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篇1

關(guān)鍵詞:資本充足率;商業(yè)銀行;新巴塞爾協(xié)議

1、引入銀行資本充足率及簡述新巴塞爾協(xié)議

1.1引入銀行資本充足率概念

銀行資本可以簡單的從公認(rèn)會計原則上定義為: 累計計算的銀行總資產(chǎn)與銀行總負(fù)債的賬面價值之差,即銀行的凈值。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》所提出的概念,銀行總資本由兩大部分組成,即核心資本和附屬資本,其中核心資本包括實(shí)收股本,公開儲備;附屬資本包括非公開儲備、資產(chǎn)重估儲備、一般儲備金、一般呆帳儲備金、混合資本工具、次級長期債務(wù)等。

銀行資本的用途直接影響銀行資本的數(shù)量及其充足度。一般認(rèn)為銀行資本有以下四方面的基本用途:

(1)當(dāng)銀行破產(chǎn)時,銀行資本首先被用于賠償費(fèi)保險性存款。因此,銀行資本金起到了增強(qiáng)公眾信心、防治銀行倒閉的作用。

(2)當(dāng)銀行出現(xiàn)非預(yù)期性或意外損失時,銀行資本可用于消化這些虧損,從而恢復(fù)公眾信心,使銀行得以繼續(xù)正常經(jīng)營。

(3)銀行資本還用于購置日常金融服務(wù)所需的各種裝備與設(shè)施。

(4)在當(dāng)局關(guān)于最低資本限額規(guī)定下,銀行資本構(gòu)成對銀行資產(chǎn)無節(jié)制膨脹的內(nèi)在限制。

銀行與公眾之間長期存在著信息不對稱,信息的不對稱對銀行而言則是一把雙刃劍,它既可以掩蓋銀行儲備不足和資產(chǎn)質(zhì)量低下的窘迫,也可能因公信力的喪失而破產(chǎn)倒閉。銀行困境的解脫取決于清償能力尤其是流動性的大小。解決這一問題的傳統(tǒng)做法一是資產(chǎn)變現(xiàn),二是市場介入,但是這兩種做法的劣勢非常明顯。除了要損失大量的交易費(fèi)用之外,還要受到市場資金可供量的嚴(yán)格制約,從而產(chǎn)生巨大的市場風(fēng)險。因此,各國中央銀行一方面充當(dāng)最終貸款人,在商業(yè)銀行面臨流動性危機(jī)時對其施以援手,另一方面則推出存款保險制度,對受損公眾進(jìn)行補(bǔ)償。這類亡羊補(bǔ)牢式的舉措都是立足于銀行的,沒有對銀行的經(jīng)營過程提出根本性要求,因而不僅未能有效地遏止銀行的倒閉,反而可能增大了銀行破產(chǎn)的風(fēng)險,故而遭到經(jīng)濟(jì)學(xué)家的批評。由于最終貸款人的存在以及存款保險制度的建立,商業(yè)銀行一方面有通過增加高風(fēng)險投資轉(zhuǎn)嫁保險成本、獲取高額利潤的欲望。另一方面也有擴(kuò)大債務(wù)依存度的沖動和便利,破產(chǎn)風(fēng)險因此不斷累積。正是在這樣的背景下,發(fā)達(dá)國家以及由發(fā)達(dá)國家組成的巴塞爾委員會逐步將銀行的監(jiān)管從修補(bǔ)轉(zhuǎn)到內(nèi)部調(diào)控,即銀行資本金充足率的設(shè)定呼之欲出。

由于銀行資本在銀行經(jīng)營管理中占據(jù)著重要的位置,因此,有必要確定銀行進(jìn)本金充足率的警戒線。

1.2簡述新巴塞爾協(xié)議

1999年6月,巴塞爾委員會提出了以三大支柱――資本充足率、監(jiān)管部門監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律為主要特點(diǎn)的新資本監(jiān)管框架草案第一稿,并廣泛征求有關(guān)方面的意見。

