導(dǎo)語：如何才能寫好一篇區(qū)塊鏈技術(shù)的主要特點(diǎn)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈 內(nèi)涵 特點(diǎn) 投融資環(huán)境 建議

一、問題的提出

所有經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)都是建立在信用的基礎(chǔ)上，沒有信用，交易很難實(shí)現(xiàn)。傳統(tǒng)條件下，法定紙幣以國家信用為基礎(chǔ)，進(jìn)行買賣交易；金融機(jī)構(gòu)依賴于信用，開展存貸款、信托、保險(xiǎn)，債權(quán)股票買賣等金融活動(dòng)。這種條件下產(chǎn)生的信用成本相對較高。大數(shù)據(jù)時(shí)代，金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個(gè)人的信用情況趨向透明，信用成本有所降低，但數(shù)據(jù)真實(shí)性問題依然存在?！皡^(qū)塊鏈”技術(shù)則提供了一種新的信用創(chuàng)造機(jī)制，信用數(shù)據(jù)呈分布式存儲，具有公開透明、不可篡改和加密安全性，使信用更加堅(jiān)固，說謊將無比困難。2016年10月，工信部信息化和軟件服務(wù)業(yè)司出臺的《中國區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書（2016）》指出，金融服務(wù)是區(qū)塊鏈技術(shù)的第一個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域。區(qū)塊鏈技術(shù)探索應(yīng)用的進(jìn)一步深入，有望開啟新的信用r代，對有效降低信用成本、構(gòu)建高效便捷投融資環(huán)境將產(chǎn)生積極影響。

二、區(qū)塊鏈內(nèi)涵及其特點(diǎn)

區(qū)塊鏈?zhǔn)前鸭用軘?shù)據(jù)（區(qū)塊）按照時(shí)間順序進(jìn)行疊加（鏈）生成的永久、不可逆向修改的記錄，是一種具備去中心化、高安全性、信用成本低、無法篡改和公開透明的分布式賬本技術(shù)，被視為繼蒸汽機(jī)、電力、信息和互聯(lián)網(wǎng)科技之后，目前最有潛力觸發(fā)第五輪顛覆性革命浪潮的核心技術(shù)。主要特點(diǎn)是：

去中心化。區(qū)塊鏈?zhǔn)欠植际接涗洝⒎植际絻Υ?、分布式傳播。所有交易記錄對全網(wǎng)絡(luò)公開，沒有第三方機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理，每個(gè)節(jié)點(diǎn)都有參與、數(shù)據(jù)記錄儲存、退出權(quán)利。一個(gè)節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)問題，其他節(jié)點(diǎn)會繼續(xù)數(shù)據(jù)更新和存儲，信息完整可靠（見圖）。

不可篡改。信息經(jīng)過驗(yàn)證添加至區(qū)塊鏈，就不能被隨意篡改，具有極高的穩(wěn)定性和可靠性。

加密安全。區(qū)塊鏈通過數(shù)學(xué)方法解決信任問題，依靠非對稱加密和可靠數(shù)據(jù)庫完成信用背書，不需借助第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保驗(yàn)證。非對稱加密將交換摩界降到最低，保護(hù)個(gè)人隱私，確保加密安全。

開放共享。區(qū)塊鏈中數(shù)據(jù)具有高度共享性，任何人都可查看區(qū)塊鏈中涉及到自己交易或相關(guān)所需信息。且保證數(shù)據(jù)私密性，為隱私保護(hù)下的數(shù)據(jù)開放提供了解決方案。

