導語：如何才能寫好一篇財務風險分析報告，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

市場歷來是機遇和風險并存的。低風險低收益的謹慎和高風險高收益的誘惑，往往使企業(yè)在決策面前進退兩難，因此，風險管理就顯得尤為重要。充分衡量風險的程度，結(jié)合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權(quán)衡得失，選擇最佳方案，以較小風險取得較大效益，是現(xiàn)代企業(yè)所共同追求的。但需要注意的是，在作出決定之前要針對不同風險制定一系列防范和補償措施，使企業(yè)在風險出現(xiàn)時不致驚慌失措，束手無策。

企業(yè)的風險主要有經(jīng)營風險、市場風險、政策風險、行業(yè)風險、制度風險、管理風險及財務風險，上市公司還有股市風險。財務風險是以上風險住要是經(jīng)營風險和管理風險）共同作用的結(jié)果。廣義的企業(yè)財務風險指財務方面的風險，包括由財務活動引發(fā)的企業(yè)風險和由各方面活動引發(fā)的財務所面臨的風險。狹義的財務風險就是指企業(yè)現(xiàn)金支付風險和籌資風險。本文分析的是廣義的財務風險。

按照成因財務風險主要有以下幾種類型：

1．資產(chǎn)風險，包括資產(chǎn)質(zhì)量風險，如不良資產(chǎn)（三年以上應收帳款、長期虧損的對外投資、長期閑置的存貨和固定資產(chǎn)等）比例失調(diào)；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風險，如流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例失調(diào)、速動資產(chǎn)比率失調(diào)等。

2．資本風險，包括資本結(jié)構(gòu)風險，如股本構(gòu)成比例不當、所有者權(quán)益組成畸形、負債與權(quán)益比例失調(diào)等；分配風險，如是否分配的選擇、派現(xiàn)與送股的選擇、是否資本公積轉(zhuǎn)贈股本的選擇；籌資風險，如是否發(fā)行股票或債券及不同發(fā)行方式的選擇、長期借款與短期借款的選擇、股東的選擇及信譽等級的評定。

3．支付風險，現(xiàn)金短缺，不能支付到期債務的風險。

4．投資及投資控制風險，如投資方向、投資品種、投資方式的選擇，對投資項目的控制能力及效果。

5．機會風險，即機會收益或機會成本，指選擇這一個放棄另一個從而失去一個機會。

6．納稅風險，如納稅品種的選擇、納稅時機的選擇、稅收政策水平等，也稱納稅籌劃。

7．資產(chǎn)、債務重組風險，如重組類型、重組內(nèi)容、重組方式、重組伙伴的選擇。

8．財務政策、會計政策與財務預測、決策風險。指選擇不同的財務會計政策的風險和進行近、中、遠期財務情況預測（引導經(jīng)營行為）偏差及財務決策失誤的風險。

9．內(nèi)部控制風險，指內(nèi)部控制不到位，制衡機制不能有效發(fā)揮作用導致的風險。

10金融風險，主要是來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風險。

11．對外擔保風險。

不同類型的財務風險對公司經(jīng)營的影響一般不是同時發(fā)生，而是各在公司所處的不同階段產(chǎn)生影響或相對重要的影響。如公司初建期的籌資風險、資本結(jié)構(gòu)風險，成熟期的納稅風險、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風險、分配風險、投資風險，衰退期的支付風險、資產(chǎn)質(zhì)量風險、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風險、分配風險、投資控制風險、資產(chǎn)重組風險。

財務風險與經(jīng)營風險、管理風險密切相關(guān)，財務活動本身就是經(jīng)營與管理的結(jié)合。經(jīng)營、管理決定財務風險，財務風險伴隨經(jīng)營、管理風險，同時又對經(jīng)營風險、管理風險起抑制或加速作用。

電力企業(yè)（省級電力公司）由于是國有獨資壟斷經(jīng)營，長期作為政府機關(guān)發(fā)揮職能作用，造成財務風險意識薄弱，風險管理體系不健全，因此應該加強財務風險的研究和管理，認真分析、及時防范、化解。目前階段主要是加強籌資風險、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風險、投資及投資控制風險、支付風險、資產(chǎn)質(zhì)量風險、擔保風險的研究和管理。天津市電力公司今年提出了高度重視回避財務風險，加快建立預算、投資、擔保、貸款和合同管理的內(nèi)控機制，強化合同管理，嚴格控制對外擔保。

企業(yè)發(fā)生財務風險甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加。因此有必要全面分析企業(yè)內(nèi)外資料，對財務風險進行預測，以財務指標數(shù)據(jù)、分析報告的形式，將企業(yè)面臨的潛在危險預先告知決策者、經(jīng)營者，同時，尋找財務風險發(fā)生的原因和企業(yè)財務管理體系中隱藏的問題，以便提出有效的解決措施。這樣企業(yè)可以及時采取對策，制定正確的戰(zhàn)略性的財務計劃，編制合理的財務預算，對生產(chǎn)經(jīng)營進行控制，進行風險防范（預警），化解風險；同時利于投資者和債權(quán)人可用來幫助決定是否投資或發(fā)放貸款，使企業(yè)進一步獲得融資空間。

二、風險預測

財務風險預測主要方法是充分認識、分析企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)濟信息，利用財務比率，建立財務風險評價模型，進行財務風險分析，及時向決策者提交風險分析報告，形成財務風險防范（預警）系統(tǒng)。

財務風險分析報告應包括企業(yè)經(jīng)營管理環(huán)境分析、企業(yè)經(jīng)營管理現(xiàn)狀評價、當前財務風險分析、未來發(fā)展趨勢預測、應對方案，附必要的發(fā)展計劃、規(guī)劃、財務、會計、審計資料。企業(yè)可根據(jù)財務風險情況制定報告間隔，如正常情況下可以年度報告，特殊時期可以月度報告或隨時報告。

預測財務風險首先要設定財務安全系數(shù)（或財務風險系數(shù)），由于風險的未來不確定性，因此要測定近期、中期、遠期三個階段的安全系數(shù)。

財務安全系數(shù)可以分為兩種，一是根據(jù)木桶理論和重要性原則確定的單一因素（比率）安全系數(shù)，二是根據(jù)權(quán)重確定組合因素（比率）安全系數(shù)。