《新巴塞爾協(xié)議》希望資本充足率標(biāo)準(zhǔn)維持在8% 的水平上,核心資本充足率不低于4%。但對資本充足率的計算方法做了重大調(diào)整,尤其是給出了兩種計量信用風(fēng)險的方法,即標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法。計算方法的改變無疑將在事實(shí)上調(diào)整商業(yè)銀行的資本充足率標(biāo)準(zhǔn),并很可能相對提高發(fā)展中國家銀行的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)。

2、資本充足率管理重點(diǎn)

從巴塞爾新資本協(xié)議的規(guī)定和我國銀監(jiān)會頒發(fā)的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中可以看出,資本充足率作為銀行監(jiān)管和商業(yè)銀行經(jīng)營中的核心指標(biāo),對其的管理應(yīng)注重三個重要的方面。

2.1風(fēng)險覆蓋面管理

1988 年的巴塞爾協(xié)議涵蓋了信用風(fēng)險和市場風(fēng)險,巴塞爾新資本協(xié)議在此基礎(chǔ)上將操作風(fēng)險涵蓋其中,要求商業(yè)銀行必須為抵御操作風(fēng)險造成的損失安排資本,并要求銀行從基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級計量法中選擇一種方法計量操作風(fēng)險。巴塞爾委員會認(rèn)為,將操作風(fēng)險納入第一支柱有助于確保銀行有足夠的積極性開發(fā)計量操作風(fēng)險的各類手段,體現(xiàn)資本必須覆蓋風(fēng)險的基本原理。所以資本充足率管理的一個趨勢就是風(fēng)險覆蓋面會隨著風(fēng)險衡量技術(shù)的提高越來越廣。

2.2指標(biāo)的重要性和綜合性

國際銀行界已經(jīng)將資本充足率作為一個核心指標(biāo)來看待,比如,香港金融監(jiān)管局將最低資本充足率視為“神圣不可侵犯”的標(biāo)準(zhǔn)。新的資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)――巴塞爾新資本協(xié)議獲得國際銀行界的認(rèn)可,到2006 年底十國集團(tuán)成員國、25 個歐盟成員國以及其他一些發(fā)達(dá)國家和地區(qū)都將采用巴塞爾新資本協(xié)議作為監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),資本充足率指標(biāo)的重要性得到加強(qiáng)。新資本協(xié)議對于資本充足率的計算做了詳細(xì)規(guī)定,使得新的資本充足率指標(biāo)和商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平密切相關(guān),可以綜合衡量商業(yè)銀行可以識別的總體風(fēng)險水平、資產(chǎn)規(guī)模和資本的關(guān)系更加具有綜合性。

2.3彈性化的指標(biāo)管理

巴塞爾新資本協(xié)議的一個特色是對于資本充足率的管理更加彈性化。這主要體現(xiàn)在對于信用風(fēng)險的處理方法上。除了標(biāo)準(zhǔn)法以外,商業(yè)銀行可以選擇內(nèi)部評級法來計算信用風(fēng)險。內(nèi)部評級法以商業(yè)銀行內(nèi)部的評級為基礎(chǔ),利用違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險暴露和期限來計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。內(nèi)部評級法的采用說明了資本充足率管理的彈性化和靈活性趨勢,使得各商業(yè)銀行可以根據(jù)各自情況更加準(zhǔn)確地衡量其面臨的風(fēng)險,以及要覆蓋這些風(fēng)險所需要的資本,使得資產(chǎn)配置好、風(fēng)險管理水平高的商業(yè)銀行可以以同樣的資本推動更大規(guī)模的資產(chǎn),獲取更多的收益,以此提高商業(yè)銀行風(fēng)險管理的積極性。

