導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理；財(cái)務(wù)公司；戰(zhàn)略發(fā)展

一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，由于業(yè)務(wù)范圍主要局限于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，對(duì)集團(tuán)公司的依附性強(qiáng)。在資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)上，財(cái)務(wù)公司的資金來(lái)源主要是集團(tuán)各公司的存款，具有明顯的短期性，而資金運(yùn)用卻以中長(zhǎng)期貸款為主，負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整能力較差。一旦出現(xiàn)流動(dòng)性不足，資金融通渠道少，難以通過(guò)變現(xiàn)資產(chǎn)、減少債務(wù)或以合理的成本迅速增加負(fù)債等手段來(lái)籌集資金。因此，當(dāng)財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性不足時(shí)，它無(wú)法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金從而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。到目前為止，我國(guó)已經(jīng)先后有上海國(guó)際財(cái)務(wù)公司被清盤，華誠(chéng)財(cái)務(wù)公司、中國(guó)有色金屬工業(yè)財(cái)務(wù)公司被撤銷，珠海珠光財(cái)務(wù)公司、中新財(cái)務(wù)公司等實(shí)施重組。這些財(cái)務(wù)公司被清盤、撤銷或重組，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)失控是一個(gè)重要的誘因。因此，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是關(guān)乎財(cái)務(wù)公司生存與發(fā)展的基礎(chǔ)性工作。

二、財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)策略

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)頻率低、發(fā)生速度快、影響大，財(cái)務(wù)公司作為植根于集團(tuán)公司的非銀行金融機(jī)構(gòu)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有不同于一般金融機(jī)構(gòu)的自身特點(diǎn)。為了應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)著眼于行業(yè)實(shí)際，有針對(duì)性地實(shí)施流動(dòng)性管理策略。

(一)以強(qiáng)化資金集中管理作為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急之道是能夠及時(shí)獲得外部資金支持，在這方面平衡流動(dòng)性管理理論具有重要的指導(dǎo)意義。平衡流動(dòng)性管理理論強(qiáng)調(diào)從資產(chǎn)平衡的角度協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)安全性、流動(dòng)性與收益性之間的矛盾，指出要隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，銀行應(yīng)動(dòng)態(tài)地調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)，在保證銀行流動(dòng)性的前提下謀求利潤(rùn)最大化，這一理論的基本思路是將未來(lái)的流動(dòng)性需求劃分為預(yù)期的和突發(fā)的兩部分。對(duì)于預(yù)期的流動(dòng)性需求，通過(guò)資產(chǎn)配置以及與往來(lái)金融機(jī)構(gòu)達(dá)成信用安排解決，對(duì)于突發(fā)性流動(dòng)性則主要通過(guò)借款融資應(yīng)對(duì)，這就對(duì)財(cái)務(wù)公司償債能力具有顯著要求。財(cái)務(wù)公司的償債能力與集團(tuán)公司整體償債水平緊密相關(guān)，因此信用級(jí)別相對(duì)較高，與單一的成員企業(yè)相比具有更強(qiáng)的融資能力。財(cái)務(wù)公司還可利用同業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行同業(yè)拆借、進(jìn)入銀行間市場(chǎng)發(fā)行金融債等方式融資。這些融資方式的恰當(dāng)運(yùn)用，有賴于充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司資金集中管理的優(yōu)勢(shì)。因此，要強(qiáng)化財(cái)務(wù)公司的資金集中管理平臺(tái)作用，將分散在各成員單位的沉淀資金最大程度集中起來(lái)，提升財(cái)務(wù)公司可以動(dòng)用的流動(dòng)性水平，使流動(dòng)性具有重要的來(lái)源。在財(cái)務(wù)公司集中管理的資金規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，財(cái)務(wù)公司的融資優(yōu)勢(shì)也會(huì)顯現(xiàn)，這樣有助于實(shí)施主動(dòng)負(fù)債策略，探索財(cái)務(wù)公司全面資產(chǎn)負(fù)債管理，實(shí)現(xiàn)內(nèi)外資源的有效整合，從而有效保障財(cái)務(wù)公司自身的流動(dòng)性安全。財(cái)務(wù)公司為成員單位提供服務(wù)的同時(shí)，如果發(fā)生資金不足的問(wèn)題，可以通過(guò)買斷、回購(gòu)等方式將部分貸款或商業(yè)票據(jù)出售給合作銀行，這樣既可以在自身資金不足的情況下滿足集團(tuán)公司融資需求，又可通過(guò)合作銀行議價(jià)來(lái)獲取優(yōu)惠條件。而財(cái)務(wù)公司貸款規(guī)模的擴(kuò)大，與其吸收存款的規(guī)模直接相關(guān)，本質(zhì)上是資金歸集水平的體現(xiàn)。

(二)注重發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)整體優(yōu)勢(shì)

財(cái)務(wù)公司以產(chǎn)融結(jié)合為特征，隸屬于企業(yè)集團(tuán)，是為集團(tuán)成員單位提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。相比一般金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司與成員單位具有天然的更加緊密的聯(lián)系，為了有效應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司有必要加強(qiáng)與集團(tuán)內(nèi)成員單位的協(xié)調(diào)配合，發(fā)揮集團(tuán)整體優(yōu)勢(shì)。在這方面，愛(ài)立信財(cái)務(wù)公司可以提供寶貴的借鑒。愛(ài)立信財(cái)務(wù)服務(wù)公司作為支撐愛(ài)立信集團(tuán)全球運(yùn)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)，以有效、安全和可盈利的方式管理金融風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)。在愛(ài)立信內(nèi)部金融服務(wù)體系中，信貸股份公司是愛(ài)立信集團(tuán)的信貸中心，金融股份公司是租賃的資源中心，項(xiàng)目融資股份公司是再融資中心，保險(xiǎn)公司則是集團(tuán)的避險(xiǎn)工具。愛(ài)立信集團(tuán)的金融體系協(xié)同運(yùn)作，保證了財(cái)務(wù)公司具有良好的流動(dòng)性管理能力。目前，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)公司的產(chǎn)融結(jié)合正在向縱深層次邁進(jìn)，大型企業(yè)集團(tuán)的金融業(yè)務(wù)不斷拓展延伸，相當(dāng)一批企業(yè)集團(tuán)建立了覆蓋銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等金融業(yè)務(wù)的“大金融”業(yè)務(wù)板塊，在財(cái)務(wù)公司應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理控制活動(dòng)中，應(yīng)積極探索與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)在多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行戰(zhàn)略合作，創(chuàng)造協(xié)同優(yōu)勢(shì)，如與商業(yè)銀行合作，獲取更多的銀行授信，與保險(xiǎn)企業(yè)合作分散相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。通過(guò)科學(xué)管理，這些措施可以創(chuàng)造整個(gè)金融板塊共贏發(fā)展的局面。

(三)構(gòu)建系統(tǒng)性的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系

從金融體系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的演變趨勢(shì)來(lái)看，流動(dòng)性危機(jī)已經(jīng)由單純的融資來(lái)源枯竭，轉(zhuǎn)變?yōu)橛腥谫Y問(wèn)題引起的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)以及各風(fēng)險(xiǎn)之間的相互轉(zhuǎn)化。為了從根本上做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力情景選擇上，不僅要關(guān)注當(dāng)前常見(jiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，還要具有前瞻性，充分考慮由于操作風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等看似相當(dāng)遙遠(yuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)。在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控中，這就要求財(cái)務(wù)公司具有系統(tǒng)觀念，因?yàn)楦鞣N風(fēng)險(xiǎn)常常會(huì)相互影響，這就要求我們加入多層反饋效應(yīng)，實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理。財(cái)務(wù)公司應(yīng)成具有自身基因的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，通過(guò)建立健全內(nèi)部控制體系，形成縱向涵蓋實(shí)際控制人、集團(tuán)母公司、上市公司、附屬公司，橫向涵蓋股東、債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。在防止風(fēng)險(xiǎn)暴露形成損失的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)上，關(guān)注盈利機(jī)會(huì)，實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，把風(fēng)險(xiǎn)控制在可以接受的水平。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的有效實(shí)施依賴于各業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門和內(nèi)部審計(jì)部門之間的有效配合，因此建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理決策機(jī)構(gòu)意義重大，通過(guò)制定風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任體系，使公司各部門各司其職，通過(guò)各自的指標(biāo)控制，協(xié)同推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。全面風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)在地要求全員加入風(fēng)險(xiǎn)管理體系，成為風(fēng)險(xiǎn)管理鏈條上有機(jī)的組成部分。因此，要在努力提高員工的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)管理作為一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程融入到公司的經(jīng)營(yíng)中，成為員工的自覺(jué)行動(dòng)。所以，以風(fēng)險(xiǎn)管理文化為引領(lǐng)、以部門協(xié)同實(shí)施為重點(diǎn)、以全員參與為保證，構(gòu)建起財(cái)務(wù)公司系統(tǒng)性的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

三、以流動(dòng)性管理促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展

按照現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論，風(fēng)險(xiǎn)損失同時(shí)也是盈利的機(jī)會(huì)和來(lái)源，“風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造價(jià)值”。金融業(yè)務(wù)是以風(fēng)險(xiǎn)換收益的活動(dòng)，要以全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行積極的風(fēng)險(xiǎn)管理，以獲取更多的收益，提高財(cái)務(wù)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)促進(jìn)集團(tuán)整體發(fā)展，實(shí)現(xiàn)雙贏。處理好流動(dòng)性、收益性和安全性的關(guān)系，通過(guò)實(shí)施積極的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，使財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性管理更好地匹配集團(tuán)公司總體戰(zhàn)略發(fā)展要求。財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)中要把業(yè)務(wù)發(fā)展與流動(dòng)性管理融合起來(lái)，將二者統(tǒng)一于公司的戰(zhàn)略發(fā)展進(jìn)程中。要避免將風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)發(fā)展相互對(duì)立的觀念，即存在極端重視風(fēng)險(xiǎn)控制或極端重視業(yè)務(wù)發(fā)展兩種情形。前者將風(fēng)險(xiǎn)看做經(jīng)營(yíng)的負(fù)面因素，一味追求規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，選擇低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，缺乏“選擇風(fēng)險(xiǎn)—安排風(fēng)險(xiǎn)—消化風(fēng)險(xiǎn)”的管理過(guò)程，這種消極預(yù)防型風(fēng)險(xiǎn)管理策略在拒絕風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也喪失了機(jī)遇，錯(cuò)失了發(fā)展的機(jī)會(huì)；后者過(guò)分強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)發(fā)展和規(guī)模擴(kuò)張，忽視預(yù)期損失和非預(yù)期損失，容易導(dǎo)致莽撞冒進(jìn)使風(fēng)險(xiǎn)聚集，難以化解。隨著金融深化，金融業(yè)務(wù)不斷趨于復(fù)雜，這就要求財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)的全過(guò)程實(shí)施全面流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)發(fā)展、公司治理、流程再造等結(jié)合，使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略嵌入到財(cái)務(wù)公司總體發(fā)展戰(zhàn)略的全過(guò)程。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力直接影響財(cái)務(wù)公司的正常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展，科學(xué)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)該既著眼于形成短期應(yīng)急策略，又立足構(gòu)建長(zhǎng)效機(jī)制，其目標(biāo)不是簡(jiǎn)單地消除風(fēng)險(xiǎn)，而是通過(guò)主動(dòng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)深度融合，實(shí)現(xiàn)價(jià)值增長(zhǎng)，達(dá)到流動(dòng)性、安全性和收益性的統(tǒng)一，促進(jìn)財(cái)務(wù)公司持續(xù)健康發(fā)展。

作者:趙衛(wèi)斌 單位:國(guó)電財(cái)務(wù)有限公司

參考文獻(xiàn)：

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篇2

1、資金集中管理的前期準(zhǔn)備

對(duì)資金的歸集范圍進(jìn)行確定，作為集團(tuán)公司需要對(duì)納入集團(tuán)的合并報(bào)表的成員單位的結(jié)算資金為資金歸集的范圍；選擇最佳的合作銀行，集團(tuán)在選擇銀行上通常應(yīng)當(dāng)選擇農(nóng)行、建行、工行、交行其中的一個(gè)銀行作為合作銀行。在銀行的選擇上主要對(duì)以下因素進(jìn)行考慮，銀行的信譽(yù)度、安全性及銀行的實(shí)例，銀行可以提供同企業(yè)直接關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品，集團(tuán)的分支機(jī)構(gòu)點(diǎn)附近應(yīng)當(dāng)具有網(wǎng)點(diǎn)；擁有過(guò)硬的硬件支持、軟件支持，在硬件方面：應(yīng)當(dāng)確保網(wǎng)絡(luò)的安全及高效暢通，集團(tuán)總部和集團(tuán)成員公司中的部門都應(yīng)當(dāng)具有網(wǎng)絡(luò)條件。軟件方面：集團(tuán)信息中心、集團(tuán)財(cái)務(wù)部門、銀行對(duì)接部門之間要相互進(jìn)行配合，集團(tuán)財(cái)務(wù)部門使用的軟件需要達(dá)到應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)，并且需要對(duì)銀行的運(yùn)行進(jìn)行輔助，在整個(gè)過(guò)程中需要確保資金的安全性，確保企業(yè)的正常運(yùn)行不會(huì)受到干擾。

