiǎn)隱患

1.機(jī)構(gòu)設(shè)置復(fù)雜，加大了人員管理的難度?？h級郵儲銀行目前的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置模式有兩種，即自營網(wǎng)點(diǎn)和網(wǎng)點(diǎn)。自營網(wǎng)點(diǎn)人員由儲蓄銀行管理，網(wǎng)點(diǎn)是原儲蓄網(wǎng)點(diǎn)。其中部分網(wǎng)點(diǎn)人員由郵政企業(yè)管理，部分網(wǎng)點(diǎn)人員由銀行和郵政企業(yè)雙重管理。以海南省保亭縣為例，保亭縣郵政局原有10個(gè)儲蓄網(wǎng)點(diǎn)，成立郵政儲蓄銀行后，2個(gè)網(wǎng)點(diǎn)劃歸儲蓄銀行，其他8個(gè)儲蓄網(wǎng)點(diǎn)為銀行的網(wǎng)點(diǎn)，其中3個(gè)網(wǎng)點(diǎn)的少數(shù)人員由儲蓄銀行管理，5個(gè)網(wǎng)點(diǎn)的人員由郵政企業(yè)管理。同時(shí)，縣級郵儲銀行的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)開發(fā)和維護(hù)、金庫及經(jīng)警人員由企業(yè)管理,營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的人員管理權(quán)也交叉復(fù)雜,責(zé)任不明晰,同級郵政企業(yè)又沒有專門管理機(jī)構(gòu),未配備專職管理人員。因此，縣級郵儲銀行仍保留原郵政儲匯部門的職能，統(tǒng)一管理本地區(qū)郵政金融業(yè)務(wù)，行使資金管理、業(yè)務(wù)稽查和風(fēng)險(xiǎn)防控的職能。但在實(shí)際操作中，對涉及風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任、業(yè)務(wù)發(fā)展與業(yè)績考核等問題，縣級郵儲銀行很難直接將相關(guān)制度要求及責(zé)任追究完全落實(shí)到位，存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2.安全防范措施亟待提高。地處撤銷縣級央行發(fā)行庫的郵儲銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的現(xiàn)金繳款業(yè)務(wù)委托商業(yè)銀行，鄉(xiāng)鎮(zhèn)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的現(xiàn)金繳款由郵政企業(yè)和郵政銀行共同辦理。由于條件限制，存在押運(yùn)不符合安全要求,安全防范設(shè)施不適應(yīng)業(yè)務(wù)需要，抗擊和應(yīng)對突發(fā)事件的能力不強(qiáng)。同時(shí)，有的偏遠(yuǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)的網(wǎng)點(diǎn)也存在安防設(shè)施不夠完善，營業(yè)人員安全防范意識淡薄的隱患。

3.舊的內(nèi)控制度不能適應(yīng)機(jī)構(gòu)改革的需要?？h級郵儲銀行剛成立，目前大部分的內(nèi)控制度是原混業(yè)經(jīng)營體制時(shí)期的制度，其中部分制度已不適應(yīng)現(xiàn)代商業(yè)銀行改革的要求和地區(qū)的實(shí)際情況。特別是隨著銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不斷拓寬，郵儲風(fēng)險(xiǎn)防范將逐步由操作風(fēng)險(xiǎn)為主向全面風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)移。舊的內(nèi)控監(jiān)督管理制度缺乏針對性、操作性和有效性，整章建制工作需要加強(qiáng)，同時(shí)也存在規(guī)章制度監(jiān)督執(zhí)行不嚴(yán)的問題。

（二）業(yè)務(wù)宣傳工作薄弱

縣級郵儲銀行成立來，業(yè)務(wù)宣傳工作尚未到位，至今大部分居民，尤其偏遠(yuǎn)地區(qū)農(nóng)民尚未知道縣郵儲銀行已經(jīng)成立，不知道郵儲銀行已經(jīng)開辦了小額信貸、投資理財(cái)、企業(yè)結(jié)算等其他業(yè)務(wù)。目前，縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)一步加快，中小企業(yè)、商戶、農(nóng)戶因擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營對信貸支持的需求迫切。當(dāng)前商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社由于各種原因信貸投放量普遍不足,一定程度上制約了縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，縣級郵儲銀行開辦的小額貸款,能夠有效解決這一信貸供需矛盾。但是由于宣傳工作不夠全面和深入，沒有很好地發(fā)揮縣級郵儲銀行服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的作用。

（三）人員整體素質(zhì)不高

縣郵政儲蓄銀行根據(jù)“人隨業(yè)務(wù)走”的原則，整體劃轉(zhuǎn)人員,存在人員文化素質(zhì)、金融專業(yè)素質(zhì)、業(yè)務(wù)操作技能整體偏低的問題，同時(shí)缺乏經(jīng)營管理、信貸管理、投資理財(cái)和會計(jì)結(jié)算等方面的專業(yè)人才。大部分人員沒有經(jīng)過系統(tǒng)的專業(yè)培訓(xùn)，缺乏銀行風(fēng)險(xiǎn)意識和金融市場理念，市場竟?fàn)幰庾R不強(qiáng)。從文化結(jié)構(gòu)來看，海南省保亭縣郵儲銀行全行23人，大專以上學(xué)歷5人，占全行的21.17%，其中本科學(xué)歷3人；高中、中專學(xué)歷19人，占全行的82.6%；金融專業(yè)畢業(yè)的2人，僅占8.7%,具有技術(shù)職稱的3人，僅占13.04%。

（四）小額信貸業(yè)務(wù)拓展困難

設(shè)立縣級郵儲銀行，其吸收的存款可以回哺縣域經(jīng)濟(jì)，進(jìn)一步增加縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展資金的來源，但是小額信貸業(yè)務(wù)的拓展面臨著一些制約因素。

1.縣級郵儲銀行目前的信貸品種單一。郵儲銀行普遍推行的是10萬元額度以下的存單質(zhì)押和行政、事業(yè)單位工資擔(dān)保的小額貸款。其信貸門檻較高，許多縣尤其是貧困縣域的經(jīng)濟(jì)比較落后，小額貸款的資金需求者大多是弱勢群體，不具備質(zhì)押和擔(dān)保貸款的條件。

2.信貸人員配備不足。信貸人員缺乏信貸專業(yè)知識和實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，貸款調(diào)查、審批、管理等各環(huán)節(jié)的工作效率低下。加上人員配備不足，使得業(yè)務(wù)拓展的速度很慢。

3.縣域社會誠信度不高，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱。小額信貸投放具有“小、多、散”的特點(diǎn)，縣級儲銀行顧慮經(jīng)營管理成本增加，信貸營銷和業(yè)務(wù)拓展的積極性不高。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2009年3月末,海南省保亭縣郵儲蓄銀行存款余額41979萬元,貸款余額163萬元,存貸款比例僅0.39%①。

三、提高縣級郵政儲蓄銀行經(jīng)營管理水平的對策建議

（一）明確職責(zé),加強(qiáng)溝通

要進(jìn)一步明確縣郵政企業(yè)與郵儲銀行及其網(wǎng)點(diǎn)的責(zé)任劃分和管理職責(zé)，加強(qiáng)互補(bǔ)工作，防范各類風(fēng)險(xiǎn)[4]。在改革過渡期,成立郵儲銀行風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)導(dǎo)小組，組長是郵儲銀行行長,各成員從郵政企業(yè)和郵儲銀行抽調(diào),研究制訂風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，以定期召開聯(lián)席會議等形式，加強(qiáng)信息交流和雙方的協(xié)調(diào)溝通，妥善解決問題，積極探索和建立和諧共贏機(jī)制。暫保留縣郵儲銀行行長的原郵政局黨組成員身份，繼續(xù)履行黨組成員的職責(zé)，有利于促進(jìn)雙方工作的積極協(xié)調(diào)。郵儲銀行要主動加強(qiáng)與郵政企業(yè)溝通協(xié)調(diào)，爭取郵政企業(yè)的幫助和支持，減少機(jī)構(gòu)改革初期相互間的扯皮、推諉，以降低協(xié)調(diào)成本。

（二）加強(qiáng)教育培訓(xùn)，提高人員整體素質(zhì)

縣級郵政儲蓄銀行要圍繞當(dāng)前銀行業(yè)激烈競爭的形勢，加強(qiáng)人力資源的管理規(guī)劃和隊(duì)伍建設(shè)，要不拘一格選人才,任人為賢，招聘社會有識之士和高素質(zhì)人才。同時(shí)，要通過選派業(yè)務(wù)骨干到其他上市商業(yè)銀行的基層行掛職學(xué)習(xí)鍛煉等多途徑、多渠道的方式組織培訓(xùn)學(xué)習(xí)，提高全體工作人員的政策水平、業(yè)務(wù)能力和法制觀念，以適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展需要。還要建立與市場用人機(jī)制相適應(yīng)的勞動用工與工資報(bào)酬制度,完善業(yè)績考評體系,以改革促進(jìn)人才的脫穎而出和工作活力的顯現(xiàn)。

（三）加強(qiáng)宣傳工作，樹立社會形象

縣級郵儲銀行在練好內(nèi)功、提高素質(zhì)、增強(qiáng)服務(wù)能力的同時(shí)，要注重對外宣傳，在社會上樹立自己的形象，積極打造自己的品牌。要通過新聞媒體、重大慶典活動,以開展宣傳月和專項(xiàng)宣傳等方式，加大介紹和宣傳郵政儲蓄銀行成立的意義、市場定位、主要服務(wù)項(xiàng)目及業(yè)務(wù)品種等的力度。建立服務(wù)承諾制度，進(jìn)一步提高郵政儲蓄銀行的知名度，形成自己的服務(wù)品牌，擴(kuò)大影響面，使社會公眾，尤其是偏遠(yuǎn)鄉(xiāng)村的農(nóng)民了解和認(rèn)識郵政儲蓄銀行，促進(jìn)郵政儲蓄銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

（四）加強(qiáng)市場營銷，支持縣域經(jīng)濟(jì)

縣級郵儲銀行要根據(jù)縣域經(jīng)濟(jì)的實(shí)際情況盡快開發(fā)并推出適應(yīng)中小企業(yè)和弱勢群體需求的信貸新品種。要把思想品質(zhì)好、法制觀念強(qiáng)、政策水平高、業(yè)務(wù)較熟練的骨干力量調(diào)整充實(shí)到信貸崗位上，加強(qiáng)市場營銷工作。要簡化貸款操作手續(xù)，提高服務(wù)效率，建立和明確客戶經(jīng)理的職責(zé),大力開發(fā)優(yōu)質(zhì)新客戶、提高金融市場占有率，積極開展各項(xiàng)存貸款業(yè)務(wù)。要發(fā)揮鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)齊全的作用，面向地方經(jīng)濟(jì)和社會事業(yè)發(fā)展，緊密結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃和結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，提供深層次、貼近式的金融服務(wù)，在搞好服務(wù)中拓展自身發(fā)展空間，創(chuàng)造和諧、雙贏的新局面。

（五）完善內(nèi)控制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范

要盡快建立和完善各項(xiàng)規(guī)章制度和風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，結(jié)合實(shí)際情況制定完善網(wǎng)點(diǎn)的管理辦法和監(jiān)管措施，明確郵政企業(yè)、郵儲銀行和銀監(jiān)部門對網(wǎng)點(diǎn)監(jiān)督管理的職責(zé)、權(quán)利和工作規(guī)程，確保網(wǎng)點(diǎn)管理監(jiān)督有章可循、有規(guī)可依，避免改革時(shí)期出現(xiàn)管理和監(jiān)管上的漏洞，防范由于業(yè)務(wù)拓展與內(nèi)控脫節(jié)風(fēng)險(xiǎn)以及各類案件的發(fā)生。要強(qiáng)化郵儲銀行和郵政企業(yè)雙方定期召開的風(fēng)險(xiǎn)管理聯(lián)席會議的職能，要認(rèn)真解決實(shí)際工作中遇到的突出問題，確保內(nèi)控制度真正落到實(shí)處?！?/p>

參考文獻(xiàn)：

[1]李高鍵.中國郵政儲蓄銀行的戰(zhàn)略定位[J].中國金融，2008，（19）.

篇4

中郵集團(tuán)，即此前剛剛設(shè)立的中國郵政集團(tuán)公司。作為中國郵政儲蓄銀行（下稱郵儲銀行）目前惟一的出資人，它能否真正履行出資人職責(zé)、準(zhǔn)確把握戰(zhàn)略定位，是郵儲銀行能否成功轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。

2006年6月22日，銀監(jiān)會批準(zhǔn)籌建中國郵政儲蓄銀行；年底，銀監(jiān)會批準(zhǔn)郵儲銀行開業(yè)，注冊資本金為200億元，由中國郵政集團(tuán)公司全資持有。不過，目前郵儲和郵政的關(guān)系還在理順過程中?！翱赡苓€要幾年的時(shí)間，才能開始股份制改革?！辈潭跎硎尽?/p>

作為分管政策性銀行、金融資產(chǎn)管理公司、非銀行金融機(jī)構(gòu)和郵儲監(jiān)管工作的銀監(jiān)會副主席，蔡鄂生近一年來多次在不同場合直陳郵儲現(xiàn)狀諸多利弊。甚至一度有分析稱，蔡鄂生或?qū)⒊鋈梧]儲銀行董事長。對此訛傳，蔡鄂生不禁莞爾，“對于郵儲改革，我在不同場合談得比較多，可能造成了誤解?！?/p>

今年56歲的蔡鄂生有豐富的銀行監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。1975年進(jìn)入央行后，他曾在人事司、金融管理司等多個(gè)崗位上任職；2001年5月起，蔡擔(dān)任國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會主席，并于2005年12月出任中國銀監(jiān)會副主席。他上任一年來，積極推動郵儲改革。在接受《財(cái)經(jīng)》雜志專訪時(shí)，他不時(shí)征引日本郵儲、德國郵儲的案例。

“不是新銀行，不是傳統(tǒng)銀行”

“現(xiàn)在外界對郵儲的批評意見集中在哪些方面？”采訪一開始，蔡鄂生便向《財(cái)經(jīng)》記者發(fā)問：“是不是指責(zé)郵儲銀行的使命不明確？”

郵儲銀行被稱為“綠色銀行”，成立之初即是中國農(nóng)村服務(wù)體系的重要組成部分。截至2006年底，郵政儲蓄存款余額達(dá)1.6萬多億元，規(guī)模僅次于四家國有商業(yè)銀行；郵政綠卡發(fā)卡量達(dá)1.4億張，是第三大發(fā)卡機(jī)構(gòu)；郵政儲蓄網(wǎng)點(diǎn)超過3.7萬個(gè)，其中三分之二以上分布在縣及縣以下農(nóng)村地區(qū)，是中國連接城鄉(xiāng)的最大金融網(wǎng)。

在銀監(jiān)會批準(zhǔn)的郵儲的公司章程里，郵儲銀行這樣作出了市場定位：充分依托和發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，完善城鄉(xiāng)金融服務(wù)功能，以零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)為主，為城市社區(qū)和廣大農(nóng)村地區(qū)居民提供基礎(chǔ)金融服務(wù)，與其他商業(yè)銀行形成互補(bǔ)關(guān)系，支持社會主義新農(nóng)村建設(shè)。

但在外界看來，郵儲目前的使命和戰(zhàn)略定位并不清晰。學(xué)界觀點(diǎn)分歧集中在三方面：一是在郵儲銀行的性質(zhì)定位上，究竟是商業(yè)銀行還是政策性銀行；二是在市場定位上，是面向城市和工商企業(yè)，還是面向農(nóng)村和社區(qū)；三是在業(yè)務(wù)定位上，主要經(jīng)營批發(fā)銀行業(yè)務(wù)，還是定位為零售銀行。

蔡鄂生明確稱，郵儲不應(yīng)擔(dān)負(fù)政策；但他亦承認(rèn)，將郵儲的主要業(yè)務(wù)之一定位于服務(wù)農(nóng)村金融，是監(jiān)管當(dāng)局力推的結(jié)果。在他看來，其他商業(yè)化銀行真正為農(nóng)民服務(wù)缺失很大，而郵儲的定位恰恰比較適合農(nóng)村的微小企業(yè)貸款?！班]儲的資金60％以上來自農(nóng)村，即9000多億元在農(nóng)村，今后郵儲資金要更多服務(wù)于農(nóng)村，回流資金的規(guī)模至少超過成立之前。這塊針對農(nóng)村的服務(wù)怎么做，服務(wù)方式和盈利模式怎么配合，是郵儲面臨的最重大考驗(yàn)?！?/p>

截至2006年11月末，郵儲通過與農(nóng)信社、農(nóng)發(fā)行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開展協(xié)議存款、購買金融債、置換央行再貸款等方式，向農(nóng)村返還資金余額1016億元，占郵儲自主運(yùn)用資金總額的12％。

2006年12月31日，郵儲銀行成立的同時(shí)，郵儲銀行的高管任職資格也獲得銀監(jiān)會通過，中國郵政集團(tuán)公司總經(jīng)理劉安東出任郵儲銀行董事長，國家郵政局郵政儲匯局原局長陶禮明出任郵儲銀行行長。

“中郵集團(tuán)已經(jīng)意識到服務(wù)于農(nóng)村金融是很大的機(jī)會?！辈潭跎f，“關(guān)鍵是厘清觀念。辦好郵儲銀行，首先要讓中郵集團(tuán)受益，因此要積極地探索郵儲的發(fā)展方向、財(cái)務(wù)狀況、盈利模式。”

但他指出，不要期望郵儲馬上遭遇革命性變化；郵儲和郵政分開只是第一步，要立足于現(xiàn)實(shí)來制定戰(zhàn)略，這需要相當(dāng)長的一段時(shí)間。

“第一，不要以為這是一家新成立的銀行；第二，不要以為完全按照傳統(tǒng)商業(yè)銀行體制運(yùn)行――那是不現(xiàn)實(shí)的?！辈潭跎赋?，郵儲銀行的激勵機(jī)制也不一樣，“如果郵儲也向其他商業(yè)銀行一樣，用高薪的方式引進(jìn)人才，在城市展開高端客戶的爭奪，那可能就是死路一條?！?/p>

蔡鄂生也提到，不僅是對郵儲，現(xiàn)在整個(gè)農(nóng)村的發(fā)展和整個(gè)農(nóng)村金融服務(wù)的配套措施，要根據(jù)農(nóng)村金融改革方案的全局來定，這也包括相應(yīng)的財(cái)政稅收政策調(diào)整等，“我相信通過市場走出來，按照市場的規(guī)律和標(biāo)準(zhǔn)來衡量各種機(jī)構(gòu)的行為，機(jī)制才可以理順。”

艱難的垂直

目前郵儲銀行從中郵集團(tuán)分離的第一步還沒有完成。歷史上郵儲和郵政血脈相連，中國郵政從財(cái)政上長期依賴郵儲，2003年之后，郵政系統(tǒng)的利潤主要來自郵儲。郵儲一直沒有自己完整的資產(chǎn)負(fù)債表，財(cái)務(wù)并沒有從郵政獨(dú)立出來，只有業(yè)務(wù)的資產(chǎn)負(fù)債表，盈利是和集團(tuán)其他業(yè)務(wù)混在一起統(tǒng)一核算，也沒有獨(dú)立的資本金。

“郵儲銀行一定要放在整個(gè)郵政改革的大框架中統(tǒng)一考慮?！辈潭跎f，現(xiàn)在郵政需要厘清自己的盈利模式。目前郵政法還在修改中，與郵政和郵儲改革的過程并行。這與其他發(fā)達(dá)國家的先立法再改革的做法有很大區(qū)別，“因此我們真的是摸著石頭過河?！?/p>

目前的中郵集團(tuán)仍然是二級法人制，即其二級公司都是省級獨(dú)立法人公司，按省進(jìn)行財(cái)務(wù)結(jié)算。郵政已有的按物流、郵儲、速遞、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)專營線成立的子公司，也都隸屬其省級公司，而不是直接隸屬于集團(tuán)公司，這意味著各省的郵政都具相當(dāng)?shù)莫?dú)立性，且都和郵儲之間有著相當(dāng)緊密的依賴關(guān)系。

由于牽涉郵政幾十萬大軍，郵儲銀行從郵政系統(tǒng)獨(dú)立出來之后，各地郵政系統(tǒng)如何提高郵政普遍服務(wù)的效率和效益，這對于郵政改革的成功也是很重要的一環(huán)。

到目前為止，郵儲內(nèi)部尚未進(jìn)行大規(guī)模人員調(diào)整?！澳壳暗膯栴}主要是集團(tuán)和子公司之間的利益如何理順。發(fā)達(dá)地區(qū)相對容易，不同地區(qū)要通過實(shí)踐來摸索?，F(xiàn)在的政策是先給個(gè)牌照，通過一年的工作搭起整個(gè)架構(gòu)?！?/p>