3、資本充足率管理的核心問題

資本充足率管理的核心問題是在盈利性和安全性之間進(jìn)行權(quán)衡。這個矛盾在現(xiàn)實(shí)中主要體現(xiàn)在兩個方面:監(jiān)管要求安全穩(wěn)定與股東要求高回報之間的矛盾;規(guī)模擴(kuò)張與資本金不足之間的矛盾。這也是我國商業(yè)銀行在發(fā)展中面臨的兩個主要矛盾。

3.1監(jiān)管要求安全穩(wěn)定與股東要求高回報之間的矛盾

巴塞爾新資本協(xié)議由三大支柱組成,一是最低資本要求,二是監(jiān)管當(dāng)局對資本充足率的監(jiān)督檢查,三是信息披露。巴塞爾新資本協(xié)議非常重視監(jiān)督檢查和信息披露的作用,監(jiān)督檢查可以大大提高銀行和監(jiān)管當(dāng)局的風(fēng)險評估能力,信息披露可以強(qiáng)化市場紀(jì)律,幫助銀行和監(jiān)管當(dāng)局管理風(fēng)險,提高穩(wěn)定性。我國銀監(jiān)會頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》,對于資本不足或資本嚴(yán)重不足的商業(yè)銀行,銀監(jiān)會將會對商業(yè)銀行采取限制資產(chǎn)增長速度、限制開辦新業(yè)務(wù)和設(shè)立新機(jī)構(gòu)、要求調(diào)整高級管理人員乃至重組等措施進(jìn)行糾正。

我國商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中,政府直接或間接持有的國有股權(quán)占絕大部分,為了改善商業(yè)銀行公司治理和經(jīng)營績效,我國正對國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)進(jìn)行剝離,并利用外匯儲備為兩家具備條件的國有商業(yè)銀行注資,以提高資本充足率,為國有商業(yè)銀行股份制改造和上市創(chuàng)造條件。這個矛盾在國有商業(yè)銀行目前并不明顯。但是隨著國有商業(yè)銀行的上市和規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)張,這個矛盾會逐步顯現(xiàn)。這個矛盾在部分股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行體現(xiàn)的較為明顯。一方面,作為大股東的地方政府或其控股的國有企業(yè)沒有足夠的動機(jī)來補(bǔ)充商業(yè)銀行的資本金;另一方面,非國有股東出于發(fā)展主業(yè)的需要或其他需要,沒有足夠的財力來補(bǔ)充商業(yè)銀行的資本金,同時為了避免其權(quán)益的稀釋和投資回報的下降,對于資本金的補(bǔ)充并不積極。所以監(jiān)管與市場的要求和股東對回報的要求之間存在著矛盾。

3.2規(guī)模擴(kuò)張與資本金不足之間的矛盾

改革開放以來,我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展,國內(nèi)生產(chǎn)總值年平均增長速度達(dá)到9。5%左右。高速的經(jīng)濟(jì)增長,帶來了金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的巨大變化,儲蓄主體由政府變?yōu)榫用?居民儲蓄成為金融資產(chǎn)來源的主要成分。在企業(yè)融資方面,盡管建立了資本市場,但是由于制度和體制的原因,發(fā)展一直比較滯后,在企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中不占主導(dǎo)地位。同時在經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌過程中,貨幣化程度會日益提高,若以M2 /GDP 表示貨幣化程度,我國遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國家和同等發(fā)展水平的發(fā)展中國家。

一方面,隨著經(jīng)濟(jì)高速增長和貨幣化程度逐步提高,城鄉(xiāng)居民儲蓄存款快速增長,而投資渠道狹窄,儲蓄存款成為居民保有金融資產(chǎn)的主要形式;另一方面,由于資本市場發(fā)展嚴(yán)重滯后,以銀行為主導(dǎo)的間接融資方式依然是企業(yè)最主要的融資方式。資金供給和需求都向銀行集中,就造成我國的商業(yè)銀行體系資產(chǎn)和負(fù)債的急劇擴(kuò)大。

