導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財務(wù)分析的基本方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞： 企業(yè)財務(wù)分析 基本程序 方法

財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。確定合理的分析程序，選擇正確的分析方法是企業(yè)財務(wù)分析的關(guān)鍵。

1.企業(yè)財務(wù)分析的基本程序

結(jié)合我國企業(yè)財務(wù)分析的實際情況，對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析一般應(yīng)遵循以下幾個基本程序。

1.1財務(wù)分析信息的搜集整理

首先要明確財務(wù)分析的目的，確定為什么要進(jìn)行財務(wù)分析；在明確財務(wù)分析目的的基礎(chǔ)上，制訂財務(wù)分析計劃，包括財務(wù)分析人員的組成及分工、時間進(jìn)度安排、財務(wù)分析內(nèi)容及擬采用的分析方法等；最后根據(jù)分析目的和分析計劃，搜集整理財務(wù)分析信息。

1.2戰(zhàn)略分析與會計分析

企業(yè)戰(zhàn)略分析，通過對企業(yè)所處行業(yè)或企業(yè)擬進(jìn)入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應(yīng)采取的競爭戰(zhàn)略，以權(quán)衡收益與風(fēng)險，了解與掌握企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，特別是企業(yè)在價值創(chuàng)造或盈利方面的潛力。因此，企業(yè)戰(zhàn)略分析通常包括行業(yè)分析和企業(yè)競爭策略分析。通過企業(yè)戰(zhàn)略分析，分析人員能深入了解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從而進(jìn)行客觀、正確的會計分析與財務(wù)分析。

會計分析的目的在于評價企業(yè)會計所反映的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的真實程度，揭示會計信息的質(zhì)量，修正會計數(shù)據(jù)，為財務(wù)分析奠定基礎(chǔ)，并保證財務(wù)分析結(jié)論的可靠性。

1.3財務(wù)分析

在戰(zhàn)略分析和會計分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用財務(wù)分析方法來分析評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，找出企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題，并分析問題產(chǎn)生的原因。

1.4財務(wù)分析綜合評價

財務(wù)分析綜合評價是財務(wù)分析實施階段的繼續(xù)，其將定量分析結(jié)果、定性分析判斷及實際調(diào)查情況結(jié)合起來，以得出財務(wù)分析結(jié)論；并根據(jù)財務(wù)分析結(jié)果預(yù)測企業(yè)未來財務(wù)狀況與企業(yè)價值。

2.企業(yè)財務(wù)分析的基本方法

按財務(wù)分析的基本程序，我們將財務(wù)分析的基本方法方法分為以下兩種。

2.1會計分析方法

會計分析的目的在于評價企業(yè)會計所反映的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的真實程度，所用的方法主要有以下三種。

2.1.1水平分析

水平分析法，是指將反映企業(yè)報告期財務(wù)狀況的信息與反映企業(yè)前期或歷史某一時期財務(wù)狀況的信息進(jìn)行對比，研究企業(yè)各項經(jīng)營業(yè)績或財務(wù)狀況的發(fā)展變動情況的一種財務(wù)分析方法。另外，水平分析也可用于同類企業(yè)之間的對比分析，但一定要注意其可比性問題。

2.1.2垂直分析

垂直分析是通過計算報表中各項目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報表中的項目與總體關(guān)系情況及其變動情況。它既可用于同一企業(yè)不同時期財務(wù)狀況的縱向比較，又可用于不同企業(yè)之間的橫向比較。同時，這種方法能消除不同時期不同企業(yè)之間業(yè)務(wù)規(guī)模差異的影響。

2.1.3趨勢分析

趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個時期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計算，確定分析期各有關(guān)項目的變動情況和趨勢的一種財務(wù)分析方法。使用指數(shù)趨勢分析時，如果將指數(shù)除以通貨膨脹率，得到去除通貨膨脹因素后的數(shù)額的時間變化，就能說明問題。分析者可以通過觀察數(shù)值變化的幅度，找出重要的變化，為下一步分析指明方向。

2.2財務(wù)分析方法

進(jìn)行財務(wù)分析所采用的方法主要有以下兩種。

2.2.1比率分析

比率分析法是財務(wù)分析的最基本、最重要的方法，是根據(jù)會計報表中兩個項目或多各項目之間的關(guān)系，計算其比率，以評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。按分析內(nèi)容的不同，一般將比率劃分為以下四類。

2.2.1.1償債能力

償債能力是指企業(yè)償還各種債務(wù)的能力。按債務(wù)償還期限的長短又可分為以下兩種。

①短期償債能力

短期償債能力是指企業(yè)償還流動負(fù)債，也就是需要在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償付的債務(wù)，它一般需要用流動資產(chǎn)來償還。反映企業(yè)短期償債能力的比率主要如下。

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%

速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%

從債權(quán)人角度來看，這兩個指標(biāo)越高，說明債權(quán)越有保障，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。從企業(yè)和投資人的角度來看，該指標(biāo)應(yīng)控制在一個合理的范圍內(nèi)。

現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/年末流動負(fù)債×100%

現(xiàn)金流動負(fù)債比率是從現(xiàn)金流的角度來反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力。從債權(quán)人的角度來看，它比流動比率、速動比率更真實、更準(zhǔn)確地反映了企業(yè)短期償債能力。

②長期償債能力

長期償債能力是指企業(yè)償還長期負(fù)債本金和利息的能力。反映企業(yè)短期償債能力的比率主要有：

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%

資產(chǎn)負(fù)債率表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過負(fù)債籌資的，是評價企業(yè)負(fù)債水平的綜合指標(biāo)，是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險程度的重要判斷標(biāo)準(zhǔn)。從債權(quán)人的角度來看，資產(chǎn)負(fù)債率越低其債權(quán)越有保障；但對于權(quán)益投資者來說，由于杠桿作用的存在該比率過低，說明企業(yè)沒有很好地利用財務(wù)杠桿。

已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出

篇2

隨著公共管理和公共財政的推行以及市場機(jī)制的不斷完善，尤其是課題制的推廣。使科研機(jī)構(gòu)的財務(wù)活動及其面臨的財務(wù)環(huán)境發(fā)生了許多變化，迫切需要財務(wù)管理方面的創(chuàng)新。構(gòu)建科研機(jī)構(gòu)財務(wù)分析體系，則是其中必不可少的一個重要方面。

1．  存在的問題

長期以來，科研機(jī)構(gòu)的財務(wù)分析一直是一個弱項。在現(xiàn)行《科學(xué)事業(yè)單位財務(wù)制度》中，僅設(shè)計了一些財務(wù)指標(biāo)，缺乏系統(tǒng)的財務(wù)分析體系。有些人對科研單位的財務(wù)分析進(jìn)行了一些探討，但主要是針對如何執(zhí)行現(xiàn)有財務(wù)制度的對策建議，尚未突破現(xiàn)有制度的約束，研究的思路尚未上升到理論層面，缺乏對科研機(jī)構(gòu)財務(wù)分析的理論和方法、財務(wù)分析指標(biāo)、財務(wù)分析程序、評價標(biāo)準(zhǔn)等方面的研究。有些科研院所以加強(qiáng)科研經(jīng)費(fèi)管理為導(dǎo)向，設(shè)計了一套績效評價體系，相比相之下，有很大進(jìn)步，但缺乏通用性。

在實際工作中，由于缺乏一套科學(xué)、健全的財務(wù)分析評價指標(biāo)，從而限制了科研機(jī)構(gòu)財務(wù)管理的職能作用：①財務(wù)管理的監(jiān)控作用難以發(fā)揮。財務(wù)指標(biāo)不完善，財務(wù)分析工作滯后，使管理者、出資者等利益主體難以及時、全面地掌握科研機(jī)構(gòu)的財務(wù)資源狀況、資產(chǎn)管理狀況等財務(wù)信息。②限制了財務(wù)管理對單位內(nèi)部收益分配的監(jiān)控作用。在單位內(nèi)部的收益分配上，由于缺乏財務(wù)績效評價指標(biāo)、導(dǎo)致有些單位以賬面收入為增發(fā)工資福利的考核指標(biāo)，在收入尚未變現(xiàn)的情況下，實際上是以負(fù)債兌現(xiàn)。③財務(wù)管理對單位績效的監(jiān)控作用，制約了激勵和約束作用的發(fā)揮。財務(wù)分析指標(biāo)不完善，不利于考核科技經(jīng)費(fèi)的使用效益，不利于考核單位的管理水平和績效。

2．建立科研機(jī)構(gòu)財務(wù)分析體系的必要性

從本質(zhì)上講，財務(wù)分析是對經(jīng)濟(jì)組織的財務(wù)信息的加工、創(chuàng)造和再利用，它具有預(yù)測、評價、決策、查明問題原因的功能，其目的在于評價過去、掌握現(xiàn)實和預(yù)測未來。對于科研機(jī)構(gòu)來說，探索和建立科學(xué)、系統(tǒng)的財務(wù)分析體系，是提高單位財務(wù)管理水平和強(qiáng)化主管部門財務(wù)監(jiān)管的需要。

1）財務(wù)分析是財務(wù)報表的擴(kuò)展和深化

財務(wù)分析不同于財務(wù)報表分析，二者在分析對象、分析范圍和分析廣泛上有顯著不同。財務(wù)分析的對象是經(jīng)濟(jì)組織的財務(wù)活動（包括財務(wù)報表），報表分析的對象是依據(jù)會計準(zhǔn)則編制的財務(wù)報表，就范圍看，財務(wù)分析涉及經(jīng)濟(jì)組織的一切財務(wù)活動，包括財務(wù)報表內(nèi)外的信息，報表分析限于表內(nèi)及相關(guān)信息，就分析方法看，報表分析的方法比較簡單，多采用初級數(shù)學(xué)，而財務(wù)分析采用的方法比較復(fù)雜，包括數(shù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)等。

2）財務(wù)分析是單位績效評價的基礎(chǔ)。

績效評價是對管理當(dāng)局績效的“標(biāo)識”，但不能發(fā)現(xiàn)問題和成績的原因，而財務(wù)分析是績效的基礎(chǔ)和深化，可以挖掘問題的成因，可以使績效得以量化。依據(jù)財務(wù)分析進(jìn)行的績效評價不同于考核，考核的主觀因素較多，而基于財務(wù)分析的績效評價依據(jù)主要是客觀性指標(biāo)。

3）有利于完善科研機(jī)構(gòu)的委托關(guān)系契約。

對于科研機(jī)構(gòu)相關(guān)利益者來說，由于委托——關(guān)系中存在信息不對稱，外部利益者如主管部門、單位出資者和債權(quán)人所掌握的信息少于人，需要對人披露的相關(guān)財務(wù)信息進(jìn)行分析，以此判斷人即科研機(jī)構(gòu)管理當(dāng)局履行契約的程度。

4）有利于掌握科研機(jī)構(gòu)資源使用情況和評價服務(wù)能力。

科研機(jī)構(gòu)過去、現(xiàn)在和未來從事公益事業(yè)的能力離不開財務(wù)支持，單位運(yùn)行中的問題最終可集中反映到財務(wù)上，財務(wù)分析具有事前預(yù)測，事中控制、事后評價的功能，通過財務(wù)分析，可使科研機(jī)構(gòu)管理者和相關(guān)利益者及時掌握單位財務(wù)資源狀況及持續(xù)從事公益事業(yè)的能力，發(fā)現(xiàn)單位運(yùn)行中的問題及其原因，從而及時采取得力措施。

5）有利于加強(qiáng)主管部門對機(jī)構(gòu)的財務(wù)監(jiān)管。

通過對科研機(jī)構(gòu)的財務(wù)分析，可及時、客觀地向主管部門的決策提供充分有效的財務(wù)信息，使決策者及時了解和掌握各個科研機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行秩序、單位的財務(wù)管理情況，從而可及時、真實地考核科研機(jī)構(gòu)科技經(jīng)費(fèi)的使用效益。