單一因素（比率）安全系數(shù)的設定，是在某一風險因素（比率）比較突出、對公司影響較大，而其他風險因素較為正常的情況下，將這一因素的風險值作為企業(yè)財務風險系數(shù)。這就要求預先設定各項指標的標準值，在這個基礎(chǔ)上，設定風險級次，由此測定安全系數(shù)。

假設：某省級電力公司生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)數(shù)月平穩(wěn)進行，預先設定支付風險的安全系數(shù)如下：貨幣資金余額為5億元，安全系數(shù)為1；4億元時安全系數(shù)為0．8；3億元時06；2億元時為0．4；1億元時為0．3＊億元以下時為0.1。如果貨幣資金到2億元以下，可以說，公司財務處于高風險狀態(tài)，領(lǐng)導層必須高度重視，及時化解。

其他如流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)負債率、借款比率、資產(chǎn)變現(xiàn)率、債務保障率、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量負債比、資產(chǎn)收益率、應收帳款與經(jīng)營活動現(xiàn)金比等比率的安全系數(shù)也是如此。

單一因素（比率）的風險分析，優(yōu)點在于簡單明了，但無法全面揭示企業(yè)財務狀況，所以其有效性會受到一定限制。因此也需要對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)、或有事項、盈利能力、籌資能力、投資控制的歷史、現(xiàn)狀和未來趨勢的綜合分析，要求分析人員有較高專業(yè)水平和判斷能力。

組合因素（比率）系數(shù)，是根據(jù)各個風險因素的權(quán)重設置的數(shù)學模型，即建立多元線性函數(shù)公式，運用多種財務指標加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別分。需要預先設定一些重要因素及其標準值，并確定權(quán)重分布。假設：

z＝0．sa＋0．sb—1．co＋4．cd＋l．oe＋5．of＋5．og＋5．oh－2．oi

a流動比率（標準值2）、b速動比率（標準值1）、C債務資本比率（標準值1．0）、d最近三年平均債務保障率（現(xiàn)金債務比（標準值0．25）、e利息保障倍數(shù)（標準值2）、正經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量負債比（標準值0．2）《資產(chǎn)收益率（標準值0．l）、h投資收益率（標準值0．2）一擔保與權(quán)益比率（標準值0．5）。

財務安全系數(shù)Z一般應大于5（標準值）、低于5時，財務風險較大；達到3以下為高風險。

另外，從內(nèi)部控制預測的財務安全系數(shù)模型可設置為Z＝RkN

R金額，按影響資金額度預分5檔次，由大到小代表資金量大到小；N內(nèi)部控制評價，按評價結(jié)果分5檔次，由大到小代表內(nèi)部控制有效程度大到?。回攧瞻踩禂?shù)Z標準值為9、低于9為高風險。

組合因素分析的優(yōu)點是比較全面的反映了企業(yè)財務風險程度，但缺點也很明顯，一是可能掛一漏萬，尤其有些風險因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩蓋最嚴重的因素；二是通過歷史數(shù)據(jù)評價過去，不能推測將來；三是要根據(jù)企業(yè)所處的不同性質(zhì)的企業(yè)的不同發(fā)展階段（初建期、發(fā)展期、成熟期、衰退期）修訂因素組成及其權(quán)重。

需要說明的是，無論采用何種方法，都需要借助概率和統(tǒng)計方法進行分析，結(jié)合公司的行業(yè)分類、經(jīng)營狀況、分配政策、經(jīng)營環(huán)境，分析重要項目的特性及變動趨勢。另外，各項指標應建立在合并報表基礎(chǔ)上，充分考慮到母子公司風險疊加的影響，如資產(chǎn)負債率因素，母公司60％，子公司60％，孫公司60％，合并后的資產(chǎn)負債率一般要超過60％，超過多少要看被投資企業(yè)的資本和負債規(guī)模。

三、化解風險

化解風險的途徑：

篇2

關(guān)鍵詞：管理層 財務分析報告

企業(yè)的管理工作中，經(jīng)常會出現(xiàn)這樣的問題，一方面，財務人員每個月忙忙碌碌，記賬結(jié)賬，做各種報表和財務分析，另一方面，公司經(jīng)營管理層對財務分析報告不滿意，認為只是滿足投資人、債權(quán)人、稅務、財政等單位的要求，通篇數(shù)字報表和專業(yè)術(shù)語，看不到經(jīng)營情況的具體分析，所以如何編寫管理層需要的財務分析報告，改變財務主管 “賬房先生”的角色，充分發(fā)揮財務分析工作的價值，是財務主管必須關(guān)注的問題。

一、管理者所關(guān)注的財務分析報告

從公司治理結(jié)構(gòu)來看，有內(nèi)外部之分，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中有出資人和經(jīng)營者，出資人關(guān)心公司的投資回報率，實現(xiàn)財富最大化，經(jīng)營者不僅包括公司的管理層，還包括各個崗位的員工，財務分析的目的是為了更好地進行財務決策和財務控制。外部的利益相關(guān)人有政府、債權(quán)人、潛在的投資人、業(yè)務關(guān)聯(lián)單位等等，債權(quán)人關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務的能力。政府機構(gòu)有稅務部門、國有企業(yè)的管理部門、證券管理機構(gòu)、會計監(jiān)管機構(gòu)和社會保障部門等，他們進行財務分析是為了履行自己的監(jiān)督管理職責。

經(jīng)營者中的管理層的目標既要實現(xiàn)股東的“財富最大化”，又要防范債務風險，同時要安撫員工，增加個人報酬（物質(zhì)的和提高社會地位等非物質(zhì)形式），避免各種風險，歸納來說就是通過權(quán)衡各方利益，做好決策、實施和控制，改善公司的財務狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力，實現(xiàn)企業(yè)的整體增長。所以管理層需要更全面更具體更有實效性的財務分析報告。