2、尋找合適的資金集中模式

企業(yè)集團(tuán)如果擁有自己的財(cái)務(wù)公司，便可以依據(jù)實(shí)際情況，將資金的集中管理模式分為以下四種。

2.1、模擬銀行

公司在銀行、財(cái)務(wù)公司同時(shí)開(kāi)戶，公司依據(jù)自己的主觀意愿將公司的閑置資金存入銀行之中，等到公司需要使用資金時(shí)，則可以通過(guò)委托財(cái)務(wù)公司或銀行提出現(xiàn)金。財(cái)務(wù)公司不會(huì)主動(dòng)干預(yù)公司在資金上的分配，也不會(huì)對(duì)公司的資金進(jìn)行歸集，這造成了財(cái)務(wù)公司無(wú)法對(duì)企業(yè)的資金進(jìn)行集中控制。這種管理模式的最大優(yōu)點(diǎn)就公司對(duì)自身的資金進(jìn)行自由使用，財(cái)務(wù)公司不會(huì)對(duì)資金的流出和流入進(jìn)行干預(yù)。這樣財(cái)務(wù)公司的作用就同商業(yè)銀行相似，財(cái)務(wù)公司的職能得不到體現(xiàn)，也就失去了成立財(cái)務(wù)公司的最初目的。

2.2、收支兩條線

收支兩條線是財(cái)務(wù)公司常用的一種管理模式。財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)制定相應(yīng)的支出賬戶和收入賬戶，公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中獲取的所有收入應(yīng)當(dāng)流入到收入賬戶中，在原則上，該賬戶僅能上存到財(cái)務(wù)公司賬戶。當(dāng)公司需要支出資金時(shí)，應(yīng)當(dāng)將有財(cái)務(wù)公司將資金撥入到支出賬戶上，再由支出賬戶進(jìn)行支付。財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)使用最先進(jìn)的軟件，從而確保資金結(jié)算的“方便、快捷、安全、準(zhǔn)確”，從而提高資金在周轉(zhuǎn)過(guò)程中的效率，確保資金運(yùn)營(yíng)的高效有效。財(cái)務(wù)公司通過(guò)資金撥付、和定期歸集實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金的運(yùn)用管理，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的靈活運(yùn)用，提升公司現(xiàn)金實(shí)力的目的。財(cái)務(wù)公司收集商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)而選擇結(jié)算便利、實(shí)例雄厚的銀行進(jìn)行合作，通過(guò)商業(yè)銀行可靠、安全、高效的網(wǎng)絡(luò)結(jié)算系統(tǒng)，建立安全的資金集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。收支兩條線模式的最有優(yōu)點(diǎn)就是實(shí)現(xiàn)了對(duì)資金的統(tǒng)一管理，同時(shí)也給公司留下了一定的資金支配權(quán)，使用兩條線的管理模式提高了集團(tuán)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大了公司的經(jīng)濟(jì)效益。

2.3、一二級(jí)賬戶聯(lián)動(dòng)

財(cái)務(wù)公司可以選擇一家商業(yè)銀行并開(kāi)設(shè)一級(jí)賬戶，各公司需要在該一級(jí)賬務(wù)下開(kāi)設(shè)二級(jí)賬務(wù)。集團(tuán)使用一級(jí)賬戶，各公司使用二級(jí)賬戶。當(dāng)銀行進(jìn)行資金結(jié)算時(shí)，應(yīng)當(dāng)將所有的二級(jí)賬戶中的余留資金轉(zhuǎn)到一級(jí)模擬賬戶中，但二級(jí)賬戶中仍然會(huì)顯示可用余額的數(shù)值，因此各公司的日常結(jié)算不會(huì)出現(xiàn)變化。這種模式，大大的節(jié)省了公司的財(cái)力、物力及人力，并且實(shí)現(xiàn)了對(duì)公司資金進(jìn)行集中管理的目的。

2.4、高度集中

財(cái)務(wù)公司在銀行開(kāi)設(shè)專門的賬戶，并且強(qiáng)制要求所有公司都要在該銀行開(kāi)設(shè)賬戶，各公司的資金都應(yīng)當(dāng)存入到財(cái)務(wù)公司之中，各公司的現(xiàn)金流入都需要通過(guò)財(cái)務(wù)公司完成。這樣公司內(nèi)部的往來(lái)則需要通過(guò)財(cái)務(wù)公司完成，各個(gè)公司對(duì)集團(tuán)外的結(jié)算也需要通過(guò)財(cái)務(wù)公司在銀行開(kāi)設(shè)的專有賬戶完成。這樣財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)中不僅起到了結(jié)算中心的作用，同時(shí)也起到了銀行的作用，這種管理模式的最大優(yōu)點(diǎn)就是可以高度集中資金，提升集團(tuán)對(duì)各個(gè)公司資金的管理水平，實(shí)現(xiàn)對(duì)外的統(tǒng)一支付。但想要實(shí)現(xiàn)高度的統(tǒng)一，則需要財(cái)務(wù)公司進(jìn)行較大的財(cái)力、物力、及資金上的投入，成本加高，同時(shí)也需要銀行方面的配合及政策上的支持。

3、集團(tuán)的資金集中管理模式

3.1、集團(tuán)資金集中管理需求

1.財(cái)務(wù)公司平臺(tái)與合作銀行現(xiàn)金管理平臺(tái)二級(jí)賬戶聯(lián)動(dòng)模式的組合，構(gòu)建集團(tuán)公司統(tǒng)一的資金結(jié)算通道和資金管理平臺(tái)，形成“一個(gè)通道”和“一個(gè)平臺(tái)”。2.確保存在的二級(jí)結(jié)算中心能夠在運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中正常運(yùn)用，并發(fā)揮其自身應(yīng)當(dāng)發(fā)揮的作用。3.利用平臺(tái)和通道對(duì)集團(tuán)的預(yù)算進(jìn)行控制，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的目的。4.對(duì)合作銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行直接利用，實(shí)現(xiàn)投入少、實(shí)施快的目標(biāo)，對(duì)各公司成員與開(kāi)戶銀行的合作關(guān)系進(jìn)行維護(hù)。

3.2、合作銀行中的現(xiàn)金管理平臺(tái)

對(duì)各個(gè)銀行的現(xiàn)金管理平臺(tái)的敘述以中國(guó)工商銀行為例，工商銀行的“集團(tuán)公司現(xiàn)金管理策略”主要針對(duì)的目標(biāo)為大型企業(yè)集團(tuán)，總部需要對(duì)各個(gè)子公司制定統(tǒng)一的資金管理制度，其主要目的在于適應(yīng)多種管理模式，從而使公司總部能夠?qū)Ω鱾€(gè)公司的資金進(jìn)行主動(dòng)地?fù)芨逗蜌w集，提高公司在資金上的使用效率，同時(shí)工商銀行同實(shí)際相結(jié)合為客戶提供其它方面的全范圍服務(wù)。

3.3、運(yùn)用一、二級(jí)賬戶聯(lián)動(dòng)

各個(gè)公司的主要資金管理方式有銷售回款、統(tǒng)收統(tǒng)支等，集團(tuán)在資金集中管理上主要采用的方式為一、二級(jí)賬戶聯(lián)動(dòng)管理模式：這樣財(cái)務(wù)公司可以將同企業(yè)相關(guān)的賬戶設(shè)定為一級(jí)賬戶，各個(gè)公司在一級(jí)賬戶下開(kāi)設(shè)二級(jí)賬戶，二級(jí)賬戶與一級(jí)賬戶之間在收支結(jié)算上將會(huì)具有聯(lián)動(dòng)反映，可以盡量不改變公司在結(jié)算方式上的改變。在賬戶體系中一、二級(jí)賬戶都是實(shí)際存在的賬戶，并且一級(jí)、二級(jí)賬戶都可以進(jìn)行收入業(yè)務(wù)的辦理，但進(jìn)行資金歸集時(shí)，如果賬戶體系中的二級(jí)賬戶出現(xiàn)了收入，作為合作銀行將會(huì)在網(wǎng)上對(duì)賬戶的設(shè)置進(jìn)行自動(dòng)識(shí)別，銀行將會(huì)將款項(xiàng)自動(dòng)歸入到一級(jí)賬戶中，在資金對(duì)外支付時(shí)，需要逐級(jí)聯(lián)動(dòng)一級(jí)賬戶的額度。

4、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)理論

目前我國(guó)財(cái)務(wù)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)很多，財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)活動(dòng)中需要對(duì)在控制目標(biāo)中無(wú)法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。然后針對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定合理的控制活動(dòng)，就目前我國(guó)財(cái)務(wù)公司的情況來(lái)看，可能需要面臨的風(fēng)險(xiǎn)有：1.信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)主要指的是通過(guò)信用工具而進(jìn)行信用活動(dòng)過(guò)程中信用本金及收益可能遭受損失的可能性，目前信用風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)公司中的一種主要風(fēng)險(xiǎn)。2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要指在資金周轉(zhuǎn)時(shí)出現(xiàn)了問(wèn)題，導(dǎo)致到期的債務(wù)無(wú)法及時(shí)歸還的可能性。流動(dòng)性風(fēng)產(chǎn)生的主要原因就是財(cái)務(wù)公司自身資產(chǎn)同負(fù)債結(jié)構(gòu)上的不配，特別是“短借長(zhǎng)貸”的結(jié)構(gòu)使支付風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。3.管理風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)主要指經(jīng)營(yíng)不利、管理上出現(xiàn)問(wèn)題而使企業(yè)的蒙受虧損的可能性。4.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要指的是因?yàn)槔拾l(fā)生了波動(dòng)，而對(duì)財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生了不利影響，最終導(dǎo)致公司收入減低，成本升高的可能性。5.操作風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要由于公司內(nèi)部控制及公司治理上的失效。主要有以下幾種形式呈現(xiàn)：系統(tǒng)操作風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)、文件風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、文件風(fēng)險(xiǎn)。

5、風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題

5.1、無(wú)法對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范

目前我國(guó)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在運(yùn)行過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制主要體現(xiàn)在合法性、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)收支核算的科學(xué)性和準(zhǔn)確性及信用風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)涉及的較少。從實(shí)際情況來(lái)看在我國(guó)的財(cái)務(wù)公司中“短存長(zhǎng)貸”現(xiàn)象較為嚴(yán)重，資產(chǎn)流動(dòng)性差。除此之外，貸款利率也是財(cái)務(wù)公司和銀行的主要收益，而隨著通貨膨脹步伐的加快，貸款的利率也將會(huì)隨之增長(zhǎng)，居民的存款時(shí)常會(huì)出現(xiàn)負(fù)利率的情況，因此利率市場(chǎng)化已經(jīng)近在咫尺。一旦利率市場(chǎng)化后利差將會(huì)近一步縮小，那么財(cái)務(wù)公司盈利的日子就不多了。由此不難看出，財(cái)務(wù)公司目前對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)還缺少有效的控制方式，因此應(yīng)當(dāng)針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)建立風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

5.2、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)落后

風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展緩慢對(duì)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展有著一定的制約作用。目前應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重點(diǎn)放在風(fēng)險(xiǎn)時(shí)候管理上，也就是需要對(duì)“清收、轉(zhuǎn)化、核銷”進(jìn)行相應(yīng)的“控制、防范”，對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的事前及事中的控制較少。目前我國(guó)的財(cái)務(wù)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理上運(yùn)用指標(biāo)管理、比例管理工具都處于學(xué)習(xí)階段，尚且不夠成熟。

5.3、認(rèn)識(shí)程度不夠

雖然風(fēng)險(xiǎn)控制已經(jīng)成為了財(cái)務(wù)公司關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題，但由于我國(guó)財(cái)務(wù)公司的高管人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)不足，以及沒(méi)有正確的認(rèn)識(shí)金融行業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)存在的高危性，從而導(dǎo)致了我國(guó)財(cái)務(wù)公司普遍沒(méi)有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的認(rèn)識(shí)。

6、完善企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

6.1、改善風(fēng)險(xiǎn)管理模式

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理方式上的改變，一是對(duì)內(nèi)部的稽核風(fēng)險(xiǎn)滾利進(jìn)行強(qiáng)調(diào)，將被動(dòng)的防范轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)的管理模式，財(cái)務(wù)公司需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的計(jì)量和跟蹤，并在此基礎(chǔ)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行緩釋和有效控制，從而最大顯得的降低風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。二是應(yīng)當(dāng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的注重觀念進(jìn)行改變，不能只注重信用風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)擔(dān)豎立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)共同管理的理念。三是需要依據(jù)客戶及公司業(yè)務(wù)的構(gòu)成情況，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)集中客戶及高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的管理，在全面風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的成效。

6.2、使用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具

當(dāng)今的風(fēng)險(xiǎn)管理更加注重模型化和計(jì)量化，這在一定程度上增加了風(fēng)險(xiǎn)管理的客觀性、準(zhǔn)確性及科學(xué)性，目前財(cái)務(wù)已經(jīng)擁有了適合各種各樣風(fēng)險(xiǎn)類型的工具。財(cái)務(wù)公司在對(duì)各種技術(shù)和工具使用的同時(shí)還需要不斷的改進(jìn)和完善一下工作：一是以業(yè)務(wù)指導(dǎo)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，依據(jù)業(yè)務(wù)上的差別及業(yè)務(wù)在流程上的差別對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)制定合理的管理策略，選擇符合財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具；二是加強(qiáng)對(duì)專業(yè)人才的培養(yǎng)，加強(qiáng)人才引進(jìn)。三是加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)的分析及對(duì)數(shù)據(jù)的運(yùn)用能力，為技術(shù)和工具的使用提供有力的數(shù)據(jù)支持。

6.3、建立先進(jìn)的控制理念

財(cái)務(wù)公司需要建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要依據(jù)實(shí)際情況對(duì)公司員工的政治素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)進(jìn)行培養(yǎng)，提高公司員工的業(yè)務(wù)水平，確保財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)上能夠高效、安全的運(yùn)行下去。對(duì)員工的思想進(jìn)行統(tǒng)一，使員工時(shí)刻的牢記風(fēng)險(xiǎn)方法理念及控制風(fēng)險(xiǎn)的主要性。