3．構(gòu)建科研機(jī)構(gòu)財務(wù)分析體系的基本原則

1）  區(qū)分不同的財務(wù)分析主體及其分析目的。

財務(wù)分析的基本目的是對科研機(jī)構(gòu)一定期間的運(yùn)營、財務(wù)效益、持續(xù)從事公益事業(yè)的能力等方面，進(jìn)行定量和定性對比分析，以查明其真實情況和存在的問題。財務(wù)分析主體是指對經(jīng)濟(jì)組織進(jìn)行財務(wù)分析的個人、組織等。不同的主體在同一經(jīng)濟(jì)組織中有不同的利益要求，因而進(jìn)行財務(wù)分析的目的也不同，如投資者關(guān)注投入資源的使用，經(jīng)濟(jì)組織的可持續(xù)發(fā)展能力，債權(quán)人關(guān)注還本付息能力等。進(jìn)行財務(wù)分析的目的取決于自身的利益需求。不同的分析目的需要不同的信息，不同的信息需要不同的分析方法體系和指標(biāo)體系。

對于科研機(jī)構(gòu)而言，財務(wù)分析的主體可分為主管部門、科研機(jī)構(gòu)管理者和社會相關(guān)利益者。主管部門進(jìn)行財務(wù)分析的主要目的是進(jìn)行財務(wù)監(jiān)管，關(guān)注投入資源的使用，經(jīng)濟(jì)組織的可持續(xù)發(fā)展能力等，管理者進(jìn)行財務(wù)分析的主要目的在于提高單位的財務(wù)管理水平，社會相關(guān)利益者主要關(guān)注的是單位的運(yùn)行是否符合其宗旨。因此，在建立財務(wù)分析體系時，應(yīng)妥善解決這些問題。

2）科學(xué)設(shè)置財務(wù)分析指標(biāo)。

財務(wù)分析指標(biāo)體系應(yīng)按照“內(nèi)容全面、重點(diǎn)突出、操作簡便、信息客觀”的原則制定，依據(jù)科研機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)性質(zhì)，合理確定核心指標(biāo)及各影響因素指標(biāo)，根據(jù)不同分析目的，設(shè)置多層次指標(biāo)體系，依據(jù)綜合全面分析的要求，同時設(shè)置財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)，核心指標(biāo)和輔助指標(biāo)，定量指標(biāo)和定性指標(biāo)。

2）  合理選擇分析方法。

財務(wù)分析的方法體系包括定性分析法和定量分析法。定量分析法主要包括比較分析法、比率分析法、綜合分析法等。不同類型的方法所用的耗費(fèi)不同，所獲得的財務(wù)指標(biāo)評價也不同，為此，應(yīng)以成本效益原則和指標(biāo)重要性為依據(jù)，合理選擇適用的財務(wù)方法，例如，對于單位整體業(yè)績的評價，宜選用綜合評價方法，對于單位某一方面的分析，宜選擇比較分析法成比率分析法等。

4．構(gòu)建科研機(jī)構(gòu)財務(wù)分析體系的基本設(shè)想

經(jīng)過改革，科研機(jī)構(gòu)的性質(zhì)發(fā)生了很大變化，形成了企業(yè)性科研機(jī)構(gòu)，非營利性機(jī)構(gòu)和公立事業(yè)單位并存的格局，在公立事業(yè)單位中，既有準(zhǔn)政府部門（執(zhí)行部門政府職能），又有以從事商務(wù)活動并獲取收入為營利組織，也有半企業(yè)性質(zhì)的單位。更為重要的是，科研機(jī)構(gòu)自身業(yè)務(wù)活動以科研為主，科研活動具有長期性、不確定性和非直接營利性的特點(diǎn)，因此，財務(wù)分析體系的設(shè)計必須考慮這些特點(diǎn)。綜上所述，構(gòu)建科研機(jī)構(gòu)財務(wù)分析體系的設(shè)想如下：

1）確立合理的財務(wù)分析程序和分析步驟。

財務(wù)分析的一般程序和步驟在理論上尚

有爭議，但通常認(rèn)為，財務(wù)分析的一般程序應(yīng)包括準(zhǔn)備、實施、評價和報告四個階段，每個階段均勻有相應(yīng)的步驟?？蒲袡C(jī)構(gòu)的財務(wù)分析程序和步驟包括確定分析對象、財務(wù)分析準(zhǔn)備，實施財務(wù)分析、財務(wù)評價和財務(wù)分析報告等。

2）建立科學(xué)的財務(wù)分析框架。

篇3

大數(shù)據(jù)環(huán)境對財務(wù)分析的對象、方法與工具以及功能等產(chǎn)生了巨大的影響，從而對財務(wù)分析人員的知識與能力結(jié)構(gòu)提出了新的挑戰(zhàn)和需求。作為培養(yǎng)財務(wù)分析人才的主要載體——財務(wù)分析教材，必須加以重新構(gòu)建和創(chuàng)新。大數(shù)據(jù)環(huán)境下的財務(wù)分析教材體系首先要強(qiáng)調(diào)海量數(shù)據(jù)收集、整理、處理等工具的運(yùn)用能力培養(yǎng)，同時，應(yīng)突破財務(wù)會計數(shù)據(jù)分析的局限性，從財務(wù)信息、行業(yè)信息和宏觀信息方面進(jìn)行更大、更復(fù)雜、更全面分析，構(gòu)建一個全新視角的財務(wù)分析方法體系和內(nèi)容體系，從而為決策者提供更多寶貴信息，創(chuàng)造更多價值與財富。

關(guān)鍵詞：

財務(wù)分析；教材體系；大數(shù)據(jù)環(huán)境；方法；內(nèi)容

根據(jù)Gartner(2012)的定義，大數(shù)據(jù)具有數(shù)量大、變化快和多樣化的基本特征，是典型的信息資產(chǎn)，其背后隱藏著巨大價值與財富。財務(wù)數(shù)據(jù)是企業(yè)最基本、最有決策價值的數(shù)據(jù)，是大數(shù)據(jù)的重要構(gòu)成內(nèi)容。但大數(shù)據(jù)時代，財務(wù)所面對的數(shù)據(jù)規(guī)模越來越龐大、數(shù)據(jù)類型越來越復(fù)雜，也蘊(yùn)藏著越來越多的寶貴信息，因此，大數(shù)據(jù)對傳統(tǒng)財務(wù)會計理論與實務(wù)提出了新的要求，對會計信息質(zhì)量產(chǎn)生更廣泛而深刻的影響，這必然需要培養(yǎng)掌握先進(jìn)的分析技術(shù)和大數(shù)據(jù)分析工具，能從海量數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)機(jī)遇，具備高效的溝通和協(xié)作能力的數(shù)據(jù)處理與分析的團(tuán)隊。財務(wù)分析教材作為財務(wù)數(shù)據(jù)處理與分析人才培養(yǎng)的主要載體、平臺和手段，必然以大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務(wù)數(shù)據(jù)分析人才知識和能力需求為導(dǎo)向，對其教學(xué)工具、教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)方式進(jìn)行變革與調(diào)整。關(guān)于財務(wù)分析教材方面的研究，從文獻(xiàn)的數(shù)量上來看并不多，而進(jìn)行大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務(wù)分析教材的研究文獻(xiàn)基本是空白。不過，隨著大數(shù)據(jù)時代的到來，目前，關(guān)于大數(shù)據(jù)下財務(wù)分析的討論越來越多。部分學(xué)者對從理論上分析了大數(shù)據(jù)對財務(wù)會計理論的影響，進(jìn)而指出大數(shù)據(jù)對財務(wù)分析內(nèi)涵、對象和功能等內(nèi)容的影響[1]；也有部分學(xué)者結(jié)合實際指出：大數(shù)據(jù)的到來給財務(wù)分析領(lǐng)域帶來了巨大機(jī)遇和挑戰(zhàn)[2]，財務(wù)分析將不再是一個靜態(tài)的，個態(tài)的和封閉的內(nèi)部“小分析”[3]，而是動態(tài)的、系統(tǒng)的、開放的、注重過程分析和非結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)分析的綜合分析[4]；當(dāng)然，也有個別學(xué)者從課程建設(shè)的角度進(jìn)行分析，指出數(shù)據(jù)時代的到來，高校財務(wù)分析課程急需改革，以培養(yǎng)創(chuàng)新型財務(wù)分析人才來適應(yīng)市場需求[5]，等等。本文希望在借鑒前述學(xué)者的研究成果基礎(chǔ)上，構(gòu)建適應(yīng)大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務(wù)分析人才培養(yǎng)的全新的財務(wù)分析教材體系。

一、大數(shù)據(jù)環(huán)境對財務(wù)分析的影響

大數(shù)據(jù)時代的到來，財務(wù)分析將發(fā)生一個翻天的變革，其將突破靜態(tài)的，個態(tài)的“小分析”范疇，而變成一個動態(tài)的、系統(tǒng)的“綜合分析”。

（一）對財務(wù)分析對象的影響

大數(shù)據(jù)環(huán)境下，財務(wù)分析將更注重信息的全面性和針對性，更注重利益相關(guān)者的信息需求和信息的決策相關(guān)性。針對不同利益相關(guān)者信息需求的各種“個性化財務(wù)報告”在大數(shù)據(jù)時代強(qiáng)大的存儲功和分析能力下將以較低成本得以產(chǎn)生。[1]同時，強(qiáng)大的分析功能使財務(wù)分析對象將打破本公司財務(wù)數(shù)據(jù)的界限，大量涉足非本公司以外的財務(wù)數(shù)據(jù)和其他非財務(wù)信息。

（二）對財務(wù)分析人員知識和能力的影響

大數(shù)據(jù)環(huán)境下的財務(wù)分析人才需要新知識、新能力、新度量和新的思維方式，實現(xiàn)由傳統(tǒng)的財務(wù)數(shù)據(jù)分析，向一個大數(shù)據(jù)環(huán)境下的綜合思維轉(zhuǎn)變。在知識結(jié)構(gòu)方面，財務(wù)分析人士除了需要厚實的財務(wù)與會計專業(yè)知識外，更需要扎實的數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)和計量經(jīng)濟(jì)學(xué)等進(jìn)行數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)知識作支撐。在能力結(jié)構(gòu)方面，財務(wù)分析人士需要具有挖掘大數(shù)據(jù)價值與消除噪音數(shù)據(jù)的洞查能力、分析大數(shù)據(jù)的新技術(shù)與新工具的使用能力以及為利益相關(guān)者創(chuàng)造數(shù)據(jù)或提供報告的語言表達(dá)能力等。總之，大數(shù)據(jù)環(huán)境下的企業(yè)首席財務(wù)分析師既是企業(yè)首席財務(wù)技術(shù)師、企業(yè)首席財務(wù)信息師更是企業(yè)首席戰(zhàn)略決策的咨詢師。

（三）對財務(wù)分析方法與工具的影響

大數(shù)據(jù)時代的到來，財務(wù)分析突破了傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和計算條件的限制，其分析越來越精益，與之相應(yīng)的財務(wù)分析方法與技術(shù)也與時俱進(jìn)。信息技術(shù)、數(shù)據(jù)庫和云計算技術(shù)與統(tǒng)計學(xué)方法和數(shù)學(xué)方法相結(jié)合在數(shù)據(jù)存儲、處理、挖掘和分析中發(fā)揮有效的作用，使得財務(wù)分析方法將由傳統(tǒng)小樣本抽樣分析轉(zhuǎn)向全面分析成為可能，為不同利益相關(guān)都提供全部和高質(zhì)量的信息。

（四）對財務(wù)分析功能的影響

大數(shù)據(jù)環(huán)境下，分析方法和分析內(nèi)容的豐富，財務(wù)分析更注意尋找事物的相關(guān)關(guān)系，而不僅僅是事物的因果關(guān)系；更注重高質(zhì)量數(shù)據(jù)的挖掘和企業(yè)價值的提高。因此，大數(shù)據(jù)時代的財務(wù)分析功能不僅僅是傳統(tǒng)的預(yù)測和控制等，而是更注重利用數(shù)據(jù)為企業(yè)利益相關(guān)者提供全方位、高相關(guān)性和高準(zhǔn)確性的決策信息，發(fā)展企業(yè)商業(yè)價值和戰(zhàn)略先機(jī)。

