導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的作用，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警機(jī)制；建設(shè)

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制是很多民營企業(yè)財務(wù)管理中的一個短板，這導(dǎo)致了民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的居高不下，并給企業(yè)經(jīng)營失敗埋下了隱患，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，很多民營企業(yè)都是因為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的缺失或者低效而出現(xiàn)了巨大的財務(wù)風(fēng)險，成為了企業(yè)倒閉的導(dǎo)火索，在這種的情況下，對于民營企業(yè)來說，需要高度重視財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建設(shè)，通過預(yù)警機(jī)制的完善來全面的提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理水平，從而給企業(yè)的健康發(fā)展提供良好的保障。

一、民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制建設(shè)的意義

風(fēng)險預(yù)警是企業(yè)財務(wù)管理中不可或缺的一環(huán)，對于民營企業(yè)來說，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制建設(shè)的重要意義主要集中在以下幾個方面：

1.及時識別財務(wù)風(fēng)險。民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的主要作用之一就是識別企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生都有一定征兆，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的重要作用就是識別風(fēng)險征兆，在財務(wù)風(fēng)險尚未發(fā)生的情況下，就預(yù)測到風(fēng)險發(fā)生的可能性大小，這樣就能在風(fēng)險發(fā)生之前做出應(yīng)對措施。

2.贏得風(fēng)險處理時間。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制建設(shè)可以讓企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險處理方面贏得更多的時間，財務(wù)風(fēng)險的猝然發(fā)生將會給企業(yè)財務(wù)管理以及正常經(jīng)營帶來巨大的影響，如果沒有財務(wù)風(fēng)險預(yù)警所帶來緩沖時機(jī)，很容易就會讓企業(yè)措手不及，增加財務(wù)決策失誤風(fēng)險。

3.減少企業(yè)財務(wù)損失。財務(wù)風(fēng)險的發(fā)展將會給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制建設(shè)的最終目的就是要減少的財務(wù)風(fēng)險發(fā)生所帶來的各種損失。通過預(yù)警機(jī)制，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，在風(fēng)險尚未發(fā)生的時候就及時著手進(jìn)行處理，從而最大限度的減少風(fēng)險損失。

二、民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制建設(shè)的問題

民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制建設(shè)方面沒有太多的經(jīng)驗積累，存在的問題較多，這些問題主要包括以下幾個。

1.預(yù)警指標(biāo)不敏感。財務(wù)預(yù)警機(jī)制是否有效，很大程度上取決預(yù)警指標(biāo)是否敏感，如果預(yù)警指標(biāo)不夠敏感則意味著各種潛在的財務(wù)風(fēng)險難以被發(fā)現(xiàn)，從而導(dǎo)致財務(wù)預(yù)警機(jī)制的失效。目前民因企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)設(shè)置方面存在較多的隨意性以及粗放性，沒有對于預(yù)警指標(biāo)的敏感性進(jìn)行一個有效的測評，從而導(dǎo)致這些指標(biāo)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警敏感性較差。

2.預(yù)警分析信度低。預(yù)警分析是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，這一環(huán)節(jié)主要工作就是依據(jù)收集到的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)數(shù)據(jù)來進(jìn)行分析財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率以及風(fēng)險發(fā)生的大小分析。因此這一環(huán)節(jié)預(yù)警分析是否正確，將會直接影響到下一步財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對策略針對性以及有效性。目前在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析方面，民營企業(yè)存在信度低的問題，各種信息數(shù)據(jù)都是依賴于手工分析、經(jīng)驗判斷，定性色彩比較濃厚，缺少準(zhǔn)確有效的定量分析模型，這使得預(yù)警分析的結(jié)果出現(xiàn)了很大的偏差。

3.預(yù)警方案不健全。民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制建設(shè)還存在預(yù)警方案不健全的問題，在預(yù)警機(jī)制方面，對于可能發(fā)生的各種財務(wù)風(fēng)險應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)對，企業(yè)沒有制定出來一個比較有效應(yīng)對方案，其結(jié)果就是既是及時的識別出來了財務(wù)風(fēng)險，但是在風(fēng)險處理中因為沒有一個完善的方案，導(dǎo)致風(fēng)險應(yīng)對方面出現(xiàn)“力有不逮”情況，不能夠很好地將各種風(fēng)險進(jìn)行消解。

三、民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制建設(shè)的策略

民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制建設(shè)本身盡管難度較大，但是因為其在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中重要作用，需要企業(yè)必須要做好這一工作，針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制建設(shè)問題，本文認(rèn)為民營企業(yè)應(yīng)該從以下幾個方面著手來進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的完善。

1.提升預(yù)警指標(biāo)敏感性。民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制建設(shè)中需要注意預(yù)警指標(biāo)的選擇，預(yù)警指標(biāo)要具有良好的敏感性，即財務(wù)風(fēng)險變化可以直接通過預(yù)警指標(biāo)反映出來，預(yù)警指標(biāo)與財務(wù)風(fēng)險之間具有較強(qiáng)的相關(guān)性。在預(yù)警指標(biāo)選擇方面，需要仔細(xì)甄選，不斷優(yōu)化，做到兼顧定性指標(biāo)、定量指標(biāo)、結(jié)果性指標(biāo)、過程性指標(biāo)，通過科學(xué)合理的預(yù)警指標(biāo)體系來全面的反映企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險。

2.提升預(yù)警分析的效度。在預(yù)警分析方面，民營企業(yè)需要建立起來定性分析與定量分析相結(jié)合的財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警分析模型，借助于這些信度以及效度更高的模型，來全面的分析把握財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率以及風(fēng)險大小，從而規(guī)避單一的主觀經(jīng)驗分析的局限性。在預(yù)警分析結(jié)果討論方面，需要民營企業(yè)選擇具有豐富工作經(jīng)驗的員工進(jìn)行頭腦風(fēng)暴式的討論，確保預(yù)警分析結(jié)果的正確性。

3.健全預(yù)警處理的方案。民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析中需要進(jìn)一步的健全預(yù)警處理方案，根據(jù)不同財務(wù)風(fēng)險以及財務(wù)風(fēng)險大小來制定不同的財務(wù)風(fēng)險預(yù)案，同時強(qiáng)化企業(yè)管理人員以及財務(wù)人員對這些預(yù)警方案的一個熟悉，這樣一旦發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，就可以按照預(yù)警處理方案進(jìn)行規(guī)范處理，較好的解決了臨時決策應(yīng)對的隨意性以及倉促性所帶來的負(fù)面危害。

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目前，由于建筑市場尚不規(guī)范，工程招、投標(biāo)管理沒有完全法制化、規(guī)范化，不正當(dāng)?shù)母偁幰廊淮嬖?。特別是工程投標(biāo)依然采取各種手段進(jìn)行惡性競爭。施工企業(yè)為了爭得施工項目，通常是以降低標(biāo)價、提高標(biāo)準(zhǔn)、縮短工期或減少應(yīng)有的費用項目等為代價承攬工程，造成施工項目到手后經(jīng)營風(fēng)險極大。同時在項目管理過程中，偶然性的不可預(yù)見因素出現(xiàn)，也會給施工企業(yè)帶來一定的管理和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。隨著建筑市場的不斷發(fā)展，投資主體的法人化程度不斷提高，許多業(yè)主在投標(biāo)過程中增加了風(fēng)險抵押或履約保證金的比例和數(shù)量，越來越多的業(yè)主要求履約保證金用貨幣資金支付，這樣又加大了施工企業(yè)貨幣資金的額外沉淀量。工程結(jié)算按比例付款和質(zhì)量保證金制度又會積壓一定比例的應(yīng)收工程款等等，最終都凝聚成財務(wù)風(fēng)險。加之由于施工企業(yè)向BOT、BT等投資經(jīng)營領(lǐng)域發(fā)展，子公司需要母公司或其他成員企業(yè)為其借款提供擔(dān)保等等，又增加了投資和融資風(fēng)險，使得施工企業(yè)的各種風(fēng)險進(jìn)一步增大。

施工企業(yè)面臨來自上述內(nèi)外環(huán)境的各種風(fēng)險因素，必須建立和完善自身的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。為了防范和規(guī)避風(fēng)險，應(yīng)通過計算財務(wù)預(yù)警指標(biāo)和對企業(yè)的會計報表及其相關(guān)經(jīng)營資料進(jìn)行分析，以便及早發(fā)現(xiàn)和預(yù)測財務(wù)風(fēng)險，最大限度地避免或降低財務(wù)風(fēng)險。

一、施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式

一是從企業(yè)的運營效益情況看。主要表現(xiàn)為企業(yè)營業(yè)額和利潤明顯下降，或營業(yè)額在增加，但利潤在下降，子公司經(jīng)營狀況惡化，投入資本貶值。

二是從企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看。表現(xiàn)為應(yīng)收賬款大幅增長，未完施工迅速上升，資產(chǎn)質(zhì)量不高，運營效率低下，潛虧風(fēng)險增加。

三是從企業(yè)的償債能力看。表現(xiàn)為過度舉債，利息負(fù)擔(dān)沉重，到期債務(wù)喪失償還的能力，流動資產(chǎn)不足以償還流動負(fù)債，總資產(chǎn)低于總負(fù)債。

四是從企業(yè)現(xiàn)金流量看。表現(xiàn)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量低，缺乏償還即將到期債務(wù)的現(xiàn)金流，現(xiàn)金總流入小于現(xiàn)金總流出。

五是從企業(yè)發(fā)展能力看。企業(yè)盲目擴(kuò)張，投資過多過濫，攤子鋪得過大，效益低下。

上述財務(wù)風(fēng)險，是導(dǎo)致施工企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機(jī)的重要因素。只有針對可能造成財務(wù)危機(jī)的因素，建立財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，采取監(jiān)測和預(yù)防措施，才能有效防范財務(wù)風(fēng)險，控制財務(wù)危機(jī)。

二、施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的建立

為了提高企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系管理的效率和效果，在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建立中，應(yīng)堅持實用性和可操作性，預(yù)警指標(biāo)不宜過多。具體按以下五個順序?qū)嵤?；一是設(shè)計財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的核心指標(biāo)和輔助指標(biāo)；二是測算財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”；三是測算監(jiān)測指標(biāo)的實際值；四是根據(jù)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的實際值和臨界值，做出預(yù)警警度判斷；五是提出預(yù)警報告。

（一）設(shè)計預(yù)警指標(biāo)體系

建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，重點和難點是預(yù)警指標(biāo)的選擇和指標(biāo)權(quán)重的確定。不同的企業(yè)所處的行業(yè)不同，財務(wù)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)也不盡相同；同一企業(yè)的不同歷史時期，財務(wù)風(fēng)險存在和發(fā)生的特點也不一樣。根據(jù)施工企業(yè)所處的行業(yè)、規(guī)模和經(jīng)營情況以及面臨的主要財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)應(yīng)以變現(xiàn)能力指標(biāo)和償債能力指標(biāo)為基礎(chǔ)，以財務(wù)效益指標(biāo)和資產(chǎn)營運指標(biāo)為補(bǔ)充，重點突出變現(xiàn)能力指標(biāo)。具體包括10個指標(biāo)，總分100分：

1.財務(wù)風(fēng)險預(yù)警核心指標(biāo)占70分

現(xiàn)金流動負(fù)債比率 （20分）、資產(chǎn)負(fù)債率（10分）、已獲利息倍數(shù)（10分）、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入比重（10分）、流動比率（10分）、速動比率（10分）。

2.財務(wù)預(yù)警輔助指標(biāo)30分

凈資產(chǎn)收益率（10分）、應(yīng)收款項周轉(zhuǎn)率（10分）、主營業(yè)務(wù)收入增長率（5分）、借款貨幣資金比率（5分）。

（二）測算財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”

風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”應(yīng)以企業(yè)近三年各項財務(wù)指標(biāo)實際值（按照2：3：5的比例）為基礎(chǔ)，參考同行業(yè)和同規(guī)模企業(yè)平均水平，參照財政部《企業(yè)效績評價》標(biāo)準(zhǔn)值，結(jié)合市場情況和金融環(huán)境等宏觀因素測算確定。

（三）計算指標(biāo)的實際值和預(yù)警指標(biāo)的得分

財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)的實際值計算出來后，同區(qū)間表下達(dá)的標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較，采用內(nèi)插法計算單項預(yù)警指標(biāo)的得分，最后計算綜合得分就可以計算出該企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險評估得分。

