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摘要：本文在對可轉換債券價值確認方法回顧的基礎上，分析了目前具有一定創(chuàng)新觀點的預期價值法的基本原理，并提出了反映可轉換債券交易特征的價值分離方法，以期為可轉換債券價值分析提供參考。

一、可轉換債券價值確認方法研究綜述

近年來全球可轉換公司債券市場規(guī)模已超過了5000億美元。但可轉換債券潛在權益價值的確認計量問題尚未解決。美國會計職業(yè)界至今仍然按照APB第14號意見書將可轉換債券確認為債務(直接債務法)。國際會計準則委員會(IASB)2003年修訂的國際會計準則(IAS)第32號要求可轉換債券分別確認為債務和權益(分離債務法)，并建議了兩種方法：一是負債部分以債券本金和利息的現(xiàn)值計量，發(fā)行債務總值減去債務確認價值即為權益價值，這與美國早期APB第10號意見書的使用的方法一致，即為余額法，通過轉換期權公允價值或用Black-Scholes等期權定價模型計算得出期權價值，再以發(fā)行債務總值減去期權價值作為債務價值。國際會計準則(IAS)第32號后，美國會計準則委員會把可轉換債券雙重性質(zhì)問題的解決提到了議事日程。2004年，F(xiàn)ASB再次著手研究可轉換債券的債務與權益問題，委員會明顯傾向于按照債券現(xiàn)值和嵌入期權價值將可轉換債券分開處理，這類似于第10號APB意見書和第32號國際會計準則(IAS)。我國在2006年財政部的《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》以及《企業(yè)會計準則第37號——金融工具列報》中，關于可轉換債券處理體現(xiàn)了與國際會計準則趨同的思想，即在初始確認時將可轉換債券發(fā)行收入分解成債務和期權價值進行會計處理。

在Marcelle等(2005)提出的預期價值法之前，學術界對可轉換債券初始價值確認計量進行了一定探討，但多數(shù)是檢驗現(xiàn)代期權理論對可轉換債券的影響。Vigeland(1982)較早注意到期權理論可以應用到轉換的可能性和轉換的時間選擇上。King(1984)為可轉換債券計算了潛在權益的期權價值。這種“潛在權益”從債務中扣除加到了權益中，并用于財務比率的計算中。而可轉換債券代表的股數(shù)等于“權益價值”除以現(xiàn)行股價。King認為可轉換債券權益的價值就是期權的價值，并假定可轉換債券的債務價值就是直接債務的價值，事實上這種情況僅在可轉換債券沒有轉換情況下出現(xiàn)。GaumnimandThompson(1987)通過回歸分析研究了可轉換債券價格如何隨著其內(nèi)在權益價格的變化而變化的問題。但這些研究并沒有將可轉換債券是否轉換的“可選擇性”在會計處理中加以反映，直到2005年，MarcelleandLAnn提出預期價值法，才取得實質(zhì)性的突破。

二、預期價值法基本原理及其應用

(一)預期價值法的基本原理預期價值法認為可轉換債券內(nèi)含的期權既不是債務也不是權益，在標的股票市場價格不斷變化的過程中，它既可能產(chǎn)生權益又可能產(chǎn)生負債。如果債券被轉換，債券的本金則不用償還，而只需支付持有者持有期間的利息；如果債券不被轉換，發(fā)行者則需支付持有者全部本金及利息。因此債務的預期價值的大小取決于轉股的可能性的大小。在一定的轉換概率下，債務的預期價值等于直接債券價值(本金和利息現(xiàn)值)與利息現(xiàn)值以轉換可能性為權數(shù)的加權平均數(shù)。與此相對應，權益的預期價值則由債券發(fā)行總價減去預期債務價值得到。這一做法也是分離法，但它沒有像IAS32那樣以直接債券價值代替?zhèn)鶆諆r值，而是在考慮了轉股的可能性基礎上，在發(fā)行當日或之后，動態(tài)地對可轉換債券的發(fā)行總價進行分離確認負債和權益的價值，以建立一種公司債務、權益、財務杠桿以及每股盈余的動態(tài)經(jīng)濟觀，這正是它的價值所在。預期價值法建立在債務和權益的價值將隨著可轉換債券的壽命周期而變化的財務理論基礎上，認為對于期權類型的金融工具，標的股票價格的變化和距離到期時間的長短都會影響可轉換債券以及相應權益和債務的價值。因此，在預期價值法下，必須重算轉換股份的預期數(shù)量、債務的預期價值和權益的預期價值，并分析其對債務、權益、財務杠桿和EPS的影響。具體方法如下：(1)預期轉換股數(shù)。金融分析家們在計算EPS時把預期的轉換股數(shù)計入總股份，而預期股數(shù)取決于債券轉換成股票的可能性的大小。假設n為潛在股數(shù)，為轉換的可能性，預期股數(shù)則為n(p)。(2)債務預期價值。直接債務的價值常常被視為可轉換債券債務部分的價值，它是以市場利率為折現(xiàn)率將債券本金和利息進行折現(xiàn)。其實這種情況只有在債券預期沒有轉換而本金和利息需被100％償還時才適用。這就是說可轉換債券有三種可能：一是全部被轉換，此時可轉換債券在到期轉換日只需支付到期前利息；二是全部不轉換，此時可轉換債券在到期轉換日需將債券本金加利息支付給投資者，但實務中更多的是第三種情況，既可能轉換又有可能不轉換，假設這種可能性為p，則按預期價值法計算的債務的預期價值等于直接債務價值(假定不轉換時的應付額)和利息(假如債券到期轉換應付額)以轉換可能性為權數(shù)的加權平均數(shù)，即：債務的預期價值=(1-p)*直接債券價值+利息現(xiàn)值*p。借助于這一公式可以發(fā)現(xiàn)，在p為100％時，可轉換債券全部轉換，其債務預期價值僅為全部轉換前所付利息的現(xiàn)值；當p為零時，即可轉換債券預期未轉換時，債券的預期價值即為直接債券價值；如果可轉換債券有p的可能性轉換，則有(1-p)的可能性不轉換，債務的預期價值會小于直接債務的價值?？赊D換債券轉換成股票的可能性越大，債務部分的預期價值就越低。(3)權益的預期價值。權益的預期價值可以通過兩種途徑計算：一是余額計算法。可轉換債券的總價值等于預期債務價值和預期權益價值之和，因此權益的預期價值等于總價值減去預期債務價值；二是期權定價模型計算法。在Black-Scholes期權定價模型中，期權價值是權益預期價值(現(xiàn)值)與行權成本預期價值(現(xiàn)值)之差，那么權益預期價值則是期權價值和行權成本預期價值之和。如果行權成本用公允的市場利率折現(xiàn)，則與余額計算法計算結果相同。在股份、債務、權益預期價值的計算中，轉換的可能性是一個關鍵因素。如果債券沒有其他諸如發(fā)行者贖回等嵌入期權，而且僅在到期轉換條件下，Black-Scholes期權定價模型可用于計算轉換的可能性，即N(d2)在Black-Scholes模型代表在行權日獲利期權的可能性，如果投資者是理性的，N(d2)則代表轉換的可能性。如果可轉換債券允許到期前行權或者為誘導轉換允許發(fā)行者贖回債券，可以使用美式期權定價方法。這些可選擇的期權計價方法提供了每個轉換日轉換的可能性，這些可能性可用來計算預期的債務和復雜期權的價值。

(二)預期價值法示例ABC公司發(fā)行5年期面值100(百萬)元可轉換債券。一般利率8％，由于含有期權，所以可轉換債券的利率低于正常利率5.5％，僅為2.5％。每張1000元的債券可以轉換成40股普通股，發(fā)行者不能贖回?，F(xiàn)行股價20元。股票未含股利，預期價格波動約35％，無風險利率3％。為了簡化，假設發(fā)行者不能贖回可轉換債券；除了轉換特征的買入期權沒有其他嵌入期權；歐式期權；行權日即為到期日。這些假設使該例可以直接使用Black-Scholes模型，而且更易反映其他嵌入期權、行權的跨度或隨著時間變化的行權價格。具體計算結果和過程如下：(1)收集整理公司基本信息。(表1)詳細列示了公司的可轉換債券的發(fā)行、嵌入期權和原有資本結構的基本資料。公司以面值發(fā)行5年期利率2.5％的可轉換債券，低于正常8％利率，因為可轉換債券含有期權。每張100元債券中含有4份期權，每份期權價值通過Black-scholes模型和第2欄中的參數(shù)計算得出為5.58，4份共有22.29元期權價值。對于不含期權的2.5％的債券，每張面值100元的可轉換債券的真正價值是77.70元。(2)美國現(xiàn)行債務法與預期價值法下EPS的對比分析。(表2)將目前GAAP把可轉換債券作為一般債務處理的方法與預期價值法(EV法)進行對比分析，說明兩種方法稀釋股份和稀釋EPS的影響過程。盡管可轉換債券可轉換為4000000股，但因為轉換的可能性0.3142，所以第2欄中預期股數(shù)應為1256800股(4000000*0.3142)。EV法稀釋了大約8％。相比較，按照GAAP規(guī)定稀釋了27％。因此EV法下的稀釋率相對較小。為分析對稀釋EPS的影響，使用轉換發(fā)行部分的利息調(diào)整稅后凈收益。如果在EV法下使用相同的盈余，稀釋的EPS則為1.02(16256800/16500000)，這是—種反稀釋作用。(表2)的第2欄顯示的EV法下的凈收益是只將有可能轉換部分債務的稅后利息加回到凈利中。因此EV法下稀釋EFS應是0.95(15500/16256800)，而GAAP現(xiàn)行制度下計算的稀釋EPS是0.87(16500000/19000000)，這相對低估了EPS。(3)現(xiàn)行美國債務法、國際會計準則分離債務法和預期價值法下財務杠桿的對比分析。(表3)對比分析了現(xiàn)行美國債務法、國際會計準則分離債務法和預期價值法對財務杠桿的影響。在預期價值法下預期權益價值為43.5(百萬)元，為分離債務法得出的預期價值僅為22.3(百萬)元，只是預期價值法計算權益價值的一半，而現(xiàn)行GAAP不考慮預期權益價值。這種對預期權益價值估算的不同，導致EV法、分離債務法和GAAP下的債務權益比不同，分別為1.04、1.17和1.33。由于按照GAAP可轉換債券不含有權益價值，因此計算的債務權益比最低。顯然現(xiàn)行GAAP的做法實際上比EV法高估了債務權益之比。