第一，管理層的財務決策和控制是具體的活動，涉及到某一項投資行為、某一種融資方式的決策等等，不能僅僅停留在對運營財務結(jié)果的整體把握上，更重要的是找到形成財務結(jié)果的具體原因，才能決定如何進一步改進。比如，分析盈利水平，光分析利潤表可以知道公司利潤水平高低，但是對管理者來說，遠遠不夠，他要找到盈利水平高低的根本原因，才能通過具體的決策趨利避害，從而改善盈利情況，所以要進一步分析盈利水平的高低是那些因素決定的，是經(jīng)常性業(yè)務還是非經(jīng)常性業(yè)務的原因，如果是經(jīng)常性業(yè)務，又要進一步分析具體是公司經(jīng)常性業(yè)務中的經(jīng)營性業(yè)務還是臨時性補貼收入引起的。而分析經(jīng)常營性業(yè)務又要具體分析是哪一種產(chǎn)品或者服務影響的，然后分析是銷量、價格的因素還是成本、費用等等具體的原因，這樣的分析才能讓決策者有把握做出正確的財務決策，而且這樣的決策才具備可操作性。

第二，管理者關(guān)注的財務分析要具備動態(tài)性和過程性，財務活動的環(huán)節(jié)大致可分為融資活動、投資活動、運營活動和分配活動，財務分析也要順著這個財務鏈，財務報告反映的是一段經(jīng)營期間的結(jié)果或者某個時點的狀況，但是管理層的決策是伴隨企業(yè)的經(jīng)營和財務活動進行的，是動態(tài)的過程，所以要滿足這樣的即時決策需要，就必須為管理者提供即時的財務分析，比如，一個企業(yè)的生命周期有創(chuàng)立期、成長期、成熟期和衰退期，在每一時期存在不同的經(jīng)營風險和財務風險，要進行動態(tài)財務分析，才能做好各種決策，在創(chuàng)立期和成長期，經(jīng)營風險比較高，所以采取低財務風險的權(quán)益資本作為主要融資途徑，不分配或較少分配股利，在成熟期和衰退期，由于經(jīng)營情況基本穩(wěn)定或可估計，經(jīng)營風險降低，所以要采取多舉債的融資途徑，較多地分配股利給股東。另外，在全面預算管理體系下，管理者通常要對經(jīng)營情況進行完成預算比例的控制，不僅要了解是否有差異，差異形成的原因，而且要了解是哪個環(huán)節(jié)的問題，才能做出決策并提出解決的辦法，有效控制目標的差異，所以對管理者來說，對經(jīng)營過程的分析遠遠比簡單的結(jié)果重要。

第三，管理者做決策需要合并考慮風險和收益，盡可能謀取既定風險下的收益最大化，或者是既定收益下的風險最小化，對于股東來說，更傾向于利潤最大化，對于債權(quán)人來說，側(cè)重于公司的償債能力，但是任何財務活動在獲取收益的同時都面臨風險，所以單獨的風險分析和單獨的收益分析不是財務分析的目的，財務分析要將兩者結(jié)合起來，進行風險和收益的對稱性分析，才能為財務決策和財務控制提供有效支持，而且這種對稱性分析要貫穿在財務分析系統(tǒng)的每一個環(huán)節(jié)，不管是對財務結(jié)果分析還是原因過程分析，對整體狀況還是對單項業(yè)務分析，對歷史、當前和未來分析，都必須要同時評估存在風險和預期的收益，才能保證管理層決策正確。例如，在對一項新產(chǎn)品的投資戰(zhàn)略分析時，理論上來說，在產(chǎn)品的成熟期，經(jīng)營風險較低，產(chǎn)品盈利能力強，大量利用負債可以同比提高收益，股東的可分配股利也大幅提升，但是在實際操作中盲目舉債會加大財務風險，應收賬款的壞賬風險也加大了，公司的償債能力受到影響，所以要做好風險和收益的綜合分析，才能權(quán)衡利弊，找到最佳平衡點，做出正確的戰(zhàn)略決策。

二、財務人員需注意的問題

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財務分析就是指企業(yè)以財務會計核算結(jié)果以及報表等相關(guān)資料作為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，通過采用專門的分析方法，對企業(yè)經(jīng)營管理過程中的籌資、投資、經(jīng)營活動進行的分析，重點明確企業(yè)的盈利、償債以及營運能力，作為企業(yè)管理者、投資者、債權(quán)人評價分析企業(yè)、預測企業(yè)發(fā)展狀況以及做出管理決策的依據(jù)。

1.為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理提供依據(jù)

通過系統(tǒng)全面的財務分析，企業(yè)經(jīng)營管理部門可以準確的認識到企業(yè)經(jīng)營管理過程中所存在的一系列問題，將財務分析結(jié)果作為依據(jù)，對企業(yè)的經(jīng)營管理方法與決策進行調(diào)整優(yōu)化，提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平。

2.為企業(yè)投資者提供參考

企業(yè)的投資者對于企業(yè)的規(guī)模擴大與戰(zhàn)略經(jīng)營發(fā)展的預測，主要是透過財務分析結(jié)果進行判斷。通過財務分析，企業(yè)的投資者可以清楚的了解企業(yè)的整體運營狀況、盈利能力，并分析投資企業(yè)存在的風險，進而作出投資決策。

3.為債權(quán)人提供相關(guān)信息

對企業(yè)的財務狀況進行分析，并出具相關(guān)的分析報告說明，可以讓企業(yè)的債權(quán)人對企業(yè)的償債能力、資金周轉(zhuǎn)情況進行整體的判斷與把握，并對債務資金數(shù)額、償還期限進行決策，這在一定程度上也有助于企業(yè)的籌資活動開展。

4.為其他相關(guān)群體提供財務數(shù)據(jù)

企業(yè)的主管部門、供應商、客戶出于管理或者是自身利益的需求，同樣需要準確的了解企業(yè)的財務狀況，財務分析則是這些群體獲取企業(yè)財務狀況數(shù)據(jù)信息的主要渠道。

二、當前企業(yè)在財務分析方面存在的問題

1.財務分析指標的運用不合理

當前一些企業(yè)在財務分析管理上存在的突出問題就是財務分析指標體系不合理，主要是以資產(chǎn)負債表以及利潤表作為重點對財務狀況以及成果進行評價，但如果沒有相應的現(xiàn)金流量分析信息，在財務分析過程中就容易出現(xiàn)利潤虛增、虛減以及操縱經(jīng)營業(yè)績等違規(guī)行為，也難以準確的反映企業(yè)的財務狀況與經(jīng)營成果。

