導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇營(yíng)運(yùn)資金管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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摘 要 營(yíng)運(yùn)資金管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中一直占據(jù)重要地位,營(yíng)運(yùn)資金管理水平的高低,直接影響業(yè)資金的流動(dòng)性,進(jìn)而影響成本與效益。隨著現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展,營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性顯得尤為突出。本文首先對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行簡(jiǎn)要概述,在此基礎(chǔ)上提出了我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題并提出一些對(duì)策,以期對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理有積極的意義。

關(guān)鍵詞 營(yíng)運(yùn)資金 流動(dòng)資產(chǎn) 管理

一、營(yíng)運(yùn)資金概述

營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)為營(yíng)運(yùn)資本,有廣義和狹義之分,廣義的營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)為毛營(yíng)運(yùn)資金是指一個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中流動(dòng)資產(chǎn)占用的資金,具體包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等占用的資金;狹義的營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)為凈營(yíng)運(yùn)資金,是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。不論是廣義還是狹義,營(yíng)運(yùn)資金從財(cái)務(wù)角度看應(yīng)該是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債關(guān)系的總和,在這里“總和”不是單純數(shù)額的加總,而是關(guān)系的反映。

營(yíng)運(yùn)資金管理,是企業(yè)從管理獲效益的重要手段。為了有效地管理企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金, 必須研究企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn),以便有針對(duì)性地進(jìn)行管理。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金一般具有如下特點(diǎn):第一,周轉(zhuǎn)時(shí)間短。根據(jù)這一特點(diǎn),說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金可以通過(guò)短期籌資方式加以解決。第二,非現(xiàn)金形態(tài)的營(yíng)運(yùn)資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券等容易變現(xiàn),這一點(diǎn)對(duì)企業(yè)應(yīng)付臨時(shí)性的資金需求有重要意義。第三,數(shù)量具有波動(dòng)性。流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響,數(shù)量的波動(dòng)往往很大。第四,來(lái)源具有多樣性。營(yíng)運(yùn)資金的需求問(wèn)題既可通過(guò)長(zhǎng)期籌資方式解決,也可通過(guò)短期籌資方式解決。

二、我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的主要問(wèn)題

(一)融資困難,周轉(zhuǎn)資金嚴(yán)重不足

現(xiàn)在,我國(guó)一些企業(yè)初步建立了較為獨(dú)立、渠道多元的融資體系。地方各級(jí)政府也為一些中小型企業(yè)提供財(cái)政支持;中國(guó)人民銀行也鼓勵(lì)各商業(yè)銀行加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持。這些措施改善了一部分企業(yè)融資難的困境。但是,各金融機(jī)構(gòu)在改進(jìn)金融服務(wù)、開(kāi)發(fā)適合中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品、調(diào)整信貸等方面還有缺陷。所以,融資難仍然是擺在我國(guó)大多數(shù)企業(yè)頭上最突出的問(wèn)題。

(二)現(xiàn)金管理不嚴(yán),造成資金閑置或不足

有些企業(yè)奉行“現(xiàn)金為王”的理念,認(rèn)為現(xiàn)金越多越好,造成現(xiàn)金閑置,導(dǎo)致現(xiàn)金的管理成本和機(jī)會(huì)成本上升;而且大多數(shù)企業(yè)沒(méi)有編制現(xiàn)金計(jì)劃,對(duì)閑置資金沒(méi)有充分利用;有些小規(guī)模企業(yè)的資金使用缺少計(jì)劃安排,過(guò)量購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn),貸款投資所占的比例較高,面臨的風(fēng)險(xiǎn)也增大,它們總是盡快收回投資,很少考慮擴(kuò)展規(guī)模。

(三)不注重現(xiàn)金流量的管理,營(yíng)運(yùn)資金波動(dòng)大

目前,很多企業(yè)存在重銷(xiāo)售、輕理財(cái)?shù)默F(xiàn)象,不注重日?，F(xiàn)金流量的管理,營(yíng)運(yùn)資金波動(dòng)大。當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí),不能正確預(yù)估經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。一旦企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生變化,產(chǎn)品成本提高,經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量銳減,或是新上項(xiàng)目見(jiàn)效慢,原有業(yè)務(wù)資金告急,或是債務(wù)到期,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大等情況出現(xiàn)時(shí),問(wèn)題與危機(jī)就充分暴露出來(lái)。因此,掌握好現(xiàn)金的流量管理勢(shì)在必行。

三、改善企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策

(一)現(xiàn)金管理的對(duì)策

加強(qiáng)以現(xiàn)金流為核心的企業(yè)財(cái)務(wù)管理,增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)“免疫”能力?，F(xiàn)在,企業(yè)通常會(huì)遇見(jiàn)資金鏈斷裂的危機(jī),保證現(xiàn)金流的充足對(duì)企業(yè)維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需至關(guān)重要。我們應(yīng)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金的管理,確定最佳現(xiàn)金持有量,節(jié)約現(xiàn)金管理成本,做好對(duì)現(xiàn)金的回收和支出工作。重視對(duì)閑置資金投資,增加現(xiàn)金收益。面對(duì)外部環(huán)境日趨復(fù)雜,企業(yè)應(yīng)形成依靠管理求效益,依靠科學(xué)求發(fā)展的良好氛圍和意識(shí)形態(tài),強(qiáng)化日常管理,向企業(yè)內(nèi)部要效益。把強(qiáng)化現(xiàn)金流管理貫徹落實(shí)到企業(yè)內(nèi)部各個(gè)職能部門(mén)。認(rèn)識(shí)到管好、用好、控制好現(xiàn)金流的重要性,明確財(cái)務(wù)部門(mén)的職責(zé),堅(jiān)持財(cái)務(wù)管理工作層層落實(shí)。

(二)應(yīng)收賬款管理的對(duì)策

1.合理的信用政策。延長(zhǎng)信用期,固然會(huì)使銷(xiāo)售額增加,產(chǎn)生有利影響,但應(yīng)收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失也會(huì)同時(shí)增加,產(chǎn)生不利影響。因此要制定合理的信用政策加速資金周轉(zhuǎn),提高資金使用效率,同時(shí)要降低壞賬損失率。

2.建立應(yīng)收賬款內(nèi)部控制制度。企業(yè)應(yīng)該建立應(yīng)收賬款催收責(zé)任制度,可以使應(yīng)收賬款落實(shí)到相關(guān)人員,使其全面監(jiān)控客戶(hù)的償債情況并對(duì)到期賬款進(jìn)行催收,相關(guān)人員工資獎(jiǎng)金與應(yīng)收賬款掛鉤,必要時(shí)可以借助催收公司。

(三)存貨管理對(duì)策

建立健全存貨管理的規(guī)章制度,在物資采購(gòu)、領(lǐng)用、銷(xiāo)售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序,堵住漏洞,維護(hù)安全。對(duì)存貨的管理和記錄必須分開(kāi),形成有力的內(nèi)部牽制,決不能把資產(chǎn)管理、記錄、檢查、核對(duì)等交由一個(gè)人做。結(jié)合企業(yè)的特點(diǎn),采取定期盤(pán)點(diǎn)和輪番盤(pán)存的方法,清查財(cái)產(chǎn)物資的實(shí)有數(shù)量,妥善處理盤(pán)盈盤(pán)虧,確保賬實(shí)相符。盡可能壓縮過(guò)時(shí)的庫(kù)存物資,避免資金呆滯,并以科學(xué)的方法來(lái)確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。

(四)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算,提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)效率

財(cái)務(wù)預(yù)算能使企業(yè)正確預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)得到資金的各種信息,并采取措施防范風(fēng)險(xiǎn),提高效益。同時(shí),還可以協(xié)調(diào)企業(yè)各部門(mén)的工作,避免部門(mén)間沖突,提高內(nèi)部協(xié)作效率。此外,銷(xiāo)售部門(mén)在銷(xiāo)售、費(fèi)用等預(yù)算指導(dǎo)下,還可事先對(duì)市場(chǎng)有一定了解,把握市場(chǎng)變化,減少存貨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此,財(cái)務(wù)管理應(yīng)站在企業(yè)全局的角度,構(gòu)建科學(xué)的預(yù)測(cè)體系,進(jìn)行科學(xué)預(yù)算,包括銷(xiāo)售預(yù)算、采購(gòu)預(yù)算、投資預(yù)算、人工預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算等。

四、結(jié)束語(yǔ)

目前,我國(guó)企業(yè)制度改革正在逐步深化,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還處于不斷發(fā)展和完善之中,并逐步走向國(guó)際化,這是我國(guó)企業(yè)加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理所面臨的外部環(huán)境。從企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)看,有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)管理水平低下、經(jīng)營(yíng)不善、產(chǎn)品積壓、資金短缺。我國(guó)企業(yè)進(jìn)行資金管理所處的內(nèi)部環(huán)境亦相當(dāng)不容樂(lè)觀。因此,企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中,應(yīng)力求達(dá)到資金的運(yùn)用效益,以最小的投入獲取最大的產(chǎn)出,保障企業(yè)資金的合理運(yùn)轉(zhuǎn)。

參考文獻(xiàn):

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關(guān)鍵詞：醫(yī)院 營(yíng)運(yùn)資金 管理 分析

一、醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金的涵義

醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金，即醫(yī)院流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以?xún)?nèi)或者一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨等；流動(dòng)負(fù)債是指需要在一年或者一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，主要包括應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款及短期借款等。醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金具有流動(dòng)性強(qiáng)、周轉(zhuǎn)期短，波動(dòng)性較大的特點(diǎn)。

營(yíng)運(yùn)資金大于0，即表明醫(yī)院流動(dòng)資產(chǎn)的資金來(lái)源，除流動(dòng)負(fù)債外，還包括部分長(zhǎng)期負(fù)債及凈資產(chǎn)；營(yíng)運(yùn)資金等于0，則表明醫(yī)院流動(dòng)資產(chǎn)均由流動(dòng)負(fù)債（短期融資）構(gòu)成；如果營(yíng)運(yùn)資金小于0，表明醫(yī)院長(zhǎng)期資產(chǎn)也需依靠短期融資。

醫(yī)院要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金，其需求量與醫(yī)療收入、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的波動(dòng)情況相關(guān)。營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多，說(shuō)明醫(yī)院資產(chǎn)利用率不高，資金過(guò)多地滯留在流動(dòng)資金形態(tài)上，運(yùn)營(yíng)效益降低；營(yíng)運(yùn)資金過(guò)少，預(yù)示固定資產(chǎn)投資依賴(lài)流動(dòng)性融資額的程度高，醫(yī)院經(jīng)營(yíng)上可能面臨一定的困難。

但營(yíng)運(yùn)資金為絕對(duì)值，直接應(yīng)用于管理評(píng)價(jià)的意義有限，應(yīng)從營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)及運(yùn)行效率兩方面分析指標(biāo)，來(lái)評(píng)價(jià)醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金的管理績(jī)效。

二、醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)

（一）醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)

1、營(yíng)運(yùn)資金比率

即流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，用于反映短期償債能力。根據(jù)醫(yī)院的行業(yè)特點(diǎn)，該比率宜控制在1-1.5以?xún)?nèi)。該比率過(guò)高，可能存在物資積壓、醫(yī)療欠費(fèi)回收困難或大額現(xiàn)金余額等原因；比率過(guò)低，短期償債能力差。

2、現(xiàn)金比率

即貨幣資金與流動(dòng)負(fù)債的比值，用于反映醫(yī)院直接償付能力及資產(chǎn)流動(dòng)性。該比率宜控制在20%-50%以?xún)?nèi)。該比率過(guò)高，現(xiàn)金過(guò)剩利用率低；比率過(guò)低，經(jīng)營(yíng)面臨困難。

3、現(xiàn)金持有率

即貨幣資金與流動(dòng)資產(chǎn)比值，用于反映醫(yī)院現(xiàn)金管理水平。應(yīng)根據(jù)醫(yī)院現(xiàn)金流量的特點(diǎn)，確定現(xiàn)金持有量水平，一般情況下，該比率應(yīng)控制在30%以?xún)?nèi)?，F(xiàn)金持有量過(guò)高，資金獲利能力低，資金機(jī)會(huì)成本增加。

4、現(xiàn)金流量比率

即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與期末流動(dòng)負(fù)債的比值，用于反映醫(yī)院經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以抵償流動(dòng)負(fù)債的程度。該比率應(yīng)控制在0.65以上，比率越高，說(shuō)明醫(yī)院的財(cái)務(wù)彈性越好，資金運(yùn)行質(zhì)量效率越好。

5、商業(yè)信用比率

即應(yīng)付賬款與預(yù)付賬款之和與流動(dòng)負(fù)債的比值，用于反映醫(yī)院運(yùn)用商業(yè)信用進(jìn)行資金籌措的能力。根據(jù)醫(yī)院的行業(yè)性質(zhì)，該比率應(yīng)控制在60%以上。比率過(guò)低，說(shuō)明商業(yè)信用籌資能力不足。

6、短期借款比率

即短期借款占流動(dòng)負(fù)債的比率，用于反映醫(yī)院外部籌資的程度。由于短期借款資金成本高于商業(yè)信用，為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，基于穩(wěn)健管理的考慮，該比值應(yīng)控制在30%以?xún)?nèi)。

（二）營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)行效率分析指標(biāo)

1、營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率

即醫(yī)療收入與平均營(yíng)運(yùn)資金余額的比值，用于反映醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)用效率。一般而言，營(yíng)運(yùn)資金占醫(yī)療收入的比重應(yīng)控制在20%以?xún)?nèi)。營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率過(guò)低，表明營(yíng)運(yùn)資金相對(duì)于醫(yī)療收入過(guò)剩，業(yè)務(wù)效率較低；如果營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率過(guò)高，則表明營(yíng)運(yùn)資金不足，可能存在償債危機(jī)。