篇3

高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司是隸屬于各省市交通集團(tuán)的內(nèi)部成員單位，是提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)“資金池”，在保障企業(yè)集團(tuán)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處于合理控制范圍內(nèi)有著重要的作用。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是集團(tuán)財(cái)務(wù)公司所面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一，我們說(shuō)一家財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性，一般是指該公司能夠在任何時(shí)候以合理的價(jià)格得到足夠的資金來(lái)滿足集團(tuán)內(nèi)部成員單位隨時(shí)提取資金的要求。當(dāng)流動(dòng)性面臨不確定性不能滿足內(nèi)部成員單位資金要求時(shí)，便產(chǎn)生了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司所面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)公司無(wú)法通過(guò)出售資產(chǎn)或從其他渠道及時(shí)獲取充足備付資金，來(lái)支持集團(tuán)公司及下屬項(xiàng)目建設(shè)成員的正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展或到期債務(wù)的歸還，因而最終可能損害公司清償能力的風(fēng)險(xiǎn)。作為集團(tuán)資金統(tǒng)籌管理的財(cái)務(wù)公司，其自身的流動(dòng)性管理不單單局限于公司的范圍，集團(tuán)賦予了財(cái)務(wù)公司更多管控職能。財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不能獲得有效的控制，會(huì)直接傳導(dǎo)到集團(tuán)公司逼升信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，制約集團(tuán)后續(xù)發(fā)展。

一、高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性管理現(xiàn)狀

本文從資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償能力來(lái)衡量財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平。資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性方面，流動(dòng)性比率和流動(dòng)性缺口率、存貸比、流動(dòng)性缺口率，是衡量財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性的主要指標(biāo)，流動(dòng)性比率反映高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司安全狀況及短期償債能力情況，流動(dòng)性比率過(guò)低說(shuō)明其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)短期面臨加大的資金壓力，缺乏穩(wěn)健性，根據(jù)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)辦法流動(dòng)性比例不低于25%。存貸比反應(yīng)是各項(xiàng)貸款余額與各項(xiàng)存款余額比值，高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司財(cái)務(wù)公司各項(xiàng)存款以活期存款為主，具有短期性特點(diǎn)，而各項(xiàng)貸款為一年以上，期限長(zhǎng)資金回流慢，存貸比不應(yīng)高于75%；截止2016年，全國(guó)共有企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司236家，高速公路類集團(tuán)財(cái)務(wù)公司5家，行業(yè)平均流動(dòng)性比例73.26%，高速公路行業(yè)流動(dòng)性比例為58.68%，行業(yè)平均存貸比54.27%，高速公路行業(yè)存貸比為65.54%。說(shuō)明整個(gè)高速公路行業(yè)由于自身行業(yè)環(huán)境的獨(dú)有特點(diǎn)，導(dǎo)致行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)高于全行業(yè)平均水平。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償能力方面，資本充足率，反映財(cái)務(wù)公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，資本充足率越高，說(shuō)明財(cái)務(wù)公司安全性越好，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，在遇到流動(dòng)性危機(jī)時(shí)，資本補(bǔ)充能帶來(lái)財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性提升。資本充足率平均行業(yè)流動(dòng)性比例21.25%，高速公路行業(yè)22.55%，略高于行業(yè)平均水平。

二、高速行業(yè)公路財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響因素

（一）高速公路自身行業(yè)環(huán)境影響

高速公路建設(shè)是我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施重要組成部分，這幾年高速公路投資建設(shè)取得許多喜人成績(jī)，但是公路建設(shè)項(xiàng)目一般投資巨大，主要的融資渠道也只是通過(guò)銀行貸款，發(fā)行債券等負(fù)債形式完成，集團(tuán)公司將高速公路收取的通行費(fèi)來(lái)抵償所欠債務(wù)，因此高速公路建設(shè)面臨巨大的償債與后續(xù)項(xiàng)目的巨額資金需求雙重壓力考驗(yàn)，高速公路的資產(chǎn)組成主要以公路路產(chǎn)以及附屬的固定設(shè)施，其規(guī)模大、價(jià)值高，工程投資對(duì)資金產(chǎn)持續(xù)的占用大，項(xiàng)目回收期長(zhǎng)；高速公路集團(tuán)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，同時(shí)需要將經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)責(zé)任兼顧，由于國(guó)家正積極推進(jìn)縣級(jí)公路建設(shè)和農(nóng)村公路建設(shè)，中央和地方政府交通建設(shè)資金優(yōu)先安排用于村鎮(zhèn)公路建設(shè)中，建設(shè)項(xiàng)目大多在地形復(fù)雜、經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的山區(qū)，投資大，經(jīng)濟(jì)效益較差，融資困難，建設(shè)資金缺口嚴(yán)重。這樣極大增加了高速公路行業(yè)的流動(dòng)性壓力。財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與集團(tuán)公司自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成正比例關(guān)系，當(dāng)集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)困難面臨資金緊張情形，財(cái)務(wù)公司的資金也會(huì)同比例下降，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之加大。

（二）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)錯(cuò)配不合理

高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)負(fù)債期限及結(jié)構(gòu)錯(cuò)配不合理，也會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)重要部分是為內(nèi)部成員提供信貸業(yè)務(wù)，項(xiàng)目貸款在貸款規(guī)模所占比重較大，但是貸款期限長(zhǎng)，資金回籠慢，風(fēng)險(xiǎn)高度集中，。而高速行業(yè)財(cái)務(wù)公司吸收存款的主要資金來(lái)源主要是集團(tuán)單位存款，存款的機(jī)構(gòu)上活期存款占八成以上，如果期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配嚴(yán)重失衡，則可能因到期資產(chǎn)嚴(yán)重不足造成支付困難，引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）流動(dòng)性管理策略不完善

高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司都是近幾年新成立公司，雖已制定相關(guān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)規(guī)定，但目前高速行業(yè)財(cái)務(wù)公司在開(kāi)展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試、制定流動(dòng)性資金應(yīng)急補(bǔ)充方案方面與其他行業(yè)財(cái)務(wù)公司相比缺乏經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)外部資金來(lái)源渠道狹小，目前財(cái)務(wù)公司同業(yè)拆借拆入資金的最長(zhǎng)期限僅為7天，當(dāng)市場(chǎng)上無(wú)法以合理成本及時(shí)融入資金時(shí)，又沒(méi)有其他渠道或者應(yīng)急計(jì)劃能夠補(bǔ)充資金時(shí)，財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性保障能力將迎來(lái)巨大考驗(yàn)。

三、高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的措施建議

在嚴(yán)峻的市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)下，保證正常的流動(dòng)性是高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司基本職能。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的隱蔽性、不確定性、來(lái)源廣泛性等特點(diǎn)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)跳出日常單一的被動(dòng)監(jiān)測(cè)，改為流動(dòng)性主動(dòng)管理以前瞻性預(yù)測(cè)為主，多層級(jí)協(xié)作，安全與創(chuàng)新的并舉理念，扮演集團(tuán)公司流動(dòng)性管理的中樞與閘口，協(xié)助集團(tuán)把控風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)主業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

（一）協(xié)助集團(tuán)公司統(tǒng)籌調(diào)控，出臺(tái)資金管理政策

高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況、憑借自身金融方面優(yōu)勢(shì)，結(jié)合集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略、資金流動(dòng)情況的基礎(chǔ)上，制定適應(yīng)行業(yè)特點(diǎn)資金管理指導(dǎo)策略。配合集團(tuán)公司對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制，建立現(xiàn)金流計(jì)算和分析框架涵蓋對(duì)表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債和表外事項(xiàng)的潛在現(xiàn)金流，提前預(yù)測(cè)評(píng)估短期內(nèi)的流動(dòng)性情況，將資產(chǎn)負(fù)債的期限和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，維持在可接受的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)。注意控制資金存量，合理安排融資規(guī)模，主動(dòng)調(diào)節(jié)集團(tuán)資金池的變化，統(tǒng)籌安排成員單位的融資工作，增強(qiáng)融資的協(xié)同效應(yīng)，促進(jìn)成員單位積極主動(dòng)實(shí)現(xiàn)資金管理水平的提升，自覺(jué)維護(hù)集團(tuán)資金的平穩(wěn)，助理集團(tuán)公司流動(dòng)性管理水平提升。

（二）密切各層級(jí)溝通，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

財(cái)務(wù)公司資金密集型及成員單位依賴度較強(qiáng)的特點(diǎn)決定了流動(dòng)性受成員單位的影響波動(dòng)幅度較大，作為集團(tuán)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部資金管理的平臺(tái)，大部分成員單位的資金歸集、內(nèi)部調(diào)撥，外部支付都在財(cái)務(wù)公司平臺(tái)實(shí)現(xiàn)，定期獲取成員單位定期資金計(jì)劃掌握大額的收支等各類資金流動(dòng)信息，提前測(cè)算短期流動(dòng)性缺口情況為財(cái)務(wù)公司，在一定程度上為財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性管理打下很好基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)公司在這一前提下?lián)俗龊觅Y金缺口的規(guī)模、時(shí)間測(cè)算，開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，提升不同狀態(tài)下的應(yīng)對(duì)能力，能夠保持公司在流動(dòng)性管理中的主動(dòng)優(yōu)勢(shì)。

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【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán)；財(cái)務(wù)公司；質(zhì)量控制；風(fēng)險(xiǎn)防范

一、引言

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是企業(yè)發(fā)展到一定程度，以所在國(guó)家政策為前提，產(chǎn)業(yè)和金融有機(jī)結(jié)合的產(chǎn)物。本文從我國(guó)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀起筆，分析其存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題和原因所在，進(jìn)而對(duì)相關(guān)解決對(duì)策進(jìn)行研究，以期有益于我國(guó)現(xiàn)階段及未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)公司的健康高效發(fā)展。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)研究

1.體制風(fēng)險(xiǎn)

首先，企業(yè)集團(tuán)或者企業(yè)集團(tuán)的子公司在出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失敗或者資金不足的時(shí)候，往往會(huì)將生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的損失和擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)行為轉(zhuǎn)嫁到財(cái)務(wù)公司。其次，出于經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要企業(yè)集團(tuán)要行政指令，其目的是為了讓財(cái)務(wù)公司采取放貸的形式或者向外擔(dān)保的形式向成員單位提供資金支持，一旦市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了變化，財(cái)務(wù)公司就會(huì)面臨直接的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

首先，財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)先天不匹配?，F(xiàn)金資產(chǎn)、短期投資和貸款是財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大的影響因素，現(xiàn)金資產(chǎn)流動(dòng)性較高，固定資金比例較低，增加了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其次，受企業(yè)集團(tuán)資金管理政策的影響。企業(yè)集團(tuán)全面加強(qiáng)資金集中管理，提高資金使用效率的經(jīng)營(yíng)策略，會(huì)造成集團(tuán)的信貸資金減少，現(xiàn)金的整體存量下降，財(cái)務(wù)公司資金來(lái)源相應(yīng)減少，增大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。再有，央行的貨幣政策與財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果央行實(shí)施緊縮的貨幣政策，社會(huì)上貨幣總量和信用總量就會(huì)減少，導(dǎo)致資金呈緊張趨勢(shì)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)榻灰撞僮鞑划?dāng)或者管理系統(tǒng)操作不當(dāng)引起的損失風(fēng)險(xiǎn)，也經(jīng)常被稱之為內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展歷史較短，監(jiān)管部門也在逐漸的積累相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)，在完善操作流程和監(jiān)管體系的過(guò)程中，有的財(cái)務(wù)公司因?yàn)榻M織機(jī)構(gòu)存在分工不合理或業(yè)務(wù)操作方式落后等，最終導(dǎo)致公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制失效，進(jìn)而產(chǎn)生了操作的風(fēng)險(xiǎn)。

4.信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)公司在從事信用活動(dòng)的時(shí)候，由于成員單位經(jīng)營(yíng)困難無(wú)法按照合同約定的時(shí)間和數(shù)額進(jìn)行全額支付，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司出現(xiàn)遭受損失的可能性，但是與商業(yè)銀行財(cái)務(wù)的分散性相比，財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)有自己的特點(diǎn)，其資金集中度較高，因此財(cái)務(wù)公司在日常的業(yè)務(wù)發(fā)展中要重點(diǎn)關(guān)注中長(zhǎng)期貸款的風(fēng)險(xiǎn)及因擔(dān)保不當(dāng)帶來(lái)的連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)防范

1.強(qiáng)化內(nèi)控理念， 培育內(nèi)控文化

首先，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知。自上至下“風(fēng)險(xiǎn)首位”原則和“內(nèi)控先行”理念，主動(dòng)把加強(qiáng)內(nèi)控作為防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)來(lái)抓。其次，培育內(nèi)控文化。一方面，做好公司內(nèi)部相關(guān)人員的金融政策、法律法規(guī)宣教工作。可通過(guò)開(kāi)展相關(guān)知識(shí)的講座，展開(kāi)多種形式培訓(xùn)，熟記管理目標(biāo)、操作流程客觀風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提升隱患意識(shí)，健全和踐行激勵(lì)和約束機(jī)制。另一方面，明確內(nèi)控的目標(biāo)，將金融風(fēng)險(xiǎn)防范納入工作業(yè)績(jī)考評(píng)指標(biāo)體系，推進(jìn)安全、流動(dòng)、盈利三維目標(biāo)的有機(jī)達(dá)成。