據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，郵儲組織體系改革的第一步，是將按照扁平化管理要求實(shí)行總分行管理模式；在北京成立郵儲總行，對省級郵政儲匯局進(jìn)行改組，按行政區(qū)劃，建立省級分行，郵儲省級以下機(jī)構(gòu)，根據(jù)不同情況和實(shí)際需要，設(shè)立精簡的地市級管理機(jī)構(gòu)。郵儲銀行實(shí)行一級法人制，各級分支機(jī)構(gòu)不具備法人資格，在總行授權(quán)范圍內(nèi)開展活動。

與此同時(shí)，剛剛結(jié)束的全國郵政工作會議傳來消息，郵政改革思路已然確定。郵政公司和郵儲銀行只掛牌至省級，主要分為函包匯發(fā)等普遍服務(wù)專業(yè)、物流速遞專業(yè)和郵政金融專業(yè)三大板塊；地市和縣市級由于承擔(dān)普遍服務(wù)職責(zé)，仍然稱郵政局。郵儲將在保留郵政網(wǎng)絡(luò)吸儲功能的基礎(chǔ)上，與郵政合屋辦公，共用營業(yè)平臺，對網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行分類、分級考核，實(shí)行市場化經(jīng)營管理，自負(fù)盈虧。

蔡鄂生直言：“郵儲的省分行不能跟其省郵政公司建立隸屬關(guān)系，未來形式上通過網(wǎng)點(diǎn)明確關(guān)系，不能讓中郵集團(tuán)的省公司來控制郵儲的省分行?！边@樣，郵儲銀行將按照“流程銀行”管理模式設(shè)立內(nèi)部機(jī)構(gòu)，引入戰(zhàn)略事業(yè)部管理制度，形成清晰合理的業(yè)務(wù)管理線條和報(bào)告路線，各業(yè)務(wù)之間相互獨(dú)立，上下垂直、專業(yè)化管理，按照企業(yè)內(nèi)部管理會計(jì)要求，對其業(yè)務(wù)單獨(dú)考核核算，進(jìn)行成本和風(fēng)險(xiǎn)控制。

郵儲銀行目前的資本金只有200億元，其中很大一部分是中郵集團(tuán)以固定資產(chǎn)的方式投入。郵儲銀行正式成立后，未來擴(kuò)大規(guī)模發(fā)放貸款的數(shù)量必然受到資本金的約束，預(yù)計(jì)中郵集團(tuán)將通過融資或發(fā)展再拿出一部分現(xiàn)金，相對完善其初步的資本金。

蔡鄂生表示：“郵儲股東單一問題是影響公司治理的主要制約因素。中郵集團(tuán)不會是惟一的大股東，可以通過引入戰(zhàn)略投資者或上市融資增加其資本金；總體看，從郵政獨(dú)資到股權(quán)多元化乃至公開上市是國外郵儲改革的成功模式。但我們要走到那一步，還需相當(dāng)一段時(shí)間?！?/p>

此前外界屢有建言稱，與國內(nèi)銀行相比，郵儲目前在資產(chǎn)業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)控制方面有較大差距，即使整體改制為商業(yè)銀行，比較好的辦法還是讓一家全國性商業(yè)銀行與郵儲銀行相互持股，逐步進(jìn)行銀行經(jīng)營管理技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)的嫁接與轉(zhuǎn)移，這樣才能最大程度控制改制風(fēng)險(xiǎn)。

對此蔡鄂生表示：“交叉持股是下一步的事情，現(xiàn)在還在清產(chǎn)核資的階段。郵儲一定要在股份化之前，把現(xiàn)有資產(chǎn)價(jià)值摸清楚，否則誰進(jìn)來都是不負(fù)責(zé)任的，無論企業(yè)、銀行進(jìn)來都無法談?wù)搩r(jià)格；現(xiàn)在市場都在搶銀行的股份，郵儲不做好內(nèi)部重組就賣不出滿意的價(jià)格?！?/p>

“全牌照”沒有時(shí)間表

郵儲銀行轉(zhuǎn)型后，將獲得何種業(yè)務(wù)的經(jīng)營牌照，亦是坊間最為關(guān)注的問題之一。

“我們現(xiàn)在給予郵儲的資產(chǎn)業(yè)務(wù)牌照是有限制的，但絕對不會耽誤它的業(yè)務(wù)發(fā)展。資產(chǎn)業(yè)務(wù)的全面開展，只能根據(jù)內(nèi)外部條件的成熟程度逐步進(jìn)行，銀監(jiān)會沒有具體時(shí)間表。”蔡鄂生介紹，郵儲銀行初期仍將以吸收存款為主，資金由總行集中批發(fā)運(yùn)用。

在日本和歐洲，郵儲銀行都是通過大宗批發(fā)行業(yè)務(wù)起步轉(zhuǎn)型的。日本郵儲銀行改革模式，開始時(shí)，通過大藏省的資金運(yùn)用部來投資，后改為直接在市場上進(jìn)行債券投資；德國的郵儲轉(zhuǎn)型模式是，最初即由監(jiān)管部門給予其包括零售業(yè)務(wù)在內(nèi)的全方位牌照，但通過和貨幣當(dāng)局監(jiān)管部門溝通，對其業(yè)務(wù)發(fā)展有具體規(guī)劃，各項(xiàng)業(yè)務(wù)按照規(guī)劃分步推進(jìn)。

相形之下，中國郵儲的歷史背景有一定特殊性。中國的郵儲誕生之初，即是為了提供吸收存款的普遍服務(wù)職能，郵儲吸納的存款以固定利率上存至央行。但隨著利率市場化和流動性的日益充裕，郵儲就需要尋找新的盈利方向。

目前郵儲自主運(yùn)用資金已超過8500億元，主要由總行通過批發(fā)方式進(jìn)行集中運(yùn)用，且運(yùn)用渠道非常狹窄。2006年以來，銀監(jiān)會先后批準(zhǔn)郵儲開辦定期存單小額質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的部分試點(diǎn)、同業(yè)存款、銀團(tuán)貸款等多項(xiàng)業(yè)務(wù)，不過，它的大部分資金實(shí)際上仍用于投資債券和銀行存款。

根據(jù)2005年出臺的《郵政體制改革方案》，郵政儲蓄存在央行的8290億元必須按比例分五年轉(zhuǎn)出；加上新增儲蓄資金，未來兩年將超過1.2萬億元。這部分巨額資金的運(yùn)用壓力越來越大。

2006年3月開始，銀監(jiān)會陸續(xù)批準(zhǔn)郵儲在北京、天津、山東、浙江等13個(gè)省市開展定期存單小額質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)試點(diǎn)，這是郵政儲蓄恢復(fù)開辦以來首次推出的零售信貸業(yè)務(wù)。對于郵政儲蓄來說，放貸是“新手上路”，因此備加謹(jǐn)慎。目前，每個(gè)地市的市區(qū)和市縣最多允許三個(gè)網(wǎng)點(diǎn)開辦此業(yè)務(wù)，短短數(shù)月已累計(jì)發(fā)放貸款2.6萬筆，金額9億元。

篇5

農(nóng)村金融供給不足的根本原因在于制度供給不足。制度供給不足引發(fā)了農(nóng)村資金供給的不足，金融服務(wù)的不足，農(nóng)村金融創(chuàng)新的不足，金融人才的不足以及農(nóng)村金融生態(tài)的畸形發(fā)育。

一、農(nóng)村金融供給不足的現(xiàn)狀――制約新農(nóng)村建設(shè)的金融因素

(一)農(nóng)村金融制度供給不足

目前，商業(yè)銀行普遍推行扁平化管理，處于扁平化神經(jīng)末梢的農(nóng)村機(jī)構(gòu)，受全國“一盤棋”的影響，很難發(fā)揮應(yīng)有的支農(nóng)作用。一是金融機(jī)構(gòu)缺失，金融體系不完善。農(nóng)村金融市場除商業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社及郵政儲蓄外，沒有股份制商業(yè)銀行等區(qū)域性中小金融機(jī)構(gòu)，沒有金融租賃公司、證券公司等直接融資機(jī)構(gòu)和相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)。二是機(jī)構(gòu)縮減，從業(yè)人員減少。隨著商業(yè)銀行扁平化管理的推進(jìn)，機(jī)構(gòu)改革及其戰(zhàn)略定位將逐步向大城市轉(zhuǎn)移，商業(yè)銀行在農(nóng)村地區(qū)的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)銳減。三是管理權(quán)限上收，授權(quán)、授信難。“機(jī)構(gòu)扁平化，管理垂直化，經(jīng)營集約化”，導(dǎo)致基層商業(yè)銀行信貸權(quán)限缺失，農(nóng)村市場符合授權(quán)、授信承貸對象的稀缺，使中小企業(yè)很多項(xiàng)目缺少資金支持，流動資金嚴(yán)重短缺。四是信貸投放萎縮，資金供需矛盾加劇。五是資金大量外流。商業(yè)銀行“儲蓄所”、“遠(yuǎn)程終端”作用單一職能的發(fā)揮，源源不斷地吸收著農(nóng)村的“閑置”資金，然后，有組織地大量外流。六是支農(nóng)資源稀釋。

(二)農(nóng)村金融服務(wù)供給不足

由于機(jī)構(gòu)縮減、競爭不充分，農(nóng)村金融服務(wù)功能不斷弱化，農(nóng)民難以得到優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。一是服務(wù)設(shè)置落后。由于金融機(jī)構(gòu)被大量裁撤，大部分網(wǎng)點(diǎn)集中到了縣市區(qū)域，在地域廣闊的農(nóng)村集鎮(zhèn)，網(wǎng)點(diǎn)分布很少。二是服務(wù)方式落后。其繁雜的貸款手續(xù)、一浮到頂?shù)馁J款利率，加重了農(nóng)民的負(fù)擔(dān)。三是服務(wù)手段落后。在商業(yè)銀行瞬息間可到賬的資金，信用社往往要1―3天才能到賬。

(三)農(nóng)村金融創(chuàng)新供給不足

當(dāng)大中城市金融機(jī)構(gòu)一個(gè)個(gè)推出金融服務(wù)品種時(shí)，農(nóng)村市場卻依然故我，經(jīng)營著單調(diào)的存、貸、匯業(yè)務(wù)。除金融結(jié)算和少數(shù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)開通的針對單位的代收水電費(fèi)之類的中間業(yè)務(wù)外，代銷國債、基金、銀行卡等科技含量稍高的業(yè)務(wù)幾乎沒有。當(dāng)農(nóng)村資金需求出現(xiàn)多樣化，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化需要大資金、大投入之時(shí)，農(nóng)村信用社依然鐘情小額農(nóng)貸。支農(nóng)實(shí)力的制約，導(dǎo)致農(nóng)村信用社不能根據(jù)農(nóng)業(yè)種植、養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)化的周期規(guī)律來合理安排貸款期限。在貸款方式上，除對少數(shù)已評級農(nóng)戶以信用方式發(fā)放小額貸款外，其余貸款一般都得提供相應(yīng)的抵押或質(zhì)押，且抵押的品種僅有機(jī)具、房屋等有限的品種。農(nóng)村金融信貸服務(wù)品種創(chuàng)新的缺乏，造成了農(nóng)民貸款難的現(xiàn)象，阻滯了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。

(四)農(nóng)村金融人才供給不足

農(nóng)村金融從業(yè)人員來源缺乏開放性、公平性和競爭性，人員素質(zhì)普遍偏低，正規(guī)高學(xué)歷人才奇缺?，F(xiàn)有金融制度安排使農(nóng)村地區(qū)很難留住優(yōu)秀的金融人才。

(五)農(nóng)村金融生態(tài)畸形

金融生態(tài)環(huán)境的優(yōu)劣直接決定金融業(yè)的經(jīng)營方向。農(nóng)村金融生態(tài)畸形主要表現(xiàn)是農(nóng)村金融環(huán)境內(nèi)生畸形和社會環(huán)境外部畸形。農(nóng)村金融環(huán)境內(nèi)生畸形，一是經(jīng)營收益低，商業(yè)銀行不愿介入。二是農(nóng)村信貸成本高，商業(yè)銀行不能介入。三是銀行資產(chǎn)保全困難，商業(yè)銀行不敢介入。

社會外部環(huán)境畸形表現(xiàn)在企業(yè)方面，一是企業(yè)有效抵押能力不足，難以滿足銀行貸款條件，主要是土地、房產(chǎn)兩證不全。二是抵押評估中介收費(fèi)高，擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)缺失或擔(dān)?；疬\(yùn)作不到位。三是中小企業(yè)貸款、農(nóng)戶貸款等特殊貸款的稅收優(yōu)惠和監(jiān)管豁免還沒有明確的規(guī)定，業(yè)務(wù)盲區(qū)多。

表現(xiàn)在農(nóng)民方面，一是農(nóng)民的金融意識淡漠，投融資意識缺乏。二是金融知識宣傳不到位，農(nóng)民使用金融工具和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力滯后。三是農(nóng)民間融資活動頻率加大，融資糾紛和債務(wù)糾紛呈上升態(tài)勢。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融錯(cuò)位導(dǎo)致農(nóng)村資金大量外流，法制建設(shè)滯后導(dǎo)致金融維權(quán)難以受到保護(hù)，征信體系欠缺，導(dǎo)致貸款人道德風(fēng)險(xiǎn)加劇，信息年披露失真導(dǎo)致銀企關(guān)系扭曲。可以說，制度供給不足是農(nóng)村金融生態(tài)畸形的根本成因。

農(nóng)村金融供給不足，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金流通不暢，農(nóng)業(yè)無法快速發(fā)展，農(nóng)村社會有被邊緣化的跡象。

二、破解金融供給不足的途徑――加快新農(nóng)村建設(shè)的政策建議

要徹底扭轉(zhuǎn)當(dāng)前農(nóng)村金融供給不足的局面，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，必須從消除金融供給不足的成因人手，重構(gòu)農(nóng)村金融體系，疏通農(nóng)村融資渠道，激活農(nóng)村沉淀資金，建立農(nóng)村保障機(jī)制，加強(qiáng)農(nóng)村金融監(jiān)管，促進(jìn)農(nóng)村金融組織機(jī)構(gòu)、運(yùn)行機(jī)制、產(chǎn)權(quán)方式的有機(jī)結(jié)合，以此轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)增長方式，落實(shí)工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)、城市支持農(nóng)村的方針，構(gòu)建和諧的農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境。

(一)進(jìn)一步完善農(nóng)村金融體系

應(yīng)建立分工合理、功能齊全、輻射全面、互補(bǔ)互助的農(nóng)村金融體系。即以政策性金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)村信用社為主體，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)、地方金融、郵政儲蓄銀行并存，民間金融輔助配合的多元化、主體化，適合農(nóng)村發(fā)展?fàn)顩r的特色金融體系。改革后的農(nóng)村信用社應(yīng)成為農(nóng)村金融的主力軍，應(yīng)擴(kuò)大信貸服務(wù)領(lǐng)域，貸款規(guī)模應(yīng)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展逐步提高，以滿足農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營需要；要強(qiáng)化政策性銀行的扶持作用，加大對農(nóng)村公共事業(yè)的政策性投入；國有商業(yè)銀行要繼續(xù)退出農(nóng)村金融市場，要斬?cái)嗥鋸霓r(nóng)村大量吸取資金的管道；郵政儲蓄在農(nóng)村吸收的資金應(yīng)通過合理途徑回歸農(nóng)村地區(qū)；要允許民營資本進(jìn)入農(nóng)村金融市場，要放松對民間金融的管制，允許有組織的民間借貸在一定的法律框架內(nèi)開展金融服務(wù)，通過合理規(guī)范，正確引導(dǎo)，促使民間金融內(nèi)生出專業(yè)化的金融中介或民間金融機(jī)構(gòu)。

(二)轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，推進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要創(chuàng)新金融服務(wù)方式，樹立“小客戶、大市場”的經(jīng)營理念，積極支持農(nóng)村現(xiàn)代流通體系建設(shè)，加大對農(nóng)村現(xiàn)代流通業(yè)、物流業(yè)的貸款營銷；支持發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料和生活消費(fèi)品連鎖經(jīng)營；支持建立以集中采購、統(tǒng)一配送為核心的“萬村千鄉(xiāng)市場工程”等新型營銷體系和農(nóng)產(chǎn)品“綠色通道”網(wǎng)絡(luò)；支持農(nóng)民進(jìn)城務(wù)工經(jīng)商創(chuàng)業(yè)，為農(nóng)民提供打工創(chuàng)業(yè)等貸款。加強(qiáng)對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、特色農(nóng)業(yè)、訂單農(nóng)業(yè)的信貸支持，重點(diǎn)支持競爭力強(qiáng)，帶動力強(qiáng)的龍頭企業(yè)和規(guī)模農(nóng)業(yè)，支持推廣“龍頭企業(yè)+合作組織+農(nóng)戶”的組織形式，大力提高農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新和轉(zhuǎn)化能力，拓展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)。

(三)建立農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

建立農(nóng)業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)基金，發(fā)揮對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)償作用；加快農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度建設(shè)，把農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)納入農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體規(guī)劃，考慮組建政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，或者委托政策性銀行開辦農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，政府可以對參加保險(xiǎn)的農(nóng)戶實(shí)行保費(fèi)補(bǔ)貼，引導(dǎo)農(nóng)民參保意識；鼓勵商業(yè)性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開發(fā)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，鼓勵農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；要針對農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民需要開發(fā)農(nóng)民養(yǎng)老保險(xiǎn)、大宗農(nóng)作物保險(xiǎn)等新險(xiǎn)種，分流金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立抵御農(nóng)業(yè)災(zāi)害帶來的信貸風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，可以運(yùn)用財(cái)政、稅收、金融、再保險(xiǎn)等經(jīng)濟(jì)手段支持和促進(jìn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展。

(四)構(gòu)建新型農(nóng)村擔(dān)保體系

針對農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的實(shí)際情況，研究實(shí)行多種形式的抵押、質(zhì)押辦法，如探索運(yùn)用動產(chǎn)質(zhì)押、倉單質(zhì)押等形式，根據(jù)“產(chǎn)業(yè)大戶”、“龍頭企業(yè)”等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)主體的不同特點(diǎn)，采取“一企一策、一戶一策”的辦法解決農(nóng)民抵押、擔(dān)保難的問題。

(五)改善農(nóng)村金融服務(wù)環(huán)境

篇6

然而，市場觀點(diǎn)普遍認(rèn)為，漸進(jìn)式改革不應(yīng)該是延緩改革的托詞。自2004年中國人民銀行準(zhǔn)許金融機(jī)構(gòu)允許貸款上浮、存款下浮政策之后，利率市場化的問題上幾無重大進(jìn)展。

“現(xiàn)在的利率制度是‘半市場化’的，對貸款利率上不封頂，對存款利率下不封底，而未來的改革方向是存款利率上不封頂政策放開。”交通銀行副行長錢文揮告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，“在存款利率上浮的問題上，銀行方面已經(jīng)有所突破，比如說和保險(xiǎn)公司之間的協(xié)議存款，就屬于這一情況，未來類似大額可轉(zhuǎn)讓定期存單利率的松動應(yīng)該會成為利率市場化的一個(gè)方向?！?/p>

利率改革政策或在2013年前推出

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》從國務(wù)院發(fā)展研究中心、中國社會科學(xué)院等決策智囊機(jī)構(gòu)了解到，目前國務(wù)院及央行、銀監(jiān)會等相關(guān)部門正在就利率市場化中存款利率上浮的問題進(jìn)行研究，而大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（下稱“大額定期存單”）的利率上浮比較可能成為突破口，大額定期存單的主體既包括企業(yè)，也包括個(gè)人。

目前存在的協(xié)議存款是一種特定的大額定期存單形式，是指中資金融機(jī)構(gòu)和中資保險(xiǎn)公司、全國社會保障基金理事會、郵政儲蓄之間辦理3年或5年期以上、金額3000萬元以上的人民幣存款品種，該存款的存款利率、存款期限、結(jié)息和付息方式、違約處罰標(biāo)準(zhǔn)均可由協(xié)議存款雙方協(xié)商確定。

“銀行和保險(xiǎn)公司之間可以簽訂協(xié)議存款的政策執(zhí)行了大約有十多年的時(shí)間?！鄙虾Ｄ炒笮捅ｋU(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人這樣告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，“具體來說，現(xiàn)有的3年期銀行定期存款年利率是5%，而保險(xiǎn)公司和銀行之間簽訂的利率可能是6%，也可能是7%?！?/p>

毫無疑問，保險(xiǎn)公司所擁有的利率“特權(quán)”，主要是由于險(xiǎn)資擁有存款期限長、起存金額大等特性，但這不足以動搖目前管制利率仍然是主流這一事實(shí)，企業(yè)和個(gè)人并無法和銀行去協(xié)商存款利率的上限。存款利率短期化也應(yīng)該成為改革的目標(biāo)。