目前我國商業(yè)銀行體系是以四大國有商業(yè)銀行為主體的,四大國有商業(yè)銀行在資產(chǎn)、存款等各方面均具有絕對的優(yōu)勢,比例高達(dá)60%以上。股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行雖然市場份額在上升,但是依然不占主導(dǎo)地位。四家國有商業(yè)銀行因?yàn)轶w制原因,曾經(jīng)產(chǎn)生了大量的不良資產(chǎn),但是隨著國有商業(yè)銀行改革的不斷深化和機(jī)制逐步轉(zhuǎn)變,以及不良資產(chǎn)的剝離和數(shù)次的注資,不良資產(chǎn)的比例和總額是在不斷下降的。股份制商業(yè)銀行雖然資產(chǎn)質(zhì)量較好,但出于競爭的原因和機(jī)制優(yōu)勢,資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模擴(kuò)張較快,資產(chǎn)和負(fù)債的快速增長導(dǎo)致資本金不足問題很突出。

按照我國經(jīng)濟(jì)每年8%的增長速度,每年的GDP凈增大約7000 億元左右,按照2007年國有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)與GDP的比例175%計算,我國商業(yè)銀行每年資產(chǎn)大約增加1.2 萬億元左右。按照8%的最低要求,假設(shè)資產(chǎn)風(fēng)險度為60%,則要求有576 億元的資本金補(bǔ)充。按照10%的穩(wěn)健水平,每年需要720 億元的資本金補(bǔ)充。所以,除去以上計算的我國商業(yè)銀行體系為了達(dá)到監(jiān)管要求而需要補(bǔ)充的2 萬億元存量資本金外,由于資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大,每年還必須補(bǔ)充720 億元的流量資本金。

由此可見,我國銀行體系的資產(chǎn)規(guī)模膨脹較快,一方面商業(yè)銀行提高了收益,投資者提高了回報率,另一方面也必然造成資本充足率下降,商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險提高,所以,商業(yè)銀行經(jīng)營者必須在資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張和資本充足率下降之間進(jìn)行權(quán)衡。資本金的補(bǔ)充在未來將是我國商業(yè)銀行一項(xiàng)至關(guān)重要的戰(zhàn)略任務(wù)。

4、資本金補(bǔ)充的方法

我國商業(yè)銀行體系在2009 年前面臨2 萬億元的存量資本金的補(bǔ)充,此外每年還要面臨大量流量資本金補(bǔ)充,結(jié)合資本充足率管理的三大趨勢,我國商業(yè)銀行可以采取以下措施補(bǔ)充資本金。

4.1資本金內(nèi)部補(bǔ)充渠道

根據(jù)Bernon的銀行持續(xù)增長模型有:

SG1=ROA(1-DR)/[(EC1/TA)-ROA(1-DR)]

其中,ROA=資產(chǎn)收益率,DR=以百分比表示的銀行納稅后凈收入中的紅利部分,SG=銀行資產(chǎn)的增長率,TA=銀行總資產(chǎn),EC=銀行總股本。

將EC1/TA放到等式左邊,有:

EC1/TA= ROA(1-DR)/SG1+ROA(1-DR)=ROA(1-DR)*(1+1/SG1)