（四）預(yù)警警度判斷

為了更加形象地標(biāo)識企業(yè)財務(wù)風(fēng)險所處的級次，應(yīng)該把財務(wù)風(fēng)險預(yù)警區(qū)間分為安全區(qū)（綠區(qū)）、預(yù)警區(qū)（黃區(qū)）、危機(jī)區(qū)（紅區(qū)）三個區(qū)域。指標(biāo)在安全區(qū)，表示發(fā)生財務(wù)危機(jī)的可能性較小；指標(biāo)在預(yù)警區(qū)，表示存在發(fā)生財務(wù)危機(jī)的可能性；指標(biāo)在危機(jī)區(qū)，表示發(fā)生財務(wù)危機(jī)的可能性較大。根據(jù)財務(wù)風(fēng)險評估得分，對照相應(yīng)的預(yù)警區(qū)間就可以判斷出各企業(yè)的預(yù)警警度。

（五）提出預(yù)警報告

對于財務(wù)風(fēng)險處于預(yù)警區(qū)和危機(jī)區(qū)的單位，應(yīng)提出專題的財務(wù)風(fēng)險分析報告，財務(wù)風(fēng)險分析報告的內(nèi)容包括：本單位財務(wù)風(fēng)險所處的級次；指標(biāo)當(dāng)期值與上期變動情況以及發(fā)生異常變動的原因；指標(biāo)處于預(yù)警區(qū)或危機(jī)區(qū)的原因分析；降低財務(wù)風(fēng)險和改善財務(wù)狀況擬采取的措施和建議等等。

三 、建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系應(yīng)注意的問題

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的建立和運行，對企業(yè)的基礎(chǔ)管理和管理人員素質(zhì)要求較高，必須做好基礎(chǔ)工作，否則，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警將成為空中樓閣。

(一) 高素質(zhì)的管理團(tuán)隊以及企業(yè)負(fù)責(zé)人的高度重視是企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系運行有序、發(fā)揮作用的有力保障。制度的關(guān)鍵在于落實。對財務(wù)風(fēng)險的控制是財務(wù)人員的責(zé)任，更是企業(yè)負(fù)責(zé)人的責(zé)任，同時還需要各個職能部門通力配合。

(二) 規(guī)范真實的財務(wù)會計信息是準(zhǔn)確進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警的前提。財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系大量引用和分析企業(yè)的會計信息，企業(yè)會計信息的真實性和規(guī)范性將直接影響到財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的建立和運行效果。建立在虛假的財務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警肯定會與企業(yè)的實際情況相背離，根本談不上控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

(三) 建立完善靈敏的財務(wù)信息系統(tǒng)。隨著ERP等財務(wù)軟件的成熟，財務(wù)信息系統(tǒng)在企業(yè)管理中的作用越來越大，離開財務(wù)信息管理系統(tǒng)，將大大降低企業(yè)財務(wù)預(yù)警效率和效果。

(四) 完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度。建立財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系對企業(yè)內(nèi)部控制制度提出了更高的要求，良好的內(nèi)部控制制度可以提高財務(wù)預(yù)警的準(zhǔn)確性。

（五）財務(wù)風(fēng)險的分析要通過現(xiàn)象看本質(zhì)

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財務(wù)風(fēng)險的分類還有很多種，例如，按風(fēng)險的可控程度，可分為可控與非可控財務(wù)風(fēng)險，按可能產(chǎn)生的結(jié)果分為靜態(tài)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險；按風(fēng)險設(shè)計的層次和范圍分為微觀風(fēng)險和宏觀風(fēng)險。但是，他們有著財務(wù)風(fēng)險共有的幾點特征：客觀性、復(fù)雜性與不確定性。這幾點特征是不同的且同時存在的，在不同的客觀和主觀條件下帶來的損失程度也是不同的，因此，對財務(wù)風(fēng)險預(yù)測與分析顯得極為重要。

二、財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的作用及健全

1、企業(yè)財務(wù)預(yù)警的一般概念

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)指以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行實時監(jiān)控。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)的財務(wù)資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析，數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險，并向經(jīng)營者示警。簡單的講，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就是指對公司可能發(fā)生的財務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測的一種系統(tǒng)，并且通過設(shè)置并觀察一些敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化來完成。

2、財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的作用

相對于財務(wù)危機(jī)成本來說，企業(yè)財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，是一種成本相對低廉的診斷工具，其靈敏度越高，就能越早地發(fā)現(xiàn)財務(wù)中的問題并告知企業(yè)經(jīng)營者，就能越有效地防范和解決問題，回避財務(wù)危機(jī)的發(fā)生。它不斷的通過對財務(wù)數(shù)據(jù)等信息的分析，預(yù)知財務(wù)風(fēng)險，進(jìn)而更好的控制和避免財務(wù)風(fēng)險。

3、建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

（1）加強(qiáng)信息的有效管理大量的準(zhǔn)確而及時的數(shù)據(jù)是有效財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的前提，因此需要抓住每個相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險信息。根據(jù)所考察財務(wù)目標(biāo)的內(nèi)容和側(cè)重點，明確信息收集目標(biāo)，根據(jù)收集目標(biāo)，通過各種途徑收集資料，建立一系列高效的信息收集、傳遞、處理機(jī)制。將財務(wù)風(fēng)險信息轉(zhuǎn)化為可以量化進(jìn)行分析判斷的指標(biāo)，整理出衡量財務(wù)風(fēng)險的指標(biāo)體系。同時，建立以計算機(jī)為中心的，高速傳遞和處理信息的會計信息管理系統(tǒng)。保證數(shù)據(jù)在系統(tǒng)之間實現(xiàn)共享，保證信息使用者及時有效地篩選、分析所需的信息，為財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供必要的技術(shù)支持。以便及時向財務(wù)風(fēng)險反應(yīng)者及其潛在受害者及時采取措施減少風(fēng)險。

（2）健全財務(wù)風(fēng)險分析與處理機(jī)制高效的財務(wù)風(fēng)險分析是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的核心和關(guān)鍵。預(yù)警分析系統(tǒng)一般有兩個要素：扳機(jī)點和預(yù)警指標(biāo)。扳機(jī)點是指控制變動指標(biāo)的臨界點。預(yù)警指標(biāo)是指用于早期測評運營不佳狀況的變動財務(wù)指標(biāo)；一旦預(yù)警指標(biāo)超過預(yù)定的界限點，則應(yīng)變計劃要隨之啟動。當(dāng)信息傳遞到風(fēng)險分析組后，企業(yè)內(nèi)部大量信息分析人員要用科學(xué)預(yù)警分析技術(shù)和方法選擇有代表性的分析指標(biāo)進(jìn)行定量和定性相結(jié)合，并將結(jié)果迅速傳遞到危機(jī)處理小組?？梢?，這一過程主要包括應(yīng)急措施、補(bǔ)救方法和改進(jìn)方案。

（3）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)和公司各項制度建設(shè)相結(jié)合在財務(wù)風(fēng)險管理與防范工作中，還需要管理當(dāng)局參與風(fēng)險管理系統(tǒng)。這個系統(tǒng)是全員參與的，可以說公司的每個部門、每項制度都與財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)有著緊密聯(lián)系。在確立了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系之后，企業(yè)會對財務(wù)風(fēng)險信號進(jìn)行監(jiān)測，例如庫存積壓，現(xiàn)金流減少，壞賬準(zhǔn)備增多等問題會與公司的各項制度相掛鉤。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)與公司的各項制度互為前提，互相影響，共同致力企業(yè)采取切實可行的管理策略，盡可能降低風(fēng)險，減少損失，提高收益。

（4)樹立牢固風(fēng)險防范意識樹立風(fēng)險意識，健全內(nèi)控程序。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層要在思想上加強(qiáng)財務(wù)管理，提高對或有負(fù)債的潛在風(fēng)險的警惕，把財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)與其他管理系統(tǒng)相結(jié)合起來，思想和行動上保持高度一致以達(dá)到最佳的效果。對員工發(fā)現(xiàn)的問題及提出的合理建議應(yīng)給予重視和采納，而且還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。對于經(jīng)營相對不穩(wěn)定的企業(yè)，現(xiàn)金流量凈額等于甚至小于凈利潤，此時企業(yè)的風(fēng)險防范意識就不得不提高。

三、結(jié)論

篇4

雖然近年來安徽省中小企業(yè)的發(fā)展取得了令人矚目的成就，但相對于發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企業(yè)來說，安徽省中小企業(yè)起步較晚、發(fā)展不夠成熟、經(jīng)營管理水平不高、財務(wù)風(fēng)險的承受能力較弱.尤其在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警上，安徽省中小企業(yè)還剛剛處于起步階段，具體表現(xiàn)為：

1.1財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)在安徽省中小企業(yè)中的應(yīng)用嚴(yán)重不足

大批量投資者的涌入使近年來安徽省的中小企業(yè)得到突飛猛進(jìn)的發(fā)展，但是在中小企業(yè)在發(fā)展過程中頻頻出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險問題并沒有得到及時解決，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)遠(yuǎn)沒有跟上安徽省中小企業(yè)發(fā)展的腳步.處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)80%以上根本沒有任何的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，因此一個極小的財務(wù)危機(jī)，就可能使企業(yè)陷入破產(chǎn)的境地.盡管有些處于成長和成熟期的中小企業(yè)建立了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，但也大都是對國外的或國內(nèi)上市公司現(xiàn)有的預(yù)警系統(tǒng)的照搬.由于企業(yè)發(fā)展所處的內(nèi)外部環(huán)境不同，使得這些預(yù)警系統(tǒng)并不適用于安徽省中小企業(yè).而且這些預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用起來需要具備較好的數(shù)學(xué)知識和財務(wù)知識的操作人員進(jìn)行大量精確而嚴(yán)密的計算，這對于安徽省中小企業(yè)的財務(wù)人員來說比較困難.

1.2財務(wù)風(fēng)險預(yù)警結(jié)果計算依據(jù)失真

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)中的相關(guān)財務(wù)指標(biāo)是根據(jù)企業(yè)的會計信息計算分析得來，因此會計信息的真實性和準(zhǔn)確性直接影響著財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的結(jié)果.如果會計信息不能真實客觀地反映企業(yè)經(jīng)營活動中存在的財務(wù)風(fēng)險，就無法幫助企業(yè)管理者做出正確的財務(wù)決策.相對于大型企業(yè)而言，一方面安徽省中小企業(yè)的財務(wù)人員業(yè)務(wù)水平相對較低，財務(wù)管理體系不夠完善；另一方面，安徽省中小企業(yè)大都處于未上市狀態(tài)，財務(wù)信息不強(qiáng)制進(jìn)行審計和披露，那么員工就可能為了自身的業(yè)績而對領(lǐng)導(dǎo)上報的數(shù)據(jù)進(jìn)行變造、為了獲得更多的信貸來源和商業(yè)信用夸大企業(yè)的利潤等等，從而導(dǎo)致中小企業(yè)的會計信息的可信度普遍較低.預(yù)警系統(tǒng)所依據(jù)的數(shù)據(jù)一旦失真，財務(wù)預(yù)警失效就在所難免.

1.3財務(wù)風(fēng)險預(yù)警缺乏對非財務(wù)指標(biāo)的考慮

財務(wù)指標(biāo)在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的地位和作用是不言而喻的，但非財務(wù)指標(biāo)對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的影響也不容小覷.目前安徽省中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建主要集中在對財務(wù)指標(biāo)的定量分析，卻忽視了對非財務(wù)指標(biāo)的定性研究.由于財務(wù)信息是歷史性的信息，具有一定的滯后性，因此僅僅考慮財務(wù)指標(biāo)的預(yù)警系統(tǒng)是不完整的.財務(wù)指標(biāo)無法反映一些對企業(yè)的財務(wù)決策有重大影響卻無法用貨幣量化的非財務(wù)信息，比如管理者的知識和能力、員工的工作效率、產(chǎn)品市場競爭力、顧客的滿意度等等，而這些信息卻與企業(yè)的生死成敗息息相關(guān).非財務(wù)指標(biāo)無需完整的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行量化，大都是憑借管理人員的經(jīng)驗和能力對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行定性分析，但這些分析往往是具有前瞻性的，可以適當(dāng)克服定量財務(wù)指標(biāo)的滯后性.如若在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)缺乏對非財務(wù)指標(biāo)的考慮，則很難取得良好的預(yù)警效果.

