導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇分紅型商業(yè)保險(xiǎn)的收益，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

年投入需與家庭收入匹配

一個(gè)健康的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系應(yīng)該由基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)共同組成。這其中，社會(huì)保險(xiǎn)提供最基本保障，企業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)也是保障“老有所養(yǎng)”的主要力量。以美國(guó)為例，養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中，40%由社會(huì)保險(xiǎn)負(fù)擔(dān)，40%依靠企業(yè)年金，20%依靠個(gè)人購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn)。

保險(xiǎn)專(zhuān)家表示，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)兼具壽險(xiǎn)保障和養(yǎng)老規(guī)劃的雙重功能，從某種意義上來(lái)說(shuō)類(lèi)似強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，適合缺乏投資經(jīng)驗(yàn)的穩(wěn)健型投資者。一般來(lái)說(shuō)，大多是在職人群從當(dāng)年收入中提取部分資金購(gòu)買(mǎi)，因此，要妥善斟酌投入的金額，既不能過(guò)度，影響到家庭生活，也不能太少，形成不了規(guī)模。保險(xiǎn)專(zhuān)家建議，從保險(xiǎn)費(fèi)率角度考慮，一般年齡在35歲以下時(shí)投保保費(fèi)相對(duì)便宜，商業(yè)保險(xiǎn)的費(fèi)用占家庭年收入的15%～20%較為適宜。同時(shí)，建議選擇退休后領(lǐng)取，領(lǐng)取時(shí)間的跨度越長(zhǎng)越好，一旦購(gòu)買(mǎi)，中途不要輕易退保，以免遭受損失。

據(jù)悉，養(yǎng)老險(xiǎn)的交費(fèi)方式有躉交和期交兩種方式。躉交是指一次完保費(fèi)。這種方式比較便捷，所交保費(fèi)少于期交保費(fèi)總和，退保時(shí)所造成的損失也會(huì)相對(duì)小些。而期交是指分期交付保費(fèi)的方式，它能減輕投保人的現(xiàn)金流壓力，并且具有一定的強(qiáng)制儲(chǔ)蓄功能，比較適合年輕人和月光族。投保人需要注意的是，在相同的保額水平下，交費(fèi)年限越短，總的支付金額越少。

分紅型養(yǎng)老險(xiǎn)特色

目前市場(chǎng)上可以作為養(yǎng)老金積累的險(xiǎn)種大致分為四類(lèi)：傳統(tǒng)型養(yǎng)老險(xiǎn)、分紅型養(yǎng)老險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)和萬(wàn)能型壽險(xiǎn)。個(gè)人購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，主要還是傳統(tǒng)型和年金分紅型。

傳統(tǒng)型養(yǎng)老險(xiǎn)通過(guò)訂立合同，約定養(yǎng)老保險(xiǎn)的交納年限、交納金額和領(lǐng)取養(yǎng)老金的時(shí)間和額度。該類(lèi)養(yǎng)老產(chǎn)品利率一般都是固定的，與銀行利率保持基本相當(dāng)水平。雖然回報(bào)相對(duì)比較固定，風(fēng)險(xiǎn)較低，但很難抵御通脹的影響。因此該險(xiǎn)種適用于月光族、卡族等在投資上比較保守，以及希望通過(guò)強(qiáng)制儲(chǔ)蓄來(lái)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老計(jì)劃的人群。

分紅型養(yǎng)老險(xiǎn)則是一種較傳統(tǒng)養(yǎng)老險(xiǎn)有所改進(jìn)的新品種，領(lǐng)取方式相同，但具有分紅的功能。分紅型養(yǎng)老金避免了傳統(tǒng)型的弊端，有保底收益率，此外還有約定回報(bào)，可根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好壞分紅，理論上抗擊了通脹。其弱點(diǎn)也很明顯，就是分紅收益的不穩(wěn)定性，保險(xiǎn)公司每年的分配盈余是變動(dòng)的，并不保證都有分紅。該險(xiǎn)種適用于既想要保障養(yǎng)老金的最低收益，又想獲得更多紅利的投資者。

篇2

首先商業(yè)保險(xiǎn)能分擔(dān)政府社會(huì)保障職能，減輕財(cái)政的壓力?，F(xiàn)代商業(yè)保險(xiǎn)，尤其是人身保險(xiǎn)如新型人壽保險(xiǎn)和各種健康保險(xiǎn)，可以實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障功能，社會(huì)成員購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn)的行為在很大程度上減少了政府的社會(huì)保障壓力，通過(guò)其實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障職能比政府財(cái)政行為更具有經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，并且使政府受益。其次商業(yè)保險(xiǎn)能滿足各種社會(huì)保障需要。一方面，人口老齡化的趨勢(shì)以及醫(yī)療費(fèi)用的逐年上漲更是激發(fā)了社會(huì)公眾對(duì)保險(xiǎn)的強(qiáng)烈需求。另一方面，由于社會(huì)保險(xiǎn)險(xiǎn)種少，可供選擇的余地小，無(wú)法滿足人們對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)保障不同需求，商業(yè)保險(xiǎn)的特點(diǎn)是保險(xiǎn)險(xiǎn)種多，保障范圍廣，能滿足各類(lèi)人群對(duì)保險(xiǎn)的特殊需求。最后商業(yè)保險(xiǎn)能發(fā)揮社會(huì)穩(wěn)定器的功能，對(duì)促進(jìn)社會(huì)和諧與公正、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定起到了較好作用，有助于全體社會(huì)成員規(guī)避社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，獲得生活保障。

二、湖湘地區(qū)社會(huì)保險(xiǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)融合問(wèn)題的制度管理

我省對(duì)社會(huì)保障體系問(wèn)題出臺(tái)了一系列政策措施，也制定了很多相關(guān)的規(guī)定和辦法。如，為確保企業(yè)職工的切身利益，制定了《湖南省人民政府關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》;為推進(jìn)我省城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險(xiǎn)參保工作而制定的《醫(yī)療費(fèi)用結(jié)算暫行規(guī)定》、《門(mén)診大病醫(yī)療管理暫行規(guī)定》、《參保繳費(fèi)暫行規(guī)定》等規(guī)定。但是在不扣除價(jià)格指數(shù)的情況下，2008～2013年的5年中，湖南省人均居民消費(fèi)支出仍然低于全國(guó)平均水平，在全國(guó)31個(gè)省市中排位也較為落后。因此，需要建立覆蓋城鄉(xiāng)居民的社會(huì)保障體系，提高社會(huì)保障水平。所以結(jié)合我省現(xiàn)狀，探討我省社會(huì)保險(xiǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)融合情況下的制度安排與治理對(duì)策尤為重要。

(一)社會(huì)保險(xiǎn)方面的制度管理

首先，推進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革。根據(jù)發(fā)展多層次社會(huì)保險(xiǎn)制度的宏觀要求，在完善社會(huì)保險(xiǎn)制度的同時(shí)，要盡快完善對(duì)企業(yè)年金的扶持政策，尤其是稅收政策。國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)年金發(fā)展非常迅速，已成為社會(huì)保障體系的重要支柱，一個(gè)重要原因在于政府給予很大的稅收政策優(yōu)惠與支持。就企業(yè)年金而言，在企業(yè)年金的繳費(fèi)階段，國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家一般規(guī)定15%左右的保險(xiǎn)繳費(fèi)享受稅收優(yōu)惠，而我國(guó)僅為4%，湖南作為中部地區(qū)，結(jié)合近幾年企業(yè)職工平均工資增長(zhǎng)加快的實(shí)際，有必要提高此優(yōu)惠比例，以加快統(tǒng)一全國(guó)城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建設(shè)的步伐。其次，推進(jìn)醫(yī)療保險(xiǎn)制度的改革。目前的新醫(yī)保制度與傳統(tǒng)醫(yī)保相比，確實(shí)改革的力度加大了，但是仍存在個(gè)人比例負(fù)擔(dān)還是過(guò)高、醫(yī)患矛盾突出、監(jiān)管與運(yùn)營(yíng)模糊等問(wèn)題。今后的醫(yī)保改革方向應(yīng)做到醫(yī)藥分離、監(jiān)管與運(yùn)營(yíng)分離、建立合理的分配機(jī)制和責(zé)任追究機(jī)制。

(二)商業(yè)保險(xiǎn)方面的制度管理

應(yīng)加大商業(yè)保險(xiǎn)企業(yè)與政府有關(guān)部門(mén)的溝通力度。目前，商業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)都面臨一些政策性的困難，在部分地區(qū)還存在與社會(huì)保障局等有關(guān)政府部門(mén)在保障類(lèi)別上有一定沖突，商業(yè)保險(xiǎn)需要與政府有關(guān)部門(mén)進(jìn)行充分的合作與溝通，各司其職，共同發(fā)揮作用。在社會(huì)保障體系建設(shè)中，盡可能地將商業(yè)保險(xiǎn)的市場(chǎng)機(jī)制引入到社會(huì)保障體系中來(lái)，降低社會(huì)保險(xiǎn)的營(yíng)運(yùn)成本與相關(guān)費(fèi)用，提高社會(huì)保險(xiǎn)的經(jīng)辦效率，從而使投保人成為真正的受益者。

三、湖湘地區(qū)社會(huì)保險(xiǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)融合問(wèn)題的體系建設(shè)

西方推行社會(huì)保險(xiǎn)的共同特點(diǎn)是利用行政手段，建立多層次的保險(xiǎn)體系。以此為參照系，根據(jù)我省實(shí)際情況，參考湛江模式，可將商業(yè)保險(xiǎn)引入社會(huì)保障體系，通過(guò)保險(xiǎn)公司提供大額補(bǔ)充養(yǎng)老和醫(yī)療等保險(xiǎn)險(xiǎn)種，讓群眾得到更大的經(jīng)濟(jì)利益保障。首先，商業(yè)保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)做好社會(huì)保險(xiǎn)缺陷的彌補(bǔ)工作，搞好險(xiǎn)種開(kāi)發(fā)和服務(wù)。根據(jù)我省地區(qū)區(qū)域、不同層次、不同人群對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求情況，設(shè)計(jì)出科學(xué)合理的保險(xiǎn)險(xiǎn)種，彌補(bǔ)社會(huì)保險(xiǎn)的險(xiǎn)種不足和金額不足之處，擬定切實(shí)可行的實(shí)施細(xì)則，使養(yǎng)老保險(xiǎn)，健康保險(xiǎn)等各類(lèi)保障型的產(chǎn)品能夠被市場(chǎng)所接受，實(shí)現(xiàn)商業(yè)保險(xiǎn)與社會(huì)保險(xiǎn)的“雙贏”。其次，參考湛江模式，實(shí)現(xiàn)二者保險(xiǎn)在技術(shù)上和方法上的互相滲透。2009年湛江市新農(nóng)合與城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險(xiǎn)并軌運(yùn)行，為了進(jìn)一步改善“并軌”后醫(yī)保報(bào)銷(xiāo)手續(xù)煩瑣、醫(yī)療資源配置不均、政府管理成本居高不下等狀況，湛江市決定引入商業(yè)手段，為城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)和補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)提供一體化管理和服務(wù)。保險(xiǎn)公司向全市居民提供包括基本醫(yī)療、補(bǔ)充醫(yī)療、健康管理、商業(yè)健康保險(xiǎn)等政策咨詢(xún)服務(wù)。“湛江模式”在轉(zhuǎn)變政府職能、借助第三方的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)、效率優(yōu)勢(shì)、創(chuàng)新公共服務(wù)提供方式等方面起到了示范作用，無(wú)疑將引導(dǎo)我省更加注重從制度、機(jī)制層面研究保險(xiǎn)業(yè)在服務(wù)新醫(yī)改中的積極作用，為推廣“湛江模式”爭(zhēng)取更大的政策支持。在我省，社會(huì)保險(xiǎn)應(yīng)該借鑒運(yùn)用商業(yè)保險(xiǎn)的某些原理和技術(shù)手段來(lái)改變目前局面。如在養(yǎng)老保險(xiǎn)方面，商業(yè)保險(xiǎn)擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的精算師，可準(zhǔn)確厘定繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和給付水平，根據(jù)精算原理保證養(yǎng)老金的穩(wěn)健運(yùn)用和給付安全，這些都可供社會(huì)保險(xiǎn)借鑒。最后，建立多層次多元化的社會(huì)保險(xiǎn)體系，加強(qiáng)相關(guān)市場(chǎng)主體的建設(shè)。一是整合我省城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。將現(xiàn)有分散的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)、城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)、機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行整合，凡達(dá)到退休年齡的，人人都應(yīng)享有基礎(chǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)金。二是做好醫(yī)療保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)。對(duì)有固定職業(yè)的人群，其部分資金可用作家庭中小孩的參保費(fèi)用;對(duì)城鄉(xiāng)沒(méi)有職業(yè)的群體家庭，采取政府補(bǔ)助為主、個(gè)人適當(dāng)繳費(fèi)的辦法;對(duì)家庭條件特別困難的，納入城鄉(xiāng)醫(yī)療救助范圍;支持健康教育和預(yù)防保健工作，推動(dòng)醫(yī)療保險(xiǎn)制度向健康保障制度方向轉(zhuǎn)化。三是鼓勵(lì)多元化多層次的社會(huì)保險(xiǎn)。采取措施引導(dǎo)企業(yè)建立補(bǔ)充社會(huì)保險(xiǎn);鼓勵(lì)個(gè)人購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn);建立“養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)+企業(yè)年金+商業(yè)保險(xiǎn)+個(gè)人儲(chǔ)蓄”等多層次的養(yǎng)老保障制度以及“醫(yī)療社會(huì)保險(xiǎn)+企業(yè)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)+商業(yè)健康保險(xiǎn)”等多層次的醫(yī)療保障制度。四是加強(qiáng)社會(huì)保障管理和信息化平臺(tái)建設(shè)。盡快出臺(tái)社會(huì)保險(xiǎn)基金投資運(yùn)行管理辦法，理順資本市場(chǎng)機(jī)制。開(kāi)發(fā)全省統(tǒng)一的城鄉(xiāng)社會(huì)保障信息服務(wù)軟件，加快建設(shè)項(xiàng)目齊全、功能完備、全省聯(lián)網(wǎng)的社會(huì)保障信息管理系統(tǒng)。社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)都遵循風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的目標(biāo)，會(huì)更加重視風(fēng)險(xiǎn)控制，有效提高社會(huì)保險(xiǎn)的管理水平，同時(shí)加強(qiáng)社會(huì)保險(xiǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)各險(xiǎn)種之間的協(xié)調(diào)和平衡，減少財(cái)政支付的風(fēng)險(xiǎn)。

四、構(gòu)建湖湘地區(qū)社會(huì)保險(xiǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)融合的具體運(yùn)行模式

(一)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)與商業(yè)生存保險(xiǎn)、分紅保險(xiǎn)的互動(dòng)模式