二、大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務(wù)分析教材體系的構(gòu)建

大數(shù)據(jù)對財務(wù)分析對象、功能和方法等產(chǎn)生了巨大的影響，從而對財務(wù)分析人才的能力和知識結(jié)構(gòu)給出了新的要求。財務(wù)分析課程是財務(wù)分析人才培養(yǎng)的平臺，大數(shù)據(jù)環(huán)境下其必須建立在統(tǒng)計學(xué)、計量經(jīng)濟(jì)學(xué)和高等數(shù)學(xué)等基本工具的先修課程的基礎(chǔ)上；而財務(wù)分析教材則是財務(wù)分析人才培養(yǎng)的直接載體和手段，其教學(xué)體系直接決定著財務(wù)分析人才的知識和能力結(jié)構(gòu)。（如圖1所示）傳統(tǒng)的以財務(wù)比率分析為工具，以財務(wù)報告為對象，以滿足股東、債權(quán)人和經(jīng)營者等相關(guān)利益者對財務(wù)數(shù)據(jù)需求為目的的教材體系必將進(jìn)行重新構(gòu)建和創(chuàng)新，以適應(yīng)大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務(wù)分析人才的成長。

（一）第一部分：財務(wù)分析緒論

本部分內(nèi)容應(yīng)該由以下幾部分組成：大數(shù)據(jù)環(huán)境下利益相關(guān)者對財務(wù)分析的需求、大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務(wù)分析的目標(biāo)與定位、大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務(wù)分析所需要的知識與能力支持體系、方法體系以及大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務(wù)分析教材的內(nèi)容體系與框架。

（二）第二部分：財務(wù)分析方法體系

大數(shù)據(jù)環(huán)境下，財務(wù)分析的方法尤為重要，除了傳統(tǒng)的財務(wù)比率和比較分析等方法外，更注重利用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)和計量經(jīng)濟(jì)學(xué)等知識與計算機(jī)軟件和硬件平臺的結(jié)合使用來收集、整理、甄別和處理數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)潛在的巨大商業(yè)價值。就財務(wù)分析教材而言，必須強(qiáng)調(diào)學(xué)生充分利用先修改課程所學(xué)的知識，具備從各種渠道獲取大數(shù)據(jù)的能力，處理數(shù)據(jù)與建模能力，因此，大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務(wù)分析方法應(yīng)包括海量數(shù)據(jù)收集方法、海量數(shù)據(jù)整理與甄別方法以及海量數(shù)據(jù)的處理方法。

（三）第三部分：財務(wù)分析內(nèi)容體系

1.財務(wù)信息分析。財務(wù)會計數(shù)據(jù)是企業(yè)最基本、也是最大和豐富的一種數(shù)據(jù)，是傳統(tǒng)財務(wù)分析的主體，也是大數(shù)據(jù)的重要組成部分，因此，財務(wù)分析首先必定是對企業(yè)大量的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，包括財務(wù)報表比較分析、各種財務(wù)能力（盈利、償債、營運(yùn)、發(fā)展、創(chuàng)新和綜合財務(wù)）分析、各種會計活動分析等，讓財務(wù)數(shù)據(jù)開口說話，挖掘其價值，為企業(yè)經(jīng)營管理者提供決策相關(guān)的信息，同時，也為后面的相關(guān)分析奠定基礎(chǔ)。[4]

2.企業(yè)信息分析。企業(yè)信息在一定程度是企業(yè)的工具更是企業(yè)的商業(yè)機(jī)遇，企業(yè)除了財務(wù)數(shù)據(jù)外，還有大量的非財務(wù)數(shù)據(jù)如客戶關(guān)系信息、產(chǎn)品與銷售信息和部門合作信息，等等，這些數(shù)據(jù)相當(dāng)重要，也是企業(yè)決策的基礎(chǔ)，但零散、單個的數(shù)據(jù)沒有任何價值，只有財務(wù)人員利用科學(xué)的分析方法，建立適當(dāng)?shù)姆治瞿Ｐ?，對?shù)據(jù)進(jìn)行加工，才能挖掘出其隱含的商業(yè)價值。

3.行業(yè)和宏觀信息分析。大數(shù)據(jù)環(huán)境下，數(shù)據(jù)分析人才的基本能力之一是要通過不同渠道獲得相關(guān)行業(yè)和宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，進(jìn)行中觀和宏觀分析。行業(yè)和宏觀數(shù)據(jù)來源于金融數(shù)據(jù)庫，板塊數(shù)據(jù)庫，網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫、國研網(wǎng)和各種信息中心等平臺的數(shù)據(jù)，分析人員不僅要利用計量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法進(jìn)行定量分析，同時，也要利用一些SWOT、專家經(jīng)驗判斷法等非定量方法進(jìn)行分析，為企業(yè)發(fā)展所處的行業(yè)和宏觀環(huán)境做出科學(xué)合理的判斷。

（四）第四部分：大數(shù)據(jù)環(huán)境下財務(wù)分析的應(yīng)用

1.利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險管理。以某企業(yè)所處的宏觀和行業(yè)環(huán)境為例，設(shè)置相應(yīng)的指標(biāo)反映其中觀和宏觀環(huán)境，建議中宏風(fēng)險預(yù)警模型，然后再選擇或設(shè)置反映企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)指標(biāo)，建立微觀風(fēng)險預(yù)警模型。

2.利用大數(shù)據(jù)創(chuàng)造價值。以某企業(yè)為例，分析其不同經(jīng)營環(huán)節(jié)（生產(chǎn)過程、供應(yīng)鏈和銷售環(huán)節(jié)等）的相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用財務(wù)分析方法對大數(shù)據(jù)的戰(zhàn)略分析，為企業(yè)提供機(jī)遇，創(chuàng)造價值。

3.利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)化、實時化的決策。以某家銀行數(shù)據(jù)收集處理和方案決策為例，分析其在大數(shù)據(jù)環(huán)境下的工作效率和決策程度，比較傳統(tǒng)的決策方式，闡述大數(shù)據(jù)環(huán)境下利用大數(shù)據(jù)的專業(yè)化和實時化決策。

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篇4

本文對財務(wù)分析創(chuàng)新內(nèi)容與實踐方面的相關(guān)問題展開分析與探討，首先研究了進(jìn)行財務(wù)分析創(chuàng)新的背景與必要性，認(rèn)為財務(wù)分析創(chuàng)新是促進(jìn)企業(yè)構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化財務(wù)分析模板，提高財務(wù)分析水平的重要途徑。然后對財務(wù)分析創(chuàng)新內(nèi)容的基本思路進(jìn)行了研究，最后對財務(wù)分析創(chuàng)新的實踐要點(diǎn)展開探討。以上研究內(nèi)容望引起重視，通過對財務(wù)分析方法與內(nèi)容的創(chuàng)新，促進(jìn)企業(yè)財務(wù)分析整體水平的進(jìn)一步提高。

關(guān)鍵詞：

財務(wù)分析；創(chuàng)新內(nèi)容；實踐

當(dāng)前財務(wù)管理領(lǐng)域?qū)ω攧?wù)分析工作的基本定義是：財務(wù)分析工作人員應(yīng)用企業(yè)會計核算資料，利用財務(wù)報表中的一系列信息，通過各種專門的分析方法與技術(shù)，對經(jīng)濟(jì)組織與單位（多指企業(yè)）過去以及在未來階段內(nèi)進(jìn)行籌資、投資、經(jīng)營、以及分配活動的能力（包括運(yùn)營能力、債務(wù)償還能力、經(jīng)濟(jì)效益增長能力、以及盈利能力等）進(jìn)行分析。通過財務(wù)分析，能夠使與企業(yè)利益相關(guān)的投資者、債權(quán)人以及關(guān)心企業(yè)的組織或個人更加全面與的了解企業(yè)過去的發(fā)展成效以及現(xiàn)狀，從而對企業(yè)未來發(fā)展做出科學(xué)的預(yù)測。由此可見，財務(wù)分析在反映企業(yè)財務(wù)狀況方面的價值是非常突出的。

一、財務(wù)分析創(chuàng)新背景

在當(dāng)前國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐不斷加快的背景下，市場經(jīng)濟(jì)體制更加的完善，參與市場競爭的企業(yè)單位規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，數(shù)量方面進(jìn)入了快速增長的高峰階段。正是由于企業(yè)發(fā)展速度不斷加快，故而對財務(wù)分析工作提出了嚴(yán)格的要求。換言之，財務(wù)分析工作的開展是否科學(xué)，是否能夠體現(xiàn)分析方法的精細(xì)性與內(nèi)容的全面性特點(diǎn)，成為了關(guān)系到企業(yè)投資效益以及整體發(fā)展的重要內(nèi)容。然而現(xiàn)階段大部分企業(yè)所采取的財務(wù)分析方法還處于初級、滯后的階段，分析方法相對落后，財務(wù)分析模式未完全統(tǒng)一，分析內(nèi)容不夠深度，信息利用程度低等均是當(dāng)前企業(yè)財務(wù)分析工作中所面臨的問題。在這一背景下，企業(yè)必須緊密結(jié)合自身行業(yè)特點(diǎn)以及經(jīng)營管理模式，將科學(xué)管理以及精益化理念貫穿于財務(wù)分析的全過程當(dāng)中，深入研究財務(wù)分析的內(nèi)容、模式、以及方法，構(gòu)建全新的企業(yè)財務(wù)分析體系，形成規(guī)范且標(biāo)準(zhǔn)的財務(wù)分析模板，達(dá)到提高企業(yè)財務(wù)分析水平的目的。

二、財務(wù)分析創(chuàng)新內(nèi)容基本思路

其一，企業(yè)財務(wù)分析內(nèi)容的創(chuàng)新需要在現(xiàn)金流量核心體系下開展。即創(chuàng)新企業(yè)財務(wù)分析內(nèi)容，需要將現(xiàn)金流作為財務(wù)分析的核心，在該中心指標(biāo)下對財務(wù)分析的內(nèi)容、分析以及應(yīng)用體系進(jìn)行重構(gòu)。財務(wù)分析系統(tǒng)中所強(qiáng)調(diào)的“財務(wù)指標(biāo)為主”以及“財務(wù)報表為主”應(yīng)當(dāng)在這一過程中進(jìn)行總結(jié)，突出現(xiàn)金流對財務(wù)指標(biāo)以及財務(wù)報表的影響，形成全新的指標(biāo)體系。如企業(yè)運(yùn)營資金流動分析體系、融資資金流動分析體系、企業(yè)貨幣資金應(yīng)用效率分析體系以及投資資金流動分析體系等。其二，企業(yè)財務(wù)分析內(nèi)容的創(chuàng)新需要在戰(zhàn)略財務(wù)的視角下進(jìn)行財務(wù)預(yù)測內(nèi)容的創(chuàng)新。即企業(yè)在重估財務(wù)分析體系時，需要對戰(zhàn)略財務(wù)內(nèi)容進(jìn)行具體化、細(xì)化。在戰(zhàn)略財務(wù)預(yù)測內(nèi)容下下設(shè)幾個分值，并在該分支下設(shè)置新的研究內(nèi)容，其目的是使企業(yè)的財務(wù)分析內(nèi)容與目標(biāo)與戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)一致。其三，企業(yè)財務(wù)分析內(nèi)容的創(chuàng)新需要引入資本市場背景下的財務(wù)分析指標(biāo)。從資本市場對企業(yè)財務(wù)分析的影響角度上來說，創(chuàng)新財務(wù)指標(biāo)與方法具體包括：對證券市場財務(wù)分析內(nèi)容與分析方法的創(chuàng)新；對市場凈利率分析內(nèi)容與分析方法的創(chuàng)新；對股票市場效應(yīng)的市政分析；對證券市場風(fēng)險因素分析內(nèi)容與分析方法的創(chuàng)新；對上市公司對外披露會計信息真?zhèn)涡缘姆治?；對市場盈利率分析?nèi)容與分析方法的創(chuàng)新。