2安徽省中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建思路

結(jié)合安徽省中小企業(yè)自身的特點，安徽省中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建可以實用性、整體性和成本效益為原則，按照確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警范圍、預(yù)警指標(biāo)的設(shè)計和選擇、預(yù)警指標(biāo)臨界值的確定、預(yù)警信號和處理機(jī)制的思路來進(jìn)行.

2.1確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警范圍

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建的基本前提是確定企業(yè)自身所面臨的財務(wù)風(fēng)險的類型和成因，以確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警范圍.安徽省中小企業(yè)所面的財務(wù)風(fēng)險主要包括以下類型：（1）籌資風(fēng)險：是指由于負(fù)債經(jīng)營給企業(yè)所帶來的風(fēng)險，也是安徽省中小企業(yè)所面臨的最主要的財務(wù)風(fēng)險.安徽省中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高，一旦負(fù)債到期而無法歸還就會給企業(yè)帶來相應(yīng)的籌資風(fēng)險（.2）投資風(fēng)險：是指由于企業(yè)投資不當(dāng)，無法獲得預(yù)期收益的風(fēng)險.安徽省中小企業(yè)的投資逐利性較強(qiáng)，跟風(fēng)較為嚴(yán)重，缺乏詳實的可行性分析，極易造成投資失敗，帶來投資風(fēng)險（.3）經(jīng)營風(fēng)險：企業(yè)在經(jīng)營過程中所遭遇的風(fēng)險都稱為經(jīng)營風(fēng)險.任何企業(yè)運營都會面臨經(jīng)營風(fēng)險，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動要從現(xiàn)金—資產(chǎn)—現(xiàn)金（增值）進(jìn)行不斷循環(huán)，一旦循環(huán)出現(xiàn)問題，就會給企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險.（4）現(xiàn)金流量風(fēng)險：指的是在特定時日，現(xiàn)金流出量超過現(xiàn)金流入量而造成的資金中斷的風(fēng)險.安徽省中小企業(yè)為了促進(jìn)產(chǎn)品銷售，采取無限制的賒銷方式，導(dǎo)致每年都有一些應(yīng)收賬款無法收回，形成壞賬損失.中小企業(yè)現(xiàn)金流一旦中斷，就會陷入現(xiàn)金流量風(fēng)險.安徽省各企業(yè)在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)時，要根據(jù)自身的實際情況，分析企業(yè)所要應(yīng)對的主要財務(wù)風(fēng)險類型及成因，從而確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警范圍，做到重點得當(dāng)、有的放矢.

2.2預(yù)警指標(biāo)的設(shè)計和選擇

2.2.1非財務(wù)指標(biāo)的設(shè)計和選擇

中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)中的非財務(wù)指標(biāo)主要反映企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境對財務(wù)風(fēng)險的影響，包括企業(yè)內(nèi)部環(huán)境自身的優(yōu)勢和劣勢、企業(yè)外部環(huán)境存在的機(jī)遇或風(fēng)險，因此中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的非財務(wù)指標(biāo)可以通過內(nèi)外部兩個方面進(jìn)行考察.內(nèi)部方面可以選用的指標(biāo)包括管理環(huán)境、內(nèi)部控制和工作環(huán)境.管理環(huán)境可以通過企業(yè)家能力、員工素質(zhì)、知識結(jié)構(gòu)來體現(xiàn)；內(nèi)部控制考察重點在于制度的健全性、組織的合理性、實施的有效性；工作環(huán)境主要指員工滿意度和忠誠度.外部方面可以選用的指標(biāo)包括宏觀環(huán)境和行業(yè)環(huán)境.宏觀環(huán)境可以通過經(jīng)濟(jì)政策、法律制度和稅收制度來體現(xiàn)；行業(yè)環(huán)境的考點在于產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、勞動保障狀況、安全生產(chǎn)狀況和行業(yè)競爭狀況.由于非財務(wù)指標(biāo)相對難以量化，所以宜采用符合性標(biāo)準(zhǔn)來評價，重點在于提示中小企業(yè)管理者要時刻關(guān)注企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的變化，及時發(fā)現(xiàn)可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險并加以防范.

2.2.2財務(wù)指標(biāo)的設(shè)計和選擇

中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)中的財務(wù)指標(biāo)構(gòu)建，主要根據(jù)企業(yè)的財務(wù)報表信息分析相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的變動，及時發(fā)現(xiàn)可能存在的問題，并采取相關(guān)措施規(guī)避或降低風(fēng)險.在財務(wù)指標(biāo)的選取中，反映企業(yè)償債能力、營運能力、獲利能力和發(fā)展能力的傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)自是必不可少，但財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生往往伴隨著現(xiàn)金流的中斷，因此中小企業(yè)在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)時有必要在財務(wù)指標(biāo)中加入與現(xiàn)金流有關(guān)的指標(biāo)，以便及時了解和掌握企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險的狀況和程度.與現(xiàn)金流相關(guān)的指標(biāo)主要包括：（1）現(xiàn)金比率：現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動負(fù)債×100％.現(xiàn)金比率通過計算企業(yè)所擁有的現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價物與企業(yè)流動負(fù)債的比率，用以衡量公司資產(chǎn)的流動性.該比率越高，資產(chǎn)的流動性越高，發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性越?。?）現(xiàn)金短缺率：現(xiàn)金短缺率＝(目標(biāo)現(xiàn)金需求量-實際現(xiàn)金置存量)/實際現(xiàn)金置存量×100％.現(xiàn)金短缺率體現(xiàn)了與企業(yè)的目標(biāo)現(xiàn)金需求量相比，目前現(xiàn)金存量所短缺的現(xiàn)金數(shù)量及其程度.該比率越高，說明企業(yè)的現(xiàn)金缺口越大，企業(yè)若不能及時湊得所需資金，發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性就越大（3）經(jīng)營現(xiàn)金流量比率：經(jīng)營現(xiàn)金流量比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量／現(xiàn)金凈流量總額×100％.經(jīng)營現(xiàn)金流量比率用于衡量企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以抵償流動負(fù)債的程度.比率越高，說明企業(yè)的財務(wù)彈性越好，發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性就越低.現(xiàn)金是企業(yè)流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，即便企業(yè)的盈利狀況很好，但如果缺乏足夠的現(xiàn)金流，同樣可能使企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī).安徽省中小企業(yè)受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，自身籌資能力往往較弱，一旦企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流入量小于現(xiàn)金流出量，就很容易產(chǎn)生現(xiàn)金流量風(fēng)險.為切實防范現(xiàn)金流量風(fēng)險，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)在原有傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上，加入現(xiàn)金流指標(biāo)來實現(xiàn)現(xiàn)金流量的風(fēng)險預(yù)警.

2.3預(yù)警指標(biāo)的臨界值的確定

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的臨界值指的企業(yè)在持續(xù)運營時，相關(guān)指標(biāo)所不能突破的警戒值或警戒范圍.確定相關(guān)指標(biāo)的臨界值是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)中最為關(guān)鍵的部分，臨界值是判斷是否存在財務(wù)風(fēng)險以及財務(wù)風(fēng)險大小的標(biāo)準(zhǔn).由于安徽省中小企業(yè)數(shù)量眾多、規(guī)模各異、行業(yè)分布繁雜，因此各企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的臨界值不可能參照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn).各中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警臨界值的確定，不能以全省中小企業(yè)的“平均值”或某行業(yè)“平均值”來簡單替代，而應(yīng)綜合考慮多方面的因素，包括企業(yè)所處的生命周期、企業(yè)所處行業(yè)的風(fēng)險特征、企業(yè)在同行業(yè)中所處的地位、企業(yè)自身的長期規(guī)劃目標(biāo)等，以企業(yè)的財務(wù)預(yù)算為基礎(chǔ)，結(jié)合相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)計算出符合企業(yè)最佳風(fēng)險控制預(yù)期的臨界值.

2.4預(yù)警信號報警與處理機(jī)制

中小企業(yè)在日常財務(wù)風(fēng)險管理中應(yīng)定期或不定期的將預(yù)警指標(biāo)與臨界值進(jìn)行比對，在預(yù)警指標(biāo)接近或突破臨界值時發(fā)出警報.中小企業(yè)可以通過設(shè)置財務(wù)風(fēng)險報警系統(tǒng)將財務(wù)風(fēng)險通知相關(guān)部門和個人.報警方式的選擇可以多樣化，比如可以采用指示燈作為報警信號：指示燈顯示紅色則表示警情重大、指示燈顯示黃色則表示警情一般、指示燈顯示綠色則表示警情輕微；也可以成立專業(yè)小組對根據(jù)預(yù)警指標(biāo)距臨界值的遠(yuǎn)近對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析，從而確定財務(wù)風(fēng)險的評級，適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險評級對于領(lǐng)導(dǎo)者做出正確的決策至關(guān)重要.企業(yè)要對警情重大、評級較高的風(fēng)險要作為重點防控，對其時刻密切監(jiān)測，并及時啟動應(yīng)對措施，以最大程度的規(guī)避這些高財務(wù)風(fēng)險；對警情一般、評級中等的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行一般防控，對其定期復(fù)查，并有計劃的采取有效措施以轉(zhuǎn)移或降低風(fēng)險；對警情輕微、評級較低的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行簡單防控，對其大而化之，將風(fēng)險控制在一個可以承受的范圍之內(nèi)即可.

3安徽省中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建的注意事項

安徽省中小企業(yè)所分布的行業(yè)眾多，規(guī)模大小不一，不可能構(gòu)建出通用的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，各企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、中觀行業(yè)環(huán)境和微觀內(nèi)部環(huán)境構(gòu)建對一套適合自身的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)對可能面臨的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范與控制.在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建時，安徽省中小企業(yè)應(yīng)注意以下問題：

3.1財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建宜簡不宜繁

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是基于安徽省中小企業(yè)而構(gòu)建，就應(yīng)該考慮遇到安徽省中小企業(yè)的整體的財務(wù)管理水平.在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建時，應(yīng)盡可能的簡單而有效，不宜采用過于高深的理論基礎(chǔ)和復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型.有時繁瑣的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)也未必就一定比簡單的預(yù)警系統(tǒng)更加有效，而且越是繁瑣的預(yù)警系統(tǒng)，需要的前提假設(shè)就越多，在應(yīng)用中所需要的估計就越多，如若操作不當(dāng)，反而會適得其反.而簡單的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的實用性就會很強(qiáng)，可以通過的反復(fù)的計算和驗證，以取得良好的預(yù)警結(jié)果.

3.2持續(xù)優(yōu)化財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建時，企業(yè)的決策者和管理者要對自身所處的行業(yè)進(jìn)行詳細(xì)的研究和分析，抓出該行業(yè)所存在的主要財務(wù)風(fēng)險.同時還需要研究其所處的外部環(huán)境和企業(yè)生產(chǎn)運營情況，這樣設(shè)計出的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)才能合理有效的預(yù)測未知的風(fēng)險.但企業(yè)的外部環(huán)境和自身的發(fā)展?fàn)顩r并非一成不變，因此財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建也不能一勞永逸.企業(yè)的管理人員要及時根據(jù)外部宏觀壞境和企業(yè)內(nèi)部微觀環(huán)境的變化，持續(xù)的對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化和完善，使財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)不斷的適應(yīng)新情況、發(fā)現(xiàn)新問題，以最大限度的降低財務(wù)風(fēng)險.