2.財務分析對于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展服務能力不足

進行企業(yè)財務分析的重要目的之一就是通過財務分析作為基礎(chǔ)與導向，對企業(yè)的權(quán)衡收益風險、實施戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃提供決策支持。但是，現(xiàn)階段我國部分企業(yè)未能有效的利用財務分析成果，這一方面與企業(yè)管理部門對于財務分析管理應用重視不足有關(guān)，另一方面則是由于財務分析報告中主要側(cè)重于對過去經(jīng)營狀況的反映，對于財務預算、決策分析以及財務資源配置的重視不足，導致財務分析報告對于企業(yè)經(jīng)營管理規(guī)劃與控制的信息支持不足。

3.財務分析的信息化水平相對較低

當前企業(yè)在財務管理工作中雖然基本上已經(jīng)實現(xiàn)了信息的管理，但是財務分析方面的信息化應用水平卻相對較低，數(shù)據(jù)庫的整合不全面、數(shù)據(jù)挖掘、分析能力不足，造成了財務分析信息化的實施困難。將財務分析流程整體信息化，提高企業(yè)的財務數(shù)據(jù)分析能力，已經(jīng)成為企業(yè)財務分析工作改革完善的重要方面。

三、企業(yè)財務分析應用完善策略

1.建立科學合理的財務分析指標體系

對于企業(yè)的財務分析指標體系的選取，應該重點在選擇能全面反映企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運管理能力以及發(fā)展能力財務分析指標。對于短期償債能力指標，應該主要采用流動比率、速動比率和現(xiàn)金流動負債率作為評價指標。對于長期償債能力則應該采用資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率和有形凈值債務率進行分析。對于盈利能力分析，則應該盡可能的選擇銷售毛利率、銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、資產(chǎn)收益率等進行分析。對于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)情況，則可以通過應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進行分析。

2.提高財務報表分析水平，強化對于財務分析報表的應用

首先應該解決財務報表中數(shù)據(jù)高度綜合性與信息明晰性不強的問題，除了選取常規(guī)的財務分析指標外，還應該將財務報表附注作為重要內(nèi)容。通過在附注中采取增設非財務指標，解決資產(chǎn)負債表、利潤表以及現(xiàn)金流量表等信息反映不全面的問題。在財務分析中，還應通過提供企業(yè)的公允價值、披露企業(yè)未來信息以及增加人力資源報告評價等作為附注，并增加對于企業(yè)的行業(yè)因素、資產(chǎn)并購、債務擔保等重大事項的分析結(jié)果，依據(jù)對財務數(shù)據(jù)與附注的統(tǒng)籌分析，為企業(yè)的經(jīng)營管理部門以及財務分析數(shù)據(jù)使用者提供準確、全面的財務分析數(shù)據(jù)，確保管理決策的科學合理。

3.提高信息化技術(shù)在財務分析中的應用

財務分析應引入信息化技術(shù)，結(jié)合企業(yè)的財務業(yè)務一體化信息化系統(tǒng)的建設，不斷完善企業(yè)內(nèi)部各個部門的業(yè)務模塊數(shù)據(jù)庫，重點完善財務信息數(shù)據(jù)歸集、數(shù)據(jù)查詢、數(shù)據(jù)庫挖掘、數(shù)據(jù)模型建立等幾方面的應用，通過采用信息系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)分析技術(shù)，在企業(yè)的盈利分析、投資、融資、管理決策以及客戶分析等方面，形成準確全面的財務分析報告，提高財務分析報告的時效性與準確性。

4.強化財務分析體系中的對于風險的分析防范能力

財務風險問題貫穿于企業(yè)經(jīng)營管理的全過程，在財務分析體系中運用相應的指標進行財務風險預警，可以有效提高企業(yè)的財務風險防范控制能力。重點是償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標、發(fā)展能力指標、現(xiàn)金流量指標等內(nèi)容。此外，還應該對企業(yè)財務報表附注中的重大事項進行預警分析，依靠關(guān)鍵的預警指標、嚴格的管控標準，提高企業(yè)的財務風險分析預警能力。

四、結(jié)語

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內(nèi)部控制風險。因內(nèi)部控制不到位、控制機制為發(fā)揮正常效用產(chǎn)生的危害即為內(nèi)部控制風險。內(nèi)部控制風險對企業(yè)的危害極大，且具有突發(fā)性。

外部環(huán)境因素。

1金融風險。資本市場匯率、利率、債券價格及股票產(chǎn)生波動引發(fā)的風險即為金融風險，對電力企業(yè)影響重大。電力企業(yè)發(fā)展規(guī)模不斷擴大，增加了銀行貸款比例，資產(chǎn)負債率不斷提高，資本市場不穩(wěn)定會對資金成本造成一定的影響，進而影響電力企業(yè)的經(jīng)營。

2自然災害風險。森林火災、強降雨、地震、冰雹、臺風、覆冰等自然災害會造成大范圍的電力設備被破壞，造成電力企業(yè)的嚴重損失。

財務風險預測

利用財務比率，依據(jù)不同風險因素權(quán)重進行數(shù)學模型設置，利用模型進行計算分析，并提供決策者風險分析報告，構(gòu)建風險預警系統(tǒng)，實現(xiàn)財務風險預測?？刹捎媒⒍嘣€性函數(shù)公式來設定財務風險系數(shù)。利用系統(tǒng)軟件獲得財務安全系數(shù)多元判別式：Z＝aX

1＋bX2＋cX3＋dX4＋eX5＋fX6＋gX7＋hX8＋iXg通常情況下Z應大于某個標準值，當?shù)陀谀骋粋€標準值時則說明財務風險較大（標準值參考表1）。

財務風險防范對策

1．加強企業(yè)成本控制。成本控制是企業(yè)和管理活動不變的主題，對成本進行有效的控制能夠降低成本、增加利潤，從而將企業(yè)的財務管理水平提升，提高企業(yè)的核心競爭力，減少資產(chǎn)風險。