“大額定期存單制度設(shè)計(jì)使得存款利率市場化可以通過找到一個(gè)市場利率和管制利率的模糊地帶作為切入點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)并軌進(jìn)程中的緩沖。具體來說，大額定期存單實(shí)現(xiàn)在保持現(xiàn)狀的條件下的增量改革，再逐步由增量影響到基數(shù)?！敝袊y行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》。

寧波銀行金融市場部向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》提供的研究報(bào)告也認(rèn)為，擴(kuò)大存款利率上浮區(qū)間的條件逐漸成熟。央行可以采取不對稱調(diào)息作為擴(kuò)大上浮區(qū)間的先行舉措，然后可能從大額、長期存款開始擴(kuò)大區(qū)間，逐步放開可上浮的存款金額、期限的上限，或者給予大額、長期存款更大的浮動范圍，以控制對銀行機(jī)構(gòu)的沖擊。

目前，包括巴曙松、李揚(yáng)（中國社科院副院長）等智囊，都曾參與關(guān)于推出中國存款利率市場化的政策研究和制定，相關(guān)配套工作已經(jīng)推動了5年，而最終的政策或?qū)⒃?013年（含）之前推出，并將耗時(shí)十余年的時(shí)間最終全面實(shí)現(xiàn)利率市場化和自由化。

利率市場化是被金融創(chuàng)新逼出來的

大額定期存單最早產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代的美國。由于美國政府對銀行支付的存款利率規(guī)定上限；上限往往低于市場利率水平，這主要是由于1929年大蕭條后，美國實(shí)行了以“Q條例”為代表的利率管制。然而，為了吸引客戶，商業(yè)銀行推出可轉(zhuǎn)讓大額定期存單。

第一張大額定期存單是由美國花旗銀行于1961年創(chuàng)造的。其目的是為了穩(wěn)定存款、擴(kuò)大資金來源。購買存單的客戶隨時(shí)可以將存單在市場上出售變現(xiàn)。這樣，客戶能夠以實(shí)際上的短期存款取得按長期存款利率計(jì)算的利息收入。

1970年，美聯(lián)儲允許90天以內(nèi)的大額定期存單利率市場化，并將定期存款利率的上限逐步提高，從此拉開了美國利率市場化的大幕。1973年5月，規(guī)定10萬美元以上存款不受“Q條例”規(guī)定的利率限制，取消所有大額定期存單最高利率限制，7月取消1000萬美元以上期限5年以上定期存款利率上限。

花旗銀行（中國）一位研究部門的分析人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：“中國目前利率市場的情況和美國當(dāng)時(shí)的情況很相似，銀行的存款管制利率和市場化利率水平之間有差距。例如能夠反映市場資金面情況的Shibor（上海銀行間同業(yè)拆放利率）的利率變化無法及時(shí)傳遞到銀行利率上，這導(dǎo)致了資金的扭曲。”

由于管制利率的存在，在過去幾年中，中國一直處于負(fù)利率時(shí)代，這使得大量存款資金從銀行流出，轉(zhuǎn)向收益率更高的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場，或者市場化程度較高的貨幣市場基金。銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)起到了豐富投資渠道的作用，對存款形成了實(shí)質(zhì)性的倒逼效應(yīng)、使存款利率市場化在表外取得了很大進(jìn)展。

通過金融創(chuàng)新倒逼利率改革的情況也發(fā)生在了日本。1979 年，日本首次了自由利率的大額定期存單，其利率不受《臨時(shí)利率調(diào)整法》的限制，發(fā)行利率由發(fā)行金融機(jī)構(gòu)和購買者自由決定。1985年，日本推出與市場利率掛鉤型存款賬戶（MMC）。MMC的推行是通過引入一種自由利率的新存款類型，由MMC的利率市場化推動大額存款利率的市場化。

此后，日本逐步降低大額定期存單和MMC的存款最低限額、增加期限結(jié)構(gòu)，通過擴(kuò)大自由利率存款的比重來加深自由化的程度。在上述基礎(chǔ)上，1993年6月，定期存款利率市場化；同年10月流動性存款利率市場化；1994年10月，存款利率完全市場化。

星展銀行大中華區(qū)高級經(jīng)濟(jì)師梁兆基告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，根據(jù)北歐國家、韓國的經(jīng)驗(yàn)，利率市場化能鼓勵存款和存款利率的競爭，增加銀行的融資成本，提高貸款利率，通過高成本資金阻礙低效益投資，以及改善整體投資的效率。相信類似的情況將適用于中國。

銀行競爭加劇利差收窄

那么，倘若中國效仿各國率先以大額定期存單為切入點(diǎn)推動利率市場化，這會給銀行業(yè)帶來什么？

長信基金研究部副總監(jiān)安昀告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，利率市場化將加劇銀行的競爭。目前，銀行在存款和貸款端的利率都有央行規(guī)定的基準(zhǔn)利率，所以并沒有實(shí)質(zhì)性的競爭。如果未來利率市場化，則意味著存貸款利率銀行都可以自主定價(jià)，這將大大考驗(yàn)銀行的經(jīng)營能力和對風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)能力。

在梁兆基看來，最迫切的挑戰(zhàn)可能來自于全面的利率市場化，迫使銀行放棄隱性的保證凈利潤率。銀行必須愿意放棄短期的保證利潤，以換取其賬面上中長期更高的資產(chǎn)質(zhì)量。他們是否愿意接受這種短期的痛苦是個(gè)未知數(shù)。

篇7

信心比黃金更重要

如果問到人民銀行成都分行行長李明昌災(zāi)后的四川什么最重要,他一定會回答:“信心”,同樣的問題在四川銀監(jiān)局局長王筠權(quán)那里也得到同樣的答案。在上述兩位金融政策實(shí)施者與監(jiān)管者看來,在災(zāi)難發(fā)生的第一時(shí)間,維護(hù)災(zāi)區(qū)人民的信心是第一要務(wù),其中維護(hù)災(zāi)區(qū)人民對自身金融財(cái)產(chǎn)安全和未來家園重建的信心又是重中之重。因此在地震發(fā)生后,人民銀行和銀監(jiān)部門所出臺的相關(guān)政策均圍繞于此。

在李明昌行長看來,金融業(yè)在震后四川發(fā)揮作用主要分為三個(gè)階段:第一個(gè)階段是通過提供正常的金融服務(wù)和對相關(guān)支付結(jié)算特別的安排以滿足災(zāi)區(qū)人民基本的金融需求,保證金融秩序穩(wěn)定,在這一階段維護(hù)的是人們對現(xiàn)狀的“信心”;第二個(gè)階段是對災(zāi)區(qū)進(jìn)行特別的資金安排,通過信貸政策的傾斜促使災(zāi)區(qū)盡快恢復(fù)重建,在這一階段維護(hù)的是人們對未來的“信心”;第三個(gè)階段是恢復(fù)災(zāi)區(qū)金融秩序的全面正常化,在信貸市場中,以市場化的資源配置方式取代非常時(shí)期所采取的特殊政策安排,維護(hù)災(zāi)后信用機(jī)制,在這一階段維護(hù)的是金融業(yè)對災(zāi)區(qū)發(fā)展的“信心”。實(shí)踐證明,金融業(yè)參與抗震救災(zāi)以及支持災(zāi)后重建所做的安排也正契合了上述三個(gè)階段。

2008年5月19日,中國人民銀行聯(lián)合中國銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于全力做好地震災(zāi)區(qū)金融服務(wù)工作的緊急通知》。根據(jù)該通知精神,商業(yè)銀行應(yīng)緊急布設(shè)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn),確保受災(zāi)群眾在安置點(diǎn)就近獲得銀行服務(wù);對于因地震原因而造成憑證缺失的,只要存款人可以提供其他有效證明信息,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可向其先行支付5000元以下的現(xiàn)金;各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要充分考慮到受災(zāi)地區(qū)群眾和企業(yè)的實(shí)際困難,對災(zāi)區(qū)不能按時(shí)償還各類貸款的單位和個(gè)人,不催收催繳、不罰息,不作不良記錄,不影響其繼續(xù)獲得災(zāi)區(qū)其他救災(zāi)信貸支持;銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要加大資源調(diào)配力度,優(yōu)先保證抗震救災(zāi)急需物資生產(chǎn)與流通的信貸需求;合理調(diào)整信貸資源地區(qū)配置,從信貸總量、信貸資金和授信審查等多方面優(yōu)先支持災(zāi)區(qū)重建。2008年5月26日,針對地震對金融機(jī)構(gòu)辦理支付結(jié)算所造成的不良影響,人民銀行《關(guān)于地震災(zāi)區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)辦理支付結(jié)算有關(guān)事宜的緊急通知》,該通知對震區(qū)個(gè)人、單位等各種客戶在支付結(jié)算上予以特別的便利,以滿足災(zāi)區(qū)居民基本生活和災(zāi)后重建需要。2008年6月19日起,四川全省5561個(gè)受災(zāi)銀行業(yè)網(wǎng)點(diǎn)通過板房銀行、汽車銀行、遷址合并辦公等方式全部恢復(fù)營業(yè),確保了受災(zāi)群眾辦理轉(zhuǎn)賬掛失、提取現(xiàn)金以及財(cái)政救災(zāi)資金和救災(zāi)部隊(duì)用款的及時(shí)劃撥。上述各項(xiàng)政策對于維護(hù)災(zāi)區(qū)金融秩序并為災(zāi)區(qū)注入信心起到了至關(guān)重要的作用。

此后,為貫徹落實(shí)優(yōu)惠金融政策,增強(qiáng)災(zāi)區(qū)金融機(jī)構(gòu)信貸支持能力,人民銀行和銀監(jiān)部門采取多種措施,指導(dǎo)全國性商業(yè)銀行在川分支機(jī)構(gòu)加大系統(tǒng)內(nèi)調(diào)劑力度,將信貸資源向受災(zāi)地區(qū)傾斜,保證災(zāi)區(qū)對災(zāi)后重建的資金需求。人民銀行首先對四川重災(zāi)區(qū)六市州地方法人金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行優(yōu)惠的存款準(zhǔn)備金率,其中重災(zāi)區(qū)農(nóng)村信用社執(zhí)行9%的存款準(zhǔn)備金率,一般地區(qū)農(nóng)村信用社執(zhí)行10%的存款準(zhǔn)備金率,分別比國有商業(yè)銀行低7.5和6.5個(gè)百分點(diǎn)。其次,執(zhí)行優(yōu)惠的專項(xiàng)央行票據(jù)兌付考核政策,目前四川全省已兌付央行專項(xiàng)票據(jù)96.4億元,占發(fā)行總額的98.5%,其中重災(zāi)區(qū)39家農(nóng)村信用社已全部兌付,金額為35.32億元,增強(qiáng)了災(zāi)后恢復(fù)重建的信貸支持能力。再次,執(zhí)行優(yōu)惠的支農(nóng)再貸款政策。目前全省139個(gè)極重災(zāi)區(qū)、重災(zāi)區(qū)、一般災(zāi)區(qū)農(nóng)村信用社申請支農(nóng)再貸款享受比其他地區(qū)低0.99個(gè)百分點(diǎn)的優(yōu)惠政策。

2009年4月,人民銀行成都分行聯(lián)合四川銀監(jiān)局出臺《關(guān)于金融支持災(zāi)區(qū)城鎮(zhèn)居民住房重建的指導(dǎo)意見》,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極貫徹有關(guān)住房信貸優(yōu)惠政策。7月,人民銀行成都分行下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好地震災(zāi)區(qū)城鄉(xiāng)住房重建金融支持工作的通知》,要求各金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步做好災(zāi)區(qū)被損毀城鄉(xiāng)居民房屋重建的金融支持工作。截至2010年3月31日,全省金融機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)放城鎮(zhèn)居民住房貸款155.86億元(不含商品房開發(fā)貸款),涉及9.88萬戶城鎮(zhèn)居民住房重建;全省金融機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)放災(zāi)后恢復(fù)重建貸款3366.5億元,其中城鄉(xiāng)住房重建貸款574億元,城鎮(zhèn)建設(shè)貸款669億元,農(nóng)村建設(shè)貸款181億元,公共服務(wù)重建貸款102億元,基礎(chǔ)設(shè)施重建貸款814億元,產(chǎn)業(yè)重建貸款1020億元,金融業(yè)在支持災(zāi)區(qū)恢復(fù)重建、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。

李明昌認(rèn)為,救的金融政策在短期內(nèi)主要體現(xiàn)為應(yīng)急性特征,要實(shí)現(xiàn)金融資源對震區(qū)持續(xù)性的投入,災(zāi)區(qū)的信用環(huán)境不能破環(huán),基本的市場規(guī)律不能違背,要維護(hù)金融運(yùn)行的市場化、法制化和可持續(xù)化。各種應(yīng)急性的金融救助措施,是非常時(shí)期的非常之舉,在災(zāi)后震區(qū)基本的生產(chǎn)生活秩序得到恢復(fù)的時(shí)候,作為政策制定者應(yīng)該思考將金融運(yùn)行恢復(fù)到正常的軌道,保護(hù)災(zāi)后信用環(huán)境不受破壞,金融支持抗震救災(zāi)不能以信用環(huán)境的破壞和犧牲金融業(yè)本身的良性發(fā)展為代價(jià),這里就需要進(jìn)行必要的制度設(shè)計(jì)和安排。比如對于災(zāi)后農(nóng)戶貸款,人民銀行指導(dǎo)商業(yè)銀行在利息上給予特別的優(yōu)惠,但優(yōu)惠后的利息仍能使商業(yè)銀行保本經(jīng)營;又比如對農(nóng)戶住房貸款,政府、商業(yè)銀行多方共同努力,采取貼息、信貸額度、擔(dān)保等多種方式,既使農(nóng)民盡快安居又使得銀行的信貸資產(chǎn)安全得到保障。四川人行始終將推動災(zāi)后震區(qū)的誠信體制建設(shè)作為信貸金融支持災(zāi)后重建的一個(gè)重要措施,加強(qiáng)誠信教育,建立中小企業(yè)、農(nóng)戶的信用檔案,使誠信建設(shè)與金融支援災(zāi)后重建相配套。

作為四川本地銀行業(yè)的監(jiān)管者,即便是面對“災(zāi)后重建”這一特殊形勢,王筠權(quán)局長同樣也沒有放松對金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管控的要求,銀行業(yè)既要支援抗震救災(zāi)、積極參與災(zāi)區(qū)重建,又要把控風(fēng)險(xiǎn),這是王筠權(quán)局長對四川省銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的基本要求。為此四川銀監(jiān)局首先加強(qiáng)對信用風(fēng)險(xiǎn)的管控,派出工作組走訪機(jī)構(gòu)了解地震災(zāi)害對信貸資產(chǎn)的影響,組織指導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估,研究風(fēng)險(xiǎn)控制和緩釋措施,督促銀行及時(shí)入賬反映不良貸款,及時(shí)評估各企業(yè)、各項(xiàng)目信貸資產(chǎn)損失情況,做到真實(shí)反映,加快處置。針對災(zāi)后出現(xiàn)的特殊情況,四川銀監(jiān)局指導(dǎo)商業(yè)銀行加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)管控,敦促銀行業(yè)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)與地方政府的協(xié)調(diào)溝通,爭取公安部門支持,強(qiáng)化臨時(shí)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等機(jī)構(gòu)的“三防一?！惫ぷ骱惋L(fēng)險(xiǎn)隱患排查,確保網(wǎng)點(diǎn)、設(shè)施和人員安全。此外還加強(qiáng)對突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管控,重點(diǎn)加強(qiáng)重災(zāi)區(qū)中小法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險(xiǎn)防范。

截至2009年末,四川銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款比2009年初增加4560.7億元,增長43.17%,增量和增幅分別居全國第七位和第三位,有力地支持了四川災(zāi)后重建、水利公共設(shè)施、制造業(yè)、交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)等重點(diǎn)工程和行業(yè)的發(fā)展。其中發(fā)放災(zāi)后重建貸款2535.58億元,向四川省500個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目貸款1601.63億元,5024個(gè)工業(yè)止滑回升銀企對接項(xiàng)目累計(jì)貸款564.21億元。在監(jiān)管部門的政策指引下,四川民生領(lǐng)域信貸需求得到有效保障。四川銀行業(yè)積極投身抗震救災(zāi)、災(zāi)后重建,在履行社會責(zé)任的同時(shí),發(fā)展的腳步?jīng)]有因此而放慢,銀行業(yè)整體信貸質(zhì)量也沒有因此而受損。

面對2010年充滿挑戰(zhàn)的四川銀行業(yè)工作,王筠權(quán)局長說到:“必須始終把支持經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展放在首位,沒有經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)較快發(fā)展,就不可能有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的健康運(yùn)行。防范信貸風(fēng)險(xiǎn)也完全是保持經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展的重要內(nèi)容?！?/p>

為了更好地發(fā)揮金融在地震后的支持作用,同時(shí)也為了給金融業(yè)提供良好的發(fā)展環(huán)境,吸引更多的金融機(jī)構(gòu)入川提供服務(wù),2008年10月,四川省金融辦正式成立,其主要負(fù)責(zé)擬定全省金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃;負(fù)責(zé)地方金融機(jī)構(gòu)和金融中介機(jī)構(gòu)的行業(yè)管理和服務(wù);負(fù)責(zé)全省企業(yè)的上市指導(dǎo)和審核推薦工作,指導(dǎo)和推進(jìn)上市公司資產(chǎn)重組和再融資等。陳躍軍作為主任是該機(jī)構(gòu)的首位負(fù)責(zé)人。在省金融辦成立不到一周的時(shí)間里,各項(xiàng)基礎(chǔ)工作已開始著手準(zhǔn)備:積極地與省市各級金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系,與省銀監(jiān)局、證監(jiān)局、保監(jiān)局三家職能主管部門進(jìn)行溝通與接洽;在災(zāi)后重建面臨巨大資金缺口的情況下著手災(zāi)后重建的融資工作,幫助那些需要資金的地方與企業(yè)進(jìn)行融資,幫助他們積極恢復(fù)生產(chǎn)。

當(dāng)然適時(shí)成立的金融辦的目標(biāo)從長遠(yuǎn)看是通過加強(qiáng)金融創(chuàng)新、監(jiān)管和服務(wù)等手段,依托貨幣市場和資本市場,幫助四川省金融業(yè)應(yīng)對全球金融風(fēng)暴,在災(zāi)后恢復(fù)重建中發(fā)揮積極作用;在更長遠(yuǎn)的未來是將金融業(yè)作為引領(lǐng)四川經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè),并以成都為中心,將成都構(gòu)建為西部金融機(jī)構(gòu)聚集中心、西部金融創(chuàng)新和市場交易中心和全國一流的金融后臺服務(wù)中心。盡管在西部,諸如西安、重慶等地也提出過同樣的設(shè)想,但相比而言,成都具有更高的金融競爭力。陳躍軍認(rèn)為,成都具備其他西部城市所不具備的金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢。首先從四川省金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r看,截至2009年末,全省共有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)597家,銀行業(yè)分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)12475個(gè);證券期貨基金公司57家;保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)48家;全省共有金融業(yè)法人機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)17013個(gè),金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和金融總量均位居中西部省(市)首位。從成都本身來看,經(jīng)過十多年的快速發(fā)展,成都已成為西部省會城市中金融機(jī)構(gòu)種類最齊全、數(shù)量最多的城市,各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)量在中西部城市中名列前茅,金融輻射力大為增強(qiáng)。

2010年2月,由四川省金融辦主筆的《西部金融中心建設(shè)規(guī)劃(2010-2012年)》正式出臺。根據(jù)該報(bào)告,成都要立足西部區(qū)域,與北京、上海等全國性金融中心實(shí)行錯(cuò)位發(fā)展,同時(shí)還明確在成都科學(xué)規(guī)劃金融總部商務(wù)區(qū)、金融產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)和金融后臺服務(wù)業(yè)集聚區(qū)。其中金融后臺服務(wù)業(yè)集聚區(qū)的打造要力爭到2012年讓金融機(jī)構(gòu)在成都的后臺服務(wù)中心達(dá)到30家,總投資規(guī)模超過200億元,從業(yè)人員超過10萬人,并成為全國金融后臺服務(wù)機(jī)構(gòu)最多、配套服務(wù)功能最完善的金融后臺服務(wù)中心。相信隨著成都作為西部金融中心的構(gòu)建,必將吸引更多的外部金融資源入川,也必將為四川震區(qū)的災(zāi)后重建注入更多的力量,對此,陳躍軍充滿信心。

2009年溫總理在“兩會”所做的政府報(bào)告中有一句話令人印象深刻:“信心比黃金更重要?！苯?jīng)歷過苦難的四川人民對此有著更加感性的理解,信心之所在,困難必將迎刃而解。

大行的擔(dān)當(dāng)