三、預期價值法的改進

與以前可轉換債券初始價值確認方法相比，預期價值法引入了轉換可能性概念，而且隨著標的股票市場價格的變化，債務的預期價值、權益的預期價值都在變化，因此這種動態(tài)理念是該方法創(chuàng)新之處。但該方法在反映可轉換債券經(jīng)濟實質(zhì)等方面仍可做進一步研究。實際上可轉換公司債券是兼有債性、股性和轉換期權的混合物，但三種特性不一定所有時間都同時出現(xiàn)，也就是說有時表現(xiàn)為債性，有時表現(xiàn)為股性，有時表現(xiàn)為債性和股性同時并存，但不論那一種情況，只要可轉換債券未轉換就一直含有期權。因此，可以對預期價值法做一定的改進，使這三種可能在可轉換債券價值確認方法上加以體現(xiàn)。(1)可轉換債券到期一張都未轉換成功。這種情況下可轉換債券則以債性為主，但比一般債券多了一種轉換權利(盡管未轉成)，故其發(fā)行收益應分解為持有期間本金和利息現(xiàn)值加轉換期權價值。用公式表示則為：可轉換債券發(fā)行收益=應確認的債務價值+應確認的期權價值。其中，應確認債務價值=直接債券價值=債券到期本金現(xiàn)值+持有期間利息現(xiàn)值；應確認的期權價值=可轉換債券發(fā)行收益－應確認的債務價值。(2)可轉換債券到期全部轉換。這種情況下可轉換債券則以股性為主，持有者用持有債券可以在規(guī)定期限換回價值相當?shù)墓善?。故其發(fā)行收益應等于持有到期按轉換價轉換的股票和轉換期權價值之和。用公式表示則為：可轉換債券發(fā)行收益=應確認的股權價值+應確認的期權價值。其中，應確認的股權價值=直接股權價值=到期轉換股票價值的現(xiàn)值；應確認的期權價值=可轉換債券發(fā)行收益－應確認的股權價值。(3)持有債券轉換的可能性為一定概率。假定持有債券轉換的可能性為p，則持有的可轉換公司債券有p的可能性轉換為股票，即具有股性；同時也有(1-p)的可能性未轉換，即具有債性。此時可轉換債券發(fā)行收益體現(xiàn)為其債務價值、股權價值和轉換期權價值之和。用公式表示則為：可轉換債券發(fā)行收益=應確認的債務價值+應確認的股權價值+應確認的期權價值。其中，應確認的債務價值=(1－p)*債券到期本金和利息現(xiàn)值；應確認的股權價值=P*到期轉換股票價值的現(xiàn)值；應確認的期權價值=可轉換債券發(fā)行收益－(應確認的債務價值+應確認的股權價值)

上述方法是對預期價值法的改進。改進方法將可轉換債券完全轉換情況下的價值界定為到期轉換股票價值的現(xiàn)值與股權所含期權價值之和，而不是預期價值法中的利息現(xiàn)值。這是因為在完全轉換狀態(tài)下，現(xiàn)在持有的可轉換債券價值足以使持有者在轉換日換回價值相當?shù)臉说墓善?，而不是換回一點利息，此時現(xiàn)在持有的債券價值應等值于將來轉換日換回的股票價值。另外，即使是到期全部轉換為股票，在初始價值中依然含有期權價值，因為當初沒有這種權利，將來債券是不能轉換成股票的。在可轉換債券未轉換情況下，未轉換并不代表債券價值中不含轉換期權價值，而是含有的期權價值沒有條件去實現(xiàn)，但這并不否認轉換期權價值的存在。由于在以上這些方面的理解不同，使得在轉換概率為p時，對可轉換債券債務、股權和期權的價值確認產(chǎn)生很在差異，從而對公司的債務權益比等產(chǎn)生很大影響。因此，在改進的預期價值法下，前例ABC公司可轉換債券計算如下：應確認的債務價值=(1-0.3142)*77.70=-53.29(百萬)元；應確認的股權價值=0.3142*68.10=21.40(百萬)元；應確認的期權價值為25.31(百萬)元。此時，ABC公司的債務總值為353.29(百萬)，權益總值為346.78(百萬)，因此債務權益之比則為1.02，比未改進前預期價值法的債務權益比更低。

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60毫米=( )厘米 2噸=( )千克 8米=( )分米

5000克=( )千克 3千克=( )克 7千米=( )米

400厘米=( )米 6000千克=( )噸 3噸500千克=( )千克

3600千米=( )千米( )米 1噸-320千克=( )千克

480毫米+520毫米=( )毫米=( )米

1米-54厘米=( )厘米 830克+170克=( )克=( )千克

20張紙疊起來厚1毫米，100張疊起來厚( )毫米.

每個曲別針長30毫米，粗1毫米.這樣兩個曲別針扣起來長( )毫米.

200平方分米=( )平方厘米 70000平方厘米=( )平方分米

620000平方厘米=( )平方米 400000000平方分米=( )平方千米

960000000平方米=( )平方千米 18平方米=( )平方分米

34平方千米=( )平方米 9平方米=( )平方厘米

5平方千米=( )平方米 3平方米=( )平方分米

1米=( )分米 1千米=( )米 1米=( )厘米

1分米=( )厘米 1厘米=( )毫米 1元=( )分

1角=( )分 1元=( )角 1噸=( )千克

1千克=( )克 1平方米=( )平方分米

1平方分米=( )平方厘米 1平方米=( )平方厘米

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在醫(yī)院臨床護理工作中，幾乎每天都有因病情變化需要轉科進行治療的住院患者，以往只是以口頭形式對患者情況進行交接，存在應交接內(nèi)容不全、信息傳遞不準確、不詳、不清等現(xiàn)象，容易引起各科室間矛盾和糾紛，給患者的安全帶來隱患，為了保障轉科患者的安全，減少護理糾紛，2008年3月年設計了轉科患者交接記錄本，并應用于臨床，效果較好，現(xiàn)介紹如下。

轉科患者交接記錄單

患者轉科交接記錄本，結果見表1。

方 法

經(jīng)醫(yī)師會診后，需要轉科治療的患者，在醫(yī)生下達轉出醫(yī)囑后，轉出科護士立即電話通知轉入科室根據(jù)患者的情況備好用物及搶救設備。由轉出科護士如實填寫轉科交接單，并護送患者到轉入科室，與轉入科護士對照轉科交接單的信息認真交接患者的情況，確認無誤后，雙方簽字。如有爭議的問題，妥善安置患者后，請雙方護士長到現(xiàn)場查看，必要時，上報護理部并及時采取補救措施。轉科交接單放入患者病歷，至患者出院，并由護士長科內(nèi)保存1個月。

優(yōu) 點

交接記錄單交接內(nèi)容簡潔全面，表格式記錄，減少了護士書寫時間，規(guī)范了交接內(nèi)容，內(nèi)容客觀、真實、細致、全面的記錄患者的情況，便于接收科室護士盡快了解病情，更有效實施搶救措施，保證護理的安全性、準確性、連續(xù)性。對交接雙方起到提示作用，規(guī)范了轉科交接流程，縮短了交接工作的時間，同時，避免了各種差錯和物品丟失的現(xiàn)實。

按照交接單規(guī)定的內(nèi)容交接后，如雙方均無異議，簽字確認，即視為交接工作完成，之后如果出現(xiàn)任何問題，責任由轉入科室承擔責任，避免了因交接不清，造成的護理缺陷和糾紛。

使用交接單后，由于責任明確，接患者方，查對嚴格，不放過任何細節(jié)，對轉出科室的護理工作質(zhì)量也起到監(jiān)督和檢查的作用。從而，消除了護士的僥幸心理，使護理工作更加嚴謹，更加規(guī)范。

通過使用交接單，使轉科患者的護理工作保持了連續(xù)性，同時，通過填寫交接表，提高了護士的安全意識，尤其是壓瘡和各種管道的管理質(zhì)量有了很大提高。

通過使用轉科患者交接單，規(guī)范了轉科患者的交接流程，明確了交接雙方的交接和查對內(nèi)容，同時，也界定了雙方的責任［1］，保證了住院患者在轉科過程中的安全也避免了許多因交接不清引發(fā)的護理人員內(nèi)部及科室之間的糾紛。

參考文獻

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關鍵詞：卡特福德；翻譯轉換；翻譯過程

中圖分類號：H059 文獻標識碼：A

文章編號：1005-5312（2012）17-0222-01

20世紀60年代，布拉格學派，倫敦學派，美國結構學派和交際理論學派四大語言學派給西方翻譯理論帶來了巨大的沖擊。語言學的研究極大地豐富了翻譯學研究的內(nèi)容，這種相互的影響就表現(xiàn)在應用語言學，比較語言學和語義學上。

Vinay 和Darbelnet （1958）在他們的《法英比較文體學》中通過對法英文本的比較分析提出了兩種普遍的翻譯策略：直接翻譯和間接翻譯。直接翻譯包括借詞、仿造詞語和直譯。間接翻譯包括詞性轉換、調(diào)節(jié)、等值和改編。盡管他們沒有使用“轉換”這個詞，但是他們所描述的實際上就是翻譯轉換。1965年，卡特福德在其專著《翻譯的語言學理論》（A Linguistic Theory of Translation）中首次提出“翻譯轉換”這一概念，并詳細論述?？ㄊ椒g轉換模式以比較原文與譯文在語言形式和結構上的異同為重點，把發(fā)生在譯文句法層面上的種種變化加以詳細歸納和描述。

卡特福德的主要思想觀點主要受韓禮德語言學理論的影響?？ㄌ馗５陆栌昧隧n禮德的系統(tǒng)語法及其對語言“層次”的分類來論述翻譯轉換的定義和類型。在其《翻譯的語言學理論》中，他指問出“翻譯轉換”是指原文翻譯成譯文時偏離形式對等。轉換主要分為兩種類型，層次轉換（level shifts）和范疇轉換（category shifts）。

所謂層次轉換指處于一種語言層次上的原語單位具有處于不同語言層次上的譯語翻譯等值成分。層次轉換體現(xiàn)在語法和詞匯的相互轉換中。范疇轉換體現(xiàn)在單位，結構，類別和內(nèi)部體系方面。范疇轉換包括不受等級限制的翻譯和等級限制翻譯。前者大致相當于標準翻譯或意譯，其中原語和譯語之間的等值關系可以建立在任何恰當?shù)牡燃壣?。它是識別形式對應的主要依據(jù)，可劃分為四種：

1.結構轉換（structure-shifts）。這是翻譯在所有等級里最常發(fā)生的范疇轉換。結構轉換可以發(fā)生在所有等級上。以漢語和英語的翻譯為例，常見的結構轉換有：漢語句子的主題突出與英語句子的主語突出之間的轉換，因為兩種語言中前者意合的特點和后者形合的特點；肯定結構與否定結構之間的轉換等。例如：“I can’t agree with you anymore” 翻譯成漢語中的“我非常同意你說的話”或者“我非常同意”。這樣兩種語言的肯定結構與否定結構就發(fā)生了轉換。