2.完善內(nèi)部稽核審計(jì)監(jiān)督制度

首先，健全內(nèi)控管理機(jī)制?？茖W(xué)組織是管理的基石，需以權(quán)力適度分離為原則，合理劃分管理層次。董事會(huì)做好財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境的分析工作，進(jìn)而制定風(fēng)險(xiǎn)管理政策；經(jīng)營(yíng)層建立稽核部，監(jiān)督財(cái)務(wù)公司各業(yè)務(wù)部門識(shí)別、度量等相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)公司設(shè)立專業(yè)部門，具體負(fù)責(zé)管理流程風(fēng)險(xiǎn)，如信貸部負(fù)責(zé)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制、資金部負(fù)責(zé)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制等。其次，完善崗位責(zé)任制。規(guī)范員工行為，明確職責(zé)、權(quán)限所在，做到指令明確傳達(dá)，風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)報(bào)告。再有，實(shí)行離任稽核制度。使離任稽核有章可循，有規(guī)可依，力求客觀公正，提升該工作的可行性與規(guī)范性。

3.異常交易的全過(guò)程監(jiān)控

處理特殊交易，特別是異常交易時(shí)，財(cái)務(wù)公司需對(duì)其展開(kāi)全程監(jiān)控。首先，完善總會(huì)計(jì)控制制度。安全謹(jǐn)慎記錄賬務(wù)，處理業(yè)務(wù)要及時(shí)準(zhǔn)確；加強(qiáng)賬戶特別是特殊交易賬戶的核對(duì)；管理層須不定期參與，檢查與指導(dǎo)工作。其次，構(gòu)建專兼職檢查員制度。可招納熟悉行業(yè)領(lǐng)域法律、法規(guī)、政策與業(yè)務(wù)的專兼職檢查員。明確其職責(zé)范圍內(nèi)，對(duì)公司的異常業(yè)務(wù)及其數(shù)據(jù)來(lái)源行使檢查權(quán)。

4. 完善檢查體系

首先，以非現(xiàn)場(chǎng)檢查為基礎(chǔ)。依據(jù)金融監(jiān)管預(yù)警指標(biāo)體系和其他信息，從資產(chǎn)流動(dòng)性、安全性、資本充足性、效益性等方面，對(duì)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)情況和經(jīng)營(yíng)情況展開(kāi)監(jiān)測(cè)，并作出客觀評(píng)價(jià)和預(yù)警報(bào)告。其次，大力強(qiáng)化現(xiàn)場(chǎng)檢查。在非現(xiàn)場(chǎng)評(píng)價(jià)和監(jiān)測(cè)預(yù)警基礎(chǔ)上，明晰現(xiàn)場(chǎng)檢查行動(dòng)的目的、范圍和重點(diǎn)。再有，加強(qiáng)專項(xiàng)檢查，針對(duì)財(cái)務(wù)公司單項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展細(xì)致針對(duì)性檢查。第四，強(qiáng)化全面檢查，定期對(duì)對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的總體經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)狀況作出判斷。應(yīng)加大專項(xiàng)檢測(cè)頻次與力度，如發(fā)現(xiàn)問(wèn)題應(yīng)立即開(kāi)展全面檢測(cè)。

四、結(jié)語(yǔ)

本文從企業(yè)集團(tuán)的體制風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等方面對(duì)國(guó)內(nèi)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并從強(qiáng)化內(nèi)控理念， 培育內(nèi)控文化；完善內(nèi)部稽核審計(jì)監(jiān)督制度；異常交易的全過(guò)程監(jiān)控；現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)檢查的結(jié)合等幾個(gè)方面對(duì)未來(lái)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)公司的工作質(zhì)量控制和風(fēng)險(xiǎn)防范措施進(jìn)行了探討。

參考文獻(xiàn)：

[1]中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì).企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)作研究[M].中國(guó)金融出版社，2010：44-50.

篇5

三峽財(cái)務(wù)公司 100086

[摘要]雖然財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理興起的時(shí)間較短，但內(nèi)部審計(jì)的發(fā)展卻相對(duì)成熟，將內(nèi)部審計(jì)工作以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，深入應(yīng)用到財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，可以把內(nèi)部審計(jì)的作用充分發(fā)揮出來(lái)，利用內(nèi)部審計(jì)成果參與、融入到風(fēng)險(xiǎn)管理的識(shí)別、評(píng)估以及應(yīng)對(duì)等環(huán)節(jié)，進(jìn)而推動(dòng)公司治理結(jié)構(gòu)的完善和風(fēng)控水平的提升，促進(jìn)財(cái)務(wù)公司更好地規(guī)范、穩(wěn)健發(fā)展。

[

關(guān)鍵詞 ]風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向；財(cái)務(wù)公司；內(nèi)部審計(jì)；應(yīng)用

隨著內(nèi)部審計(jì)理念的發(fā)展與延伸，內(nèi)部審計(jì)早已不再停留在傳統(tǒng)的內(nèi)部控制層面，如風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的有效性、公司治理結(jié)構(gòu)的健全性等等，都已成為內(nèi)部審計(jì)的工作重點(diǎn)，所以，在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)中，對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分析以及揭示等方面尤為看重。

一、財(cái)務(wù)公司內(nèi)部審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系

在財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)管理中，內(nèi)部審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理具有極為重要的關(guān)系，監(jiān)管層面對(duì)此也高度重視，曾多次對(duì)財(cái)務(wù)公司設(shè)置獨(dú)立的內(nèi)審部門、風(fēng)控部門提出要求，并要求財(cái)務(wù)公司加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理成果的應(yīng)用。一方面，風(fēng)險(xiǎn)管理狀況是財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)的重要依據(jù)和重點(diǎn)內(nèi)容。作為風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)，需重點(diǎn)審查與評(píng)價(jià)公司風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，作為內(nèi)審機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的識(shí)別、評(píng)估以及應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)等環(huán)節(jié)充分了解，并對(duì)其適當(dāng)性和有效性進(jìn)行審查和評(píng)價(jià)；另一方面，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)是推進(jìn)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重要力量。財(cái)務(wù)公司內(nèi)審部門以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果為依據(jù)，以重要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域?yàn)橹攸c(diǎn)，檢查公司各個(gè)部門、崗位與人員是否關(guān)注了公司目標(biāo)和戰(zhàn)略，是否正確落實(shí)了風(fēng)險(xiǎn)管理程序，是否采取了有效的規(guī)避、控制或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施，從而對(duì)其中執(zhí)行不到位的事項(xiàng)提出審計(jì)意見(jiàn)并監(jiān)督執(zhí)行到位，從而促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升。

二、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)在財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

就財(cái)務(wù)公司目前現(xiàn)狀而言，內(nèi)部審計(jì)管理相對(duì)成熟，而風(fēng)險(xiǎn)管理尚處起步階段，各公司風(fēng)險(xiǎn)管理方法與模式多數(shù)處于探索發(fā)展階段，因此，擺在許多財(cái)務(wù)公司面前的比較現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，是如何充分利用現(xiàn)有的審計(jì)力量和資源，發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，將內(nèi)審工作與風(fēng)險(xiǎn)管理工作融合互補(bǔ)，為風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供便利與支持。

（一）在財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中的應(yīng)用

識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理首要環(huán)節(jié)。識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是建立在分析所面臨的內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上的，把存在于公司的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別出來(lái)的過(guò)程。財(cái)務(wù)公司的外部風(fēng)險(xiǎn)就是財(cái)務(wù)公司在實(shí)現(xiàn)目標(biāo)過(guò)程中，來(lái)自外部環(huán)境的不確定性因素對(duì)其產(chǎn)生的影響，比如監(jiān)管政策與監(jiān)管方式的改變，功能定位與支持政策的調(diào)整，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境與所屬集團(tuán)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的轉(zhuǎn)變等等。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)就是在財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過(guò)程中，來(lái)自內(nèi)部環(huán)境中的不確定性因素對(duì)其產(chǎn)生的影響，具體表現(xiàn)如信息系統(tǒng)主要故障或中斷，人員道德品質(zhì)與要求相差甚遠(yuǎn)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新與自身能力不相匹配等。因此，財(cái)務(wù)公司內(nèi)審人員應(yīng)以必要的審計(jì)程序?qū)嵤槭侄?，分析?cái)務(wù)公司內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)，檢查公司是否充分、適當(dāng)?shù)卮_認(rèn)了面臨的內(nèi)、外部風(fēng)險(xiǎn)，判斷公司是否恰當(dāng)、完整的識(shí)別出風(fēng)險(xiǎn)，并把沒(méi)有識(shí)別出的主要風(fēng)險(xiǎn)揭示出來(lái)，從而發(fā)揮內(nèi)審的審查、評(píng)價(jià)以及監(jiān)督促進(jìn)功能，推動(dòng)財(cái)務(wù)公司更為有效地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。

（二）在財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的應(yīng)用

首先內(nèi)部審計(jì)應(yīng)審查公司運(yùn)用的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)方法，在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)注重把握好定性與定量尺度。一般而言，定量方法評(píng)估結(jié)果的客觀性可能優(yōu)于定性方法。在未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)中，歷史數(shù)據(jù)借鑒意義凸顯時(shí)，定量評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)方法就是通常采用的方法，它以數(shù)理統(tǒng)計(jì)或模型建立為依托，能夠?qū)ξ磥?lái)風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)估預(yù)測(cè)；而若財(cái)務(wù)公司歷史數(shù)據(jù)不足，很難量化風(fēng)險(xiǎn)，需要極高的成本對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，對(duì)定性評(píng)估方法進(jìn)行選用就較為適合；為使評(píng)估結(jié)果客觀性提高，采用定性方法時(shí)也需充分考慮相關(guān)部門及人員的意見(jiàn)。

就財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估而言，較難的環(huán)節(jié)便是量化風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司內(nèi)部審計(jì)人員在量化識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中，可以考慮監(jiān)管部門風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)要求，把指標(biāo)分析法運(yùn)用其中，利用監(jiān)管部門對(duì)財(cái)務(wù)公司開(kāi)展的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、監(jiān)測(cè)與預(yù)警等工作（如監(jiān)管采集的資本充足性、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等數(shù)據(jù)信息），利用監(jiān)管指標(biāo)為定量分析提供依據(jù)。例如，財(cái)務(wù)公司在評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，便可以分析不良資產(chǎn)率和不良貸款率等指標(biāo)，把量化的標(biāo)準(zhǔn)確定為監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)值，對(duì)公司面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。

（三）在財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)中的應(yīng)用

一般情況下，財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的制定是結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和承受能力進(jìn)行的。財(cái)務(wù)公司內(nèi)審人員受崗位特點(diǎn)等影響，能夠比較清楚地了解公司的整體情況，能夠比較客觀地認(rèn)識(shí)公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，能夠比較明白地認(rèn)識(shí)管理瓶頸。內(nèi)審人員在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施是否適當(dāng)和有效進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，首先應(yīng)該判斷，所采取的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施是否把公司風(fēng)險(xiǎn)偏好準(zhǔn)確反映出來(lái)，是否把公司風(fēng)險(xiǎn)承受能力準(zhǔn)確反映出來(lái)，同時(shí)，以識(shí)別公司缺陷為基礎(chǔ)，判斷在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施被采取之后，剩余的風(fēng)險(xiǎn)水平與公司可以接受的范圍能否吻合。內(nèi)審部門和審計(jì)人員在面對(duì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制措施匱乏的情況時(shí)，應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和檢查結(jié)果為依據(jù)，把改進(jìn)措施和建議反映出來(lái)，協(xié)助公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)方案進(jìn)行完善，達(dá)到強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的目的，確保各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。

結(jié)論

綜上所述，就財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理而言，內(nèi)部審計(jì)所發(fā)揮的作用至關(guān)重要，財(cái)務(wù)公司內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)具備崗位責(zé)任心和專業(yè)勝任能力，結(jié)合自己風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)知識(shí)，立足獨(dú)立客觀視角，把具備價(jià)值的保證和咨詢服務(wù)提供給管理層，從而為財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升貢獻(xiàn)自己的積極力量。

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篇6

1.涉及范圍廣且受到較大的體制因素影響。相對(duì)于傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)公司的金融業(yè)務(wù)涉及面極廣，除基本的銀行業(yè)務(wù)之外，還包括保險(xiǎn)和證券投資等業(yè)務(wù)。另外，相對(duì)于銀行的基本經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)公司所受到的政策性和體制性因素的影響較大。主要在于財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中所受到的集團(tuán)干預(yù)，更加的具體和直接。同時(shí)還需承擔(dān)來(lái)自所在集團(tuán)從事行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)影響。

2.風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成具有明顯的側(cè)重點(diǎn)且集中度較高。分析財(cái)務(wù)公司的總體風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成，其受到政策性風(fēng)險(xiǎn)和體制風(fēng)險(xiǎn)的影響較大，并且各類風(fēng)險(xiǎn)均具有其側(cè)重點(diǎn)。另外財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的集中度較高。由于目前的財(cái)務(wù)公司的重點(diǎn)業(yè)務(wù)為信貸業(yè)務(wù)，但又因政策方面的限制，其信貸業(yè)務(wù)大部分集中于集團(tuán)，所以高度集中的資產(chǎn)當(dāng)中存在較大的運(yùn)營(yíng)封風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)公司金融的風(fēng)險(xiǎn)的主要形態(tài)