由于營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率的影響因素較復(fù)雜，需要結(jié)合以下指標(biāo)的具體分析，才能得出較為準(zhǔn)確的結(jié)論。

2、應(yīng)收醫(yī)療賬款周轉(zhuǎn)率

即醫(yī)療收入與平均應(yīng)收醫(yī)療款余額的比值，用于反映醫(yī)療欠款的管理水平。該比率應(yīng)控制在6以上，比率越高，收賬速度快，壞賬損失少，資產(chǎn)流動(dòng)快；比率過(guò)低，醫(yī)療資金回籠困難。

3、存貨周轉(zhuǎn)率

即醫(yī)療業(yè)務(wù)成本與平均存貨余額的比值，用于反映醫(yī)院庫(kù)存物資的流動(dòng)性及效率。該比率應(yīng)控制在8以上，比率越高，存貨占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)；比率過(guò)低，醫(yī)院庫(kù)存物資管理水平較差。

4、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

即醫(yī)療業(yè)務(wù)成本與平均應(yīng)付賬款余額的比值，用于反映醫(yī)院商業(yè)信用的利用效率。由于醫(yī)院在醫(yī)藥市場(chǎng)中處于買(mǎi)方市場(chǎng)，該比率應(yīng)小于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，以維持正的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量；比率過(guò)高，醫(yī)院商業(yè)信用利用不足。

5、預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)率

即醫(yī)療收入與平均預(yù)收醫(yī)療款的比值，與應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率一樣，用于反映醫(yī)院商業(yè)信用融資效率。一般而言，預(yù)收賬款占比醫(yī)療收入的比重應(yīng)控制在6%以上。

6、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率

即醫(yī)療收入與平均現(xiàn)金余額的比值，用于反映醫(yī)院的現(xiàn)金管理效率。一般而言，現(xiàn)金占醫(yī)療收入的比重應(yīng)控制在10%以?xún)?nèi)，該比率越高，意味著現(xiàn)金利用效率越好；比率越低，現(xiàn)金儲(chǔ)備過(guò)多，大于經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)需求。

（三）醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)估

為全面反映醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效，可運(yùn)用功效系數(shù)法，結(jié)合醫(yī)院實(shí)際情況，將以上兩方面分析指標(biāo)附以不同的權(quán)重分值，嘗試建立醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)估指標(biāo)體系（見(jiàn)表1），對(duì)醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效進(jìn)行定量評(píng)分。

一般而言，評(píng)分越高，說(shuō)明醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金管理水平越好。綜合得分在80分以上可判定為良好，說(shuō)明醫(yī)院的營(yíng)運(yùn)資金管理較穩(wěn)??；60分以下則為差，即醫(yī)院存在較大的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金管理建議

營(yíng)運(yùn)資金管理是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，應(yīng)從醫(yī)院流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債兩方面著手，其核心內(nèi)容即是資金運(yùn)用及資金籌措管理。

（一）加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資金的統(tǒng)籌管理，降低資金占用成本

應(yīng)理順醫(yī)療欠費(fèi)事前事中事后管理流程，積極縮短欠款回收周期，加快醫(yī)療資金回籠；提高對(duì)經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的可控性，合理延展應(yīng)付賬款平均付款期，增加預(yù)收賬款占醫(yī)療收入的比重，盡可能保持穩(wěn)定的資金籌措能力；積極運(yùn)用上下游離資金，維持正的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量，能滿(mǎn)足日常經(jīng)營(yíng)及部分投資支出的資金需求；科學(xué)規(guī)劃外部資金的籌措需求，避免資金錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)利用財(cái)務(wù)杠桿，并保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍。

（二）增強(qiáng)醫(yī)療資源配置的計(jì)劃性，積極提高資源使用效率

應(yīng)充分利用財(cái)務(wù)信息化管理平臺(tái)，理順內(nèi)部管理流程，建立和規(guī)范物資一級(jí)、二級(jí)庫(kù)管工作，準(zhǔn)確掌握醫(yī)療物資流向及耗用情況，加速物資周轉(zhuǎn)；建立庫(kù)存物資儲(chǔ)備預(yù)警機(jī)制，充分考量醫(yī)院業(yè)務(wù)進(jìn)展的需求，科學(xué)規(guī)劃藥品耗材采購(gòu)儲(chǔ)備額，避免物資采購(gòu)的盲目性；加強(qiáng)現(xiàn)金管理，提高對(duì)現(xiàn)金流量的日常分析能力，合理規(guī)劃醫(yī)院現(xiàn)金持有水平。

（三）提高醫(yī)院業(yè)務(wù)工作效率，加強(qiáng)對(duì)直接成本的有效管控，切實(shí)提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)績(jī)效

應(yīng)強(qiáng)化對(duì)醫(yī)院經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)管理，加強(qiáng)對(duì)各關(guān)鍵指標(biāo)異常波動(dòng)的監(jiān)管；同時(shí)結(jié)合經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的管理，逐步實(shí)現(xiàn)資金流與物資流各環(huán)節(jié)的對(duì)接管理，使物資資金流及庫(kù)存量增速控制在物耗增長(zhǎng)水平以?xún)?nèi)；物耗增長(zhǎng)水平與業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)趨勢(shì)應(yīng)基本保持一致；盡可能維持醫(yī)療資金流較平衡的波動(dòng)趨勢(shì)，以減少對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的過(guò)度需求。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

關(guān)鍵詞：企業(yè)營(yíng)運(yùn)；資金管理；研究

一、引言

現(xiàn)階段，我國(guó)的企業(yè)制度改革進(jìn)程正在不斷深化，與之相對(duì)應(yīng)的金融體制改革也開(kāi)始被提上了日程，企業(yè)對(duì)日常的財(cái)務(wù)控制特別是營(yíng)運(yùn)資金管理的水平高低對(duì)該企業(yè)所制定的戰(zhàn)略目標(biāo)最終是否能夠成功實(shí)現(xiàn)具有非常重要的意義，而作為企業(yè)的可利用資金中流動(dòng)性最強(qiáng)的部分，營(yíng)運(yùn)資金能夠在很大程度上對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生影響，因此，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理能力可謂是大勢(shì)所趨。

二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀

1.流動(dòng)的營(yíng)運(yùn)資金不足?，F(xiàn)階段，企業(yè)普遍存在自身流動(dòng)資金不足的問(wèn)題。資金做為當(dāng)今社會(huì)資源的主要構(gòu)成部分，出現(xiàn)不足或緊缺的現(xiàn)象是無(wú)法避免的，而營(yíng)運(yùn)資金作為資金的一部分，必然也會(huì)面臨著相同的問(wèn)題，但是，由于當(dāng)今社會(huì)的資金緊缺問(wèn)題過(guò)于嚴(yán)重，已經(jīng)對(duì)各行各業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響，而作為維持企業(yè)基本運(yùn)行的營(yíng)運(yùn)資金，若出現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金不足的情況必然會(huì)影響企業(yè)的日常交易，因此，對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行研究和改革迫在眉睫。2.營(yíng)運(yùn)資金的低效運(yùn)營(yíng)。2.1營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)速度緩慢。由于營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)速度緩慢，企業(yè)在運(yùn)行的過(guò)程中不得不被迫向外界借入大量的流動(dòng)資金用以周轉(zhuǎn)，而所借資金的利息又在一定程度上增加了企業(yè)的運(yùn)行壓力以及虧損情況，導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金在進(jìn)行周轉(zhuǎn)的過(guò)程中出現(xiàn)惡性循環(huán)。2.2應(yīng)付賬款在使用率上具有較大差距。通常情況下，企業(yè)應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)時(shí)間越短，則代表了該企業(yè)對(duì)賬款進(jìn)行償還的能力越強(qiáng)，但是在我國(guó)，由于針對(duì)企業(yè)所構(gòu)建的信用體系尚且存在缺陷，這就導(dǎo)致了部分大中型企業(yè)會(huì)由于自身在企業(yè)信用等級(jí)方面存在的優(yōu)勢(shì)，而過(guò)于依賴(lài)運(yùn)用應(yīng)付賬款進(jìn)行自身的融資，小型企業(yè)則由于自身諸多原因的制約，很難獲得相應(yīng)的商業(yè)信用，以上都是導(dǎo)致無(wú)法將應(yīng)付賬款進(jìn)行企業(yè)融資的效果在各企業(yè)得到最大化利用的主要原因。3.營(yíng)運(yùn)資金的管理弱化。3.1對(duì)應(yīng)收賬款的控制較松。對(duì)一定比例的企業(yè)而言，自身業(yè)務(wù)收入的持續(xù)增長(zhǎng)并沒(méi)有帶來(lái)與之相應(yīng)的利潤(rùn)增長(zhǎng)，出現(xiàn)這種情況的主要原因在于，在同一時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款的數(shù)額增長(zhǎng)的速度更快，而且由于賬齡的構(gòu)成結(jié)構(gòu)越發(fā)惡化，最終導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中出現(xiàn)凈現(xiàn)金的流量為負(fù)的情況。3.2企業(yè)的存貨過(guò)多。我國(guó)的企業(yè)對(duì)存貨進(jìn)行管理時(shí)，大部分企業(yè)均是憑借自身的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，沒(méi)有切實(shí)可行的存貨計(jì)劃，同時(shí)也極少定期針對(duì)企業(yè)的存貨情況進(jìn)行檢查，導(dǎo)致存貨的資金在企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金中所占的比例過(guò)大，最終出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)速度遲緩甚至停滯的情況。

三、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的策略

1.改善企業(yè)環(huán)境。1.1完善金融市場(chǎng)。針對(duì)金融體制進(jìn)行改革，以對(duì)銀行的工作效率進(jìn)行改革為基礎(chǔ)，創(chuàng)造良性資本市場(chǎng)，并且在此基礎(chǔ)上對(duì)投資的工具和形式進(jìn)行拓展。這意味著一個(gè)企業(yè)在較短的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行籌資的能力將要以金融市場(chǎng)對(duì)該企業(yè)的評(píng)價(jià)為主要標(biāo)準(zhǔn)，這就需要企業(yè)及時(shí)適應(yīng)該變化，并且結(jié)合自身的實(shí)際情況采取相應(yīng)的政策和措施，以此增加企業(yè)資金的流動(dòng)速度。1.2明確政企關(guān)系。在對(duì)企業(yè)的制度進(jìn)行改革的同時(shí)，需要進(jìn)一步對(duì)社會(huì)財(cái)政體制進(jìn)行改革和完善，為企業(yè)的發(fā)展以及資本的積累奠定良好的基礎(chǔ)。與此同時(shí)，還需要通過(guò)對(duì)企業(yè)科學(xué)合理的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行有效利用，通過(guò)對(duì)企業(yè)內(nèi)各個(gè)部門(mén)的相應(yīng)職責(zé)和權(quán)利進(jìn)行明確劃分，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)進(jìn)行自主理財(cái)?shù)哪康摹?.3對(duì)企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)分配的原則進(jìn)行規(guī)范。由于以承包型企業(yè)為主體的部分企業(yè)過(guò)于關(guān)注眼前的經(jīng)濟(jì)利益，從而導(dǎo)致巧立名目、亂發(fā)獎(jiǎng)金等情況的發(fā)生。想要解決這一情況，就需要企業(yè)以當(dāng)今社會(huì)流動(dòng)資金緊缺的情況為出發(fā)點(diǎn)，在進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)需要貫徹落實(shí)積累優(yōu)先這一原則，首先滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的需求，在此基礎(chǔ)上再在投資者之間進(jìn)行稅后利潤(rùn)的分配。2.增強(qiáng)企業(yè)管理。第一步，企業(yè)應(yīng)當(dāng)針對(duì)自身的實(shí)際情況做好營(yíng)運(yùn)資金的使用計(jì)劃，通過(guò)事先對(duì)需要使用營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)項(xiàng)目進(jìn)行歸納和整理，在最大程度上消除對(duì)營(yíng)運(yùn)資金具有不利影響的消極因素；第二步，根據(jù)營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)建立起相應(yīng)的管理考核機(jī)制，以此加強(qiáng)企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行審計(jì)的力度和效率；第三步，加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理的相關(guān)制度的建設(shè)和完善，做到對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行合理、有序、科學(xué)的管理，從而提高管理的能力和水平；第四步，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)于自身的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)算的能力，通過(guò)提高對(duì)于財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和解決能力，提高企業(yè)最終的運(yùn)行效率；第五步，提高工作人員的綜合素質(zhì)和能力，這是由于現(xiàn)階段我國(guó)大部分的企業(yè)在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理的過(guò)程中，所聘請(qǐng)的工作人員缺少相對(duì)來(lái)說(shuō)系統(tǒng)、全面的管理知識(shí)和能力的培訓(xùn)，這對(duì)于提高企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理能力是非常不利的，只有通過(guò)對(duì)工作人員進(jìn)行定期培訓(xùn)和考察，提高其綜合素質(zhì)和能力，才能夠從源頭處提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理工作的質(zhì)量和效率。3.控制投資規(guī)模。固定的資產(chǎn)投資對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的占用比例較大，但是對(duì)這一部分的資產(chǎn)進(jìn)行回收的過(guò)程則是以分次回收的形式實(shí)現(xiàn)的。由于對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行回收的過(guò)程是極為緩慢的，因此，這就要求工作人員在進(jìn)行固定資產(chǎn)的投資前，應(yīng)當(dāng)根據(jù)該資產(chǎn)進(jìn)行回收時(shí)的實(shí)際情況有針對(duì)性的進(jìn)行投資規(guī)劃，避免由于過(guò)于追求企業(yè)投資的規(guī)模大小，而影響企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金正常流通的情況出現(xiàn)。4.調(diào)整資金結(jié)構(gòu)。結(jié)合我國(guó)現(xiàn)階段的國(guó)情，企業(yè)在對(duì)自身的資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整時(shí)，需要從以下幾個(gè)方面加以注意：其一，科學(xué)、合理的安排企業(yè)自身固有資金和負(fù)債的結(jié)構(gòu)，以流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)為依托，通過(guò)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的合理運(yùn)用使其滿(mǎn)足流動(dòng)資產(chǎn)自身所固有的波動(dòng)需求；其二，在企業(yè)通過(guò)對(duì)自身進(jìn)行外延擴(kuò)大以實(shí)現(xiàn)再生產(chǎn)的目的的時(shí)候，需要工作人員在對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行投資的同時(shí)對(duì)流動(dòng)資金進(jìn)行一定比例的落實(shí)；其三，由于企業(yè)資金流動(dòng)過(guò)快會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)的大量置存，這對(duì)于企業(yè)的發(fā)展是非常不利的，因此，為了避免上述情況的發(fā)生，就需要工作人員對(duì)流動(dòng)的資產(chǎn)和負(fù)債間的關(guān)系進(jìn)行準(zhǔn)確的分析，以二者合理的關(guān)系比例作為基礎(chǔ)，在最大程度上降低由于資產(chǎn)具有流動(dòng)性而導(dǎo)致的置存損失。5.加速資金運(yùn)轉(zhuǎn)。能否合理、高效的對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行運(yùn)用是企業(yè)能否獲利的關(guān)鍵因素之一。由于流動(dòng)的資產(chǎn)和負(fù)債在循環(huán)和變形的過(guò)程中所產(chǎn)生的獲利即為企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中所獲得的利潤(rùn)，所以，企業(yè)獲利主要依托于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金不斷運(yùn)動(dòng)，而獲利的多少則與營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)時(shí)長(zhǎng)密切相關(guān)，在企業(yè)產(chǎn)品盈利水平不變的基礎(chǔ)上，將營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)時(shí)長(zhǎng)縮短一半，那么，企業(yè)的獲利將會(huì)以相同的比例進(jìn)行增長(zhǎng)。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，作為企業(yè)發(fā)展壯大的主要影響因素，如何對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行有效管理是當(dāng)前的時(shí)代背景下企業(yè)工作人員需要解決的首要問(wèn)題。由于企業(yè)在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理的過(guò)程中存在資金不足、運(yùn)營(yíng)效率低等諸多問(wèn)題，這就需要工作人員針對(duì)我國(guó)國(guó)情以及企業(yè)自身的實(shí)際情況，有創(chuàng)造性的對(duì)管理工作的形式和手段進(jìn)行完善，通過(guò)促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，達(dá)到加快社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的。