2.類別轉換（class-shifts）。按照韓禮德的定義，類別是根據(jù)其在相鄰高一級單位結構中的作用而劃分的特定單位成分的組合。當譯語單位的翻譯等值成分是一個與原語單位處于不同類別的成分時，就產(chǎn)生了類別轉換。例如英語中的介詞往往會在漢語中轉換成為動詞，如through this forest, 若要翻譯成地道的漢語就成了“穿越這片森林”。

3.單位轉換（unit-shifts）。單位轉換即等級的變換，指原語中某等級上的一個單位的翻譯等值成分為譯語不同等級上的單位這樣一種形式對應的脫離。例如在原語中的一個單詞在目標語中變成了句子。單位轉換常常包含在結構轉換的過程中。例如：改革開放和現(xiàn)代化建設取得了舉世矚目的重大成就。“we made major achievements in reform, opening up and modernization, which attracted the attention of the world.”在這個例子中就可以看到，漢語中的形容詞常位于被修飾詞的前面，而英語中復雜的形容詞常位于被修飾詞的后面。這個例子具體的分析是，將原句中作為形容詞短語的“舉世矚目”轉換成譯語中的從句，通過單位轉換實現(xiàn)了等值翻譯。

4.內(nèi)部體系轉換（intra-system shifts）?！皟?nèi)部體系轉換”表示一種形式對應的脫離，在這種形式對應中，原語的某個體系在譯語中有不同的體系作為其翻譯等值成分。在轉換發(fā)生于體系內(nèi)部（如：數(shù)字體系、指稱體系、時/體體系）的情況下，也就是說，當原語和譯語具有形式上大致對應的結構，而翻譯時需要在譯語體系里選擇一個非對應的術語時，就可以使用內(nèi)部體系轉換這個詞。例如英語中的指稱詞“you”，在漢語中能對應的詞就有“你、你們、您”。

卡氏翻譯轉換理論對翻譯實踐和教學有更為直接的指導意義，因為他將翻譯研究拓展到一個更為微觀的層面，用普通語言學的理論詳細描述和劃分了翻譯過程中的種種轉換現(xiàn)象，以原文和譯文的關系為研究重點，對發(fā)生在各個層面上的轉換過程都有細致的描述，是翻譯實踐的重要指導方法。我們在翻譯過程中，不僅要從宏觀上把握翻譯的方向，如語體和語域的問題，也要從微觀層面入手，注重細節(jié)問題，將翻譯實踐做的更加完美。

參考文獻：

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關鍵詞：平戰(zhàn)轉換防護設備 對策

Abstract: in order to implement the "use" of the civil air defense construction guidelines, in combination with the civil air defense basement construction process, in order to use the convenient engineering at ordinary times, by a large number of the technical measures. These functions are not a, a wide range of large, is an important part of system of our country civil air defense protection engineering, its the conversion work is very difficult. Therefore, we must seriously study the conversion technology, and strive to explore the implementation method, ensure the smooth transition of peacetime and wartime function, to ensure that the air defense basement of a people's war "life project".Keywords: protective equipment in peacetime and wartime

中圖分類號：TU928文獻標識碼：A

一、平戰(zhàn)轉換工作的總體要求

人防工程臨戰(zhàn)轉換，是實現(xiàn)其戰(zhàn)備功能的重要措施，因此必須滿足防空準備的需要，適應現(xiàn)代戰(zhàn)爭的特點。隨著高新技術在軍事上的應用，現(xiàn)代戰(zhàn)爭呈現(xiàn)了有突發(fā)性強、打擊精準、快速的特點。因此防空預警時間短，防空準備難，要求人防工程的平戰(zhàn)轉換不僅做到功能可靠，而且要做到快速及時。如國家規(guī)定了人防工程平戰(zhàn)轉換時限：即早期轉換30天，臨戰(zhàn)轉換15天，緊急轉換3天。因此，在平戰(zhàn)轉換工作上，我們要做到嚴格控制轉換內(nèi)容，完善轉換方案，加強保障措施。

二、平戰(zhàn)轉換工作目前存在的主要問題

長期以來，人們在思想上對人防工程平戰(zhàn)轉換工作缺乏足夠的重視，國家在這方面也缺少詳細的管理規(guī)定，因此，難免會出現(xiàn)各種各樣的疏漏。筆者認為主要有以下兩點：

（一）預留的轉換工作量大

平戰(zhàn)轉換的根本目的是達到“平戰(zhàn)”功能的兼顧與“三個效益”的協(xié)調(diào)。在充分利用人防工程服務經(jīng)濟社會的同時，人們必須保證“戰(zhàn)備效益”這個根本。目前，有關建設單位片面追求經(jīng)濟效益，在防空地下室的建設上存在平戰(zhàn)轉換預留工作量過大的問題，難以保證戰(zhàn)時迅速、快捷轉換到位。主要表現(xiàn)是：

1、戰(zhàn)時封堵數(shù)量多、尺寸大、取材困難。

結建防空地下室多用作平時儲藏室或是汽車庫。因平時經(jīng)營使用需要，建設單位本著越方便越好的原則，在地下室開設過多的平時出入口、通行口，特別是作為汽車庫使用的地下室，不僅開口數(shù)量多，而且尺寸設計得很大。這些洞口都要通過臨戰(zhàn)封堵來轉換。另外還有一些平時使用的通風洞口，采光井也需要戰(zhàn)時封堵，并且有些位置戰(zhàn)時封堵后還要進行填土。過多的封堵工作量，對轉換的人員物資保障提出了更高的要求。

2、防護設備設施未安裝到位。

一是有的工程平戰(zhàn)轉換設計上存在先天不足。由于設計單位對各地的政策性要求了解不到位，把本應該平時安裝的防護設備，設計成戰(zhàn)時安裝。尤其是跨地區(qū)設計時，更容易出現(xiàn)這種問題。其次，有的建設單位為節(jié)省投資，將平時就應安裝的設施設備留待戰(zhàn)時安裝，也進行戰(zhàn)時轉換。這些工程雖然考慮了平戰(zhàn)轉換問題，有方案、有圖紙、有預留位置，但僅停留在計劃和紙上，一旦遇有緊急情況，付諸實施尚有諸多困難。

（二）平戰(zhàn)轉換的可行性有待考量

平戰(zhàn)轉換作為一種技術措施，其可靠性和可行性有一定的理論基礎。但是，具體的實施起來，平戰(zhàn)轉換工作還面臨著至少兩方面的問題：

一是物資、人員、經(jīng)費三大保障的落實問題。平戰(zhàn)轉換工作是個系統(tǒng)工程，不僅要求在技術上可靠，而且要求方法上可行。要想順利實施轉換工作，必須做到人員、物資、經(jīng)費的三落實，其中經(jīng)費是關鍵。目前，我們面臨的就是這“三落實”的難題。一是資金無著落。不僅國家和地方均未有這方面的預算，而且各級人防部門也無列項。有部分省市在驗收工程前，要求開發(fā)建設單位承諾負擔平戰(zhàn)轉換資金。這看似有了解決之道，但由于兌現(xiàn)的日期沒有明確要求，實際上也是一紙空談。二是物資無保障。如果資金不到位，各類人防工程轉換所需防護設備、構件及施工所需材料都無法解決。三是隊伍難勝任。我們沒有專門的平戰(zhàn)轉換施工隊伍，在轉換方案上，也都是用管單位臨時拼湊的人員。面對人防防護設備設施安裝專業(yè)性強、難度大的現(xiàn)實，轉換人員實難勝任。

二是平戰(zhàn)轉換工作目前缺少實踐的檢驗。在國防上，我們有軍事演習，反恐，我們有反恐演習，對各種應急事件，有們有相應的演練，唯獨對于平戰(zhàn)轉換工作，僅僅停留在文字上，探討上，缺少必要的演練。

二、實現(xiàn)平戰(zhàn)轉換順利實施的主要對策

要做好防空地下室平戰(zhàn)轉換工作，解決現(xiàn)實中存在的上述諸多問題，可從以下幾方面著手：

（一）制定完善平戰(zhàn)轉換設計標準。

人防工程平戰(zhàn)轉換，包括平戰(zhàn)使用功能轉換、防護功能轉換等，涉及建筑、結構、風、水、電等各個專業(yè)，是個系統(tǒng)性工程。城市的設防等級、當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展情況，都是影響平戰(zhàn)轉換設計標準的重要因素。其臨戰(zhàn)時的轉換工作量應與城市的戰(zhàn)略地位相協(xié)調(diào)，并符合當?shù)貞?zhàn)時的人力、物力條件。城市的戰(zhàn)略地位越重要，相應的平站轉換量越小，重要的人防工程不允許進行轉換，要一次性施工建設到位；不同的時期，我們面臨的軍事威脅不一樣，同一地方也可能有不同的政策上的要求。因此，各地的人防主管部門，應根據(jù)戰(zhàn)技術要求、設計規(guī)范和不同時期各級人防部門的政策要求，制定相應的平戰(zhàn)轉換設計標準，明確哪些地方可以轉換，哪些地方不可以，轉換工作量最大限度、轉換時限等等。轉換標準既要有原則性的要求，又要有具體的、明確的規(guī)定，要具有指導性及可行性。同時，要盡可能清除不必要的保密壁壘，及時將標準向社會進行公開，特別是向建設單位和設計單位公開。同時加強對人防設計單位的指導和監(jiān)督管理，確保防空地下室平戰(zhàn)轉換設計標準的執(zhí)行到位。

（二）嚴把防空地下室建設使用管理關。

防空地下室的平戰(zhàn)轉換工作，除了包含臨戰(zhàn)時的功能轉換措施以外，還應該包括設計施工階段的設計預留、使用改造過程中的轉換方案修改等內(nèi)容。不同的階段，我們要采取不同的措施，確保平戰(zhàn)轉換工作順利落實。在設計階段，要按照各地的平戰(zhàn)轉換設計標準，嚴格搞好設計圖紙審查，分析平戰(zhàn)轉換方案的可行性，保證工程戰(zhàn)備功能的完善可靠，控制工程轉換工程量。施工階段，要嚴格按照《人防工程施工驗收標準》，加強對防空地下室施工的質(zhì)量監(jiān)督，參與施工全過程，嚴要求，嚴管理，特別要注意平戰(zhàn)轉換設備、設施先期預期埋是否到位。工程驗收時，要嚴格標準，一是應安裝到位的防護設備必須到位，安裝質(zhì)量必須滿足要求，二是必須有完善的平戰(zhàn)轉換實施方案，確保工程滿足平時及戰(zhàn)時使用要求。在使用過程中，嚴格對工程改造的審批，若確實需要對工程結構、設備、設施作重大改變的，使用單位必須向人防部門提出申請，并按要求修改該工程的平戰(zhàn)轉換預案。