3.3構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的配套機(jī)制

篇5

關(guān)鍵詞酒店管理；財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)預(yù)警

酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是以酒店財務(wù)信息為基礎(chǔ)。通過設(shè)置并觀察一些敏感性指標(biāo)的變化，對其可能或?qū)⒁媾R的財務(wù)風(fēng)險實施有效監(jiān)控和預(yù)報。酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警包括財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)預(yù)警兩個方面。財務(wù)風(fēng)險是指在財務(wù)活動中由于各種因素導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會和可能性；財務(wù)預(yù)警是度量某種財務(wù)指標(biāo)偏離預(yù)警線而發(fā)出的預(yù)報，它可以幫助企業(yè)避免或降低可能的經(jīng)濟(jì)損失。依據(jù)酒店經(jīng)營特點建立一套科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系是準(zhǔn)確預(yù)警財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵。

本文所闡述的酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系是基于預(yù)測功能而建立的，它的建立可為酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)測提供科學(xué)直觀的基本預(yù)警方法及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。有助于酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)及時有效地發(fā)揮作用。顯著提高酒店財務(wù)管理水平。

一、酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的特征及體系建立的原則

酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系是依據(jù)酒店經(jīng)營特點確立的一系列敏感性財務(wù)指標(biāo)及相關(guān)數(shù)值的集合。具有較強(qiáng)的預(yù)測功能。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)應(yīng)具備以下兩個基本特征：一是高度的敏感性，一旦財務(wù)風(fēng)險因素萌生，就能夠在財務(wù)指標(biāo)值上迅速得到反映；二是較強(qiáng)的預(yù)測性，它們是財務(wù)風(fēng)險萌生時的先兆指標(biāo)。而非已陷入嚴(yán)重危機(jī)狀態(tài)的結(jié)果指標(biāo)。能預(yù)示財務(wù)風(fēng)險可能或?qū)⒁l(fā)生。

確立酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系必須堅持以下原則：一是科學(xué)性原則。所建立的指標(biāo)體系必須能夠準(zhǔn)確地反映財務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)營管理活動的內(nèi)在聯(lián)系?？陀^地反映財務(wù)及經(jīng)營活動中潛在的風(fēng)險。不科學(xué)的指標(biāo)體系會導(dǎo)致預(yù)測結(jié)果的錯誤及調(diào)整措施的不當(dāng)，甚至給未來經(jīng)營造成嚴(yán)重?fù)p失。二是系統(tǒng)性原則。從酒店經(jīng)營內(nèi)容、經(jīng)營特點人手。建立一套能夠全面檢測酒店財務(wù)運行及經(jīng)營活動狀況的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。三是實用性原則。指標(biāo)必須具有極強(qiáng)的可操作性，必須能在實踐中真正起到預(yù)警作用。指標(biāo)體系的設(shè)計必須易于理解、易于取值、易于計算、易于預(yù)警。四是重要性原則。注重成本效益，根據(jù)酒店經(jīng)營內(nèi)容、經(jīng)營特點，有側(cè)重地選擇、確定能夠揭示酒店財務(wù)運行規(guī)律和如實反映重大潛在風(fēng)險的指標(biāo)。五是預(yù)測性原則。在建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系過程中。要注意該指標(biāo)體系應(yīng)有依賴歷史財務(wù)信息分析預(yù)測未來的特性，能夠及時預(yù)測到引發(fā)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的潛在因素的變化，及早提出預(yù)警。六是動態(tài)性原則。所建立的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系要具有可以不斷更新的特性。其設(shè)計不僅能滿足靜態(tài)截面的分析。而且能用于財務(wù)運行狀況的實時監(jiān)控。

二、酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系主要由一系列基礎(chǔ)財務(wù)指標(biāo)及一定時期的基礎(chǔ)財務(wù)指標(biāo)預(yù)警數(shù)值組成。這些指標(biāo)及相關(guān)的預(yù)警指標(biāo)值能從整體上說明酒店企業(yè)財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的可能性，其主體指標(biāo)應(yīng)包括現(xiàn)金狀況、盈利狀況、負(fù)債狀況等的預(yù)警指標(biāo)及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值(見圖1)。

1.現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)

酒店經(jīng)營與其他行業(yè)在財務(wù)流程上有很大差異。正常經(jīng)營酒店的財務(wù)特點主要體現(xiàn)在：一次性的資金投入和持續(xù)的現(xiàn)金流出?，F(xiàn)金管理在酒店財務(wù)管理中具有重要地位。針對這一特點。其現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)率和自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。

(1)基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)一定時期基本現(xiàn)金置存的最低標(biāo)準(zhǔn)值。酒店應(yīng)依據(jù)自身經(jīng)營規(guī)模和財務(wù)活動要求進(jìn)行確定。在酒店經(jīng)營過程中。當(dāng)實際現(xiàn)金存量低于這個最低標(biāo)準(zhǔn)值時可能引發(fā)現(xiàn)金風(fēng)險，應(yīng)發(fā)出預(yù)警。

(2)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于現(xiàn)金流入量除以現(xiàn)金流出量。表明酒店現(xiàn)金流入對現(xiàn)金流出的總體保障能力。該指數(shù)大于1時，表明企業(yè)對各種現(xiàn)金支付的需求有保障；小于1時，表示經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量不足以彌補(bǔ)其現(xiàn)金流出量，持續(xù)下去，將引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

(3)營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于營業(yè)現(xiàn)金流入量除以營業(yè)現(xiàn)金流出量。營業(yè)現(xiàn)金流量是酒店整體現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成部分。是良好現(xiàn)金支付能力存在的保障。營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)是對整體現(xiàn)金流量狀況的進(jìn)一步分析。該指數(shù)大于1，表明企業(yè)現(xiàn)金支付保障基礎(chǔ)較好；反之，表明企業(yè)收益質(zhì)量低下，營業(yè)現(xiàn)金流入?yún)T乏，支付能力下降，長此以往，會發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

(4)營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率。它等于(營業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+營業(yè)稅)，(營業(yè)稅+所得稅)。納稅現(xiàn)金流出量具有剛性特征，因企業(yè)一旦取得應(yīng)稅收入或利潤，無論其質(zhì)量如何或有無足夠的現(xiàn)金流入量保障。都必須及時履行依法納稅的責(zé)任，否則將受到處罰。因此，該比率應(yīng)大于1。如果小于1，企業(yè)將不得不通過借款或壓縮未來營業(yè)活動必要現(xiàn)金支出的方式來上繳稅款，這勢必對未來的經(jīng)營活動以及現(xiàn)金流入能力造成危害，增大財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的機(jī)率。

(5)營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)率。它等于(營業(yè)現(xiàn)金凈流量一應(yīng)納稅款)／到期債務(wù)本息。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)額是指企業(yè)所取得的營業(yè)現(xiàn)金流入量彌補(bǔ)了營業(yè)現(xiàn)金流出量、支付了應(yīng)納稅款后，可用于償付到期債務(wù)的額度。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)率大于1，說明企業(yè)完全可以依靠營業(yè)活動現(xiàn)金流入量償付到期債務(wù)；若小于1。則說明企業(yè)不得不通過舉借新的債務(wù)或其他現(xiàn)金融通途徑來償付到期債務(wù)。

(6)自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。它等于自由營業(yè)現(xiàn)金流量除以營業(yè)現(xiàn)金凈流量。自由營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量一維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力必須追加資本性支出一到期債務(wù)及利息。自由營業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)未來發(fā)展的基本能力與穩(wěn)健性的保障，企業(yè)對其有充分的自主支配權(quán)。并且該部分現(xiàn)金無論怎樣處置以及實際效果如何，都不會對企業(yè)未來發(fā)展的基礎(chǔ)構(gòu)成危害。因此。自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率越高、金額越大，表明企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越小、現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)。同時企業(yè)價值與股東財富也就越大。

2.盈利狀況預(yù)警指標(biāo)

盈利狀況指標(biāo)可以間接地揭示財務(wù)風(fēng)險的大小。盈利能力越強(qiáng)，財務(wù)風(fēng)險越??；反之，財務(wù)風(fēng)險越大。依據(jù)酒店經(jīng)營特點和盈利方式，盈利狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括營業(yè)收入凈利潤率與毛利率、資產(chǎn)凈利潤率、成本費用利潤率、營業(yè)收入現(xiàn)金率和資產(chǎn)現(xiàn)金率。

(1)營業(yè)收入凈利率與毛利率。營業(yè)收入凈利率=凈利潤／營業(yè)收入，表明市場競爭力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標(biāo)較低或持續(xù)下降，說明酒店的市場競爭力與盈利能力在下降，如不能得到及時改善，可能導(dǎo)致現(xiàn)金短缺、財務(wù)狀況惡化、所投資產(chǎn)及設(shè)備價值逐步喪失，從而預(yù)示財務(wù)風(fēng)險即將爆發(fā)。毛利=營業(yè)收入－營業(yè)成本，毛利率=毛利／營業(yè)收入。當(dāng)企業(yè)凈利率為正數(shù)時，表明毛利有可能為負(fù)數(shù)或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營業(yè)務(wù)的真實市場競爭力，而毛利率能對此進(jìn)行較準(zhǔn)確的反映，因此毛利率較低或持續(xù)下降。更應(yīng)引起管理者的警惕。由于各酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營方式、所在地區(qū)均存在較大的差異性，因此，應(yīng)依據(jù)自己的實際情況來確定凈利率與毛利率的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值，一旦發(fā)現(xiàn)凈利率與毛利率有異常變動，應(yīng)立即實施風(fēng)險預(yù)警。

(2)成本費用利潤率指標(biāo)。成本費用利潤率=營業(yè)利潤／成本費用總額。該指標(biāo)越高，酒店成本費用盈利能力越強(qiáng)。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤：如果該指標(biāo)較低或持續(xù)下降，尤其是低于同行業(yè)平均水平或企業(yè)設(shè)置的警戒值，說明主營業(yè)務(wù)市場競爭力與盈利能力在下降，成本費用有可能嚴(yán)重超支，如不及時預(yù)警糾正，極易引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。此指標(biāo)還可以按不同經(jīng)營項目進(jìn)行設(shè)置、測算。以便更準(zhǔn)確地發(fā)出預(yù)警信號。

(3)營業(yè)現(xiàn)金流入比率。它等于營業(yè)現(xiàn)金流入量除以營業(yè)收入凈額。營業(yè)現(xiàn)金流入量是酒店生存的命脈。該比率越高，其現(xiàn)收能力越強(qiáng)、財務(wù)狀況越安全。如果該比率較低或持續(xù)下降，說明酒店營業(yè)收入的質(zhì)量不高，現(xiàn)金收款狀況較差，應(yīng)收賬款過高：如不及時預(yù)警控制，隨著現(xiàn)金流入量的減少，將發(fā)生現(xiàn)金支付困難，爆發(fā)財務(wù)風(fēng)險。此指標(biāo)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值。應(yīng)依據(jù)酒店實際經(jīng)營需要結(jié)合現(xiàn)金預(yù)警指標(biāo)加以確定。

(4)資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報酬率)。它等于凈利潤／[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)／2]，反映每元資產(chǎn)賺取凈利潤的能力。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，總資產(chǎn)盈利能力越強(qiáng)，所面臨的財務(wù)風(fēng)險較?。蝗绻撝笜?biāo)較低或在下降，說明企業(yè)市場競爭力、盈利能力、資產(chǎn)價值均在下降，管理者應(yīng)及時予以調(diào)整，否則將引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

(5)凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報酬率)。它等于凈利潤／[(期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計)／2]，全面反映了酒店資產(chǎn)的盈利能力。一般來講，該指標(biāo)越高，企業(yè)權(quán)益資本盈利能力越強(qiáng)，在財務(wù)狀況良好的情況下，短期內(nèi)不會出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。但如果該指標(biāo)過高于同行業(yè)水平，說明該酒店可能是一個高負(fù)債、高利息費用的企業(yè)，一旦財務(wù)狀況惡化，由高債務(wù)帶來的高風(fēng)險將一觸即發(fā)。凈資產(chǎn)收益率是監(jiān)測企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一個極其重要的指標(biāo)。其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)依據(jù)企業(yè)實際經(jīng)營情況確定。

3.償債狀況預(yù)警指標(biāo)

償債狀況預(yù)警指標(biāo)包括短期償債和長期償債指標(biāo)。短期償債指標(biāo)主要包括流動比率、速動比率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，該類指標(biāo)體現(xiàn)企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱。可以預(yù)警企業(yè)短期償債能力的惡化。長期償債指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率和本息償付倍率，該類指標(biāo)表明企業(yè)償還其債務(wù)本金與支付利息的能力，可以預(yù)測企業(yè)長期償債能力的變化。

(1)流動比率。它等于流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債(取期末值或平均值)，反映企業(yè)的短期償債能力。該比率越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，一般認(rèn)為2比較安全，即每1元流動負(fù)債至少應(yīng)該備有2元的流動資產(chǎn)。由于酒店行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的存貨較少。其最大的存貨實際為客房，因此其流動比率保持在1.2～1.5范圍內(nèi)較為合適。具體預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值在不同規(guī)模的酒店間會存在一定的差異，酒店應(yīng)依據(jù)自身情況來確定。如果企業(yè)實際流動比率低于警戒線或存在持續(xù)下降趨勢，則應(yīng)及時預(yù)警。