2007年3月20日,中國郵政儲蓄銀行在北京正式成立,作為一個(gè)有著3.6萬個(gè)儲蓄營業(yè)網(wǎng)點(diǎn),4.5萬個(gè)匯兌營業(yè)網(wǎng)點(diǎn),2萬個(gè)國際匯款營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的大型銀行機(jī)構(gòu),其60%的儲蓄網(wǎng)點(diǎn)和近70%的匯兌網(wǎng)點(diǎn)分布在農(nóng)村地區(qū)。2007年12月9日,中國郵政儲蓄銀行四川省分行正式掛牌成立,2008年“5•12”地震發(fā)生時(shí),郵儲四川省分行距成立還不足半年。那時(shí)擺在郵儲銀行四川省分行行長敬宗泉面前的主要有三個(gè)問題:其一,四川郵儲受災(zāi)網(wǎng)點(diǎn)多達(dá)818個(gè),需要在第一時(shí)間了解到網(wǎng)點(diǎn)、人員受災(zāi)情況,對受災(zāi)人員進(jìn)行安撫;其二,在了解網(wǎng)點(diǎn)、人員情況后需要立刻安排災(zāi)區(qū)網(wǎng)點(diǎn)的經(jīng)營工作,力保網(wǎng)點(diǎn)盡快恢復(fù)正常營業(yè);其三,如何進(jìn)行災(zāi)后的工作安排,幫助災(zāi)區(qū)人民恢復(fù)生產(chǎn)、重建家園。反觀中國郵政儲蓄20多年的發(fā)展歷史,在傳統(tǒng)的儲蓄、匯兌業(yè)務(wù)上占據(jù)優(yōu)勢,但在相關(guān)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)上卻備受詬病。中國郵政儲蓄銀行的成立雖然在資產(chǎn)業(yè)務(wù)上邁出了一大步,但在成立時(shí)間短、經(jīng)驗(yàn)不足,又面臨地震后更為復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢時(shí),敬宗泉的難題顯然要比其他類型的商業(yè)銀行大得多。然而,敬宗泉說:“在地震那么大的災(zāi)難面前,我們的困難不算什么?！?/p>

于是,在地震發(fā)生的第一時(shí)間,敬宗泉率省分行相關(guān)人員分赴重災(zāi)區(qū)指揮抗震救災(zāi),率先啟動災(zāi)備系統(tǒng),實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)成功恢復(fù)與存儲,并采取流動銀行、帳篷銀行、集裝箱銀行等方式恢復(fù)網(wǎng)點(diǎn)營業(yè)。截至2008年6月18日,四川郵儲818個(gè)受災(zāi)網(wǎng)點(diǎn)恢復(fù)營業(yè),都江堰、綿竹、江油等地的網(wǎng)點(diǎn)在當(dāng)?shù)劂y行業(yè)機(jī)構(gòu)中率先開業(yè)。災(zāi)區(qū)網(wǎng)點(diǎn)雖然簡陋,卻給擔(dān)心儲蓄資金安全的受災(zāi)群眾吃下了定心丸。

為支持四川災(zāi)后重建的順利進(jìn)行,郵儲銀行四川省分行啟動賑災(zāi)匯款“綠色通道”,并面向6個(gè)重災(zāi)市(州)群眾開辦了郵政儲蓄定活兩便“愛心存單”業(yè)務(wù),免收用戶查詢、掛失和省內(nèi)異地交易手續(xù)費(fèi)。截至2008年末,全省累計(jì)開發(fā)愛心存單3557筆,金額1.99億元。同時(shí),郵儲四川省分行還向總行爭取將受災(zāi)地區(qū)小額質(zhì)押貸款單筆最高上限金額提高到100萬元,加大小額貸款和銀團(tuán)貸款投放,在有力支持災(zāi)后重建的同時(shí),也促進(jìn)了小額貸款從生產(chǎn)領(lǐng)域向消費(fèi)領(lǐng)域延伸。

地震所造成的困難是暫時(shí)的,生活還是要繼續(xù)。作為勞務(wù)輸出大省,四川8700萬人口中有80%是農(nóng)民,每年外出務(wù)工農(nóng)民1600萬人。在各商業(yè)銀行基層網(wǎng)點(diǎn)撤并的關(guān)鍵時(shí)刻,郵儲銀行強(qiáng)大的基層網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢填補(bǔ)了廣大的農(nóng)村金融市場空白,也找準(zhǔn)了未來自身發(fā)展的定位。截至2009年底,郵儲銀行四川省分行通過銀團(tuán)貸款、協(xié)議存款、票據(jù)轉(zhuǎn)貼和小額貸款等方式返還四川建設(shè)資金超過500億元,其中,累計(jì)發(fā)放小額貸款129億元,全省超過13萬名農(nóng)戶和中小企業(yè)主獲得了郵儲銀行的信貸支持。敬宗泉坦言:“郵儲銀行不僅沒有撤,而且在改善基礎(chǔ)金融服務(wù)上加大了對農(nóng)村的服務(wù)力度,其中許多業(yè)務(wù)是一些商業(yè)銀行不愿意做的?！闭沁@樣的執(zhí)著和對承諾的嚴(yán)守,使郵儲銀行在地域廣闊的四川地區(qū)深植,有些區(qū)域甚至成為當(dāng)?shù)鼐用裎ㄒ豢色@得金融服務(wù)的銀行業(yè)機(jī)構(gòu),對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用?！芭e全行之力,服務(wù)四川經(jīng)濟(jì)建設(shè)”,郵儲銀行以實(shí)際行動證明了自己的業(yè)務(wù)實(shí)力、服務(wù)能力和社會責(zé)任。

和中國郵政儲蓄銀行一樣,在大災(zāi)面前履行大行職責(zé)的還有中國農(nóng)業(yè)銀行。2008年“5•12”地震發(fā)生后1個(gè)小時(shí),中國農(nóng)業(yè)銀行四川省分行的黨組辦公會地點(diǎn)搬到了省行大樓對面的馬路上,主題只有一個(gè):救人。此后的10個(gè)小時(shí)內(nèi),省分行抗震救災(zāi)指揮部在同一地點(diǎn)成立,迅速摸清本系統(tǒng)人員及營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的受傷、受損情況后,分別成立救助安撫、物資保障、恢復(fù)營業(yè)、災(zāi)后重建、宣傳信息及安全保衛(wèi)等6個(gè)抗震救災(zāi)工作小組,指揮統(tǒng)籌協(xié)調(diào)全省農(nóng)行的抗災(zāi)救災(zāi)工作,并明確工作思路:盡一切可能保證營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的正常運(yùn)行。

2008年5月13日,農(nóng)行四川省分行受災(zāi)網(wǎng)點(diǎn)開始恢復(fù)辦理業(yè)務(wù),并先后設(shè)立75個(gè)流動銀行和1000個(gè)賑災(zāi)服務(wù)窗口,開通有密碼、有通兌標(biāo)志的定期存款全省通存通兌業(yè)務(wù),制定面向廣大災(zāi)區(qū)群眾的“災(zāi)后個(gè)人金融服務(wù)指引”和“災(zāi)后個(gè)人金融業(yè)務(wù)受理網(wǎng)點(diǎn)名錄”,最大限度保證了賑災(zāi)業(yè)務(wù)的快速、合規(guī)辦理。5月18日,農(nóng)行四川省分行下發(fā)《關(guān)于大力支持抗震救災(zāi)恢復(fù)生產(chǎn)的緊急通知》,出臺了集中規(guī)模、突出重點(diǎn)、靈活擔(dān)保、優(yōu)惠利率、采取多種方式核定授信額度和靈活的擔(dān)保方式等支持抗震救災(zāi)的8條特殊信貸政策,在第一時(shí)間為抗震救災(zāi)提供有效的信貸支持。

2008年8月13日,農(nóng)行四川省分行下發(fā)《關(guān)于支持汶川地震災(zāi)后恢復(fù)重建的信貸意見》,針對性地調(diào)整了災(zāi)后重建行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、資本金比例、信用等級和授信額度、貸款擔(dān)保、因?yàn)?zāi)進(jìn)入不良客戶的信貸政策、支持災(zāi)后重建金融產(chǎn)品創(chuàng)新等12個(gè)方面的信貸政策,有力地支持了災(zāi)后恢復(fù)重建。四川省省長蔣巨峰批示說:“這個(gè)信貸意見政策全面、措施具體、出臺及時(shí)、操作性強(qiáng)。要對接好、落實(shí)好、宣傳好。謹(jǐn)向農(nóng)行總行和省分行為我省恢復(fù)重建所做的工作和給予的支持表示衷心感謝!”黃小祥副省長批示:“農(nóng)行四川省分行率先出臺了支持災(zāi)后重建的信貸意見,操作性較強(qiáng),我們擬在全省銀行業(yè)機(jī)構(gòu)中推廣。”

2008年12月21日,農(nóng)總行與四川省政府在成都簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,把四川作為重要的戰(zhàn)略合作省份,承諾三年內(nèi)在四川增加信貸投放1800億元,助推四川加快建設(shè)災(zāi)后美好新家園和西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展高地。到2009年末,已落實(shí)銀政戰(zhàn)略合作協(xié)議項(xiàng)下項(xiàng)目74個(gè),簽訂貸款合同金額613億元,實(shí)際貸款金額476億元。

“5•12”以來至2010年3月末,農(nóng)行四川省分行共對全省災(zāi)后重建客戶授信623億元,貸款余額401億元。

以上種種數(shù)據(jù)表明,農(nóng)行四川省分行在地震發(fā)生的第一時(shí)間就履行了作為一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的社會責(zé)任,應(yīng)當(dāng)說在四川震后重建計(jì)劃尚未完全明確的情況下,農(nóng)行對某些領(lǐng)域所提供的信貸支持是承擔(dān)了一定風(fēng)險(xiǎn)的,問及如何看待這些風(fēng)險(xiǎn),農(nóng)行四川省分行熊長城副行長回答說:“我們首先考慮的是中國農(nóng)業(yè)銀行,作為一家國有銀行,在國家發(fā)生這么大的地震災(zāi)害面前,有義務(wù)承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任,而且我們所提供的支持,并不是無條件的支持。既要支持抗震救災(zāi),又要把控風(fēng)險(xiǎn),是我們金融業(yè)支持抗震救災(zāi)的原則?！睘榱梭w現(xiàn)出要救災(zāi)也要防風(fēng)險(xiǎn)這一原則,農(nóng)行四川省分行對金融資源的投放領(lǐng)域也做出了明確的規(guī)定,在準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、資本金比例、客戶信用等級、授信額度的限制、抵押擔(dān)保方面均有所把關(guān)。

為了防止“蘿卜快了不洗泥”所導(dǎo)致的非常時(shí)期發(fā)放貸款產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)問題,從2009年開始,農(nóng)行四川省分行開始對災(zāi)后信貸項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排查,從行業(yè)政策、貸款流程、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評估等多方面重新對已發(fā)放的貸款進(jìn)行跟蹤梳理。在對客戶的重新排列分析中,對現(xiàn)有客戶進(jìn)行分類,明確哪些是可以列入戰(zhàn)略性客戶,哪些是可以列入一般性客戶,哪些是屬于退出的客戶,并通過對客戶需求的調(diào)查明確分行未來三到五年的發(fā)展方向。僅2009年一年,農(nóng)行四川省分行就接受了包括國家審計(jì)署、總行、省分行在內(nèi)的四次集中審計(jì),事實(shí)證明,即便是在這樣地毯式的審計(jì)面前,農(nóng)行四川省分行也是能夠經(jīng)受住考驗(yàn)的。

“貸款不是捐款,我們既要對災(zāi)區(qū)人民負(fù)責(zé),也要對銀行的資產(chǎn)負(fù)責(zé),說到底銀行資產(chǎn)質(zhì)量的提高也是對災(zāi)區(qū)人民負(fù)責(zé),因?yàn)殂y行的錢來自于百姓,如果我們貸款放出去收不回來,銀行經(jīng)營困難,最終受損的還是老百姓的利益”,熊長城說,這一觀點(diǎn)又一次體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)的社會責(zé)任,對災(zāi)區(qū)負(fù)責(zé),對自身負(fù)責(zé),對百姓負(fù)責(zé)。

2009年5月,在汶川地震發(fā)生的一年以后,中國農(nóng)業(yè)銀行在其的2008年度社會責(zé)任報(bào)告中,有這樣一段文字:“不離不棄,大愛無疆。汶川地震,生死轉(zhuǎn)換于瞬間,舉國皆為之傷慟。農(nóng)業(yè)銀行以最好的金融服務(wù)和最有力的金融支持,為抗震救災(zāi)和四川災(zāi)后重建竭盡所能。災(zāi)后短短幾天內(nèi),率先建立1000個(gè)賑災(zāi)專柜,50多個(gè)‘流動銀行’、‘ 汽車銀行’、‘ 電子銀行’、‘ 帳篷銀行’等迅速被投放在重災(zāi)地區(qū),農(nóng)行系統(tǒng)員工自發(fā)捐款奉獻(xiàn)愛心,到年末共捐款1.84億元,同時(shí)積極滿足災(zāi)區(qū)群眾的應(yīng)急金融服務(wù)需求,全力支持災(zāi)后地區(qū)恢復(fù)重建。”以上種種顯示出中國農(nóng)業(yè)銀行作為一個(gè)與地方經(jīng)濟(jì),與“三農(nóng)”緊密相連的國有大行在危機(jī)時(shí)刻的擔(dān)當(dāng)。

平衡公益性與商業(yè)性

2008年6月12日,招商銀行成都分行被中華全國總工會授予抗震救災(zāi)、重建家園“工人先鋒號”的稱號;6月27日,該分行又被中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會評為中國銀行業(yè)系統(tǒng)“抗震救災(zāi)先進(jìn)集體”,是全國40家銀行機(jī)構(gòu)中唯一一家獲得此項(xiàng)榮譽(yù)的股份制商業(yè)銀行。同樣作為本次受訪的唯一一家上市股份制銀行,在上市公司的股東價(jià)值最大化原則與作為公眾公司在大災(zāi)面前承擔(dān)社會責(zé)任這兩者之間是否存在矛盾,是記者最感興趣的問題。

王立新,招商銀行成都分行行長,有著近27年的銀行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷,在回答上述問題的時(shí)候,他說:“我們首先想到的是在地震后保證服務(wù)不中斷,這是作為一個(gè)公眾公司首要的社會責(zé)任?！碑?dāng)時(shí),招商銀行在四川共有25個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn),全部分布在成都,與其他銀行機(jī)構(gòu)相比,網(wǎng)點(diǎn)受損情況較輕。但大震過后余震不斷,通信網(wǎng)絡(luò)也受到影響,要維持銀行所有服務(wù)正?；匀淮嬖诶щy,但在當(dāng)時(shí)招行在成都的所有分支機(jī)構(gòu)都做到了一如常態(tài)?！拔覀兪紫葓?jiān)持營業(yè)不間斷,地震以后,因?yàn)橛嗾鸩粩?一些銀行的服務(wù)時(shí)間有所變動,招商銀行所有營業(yè)部均保持正常的營業(yè)時(shí)間;其次,我們堅(jiān)持業(yè)務(wù)系統(tǒng)不中斷,即便在地動山搖之時(shí),招行的pos機(jī)刷卡系統(tǒng)也是暢通的”。事隔兩年之后回憶起來顯得頗為輕松,但可以想象當(dāng)時(shí)僅維持正常的營業(yè)時(shí)間這一點(diǎn),王立新所要擔(dān)負(fù)的壓力。

當(dāng)然,王立新并不否認(rèn)在地震中,作為一家股份制上市銀行所遵循的經(jīng)營宗旨與作為公眾公司所應(yīng)承擔(dān)社會責(zé)任存在一定沖突,對災(zāi)后重建的信貸支持客觀上面臨一定的風(fēng)險(xiǎn),“但我并不認(rèn)為銀行履行社會責(zé)任就必然要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)始終是存在的,銀行的職責(zé)是通過適當(dāng)?shù)陌才?在公益性與商業(yè)性中找到平衡點(diǎn)”。王立新補(bǔ)充道:“招商銀行作為中國企業(yè)社會責(zé)任同盟的發(fā)起單位,面對這樣的災(zāi)難更不能袖手旁觀。正如我們通常所說的小企業(yè)貸款,高風(fēng)險(xiǎn)是其客觀屬性,但商業(yè)銀行仍可以通過相關(guān)的制度設(shè)計(jì)做到既推動此項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展又很好地控制風(fēng)險(xiǎn)。”以此為出發(fā)點(diǎn),大地震后,招行積極參與中國企業(yè)社會責(zé)任同盟在重災(zāi)區(qū)安縣方碑村開展的金融支持災(zāi)后重建工作。針對該地區(qū)民房損毀較為嚴(yán)重的狀況,為了使農(nóng)民盡快得到安置,推行了“一幫一”模式,由當(dāng)?shù)馗辉魩椭毨?以分期償還的方式提供一萬到兩萬扶貧款幫助貧困農(nóng)民重建家園。目前,已向方碑村218戶受災(zāi)群眾發(fā)放無息扶貧款316萬元,幫助受災(zāi)家庭重建倒塌的房屋,改善民生,“方碑村試驗(yàn)”為社會各界幫扶災(zāi)區(qū)恢復(fù)重建提供了一條幫扶模式。針對地震后四川省內(nèi)企業(yè)現(xiàn)狀,招商銀行成都分行給予四川發(fā)展(控股)有限責(zé)任公司信托貸款50億元。四川發(fā)展(控股)有限責(zé)任公司作為四川省政府獨(dú)資,匯聚省內(nèi)優(yōu)勢資源的特大型企業(yè),是推動四川省經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展的骨干力量,肩負(fù)著推動四川經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及災(zāi)后重建的重要?dú)v史使命。結(jié)合四川發(fā)展的短期、中期以及長期的發(fā)展戰(zhàn)略,招行成都分行制定了一套全面的金融服務(wù)方案,該方案突破了傳統(tǒng)的銀行信貸融資模式,在資本金貸款尚未出臺政策的前提下,先通過信托理財(cái)?shù)姆绞浇o予四川發(fā)展人民幣50億元人民幣信托貸款,分期滾動發(fā)行,解決企業(yè)的燃眉之需。

王立新始終認(rèn)為參與災(zāi)后重建對招行成都分行的業(yè)務(wù)發(fā)展既是挑戰(zhàn),也是機(jī)遇,兼顧商業(yè)性與公益性。為抓住機(jī)遇,成都分行實(shí)施了以下工作:組織有關(guān)部門對于災(zāi)后重建政策傾斜進(jìn)行專題研究;根據(jù)研究結(jié)果,制訂符合災(zāi)后重建的產(chǎn)品和服務(wù),開展銀政合作支持災(zāi)后重建項(xiàng)目。

為防控因政策性與商業(yè)性劃分不明而產(chǎn)生的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),招行成都分行的主要做法是:首先,篩選項(xiàng)目,在加強(qiáng)銀政合作的基礎(chǔ)上,從政府重點(diǎn)災(zāi)后重建項(xiàng)目中篩選出24個(gè)作為重點(diǎn)支持對象。其次,把控行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)總行制定的行業(yè)信貸政策,對災(zāi)后重建不同行業(yè)客戶實(shí)行不同的信貸政策,選擇不同的風(fēng)險(xiǎn)防控措施。三是充分發(fā)揮招行財(cái)資管理平臺的作用。財(cái)資管理平臺又稱跨銀行現(xiàn)金管理系統(tǒng),是招行利用科技優(yōu)勢,在提高客戶資金管理能力、提高資金效益的同時(shí),有利于成都分行自身加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,在對災(zāi)后重建項(xiàng)目公司中大力推行使用財(cái)資管理平臺,實(shí)現(xiàn)了銀企雙贏。四是全面推行信貸風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理與客戶經(jīng)理并行作業(yè)的機(jī)制,加強(qiáng)對授信客戶貸前、貸時(shí)、貸后的審查,有效防控風(fēng)險(xiǎn)。

正如中國企業(yè)家協(xié)會副會長、招商銀行行長馬蔚華在中國企業(yè)社會責(zé)任聯(lián)盟發(fā)起成立時(shí)所宣讀的那樣:“企業(yè)社會責(zé)任包括基礎(chǔ)層次和社會層次。企業(yè)在基礎(chǔ)層次中需要盡到經(jīng)濟(jì)責(zé)任和法律責(zé)任,在依法經(jīng)營、納稅的過程中創(chuàng)造企業(yè)的陽光利潤;在社會層次中企業(yè)需要盡到道德責(zé)任和慈善責(zé)任,將企業(yè)的核心價(jià)值觀貫徹在以人為本、扶貧救危、幫學(xué)助教、建設(shè)社區(qū)、節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境等企業(yè)公益行為中?！闭行谐啥挤中性诖鬄?zāi)面前以實(shí)際行動很好地詮釋了企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的上述兩層含義。