區(qū)塊鏈可廣泛應(yīng)用于任何缺乏信任的生產(chǎn)生活領(lǐng)域，如金融、互助保險(xiǎn)、教育、物聯(lián)網(wǎng)、司法仲裁、健康管理等。目前，發(fā)達(dá)國家正積極布局區(qū)塊鏈，各領(lǐng)域多點(diǎn)開花。截至2015 年底，我國已經(jīng)成立區(qū)塊鏈應(yīng)用研究中心（北京）、區(qū)塊鏈應(yīng)用研究中心（杭州）、中國區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、中關(guān)村區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。且國內(nèi)多家企業(yè)開始探索技術(shù)應(yīng)用，如金融機(jī)構(gòu)在數(shù)字貨幣、支付清算、保險(xiǎn)管理等領(lǐng)域進(jìn)行研究開發(fā)，部分企業(yè)擬通過在云端使用區(qū)塊鏈技術(shù)，構(gòu)建以集物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)于一體，以智能生活、智能交通、智能服務(wù)為內(nèi)容的“數(shù)字化城市”。隨著央行對區(qū)塊鏈重視加深、新科技的溢出效應(yīng)、區(qū)塊鏈應(yīng)用趨向成熟，區(qū)塊鏈有望成為“互聯(lián)網(wǎng)+”后的下一個(gè)投資熱點(diǎn)。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在優(yōu)化投融資環(huán)境中的作用

（一）極大地降低交易成本

由于信息不對稱，企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與個(gè)人，以及個(gè)人與個(gè)人交易過程，都會產(chǎn)生很大的信用成本，導(dǎo)致交易成本高企，交易效率低下。區(qū)塊鏈技術(shù)不僅可以降低交易前的信用成本，使信用成本趨近于0，也可有效降低交易過程中產(chǎn)生的各種成本，進(jìn)而提高交易效率。一方面，區(qū)塊鏈改變了傳統(tǒng)平臺“管理信用”的方式，把所有信用鏈接起來，形成信用池。交易時(shí)，只需要查看對方信息表中的數(shù)據(jù)即可了解對方信息，省去了原來依賴第三方實(shí)現(xiàn)的信任過程和成本，交易即結(jié)算。另一方面，區(qū)塊鏈可以使大多數(shù)類型的金融交易實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)結(jié)算，簡化清算和結(jié)算流程，縮短結(jié)算窗口，將大幅降低交易成本。此外，區(qū)塊鏈技術(shù)有望最大限度地減少交易錯(cuò)誤，有效交易成本。

（二）有效破解中小企業(yè)融資難困局

根據(jù)《中國中小商業(yè)企業(yè)協(xié)會》數(shù)據(jù)顯示，截至2016年，全國中小企業(yè)數(shù)量超過4千萬家，占企業(yè)總數(shù)99.7%。但目前，中小企業(yè)陷經(jīng)營困境，融資難仍是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。為此，國家多次出臺扶持政策，如鼓勵(lì)商業(yè)銀行發(fā)展小微金融業(yè)務(wù)，推行供應(yīng)鏈金融等，由于小微金融信用評價(jià)體系缺失、供應(yīng)鏈金融信息不對稱等問題，最終收效甚微。隨著大數(shù)據(jù)的廣泛應(yīng)用，區(qū)塊鏈技術(shù)有望成為解決中心企業(yè)融資難的突破口。區(qū)塊鏈技術(shù)將線下供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)化，把買方、賣方、物流都接入平臺，并對所有交易信息進(jìn)行確權(quán)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)真實(shí)、公開、透明傳輸，有效破解信息不對稱問題。金融機(jī)構(gòu)可逐漸接入供應(yīng)鏈體系，憑借區(qū)塊鏈技術(shù)高可信優(yōu)勢，后加入的金融企業(yè)將不再需要為風(fēng)控和授信投入更多精力，從根源上化解了金融機(jī)構(gòu)面對小微企業(yè)，無處征信，無法授信，不敢貸款的困局。同時(shí)，區(qū)塊鏈可實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、物流供應(yīng)商、商流供應(yīng)商、產(chǎn)品經(jīng)銷商和金融機(jī)構(gòu)的整體協(xié)作，推動(dòng)信息流、物流、商流、資金流的四流融合，推動(dòng)整個(gè)生態(tài)圈高校運(yùn)轉(zhuǎn)，將從根本上改善中小企業(yè)投融資環(huán)境。