(2)速動比率。它等于速動資產(chǎn)除以流動負(fù)債(取期末值或平均值)。由于酒店行業(yè)存貨較少，速動資產(chǎn)應(yīng)等于現(xiàn)金、銀行存款、有價證券、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款之和。由此可見，速動比率的敏感度明顯高于流動比率，該指標(biāo)能進(jìn)一步說明企業(yè)短期償債能力。該比率的最佳值一般為1，但由于酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營項目等存在較大差異，所以預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)由企業(yè)視自己的實際情況確定。

(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。它可以用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)表示，為了取值方便，我們用周轉(zhuǎn)次數(shù)表示。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收人凈額／應(yīng)收賬款平均值，賒銷收入凈額=營業(yè)收入－現(xiàn)金收入－營業(yè)收入折扣與退回，應(yīng)收賬款平均值=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)／2。當(dāng)酒店銷售規(guī)模穩(wěn)定提高時，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強(qiáng)。由于酒店經(jīng)營中存在大量的賒銷客戶，如果不加強(qiáng)管理，會導(dǎo)致現(xiàn)金流入量降低。出現(xiàn)潛在的財務(wù)風(fēng)險。可是，過分嚴(yán)格的信用政策會提升應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，同時也會導(dǎo)致客戶的流失、銷售規(guī)模及市場占有率的下降，最終將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難、利潤下降和財務(wù)風(fēng)險爆發(fā)。因此，管理者應(yīng)依據(jù)企業(yè)實際狀況和發(fā)展要求來確立應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，對應(yīng)收賬款實施有效的預(yù)警與控制。

(4)資產(chǎn)負(fù)債率。它等于負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額，反映企業(yè)的負(fù)債狀況。該比率越高。企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大。具體預(yù)警比率應(yīng)依據(jù)企業(yè)規(guī)模、風(fēng)險意識、盈利狀況和管理者對財務(wù)風(fēng)險的承受能力來確定；如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率超出了警戒線或持續(xù)居高不下，則應(yīng)發(fā)出預(yù)警信號。

(5)本息償付倍率。它等于息稅前利潤／(利息支出+到期負(fù)0債本金，1-所得稅稅率)，表明企業(yè)一定時期的本息償付能力。該指數(shù)大于1，說明企業(yè)有充分的收益來償付本息；若小于1，說明企業(yè)到期盈利無法償還本息，有可能發(fā)生財務(wù)風(fēng)險。

三、運用酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)注意的問題

一般來說，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系運用的有效性與酒店的財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度等因素有關(guān)，因此，在使用時還應(yīng)注意以下幾方面的問題。

一是財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料的真實與規(guī)范。酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警需要引用、分析、計算大量的財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料，財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料的真實性與規(guī)范性將直接影響到財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的準(zhǔn)確性。因此要求在使用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行計算分析時，必須保證所使用財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料的真實與規(guī)范。

二是結(jié)合經(jīng)營管理特點，建立完善的財務(wù)風(fēng)險定期預(yù)警制度。酒店經(jīng)營一般具有季節(jié)性的特點，在建立其財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)時，應(yīng)充分考慮其經(jīng)營特點、經(jīng)營規(guī)模與經(jīng)營方式。建立較為完善的財務(wù)風(fēng)險定期預(yù)警制度。及時向管理者發(fā)出預(yù)警信號。

三是確定合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動區(qū)間。酒店的經(jīng)營與發(fā)展呈現(xiàn)出一定的周期性，不同時期的財務(wù)狀況將呈現(xiàn)不同的特征，譬如經(jīng)營淡季會出現(xiàn)利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量較低的狀況。因此在依據(jù)主要財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動區(qū)間時，必須結(jié)合各酒店的經(jīng)營發(fā)展周期，計算確定符合其實際經(jīng)營狀況的、較合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動區(qū)間，以保證風(fēng)險預(yù)警的準(zhǔn)確性。

四是結(jié)合趨勢分析法。長期跟蹤比率的變化趨勢，及早發(fā)出財務(wù)風(fēng)險預(yù)警。酒店發(fā)生財務(wù)風(fēng)險是由經(jīng)營管理不善等因素的長期積累造成的。在使用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警計算時。可以結(jié)合趨勢分析法，將該期的計算結(jié)果與前期進(jìn)行比較，觀察其變化趨勢，及早向管理者發(fā)出財務(wù)風(fēng)險預(yù)警。

五是將定量計算預(yù)測結(jié)果與定性分析相結(jié)合。酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的計算分析注重定量分析，由于受會計數(shù)據(jù)資料的限制。其計算分析結(jié)果有一定的局限性，應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策等非量化因素進(jìn)行預(yù)測分析，使預(yù)警結(jié)果更加可靠、有效。

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關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；風(fēng)險預(yù)警；管控機(jī)制；研究

一、現(xiàn)代化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警現(xiàn)狀及其問題

（一）現(xiàn)代化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警現(xiàn)狀

就現(xiàn)狀來看，我國多數(shù)中小企業(yè)組織機(jī)構(gòu)并不健全，管理缺乏科學(xué)性，運營水平相對較低，企業(yè)管理水平與企業(yè)規(guī)模脫節(jié)，兩者之間的不協(xié)調(diào)對于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展造成負(fù)面影響。企業(yè)在制定發(fā)展規(guī)劃時也未將外部環(huán)境納入考慮，這就導(dǎo)致在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整時，企業(yè)始終處于一個較為被動的狀態(tài)。此外，還有很多中小企業(yè)本身具備較高的財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)狀況較為復(fù)雜，變化十分突然，實施財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)本身存在一定的難度。當(dāng)前，我國上市公司的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)已經(jīng)相對成熟，不過較為倚重其數(shù)據(jù)分析以及計算的功能，對于預(yù)警系統(tǒng)的變化則缺乏關(guān)注，故而并未對其變化產(chǎn)生的原因進(jìn)行細(xì)致的分析，導(dǎo)致其作用難以全面發(fā)揮。

（二）現(xiàn)代化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警所存在的問題

首先是認(rèn)識不清的問題。我國多數(shù)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)更加看重企業(yè)的生產(chǎn)及營銷，而缺乏對于財務(wù)管理的重視，或是僅僅關(guān)注于企業(yè)的利潤變化，并未切實認(rèn)識到企業(yè)財務(wù)管理工作的重要性，這對于財務(wù)分析工作的正常進(jìn)行及其作用具有一定的影響。其次是技術(shù)分析所存在的問題。最為突出的問題即是會計信息真實性相對較差，而會計信息的真實性則是建立在財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)基礎(chǔ)之上的。在實際工作過程之中，在各種因素的影響之下，會計信息會存在不同程度的失真，這就對企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效性造成了較為嚴(yán)重的影響。其次是技術(shù)分析片面性的問題，即過于強(qiáng)調(diào)技術(shù)分析的客觀性，并未站在主觀角度進(jìn)行探討。最后則是技術(shù)分析的狹隘性，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動不斷開展的過程之中，企業(yè)的資金也會隨之不斷變化，而企業(yè)資金變動則是企業(yè)實際經(jīng)營情況的反映，加強(qiáng)對于企業(yè)資金變動的研究，無疑能夠更加清晰的了解企業(yè)的經(jīng)營狀況。不過就實際情況而言，多數(shù)企業(yè)雖然十分重視企業(yè)資金的變化，但并未關(guān)注企業(yè)活動對于資金變化所造成的影響。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管控措施研究

（一）加強(qiáng)對于企業(yè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制的認(rèn)識

為了做好企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作，首先就必須認(rèn)識其重要性，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)務(wù)必積極轉(zhuǎn)變自身認(rèn)知，將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警視為企業(yè)經(jīng)營管理的手段及方法，并著手建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的各項制度，通過各項措施來提高企業(yè)管理質(zhì)量。再者，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子必須認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險預(yù)警對于企業(yè)管理所帶來的影響，以求切實提高分析質(zhì)量，進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)效益的提升。

（二）提高企業(yè)財務(wù)預(yù)警制度的科學(xué)性

首先應(yīng)當(dāng)遵循市場經(jīng)濟(jì)的原則，對企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的指標(biāo)體系進(jìn)行建設(shè)，其基本原則囊括了市場敏感性、可操作性、針對性等多個原則；其次，需積極拓寬財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型變量的范圍，促進(jìn)其合理性的提升；再者，慎重選擇非財務(wù)目標(biāo)的引進(jìn)，在全面分析企業(yè)實際狀況的基礎(chǔ)之上，切實提高其風(fēng)險預(yù)測能力。最后，著手進(jìn)行長期財務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系以及短期財務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系的建立，并將兩者予以結(jié)合。

（三）提高技術(shù)分析能力

企業(yè)應(yīng)當(dāng)切實加強(qiáng)會計基礎(chǔ)工作，促進(jìn)會計信息真實性、科學(xué)性的提升；其次，需著重完善財務(wù)分析制度，使其與企業(yè)當(dāng)前發(fā)展的規(guī)劃相一致，并做好人員的選拔及任用工作，明確所有工作人員的所需承擔(dān)的責(zé)任以及必須實現(xiàn)的目標(biāo)。最后，還需結(jié)合企業(yè)實際情況，做好調(diào)查分析工作，提高財務(wù)風(fēng)險分析工作的針對性。

（四）完善內(nèi)部預(yù)警機(jī)制

積極完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部預(yù)警機(jī)制，切實發(fā)揮預(yù)警系統(tǒng)功能，建立對策庫，收集相關(guān)數(shù)據(jù)，確保在遭遇類似問題時，能夠及時地提供切實、有效的解決方案。

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關(guān)鍵詞：高新技術(shù)企業(yè)； 財務(wù)風(fēng)險； 財務(wù)預(yù)警理論

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）03-0-01

一、前言

在目前高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展中，財務(wù)風(fēng)險是經(jīng)營管理過程中不可避免的風(fēng)險之一，同時也是對企業(yè)經(jīng)營影響最大的風(fēng)險，為了保證高新技術(shù)企業(yè)能夠在發(fā)展過程中處于有利的競爭地位，我們必須對企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險有足夠的認(rèn)識。從當(dāng)前的研究成果來看，企業(yè)應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險有效的辦法是根據(jù)財務(wù)預(yù)警理論，建立有效的財務(wù)預(yù)警機(jī)制，提高企業(yè)應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的能力，使企業(yè)能夠在財務(wù)風(fēng)險形成之前有所預(yù)知，并采取積極的方法進(jìn)行干預(yù)，減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，保證企業(yè)的經(jīng)營效果?；谶@種認(rèn)識，我們應(yīng)該對財務(wù)預(yù)警理論有深入的了解。

二、高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)危機(jī)和財務(wù)預(yù)警的概念與描述

1.財務(wù)危機(jī)又稱財務(wù)困境，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界并沒有給出財務(wù)危機(jī)的統(tǒng)一定義，通常公認(rèn)有兩種確定的方法：一是法律對企業(yè)破產(chǎn)的定義，二是以證券交易所對持續(xù)虧損、有重大潛在損失或者股價持續(xù)低于一定水平的上市公司給予特別處理或退市作為標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)中外學(xué)者的研究，財務(wù)危機(jī)至少有以下幾種表現(xiàn)形式：第一，從企業(yè)的運營情況看，表現(xiàn)為產(chǎn)銷嚴(yán)重脫節(jié)，企業(yè)銷售額和銷售利潤明顯下降，多項績效評價指標(biāo)嚴(yán)重惡化；第二，從企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，表現(xiàn)為應(yīng)收賬款大幅增長，產(chǎn)品庫存迅速上升；第三，從企業(yè)的償債能力看，表現(xiàn)為喪失償還到期債務(wù)的能力，流動資產(chǎn)不足以償還流動負(fù)債，總資產(chǎn)低于總負(fù)債。

2.所謂企業(yè)財務(wù)預(yù)警，即財務(wù)失敗預(yù)警，是指借助企業(yè)提供的財務(wù) 報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)會計資料，利用財會、統(tǒng)計、金融、企業(yè)管理、市場營銷理論，采用比率分析、比較分析、因素分析及多種分析方法，對企業(yè)的經(jīng)營活動、財務(wù)活動等進(jìn)行分析預(yù)測，以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營管理活動中潛在的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，并在危機(jī)發(fā)生之前向企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警告督促企業(yè)管理當(dāng)局采取有效措施，避免潛在的風(fēng)險演變成損失。