2．實行資金預算、投資決策管理。依據(jù)年度計劃、目標進行完成任務計劃所需資金量的核定，提高單位對資金管理、使用責任的認識，促使養(yǎng)成精打細算、節(jié)約消耗的習慣，盡可能的將資金占用率降低，做好投資計劃，提高企業(yè)資金管理水平。建立一套科學、高校的投資決策制度，對企業(yè)的投資作出正確、全面的規(guī)劃，重視投資項目可行性評價，結(jié)合考慮投入貨幣的時間價值。

3．探索電費回收管理新方式。糾正用戶電能消費觀念，使用戶了解電成本累積遞增收費制度，節(jié)約用電；充分利用風險轉(zhuǎn)移方法，通過一些方式解決電力企業(yè)的外欠電費問題，可以依靠相關(guān)的業(yè)務對風險進行轉(zhuǎn)移?？梢圆捎谜劭鄣姆绞綄⑼馇冯娰M轉(zhuǎn)移至保理商，由他們提供各種綜合，電力企業(yè)就可收回賬款，將電費回收風險降低，實現(xiàn)資金快速、健康周轉(zhuǎn)，提高盈利能力。

4．完善內(nèi)部控制制度。從人、事、錢、物四方面進行內(nèi)部控制機制的完善，先提升人員的風險管理意識，并提升其職業(yè)道德、素養(yǎng)，加強監(jiān)管力度，將合法的財務收支活動納入計劃管理之中。電力企業(yè)具有一定的經(jīng)營壟斷性質(zhì)，需承擔一定的社會責任，對員工進行培養(yǎng)教育，增強員工對內(nèi)部控制風險管理的意識。

5．定制全面預防目標。自然災害不會因人的意志發(fā)生轉(zhuǎn)移，降低自然災害風險的主要對策就是超前預防，采用科學方法對工作環(huán)境、場所進行檢查，分析預測，在災害風險發(fā)生之前將其預防杜絕。通過出臺應急預案、定期進行反事故演習、加強日常巡檢、積極改造電力設備等措施預防自然災害風險。還應積極尋求自然災害風險損失轉(zhuǎn)移辦法，可以通過為電力企業(yè)在應對和控制財務風險的過程中，要使信息傳遞的各個渠道保持暢通以便及時在各部門和相關(guān)負責人之間傳遞信息，使管理人員和決策人員能對信息及時做出反應。投保的方式將部分風險損失進行轉(zhuǎn)移。

6．切實發(fā)揮監(jiān)督作用，并加強信息的溝通。企業(yè)在進行內(nèi)部管理和財務風險防范時，要使相關(guān)部門切實發(fā)揮出監(jiān)督的作用，有效監(jiān)督企業(yè)在內(nèi)部控制和財務風險防范時的各個環(huán)節(jié)，并根據(jù)內(nèi)控管理和風險防范的結(jié)果來調(diào)整控制的方式和程序。同時，在內(nèi)控管理和財務風險防范的過程中，要加強各部門之間信息的溝通，保證信息的真實性和完整性以便相關(guān)部門能根據(jù)信息采取有效的措施予以防范。

結(jié)語

篇5

風險是指未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標的影響。內(nèi)部會計控制是指企業(yè)為了提高會計信息質(zhì)量，保護資產(chǎn)的安全、完整，確保有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行等而制定和實施的一系列控制方法、措施和程序。施工型企業(yè)內(nèi)部會計控制的內(nèi)容主要包括：結(jié)算與收款、分包工程項目、采購與付款、成本費用、貨幣資金、實物資產(chǎn)等經(jīng)濟業(yè)務的會計控制。內(nèi)部會計控制的方法主要包括：不相容職務相互分離控制、授權(quán)批準控制、會計系統(tǒng)控制、預算控制、財產(chǎn)保全控制、風險控制、內(nèi)部報告控制、電子信息技術(shù)控制等。

一個較好的內(nèi)部會計控制建設步驟是研究分析企業(yè)內(nèi)部會計業(yè)務存在的風險可能，并對風險進行識別，采取相應的內(nèi)部會計控制加以控制。風險防范控制是企業(yè)的一項基礎(chǔ)性和經(jīng)常性工作，企業(yè)必要時可設置風險評估部門或崗位，專門負責有關(guān)風險的識別、規(guī)避和控制。各施工企業(yè)也在不斷建立并優(yōu)化面向業(yè)務的財務會計管理模式，從核算分析、監(jiān)督評價、決策支持等方面，增強與業(yè)務的融合共享，以提高財務創(chuàng)造價值的能力。現(xiàn)就施工企業(yè)內(nèi)部特別是基層項目處理最頻繁的經(jīng)濟業(yè)務存在的風險與會計控制進行簡要分析。

一、建造合同收入確認控制

（一）風險分析。建造合同收入確認不準確，可能人為地多確認或者少確認，嚴重影響會計信息質(zhì)量，影響企業(yè)決策。建造合同收入確認涉及的相關(guān)因素有：預計總收入、預計總成本、開累實際成本。

（二）控制措施。預計總收入組成資料必須齊全。合同內(nèi)已施工未計價部分計算準確，上報審批資料齊全；合同外工程量、設計變更、洽商、索賠等資料施工方計算準確，項目設計、監(jiān)理、業(yè)主等各方簽字手續(xù)齊全；暫定款實際施作時才計入預計合同總收入，否則應從預計合同總收入內(nèi)減除；獎勵確實有明確文件或者獎勵款確實已經(jīng)收到。項目財務人員在確認項目預計總收入時應充分考慮上述因素，在初始的合同價上進行增減確定項目預計總收入。

預計總成本為項目開工至預計完工所需發(fā)生的成本，包括開工至決算期末開累成本和預計至完工還需要發(fā)生的成本。

開工至決算期末開累成本核算必須真實、及時、準確。為了實現(xiàn)成本真實、及時、準確，企業(yè)必須要制定嚴格的財務結(jié)算制度：詳細分析各種成本費用結(jié)算周期，嚴格按周期結(jié)算，保證各種成本入賬核算及時，超過結(jié)算周期結(jié)算的應給予懲罰；明確各種成本費用票據(jù)資料及結(jié)算資料、證實人、審批人；明確成本費用科目歸集范圍，避免核算對象成本統(tǒng)計不真實。