三、財務(wù)分析創(chuàng)新實踐

其一，需要結(jié)合行業(yè)屬性，對企業(yè)財務(wù)分析內(nèi)容進(jìn)行創(chuàng)新。即企業(yè)需要機(jī)遇對自身行業(yè)屬性以及密集模式的分析，設(shè)置關(guān)鍵性的財務(wù)分析指標(biāo)。以市級供電企業(yè)而言，此類企業(yè)屬于非獨(dú)立核算企業(yè)，故而財務(wù)狀況比較特殊，財務(wù)報表上不直接反應(yīng)凈資產(chǎn)，且企業(yè)損益可直接轉(zhuǎn)存入上級單位中，在資金管理方面所實施的是以支定收的統(tǒng)一調(diào)度模式。因此，對于收入分析而言，重點(diǎn)指標(biāo)是售電量以及售電單價，而售電單價又需要進(jìn)一步分析電量結(jié)構(gòu)指標(biāo)。在成本分析方面，與一般工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品銷售成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用的分析方式不同，供電企業(yè)所發(fā)生的費(fèi)用，包括燃料費(fèi)、電費(fèi)、水費(fèi)、材料費(fèi)、折舊費(fèi)、維修費(fèi)、福利費(fèi)以及其他費(fèi)用均一并納入產(chǎn)品成本當(dāng)中。其二，需要結(jié)合經(jīng)營模式，對企業(yè)財務(wù)分析方法進(jìn)行創(chuàng)新。即企業(yè)在財務(wù)分析過程中可以應(yīng)用比較分析法、比率分析法、趨勢分析法等技術(shù)手段，在保證質(zhì)量的前提下盡可能快的對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理與分析。其中，比較分析法在財務(wù)分析中應(yīng)用廣泛，包括本期數(shù)與上一期數(shù)的對比，不同單位（不同時點(diǎn)）下同一指標(biāo)的對比，同一指標(biāo)理論數(shù)與實際數(shù)的對比；比率分析法強(qiáng)調(diào)通過計算某項財務(wù)指標(biāo)的各個組成部分占總體的比重，反映部分與總體的關(guān)系，通過分析部分對總體的影響程度，從而找出關(guān)鍵指標(biāo)因素，發(fā)現(xiàn)管理重點(diǎn)；趨勢分析法則是將連續(xù)數(shù)期的指標(biāo)值進(jìn)行對比，觀察它們增減變動的方向、數(shù)額和幅度，從而揭示企業(yè)財務(wù)狀況和生產(chǎn)經(jīng)營狀況的變化，分析引起變化的原因和變化的性質(zhì)，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展前景。

四、結(jié)束語

綜上分析，對財務(wù)分析的創(chuàng)新與改進(jìn)能夠充分契合企業(yè)行業(yè)屬性以及經(jīng)營管理的特點(diǎn)，對企業(yè)財務(wù)狀況，經(jīng)營成果，以及發(fā)展趨勢的評價更加的準(zhǔn)確與科學(xué)，同時還能夠基于多方位、多角度的分析內(nèi)容，在現(xiàn)代化信息技術(shù)的支持下進(jìn)行快速分析與處理，據(jù)此能夠根據(jù)不同的需求進(jìn)行分析組合，提供多視角的管理信息，更好的發(fā)揮財務(wù)分析的價值。

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篇5

財務(wù)分析作為一門綜合課程，學(xué)好其前期專業(yè)課程是基礎(chǔ)。財務(wù)報表是企業(yè)披露基本信息的主要渠道，它不僅反映了企業(yè)的經(jīng)營情況，對經(jīng)營者決策有著重要參考作用，更是以會計特有語言描述了企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，成為企業(yè)報表的各潛在使用者在理解企業(yè)經(jīng)營管理過程及其結(jié)果的重要手段和工具。

二、財務(wù)分析的作用

通過財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系,人們可以即時監(jiān)控企業(yè)的各項經(jīng)營管理活動；及時發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)管理活動的重大失誤和波動；通過財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，可以及時發(fā)出警報，建立免疫機(jī)制，不斷提高企業(yè)抵抗財務(wù)風(fēng)險的能力；良好的財務(wù)分析預(yù)警指標(biāo)體系，可使企業(yè)的財務(wù)管理活動始終處于安全、可靠的運(yùn)行狀態(tài)。

三、學(xué)好《財務(wù)分析》課程的方法

（一）要豐富業(yè)務(wù)知識，開拓思維,能將所學(xué)知識融會貫通《財務(wù)分析》作為一門綜合性課程，這里所指的豐富業(yè)務(wù)知識不僅僅指財務(wù)知識，也包括了審計、金融、法律，經(jīng)濟(jì)等其他方面知識。經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展使得經(jīng)濟(jì)交易更具復(fù)雜性和多樣性，這對會計從業(yè)人員提出了更高的要求，需要涉獵各方面知識，比如應(yīng)將宏觀經(jīng)濟(jì)知識與微觀經(jīng)濟(jì)知識結(jié)合起來考慮等。（二）要夯實專業(yè)基礎(chǔ)，提高報表編制技巧在財務(wù)報告基礎(chǔ)上，對財務(wù)報表數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步加工、整理、比較、分析，可以解釋和評價企業(yè)財務(wù)狀況是否健全，經(jīng)營成果是否優(yōu)良等，更可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題和經(jīng)營面臨的困難，為財務(wù)預(yù)測、決策和計劃提供有用信息，從而減少了對預(yù)感、猜測和直覺的依賴，減少決策的不確定性。（三）采用角色扮演法，明確分析目的，把握分析方向進(jìn)行財務(wù)報表分析之前,首先要明確分析的目的，針對不同的目的，可選擇不同的衡量標(biāo)準(zhǔn)，從而形成不同的評價結(jié)論。財務(wù)分析的使用者可能是投資者、債權(quán)人、經(jīng)管人員、政府機(jī)構(gòu)等，他們使用報表的目的不同，需要的信息不同，關(guān)注的分析指標(biāo)也不同。因此應(yīng)從不同報表使用者的角度收集資料，針對不同角色給予相應(yīng)的財務(wù)指標(biāo)分析。（四）結(jié)合實際，收集資料，分析經(jīng)典案例《財務(wù)分析》課程的實踐性較強(qiáng)，但書本知識過于抽象，理論性強(qiáng)。因此多方收集相關(guān)資料,然后精選出若干實用性強(qiáng),針對性強(qiáng)的案例,在平時或教學(xué)中進(jìn)行討論,以激發(fā)大家的學(xué)習(xí)興趣，培養(yǎng)主動探究的能力，促進(jìn)同學(xué)之間的學(xué)術(shù)交流，提高口頭表達(dá)、團(tuán)隊協(xié)作及分析問題、解決問題的能力。

四、結(jié)語

篇6

[關(guān)鍵詞]企業(yè)管理;財務(wù)分析;財務(wù)報表

財務(wù)分析產(chǎn)生于20 世紀(jì)初,至今已有100 多年的歷史,財務(wù)分析經(jīng)過這些年的發(fā)展,其相關(guān)理論已比較完善。財務(wù)分析根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而有不同的要求,在以知識資本為首要資本的21 世紀(jì),同樣對其產(chǎn)生更高的要求,財務(wù)分析將向更高層次發(fā)展。但是,什么是財務(wù)分析呢? 通過大量學(xué)者對財務(wù)分析這一概念的概括與總結(jié),筆者認(rèn)為,財務(wù)分析是指財務(wù)分析主體利用會計資料及與之有關(guān)的其他數(shù)據(jù)資料,通過計算財務(wù)指標(biāo),采用一定的方法對企業(yè)財務(wù)活動中的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系及財務(wù)活動結(jié)果進(jìn)行分析、評價,為財務(wù)決策、財務(wù)診斷、咨詢、評估、監(jiān)督、控制提供所需財務(wù)信息,其實質(zhì)是財務(wù)分析主體對會計信息進(jìn)一步進(jìn)行加工、運(yùn)用的過程。在此過程中,財務(wù)分析主體對財務(wù)分析的要求就是財務(wù)分析所要達(dá)到的目的。財務(wù)分析主體是與企業(yè)主體有關(guān)的需要分析信息的部門、單位、法人、自然人等。

一、企業(yè)財務(wù)分析中存在的問題

(一) 重視不足,企業(yè)分析人員的地位不高

據(jù)相關(guān)權(quán)威調(diào)查,在我國有65 %的企業(yè)基本不做財務(wù)分析,50 %的企業(yè)一年只做一次簡單的財務(wù)分析,甚至有些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財務(wù)人員認(rèn)為,本企業(yè)的所有財務(wù)及業(yè)務(wù)資料都是在自己的全程參與和控制之下形成的,情況清楚,無需再做什么財務(wù)分析。同時,由于企業(yè)管理層諸多思想上的誤區(qū),表現(xiàn)為財務(wù)人員在企業(yè)管理序列中的地位不高,缺乏話語權(quán)。長此以往,分析人員的工作積極性不高,開拓性不足,工作效率就不高,使財務(wù)分析的效果大打折扣。

(二) 資料來源方面的問題

1. 會計處理方法的不同會使不同企業(yè)同類報表數(shù)據(jù)缺乏可比性,從而使財務(wù)分析結(jié)果有差異。舉例來說,根據(jù)現(xiàn)行制度的規(guī)定,企業(yè)的存貨發(fā)出計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法、壞賬的處理方法、對外投資的核算方法、外幣報表折算匯率、所得稅會計中的核算方法等,都可以有不同的選擇,存貨發(fā)出計價方法有先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、分批實際法等多種方法。即使是單個企業(yè)實際經(jīng)營情況完全相同,不同的方法對期末存貨及其銷售成本水平有不同的影響。因此,財務(wù)報表中的有關(guān)數(shù)據(jù)會有所不同,使得兩個企業(yè)的財務(wù)分析不準(zhǔn)確。

2. 匯總數(shù)據(jù)不能直接反映企業(yè)財務(wù)狀況的情況。企業(yè)財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)是分類匯總性數(shù)據(jù),它不能直接反映企業(yè)財務(wù)狀況的詳細(xì)情況。

3. 資產(chǎn)負(fù)債表與損益表所反映的時間不同。以比率的形式將兩種報表的數(shù)據(jù)比較,可比性程度不一致。損益表是時期報告,反映的是跨越了整個會計年度的數(shù)據(jù)信息,而資產(chǎn)負(fù)債表是時點(diǎn)報告,只反映企業(yè)某一時點(diǎn)財務(wù)狀況,將兩種報表的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較會有一些困難。

(三) 財務(wù)分析方法方面存在的問題

財務(wù)分析的基本方法有比率分析法和比較分析法,無論是何種方法均是對過去經(jīng)濟(jì)活動所進(jìn)行的反映。另外,會計報表使用者取得會計報表的時間,與業(yè)務(wù)發(fā)生的時間就時隔更長了,可謂時過境遷,因此,用過去的數(shù)據(jù)去判斷企業(yè)目前甚至將來的財務(wù)狀況,往往不切實際。同時,可比性是兩種分析法的靈魂,只有具有可比性的指標(biāo)采用比較分析才有價值,而由于報表數(shù)據(jù)的局限,不同企業(yè)甚至同一企業(yè)不同時期的數(shù)據(jù)均缺乏可比性,從這個意義上說,兩種分析法的運(yùn)用必然受到影響。另外,現(xiàn)行財務(wù)分析指標(biāo)常常是重“量”而忽視“質(zhì)”,會計報表較難揭示詳實的資料,因而使會計報表使用者較難取得諸如存貨結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、批量大小、季節(jié)性生產(chǎn)變化等信息。