1.利率方面的風(fēng)險(xiǎn)。從某種角度而言，我國(guó)目前的利率并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的發(fā)展，所以財(cái)務(wù)公司需要面對(duì)較大的政策性利率風(fēng)險(xiǎn)。若是政策性銀行將同行業(yè)或是超額準(zhǔn)備金的利率下調(diào)，可降低財(cái)務(wù)的收益。但如果我國(guó)的利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化之后，財(cái)務(wù)公司主要面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)則主要來(lái)自資本約束和市場(chǎng)限制兩方面因素的影響，也即表明財(cái)務(wù)公司所承當(dāng)?shù)睦曙L(fēng)險(xiǎn)將會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超出商業(yè)銀行。具體而言，若是上調(diào)貸款的利率，則客戶的貸款需求將會(huì)降低。因?yàn)榭蛻糁写嬗械耐|(zhì)性和單一性，即使財(cái)務(wù)公司應(yīng)用營(yíng)銷的手段，也較難刺激客戶的需求，故不能夠獲取利率上調(diào)所應(yīng)有的收益。同時(shí)下調(diào)貸款利率之后，雖然能夠拉動(dòng)客戶的需求，但財(cái)務(wù)公司資金存在的有限性，也不能夠獲取較大的收益。主要在于財(cái)務(wù)公司不具有大規(guī)模擴(kuò)充產(chǎn)品供給的能力和權(quán)利，不能夠?qū)①J款量增加之后，收回利率下降所致的收益損失。

2.信用方面的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)為信用方面的風(fēng)險(xiǎn)，其主要的原因在于股份制改革之前的商業(yè)銀行存在較多的不良貸款。但對(duì)于財(cái)務(wù)公司而言，其信用風(fēng)險(xiǎn)盡管高度集中，但其總體的風(fēng)險(xiǎn)并不大。所以財(cái)務(wù)公司存在的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自沒(méi)有能力履約，對(duì)于惡意逃避還貸的情況較少發(fā)生。

3.市場(chǎng)方面的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司在運(yùn)營(yíng)中存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，通常指的是由市場(chǎng)因素影響造成的各類風(fēng)險(xiǎn)，包括資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的變化、匯率變化等。財(cái)務(wù)公司在該類市場(chǎng)因素的影響下，存在影響到其內(nèi)外部影響的可能性。和商業(yè)銀行相比較，財(cái)務(wù)公司的外匯業(yè)務(wù)較少，所以其存在的匯率風(fēng)險(xiǎn)也很小。但若是財(cái)務(wù)公司的投資范圍較廣，則財(cái)務(wù)公司所需承擔(dān)的綜合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相較于其他公司通常會(huì)大很多。如財(cái)務(wù)公司還可進(jìn)行股票投資、金融股權(quán)和基金投資等，并且其投資的資產(chǎn)通常遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超出商業(yè)銀行，因?yàn)樵摲矫尜Y產(chǎn)的價(jià)格相對(duì)于金融債券和國(guó)家債券，其存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，故財(cái)務(wù)公司的總體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大于商業(yè)銀行。

4.法律和操作方面的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司的操作風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自內(nèi)部控制和公司管理失效兩方面的因素。其中較大的影響因素主要是受到大股東干擾，因?yàn)槠浣?jīng)營(yíng)具有獨(dú)立性，所以若是股權(quán)較多的股東將其作為資金籌集的重要工具，將會(huì)給其造成較為嚴(yán)重的影響。法律方面的風(fēng)險(xiǎn)主要在于財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)處于相對(duì)封閉的狀態(tài)，故所需面對(duì)的法律風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。同時(shí)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部的服務(wù)對(duì)象和股東等均屬于同一集團(tuán)，相互之間比較了解，并且通過(guò)相應(yīng)行政調(diào)控的應(yīng)用，能夠較好的將矛盾化解，通常不會(huì)形成法律糾紛。外加其服務(wù)的對(duì)象存在一定程度的有限性，所以來(lái)自對(duì)手方面的道德風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)小于商業(yè)銀行，可有效的降低財(cái)務(wù)公司的法律風(fēng)險(xiǎn)。

5.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有包括結(jié)構(gòu)因素、資產(chǎn)負(fù)債的平衡因素、資產(chǎn)質(zhì)量，以及利率的變動(dòng)因素、央行的貨幣政策因素和金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度等。相對(duì)于商業(yè)銀行，財(cái)務(wù)公司需面對(duì)較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，其主要表現(xiàn)為資產(chǎn)長(zhǎng)期性和負(fù)債短期性的矛盾突出。并且還需承擔(dān)來(lái)自所屬集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)周期影響。若是集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)狀況處于上升期，財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低；反之，若是集團(tuán)的行業(yè)狀況處于下降時(shí)期，則財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)增大。

三、財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制措施

1.提升金融監(jiān)管的意識(shí)。為有效的防止金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，財(cái)務(wù)公司應(yīng)重視監(jiān)管方面的問(wèn)題。首先應(yīng)具備科學(xué)、新進(jìn)的金融監(jiān)管理念。結(jié)合相應(yīng)監(jiān)管體制的應(yīng)用，可實(shí)行對(duì)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的全面控制，進(jìn)而促進(jìn)金融體系的健康穩(wěn)定發(fā)展，最終促進(jìn)金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率的提升。根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管在我國(guó)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，其對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范具有較大的作用。但同時(shí)在應(yīng)用當(dāng)中也會(huì)產(chǎn)生成本，并且存在監(jiān)管失靈的狀況。并且在監(jiān)管過(guò)程中還需注重度的掌控，若是監(jiān)管過(guò)度，或是監(jiān)管不當(dāng)，均會(huì)將公司的市市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力降低，妨礙到金融管理方面的創(chuàng)新，甚至出現(xiàn)監(jiān)管方面的等，在一定程度上會(huì)對(duì)市場(chǎng)的運(yùn)行效率造成影響，不利于金融行業(yè)的健康發(fā)展。所以，在具體的監(jiān)管應(yīng)用中，財(cái)務(wù)公司應(yīng)樹(shù)立起公平、開(kāi)放、服務(wù)和效率等相應(yīng)的管理理念。在進(jìn)行重大決策時(shí)，應(yīng)貫穿有實(shí)事求是和民主、科學(xué)的思想，監(jiān)管部門的政策性變動(dòng)，應(yīng)給包括財(cái)務(wù)公司的參與者更多的發(fā)言權(quán)和知情權(quán)，防止因?yàn)樯贁?shù)人和個(gè)人管理和決策等不正?，F(xiàn)象的發(fā)生。在具體經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)當(dāng)中，要求監(jiān)管部門能夠從企業(yè)集團(tuán)發(fā)展和金融市場(chǎng)改革的深化的高度，提升財(cái)務(wù)公司在金融體系當(dāng)中具有的主要影響性作用。對(duì)集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司的利益進(jìn)行認(rèn)真的了解，進(jìn)而積極的解決財(cái)務(wù)公司運(yùn)行中存在的問(wèn)題，防范各類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。為此，監(jiān)管部門應(yīng)在自身實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行深入的調(diào)研，并制定出具有前瞻性和科學(xué)性的行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。另外，還需注重分類監(jiān)管的實(shí)施，注重分類方面的指導(dǎo)，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，對(duì)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行分類監(jiān)管，進(jìn)而促進(jìn)資源的有效分配。

2.促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債的比例管理。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債比例的管理和控制，能夠促進(jìn)經(jīng)營(yíng)方面自我約束機(jī)制的強(qiáng)化，進(jìn)而促進(jìn)資產(chǎn)質(zhì)量和效益的提升，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)性、安全性和效益性之間的優(yōu)化組合。根據(jù)相應(yīng)的規(guī)定，財(cái)務(wù)公司資本總額和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的比例應(yīng)大于10%；對(duì)于大于1年的長(zhǎng)期負(fù)債，其與總負(fù)債的比例則應(yīng)大于50%，而注冊(cè)資本和拆入資金的余額比例應(yīng)低于100%；對(duì)于產(chǎn)品融資金額、消費(fèi)信貸和買方信貸等應(yīng)小于產(chǎn)品預(yù)售價(jià)70%。另外自有固定資產(chǎn)和資本總額之間的比例則應(yīng)低于20%。在財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)當(dāng)中，應(yīng)嚴(yán)格的遵守相應(yīng)的指標(biāo)，同時(shí)還需結(jié)合自身的經(jīng)營(yíng)狀況，進(jìn)行適合自身發(fā)展的自控體系的制定，確保其具有可操作性，并將比例管理作為核心，包括流動(dòng)性、安全性和盈利性等各方面指標(biāo)的管理。其中主要的比例管理項(xiàng)目包括拆借比例、存貨款比例、單一借款比例和貸款收息率等。之后由專職的部門對(duì)其加以監(jiān)測(cè)，還需反饋執(zhí)行的情況，確保公司能夠及時(shí)的、積極的應(yīng)對(duì)，結(jié)合其存在的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)負(fù)債結(jié)構(gòu)，促使其不斷的完善，并且處于良性循環(huán)當(dāng)中。

3.促進(jìn)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的完善。鑒于財(cái)務(wù)公司存在的較多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司管理者應(yīng)從內(nèi)部治理開(kāi)始，在完善的體制應(yīng)用管理之下，逐步的強(qiáng)化對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。而監(jiān)督機(jī)制的完善和應(yīng)用為公司促進(jìn)其管理的關(guān)鍵性問(wèn)題。在具體的應(yīng)用過(guò)程中，首先應(yīng)增強(qiáng)內(nèi)部稽核的職責(zé)和任務(wù)，確保各機(jī)構(gòu)均能夠較好的履行自身的義務(wù)和職責(zé)，促使監(jiān)督作用能夠得到充分的應(yīng)用；其次應(yīng)促進(jìn)現(xiàn)場(chǎng)稽核力度的提升，確保出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的勢(shì)頭時(shí)，能夠積極的預(yù)防和控制，防止其進(jìn)一步的發(fā)展和擴(kuò)大。同時(shí)，還應(yīng)注重全面稽核的應(yīng)用，在其應(yīng)用過(guò)程中需突出其重點(diǎn)。因?yàn)樨?cái)務(wù)公司的金融業(yè)務(wù)需將所在的集團(tuán)企業(yè)作為依托，存在經(jīng)營(yíng)方面的特殊性。所以財(cái)務(wù)公司應(yīng)在突出稽核中的重點(diǎn)，對(duì)監(jiān)管重點(diǎn)進(jìn)行有針對(duì)性的選擇?？蛇x取自身公司當(dāng)中具有較大資產(chǎn)投入的信貸，或是新業(yè)務(wù)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管；最后在進(jìn)行內(nèi)部稽核的當(dāng)中，應(yīng)提升對(duì)計(jì)算機(jī)方面的應(yīng)用。在計(jì)算機(jī)技術(shù)的推廣下，大多數(shù)財(cái)務(wù)公司也逐漸的開(kāi)始應(yīng)用，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)均通過(guò)計(jì)算機(jī)進(jìn)行處理。內(nèi)部稽核為能夠更快的發(fā)展和完善，也應(yīng)向電子數(shù)據(jù)的處理系統(tǒng)發(fā)展，并且能夠?qū)⒎乾F(xiàn)場(chǎng)的稽核監(jiān)管表能夠自動(dòng)的生成。

4.完善內(nèi)控制度。內(nèi)控制度為防范金融風(fēng)險(xiǎn)的較好選擇，在內(nèi)控制度的建設(shè)中，主要應(yīng)促進(jìn)經(jīng)營(yíng)決策的強(qiáng)化、促進(jìn)經(jīng)營(yíng)決策的程序化、規(guī)范業(yè)務(wù)制度和健全業(yè)務(wù)流程等。并且應(yīng)注重各個(gè)環(huán)節(jié)中存在風(fēng)險(xiǎn)，需認(rèn)真的評(píng)價(jià)、分析、識(shí)別，可從內(nèi)控制度入手，對(duì)其可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行積極的防范，確保能夠?qū)⑵淇刂圃谳^小的范圍之內(nèi)。另外還應(yīng)建立起風(fēng)險(xiǎn)分散和轉(zhuǎn)移的機(jī)制，確保能夠?qū)⒔鹑陲L(fēng)險(xiǎn)化解。財(cái)務(wù)公司可根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債比例的相應(yīng)要求，合理安排各類資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，避免由于金額、期限和對(duì)象等過(guò)分集中所致的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，應(yīng)進(jìn)行較好的分散處理。

四、結(jié)束語(yǔ)

篇7

一、企業(yè)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問(wèn)題

（一）風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)監(jiān)管機(jī)制不完善

目前，我國(guó)大部分企業(yè)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作都是由內(nèi)部稽核部門負(fù)責(zé)，幾乎很少有設(shè)立獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門，但稽核部門無(wú)法做到全程監(jiān)督業(yè)務(wù)流程，只能對(duì)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行事后監(jiān)督。另外，財(cái)務(wù)公司在組建時(shí)主要由集團(tuán)成員負(fù)責(zé)出資，所以在決策層之間存在的差異性相對(duì)較小，致使財(cái)務(wù)公司內(nèi)部崗位之間的相互約束和制衡機(jī)制較差，嚴(yán)重影響了各個(gè)部門和工作人員崗位職責(zé)的發(fā)揮，單純注重經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的思想，加大了運(yùn)行過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制的手段和實(shí)施內(nèi)容過(guò)于單一

經(jīng)過(guò)調(diào)查，目前我國(guó)大部分財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)控制上采用的是內(nèi)部稽核方式，并非全過(guò)程的動(dòng)態(tài)監(jiān)管，只是進(jìn)行事后監(jiān)督審查，這樣就造成財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制方式單一，缺乏靈活性與時(shí)效性。對(duì)于傳統(tǒng)的內(nèi)部稽核主要包括財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性監(jiān)察、貸款“三查”以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)是否達(dá)標(biāo)等方面的管控，在新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，已經(jīng)不能滿足實(shí)際的發(fā)展需求，所以必須要適當(dāng)?shù)恼{(diào)險(xiǎn)管理內(nèi)容，才能增強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)能力和競(jìng)爭(zhēng)力。所以說(shuō)，對(duì)于傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制內(nèi)容只注重信用風(fēng)險(xiǎn)管理的模式要進(jìn)行改進(jìn)，要將對(duì)財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等環(huán)節(jié)提高管控水平，避免問(wèn)題的發(fā)生。