（三）加快落實平戰(zhàn)轉換各種保障措施。

要保障平戰(zhàn)轉換實施方案的可行性，人防主管部門首先要加強對實施方案的審查及備案工作，其次是監(jiān)督其人員、物資、經(jīng)費的落實。建設功能完善的防空地下室，是開發(fā)建設單位不可推卻的法律責任。不管臨戰(zhàn)轉換工作由誰來實施，平戰(zhàn)轉換資金都應由工程的建設單位來承擔。為確保資金的落實到位，避免因建設單位破產(chǎn)、倒閉而引起的各種風險，人防辦應根據(jù)經(jīng)審查的平戰(zhàn)轉換實施方案，在工程竣工時收繳所需的平戰(zhàn)轉換經(jīng)費，從而保障戰(zhàn)時各種物資、設備的籌措。另外，還要準備一定數(shù)量的專業(yè)施工隊伍，像其它人防專業(yè)隊一樣進行日常訓練，并進行必要的實戰(zhàn)演習。通過演習，既可以鍛煉我們的隊伍，并又可以檢驗修正實施方案的疏漏，一舉兩得。

（四）、加強對平戰(zhàn)轉換措施的研究和應用。

為充分發(fā)揮人防工程平時使用功能及戰(zhàn)時防護功能，應認真研究和采取行之有效的轉換措施和技術。所謂轉換工作量的大小，是相對一定的技術水平與人力物力條件而言的。一方面要不斷提高人防工程設計水平，通過優(yōu)化設計提高平戰(zhàn)結合水平，減少轉換預留工作量；一方面要積極采用新結構、新材料和新工藝、新成果，提高人防工程及臨戰(zhàn)轉換工程的科技含量，使臨戰(zhàn)轉換工作標準化、簡單化，確保人防工程能夠按照戰(zhàn)技術要求在規(guī)定時間內(nèi)完成轉換。

（五）查遺補缺，分類處理，及早準備。

篇6

一、組織領導

按照工作安排，國庫處成立政府收支分類改革預算執(zhí)行工作小組，組長為黃典偉，副組長為漆曉邦、寧旭初、石瑞軍。處內(nèi)由總會計組負責總體工作協(xié)調(diào)、對外聯(lián)系及有關工作，各組按工作計劃分工，各負其責，做好工作。

二、工作任務

（一）預算執(zhí)行新舊科目數(shù)據(jù)轉換

按照財政部的要求，如期完成財政預算執(zhí)行報表新舊數(shù)據(jù)的轉換工作，并通過國庫執(zhí)行信息系統(tǒng)向財政部報送。即：*年8月中旬，報送轉換的上半年分月執(zhí)行數(shù)（一般收支和基金收支，下同）；11月中旬報送轉換的三季度分月執(zhí)行數(shù)；*年2月底報送轉換的四季度分月執(zhí)行數(shù)（均為1至本月累計數(shù)）。具體要求為：

一是財政預算執(zhí)行數(shù)據(jù)轉換。*年預算執(zhí)行數(shù)據(jù)轉換，包括一般預算收入和支出、政府性基金收入和支出。由于《*年政府收支分類科目》中收入科目變化不大，新舊收入科目之間基本存在一一對應關系，因此與收入有關的預算執(zhí)行數(shù)據(jù)由國庫處直接轉換；支出數(shù)據(jù)由預算單位協(xié)助完成轉換，由原預算科目的項級科目轉換到新科目功能分類的項級科目。

二是單位預算執(zhí)行數(shù)據(jù)轉換。預算單位只轉換計算財政支出數(shù)據(jù)需要的內(nèi)容，即“撥入經(jīng)費”、“財政補助收入”等科目下功能分類的項級科目。*年按部門分月支出數(shù)據(jù)（財政撥款數(shù)）由國庫處提供給區(qū)直主管部門，區(qū)直主管部門可將數(shù)據(jù)分解到各二級預算單位，二級預算單位按月進行新舊科目轉換后由主管部門匯總送自治區(qū)財政廳。

（二）非稅收入（預算外）收支分類改革

按照財政部的要求，如期完成政府收支分類科目中非稅收入（預算外）科目的修訂以及有關財務軟件的修改工作。即：*年4月，完成非稅收入（預算外）科目的對照工作，同時根據(jù)財政部政府收支分類科目設置規(guī)則以及財政部確定的預算外收入科目，設置我區(qū)預算外收入科目。*年10月，完成自治區(qū)本級非稅收入（預算外）、社會保險基金專戶財務核算軟件的修改及調(diào)試工作。

（三）財政統(tǒng)發(fā)工資收支分類改革

政府收支分類改革涉及財政統(tǒng)發(fā)工資的工作主要是修改工資統(tǒng)發(fā)系統(tǒng)軟件中的單位科目維護表，包括財政端和區(qū)直統(tǒng)發(fā)單位用戶端的預算科目修改及數(shù)據(jù)轉換。

三、工作步驟

（一）確定新舊科目數(shù)據(jù)轉換工作程序和時間要求

按照財政部國庫司新舊科目數(shù)據(jù)轉換報表報送時間要求，擬定自治區(qū)本級和各市、縣（市）報表報送要求如下：

1．自治區(qū)本級工作程序和時間要求

（1）國庫處在*年7月6日前將自治區(qū)本級*年1-6月分月總預算會計支出數(shù)據(jù)分送區(qū)直各主管部門和廳內(nèi)各部門管理處，區(qū)直各主管部門和廳內(nèi)各部門管理處在*年7月31日前轉換后送國庫處；

（2）國庫處在*年10月12日前將*年7-9月分月總預算會計支出數(shù)分送區(qū)直各主管部門和廳內(nèi)各部門管理處，區(qū)直各主管部門和廳內(nèi)各部門管理處在*年11月6日前轉換后送國庫處。

（3）國庫處在*年1月10日前將*年10-12月分月總預算會計支出數(shù)分送區(qū)直各主管部門和廳內(nèi)部門管理處，區(qū)直各主管部門和廳內(nèi)各部門管理處在*年2月10日前轉換后送國庫處。

2．各市、縣（市）工作程序和時間要求

*年8月上旬，完成上半年各月財政收支數(shù)據(jù)的新舊科目轉換，11月上旬完成三季度各月財政收支數(shù)據(jù)的新舊科目轉換，*年2月中旬完成四季度各月財政收支數(shù)據(jù)的新舊科目轉換。各地通過自治區(qū)財政廳國庫處網(wǎng)頁報送轉換好的分月執(zhí)行數(shù)，報送轉換數(shù)據(jù)之前必須認真審核，確保轉換的分月新科目數(shù)據(jù)合計數(shù)與此前報送的舊科目數(shù)據(jù)合計數(shù)完全相等，如有不符，將按預算執(zhí)行評比辦法扣減評比分數(shù)。

需要注意兩點：一是區(qū)直非部門預算單位（企、事業(yè)單位、財政撥款專戶等）的新舊科目數(shù)據(jù)轉換，由廳內(nèi)各部門管理處代為轉換后送國庫處；二是各市、縣（市）新舊科目數(shù)據(jù)轉換工作程序和時間要求可參照自治區(qū)本級的做法執(zhí)行。

（二）非稅收入（預算外）收支分類改革

1．印發(fā)全區(qū)非稅收入（預算外）收入科目

按照財政部*年政府收支分類科目設置要求，于*年4月確定全區(qū)預算外收入科目（預算外支出科目與預算內(nèi)完全一致不再另行制定），并以文件形式印發(fā)區(qū)直單位和市、縣（市）財政部門執(zhí)行。

2．做好非稅收入（預算外，含彩票資金）、社會保險基金財政專戶財務核算系統(tǒng)的科目修改和系統(tǒng)調(diào)試工作

（1）提出系統(tǒng)和軟件的業(yè)務需求。*年6月，根據(jù)財政部及我區(qū)確定的預算外收支、社會保險基金收支科目，向廳信息中心提出自治區(qū)本級非稅收入（預算外）、社會保險基金財政專戶財務核算系統(tǒng)軟件修改的業(yè)務需求。

（2）系統(tǒng)和軟件的修改。*年10月底前，配合廳信息中心完成對以上財務核算軟件的修改及新的預算外收支科目的初始化工作，確保*年1月起非稅收入（預算外）、社會保險基金收支科目全部按新科目進行核算。

（三）財政統(tǒng)發(fā)工資收支分類改革

財政統(tǒng)發(fā)工資系統(tǒng)軟件中單位預算科目維護表的修改及數(shù)據(jù)轉換工作，擬于*年8月底前完成，*年1月起正式啟用。

四、主要措施

（一）扎實細致做好培訓工作

1．政府收支分類改革預算執(zhí)行培訓

時間擬訂于*年4月下旬至5月中旬，培訓對象分別為各市、縣（市、區(qū)）財政國庫系統(tǒng)有關人員、區(qū)直各預算單位有關財務人員以及人民銀行國庫系統(tǒng)有關人員。培訓內(nèi)容主要為政府收支分類改革方案有關科目設置情況，《財政總預算會計制度》、《行政單位會計制度》和《預算外資金財政專戶會計核算制度》的變動情況、賬務處理方法和新舊會計制度銜接方法，預算執(zhí)行報表（旬月報）體系，以及新舊科目數(shù)據(jù)轉換的口徑、規(guī)則、方法等。

2．*年國庫集中收付系統(tǒng)操作培訓

國庫集中收付系統(tǒng)應在*年10月以前完成修改完善工作，擬訂于*年11月上旬培訓新系統(tǒng)，培訓對象主要是區(qū)直預算單位、銀行、人民銀行國庫等有關人員。培訓內(nèi)容主要是國庫集中支付系統(tǒng)、非稅收入收繳系統(tǒng)（國庫集中支付培訓用的預算數(shù)，使用*年部門預算“一上”數(shù)據(jù)）實務操作。

（二）做好預算執(zhí)行新舊科目數(shù)據(jù)轉換的技術支持

1．自治區(qū)本級的預算執(zhí)行新舊科目數(shù)據(jù)轉換報表，擬通過國庫集中支付系統(tǒng)報送，在國庫集中支付軟件財政版和單位版中增加新舊科目轉換執(zhí)行月報報送、審核、匯總功能。國庫處根據(jù)財政部支出月報轉換格式、口徑等要求，于*年4月下旬完成業(yè)務需求，提供給廳信息中心修改軟件，增加功能，并配合廳信息中心按照修改進度做好數(shù)據(jù)測試，6月底以前完成軟件修改并交付使用。