地方金融的責(zé)任

每個(gè)地區(qū)都有這樣一群金融機(jī)構(gòu),它們根植于地方經(jīng)濟(jì)與地方經(jīng)濟(jì)共生共榮;它們作為一級法人或行業(yè)管理機(jī)構(gòu),沒有異地總行機(jī)構(gòu)為它們進(jìn)行業(yè)務(wù)指引;它們的經(jīng)營范圍一度或現(xiàn)在仍囿于一域,無法獲得資產(chǎn)在不同區(qū)域內(nèi)的合理配置所帶來的風(fēng)險(xiǎn)分散與區(qū)域差別化發(fā)展所帶來的額外好處;它們在市場競爭中往往面臨資金、人員、創(chuàng)新、規(guī)模經(jīng)濟(jì)等等方面的劣勢。然而不可否認(rèn)的是,在地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中,它們的存在為解決中小企業(yè)融資、滿足農(nóng)村領(lǐng)域金融需求發(fā)揮了不可替代的作用。這樣的一群金融機(jī)構(gòu),我們通常稱之為區(qū)域性金融機(jī)構(gòu),構(gòu)成它們的主體為城市商業(yè)銀行與包括農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社在內(nèi)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。在2008年四川“5•12”地震中,這樣一群金融機(jī)構(gòu)因其與地方經(jīng)濟(jì)聯(lián)系最緊密,在震區(qū)網(wǎng)點(diǎn)分布最廣泛而遭受到最嚴(yán)重的損失,但它們卻以最快的速度自救并投入到抗震救災(zāi)的戰(zhàn)斗中去,這些在地方經(jīng)濟(jì)中作用重大生存環(huán)境卻最為艱難的金融機(jī)構(gòu)理應(yīng)得到我們的敬意。

對于兩年前的那場災(zāi)難,四川省聯(lián)社理事長王華的感受要比其他金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人更為深刻。作為四川受災(zāi)最大、損失最嚴(yán)重的金融機(jī)構(gòu),四川農(nóng)信全省115個(gè)縣級聯(lián)社、2986個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)均不同程度受災(zāi),死傷員工198人,其中遇難及失蹤64人,重傷108人。北川聯(lián)社大樓坍塌,33名員工深埋廢墟之中。全省農(nóng)村信用社直接財(cái)產(chǎn)重置損失44.3億元,因?yàn)?zāi)形成不良貸款達(dá)115.58億元。當(dāng)過記者,也當(dāng)過地方父母官的王華既有著新聞從業(yè)人員的敏銳感也有著政府官員處事的果斷。5月12日晚,王華牽頭省聯(lián)社黨委迅速啟動了全省農(nóng)村信用社重大自然災(zāi)害應(yīng)急預(yù)案,在路邊一輛中巴車上,緊急召開黨委會,成立了全省農(nóng)村信用社抗震救災(zāi)總指揮部,對全省農(nóng)村信用社抗震救災(zāi)工作做出了具體安排與部署。在第一時(shí)間了解農(nóng)信系統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)、人員受損、傷亡情況后,次日凌晨,省聯(lián)社班子成員分別率隊(duì)冒險(xiǎn)進(jìn)入各重災(zāi)區(qū)看望慰問信合員工,現(xiàn)場指導(dǎo)搶險(xiǎn)工作。要保證災(zāi)區(qū)不亂,金融機(jī)構(gòu)自己首先不能亂,因此必須使身處災(zāi)區(qū)的農(nóng)信人員樹立信心,有條件的先自救,沒有條件的穩(wěn)定情緒等候救援。

5月15日,省聯(lián)社阿壩災(zāi)區(qū)第一批運(yùn)送救災(zāi)物資小組啟程經(jīng)雅安、過寶興、翻夾金山、繞馬爾康,行程800余公里,抵達(dá)重災(zāi)區(qū)理縣、汶川。5月16日,第二批運(yùn)送救援物資特別小組,也啟程前往震中地區(qū),向各災(zāi)區(qū)送去食品、帳篷等物資和應(yīng)急資金。災(zāi)區(qū)員工見到來自省聯(lián)社的慰問人員時(shí),禁不住失聲痛哭,淚流滿面。

保證金融秩序不亂,盡快恢復(fù)營業(yè)是每一個(gè)身處災(zāi)區(qū)的金融機(jī)構(gòu)的要務(wù)?？墒强陀^條件使得一些業(yè)務(wù)無法正常開展,為了穩(wěn)住災(zāi)區(qū)人民的信心,避免發(fā)生不必要的混亂局面,四川省聯(lián)社在《四川日報(bào)》上公告了應(yīng)急業(yè)務(wù)辦理范圍、受理網(wǎng)點(diǎn)地址和支持災(zāi)后重建的信貸政策,并向?yàn)?zāi)區(qū)印發(fā)了15萬份《災(zāi)后金融應(yīng)急服務(wù)指引》,指導(dǎo)受災(zāi)群眾辦理業(yè)務(wù)。此后,王華率領(lǐng)省聯(lián)社人員多次深入災(zāi)區(qū),在災(zāi)區(qū)農(nóng)村信用社營業(yè)用房毀損、人員傷亡、賬款被埋、設(shè)備損壞、交通、通信中斷的情況下,針對災(zāi)區(qū)特殊的金融服務(wù)需求,及時(shí)研究部署,采取了“房屋安全的原址恢復(fù)、房屋倒塌及危房的就近租房或搭建帳篷恢復(fù)、相鄰網(wǎng)點(diǎn)合并恢復(fù)、借助他縣網(wǎng)點(diǎn)恢復(fù)、設(shè)置流動服務(wù)車恢復(fù)、在災(zāi)民安置點(diǎn)設(shè)立臨時(shí)場所恢復(fù)”等6種方式,通過“借網(wǎng)絡(luò)、借人員、借場所、借資金”等4種措施,確保了受災(zāi)網(wǎng)點(diǎn)在5月25日前全面恢復(fù)營業(yè)。

在完成自救以及恢復(fù)營業(yè)后,接下來就是投入到災(zāi)后重建的工作中去。為滿足災(zāi)民和受災(zāi)企業(yè)災(zāi)后重建信貸資金需求,四川省聯(lián)社首先改進(jìn)貸款方式,開通了抗震救災(zāi)和災(zāi)后重建貸款綠色通道。其次延長貸款期限,對因震災(zāi)不能到期還款的借款戶,給予展期。三是實(shí)行貸款利率優(yōu)惠,對災(zāi)民災(zāi)后重建和恢復(fù)生產(chǎn)所需貸款執(zhí)行了基準(zhǔn)利率;對受災(zāi)的中小企業(yè),在已執(zhí)行利率基礎(chǔ)上下浮動10%〜20%。四是及時(shí)推出了生活費(fèi)墊資貸款、恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營貸款、重建家園貸款、企(事)業(yè)單位恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營貸款、政府統(tǒng)一規(guī)劃的安居工程及基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目貸款等5個(gè)救災(zāi)貸款專項(xiàng)產(chǎn)品。同時(shí),省聯(lián)社要求全省農(nóng)村信用社必須站在講政治的高度,無條件、高質(zhì)量地做好各種政府補(bǔ)貼的工作,為國解憂、為民解困。“5•12”以后四川農(nóng)信系統(tǒng)累計(jì)發(fā)放農(nóng)房建設(shè)貸款含困難農(nóng)戶和委托貸款62.07萬戶,金額為138.87億元,分別占全省金融機(jī)構(gòu)的94.48%和92.61%,其中發(fā)放困難農(nóng)戶農(nóng)房建設(shè)貸款5.76萬戶,金額14.14億元。

面對空前慘重的地震災(zāi)害,四川省農(nóng)村信用社聯(lián)合社黨委帶領(lǐng)全體員工響亮地喊出了“山垮房垮,四川信合不垮;水停電停,服務(wù)三農(nóng)不停”的口號,并用實(shí)際行動踐行了這一豪邁誓言。如今,四川省聯(lián)社的災(zāi)后重建工作還在繼續(xù),由于“5•12”地震烈度強(qiáng)、破壞面積大、影響范圍廣,處于震中地帶的北川、汶川、青川等多家縣級聯(lián)社幾乎遭受了毀滅性打擊,所有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)均已坍塌或形成危房,災(zāi)后恢復(fù)重建任務(wù)十分艱巨,恢復(fù)重建資金缺口較大。其中18個(gè)重災(zāi)縣級聯(lián)社恢復(fù)重建資金缺口就達(dá)72692萬元,難以完全靠自身力量解決。對于在地震中遭受嚴(yán)重?fù)p失又做過突出貢獻(xiàn)的金融機(jī)構(gòu)如四川農(nóng)信社系統(tǒng)理應(yīng)得到政策面更多的關(guān)注。

和四川農(nóng)聯(lián)社一樣在地震中踐行地方金融機(jī)構(gòu)職責(zé)的還有德陽市商業(yè)銀行。

2008年5月12日的中午,德陽商行董事長李琦對辦公室人員說她需要休息一會好準(zhǔn)備下午的會議,在后來那地動山搖的一分鐘里,李琦只身一人在辦公室,地震過后十幾層的辦公大樓變得十分安靜,她嘗試從辦公室下了8樓,當(dāng)李琦最終走出辦公大樓時(shí),發(fā)現(xiàn)所有的員工正含淚望著她,而她的第一句話則是問有關(guān)工作人員:“數(shù)據(jù)備份有沒有問題?”在她看來如果IT系統(tǒng)出了問題,數(shù)據(jù)丟失,那就出大事了。以往當(dāng)過地方政府官員的經(jīng)歷使李琦尤其具備對事態(tài)的洞察力和對大局的把控能力,在簡單了解當(dāng)時(shí)發(fā)生的情況后,李琦奔赴市政府,目的只有一個(gè):向政府求援首先保證金庫的安全。

其后就是我們所看到的,德陽商行在第一時(shí)間,全面恢復(fù)營業(yè),積極維護(hù)災(zāi)后經(jīng)濟(jì)金融秩序。2008年5月13日,開放市區(qū)內(nèi)的ATM機(jī),保證災(zāi)民的現(xiàn)金需求;同日,為有關(guān)部門開立抗震救災(zāi)資金專戶,并向社會公布,確保抗震救災(zāi)捐款、匯款通道順暢運(yùn)行;5月14日,客戶經(jīng)理開始走訪客戶,對客戶進(jìn)行慰問并了解其受災(zāi)情況和金融需求;5月14日,汽車流動銀行在什邡支行誕生;5月16日,災(zāi)區(qū)第一家板房銀行在綿竹支行誕生;5月16日,全部網(wǎng)點(diǎn)恢復(fù)營業(yè)。需要特別說明的是,什邡與綿竹是“5•12”地震的重災(zāi)區(qū),而在李琦的指揮下德陽商行第一時(shí)間有序轉(zhuǎn)移疏散人員,無一人員傷亡,這一點(diǎn)尤其令李琦感到欣慰。

李琦說德陽商行根植于地方經(jīng)濟(jì),其發(fā)展離不開地方經(jīng)濟(jì),當(dāng)本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展因地震而受阻時(shí),德陽商行應(yīng)該承擔(dān)起作為一個(gè)地方性商業(yè)銀行應(yīng)有的社會責(zé)任。為此,地震災(zāi)害發(fā)生以來,德陽市商業(yè)銀行創(chuàng)新信貸產(chǎn)品,優(yōu)化信貸模式,向?yàn)?zāi)區(qū)發(fā)放抗震救災(zāi)貸款和災(zāi)后重建貸款。先后推出“會員制擔(dān)保公司賑災(zāi)貸款”、“災(zāi)民自助、自救扶持貸款”、“災(zāi)區(qū)安居工程貸款”、“災(zāi)民生活資料貸款”等系列品種,截至2009年末,德陽商行共投放災(zāi)后重建貸款近20億元,既解決了當(dāng)?shù)卣藿ɑ顒影宸俊仓脼?zāi)民、建設(shè)過渡安置房等資金不足的問題,也進(jìn)一步支持了受災(zāi)企業(yè)的抗震救災(zāi)和災(zāi)后恢復(fù)重建。

為緩解地方財(cái)政在災(zāi)后重建過程中的資金壓力,德陽商行與各地政府簽訂合作協(xié)議,為各地方政府提供綜合授信,其中旌陽區(qū)1.5億元、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)0.5億元、綿竹市1億元,中江縣1.2億元,羅江縣1.2億元,同時(shí)計(jì)劃災(zāi)后三年將新增貸款規(guī)模的60%,預(yù)計(jì)36億元支持災(zāi)區(qū)的恢復(fù)重建、產(chǎn)業(yè)升級和各項(xiàng)社會公用事業(yè)。2008年12月,德陽商行發(fā)起成立的德陽首家村鎮(zhèn)銀行-什邡思源村鎮(zhèn)銀行成立,這是德陽商行以實(shí)際行動履行向?yàn)?zāi)區(qū)提供持續(xù)資金支持的承諾。

地震使德陽商行面臨少有的遭遇和處境,德陽商行因地震賬面凈值損失4000萬元左右,貸款損失2億元左右,但地震也使得德陽商行面臨少有的關(guān)注和關(guān)切,面臨少有的機(jī)遇和前景,因此大災(zāi)之年并沒有降低李琦對銀行發(fā)展的要求。在她看來災(zāi)后恢復(fù)重建將會給德陽帶來更加廣闊的發(fā)展空間,帶來新的生機(jī)和活力,創(chuàng)造新的發(fā)展機(jī)遇。特別是震災(zāi)帶來的“危機(jī)文化”,不僅在人們思想領(lǐng)域、文化行為中將潛移默化地發(fā)生深刻的影響,而且在政府、企業(yè)和社會各界中,將產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟(jì)效應(yīng),形成強(qiáng)大投資驅(qū)動力。

作為四川省十大財(cái)經(jīng)風(fēng)云人物和全國三八紅旗手,李琦一直是德陽市金融界的標(biāo)桿人物。2002年李琦接手德陽市商業(yè)銀行時(shí),全行僅有20億元的存款規(guī)模,卻有在崗職工500多人,對外營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)48個(gè),不良貸款率更是高達(dá)25%。如此的規(guī)模和發(fā)展?fàn)顩r早已被同類商業(yè)銀行遠(yuǎn)遠(yuǎn)地拋在了身后。李琦上任后,率領(lǐng)德陽市商業(yè)銀行圍繞打造“中小企業(yè)伙伴銀行”和“市民貼心銀行”品牌,經(jīng)過不懈的努力和探索,取得了顯著的成效。為有效解決中小企業(yè)融資難問題,李琦堅(jiān)持金融創(chuàng)新,著力在規(guī)范業(yè)務(wù)流程和創(chuàng)新金融產(chǎn)品方面尋求突破。先是成立了“中小企業(yè)貸款中心”,為中小企業(yè)融資開辟了快捷高效的綠色通道,緊接著又率先推出了“會員制互助擔(dān)保貸款”融資模式,有效地緩解了中小企業(yè)融資難問題。在該行的支持下,被譽(yù)為“小漢模式”的會員制互助擔(dān)保貸款模式,被四川省中小企業(yè)局定位“全省擔(dān)保機(jī)構(gòu)孵化培訓(xùn)基地”,她也因此被中國銀監(jiān)會評為“支持中小企業(yè)先進(jìn)個(gè)人”。如今,在成立12年之后,德陽商行總資產(chǎn)達(dá)到185.18億元,為開業(yè)時(shí)的22倍,存款總量達(dá)到165.96億元,為開業(yè)時(shí)的24倍,貸款99.67億元,為開業(yè)時(shí)的17倍。

大災(zāi)最終沒有阻擋德陽商行前進(jìn)的腳步。2008年11月末,德陽市商業(yè)銀行總資產(chǎn)從2007年末的86.98億元增長到124億元,各項(xiàng)貸款余額從2007年末的44.6億元增長到65億元,各項(xiàng)存款從2007年末的71.5億元增長到105億元,在當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)中存貸款增速第一,在2008年三季度末提前兩年實(shí)現(xiàn)存貸款的“雙百億工程”。

2009年5月12日,汶川地震一周年之際,德陽商行與國際金融公司(IFC)就股權(quán)合作一事簽署戰(zhàn)略合作諒解備忘錄。其后經(jīng)過多輪磋商,2009年10月17日,在第十屆西部國際博覽會四川跨國公司產(chǎn)業(yè)合作座談會及簽約儀式上,德陽市商業(yè)銀行董事長李琦和IFC國際金融公司東亞太平洋局環(huán)球金融市場負(fù)責(zé)人塞奇•德費(fèi)羅代表雙方簽署股份認(rèn)購協(xié)議,根據(jù)該協(xié)議國際金融公司投資約2.1億元人民幣入股德陽市商業(yè)銀行。作為戰(zhàn)略投資者,IFC將在公司治理、信貸管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、中小企業(yè)業(yè)務(wù)等方面全力支持德陽商行的未來發(fā)展,此協(xié)議將在股東大會審議批準(zhǔn)后報(bào)監(jiān)管部門正式生效。

在經(jīng)歷種種困境之后仍能夠得到境外投資者的認(rèn)可,李琦認(rèn)為這恰恰是因?yàn)闉?zāi)難凸顯出了德陽商行頑強(qiáng)拼搏,勇于奮進(jìn)的精神,正是這種精神使得外資投資者對于目前的德陽商行,對德陽商行的經(jīng)營管理層充滿信心。這至少已經(jīng)說明德陽商行具備相當(dāng)?shù)耐顿Y價(jià)值,為德陽商行未來的增資擴(kuò)股、補(bǔ)充資本金創(chuàng)造極為有利的條件。

按照李琦的設(shè)想和德陽商行的五年規(guī)劃,通過奮斗三五年,將德陽商行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大到500億元,屆時(shí)德陽商行將成為一個(gè)立足本地,面向四川,輻射西部的現(xiàn)代化區(qū)域性商業(yè)銀行,最大限度地支持中小企業(yè)發(fā)展,支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。對于這樣一個(gè)心系地方,關(guān)注弱勢群體,勇于承擔(dān)社會責(zé)任的銀行機(jī)構(gòu),在此我們應(yīng)該給予更多的掌聲和祝福。

篇8

1.7萬億財(cái)富蛋糕

私人銀行在發(fā)達(dá)國家已經(jīng)非常普遍，但客觀地說，目前中國國內(nèi)真正意義上的私人銀行業(yè)務(wù)正在起步。2006年以來，隨著主要國有商業(yè)銀行改制、上市取得重要進(jìn)展，以及銀行業(yè)的全面開放，以高端客戶為服務(wù)對象的私人銀行業(yè)務(wù)成為各家銀行關(guān)注的焦點(diǎn)，面對外資銀行對國內(nèi)市場中高端客戶的激烈爭奪，為了留住、吸引更多的高端客戶，各金融機(jī)構(gòu)紛紛涉足私人銀行業(yè)務(wù)。2007年，中國銀行率先在中國國內(nèi)開展私人銀行業(yè)務(wù)。此后，私人銀行業(yè)務(wù)在中國的發(fā)展方興未艾，從外資金融機(jī)構(gòu)到國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，從大型國有銀行到股份制銀行、從城市商業(yè)銀行到農(nóng)村信用合作社，各類金融機(jī)構(gòu)都在爭先恐后地進(jìn)入這一市場。

到2010年年底，已經(jīng)有16家外資銀行機(jī)構(gòu)在中國開展私人銀行業(yè)務(wù)，其中包括匯豐銀行、花旗銀行、JP摩根、瑞銀集團(tuán)、渣打銀行、東亞銀行和法興銀行等。而目前在中國私人銀行市場上，有113家本土銀行機(jī)構(gòu)提供財(cái)富管理服務(wù)，其中包括5大商業(yè)銀行，12家股份制商業(yè)銀行，95家城市商業(yè)銀行，中國郵政儲蓄銀行以及部分農(nóng)村信用合作社。據(jù)中國銀監(jiān)會統(tǒng)計(jì)，中國銀行業(yè)在個(gè)人財(cái)富管理領(lǐng)域的資產(chǎn)規(guī)模，已從2005年末的2000億元人民幣，猛增至2010年末的1.7萬億元人民幣。從各家商業(yè)銀行披露的情況來看，都在竭盡全力拓展私人銀行市場：

中國銀行宣稱，到2011年底，其私人銀行客戶將達(dá)到2.5萬個(gè)，年增長率超過40%，管理資產(chǎn)規(guī)模將超過3000億元人民幣，中國銀行已在境內(nèi)建立了17家獨(dú)立的私人銀行分部，在海外建立了3家私人銀行服務(wù)機(jī)構(gòu)；中國工商銀行擁有約2.2萬個(gè)私人銀行客戶，管理資產(chǎn)規(guī)模逾4180億元人民幣；中國建設(shè)銀行在財(cái)富管理和私人銀行業(yè)務(wù)方面有1800名雇員，存量客戶和準(zhǔn)客戶大約有10萬個(gè)；民生銀行千萬元以上的人民幣資產(chǎn)私人銀行客戶有數(shù)千個(gè)，總體的資產(chǎn)管理規(guī)模也達(dá)到500億－600億元人民幣；中信銀行截至2010年底，已有1萬個(gè)私人銀行客戶；招商銀行行長則宣稱其“私人銀行客戶增長1.2萬人，人均凈投資超過100萬以上，不小心我們做到了世界第四”。