由于社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺乏保值、增值的機(jī)制，而商業(yè)保險(xiǎn)公司的投資渠道日益完善，可以將社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托商業(yè)保險(xiǎn)公司投資運(yùn)營(yíng)，因?yàn)樯虡I(yè)保險(xiǎn)可以利用其自身優(yōu)勢(shì)管理法定養(yǎng)老基金，與基金公司一同管理養(yǎng)老保險(xiǎn)金。人口老齡化趨勢(shì)日益增加，隨著退休隊(duì)伍的逐漸龐大和生活水平的逐漸提高，商業(yè)生存保險(xiǎn)和分紅保險(xiǎn)為退休金提供了除社會(huì)保險(xiǎn)以外的重要資金來(lái)源。另外，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)分擔(dān)機(jī)制不合理，主要表現(xiàn)是用人單位繳納比例過(guò)高，如果大力發(fā)展商業(yè)生存保險(xiǎn)和分紅保險(xiǎn)，既會(huì)減輕企業(yè)的繳費(fèi)負(fù)擔(dān)，也會(huì)減輕國(guó)家財(cái)政的負(fù)擔(dān)。因?yàn)樯虡I(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充優(yōu)勢(shì)在于:在養(yǎng)老保險(xiǎn)的層面上，商業(yè)保險(xiǎn)的生存保險(xiǎn)和分紅保險(xiǎn)完全可以實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金的保障功能，在一定經(jīng)濟(jì)能力前提下，個(gè)人投保分紅保險(xiǎn)，除了定期收益外，還可以獲得保險(xiǎn)公司的分紅收益，具有增值保值功能，在年老后按合同約定每月領(lǐng)取養(yǎng)老金。商業(yè)保險(xiǎn)在繳納與領(lǐng)取上比社會(huì)保險(xiǎn)靈活很多，不受地域限制。作為年老有詳細(xì)規(guī)劃的人而言，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)只是一種基本保障，而商業(yè)保險(xiǎn)則可以提供全面的保障。但是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例高，不是每人都能承受的，所以社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)兩者相互協(xié)調(diào)、相互補(bǔ)充是完全有必要的。

(二)社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)與商業(yè)健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)的互動(dòng)模式

由于社會(huì)公共醫(yī)療費(fèi)用高漲導(dǎo)致看病難、看病貴，需要商業(yè)保險(xiǎn)開(kāi)發(fā)并推廣短期健康保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)，以補(bǔ)償居民的醫(yī)療費(fèi)用支出。隨著物質(zhì)條件的改善，消費(fèi)者更加注重日常的健康護(hù)理，因此，商業(yè)保險(xiǎn)公司提供的健康保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)等險(xiǎn)種成為社會(huì)基本醫(yī)療保險(xiǎn)的重要補(bǔ)充。另外，農(nóng)民工異地醫(yī)療報(bào)銷(xiāo)難，商業(yè)保險(xiǎn)公司也可以據(jù)此推廣出適合這一群體的保險(xiǎn)品種。目前湖南新農(nóng)合雖然參保人數(shù)眾多，但是人均籌資標(biāo)準(zhǔn)還是比較低，不能滿足廣大群眾所有醫(yī)療費(fèi)用報(bào)銷(xiāo)的要求，特別是對(duì)高收入階層和特別需要保障的人員來(lái)說(shuō)，可能杯水車(chē)薪。因此，購(gòu)買(mǎi)商業(yè)健康保險(xiǎn)和商業(yè)人身意外傷害保險(xiǎn)就是他們明智的選擇，可以彌補(bǔ)社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)不足的缺陷。商業(yè)保險(xiǎn)公司可以大力推廣短期健康保險(xiǎn)和團(tuán)體人身意外傷害保險(xiǎn)。

(三)社會(huì)工傷保險(xiǎn)與意外傷害保險(xiǎn)、雇主責(zé)任保險(xiǎn)等的互動(dòng)模式

篇3

關(guān)鍵詞：農(nóng)村 人身保險(xiǎn) 發(fā)展 思考

本文的農(nóng)村人身保險(xiǎn)包括以贏利為目的的商業(yè)人身保險(xiǎn)和以穩(wěn)定農(nóng)村、解決勞動(dòng)力再循環(huán)為目的的社會(huì)保障性人身保險(xiǎn)。其中商業(yè)人身保險(xiǎn)按照保障范圍分類(lèi)，可分為農(nóng)村人壽保險(xiǎn)、農(nóng)村人身意外險(xiǎn)、農(nóng)村年金和農(nóng)村健康保險(xiǎn)；社會(huì)保障性人身保險(xiǎn)則包括新型農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新農(nóng)保”） 、新型農(nóng)村合作醫(yī)療（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新農(nóng)合”）等，屬于社會(huì)保險(xiǎn)的一部分。

一、我國(guó)農(nóng)村人身保險(xiǎn)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）新農(nóng)保和新農(nóng)合的快速擴(kuò)張形勢(shì)喜人，但需要商業(yè)人身保險(xiǎn)給予有效補(bǔ)充。

截至今年3月底，納入國(guó)家新農(nóng)保試點(diǎn)及各地方自行試點(diǎn)的總參保人數(shù)為3.76億人，并將于2020年前實(shí)現(xiàn)全覆蓋。新農(nóng)合則已基本完成全面覆蓋，實(shí)現(xiàn)了農(nóng)民醫(yī)療互助共濟(jì)。但作為基礎(chǔ)保障，基礎(chǔ)養(yǎng)老金為每人每月55元，新農(nóng)合報(bào)銷(xiāo)比例、起付線也有較高控制。有效解決農(nóng)村養(yǎng)老、醫(yī)療等保障問(wèn)題，還有賴(lài)于農(nóng)村商業(yè)人身保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展與完善。

（二）小額保險(xiǎn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)推廣有成效，但因規(guī)模和覆蓋面不夠，保險(xiǎn)保障功能發(fā)揮不足。

小額人身保險(xiǎn)是一類(lèi)面向低收入人群提供的商業(yè)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的總稱(chēng)，具有保費(fèi)低廉、保障適度、保單通俗、核保理賠簡(jiǎn)單等特點(diǎn)。它得到了黨和政府的高度重視，保監(jiān)會(huì)不斷總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)并分批推進(jìn)，2009年底擴(kuò)大至19個(gè)省(區(qū))，并逐步向著廣覆蓋、深拓展的目標(biāo)邁進(jìn)。這對(duì)集中了絕大部分中低收入人群的我國(guó)農(nóng)村極為有利，但在我國(guó)農(nóng)村商業(yè)人身險(xiǎn)市場(chǎng)尚不成熟的情況下，小額保險(xiǎn)的發(fā)展空間及覆蓋面較為有限。

（三）分紅險(xiǎn)獲長(zhǎng)足發(fā)展，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)及其他人身險(xiǎn)也得到表現(xiàn)機(jī)會(huì)，但后勁不足，成效喜憂參半。

由于缺乏農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在此借助縣域保險(xiǎn)發(fā)展情況，來(lái)反映農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)的狀況。據(jù)悉，2010年，全國(guó)實(shí)現(xiàn)縣域人身險(xiǎn)保費(fèi)收入3000億元左右，特別是分紅險(xiǎn)通過(guò)銀代渠道發(fā)展異常迅速，涌現(xiàn)了一批年售分紅險(xiǎn)保費(fèi)超億元的“億元縣”，其他險(xiǎn)種也獲得了較好啟動(dòng)。各家保險(xiǎn)公司在農(nóng)村市場(chǎng)展開(kāi)了激烈競(jìng)爭(zhēng)，往往一家銀行機(jī)構(gòu)就幾家公司的同質(zhì)保險(xiǎn)產(chǎn)品。

2010年11月，銀監(jiān)會(huì)單方面下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)合規(guī)銷(xiāo)售與風(fēng)險(xiǎn)管理的通知》，限定一家銀行網(wǎng)點(diǎn)只能三家保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)產(chǎn)品，并撤銷(xiāo)保險(xiǎn)公司駐銀行銷(xiāo)售人員，銀保業(yè)務(wù)即遭遇急剎車(chē)，加之保險(xiǎn)投資收益率偏低影響，占農(nóng)村人身險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模主導(dǎo)地位的銀行（郵政）分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)調(diào)整態(tài)勢(shì)。同時(shí)，2011年壽險(xiǎn)業(yè)退保率攀升至3.96%，嚴(yán)重影響了保險(xiǎn)公司的聲譽(yù)和利潤(rùn)。所有這些，使得壽險(xiǎn)公司對(duì)農(nóng)村市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)憂心忡忡。

二、農(nóng)村商業(yè)人身險(xiǎn)市場(chǎng)存在的主要問(wèn)題及原因

（一）保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)及地方政府重視不夠，農(nóng)村市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展恐受影響。

“十一五”時(shí)期國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)，準(zhǔn)確的說(shuō)是大中城市保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展，使我國(guó)成為了全球最重要的新興保險(xiǎn)大國(guó)，市場(chǎng)主體和環(huán)境發(fā)生了深刻變化，監(jiān)管部門(mén)適時(shí)將工作重心轉(zhuǎn)向強(qiáng)化監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)市場(chǎng)秩序。這本無(wú)可厚非，但我要指出的是，此時(shí)的農(nóng)村市場(chǎng)“主體少、整體規(guī)模小、自身發(fā)展動(dòng)力不足”，尚處在“不發(fā)展就是最大風(fēng)險(xiǎn)”的行業(yè)發(fā)展初期，監(jiān)管部門(mén)工作重心的轉(zhuǎn)移恐不利于農(nóng)村市場(chǎng)的發(fā)展與建設(shè)。地方政府則因存在“發(fā)展保險(xiǎn)就是抽走地方資金”、“新農(nóng)保、新農(nóng)合的保障標(biāo)準(zhǔn)會(huì)逐步大幅提高”等錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，從而較少關(guān)注。

（二）保險(xiǎn)公司將城市模式簡(jiǎn)易復(fù)制至農(nóng)村，不適合農(nóng)村特點(diǎn)，發(fā)展前景堪憂。

在我國(guó)，真正的農(nóng)村商業(yè)人身保險(xiǎn)發(fā)展得益于各大中城市保險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，中資公司按照城市成功模式轉(zhuǎn)戰(zhàn)農(nóng)村這塊處女地，中國(guó)人壽2007年縣域保費(fèi)收入達(dá)到221.5億元，其中分紅保險(xiǎn)占半壁江山，甚至是2011年分紅險(xiǎn)發(fā)展成壽險(xiǎn)業(yè)的“一險(xiǎn)獨(dú)大”。分紅險(xiǎn)其實(shí)在國(guó)外屬傳統(tǒng)保險(xiǎn)，產(chǎn)生于英國(guó)18世紀(jì)中后期，在我國(guó)之所以取得輝煌業(yè)績(jī)，是因?yàn)樗m合了中國(guó)老百姓“好儲(chǔ)蓄”的國(guó)情。

但是，農(nóng)村卻還有其自身“個(gè)性”，理性需要回歸，扭曲的市場(chǎng)遲早會(huì)進(jìn)行矯正，在廣大農(nóng)民對(duì)保險(xiǎn)還沒(méi)有真正理解和接受的情況下，這種誤讀誤導(dǎo)會(huì)引發(fā)退保率、投訴率上升及的發(fā)生，而一旦理財(cái)型保險(xiǎn)的投資收益率不如同期儲(chǔ)蓄存款收益率，還將面臨更大風(fēng)險(xiǎn)。加之，我國(guó)農(nóng)村面廣線長(zhǎng)導(dǎo)致機(jī)構(gòu)鋪設(shè)經(jīng)營(yíng)成本極高，廣大農(nóng)民收入較低導(dǎo)致繳費(fèi)低單份保單成本高企，強(qiáng)行嫁接的城市模式在農(nóng)村岌岌可危！

（三）廣大農(nóng)民保險(xiǎn)認(rèn)識(shí)、認(rèn)知和忠誠(chéng)度的培養(yǎng)，將是一個(gè)長(zhǎng)期而艱巨的過(guò)程。

首先，絕大部分農(nóng)村居民的觀念仍以發(fā)展經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)、改善生存現(xiàn)狀為主，對(duì)生、老、病、死等風(fēng)險(xiǎn)保障意識(shí)仍比較淡薄。其次，人身保險(xiǎn)本身具有一定抽象性，不像車(chē)輛保險(xiǎn)那么容易理解，這種財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)嫁安排對(duì)廣大農(nóng)民自身關(guān)系的重要性尚需輔助進(jìn)行足夠的正確的商業(yè)保險(xiǎn)投保引導(dǎo)。再次，農(nóng)民對(duì)保險(xiǎn)及保險(xiǎn)公司信任度的提高，更需要能長(zhǎng)期扎根農(nóng)村市場(chǎng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)去印證。

（四）極不成熟農(nóng)村市場(chǎng)的幾種折射現(xiàn)象，更反映出農(nóng)村商業(yè)人身險(xiǎn)發(fā)展之任重而道遠(yuǎn)。

篇4

關(guān)鍵詞：洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)；保險(xiǎn)業(yè)；反洗錢(qián)

文章編號(hào)：1003－4625(2011)04－0118－03

中圖分類(lèi)號(hào)：F840

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、保險(xiǎn)洗錢(qián)手法分析

洗錢(qián)行為通常由三個(gè)步驟構(gòu)成：入賬階段，通過(guò)向合法賬戶注入非法資金進(jìn)入金融系統(tǒng)；分賬階段，通過(guò)頻繁地購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品和與金融機(jī)構(gòu)交易在全球各地劃撥資金，抹去這筆資金從進(jìn)入金融系統(tǒng)之后可能被審計(jì)出的痕跡以便掩蓋其真實(shí)來(lái)源；融合階段，資金被漂白成合法財(cái)富，為下一步行動(dòng)做好準(zhǔn)備。通常認(rèn)為犯罪分子多通過(guò)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)黑錢(qián)進(jìn)行初步漂白。

對(duì)于保險(xiǎn)洗錢(qián)的理解，通常為“通過(guò)商業(yè)保險(xiǎn)交易活動(dòng)所實(shí)施的洗錢(qián)行為”或“發(fā)生在商業(yè)保險(xiǎn)領(lǐng)域的洗錢(qián)行為”。雖然這符合一般人對(duì)保險(xiǎn)洗錢(qián)從字面上的通常理解，但是“保險(xiǎn)部門(mén)的洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出與其他金融部門(mén)不同的性質(zhì)”，“進(jìn)一步理解和明確所有保險(xiǎn)部門(mén)的脆弱性是當(dāng)務(wù)之急”，因此，僅僅對(duì)保險(xiǎn)洗錢(qián)作以上程度的理解還不夠，不足以應(yīng)對(duì)日益復(fù)雜多變的保險(xiǎn)洗錢(qián)形勢(shì)。

有鑒于此，國(guó)內(nèi)有學(xué)者將保險(xiǎn)洗錢(qián)的內(nèi)涵深入的進(jìn)行了剖析，并在區(qū)分狹義與廣義、直接與間接的保險(xiǎn)洗錢(qián)的前提下，對(duì)保險(xiǎn)洗錢(qián)給出了如下的定義：

從狹義上講，直接的保險(xiǎn)洗錢(qián)是違法犯罪分子及其同伙出于逃避法律制裁的動(dòng)機(jī)，為隱瞞、掩飾其非法所得財(cái)產(chǎn)的來(lái)源和性質(zhì)，而將這些財(cái)產(chǎn)通過(guò)商業(yè)保險(xiǎn)交易進(jìn)行特殊處理的一切過(guò)程。