（三）進(jìn)一步優(yōu)化完善信用體系

由于覆蓋范圍小、數(shù)據(jù)片面、調(diào)整僵化等局限性，傳統(tǒng)金融信用評估模式越來越不適應(yīng)信息社會的發(fā)展。大數(shù)據(jù)時(shí)代，快速增長的行為數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈數(shù)字信任技術(shù)的發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)個(gè)體的信用評測提供了新模式，有利于開啟新的信用時(shí)代，進(jìn)而優(yōu)化投融資環(huán)境，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)規(guī)模擴(kuò)大。主要表現(xiàn)為，一是降低征信和管理成本。區(qū)塊鏈技術(shù)可無限地使用與分享信任數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)信用評估、定價(jià)、交易與合約執(zhí)行的全過程自動(dòng)化運(yùn)行與管理，有效降低征信成本和信用產(chǎn)品的管理成本，大幅提高信用業(yè)務(wù)處理規(guī)模。二是拓展信用評估覆蓋范圍。區(qū)塊鏈技術(shù)可覆蓋傳統(tǒng)人工收集信息無法顧及的客戶群體，如沒有銀行賬戶（或賬戶數(shù)據(jù)信息含量稀少）但能接觸互聯(lián)網(wǎng)的特殊群體，信用產(chǎn)品服務(wù)對象進(jìn)一步拓展。三是提高信用創(chuàng)造能力。區(qū)塊鏈下的可信任代碼技術(shù)，使信用產(chǎn)品的全過程都具有動(dòng)態(tài)編程能力，極大地拓展了信用產(chǎn)品的創(chuàng)新空間。如“智能合約”模式對各種金融場景都具有極強(qiáng)的適應(yīng)性。四是有效挖掘信用客戶資源。區(qū)塊鏈?zhǔn)广y行業(yè)深度嵌入實(shí)體產(chǎn)業(yè)運(yùn)營過程，產(chǎn)融融合度將得到極大提升，信用資源的可應(yīng)用場景進(jìn)一步擴(kuò)展，信用資源的利用效率將得到大幅提高。

（四）突破地域限制，改善欠發(fā)達(dá)地區(qū)的投融資環(huán)境

基于信用卡、ATM機(jī)、銀行網(wǎng)點(diǎn)等傳統(tǒng)金融體系基本上是中心化的，貨幣依賴“央行”，結(jié)算依賴“銀行”，信用成本相對較高，尤其在沒有金融服務(wù)的貧困地區(qū)，以及跨境支付情形下的金融成本過高。據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，全球仍有四分之一人口沒有銀行賬戶，尤其在貧困地區(qū)，有超過一半的人無法享受金融服務(wù)；跨境支付中，全球支付成本約5%左右。區(qū)塊鏈的全網(wǎng)記賬方式可建立“全球性”的信用，有望形成全球“信用”的基本協(xié)議，自動(dòng)剔除“虛假信息”、“欺詐信息”、“雙重支付”等信用信息，為全球市場提供基本的“信用”資源和低成本價(jià)值轉(zhuǎn)移通道。同時(shí)，區(qū)塊鏈可創(chuàng)新借貸模式，通過合約賬戶可實(shí)現(xiàn)C2C（個(gè)人對個(gè)人）、B2B（企業(yè)對企業(yè)）、B2C（企業(yè)對個(gè)人），甚至是C2B（個(gè)人對企業(yè)）的借貸關(guān)系?？梢?，區(qū)塊鏈技術(shù)的廣泛應(yīng)用，將突破地域限制，為不同地域和不同屬性的交易方提供交易的信用基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)跨地區(qū)、跨時(shí)空的點(diǎn)對點(diǎn)實(shí)時(shí)交易，欠發(fā)達(dá)地區(qū)與發(fā)達(dá)地區(qū)、國內(nèi)與國外、企業(yè)與個(gè)人均可建立交易關(guān)系，對欠發(fā)達(dá)地區(qū)拓寬投融資渠道，優(yōu)化投融資環(huán)境形成重大利好。