2．我區(qū)目前使用的國庫執(zhí)行信息系統(tǒng)（1.2版本）的修改、升級等工作由財政部負責，財政部將于*年5月底下發(fā)國庫信息執(zhí)行系統(tǒng)新科目格式任務，國庫處負責將轉換好的數(shù)據(jù)按新科目格式錄入系統(tǒng)即可。

（三）修改整合預算執(zhí)行核心業(yè)務系統(tǒng)

現(xiàn)行預算執(zhí)行核心業(yè)務系統(tǒng)包括預算指標管理、國庫集中支付、總預算會計、預算外專戶會計、財政統(tǒng)發(fā)工資等軟件系統(tǒng)，結合“財稅庫”橫向聯(lián)網(wǎng)開發(fā)，整合后的核心業(yè)務系統(tǒng)應該主要包括：預算指標管理系統(tǒng)和預算執(zhí)行管理系統(tǒng)，保證預算資金的撥付符合預算安排和支出進度的要求；收入管理系統(tǒng)，監(jiān)控稅收和非稅收入征收情況；國庫收支總分類賬系統(tǒng)（包括總預算會計賬務、國庫集中支付會計賬務、預算外會計賬務、財政專戶會計賬務等），做到所有收支分類賬在一個系統(tǒng)中，既可以單獨設立賬套核算，又可以集中查詢、反映，確保各類財政收支在整合后的系統(tǒng)中實現(xiàn)高效、安全運行。國庫處于*年4月底提出修改整合業(yè)務需求，*年10月底前完成修改整合工作。

（四）積極做好相關配套工作

主要是政府收支分類改革后《一般繳款書》和《收入退還書》（退庫憑證）的修改和印發(fā)。

五、責任要求

實施政府收支分類改革是財政國庫部門面臨的又一項艱巨任務，我們必須積極主動、盡心盡力地完成好此項工作。

（一）思想上高度重視，組織上保障有力

要充分認識此項改革的重大政治和經(jīng)濟意義，增強使命感、榮譽感，還要清醒地看到改革的艱巨性、復雜性，做好在相當一段時間打硬仗的思想準備，將推進改革放到重要位置，提供思想保障。同時，要按照財政部國庫司對實施改革的工作要求做好各項工作，抓緊落實改革工作的組織領導機制，成立工作領導小組，提高組織保障。

（二）建立高效的協(xié)調(diào)配合機制

我區(qū)政府收支分類改革工作總體上由廳預算處牽頭，國庫處負責搞好預算執(zhí)行工作。由于改革涉及的協(xié)調(diào)配合工作很多，因此，我們要發(fā)揮工作的主觀能動性，積極配合預算處按照統(tǒng)一的要求推進工作，并依靠和促進相關部門妥善解決預算執(zhí)行涉及的相關問題。同時，及時匯報、妥善解決工作中遇到的困難和問題，組織協(xié)調(diào)、積極依靠各個部門預算管理處的大力支持，做好預算執(zhí)行工作。

（三）將實施政府收支分類改革與繼續(xù)深入推進國庫集中收付改革緊密結合

繼續(xù)深入推進和完善國庫集中收付制度改革是財政國庫部門的一項硬任務，因此，在實施政府收支分類改革中要與國庫集中收付制度緊密結合起來。自治區(qū)和各市、縣都要按照統(tǒng)一要求，盡力擴大國庫集中收付制度改革范圍，深化改革措施，通過繼續(xù)推進國庫集中收付制度改革，使政府收支分類改革盡可能在新機制基礎上運行，形成相互促進的格局。

（四）深入扎實將新的政府收支分類學習領會透徹

政府收支分類是一個新的體系，這項改革不僅是財政部門內(nèi)部的科目調(diào)整，其業(yè)務內(nèi)容還涉及到預算單位、人民銀行國庫、稅務征收機關等，改革帶來的管理方式、認識觀念等方面的變化還會輻射到其他一些宏觀管理部門。財政國庫部門作為此項改革的預算執(zhí)行業(yè)務組織實施者，要帶頭將新的政府收支分類學習領會得深入、細致、透徹，率先成為這方面的專家，只有這樣，才能確保這項改革順利推進。

篇7

作為一種相對穩(wěn)定的投資工具，債券是政府、金融機構、工商企業(yè)等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，并且承諾按規(guī)定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證，按發(fā)行主體不同可劃分為：國債、地方政府債券、金融債券、企業(yè)債券。

其中，可轉換公司債券也稱可轉換債券，是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的企業(yè)債券?？赊D換債券兼有債券和股票的特征，具有三個特征：

首先，可轉換債券也有規(guī)定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息（例如，中投與大摩約定按照年息9％按季支付利息）；

其次，可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但在轉換成股票之后，原債券持有人就由債券人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經(jīng)營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構；

再次，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現(xiàn)。

正因為具有可轉換性，可轉換債券利率一般低于普通公司債券利率。可轉換債券給了投資者一種新的投資機會，因此，即使可轉換債券的收益比一般債券收益低些，但在投資機會選擇的權衡中，這種債券仍然受到投資者的歡迎。

可轉換公司債券在國外債券市場上頗為盛行?？赊D換公司債券在發(fā)行時預先規(guī)定有三個基本轉換條件，這三個轉換條件是：（1）轉換價格或轉換比率，即每個可轉換債券單位可以轉換成普通股的股數(shù)。例如，中投約定轉換價格最高不超過參考價格的120％。（2）轉換時發(fā)行的股票內(nèi)容，如中司約定到期后轉換成大摩上市交易的股票；（3）請求轉換期間。例如，中投約定這種可轉換股權單位期限二年七個月可轉換債券持有人行使轉換權利時，須按這三個基本轉換條件進行。

可轉債的投資特點與風險

在二級市場上,上市公司可轉債的價格波動特征表現(xiàn)為：

在強市市場中,轉債價格隨正股價格同步上揚,在弱市市場中,轉債價格在面值附近有一定的剛性，持有轉債能更好地規(guī)避市場系統(tǒng)性風險。

可轉債的風險主要表現(xiàn)為：

股票波動風險。當股價高于轉換價格時,可轉換債券價格隨股價的上漲而上漲,另一方面也會隨股價的下跌而下跌,可轉換債券的持有者要承擔股價波動的風險。

利息損失風險。當股價下跌到轉換價格以下時,可轉換債券持有者被迫轉為債券投資者,因為轉股會帶來更大的損失。因為可轉換債券利率一般低于同等級的普通債券利率,所以會給投資者帶來利息損失。

提前贖回的風險。許多可轉換債券都規(guī)定發(fā)行者可以在發(fā)行一段時間之后,以某一價格贖回債券。提前贖回一方面限定了投資者的最高收益率,另一方面也給投資者帶來再投資風險。

強制轉換的風險。債券存續(xù)期內(nèi)的有條件強制轉換,同提前贖回一樣,限定了投資者的最高收益率,只不過此時收益率一般會高于提前贖回的收益率。而到期的無條件強制轉換,將使投資者無權收回本金,只能承擔股票下跌的無限風險

國內(nèi)可轉債市場發(fā)展情況

目前，滬深兩市交易的可轉債品種共有29種：

滬市（18支）

民生轉債(100016) 水運轉債(100087) 云化轉債(100096) 西鋼轉債(100117)

雅戈轉債(100177) 復星轉債(100196) 桂冠轉債(100236) 山鷹轉債(100567)

華電轉債(100726) 國電轉債(100795) 邯鋼轉債(110001) 包鋼轉債(110010)

招行轉債(110036) 歌華轉債(110037) 南山轉債(110219) 營港轉債(110317)

江淮轉債(110418) 創(chuàng)業(yè)轉債(110874)

深市（11支）

晨鳴轉債(125488) 銅都轉債(125630) 燕京轉債(125729) ?；D債(125822)

豐原轉債(125930) 華菱轉債(125932) 華西轉債(125936) 金牛轉債(125937)

首鋼轉債(125959) 萬科轉2(126002) 絲綢轉2(126301)

2008年債券市場展望與可轉債投資分析

從宏觀層面看，2008年中國經(jīng)濟前景較2007年將呈現(xiàn)出更多的不可預料因素，預計貨幣政策將呈現(xiàn)前緊后松的特征。因此預計一季度從在央行2007年底加息之后，市場處于短暫的政策真空期，債市由于充裕的流動性的支持會出現(xiàn)回升跡象，各券種收益率穩(wěn)中有降。

由于CPI上漲短期仍無明顯的回落趨勢，同時地方政府換屆可能成為投資增長的主要推動因素，從而在年初流動性充裕、銀行存在貸款沖動的的背景下，央行可能會使用數(shù)量控制與利率手段對市場進行嚴格調(diào)控。

圖一 2007年CPI數(shù)據(jù)

同時，由于出口增速放緩等原因，GDP增速有望略有放緩，中行全球金融市場部預計增速在10.5%左右。同時通脹水平仍可能維持高位。債券市場年初有望企穩(wěn)回升，并且可能在二、三季度進一步受到投資需求的支撐而走好；上半年收益率曲線將趨于平坦化，而長端收益率可能先見頂，下半年則有可能呈現(xiàn)陡峭化變動。從總體上講，由于資本市場的強勢增長勢頭難以為系，因此債券市場即將拉開牛市的序幕。因此建議投資者積極關注債券市場，穩(wěn)健操作適當建倉。

可轉債投資建議

篇8

關鍵詞：坐標轉換 可視化 分量

中圖分類號：P282 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3791（2014）03（a）-0042-02

我國先后于20世紀50年代和80年代建設了基于參考橢球的國家大地坐標系統(tǒng)（參心坐標系）――1954年北京坐標系和1980西安坐標系；總參測繪導航局于上世紀80年代在1954年北京坐標系的基礎上，建設了新1954年北京坐標系。

90年代以GPS空間大地測量手段分別建立了GPSA、B級網(wǎng)，GPS一、二級網(wǎng)，中國地殼觀測網(wǎng)絡工程基準網(wǎng)、基本網(wǎng)、區(qū)域網(wǎng)，并依據(jù)此網(wǎng)于2003年完成了網(wǎng)平差構建了我國地心坐標系統(tǒng)2000國家大地坐標系坐標框架，于2008年7月1日正式在全國啟用2000國家大地坐標系。