參考文獻(xiàn)：

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篇4

一、基于渠道理論的營(yíng)運(yùn)資金管理研究綜述

營(yíng)運(yùn)資金管理作為企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，其管理的好壞不僅會(huì)對(duì)企業(yè)的流動(dòng)性和收益性產(chǎn)生影響，而且會(huì)直接影響企業(yè)的生死存亡。目前國(guó)內(nèi)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的研究大部分停留在單純因素周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)期，以周轉(zhuǎn)期或周轉(zhuǎn)速度來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理是否得當(dāng)。例如，單一地去研究應(yīng)收賬款、存貨周轉(zhuǎn)率，或者根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬去研究營(yíng)運(yùn)資金的融資持有政策等。近年來(lái)隨著供應(yīng)鏈管理、渠道管理和客戶(hù)關(guān)系管理的廣泛應(yīng)用，人們意識(shí)到以前對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的研究過(guò)于片面、孤立，指標(biāo)與業(yè)務(wù)流程相脫節(jié)，因此構(gòu)建一個(gè)新的營(yíng)運(yùn)資金管理模式成為一種需求。有些學(xué)者提出一種新的營(yíng)運(yùn)資金管理模式，即從渠道管理出發(fā)，將供應(yīng)鏈管理、渠道關(guān)系管理和客戶(hù)關(guān)系管理等現(xiàn)代管理的理念與方法融入到營(yíng)運(yùn)資金的管理研究當(dāng)中去。這種理論更好地指導(dǎo)資金管理實(shí)務(wù)操作，又拓寬了營(yíng)運(yùn)資金管理理論研究的新視野。

營(yíng)運(yùn)資金一詞是1993年我國(guó)實(shí)行與國(guó)際慣例接軌的會(huì)計(jì)制度以后，作為一個(gè)財(cái)務(wù)概念引入我國(guó)的。從1993年~2000年主要是研究營(yíng)運(yùn)資金管理的基本原理、含義及指標(biāo)，“零營(yíng)運(yùn)資金”的提出和運(yùn)用等。主要是從風(fēng)險(xiǎn)性和盈利性來(lái)考慮流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債的投融資，并對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)和盈利的權(quán)衡，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率指標(biāo)存在的缺陷進(jìn)行研究等。毛付根（1995）指出應(yīng)從流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間相互聯(lián)系著手，將流動(dòng)資金的存量配置與其相應(yīng)資金來(lái)源聯(lián)系起來(lái)，從總體上進(jìn)行觀察和研究如何據(jù)此制定合理的營(yíng)運(yùn)資金政策。楊雄勝（2000）結(jié)合中國(guó)現(xiàn)實(shí)，分析了現(xiàn)行應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)在理論與方法上存在的不足，指出周轉(zhuǎn)額應(yīng)是某一形態(tài)的墊支資金不斷回到其原有狀態(tài)的數(shù)額，建議將應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率改為應(yīng)收賬款平均賬齡指標(biāo)，并采用應(yīng)收賬款逾期率作輔助指標(biāo)；將存貨周轉(zhuǎn)率改為存貨平均占用期，并按其內(nèi)容進(jìn)行材料平均儲(chǔ)存期、在產(chǎn)品平均生產(chǎn)期以及產(chǎn)成品平均庫(kù)存期等指標(biāo)細(xì)化，以揭示存貨在不同環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)效率。

從2001年以來(lái)，營(yíng)運(yùn)資金管理理論有了新的突破。王竹泉（2001）提出從營(yíng)銷(xiāo)渠道規(guī)劃和中間商選擇兩個(gè)方面探討了跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理創(chuàng)新的途徑，強(qiáng)調(diào)以企業(yè)為中心形成的上下游之間的相互協(xié)作關(guān)系對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性，并在2005年提出“將跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重心轉(zhuǎn)移到渠道控制上”的新理念，倡導(dǎo)將營(yíng)運(yùn)資金管理研究與供應(yīng)商管理，渠道管理和客戶(hù)關(guān)系管理等研究有機(jī)結(jié)合起來(lái)。之后，王竹泉等人（2007）“中國(guó)上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理調(diào)查”，為我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的研究和評(píng)價(jià)提供數(shù)據(jù)支持。同年底，其還對(duì)1997年～2006年十年間上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效變化趨勢(shì)和2006年度中國(guó)上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效狀況進(jìn)行了調(diào)查分析，調(diào)查結(jié)果表明：各個(gè)行業(yè)在經(jīng)歷過(guò)1997年～1999年的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)后，近十年的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期從總體上來(lái)看均處于下降的趨勢(shì)，說(shuō)明上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理的績(jī)效在不斷提升。同時(shí)，營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效水平在行業(yè)之間存在較大的差異，且行業(yè)之間存在相互作用，因此，改善供應(yīng)鏈管理和渠道關(guān)系管理是提升營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的一個(gè)重要途徑。王竹泉、劉文靜等（2009）分行業(yè)考察了2007年～2008年中國(guó)上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理的狀況和變化趨勢(shì)，并用“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（按要素）”和“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（按渠道）”指標(biāo)對(duì)上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效進(jìn)行了排行。通過(guò)對(duì)比發(fā)現(xiàn)：在金融危機(jī)背景下，2/3行業(yè)的上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效在2008年度顯著降低；2/3行業(yè)在至少兩個(gè)渠道上的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效同時(shí)降低。相比2001年～2006年調(diào)查和2007年～2008年調(diào)查，前者采用的是傳統(tǒng)的按要素分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期，而后者基于渠道角度來(lái)分析營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期。

財(cái)務(wù)公司基于渠道理論的營(yíng)運(yùn)資金管理與業(yè)務(wù)流程相結(jié)合，從購(gòu)貨到銷(xiāo)售整個(gè)流程去研究營(yíng)運(yùn)資金，分為采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售三個(gè)環(huán)節(jié)，相對(duì)應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系包括采購(gòu)渠道周轉(zhuǎn)期、生產(chǎn)渠道周轉(zhuǎn)期、銷(xiāo)售渠道周轉(zhuǎn)期、理財(cái)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期，其中前面三者構(gòu)成企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期，而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期和理財(cái)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期則能形成反映整體營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)營(yíng)情況的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期。營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期越短，則說(shuō)明資金管理越有效率，也可相應(yīng)減少企業(yè)的資金需求壓力。

二、傳統(tǒng)營(yíng)運(yùn)資金管理（按要素）和基于渠道理論的營(yíng)運(yùn)資金管理比較

在日趨復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，尤其是在國(guó)際金融危機(jī)的背景下，各企業(yè)都在積極探索并運(yùn)用一些業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式來(lái)促進(jìn)銷(xiāo)售、加速貨款回收、提高運(yùn)營(yíng)效率，從而改善營(yíng)運(yùn)資金管理，尤其是資金需求量大、周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)為特點(diǎn)的房地產(chǎn)行業(yè)。本文以金地集團(tuán)（一家房地產(chǎn)公司）為例，以渠道理論營(yíng)運(yùn)資金管理模式和傳統(tǒng)的按要素的營(yíng)運(yùn)資金管理模式來(lái)分析在金融危機(jī)背景下該公司營(yíng)運(yùn)資金管理狀況。

金地（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)金地）成立于1996年，是專(zhuān)業(yè)化房地產(chǎn)公司，從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)、自有物業(yè)管理、興辦各類(lèi)實(shí)體，經(jīng)營(yíng)進(jìn)出口業(yè)務(wù)等。2008年，公司完成營(yíng)業(yè)收入共計(jì)人民幣97.62 億元，較2007年增長(zhǎng)30.38%，2008年實(shí)現(xiàn)權(quán)益凈利潤(rùn)人民幣8.41 億元，較2007年下降12.86%；基本每股收益0.50元，較2007年下降23.08%。再進(jìn)一步比較2009年前三季度的業(yè)績(jī)，基本每股收益降至0.35，全面攤薄凈資產(chǎn)收益率也由2008年的9.04%降至5.49%。說(shuō)明公司盈利能力下降，資金獲利能力不高。從金地集團(tuán)2009年的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃來(lái)看，集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)策略是爭(zhēng)取更多的資源謀求發(fā)展，計(jì)劃在2009年主要開(kāi)發(fā)項(xiàng)目26個(gè)，計(jì)劃開(kāi)工面積135萬(wàn)平方米，計(jì)劃竣工面積170萬(wàn)平方米，由此可以看出在未來(lái)年限公司對(duì)資金的需求將大幅增加。如果沒(méi)有后續(xù)資金的進(jìn)入，將會(huì)使房地產(chǎn)在建工程無(wú)法進(jìn)行，因此管理好營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)的重點(diǎn)，必須采取相應(yīng)措施，加大融資力度，改進(jìn)營(yíng)運(yùn)資金管理。

從表1可以看出，行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期2008年較2007年有所改善但存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期不斷惡化，導(dǎo)致整體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金惡化。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期降低，但應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期卻增加很可能是企業(yè)支付能力受到限制，或者企業(yè)主觀上故意延長(zhǎng)支付賬款的期限所致。金地2008年較2007年，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期不變，而存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款項(xiàng)目周轉(zhuǎn)期都增加且均高于行業(yè)水平，說(shuō)明企業(yè)在存貨和應(yīng)付賬款管理方面存在一些問(wèn)題。表1按要素進(jìn)行分析未從整體上考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，一個(gè)指標(biāo)的降低可能是以另外一個(gè)指標(biāo)的惡化為代價(jià)的。