四、幾點(diǎn)建議

（一）發(fā)揮政府帶動(dòng)作用，引導(dǎo)區(qū)塊鏈技術(shù)探索應(yīng)用

一是強(qiáng)化政府引導(dǎo)。從戰(zhàn)略層面制定區(qū)塊鏈發(fā)展遠(yuǎn)景目標(biāo)、總體發(fā)展規(guī)劃及實(shí)施計(jì)劃，并提供平臺支持。制定區(qū)塊鏈協(xié)議的規(guī)范，出臺相關(guān)產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策和產(chǎn)業(yè)扶持政策，引導(dǎo)區(qū)塊鏈新興技術(shù)研究與應(yīng)用。二是加強(qiáng)法律約束。加快制定相關(guān)法律法規(guī)，構(gòu)建保持管制與鼓勵(lì)創(chuàng)新兼顧的區(qū)塊鏈治理框架。三是推動(dòng)行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。進(jìn)一步完善行業(yè)數(shù)據(jù)共享平臺，利用區(qū)塊鏈技術(shù)建立健全風(fēng)險(xiǎn)評估、信息、信用體系，整合行業(yè)資源。

（二）加強(qiáng)行業(yè)間交流合作，助力區(qū)塊鏈推廣落地

一是建立區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。成立跨行業(yè)跨機(jī)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，啟動(dòng)一批重點(diǎn)課題研究，推M相關(guān)領(lǐng)域的基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究，破解區(qū)塊鏈發(fā)展中存在的問題，推動(dòng)技術(shù)落地應(yīng)用。二是加快建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。聯(lián)合行業(yè)力量，加快研究制定統(tǒng)一的區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)架構(gòu)設(shè)計(jì)、信息披露與隱私保護(hù)、經(jīng)營與監(jiān)督等技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，力求在國際統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的制定中搶占話語權(quán)。引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行專利布局，預(yù)防專利“陷阱”，做好知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)。三是加強(qiáng)國際合作。加強(qiáng)與國外知名的區(qū)塊鏈研究機(jī)構(gòu)和組織交流合作，推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)落地應(yīng)用。

（三）探索金融領(lǐng)域先行先試，開辟業(yè)務(wù)增長新途徑

一是推動(dòng)大型金融機(jī)構(gòu)投資布局。早期研發(fā)階段，鼓勵(lì)大型金融機(jī)構(gòu)廣泛參與區(qū)塊鏈項(xiàng)目，選擇業(yè)務(wù)量大、交易關(guān)聯(lián)簡潔、技術(shù)應(yīng)用提升效果明顯的業(yè)務(wù)場景作為切入點(diǎn)，如客戶征信、票據(jù)與供應(yīng)鏈金融、跨境支付與結(jié)算、登記確權(quán)等，推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用；開展試點(diǎn)和建立容錯(cuò)機(jī)制，培訓(xùn)團(tuán)隊(duì)，積累經(jīng)驗(yàn)。待政策環(huán)境和市場技術(shù)成熟，探索利用區(qū)塊鏈技術(shù)打造全新支付、信用評級、信貸等金融服務(wù)體系。二是推動(dòng)中小型金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)引入成熟應(yīng)用。依托中小型金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)體制靈活、市場敏感度高等優(yōu)勢，鼓勵(lì)其引入成熟的區(qū)塊鏈應(yīng)用，打造特色金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，尋找新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

（四）強(qiáng)化科研院所作用，增強(qiáng)區(qū)塊鏈金融人才和技術(shù)支撐

篇2

[關(guān)鍵詞]監(jiān)管科技；監(jiān)督科技；金融科技；

一、引言

自2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)后，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)所面臨的合規(guī)壓力/合規(guī)成本急劇上升，為了降低合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)在開展金融創(chuàng)新時(shí)甚至都日趨保守[1]。監(jiān)管和創(chuàng)新之間確實(shí)存在一定的矛盾，這個(gè)規(guī)律不僅適用于金融行業(yè)，在諸多領(lǐng)域都呈現(xiàn)了相同的趨勢。

對監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，維護(hù)整體金融穩(wěn)定，保護(hù)公眾消費(fèi)者利益，是其重要使命之一，因此，大量的新的監(jiān)管要求會層出不窮，也會根據(jù)形勢的變化持續(xù)修訂，所有這些都會帶來很高的成本。雖然在金融領(lǐng)域中，監(jiān)管成本過高表現(xiàn)的并不明顯，但是在稅收等領(lǐng)域，諸多監(jiān)管項(xiàng)目，由于成本過高[2]，導(dǎo)致不了了之的情況并不鮮見。通俗而言，監(jiān)管也是需要進(jìn)行成本效益分析的。