三、目前財務(wù)預(yù)警理論和財務(wù)預(yù)警方法分析

目前的財務(wù)預(yù)警理論主要是研究企業(yè)如何能夠利用正確的財務(wù)行為，避免財務(wù)危機(jī)的發(fā)生。從企業(yè)所面臨的財務(wù)危機(jī)來看，財務(wù)預(yù)警理論將研究重點放在了如何對財務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)先判斷和分析上，旨在通過對企業(yè)財務(wù)行為的分析，達(dá)到對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警。目前來看，企業(yè)財務(wù)預(yù)警主要采取了以下方法：

首先，通過對基礎(chǔ)的財務(wù)數(shù)據(jù)材料進(jìn)行分析得出企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的判斷，并以此理論為指導(dǎo)，推動企業(yè)采取具體措施對風(fēng)險進(jìn)行干預(yù)。

其次，通過采用多種分析方法，對企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行判斷，主要方法為比率分析法、比較分析發(fā)、因素分析發(fā)等，保證分析的準(zhǔn)確性。

再次，通過對企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警，避免企業(yè)財務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在潛在風(fēng)險，應(yīng)立即采取措施，對風(fēng)險進(jìn)行干預(yù)和消除。

四、目前財務(wù)預(yù)警理論和方法存在的問題和局限性

從目前財務(wù)預(yù)警理論和預(yù)警方法來看，主要表現(xiàn)為三個層面，首先為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析層面，其次為專業(yè)分析方法層面，再次為潛在風(fēng)險預(yù)知層面。雖然這幾種方法在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警中取得了積極效果，但是由于高新技術(shù)企業(yè)所面臨的經(jīng)營形勢和市場環(huán)境不斷發(fā)生著變化，為此現(xiàn)有的財務(wù)預(yù)警理論和方法還存在一定的問題和局限性。

1.高新技術(shù)企業(yè)的財務(wù)預(yù)警方法過于單一

對于高新技術(shù)企業(yè)而言，在經(jīng)營管理過程中，雖然對財務(wù)預(yù)警理論非常重視，但是在實際運行中財務(wù)預(yù)警的方法采用的比較單一，沒有取得預(yù)期的管理效果，沒有完全消除企業(yè)遇到的財務(wù)危機(jī)。

2.高新技術(shù)企業(yè)面臨的財務(wù)形勢日趨復(fù)雜

由于高新技術(shù)企業(yè)面臨的市場競爭非常激烈，自身的財務(wù)形勢也比較復(fù)雜，企業(yè)的多數(shù)資金都用于產(chǎn)品研發(fā)，導(dǎo)致了資金配置不合理，存在一定的風(fēng)險，同時受到市場競爭的影響，日趨復(fù)雜的財務(wù)形勢制約了財務(wù)預(yù)警理論的發(fā)展。

3.高新技術(shù)企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)制約了財務(wù)預(yù)警理論作用的發(fā)揮

考慮到高新技術(shù)企業(yè)的特點，高新技術(shù)企業(yè)在財務(wù)結(jié)構(gòu)方面將資金投入重點放在了產(chǎn)品研發(fā)上，客觀上導(dǎo)致了資金傾斜過于明顯，使企業(yè)的財務(wù)面臨一定的風(fēng)險。也正是這種財務(wù)結(jié)構(gòu)，制約了財務(wù)預(yù)警理論作用的發(fā)揮。

五、高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)預(yù)警研究的理論框架分析

通過對高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)管理制度的研究，高新技術(shù)企業(yè)要想取得良好的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警效果，就要根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展特點提出財務(wù)預(yù)警研究的理論框架，指導(dǎo)企業(yè)財務(wù)預(yù)警實踐。以下以哈爾濱高新技術(shù)企業(yè)為例，重點探討高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)預(yù)警研究理論框架的形成。

1.哈爾濱高新技術(shù)企業(yè)偏向于新產(chǎn)品的研發(fā)，需要成熟的財務(wù)預(yù)警理論來有效預(yù)防財務(wù)風(fēng)險。從目前哈爾濱高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)品定位和企業(yè)結(jié)構(gòu)設(shè)置來看，天然存在的風(fēng)險對財務(wù)預(yù)警理論提出了具體的要求。

2.哈爾濱高新技術(shù)企業(yè)的貸款存量較高，需要完整的財務(wù)預(yù)警理論來支持整個企業(yè)財務(wù)發(fā)展。由于哈爾濱高新技術(shù)企業(yè)在發(fā)展中吸引了一定數(shù)量的貸款和民間資金，因此在財務(wù)風(fēng)險上處于高風(fēng)險的狀態(tài)，這一現(xiàn)狀決定了企業(yè)需要完整的財務(wù)預(yù)警理論。

3.哈爾濱高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展速度較快，需要根據(jù)財務(wù)預(yù)警理論構(gòu)建有效的財務(wù)預(yù)警體系?？紤]到高新技術(shù)企業(yè)高速發(fā)展的現(xiàn)狀，只有有效的財務(wù)預(yù)警體系才能實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的干預(yù)。

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篇8

關(guān)鍵詞：新能源；財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警指標(biāo)體系

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）031-000-02

一、新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特殊性

（一）財務(wù)風(fēng)險的概念

財務(wù)風(fēng)險有狹義財務(wù)風(fēng)險和廣義財務(wù)風(fēng)險兩種概念。狹義的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)債務(wù)到期無法償還所引起的破產(chǎn)的風(fēng)險。廣義的財務(wù)風(fēng)險是指受內(nèi)部環(huán)境或者外部控制等方面不確定因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)的實際收益和預(yù)期收益不對等的可能性，它貫穿于企業(yè)的財務(wù)活動和經(jīng)營管理活動的全過程。本文在此討論中的財務(wù)風(fēng)險主要指廣義的財務(wù)風(fēng)險。

（二）新能源企業(yè)經(jīng)營狀況

新能源是相對傳統(tǒng)能源而提出的概念，主要包括風(fēng)能、太陽能、生物質(zhì)能、核能、海洋能等多方面的能源資源。新能源因其環(huán)保、經(jīng)濟(jì)和替代的多重優(yōu)點，使得新能源產(chǎn)業(yè)得到政府越來越多的重視和支持，很多省市都在打造新能源基地，大批企業(yè)跨入新能源行業(yè)。在整個“十一五”期間，我國的新能源企業(yè)主要應(yīng)對太陽能和風(fēng)能而發(fā)展起來，形成了諸如光伏太陽能類似的大企業(yè)，以及其他一些地?zé)岬饶茉吹男∑髽I(yè)。而進(jìn)入“十二五”時期，隨著我國對于新能源重視程度的日益提升，新能源企業(yè)獲得了更光明的發(fā)展態(tài)勢，不僅原有的太陽能以及風(fēng)能等新能源獲得更為深入地發(fā)展，其他的諸如生物質(zhì)能的新能源企業(yè)也逐漸壯大起來，為我國的新能源事業(yè)發(fā)揮了重大的作用。

（三）新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險特殊性

1.外部風(fēng)險特殊性

區(qū)別于傳統(tǒng)能源企業(yè)和其他行業(yè)，我國新能源企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備以及生產(chǎn)技術(shù)基本來自歐美日等國家，這就造成新能源企業(yè)受制于人，嚴(yán)重阻礙了新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。比如我國光伏太陽能企業(yè)，雖然國內(nèi)企業(yè)加大對其的研究，也不斷取得成績，但是引領(lǐng)新能源技術(shù)潮流的還是歐美日等國家。更甚于歐美日國家的相關(guān)研究進(jìn)展大于國內(nèi)，這就有可能國內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)面臨更新?lián)Q代的風(fēng)險。

2.內(nèi)部風(fēng)險特殊性

（1）生產(chǎn)技術(shù)落后

相較于其它行業(yè)企業(yè)，自“十一五”以來，我國的新能源企業(yè)得到了高速的發(fā)展，吸引了大量資金進(jìn)入新能源行業(yè)。一些行業(yè)已經(jīng)由壟斷競爭向充分競爭發(fā)展，這一方面豐富了新能源市場，降低了相應(yīng)成本，但另一方面，由于新能源企業(yè)發(fā)展時間短，大多處于初創(chuàng)期和發(fā)展期，大量工作處在摸索中，這就造成新能源企業(yè)技術(shù)落后、高額的研究開發(fā)費用、大量進(jìn)口的設(shè)備，人才的匱乏等等，使得新能源企業(yè)相較于傳統(tǒng)能源企業(yè)，缺乏價格優(yōu)勢及產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢，而且投資方或債權(quán)人為了利益最大化，將整個市場帶入一種低技術(shù)的重復(fù)生產(chǎn)狀態(tài)，不利于整個行業(yè)的高端發(fā)展。

（2）應(yīng)收賬款過高

由于新能源企業(yè)發(fā)展時間短，并且缺乏價格優(yōu)勢及產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢，在整個能源市場上并不占優(yōu)勢，以至于新能源的市場占有率并不高，為了培養(yǎng)客戶及保持顧客忠誠度，企業(yè)提供了極大的優(yōu)惠措施吸引客戶，這些優(yōu)惠條件一般包括了較長的應(yīng)收賬款賬期，這就造成企業(yè)的資金回收不暢現(xiàn)象非常嚴(yán)重，應(yīng)收賬款比例過高，資金流動能力差，資金利用率低，企業(yè)的財務(wù)支付能力差，容易引發(fā)資金鏈的斷裂。

（3）資本結(jié)構(gòu)不合理

新能源企業(yè)相比其它行業(yè)企業(yè)，市場機(jī)制還不完善，尤為突出的是負(fù)債過高。這一方面帶來較重的利息負(fù)擔(dān)，一旦不能按時償債，企業(yè)將面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險；另一方面，企業(yè)所有者因為企業(yè)的高負(fù)債而提高對企業(yè)回報率的要求，或p少投資；債權(quán)人會因為企業(yè)的高負(fù)債而提高對企業(yè)借款的條件，如提高貸款利息、減少貸款額度，這樣造成企業(yè)再融資的困難，資金鏈斷裂的可能性加大。

（4）環(huán)保意識缺乏

新能源產(chǎn)業(yè)并不是無污染產(chǎn)業(yè)，只是相對傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)，對人類的危害范圍小，但從長期看，缺乏環(huán)保意識的新能源產(chǎn)業(yè)會給人類未來帶來更大的危害。

分析以上新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特殊性質(zhì)，為了防范風(fēng)險，建立有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模式是新能源企業(yè)進(jìn)行財務(wù)危機(jī)防范的有效手段。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模式建立的基礎(chǔ)和前提，具有不可替代的作用。本文將針對新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特殊性，對建立與之相匹配的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系展開進(jìn)一步的討論。

二、新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建理論

（一）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的構(gòu)建

財務(wù)危機(jī)是循序漸進(jìn)、逐漸地產(chǎn)生的，企業(yè)只有構(gòu)建科學(xué)的風(fēng)險預(yù)警體系才能發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，并采取措施進(jìn)行規(guī)避，而構(gòu)成財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的關(guān)鍵是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建。

（二）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建原則

在選取指標(biāo)體系中，并非選取所有的財務(wù)指標(biāo)。新能源財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型構(gòu)建中所選擇的指標(biāo)體系要符合本行業(yè)的特點和財務(wù)風(fēng)險的特殊性，并遵循一定的原則。

1.科學(xué)性原則

科學(xué)性原則是指要求所建立的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系能夠準(zhǔn)確監(jiān)測企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)在聯(lián)系，進(jìn)而揭示財務(wù)運行規(guī)律，如實反映企業(yè)財務(wù)活動和經(jīng)營管理活動的潛在危機(jī)。

2.系統(tǒng)性原則

系統(tǒng)性原則是指企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系是一個具有一定結(jié)構(gòu)和功能要素構(gòu)成的有機(jī)整體，其指標(biāo)系統(tǒng)不是絕對的、靜止的，而是相對的、不斷發(fā)生變化的。由于影響企業(yè)的因素非常廣泛，這就要求選取的指標(biāo)具有先進(jìn)性，并且要求監(jiān)測對象具有全面性和完整性，這樣才能得出準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，做出正確的判斷。