從廣義上講，直接的保險(xiǎn)洗錢(qián)是任何經(jīng)濟(jì)主體出于獲利的直接動(dòng)機(jī)，為達(dá)到腐敗、逃稅或避稅等目的，而將本來(lái)合法的財(cái)產(chǎn)通過(guò)看似合法的商業(yè)保險(xiǎn)交易轉(zhuǎn)化為其他的表面合法的財(cái)產(chǎn)。而“保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及其工作人員違法應(yīng)盡之反洗錢(qián)義務(wù)而忽視、默許或便利上述兩種洗錢(qián)行為，就是間接的保險(xiǎn)洗錢(qián)。

利用保險(xiǎn)產(chǎn)品洗錢(qián)其操作手法主要有：利用跨境交易洗錢(qián)；通過(guò)犯罪收益購(gòu)買(mǎi)普通險(xiǎn)保單洗錢(qián)；利用提前退保方式洗錢(qián)；預(yù)付大額年金保費(fèi)方式洗錢(qián)；客戶與保險(xiǎn)中介、保險(xiǎn)公司雇員合謀洗錢(qián)；由第三方支付保費(fèi)方式洗錢(qián)；利用躉交人壽保險(xiǎn)洗錢(qián)；利用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)保單洗錢(qián)；客戶、保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司欺詐方式洗錢(qián)等九種方式。本文著重介紹利用提前退保方式洗錢(qián)、由第三方支付保費(fèi)方式洗錢(qián)和利用躉交人壽保險(xiǎn)洗錢(qián)。

(一)利用提前退保方式洗錢(qián)

由于人壽保險(xiǎn)期限一般很長(zhǎng)，各國(guó)保險(xiǎn)相關(guān)法律都賦予了投保人一定的解約退保權(quán)。其過(guò)程主要是投保人在正常締約以后，按照自己的意愿撤銷(xiāo)或提前終止保險(xiǎn)合同，扣除一定的手續(xù)費(fèi)，領(lǐng)回所交保費(fèi)的一部分或保單現(xiàn)金價(jià)值，實(shí)現(xiàn)資金在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)內(nèi)部的離析和歸并。很明顯，凡是采用退保洗錢(qián)，也會(huì)經(jīng)過(guò)退費(fèi)程序，退保與退費(fèi)密不可分。但是我們知道，退費(fèi)未必權(quán)在退保時(shí)發(fā)生，它是投保、退保等保險(xiǎn)交易過(guò)程都可能涉及的附屬行為，屬于保險(xiǎn)洗錢(qián)的重要環(huán)節(jié)。此外，與退保相關(guān)的可疑洗錢(qián)交易行為還有：1.對(duì)保險(xiǎn)公司的審計(jì)、核保、理賠、給付、退保規(guī)定異常關(guān)注，而不關(guān)注保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障功能和投資收益。2.猶豫期退保時(shí)稱(chēng)大額發(fā)票丟失的，或者同一投保人短期內(nèi)多次退保遺失發(fā)票總額達(dá)到大額的。3.不關(guān)注退保可能帶來(lái)的較大金錢(qián)損失，而堅(jiān)決要求退保，且不能合理解釋退保原因的。

(二)由第三方支付保費(fèi)方式洗錢(qián)

投保本來(lái)是保險(xiǎn)雙方締結(jié)保險(xiǎn)法律關(guān)系的第一步，是訂立商業(yè)保險(xiǎn)合同的必要環(huán)節(jié)，但是洗錢(qián)者為了將黑錢(qián)洗白，在投保時(shí)會(huì)出現(xiàn)一些較為異常的投保舉動(dòng)。比較典型的是利用第三方繳費(fèi)。第三方繳費(fèi)中，繳納保費(fèi)的人不是投保人本人，而是與投保人沒(méi)有明顯關(guān)聯(lián)的另一人或多人，甚至是境外賬戶。洗錢(qián)者可以利用他人去充當(dāng)投保人，然后將“黑錢(qián)”通過(guò)交納保費(fèi)的方式放置進(jìn)保險(xiǎn)領(lǐng)域，將來(lái)再借助退保等保單權(quán)利行使，實(shí)現(xiàn)資金歸并。如果這種做法經(jīng)過(guò)第三方賬戶進(jìn)行，保險(xiǎn)公司能夠發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，但如果洗錢(qián)者操縱投保人采用現(xiàn)金交易，則屬于隱秘的洗錢(qián)手法，不容易發(fā)現(xiàn)其背后真實(shí)情況。

(三)利用躉交人壽保險(xiǎn)方式洗錢(qián)

本種洗錢(qián)方式為客戶一次性付款方式交付大額保費(fèi)，與其財(cái)務(wù)狀況明顯不符。舉例來(lái)說(shuō)：2010年7月林某大學(xué)畢業(yè)并到一家民營(yíng)企業(yè)參加工作，同年9月在某保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)了保費(fèi)金額為200萬(wàn)元人民幣的大額保單，付款方式為一次性付清。本案可疑之處在于：林某是一個(gè)剛剛參加工作不久的民營(yíng)企業(yè)職員，收入不高，但卻一次性付清金額為200萬(wàn)元人民幣的保費(fèi)，與其經(jīng)濟(jì)狀況不符。再例如，2010年5月張某在某人壽保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)了保費(fèi)金額為50萬(wàn)元人民幣的分紅保險(xiǎn)的保單，付款方式為一次性躉交。此案可疑點(diǎn)在于，張某是一位高中未畢業(yè)的16歲的學(xué)生，經(jīng)查本人沒(méi)有生活來(lái)源，但卻躉交如此大額保單，一方面是身份與其經(jīng)濟(jì)狀況不符合，另一方面分紅保險(xiǎn)是屬于投資型產(chǎn)品，保單現(xiàn)金價(jià)值高，退保損失小，洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)較高。

二、保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展中的反洗錢(qián)問(wèn)題分析

(一)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)分析

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本市場(chǎng)化程度的日益提高，近幾年在國(guó)內(nèi)投資市場(chǎng)上出現(xiàn)了將保障和投資融于一體的新型投資型險(xiǎn)種，主要包括分紅型、萬(wàn)能型、投資聯(lián)結(jié)型等三種類(lèi)型。

分紅型保險(xiǎn)，是指保險(xiǎn)公司將其實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果優(yōu)于定價(jià)假設(shè)的盈余，按照一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險(xiǎn)。與普通型產(chǎn)品相比，分紅型產(chǎn)品增加了分紅功能。但需要注意的是，其分紅是不固定，也是不保證的，分紅水平與保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況有著直接關(guān)系。通常來(lái)說(shuō)，在保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀況良好的年份，客戶可能分到較多的紅利，但如果保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況不佳，客戶能分到的紅利就可能比較少甚至沒(méi)有。

萬(wàn)能型保險(xiǎn)，指包含保險(xiǎn)保障功能并設(shè)立有保底投資賬戶的人壽保險(xiǎn)，它具有以下特點(diǎn)：一是兼具投資和保障功能。保費(fèi)的一部分用于提供身故等風(fēng)險(xiǎn)保障，扣除風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)以及相關(guān)費(fèi)用后，剩余保費(fèi)在投資賬戶中進(jìn)行儲(chǔ)蓄增值。二是交費(fèi)靈活、收費(fèi)透明。通常來(lái)說(shuō)，投保人交納首期保費(fèi)后，可不定期不定額地交納保費(fèi)。同時(shí)，與普通型又稱(chēng)傳統(tǒng)型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品及分紅保險(xiǎn)不同，保險(xiǎn)公司向投保人明示所收取的各項(xiàng)費(fèi)用。三是靈活性高，保額可調(diào)整。賬戶資金可在一定條件下靈活支取。投保人可以按合同約定提高或降低保險(xiǎn)金額。四是通常設(shè)定最低保證利率，定期結(jié)算投資收益。此類(lèi)產(chǎn)品為投資賬戶提供最低收益保證，并且可以與保險(xiǎn)公司分享最低保證收益以上的投資回報(bào)。

投資聯(lián)結(jié)型保險(xiǎn)，是指包含保險(xiǎn)保障功能并至少在一個(gè)投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價(jià)值的人壽保險(xiǎn)，

其具備萬(wàn)能險(xiǎn)第一、第二項(xiàng)的特點(diǎn)，但兩者之間也有不同。投連險(xiǎn)靈活性高，賬戶資金可自由轉(zhuǎn)換。由于投資聯(lián)結(jié)保險(xiǎn)通常具有多個(gè)投資賬戶，不同投資賬戶具有不同的投資策略和投資方向，投保人可以根據(jù)自身偏好將用于投資的保費(fèi)分配到不同投資賬戶，按合同約定調(diào)整不同賬戶間的資金分配比例，并可以隨時(shí)支取投資賬戶的資金。另外，投連險(xiǎn)通常不設(shè)定最低保證利率。投資收益可以在賬戶價(jià)格波動(dòng)中反映出來(lái)，目前我國(guó)保險(xiǎn)公司通常不少于一周公布一次賬戶價(jià)格，因此，若具體投資賬戶運(yùn)作不佳或隨股市波動(dòng)，投入該投資賬戶的投資收益可能會(huì)出現(xiàn)負(fù)數(shù)。

投資分紅險(xiǎn)和投資聯(lián)結(jié)險(xiǎn)本質(zhì)上屬于變額保險(xiǎn)，保險(xiǎn)金額隨保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況和業(yè)績(jī)而變，也就是合同內(nèi)容的保險(xiǎn)金條款可以自動(dòng)變更。洗錢(qián)者通過(guò)保單紅利或投資盈余的領(lǐng)取，不斷完成著資金歸并，其中還有可觀的數(shù)額增殖，邊賺邊洗，相當(dāng)于所謂的“黑錢(qián)”再投資。萬(wàn)能保險(xiǎn)只要保險(xiǎn)上的現(xiàn)金價(jià)值或儲(chǔ)蓄保費(fèi)金額允許，投保人可自由決定繳費(fèi)金額和時(shí)間，是保費(fèi)交納方式自動(dòng)變更的典型。另外，個(gè)別公司還推出了靈活交費(fèi)與保額浮動(dòng)相結(jié)合的“變額萬(wàn)能壽險(xiǎn)”品種，則集成了資金放置、離析和歸并的幾大優(yōu)勢(shì)，屬于需要引起高度關(guān)注的產(chǎn)品。

(二)新型業(yè)務(wù)模式中的反洗錢(qián)問(wèn)題分析

1　保險(xiǎn)中介的洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)

借助于市場(chǎng)中介服務(wù)，是現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)推廣業(yè)務(wù)，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)的重要手段。市場(chǎng)中介人的促進(jìn)信息平衡、加強(qiáng)社會(huì)分工、節(jié)約交易成本的作用有利于市場(chǎng)中介發(fā)展自己的專(zhuān)長(zhǎng)。就我國(guó)目前的反洗錢(qián)情況，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司等保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)剛剛納入到反洗錢(qián)監(jiān)管中來(lái)，反洗錢(qián)防控相對(duì)比較薄弱。與此相對(duì)應(yīng)的卻是，在保險(xiǎn)洗錢(qián)的諸多方式中，很多都和保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)有關(guān)。

以銀保業(yè)務(wù)為例，商業(yè)銀行“是獨(dú)立于保險(xiǎn)公司的金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)有法規(guī)中并沒(méi)有規(guī)定它們必須履行客戶身份識(shí)別義務(wù)，只是要求在委托協(xié)議中明確雙方在識(shí)別客戶身份方面的職責(zé)”。但是由于銀保關(guān)系中，銀行處于強(qiáng)勢(shì)地位，其是否同意寫(xiě)入反洗錢(qián)約定的內(nèi)容或者委托協(xié)議中具體如何約定反洗錢(qián)都由其決定，保險(xiǎn)公司只能被動(dòng)接受。事實(shí)上這種跨金融系列的業(yè)務(wù)本身就存在著較高的洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)，在銀保業(yè)務(wù)出現(xiàn)之初“銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)就曾被懷疑具有洗錢(qián)嫌疑”。鑒于銀行處于銀保產(chǎn)品銷(xiāo)售的第一線，對(duì)客戶情況最易掌握，本著了解客戶的原則，建議完善法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定，明確銀行方的洗錢(qián)責(zé)任，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

2　網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)中的洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)決定了在展業(yè)中不直接接觸客戶，識(shí)別客戶身份主要通過(guò)核對(duì)客戶在購(gòu)買(mǎi)網(wǎng)站上填寫(xiě)的基本信息是否與網(wǎng)銀賬戶信息一致來(lái)完成。這種方式是否符合反洗錢(qián)要求，目前尚無(wú)定論。

三、監(jiān)管對(duì)策

(一)加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)反洗錢(qián)制度建設(shè)

按照新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家的歸納，制度的重要功能有減少不確定性，抑制人的機(jī)會(huì)主義行為，促使外部效應(yīng)內(nèi)在化。保險(xiǎn)洗錢(qián)本身就是典型的機(jī)會(huì)主義行為。一方面，保險(xiǎn)洗錢(qián)背后具有明顯的利益驅(qū)動(dòng)，是為了實(shí)現(xiàn)其不正當(dāng)?shù)睦嬖V求。只要保險(xiǎn)市場(chǎng)存在洗錢(qián)牟利的可能，數(shù)量眾多的洗錢(qián)分子就會(huì)不斷地趨之若鶩。另一方面，反洗錢(qián)主體難以全面知曉洗錢(qián)者的私人信息，信息之間處于不對(duì)稱(chēng)的狀態(tài)，而信息的多寡對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)反洗錢(qián)的成敗特別重要。因此，只有建設(shè)保險(xiǎn)業(yè)的反洗錢(qián)制度體系，制定必要的處罰規(guī)則，加大洗錢(qián)者的違法成本，才能降低其從事洗錢(qián)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)，從根據(jù)上約束和限制保險(xiǎn)洗錢(qián)的滋生。

保險(xiǎn)交易創(chuàng)新在不斷進(jìn)行，保險(xiǎn)洗錢(qián)技術(shù)在隨之發(fā)展?！澳Ц咭怀撸栏咭徽伞彼频姆聪村X(qián)過(guò)程必定是長(zhǎng)期而艱巨的持久戰(zhàn)。加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)交易規(guī)則漏洞的彌補(bǔ)，建立完善的打擊和預(yù)防保險(xiǎn)洗錢(qián)的長(zhǎng)效機(jī)制，在保有必要的處罰措施的同時(shí)，突出對(duì)保險(xiǎn)洗錢(qián)的預(yù)防功能。

(二)推動(dòng)銀行等保險(xiǎn)中介履行產(chǎn)品反洗錢(qián)職責(zé)

如何對(duì)中介人進(jìn)行合理規(guī)制，一直是保險(xiǎn)業(yè)反洗錢(qián)的一個(gè)難點(diǎn)問(wèn)題。而在責(zé)任的承擔(dān)上，中介人不直接承擔(dān)反洗錢(qián)責(zé)任，只是需要配合保險(xiǎn)人實(shí)施客戶盡職調(diào)查等。在這種環(huán)境下，中介人逐利動(dòng)機(jī)難以被壓制，洗錢(qián)者通過(guò)收買(mǎi)中介人而進(jìn)入保險(xiǎn)行業(yè)司空見(jiàn)慣。所以建議加強(qiáng)對(duì)中介人的合理規(guī)制，以銀行保險(xiǎn)為例，將反洗錢(qián)條款列入保險(xiǎn)中介合同模板，明確保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)中介在業(yè)務(wù)中的反洗錢(qián)職責(zé)，實(shí)現(xiàn)“了解客戶”的目的，才能真正防范洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)加強(qiáng)培訓(xùn)宣傳和交流研討