由表2可知，比較總體營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期增長(zhǎng)率，金地集團(tuán)惡化速度慢于行業(yè)平均水平，但從絕對(duì)額來(lái)看金地集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期明顯高于行業(yè)水平，說(shuō)明金地集團(tuán)所占用的營(yíng)運(yùn)資金高于行業(yè)平均水平，相應(yīng)資金獲利能力較低，這也說(shuō)明金地集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理存在一些問(wèn)題。具體可以進(jìn)一步從三個(gè)環(huán)節(jié)分析：第一，采購(gòu)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期低于行業(yè)水平，說(shuō)明金地集團(tuán)周轉(zhuǎn)速度較快。2008年?duì)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期出現(xiàn)負(fù)數(shù)主要是由于房地產(chǎn)應(yīng)付賬款數(shù)量明顯大于企業(yè)材料存貨與預(yù)付賬款相當(dāng)?shù)木壒?，使得企業(yè)在該環(huán)節(jié)并未占用太多資金，而是利用商業(yè)信用，使應(yīng)付賬款延期付款。第二，銷(xiāo)售渠道資金周轉(zhuǎn)期均低于行業(yè)水平，且向行業(yè)水平趨近，說(shuō)明金地在銷(xiāo)售渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理在房地產(chǎn)行業(yè)前列，周轉(zhuǎn)速度較快。出現(xiàn)負(fù)數(shù)主要是由于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品在銷(xiāo)售過(guò)程中一般采用預(yù)售模式，提前收款，大大縮短了銷(xiāo)售活動(dòng)的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期。第三，與2007年相比，行業(yè)、金地生產(chǎn)環(huán)節(jié)資金周轉(zhuǎn)期都在增長(zhǎng)，行業(yè)由371天到483天，可能是由于房地產(chǎn)市場(chǎng)的低迷，各房地產(chǎn)商放緩了項(xiàng)目的進(jìn)展速度。從增長(zhǎng)率可知，金地比行業(yè)增長(zhǎng)程度慢，但是從絕對(duì)額來(lái)看，金地營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期明顯高于行業(yè)水平，且該渠道中，未完工產(chǎn)品占86.02%。面臨金融危機(jī)，如果存貨中大部分房地產(chǎn)項(xiàng)目都處于可銷(xiāo)售狀態(tài)，市場(chǎng)銷(xiāo)售狀況好，就能比較快收回現(xiàn)金，那么存貨數(shù)量偏大就不會(huì)影響到企業(yè)回籠資金，對(duì)上市公司短期資金鏈安全性的影響也較小。但金地的存貨數(shù)量大，且大量存貨是未完工產(chǎn)品，要達(dá)到銷(xiāo)售且收回資金，還需一段時(shí)間和大量的資金投入，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)資金壓力。

通過(guò)上述分析可知，金地集團(tuán)采購(gòu)環(huán)節(jié)和銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期都很短，甚至出現(xiàn)負(fù)值，而生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期最長(zhǎng)，且遠(yuǎn)大于行業(yè)水平，由此可以看出，房地產(chǎn)行業(yè)是以賣(mài)方市場(chǎng)為主，采購(gòu)和營(yíng)銷(xiāo)環(huán)節(jié)處于有利地位，房地產(chǎn)行業(yè)應(yīng)將營(yíng)運(yùn)資金管理的難點(diǎn)和重心放在生產(chǎn)渠道。另一方面，具體到金地集團(tuán)，營(yíng)運(yùn)資金管理比較薄弱，需要強(qiáng)化生產(chǎn)渠道環(huán)節(jié)，尤其是在建工程的管理，來(lái)改善營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效。因此，通過(guò)對(duì)分渠道測(cè)算營(yíng)運(yùn)資金，可以明確企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的優(yōu)勢(shì)和薄弱環(huán)節(jié)，從而保持優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)改善薄弱環(huán)節(jié)，使整個(gè)環(huán)節(jié)得到良好運(yùn)轉(zhuǎn)。

營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)營(yíng)的好壞直接取決于業(yè)務(wù)流程的管理，即在供應(yīng)鏈、客戶(hù)關(guān)系、營(yíng)銷(xiāo)等的管理。隨著供應(yīng)鏈、渠道、客戶(hù)關(guān)系理論和實(shí)踐的不斷完善，嘗試以供應(yīng)鏈渠道為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)融合已成為一種趨勢(shì)。通過(guò)產(chǎn)業(yè)融合，大大提高增加值、擴(kuò)大銷(xiāo)售、降低風(fēng)險(xiǎn)等目的，同時(shí)加緊上下游產(chǎn)業(yè)鏈條的銜接，實(shí)現(xiàn)從原料到市場(chǎng)的一體化管理，有利于企業(yè)更加靈活、迅速地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，進(jìn)而加快資金周轉(zhuǎn)，提高營(yíng)運(yùn)資金管理效率。由于房地產(chǎn)行業(yè)有別于其他行業(yè)，其本身具有資金需求量大，受地域性、政策性影響大，周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)的特點(diǎn)，因此，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)保持較多的資金在流動(dòng)資產(chǎn)上，保證營(yíng)運(yùn)資金鏈流動(dòng)順暢，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，但要衡量資金運(yùn)作盈利性與安全性問(wèn)題。對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)大部分資產(chǎn)處在疲軟狀態(tài)即土地投資、未完工程、滯銷(xiāo)房產(chǎn)等，一旦流動(dòng)資金出現(xiàn)問(wèn)題，無(wú)法償還到期債務(wù)將會(huì)嚴(yán)重影響公司的經(jīng)營(yíng)。因此應(yīng)強(qiáng)化生產(chǎn)環(huán)節(jié)的管理，保持存貨中完工產(chǎn)品與在開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的適當(dāng)比例以及加速完工產(chǎn)品的銷(xiāo)售，才能有利于企業(yè)保證充足的流動(dòng)資金，維持正常的營(yíng)運(yùn)資金鏈。其次，要完善供應(yīng)鏈體系和客戶(hù)關(guān)系管理，這將有助于選擇合適的戰(zhàn)略合作伙伴，構(gòu)建以本企業(yè)為核心的，包括供應(yīng)商、承建商、營(yíng)銷(xiāo)商及最終客戶(hù)之間長(zhǎng)期的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，從而降低生產(chǎn)成本，提高企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)的應(yīng)變能力。進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理的最終目標(biāo)是希望持有一定的營(yíng)運(yùn)資金來(lái)保證企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，這也就關(guān)系到企業(yè)的現(xiàn)金流。即營(yíng)運(yùn)資金與現(xiàn)金流之間存在一定的關(guān)系，資金營(yíng)運(yùn)好，占用流動(dòng)資產(chǎn)就少，將剩余資金投資于較高收益的非流動(dòng)資產(chǎn)，提高企業(yè)的盈利能力，也就能夠提高企業(yè)的現(xiàn)金流，反之資金運(yùn)營(yíng)較差將會(huì)降低現(xiàn)金流。

參考文獻(xiàn)：

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篇5

1.貨幣資金的管理

國(guó)企業(yè)尤其大部分的民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)，貨幣資金管理仍停留核算初級(jí)階段。對(duì)貨幣資金缺乏統(tǒng)籌安排和資金使用計(jì)劃及預(yù)算制度。許多企業(yè)在擴(kuò)大規(guī)模的同時(shí)并不考慮資金占用情況和占用成本。對(duì)資金的管理沒(méi)有合理的規(guī)劃和相關(guān)財(cái)務(wù)制度制約，造成企業(yè)資金短缺、錢(qián)不夠用，或有一些閑置資金但對(duì)外投資盲目。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理和整體財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不統(tǒng)一，影響企業(yè)整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

2.庫(kù)存管理

海爾集團(tuán)首席執(zhí)行官?gòu)埲鹈粼f(shuō)過(guò)這樣一段話(huà)“所有企業(yè)在發(fā)展危機(jī)中遇到的困難就是兩個(gè)問(wèn)題，一是庫(kù)存積壓，二是應(yīng)收賬款收不回來(lái)”，可見(jiàn)在企業(yè)中存貨和應(yīng)收賬款的管理對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)十分重要。而在我們現(xiàn)在大部分企業(yè)中往往重錢(qián)不重物，重視貨幣資金的管理，對(duì)庫(kù)存貨物或商品的管理卻有一些忽視。認(rèn)為貨物或商品賣(mài)不出去是銷(xiāo)售人員的問(wèn)題，對(duì)庫(kù)存缺乏有效的管理，沒(méi)有合理的庫(kù)存管理制度，當(dāng)庫(kù)存出現(xiàn)積壓時(shí)沒(méi)有積極尋找方法解決，造成大量的庫(kù)存資金占用，滯銷(xiāo)的存貨無(wú)法消化，暢銷(xiāo)的存貨進(jìn)不來(lái)或因資金短缺無(wú)法正常生產(chǎn)。

3.應(yīng)收賬款信用管理

大部分企業(yè)重視貨物或產(chǎn)品的銷(xiāo)售，卻對(duì)應(yīng)收賬款的管理缺少有效的監(jiān)督，對(duì)客戶(hù)缺少信用管理，造成企業(yè)的銷(xiāo)售規(guī)模逐年遞增的同時(shí)也形成了大量的呆賬、壞賬。企業(yè)資金緊張但賬面上大量的應(yīng)收賬款卻無(wú)法得到及時(shí)回收?？梢?jiàn)應(yīng)收賬款的管理也是企業(yè)資金周轉(zhuǎn)中重要的一環(huán)，如不能妥善管理，將會(huì)使企業(yè)自身陷入困鏡。

4.企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)除流動(dòng)資產(chǎn)還存在一定的非流動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)資金有限，非流動(dòng)資產(chǎn)資金占用過(guò)多勢(shì)必會(huì)影響流動(dòng)資產(chǎn)的配置，影響企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)和儲(chǔ)備。

二、拓寬企業(yè)資金渠道的建議

我們的企業(yè)在發(fā)展中或多或少都會(huì)遇到資金緊張的問(wèn)題，更廣泛的資金來(lái)源無(wú)疑會(huì)更好的保障企業(yè)的發(fā)展，分析拓寬企業(yè)資金渠道有以下幾個(gè)方面：

1.向金融機(jī)構(gòu)和信貸機(jī)構(gòu)貸款

這是目前我們企業(yè)中普遍采用的籌資渠道。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)或信貸機(jī)構(gòu)資金營(yíng)利性和安全性，對(duì)企業(yè)的資信都會(huì)有一定的要求。有過(guò)貸款的企業(yè)都知道，金融機(jī)構(gòu)或信貸機(jī)構(gòu)均會(huì)要求我們提供三大報(bào)表,即資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表，來(lái)查看企業(yè)是否滿(mǎn)足相應(yīng)的資信要求和償還能力。雖然是最普遍的籌資渠道，但仍有不少的企業(yè)不能通過(guò)金融機(jī)構(gòu)或信貸機(jī)構(gòu)的資信考查貸不到款。

2.融資租賃

融資租賃為金融租賃公司購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，出租給企業(yè)，由企業(yè)支付租金。企業(yè)享有設(shè)備使用權(quán)，所有權(quán)歸融資租賃公司，到租賃期限到期，企業(yè)可以決定歸還設(shè)備或購(gòu)買(mǎi)該設(shè)備。這種融資租賃的方式解決了企業(yè)特別是資信評(píng)級(jí)較低的企業(yè)獲取設(shè)備難的問(wèn)題，使企業(yè)特別是民營(yíng)和中小企業(yè)也得到發(fā)展機(jī)會(huì)，減少了企業(yè)資金占用。

3.發(fā)行股票

是指企業(yè)通過(guò)證券交易所上市，通過(guò)發(fā)行股票來(lái)募集資金的一種方式。企業(yè)發(fā)行股票需要有一定的股本，需要具備一定的條件。企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票的方式可以將風(fēng)險(xiǎn)分散到各個(gè)投資者，但同時(shí)也要將收益與投資者共享，即股東有權(quán)按持有股票比例取得相應(yīng)利潤(rùn)。

4.向企業(yè)員工分配股權(quán)

企業(yè)除了通過(guò)交易所上市向投資者籌集資金，還可以向本企業(yè)員工配置一部分股權(quán)。員工持股一般占的比例較小，員工通過(guò)購(gòu)買(mǎi)企業(yè)的股票擁有企業(yè)一部分產(chǎn)權(quán)，屬于長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃，極大的調(diào)動(dòng)了員工的工作積極性。是企業(yè)擴(kuò)大資金來(lái)源的一種渠道，也是留住人才的一種方法。

5.與成功的企業(yè)的合并

成功的企業(yè)合并，不僅可以解決資金困難的難題，還會(huì)帶來(lái)成功企業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和管理方法。能加快推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展、大大提高企業(yè)的管理水平、擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模。

6.變更供應(yīng)商合作方式

企業(yè)與供應(yīng)商的合作方式一般可以分為購(gòu)銷(xiāo)、代銷(xiāo)、聯(lián)營(yíng)。常用的方式為前兩種。前者是按照供貨額結(jié)款，后者是按銷(xiāo)售額結(jié)款。兩者對(duì)比前者一般對(duì)額度及還款時(shí)間有一定的要求，后者占用資金更少一些。企業(yè)可以通過(guò)和供應(yīng)商協(xié)商，變更合作方式，先銷(xiāo)售后結(jié)算，減少資金占用。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的情況充分考慮各種因素，酌情選擇籌資渠道，拓寬資金來(lái)源，滿(mǎn)足企業(yè)資金需求，擴(kuò)大企業(yè)發(fā)展。

三、總結(jié)

篇6

關(guān)鍵詞：零營(yíng)運(yùn)　資金　途徑

一、營(yíng)運(yùn)資金管理的相關(guān)問(wèn)題

1、營(yíng)運(yùn)資金的概念

營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以?xún)?nèi)可超過(guò)一年的營(yíng)業(yè)周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點(diǎn)。企業(yè)擁有較多的流動(dòng)資產(chǎn)，可在一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)主要包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等項(xiàng)目。流動(dòng)負(fù)債是指需要在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動(dòng)負(fù)債又稱(chēng)短期融資，具有成本低、償還期短的特點(diǎn)，必須認(rèn)真進(jìn)行管理，否則，將使企業(yè)承受較大的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)負(fù)債主要包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金及未交利潤(rùn)等項(xiàng)目。

二、零營(yíng)運(yùn)資金管理的基本原理

零營(yíng)運(yùn)資金管理的基本原理，就是從營(yíng)運(yùn)資金管理的著重點(diǎn)出發(fā)，在滿(mǎn)足企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)基本需求的前提下，盡可能地降低企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資額，并大量地利用短期負(fù)債進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資。