各家金融機(jī)構(gòu)之所以如此青睞私人銀行業(yè)務(wù)，其根本原因就在于，中國已成為全球最大和最具潛力的私人銀行市場，這一市場蘊(yùn)藏著巨大的甚至是無限的商機(jī)。2011年6月，波士頓咨詢公司（BCG）的調(diào)研報(bào)告顯示，中國百萬美元資產(chǎn)家庭的數(shù)量2010年比2009年增長了31%，已超過100萬大關(guān)。據(jù)估算，目前中國已有111萬百萬美元資產(chǎn)富豪，而2005年僅為12萬，6年間增加了將近100萬。中國百萬美元資產(chǎn)家庭的數(shù)量僅次于美國的522萬和日本的153萬，位居全球第三。毫無疑問，隨著中國經(jīng)濟(jì)的長期平穩(wěn)較快發(fā)展，這一數(shù)字將進(jìn)一步迅速擴(kuò)大。

《歐洲貨幣》做出的判斷具有代表性：中國成為全球規(guī)模最大和最有利可圖的財(cái)富管理服務(wù)和產(chǎn)品市場之一，中國的私人銀行和財(cái)富管理行業(yè)將擁有一個(gè)非常廣闊、富有活力的市場。

正如中國銀監(jiān)會主席劉明康所指出：對中國銀行業(yè)來說，財(cái)富管理業(yè)務(wù)已經(jīng)變成一項(xiàng)重要的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)內(nèi)容，并成為銀行樹立品牌形象、培養(yǎng)和保留優(yōu)秀人才的強(qiáng)大動因。發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)成為中國銀行業(yè)提升核心競爭力、增強(qiáng)盈利能力和改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略舉措。

私人銀行遠(yuǎn)不止是理財(cái)中心

作為國際主流商業(yè)銀行的戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)之一，私人銀行服務(wù)站在客戶個(gè)人的立場上為其設(shè)計(jì)整體的解決方案，其服務(wù)理念與其他金融服務(wù)截然不同，其服務(wù)的廣度和深度卻比貴賓理財(cái)要豐富得多。

從客戶的需求來看，一方面，隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速成長，擁有高資產(chǎn)凈值的私人客戶越來越多，并表現(xiàn)出資產(chǎn)增長迅猛、資產(chǎn)分布廣泛、對個(gè)人資產(chǎn)的保值增值要求高等特點(diǎn)；另一方面，這部分高資產(chǎn)凈值的客戶大多擁有自己的實(shí)業(yè)或擔(dān)任公司高管，缺乏打理個(gè)人龐大資產(chǎn)的時(shí)間、精力和專業(yè)知識，同時(shí)，面對錯(cuò)綜復(fù)雜的金融市場和泛濫的資訊信息，財(cái)富擁有者對于如何配置個(gè)人資產(chǎn)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值往往感到困惑和無所適從，需要具備專業(yè)能力和可靠的咨詢顧問服務(wù)來幫助解決其面臨的問題。這也成為各家商業(yè)銀行大力拓展財(cái)富管理和私人銀行業(yè)務(wù)的重要基礎(chǔ)和動力。

但從中國目前的現(xiàn)實(shí)環(huán)境來看，中國私人銀行業(yè)務(wù)的市場需求早已出現(xiàn)，然而中國本土商業(yè)銀行尚沒有一家能夠提供全面的私人銀行服務(wù)，真正意義上的私人銀行發(fā)展還受到一定的制約。一是銀行監(jiān)管政策的限制，在“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的大背景下，中國的商業(yè)銀行尚不能全面涉足證券、信托、保險(xiǎn)等各種金融領(lǐng)域，無法為客戶提供全方位、跨區(qū)域（含跨境）、全面的資產(chǎn)管理和代客理財(cái)業(yè)務(wù)，影響了財(cái)富管理業(yè)務(wù)的管理效率和實(shí)施效果；二是相對于國外成熟的金融市場和投資產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)對沖工具等，國內(nèi)的金融市場尚處于起步和逐步完善階段，金融市場的不發(fā)達(dá)、投資產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)對沖工具（如期權(quán)等）的不豐富等，也直接影響國內(nèi)銀行在財(cái)富管理業(yè)務(wù)上的表現(xiàn)。

從短期來看，中國私人銀行可選擇的定位是：在現(xiàn)有理財(cái)體系的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)對高端VIP客戶的分層服務(wù)，在服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)效率和客戶體驗(yàn)方面，比現(xiàn)有的理財(cái)中心更加出色和完善，充分體現(xiàn)出私人銀行服務(wù)的高貴、私密與專享；在資產(chǎn)管理方面，逐步探索開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，完善私人銀行運(yùn)作流程和產(chǎn)品體系建設(shè)，同時(shí)，以私人銀行為龍頭，整合銀行的理財(cái)體系，面向全行理財(cái)體系提供專業(yè)的服務(wù)與支持，提升全行理財(cái)業(yè)務(wù)的專業(yè)服務(wù)能力和市場競爭力。

從中長期目標(biāo)來看，隨著國內(nèi)金融監(jiān)管政策的調(diào)整、金融市場的成熟以及金融創(chuàng)新產(chǎn)品的日趨豐富完善，私人銀行最終將實(shí)現(xiàn)真正意義的以代客資產(chǎn)管理為核心的財(cái)富管理運(yùn)營模式和盈利模式，成為面向最高端個(gè)人客戶提供全面的專業(yè)化、國際化、個(gè)性化財(cái)富管理服務(wù)，滿足其財(cái)務(wù)規(guī)劃、資產(chǎn)管理和資產(chǎn)增值等方面的需求，也將成為銀行重要的利潤中心之一。

突破發(fā)展瓶頸

從總體上看，中國在發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)方面仍然面臨諸多問題，突出表現(xiàn)在服務(wù)理念落后、產(chǎn)品狹窄、管理信息系統(tǒng)滯后、風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管薄弱、專業(yè)人才匱乏等方面的瓶頸制約。中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國民財(cái)富的迅速增長，都需要與之相適應(yīng)的中國私人銀行業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展，這就要求突破私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的六大瓶頸。

私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展模式模糊。中國銀行業(yè)傳統(tǒng)發(fā)展模式的特征是以規(guī)模擴(kuò)張為主要手段、以信貸資產(chǎn)為主要產(chǎn)品、以利差收入為主要盈利來源。這種集中、單一的業(yè)務(wù)發(fā)展模式和盈利發(fā)展模式只能適應(yīng)相對穩(wěn)定、封閉和低層次競爭的市場環(huán)境。國內(nèi)銀行長期以來遵循“以產(chǎn)品為中心”的業(yè)務(wù)開發(fā)思路，在產(chǎn)品開發(fā)方面普遍存在不求質(zhì)量、不計(jì)成本、不講市場的現(xiàn)象。由于利率等主要市場工具受央行規(guī)定限制，各家銀行私人銀行業(yè)務(wù)或者準(zhǔn)私人銀行業(yè)務(wù)大同小異，推出的產(chǎn)品同質(zhì)性高，銀行間模仿性強(qiáng)，無法營造差別優(yōu)勢，私人銀行的具體業(yè)務(wù)發(fā)展模式不甚明晰。

分業(yè)經(jīng)營所帶來的業(yè)務(wù)限制?，F(xiàn)代私人銀行業(yè)服務(wù)的重心已越來越以財(cái)富管理為重點(diǎn)，為客戶全面經(jīng)營規(guī)模龐大的財(cái)富，其提供的投資產(chǎn)品組合極富個(gè)性化，絕大多數(shù)均涉及銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、外匯等多個(gè)市場。而中國目前實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的法律制度，使得銀行不能為客戶提供全方位的金融服務(wù)，不能直接涉足證券、保險(xiǎn)等直接投資領(lǐng)域，銀行、保險(xiǎn)、證券三個(gè)市場處于割裂狀態(tài)，客戶資金只能在各自獨(dú)立的體系內(nèi)循環(huán)，有限的金融衍生工具使得無法利用其他兩個(gè)市場實(shí)現(xiàn)理財(cái)增值，產(chǎn)品的創(chuàng)新范圍和創(chuàng)新深度也均十分有限，所推出的理財(cái)服務(wù)主要還停留在咨詢、建議或者方案設(shè)計(jì)水平上，并不能為客戶提供真正的增值服務(wù)。這不僅限制了私人銀行業(yè)務(wù)向其他市場的交叉和延伸、限制了私人銀行業(yè)務(wù)提供投資產(chǎn)品組合的品種，也極大地削弱了產(chǎn)品組合的回報(bào)率和吸引力。而無法提供高度個(gè)性化投資產(chǎn)品組合的私人銀行業(yè)務(wù)將難以獲得高端客戶的青睞。

外匯管制仍然比較嚴(yán)格。私人財(cái)富能否自由投資、自由出入、自由兌換、自由地在全球范圍內(nèi)流動都是私人銀行業(yè)務(wù)全球化配置資產(chǎn)、有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。盡管近年來中國國內(nèi)資本市場的投資回報(bào)率并不比海外市場低，國內(nèi)理財(cái)增值狀況良好。但是從長期來看，任何經(jīng)濟(jì)體、任何資本市場遲早都會面臨周期性波動風(fēng)險(xiǎn)，中國所實(shí)行的較為嚴(yán)格的外匯管制政策，將使得國內(nèi)缺乏完善的對沖產(chǎn)品市場，不能將客戶的資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)進(jìn)行配置，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分散和對沖。而私人銀行提供的各類高端金融服務(wù)――如信托理財(cái)、境外投資和各類金融衍生產(chǎn)品等，既是內(nèi)地高端客戶的正當(dāng)需求，也是今后中國銀行業(yè)發(fā)展的大方向。

缺乏有效的產(chǎn)品和營銷服務(wù)體系。盡管中國財(cái)富的增長十分迅速，但如果沒有在優(yōu)質(zhì)、多元的產(chǎn)品和服務(wù)上的優(yōu)良表現(xiàn)，高凈值客戶仍會另覓他途。私人銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品往往具備一定的技術(shù)含量，由于國內(nèi)銀行過分依賴固定的柜臺服務(wù)來推銷產(chǎn)品，沒有專門的營銷部門與專業(yè)的市場營銷人員以及完備的營銷網(wǎng)絡(luò)來進(jìn)行個(gè)人金融產(chǎn)品的銷售，從而缺乏有效的營銷服務(wù)體系。加之宣傳方式及營銷手段落后，產(chǎn)品相關(guān)的業(yè)務(wù)咨詢、功能介紹、金融導(dǎo)購等售前、售后服務(wù)嚴(yán)重滯后，也使得富裕人士對相關(guān)金融服務(wù)項(xiàng)目一知半解，無法真正享有高端服務(wù)，甚至一些客戶認(rèn)為銀行針對私人銀行的業(yè)務(wù)一定是風(fēng)險(xiǎn)低收益高，因此對銀行提出過高的回報(bào)率要求，同時(shí)又不能接受本金損失的風(fēng)險(xiǎn)，忽視了風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的客觀規(guī)律。同時(shí)，當(dāng)前銀行業(yè)正處在一個(gè)以客戶為導(dǎo)向的新時(shí)代，收集富裕人士的客戶信息并充分挖掘、調(diào)整，設(shè)計(jì)出高附加值、個(gè)人特色強(qiáng)的金融產(chǎn)品是私人銀行經(jīng)營的核心所在，但目前國內(nèi)銀行業(yè)的管理信息系統(tǒng)建設(shè)普遍還處在初始階段，結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的存儲、挖掘和處理技術(shù)仍未得到根本性解決。

風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管有待加強(qiáng)。風(fēng)險(xiǎn)控制和加強(qiáng)監(jiān)管是中國私人銀行業(yè)務(wù)健康發(fā)展的重要保障，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是加強(qiáng)對銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)范；二是為保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益，開展公眾教育和風(fēng)險(xiǎn)意識培育工作。然而，迄今為止中國尚無專門針對私人銀行的業(yè)務(wù)指導(dǎo)辦法?，F(xiàn)行的大多數(shù)監(jiān)管政策，通用于一般的商業(yè)銀行和公司銀行業(yè)務(wù)，只是在部分理財(cái)領(lǐng)域給私人銀行留出了一部分空間，而對于私人銀行的準(zhǔn)入門檻、經(jīng)營模式、可投資范圍、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等多方面都需要進(jìn)一步明確。由于缺乏有針對性的監(jiān)管政策，導(dǎo)致銀行違規(guī)操作引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)亂象叢生。顯然，中國私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，呼喚著相應(yīng)的法律規(guī)范。

篇9

關(guān)鍵詞：國開行；商業(yè)化改革

Abstract：China Development Bank (CDB) has achieved outstanding operational results since exploring and developing financial activities in 1998.CDB switched from policy bank to commercial bank in December 2008，which was special and difficult. This paper focuses on the analysis of series of problems confronted in transformation，and then puts forward the development strategies respectively in the commercialization periods of early days and long days.

Key Words：China Development Bank，commercialization

中圖分類號：F830.32文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B文章編號：1674-2265（2011）08-0077-04

一、國家開發(fā)銀行的改革背景及內(nèi)容

（一）改革背景

國家開發(fā)銀行（以下簡稱國開行）成立于1994年3月，是我國三家政策性銀行之一。十多年來，國開行認(rèn)真貫徹國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，發(fā)揮了中長期融資領(lǐng)域的主力銀行作用；在以市場化方式服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)的同時(shí)，國開行以優(yōu)良的業(yè)績躋身于國際先進(jìn)的金融機(jī)構(gòu)行列，成功地走出了一條有特色的開發(fā)性金融之路。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化以及我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，為更好地貫徹國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、籌集和引導(dǎo)社會資金、緩解經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的瓶頸制約和薄弱環(huán)節(jié)，國開行需要適時(shí)進(jìn)行商業(yè)化改革。近年來，國開行積極探索和深化適合我國國情的開發(fā)性金融之路，為其改革奠定了基礎(chǔ)。

（二）改革內(nèi)容

2007年底，國開行獲得匯金公司200億美元注資，2008年12月11日，國開行整體改制為國家開發(fā)銀行股份有限公司，注冊資本金3000億元，財(cái)政部占比51.3%，匯金公司占比48.7%，改革取得階段性成果，成為資產(chǎn)規(guī)模僅低于工、農(nóng)、中、建后的第五大國有商業(yè)銀行。按照“一拖二”（一個(gè)集團(tuán)公司，下設(shè)兩個(gè)子公司）的組織框架，2009年8月31日，國開金融有限責(zé)任公司成立（以下簡稱國開金融），為其全資子公司，接手國開行已有的非金融類股權(quán)資產(chǎn)，主要業(yè)務(wù)范圍為私募股權(quán)基金、直接投資等；2010年6月17日，國開證券有限責(zé)任公司（以下簡稱國開證券）成立，從事證券經(jīng)紀(jì)、投資咨詢、證券承銷等業(yè)務(wù)。這樣，國開行作為綜合性開發(fā)金融機(jī)構(gòu)，就可以提供投融資一體化的全方位金融服務(wù)。

二、國開行商業(yè)化改革后面臨的問題

（一）職能定位及業(yè)務(wù)領(lǐng)域

改革后的國開行是商業(yè)銀行框架下的的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，不可避免地同一般商業(yè)銀行在某些領(lǐng)域存在適度交叉和競爭。電力、公路、鐵路、石油化工、城建及郵電通訊等以前國開行的優(yōu)勢領(lǐng)域已成為商業(yè)銀行競相爭奪的放貸熱門行業(yè)。國開行2010年70% 多的貸款都投向了這些行業(yè)，并且近一半都是集中在東、中部，而東部是我國市場化程度最高和商業(yè)銀行競爭最激烈的地區(qū)，而且有關(guān)國開行同其他商業(yè)銀行進(jìn)行不公平競爭的抱怨也一直不斷。國開行的商業(yè)化改革，不能加劇銀行間的同構(gòu)性，也不能加劇商業(yè)銀行間的競爭，因而必須正確處理好同其他商業(yè)銀行的關(guān)系。

（二）籌資渠道及資本金

多年來，國開行的資金來源渠道較為單一，主要是在銀行間債券市場發(fā)行政策性金融債券，迄今累計(jì)發(fā)行本外幣債券已經(jīng)突破五萬億元，成為僅次于財(cái)政部的第二大發(fā)債主體（見表1）。

較高的資本金可以提高投資者對國開行債券的信心，有效緩解商業(yè)化改革后發(fā)行債券的壓力，但是國開行卻沒有穩(wěn)定、明確的資本金補(bǔ)充機(jī)制，即使經(jīng)過注資、重組后，2008年末資本充足率達(dá)到11.31%，2010年末又降至10.87%，低于同期國外政策性銀行。截至2010年末，國開行外匯貸款余額為1413億美元，預(yù)計(jì)未來仍需大量外匯資本，這些可能制約國開行未來的發(fā)展。隨著市場環(huán)境的變化，國開行發(fā)債的成本也越來越高，并且有上升的趨勢。

（三）制度環(huán)境及經(jīng)營理念

國外政策性銀行都是依法成立，其職能定位、業(yè)務(wù)領(lǐng)域、經(jīng)營模式及監(jiān)管方式都得到法律的保障，而國開行從成立至今，國家一直沒有出臺有關(guān)法律法規(guī)明確規(guī)定其風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、監(jiān)管原則等基本框架，這不利于商業(yè)化后國開行的發(fā)展需要。

一些分行在經(jīng)營中行政色彩濃厚，競爭意識和主動營銷意思相對淡薄，業(yè)務(wù)開展上更多依靠銀政合作等手段，一定程度上限制了業(yè)務(wù)的進(jìn)一步開展；國開行人員少，人均資產(chǎn)管理規(guī)模大，且新員工多，普遍缺乏商業(yè)銀行管理經(jīng)驗(yàn)。

（四）公司治理及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

良好的公司治理結(jié)構(gòu)對銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制至關(guān)重要。商業(yè)化改革后，雖然按照現(xiàn)代金融企業(yè)制度的要求建立了股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層的“三會一層”的公司治理構(gòu)架，初步形成比較完備的現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)，但是仍然存在一些問題。第一，對高級管理層人員的任命委派、業(yè)績考核等方面還缺乏完善的規(guī)范性制度。第二，國開行開展某些特殊業(yè)務(wù)時(shí)，常常難以遵循現(xiàn)代公司治理的原則。

國開行面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。多年來國開行的風(fēng)險(xiǎn)控制模式主要是地方財(cái)政擔(dān)保、公司法人機(jī)構(gòu)運(yùn)作土地收益作保障、事業(yè)法人機(jī)構(gòu)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押等方式，這與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制模式有明顯不同。第一，國開行在公共設(shè)施領(lǐng)域投放了大量貸款，部分項(xiàng)目擔(dān)保人為國家或地方政府機(jī)關(guān)，弱化了對融資平臺的信用、經(jīng)營及財(cái)務(wù)等方面的分析。第二，在基層金融領(lǐng)域，國開行自2003年以來向“三農(nóng)”、中小企業(yè)、中低收入家庭住房、教育、醫(yī)療衛(wèi)生、環(huán)保及節(jié)能減排、應(yīng)急貸款等領(lǐng)域提供巨大資金支持，由于市場的變化及不可預(yù)測因素的影響，該領(lǐng)域貸款存在巨大的不確定性。第三，近年來國開行積極開展國際合作業(yè)務(wù)，近1/3的貸款分布在國際業(yè)務(wù)，隨著“走出去”的業(yè)務(wù)規(guī)模越來越大，匯率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等對國開行的影響會越來越深遠(yuǎn)，僅2010年其匯兌損失就接近190億元?？傊S著市場化程度的加深，商業(yè)化改革后后國開行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來越大，這需要結(jié)合自己的業(yè)務(wù)模式和特點(diǎn)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

（五）監(jiān)管問題

國開行已經(jīng)改革為商業(yè)銀行，那么在監(jiān)管上理應(yīng)執(zhí)行商業(yè)銀行的相關(guān)監(jiān)管管理制度和辦法。但由于國開行仍將肩負(fù)著服務(wù)國家戰(zhàn)略和國民經(jīng)濟(jì)中長期發(fā)展的使命，因此傳統(tǒng)商業(yè)銀行的監(jiān)管規(guī)定并不完全適合于國開行。國開行的某些開發(fā)性業(yè)務(wù)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管就困擾著監(jiān)管當(dāng)局，并且監(jiān)管部門也沒有相關(guān)的監(jiān)管法律法規(guī)來審慎評估、計(jì)量國開行的中長期貸款風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)化后的國開行，已經(jīng)成為集銀行、投行、基金、金融租賃等為一體的綜合性金融機(jī)構(gòu)，而我國目前依然實(shí)行分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管制度，國開行的業(yè)務(wù)范圍已大大超出了銀監(jiān)會的監(jiān)管范圍，其投行業(yè)務(wù)屬于證監(jiān)會監(jiān)管，數(shù)只產(chǎn)業(yè)基金則由發(fā)改委審批。