1.目前，洗錢(qián)分子越來(lái)越專(zhuān)業(yè)化、技術(shù)化，他們常聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的會(huì)計(jì)、法律人員為他們洗錢(qián)，而我國(guó)的反洗錢(qián)工作才剛剛起步，人才的培養(yǎng)至關(guān)重要，金融部門(mén)只有培養(yǎng)和吸納一批專(zhuān)業(yè)的反洗錢(qián)人才，并不斷加強(qiáng)培訓(xùn)，才能提高可疑交易的識(shí)別能力，切實(shí)履行可疑交易報(bào)告義務(wù)。2.搭建行業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)交流的平臺(tái)，全面提升反洗錢(qián)履職水平。3.加大反洗錢(qián)宣傳，為保險(xiǎn)公司順利開(kāi)展反洗錢(qián)工作提供有利的外部環(huán)境。

篇5

當(dāng)然，還有很多人至今仍在通往財(cái)務(wù)自由的道路上努力。可是，你又是如何對(duì)待你的投資收益的呢？大部分人的選擇是花掉，因?yàn)檫@是投資賺來(lái)的錢(qián)，而且收益整體上說(shuō)是小錢(qián)，用來(lái)犒賞自己自然是天經(jīng)地義。這個(gè)答案當(dāng)然沒(méi)有錯(cuò)，不過(guò)如果我們善于對(duì)投資收益再投資的話，會(huì)對(duì)我們完善財(cái)務(wù)規(guī)劃發(fā)揮出意想不到的作用。

事實(shí)上，再投資成本也是我們?cè)谶x擇投資產(chǎn)品時(shí)必須考慮的一個(gè)因素。典型的例子來(lái)自于債券，債券采用的是按期派息、到期一次還本的方式，在進(jìn)行債券投資時(shí)，債息的再投資，還能夠進(jìn)一步提高這筆投資的收益率。

我們就通過(guò)幾個(gè)具體的例子來(lái)看看，如何發(fā)揮出投資收益小資金的大力量。

以房養(yǎng)教育實(shí)現(xiàn)資金規(guī)劃

【案例】老王在市中心擁有一套小戶型的投資房，雖然面積不大，但是由于位置優(yōu)越、裝修精良，每個(gè)月的租金可以達(dá)到5000元。而這套房產(chǎn)的價(jià)值也從前些年買(mǎi)入時(shí)的100多萬(wàn)元上升到現(xiàn)在的250萬(wàn)元。

去年，老王的兒子進(jìn)入了小學(xué)，老王覺(jué)得必須認(rèn)真考慮一下兒子未來(lái)的教育問(wèn)題了，如果要送兒子出國(guó)留學(xué)的話，肯定是一筆龐大的支出。老王的打算是，以房養(yǎng)教育，目前這套房產(chǎn)的出租收益還比較理想，等到兒子需要留學(xué)資金時(shí)，可以將房產(chǎn)出售，估計(jì)完全能夠滿足他的教育金需求。

【方案】房產(chǎn)的一大優(yōu)勢(shì)在于，它是一項(xiàng)比較可靠的資產(chǎn)，資產(chǎn)增值的幅度能夠有效地戰(zhàn)勝通脹的侵蝕。事實(shí)是，在過(guò)去的10年間，房產(chǎn)的增值幅度相當(dāng)驚人。

不過(guò)，對(duì)于老王來(lái)說(shuō)，為子女積累教育基金，不一定要通過(guò)出售資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)，利用投資房產(chǎn)的持續(xù)現(xiàn)金流也可以實(shí)現(xiàn)教育基金的積累。

如老王可以將租金收益用于再投資，對(duì)于教育基金積累這樣的長(zhǎng)期計(jì)劃而言，基金定投是較為普遍的原則，在收益與再投資的時(shí)間上也能夠?qū)崿F(xiàn)配合。

如將每個(gè)月收到的5000元資金用于參與長(zhǎng)期定投計(jì)劃，以6%的年化平均投資收益率來(lái)計(jì)算的話，連續(xù)投資10年，在10年后可積累的資金將達(dá)到82萬(wàn)元左右，這筆資金有望為兒子的留學(xué)計(jì)劃提供有力的支持。

值得一提的是，很多出租房的租金支付方式為三個(gè)月一付，老王也可以相應(yīng)地調(diào)整定投計(jì)劃的扣款周期，使得投資收益的現(xiàn)金流入與教育金計(jì)劃的現(xiàn)金流出達(dá)到匹配。

利用債息完善保障計(jì)劃

【案例】秦女士是一位穩(wěn)健型的投資者，她的主要投資是債券，目前秦女士投資的債券面值30萬(wàn)元左右，每年能夠獲得1.5萬(wàn)元的債息收入，如何為這筆投資收益再投資找到合適的途徑呢？

【方案】在研究秦女士的資產(chǎn)配置狀況后可以發(fā)現(xiàn)，雖然她的投資較為穩(wěn)健，但是保障意識(shí)并不強(qiáng)，除了基本的社會(huì)保險(xiǎn)保障外，秦女士沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)過(guò)任何商業(yè)保險(xiǎn)，缺乏最基礎(chǔ)的保障投入。如果利用這筆債息收入來(lái)投保的話，就能夠起到完善財(cái)務(wù)規(guī)劃的作用。

比如，對(duì)于秦女士這樣沒(méi)有基本商業(yè)保險(xiǎn)保障配置的人來(lái)說(shuō)，不妨從增加基本的保障險(xiǎn)種入手。如壽險(xiǎn)、重大疾病險(xiǎn)是需要優(yōu)先考慮的產(chǎn)品，這也是系統(tǒng)財(cái)務(wù)規(guī)劃中的必要環(huán)節(jié)。而且，壽險(xiǎn)、重大疾病險(xiǎn)都支持保費(fèi)的期繳，與秦女士的投資收益的節(jié)奏也能夠吻合。

像秦女士和先生共同投保一款保障至70歲的定期壽險(xiǎn)，保額為50萬(wàn)元，分20年繳費(fèi)的話，每年需要繳納的保費(fèi)是7200元；再增加一份重大疾病險(xiǎn)的投保，保障期為30年，保額均為30萬(wàn)元，兩人都投保的話，分20年繳費(fèi)，每年需要的保費(fèi)支出為9100元。

因此，如果秦女士使用債券的派息收入來(lái)繳納兩種保險(xiǎn)的保費(fèi)，兩者的金額差距不大，只需要補(bǔ)充少部分資金，就可以為自己和家人建立起基本的保險(xiǎn)保障。

基金分紅再投資降成本

【案例】趙先生的主要投資是基金，不少基金都有不定期的分紅，對(duì)于基金的分紅收益如何進(jìn)行打理？

【方案】繼去年基金分紅的沉寂后，今年以來(lái)基金分紅熱情明顯回升。統(tǒng)計(jì)顯示，1月份上半月宣布分紅的基金就高達(dá)66只（A/B/C分開(kāi)算），分紅金額累計(jì)將近35億元，遠(yuǎn)高于去年同期水平。

對(duì)于基金分紅如何進(jìn)行再投資，最為近水樓臺(tái)的方案無(wú)疑就是選擇紅利再投資，也就是說(shuō)，用你所獲得的現(xiàn)金紅利再次申購(gòu)該只基金。值得一提的是，在紅利再投資的環(huán)節(jié)中，基金公司一般采用的是免收申購(gòu)費(fèi)用的優(yōu)惠政策。因此，使用紅利再投資的方式，相比起通常的基金投資來(lái)說(shuō)，可以節(jié)省出0.6%～1.5%的申購(gòu)費(fèi)用，能夠有效地降低投資成本。

選擇紅利再投資的方法也非常簡(jiǎn)單，在基金的賬戶設(shè)置中，將分紅方式改為紅利再投資（通常基金公司默認(rèn)的是分紅方式為派發(fā)現(xiàn)金紅利）。

另外，針對(duì)不同的投資需求，投資者在進(jìn)行基金選擇時(shí)也可以關(guān)注一下基金的分紅條款。一般來(lái)說(shuō)，如果投資者投資基金主要是為了獲取較長(zhǎng)期的增值，那么可選擇把盡可能多的資產(chǎn)保留在基金的收益性資產(chǎn)中，選擇的基金可以為少分紅或不分紅；而如果投資者購(gòu)買(mǎi)基金既希望獲取長(zhǎng)期增值，也可能產(chǎn)生短期的現(xiàn)金需要，那么定期分紅的基金就是一種好的選擇。投資者可以無(wú)費(fèi)用地從定期分紅的基金抽取投資回報(bào)。

主要投資的收益分配方式

銀行儲(chǔ)蓄——到期一次性還本付息。

債券——大部分債券的派息周期為半年或是一年，在指定的派息日，將按照投票面投資額和票息來(lái)計(jì)算債息收益。一些QDII債券基金采用的是按月派息的方式，每個(gè)月投資者都可獲得一定金額的配息。

銀行理財(cái)產(chǎn)品——到期一次性還本付息。

年金型保險(xiǎn)——一般都是按年來(lái)分派紅利，紅利的金額在保險(xiǎn)合同上已經(jīng)有所約定。

篇6

會(huì)議明確提出，把商業(yè)保險(xiǎn)建成社會(huì)保障體系的重要支柱。支持有條件的企業(yè)建立商業(yè)養(yǎng)老健康保障計(jì)劃。支持符合資質(zhì)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、參與健康服務(wù)業(yè)整合，鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)多樣化的醫(yī)療、疾病保險(xiǎn)等產(chǎn)品。商業(yè)保險(xiǎn)公司在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和健康產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域大有可為，亦是保險(xiǎn)公司未來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。除主動(dòng)提供多種醫(yī)療、重疾保險(xiǎn)、長(zhǎng)期護(hù)理產(chǎn)品外，保險(xiǎn)公司還可以投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和醫(yī)院等醫(yī)療機(jī)構(gòu)，如近年來(lái)保險(xiǎn)公司大規(guī)模投資養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)等，此外，保險(xiǎn)公司還可承接企業(yè)個(gè)性化商業(yè)養(yǎng)老健康保障計(jì)劃。

將保險(xiǎn)業(yè)這一金融子行業(yè)單獨(dú)拿出來(lái)在國(guó)務(wù)院層面進(jìn)行討論和決定，這種規(guī)格實(shí)不多見(jiàn)，意義不言自明，可謂近期保險(xiǎn)業(yè)的重大利好。未來(lái)，我們?nèi)云诖邔用嬗兴黄?，制定稅收等相關(guān)優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)企業(yè)個(gè)人參加商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)。

與銀行業(yè)一樣，2013年以來(lái)，保險(xiǎn)行業(yè)也經(jīng)歷著互聯(lián)網(wǎng)金融和貨幣利率市場(chǎng)化的雙重考驗(yàn)，在銀行業(yè)存款急劇減少的同時(shí)，保費(fèi)增長(zhǎng)也呈現(xiàn)增速放緩之勢(shì)，保險(xiǎn)股估值也在底部徘徊，這為2014年保險(xiǎn)股的估值修復(fù)提供了可能性。

總體而言，互聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)的保單碎片化趨勢(shì)不減，銀行費(fèi)率市場(chǎng)化包括個(gè)人大額存單快速推進(jìn)等，都會(huì)對(duì)普通壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)產(chǎn)生不利影響，但醫(yī)療健康險(xiǎn)和年金險(xiǎn)市場(chǎng)的開(kāi)啟將提高市場(chǎng)對(duì)未來(lái)保費(fèi)新單增速的預(yù)期。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，醫(yī)療健康險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)都是在人口年齡結(jié)構(gòu)發(fā)生變化疊加經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中得到政策支持發(fā)展壯大起來(lái)的，目前來(lái)看，未來(lái)1-2年內(nèi)是醫(yī)療健康和養(yǎng)老市場(chǎng)的政策窗口期。成熟市場(chǎng)上健康險(xiǎn)、年金和壽險(xiǎn)基本上三分天下，未來(lái)新增保費(fèi)市場(chǎng)重點(diǎn)來(lái)自于健康險(xiǎn)和年金險(xiǎn)市場(chǎng)。

這并非空穴來(lái)風(fēng)，新單增速預(yù)期的改善在3月中下旬已逐漸體現(xiàn)出來(lái)，二季度保險(xiǎn)板塊上漲7.7%，超越滬深300，主要原因在于1-3月新單銷(xiāo)售情況改變了市場(chǎng)對(duì)于后期新單保費(fèi)增長(zhǎng)的預(yù)期。后期市場(chǎng)會(huì)持續(xù)改善新單增速預(yù)期，并且會(huì)迎來(lái)新單增速預(yù)期提高的過(guò)程。新單增速改善和提高的主要?jiǎng)恿υ谟诋a(chǎn)品創(chuàng)新、渠道整合以及外部銷(xiāo)售環(huán)境的改變。

另一個(gè)積極的因素則是，在新單增速改善的同時(shí)，新單利潤(rùn)率并不像市場(chǎng)原先預(yù)期中那么悲觀，新單利潤(rùn)率預(yù)期會(huì)出現(xiàn)一個(gè)由負(fù)轉(zhuǎn)正的過(guò)程。一季度新單利潤(rùn)率預(yù)期難以提升，但是二季度之后產(chǎn)品利潤(rùn)率有充足的改善預(yù)期，產(chǎn)品利潤(rùn)率改善的核心來(lái)自于新單保費(fèi)結(jié)構(gòu)的改善、費(fèi)率市場(chǎng)化改革和保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)對(duì)于渠道和產(chǎn)品的監(jiān)管。

而新單增速預(yù)期的提高和新單利潤(rùn)率預(yù)期由負(fù)轉(zhuǎn)平甚至轉(zhuǎn)正將是保險(xiǎn)股估值修復(fù)的動(dòng)力。雖然目前市場(chǎng)估值的反映依然停留在新單保費(fèi)增速預(yù)期改善階段，但最終未來(lái)新單利潤(rùn)率的改善將會(huì)進(jìn)一步推升估值。

費(fèi)率市場(chǎng)化雙刃劍

中報(bào)將至，目前各保險(xiǎn)公司上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)已塵埃落定，截至4月份，保險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入同比大增29%。根據(jù)保監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在費(fèi)率市場(chǎng)化改革后，2014年1月，普通型人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入1291億元，較2013年全年增長(zhǎng)78.78億元。一季度，保險(xiǎn)公司憑借保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，基本上實(shí)現(xiàn)了保費(fèi)規(guī)模的大幅度高增長(zhǎng)。一季度保險(xiǎn)公司新單增速超預(yù)期，二季度產(chǎn)品利潤(rùn)率改善將超預(yù)期，截至中報(bào)前，市場(chǎng)將會(huì)持續(xù)反映保單增速和利潤(rùn)率改善的預(yù)期。