1、零營(yíng)運(yùn)管理的贏利性

一般而言，流動(dòng)資產(chǎn)的盈利能力低于固定資產(chǎn)，短期投資的盈利低于長(zhǎng)期投資。如工業(yè)企業(yè)運(yùn)用勞動(dòng)資料對(duì)勞動(dòng)對(duì)象進(jìn)行加工，生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品，通過(guò)銷(xiāo)售轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款或現(xiàn)金，最終可為企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)。因此，通常將固定資產(chǎn)稱(chēng)為盈利性資產(chǎn)。與此相比，流動(dòng)資產(chǎn)雖然也是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中不可缺少的一部分，它們本身并不具有直接的盈利性。

2、零營(yíng)運(yùn)管理的風(fēng)險(xiǎn)性

一般情況下，固定資產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)大于流動(dòng)資產(chǎn)。在一定期限內(nèi)，企業(yè)持有的流動(dòng)資產(chǎn)越多，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越?。环粗?，企業(yè)持有流動(dòng)資產(chǎn)越少，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大。如果采用長(zhǎng)期籌資來(lái)融通資金，企業(yè)能明確地知道整個(gè)資金使用期間的利息成本。但若為短期借款。由于金融市場(chǎng)上的短期資金利息率波動(dòng)較大，企業(yè)難以準(zhǔn)確估算利息成本。

3、零運(yùn)營(yíng)管理的科學(xué)性

盡管存在著較高風(fēng)險(xiǎn)，零營(yíng)運(yùn)資金管理仍不失為一種管理資金的有效方法?！傲銧I(yíng)運(yùn)資金管理”的基本出發(fā)點(diǎn)是盡可能地降低在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資額。因而營(yíng)運(yùn)資金在總營(yíng)業(yè)額中所占的比重越少越好。零營(yíng)運(yùn)資金管理強(qiáng)調(diào)的是資金的使用效益。簡(jiǎn)而言之，零營(yíng)運(yùn)資金管理是將營(yíng)運(yùn)資金視為投入資金成本，以最小的流動(dòng)資產(chǎn)投入獲取最大的銷(xiāo)售收入。

三、實(shí)現(xiàn)零營(yíng)運(yùn)資金管理的途徑

1、加速貨幣資金的周轉(zhuǎn)循環(huán)。降低營(yíng)運(yùn)資金在總營(yíng)業(yè)額中所占比重

根據(jù)貨幣資金周轉(zhuǎn)循環(huán)周期的時(shí)間長(zhǎng)短，可以預(yù)測(cè)企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的需求量。如果企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)成品上花費(fèi)較長(zhǎng)的時(shí)間，那么企業(yè)就得增加貨幣資金投資。從原材料變成產(chǎn)成品，再完成產(chǎn)品銷(xiāo)售所需要的這段時(shí)間。我們稱(chēng)為存貨周轉(zhuǎn)期。企業(yè)運(yùn)作能給貨幣資金投資帶來(lái)另一種影響的是企業(yè)的銷(xiāo)售策略，如果企業(yè)是運(yùn)用現(xiàn)銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品，那么企業(yè)就不需要保留很多貨幣資金；但如果企業(yè)有信用交易的話(huà)，那它就得需要有較多的貨幣資金投入。因?yàn)檫@里存在著應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)問(wèn)題。當(dāng)然，企業(yè)也可在購(gòu)買(mǎi)存貨時(shí)欠賬，這就是說(shuō)企業(yè)要推遲付款，如果可是很長(zhǎng)時(shí)間的賬，那么貨幣資金投資的需求量就減少，這段延遲付款的時(shí)間稱(chēng)為展延的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。要減少貨幣周轉(zhuǎn)期，從而使流動(dòng)資產(chǎn)占用的貨幣資金減少，實(shí)現(xiàn)零營(yíng)運(yùn)資金管理，就要從存貨管理、應(yīng)收賬款管理和應(yīng)付賬款管理三個(gè)方面著手。對(duì)于存貨管理。一方而要加強(qiáng)銷(xiāo)售。通過(guò)銷(xiāo)售的增加來(lái)減小存貨周轉(zhuǎn)期。對(duì)于應(yīng)收賬款管理，在信用風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，企業(yè)要制定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策；通過(guò)這此措施來(lái)鼓勵(lì)客戶(hù)盡早交付貨款。從而加速應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)。展延的應(yīng)付賬款的管理，一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)越是拖延付款的時(shí)間就越對(duì)企業(yè)有利，但由于延期付款可能引起企業(yè)的信譽(yù)惡化，所以企業(yè)必須通過(guò)仔細(xì)的衡量、比較多種方案后選取對(duì)企業(yè)最為有利的方案。

2、解決好企業(yè)的短期融資問(wèn)題

短期融資有商業(yè)信用、短期銀行借款等很多具體方法。其中每種方法都有各自的優(yōu)缺點(diǎn)，企業(yè)在進(jìn)行資金營(yíng)運(yùn)過(guò)程中要充分利用這些方法的優(yōu)點(diǎn)，并同時(shí)通過(guò)各種財(cái)務(wù)方法和控制手段來(lái)彌補(bǔ)這些融資方法存在的不足，以保證企業(yè)融資的安全性。下邊僅就最常采用的兩種方法進(jìn)行分析：

(1)商業(yè)信用

商業(yè)信用是指在商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款進(jìn)行購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，它是企業(yè)直接的信用行為。商業(yè)信用產(chǎn)生于商品交換之中，其具體形式主要是應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等。據(jù)有關(guān)資料顯示商業(yè)信用帶來(lái)的短期籌資在基本占到流動(dòng)負(fù)債的40％左右，是企業(yè)短期資金的主要來(lái)源。商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)：第一，商業(yè)信用非常方便。因?yàn)樯虡I(yè)信用與商品買(mǎi)賣(mài)同時(shí)進(jìn)行，屬于一種自然性融資，不用作非常正規(guī)的安排。第二，商業(yè)信用使用靈活且具有彈性。企業(yè)可根據(jù)某個(gè)時(shí)期內(nèi)所需資金的多少，靈活掌握；第三，若無(wú)現(xiàn)金折扣，或者企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，以及使用不帶息的應(yīng)付票據(jù)。則企業(yè)利用商業(yè)籌資并不產(chǎn)生籌資成本。

(2)短期銀行借款

短期銀行借款是企業(yè)根據(jù)借款合同向銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的款項(xiàng)。在我國(guó)，短期銀行借款是絕大多數(shù)企業(yè)短期資金的主要來(lái)源。我國(guó)目前短期銀行借款的目的和用途可分為周轉(zhuǎn)借款、臨時(shí)借款、結(jié)算借款、貼現(xiàn)借款等。短期銀行借款的優(yōu)點(diǎn)有：第一，銀行資金充足，實(shí)力雄厚，能隨時(shí)為企業(yè)提供較多的短期貸款。對(duì)于季節(jié)性和臨時(shí)性的資金需求，采用銀行短期借款尤為方便。而那些規(guī)模大、信譽(yù)好的大企業(yè)，更可以較低的利率借入資金。第二，銀行短期借款具有較好的彈性，可在資金需要增加時(shí)借人，在資金需要減少時(shí)還款。短期銀行借款的缺點(diǎn)主要有：第一，資金成本較高。采用銀行短期借款成本比較高，不僅不能與商業(yè)信用相比，與短期融資券相比也高出許多。而抵押借款因需要支付管理和服務(wù)費(fèi)用，成本更高。第二，借款限制較多。向銀行借款，銀行要對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)查以后才能決定是否貸款，有些銀行還要對(duì)企業(yè)有一定的控制權(quán)，要企業(yè)把流動(dòng)比率、負(fù)債比率維持在一定的范圍之內(nèi)，這些都有會(huì)構(gòu)成對(duì)企業(yè)的限制。

四、零營(yíng)運(yùn)資金管理應(yīng)注意的問(wèn)題

1、提高生產(chǎn)效率，壓縮產(chǎn)品生產(chǎn)周期

目前，大多數(shù)企業(yè)技術(shù)落后、設(shè)備陳舊，嚴(yán)重影響了產(chǎn)品的生產(chǎn)效率，延長(zhǎng)了產(chǎn)品生產(chǎn)所用的時(shí)間，也就減慢了資金周轉(zhuǎn)，使一部分不必要的資金被占用在生產(chǎn)領(lǐng)域中。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)人員要在條件允許的情況下，盡可能的提供資金為企業(yè)選購(gòu)先進(jìn)設(shè)備。以此來(lái)加速營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)。同時(shí)，也要嚴(yán)格的控制生產(chǎn)過(guò)程中在產(chǎn)品、半成品的數(shù)量，加強(qiáng)企業(yè)的成本核算與控制，使在產(chǎn)品、半成品等在各個(gè)工序間順利地流轉(zhuǎn)，減少生產(chǎn)過(guò)程的停滯。

2、采取靈活的結(jié)算方式使企業(yè)保有資金充足

由于我國(guó)的金融體制改革還沒(méi)有完全展開(kāi)，銀行結(jié)算方式落后，結(jié)算秩序混亂，跨銀行、跨系統(tǒng)地款項(xiàng)支付要受到銀行限制，在很大程度上制約了資金的流動(dòng)。而且，每到考核時(shí)點(diǎn)如季末、年末，各商業(yè)銀行便千方百計(jì)地保護(hù)自己的存款，導(dǎo)致企業(yè)大量的貨幣資金被積壓，形成一種不必要的沉淀資金，在一定程度上加劇了企業(yè)的資金緊張局面。因此只有靈活的選擇轉(zhuǎn)賬、商業(yè)匯票等結(jié)算方式，才能更好地加速營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)“零營(yíng)運(yùn)資金管理”。

3、加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的管理

企業(yè)要充分利用短期資金融資方式，通過(guò)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的管理來(lái)緩解企業(yè)資金短缺的困擾。如企業(yè)本來(lái)要用長(zhǎng)期資金來(lái)融資的一些項(xiàng)目，由于金融市場(chǎng)不景氣，企業(yè)借不到長(zhǎng)期資金，可以暫時(shí)利用短期資金，等到將來(lái)金融市場(chǎng)好轉(zhuǎn)再用長(zhǎng)期資金替代。當(dāng)前企業(yè)可采用的短期融資方式主要是商業(yè)信用和銀行短期借款。企業(yè)充分發(fā)揮短期資金融資的優(yōu)點(diǎn)，管理和利用好短期資金，使企業(yè)保持良好的財(cái)務(wù)狀況，避免和降低短期資金融資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]王金梁，試析“零營(yíng)運(yùn)資金”在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用『J1，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2004(03)

[2]郭凌杰，論零營(yíng)運(yùn)資金管理[J]，科技經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，2006(04)

[3]崔岐，韓萍，淺談零營(yíng)運(yùn)資金，管理與運(yùn)用[J]，理論界，2006(08)

[4]王博韜，論零營(yíng)運(yùn)資金管理的途徑，大眾科學(xué)，2007(18)

篇7

摘要:隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,民營(yíng)企業(yè)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的一支重要生力軍。但是,它在發(fā)展的過(guò)程中存在很多問(wèn)題,且營(yíng)運(yùn)資金短缺問(wèn)題突出。本文結(jié)合我國(guó)民營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的一些問(wèn)題,依據(jù)自身的工作實(shí)踐,探討了如何加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理,期望能為民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供些許幫助。

關(guān)鍵詞:民營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理

一、引言

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)過(guò)程中,我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)取得了令人矚目的成果,成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。認(rèn)真研究和吸取我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)過(guò)程中的營(yíng)運(yùn)資金管理經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn),加快建設(shè)和完善符合我國(guó)國(guó)情、又適應(yīng)二十一世紀(jì)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的民營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理模式,對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。

二、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的主要問(wèn)題

由于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)存在許多先天的不足,在營(yíng)運(yùn)資金管理中的主要問(wèn)題有:

(一)融資困難,周轉(zhuǎn)資金嚴(yán)重不足

現(xiàn)在,我國(guó)一些民營(yíng)企業(yè)初步建立了較為獨(dú)立、渠道多元的融資體系。地方各級(jí)政府也為一些中小型民營(yíng)企業(yè)提供財(cái)政支持;中國(guó)人民銀行也鼓勵(lì)各商業(yè)銀行加大對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的信貸支持。這些措施改善了一部分民營(yíng)企業(yè)融資難的困境。但是,各金融機(jī)構(gòu)在改進(jìn)金融服務(wù)、開(kāi)發(fā)適合民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品、調(diào)整信貸等方面還有缺陷。所以,融資難仍然是擺在民營(yíng)企業(yè)頭上最突出的問(wèn)題。

(二)現(xiàn)金管理不嚴(yán),造成資金閑置或不足

有些民營(yíng)企業(yè)奉行“現(xiàn)金為王”的理念,認(rèn)為現(xiàn)金越多越好,造成現(xiàn)金閑置,導(dǎo)致現(xiàn)金的管理成本和機(jī)會(huì)成本上升;而且大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有編制現(xiàn)金計(jì)劃,對(duì)閑置資金沒(méi)有充分利用;有些小規(guī)模企業(yè)的資金使用缺少計(jì)劃安排,過(guò)量購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn),貸款投資所占的比例較高,面臨的風(fēng)險(xiǎn)也增大,它們總是盡快收回投資,很少考慮擴(kuò)展規(guī)模。

(三)重錢(qián)不重物,資產(chǎn)流失嚴(yán)重

不少民營(yíng)企業(yè)缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膸?kù)房管理制度,庫(kù)房管理者的文化素質(zhì)普遍不高,這些人對(duì)原材料、半成品、固定資產(chǎn)等管理不到位,出現(xiàn)存貨過(guò)期變質(zhì),庫(kù)存數(shù)量不準(zhǔn)確等問(wèn)題是司空見(jiàn)慣的,而且出了問(wèn)題也是草草收?qǐng)?無(wú)人深入追究,資產(chǎn)浪費(fèi)嚴(yán)重。