三、國開行的初期發(fā)展戰(zhàn)略

（一）實(shí)施差異化競爭，擴(kuò)大業(yè)務(wù)合作的寬度和深度

隨著社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)的范疇難以權(quán)威界定，并且金融業(yè)務(wù)具有延續(xù)性，國開行應(yīng)堅(jiān)持開發(fā)性金融和中長期投融資的優(yōu)勢，發(fā)揮平抑經(jīng)濟(jì)周期波動的作用，實(shí)施差異化競爭；同時(shí)擴(kuò)大同其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作。

1. 實(shí)施差異化競爭。第一，大力支持戰(zhàn)略性投資、城市開發(fā)、高新技術(shù)等領(lǐng)域的發(fā)展和國家重點(diǎn)項(xiàng)目中長期建設(shè)。第二，大力支持城鎮(zhèn)化、中小企業(yè)、“三農(nóng)”、教育、醫(yī)療衛(wèi)生以及環(huán)境保護(hù)等民生領(lǐng)域和社會事業(yè)的發(fā)展。第三，支持國家“走出去”戰(zhàn)略，積極拓展國際合作業(yè)務(wù)。第四，積極推動中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新與發(fā)展，發(fā)展租賃業(yè)務(wù)，積極發(fā)展投行業(yè)務(wù)。

2. 擴(kuò)大業(yè)務(wù)合作的寬度和和深度。目前國開行的項(xiàng)目貸款和區(qū)域開發(fā)常常成為商業(yè)銀行跟進(jìn)的先導(dǎo)，后續(xù)競爭更加激烈。商業(yè)化后，國開行應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)與銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等金融機(jī)構(gòu)的合作，利用各自的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，推動在資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)等方面的合作，開發(fā)更寬、更深的市場。第一，通過與大型商業(yè)銀行加強(qiáng)合作組建銀團(tuán)貸款和實(shí)現(xiàn)城市之間的結(jié)算和匯兌，通過與城市商業(yè)銀行加強(qiáng)合作支持地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及開發(fā)國開行貸款項(xiàng)目的后續(xù)商業(yè)價(jià)值，通過與郵政儲蓄銀行或者農(nóng)村信用社合作來實(shí)現(xiàn)對中小企業(yè)、“三農(nóng)”等縣域及農(nóng)村項(xiàng)目的貸款發(fā)放。第二，加強(qiáng)同保險(xiǎn)公司開展保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)合作，通過與基金公司、信托公司開展企業(yè)理財(cái)、信托等合作，完善國開行的服務(wù)領(lǐng)域。第三，加強(qiáng)同中資、外資銀行和證券公司開展證券承銷、并購重組等合作。

（二）拓展籌資渠道，完善資本補(bǔ)充機(jī)制

1. 拓展籌資渠道。商業(yè)化初期，國開行仍主要以發(fā)行金融債券籌資，必須積極拓展融資渠道。第一，探索并擴(kuò)大金融債券發(fā)行范圍，面向大中型企業(yè)、保險(xiǎn)公司、基金公司、社會居民等層面發(fā)行。第二，開發(fā)并吸收大中型企業(yè)及銀行、保險(xiǎn)公司、社?；鸬葯C(jī)構(gòu)的“協(xié)議存款”、同業(yè)存款等。第三，創(chuàng)新發(fā)行機(jī)制，拓展在港、澳、臺地區(qū)及海外融資渠道，海外重點(diǎn)開發(fā)美國、日本、歐洲市場，開發(fā)、豐富不同種類、不同利率的債券組合。

2. 積極增加準(zhǔn)備金，降低籌資成本。國開行應(yīng)積極增加準(zhǔn)備金，完善資本金補(bǔ)充機(jī)制，同時(shí)降低籌資成本。通過資本公積金、盈余公積金、未分配利潤轉(zhuǎn)增資本金；通過發(fā)行次級債券籌集資本；引進(jìn)境內(nèi)合適的戰(zhàn)略投資者，重點(diǎn)引進(jìn)國有企業(yè)，如引進(jìn)中國人壽、社保基金等機(jī)構(gòu)，并保證國有股份的絕對控制權(quán)。為維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定，國開行應(yīng)借鑒國外開發(fā)性銀行經(jīng)驗(yàn)，建立負(fù)債規(guī)?？刂茩C(jī)制，負(fù)債倍數(shù)適度控制在20―30倍左右。

3. 保持良好的經(jīng)營業(yè)績應(yīng)對債信問題?？紤]國開行的特殊性，其發(fā)行的一部分債券信用會影響到信用評級。這是因?yàn)椋旱谝?，國開行的股東是財(cái)政部和匯金公司，兩者都具有國家信用。第二，持有國開行債券的大多是國內(nèi)商業(yè)銀行，如果按機(jī)構(gòu)債信定位，商業(yè)銀行的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)就會提高，進(jìn)而降低其資本充足率，商業(yè)銀行就不愿意持有其債券，國開行就可能面臨著流動性風(fēng)險(xiǎn)，甚至演變?yōu)橄到y(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)。較強(qiáng)的國家背景和較高的資本充足率是國開行建立良好市場信用的關(guān)鍵，國開行必須繼續(xù)保持良好的經(jīng)營業(yè)績，樹立良好的市場形象。

（三）轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，防范和控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1. 轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，建立商業(yè)化的經(jīng)營模式。國開行應(yīng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，增強(qiáng)市場營銷意識和競爭意識，建立適應(yīng)商業(yè)化經(jīng)營、與中長期業(yè)務(wù)相適應(yīng)的自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧的經(jīng)營模式。第一，通過網(wǎng)絡(luò)、電視、報(bào)紙等媒體宣傳國開行的企業(yè)文化、業(yè)務(wù)優(yōu)勢和產(chǎn)品服務(wù)，擴(kuò)大市場知名度。第二，建立主動營銷的市場機(jī)制，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，提高服務(wù)質(zhì)量；培育客戶關(guān)系，不僅要維護(hù)好同政府、大型企業(yè)的關(guān)系，還要保持同優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的聯(lián)系互動。第三，開展適應(yīng)商業(yè)化改革的培訓(xùn)，提高員工的業(yè)務(wù)技能；建立市場化的激勵與約束機(jī)制，提高員工積極性。

2. 優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理框架，防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。國開行應(yīng)采取多種措施與手段，創(chuàng)新機(jī)制，防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。第一，建立以客戶為中心的評審、授信的方法與制度，對貸款的使用和風(fēng)險(xiǎn)的防范從依靠政府轉(zhuǎn)變?yōu)橐揽渴袌?，從關(guān)注擔(dān)保人轉(zhuǎn)向關(guān)注借款人（第一還款人），更加注重項(xiàng)目發(fā)展前景和借款人的經(jīng)營管理能力、財(cái)務(wù)狀況。第二，借鑒國開曹妃甸投資有限責(zé)任公司的成功經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新與地方政府等的合作機(jī)制，提高資金使用效率，降低合作風(fēng)險(xiǎn)。第三，加強(qiáng)對融資平臺的監(jiān)管。定期與地方政府融資平臺協(xié)調(diào)溝通，開展現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場財(cái)務(wù)監(jiān)測分析，加強(qiáng)對貸后資金的調(diào)查分析。第四，優(yōu)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，建立科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)評估和計(jì)量體系。第五，強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營，加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)。

（四）建立獨(dú)具特色的公司治理機(jī)制

鑒于國開行的特殊性，按照建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度的要求，國開行應(yīng)從以下三個(gè)方面去加強(qiáng)公司治理建設(shè)。第一，在董事會下組建一個(gè)包括財(cái)政部、匯金公司在內(nèi)的快速決策協(xié)調(diào)委員會，對一些特殊項(xiàng)目及突發(fā)性重大交易等實(shí)行決策協(xié)調(diào)機(jī)制，彌補(bǔ)一般公司治理機(jī)制的不足。第二，加強(qiáng)內(nèi)部治理建設(shè)，從制度上建立防范機(jī)制。對高級管理層及子公司重要領(lǐng)導(dǎo)的任命、業(yè)績考核及薪酬激勵等設(shè)立合理的機(jī)制安排；增加獨(dú)立董事，發(fā)揮其獨(dú)立性和專業(yè)性。第三，穩(wěn)步發(fā)揮外部監(jiān)管作用。定期將財(cái)務(wù)報(bào)告及業(yè)績分析報(bào)告等上報(bào)股東，加強(qiáng)同輿論的信息溝通，逐步發(fā)揮社會輿論的外部監(jiān)督作用。

（五）保持同各國家主管部門的溝通

雖然按照“一行一策”的原則進(jìn)行改革，在現(xiàn)有相關(guān)法規(guī)沒出臺之前，國開行應(yīng)加強(qiáng)同財(cái)政部、中國人民銀行、發(fā)改委、銀監(jiān)會、證監(jiān)會等部門的信息協(xié)調(diào)溝通，確保改革的漸進(jìn)性和穩(wěn)定性，維護(hù)我國金融系統(tǒng)安全。

四、國開行的長期發(fā)展戰(zhàn)略

借鑒國外政策性銀行轉(zhuǎn)型的成功經(jīng)驗(yàn)，從長遠(yuǎn)來看，國開行應(yīng)通過商業(yè)化改革成為金融控股公司，采取母子公司和分帳戶經(jīng)營模式，完善公司治理建設(shè)，預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)，力爭成為國際一流的全能銀行和現(xiàn)代金融企業(yè)。

第一，通過建立母子公司和分帳戶經(jīng)營模式，分別管理商業(yè)性業(yè)務(wù)和一定的政策性業(yè)務(wù)，嚴(yán)格區(qū)分兩者范疇，分類監(jiān)管，分類核算。

第二，根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，發(fā)揮中長期業(yè)務(wù)優(yōu)勢，大力發(fā)展股權(quán)投資及投行等商業(yè)性盈利業(yè)務(wù)，積極拓展海內(nèi)外市場，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出新的更大的貢獻(xiàn)。

第三，適當(dāng)擴(kuò)展國內(nèi)分支機(jī)構(gòu)，探索建立國外大區(qū)域分行機(jī)構(gòu)；在合適時(shí)期可考慮收購一家存款類的商業(yè)銀行；以優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)構(gòu)、完善公司治理機(jī)制。

五、結(jié)論

國開行的商業(yè)化改革，既轉(zhuǎn)型又轉(zhuǎn)制，改革難度大、具有特殊性，并且改革后面臨著職能定位及業(yè)務(wù)領(lǐng)域、籌資渠道及資本金、制度環(huán)境及經(jīng)營理念、公司治理及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管等一系列問題，因此需要國開行積極研究和應(yīng)對，通過借鑒國外政策性銀行改革的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)及社會責(zé)任，合理制定改革初期、長期發(fā)展戰(zhàn)略，保持改革的平穩(wěn)順利過渡，切實(shí)維護(hù)金融系統(tǒng)安全，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出新的更大貢獻(xiàn)。

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關(guān)鍵詞:外匯占款;貨幣政策;內(nèi)外均衡

中圖分類號:F822.0 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1003-9031(2010)11-0004-06DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.11.01

一、引言

2009年下半年以來,隨著世界經(jīng)濟(jì)從危機(jī)中逐步恢復(fù),貨幣政策的退出提上了議事日程。同時(shí),在世界范圍內(nèi)出現(xiàn)的通貨膨脹勢頭,更增加了貨幣政策退出的緊迫性。2010年7月我國CPI同比增長3.3%,通貨膨脹的威脅逐步增加。我國于2010年1月、2月、5月三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率,現(xiàn)已達(dá)到17%,距2008年6月的17.5%的峰值僅一步之遙。在此背景下,我國的外匯儲備卻在國際收支雙順差的推動之下有繼續(xù)增加的勢頭,2009年末已達(dá)2.399萬億美元。外匯儲備的快速增長將影響貨幣政策有效性、投放渠道以及宏觀經(jīng)濟(jì)等多個(gè)方面,并在一定程度上增加了我國寬松貨幣政策退出的難度。協(xié)調(diào)好貨幣政策和外匯儲備政策的關(guān)系,調(diào)整好貨幣供給的結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)我國寬松貨幣政策的穩(wěn)步退出,是一個(gè)很重要的理論和現(xiàn)實(shí)問題。

二、國內(nèi)外研究綜述

(一)國外相關(guān)研究

國外學(xué)者的研究起步較早,研究范圍也比較廣,從外匯儲備對貨幣政策的影響,落實(shí)到最后的匯率選擇,并且更加重視對沖銷政策的評價(jià)。

Guillermo Calvo和Mervyn King(1997)認(rèn)為中央銀行在通過發(fā)行央行票據(jù)沖銷外匯占款時(shí),必須考慮到票據(jù)利率和以債券形式持有的外匯儲備收益率之間的關(guān)系,前者通常會高于后者,而且為了吸引金融機(jī)構(gòu)用中央銀行票據(jù)置換其超額準(zhǔn)備金,央行通常要在收益性和流動性兩個(gè)方面給予比超額存款準(zhǔn)備金更為優(yōu)惠的條件,這都使沖銷的成本非常的高昂,所以無法長久維持[1]。Rogers和Siklos(2000)研究了在固定匯率制度下,沖銷干預(yù)對貨幣供應(yīng)量和貨幣政策獨(dú)立性的影響。他們運(yùn)用了國際收支貨幣分析法,根據(jù)中央銀行反應(yīng)函數(shù)來測度沖銷干預(yù)對于貨幣供應(yīng)的影響和有效性[2]。Kumhof(2004)建立了一個(gè)在實(shí)行固定匯率制度、資本管制和強(qiáng)制結(jié)售匯條件下的理論模型,即中央銀行、企業(yè)(包括商業(yè)銀行)和居民通過金融市場(貨幣市場、債券市場和股票市場)的交易,調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)和比例,為后來的學(xué)者研究外匯儲備和貨幣供給及貨幣政策影響提供了可供參考的

理論模型[3]。澳大利亞資深中央銀行行長麥克法蘭(2005)認(rèn)為要保證沖銷政策的有效性,除了要提高票據(jù)利率,也要在國內(nèi)信貸上給予商行一定的限制,這就限制了商業(yè)銀行的盈利性,這種政策不可能一直持續(xù)。由于非常規(guī)沖銷不可長期維持,中國外匯儲備增長刺激了人民幣升值預(yù)期,國際投機(jī)資本參與人民幣升值投機(jī)的規(guī)模也因此變得越來越大[4]。

(二)國內(nèi)相關(guān)研究

國內(nèi)學(xué)者更多的從我國的實(shí)際出發(fā),借鑒國外模型的建立和機(jī)制分析,更多的是從央行資產(chǎn)負(fù)債表的角度闡述外匯儲備對貨幣政策的作用機(jī)制,然而研究還處于初級階段,進(jìn)步之處在于將國外的理論與中國實(shí)際相結(jié)合,這在人民幣升值的背景下具有重要意義。

許承明(2001)認(rèn)為我國外匯儲備實(shí)際持有量的變動,既受到外匯儲備需求變化的影響,也受到貨幣市場非均衡的影響,外匯占款在基礎(chǔ)貨幣投放中所占的比例越來越高,中央銀行通過外匯占款大幅度增加了基礎(chǔ)貨幣,從而也擠占或減少了國內(nèi)信貸[5]。陳飛、趙昕東、高鐵梅(2002)等人利用國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP及相關(guān)的貨幣政策工具變量通過向量自回歸模型(VAR模型)的脈沖響應(yīng)函數(shù)建立了貨幣政策沖擊反應(yīng)模型,在實(shí)證分析的基礎(chǔ)上分析貨幣政策工具變量的沖擊導(dǎo)致實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP的上下波動[6]。張青青(2005)通過使用格蘭杰因果檢驗(yàn)法和向量自回歸模型,對1984―2001年間貨幣供應(yīng)量與物價(jià)、收入波動的關(guān)系進(jìn)行考察后,研究發(fā)現(xiàn)我國貨幣政策的數(shù)量性效應(yīng)總體是明顯的,但長期內(nèi)中央銀行可能受各經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)行為影響對貨幣供給控制的難度加大,貨幣政策的效果可能被削弱[7]。高晶(2005)從外匯儲備的現(xiàn)狀出發(fā),應(yīng)用了統(tǒng)計(jì)軟件分析了外匯儲備和貨幣供給量的關(guān)系,認(rèn)為外匯儲備和M2的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)顯著,得出的結(jié)論是每一單位外匯儲備的變化都會帶來43.2倍的M2增加[8]。謝沛善(2006)認(rèn)為,1994年外匯體制改革以后,我國外匯儲備快速增加,為保持匯率穩(wěn)定,央行被迫吸納外匯,反映在央行的貨幣投放上就是央行的外匯占款大幅增加,外匯占款增量占基礎(chǔ)貨幣增量的比例。外匯沖銷政策操作的結(jié)果是,外匯占款比重急速上升,而再貸款等貨幣投放方式的比重不斷下降,外匯占款成為我國基礎(chǔ)貨幣投放的主要投放方式[9]。

三、我國外匯儲備現(xiàn)狀及其對貨幣供應(yīng)量的影響

(一)近年來我國外匯儲備變動趨勢

外匯儲備是一國貨幣當(dāng)局持有的可兌換貨幣以及用它們表示的支付手段,是一國國際儲備的重要組成部分。1994年中國外匯管理體制實(shí)行重大改革,實(shí)施匯率并軌,并取消了外匯留成,施行銀行結(jié)售匯制,建立銀行間統(tǒng)一的外匯市場,開啟了出口之路。2002年我國加入WTO之后,對外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益密切,使我國充分發(fā)揮勞動密集型產(chǎn)業(yè)的出口優(yōu)勢,帶來了外匯儲備的大幅增長,2006年2月末,以8536億美元的數(shù)額超越日本位居全球第一,2009年末達(dá)到23991.52億美元,全年增加4531.22億美元(見表1)。

外匯儲備的增長帶來了外匯占款的增加,提高了人民幣升值預(yù)期,央行為了維持匯率穩(wěn)定買進(jìn)外匯,投放本幣,又為貨幣政策的調(diào)控增加了難度。圖1描述了自1997年亞洲金融危機(jī)以來,我國外匯儲備的增長趨勢。

(二)外匯儲備增加對我國基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)的作用機(jī)制及影響

貨幣政策是中央銀行為實(shí)現(xiàn)其特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量或信貸規(guī)模,進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針政策的總稱。它包括貨幣政策最終目標(biāo)、貨幣政策工具、貨幣政策中介目標(biāo)、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、貨幣政策效果。貨幣政策工具通過作用于中介目標(biāo)而影響最終目標(biāo),而外匯儲備正是影響了貨幣政策的中介目標(biāo)――貨幣供應(yīng)量。外匯儲備的增加,導(dǎo)致中央銀行外匯占款的增加,由此投放了大量的基礎(chǔ)貨幣,通過貨幣乘數(shù)的作用,使貨幣供應(yīng)量成倍的增長,從而影響我國貨幣政策。

外匯占款是我國中央銀行在買入外匯時(shí)的貨幣投放,在結(jié)售匯體制之下,居民企業(yè)通過各種方式得到外匯之后,在滿足周轉(zhuǎn)頭寸之后,其余部分要按照官方匯率賣給外匯銀行,而外匯銀行再將其出售給央行形成外匯儲備,后者要付出本幣,帶來外匯占款的增加。我國中央銀行投放基礎(chǔ)貨幣有三種渠道:一是中央銀行對銀行類和非銀行類金融機(jī)構(gòu)的貸款,其中有部分是定向的;二是地方政府的財(cái)政透支;三是外匯占款的增加。前兩項(xiàng)可以看做是外生于經(jīng)濟(jì)的,可以主動調(diào)控經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行,而外匯占款是內(nèi)生的,由經(jīng)濟(jì)運(yùn)行本身決定,因?yàn)樗瓦M(jìn)出口有關(guān),會對貨幣政策主動性形成制約。20世紀(jì)90年代以前,投放基礎(chǔ)貨幣的渠道主要是國內(nèi)信貸,但表2的數(shù)據(jù)表明,近年來,外匯占款已成為基礎(chǔ)貨幣投放的主要渠道,2005年超越了100%,這說明我國在通過對沖操作減弱外匯占款的影響時(shí),其力度已經(jīng)使基礎(chǔ)貨幣少于外匯占款了。

另外通過圖2可看出,外匯占款和基礎(chǔ)貨幣具有極強(qiáng)的同方向變動關(guān)系,在貨幣乘數(shù)保持穩(wěn)定的情況下,外匯占款的連年增高客觀上也伴隨著貨幣供應(yīng)量的節(jié)節(jié)攀升。

基礎(chǔ)貨幣通過貨幣乘數(shù)的作用,使貨幣供應(yīng)量成倍增長?，F(xiàn)代貨幣供應(yīng)理論:M=B×K。M表示貨幣供應(yīng)量;K表示貨幣乘數(shù),指商業(yè)銀行通過多次存貸體系創(chuàng)造貨幣,使最終貨幣供應(yīng)量多倍擴(kuò)大的系數(shù);B表示基礎(chǔ)貨幣,包括國內(nèi)信貸D和外匯占款R,即:M=(R+D)×K。R的增減通過K影響M。綜上分析,外匯儲備的增加帶來外匯占款的增加,引起基礎(chǔ)貨幣的增加,在貨幣乘數(shù)的作用下,帶來貨幣供應(yīng)量的成倍擴(kuò)張,通過貨幣供應(yīng)量這一中介目標(biāo),影響到了貨幣政策,其作用過程如圖3所示。