54、80、2000、地方獨立坐標系同時并行使用，給實際應用帶來很多問題。主要體現(xiàn)：在兩個國家大地坐標系之間的轉換造成測繪成果的精度損失；不同部門的測繪成果不統(tǒng)一，造成不同坐標系下相鄰地形圖的拼接誤差較大；不同部門的測繪成果無法共享，造成資源浪費。因而，在實際工作中不得不進行大量的坐標轉換工作。

坐標轉換通常指控制點坐標轉換，包括“選擇重合點、轉換模型確定、轉換參數(shù)計算、坐標轉換、精度評定”工作，主要工作是轉換參數(shù)計算。轉換參數(shù)計算工作量大，而計算出的轉換參數(shù)只適合特定區(qū)域，且須保存轉換參數(shù)；當有新的工程區(qū)域時又必須重新計算。本文探討建立一種坐標轉換可視化查詢方法，在大范圍、常用工程區(qū)域直接查詢坐標轉換參數(shù)。

1 技術路線

1.1 坐標轉換模型

首先需要選取一個合適的坐標轉換模型，如表1所示[1]。

電力工程中一般采用的是高斯平面坐標，所以通常選用“二維四（七）參數(shù)、平面多項式擬合”模型進行坐標轉換。

二維四參數(shù)轉換模型用于范圍較小的不同高斯投影平面坐標轉換。轉換公式為：

（1）

式中：

，為原坐標系下平面直角坐標，單位為米；，為目標坐標系下的平面直角坐標，單位為米；，為平移參數(shù)，單位為米；為旋轉參數(shù)，單位為弧度；為尺度參數(shù)，無量綱。

（1）式可理解為X和Y兩個分量，其中X（或Y）分量與平移因子、尺度因子和空間位置因子相關；通過（1）式建立方程，利用最小二乘法求解參數(shù)。

本文按照上述思路建立模型：建立X分量空間數(shù)組f（xi，yi，dxi），（xi，yi）表示點平面位置，dxi表示控制點在不同坐標系下X分量的差值，模擬DEM模型的方式以dxi替換空間坐標系的z值；軟件讀入數(shù)組后，通過雙線性（或雙三次）插值建立X分量的空間曲面模型，其物理意義在于：表現(xiàn)了任意兩點間X分量的尺度、旋轉變化；當導入需轉換點的坐標后，空間曲面模型可視化得出任意點處無縫插值dxi，即得到任意點的分量值。

1.2 模型精度檢查

導入檢查控制點的平面坐標f（xi，yi，），得到其無縫插值dxi，將（xi+dxi）與控制點兩套坐標下的真實差值DXI就得到殘差值，

導入數(shù)據(jù)后雙線性（或雙三次）插值計算由程序自動完成。

2 測試

已收集具有54和80兩套坐標系的控制點數(shù)據(jù)23個，其中8個點分布在需轉換范圍四周和中心，15個作為檢查點。

圖2中黑線連接為8個建立模型點，其余15個點為檢查點，圖幅東西約337 km，南北約402 km。其中真值為測試區(qū)域54坐標減80坐標得到，并以分層設色法可視化顯示。

表2計算表明所有插值誤差均未超過3倍中誤差，本轉換方法滿足有關電力工程報建、輸電線路等控制點轉換要求；其中13、14點誤差較大，分布與西偏西北方向圖幅邊緣。

根據(jù)“1954年北京坐標系下的地圖轉換到2000系下圖幅平移量為：X平移量為-29～-62 m，Y方向的平移量為-56～+84 m。1980西安坐標系下的X平移量為-9～+43 m，Y方向的平移量為+76～+119 m?！笨芍?954年北京坐標系下的地圖轉換到80系下圖幅平移量為：X平移量為-20～-105 m，Y方向的平移量為-35～-132 m。這在上表中也得到驗證。

3 結語

在測量工作中大量涉及到坐標轉換，如何快速、準確、符合要求地完成坐標轉換值得我們思考，而我們又不可能（也沒必要）收集大量的基礎測繪控制點坐標，這限制了本文模型的樣本數(shù)，使得樣本間距不均勻，影響構成的插值空間曲面平滑性。筆者認為有以下幾點值得進一步研究：（1）控制點密度、間距。研究插值精度和控制點間距的規(guī)律；（2）研究經(jīng)緯度坐標形式下大范圍插值；以及大范圍轉換模型與似大地水準面模型配合進行三維坐標轉換。

參考文獻

篇9

關鍵詞：長期股權投資；成本法；權益法

Abstracts: Long-term equity investment that based on a company’s investment strategy is to target investment units while format a kind of financial assets of the rights of the target unit. Long-term equity investment plays an important role in business investment. The accounting treatment of long-term equity investments including the initial measurement follow-up measurement method for long-term equity investment which account for the conversion and disposal of contents. Long-term equity investment has two critical methods including cost method and equity method and the conversion of these two methods is a key difficult.If can not correctly solve this problem it may become a means to manipulate profits. Accounting standards on the part of the long-term equity investments made important pro-modified with long-term equity investments in the revised accounting treatment .for compared with the old standards the revised one is more comprehensive and more converge with international accounting standards.

Keywords: long-term equity investment; the cost method ; the equity method

一、引言

長期股權投資是企業(yè)基于其投資戰(zhàn)略對目標單位進行的投資，同時形成對目標單位權益的一種金融資產(chǎn)。長期股權投資在企業(yè)的投資中占有重要的地位，按照投資單位對被投資單位投資份額的大小不同從而擁有對被投資單位權益的不同，長期股權投資的后續(xù)計量方法分為成本法和權益法。取得投資后，如果投資單位能夠控制被投資單位的財務和經(jīng)營政策，或者投資單位對被投資單位達不到控制、共同控制或重大影響，投資在市場上無報價且公允價值得不到可靠計量，那么，長期股權投資后續(xù)計量應該采用成本法進行核算；除此之外，投資單位的長期股權投資后續(xù)計量方法應該采用權益法。當然，在持有投資期間，投資單位也會由于各種因素的影響而擴大對被投資單位的投資份額，或者出售對被投資單位的投資。由于投資方改變了投資份額從而改變了其在被投資單位擁有的權益，所以就出現(xiàn)了投資方長期股權投資后續(xù)計量方法的轉換問題。如果取得投資后，投資方不能正確處理長期股權投資后續(xù)計量方法的轉換，就可能成為企業(yè)操控利潤的手段，從而有惡意制造差錯的嫌疑。所以正確處理長期股權投資后續(xù)計量的轉換對企業(yè)而言具有重要的意義。

二、長期股權投資后續(xù)計量方法及其轉換

企業(yè)長期股權投資后續(xù)計量方法有兩種：成本法和權益法。成本法，是投資按成本計價的方法。權益法，是投資以初始投資成本計量后，在投資持有期間根據(jù)投資單位享有被投資單位所有者權益份額的變動對投資的賬面價值進行調(diào)整的方法。

當企業(yè)對子公司投資或者企業(yè)對被投資單位的投資達不到控制、共同控制或重大影響，在活躍市場上無報價且公允價值得不到可靠計量時，長期股權投資后續(xù)計量均采用成本法核算。企業(yè)對聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)進行投資形成的長期股權投資后續(xù)計量采用權益法核算。

企業(yè)在投資持有期間，因為各方面情況的變化，可能導致其投資的后續(xù)計量方法由一種方法轉換為另一種方法。后續(xù)計量方法的改變可分為以下四種情況：

（一）投資單位追加投資導致持股比例上升，后續(xù)計量由成本法轉換為權益法。

如投資單位原持有被投資單位1%的股份，由于對被投資單位無控制、共同控制或重大影響且在市場上無報價公允價值不能可靠計量，故后續(xù)計量方法采用成本法核算。后來，企業(yè)追加投資至20%，對被投資單位有重大影響，所以，長期股權投資后續(xù)計量方法由成本法改為權益法核算。

原持有的對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，在活躍市場無報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，因追加投資導致持股比例上升，能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響或?qū)嵤┕餐刂疲诔杀痉ㄞD為權益法時，應區(qū)分原有的長期股權投資以及新增的長期股權投資兩部分分別處理：

1、原持有的長期股權投資的賬面余額與按照原持股比例計算確定應享有原取得投資時被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額之間的差額，前者大于后者的，不調(diào)整長期股權投資賬面價值；前者小于后者的，根據(jù)其差額分別調(diào)整長期股權投資的賬面價值和留存收益。

2、對于新取得的股權部分，應比較追加投資的成本與取得該部分投資時應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額，前者大于后者的，不調(diào)整長期股權投資的成本；前者小于后者的，根據(jù)其差額分別調(diào)整長期股權投資的投資成本和當期的營業(yè)外收入。

根據(jù)上述調(diào)整時，應當綜合考慮與原持有投資和追加投資相關商譽或計入損益的金額。

3、對于首次投資后至追加投資的交易日之間被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值的變動相對于原持股比例的部分，屬于在此期間被投資單位實現(xiàn)凈損益中應享有的份額的，一方面調(diào)整長期股權投資的賬面價值，同時對于原取得投資時至追加投資當期期初按照原持股比例應享有被投資單位實現(xiàn)的凈損益，應調(diào)整留存收益；對于追加投資當期期初至追加投資交易日之間應享有被投資單位的凈損益，應計入當期損益；屬于其他原因?qū)е碌谋煌顿Y單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值變動中應享有的份額，在調(diào)整長期股權投資的賬面價值的同時，應當計入“資本公積—其他資本公積”。

（二）投資單位因處置部分投資導致持股比例下降，后續(xù)計量方法由成本法轉換為權益法。

如投資單位原持有被投資單位60%的股份，由于對被投資單位能達到控制，故后續(xù)計量方法采用成本法核算。后來，企業(yè)出售了部分投資，使投資份額降至20%，對被投資單位達不到控制但有重大影響，所以，長期股權投資后續(xù)計量方法由成本法改為權益法核算。

首先應按處置比例或收回投資的比例結轉應終止確認的長期股權投資成本。在此基礎上，應當比較剩余的長期股權投資成本與按照剩余持股比例計算原投資時應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額（在權益法下我們只認一個公允價值，那就是購買日的公允價值，因此，對于處置或收回投資時點上，被投資單位可辨認凈資產(chǎn)的公允價值與我們無關），屬于投資作價中體現(xiàn)的商譽部分，不調(diào)整長期估產(chǎn)投資的賬面價值；屬于投資成本小于原投資時應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的，在調(diào)整長期股權投資成本的同時，應調(diào)整留存收益。