預計至完工還需要發(fā)生的成本取決于諸多因素，要與工程施工水平匹配、估計依據(jù)充足合理，避免人為估計波動幅度大；預計基礎(chǔ)資料表格及編制依據(jù)齊全，一般每季度預計一次，重新對已發(fā)生成本統(tǒng)計，并估計預計還需發(fā)生成本；每次預計應與上次預計總成本進行比對，查找變動數(shù)據(jù)、分析變動原因并予以記錄，以便日后查詢分析。

預計總收入、預計總成本、開累成本確定之后，正確計算工程完工百分比，根據(jù)工程完工百分比計算開累應確認收入、進而確定本期應確認收入。確認的開累收入要和開累施工產(chǎn)值比較，分析差異原因，檢查是否多計、少計收入可能；確認的開累收入還應與開累驗工計價相比較，分析差異說明已完工未結(jié)算、已結(jié)算未完工形成原因，分析存在潛在的風險，提醒相關(guān)部門及時跟進相關(guān)工作。

二、收款控制

（一）風險分析。收款人有可能侵吞現(xiàn)金收入并注銷相關(guān)應收款項；對應收款項的注銷即會計軟件中的貸項記錄沒有審批文件；無清收制度易形成壞賬風險。

（二）控制措施?，F(xiàn)金記錄和賬款核銷崗位分離，如果同一個人已能記錄現(xiàn)金收入又能核銷應收款項余額，那么他就可能侵吞收入的現(xiàn)金并注銷相關(guān)應收賬款。

記錄應收賬款的扣除應該取得公司領(lǐng)導的認可批準。特別還款計劃應經(jīng)批準，如返還匯票、貨物、延緩還款期限等。

明確清收責任人，工程項目一般是項目經(jīng)理、總工、經(jīng)營部負責人、財務負責人，明確收款責任，否則可能根本不會有人去收款，這會導致嚴重的延遲付款。定期對清收責任人進行重新明確，收款人員可能會與長期客戶聯(lián)系過于緊密，這會造成他們對客戶問題產(chǎn)生高度的認同，從而放松對壞賬風險的關(guān)注，特別是完工項目的清收，長期關(guān)系還會增加客戶與收款人員串謀的風險。為了避免這些問題，應該定期重新明確清收責任人，實行收款人員輪崗，不需要一次進行大量人員輪崗，這可能會嚴重影響收款的效率，可以考慮進行持續(xù)、滾動式的輪崗。

為了加強清收力度，可以采取委托商收款，委托商收款應該經(jīng)批準，并驗證收賬商的擔保，減少商上收賬后不付款風險。必要時可以采取法律行動，采取法律行動前對客戶進行事先審查，減少即使法庭判決大額償付及補償金，對方公司可能沒有足夠的資產(chǎn)予以支付風險。避免花錢去起訴一個沒有足夠財力的客戶。

所有收款方法都失敗后，公司同意批準注銷賬戶賬目，注銷逾期賬戶，須保持注銷記錄并對壞賬進行事后檢查，總結(jié)經(jīng)驗，減少再次發(fā)生壞賬的可能性。

三、發(fā)票管理

（一）風險分析。接受虛假發(fā)票，增加稅務風險，納稅調(diào)增企業(yè)所得稅，減少企業(yè)利益。接受不規(guī)范發(fā)票：發(fā)票兩章不全、抬頭不是企業(yè)全稱，發(fā)票要素不全，發(fā)票與業(yè)務性質(zhì)不一致等增加納稅調(diào)增風險。企業(yè)發(fā)票管理不善，丟失、重開造成漏繳、重復納稅等稅務風險。

（二）控制措施。嚴格報銷制度，報銷崗位嚴格審查發(fā)票，要對接收的發(fā)票認真進行真?zhèn)舞b別，對發(fā)票不規(guī)范要素不全的情況不予報銷。嚴格發(fā)票管理制度，妥善保管發(fā)票，建立發(fā)票領(lǐng)用、開具臺賬，按月及時進行納稅申報、繳稅工作，申報稅收財務主管應復核，經(jīng)辦稅務人員對已開具發(fā)票繳稅情況進行登記。

四、專業(yè)分包結(jié)算及付款控制

（一）風險分析。先入場后簽訂合同，造成分包合同條款談判很難，降低分包單價很難，分包隊入場后談判不成要清退很難，結(jié)算付款無合同依據(jù)結(jié)算很難。分包合同工程款支付條款簽訂太松，與主合同工程款支付比例不相匹配，造成項目資金緊張、支付困難。分包結(jié)算不及時，賬面分包成本不真實，結(jié)算入賬遲造成賬面預付分包賬款，超付風險大。分包單位不正規(guī)，無發(fā)票或者開具假發(fā)票，擾亂正常結(jié)算且造成我方審計、稅務風險加大。分包合同條款研究不足，費用承擔界定核算不正確。

（二）控制措施。企業(yè)應當建立規(guī)范的工程項目決策程序，明確相關(guān)機構(gòu)和人員的職責權(quán)限，建立工程項目招投標決策的責任制度，加強工程項目的預算、招投標、質(zhì)量管理等環(huán)節(jié)的會計控制，防范決策失誤及工程發(fā)包、承包、施工、驗收等過程中的舞弊行為，嚴禁先進場后簽合同情況發(fā)生。財務人員必須參與合同評審，評審時主要關(guān)注與合同的結(jié)算條款、支付條款、懲罰條款等，并對這些條款嚴格把關(guān)，上述條款應比主合同條款更加嚴格。注意比對主合同分包單價與分包合同單價，了解合同分包盈虧情況。嚴格分包結(jié)算制度，認真研究分包合同條款，明確雙方責任義務，特別是相關(guān)費用承擔主體，避免為分包方承擔不應該承擔的成本費用。開展月責任成本核算分析，月度、季度及時檢查分包結(jié)算與否，結(jié)算資料是否齊全，及時督促結(jié)算負責部門結(jié)算。分包入賬會計科目、輔助科目使用正確，正確歸集核算，既便于核算各分部分項工程成本，又能正確核算與分包單位往來，對所欠分包工程款、質(zhì)保金、履約保證金等進行分類核算，并登記相關(guān)分包臺賬。對形成預付款的分包單位要對照合同支付條款檢查，對不正常的提醒項目經(jīng)理，通知相關(guān)部門整改。付款要嚴格按合同條款執(zhí)行，資料齊全，付款同時索要工程款發(fā)票，做好稅款抵繳工作。