(四)不注重現(xiàn)金流量的管理,營(yíng)運(yùn)資金波動(dòng)大

目前,很多民營(yíng)企業(yè)存在重銷(xiāo)售、輕理財(cái)?shù)默F(xiàn)象,不注重日?，F(xiàn)金流量的管理,營(yíng)運(yùn)資金波動(dòng)大。當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí),不能正確預(yù)估經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。一旦企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生變化,產(chǎn)品成本提高,經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量銳減,或是新上項(xiàng)目見(jiàn)效慢,原有業(yè)務(wù)資金告急,或是債務(wù)到期,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大等情況出現(xiàn)時(shí),問(wèn)題與危機(jī)就充分暴露出來(lái)。因此,掌握好現(xiàn)金的流量管理勢(shì)在必行。

三、改善民營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策

我國(guó)中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面存在的問(wèn)題是由宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和自身雙重因素造成的。所以,我們要從以下幾個(gè)方面入手:

(一)了解和掌握民營(yíng)企業(yè)現(xiàn)金管理規(guī)律

在加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理過(guò)程中,中小民營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)金流量與企業(yè)的生命周期有著密切的聯(lián)系。在企業(yè)剛剛建立時(shí),往往具有大量的資金滿(mǎn)足企業(yè)的生存。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大,應(yīng)收賬款的增加,所需的流動(dòng)資金的增加,企業(yè)將面對(duì)資金的壓力。由于資金的支出加劇,這一階段許多民營(yíng)企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī),甚至倒閉。經(jīng)過(guò)了這一“化蛹為蝶”的困難階段,企業(yè)投資逐漸收回,現(xiàn)金也隨之充裕。

(二)轉(zhuǎn)變觀念,增加融資渠道

穩(wěn)定的融資渠道能夠?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)的成長(zhǎng)壯大提供有力的保障。一般來(lái)說(shuō),在民營(yíng)企業(yè)的初創(chuàng)階段,由于其規(guī)模小,主要依靠個(gè)人投資或利潤(rùn)留存的方式來(lái)追加投資。但隨著規(guī)模不斷擴(kuò)大,有限的內(nèi)源融資往往無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)需求,外源籌資逐漸成為企業(yè)的主要資金來(lái)源。因此,民營(yíng)企業(yè)應(yīng)充分利用商業(yè)信用和短期銀行借款籌集短期資金。此外,籌集短期資金的方式還有短期融資債券、應(yīng)交稅金、應(yīng)交利潤(rùn)、應(yīng)付工資、應(yīng)付費(fèi)用、票據(jù)貼現(xiàn)等,但無(wú)論哪種方式都有其優(yōu)缺點(diǎn)。民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員要在分析、比較的基礎(chǔ)上,選擇籌資組合,在盡可能多地使用流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)上,注意本企業(yè)的清償能力,保證企業(yè)的信譽(yù),給企業(yè)帶來(lái)最大的收益。

(三)加強(qiáng)存貨管理

建立健全存貨管理的規(guī)章制度,在物資采購(gòu)、領(lǐng)用、銷(xiāo)售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序,堵住漏洞,維護(hù)安全。對(duì)存貨的管理和記錄必須分開(kāi),形成有力的內(nèi)部牽制,決不能把資產(chǎn)管理、記錄、檢查、核對(duì)等交由一個(gè)人做。結(jié)合企業(yè)的特點(diǎn),采取定期盤(pán)點(diǎn)和輪番盤(pán)存的方法,清查財(cái)產(chǎn)物資的實(shí)有數(shù)量,妥善處理盤(pán)盈盤(pán)虧,確保賬實(shí)相符。盡可能壓縮過(guò)時(shí)的庫(kù)存物資,避免資金呆滯,并以科學(xué)的方法來(lái)確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。

(四)加強(qiáng)成本費(fèi)用的控制與管理

“開(kāi)源節(jié)流”一直被認(rèn)為是企業(yè)制勝的法寶。由于會(huì)計(jì)利潤(rùn)是當(dāng)期收入和費(fèi)用成本配比的結(jié)果,在任何收入水平下,都要加強(qiáng)成本費(fèi)用的控制與管理,做好預(yù)算,減少不必要的支出,以提高利潤(rùn)、增加企業(yè)價(jià)值。

(五)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算,提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)效率

財(cái)務(wù)預(yù)算能使企業(yè)正確預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)得到資金的各種信息,并采取措施防范風(fēng)險(xiǎn),提高效益。同時(shí),還可以協(xié)調(diào)企業(yè)各部門(mén)的工作,避免部門(mén)間沖突,提高內(nèi)部協(xié)作效率。此外,銷(xiāo)售部門(mén)在銷(xiāo)售、費(fèi)用等預(yù)算指導(dǎo)下,還可事先對(duì)市場(chǎng)有一定了解,把握市場(chǎng)變化,減少存貨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此,財(cái)務(wù)管理應(yīng)站在企業(yè)全局的角度,構(gòu)建科學(xué)的預(yù)測(cè)體系,進(jìn)行科學(xué)預(yù)算,包括銷(xiāo)售預(yù)算、采購(gòu)預(yù)算、投資預(yù)算、人工預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算等。

總之,隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)將在經(jīng)濟(jì)全球化的形式下面對(duì)更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。只有通過(guò)積極扶持民營(yíng)企業(yè),加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理,才能有效的促進(jìn)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的改革與發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1]郭海芳,如何加強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2008,(19):48.

篇8

【關(guān)鍵詞】營(yíng)運(yùn)資金管理 營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（DWC） 制造業(yè)企業(yè)

一、營(yíng)運(yùn)資金的概念

一般的，營(yíng)運(yùn)資金有廣義營(yíng)運(yùn)資金和狹義營(yíng)運(yùn)資金之分。廣義營(yíng)運(yùn)資金指一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)性資產(chǎn)總額，又稱(chēng)為毛營(yíng)運(yùn)資金；狹義營(yíng)運(yùn)資金指流動(dòng)性資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債的余額，即資本中用于生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的那部分，又稱(chēng)為凈營(yíng)運(yùn)資金。凈營(yíng)運(yùn)資金是財(cái)務(wù)上對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的一般定義。[1]具體分析，營(yíng)運(yùn)資金的營(yíng)運(yùn)概念側(cè)重于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的周轉(zhuǎn)性，資金概念側(cè)重于具有流動(dòng)性的資本，它在企業(yè)中表現(xiàn)為各種占用形態(tài)。對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金兩種不同的概念，廣義的是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)投資總額的反映，未涉及資金來(lái)源。凈營(yíng)運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的差，一定程度上反映了兩者之間的關(guān)系。因此本文中，采用的是凈營(yíng)運(yùn)資本的概念。

二、國(guó)內(nèi)外營(yíng)運(yùn)資金管理的研究動(dòng)態(tài)

國(guó)外企業(yè)在長(zhǎng)期的實(shí)踐中，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理已形成了一個(gè)系統(tǒng)、科學(xué)的體系，主要側(cè)重于優(yōu)化資本的結(jié)構(gòu)，追求資本協(xié)調(diào)和強(qiáng)化資本的定量控制，體現(xiàn)了定性和定量分析相結(jié)合。而我國(guó)關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金的研究卻比較晚，逐漸從20世紀(jì)90年代開(kāi)始。[2]2001年以來(lái)，關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金的研究有所增加，2007年，王竹泉教授等在《會(huì)計(jì)研究》上發(fā)表的“國(guó)內(nèi)外營(yíng)運(yùn)資金管理研究的回顧與展望”一文中，提出了基于渠道管理的營(yíng)運(yùn)資金管理新框架。由此，開(kāi)創(chuàng)了我國(guó)營(yíng)運(yùn)資金管理研究的新視角。

三、制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理現(xiàn)狀

根據(jù)調(diào)查， 我國(guó)有不少制造業(yè)企業(yè)有很好的技術(shù)、產(chǎn)品在市場(chǎng)上很暢銷(xiāo)，卻出現(xiàn)了一種奇怪的現(xiàn)象：企業(yè)即使有市場(chǎng)，但是利潤(rùn)卻并不可觀，或者是雖然利潤(rùn)可觀，但卻出現(xiàn)了資金的短缺、企業(yè)無(wú)法正常周轉(zhuǎn)的現(xiàn)象。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因，是企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金認(rèn)識(shí)程度不夠，經(jīng)營(yíng)管理比較松散，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的速度過(guò)慢。如企業(yè)持有太多的閑置資金和資產(chǎn)，從而減少資金的利潤(rùn)率；沒(méi)有制定或?qū)嵤┙∪恼邞?yīng)收賬款的信用政策和賬目，應(yīng)收賬款壞賬增加風(fēng)險(xiǎn)和成本；不發(fā)展或執(zhí)行一個(gè)合理的庫(kù)存采購(gòu)和庫(kù)存管理實(shí)踐的批處理，導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)期等。一方面對(duì)營(yíng)運(yùn)資本的管理不當(dāng)會(huì)增加制造企業(yè)的成本使用的資金，其他企業(yè)降低運(yùn)營(yíng)效率的資金，從而削弱了企業(yè)的整體盈利能力，影響企業(yè)的正常運(yùn)作。

四、造成制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀的原因

通過(guò)對(duì)大量的制造業(yè)企業(yè)調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，營(yíng)運(yùn)資金的管理不強(qiáng)原因主要是以下幾個(gè)方面導(dǎo)致的：

（1）缺少營(yíng)運(yùn)資金管理觀念。長(zhǎng)年以來(lái)，對(duì)于多數(shù)制造業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，比較重視的是高新的技術(shù)和市場(chǎng)的份額，擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模和銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)，卻忽略了企業(yè)的內(nèi)部日常的經(jīng)營(yíng)資金管理和財(cái)務(wù)的管理，對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的管理理論和它的重要性缺乏一定認(rèn)識(shí)。因?yàn)閷?duì)財(cái)務(wù)管理不夠重視，缺乏營(yíng)運(yùn)資金的管理意識(shí)，導(dǎo)致企業(yè)不重視營(yíng)運(yùn)資金管理。

（2）沒(méi)有建立營(yíng)運(yùn)資金管理制度和缺乏有效的管理手段。在營(yíng)運(yùn)資金管理方面：多數(shù)制造業(yè)企業(yè)并沒(méi)有建立起科學(xué)的制度來(lái)保證營(yíng)運(yùn)資金管理的有效執(zhí)行；企業(yè)缺乏有效的營(yíng)運(yùn)資金管理手段，具體而言：

營(yíng)運(yùn)資金的管理片面，側(cè)重于流動(dòng)資產(chǎn)主要項(xiàng)目即現(xiàn)金、存貨、往來(lái)賬款管理卻忽視了流動(dòng)負(fù)債有效管理，沒(méi)有將投資決策與融資決策聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行管理。其實(shí)，營(yíng)運(yùn)資金不僅僅是是指流動(dòng)資產(chǎn)，還有流動(dòng)負(fù)債。從數(shù)量上說(shuō)，其是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的差額；從質(zhì)上看，其是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的總稱(chēng)，是對(duì)企業(yè)短期性財(cái)務(wù)活動(dòng)的統(tǒng)稱(chēng)。

流動(dòng)資產(chǎn)管理的重點(diǎn)是各種項(xiàng)目管理，在隔離的項(xiàng)目管理，對(duì)項(xiàng)目之間的關(guān)聯(lián)作用，以及系統(tǒng)管理工具和缺乏有效的項(xiàng)目管理，LED的各種矛盾和沖突之間存在不協(xié)調(diào)各部門(mén)之間的LED和惡性競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)營(yíng)運(yùn)資本管理效率惡化加劇，對(duì)公司的整體價(jià)值損失。例如，只有當(dāng)它出現(xiàn)可疑不良債務(wù)，一些企業(yè)應(yīng)收賬款的管理，組織開(kāi)展了追追帳戶(hù)組帳戶(hù)，但不考慮影響貿(mào)易的其他因素，如信貸政策和收款政策。一些公司特別注重銷(xiāo)售部門(mén)，采取措施，鼓勵(lì)有吸引力的銷(xiāo)售人員來(lái)擴(kuò)大銷(xiāo)售，所以銷(xiāo)售部，以滿(mǎn)足業(yè)務(wù)的需求，但考慮賣(mài)出，而應(yīng)收賬款缺乏思考和分析回收的可能性，盡管這種做法增加了庫(kù)存周轉(zhuǎn)率，但應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率將變得非常緩慢，最后，營(yíng)運(yùn)資金周期將是巨大的。導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金無(wú)法收回，從而影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

五、對(duì)于制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理建議

（1）轉(zhuǎn)變營(yíng)運(yùn)資本的管理理念。疲軟的制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)管理中的一個(gè)主要因素不重視營(yíng)運(yùn)資本管理的概念。因此，改變營(yíng)運(yùn)資本管理的管理理念，提高他們的金融知識(shí)，以確保資金管理工作的重視和執(zhí)行的主要因素。管理者應(yīng)當(dāng)致力于高新技術(shù)和市場(chǎng)份額的發(fā)展，特別是在輕視內(nèi)部管理理念和實(shí)踐的轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)內(nèi)部管理，尤其是財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)技術(shù)和市場(chǎng)支持的想法的基礎(chǔ)上。管理必須加強(qiáng)金融知識(shí)的學(xué)習(xí)，包括營(yíng)運(yùn)資金的管理知識(shí)，提高他們的財(cái)務(wù)和質(zhì)量學(xué)會(huì)使用有效的營(yíng)運(yùn)資金管理的方法和工具的方法和手段，運(yùn)用相關(guān)理論來(lái)指導(dǎo)實(shí)踐，以達(dá)到營(yíng)運(yùn)資金的科學(xué)管理，促進(jìn)企業(yè)的正常運(yùn)行和可持續(xù)發(fā)展。