如同利率市場(chǎng)化給銀行的沖擊一樣，費(fèi)率市場(chǎng)化改革對(duì)保險(xiǎn)業(yè)而言，也是一把雙刃劍。

雖然費(fèi)率市場(chǎng)化改革會(huì)侵蝕單件保險(xiǎn)產(chǎn)品的利潤(rùn)率，但只要保障型險(xiǎn)種利潤(rùn)率持續(xù)高于分紅險(xiǎn)，費(fèi)率市場(chǎng)化加大保障型險(xiǎn)種吸引力，通過(guò)保費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整就依然能夠達(dá)到提高利潤(rùn)率的效果。

2014年以來(lái)，在銀保渠道和高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品受到規(guī)范的背景下，保險(xiǎn)公司都加大了個(gè)險(xiǎn)渠道的投入，這為個(gè)險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)提供了保障，同時(shí)也提高了對(duì)個(gè)險(xiǎn)渠道產(chǎn)品價(jià)值創(chuàng)造的要求，高投入促使個(gè)險(xiǎn)重價(jià)值的良性循環(huán)逐漸形成。

費(fèi)率市場(chǎng)化改革給保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新帶來(lái)新的空間，加上銷(xiāo)售環(huán)境向好，新單增速有望持續(xù)穩(wěn)中趨升。保費(fèi)大幅增長(zhǎng)主要是通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新分流了銀行活期存款，而一季度的新產(chǎn)品主要包括以下形態(tài)：1.高收益產(chǎn)品組合：主險(xiǎn)產(chǎn)品（分紅型）+附加險(xiǎn)產(chǎn)品（萬(wàn)能型）；2.高現(xiàn)價(jià)保障型產(chǎn)品；3.高現(xiàn)價(jià)萬(wàn)能險(xiǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，一季度分紅險(xiǎn)產(chǎn)品+萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品以及高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品成為驅(qū)動(dòng)保費(fèi)高增長(zhǎng)的重要原因，此類(lèi)產(chǎn)品利潤(rùn)率基本上不高；從3月份開(kāi)始，保險(xiǎn)公司主動(dòng)加大銷(xiāo)售高保障產(chǎn)品力度，以中國(guó)平安為典范，在3月初就開(kāi)始大力推進(jìn)公司平安福產(chǎn)品的銷(xiāo)售，保障組合類(lèi)產(chǎn)品利潤(rùn)率依然高于此前的分紅產(chǎn)品。而從二季度開(kāi)始，市場(chǎng)總結(jié)一季度產(chǎn)品策略并加以調(diào)整，開(kāi)始力推分紅+萬(wàn)能+保障，其中重點(diǎn)突出重疾、醫(yī)療、養(yǎng)老等保障功能的組合產(chǎn)品增加，這既保證了保險(xiǎn)產(chǎn)品有足夠的吸引力，同時(shí)，增加的保障功能為提高保單利潤(rùn)率奠定了基礎(chǔ)。

1-3月，各保險(xiǎn)公司通過(guò)重推分紅+萬(wàn)能組合以及高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品贏得保費(fèi)規(guī)模大幅度增長(zhǎng)，這一類(lèi)產(chǎn)品創(chuàng)新后期還將持續(xù)成為推動(dòng)保費(fèi)增長(zhǎng)的動(dòng)力；在4月份之后高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品和銀保渠道受到一定的約束，保險(xiǎn)公司均加大對(duì)個(gè)險(xiǎn)渠道的投入，也敦促個(gè)險(xiǎn)渠道重視銷(xiāo)售高價(jià)值產(chǎn)品，個(gè)險(xiǎn)渠道逐漸形成高價(jià)值、高投入、優(yōu)質(zhì)保費(fèi)增長(zhǎng)的循環(huán)；在行業(yè)自身產(chǎn)品創(chuàng)新和渠道重塑的過(guò)程之中，2014年外部環(huán)境已不像2013年下半年那般嚴(yán)峻，包括理財(cái)產(chǎn)品、各類(lèi)貨幣基金產(chǎn)品的銷(xiāo)售規(guī)模和收益率都開(kāi)始下滑，在寬貨幣緊信貸格局之下，短期資金收益率下滑成為持續(xù)性趨勢(shì)，在這種背景下，保險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力開(kāi)始上升。

其中，一季度銀保渠道銷(xiāo)售高現(xiàn)價(jià)普通人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品成為特色，這一類(lèi)產(chǎn)品提供3.5%-4%左右的收益率，同時(shí)保證一年后退?，F(xiàn)金價(jià)值高于銀行定期存款，產(chǎn)品在市場(chǎng)上的吸引力較好。

個(gè)險(xiǎn)渠道也開(kāi)始大力銷(xiāo)售主險(xiǎn)為分紅險(xiǎn)、附加險(xiǎn)為萬(wàn)能險(xiǎn)的保障型險(xiǎn)種，其中主險(xiǎn)返還的生存金、期滿給付金以及分紅收入都可以轉(zhuǎn)為萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)收入，創(chuàng)造了保費(fèi)的“余額寶”。產(chǎn)品兼具收益率、流動(dòng)性和保障的功能，自然能夠吸引客戶。

很明顯，在與銀行、貨幣基金爭(zhēng)奪資金的較量中，以前總處于劣勢(shì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品靈活性大幅提升，這里的原因很多，其中費(fèi)率市場(chǎng)化是重要的催化因素。2013年已經(jīng)能夠看到保險(xiǎn)公司新單保費(fèi)有穩(wěn)中向上的趨勢(shì)，但是費(fèi)率市場(chǎng)化改革政策的出臺(tái)卻使這一趨勢(shì)增加了部分不確定性。

新單增速和利潤(rùn)率預(yù)期改善

市場(chǎng)對(duì)費(fèi)率市場(chǎng)化改革的預(yù)期是：影響不大，同時(shí)關(guān)注利潤(rùn)率的下滑。這表明市場(chǎng)對(duì)費(fèi)率市場(chǎng)化改革的謹(jǐn)慎態(tài)度，很少有機(jī)構(gòu)明確指出，費(fèi)率市場(chǎng)化將給保險(xiǎn)公司帶來(lái)產(chǎn)品創(chuàng)新的利益。

目前來(lái)看，一季度保費(fèi)的高增長(zhǎng)表明此前市場(chǎng)發(fā)展明顯超過(guò)了費(fèi)率市場(chǎng)化改革初期的預(yù)期。1月份普通險(xiǎn)保費(fèi)收入超過(guò)2013年全年，費(fèi)改帶來(lái)高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品的擴(kuò)容以及重疾意外險(xiǎn)的熱銷(xiāo)，是保險(xiǎn)公司產(chǎn)品創(chuàng)新靈活性的體現(xiàn)。同時(shí)，在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)向下的背景下，保單吸引力明顯提升，新單保費(fèi)穩(wěn)中上升的趨勢(shì)短期內(nèi)不會(huì)改變。

“開(kāi)門(mén)紅”是保險(xiǎn)業(yè)追求的慣例，在“開(kāi)門(mén)紅”完成規(guī)模要求之后，二季度產(chǎn)品創(chuàng)新重點(diǎn)轉(zhuǎn)向保障重疾類(lèi)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售。二季度以來(lái)，組合新增搭售產(chǎn)品基本上是常態(tài)，搭售產(chǎn)品主要為重疾險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)以及意外險(xiǎn)產(chǎn)品。在主險(xiǎn)的選擇上，保險(xiǎn)公司似乎更青睞于少兒險(xiǎn)教育險(xiǎn)等形態(tài)。

近兩個(gè)月，中國(guó)人壽新產(chǎn)品的推動(dòng)力度較快，主要圍繞重疾險(xiǎn)豐富保障線條，公司新推專(zhuān)項(xiàng)癌癥險(xiǎn)、康復(fù)險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)等，組合重推四個(gè)產(chǎn)品組合“鑫康保、放鑫保、喜慶祥和和幸福雙康”；平安升級(jí)平安福，力推守護(hù)星少兒險(xiǎn)，同時(shí)銷(xiāo)售系列醫(yī)療保障險(xiǎn)；新華人壽力推錦繡前程少兒險(xiǎn)，同時(shí)配合開(kāi)門(mén)紅產(chǎn)品搭售旅途無(wú)憂險(xiǎn)；太保險(xiǎn)種相對(duì)穩(wěn)定，鴻發(fā)年年和東方紅系列產(chǎn)品依然是主打。

整體來(lái)看，保險(xiǎn)公司緊握分紅+萬(wàn)能提供的收益率優(yōu)勢(shì)，同時(shí)通過(guò)搭售保障重疾類(lèi)產(chǎn)品來(lái)創(chuàng)造價(jià)值，組合一攬子計(jì)劃基本上是大公司的共同選擇。

上市險(xiǎn)企手握產(chǎn)品利器，開(kāi)拓主險(xiǎn)分紅+附加萬(wàn)能賬戶+附加重疾保障保險(xiǎn)組合拳，保單規(guī)模和價(jià)值都迎來(lái)雙豐收。二季度的產(chǎn)品組合通過(guò)主險(xiǎn)提供身故、生存金返還和分紅責(zé)任，萬(wàn)能賬戶提供吸納返還金提供高收益率和高流動(dòng)性責(zé)任，重疾保障提供保障責(zé)任銷(xiāo)售噱頭，同時(shí)為保險(xiǎn)公司創(chuàng)造價(jià)值，兼具收益率和高保障功能。搭售重疾險(xiǎn)種大幅提升產(chǎn)品利潤(rùn)率，有助于保險(xiǎn)公司適當(dāng)激勵(lì)人，創(chuàng)造銷(xiāo)售規(guī)模。

最近幾年，保險(xiǎn)公司保單利潤(rùn)率都有比較明顯的提升，保單利潤(rùn)率的提升主要是受益于個(gè)險(xiǎn)渠道保費(fèi)占比的上升以及個(gè)險(xiǎn)渠道保費(fèi)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。銷(xiāo)售高保障產(chǎn)品為公司創(chuàng)造高價(jià)值基本上是大公司主要的產(chǎn)品倡導(dǎo)方向。在目前產(chǎn)品創(chuàng)新的引導(dǎo)下，新單利潤(rùn)率還將有持續(xù)提升的過(guò)程和階段。

在新單增速和產(chǎn)品創(chuàng)新的帶動(dòng)下，市場(chǎng)對(duì)保險(xiǎn)估值修復(fù)預(yù)期開(kāi)始轉(zhuǎn)為積極。從3月中下旬，保險(xiǎn)股開(kāi)始持續(xù)超越大盤(pán)，估值開(kāi)始有所修復(fù)。目前階段的估值修復(fù)主要是反應(yīng)了市場(chǎng)對(duì)于保費(fèi)新單增速預(yù)期的改善。

3月份中下旬至6月份，保險(xiǎn)指數(shù)持續(xù)上漲，動(dòng)力源自于市場(chǎng)對(duì)新業(yè)務(wù)乘數(shù)預(yù)期的改變。新業(yè)務(wù)乘數(shù)主要由新單利潤(rùn)率和新單保費(fèi)增速帶動(dòng)，在經(jīng)歷了1-3月保費(fèi)尤其是新單較快增長(zhǎng)之后，市場(chǎng)對(duì)新單增速的預(yù)期基本上由前期的負(fù)增長(zhǎng)緩慢調(diào)整為正增長(zhǎng)。

盡管一季度保險(xiǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門(mén)紅”，但市場(chǎng)對(duì)保險(xiǎn)股估值預(yù)期仍比較悲觀，因?yàn)樾聠魏托聵I(yè)務(wù)價(jià)值都處于負(fù)增長(zhǎng)預(yù)期，在經(jīng)歷一季度“開(kāi)門(mén)紅”較高增長(zhǎng)之后，新單業(yè)務(wù)價(jià)值逐漸顯現(xiàn)，市場(chǎng)開(kāi)始修復(fù)預(yù)期，目前正處于第一個(gè)階段，主要是新單增速預(yù)期開(kāi)始由負(fù)修平。預(yù)計(jì)后期還將有一個(gè)新單增速預(yù)期由平修正，同時(shí)新單利潤(rùn)率修正的過(guò)程。

改革提升新業(yè)務(wù)乘數(shù)

對(duì)保險(xiǎn)股新單增長(zhǎng)給予謹(jǐn)慎預(yù)期是比較符合實(shí)際的，未分化的乘數(shù)假設(shè)和非常中性的增長(zhǎng)預(yù)期和中國(guó)現(xiàn)在保險(xiǎn)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)相關(guān)。中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)單一，產(chǎn)品過(guò)重依賴(lài)于分紅險(xiǎn)，分紅險(xiǎn)將持續(xù)面臨銀行存款利率市場(chǎng)化、貨幣基金等理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，增長(zhǎng)平穩(wěn)難有爆發(fā)；市場(chǎng)單一也導(dǎo)致公司同質(zhì)化嚴(yán)重難以產(chǎn)生預(yù)期分化。

從各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，保費(fèi)收入基本上囊括了壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)和年金這三個(gè)部分，因此，市場(chǎng)分化需要從醫(yī)療健康險(xiǎn)和年金險(xiǎn)市場(chǎng)著手。2012年全球保險(xiǎn)市場(chǎng)壽險(xiǎn)平均保險(xiǎn)深度約為3.69%，中國(guó)人身險(xiǎn)保險(xiǎn)深度為1.7%，雖然保險(xiǎn)深度差異較大，但是中國(guó)的保險(xiǎn)深度主要由壽險(xiǎn)貢獻(xiàn)，如果按照壽險(xiǎn)、醫(yī)療健康險(xiǎn)和年金三分天下的格局來(lái)計(jì)算，中國(guó)壽險(xiǎn)保險(xiǎn)深度已經(jīng)超過(guò)國(guó)際壽險(xiǎn)平均水平。

這從另一個(gè)側(cè)面也發(fā)映出中國(guó)目前單純壽險(xiǎn)保費(fèi)發(fā)展空間已經(jīng)比較有限，醫(yī)療健康和年金將是未來(lái)保險(xiǎn)市場(chǎng)真正的增量所在。醫(yī)療健康險(xiǎn)和年金領(lǐng)域的發(fā)展也是真正改善新單增速預(yù)期的市場(chǎng)所在。

城鎮(zhèn)化第一階段帶來(lái)房地產(chǎn)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈條膨脹，第二階段將帶來(lái)健康醫(yī)療和教育領(lǐng)域發(fā)展。隨著城市居民保險(xiǎn)和新農(nóng)合整合、完善醫(yī)保控費(fèi)和推動(dòng)異地就醫(yī)即時(shí)結(jié)算服務(wù)，這都將為商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)入基礎(chǔ)醫(yī)療保險(xiǎn)領(lǐng)域打開(kāi)空間。

GDP下臺(tái)階伴隨著老齡化，撫養(yǎng)比的變動(dòng)帶來(lái)儲(chǔ)蓄率拐點(diǎn)出現(xiàn)，居民在銀行儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)資金和社會(huì)基本養(yǎng)老幾類(lèi)資產(chǎn)中將開(kāi)始重新配置養(yǎng)老資產(chǎn)，綜合利率市場(chǎng)化格局和收益率環(huán)境，保險(xiǎn)產(chǎn)品作為養(yǎng)老儲(chǔ)備資產(chǎn)的吸引力在不斷提升。老齡化帶來(lái)養(yǎng)老保險(xiǎn)需求，城鎮(zhèn)化帶來(lái)醫(yī)療健康險(xiǎn)需求。隨著城鎮(zhèn)化和老齡化的繼續(xù)，保險(xiǎn)行業(yè)將進(jìn)入養(yǎng)老險(xiǎn)和醫(yī)療健康險(xiǎn)發(fā)展的春天。