五、工資薪金控制

（一）風險分析。工資薪金領(lǐng)域是欺詐活動的“重災區(qū)”，通常欺詐活動運用以下幾種手段：通過虛報工作時間造假；通過篡改工資項目公式造假；通過人為增加工資項金額；通過編制“幽靈員工”（不存在的員工）把錢匯入欺詐者的賬戶，編造“幽靈員工”付出的代價要昂貴的多，幾乎是偽造虛假工作時間的十倍。

（二）控制措施。保證上交的考勤表的完整、準確和經(jīng)過授權(quán)，由工薪計算人根據(jù)現(xiàn)有員工名單檢查并證實所有員工的考勤卡已經(jīng)全部收到并復核考勤表，對于沒有收到考勤表的個別遺漏的考勤表，聯(lián)系各工作點的負責人索取，復核所有的考勤表是否附有主管簽名，主管必須標記所有的加班時間以表明授權(quán)，如果考勤表沒有經(jīng)主管批準，將被返還給主管直接進行審查和批準。該員工需要獲得批準來保證所有考勤卡上的時間是正確和經(jīng)過授權(quán)的，這樣超時申報的問題也會暴露出來。復核各種假期是否附有請假條，請假條批準部門領(lǐng)導批示同意授權(quán)。獲得對工薪變動和特殊工薪申請的批準，如崗位晉升、職稱評定、人事調(diào)動令等。禁止工薪計算人員單獨修改工薪數(shù)據(jù)庫中的檔案數(shù)據(jù)，工薪數(shù)據(jù)庫人員檔案修改要有主管審批。由獨立人員來復核工資計算人員計算的工資金額，與社保中心、住房公積金中心復核五險一金，與稅務主管復核個人所得稅計算是否正確，復核當月工資總額與上月工資總額分項及匯總的變動情況并找出原因；抽查部分員工工資條應發(fā)、實發(fā)計算是否正確、收入變動情況查問原因。由管人事檔案獨立于工薪崗位的員工不定期復核工資計算，如果員工檔案不存在，那么可能工薪支付給了“幽靈員工”。比較工資總額預算與年度工資總額可以解釋工薪計算的合理。工資記賬前，會計人員應檢查對比工薪登記簿和各種支持性憑證齊全，主管復核。不允許同一名員工同時兼任工薪處理和工薪發(fā)放兩項職責，保證適當?shù)穆氊煼蛛x，使工薪處理人員不能簽發(fā)支票、發(fā)放現(xiàn)金、記錄支票并將這些資金裝入自己的口袋。將現(xiàn)金直接交給收款人或者打入收款人賬號，要求收款人出具工作身份證領(lǐng)取并要求簽字，如果有員工未能領(lǐng)取，在工資單上注明，工資主管保留無人領(lǐng)取的現(xiàn)金，防止員工離職后公司繼續(xù)支付工薪情況或者工資計算人將其占為己有。

六、存貨原材料采購及付款控制

（一）風險分析。缺少用料計劃造成采購無計劃；存貨積壓或短缺，可能導致流動資金占用過量；驗收水平低，驗收不嚴、不正確、不準確，以次充好，超驗；接受虛假發(fā)票，采購人與供應商勾結(jié)串通超開發(fā)票，虛領(lǐng)材料款；材料已入庫發(fā)票未到，不進行材料入庫登記；不盤點盤存，賬賬不定期核對；材料領(lǐng)用無計劃，領(lǐng)用無授權(quán)批準；采購人、保管人、領(lǐng)用人同一人或者都為同一部門人，易串通；領(lǐng)用人責任考核缺失，分包方領(lǐng)用材料節(jié)超缺少考核依據(jù)，缺少考核；材料領(lǐng)用發(fā)放單不標明工程使用部位，落實不到具體的分布分項下，不利于核算對象成本核算。

（二）控制措施。采購和付款控制，企業(yè)應當合理設置采購與付款業(yè)務的機構(gòu)和崗位，建立和完善采購與付款的會計控制程序，加強請購、審批、合同訂立、采購、驗收、付款等環(huán)節(jié)的會計控制，堵塞采購環(huán)節(jié)的漏洞，減少采購風險。嚴格按照預算執(zhí)行進度辦理請購手續(xù)。對于超預算和預算外采購項目，履行預算調(diào)整程序，項目經(jīng)理審批后再辦理請購手續(xù)。嚴格進行未提賬單核算，發(fā)票未到材料已入庫需要預點，待正式發(fā)票來后再進行紅字沖銷，然后按正確的發(fā)票金額入庫。收集市場價，采購發(fā)票和市場價做比對，查找價差原因。對大額的采購入庫，財務人員有條件的應會同材料驗收人員監(jiān)督材料驗收入庫，防治虛假欺詐行為。材料入庫后嚴格限制無關(guān)人員對實物資產(chǎn)的直接接觸，只有經(jīng)過授權(quán)批準的人員才能夠接觸資產(chǎn)。建立定期盤點制度，通?？刹捎孟缺P點實物，再核對賬冊來防止盤盈資產(chǎn)流失的可能性，對盤點中出現(xiàn)的差異應進行調(diào)查，分析原因，查明責任、完善相關(guān)制度。對重要資產(chǎn)進行財產(chǎn)保險，增加實物受損補償機會，保護實物的安全。在工程中標后就應按照成本核算明細程度合理確定成本核算對象，核算對象一經(jīng)確定不允許擅自變動，并須讓項目所有部門熟知成本核算對象，并要求所有人在發(fā)生成本時嚴格區(qū)分成本受益對象，嚴格按照成本核算對象區(qū)別各部門發(fā)成成本，以便正確核算成本對象成本。材料收發(fā)料單特別要規(guī)范填寫，領(lǐng)用材料必須按照事先確定的核算對象進行發(fā)料，以便正確按照分部分項核算對象歸集成本，準確核算各分部分項成本。認真研究分包合同條款，對分包領(lǐng)用材料要按照合同約定，不該由我方承擔的，應該提請相關(guān)部門注意完善分包方簽認手續(xù)，以便從工程結(jié)算款中扣除，如由我方承擔的，也要對分包方領(lǐng)用料消耗使用材料情況進行節(jié)超考核。