如果將風(fēng)險權(quán)重都假設(shè)為100%,則左邊為資本充足率,可見資本充足率與資產(chǎn)收益率和留存收益率成正比,和資產(chǎn)增長率成反比。提高資產(chǎn)收益率和留存收益率是內(nèi)源資本金補(bǔ)充的關(guān)鍵。我國商業(yè)銀行經(jīng)營效率和盈利能力都不強(qiáng)。例如,2007 年我國國有商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率平均為0.2%,股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率平均為0.49%,而國際大銀行的資產(chǎn)收益率一般在1%～1.5%之間。所以提高收益率是內(nèi)源資本金補(bǔ)充的根本,只有收益率提高了,資本積累才會增加,會相應(yīng)提高資本金。同時,為了長期、穩(wěn)健的發(fā)展,在資產(chǎn)擴(kuò)張階段,商業(yè)銀行可以降低股利支付率,提高留存收益率,在2009 年之前,應(yīng)說服股東放棄或降低分紅要求,用短期的股利損失來換取長期的資本收益,以此提高商業(yè)銀行的資本金比例,使得銀行可以長期穩(wěn)健發(fā)展。同時應(yīng)建立動態(tài)的內(nèi)源資本金補(bǔ)充制度,如在公司章程中規(guī)定,當(dāng)資本充足率低于9%時,停止發(fā)放股利。并建立將對管理層的激勵與資本充足率指標(biāo)掛鉤的制度,這使得管理層一方面受經(jīng)營和盈利指標(biāo)的激勵,另一方面也會受到資本充足率的約束,避免管理層單純通過擴(kuò)張規(guī)模來提高銀行當(dāng)期利潤,從而獲得更高的個人薪酬。

4.2資本金外部補(bǔ)充渠道

內(nèi)源融資對資本金是長期的動態(tài)補(bǔ)充,而外源融資是短期內(nèi)迅速提高資本金的主要途徑。商業(yè)銀行可以通過發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、次級債等證券或者引入戰(zhàn)略投資者來提高資本金。但是我國證券市場由于體制原因,未能有效發(fā)揮其金融資源配置的作用,并且由于市場容量有限,使得我國股票市場融資的可能性較小。對我國國有商業(yè)銀行和較大的股份制商業(yè)銀行來說,到海外市場上市是直接而又迅速的補(bǔ)充資本金的渠道,既補(bǔ)充了資本金,又增加了外部約束,改善了公司治理,這會在長期內(nèi)提高收益率

4.3提高風(fēng)險管理水平,調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

通過提高風(fēng)險管理水平、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來降低資產(chǎn)的風(fēng)險度,也是降低風(fēng)險資產(chǎn)的重要措施。商業(yè)銀行應(yīng)該降低對一般企業(yè)的貸款和擔(dān)保貸款等高風(fēng)險資產(chǎn)比例,提高個人住房抵押貸款、質(zhì)押貸款、公用企業(yè)貸款等低風(fēng)險資產(chǎn)比例,積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)。確保在資產(chǎn)總量一定的情況下降低風(fēng)險資產(chǎn)水平,從而提高資本充足率,起到資本金補(bǔ)充的作用。

4.4發(fā)展資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新工具,降低資產(chǎn)規(guī)模

壓縮資產(chǎn)規(guī)模,可以提高資本充足率,起到補(bǔ)充資本金的作用。隨著我國經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大,直接壓縮資產(chǎn)規(guī)模可能性不大,而利用資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新工具可以將大量資產(chǎn)轉(zhuǎn)出資產(chǎn)負(fù)債表,提高商業(yè)銀行資產(chǎn)流動性。資產(chǎn)規(guī)模的下降將會提高資本充足率。在日常的資本金管理中,商業(yè)銀行應(yīng)做好資本規(guī)劃,在資產(chǎn)擴(kuò)張、風(fēng)險控制和資本金補(bǔ)充之間進(jìn)行權(quán)衡,避免資產(chǎn)的過快擴(kuò)張。并利用壓力測試來評估經(jīng)濟(jì)或行業(yè)衰退、市場風(fēng)險事件和流動性變化對銀行風(fēng)險暴露的不利影響,在此基礎(chǔ)上將資本充足率保持在穩(wěn)健水平。同時建立監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制,設(shè)立預(yù)警點(diǎn)和觸發(fā)點(diǎn)指標(biāo),當(dāng)資本充足率低于預(yù)警點(diǎn)時就采取停止發(fā)放股利、降低資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張速度等溫和手段來補(bǔ)充資本金,當(dāng)?shù)陀谟|發(fā)點(diǎn)指標(biāo)時,采取其他嚴(yán)厲措施來補(bǔ)充資本金。

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