(四) 手工進(jìn)行財務(wù)分析,成本高,耗時多

進(jìn)行財務(wù)分析所依據(jù)的資料,除財務(wù)報表以外,還會涉及日常核算資料(憑證、賬簿等) 和生產(chǎn)技術(shù)方面資料。但是,在會計電算化尚未普及、系統(tǒng)不完善、效率不高的情況下,財務(wù)分析的工作仍主要由手工執(zhí)行,憑手工對龐大的日常數(shù)據(jù)進(jìn)行財務(wù)分析成本高、耗時多。

二、企業(yè)財務(wù)分析中問題的對策

(一) 應(yīng)該引起公司企業(yè)高層決策者和財務(wù)人員的足夠重視

決策者和財務(wù)人員要把企業(yè)財務(wù)分析提高到一個更高的層次,落實其在企業(yè)正常運(yùn)作過程中應(yīng)起到的重要作用,努力做好財務(wù)分析的各個方面,為會計信息使用者提供可靠的會計信息。

(二) 確保財務(wù)數(shù)據(jù)的真實

1. 進(jìn)一步完善財務(wù)報告體系。以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、利潤表等作為基本報表反映企業(yè)的經(jīng)營情況。同時,應(yīng)更加注重對財務(wù)狀況說明書的編制工作,其信息披露應(yīng)反映企業(yè)的生產(chǎn)狀況、采用的會計政策、或有事項、非貨幣性的與財務(wù)事項密不可分的信息以及企業(yè)未來發(fā)展前景的預(yù)測,受物價變動影響的因素等。

2. 把經(jīng)營情況與財務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來分析。僅從財務(wù)指標(biāo)數(shù)值上無法看出企業(yè)經(jīng)營的具體情況,這些數(shù)值本身的意義是有限的。只有詳細(xì)分析董事會報告及其他信息來源中與該企業(yè)經(jīng)營情況有關(guān)的信息之后,把經(jīng)營情況與財務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來分析,才能對財務(wù)報表數(shù)據(jù)做出更深層次的理解。

3. 詳細(xì)分析會計報表附注。財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)都是匯總數(shù)據(jù),要了解這些數(shù)據(jù)的具體內(nèi)容,必須詳細(xì)分析會計報表附注中的細(xì)分內(nèi)容,這樣才不會被匯總數(shù)據(jù)表面所蒙蔽。比如,從債權(quán)資產(chǎn)的項目結(jié)構(gòu)和賬齡結(jié)構(gòu),可以分析其質(zhì)量狀況;根據(jù)投資項目的構(gòu)成與變化可以分析各投資項目的真實價值。

(三) 財務(wù)分析方法的綜合運(yùn)用

首先,要剔除各種影響因素。在分析時可以將不同會計方法的影響差異剔除,將某些特殊的、個別事件或因素剔除,選擇同行業(yè)同等規(guī)模企業(yè)進(jìn)行橫向比較,等等。其次,要注意各種分析指標(biāo)的綜合運(yùn)用。如定量分析與定性分析相結(jié)合,比較分析與比率分析相結(jié)合,橫向分析與縱向分析相結(jié)合,總量分析與個量分析相結(jié)合,靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合,以便相互取長補(bǔ)短,發(fā)揮財務(wù)分析的總體功能效應(yīng)。

篇7

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)管理 財務(wù)分析 財務(wù)報表

財務(wù)分析產(chǎn)生于20世紀(jì)初，至今已有100多年的歷史，財務(wù)分析經(jīng)過這些年的發(fā)展，其相關(guān)理論已比較完善。筆者認(rèn)為，財務(wù)分析是指財務(wù)分析主體利用會計資料及與之有關(guān)的其他數(shù)據(jù)資料，通過計算財務(wù)指標(biāo)，采用一定的方法對企業(yè)財務(wù)活動中的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系及財務(wù)活動結(jié)果進(jìn)行分析、評價，為財務(wù)決策、財務(wù)診斷、咨詢、評估、監(jiān)督、控制提供所需財務(wù)信息，其實質(zhì)是財務(wù)分析主體對會計信息進(jìn)一步進(jìn)行加工、運(yùn)用的過程。在此過程中，財務(wù)分析主體對財務(wù)分析的要求就是財務(wù)分析所要達(dá)到的目的。財務(wù)分析主體是與企業(yè)主體有關(guān)的需要分析信息的部門、單位、法人、自然人等。

1 企業(yè)財務(wù)分析中存在的問題

1.1 重視不足，企業(yè)分析人員的地位不高。據(jù)相關(guān)權(quán)威調(diào)查，在我國有65%的企業(yè)基本不做財務(wù)分析，50%的企業(yè)一年只做一次簡單的財務(wù)分析，甚至有些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財務(wù)人員認(rèn)為，本企業(yè)的所有財務(wù)及業(yè)務(wù)資料都是在自己的全程參與和控制之下形成的，情況清楚，無需再做什么財務(wù)分析。同時，由于企業(yè)管理層諸多思想上的誤區(qū)，表現(xiàn)為財務(wù)人員在企業(yè)管理序列中的地位不高，缺乏話語權(quán)。長此以往，分析人員的工作積極性不高，開拓性不足，工作效率就不高，使財務(wù)分析的效果大打折扣。

1.2 資料來源方面的問題。會計處理方法的不同會使不同企業(yè)同類報表數(shù)據(jù)缺乏可比性，從而使財務(wù)分析結(jié)果有差異。舉例來說，根據(jù)現(xiàn)行制度的規(guī)定，企業(yè)的存貨發(fā)出計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法、壞賬的處理方法、對外投資的核算方法、外幣報表折算匯率、所得稅會計中的核算方法等，都可以有不同的選擇，存貨發(fā)出計價方法有先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、分批實際法等多種方法。即使是單個企業(yè)實際經(jīng)營情況完全相同，不同的方法對期末存貨及其銷售成本水平有不同的影響。因此，財務(wù)報表中的有關(guān)數(shù)據(jù)會有所不同，使得兩個企業(yè)的財務(wù)分析不準(zhǔn)確。

1.3 財務(wù)分析方法方面存在的問題。財務(wù)分析的基本方法有比率分析法和比較分析法，無論是何種方法均是對過去經(jīng)濟(jì)活動所進(jìn)行的反映。另外，會計報表使用者取得會計報表的時間，與業(yè)務(wù)發(fā)生的時間就時隔更長了，可謂時過境遷，因此，用過去的數(shù)據(jù)去判斷企業(yè)目前甚至將來的財務(wù)狀況，往往不切實際。

1.4 手工進(jìn)行財務(wù)分析，成本高，耗時多。進(jìn)行財務(wù)分析所依據(jù)的資料，除財務(wù)報表以外，還會涉及日常核算資料（憑證、賬簿等）和生產(chǎn)技術(shù)方面資料。但是，在會計電算化尚未普及、系統(tǒng)不完善、效率不高的情況下，財務(wù)分析的工作仍主要由手工執(zhí)行，憑手工對龐大的日常數(shù)據(jù)進(jìn)行財務(wù)分析成本高、耗時多。

2 企業(yè)財務(wù)分析中問題的對策

2.1 應(yīng)該引起公司企業(yè)高層決策者和財務(wù)人員的足夠重視。決策者和財務(wù)人員要把企業(yè)財務(wù)分析提高到一個更高的層次，落實其在企業(yè)正常運(yùn)作過程中應(yīng)起到的重要作用，努力做好財務(wù)分析的各個方面，為會計信息使用者提供可靠的會計信息。

2.2 確保財務(wù)數(shù)據(jù)的真實。

2.2.1 進(jìn)一步完善財務(wù)報告體系。以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、利潤表等作為基本報表反映企業(yè)的經(jīng)營情況。同時，應(yīng)更加注重對財務(wù)狀況說明書的編制工作，其信息披露應(yīng)反映企業(yè)的生產(chǎn)狀況、采用的會計政策、或有事項、非貨幣性的與財務(wù)事項密不可分的信息以及企業(yè)未來發(fā)展前景的預(yù)測，受物價變動影響的因素等。

2.2.2 把經(jīng)營情況與財務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來分析。僅從財務(wù)指標(biāo)數(shù)值上無法看出企業(yè)經(jīng)營的具體情況，這些數(shù)值本身的意義是有限的。只有詳細(xì)分析董事會報告及其他信息來源中與該企業(yè)經(jīng)營情況有關(guān)的信息之后，把經(jīng)營情況與財務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來分析，才能對財務(wù)報表數(shù)據(jù)做出更深層次的理解。

2.2.3 詳細(xì)分析會計報表附注。財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)都是匯總數(shù)據(jù)，要了解這些數(shù)據(jù)的具體內(nèi)容，必須詳細(xì)分析會計報表附注中的細(xì)分內(nèi)容，這樣才不會被匯總數(shù)據(jù)表面所蒙蔽。比如，從債權(quán)資產(chǎn)的項目結(jié)構(gòu)和賬齡結(jié)構(gòu)，可以分析其質(zhì)量狀況；根據(jù)投資項目的構(gòu)成與變化可以分析各投資項目的真實價值。

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關(guān)鍵詞：醫(yī)院；財務(wù)分析；管理水平

        1 我國醫(yī)院財務(wù)分析報告的現(xiàn)狀

        醫(yī)院中的財務(wù)分析報告通常是通過財務(wù)報表進(jìn)行。這種財務(wù)分析與評價的依據(jù)來自財務(wù)報表提供的數(shù)據(jù)，但這并不是完整的財務(wù)分析報告，這僅僅是利用報表數(shù)據(jù)，來進(jìn)行表面的解讀。醫(yī)院完整的財務(wù)分析應(yīng)該是利用醫(yī)院的財務(wù)報表及會計、醫(yī)療器械的統(tǒng)計、藥品市場的分析等相關(guān)經(jīng)濟(jì)信息資料，對醫(yī)院資金運(yùn)行結(jié)果及其利潤平衡的原因進(jìn)行分析，全面評價財務(wù)狀況和醫(yī)院的醫(yī)療效益，為下一步的財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策和財務(wù)控制提供定量的依據(jù)。顯然，醫(yī)院的財務(wù)分析是對醫(yī)療經(jīng)營結(jié)果的分析。形成上述這種認(rèn)識上偏差的主要原因是對財務(wù)分析的目的認(rèn)識不明確。經(jīng)營者對醫(yī)院財務(wù)活動進(jìn)行分析，不僅是為了正確評價醫(yī)院過去的經(jīng)營狀態(tài)，更重要的應(yīng)該是預(yù)測醫(yī)院未來發(fā)展趨勢，分析醫(yī)院未來的價值，通過財務(wù)分析為財務(wù)預(yù)測、決策和控制提供依據(jù)。醫(yī)院的財務(wù)人員在大多將注意力集中在服務(wù)的醫(yī)院，不大關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對醫(yī)院運(yùn)營的影響。事實上，醫(yī)院也是國民經(jīng)濟(jì)的組成部分，最終面對的是復(fù)雜多變的市場，在這個大市場里，任何宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或行業(yè)競爭對手政策的改變都會或多或少地影響著醫(yī)院的競爭力。例如近年來大中型綜合醫(yī)院業(yè)務(wù)量、業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長，與我國gdp保持近10%的高增長率、消費(fèi)升級不無關(guān)系。因此，會計人員在平時的工作中應(yīng)多了解一點(diǎn)國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，這有助于進(jìn)行原因分析和預(yù)測[1]。多了解一些國家對醫(yī)療保險的相關(guān)政策，這對于完善財務(wù)分析報告，為人民的醫(yī)療保健服務(wù)大有益處。