四、外匯儲備增加對我國寬松貨幣政策退出的影響

(一)IS-LM-BP模型下的貨幣政策

根據(jù)“三元悖論”,固定匯率制、資本自由流動和貨幣政策獨(dú)立性不可得兼。自2005年匯率改革以來,人民幣兌美元累計(jì)升值約21.8%,但筆者認(rèn)為這是一種長期的價(jià)值調(diào)整與回歸,我國目前實(shí)際上仍采用固定匯率制,即選擇了上述的固定匯率制和貨幣政策獨(dú)立性,放棄了資本的自由流動。

但在一個(gè)開放的經(jīng)濟(jì)體,實(shí)現(xiàn)嚴(yán)格的資本管制十分困難,我國自1996年實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下的自由兌換,對外資采取“寬進(jìn)嚴(yán)出”的策略,逐步開放資本金融項(xiàng)目。在這個(gè)過程中,外匯儲備增加引起的貨幣擴(kuò)張,由于其獨(dú)特的內(nèi)生性,不僅將制約貨幣政策有效性和獨(dú)立性,可能還將加大經(jīng)濟(jì)的非意愿波動。

外匯儲備增加引起了貨幣供給量的增加,LM曲線右移至LM1,與IS曲線交于新的一點(diǎn),利率下降引起資本外流,收入增加伴隨凈出口的減少,這兩者給匯率一個(gè)貶值的壓力,央行為了維持匯率,在外匯市場上買進(jìn)本幣賣出外幣,從而使LM1回到原來的位置,由于資本的不完全流動,這個(gè)回歸也是長期的過程。當(dāng)前正值寬松貨幣政策的退出之際,貨幣政策應(yīng)當(dāng)保持略緊或者中性,外匯儲備的擴(kuò)張卻給貨幣政策一個(gè)擴(kuò)張效應(yīng),方向是相反的,央行可以控制國內(nèi)信貸卻無法控制外匯儲備,后者對當(dāng)前的貨幣政策已形成制約。

(二)外匯儲備對寬松貨幣政策退出的影響

1.外匯儲備變動增強(qiáng)貨幣供給的內(nèi)生性

貨幣供給的外生性是指央行可以通過調(diào)節(jié)貨幣供給量調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì),內(nèi)生性指貨幣供給作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一個(gè)內(nèi)在變量,由經(jīng)濟(jì)本身決定,央行無法獨(dú)立決定貨幣供給量。在開放經(jīng)濟(jì)下,外匯儲備的增加增強(qiáng)了貨幣供給的內(nèi)生性。

宏觀經(jīng)濟(jì)平衡的等式為:M-X=(I-S)-(T-G)。

其中:M為進(jìn)口;X為出口;I為投資;S為國內(nèi)儲蓄;T稅收;G為政府購買。

貿(mào)易余額主要由國內(nèi)諸多經(jīng)濟(jì)要素決定,因而外匯儲備是內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)的。我國外匯市場由企業(yè)結(jié)售匯、銀行外匯結(jié)算頭寸限額和中央銀行外匯干預(yù)三個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成,在現(xiàn)行的結(jié)售匯制度下,企業(yè)出口所得外匯需賣給制定外匯銀行,中央銀行規(guī)定每家外匯銀行的外匯周轉(zhuǎn)頭寸,剩余的部分要賣給中央銀行,形成國家外匯儲備,中央銀行為了維持固定匯率制,在銀行間外匯市場上買進(jìn)外幣、賣出本幣,由此形成了與進(jìn)出口相聯(lián)系的基礎(chǔ)貨幣投放,而這種投放往往是受國際形勢影響且央行無法控制的。

在央行收緊流動性之際,外匯儲備逐節(jié)攀升為調(diào)控帶來了難度,存款準(zhǔn)備金率每提高0.5個(gè)百分點(diǎn),大約可回收流動性1600億元,每一單位外匯儲備的增加,都會帶來43.2倍M2的增加,2010年上半年外匯儲備新增551.23億美元,由此增加的M2為23813.136億元,可見存款準(zhǔn)備金率的力度有限,當(dāng)然,新增的這部分貨幣供給有部分的確是為了經(jīng)濟(jì)增長的需要,在回收流動性之際,外匯儲備的增加卻給了一個(gè)巨大的反向作用力,而這種作用力又是我國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中不可避免要形成的。

2.外匯儲備的增加影響貨幣供給的結(jié)構(gòu)

這種結(jié)構(gòu)主要指內(nèi)外向型企業(yè)之間、地區(qū)間、國家外匯儲備與民間藏匯之間的結(jié)構(gòu)。

一是央行為應(yīng)對外匯占款的增多,常常采取發(fā)行國債、票據(jù)、減少對商行的再貸款進(jìn)行對沖,而這對外向型企業(yè)的影響是不同的。我國外匯儲備來自于外向型企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)目盈余,由于他們隨時(shí)可以向銀行結(jié)匯,因此不受國內(nèi)信貸計(jì)劃的制約,只要國際形勢良好,他們就可以通過結(jié)匯輕易獲得人民幣,而國內(nèi)企業(yè)往往要承擔(dān)部分“對沖成本”,由于央行對再貸款的回收,他們對信貸資金的需求可能無法滿足。在外匯占款比較少的情況下,央行尚可以通過調(diào)節(jié)信貸調(diào)整結(jié)構(gòu),但當(dāng)前外匯占款占了基礎(chǔ)貨幣投放的絕大部分,已嚴(yán)重影響了“調(diào)結(jié)構(gòu)”的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。由于金融危機(jī)在全球范圍內(nèi)尚留存有后遺癥,當(dāng)前的出口形勢只能算企穩(wěn),我國本應(yīng)趁此時(shí)機(jī)大力發(fā)展內(nèi)向型經(jīng)濟(jì),擴(kuò)內(nèi)需、保增長,但即使在緊縮的環(huán)境下,有限的資源也流向了外向型經(jīng)濟(jì)。

二是貨幣供給的地區(qū)結(jié)構(gòu)失衡。這是內(nèi)外向型結(jié)構(gòu)失衡的延伸,外向型企業(yè)多集中在沿海地區(qū),這些地區(qū)開放程度高,資金供應(yīng)會相對充足,而開放程度比較低的內(nèi)陸地區(qū)則面臨資金短缺。這種失衡將會伴隨外匯占款在基礎(chǔ)貨幣中的比例升高而擴(kuò)大,對我國西部開發(fā)帶來負(fù)面影響。

三是國家儲備與民間藏匯間的失衡?！安貐R于民”的好處不僅滿足經(jīng)常項(xiàng)目下的進(jìn)出口需求,還可以正確的引導(dǎo)民間資本,與擴(kuò)大民間投資的政策背景相適應(yīng),而且讓企業(yè)居民掌握更多的外匯,還為日后的資本金融項(xiàng)目的開放做準(zhǔn)備。但在現(xiàn)有的體制下,國家儲備迅速增長而居民外匯儲備沒有同步增加,這在改革開放初期鑒于外匯屬于急缺資源,理應(yīng)由國家統(tǒng)一配置,現(xiàn)在則可以考慮藏匯于民。

3.外匯儲備加大貨幣政策調(diào)整難度

目前,我國正面臨寬松貨幣政策退出之時(shí),央行通過存款準(zhǔn)備金和公開市場業(yè)務(wù)等工具回收流動性,但外匯儲備帶來貨幣供應(yīng)量的擴(kuò)張會抵消這種緊縮。央行為保證宏觀政策方向,只會更大規(guī)模的采取對沖操作,一方面提高息票利率,一旦這個(gè)利率超過外匯儲備的收益率,央行將面臨損失①;另一方面將擴(kuò)大票據(jù)規(guī)模,這無疑又增加了沖銷成本,為將來還本付息時(shí)的貨幣投放帶來隱憂。

一是對法定存款準(zhǔn)備金率的公開市場業(yè)務(wù)的影響。法定存款準(zhǔn)備金率通過控制商業(yè)銀行在中央銀行的存款而控制國內(nèi)信貸,借鑒2006年至2007年數(shù)次調(diào)高法定存款準(zhǔn)備金率,這一工具在緊縮政策下的運(yùn)用愈加頻繁,說明它的單次調(diào)控效應(yīng)不明顯,原因就在于通過外匯占款而形成的巨額基礎(chǔ)貨幣投放,缺乏有限的對沖措施,我國2010年注意到這一點(diǎn),僅調(diào)三次,然后使用嚴(yán)格的政策限制熱錢流入。

公開市場操作是中央銀行在貨幣市場上買賣證券的行為,是調(diào)節(jié)貨幣供給量的手段。我國國債規(guī)模較小且一般期限較長,所以央行多利用票據(jù)來對沖外匯占款,這種票據(jù)一般期限較短,若要繼續(xù)回收流動性或?qū)_外匯占款,只能頻繁的發(fā)行。在舊的票據(jù)到期,發(fā)行新的票據(jù)時(shí),不但要回收原來的本息和,還要回收新增的外匯占款,長此以來必將增大央行的發(fā)行成本和風(fēng)險(xiǎn)。

二是外匯儲備帶來利率政策與退出策略的矛盾。要抵消外匯占款帶來的貨幣擴(kuò)張,央行只能發(fā)行票據(jù)予以對沖,假設(shè)若要維持這一活動的持續(xù)性,只能上調(diào)票據(jù)利率(實(shí)際上還有擴(kuò)大規(guī)模、政策引導(dǎo)、窗口支持等),票據(jù)利率與市場利率的聯(lián)動就有可能影響寬松貨幣政策的退出節(jié)奏。票據(jù)利率的上升不可避免要帶動市場存貸款利率的上升,它的影響有兩個(gè)方面,首先,加息或僅僅是這種預(yù)期就可引導(dǎo)外資流入我國,這種資本與金融賬戶的順差反而擴(kuò)大了外匯儲備,增加了貨幣投放,與宏觀經(jīng)濟(jì)政策相悖;其次,目前學(xué)術(shù)界主流觀點(diǎn)認(rèn)為2010年下半年貨幣政策呈中性,年內(nèi)加息的可能性不大,但票據(jù)利率的上調(diào)可能使人們重新評估這一看法,當(dāng)形成普遍的加息預(yù)期之后,商業(yè)銀行一旦開始調(diào)節(jié)自身的信貸安排,經(jīng)濟(jì)將更加悲觀。

三是匯率政策與貨幣政策的沖突。我國的匯率制度是以市場供求為基礎(chǔ)的、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制,實(shí)際上是一種固定匯率制,它和結(jié)售匯制度是我國外匯儲備快速增長的制度因素。如前文所述,央行非自主性的貨幣投放與緊縮政策相悖,而外匯儲備的增多又進(jìn)一步加大了人民幣的升值預(yù)期,吸引更多的外資流入,這種循環(huán)無疑增加了對沖的難度,也增加了貨幣政策的難度。

筆者認(rèn)為,進(jìn)出口、匯率政策已嚴(yán)重制約貨幣政策的有效性,貨幣政策肩負(fù)著調(diào)節(jié)國家經(jīng)濟(jì)的重任,實(shí)際上卻被諸多外部因素聯(lián)動著,調(diào)節(jié)外部均衡的匯率政策和調(diào)節(jié)內(nèi)部均衡的貨幣政策方向趨于統(tǒng)一,內(nèi)外均衡的實(shí)現(xiàn)也愈加困難。因此,我國應(yīng)加強(qiáng)改革協(xié)調(diào),恢復(fù)貨幣政策的獨(dú)立有效。

五、外匯儲備增加對我國寬松貨幣政策退出影響的對策建議

(一)充分運(yùn)用外匯沖銷措施

一國基礎(chǔ)貨幣投放主要由國內(nèi)信貸和外匯占款兩種,當(dāng)外匯占款的投放增加時(shí),可通過收緊信貸作出相反的反應(yīng),即沖銷措施。主要的沖銷工具有以下幾種:公開市場操作、提高法定存款準(zhǔn)備金率、提高利率、收緊再貸款規(guī)模。充分發(fā)揮公開市場操作的作用,靈活自主的調(diào)控市場流動性,前提是完善債券交易市場,減弱對存款準(zhǔn)備金率的依賴;完善存款準(zhǔn)備金制度,對資本充足率比較低的銀行實(shí)行高存款準(zhǔn)備金率,在收緊國內(nèi)信貸時(shí)做到差別對待,同時(shí)也鼓勵了商業(yè)銀行完善自身管理,大力發(fā)展再貼現(xiàn)市場,使其成為公開市場操作的重要輔助工具。

(二)加強(qiáng)貨幣政策的內(nèi)部協(xié)調(diào)

貨幣政策包括本幣政策、外幣政策和外匯儲備政策組成,本文提到的貨幣政策即單指本幣政策,外幣政策包括央行對外匯市場的干預(yù)、國際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)制度、資本賬戶審批制度等外幣政策工具,外匯儲備政策則包括外匯儲備總量管理、外匯儲備結(jié)構(gòu)管理和外匯儲備經(jīng)營政策。

本幣政策、外幣政策和外匯儲備政策共同維護(hù)著人民幣比值穩(wěn)定的責(zé)任,本幣政策用以控制國內(nèi)流動性,防止物價(jià)大幅波動;外幣政策和外匯儲備政策用以維持人民幣對外價(jià)值的穩(wěn)定,即維持匯率穩(wěn)定。但在經(jīng)濟(jì)全球化的背景之下,隨著我國對外開放水平的不斷提高,本國貨幣政策受國際環(huán)境的影響也越來越大。在外幣政策一定的情況下,我國的外匯儲備政策決定了外匯儲備的大量增長,由此帶來了基礎(chǔ)貨幣投放,使本幣政策受到了非自主性影響。可見,政策之間的相互作用、相互影響往往使內(nèi)外部的均衡無法同時(shí)達(dá)到,因此,協(xié)調(diào)貨幣政策內(nèi)部矛盾或許成了解決之道。

1.推進(jìn)貨幣政策與外匯儲備政策的協(xié)調(diào)

一是加快利率市場化改革。利率不但能夠調(diào)節(jié)國內(nèi)資金,還可以引導(dǎo)外資的流入流出,利率市場化波動以后,可以緩解外資流入帶來的壓力。同業(yè)拆借利率是央行基準(zhǔn)利率和商業(yè)銀行利率的中介,央行既可以根據(jù)同業(yè)拆借利率調(diào)整基準(zhǔn)利率,又可以調(diào)整基準(zhǔn)利率引導(dǎo)同業(yè)拆借利率,這種調(diào)整可以增加或減少金融機(jī)構(gòu)的資金頭寸,調(diào)控資金供應(yīng)量。因?yàn)槔实氖袌龌?其水平或者波動可以反映出外匯市場上的外資的供求。若利率走高,說明外資出逃;若利率走低,說明有外資涌入。相對的,還可以主動運(yùn)用這一工具影響外匯儲備。利率的大小是綜合國內(nèi)、外資金流向及供求的結(jié)果,利率市場化是金融市場發(fā)展的基礎(chǔ),也是通過市場機(jī)制調(diào)節(jié)外匯儲備的基礎(chǔ)。

二是完善公開市場業(yè)務(wù)調(diào)控手段。公開市場業(yè)務(wù)較之存款準(zhǔn)備金率,有靈活性強(qiáng)、對經(jīng)濟(jì)負(fù)面影響小等特點(diǎn),它的成功實(shí)行必須有發(fā)達(dá)的資金、資本市場,足夠的交易者和交易工具。我國國債面臨期限比較長、銀行換手率低、流通性較差的問題,限制了它的投資吸引力,總體規(guī)模還比較小。所以,完善市場制度,增加交易工具種類,在現(xiàn)有資金市場的基礎(chǔ)上培育廣泛的市場,包括短期拆借市場、短期票據(jù)市場和貼現(xiàn)市場,進(jìn)一步豐富中央銀行票據(jù)期限結(jié)構(gòu),構(gòu)建合理組合,允許更多資金進(jìn)入拆借市場和債券市場,為央行掌握市場、制定政策工具提供基礎(chǔ)。

2.推進(jìn)外匯政策與外匯儲備政策的協(xié)調(diào)

改革開放之后,我國亟需外匯來維持國際清償力和國際形象,同時(shí),國內(nèi)金融市場還不健全,外匯的稀缺加上制度因素要求我國限制資本與金融賬戶的可兌換,實(shí)行固定匯率制,利用外幣政策以維持穩(wěn)定。但在外匯儲備過度增加的條件下,應(yīng)重新斟酌外幣政策。

一是制度上,由強(qiáng)制結(jié)匯制過渡到意愿結(jié)匯制。意愿結(jié)匯制最大的優(yōu)點(diǎn)在于發(fā)揮市場的容量,增加持匯主體,形成國家、商行、居民三級持匯。一方面方便商行和居民用匯,放松持匯頭寸限制可以節(jié)約交易成本;另一方面,充分發(fā)揮市場機(jī)制價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能,在各方博弈的情況下,有利于形成正確的人民幣升值預(yù)期。最后,客觀上緩解了央行儲備的匯率損失風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)然,本文并不提倡這種風(fēng)險(xiǎn)均攤,因?yàn)閷用衿髽I(yè)而言,還處于外匯儲藏、投資的認(rèn)知階段,對風(fēng)險(xiǎn)控制還沒有明確的意識,再加上我國缺乏必要的避險(xiǎn)工具,因此,風(fēng)險(xiǎn)均攤這種概念的提出還為時(shí)尚早。

二是長期看,浮動匯率是個(gè)必然的趨勢,很多學(xué)者認(rèn)為實(shí)行浮動匯率制或者擴(kuò)大人民幣浮動區(qū)間有助于緩解外匯儲備的過快增長,其理由大多基于市場的自我調(diào)節(jié),順差有使人民幣升值的趨勢,從而平衡國際收支。但本文認(rèn)為這是一個(gè)長期的過程,如果盲目實(shí)現(xiàn)人民幣的自由浮動,很可能重蹈亞洲金融危機(jī)的覆轍。因此從某個(gè)角度講,短期內(nèi)固定匯率制還當(dāng)堅(jiān)守。當(dāng)然,在爭取有限的時(shí)間內(nèi)應(yīng)加快改革的力度。完善中央銀行干預(yù)制度,貫徹主動性、漸進(jìn)性與可控性的原則,逐步放松中資企業(yè)持有外匯的限制,變外匯銀行結(jié)算周轉(zhuǎn)限額管理為比例管理,調(diào)動市場微觀主體積極性,適時(shí)推出新的外匯交易品種,增加外匯市場流動性,加大市場信息透明度,可根據(jù)要求對投資者做風(fēng)險(xiǎn)揭示與培訓(xùn),最終實(shí)現(xiàn)匯率的市場化。

(三)貨幣政策與財(cái)政政策配合實(shí)施

財(cái)政政策更多體現(xiàn)了國家的意志,在外匯儲備數(shù)額巨大的情況下,財(cái)政政策可以適當(dāng)減弱對外向型企業(yè)的扶持,比如適當(dāng)降低出口退稅、加大對中西部的支持、對內(nèi)向型企業(yè)的扶持。推進(jìn)財(cái)政投融資體制改革:一方面,要改革政策性銀行,明確財(cái)政性投融資與商業(yè)性投融資的界限,在融資方式上將國家財(cái)政安排的經(jīng)營性資金以低息貸款形式交由政策性銀行運(yùn)作,由財(cái)政提供擔(dān)保,擴(kuò)大政策性銀行在國內(nèi)外資本市場上直接融資的規(guī)模,通過政策性銀行配合國家的宏觀產(chǎn)業(yè)目標(biāo),避免貨幣政策的不平衡性的局限。在投資方向上,政策性貸款主要投向國家重點(diǎn)扶植發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè),體現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的取向。另一方面,要實(shí)現(xiàn)財(cái)政投融資方式的多元化。在融資方式上可通過吸收社會保障體系的閑置資金向郵政儲蓄系統(tǒng)借款,在國內(nèi)金融市場發(fā)行國債或地方債,向國際金融機(jī)構(gòu)或外國政府借款等方式籌集資金。在投資方式上應(yīng)對一些前景看好而且安全可靠的大型建設(shè)項(xiàng)目,特別是一些傳統(tǒng)上由國有資本壟斷、現(xiàn)在已對外資開放的項(xiàng)目,對民間資本開放,同時(shí)這種開放也有利于引導(dǎo)民間藏匯的使用?？傮w來說,財(cái)政政策要在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和調(diào)節(jié)收入分配方面發(fā)揮重要作用,而貨幣政策則須在保持幣值穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)總量平衡方面發(fā)揮重要作用。

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