（三）風(fēng)險(xiǎn)控制的經(jīng)營(yíng)意識(shí)較弱

在新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，為了應(yīng)對(duì)復(fù)雜的社會(huì)環(huán)境，很多財(cái)務(wù)公司雖然一直都加大了對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制，但還是從人員到制度等很多方面仍然不盡如人意，影響監(jiān)管效果，導(dǎo)致這一問(wèn)題的主要原因如下：第一，企業(yè)以追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，在利益驅(qū)使下，財(cái)務(wù)公司會(huì)在政策允許的范圍內(nèi)，輕視企業(yè)資產(chǎn)狀況與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，不顧及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的增加而最大限度的開(kāi)放準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，影響實(shí)際工作質(zhì)量；第二，相關(guān)工作人員和部門對(duì)于結(jié)算流程操作缺乏規(guī)范性，隨意簡(jiǎn)化的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，造成資產(chǎn)質(zhì)量下降；第三，在最大限度地開(kāi)放準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)后還會(huì)造成資產(chǎn)負(fù)債比率升高，影響財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性，從而在一定程度上提升了財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制策略探析

企業(yè)成立財(cái)務(wù)公司的主要目的，就是為公司的賬目和資產(chǎn)進(jìn)行合理化管理，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)利益最大化。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的存在，就會(huì)打破企業(yè)利益與經(jīng)營(yíng)之間的平衡，所以企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控，尋求風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的平衡模式，使之相互制衡，促使企業(yè)科學(xué)化發(fā)展。

（一）完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制體系

1.優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。根據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)、公司運(yùn)營(yíng)狀況、行業(yè)態(tài)勢(shì)、市場(chǎng)現(xiàn)狀等方面的情況，采用財(cái)務(wù)公司吸納40%外股份的方式，消除財(cái)務(wù)公司一股獨(dú)大的局面。使企?I內(nèi)外股份得到平衡，為財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營(yíng)、監(jiān)管和決策提供前提。

2.公司高層部門積極運(yùn)轉(zhuǎn)。加強(qiáng)對(duì)公司治理機(jī)制的完善，保證董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等相關(guān)的日常機(jī)構(gòu)有效運(yùn)營(yíng)，使其更好的參與到管控過(guò)程之中。對(duì)其實(shí)行責(zé)任化管理，并且對(duì)于例會(huì)的次數(shù)進(jìn)行明確的規(guī)定，使相關(guān)部門按照相關(guān)的章程和規(guī)定，定期進(jìn)行工作的檢查和匯報(bào)，增強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。

3.成立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)控制部門在設(shè)置時(shí)一定要具有專業(yè)性、獨(dú)立性和規(guī)范性，并由董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)價(jià)、防控等方面要科學(xué)合理，并且以報(bào)告的形式定期由負(fù)責(zé)人向董事會(huì)進(jìn)行匯報(bào)。改變事后監(jiān)督的模式，全過(guò)程參與，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)解決，防患于未然。

（二）完善風(fēng)險(xiǎn)控制的方式和手段

經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變幻莫測(cè)，因此對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)公司來(lái)說(shuō)，引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和檢測(cè)工具及設(shè)備極其重要。先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備可以幫助公司提高數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)水平，發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)設(shè)備所不能發(fā)現(xiàn)的數(shù)據(jù)漏洞，進(jìn)一步及時(shí)糾正。另外，除了關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)以外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)該提上日程。近年來(lái)，關(guān)于人民幣升值和利率的討論甚囂塵上，這種不穩(wěn)定性也給財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)不小的壓力，這就需要企業(yè)建立合格的全方位都能兼顧的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)防機(jī)制。

（三）成立風(fēng)險(xiǎn)管控預(yù)警機(jī)制

由于財(cái)務(wù)公司顧客的特殊性，更應(yīng)該加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。建立經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)所有的款項(xiàng)使用都要進(jìn)行連續(xù)的、動(dòng)態(tài)的監(jiān)管，及時(shí)的進(jìn)行各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素的判斷，并對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的防控措施制定，減少公司損失。

篇8

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司；風(fēng)險(xiǎn)治理；內(nèi)部控制；資金池

一、財(cái)務(wù)公司的發(fā)展歷程

自1987年企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司建立以來(lái)，財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)中的定位大致經(jīng)歷了四個(gè)階段：（1）概念確立與試點(diǎn)探索階段

（1987～1991年）。確立了企業(yè)集團(tuán)可以組建財(cái)務(wù)公司的政策，財(cái)務(wù)公司的定位是為集團(tuán)內(nèi)部融通資金，外部建立金融往來(lái)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，本階段共批設(shè)了17家財(cái)務(wù)公司。（2）快速增長(zhǎng)階段（1991～1996年）。1992年中國(guó)人民銀行等頒布了《國(guó)家試點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)建立財(cái)務(wù)公司的實(shí)施辦法》，財(cái)務(wù)公司的定位是辦理企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員單位金融業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，該階段財(cái)務(wù)公司數(shù)量快速增長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)積累較快，數(shù)量增加了44家。（3）整頓規(guī)范階段（1996～2004年）。在經(jīng)歷了快速增長(zhǎng)后，財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)也日益積累暴露，為了整頓和規(guī)范行業(yè)情況，中國(guó)人民銀行作為主要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，出臺(tái)了一系列的管理辦法，并于2000年出臺(tái)《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》，該階段財(cái)務(wù)公司的定位是支持集團(tuán)企業(yè)技術(shù)改造、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及產(chǎn)品銷售融資。在整頓規(guī)范階斷，一共新設(shè)18家，轉(zhuǎn)制6家，整頓10家，解散1家，撤銷1家。（4）定位調(diào)整階段（2004年至今）。自財(cái)務(wù)公司建立以來(lái)，由于其功能定位與企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的實(shí)際需求存在偏差，業(yè)務(wù)范圍與風(fēng)險(xiǎn)管理能力不相匹配造成實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，2004年，銀監(jiān)會(huì)頒布了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》，對(duì)財(cái)務(wù)公司在我國(guó)金融體系中的地位作用進(jìn)行了重新的界定，將財(cái)務(wù)公司定位為以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

二、財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)治理的挑戰(zhàn)

大型企業(yè)設(shè)立財(cái)務(wù)公司已然成為一種必然趨勢(shì)，然而，從2011年各財(cái)務(wù)公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，各家財(cái)務(wù)公司的業(yè)績(jī)卻參差不齊。2011年度，上汽集團(tuán)財(cái)務(wù)公司為集團(tuán)整體貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.08億元，同比大增130.53％，貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)13.89億元；在公司汽車制造業(yè)的利潤(rùn)率減少0.37個(gè)百分點(diǎn)的同時(shí)，公司的金融業(yè)利潤(rùn)率卻高達(dá)81.32％，同比增加11.46個(gè)百分點(diǎn)。另一方面，2011年，42家財(cái)務(wù)公司共計(jì)參與了289次股票和債券發(fā)行，累計(jì)動(dòng)用資金量接近1000億元；其中有19家財(cái)務(wù)公司參與打新，投入27.52億元，三個(gè)月鎖定期浮虧7944萬(wàn)元，打新浮盈的只有五家，74％的財(cái)務(wù)公司浮虧。由于財(cái)務(wù)公司是一類特殊的金融機(jī)構(gòu)，它的業(yè)務(wù)范圍和服務(wù)對(duì)象都有嚴(yán)格界定，絕大多數(shù)業(yè)務(wù)都是關(guān)聯(lián)交易，缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，其安全運(yùn)營(yíng)有賴于母公司的支持。對(duì)比2004年新《辦法》和2000年舊《辦法》，針對(duì)目前財(cái)務(wù)公司潛在金融風(fēng)險(xiǎn)日益突出的現(xiàn)狀，新《辦法》的一個(gè)突出特點(diǎn)就是多處體現(xiàn)了審慎經(jīng)營(yíng)的理念，不僅從申請(qǐng)人條件、機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、從業(yè)人員市場(chǎng)準(zhǔn)入等多個(gè)方面對(duì)財(cái)務(wù)公司的審慎經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)控制提出要求，而且對(duì)集團(tuán)公司也提出了相關(guān)要求。因此，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，建立健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系是今后財(cái)務(wù)公司穩(wěn)健發(fā)展的前提。

（1）財(cái)務(wù)公司缺乏獨(dú)立自主性。財(cái)務(wù)公司在大部分集團(tuán)都屬于從屬地位，業(yè)務(wù)開(kāi)展主要受制于集團(tuán)公司，由于管理層缺乏深入的認(rèn)識(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)公司地位的不重視，導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司只能被動(dòng)地承擔(dān)著資金調(diào)劑的職責(zé)，擔(dān)當(dāng)著集團(tuán)“總出納”的角色，而沒(méi)有發(fā)揮集團(tuán)“資金池”和“內(nèi)部銀行”的優(yōu)勢(shì)，作為一個(gè)獨(dú)立的法人單位去主動(dòng)管理和調(diào)劑資金。由于資金集中程度的限制，加上財(cái)務(wù)公司本身融資渠道的限制，集團(tuán)內(nèi)的資金資源得不到充分的利用，部分成員單位仍然存在大量的資金缺口，由于外部融資成本較高，增加了集團(tuán)整體的融資費(fèi)用。（2）財(cái)務(wù)公司的職能、地位缺乏制度保障和監(jiān)督機(jī)制。由于資金集中管理削弱了集團(tuán)內(nèi)成員單位財(cái)務(wù)部門的資金調(diào)撥和管控權(quán)限，也降低了用資金管理權(quán)利尋租的可能性，因此，資金集中管理在推進(jìn)過(guò)程中存在重重阻力。（3）財(cái)務(wù)公司專業(yè)人才不足或人員流動(dòng)性偏高。財(cái)務(wù)公司所屬的企業(yè)集團(tuán)大多是央企或者大中型國(guó)有企業(yè)，其人員配置主要來(lái)源于集團(tuán)或成員單位的財(cái)務(wù)部門，因而多數(shù)人員沒(méi)有從事金融業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)專業(yè)知識(shí)。另一方面，國(guó)企在工資待遇上與金融企業(yè)相比缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，大鍋飯的思想仍然存在，仰仗著集團(tuán)的背景沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和壓力，又缺乏競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)機(jī)制和后備干部?jī)?chǔ)備機(jī)制的保障，往往導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司人員的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)型水平匱乏，或者高素質(zhì)人才的流失。人才競(jìng)爭(zhēng)力是財(cái)務(wù)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，決定著財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新能力、盈利能力和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。（4）信息化程度較低。財(cái)務(wù)公司擔(dān)當(dāng)集團(tuán)的“結(jié)算中心”和“資金管理中心”需要依托較為成熟的系統(tǒng)平臺(tái)，尤其是當(dāng)集團(tuán)內(nèi)存在大量關(guān)聯(lián)交易或異地資金往來(lái)時(shí)，將導(dǎo)致資金頻繁流動(dòng)和長(zhǎng)期占用。另外，在構(gòu)建各成員單位的“賬戶池”時(shí)，如果缺乏相應(yīng)的信息技術(shù)平臺(tái)，那么就無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)集團(tuán)和個(gè)成員單位的資金流量和流向的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，無(wú)法提高資金集中管理的效率。