保險(xiǎn)業(yè)率先推動(dòng)費(fèi)率市場(chǎng)化，這一下子將保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)利率提升至3.5%及以上，保險(xiǎn)產(chǎn)品相較于銀行儲(chǔ)蓄存款吸引力明顯提升。從費(fèi)率市場(chǎng)化改革趨勢(shì)來(lái)看，年金險(xiǎn)產(chǎn)品是其中僅次于醫(yī)療健康險(xiǎn)產(chǎn)品的重要險(xiǎn)種，目前稅延政策依然在探討中，但是從大趨勢(shì)來(lái)看，稅延政策必然會(huì)推進(jìn)，以年金為主要形態(tài)的保險(xiǎn)產(chǎn)品將進(jìn)一步分流銀行儲(chǔ)蓄成為居民養(yǎng)老資產(chǎn)的重要組成部分。

從目前來(lái)看，費(fèi)率市場(chǎng)化改革驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品正朝健康險(xiǎn)和年金險(xiǎn)方向拓展，同時(shí)醫(yī)療衛(wèi)生體制改革以及養(yǎng)老體制改革在提速，商業(yè)保險(xiǎn)作為基礎(chǔ)醫(yī)療和基礎(chǔ)養(yǎng)老重要補(bǔ)充的地位再次被闡述并佐以政策支持。醫(yī)療健康和年金險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展是提升未來(lái)保費(fèi)新單增速預(yù)期的重要?jiǎng)恿?，并且將能夠產(chǎn)生差異化新單增速預(yù)期。隨著醫(yī)療健康和養(yǎng)老險(xiǎn)市場(chǎng)的逐步開(kāi)啟，未來(lái)公司新業(yè)務(wù)乘數(shù)將有較大提升。

費(fèi)率市場(chǎng)化改革帶來(lái)健康險(xiǎn)的熱銷(xiāo)，其中緣由主要是因?yàn)榻】惦U(xiǎn)利潤(rùn)率比較高，在利差損益受到影響的同時(shí)，保險(xiǎn)公司會(huì)主動(dòng)尋求死差損益和費(fèi)差損益較好的產(chǎn)品。從目前情形來(lái)看，意外和健康險(xiǎn)保費(fèi)收入占比快速提升。

保險(xiǎn)公司新業(yè)務(wù)乘數(shù)在估測(cè)過(guò)程中固然存在較多的假設(shè)差異，但由于中國(guó)當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)的嚴(yán)重同質(zhì)化，使得目前行業(yè)估值乘數(shù)差異不大，市場(chǎng)以行業(yè)平均增速和平均利潤(rùn)率情況形成對(duì)未來(lái)新單增速和新單利潤(rùn)率的合理預(yù)期，形成行業(yè)性的溢價(jià)空間。這也導(dǎo)致公司之間溢價(jià)水平差異不大。

而造成新業(yè)務(wù)乘數(shù)無(wú)差異的重要原因也反映了當(dāng)前保費(fèi)結(jié)構(gòu)過(guò)于集中、險(xiǎn)種較為單一的現(xiàn)狀，由于險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)較為單一，各公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相似度非常高，未來(lái)增速和新單利潤(rùn)率都難以擺脫行業(yè)屬性，最終導(dǎo)致保險(xiǎn)股估值溢價(jià)水平難以出現(xiàn)明顯分化。

隨著醫(yī)療健康險(xiǎn)和醫(yī)療險(xiǎn)市場(chǎng)的開(kāi)啟，保險(xiǎn)公司之間新業(yè)務(wù)乘數(shù)分化將會(huì)產(chǎn)生并加大。保費(fèi)結(jié)構(gòu)的多元化會(huì)帶來(lái)新單增速預(yù)期以及新單利潤(rùn)率高低的不同組合，從而形成差異化的新業(yè)務(wù)乘數(shù)。

互聯(lián)網(wǎng)新渠道的價(jià)值

保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展始終離不開(kāi)內(nèi)外兩個(gè)因素的影響。從內(nèi)部產(chǎn)品來(lái)看，分紅險(xiǎn)吸引力在下降，費(fèi)率市場(chǎng)化改革產(chǎn)品能夠提供超過(guò)分紅險(xiǎn)收益率的內(nèi)在收益，這也是新產(chǎn)品都有分紅險(xiǎn)影子的原因。從外部銷(xiāo)售環(huán)境看，規(guī)范非標(biāo)和同業(yè)，銀行理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力明顯減小。同時(shí)規(guī)范銀保渠道和高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品，明顯利好大保險(xiǎn)公司。

更重要的是，在互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮中，保險(xiǎn)業(yè)也不能脫離干系，互聯(lián)網(wǎng)渠道為保險(xiǎn)所用已是大勢(shì)所趨。

從2011-2013年間，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)年復(fù)合增速達(dá)到201%，在個(gè)險(xiǎn)渠道保持個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)、銀保渠道負(fù)增長(zhǎng)的格局之下，互聯(lián)網(wǎng)渠道無(wú)疑成為一個(gè)重要的看點(diǎn)。而從各家公司的戰(zhàn)略部署來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域都將成為近兩年重點(diǎn)挖掘的市場(chǎng)。

在經(jīng)歷前期的跑馬圈地的競(jìng)爭(zhēng)后，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)格局正面臨著重塑。從2013年統(tǒng)計(jì)的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入排序來(lái)看，與傳統(tǒng)保費(fèi)收入規(guī)模排序完全不同，人身險(xiǎn)市場(chǎng)更加是顛覆性質(zhì)的，國(guó)華、泰康、陽(yáng)光、光大永明和弘康人壽躍居前五位；而財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)中前三排序差異不大，陽(yáng)光和美亞財(cái)險(xiǎn)居于第四位和第五位。而從收入占比貢獻(xiàn)來(lái)看，基本上小公司更加超前，小公司在運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)渠道方面的態(tài)度更加積極和開(kāi)放。

雖然分紅壽險(xiǎn)增長(zhǎng)緩慢恢復(fù)，但通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新，主險(xiǎn)選擇分紅險(xiǎn)依然是當(dāng)前階段的主要產(chǎn)品特征，主險(xiǎn)搭售傳統(tǒng)險(xiǎn)、保障型險(xiǎn)種是主要產(chǎn)品組合形態(tài)。在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下移的過(guò)程中，分紅險(xiǎn)收益率優(yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn)出來(lái)。

一季度，部分保險(xiǎn)公司憑借銀保渠道和互聯(lián)網(wǎng)渠道銷(xiāo)售萬(wàn)能險(xiǎn)，成功沖刺“開(kāi)門(mén)紅”。萬(wàn)能險(xiǎn)成為策略型產(chǎn)品，主要是為了滿足公司期滿現(xiàn)金流壓力、與其他公司競(jìng)爭(zhēng)、維護(hù)渠道以及對(duì)接項(xiàng)目。從公司自身價(jià)值來(lái)看，萬(wàn)能險(xiǎn)更多是策略性的產(chǎn)品，上述情況會(huì)持續(xù)存在，保險(xiǎn)公司會(huì)持續(xù)保留這種產(chǎn)品。

而高返還、高現(xiàn)價(jià)和高保單抵押率產(chǎn)品是本階段普通壽險(xiǎn)產(chǎn)品快速崛起的重要原因，其中高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品更是一季度部分公司實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門(mén)紅”勝出的利器。

保單的保證利率通過(guò)兩個(gè)部分體現(xiàn)出來(lái)：產(chǎn)品定價(jià)利率，產(chǎn)品的返還給付。產(chǎn)品的返還給付是指保單條款約定在一定條件之下，保險(xiǎn)公司提供保額的一定比例作為返還金。2010年保監(jiān)會(huì)規(guī)定兩全險(xiǎn)種禁止設(shè)置在3年之內(nèi)返還條款，現(xiàn)在公司多采用年金的形式規(guī)避這一約束。

篇7

家庭現(xiàn)有一套104平方米的住房，房屋貸款已經(jīng)償還，還有一套80平方米的住房用于出租，每年收取4萬(wàn)元房租。兩套房市值分別約220萬(wàn)元和180萬(wàn)元。在老家投資有一商鋪，市值140萬(wàn)元，每年收取租金10萬(wàn)元。

另有銀行存款30萬(wàn)元，30萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)1年期銀行理財(cái)產(chǎn)品，收益為5.7%?；鹳~戶市值23萬(wàn)元，股票賬戶市值14萬(wàn)元。鐘立夫婦都購(gòu)買(mǎi)了20萬(wàn)元的健康保險(xiǎn)，還購(gòu)買(mǎi)了各20萬(wàn)元保額的養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，但年金保險(xiǎn)領(lǐng)取年齡為50歲，每年領(lǐng)2萬(wàn)元，明年將繳完最后一年保費(fèi)。

鐘立屬于企業(yè)的創(chuàng)業(yè)元老，擁有一些企業(yè)股份，大約值30萬(wàn)元，每年股份收入約4萬(wàn)元。3年前以參股的形式在一家手機(jī)元配件生產(chǎn)企業(yè)投資了100萬(wàn)元，今年開(kāi)始有贏利，分紅收入約為20萬(wàn)元。

孩子今年讀大學(xué)，就讀國(guó)內(nèi)某名校，大學(xué)期間的學(xué)費(fèi)已存在孩子名下，有20萬(wàn)元，都是孩子的壓歲錢(qián)和每年幫孩子追加投資積攢的，基本可滿足大學(xué)階段的費(fèi)用需求。

家庭生活、交通費(fèi)用等支出約2萬(wàn)元/月，娛樂(lè)休閑、興趣等的支出每年約10萬(wàn)元，贍養(yǎng)父母年支出4萬(wàn)元。考慮到早退后閑暇時(shí)間多，花費(fèi)會(huì)增加，因此希望有50萬(wàn)元的年現(xiàn)金流入。

希望達(dá)到以下理財(cái)目標(biāo)：

（1）45歲早退，每年期望有50萬(wàn)元的現(xiàn)金流收入，滿足家庭支出的需要；

（2）為孩子大學(xué)畢業(yè)后準(zhǔn)備一筆創(chuàng)業(yè)婚嫁金；

（3）尋找一些可投資收藏的領(lǐng)域，希望5年左右能夠獲得較好的收益。

家庭財(cái)務(wù)診斷分析

鐘立家庭的收入支出表見(jiàn)表1，資產(chǎn)負(fù)債表見(jiàn)表2、3，家庭財(cái)務(wù)診斷結(jié)果見(jiàn)表4。

收支情況分析：目前家庭收入較好，工作收入48萬(wàn)元/年，支付消費(fèi)支出38萬(wàn)元，還有10萬(wàn)元的結(jié)余。家庭現(xiàn)階段的現(xiàn)金流良好，但企業(yè)股權(quán)分紅存在一定的不確定性。

資產(chǎn)負(fù)債情況分析：家庭負(fù)債收入比率為0，家庭資產(chǎn)906萬(wàn)元，自住房220萬(wàn)元，股票、房產(chǎn)等投資性資產(chǎn)686萬(wàn)元，凈資產(chǎn)投資率占其家庭資產(chǎn)的75.72%，生息資產(chǎn)包括企業(yè)股權(quán)、存款、房產(chǎn)、理財(cái)產(chǎn)品、基金、股票等種類(lèi)，凈資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)好。做好早退的現(xiàn)金流入規(guī)劃，應(yīng)適當(dāng)調(diào)整投資渠道和品種，平衡配置高低中風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

儲(chǔ)蓄能力分析：自由儲(chǔ)蓄率為20.83%，儲(chǔ)蓄結(jié)余額比率較低，主要是家庭年支出比較高，年結(jié)余額為10萬(wàn)元/年。金融資產(chǎn)放在股票、基金賬戶，收益波動(dòng)大，風(fēng)險(xiǎn)較高。應(yīng)做好家庭資產(chǎn)配置，根據(jù)市場(chǎng)和收益狀況調(diào)整產(chǎn)品配置；股權(quán)投資可進(jìn)行必要的調(diào)整，保障財(cái)務(wù)資源的安全性和收益能夠更好地利用。

資產(chǎn)流動(dòng)性分析：家庭流動(dòng)性比率為9.46%，顯示出資產(chǎn)流動(dòng)性充足，能滿足家庭緊急備用的需求。需要關(guān)注的是銀行存款利率調(diào)低對(duì)收益率的影響。

投資資產(chǎn)配置分析：目前家庭凈資產(chǎn)中，可投資資產(chǎn)占比75.72%。可投資資產(chǎn)比例良好。家庭投資品種單一，投資金融性等生息資產(chǎn)收益低，風(fēng)險(xiǎn)高。家庭財(cái)務(wù)做了較好的規(guī)劃，但應(yīng)積極按家庭中長(zhǎng)期需求進(jìn)行理財(cái)投資，獲得穩(wěn)健、具有成長(zhǎng)性的理財(cái)收入。

家庭風(fēng)險(xiǎn)保障情況分析：雖然提早退休，且身體狀況良好，但應(yīng)該注意保健和健康。

家庭財(cái)務(wù)自由情況分析：財(cái)務(wù)自由度為0，45歲的家庭成熟期早退家庭，有獲得更多的財(cái)產(chǎn)性收入的可能。

理財(cái)建議

鐘立家庭屬于家庭成熟期，孩子今年上大學(xué)，鐘立本人打算今年退休。退休后15年期間的財(cái)產(chǎn)性現(xiàn)金流入主要有房屋租金收入14萬(wàn)元，股權(quán)收益24萬(wàn)元（不確定），近百萬(wàn)元的金融資產(chǎn)所帶來(lái)的收益，還有太太的工資收入8萬(wàn)元，合計(jì)大約在50萬(wàn)元。從資產(chǎn)配置看，50歲開(kāi)始有4萬(wàn)元的商業(yè)保險(xiǎn)現(xiàn)金流入，還有較為穩(wěn)定的房租收入14萬(wàn)元，以及太太的工資收入8萬(wàn)元/年，這部分穩(wěn)定的現(xiàn)金流入有26萬(wàn)元，并且會(huì)隨著房租的增長(zhǎng)而增加現(xiàn)金流入?，F(xiàn)階段的家庭年支出為38萬(wàn)元，考慮到退休后希望生活更豐富些的需求和通脹因素，打算能有50萬(wàn)元的年現(xiàn)金流入。

針對(duì)鐘立家庭的情況，有以下理財(cái)建議。

增強(qiáng)投資收益的確定性

鐘立家庭存在的風(fēng)險(xiǎn)主要在投資企業(yè)股權(quán)收益的不確定性，可考慮在今年從企業(yè)退休時(shí)賣(mài)出30萬(wàn)元股權(quán)，購(gòu)買(mǎi)銀行固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，加上原有30萬(wàn)元銀行理財(cái)產(chǎn)品，合計(jì)60萬(wàn)元。起點(diǎn)高的固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)階段收益一般為7%左右。