        2 醫(yī)院財務(wù)分析報告的功能

        我國的醫(yī)院財務(wù)分析報告是根據(jù)醫(yī)院的醫(yī)療、藥品的賬簿記錄和相關(guān)的資料，定期編制的在某一時期內(nèi)的反映醫(yī)院經(jīng)營狀況、資金收支平衡的文件。是針對醫(yī)院財務(wù)報告進(jìn)行分析，就可以掌握醫(yī)院的資金對設(shè)備、藥品的運(yùn)用和分布情況，了解有效資金的運(yùn)轉(zhuǎn)周期，提高醫(yī)院的管理水平。醫(yī)院的財務(wù)報告分析不是簡單的數(shù)據(jù)資料，而是一個定性、定量的系統(tǒng)分析工程。合格的醫(yī)院財務(wù)報告是從適合醫(yī)院發(fā)展方向的選擇、醫(yī)院財務(wù)戰(zhàn)略、醫(yī)院財務(wù)比率、醫(yī)院財務(wù)效益等方面闡述醫(yī)院財務(wù)報告分析的過程。這與醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)層重視醫(yī)院的財務(wù)分析相關(guān)，醫(yī)院的財務(wù)工作涉及到醫(yī)院的各個職能部門，醫(yī)院的財務(wù)分析需要各職能部門的支持與配合，需要相關(guān)職能部門提供資料，因此，各級領(lǐng)導(dǎo)必須提高認(rèn)識，從思想上重視這項工作，把財務(wù)分析工作放在重要位置，只有有了領(lǐng)導(dǎo)的理解、重視和支持，財務(wù)人員才會無所顧忌地做好財務(wù)分析工作，這是做好財務(wù)分析的組織保證[2]。

        傳統(tǒng)的醫(yī)院屬福利性差額補(bǔ)助事業(yè)單位，但改革開放三十二年來，一批合資或獨(dú)資的個體醫(yī)院彌補(bǔ)了醫(yī)療系統(tǒng)的匱乏，使醫(yī)療體系活躍起來，但無論醫(yī)院的體制如何，醫(yī)院的財務(wù)行為必須按照《醫(yī)院會計制度》和《醫(yī)院財務(wù)制度》的規(guī)定執(zhí)行。醫(yī)院會計報表由資產(chǎn)負(fù)債表、收入支出總表、醫(yī)療收支明細(xì)表、藥品收支明細(xì)表、基金變動情況表以及基本數(shù)字表等組成。除了基金變動情況表及基本數(shù)字表外，其他的四張報表都是財務(wù)分析的主報表。醫(yī)院常用的傳統(tǒng)財務(wù)分析是運(yùn)用這幾張報表對醫(yī)院的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析。同時要根據(jù)當(dāng)?shù)卣畬ο嚓P(guān)醫(yī)院管理的規(guī)定，醫(yī)院管理層要做出與醫(yī)院會計有關(guān)的要求，針對醫(yī)院的醫(yī)療運(yùn)行情況和財務(wù)的資金情況。醫(yī)院管理層的財務(wù)決策對醫(yī)院財務(wù)報告的形成有很大的影響，包括影響財務(wù)報告數(shù)據(jù)、分析人員對數(shù)據(jù)的理解等。對醫(yī)院的醫(yī)療能力進(jìn)行分析。醫(yī)院的流動資金周轉(zhuǎn)率，比率越高，表明以相同的資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，這些指標(biāo)既是醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，又是社會效益指標(biāo)，不宜過高應(yīng)相對合理[3]。

        財務(wù)分析是指以財務(wù)報表為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門的方法系統(tǒng)分析和評價醫(yī)院某一時期醫(yī)療和藥品的費(fèi)用經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動。醫(yī)院的財務(wù)報告分析的基本功能是將大量的醫(yī)療和藥品等收入數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定會計的決策信息，提供給醫(yī)院的管理部門，提高管理部門決策的準(zhǔn)確性。

        醫(yī)院財務(wù)分析的內(nèi)容主要包括醫(yī)療經(jīng)營任務(wù)完成情況，同時加強(qiáng)醫(yī)療業(yè)務(wù)的提高、醫(yī)療服務(wù)內(nèi)容的加強(qiáng)、醫(yī)院經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的情況、固定資產(chǎn)利用率、勞動成本率、新技術(shù)與新項目的開發(fā)和研究、管理創(chuàng)新以及醫(yī)院財務(wù)活動、財務(wù)收支結(jié)余情況等等。重要的是醫(yī)院要以人為本，救死扶傷，從社會效益分析設(shè)備投資在資本保值增值的前提下所產(chǎn)生的社會效益，而醫(yī)院債權(quán)債物情況和資金使用率是醫(yī)院今后生存與發(fā)展、保證醫(yī)院目標(biāo)順利實現(xiàn)的前提[4]。

        3 完善醫(yī)院財務(wù)報告分析體系的措施

        醫(yī)院財務(wù)報告分析的方法常用的是比較分析法和因素分析法。比較分析是對醫(yī)院在運(yùn)行過程中兩個或兩個以上相關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，分析得到利潤差異的原因。數(shù)值比較是分析的簡單方法，在這個過程中沒有比較，分析就無法進(jìn)行。如果為了使比較最清晰，就必須選擇最佳的比較對象。這些比較對象可以與歷史比、與同類平均值比、與計劃預(yù)算值比等。得到的比率比較是最重要的分析結(jié)果。因素分析是根據(jù)分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對指標(biāo)的影響程度。因素分析方法有差額分析法、指標(biāo)分析法、連環(huán)替代法、定基替代法等。

        我國醫(yī)院財務(wù)報告分析主要是指標(biāo)分析，基本財務(wù)指標(biāo)是主要是根據(jù)會計報表為依據(jù)，通過比率分析達(dá)到分析報表的目的。醫(yī)院的財務(wù)報告分析注重財務(wù)指標(biāo)分析，極少提到審計報告和會計報表附注分析，這就給那些違法投機(jī)者有機(jī)可乘。這些違法者沒有道德的良心，他們利用醫(yī)院報表分析的不完善，操縱利潤，濫用交易手段，雖然可以使虧損的醫(yī)院變得利潤豐富。但是，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這種缺少誠信的醫(yī)療經(jīng)營一定會付出沉重的代價?，F(xiàn)行《醫(yī)院財務(wù)制度》對于規(guī)范醫(yī)院會計核算、加強(qiáng)醫(yī)院管理起到了積極作用。但隨著會計信息的復(fù)雜化，醫(yī)院要利用注冊會計師的審計報告對醫(yī)院財務(wù)狀況進(jìn)行分析，能夠起到事半功倍的效果。注冊會計師的審計報告是指注冊會計師根據(jù)獨(dú)立審計準(zhǔn)則的要求，在實施了必要的審計程序后出具的，用于對被審計單位年度會計報表發(fā)表審計意見的書面文件。注冊會計師在審計報告中，應(yīng)對被審計醫(yī)院的會計報表的編制是否符合《醫(yī)院會計準(zhǔn)則》及國家其他有關(guān)財務(wù)會計法規(guī)的規(guī)定，會計報表在所有重大方面是否公允地反映了被審計單位資產(chǎn)負(fù)債表日的財務(wù)狀況和所審計期間的經(jīng)營成果、資金變動情況，會計處理方法的選用是否符合一貫性原則。發(fā)表意見。根據(jù)審計結(jié)論，注冊會計師應(yīng)出具無保留意見、保留意見、否定意見、拒絕表示意見中的一種審計意見。

        結(jié)語

        醫(yī)院的財務(wù)分析報告要為醫(yī)院的發(fā)展和建設(shè)負(fù)責(zé)，作為縣級醫(yī)院，要以人為本，為全縣人民的身體健康負(fù)責(zé)，又要為醫(yī)院的提高和發(fā)展負(fù)責(zé)。使醫(yī)院在市場經(jīng)濟(jì)的過程中得到發(fā)展壯大，更好的為人民的身體健康服務(wù)。

參考文獻(xiàn)

[1]況景勤.醫(yī)院財務(wù)分析誤區(qū)和缺陷分析[j].衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)研究，2008，2：52.

[2]范黎明.淺談如何做好醫(yī)院財務(wù)分析[j].科學(xué)大眾·科學(xué)教育，2009，4：133.

篇9

關(guān)鍵詞：杜邦財務(wù)分析 缺陷 策略

改革開放以來，特別是加入WTO后，隨著外國及港澳臺資本的不斷涌入，也給國內(nèi)企業(yè)帶來了國外一些先進(jìn)的企業(yè)管理理論和方法。我國企業(yè)開始陸續(xù)應(yīng)用全面預(yù)算管理、價值鏈管理、客戶管理、績效管理、制程管理、杜邦財務(wù)分析等國外企業(yè)較為成熟的一些先進(jìn)的企業(yè)管理理論，并取得了一定的管理成效。學(xué)習(xí)借鑒國際企業(yè)先進(jìn)的管理理論和方法，在一定程度上改變了國內(nèi)企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營理念，提升了國內(nèi)企業(yè)的競爭能力。目前，我國很少有企業(yè)利用杜邦財務(wù)分析，即使利用了也存在很多問題利用效果差。因此，本文在研究杜邦財務(wù)分析基本理論的基礎(chǔ)上，分析了我國企業(yè)利用杜邦財務(wù)分析的現(xiàn)狀。

一、 杜邦財務(wù)分析的基本理論

（一）杜邦財務(wù)分析的涵義

獲利能力是企業(yè)的一項重要的財務(wù)指標(biāo)，對所有者、 債權(quán)人、 投資者及政府來說， 分析評價企業(yè)的獲利能力對其決策都是至關(guān)重要的，獲利能力分析也是企業(yè)財務(wù)分析的重要組成部分。杜邦財務(wù)分析體系（The Du Pont System）是一種比較實用的財務(wù)比率分析體系。這種分析方法首先由美國杜邦公司的經(jīng)理創(chuàng)造出來，故稱之為杜邦財務(wù)分析體系。這種財務(wù)分析方法從評價企業(yè)績效最具綜合性和代表性的指標(biāo)―權(quán)益凈利率出發(fā)，層層分解至企業(yè)最基本生產(chǎn)要素的使用，成本與費(fèi)用的構(gòu)成和企業(yè)風(fēng)險，從而滿足通過財務(wù)分析進(jìn)行績效評價的需要，在經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生異動時經(jīng)營者能及時查明原因并加以修正同時為投資者、債權(quán)人及政府評價企業(yè)提供依據(jù)。

（二）杜邦財務(wù)分析的基本原理

其基本原理是將財務(wù)指標(biāo)作為一個系統(tǒng)，將財務(wù)分析與評價作為一個系統(tǒng)工程，全面評價企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力及其相互之間的關(guān)系，在全面財務(wù)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行全面財務(wù)評價，使評價者對公司的財務(wù)狀況有深入而相互聯(lián)系的認(rèn)識，有效地進(jìn)行財務(wù)決策。從杜邦分析圖可以看出權(quán)益凈利率和企業(yè)銷售規(guī)模、成本水平、資產(chǎn)營運(yùn)、資本結(jié)構(gòu)有著密切的聯(lián)系，這些因素構(gòu)成一個相互依存的系統(tǒng)，只有把這些系統(tǒng)內(nèi)各因素的關(guān)系安排好、協(xié)調(diào)好，才能使權(quán)益凈利率達(dá)到最大，才能實現(xiàn)股東財富最大化的理財目標(biāo)。

（三）杜邦財務(wù)分析的優(yōu)勢

杜邦財務(wù)分析體系最顯著的特點(diǎn)就是其系統(tǒng)性，即用系統(tǒng)和聯(lián)系的觀點(diǎn)來進(jìn)行財務(wù)分析，通過杜邦財務(wù)分析指標(biāo)體系圖這個工具把各項基礎(chǔ)財務(wù)指標(biāo)系統(tǒng)地組織起來，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行綜合評價，并分析其具體成因。杜邦財務(wù)分析體系的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面：1.高度重視企業(yè)經(jīng)營管理活動的整體性；2.突出對企業(yè)經(jīng)營管理活動協(xié)調(diào)性的分析；3.分析具有鮮明的層次性。

二、我國企業(yè)杜邦財務(wù)分析體系存在的缺陷

（一） 不能評價企業(yè)盈利能力的質(zhì)量

無論是從契約理論的角度，還是從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析，企業(yè)管理者都很可能通過適當(dāng)調(diào)整會計利潤向信息使用者傳遞一種虛假信息?，F(xiàn)有的杜邦財務(wù)分析體系，是通過權(quán)益凈利率、資產(chǎn)凈利率和銷售凈利率3個指標(biāo)來反映企業(yè)盈利能力的，而這3個指標(biāo)都與會計利潤密切相關(guān)。由于會計利潤容易受到企業(yè)管理層的人為操縱，那么就影響到企業(yè)的利潤質(zhì)量，從而使得權(quán)益凈利率、資產(chǎn)凈利率、銷售凈利率這3個指標(biāo)，只能從數(shù)量上反映企業(yè)的盈利能力，無法真實地反映企業(yè)的盈利能力“質(zhì)量”。