（2）實(shí)施綜合管理的營(yíng)運(yùn)資金。面對(duì)單方面管理中出現(xiàn)的營(yíng)運(yùn)資金管理和獨(dú)立管理，企業(yè)管理應(yīng)該是營(yíng)運(yùn)資本管理的內(nèi)涵的科學(xué)認(rèn)識(shí)，規(guī)劃，營(yíng)運(yùn)資金管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了一體化的營(yíng)運(yùn)資金管理。營(yíng)運(yùn)資金的綜合管理不僅是項(xiàng)目的營(yíng)運(yùn)資金（包括流動(dòng)的資產(chǎn)，如現(xiàn)金，存貨，應(yīng)收賬款，包括項(xiàng)目，目前的負(fù)債，如短期借款，應(yīng)付賬款，工資），彼此之間項(xiàng)目鏈接，包括流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債等。營(yíng)運(yùn)資金的管理，這是必要的，要注意項(xiàng)目管理，更應(yīng)重視營(yíng)運(yùn)資金管理的整合，避免企業(yè)“臨時(shí)抱佛腳”的現(xiàn)象。

（3）對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行動(dòng)態(tài)和過(guò)程管理。1、做好資金管理工作計(jì)劃，通過(guò)工作編制資金計(jì)劃，現(xiàn)金收入和支出提前掌握和應(yīng)收賬款，存貨，流動(dòng)負(fù)債和資本支出的現(xiàn)狀和趨勢(shì)變化，消除消極因素的影響，營(yíng)運(yùn)資本的位置。

對(duì)營(yíng)運(yùn)資本的運(yùn)動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)和及時(shí)的調(diào)整。還應(yīng)該建立營(yíng)運(yùn)資本管理監(jiān)控和反饋機(jī)制和評(píng)價(jià)機(jī)制，提高營(yíng)運(yùn)資金管理效率與效果。例如，通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的職能，減少現(xiàn)金等非法攔截問(wèn)題，庫(kù)存假問(wèn)題，債務(wù)人不實(shí)現(xiàn)象；通過(guò)資金管理工作納入績(jī)效考核，激勵(lì)相關(guān)人員提高營(yíng)運(yùn)資金管理，提高營(yíng)運(yùn)資本管理質(zhì)量。

六、結(jié)論

營(yíng)運(yùn)資金是維持企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要途徑，如果不能得到保證業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)資金維持運(yùn)轉(zhuǎn)的鏈接，那么企業(yè)的生存和發(fā)展將受到嚴(yán)重的威脅。中國(guó)企業(yè)占據(jù)了大部分的制造企業(yè)更要重視營(yíng)運(yùn)資金的管理，營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題，應(yīng)及時(shí)糾正，并逐步完善管理模式，做出更好的營(yíng)運(yùn)資金管理。

參考文獻(xiàn)：

[1]王竹泉，馬廣林，分銷(xiāo)渠道控制：跨區(qū)分銷(xiāo)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重心[J].會(huì)計(jì)研究，2005，（6）.

篇9

〔關(guān)鍵詞〕營(yíng)運(yùn)資金；流動(dòng)資產(chǎn)；制造業(yè)企業(yè)

一、營(yíng)運(yùn)資金管理概述

（一）營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)容營(yíng)運(yùn)資金管理是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的各個(gè)具體項(xiàng)目和整體比例的管理。具體地說(shuō)，營(yíng)運(yùn)資金分為流動(dòng)資產(chǎn)管理和流動(dòng)負(fù)債管理。流動(dòng)資產(chǎn)管理分為現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理和其他流動(dòng)資產(chǎn)管理。流動(dòng)負(fù)債管理分為應(yīng)付賬款管理、短期借款管理和其他流動(dòng)負(fù)債管理。加強(qiáng)對(duì)具體項(xiàng)目的管理，對(duì)解決企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題有重要意義，有利于推動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

（二）營(yíng)運(yùn)資金管理的原則1.合理確定營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量。財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)注重對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的分析，并采取行之有效的方法來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的具體需求數(shù)量，使?fàn)I運(yùn)資金的使用能夠得到有效控制。2.節(jié)約使用資金。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)額有限，管理人員應(yīng)當(dāng)在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能夠順利進(jìn)行的前提下，合理安排營(yíng)運(yùn)資金的使用方式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)收益最大化。3.提高資金的利用效率。加速營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)是提高資金使用效率的重要途徑，企業(yè)應(yīng)采取適當(dāng)手段來(lái)提高營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)速度和利用效率。4.保證企業(yè)的短期償債能力。企業(yè)應(yīng)根據(jù)具體情況確定流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比例，在保證企業(yè)能正常運(yùn)營(yíng)的情況下還應(yīng)考慮企業(yè)的負(fù)債情況，避免出現(xiàn)企業(yè)有即將到期償還的款項(xiàng)卻已將全部資金投入生產(chǎn)活動(dòng)中的情況，進(jìn)而危及企業(yè)生存。

二、制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題

（一）現(xiàn)金閑置或短缺現(xiàn)金是指企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等，也就是資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金項(xiàng)目。企業(yè)現(xiàn)金持有量反映了企業(yè)的償債能力和開(kāi)支能力，企業(yè)現(xiàn)金持有數(shù)量過(guò)多會(huì)占用企業(yè)資源，不能進(jìn)行合理的配置；企業(yè)持有現(xiàn)金數(shù)量過(guò)少則償債能力差，支付水平低，在采購(gòu)材料、購(gòu)置資產(chǎn)、償還到期債務(wù)時(shí)處于尷尬局面。

（二）應(yīng)收賬款管理不到位應(yīng)收賬款雖然能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)利潤(rùn)，但是并不能帶來(lái)真正的現(xiàn)金流入，反而運(yùn)費(fèi)及相關(guān)稅費(fèi)等費(fèi)用支出會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流出企業(yè)甚至產(chǎn)生壞賬。另外，不良資金的占用也不利于營(yíng)運(yùn)資金循環(huán)利用，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)存在潛在的危害，企業(yè)應(yīng)采取措施提高應(yīng)收賬款的收回率。如較為嚴(yán)格的信用制度使得企業(yè)應(yīng)收賬款減少，在一定程度上雖然減少壞賬產(chǎn)生的可能，但同時(shí)也會(huì)流失客戶(hù)，進(jìn)而限制企業(yè)銷(xiāo)售量的擴(kuò)大，影響企業(yè)的盈利水平。

（三）存貨管理不到位企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量與市場(chǎng)需求量不符合，存貨控制水平低，管理不到位等是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的主要問(wèn)題。存貨周轉(zhuǎn)慢會(huì)造成資源浪費(fèi)；而存貨周轉(zhuǎn)快則說(shuō)明企業(yè)預(yù)計(jì)銷(xiāo)售前景不佳減少產(chǎn)量，這可能導(dǎo)致存貨過(guò)少無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)需要造成客戶(hù)流失，使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失。

（四）營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理主要表現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的各項(xiàng)目比例失衡。流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)是否合理會(huì)直接影響到企業(yè)能否正常經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小。

三、制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題的原因分析

（一）營(yíng)運(yùn)資金管理制度和方法不完善許多制造業(yè)企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的控制力不足且管理制度落后，缺乏有效監(jiān)督控制機(jī)制。未建立科學(xué)的營(yíng)運(yùn)資金管理體系，沒(méi)有明確管理流程、運(yùn)營(yíng)制度。只注重單一財(cái)務(wù)指標(biāo)，不關(guān)注具體的營(yíng)運(yùn)資金管理過(guò)程，導(dǎo)致落后的營(yíng)運(yùn)資金管理模式嚴(yán)重制約了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

（二）管理層和員工缺乏營(yíng)運(yùn)資金管理意識(shí)企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)往往忽略合理、系統(tǒng)地進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性，同時(shí)營(yíng)運(yùn)資金管理手段落后，已不適應(yīng)企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展?fàn)顩r。另外，企業(yè)員工教育水平不高，不具備專(zhuān)門(mén)的管理經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)理論知識(shí)。

（三）營(yíng)運(yùn)資金管理信息傳遞不通暢一是企業(yè)在財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng)開(kāi)發(fā)上具有一定的隨意性。二是營(yíng)運(yùn)資金管理信息在企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)之間傳遞存在不及時(shí)和失真的問(wèn)題。三是對(duì)市場(chǎng)信息的變化反應(yīng)不夠及時(shí)。

四、完善制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策

（一）建立健全制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理制度和方法1.現(xiàn)金管理。一是確定合理的現(xiàn)金持有量。企業(yè)應(yīng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)狀況，綜合統(tǒng)計(jì)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中各個(gè)環(huán)節(jié)的現(xiàn)金需用量以及臨時(shí)舉債能力，按月進(jìn)行現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)。二是完善賬務(wù)收支系統(tǒng)。開(kāi)立專(zhuān)門(mén)的收入與支出賬戶(hù)，做到收支賬目清楚，專(zhuān)款專(zhuān)用，避免現(xiàn)金管理混亂。企業(yè)應(yīng)該制定合理的資金籌集和使用的預(yù)算，然后根據(jù)預(yù)算具體實(shí)施，同時(shí)確保流動(dòng)資金由企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一管理的原則。2.應(yīng)收賬款管理。一是建立客戶(hù)信用體系，制定合理的信用政策。企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶(hù)的資產(chǎn)情況、經(jīng)營(yíng)狀況、信譽(yù)等進(jìn)行詳細(xì)的了解，收集和調(diào)查客戶(hù)信用信息并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在了解客戶(hù)的資信程度之后，對(duì)客戶(hù)進(jìn)行信用標(biāo)準(zhǔn)界定，降低應(yīng)收賬款收回的風(fēng)險(xiǎn)。然后，針對(duì)不同信用的客戶(hù)明確制定不同的應(yīng)收賬款管理方式。二是制定優(yōu)惠收回政策，減少應(yīng)收賬款回收期。制定合理的現(xiàn)金折扣政策，提高回收速度；靈活地選擇結(jié)算方式，采用網(wǎng)上支付和銀行匯票等支付方式減少資金到賬時(shí)間差，提高營(yíng)運(yùn)資金使用效率。3.存貨管理。一是合理確定存貨儲(chǔ)備量。企業(yè)應(yīng)根據(jù)具體產(chǎn)品情況、銷(xiāo)售大致規(guī)律制定合理的存貨儲(chǔ)備量，滿(mǎn)足企業(yè)的經(jīng)營(yíng)需求。二是對(duì)存貨進(jìn)行分類(lèi)管理。企業(yè)可以依據(jù)存貨的價(jià)值、生產(chǎn)周期、儲(chǔ)備量等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類(lèi)。三是調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)減少庫(kù)存積壓。企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注市場(chǎng)變化，迎合市場(chǎng)需求，積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，大力開(kāi)發(fā)高新技術(shù)產(chǎn)品，開(kāi)拓市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。4.短期債務(wù)管理。一是合理利用自身商業(yè)信用進(jìn)行擔(dān)保能夠大幅降低營(yíng)運(yùn)資金的占用。一般而言，許多企業(yè)利用商業(yè)信用獲得的短期籌資大約占流動(dòng)負(fù)債的40%，是非常重要的短期籌資來(lái)源。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況，合理制定采購(gòu)時(shí)的信用擔(dān)保策略。二是科學(xué)合理地使用信貸融資，不僅可以提高企業(yè)的償債能力，還可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用提高企業(yè)收益。

（二）完善營(yíng)運(yùn)資金管理信息系統(tǒng)企業(yè)要想持續(xù)發(fā)展壯大，及時(shí)全面地了解市場(chǎng)信息、構(gòu)建合理的營(yíng)運(yùn)資金管理信息系統(tǒng)非常必要。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理信息系統(tǒng)能夠及時(shí)、準(zhǔn)確的獲取信息，很大程度上降低了信息失真的情況，使企業(yè)能夠更及時(shí)有效地作出經(jīng)營(yíng)管理決策。

篇10

關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)資金；財(cái)務(wù)管理；企業(yè)發(fā)展

一、引言

在經(jīng)濟(jì)全球化的形勢(shì)下，面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)的生存面臨著眾多問(wèn)題，其中資金是影響企業(yè)未來(lái)發(fā)展的主要瓶頸。目前我國(guó)一些企業(yè)普遍存在營(yíng)運(yùn)資金短缺等問(wèn)題,這大大的限制了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展。利潤(rùn)是企業(yè)在運(yùn)作中追求的最終目的，企業(yè)的利潤(rùn)主要是靠流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)的，所以營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)管理的核心之核心，可見(jiàn)營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)生存發(fā)展的血液。

二、我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀

目前，我國(guó)很多企業(yè)不重視企業(yè)財(cái)務(wù)管理，缺乏高級(jí)的財(cái)務(wù)管理人員，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作薄弱，缺乏計(jì)劃性，而中小企業(yè)由于自身實(shí)力薄弱、籌資能力有限、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，忽視財(cái)務(wù)管理的重要性，只追求銷(xiāo)量和市場(chǎng)份額。造成這一現(xiàn)象其實(shí)具有兩大原因:外因和內(nèi)因。外部原因在于我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展受到我國(guó)特殊的國(guó)情和長(zhǎng)期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)所有制的影響，內(nèi)部原因則是受企業(yè)管理者的思想和經(jīng)驗(yàn)的限制。國(guó)內(nèi)企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理方面的觀念、手段和方法與發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)相比依然存在著明顯的差距。