三、財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)治理策略

（1）完善公司治理結(jié)構(gòu)，保障財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性。財(cái)務(wù)公司如何在服務(wù)集團(tuán)和獨(dú)立經(jīng)營(yíng)之間的取得平衡呢？首先應(yīng)當(dāng)完善公司的治理結(jié)構(gòu)，對(duì)于股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理組織，明確各自的職責(zé)和權(quán)限，充分發(fā)揮其職能作用。例如，財(cái)務(wù)公司可以引入獨(dú)立董事，并為獨(dú)立董事的履職創(chuàng)造必要條件；或在監(jiān)管的許可范圍內(nèi)吸收集團(tuán)外的股權(quán)投資，比如集團(tuán)外的大型企業(yè)、其他金融機(jī)構(gòu)，乃至境外戰(zhàn)略投資者作為戰(zhàn)略合作伙伴，在提高財(cái)務(wù)公司的資金實(shí)力的同時(shí)也可以引進(jìn)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和理念、金融創(chuàng)新品種，增強(qiáng)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。其次，公司應(yīng)當(dāng)通過(guò)制度保障集團(tuán)母公司對(duì)財(cái)務(wù)公司日常經(jīng)營(yíng)管理的相對(duì)獨(dú)立性。（2）完善內(nèi)部控制建設(shè)。一是明確管理層責(zé)任，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)公司的認(rèn)識(shí)和定位。財(cái)務(wù)公司管理層對(duì)整個(gè)系統(tǒng)內(nèi)部控制負(fù)完全責(zé)任，應(yīng)當(dāng)充分了解內(nèi)部控制存在的問(wèn)題并及時(shí)補(bǔ)充完善，將內(nèi)部控制狀況作為評(píng)價(jià)管理層工作成效的重要標(biāo)準(zhǔn)。二是建立健全內(nèi)部控制的制度體系，完善內(nèi)部授權(quán)機(jī)制，制定規(guī)范的業(yè)務(wù)流程和考核機(jī)制，健全相關(guān)檔案資料，從制度上保證授權(quán)經(jīng)營(yíng)落到實(shí)處。三是建立風(fēng)險(xiǎn)管理的三道防線。財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)部門不同崗位各司其職、各負(fù)其責(zé)、相互制約，形成“第一道防線”。風(fēng)險(xiǎn)管理部門進(jìn)行監(jiān)測(cè)、檢查、督導(dǎo)和糾偏，形成“第二道防線”。內(nèi)部審計(jì)作為“第三道防線”，要向董事會(huì)負(fù)責(zé)并保持相對(duì)獨(dú)立性。對(duì)規(guī)模小、人員較少的財(cái)務(wù)公司，可以不設(shè)立專門的內(nèi)審稽核部門，但集團(tuán)的內(nèi)部審計(jì)部門要負(fù)責(zé)對(duì)財(cái)務(wù)公司的內(nèi)部審計(jì)工作。（3）加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)。一方面，財(cái)務(wù)公司需要突破國(guó)有企業(yè)體制帶來(lái)的局限，采用市場(chǎng)機(jī)制吸引并留住優(yōu)秀的金融人才，可以考慮引進(jìn)合格的境外戰(zhàn)略投資者，引進(jìn)有金融工作經(jīng)歷，特別是有國(guó)外資金運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的高素質(zhì)人才。另一方面，加強(qiáng)后備人才的培訓(xùn)和儲(chǔ)備，例如，借助于行業(yè)協(xié)會(huì)等平臺(tái)對(duì)后備人才加強(qiáng)技能培訓(xùn)，同時(shí)，公司內(nèi)部建立良好的激勵(lì)和教育培訓(xùn)機(jī)制，培養(yǎng)一批懂金融專業(yè)知識(shí)、計(jì)算機(jī)技術(shù)和國(guó)際金融法規(guī)及國(guó)際慣例、熟練運(yùn)用外語(yǔ)的復(fù)合型人才。再次，可以通過(guò)聘用外部咨詢機(jī)構(gòu)優(yōu)化財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和檢測(cè)的方法，組建內(nèi)部專家團(tuán)隊(duì)配合完成咨詢項(xiàng)目和知識(shí)轉(zhuǎn)移，并落實(shí)外部咨詢團(tuán)隊(duì)的建議。（4）提高信息化水平。隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)尤其是計(jì)算機(jī)和信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，金融業(yè)正面臨一場(chǎng)深刻的變革，日益呈現(xiàn)出服務(wù)電子化、管理數(shù)字化、業(yè)務(wù)流程無(wú)紙化的發(fā)展趨勢(shì)。據(jù)有關(guān)專家測(cè)算，目前網(wǎng)絡(luò)銀行的交易成本只是傳統(tǒng)交易成本的三分之一，而且交易速度和準(zhǔn)確性大為提高。另外，隨著金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，一些新興金融業(yè)務(wù)必須以現(xiàn)代信息科技手段作為支撐才能實(shí)現(xiàn)高附加值的業(yè)務(wù)，從而提升財(cái)務(wù)公司的盈利能力。

參 考 文 獻(xiàn)

篇9

財(cái)務(wù)公司行業(yè)近年來(lái)發(fā)展迅猛，已成為大型企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合和多元化經(jīng)營(yíng)的重要平臺(tái)。對(duì)于商業(yè)銀行而言，這一方面對(duì)其傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)業(yè)構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，在加速企業(yè)存款同業(yè)化的同時(shí)，還導(dǎo)致結(jié)算、貸款和投行業(yè)務(wù)的大量流失；另一方面又危中有機(jī)，財(cái)務(wù)公司受制于監(jiān)管政策及自身經(jīng)營(yíng)能力的局限性，需借助商業(yè)銀行滿足集團(tuán)的綜合金融服務(wù)需求。本文分析了財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營(yíng)特征及整體發(fā)展趨勢(shì)，結(jié)合其差異化需求探討了未來(lái)銀財(cái)合作的4種策略。

【關(guān)鍵詞】

財(cái)務(wù)公司；特征；策略

0 引言

從1987年第一家財(cái)務(wù)公司成立至今，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)公司的功能定位進(jìn)行了多次調(diào)整。2004年出臺(tái)的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》明確規(guī)定，財(cái)務(wù)公司是以加強(qiáng)資金集中管理和提高資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，除了存款、貸款、結(jié)算、擔(dān)保、票據(jù)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，還允許其開(kāi)展融資租賃、保險(xiǎn)、債券發(fā)行和承銷、有價(jià)證券及金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資等業(yè)務(wù)。

1 財(cái)務(wù)公司行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

目前，全國(guó)開(kāi)業(yè)經(jīng)營(yíng)或取得開(kāi)業(yè)許可的財(cái)務(wù)公司近170家，較2004年增幅超過(guò)一倍。截至2012年末，全行業(yè)表內(nèi)外資產(chǎn)規(guī)模約3.2萬(wàn)億元，2012年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額461億元，所服務(wù)的企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)30萬(wàn)億元，涉及電力、汽車、電子電器、鋼鐵、機(jī)械制造、建筑建材、交通運(yùn)輸、軍工、煤炭、貿(mào)易、石油化工、有色金屬等多個(gè)行業(yè)。

2 財(cái)務(wù)公司的瓶頸

受功能定位所限，財(cái)務(wù)公司普遍面臨一系列發(fā)展瓶頸。資金來(lái)源方面，財(cái)務(wù)公司的長(zhǎng)期可用資金以資本金及成員單位存款為主，需向人民銀行上繳大量存款準(zhǔn)備金（存款準(zhǔn)備金率比大型銀行低5%），跨境資金、上市公司資金的集中管理存在制度；資金投放方面，自營(yíng)和委托貸款限于成員單位，新設(shè)財(cái)務(wù)公司貸款投放規(guī)模要接受人民銀行的窗口指導(dǎo)，長(zhǎng)、短期投資規(guī)模分別不能超過(guò)凈資產(chǎn)的30%和40%；除此之外，財(cái)務(wù)公司不能直接參與資金支付清算、不得開(kāi)展離岸業(yè)務(wù)，新設(shè)財(cái)務(wù)公司初期的投資牌照限于國(guó)債等安全性較高的品種。諸此種種制度約束使得財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展一直面臨突破監(jiān)管的內(nèi)在沖動(dòng)。

3 財(cái)務(wù)公司運(yùn)營(yíng)模式的行業(yè)特征

3.1 盈利能力

與商業(yè)銀行相似，財(cái)務(wù)公司收入的主要來(lái)源是利息收入，但各行業(yè)盈利能力存在顯著差距。煤炭、汽車和軍工行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率最高，鋼鐵、貿(mào)易等行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率最低，最大可相差兩倍。

相比于商業(yè)銀行，財(cái)務(wù)公司行業(yè)整體盈利能力較低，主要由監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其功能定位的限定和業(yè)務(wù)范圍的約束導(dǎo)致，其首要目標(biāo)是在保障安全性、流動(dòng)性的基礎(chǔ)上充分發(fā)揮其降本增效的功能。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)的開(kāi)展受到集團(tuán)所處行業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的影響，例如交通運(yùn)輸、建筑建材和機(jī)械制造等盈利能力較低的行業(yè)其財(cái)務(wù)公司利潤(rùn)率較低。在這些約束條件下，財(cái)務(wù)公司盈利能力的提升主要依賴于：一是通過(guò)提高資金歸集率等方式拓展資金來(lái)源，放大杠桿；二是結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，提高中間業(yè)務(wù)收入占比，改善資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；三是減少集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司資金投放的行政性干預(yù)，推進(jìn)業(yè)務(wù)管理的市場(chǎng)化改革，增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司作為金融機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

3.2 運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)及發(fā)展趨勢(shì)

3.2.1職能從資金管理向司庫(kù)管理逐步轉(zhuǎn)變

資金管理是財(cái)務(wù)公司可持續(xù)發(fā)展的根本。財(cái)務(wù)公司行業(yè)2011年平均資金歸集率為49.3%（全口徑），集團(tuán)所屬行業(yè)之間和行業(yè)內(nèi)部均存在顯著差異，未來(lái)財(cái)務(wù)公司資金集中度仍有很大提升空間，將有助于改善財(cái)務(wù)公司盈利能力。2012年12月，國(guó)家外匯管理局在京滬兩地開(kāi)展了跨境資金集中管理試點(diǎn)，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)集團(tuán)可以通過(guò)財(cái)務(wù)公司歸集境內(nèi)外成員的外匯資金，并實(shí)現(xiàn)集團(tuán)境內(nèi)外資金雙向互通，給財(cái)務(wù)公司提高資金集中度和外匯資金使用效率提供了政策支持。目前已有中糧、五礦、中化等13家貿(mào)易、交通運(yùn)輸、電子電器行業(yè)的跨國(guó)公司參與試點(diǎn)，未來(lái)跨境資金管理還將向更多財(cái)務(wù)公司敞開(kāi)大門。

隨著產(chǎn)融結(jié)合的不斷深化，企業(yè)集團(tuán)掌握的金融資源、資產(chǎn)趨于多元化，對(duì)財(cái)務(wù)公司的需求從單純的資金管理衍生為統(tǒng)籌集團(tuán)金融資源的司庫(kù)管理。作為國(guó)內(nèi)第一家提出司庫(kù)建設(shè)的企業(yè)集團(tuán)，中石油以財(cái)務(wù)公司為平臺(tái)，通過(guò)制度設(shè)計(jì)、流程優(yōu)化和系統(tǒng)集成，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)結(jié)算、融資、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理、決策支持等5大模塊的集中管理。為保持體制穩(wěn)定性，中石油未將資金管理從財(cái)務(wù)部職能中剝離，采用的是財(cái)務(wù)部主導(dǎo)下的司庫(kù)管理模式。然而，在GE、BP和Shell等跨國(guó)公司的管理實(shí)踐中，司庫(kù)可直接參與項(xiàng)目決策，并根據(jù)不同類型的項(xiàng)目確定資金成本、融資方式和投資結(jié)構(gòu)，這將是未來(lái)我國(guó)企業(yè)集團(tuán)司庫(kù)管理的發(fā)展方向。

3.2.2業(yè)務(wù)范圍從產(chǎn)權(quán)鏈向產(chǎn)業(yè)鏈延伸

財(cái)務(wù)公司的服務(wù)對(duì)象限于集團(tuán)內(nèi)部成員單位，其資金來(lái)源和投放均以產(chǎn)權(quán)鏈為紐帶，但可以為成員單位產(chǎn)品銷售的下游客戶提供買方信貸、消費(fèi)信貸和融資租賃，從而將融資服務(wù)延伸至集團(tuán)外部。目前，這種基于供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式在汽車行業(yè)財(cái)務(wù)公司開(kāi)展較為廣泛，通過(guò)向經(jīng)銷商、購(gòu)車人提供多元化融資方案，有力促進(jìn)了汽車銷量的提升。

3.2.3資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)多元化

財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以貸款和存放同業(yè)為主，這是利息收入的主要來(lái)源，同時(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)投資規(guī)模與凈資產(chǎn)掛鉤的政策限制了財(cái)務(wù)公司投資占比的增長(zhǎng)。除了長(zhǎng)期應(yīng)收租賃款外，隨著電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的推廣使用，財(cái)務(wù)公司通過(guò)全流程管理集團(tuán)所有商業(yè)票據(jù)資源并有效控制整體風(fēng)險(xiǎn)，例如海爾財(cái)務(wù)公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全部1180家供應(yīng)商的電子票據(jù)支付。因此，財(cái)務(wù)公司票據(jù)資產(chǎn)的規(guī)模仍將持續(xù)增加，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)和賣出回購(gòu)業(yè)務(wù)可以使其利用持有票據(jù)，及時(shí)融入外部資金，緩解流動(dòng)性壓力。同時(shí)，信用證、參與信托受益權(quán)買入返售將進(jìn)一步增加財(cái)務(wù)公司表外資產(chǎn)。

4 銀財(cái)合作策略

4.1 資金短缺型

電力行業(yè)財(cái)務(wù)公司貸款投放壓力較大，鋼鐵、貿(mào)易、有色金屬、建筑建材和交通運(yùn)輸行業(yè)資金集中度不高，財(cái)務(wù)公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)能力較低，資金較為短缺。同時(shí)，新設(shè)財(cái)務(wù)公司由于受到人民銀行信貸投放額度的窗口指導(dǎo)限制，成員單位需要依賴財(cái)務(wù)公司以外的融資渠道。雖然集團(tuán)可以通過(guò)高負(fù)債經(jīng)營(yíng)解決資金需求，但央企資產(chǎn)負(fù)債率在年底等關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)面臨國(guó)資委考核要求，需要控制在一定范圍以內(nèi)。

針對(duì)這一類財(cái)務(wù)公司，可以嘗試對(duì)接打包資產(chǎn)類業(yè)務(wù)幫助集團(tuán)實(shí)現(xiàn)較低成本的高效融資作為合作切入點(diǎn)。例如，信貸投放、同業(yè)拆借、質(zhì)押式回購(gòu)、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等常規(guī)產(chǎn)品向財(cái)務(wù)公司及集團(tuán)提供即時(shí)融資，還可以買入返售信托受益權(quán)等創(chuàng)立三方模式提供中長(zhǎng)期資金。

4.2 投資偏好型

煤炭、石油化工和通信行業(yè)財(cái)務(wù)公司現(xiàn)金充裕，具有相對(duì)較強(qiáng)的投資沖動(dòng)，但迫于自身功能定位及監(jiān)管要求，除了提供系統(tǒng)內(nèi)成員單位使用外，閑置資金主要投向安全性、流動(dòng)性較高的資產(chǎn)。汽車行業(yè)具有明顯的投資偏好，主要方式是通過(guò)參股或控股汽車金融公司、汽車保險(xiǎn)公司深化集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合。