同時(shí)，對于被監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，例如商業(yè)銀行，則又不勝其煩，疲于應(yīng)付頻繁變化的監(jiān)管規(guī)則。幾乎所有的金融機(jī)構(gòu)都單獨(dú)設(shè)置“合規(guī)部”以應(yīng)對監(jiān)管，不僅如此，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(BCBS)要求銀行的合規(guī)部門“應(yīng)該是獨(dú)立的”，“應(yīng)該在銀行內(nèi)部享有正式的地位”，并且合規(guī)“應(yīng)成為銀行文化的一部分”[3]。這些要求反映了合規(guī)工作的重要性，但也從另一個(gè)側(cè)面反映了合規(guī)工作的復(fù)雜性。

如何解決上述矛盾？近期的諸多研究表明，監(jiān)管科技應(yīng)該是可行的途徑之一[4]，因?yàn)樵谡麄€(gè)的監(jiān)管邏輯上，監(jiān)管方從傳統(tǒng)的“家長型監(jiān)管”轉(zhuǎn)移至“服務(wù)型監(jiān)管”，被監(jiān)管方則從“被動(dòng)匯報(bào)”轉(zhuǎn)到“主動(dòng)披露”。這種轉(zhuǎn)型是前所未有的，在制度設(shè)計(jì)的層面，就避免了監(jiān)管雙方的不同立場，使雙方在規(guī)避系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)方面達(dá)成了統(tǒng)一，并努力實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的可預(yù)測性。

二、監(jiān)管科技的概念

與金融科技必須以“金融”作為關(guān)注點(diǎn)不同，實(shí)際上，監(jiān)管科技并沒有這么強(qiáng)的行業(yè)屬性，可以應(yīng)用到各種監(jiān)管情境中。監(jiān)管科技不應(yīng)該是簡單的“監(jiān)管+科技”或者“科技+監(jiān)管”，也沒有必要深究到底應(yīng)該偏重監(jiān)管的科技屬性，還是科技的監(jiān)管屬性。重點(diǎn)在于，監(jiān)管科技所體現(xiàn)的，是在新的金融業(yè)態(tài)下，整體監(jiān)管邏輯的方向性轉(zhuǎn)變。

首先，被監(jiān)管方采納監(jiān)管科技的目的，不僅僅是為了降低成本，更應(yīng)該是主動(dòng)的接受監(jiān)管。隨著互聯(lián)網(wǎng)的高度發(fā)展，自愿性披露的情況越來越普遍。這主要由于靠傳統(tǒng)的信息不對稱獲得不當(dāng)盈利，在互聯(lián)網(wǎng)背景下已經(jīng)很難實(shí)現(xiàn)，與其這樣，還不如主動(dòng)接受監(jiān)管。

其次，金融監(jiān)管模式已經(jīng)從規(guī)則治理，過度到原則治理階段，在原則性監(jiān)管的模式下，每個(gè)企業(yè)有權(quán)決定其最佳適用原則的方式，以確保符合性，這導(dǎo)致企業(yè)的誠實(shí)變得很重要[4]。于是，對于被監(jiān)管方而言，主動(dòng)接受監(jiān)管已經(jīng)成為提升信譽(yù)的途徑之一。

最后，站在監(jiān)管角度而言，即監(jiān)督科技(SupTech)的視角，監(jiān)管已經(jīng)從“防止違規(guī)”轉(zhuǎn)移至“預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)”。在這個(gè)角度講，監(jiān)管方與被監(jiān)管方已經(jīng)達(dá)成了一致的目標(biāo)，利益是一致的，因此，監(jiān)管不再是傳統(tǒng)的“貓鼠游戲”，而是監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供的一種服務(wù)?；蛘哒f，“監(jiān)管即服務(wù)”是改變傳統(tǒng)監(jiān)管邏輯弊端的最好途徑。