一些短期流動(dòng)性強(qiáng)的理財(cái)產(chǎn)品也可適當(dāng)配置，現(xiàn)階段收益在3%～4%。3年前投資的手機(jī)元配件生產(chǎn)企業(yè)，有20萬(wàn)元的年分紅收入，在未來(lái)可能獲得更高的分紅收入，但需要注意企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的存在，由于對(duì)企業(yè)承擔(dān)有限責(zé)任，需對(duì)保全家庭財(cái)富做好應(yīng)對(duì)。金融資產(chǎn)和企業(yè)股權(quán)的收益達(dá)到25萬(wàn)元。

房租、銀行理財(cái)產(chǎn)品、存款、企業(yè)股權(quán)分紅等年收益大約40萬(wàn)元，另外還有37萬(wàn)元存在一定收益不確定性的基金、股票收益，5年后保險(xiǎn)年領(lǐng)4萬(wàn)元，并且每年有紅利。太太有8萬(wàn)元年工資收入，13年后有退休工資，而鐘立15年后也有退休工資，但現(xiàn)階段每年需自己交社保、醫(yī)保等，建議按企業(yè)原有社保交納標(biāo)準(zhǔn)交費(fèi)，可用商業(yè)保險(xiǎn)每年的分紅交納。

定投組合籌備孩子的創(chuàng)業(yè)婚嫁金

孩子今年讀大學(xué)，4年后大學(xué)畢業(yè)或繼續(xù)讀研究生，3～5年可為孩子準(zhǔn)備一筆創(chuàng)業(yè)婚嫁金。每年用5萬(wàn)元定投一個(gè)基金組合，由2只平衡型基金和2只債券形基金組成，按10%的收益率，可達(dá)到30萬(wàn)元，到時(shí)可拿出20萬(wàn)元合計(jì)50萬(wàn)元作為孩子的創(chuàng)業(yè)婚嫁金。

適當(dāng)配置金銀幣等藏品

篇8

對(duì)此，分析人士指出，中國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)面臨綜合性、結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，基本養(yǎng)老金保值增值、轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念、缺乏符合中國(guó)國(guó)情的新型養(yǎng)老方式已經(jīng)成為阻擋養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)前進(jìn)發(fā)展的“三重門(mén)”。而過(guò)去一段時(shí)間所出臺(tái)的種種政策跡象表明，國(guó)家相關(guān)部門(mén)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到這些問(wèn)題，并已開(kāi)始著手養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的“破冰之旅”。

養(yǎng)老金入市打碎“死水之門(mén)”

基本養(yǎng)老金作為目前國(guó)內(nèi)最普遍也是最重要的養(yǎng)老保障。在CPI一路飆升的情況下，躺在銀行里的養(yǎng)老金收益率過(guò)低，乃至縮水已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)。中國(guó)社科院世界社保研究中心主任鄭秉文去年曾表示，中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金獲得的年均收益率不到2%，但過(guò)去11年間，中國(guó)年均通貨膨脹率高達(dá)2.47%，以此推算，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的損失高達(dá)約6000億元。

總額高達(dá)2.37萬(wàn)億的養(yǎng)老金如何有效保值增值，把“死水化活水”，一直是各界熱議的話題。而投資入市，成為盤(pán)活資金的解決途徑之一。證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清履新后，曾多次提到養(yǎng)老金入市問(wèn)題。

近期有消息稱(chēng)，全國(guó)社?；鹨呀?jīng)基本完成了針對(duì)社保管理人的投資方案招標(biāo)，并撥付資金進(jìn)入新設(shè)立的投資組合。與此同時(shí)，被視為養(yǎng)老金入市重大突破的廣東千億元養(yǎng)老金委托投資情況也備受關(guān)注。1月28日，廣東省人力資源和社會(huì)保障廳廳長(zhǎng)歐真志表示，“具體運(yùn)營(yíng)情況全國(guó)社保基金理事會(huì)還沒(méi)有向我們通報(bào)，細(xì)節(jié)我們還沒(méi)有掌握，但總體上是良好的”。

業(yè)內(nèi)人士指出，廣東養(yǎng)老金委托投資收益情況直接關(guān)系到地方養(yǎng)老金委托投資方式的全面鋪開(kāi)，更影響著各省市的積極性。面對(duì)人口老齡化進(jìn)程加快和養(yǎng)老金貶值的加速，養(yǎng)老金入市投資運(yùn)營(yíng)已成為當(dāng)務(wù)之急。

雖然社會(huì)各界關(guān)于養(yǎng)老金入市有著“安全”擔(dān)憂。但養(yǎng)老金因CPI的增長(zhǎng)而貶值，與其坐以待斃，不如在風(fēng)險(xiǎn)中尋找機(jī)遇，中國(guó)基本養(yǎng)老金的保值增值之路探索已經(jīng)悄然展開(kāi)。

稅延型保險(xiǎn)政策打開(kāi)“機(jī)遇之門(mén)”

事實(shí)證明，基本養(yǎng)老金并不能完全解決中國(guó)所存在的養(yǎng)老問(wèn)題。據(jù)測(cè)算，目前退休人員平均養(yǎng)老金水平只能達(dá)到在職職工平均工資收入的58.5%。要想保證老年人生活的質(zhì)量和尊嚴(yán)，必須從行業(yè)市場(chǎng)以及消費(fèi)習(xí)慣方面做出引導(dǎo)，個(gè)人稅延型保險(xiǎn)試點(diǎn)的出臺(tái)無(wú)疑正是為了解決這一問(wèn)題而來(lái)。

保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波在今年年初的保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議上透露，上海個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)方案已經(jīng)與財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局以及上海市政府在主要內(nèi)容上達(dá)成了一致意見(jiàn)。意味著孕育了八年之久的個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)終于破殼而出。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)在上海落地，很有可能推動(dòng)這一新險(xiǎn)種在全國(guó)范圍內(nèi)發(fā)酵。據(jù)了解，深圳也已于2012年向保監(jiān)會(huì)提出書(shū)面申請(qǐng)，要求試點(diǎn)個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，目前正在進(jìn)一步溝通中。另有媒體報(bào)道，有近10家保險(xiǎn)企業(yè)有望成為首批試點(diǎn)參與者，其此前已經(jīng)在產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)等方面做出籌備多時(shí)，只待政策正式實(shí)施。

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系教授許謹(jǐn)良指出，個(gè)人稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)如果實(shí)行，對(duì)于改變目前養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)格局具有積極意義，對(duì)全國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展起到導(dǎo)向作用，它有利于居民轉(zhuǎn)變固有退休后依賴(lài)政府的思路，使居民更周密地考慮自己未來(lái)退休后的收入和生活問(wèn)題。

百年人壽董事長(zhǎng)何勇生就此表示，利用稅收政策進(jìn)行杠桿調(diào)控，一方面可以激發(fā)企業(yè)和個(gè)人的參保熱情，喚醒個(gè)人對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)的主動(dòng)意識(shí)，改變傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念。另一方面也可以充分發(fā)揮保險(xiǎn)在金融體系中的保障功能，進(jìn)而避免社會(huì)居民對(duì)于基本養(yǎng)老金的單一依賴(lài)，減輕國(guó)家和企業(yè)的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，最終實(shí)現(xiàn)國(guó)家、企業(yè)與個(gè)人三方之間的“三贏”局面。

險(xiǎn)企與消費(fèi)者合力打破“隔閡之門(mén)”

中國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)其實(shí)已經(jīng)發(fā)展多年，但由于傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念以及養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品功能定位等種種限制，始終未能走上快車(chē)道。一系列國(guó)家政策層面的“破冰”措施，已經(jīng)為中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)掃清了這些阻礙。但如何把機(jī)遇變?yōu)楣麑?shí)，仍然需要保險(xiǎn)公司和消費(fèi)者的共同努力。

“保險(xiǎn)公司與消費(fèi)者之間形成對(duì)個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的共識(shí)需要一個(gè)過(guò)程?！本邆浔O(jiān)管和經(jīng)營(yíng)雙重經(jīng)驗(yàn)的何勇生對(duì)此認(rèn)識(shí)頗深，“商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是一門(mén)技術(shù)性很強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)產(chǎn)品，消費(fèi)者很難去提出具體要求，但同時(shí)市場(chǎng)上又是買(mǎi)方市場(chǎng)，因此這就要求保險(xiǎn)公司必須設(shè)計(jì)出真正貼合消費(fèi)者養(yǎng)老權(quán)益的產(chǎn)品。這是推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)鍵所在?！?/p>

可喜的是，很多保險(xiǎn)公司已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)，不僅加快養(yǎng)老產(chǎn)品的推出速度，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和特色方面也積極向消費(fèi)者靠攏，功能更趨向個(gè)性化和多樣化。

如百年人壽新近推出的分紅型養(yǎng)老產(chǎn)品“全家?！鳖H具創(chuàng)新意義。該款產(chǎn)品具有養(yǎng)老金領(lǐng)取受益人自由和分紅收益高兩大優(yōu)勢(shì)。首次提出“一張保單，全家受益”的產(chǎn)品理念，突破了傳統(tǒng)保險(xiǎn)生存金受益人的投保限制，可指定一人或多人領(lǐng)取生存金。此外，第一次明確了身故受益金和滿期金可以轉(zhuǎn)換年金，無(wú)形中又延長(zhǎng)了保單壽命，提高了收益，真正的解決居家養(yǎng)老的“后顧之憂”。

篇9

養(yǎng)老金有這樣的特點(diǎn)：必須是一筆穩(wěn)定增長(zhǎng)的現(xiàn)金；必須保證這筆錢(qián)專(zhuān)款、專(zhuān)管、專(zhuān)用；應(yīng)該是持續(xù)的、取之不盡、用之不竭，與我們的生命長(zhǎng)度一樣長(zhǎng)的現(xiàn)金。

針對(duì)養(yǎng)老金的這種特點(diǎn)，該如何為自己挑選合適的養(yǎng)老保險(xiǎn)呢?

4種養(yǎng)老保險(xiǎn)供你選

目前，市場(chǎng)上可覆蓋養(yǎng)老需求的保險(xiǎn)產(chǎn)品主要有以下幾種。

傳統(tǒng)型養(yǎng)老險(xiǎn)

預(yù)定利率是確定的，一般在2.0％～2.4％，從什么時(shí)間開(kāi)始領(lǐng)養(yǎng)老金，領(lǐng)多少錢(qián)，都是投保時(shí)就可以明確選擇和預(yù)知的。但壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)訂利率市場(chǎng)化邁出第一步后，未來(lái)養(yǎng)老險(xiǎn)的利率漸漸更具吸引力。

優(yōu)勢(shì)：回報(bào)固定。在出現(xiàn)零利率或者負(fù)利率的情況下，也不會(huì)影響?zhàn)B老金的回報(bào)利率。比如在20世紀(jì)90年代末期出售的一些養(yǎng)老產(chǎn)品，按照當(dāng)時(shí)的利率設(shè)計(jì)的回報(bào)，回報(bào)率達(dá)到10％。

劣勢(shì)：很難抵御通脹的影響．因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品是固定利率的，如果通脹率比較高，從長(zhǎng)期來(lái)看，就存在貶值的風(fēng)險(xiǎn)。

適合人群：比較保守，年齡偏大的投資人。

分紅型養(yǎng)老險(xiǎn)

通常有保底的預(yù)定利率，但這個(gè)利率比傳統(tǒng)養(yǎng)老險(xiǎn)稍低，一般只有1.5％～2.0％。分紅險(xiǎn)除固定生存利益之外，每年還有不確定的紅利獲得。

優(yōu)勢(shì)：收益與保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤，理論上可以回避或者部分回避通貨膨脹對(duì)養(yǎng)老金的威脅，使養(yǎng)老金相對(duì)保值甚至增值。

劣勢(shì)：分紅具有不確定性，也有可能因該公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不好而使自己受到損失。要挑選一家實(shí)力強(qiáng)，信譽(yù)好的保險(xiǎn)公司來(lái)購(gòu)買(mǎi)該類(lèi)產(chǎn)品。

適合人群：理財(cái)比較保守，不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，容易沖動(dòng)消費(fèi)，比較感性的投資人。

萬(wàn)能型壽險(xiǎn)

這一類(lèi)型的產(chǎn)品在扣除部分初始費(fèi)用和保障成本后，保費(fèi)進(jìn)入個(gè)人投資賬戶，有保證最低收益，目前一般在1.75％～2.5％，有的與銀行一年期定期稅后利率掛鉤。除了必須滿足約定的最低收益外，還有不確定的“額外收益”。

優(yōu)勢(shì)：萬(wàn)能險(xiǎn)的特點(diǎn)是下有保底利率，上不封頂，每月公布結(jié)算利率，目前大部分為5％～6％，按月結(jié)算，復(fù)利增長(zhǎng)，可有效抵御銀行利率波動(dòng)和通貨膨脹的影響。賬戶比較透明，存取相對(duì)比較靈活，追加投資方便，壽險(xiǎn)保障可以根據(jù)不同年齡階段提高或降低。萬(wàn)能型壽險(xiǎn)可以靈活應(yīng)對(duì)收入和理財(cái)目標(biāo)的變化。

劣勢(shì)：存取靈活是優(yōu)勢(shì)也是劣勢(shì)，對(duì)儲(chǔ)蓄習(xí)慣不太好、自制能力不夠強(qiáng)的投資人來(lái)說(shuō)，可能最后存不夠所需的養(yǎng)老金。

適合人群：比較理性，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，自制能力強(qiáng)的投資人。

投連險(xiǎn)

也叫“基金的基金”，是一種長(zhǎng)期投資的手段，設(shè)有不同風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的賬戶，與不同投資品種的收益掛鉤。不設(shè)保底收益，保險(xiǎn)公司只是收取賬戶管理費(fèi)，盈虧由客戶全部自負(fù)。

優(yōu)勢(shì)：以投資為主，兼顧保障，由專(zhuān)家理財(cái)選擇投資品種，不同賬戶之間可自行靈活轉(zhuǎn)換，以適應(yīng)資本市場(chǎng)不同的形勢(shì)。只要堅(jiān)持長(zhǎng)線投資，有可能收益很高。

劣勢(shì)：是保險(xiǎn)產(chǎn)品中投資風(fēng)險(xiǎn)最高的一類(lèi)，如果受不了短期波動(dòng)而盲目調(diào)整，有可能損失較大。

適合人群：比較年輕，能承受一定的風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念的投資人。

交費(fèi)方式需思量

養(yǎng)老險(xiǎn)屬于強(qiáng)制存款的保險(xiǎn)，如果想要讓老年生活比較寬裕的話，存得太少起不到效果。相對(duì)于健康險(xiǎn)來(lái)講，養(yǎng)老險(xiǎn)的保費(fèi)較高，選擇不當(dāng)，容易成為經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。所以，選擇養(yǎng)老險(xiǎn)的要點(diǎn)之一就是量入為出。如果經(jīng)濟(jì)條件轉(zhuǎn)好，可以逐漸增加。

對(duì)大多數(shù)工薪族而言，最好選擇10年、15年或20年期繳方式來(lái)存保費(fèi)。每年(每月)拿出一定量的錢(qián)作為保險(xiǎn)費(fèi)，既能滿足儲(chǔ)蓄養(yǎng)老的需求，又不會(huì)造成太大經(jīng)濟(jì)壓力。繳費(fèi)期限不同，保費(fèi)差別會(huì)很大。養(yǎng)老險(xiǎn)繳納期限越短，繳納的保費(fèi)總額越少。在經(jīng)濟(jì)條件允許的情況下，適當(dāng)縮短繳費(fèi)期限是較為經(jīng)濟(jì)的方式。