商業(yè)銀行可以與這一類財(cái)務(wù)公司開(kāi)展合作，幫助財(cái)務(wù)公司在政策范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)資金由系統(tǒng)內(nèi)向系統(tǒng)外投放的合理突破。除了提供理財(cái)產(chǎn)品、債券分銷等傳統(tǒng)的投資渠道，還可通過(guò)撮合交易的方式為財(cái)務(wù)公司尋找滿足其風(fēng)險(xiǎn)收益要求的投資項(xiàng)目。例如，在房地產(chǎn)、建材等信貸規(guī)模受控的投向上，嘗試采用銀財(cái)信合作為項(xiàng)目提供“類銀團(tuán)”式結(jié)構(gòu)化融資安排。

4.3 供應(yīng)鏈融資型

財(cái)務(wù)公司供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行造成沖擊的同時(shí)存在合作機(jī)遇。制造業(yè)財(cái)務(wù)公司供應(yīng)鏈融資主要面向下游經(jīng)銷商和終端用戶，但目前在汽車行業(yè)以外的財(cái)務(wù)公司開(kāi)展較少；大唐、國(guó)電等電力行業(yè)財(cái)務(wù)公司嘗試以核心企業(yè)信用為基礎(chǔ)為電煤供應(yīng)、電力設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供融資服務(wù)，但融資對(duì)象限于成員單位。

商業(yè)銀行可以根據(jù)集團(tuán)主業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的覆蓋情況，與財(cái)務(wù)公司合作開(kāi)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)。首先，以財(cái)務(wù)公司同業(yè)授信為核心，可為集團(tuán)成員單位提供票據(jù)、信用證等貿(mào)易融資類產(chǎn)品；其次，以產(chǎn)權(quán)關(guān)系為切入點(diǎn)，財(cái)務(wù)公司主要服務(wù)成員單位和下游終端，商業(yè)銀行負(fù)責(zé)服務(wù)財(cái)務(wù)公司無(wú)法滿足融資需求的非成員單位類優(yōu)質(zhì)鏈屬企業(yè)（尤其是上游企業(yè)），為其量身定做供應(yīng)鏈融資方案，并充分利用集團(tuán)所屬核心企業(yè)的信用支持，以及集團(tuán)與這些鏈屬企業(yè)之間長(zhǎng)期合作的交易數(shù)據(jù)支撐；再次，利用財(cái)務(wù)公司的融資租賃牌照，可以開(kāi)展通道類業(yè)務(wù)，在形成應(yīng)收租賃款的同時(shí)通過(guò)無(wú)追索保理買斷，為資信較好、風(fēng)險(xiǎn)可控的成員單位提供間接融資。

4.4 跨境運(yùn)作型

2012年底跨境資金集中管理試點(diǎn)是服務(wù)企業(yè)走出去的重要舉措，財(cái)務(wù)公司無(wú)疑將成為未來(lái)集團(tuán)跨境資本運(yùn)作的資金池和信息港。今年以來(lái)，三星、華彬集團(tuán)等在華外資企業(yè)開(kāi)始探討設(shè)立財(cái)務(wù)公司加強(qiáng)跨境資金管理的可行性，越來(lái)越多的外資企業(yè)會(huì)將北京和上海作為其全球資金運(yùn)營(yíng)管理中心。

這一類財(cái)務(wù)公司對(duì)全球現(xiàn)金管理和境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)服務(wù)能力提出了較高要求。一方面，應(yīng)加快系統(tǒng)研發(fā)，推出適應(yīng)財(cái)務(wù)公司跨境資金管理需求的產(chǎn)品功能，對(duì)資金跨境流動(dòng)提供實(shí)時(shí)額度管理及信息監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)海外賬戶資金的可視性；另一方面，結(jié)合企業(yè)資金流、信息流和物流需求，提供交易便利，并在外匯資金保值增值、跨境銀團(tuán)、跨境并購(gòu)、境外發(fā)債等方面開(kāi)展全面合作。

5 結(jié)語(yǔ)

受成立時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)偏好、集團(tuán)管控能力和主業(yè)多元化等因素的影響，每個(gè)行業(yè)財(cái)務(wù)公司個(gè)體存在差異，因此本文研究只能粗略說(shuō)明不同行業(yè)之間財(cái)務(wù)公司運(yùn)營(yíng)模式的基本特點(diǎn)，由此提出的銀財(cái)關(guān)系策略需要根據(jù)具體營(yíng)銷對(duì)象而加以調(diào)整，不斷發(fā)掘新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)銀財(cái)合作共贏。

篇10

[關(guān)鍵詞]：管理 特點(diǎn) 啟示

1西門子財(cái)務(wù)公司概況

西門子成立于1847年，總部設(shè)在德國(guó)柏林和慕尼黑，經(jīng)過(guò)160多年的發(fā)展，業(yè)務(wù)已經(jīng)遍及世界190多個(gè)國(guó)家，是世界上最大的電氣工程和電子公司之一。西門子將核心業(yè)務(wù)全面整合為工業(yè)、能源、醫(yī)療、權(quán)益投資、跨部門經(jīng)營(yíng)和跨部門服務(wù)六大板塊。其中，跨部門經(jīng)營(yíng)板塊主要包括西門子財(cái)務(wù)公司（SFS）與IT解決方案和服務(wù)集團(tuán)（SIS），跨部門服務(wù)板塊主要由西門子房地產(chǎn)公司構(gòu)成。

2西門子財(cái)務(wù)公司的管理經(jīng)驗(yàn)

2.1明確的定位

自成立之初起，西門子集團(tuán)就賦予了SFS明確的定位：作為集團(tuán)的金融服務(wù)中心、金融營(yíng)運(yùn)中心和利潤(rùn)中心，負(fù)責(zé)集團(tuán)金融政策的執(zhí)行和金融業(yè)務(wù)運(yùn)作。我們可以這樣理解SFS的“三個(gè)中心”定位：金融服務(wù)中心即西門子集團(tuán)及成員單位所需的幾乎所有金融服務(wù) 都由SFS提供；金融運(yùn)營(yíng)中心即西門子集團(tuán)及成員單位的資金運(yùn)作，包括資本市場(chǎng)投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資等，都交由SFS進(jìn)行；利潤(rùn)中心即利潤(rùn)是SFS的重要經(jīng)營(yíng)目標(biāo) ，正如SFS所宣稱的，“成功意味著增長(zhǎng)超過(guò)全球GDP，并且對(duì)西門子總體盈利做出重大貢獻(xiàn)――權(quán)益回報(bào)率（ROE）達(dá)到20%-23%。”

“三個(gè)中心”地位的真正落實(shí)，一方面，得益于較為寬松的監(jiān)管環(huán)境。德國(guó)金融監(jiān)管部門素以監(jiān)管風(fēng)格嚴(yán)謹(jǐn)、技術(shù)完備著稱，但從不干涉或控制企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展。他們認(rèn)為財(cái)務(wù)公司提供的金融服務(wù)本質(zhì)上是企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部管理，即使存在金融風(fēng)險(xiǎn)，也屬于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一部分，企業(yè)集團(tuán)自己完全可以承受，并可以通過(guò)內(nèi)部機(jī)制規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)造成“實(shí)質(zhì)性”的外部風(fēng)險(xiǎn)，所以并不需要接受與提供社會(huì)化服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)（如商業(yè)銀行）相同的監(jiān)管。因此，除了年金等涉及未來(lái)社會(huì)問(wèn)題（如退休、養(yǎng)老）的業(yè)務(wù)受監(jiān)管外，德國(guó)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司不受任何金融法規(guī)的限制。另一方面，得益于西門子集團(tuán)的政策支持。西門子集團(tuán)規(guī)定，集團(tuán)所有業(yè)務(wù)部門和成員單位與外部金融市場(chǎng)（如銀行）的業(yè)務(wù)往來(lái)都必須通過(guò)SFS進(jìn)行。

2.2強(qiáng)大的內(nèi)部銀行職能

SFS最具特色和最為成功的地方在于其司庫(kù)業(yè)務(wù)，即內(nèi)部銀行業(yè)務(wù)。SFS的司庫(kù)業(yè)務(wù)主要由以下幾個(gè)部門負(fù)責(zé)：

（1）現(xiàn)金管理和支付部。負(fù)責(zé)西門子全球?qū)?nèi)和對(duì)外所有支付的處理，以及現(xiàn)金池和銀行關(guān)系的管理和安排；

（2）資本市場(chǎng)部。負(fù)責(zé)發(fā)行不同期限/不同種類的公司債券；

（3）金融市場(chǎng)部。負(fù)責(zé)西門子集團(tuán)全球財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一運(yùn)作和管理，包括貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理、利率風(fēng)險(xiǎn)管理和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理；

（4）風(fēng)險(xiǎn)管理和融資部。西門子集團(tuán)成員單位有關(guān)外匯買賣業(yè)務(wù)和融資安排的唯一交易對(duì)手，提供融資業(yè)務(wù)咨詢和解決方案；

（5）司庫(kù)方案和咨詢部。負(fù)責(zé)現(xiàn)金管理IT系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)和維護(hù)，并為西門子非控股企業(yè)及第三方客戶提供司庫(kù)IT咨詢服務(wù)方案。

通過(guò)上述部門的運(yùn)作，SFS為西門子集團(tuán)進(jìn)行資金集中管理和運(yùn)作，集中范圍覆蓋集團(tuán)持股50%以上的所有成員單位。

2.2.1賬戶集中

西門子集團(tuán)要求所有成員企業(yè)都必須在SFS開(kāi)立賬戶，并且賬戶結(jié)構(gòu)應(yīng)統(tǒng)一化。同時(shí)，西門子集團(tuán)還規(guī)定，成員企業(yè)的所有交易應(yīng)盡最大可能通過(guò)內(nèi)部賬戶進(jìn)行，交易發(fā)生在“禁運(yùn)”國(guó)家，或貨幣不可自由兌換的國(guó)家，或規(guī)定外國(guó)人不允許在當(dāng)?shù)亻_(kāi)設(shè)本幣賬戶的國(guó)家除外。據(jù)了解，西門子集團(tuán)共有下屬企業(yè)1900家，銀行賬戶5900多個(gè)，目前已經(jīng)有1100多家企業(yè)的3900多個(gè)賬戶接受SFS直接管理。此外，西門子集團(tuán)成員企業(yè)銀行賬戶的開(kāi)戶權(quán)集中在SFS，他們只能選擇在經(jīng)SFS認(rèn)可的銀行開(kāi)立賬戶。

2.2.2結(jié)算和支付集中

要求在SFS開(kāi)戶的同時(shí)，西門子集團(tuán)還要求所有成員企業(yè)之間的支付和結(jié)算必須通過(guò)SFS，成員單位之間不得直接結(jié)算，SFS基于成員單位的支付指令進(jìn)行支付。對(duì)于在外匯管制或者稅收限制國(guó)家的成員企業(yè)而言，原則上集團(tuán)會(huì)要求選擇在“避稅天堂”等地進(jìn)行納稅籌劃，實(shí)在繞不過(guò)去時(shí)，才允許企業(yè)通過(guò)當(dāng)?shù)劂y行自行支付，但是資金仍必須在當(dāng)?shù)丶泄芾怼?/p>

此外，SFS還強(qiáng)化了對(duì)外應(yīng)收賬款（A/R）和應(yīng)付賬款（A/P）的管理，雖然針對(duì)不同的收/付款方式，側(cè)重點(diǎn)有所不同，但是目標(biāo)一致，即最大程度地通過(guò)SFS實(shí)現(xiàn)交易自動(dòng)化處理，降低交易成本。

2.2.3負(fù)責(zé)建立資金池

西門子集團(tuán)的資金池由SFS的現(xiàn)金管理和支付部負(fù)責(zé)建立。截至2007年底，西門子在全球共有55個(gè)資金池，其中，歐洲（德國(guó)除外）30個(gè)，德國(guó)12個(gè)，亞洲5個(gè)，美國(guó)3個(gè)，美洲（美國(guó)除外）3個(gè)，澳洲2個(gè)；共涉及17個(gè)幣種，1160個(gè)賬戶。一般情況下是一個(gè)國(guó)家一個(gè)資金池，或者是一種貨幣一個(gè)資金池。在每一個(gè)資金池內(nèi)部，資金的歸集都是自動(dòng)上收的，但是不同資金池之間的資金劃撥則需要指令，例如電話、傳真等。各資金池最終合并到歐元、美元、英鎊等幾個(gè)主要的中心資金池。

西門子與合作銀行之間的“資金池協(xié)議”以零余額賬戶（ZBA）為基礎(chǔ)，通過(guò)實(shí)現(xiàn)成員單位與集團(tuán)間資金的自動(dòng)劃轉(zhuǎn)，對(duì)成員單位賬戶實(shí)行日終零余額管理。合作銀行如果因?yàn)榭陀^原因無(wú)法提供零余額賬戶，那就需要提供虛擬資金池，即集團(tuán)成員單位的銀行賬戶資金沒(méi)有被實(shí)際劃轉(zhuǎn)，而是由銀行來(lái)沖銷參與賬戶中的借貸方余額，以此確保軋差（netting）后的高度資金集中。

2.4.4負(fù)責(zé)集團(tuán)全球風(fēng)險(xiǎn)管理

金融市場(chǎng)部則是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理和融資部提出的要求，負(fù)責(zé)與外部銀行及市場(chǎng)的具體操作。具體內(nèi)容包括：