3.預(yù)測性原則

預(yù)測性原則是指能運用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系預(yù)測未來財務(wù)活動和經(jīng)營管理活動。即它可以依據(jù)企業(yè)的財務(wù)活動和經(jīng)營管理活動的歷史數(shù)據(jù)預(yù)測未來可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險。這是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的一個必要原則。

4.動態(tài)性原則

動態(tài)性原則是指對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警應(yīng)將企業(yè)的財務(wù)活動和經(jīng)營管理活動視為一個動態(tài)的過程，分析企業(yè)過去的經(jīng)營狀況，把握企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。動態(tài)分析預(yù)警還可以反映企業(yè)經(jīng)營者對危機(jī)的態(tài)度和防范危機(jī)的能力。

三、新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的搭建

根據(jù)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建原則，結(jié)合新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特殊性，本文將新能源企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)分為兩類，第一類是財務(wù)指標(biāo)，第二類是非財務(wù)指標(biāo)。通過這兩類指標(biāo)的選取及建立來搭建新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。

（一）財務(wù)指標(biāo)的建立

1.償債能力指標(biāo)的建立

企業(yè)只有生存才能獲利，而企業(yè)生存的基本條件是資金鏈暢通，可以償還到期債務(wù)。通常情況下，流動比率、速動比率的高低，能反映企業(yè)短期償債能力，即企業(yè)短期資金鏈?zhǔn)欠窳己茫欢Y產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率的高低，則反映企業(yè)長期償債能力，產(chǎn)權(quán)比率的高低也反映了所有者權(quán)益對償債風(fēng)險的承受能力，即企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展資金鏈的有效規(guī)劃程度。

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用

產(chǎn)權(quán)比率= 負(fù)債總額 /所有者權(quán)益總額

2.盈利能力指標(biāo)的建立

獲利可代表企業(yè)發(fā)展的價值，是企業(yè)存在的追求。盈利能力可以作為衡量新能源企業(yè)最具綜合能力的指標(biāo)。企業(yè)只有盈利才能發(fā)展。從長遠(yuǎn)來看，企業(yè)能避免財務(wù)危機(jī)，必須有良好的盈利能力，這樣企業(yè)的償債能力和籌資能力才會更強(qiáng)。其指標(biāo)有經(jīng)營現(xiàn)金流入流出率、總資產(chǎn)報酬率、股東權(quán)益收益率。銷售利潤率和成本費用利潤率反映了企業(yè)的獲利能力。

經(jīng)營現(xiàn)金流入流出率=經(jīng)營現(xiàn)金流入量/經(jīng)營現(xiàn)金流出量

總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額

股東權(quán)益收益率=凈利潤/平均股東權(quán)益

銷售利潤率=利潤總額/銷售收入總額

成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額

3.管理能力指標(biāo)的建立

企業(yè)財務(wù)狀況的優(yōu)劣可以通過管理來改變。質(zhì)量抽查合格率高，反映企業(yè)生產(chǎn)能力及管理能力強(qiáng)。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，反映企業(yè)活力強(qiáng)，經(jīng)營效果好。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高表明應(yīng)收賬款收回越快。存貨周轉(zhuǎn)速度越高，表明存貨占用水平越低，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越和存貨周轉(zhuǎn)率，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，優(yōu)化企業(yè)的資金鏈。

質(zhì)量抽查合格率=合格產(chǎn)品數(shù)/產(chǎn)品總數(shù)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入總額/資產(chǎn)平均總額

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款

4.發(fā)展能力指標(biāo)的建立

新能源企業(yè)要生存、要發(fā)展，必須不斷追求技術(shù)的進(jìn)步、不斷提高產(chǎn)品的質(zhì)量、擴(kuò)大市場的份額。其指標(biāo)有總資產(chǎn)增長率、銷售收入增長率、研發(fā)費用增長率。總資產(chǎn)增長率反映企業(yè)在一定時期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張縮小的速度；銷售收入增長率反映企業(yè)銷售的增減變動情況，是評價企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的重要指標(biāo)；研發(fā)費用增長率反映企業(yè)對生產(chǎn)產(chǎn)品技術(shù)及新產(chǎn)品重視程度。

總資產(chǎn)增長率=（年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額）/年初資產(chǎn)總額

銷售收入增長率= （本年總銷售收入-上年總銷售收入）/上年總銷售收入

研發(fā)費用增長率=（本年的研發(fā)費用-上年研發(fā)費用）/上年研發(fā)費用

（二）非財務(wù)指標(biāo)的建立

非財務(wù)指標(biāo)可以作為財務(wù)指標(biāo)的補(bǔ)充，它由定性指標(biāo)構(gòu)成，主要采用專家打分制（0、2、4、6、8、10）的辦法量化。

四、新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)用中應(yīng)注意的事項

目前我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的研究取得豐富的成果，新能源企業(yè)也在廣泛地應(yīng)用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系來防范財務(wù)危機(jī)，但企業(yè)應(yīng)用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系也存在一些題，需要我們在應(yīng)用時給予足夠的重視。

1.新能源企業(yè)在應(yīng)用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警時，重視企業(yè)財務(wù)管理預(yù)警的使用而忽視了企業(yè)經(jīng)營管理預(yù)警的使用。經(jīng)營管理財務(wù)風(fēng)險在很大的程度上決定了企業(yè)的生存。因此，新能源企業(yè)應(yīng)對經(jīng)營管理方面的研發(fā)投入等方面給予足夠重視。

2.企業(yè)預(yù)警部門的工作與財務(wù)部門的工作部分重復(fù)，這造成企業(yè)人力、物力的浪費。企業(yè)應(yīng)協(xié)調(diào)部門間的工作，避免重復(fù)工作，提高效率，降低成本。

3.財務(wù)預(yù)警的目的是期望在危機(jī)發(fā)生之前，根據(jù)預(yù)警指標(biāo)的預(yù)測結(jié)果提醒企業(yè)進(jìn)行防范，以避免財務(wù)危機(jī)。因此，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警應(yīng)貫穿企業(yè)整個財務(wù)活動中。

4.新能源企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)信息化的管理，及時準(zhǔn)確取得企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的前提，財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確和如實影響了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警和防范效果。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

【關(guān)鍵詞】大數(shù)據(jù)；企業(yè)財務(wù)；風(fēng)險預(yù)警

一、引言

眾所周知，任何一個企業(yè)要想獲得更好的發(fā)展都應(yīng)該盡可能的做好相應(yīng)的財務(wù)管理工作，尤其是對于相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險來說，更是應(yīng)該切實加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警和管理效果，如此才能夠保障其整個企業(yè)更好更快地發(fā)展，而要想切實提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的效果和水平卻并不容易，其難度還是比較大的，而近年來的實踐經(jīng)驗表明，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用對于這種企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作來說具備著較強(qiáng)的積極價值，值得進(jìn)行深入的研究和推廣。

二、大數(shù)據(jù)在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警中的重要作用分析

對于當(dāng)前我國很多企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作來說，都已經(jīng)正在逐步的涉獵大數(shù)據(jù)的使用，所謂的大數(shù)據(jù)就是指采用各種方法和手段來大范圍的調(diào)查各種相關(guān)信息，然后合理的應(yīng)用這些信息來促使其相應(yīng)的調(diào)查結(jié)果更為準(zhǔn)確可靠，盡可能的避免一些隨機(jī)誤差問題的產(chǎn)生，具體到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作來看，其對于大數(shù)據(jù)的使用同樣具備著較強(qiáng)的應(yīng)用價值，具體分析來看，其應(yīng)用的重要性主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.大數(shù)據(jù)在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警中的應(yīng)用能夠較好的完善和彌補(bǔ)以往所用方式中的一些缺點和不足，對于以往我國各個企業(yè)常用的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方式來說，主要就是依賴于專業(yè)的企業(yè)財務(wù)人員來進(jìn)行相應(yīng)的控制和管理，雖然說這些企業(yè)財務(wù)管理人員在具體的財務(wù)管理方面確實具備著較強(qiáng)的能力，經(jīng)驗也足夠豐富，但是在具體的風(fēng)險預(yù)警效果上卻存在著較為明顯的問題，這些問題的出現(xiàn)一方面是因為畢竟企業(yè)財務(wù)管理人員的數(shù)量是比較少的，而對于具體的風(fēng)險來說又是比較復(fù)雜的，因此便會出現(xiàn)一些錯誤；另一方面則是企業(yè)財務(wù)管理人員可能存在一些或者是違規(guī)操作等問題，進(jìn)而夜會對于相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警效果產(chǎn)生較大的影響和干擾。

2.大數(shù)據(jù)自身的優(yōu)勢也是其應(yīng)用的一個必要性體現(xiàn)，對于這種大數(shù)據(jù)在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警中的應(yīng)用來說，其自身的一些優(yōu)勢也是極為重要的，尤其是在信息的豐富性上的優(yōu)勢更是其它任何一種方式所不具備的，其所包含的信息量是比較大的，進(jìn)而也就能夠促使其相應(yīng)的結(jié)果更接近于真實結(jié)果，進(jìn)而也就能夠更好的提升其應(yīng)用的效果。

三、基于大數(shù)據(jù)的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警

在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作中，恰當(dāng)?shù)膽?yīng)用大數(shù)據(jù)模式確實具備者較為理想的效果，具體分析來看，在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警中這種大數(shù)據(jù)的使用主要應(yīng)該圍繞著以下兩個步驟來展開：

1.大數(shù)據(jù)的獲取

要想切實提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作中大數(shù)據(jù)的應(yīng)用價值，就應(yīng)該首先針對其相應(yīng)的大數(shù)據(jù)獲取進(jìn)行嚴(yán)格的控制和把關(guān)，尤其是對于大數(shù)據(jù)獲取的方式進(jìn)行恰當(dāng)?shù)倪x取，一般來說，因為這種大數(shù)據(jù)模式的采用都是要求其具備較為豐富的數(shù)據(jù)信息量。因此，為了較好的獲取這種豐富的信息數(shù)量，就應(yīng)該重點針對其相對應(yīng)的方式進(jìn)行恰當(dāng)選取，在當(dāng)前的大數(shù)據(jù)獲取中，一般都是采用依托于互聯(lián)網(wǎng)的形式進(jìn)行的，尤其是隨著我國網(wǎng)民數(shù)量的不斷增加，其可供獲取的數(shù)據(jù)信息資源也越來越多，在具體的網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用中，便可以在網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)上構(gòu)建一個完善的信息搜集平臺，然后吸引大量的網(wǎng)絡(luò)用戶參與到這一信息收集過程中來，只要是能夠和該調(diào)查信息相關(guān)的內(nèi)容都應(yīng)該進(jìn)行恰當(dāng)?shù)氖占瞳@取，通過這種方式就能夠較大程度上獲取大量的信息資源；此外，這種依托于網(wǎng)絡(luò)的大數(shù)據(jù)獲取模式，還具備較好的真實性，因為其調(diào)查過程中并不是實名制的，就給了很多具體相關(guān)人員以說實話的機(jī)會，也就能夠促使其相對應(yīng)的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作更為準(zhǔn)確。

2.大數(shù)據(jù)的分析和應(yīng)用

在大量的數(shù)據(jù)信息資源被搜集獲取之后，還應(yīng)該針對這些大數(shù)據(jù)進(jìn)行必要的分析和處理，經(jīng)過了處理之后的數(shù)據(jù)才能夠更好的反映出我們所需要的一些指標(biāo)信息，這一點對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作來說更是極為關(guān)鍵。具體來說，這種大數(shù)據(jù)的分析和處理主要涉及到了以下幾個方面：（1）針對數(shù)據(jù)信息中的重復(fù)信息和無關(guān)信息進(jìn)行清除，進(jìn)而也就能夠縮小信息數(shù)量，這一點相對于大數(shù)據(jù)來說是極為重要的，因為一般來說調(diào)查到的數(shù)據(jù)信息資源是比較多的，這種數(shù)量較大的數(shù)據(jù)信息資源必然就會給相應(yīng)的分析工作帶來較大的挑戰(zhàn)，因此，先剔除這些信息就顯得極為必要；（2）研究變量，對于具體的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作來說，最為關(guān)鍵的就是應(yīng)該針對相應(yīng)的指標(biāo)和變量進(jìn)行研究，這些指標(biāo)和變量才是整個企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作的核心所在，具體來說，這種變量的研究主要就是確定相應(yīng)的預(yù)警指標(biāo)，然后針對模型算法進(jìn)行恰當(dāng)?shù)倪x取。