有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力的中年人，可以選擇一次躉繳，或3年繳、5年繳等短期繳費(fèi)方式。尤其是萬(wàn)能型產(chǎn)品，因?yàn)槭窃聫?fù)利結(jié)算，越早存入，本金越高，收益越高。投資人可以根據(jù)自身具體情況做出選擇。

領(lǐng)取方式有講究

萬(wàn)能型壽險(xiǎn)和投連險(xiǎn)的領(lǐng)取方式比較靈活，可根據(jù)自己的需要隨時(shí)提出申請(qǐng)，傳統(tǒng)型養(yǎng)老保險(xiǎn)和分紅型養(yǎng)老保險(xiǎn)通常有保證領(lǐng)取、終身領(lǐng)取或一次性躉領(lǐng)3種方式。保證領(lǐng)取的方式即在一定期限內(nèi)確定領(lǐng)取額度，如果沒(méi)到期限被保險(xiǎn)人不幸離開(kāi)人世，可由受益人繼續(xù)領(lǐng)取到約定期限。終身領(lǐng)取的方式即在約定的年齡開(kāi)始領(lǐng)取，直至終身，身故還有一定的身故保障。躉領(lǐng)的方式即是在約定的年齡把所有的養(yǎng)老金一次性全部提走。

保證領(lǐng)取型適合對(duì)自己的預(yù)期壽命不樂(lè)觀的投保人；終身領(lǐng)取型適合家族有長(zhǎng)壽史的投保人；躉領(lǐng)適合沒(méi)有準(zhǔn)備足夠的醫(yī)療基金的投保人。

如果沒(méi)有任何商業(yè)保險(xiǎn)，原則上應(yīng)做好全家人的意外和重大疾病醫(yī)療基金的準(zhǔn)備之后，再量入為出規(guī)劃養(yǎng)老保障，且每個(gè)人需要根據(jù)自己的情況選擇不同的產(chǎn)品或組合方案。年輕人前期在養(yǎng)老方面的投入可以適當(dāng)降低，待收入逐步提高后再增加，保險(xiǎn)不是一步到位的．需要根據(jù)經(jīng)濟(jì)狀況、家庭狀況定期進(jìn)行調(diào)整。要想選擇得明明白白．搭配得合情合理，建議咨詢(xún)專(zhuān)業(yè)的經(jīng)紀(jì)人或理財(cái)師。

案例1

王小姐，28歲，未婚，目前在一家私營(yíng)企業(yè)任職，月薪4000元。有基本的社保，她打算在50歲退休，退休后希望能達(dá)到中等水平的生活。

如果目前中等生活水平按每月3000元，即每年36000元計(jì)算，假設(shè)通貨膨脹率每年為5％，22年后的105309元相當(dāng)于現(xiàn)在的36000元，如果她準(zhǔn)備退休金到80歲，即50歲起每年領(lǐng)取10萬(wàn)元，連續(xù)領(lǐng)取30年。根據(jù)王小姐目前的收入狀況，建議以投資連結(jié)保險(xiǎn)加萬(wàn)能保險(xiǎn)的組合來(lái)準(zhǔn)備養(yǎng)老，適當(dāng)博取高收益。

投資連結(jié)保險(xiǎn)可選擇瑞泰人壽的安裕之選，每月存800元，萬(wàn)能保險(xiǎn)可選擇中英人壽的財(cái)智人生終身壽險(xiǎn)(B款)每年存15000元，都連續(xù)存20年。以投連險(xiǎn)預(yù)期10％年收益計(jì)算，20年后安裕之選的賬戶資金約為60萬(wàn)元，取出后追加到萬(wàn)能賬戶，如果萬(wàn)能賬戶以6％的平均年收益計(jì)算，那么到50歲開(kāi)始每年領(lǐng)取10萬(wàn)元，一直領(lǐng)取30年到80歲，80歲后賬戶還有49萬(wàn)元左右可以繼續(xù)增值。

案例2

劉先生，40歲，已婚，某企業(yè)的高管，年收入約15萬(wàn)元，目前房、車(chē)都有，且無(wú)負(fù)債。劉先生打算60歲退休，希望能過(guò)上高質(zhì)量的退休生活。

篇10

年輕人往往覺(jué)得退休養(yǎng)老是遙不可及的事情。事實(shí)上，中年已經(jīng)是進(jìn)行退休規(guī)劃的最后時(shí)機(jī)。真成了“準(zhǔn)退休族”才想到退休規(guī)劃，到時(shí)恐怕就有心無(wú)力了。

35歲的張玲在一家外企擔(dān)任部門(mén)經(jīng)理。在承受巨大工作壓力的同時(shí)，她也享受著年薪30萬(wàn)元帶來(lái)的品質(zhì)生活。

盡管每月有不菲的收入，但上有老人需要贍養(yǎng)，下有子女需要撫養(yǎng)，名牌服飾、演出門(mén)票、出國(guó)旅行，加之心急地希望盡快償還房貸，張玲也成了“月光族”。不但沒(méi)有大額的存款，更無(wú)法顧及自己的養(yǎng)老計(jì)劃了。

鄰居是一位48歲的私立醫(yī)院醫(yī)生。一次聊天，鄰居向她透露了他最近的財(cái)務(wù)擔(dān)憂。因?yàn)榕畠阂ッ绹?guó)留學(xué)，動(dòng)用了家里幾乎所有的存款，他開(kāi)始為自己的養(yǎng)老犯愁了。鄰居還提醒張玲，養(yǎng)老計(jì)劃一定要及早著手。

通脹讓養(yǎng)老金高達(dá)百萬(wàn)?

張玲來(lái)這家單位已經(jīng)5年了，此前她是財(cái)政全額撥款的事業(yè)單位的在編人員，不參加企業(yè)或者事業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，賬戶上累積的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金為零。入職時(shí)，她就和人力資源總監(jiān)探討過(guò)養(yǎng)老保險(xiǎn)的問(wèn)題，總監(jiān)告訴她，她的薪酬體系中只有3000元是基本工資，其余按照獎(jiǎng)金形式發(fā)放。養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳納基數(shù)也是按照3000元計(jì)算的。

聽(tīng)了鄰居的建議，張玲上網(wǎng)計(jì)算了自己未來(lái)的養(yǎng)老金。即便考慮個(gè)人工資增長(zhǎng)率為3％，55歲退休后能拿到的退休金每月也只有2212.89元。丈夫在事業(yè)單位工作，退休金不可能太高。這樣的保障讓張玲不敢想像退休后會(huì)過(guò)上怎樣窘迫的生活。

人無(wú)遠(yuǎn)慮必有近憂，理財(cái)養(yǎng)老是一個(gè)漫長(zhǎng)的系統(tǒng)。通貨膨脹也會(huì)讓日后的養(yǎng)老費(fèi)用聽(tīng)來(lái)猶如天文數(shù)字，一二百萬(wàn)并不是無(wú)稽之談。舉個(gè)例子，如今一年的生活費(fèi)用如果是5萬(wàn)元，通貨膨脹率3％，那么30年后如要保持現(xiàn)在的生活品質(zhì)，一年的生活費(fèi)用就會(huì)變成12.14萬(wàn)元。如果退休后生活25年，總共就需要300萬(wàn)元。

理財(cái)養(yǎng)老涉及的金額如此龐大，絕不是一朝一夕的事情，它需要細(xì)水長(zhǎng)流。在投資理財(cái)中，一個(gè)重要因素往往被忽視，即“時(shí)間的復(fù)利”。

如果對(duì)比兩個(gè)目標(biāo)一致的理財(cái)方案，就不難發(fā)現(xiàn)其中的奧妙。一種是從20歲開(kāi)始，每年存款1萬(wàn)元，共存10年；一種是從30歲開(kāi)始，每年存款l萬(wàn)元，共存30年；分別在60歲時(shí)取出作為養(yǎng)老金。在年理財(cái)收益率為7％的情況下，前者可以拿到70多萬(wàn)元，而后者最后能拿到的只有60多萬(wàn)元。不難發(fā)現(xiàn)，越早開(kāi)始規(guī)劃養(yǎng)老，未來(lái)會(huì)越輕松。

籌措養(yǎng)老金的時(shí)間應(yīng)該是使用養(yǎng)老金的時(shí)間的1.5倍以上。以60歲退休，75歲身故為例，40歲左右就必須開(kāi)始為自己的退休生活“儲(chǔ)蓄”了。如果考慮到女性的退休年齡是55歲，再考慮到支出不菲的醫(yī)療費(fèi)，35歲的中青年就該考慮自己的養(yǎng)老問(wèn)題了。

擠出來(lái)的退休保障

張玲是典型的“夾心層”。上有老，下有小，孩子的養(yǎng)育和教育、長(zhǎng)輩的養(yǎng)老和醫(yī)療、清償房貸，“三座大山”已經(jīng)將張玲和丈夫壓得喘不過(guò)氣來(lái)，到哪里去節(jié)省出養(yǎng)老的投資呢?

雖說(shuō)子女、父母、房子和養(yǎng)老這四項(xiàng)支出都是剛性需求，但仔細(xì)分析，在正常情況下其中還是有輕重緩急的。

最重最急的自然是房貸。雖說(shuō)欠下的房貸必須每月足額返還，但是也并非沒(méi)有調(diào)節(jié)余地，完全可以通過(guò)多次置業(yè)來(lái)降低負(fù)債收入比，減輕自己的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和壓力。還好，張玲的房貸還有兩年就還清了。但原先計(jì)劃在還完房貸后立即“換房”的計(jì)劃就只有推遲幾年了。

其次是贍養(yǎng)父母。雖然自己的養(yǎng)老同樣重要，但父母的養(yǎng)老問(wèn)題更加迫切。每月向父母支付贍養(yǎng)費(fèi)并不會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生多大的壓力，但醫(yī)療費(fèi)確是時(shí)刻需要?jiǎng)佑玫?。張玲和丈夫的存折里一直?萬(wàn)元作為“父母醫(yī)療費(fèi)”，不敢隨便動(dòng)用。為了節(jié)省出自己的養(yǎng)老保險(xiǎn)，他們用3萬(wàn)元分別為自己兩位健在的父母購(gòu)買(mǎi)了重大疾病險(xiǎn)，剩余的2萬(wàn)元投資到自己的養(yǎng)老中。好在雙方都不是獨(dú)生子女，贍養(yǎng)父母的壓力還可以與兄弟姐妹們分擔(dān)。

接下來(lái)需要考慮的就是子女教育和自己的養(yǎng)老問(wèn)題。孩子剛讀小學(xué)二年級(jí)，教育花銷(xiāo)將會(huì)逐年上漲。張玲覺(jué)得不能再像原來(lái)那樣，把所有支出混在一起了，哪里需要就往哪里投。否則一旦家庭財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)混亂，往往就只顧眼前不顧將來(lái)，犧牲的總是看似最遙遠(yuǎn)的自己的退休金。盡管同絕大多數(shù)父母一樣，張玲也會(huì)為子女教育傾盡全力，但是不考慮承受能力地在孩子教育上花錢(qián)，而放棄自己的養(yǎng)老保障計(jì)劃，看來(lái)大可不必了。

定制個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃書(shū)

經(jīng)過(guò)對(duì)家庭重大開(kāi)支的重新布局，再加上平時(shí)對(duì)日常消費(fèi)的壓縮，張玲夫婦近期每個(gè)月可以拿出2000元進(jìn)行養(yǎng)老投資。

市場(chǎng)上的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)險(xiǎn)種五花八門(mén)，越是覺(jué)得樣樣都好，張玲越是覺(jué)得不踏實(shí)。如何才能選定一份適合自己的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)呢?

定額，即確定自己大概需要投保多少的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

張玲設(shè)定自己55歲退休，每月的生活費(fèi)需求為9000元，扣除丈夫每月3500元退休金，缺口為5500元。不計(jì)算利息與通貨膨脹因素，活到80歲時(shí)，至少需要165萬(wàn)元(5500×12個(gè)月×25年)的養(yǎng)老金。

按照國(guó)際通行慣例，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)提供的養(yǎng)老額度，占全部養(yǎng)老保障需求的25％-50％為宜，所以張女士投保42萬(wàn)至83萬(wàn)元的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是合適的。其他缺口資金可再通過(guò)銀行儲(chǔ)蓄、固定資產(chǎn)投資(如房租)等實(shí)現(xiàn)。

根據(jù)另外一種口徑計(jì)算，張玲的社會(huì)基本養(yǎng)老金為每月3000元，則還有75萬(wàn)元(165萬(wàn)-3000×12個(gè)月×25年)的缺口。兩種口徑分別計(jì)算，張玲決定投保退休后25年回報(bào)80萬(wàn)元左右的商業(yè)保險(xiǎn)。

定型，即選擇適合自己的養(yǎng)老產(chǎn)品。

目前，個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)主要有兩種，一種是固定利率的傳統(tǒng)型養(yǎng)老保險(xiǎn)，目前預(yù)定利率最高為2.5％；另一種是分紅型的養(yǎng)老保險(xiǎn)，即養(yǎng)老險(xiǎn)金額的多少和保險(xiǎn)公司的投資收益有一定關(guān)系。分紅型的養(yǎng)老保險(xiǎn)讓投保人可以自主選擇紅利分配方式，分享公司的經(jīng)營(yíng)成果，這是在傳統(tǒng)養(yǎng)老險(xiǎn)中享受不到的利益。當(dāng)利率上調(diào)時(shí)，保險(xiǎn)公司投資收益增加，紅利自然也隨著水漲船高。所以說(shuō)，分紅型養(yǎng)老保險(xiǎn)是購(gòu)買(mǎi)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)的首選。

定式，即確定領(lǐng)取年齡、領(lǐng)取方式以及領(lǐng)取年限。

領(lǐng)取年齡在投保時(shí)可與保險(xiǎn)公司約定，一般限定50歲、55歲、60歲、65歲幾個(gè)年齡段；領(lǐng)取方式分一次性領(lǐng)、年領(lǐng)和月領(lǐng)，有的保險(xiǎn)公司要求在投保時(shí)就確定且不能更改，有的則可以在領(lǐng)取年齡時(shí)確定，投保時(shí)應(yīng)該予以關(guān)注。領(lǐng)取年限，有的規(guī)定20年，有的規(guī)定領(lǐng)到100歲，有的規(guī)定領(lǐng)至身故，年金領(lǐng)取一般都會(huì)保證客戶領(lǐng)滿10年或20年。

張玲最后為自己制定的養(yǎng)老計(jì)劃是，從今年開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)分紅型個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)，20年期交，每年交納保費(fèi)2萬(wàn)元，20年共交納40萬(wàn)元，約定55周歲開(kāi)始以年金方式領(lǐng)取養(yǎng)老金。

55歲后，張玲每年從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取37400元，加上每月3000元的退休金，共計(jì)6000元。這種保險(xiǎn)保證領(lǐng)取10年，若10年內(nèi)身亡，則受益人可以繼續(xù)領(lǐng)取直至10年期滿；若10年后仍健在，則可以繼續(xù)以每年37400元的金額領(lǐng)取養(yǎng)老年金，直至身故。