綜上所述，監(jiān)管科技(RegTech)在本文中被定義為簡化和改進(jìn)監(jiān)管流程的技術(shù)解決方案。

三、監(jiān)管科技的興起

監(jiān)管科技、金融科技和監(jiān)督科技詞匯都是近幾年以流行語的形式出現(xiàn)，但是一般認(rèn)為，金融科技出現(xiàn)的比較早，該詞匯由Bettinger[5]所提出，原意是指“將銀行的專業(yè)知識與現(xiàn)代管理科技以及計(jì)算機(jī)相結(jié)合”。從當(dāng)前的表達(dá)語境來看，金融科技也已經(jīng)有了新的含義，也可以認(rèn)為是新詞匯，而且絕大部分文獻(xiàn)也都是近三年(2016—2019)才出現(xiàn)的[6]。

部分文獻(xiàn)認(rèn)為，RegTech是由英國金融行為監(jiān)管局(FCA)提出[7]，實(shí)際上，在文獻(xiàn)[7]之前，英國的政府科學(xué)辦公室(GOS)所的文獻(xiàn)中已經(jīng)出現(xiàn)了該詞匯[8]。當(dāng)然，監(jiān)管科技的思想早已經(jīng)出現(xiàn)，只是沒有被高度概念化，例如，文獻(xiàn)[9]提出了利用金融科技構(gòu)建監(jiān)管機(jī)構(gòu)工具包，只是沒有明確的提出該詞匯而已?？赡芤舱从诖?，在后續(xù)諸多文獻(xiàn)中都認(rèn)為監(jiān)管科技是“金融科技的子集”[10]。

監(jiān)管科技雖然不是因?yàn)榇髷?shù)據(jù)的興起而出現(xiàn)，但確是因?yàn)殡S著大數(shù)據(jù)的應(yīng)用才得到前所未有的重視。諸多學(xué)者認(rèn)為，目前已經(jīng)發(fā)展至監(jiān)管科技3.0，可能正是這樣的劃分，才佐證了上述結(jié)論，即實(shí)際的監(jiān)管科技由來已久，但是之前并沒有這樣概念化的詞匯。圖1在文獻(xiàn)[11]的基礎(chǔ)上給出了這個(gè)過程以及其中相應(yīng)的重要概念。

四、監(jiān)管科技1.0及其成因

從整個(gè)金融發(fā)展的歷史來看，金融監(jiān)管長期處于“亡羊補(bǔ)牢”的滯后狀態(tài)。出現(xiàn)這種情況的原因在于，金融是一種社會建構(gòu)，這導(dǎo)致新情況層出不窮。例如，對刑事犯罪的判定只是隨著人的認(rèn)識在改變，但是金融犯罪改變的不僅是認(rèn)識，更是金融業(yè)態(tài)。因此，在金融監(jiān)管領(lǐng)域，很難出現(xiàn)足夠完善的規(guī)則。

典型的例子是，1970S隨著金融全球化，隨之帶來了全球性的通貨膨脹和債務(wù)危機(jī)，在這個(gè)背景下，產(chǎn)生了《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》，這也陸續(xù)構(gòu)成了微觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)。微觀審慎監(jiān)管的作用無須贅述，其不足主要體現(xiàn)在如下兩點(diǎn)。

一是微觀層面的監(jiān)管，解決不了宏觀層面的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，換句話說，單個(gè)金融機(jī)構(gòu)即使都符合審慎理性行為，“合成謬誤”依然存在于金融體系中[4]，疊加起來，在宏觀層面可能會造成整個(gè)金融系統(tǒng)的崩潰，例如，2008年金融危機(jī)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范能力存在不足是其成因之一。

二是微觀審慎監(jiān)管所帶來的合規(guī)成本較高，顯著的提高了交易成本。審慎監(jiān)管的本質(zhì)是通過事前的約束來降低事后風(fēng)險(xiǎn)的概率，這意味著這些原則本身就是低效的。而且，這些原則，例如資本充足率的要求，在降低高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)行為的同時(shí)，也降低了金融機(jī)構(gòu)的資金使用效率，隨之提高了運(yùn)營成本。