三、我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題

（一） 營(yíng)運(yùn)資金不足

企業(yè)的生存維系于營(yíng)運(yùn)資金的管理。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的主要來(lái)源有自有資本，投資融資，貸款。而銀行和其他金融機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)資金的最主要來(lái)源，但中小企業(yè)吸引金融機(jī)構(gòu)貸款或融資卻比較困難。金融機(jī)構(gòu)提高利率則加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。一些企業(yè)盲目投資擴(kuò)大生產(chǎn)引起資金周轉(zhuǎn)不靈，企業(yè)投資不慎則導(dǎo)致資金不足，甚至引起資金鏈條斷裂，這都直接影響企業(yè)的正常運(yùn)作。

（二） 營(yíng)運(yùn)資金管理弱化

1．財(cái)務(wù)管理模式老套

由于社會(huì)從工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代轉(zhuǎn)向信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代，原有的經(jīng)濟(jì)模式將不再適應(yīng)現(xiàn)今這個(gè)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的社會(huì)要求，將會(huì)被逐漸淘汰。而現(xiàn)今許多企業(yè)卻沒(méi)有認(rèn)清集團(tuán)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題，比如現(xiàn)金管理仍處于粗放型管理模式，沒(méi)有認(rèn)真地分析現(xiàn)今企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式的現(xiàn)狀，更沒(méi)有以市場(chǎng)為導(dǎo)向及時(shí)的提出科學(xué)的財(cái)務(wù)管理機(jī)制模式與方法，所以企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式陳舊老套，不能適應(yīng)企業(yè)現(xiàn)今的生存與發(fā)展。

2. 企業(yè)管理者營(yíng)運(yùn)資金管理意識(shí)淡薄

目前，由于我國(guó)企業(yè)管理者的管理觀念還比較淡薄，管理手段也相對(duì)落后。沒(méi)有重視財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置與管理。從而使得企業(yè)內(nèi)部管理混亂，機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理以及賬本不符合企業(yè)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，管理的有效機(jī)制中，高級(jí)財(cái)務(wù)人員缺乏，企業(yè)缺乏現(xiàn)代科學(xué)的營(yíng)運(yùn)資金管理方法，使財(cái)務(wù)管理失去了在企業(yè)管理中應(yīng)有的地位和作用。

3. 財(cái)務(wù)控制薄弱

一些中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度不健全、監(jiān)督控制機(jī)制薄弱，財(cái)務(wù)人員對(duì)現(xiàn)金流量缺乏可靠的預(yù)測(cè)，對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)情況及信用狀況缺乏重視，一些企業(yè)管理者管理意識(shí)淡薄，以為流動(dòng)現(xiàn)金總是越多越好或沒(méi)充分利用閑置資金，導(dǎo)致現(xiàn)金管理混亂；對(duì)應(yīng)收賬款的控制不嚴(yán)，催收怠慢或拖欠嚴(yán)重?zé)o法回收，導(dǎo)致形成壞賬使得資金周轉(zhuǎn)緩慢；對(duì)投資缺乏合理的分析，企業(yè)盲目投資，導(dǎo)致有些項(xiàng)目成為永久性在建工程；過(guò)量購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn)，導(dǎo)致無(wú)法應(yīng)付經(jīng)營(yíng)繼續(xù)的資金，企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困難；資金呆滯，盲目采購(gòu)，導(dǎo)致存貨過(guò)多，存貨資金積壓嚴(yán)重，占用大量流動(dòng)資金。

（三） 營(yíng)運(yùn)資金低效運(yùn)營(yíng)

1．流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)緩慢

企業(yè)盲目投資，應(yīng)收賬款形成的壞賬，盲目采購(gòu)，存貨資金積壓嚴(yán)重，都將占用大量流動(dòng)資金，使得不良資產(chǎn)比重較大，造成資金周轉(zhuǎn)緩慢，導(dǎo)致資金流動(dòng)質(zhì)量差，而利潤(rùn)是在資金不斷周轉(zhuǎn)過(guò)程中創(chuàng)造出來(lái)的，可見(jiàn)資金的運(yùn)作效率，關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展，所以企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)不良資產(chǎn)的處理，提高資金的流動(dòng)質(zhì)量和提高資金的周轉(zhuǎn)率。

2．短期借款管理不當(dāng)

短期借款是企業(yè)流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目，企業(yè)為了解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金的不足，將會(huì)進(jìn)行借款，企業(yè)的短期負(fù)債融資主要有三條渠道：一是企業(yè)之間資金拆借，二是內(nèi)部職工集資，三是從財(cái)務(wù)公司借款。財(cái)務(wù)公司主要是指商業(yè)銀行及其他信貸機(jī)構(gòu)。而有些企業(yè)沒(méi)有考慮到自身的償債能力亂用借款，將它用于長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)置，資產(chǎn)在短期內(nèi)又得不到回收，償付不了賬款從而形成資金短缺的惡性循環(huán)，引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。

3. 貨幣資金管理缺乏效率

現(xiàn)金循環(huán)周期的變化直接影響所需營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)額。企業(yè)對(duì)貨幣資金的管理缺乏效率，無(wú)法正確掌握貨幣資金的流通量，一些企業(yè)貨幣資金占用過(guò)少，無(wú)法保證企業(yè)進(jìn)行正常的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)；一些企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的需求量一旦增加，此時(shí)卻沒(méi)有足夠的現(xiàn)金儲(chǔ)備或借款額度，無(wú)法增加資金投入，營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模就會(huì)因此而無(wú)法滿(mǎn)足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要。

4．營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重失衡，是造成企業(yè)流動(dòng)資金緊張的重要原因 。當(dāng)前企業(yè)側(cè)重于降低企業(yè)的資金占用等方面，而忽略了營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)的管理。由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不盡合理，從而影響企業(yè)正常的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，也影響企業(yè)的績(jī)效。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不同決定了企業(yè)盈利性資產(chǎn)和安全性資產(chǎn)的配置，影響到企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡。企業(yè)應(yīng)合理調(diào)整流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)，通過(guò)優(yōu)化權(quán)益結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低信貸資金比重和不良資產(chǎn)比重，制定最適合企業(yè)自身生存與發(fā)展的資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)模式，從而來(lái)實(shí)現(xiàn)和保持企業(yè)良好的財(cái)務(wù)狀況。

5．企業(yè)內(nèi)部缺乏專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)構(gòu)

目前我國(guó)企業(yè)中大部分都存在著財(cái)務(wù)監(jiān)督體系不完善這一問(wèn)題，企業(yè)中存在財(cái)務(wù)部門(mén)，但企業(yè)中卻缺乏專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行監(jiān)管、控制與引導(dǎo)。這也導(dǎo)致財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)資金的控制不嚴(yán)以及財(cái)務(wù)部門(mén)管理人員對(duì)資金管理的疏忽，造成營(yíng)運(yùn)資金的使用效率低下或資金浪費(fèi)，沒(méi)有充分利用企業(yè)的財(cái)務(wù)資金。

6．缺乏提供營(yíng)運(yùn)資金管理咨詢(xún)服務(wù)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)

由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不完善和我國(guó)企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理意識(shí)的淡薄，我國(guó)缺乏提供專(zhuān)門(mén)的營(yíng)運(yùn)資金管理咨詢(xún)服務(wù)的機(jī)構(gòu)，極少數(shù)這樣的機(jī)構(gòu)存在但從業(yè)人員數(shù)量少，規(guī)模小專(zhuān)業(yè)度不高。所以中小企業(yè)的資金管理與投資缺乏專(zhuān)業(yè)人士指導(dǎo)，無(wú)合理的投資分析，造成盲目投資或投資失誤，中小企業(yè)有沒(méi)有多余資金用于必要的周轉(zhuǎn)，使得企業(yè)陷入困境，或面臨破產(chǎn)。

四、 應(yīng)對(duì)我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在問(wèn)題的對(duì)策

（一） 從流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩方面著手

1. 對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行有效管理

流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)容包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款和存貨等。加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金的管理,在確保企業(yè)正常的運(yùn)營(yíng)狀況下，盡量降低現(xiàn)金的持有量，減少閑置資金的數(shù)量。做好現(xiàn)金管理需從現(xiàn)金預(yù)算、最佳現(xiàn)金持有量的確定、控制現(xiàn)金流量三方面著手;加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理。建立信用管理體系，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的控制，觀察欠款方的財(cái)務(wù)動(dòng)向并及時(shí)向欠款方催還資金；加強(qiáng)存貨管理。存貨過(guò)多將導(dǎo)致資金利用率低，加長(zhǎng)資金周轉(zhuǎn)期及降低資金運(yùn)作質(zhì)量。加強(qiáng)存貨管理需壓縮過(guò)時(shí)物資，提高資金利用率，對(duì)存貨管理采用信息化的管理工具。

2. 加強(qiáng)流動(dòng)負(fù)債的管理

企業(yè)運(yùn)營(yíng)都會(huì)采取貸借款增加所需資金擴(kuò)大生產(chǎn)，一般采取短期籌資方式解決所需資金，充分利用短期資金融資方式，緩解企業(yè)緊迫的資金短缺困擾。企業(yè)會(huì)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候向銀行借款。短期借款占用的時(shí)間應(yīng)越短越好，選取利息最小的貸款金融機(jī)構(gòu)貸借款。合理利用借款，要在最短的時(shí)間里取得最大的效益，就需要對(duì)借款進(jìn)行合理的管理。謹(jǐn)慎投資，控制借款流動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，避免所借資金運(yùn)用不當(dāng)引致的虧損，無(wú)法償還到期借款。

（二） 創(chuàng)新?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理理念模式

隨著全球化經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)面臨著更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)管理者要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的重視度。樹(shù)立科學(xué)的營(yíng)運(yùn)資金管理理念，設(shè)置專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)管理監(jiān)控機(jī)構(gòu)，對(duì)流動(dòng)性應(yīng)收、應(yīng)付項(xiàng)目的金額進(jìn)行合理的安排。充分靈活地利用流動(dòng)性應(yīng)收、應(yīng)付項(xiàng)目的差額來(lái)滿(mǎn)足流動(dòng)資產(chǎn)的波動(dòng)性需要。

1．調(diào)整資金結(jié)構(gòu)

在流動(dòng)資產(chǎn)中，各構(gòu)成項(xiàng)目所占比例不同，變現(xiàn)能力也就不相同，因而導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)總體變現(xiàn)能力存在差異，企業(yè)應(yīng)盡可能降低流動(dòng)資產(chǎn)的置存損失?？茖W(xué)安排自有資金與負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債與流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)，充分靈活地利用各種流動(dòng)負(fù)債來(lái)滿(mǎn)足流動(dòng)資產(chǎn)的波動(dòng)性需要。

2. 建立財(cái)務(wù)結(jié)算中心進(jìn)行資金管理

強(qiáng)化銀行戶(hù)頭的管理，堅(jiān)持一企一戶(hù)，一個(gè)企業(yè)統(tǒng)一開(kāi)一個(gè)戶(hù)名，由企業(yè)財(cái)務(wù)中心負(fù)責(zé)管理。財(cái)務(wù)結(jié)算中心作為企業(yè)集團(tuán)的一個(gè)管理部門(mén)，負(fù)責(zé)整個(gè)企業(yè)的日常資金結(jié)算活動(dòng)。財(cái)務(wù)結(jié)算中心包含了內(nèi)部銀行的長(zhǎng)處，它是作為一個(gè)管理部門(mén)存在，設(shè)置相對(duì)簡(jiǎn)單，但發(fā)揮的功能卻是比較強(qiáng)大的。可以實(shí)現(xiàn)資金的事前計(jì)劃、事中控制，資金管理與會(huì)計(jì)核算的一體化處理；金融業(yè)務(wù)的處理；集團(tuán)聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用、集中控制結(jié)算以及銀企直連，加速資金周轉(zhuǎn)，整體提高集團(tuán)資金效率。它為企業(yè)開(kāi)展資本擴(kuò)張、收購(gòu)、兼并創(chuàng)造條件。對(duì)資金更好的進(jìn)行統(tǒng)一管理，省去以往財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置的冗長(zhǎng)，加強(qiáng)對(duì)資金的管理力度。

3．企業(yè)內(nèi)部建立財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)構(gòu)

目前我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)監(jiān)督體系不容樂(lè)觀，建立科學(xué)的行業(yè)和內(nèi)控制度勢(shì)在必行。財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)構(gòu)可對(duì)相關(guān)人員及資金流向進(jìn)行監(jiān)督，避免財(cái)務(wù)人員對(duì)資金管理的疏忽或人為原因引起的一些不必要損失。可以從以下幾方面著手建立財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)構(gòu)：建立債權(quán)人介入公司財(cái)務(wù)監(jiān)督的制度，實(shí)現(xiàn)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的有機(jī)融合；重構(gòu)監(jiān)事會(huì)的體制和功能，真正實(shí)現(xiàn)監(jiān)事會(huì)在財(cái)務(wù)監(jiān)督組織體系中的核心地位；建立和完善獨(dú)立董事制度，充分發(fā)揮獨(dú)立董事在財(cái)務(wù)監(jiān)督中的作用；理順財(cái)務(wù)監(jiān)督組織體系，建立一個(gè)高效，合理的財(cái)務(wù)監(jiān)督信息系統(tǒng)。

五、 結(jié)束語(yǔ)

營(yíng)運(yùn)資金管理主要是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理，它是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金。企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞與營(yíng)運(yùn)資金管理水平是成正相關(guān)的，營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題將阻礙企業(yè)的生存與發(fā)展，所以分析營(yíng)運(yùn)資金管理中所存在的問(wèn)題是改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要手段，是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的重要途徑。

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