對于原取得投資后至處置投資之間被投資單位實現(xiàn)凈損益中應享有的份額，一方面應調(diào)整長期股權投資的賬面價值，同時對于原取得投資時至處置投資當期期初被投資單位實現(xiàn)的凈損益（扣除已發(fā)放及已宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利和利潤）中享有的份額，調(diào)整留存收益；對于處置投資當期期初至處置投資之日被投資單位實現(xiàn)的凈損益中應享有的份額，調(diào)整當期損益；其他原因?qū)е卤煌顿Y單位所有者權益變動中應享有的份額，在調(diào)整長期股權投資賬面價值的同時，應計入“資本公積——其他資本公積”。

（三）投資單位因追加投資原因?qū)е鲁止杀壤仙罄m(xù)計量由權益法轉換為成本法。

如投資單位原持有被投資單位20%的股份，由于對被投資單位有重大影響，故后續(xù)計量方法采用權益法核算。后來，企業(yè)追加投資至60%，能夠控制對被投資單位的財務和生產(chǎn)經(jīng)營決策，所以長期股權投資后續(xù)計量方法由權益法轉換為成本法核算。

（四）投資單位因收回部分投資導致持股比例下降，后續(xù)計量由權益法轉換為成本法。

如投資單位原持有被投資單位20%的股份，由于對被投資單位有重大影響，故后續(xù)計量方法采用權益法核算。后來，企業(yè)出售了部分投資，使投資份額降至1%，對被投資單位達不到控制、共同控制或重大影響且在市場上無報價、公允價值不能可靠計量，所以長期股權投資后續(xù)計量方法由權益法轉換為成本法核算。

其中，前三種情況在長期股權投資后續(xù)計量方法的轉換時，基于其重要性原則要進行追溯調(diào)整，而第四種情況由于投資企業(yè)在收回投資后，其對被投資單位的投資份額較小，從重要性角度分析，投資企業(yè)的投資對被投資單位不具重要性，故后續(xù)計量方法的轉換不必進行追溯調(diào)整。

以下分別從這四種情況出發(fā)，舉例說明長期股權投資后續(xù)計量方法轉換的會計處理。

三、舉例說明成本法和權益法的轉換

例1，A公司于20×8年2月取得B公司10%的股權，成本為900萬元，取得投資時B公司可辨認凈資產(chǎn)公允價值總額為8400萬元（假定公允價值與賬面價值相同）。因?qū)Ρ煌顿Y單位不具有重大影響且無法可靠確定該項投資的公允價值，A公司對其采用成本法核算。本例中A公司按照凈利潤的10%提取盈余公積。

20×9年1月10日，A公司又以1800萬元的價格取得B公司12%的股權，當日B公司可辨認凈資產(chǎn)公允價值總額為12000萬元。取得該部分股權后，按照B公司章程規(guī)定，A公司能夠派人參與B公司的生產(chǎn)經(jīng)營決策，對該項長期股權投資轉換為權益法核算。假定A公司在取得對B公司10%股權后至新增投資日，雙方未發(fā)生任何內(nèi)部交易，B公司通過生產(chǎn)經(jīng)營活動實現(xiàn)的凈利潤為900萬元，未派發(fā)現(xiàn)金股利或利潤。假定不考慮其他因素。

要求：（1）編制20×9年1月10日，A公司追加投資的賬務處理。

（2）編制長期股權投資追溯調(diào)整的賬務處理。

1）借：長期股權投資 1800

貸：銀行存款 1800

2）對長期股權投資賬面價值的調(diào)整

① 對于原10%股權的成本900萬元與原投資時應有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額840萬元直接的差額60萬元，屬于原投資時體現(xiàn)的商譽，該部分差額不調(diào)整長期股權投資的賬面價值。

對于被投資單位可辨認凈資產(chǎn)在原投資時至新增投資交易日之間公允價值的變動3600萬元相對于原持股比例的部分360萬元（3600×10%），其中屬于投資后被投資單位實現(xiàn)凈利潤部分90萬元（900×10%），應調(diào)整增加長期股權投資的賬面余額，同時調(diào)整留存收益；除實現(xiàn)凈損益外其他原因?qū)е碌谋煌顿Y單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值的變動270萬元，應當追加調(diào)整長期股權投資的賬面余額，同時計入“資本公積其他資本公積”。針對該部分投資的賬務處理為：

借：長期股權投資 360

貸：資本公積——其他資本公積 270

盈余公積 9

利潤分配——未分配利潤 81

② 對于新取得的股權，其成本為1800萬元，與取得該投資時按照持股比例計算確定應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值的份額1440萬元（12000×12%）之間的差額為投資作價中體現(xiàn)出的商譽，該部分商譽不要求調(diào)整長期股權投資的成本。

例2，A公司于2009年1月1日以銀行存款7500萬元取得B公司60%的股權，采用成本法核算長期股權投資。2009年1月1日B公司可辨認凈資產(chǎn)公允價值為10000萬元，取得投資時被投資單位僅有一項固定資產(chǎn)的公允價值與賬面價值不相等，除此之外，其他可辨認資產(chǎn)、負債的賬面價值與公允價值相等。該固定資產(chǎn)原值為200萬元，已計提折舊40萬元，B公司預計使用年限為10年，凈殘值為0，按照直線法計提折舊；A公司預計該固定資產(chǎn)公允價值為400萬元，A公司剩余使用年限為8年，凈殘值為0，按照直線法計提折舊。雙方采用的會計政策、會計期間相同，不考慮所得稅因素。假定A、B公司間未發(fā)生任何內(nèi)部交易。（非同一控制下的企業(yè)合并）

B公司2009年和2010年與該投資相關的其他相關條件如下：2009年B公司實現(xiàn)的凈利潤為400萬元，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值的變動為60萬元，分配股票股利200萬元。2010年B公司實現(xiàn)凈利潤為500萬元，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值的變動40萬元，分配現(xiàn)金股利500萬元。

A公司于2011年1月1日出售B公司20%的股權，出售價款3000萬元。A公司按凈利潤的10%提取盈余公積。在出售20%的股權后，A公司對B公司的持股比例為40%，在被投資單位董事會中派有代表，但不能對B公司生產(chǎn)經(jīng)營決策實施控制。對B公司長期股權投資核算方法由成本法改為權益法。

要求：根據(jù)上面資料編制相關的賬務處理。

（1）A公司于2009年1月1日以銀行存款7500萬元取得B公司60%的股權，采用成本法核算長期股權投資。

借：長期股權投資——B公司 7500

貸：銀行存款 7500

（2）、（3）、（4）、（5）、（6）

成本法下A公司不做賬務處理。

（7）2010年B公司分配現(xiàn)金股利500萬元。

借：應收股利 500

貸：投資收益 500

（8）A公司于2011年1月1日出售B公司20%的股權，出售價款3000萬元。

① 結轉已出售部分投資的賬面價值的會計處理。

借：銀行存款 3000

貸：長期股權投資——B公司 2500

投資收益 500

② 按照權益法核算剩余長期股權投資

由于5000（7500×2/3）>10000×40%（剩余投資賬面價值大于剩余投資部分享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額），不需要調(diào)整長期股權投資的“成本”明細科目金額。

借：長期股權投資——B公司（成本） 5000

貸：長期股權投資——B公司 5000

調(diào)整長期股權投資“損益調(diào)整”和“其他權益變動”明細科目。

首先，調(diào)整長期股權投資“損益調(diào)整”明細科目金額=[900-(400÷8-200÷10)×2-500]×40%=136(萬元)

調(diào)整“其他權益變動”=100×40%=40（萬元）

借：長期股權投資——B公司——損益調(diào)整 136

——其他權益變動 40

貸：盈余公積 （136×10%）13.6

利潤分配——未分配利潤（136×90%）122.4

資本公積——其他資本公積 40

（二）權益法轉換為成本法

1、投資單位因追加投資原因?qū)е鲁止杀壤仙蓹嘁娣ㄞD換為成本法。

因追加投資原因?qū)е略钟械膶β?lián)營企業(yè)或合營企業(yè)的投資轉變?yōu)閷ψ庸镜耐顿Y，長期股權投資后續(xù)計量方法由權益法轉換為成本法。

例3，A公司于2009年1月1日以銀行存款3000萬元取得B公司40%的股權，采用權益法核算長期股權投資。2009年1月1日B公司可辨認凈資產(chǎn)公允價值為10000萬元，取得投資時被投資單位僅有一項固定資產(chǎn)的公允價值與賬面價值不相等，除此之外，其他可辨認資產(chǎn)、負債的賬面價值與公允價值相等。該固定資產(chǎn)原值為200萬元，已計提折舊40萬元，B公司預計使用年限為10年，凈殘值為0，按照直線法計提折舊；A公司預計該固定資產(chǎn)公允價值為400萬元，A公司剩余使用年限為8年，凈殘值為0，按照直線法計提折舊。雙方采用的會計政策、會計期間相同，不考慮所得稅因素。假定A、B公司間未發(fā)生任何內(nèi)部交易。（非同一控制下的企業(yè)合并）B公司2009年、2010年其他資料如下：

2009年B公司實現(xiàn)的凈利潤為400萬元，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值的變動增加60萬元，B公司分配股票股利200萬元。2010年B公司實現(xiàn)的凈利潤為500萬元，可供出售金融資產(chǎn)公允價值增加40萬元，B公司分配現(xiàn)金股利500萬元。

A公司于2010年1月1日以銀行存款4000萬元取得B公司50%的股權。至此A公司持有B公司90%的股權，對B公司生產(chǎn)經(jīng)營決策實施控制。對B公司長期股權投資后續(xù)計量方法由權益法轉換為成本法核算。

要求：根據(jù)上述資料編制相關的賬務處理。

（1）A公司于2009年1月1日以銀行存款3000萬元取得B公司40%的股權，采用權益法核算長期股權投資。

借：長期股權投資——B公司（成本）3000

貸：銀行存款 3000

借：長期股權投資——B公司（成本）（10000×40%-3000）1000

貸：營業(yè)外收入 1000

（2）2009年B公司實現(xiàn)的凈利潤為400萬元。

將被投資單位賬面凈利潤調(diào)整為各項資產(chǎn)、負債為公允價值下的凈利潤：

調(diào)整后的凈利潤=400-(400÷8-200÷10)=370（萬元）

借：長期股權投資——B公司（損益調(diào)整）（370×40%）148

貸：投資收益 148

（3）2009年B公司可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動增加60萬元。

借：長期股權投資——其他權益變動 24

貸：資本公積——其他資本公積 24

（4）2009年B公司分配股票股利200萬元。

不做會計處理

（5）2010年B公司實現(xiàn)的凈利潤為500萬元。

將被投資單位賬面凈利潤調(diào)整為各項資產(chǎn)、負債為公允價值下的凈利潤：

調(diào)整后的凈利潤=500－(400÷8－200÷10)=470（萬元）

借：長期股權投資——B公司（損益調(diào)整）（470×40%）188

貸：投資收益 188

（6）2010年B公司可供出售金融資產(chǎn)公允價值增加40萬元。

借：長期股權投資——B公司（其他權益變動） 16

貸：資本公積——其他資本公積 16

（7）2010年B公司分配現(xiàn)金股利500萬元。

借：應收股利(500×40%)200

貸：長期股權投資——B公司（損益調(diào)整） 200

（8）A公司于2010年1月1日以銀行存款4000萬元取得B公司50%的股權。至此A公司持有B公司90%的股權，對B公司生產(chǎn)經(jīng)營決策實施控制。對B公司長期股權投資后續(xù)計量方法由權益法轉換為成本法核算。