上述缺點(diǎn)1促使宏觀審慎監(jiān)管得到了前所未有的重視，雖然與之聯(lián)系緊密的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)也不是新生詞匯。缺點(diǎn)2則使得監(jiān)管科技的出現(xiàn)成為必然。

監(jiān)管科技1.0主要是由大型金融機(jī)構(gòu)所推動(dòng)，尤其是不同國家或地區(qū)所導(dǎo)致的制度落差。技術(shù)的應(yīng)用在一定程度上降低了監(jiān)管的復(fù)雜性，但是新技術(shù)的應(yīng)用也帶來了相應(yīng)的副作用，例如，給監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)都帶來了一定程度的過度自信。監(jiān)管科技1.0的標(biāo)志是大型金融機(jī)構(gòu)將技術(shù)應(yīng)用到風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制流程中。

五、監(jiān)管科技2.0及其成因

《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》在2008年爆發(fā)的全球金融危機(jī)中被證明是存在一定缺陷的，直接催生了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。這意味著更嚴(yán)格的監(jiān)管，以及更高昂的合規(guī)成本。在金融強(qiáng)監(jiān)管背景下，不僅是大型機(jī)構(gòu)所面臨的合規(guī)復(fù)雜性問題，中小金融機(jī)構(gòu)還時(shí)刻面臨“出局”的市場風(fēng)險(xiǎn)[12]。在這個(gè)階段，傳統(tǒng)手段很難保證全面合規(guī)。

另一方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，傳統(tǒng)的監(jiān)管手段也不能滿足要求。具體表現(xiàn)為：(1)如何保障金融機(jī)構(gòu)上報(bào)數(shù)據(jù)的真實(shí)性。金融科技發(fā)展的根本目的并不是為了降低風(fēng)險(xiǎn)，而是獲取更高的利潤，因此風(fēng)險(xiǎn)會以方法或新的形式展現(xiàn)出來，如果監(jiān)管的技術(shù)落后于金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)，在識別風(fēng)險(xiǎn)方面就失去效力；(2)監(jiān)管對象的多元化。例如，如何監(jiān)管場外交易等行為[13]。在證券交易所內(nèi)進(jìn)行的場內(nèi)交易一般存在完整的監(jiān)管制度，但是場外交易則更多取決于雙方的私下約定，這導(dǎo)致交易行為并不透明，場外交易被認(rèn)為是2008年金融危機(jī)的主要原因之一；(3)關(guān)于監(jiān)管成本問題，如果監(jiān)管成本過高，監(jiān)管就失去了意義。

于是，監(jiān)管科技在金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)用從1.0時(shí)代過渡到2.0時(shí)代，合規(guī)監(jiān)管在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的應(yīng)用也成為一個(gè)獨(dú)立的方向，即監(jiān)督科技。監(jiān)管科技2.0主要體現(xiàn)為各種新技術(shù)在滿足合規(guī)監(jiān)管要求，以及加強(qiáng)合規(guī)監(jiān)督效力方面的應(yīng)用。

六、監(jiān)管科技3.0及研究展望

監(jiān)管科技3.0被定義為未來的應(yīng)用框架，這主要是因?yàn)榻鹑谛畔⒒?數(shù)字化的過程已經(jīng)基本完整，監(jiān)管科技2.0最主要的體現(xiàn)和應(yīng)對都是針對這一浪潮。未來更嚴(yán)峻的問題在于，隨著金融科技的發(fā)展，整體的金融業(yè)態(tài)產(chǎn)生了翻天覆地的變化，例如，區(qū)塊鏈技術(shù)帶來的貨幣數(shù)字化。

無論是由于金融行業(yè)穩(wěn)定的市場位置，還是由于其復(fù)雜的監(jiān)管環(huán)境，普遍認(rèn)為，金融行業(yè)是拒絕改變，漠視創(chuàng)新的。金融科技的發(fā)展使得監(jiān)管方和銀行都面臨前所未有的挑戰(zhàn)，例如，依靠信息不對稱獲取而盈利的借貸業(yè)務(wù)，可能隨著信息平臺的發(fā)展逐步失去存在意義，而金融機(jī)構(gòu)所賴以生存的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，后續(xù)可能會轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)據(jù)之間的競爭。