（二）不能反映企業(yè)實際的營運(yùn)能力

現(xiàn)有杜邦財務(wù)分析體系，是通過資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析來反映企業(yè)的營運(yùn)能力。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在一定程度上能夠評價企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)營效率，但它也存在著不足。其計算公式雖然簡便，易于操作，但分子、分母的計算口徑卻不一致，據(jù)此進(jìn)行營運(yùn)能力分析所得出的結(jié)論，往往不能準(zhǔn)確的反映實際。除此之外，銷售收入中可能存在相當(dāng)一部分的應(yīng)收賬款，這會夸大資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，也不能準(zhǔn)確的反映實際。

（三） 考核能力不夠

考核主體不當(dāng)，考核不全面，考核力度也不夠。目前企業(yè)經(jīng)營層的考評是企業(yè)自己來擔(dān)當(dāng)?shù)?，這在公司治理上缺乏法理依據(jù)，對企業(yè)外的副總經(jīng)理等高級管理人員沒有約束力，這就造成了多頭考評，考評指標(biāo)不一致的尷尬局面，也招來對杜邦財務(wù)分析體系的抵制。對杜邦財務(wù)分析體系的認(rèn)知不一致，降低了杜邦財務(wù)分析體系的權(quán)威和實際使用業(yè)績。另外，企業(yè)的績效工資占員工全部收入的比例較低，對員工的激勵力度顯然不足，影響了員工參與的積極性，也降低杜邦財務(wù)管理的使用收益。

（四）不能滿足企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理的需要

現(xiàn)有杜邦財務(wù)分析體系主要是面向外部，以提供綜合信息為主，是一種有效的財務(wù)綜合分析方法。但是它不能滿足企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理的需要。首先，杜邦財務(wù)分析偏重事后財務(wù)分析，事前預(yù)測、事中控制的作用較弱，不利于計劃、控制和決策；其次，資料僅來源于財務(wù)報表，沒有充分利用管理會計提供的數(shù)據(jù)資料展開分析，不利于加強(qiáng)內(nèi)部控制；再次，沒有按照成本性態(tài)反映成本信息，不利于成本控制；最后，分析方法比較單一，在動態(tài)分析時僅僅是各指標(biāo)數(shù)值的簡單比較，卻很難說明各指標(biāo)對總指標(biāo)的影響程度。

三、我國企業(yè)杜邦財務(wù)分析體系的改進(jìn)策略

（一）引進(jìn)現(xiàn)金流指標(biāo)

隨著社會經(jīng)濟(jì)的向前發(fā)展，企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，經(jīng)營項目的日益增加，現(xiàn)金流量的信息功能也日益凸顯出來，現(xiàn)金流量管理已成為現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的重中之重。企業(yè)在利用杜邦財務(wù)分析體系過程中引進(jìn)現(xiàn)金流指標(biāo)可以同時解決不能評價企業(yè)盈利能力的質(zhì)量和不能反映企業(yè)實際的償債能力的缺陷。

1.全面反映企業(yè)盈利的真實情況

現(xiàn)金流量是基于收付實現(xiàn)制的基礎(chǔ)之上，根據(jù)可靠的原始憑證對現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出進(jìn)行確認(rèn)，不存在主觀判斷的因素，使得企業(yè)難以進(jìn)行報表更改，有效限制了企業(yè)管理層對利潤的調(diào)控。也就是說，現(xiàn)金流量恰好彌補(bǔ)了權(quán)責(zé)發(fā)生制在確定會計利潤方面的不足。因此，在傳統(tǒng)杜邦財務(wù)分析體系中引入現(xiàn)金流量指標(biāo)，能更客觀全面地了解企業(yè)利潤中的“現(xiàn)金”成分，能更準(zhǔn)確地判斷企業(yè)的盈余質(zhì)量。

2.全面反映企業(yè)的實際償債能力

只有現(xiàn)金流量指標(biāo)的引入，才能真正地評價企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，才能更完整地反映企業(yè)的營運(yùn)能力。首先，現(xiàn)金流量的確認(rèn)是建立在收付實現(xiàn)制的基礎(chǔ)之上，將現(xiàn)金流量指標(biāo)引入，來計算資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，符合資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的原始定義；其次，現(xiàn)金流量信息具有識別企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的功能。引入現(xiàn)金流量指標(biāo)，將能更好地發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)在運(yùn)營過程中存在的各類風(fēng)險，從中找出不同風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因，并試圖探索出解決各類風(fēng)險的有效方法。

（二）導(dǎo)入平衡計分卡考評指標(biāo)

在導(dǎo)入平衡計分卡考評指標(biāo)的過程中，首先要明確平衡計分卡考評指標(biāo)選擇的原則。在實施過程中要本著：1.必須要與公司的遠(yuǎn)景和戰(zhàn)略相適應(yīng)；2.定性指標(biāo)和定量指標(biāo)相結(jié)合；3.先進(jìn)指標(biāo)和落后指標(biāo)相結(jié)合；4.短期指標(biāo)和中長期指標(biāo)相結(jié)合；5.指標(biāo)要具體并有時效性等幾點(diǎn)原則進(jìn)行。新業(yè)績考評指標(biāo)由3個層次組成。第一層次的指標(biāo)為企業(yè)管理層對企業(yè)經(jīng)營層的業(yè)績考核所設(shè)計的指標(biāo)，包含財務(wù)面和非財務(wù)面的指標(biāo)；第二層次的指標(biāo)為公司經(jīng)營層對公司各部門業(yè)績的考核指標(biāo)，這些考核指標(biāo)是公司經(jīng)營層把董事會所要求的經(jīng)營目標(biāo)進(jìn)行具體展開；第三層次的業(yè)績考核指標(biāo)是各部門對員工工作的考核，是部門主管對部門經(jīng)營目標(biāo)的再分解，把部門目標(biāo)分到本部門的每一個員工。

（三） 引入經(jīng)營管理能力指標(biāo)

經(jīng)營管理能力是指企業(yè)利用經(jīng)濟(jì)資源，力求用盡可能少的投資獲取盡可能多的產(chǎn)出的活動能力。企業(yè)經(jīng)營管理能力強(qiáng)弱可通過以下指標(biāo)進(jìn)行評價：1.戰(zhàn)略管理能力指標(biāo)。戰(zhàn)略管理能力指標(biāo)主要是評價企業(yè)對宏觀環(huán)境、所處的行業(yè)、企業(yè)自身以及競爭對手的認(rèn)識和掌握的程度；2.資產(chǎn)經(jīng)營能力指標(biāo)。該指標(biāo)主要評價企業(yè)資本運(yùn)營的效果、現(xiàn)有資產(chǎn)的利用率以及衍生金融工具運(yùn)作效果等；3.營銷能力指標(biāo)。該指標(biāo)主要評價營銷模式及營銷管理情況，可通過營銷模式、營銷網(wǎng)絡(luò)分布及管理方式、促銷策略、公共關(guān)系策略等因素進(jìn)行綜合評價等；4.日常管理能力指標(biāo)。該指標(biāo)反映企業(yè)日常管理工作的能力；5.外部資源的利用能力指標(biāo)。該指標(biāo)評價企業(yè)對供應(yīng)商、銷售商及其他企業(yè)和機(jī)構(gòu)的利用能力；6.企業(yè)制度指標(biāo)。該指標(biāo)主要評價企業(yè)制度的科學(xué)性和有效性；7.管理者素質(zhì)指標(biāo)。管理者素質(zhì)的高低直接關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營運(yùn)行的效率的高低。

四、結(jié)語

杜邦財務(wù)分析體系作為一個系統(tǒng),其本身具有開放性的特點(diǎn),在實踐中它會不斷充實和發(fā)展。目前在我國它還存在著很多缺陷和不足，必須對其進(jìn)行改進(jìn)。我國企業(yè)在應(yīng)用杜邦體系時必須適應(yīng)這些變化,在有必要時對其作出調(diào)整,引入和應(yīng)用西方其它的財務(wù)分析方法和工具,以滿足我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展對企業(yè)財務(wù)分析工作提出的進(jìn)一步要求。

參考文獻(xiàn)：

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[2]薛如鳳. 財務(wù)分析在企業(yè)風(fēng)險管理中的應(yīng)用[J].經(jīng)營管理者, 2009（24）.

篇10

關(guān)鍵詞 財務(wù)分析 風(fēng)險控制 分析框架 信貸決策

本文在總結(jié)財務(wù)分析、信貸風(fēng)險管理研究成果的基礎(chǔ)上，立足客戶經(jīng)理工作實踐，針對傳統(tǒng)信貸財務(wù)分析的不足，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)知識，借鑒哈佛分析框架構(gòu)建了包括：基于基本面分析、經(jīng)會計調(diào)整后的財務(wù)分析和前景預(yù)測識別防范信貸風(fēng)險的三維度、遞進(jìn)的信貸財務(wù)分析新框架。本文在進(jìn)行理論和方法介紹的過程中，還穿插了許多來自信貸工作實踐的例子和經(jīng)驗。希望本文的研究有助于大家從財務(wù)分析角度探索出貸款風(fēng)險控制的新思路。

一、財務(wù)分析在信貸風(fēng)險管理中的應(yīng)用現(xiàn)狀與存在的問題

（一）信貸財務(wù)分析理論研究概述

Leopold Bernstein（1993）將財務(wù)分析定義為一種分析判斷的過程，目的在于評估企業(yè)過去或者現(xiàn)階段的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，對其未來的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行最佳預(yù)測。

國際上財務(wù)分析的主流學(xué)派有比率分析學(xué)派、經(jīng)營分析學(xué)派和財務(wù)預(yù)警學(xué)派。我國對信貸財務(wù)分析的研究主要集中在研究財務(wù)分析在信貸決策中的作用和不足。

（二）信貸財務(wù)分析的特點(diǎn)、方法、內(nèi)容與步驟

1.信貸財務(wù)分析的概念與特點(diǎn)。信貸財務(wù)分析是指用比較分析、比率分析等方法對企業(yè)的償債能力、盈利能力、經(jīng)營能力、現(xiàn)金流狀況等方面進(jìn)行評價，預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢，為信貸決策參考。

信貸風(fēng)險管理中的財務(wù)分析是為信貸決策服務(wù)的，在這一目的下，信貸財務(wù)分析具有自身特點(diǎn)。一是以分析企業(yè)的償債能力和財務(wù)風(fēng)險為重點(diǎn) 主要關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)和償債能力；二是以企業(yè)的流動性和盈利能力為重點(diǎn)，短期關(guān)注企業(yè)流動性，長期關(guān)注企業(yè)盈利能力；三是分析的結(jié)果直接作用于信貸決策。

2.信貸財務(wù)分析的兩種方法。第一，比較分析法是通過比較不同時點(diǎn)的數(shù)據(jù)，從而發(fā)現(xiàn)規(guī)律的一種分析法。第二，比率分析法是財務(wù)報表分析的基本方法，它是指將影響財務(wù)報表指標(biāo)的兩個相關(guān)因素聯(lián)系起來，通過計算出來的比率，揭示指標(biāo)之間的關(guān)系，評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營情況變動程度的一種分析方法。