四、結(jié)束語

綜上所述，切實提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的效果和水平是極為關(guān)鍵的一個方面，對于這種企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作來說，除了要盡可能的保障其預(yù)警的及時性之外，還應(yīng)該力求其預(yù)警的準(zhǔn)確性，而相對于這種準(zhǔn)確性的提高來說，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用具備著較強(qiáng)的價值和效果。在具體的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警中，充分運用大數(shù)據(jù)，建立一個比較完善可靠的模型是極為必要的，也是保障其企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作能夠取得較大進(jìn)步的關(guān)鍵所在。

參考文獻(xiàn)：

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篇10

【關(guān)鍵詞】 高校財務(wù)風(fēng)險； 預(yù)警機(jī)制； 風(fēng)險成因； 未確知測度模型

一、引言

高校財務(wù)風(fēng)險是指在高等學(xué)校發(fā)展過程中，存在財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、債務(wù)負(fù)擔(dān)過重而使高?？赡軉适攤芰Χ鴮?dǎo)致其無法完成正常的教學(xué)和科研活動的風(fēng)險。隨著1999年大學(xué)擴(kuò)招政策和高等教育體制改革，“政府宏觀調(diào)控，高校自主辦學(xué)”成為了新時期高校發(fā)展的新模式，但是因為種種原因，新時期的高校面臨著高負(fù)債、缺少融資渠道和未來學(xué)生人數(shù)逐漸減少而導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。為了及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，揭示隱形的財務(wù)問題，新時期的高校必須建立一套財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制是指把企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制引入到高校中，通過建立一套適合高校本身的客觀敏感的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)和預(yù)警臨界數(shù)值，將高校的年度決算報告和財務(wù)報表中的相關(guān)數(shù)據(jù)利用特定的預(yù)警模型進(jìn)行綜合評價，以揭示高校財務(wù)風(fēng)險的輕重程度，并將風(fēng)險情況向高校的管理者和其他利益相關(guān)者進(jìn)行披露警示，管理者可作出針對性的決策，防微杜漸，防止因為即將出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險而給高校帶來的損失。

二、新時期高校財務(wù)風(fēng)險的成因

（一）國家經(jīng)濟(jì)政策的影響

1.財政政策

1999年由于亞洲金融危機(jī)的影響，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益惡化，為了刺激國內(nèi)消費，國家實行積極的財政政策，將高校擴(kuò)招加入到國家的財政政策中來，1997年我國大學(xué)本?？普猩藬?shù)為100.04萬人，到了2010年達(dá)到了驚人的1 691.70萬人，增長率高達(dá)1 591.02%，使我國的高等教育從精英教育一躍成為大眾教育，這種“成就”在世界上其他的國家都是罕見的。高校招生規(guī)模的日益擴(kuò)大，推動了高校的合并、搬遷，同時高校的諸如土地、房屋、教學(xué)和科研設(shè)備等固定資產(chǎn)的數(shù)量也成倍增長。固定資產(chǎn)的增加需要巨大的資金，而高校是非營利的事業(yè)單位，主要依靠國家的財政撥款，輔以其他渠道融資，2005年，教育經(jīng)費政府財政性支出占GDP的比例為2.82%，雖然2009年比例達(dá)到了3.59%，但是和美國的5%相比仍然存在很大的差距。單靠國家財政撥款根本無法滿足高校資金的缺口，而向商業(yè)銀行舉債成為了眾多高校所能依靠的“唯一”辦法，大規(guī)模的銀行負(fù)債逐漸使高校陷入了巨大的財務(wù)風(fēng)險當(dāng)中。

2.貸款政策

1995年的《中華人民共和國教育法》和2001的《全國教育事業(yè)第十個五年計劃》都指出，發(fā)展教育事業(yè)，可以積極爭取商業(yè)銀行的貸款項目，合理利用銀行貸款。高校擴(kuò)招、政策導(dǎo)向、高等教育經(jīng)費支出相對不足等原因促使高校向商業(yè)銀行大量貸款，但我國的貸款政策進(jìn)一步加大了高校財務(wù)的風(fēng)險：一方面，各大銀行等金融機(jī)構(gòu)從自己的利益出發(fā)，向高校貸款大多數(shù)為流動貸款，一般的貸款期限都在10年以下，甚至只有3到5年，高校利用幾億元的資金從事基建等工程，在這么短的時間內(nèi)連本帶利還給銀行，對于從事非營利的事業(yè)單位是十分困難的，所以，經(jīng)常見到很多高?？抠u地來償還銀行的貸款；另一方面，我國銀行機(jī)構(gòu)向高校貸款的利率實行浮動利率，銀行貸款利率的上調(diào)，高校的利息支出也相應(yīng)地增加，更加加劇了高校的財務(wù)風(fēng)險。

（二）高校管理體制的誘導(dǎo)

1.高校管理體制

新時期，高校實行“政府宏觀調(diào)控，高校自主辦學(xué)”的新模式，但長期以來，政府都是高校的所有者，領(lǐng)導(dǎo)高校向前發(fā)展。從委托理論可以知道，高校歸集體所有，造成產(chǎn)權(quán)不明晰，政府等外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)的功能被弱化，使高?？梢砸揽繃宜械拿c大量舉債，造成嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)。從高校的外部來看，我國高校管理的行政化，使高校的發(fā)展成為考核地方政府官員的重要指標(biāo)，所以，政府官員希望高校積極擴(kuò)大招生并擴(kuò)大基建項目建設(shè)，致使高校的很多基建項目缺乏可行性論證，大量舉債；另外，從2003年開始高校如火如荼地開展本科教學(xué)評估制度，對高校的教學(xué)條件等方面設(shè)置了很多的硬性指標(biāo)，高校為了在本科教學(xué)工作水平評估中達(dá)到優(yōu)秀，大量向商業(yè)銀行舉債，進(jìn)行基本項目建設(shè)，造成了嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險。從高校的內(nèi)部來看，一些高校的高層管理者有這樣一種觀念：高校屬于國家，高校無論擁有多少負(fù)債，國家都會為高校埋單，且高?；ㄍ顿Y存在巨大的尋租空間，在這樣的背景下，高校盲目擴(kuò)張，陷入財務(wù)風(fēng)險的深淵。

2.高校財務(wù)管理體制

《高等學(xué)校會計制度》（財預(yù)字[1998]105號）第八條明確規(guī)定，高校財務(wù)管理體制實行“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，分級管理”。高校屬于預(yù)算單位，編制預(yù)算的原則是“量入未出，收支平衡”，但是由于權(quán)力制衡的失控，高校大量舉債經(jīng)營，高校財務(wù)管理體制的滯后性，已經(jīng)使高校不能做到“量入為出，收支平衡”。高校籌資來源的有限性使財務(wù)風(fēng)險更加深化，高校財務(wù)管理制度實行收付實現(xiàn)制，高校不能通過成本列支和計提折舊等籌集和提取還本付息的資金，加大了高校財務(wù)風(fēng)險。

三、新時期高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建立

新時期高校財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因非常復(fù)雜，為了防止高校的財務(wù)風(fēng)險演變成為財務(wù)危機(jī)，高校應(yīng)建立一套適合本身的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系和運用合適的數(shù)學(xué)統(tǒng)計模型，及時反映高校財務(wù)所處的風(fēng)險狀況，為高校的管理者作出科學(xué)客觀的決策奠定堅實的基礎(chǔ)。

（一）新時期高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系的構(gòu)建

1.指標(biāo)體系的構(gòu)建原則

（1）科學(xué)系統(tǒng)性原則。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建一定要在科學(xué)的基礎(chǔ)之上，能夠真實可靠、科學(xué)客觀地反映高校財務(wù)風(fēng)險基本特征，指標(biāo)的概念必須明確，符合高校財務(wù)實際；高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系是一個包含多個因素的相互聯(lián)系、相互作用的有機(jī)系統(tǒng)，必須綜合、平衡地考慮到有關(guān)高校財務(wù)的各方面因素。

（2）全面性和主導(dǎo)性相結(jié)合的原則。高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系中所選擇和設(shè)置的評價指標(biāo)必須充分、全面地反映高校所處風(fēng)險的狀況，具有足夠多的涵蓋面，但是，一套評價指標(biāo)體系又不能涵蓋所有的指標(biāo)，在現(xiàn)實中，指標(biāo)的選取一定是反映出影響環(huán)境責(zé)任績效的主要因素和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，這也就抓住了企業(yè)環(huán)境責(zé)任績效最本質(zhì)的特征。

（3）整體性和層次性相結(jié)合的原則。高校財務(wù)預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系的整體性必須通過一定的結(jié)構(gòu)才會具體地體現(xiàn)指標(biāo)之間的關(guān)系，把高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制指標(biāo)按照其層次性分成若干個層次，每個層次又分為具體的評價指標(biāo)，這樣高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系就具有了層次性，并且很好地反映了高校財務(wù)風(fēng)險的整體性。

2.指標(biāo)體系的設(shè)置

根據(jù)高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系的構(gòu)建原則，參考其他文獻(xiàn)有關(guān)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的指標(biāo)體系，結(jié)合新時期高校財務(wù)中可能要面對的潛在風(fēng)險，本文從償債能力、運營能力和發(fā)展?jié)摿θ齻€方面建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，并根據(jù)高校財務(wù)的實際情況設(shè)置了預(yù)警值，規(guī)定了指標(biāo)的屬性，如表1所示。

（二）基于未確知測度模型的高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

1.未確知測度模型和高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的結(jié)合點

高校財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)容針對不同的高?？赡懿煌?。由于對高校財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)控是實時的過程，設(shè)置的高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系概括了高校財務(wù)的償債能力、運營能力和未來發(fā)展，新時期高校財務(wù)結(jié)構(gòu)的變化、未來招生比率逐年下降等因素都可能會加深高校財務(wù)風(fēng)險狀況，而國家針對高校政策的變化、利率的增減以及政府的主導(dǎo)性都給高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制帶來了很大的難度和變數(shù)，所以高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制一方面具有模糊性，另一方面針對一些不能確知的因素，還具有不確定性。未確知測度模型解決了高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系中的非確知性問題，這便是企業(yè)環(huán)境責(zé)任績效評價和未確知測度模型的結(jié)合點，未確知測度模型具有有序性、權(quán)重確定客觀性和結(jié)果分辨率較高等優(yōu)點。

2.高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的未確知測度分析

預(yù)警指數(shù)（a）=（預(yù)警二級指標(biāo)實際計算值-預(yù)警二級指標(biāo)預(yù)警值）/預(yù)警二級指標(biāo)預(yù)警值

預(yù)警指數(shù)為正值表示本指標(biāo)暫時安全，若為負(fù)值，則說明此指標(biāo)已處于風(fēng)險當(dāng)中（極小型指標(biāo)互換位置），本文將高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)劃分為5個等級：無警、輕警、中警、重警、巨警。

無警：a>10%；輕警：10%≥a>0；中警：0≥a>-10%；重警：-10%≥a>-30%；巨警：a≥-30%。

對我國某高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的研究中，以其年末財務(wù)資產(chǎn)負(fù)債表和決算報告為基礎(chǔ)，計算得到表1中14個財務(wù)指標(biāo)的實際值，見表2。

四、結(jié)束語

新時期我國高校財務(wù)風(fēng)險的成因非常復(fù)雜。國家政策和管理體制上的原因可以隨著國家的政策的不斷改革得到優(yōu)化，高校自身應(yīng)該開源節(jié)流，積極開發(fā)新的更好的籌資方式，使高校遠(yuǎn)離財務(wù)風(fēng)險。在分析高校財務(wù)風(fēng)險成因的基礎(chǔ)上，本文利用其他文獻(xiàn)和調(diào)研的基礎(chǔ)上，嘗試構(gòu)建了新時期高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，并且將未確知測度模型和高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制有機(jī)地結(jié)合到一起，對某高校的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行了實證分析，說明了未確知測度模型在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制中的實用性，為高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制增添了科學(xué)性和客觀性。由于我國高校的資料尤其是財務(wù)信息披露程度不夠透明，所以，對高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的研究需要高校、政府和各個利益相關(guān)者共同努力。

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