借：長期股權投資——B公司 4000

貸：銀行存款 4000

調(diào)整長期股權投資賬面價值：

①由于3000

借：盈余公積 （1000×10%）100

利潤分配——未分配利潤 （1000×90%）900

貸：長期股權投資——B公司（成本 ） 1000

借：長期股權投資——B公司 3000

貸：長期股權投資——B公司（成本 ） 3000

② 投資長期股權投資的賬面價值

調(diào)整“損益調(diào)整”=[900－(400÷8-200÷10)×2－500]×40%=136（萬元）

借：盈余公積 （136×10%）13.6

利潤分配——未分配利潤 （136×90%）122.4

貸：長期股權投資——B公司（成本） 136

借：資本公積——其他資本公積 40

貸：長期股權投資——B公司（其他權益變動）40

（2）因收回部分投資導致持股比例下降，由權益法轉換為成本法。

因收回投資導致長期股權投資的后續(xù)計量方法由成本法改為權益法（投資企業(yè)對被投資單位不具有共同控制或重大影響，在活躍市場中無報價且公允價值不能可靠計量的長期股權投資）的，應以轉換時長期股權投資的賬面價值作為按照成本法核算的基礎。如投資比例由40%減持為1%的情況。

例4，甲公司持有乙公司30%的有表決權股份，因能夠?qū)σ夜镜纳a(chǎn)經(jīng)營決策施加重大影響，采用權益法核算。2009年10月，甲公司將該項投資中的50%對外出售，出售以后，無法再對乙公司施加重大影響，且該項投資不存在活躍市場，公允價值無法可靠確定，出售以后轉為采用成本法核算。出售時，該項長期股權投資的賬面價值為4800萬元，其中投資成本3900萬元，損益調(diào)整為900萬元，出售取得價款2700萬元。

則甲公司確認處置損益相關的會計分錄：

①結轉處置投資的賬面價值：

借：銀行存款 2700

貸：長期股權投資——乙公司（成本） （3900×50%）1950

——乙公司（損益調(diào)整）（900×50%）450

投資收益 300

②將權益法下長期股權投資賬面價值轉入到成本法核算下長期股權投資的賬面價值：

借：長期股權投資——乙公司 2400

貸：長期股權投資——乙公司（成本）1950

——乙公司（損益調(diào)整）（900×50%）450

四、研究結論

長期股權投資是企業(yè)的一項重要的金融資產(chǎn)，正確區(qū)分企業(yè)的長期股權投資和企業(yè)擁有的其他金融資產(chǎn)，并能依據(jù)會計準則和相關會計制度進行正確的會計處理，對企業(yè)具有重要作用。會計準則委員會結合我國企業(yè)的具體實際情況和國際上的先進的理論和實踐經(jīng)驗不斷地對長期股權投資的核算準則做修正。現(xiàn)在長期股權投資的核算越來越符合經(jīng)濟實質(zhì)且具有可理解性，但對其調(diào)整還在繼續(xù)。我們要結合經(jīng)濟事實和準則要求，對長期股權投資進行持續(xù)探討研究，這樣才能使會計信息更大程度地服務于企業(yè)的利益相關者，使會計真正成為有效的經(jīng)濟管理工具。

參考文獻：

[1]財政部.企業(yè)會計準則[M].北京：經(jīng)濟科學出版社2006.

[2]張彬.關于長期股權投資成本法和權益法核算的分析[J].現(xiàn)代商業(yè)2010(06).

[3]徐璧.長期股權投資中成本法與權益法的比較[J].科技創(chuàng)新與生產(chǎn)力2010(07).

篇10

摘 要 本文以包鋼集團公司輔業(yè)改制企業(yè)―包鋼西北創(chuàng)業(yè)公司為例，介紹了輔業(yè)改制后企業(yè)調(diào)賬依據(jù)、變更實收資本的步驟方面的會計調(diào)賬處理方案。

關鍵詞 輔業(yè)改制 賬務處理 資產(chǎn) 調(diào)賬

包鋼集團（以下簡稱包鋼）在2008年依據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委等八部委《關于國有大中型企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制分流安置富余人員的實施辦法》（國經(jīng)貿(mào)企改[2002]859號）、政府的《人民政府辦公廳關于印發(fā)國有大中型企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制分流安置富余人員實施細則的通知》（內(nèi)政辦字[2003]195號）、以及內(nèi)蒙古國資委《關于進一步加快推進我區(qū)國有大中型企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制分流工作的通知》（內(nèi)國資分配[2007]136號）等文件精神，將19家分、子公司改制，成立了內(nèi)蒙古包鋼西北創(chuàng)業(yè)實業(yè)發(fā)展有限責任公司（以下簡稱包鋼西創(chuàng)）。

一、改制企業(yè)調(diào)賬的依據(jù)及目標

包鋼西創(chuàng)依據(jù)財政部《企業(yè)公司制改建有關國有資本管理與財務處理的暫行規(guī)定》（財企[2002]313號）、《財政部關于有關問題的補充通知》（財企[2005]12號）、《財政部關于建立健全企業(yè)應收款項管理制度的通知》（財企[2002]513號）等文件對原包鋼下屬的3個分公司以及16家子公司進行調(diào)賬處理。調(diào)賬目的是將各包鋼西創(chuàng)控制的下屬分、子公司（以下簡稱“二級單位”）經(jīng)評估后的凈資產(chǎn)量化給全體職工，以作為職工置換身份補償支出，其中一部分轉為職工對包鋼西創(chuàng)的投資，一部分作為職工的負債；二級單位的實收資本數(shù)額一般不變，將原包鋼持股變更為包鋼西創(chuàng)持股，并按規(guī)定變更登記。

二、改制調(diào)賬及最終變更實收資本的步驟

1.資產(chǎn)評估結果的處理

各二級單位根據(jù)確認生效的審計、評估報告，按審計、評估增減值對相關資產(chǎn)負債作賬務調(diào)整。根據(jù)清產(chǎn)核資審計結論調(diào)賬后，將評估基準日的資產(chǎn)、負債明細情況與產(chǎn)權交接日的明細進行比較，對未發(fā)生報廢或耗用等變化的具體資產(chǎn)、負債的評估增減值進行調(diào)帳，相關帳務處理：

借或貸：資產(chǎn)項目

貸或借：資本公積

2.評估基準日至產(chǎn)權交接日的損益處理

各二級單位在評估基準日至注冊登記日的損益全部歸新公司所有，無需作賬務調(diào)整。

3.職工補償金的處理

按照國資委批復文件以國有凈資產(chǎn)支付職工經(jīng)濟補償金的總額，匯總計算出各二級單位將凈資產(chǎn)轉為職工的負債金額，即應付補償金的數(shù)額；匯總分類計算出各二級單位對職工的負債分成“待入股資金”及“待支付資金”兩部分的具體數(shù)額。

4.調(diào)帳后改制凈資產(chǎn)的處理

各二級單位實收資本或上級撥入項目與注冊資本不一致要調(diào)整一致，調(diào)帳后的資產(chǎn)、負債項目進行匯總總加計得出調(diào)帳后資產(chǎn)總額、負債總額，調(diào)帳后的資產(chǎn)總額與負債總額的差額扣除少數(shù)股東權益后用于支付職工身份轉換金的凈資產(chǎn)總額，賬務處理如下：

①如果改制凈資產(chǎn)數(shù)額大于應支付的職工身份轉換金總額

借：長期股權投資-各子公司或撥付所屬資金-各分公司

貸：應付職工薪酬-職工身份轉換金

資本公積

②如果改制凈資產(chǎn)數(shù)額小于應支付的職工身份轉換金總額

借：長期股權投資-各子公司或撥付所屬資金-各分公司

長期股權投資-各子公司-股權投資差額或撥付所屬資金-各分公司-撥付差額

貸：應付職工薪酬-職工身份轉換金

③按上面計算結果，將應付職工薪酬-職工身份轉換金分為應付職工薪酬-待入股資金和應付職工薪酬-待支付資金，包鋼西創(chuàng)總部相關賬務處理：

借：應付職工薪酬-職工身份轉換金

貸：應付職工薪酬-待入股資金

應付職工薪酬-待支付資金

5.調(diào)帳后包鋼西創(chuàng)總部與各二級單位之間的科目對應關系

總部長期股權投資-各子公司與原相關子公司的所有者權益（注：扣除少數(shù)股東權益）在數(shù)額上存在一一對應關系；總部撥付所屬資金-各分公司與原相關分公司的上級撥入資金在數(shù)額上存在一一對應關系。

6.總部代為償還職工債務時賬務處理

①總部代為償還職工債務時先將待支付資金撥付各二級單位，相關帳務處理：

借：應付職工薪酬-待支付資金

貸：其他應付款-集中資金

②各二級單位收到撥款后相關帳務處理：

借：其他應付款-集中資金

貸：應付職工薪酬-待支付資金

③各二級單位支付職工身份轉換金時相關帳務處理：

借：應付職工薪酬-待支付資金

貸：銀行存款

7.職工股東入股的賬務處理

①如果整體職工股東債權轉股權，相關帳務處理：

借：應付職工薪酬-待入股資金

貸：實收資本-內(nèi)蒙產(chǎn)權交易中心[1]

②如果整體職工股東債權轉股權操作困難，采取職工股東現(xiàn)款出資方式，相關帳務處理：

借：應付職工薪酬-待入股資金（注：先支付給內(nèi)蒙產(chǎn)權交易中心代為收?。?/p>

貸：銀行存款

內(nèi)蒙產(chǎn)權交易中心收到職工身份轉換金后代職工股東投入現(xiàn)款時的賬務處理：

借：銀行存款

貸：實收資本-內(nèi)蒙產(chǎn)權交易中心

三、結語

企業(yè)改制是實現(xiàn)國有資本和職工身份的雙重置換，其涉及的相關的會計及稅務處理很多方面，各企業(yè)要根據(jù)自身情況和改制后股份配置方式作出適合自己的方案，以適應建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求。