3.財務(wù)分析的主要內(nèi)容。第一，盈利能力。企業(yè)的償債能力來源于企業(yè)的盈利能力，只有當(dāng)前具備一定的盈利能力，未來企業(yè)才能形成足夠的現(xiàn)金流用來償還貸款。盈利能力分析主要借助于利潤表中的各種經(jīng)營效率指標(biāo)，如銷售利潤率、成本費(fèi)用利潤率，資產(chǎn)總額利潤率、資本金利潤率、凈資產(chǎn)收益率等。第二，償債能力。償債能力，是企業(yè)償還其貸款債務(wù)的能力，償債能力可以用來判斷企業(yè)負(fù)債的安全性和短期負(fù)債償還的可能性。償債能力分析主要借助于償債能力比率指標(biāo)，短期償債能力指標(biāo)有流動比率和速動比率等，長期償債指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等。第三，營運(yùn)能力。營運(yùn)能力是借款客戶資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)配置能力的大小。營運(yùn)能力分析主要借助于營運(yùn)能力指標(biāo)，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。第四，現(xiàn)金流量。會計學(xué)對現(xiàn)金流量的定義是指一定會計期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出。企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營類現(xiàn)金流量、投資活動類現(xiàn)金流量、籌資活動類產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

4.信貸財務(wù)分析的步驟。財務(wù)報表的分析是一項復(fù)雜的工作，其分析的結(jié)果將對報表使用者的決策產(chǎn)生重大的影響。所以信貸財務(wù)分析必須有符合邏輯的、有章可循的步驟。一般來說，財務(wù)分析的步驟可以由表及里分為三大階段。第一，在初步分析階段，客戶經(jīng)理通過閱讀企業(yè)最近兩年和三個月的財務(wù)報表和主要財務(wù)指標(biāo)，并通過勾稽關(guān)系檢查企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)是否存在技術(shù)性、邏輯性錯誤。第二，在技術(shù)分析階段，客戶經(jīng)理通過對比資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表各項目的同比變動情況、計算能反映盈利能力、償債能力、經(jīng)營能力和現(xiàn)金流量的主要指標(biāo)，并將計算結(jié)果與歷史、同行業(yè)指標(biāo)進(jìn)行對比，從而發(fā)現(xiàn)其財務(wù)特征，披露存在或潛在的問題。第三，在報表分析的報告階段。該階段是整個報表分析工作的終點(diǎn)，客戶經(jīng)理在該階段，要將各種定性和定量的結(jié)果綜合作出分析結(jié)論。該階段，客戶經(jīng)理應(yīng)力圖準(zhǔn)確還原出企業(yè)的真實歷史經(jīng)營情況，并預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展方向，為信貸決策提供依據(jù)。

（三）現(xiàn)行信貸財務(wù)分析存在的主要問題及成因

信貸決策所要考慮的風(fēng)險是信貸資產(chǎn)投放之后所要面對的各種風(fēng)險，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、道德風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險及企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險等諸多風(fēng)險，這需要構(gòu)建一個綜合化的系統(tǒng)評價體系。而現(xiàn)行信貸決策還停留在主要依靠報表分析階段。

1.現(xiàn)行信貸財務(wù)分析存在的主要問題。第一，財務(wù)指標(biāo)的使用容易流于形式。財務(wù)指標(biāo)的計算主要使用表面化、形式化的數(shù)據(jù)?？蛻艚?jīng)理財務(wù)分析工作往往只根據(jù)貸款客戶提供的財務(wù)報表進(jìn)行運(yùn)算。如果客戶經(jīng)理只看到報表中數(shù)據(jù)，而對科目具體構(gòu)成、質(zhì)量狀況難以深入了解，忽視數(shù)字背后的深層次原因，將造成信貸決策失靈。第二，財務(wù)指標(biāo)容易縱和粉飾。銀行信貸分析所采用的財務(wù)指標(biāo)，是財務(wù)分析中非常常用的指標(biāo)，為絕大多數(shù)企業(yè)財務(wù)人員熟知和掌握，企業(yè)財務(wù)人員對報表進(jìn)行修飾不存在技術(shù)困難。此外，銀行信貸分析采用的財務(wù)指標(biāo)多數(shù)為靜態(tài)指標(biāo)，僅反映報表日當(dāng)期時點(diǎn)數(shù)值，操縱、粉飾重要時點(diǎn)財務(wù)指標(biāo)，具有較高的可操作性。第三，財務(wù)指標(biāo)缺乏科學(xué)、可靠的參照系。財務(wù)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)在不同行業(yè)、不同類型的企業(yè)必然不同，不存在放之四海皆準(zhǔn)的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)化的信貸財務(wù)指標(biāo)不適用于所有行業(yè)。除財務(wù)報表分析本身的缺陷外，當(dāng)前信貸決策中還存在客戶經(jīng)理對企業(yè)風(fēng)險揭示不足、不重視財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性的核查、對企業(yè)發(fā)展前景預(yù)測失真等問題。

2.現(xiàn)行信貸財務(wù)分析問題的成因。上述問題的成因從銀行內(nèi)部來看主要包括：一是部分客戶經(jīng)理存在貸前調(diào)查財務(wù)分析流于表面、浮于形式的工作作風(fēng)，缺乏對貸款客戶資產(chǎn)質(zhì)量盈利質(zhì)量進(jìn)行深入分析，過分重視抵押物等第二還款來源；二是銀行的財務(wù)指標(biāo)評價體系缺乏科學(xué)性、系統(tǒng)性，沒有微觀、細(xì)分的行業(yè)數(shù)據(jù)；三是客戶經(jīng)理隊伍風(fēng)險意識和專業(yè)性有待提升，缺少有豐富財務(wù)分析經(jīng)驗的客戶經(jīng)理。從銀企關(guān)系來看，信息不對稱還普遍存在于銀行貸款決策過程中。

二、客戶經(jīng)理貸前調(diào)查財務(wù)分析優(yōu)化研究――三維度的信貸財務(wù)分析框架

信貸財務(wù)分析是站在銀行角度，將一般財務(wù)分析應(yīng)用到信貸風(fēng)險管理中。本文參考前述的美國哈佛信貸財務(wù)分析框架，將其思路與我國信貸實踐結(jié)合，構(gòu)建了包括：基于基本面分析、經(jīng)會計調(diào)整后的財務(wù)分析和前景預(yù)測識別防范信貸風(fēng)險的三維度的信貸財務(wù)分析新框架。

（一）基本面分析

基本面分析在哈佛分析框架中又叫戰(zhàn)略分析，包括對宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)風(fēng)險和企業(yè)自身風(fēng)險進(jìn)行分析。

1.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。經(jīng)濟(jì)周期輪動的特性是市場經(jīng)濟(jì)條件下經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中與生俱來的現(xiàn)象，是市場化下經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)存在和發(fā)展的外在表現(xiàn)形式，經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時期，市場繁榮、百業(yè)興旺，社會財富快速積累。

2.行業(yè)風(fēng)險分析。行業(yè)風(fēng)險是同一行業(yè)中的不同借款人面臨共同風(fēng)險?？蛻艚?jīng)理對行業(yè)風(fēng)險中考察的因素主要包括行業(yè)成熟度、行業(yè)競爭度、行業(yè)替代產(chǎn)品和服務(wù)、行業(yè)成本結(jié)構(gòu)、行業(yè)進(jìn)入壁壘。

3.企業(yè)風(fēng)險分析。企業(yè)風(fēng)險分析是對于特定授信客戶自身的分析?？蛻艚?jīng)理的分析內(nèi)容包括企業(yè)是否有合適的發(fā)展目標(biāo)并且有具體的規(guī)劃和相應(yīng)的措施以支持目標(biāo)實現(xiàn)，貸款企業(yè)的的規(guī)模、成熟度和主營業(yè)務(wù)多樣性，管理層的基本素質(zhì)。

（二）經(jīng)會計調(diào)整后的財務(wù)分析

1.會計調(diào)整。首先，對借款客戶進(jìn)行會計政策和估計分析的目的是理解借款客戶的實際經(jīng)營情況，核心是還原企業(yè)真實財務(wù)數(shù)據(jù)，企業(yè)財務(wù)報表展示的只是最表面的數(shù)據(jù)，只有選擇并評估其彈性，才能逐步接近真實財務(wù)數(shù)據(jù)；其次，因客戶不配合等原因，客戶經(jīng)理在貸前調(diào)查時可能無法對企業(yè)的財務(wù)情況進(jìn)行深入調(diào)查，對進(jìn)一步調(diào)查后無法排除懷疑的項目，作適當(dāng)?shù)臅嬚{(diào)整。

第一，分析評價報表編制的彈性。許多財務(wù)報表中的項目并不能精確計量而只能夠加以估計。針對報表編制彈性較大的貸款客戶，客戶經(jīng)理更需要考慮到報表與真實情況有差距的事實，應(yīng)該在評估其彈性大小的基礎(chǔ)上推敲取舍。第二，消除報表信息失真的措施。如果客戶經(jīng)理在貸前調(diào)查中發(fā)現(xiàn)企業(yè)會計報表編制彈性較大，企業(yè)存在明顯的粉飾報表行為，那么客戶經(jīng)理應(yīng)當(dāng)將報表中的“水分”去掉，通過還原企業(yè)真實財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行信貸財務(wù)分析。主要的還原方法有剔除異常資產(chǎn)、剔除關(guān)聯(lián)交易、剔除異常利潤。

2.財務(wù)分析。第一，針對資產(chǎn)質(zhì)量的分析。只有高質(zhì)量的企業(yè)資產(chǎn)才能對企業(yè)的債務(wù)實現(xiàn)有效保障。資產(chǎn)質(zhì)量分析的首要問題就是核實資產(chǎn)的真實和有效性，資產(chǎn)質(zhì)量就是資產(chǎn)變現(xiàn)能力的高低，分析資產(chǎn)質(zhì)量是對傳統(tǒng)財務(wù)分析的深化和補(bǔ)充。客戶經(jīng)理在進(jìn)行資產(chǎn)質(zhì)量分析時主要關(guān)注資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)中易變現(xiàn)資產(chǎn)比例?？蛻艚?jīng)理關(guān)注資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有助于從整體把握企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，資產(chǎn)的流動性越大，企業(yè)的抗風(fēng)險能力越強(qiáng)，而固定資產(chǎn)比例過高將導(dǎo)致企業(yè)退出壁壘較高。第二，針對收入質(zhì)量的分析。收入質(zhì)量分析主要從收入持續(xù)穩(wěn)定性、收入與現(xiàn)金流相匹配性及分析企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)現(xiàn)能力展開。第三，貸款客戶參與民間借貸財務(wù)分析方法。企業(yè)如果參與民間借貸將嚴(yán)重威脅銀行信貸資金安全。由于銀企信息不對稱，民間借貸又具有隱蔽性，如何識別信貸客戶是否參與民間借貸確有難度，但也有其內(nèi)在規(guī)律性，下面介紹通過財務(wù)分析識別民間借貸的幾種方法：

一是比對負(fù)債規(guī)模與資產(chǎn)規(guī)模。通過企業(yè)財務(wù)報表與征信報告摸清企業(yè)銀行貸款和正常應(yīng)付款等負(fù)債規(guī)模。二是比對應(yīng)收應(yīng)付與生產(chǎn)狀況。其他應(yīng)收、應(yīng)付款科目余額較大，或者有大額進(jìn)出，與企業(yè)規(guī)模不相匹配，應(yīng)根據(jù)明細(xì)，深入了解企業(yè)是否參與民間借貸。三是比對財務(wù)費(fèi)用與融資總額。報表中財務(wù)費(fèi)用明顯低于或高于期間平均銀行債務(wù)若企業(yè)無法提供合理說明，則可能將支付民間借貸利息計入財務(wù)費(fèi)用，導(dǎo)致財務(wù)費(fèi)用超額增長。

（三）前景預(yù)測分析與識別防范信貸風(fēng)險

每個企業(yè)因為所屬行業(yè)、經(jīng)營周期不同各自面臨的具體風(fēng)險也不盡相同，客戶經(jīng)理在信貸財務(wù)分析中應(yīng)當(dāng)針對具體風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，舉例來說，外貿(mào)企業(yè)受國家外貿(mào)政策、外匯政策和國外經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大，因此應(yīng)在以上方面著力進(jìn)行分析預(yù)測。

（作者單位為中國郵政儲蓄銀行青島分行）

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