七、固定資產(chǎn)控制

（一）風險分析。固定資產(chǎn)購置不合理，造成浪費，占用資金；資產(chǎn)保管、使用、維修、保養(yǎng)不善，造成設備丟失、毀損、維修費用增加；固定資產(chǎn)提前報廢處置、可用設備已好充次低價變相賣給相關(guān)方，個人獲取非法利益；固定資產(chǎn)租賃缺少授權(quán)審批；租賃結(jié)算不及時，業(yè)務人員與出租方勾結(jié)串通，虛假結(jié)算謀取非法利益。

（二）控制措施。管理層應該通過正式的審批程序來審批所有的固定資產(chǎn)購置，包括進行現(xiàn)金流分析和按投資規(guī)模由相應級別管理層審批。資產(chǎn)購置的總體戰(zhàn)略是評價支出的必要性。首先，投資項目應考慮是否提高了公司的整體生產(chǎn)率和公司的整體盈利水平，識別考慮解決企業(yè)運營的瓶頸（制約）業(yè)務的需要。固定資產(chǎn)采購所需的資金應通過年度預算的批準，在實際購置之前，購置申請也需要獲得批準，使用與現(xiàn)編好的購置和處置表格，對于預算外的購置項目，要求進行額外評價。之后還應當將投資的實際結(jié)果和固定資產(chǎn)投資預算數(shù)據(jù)進行事后比較和分析。給所有的固定資產(chǎn)建立固定資產(chǎn)卡片，明確固定資產(chǎn)使用部門、責任人，辦理固定資產(chǎn)移交時，轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出部門和資產(chǎn)管理部門書面批準，財務準確進行固定資產(chǎn)折舊處理。在固定資產(chǎn)的處置上，需定期進行處置檢查，從而保證處置之前這些資產(chǎn)仍具有一定變現(xiàn)能力，處置應獲得證實批準，確定資產(chǎn)確實無修理價值，處置資產(chǎn)取得的現(xiàn)金得到正確處理，恰當跟蹤相關(guān)處置收入，如要求員工提供每項已處置資產(chǎn)的檔案中附有資產(chǎn)報廢公司的收據(jù)或銷售單。對固定資產(chǎn)進行定期審計，將現(xiàn)有固定資產(chǎn)與會計記錄進行核對。復核固定資產(chǎn)的分類、原值及折舊的計算是否正確，因為這些方面不正確的記錄會對財務結(jié)構(gòu)的報告水平產(chǎn)生極大的歪曲。租賃的固定資產(chǎn)應該報上級機關(guān)審批其必要性，如果企業(yè)固定資產(chǎn)充足，應該加強設備調(diào)配減少租賃，租賃后要嚴格按合同執(zhí)行，結(jié)算時設備主管應復核簽字確認。

八、業(yè)務招待費控制

（一）風險分析。業(yè)務招待費金額巨大，40%調(diào)增企業(yè)所得稅；招待禮品等金額大，去向不明，缺乏監(jiān)督；業(yè)務招待費缺乏標準，或標準太高，招待無節(jié)制；招待費發(fā)票不合規(guī)不合法，全額調(diào)增企業(yè)所得稅；報銷手續(xù)不全，科目列支不正確，報表披露不準確。

（二）控制措施。制定業(yè)務招待費開支制度，嚴格招待費審批手續(xù)，嚴控招待費支出，實行招待費事前審批程序，大型招待費集體協(xié)商討論，花小錢辦大事。會計核算報銷資料齊全，黨政會簽審批齊全，會計核算、報表披露準確。熟悉掌握稅法標準，正確進行企業(yè)所得稅匯算清繳。

九、科研費用控制

（一）風險分析。缺少科研立項，科研費用歸集不足，達不到高科技企業(yè)應達到的標準。立項不科學，科研人員、科研費用界定不清造成科研費用多列少列，科研費用歸集不完整、不準確?？蒲匈M用審批手續(xù)不全，依據(jù)不足，高新技術(shù)企業(yè)審批審計風險較大。

（二）控制措施。嚴格科研立項管理，確保有書面科研合同，合同中應明確科研負責人與科研人員。原則上科研費用總額應達到企業(yè)當年收入的3%以上?？蒲匈M用應由科研負責人簽字確認，各種票據(jù)資料齊全并能明確歸屬于科研項目?？蒲匈M用應在一級專項科目核算歸集，區(qū)別費用化、資本化進行會計核算，費用化應該在管理費用中核算，科研費用應在財務報表單獨表中準確披露。

十、資金預算（計劃）控制

（一）風險分析。資金預算編制不準確不科學，預算與實際脫節(jié)，資金預算編完后束之高閣，不按預算執(zhí)行，不進行預算執(zhí)行分析，預算執(zhí)行無考核，資金支付還停留在聽項目經(jīng)理說了算的管理階段。預算偏離調(diào)整不及時，偏離考核不兌現(xiàn)。在預算執(zhí)行過程中經(jīng)常出現(xiàn)預算支出控制不均衡、預算收入受外部環(huán)境影響進度不達標等狀況，如果到預算期末才發(fā)現(xiàn)，就來不及采取有效的應對措施了。

（二）控制措施。完整的預算流程包括預算編制、執(zhí)行、控制和考核四個階段。資金計劃應以“量入為出、以收定支、確保必付、略有節(jié)余”的原則編制；資金計劃由單位財務部門牽頭、各相關(guān)部門配合擬訂，經(jīng)單位領(lǐng)導班子會議審議、行政第一負責人簽字批準后確定。計劃一經(jīng)形成就必須嚴格執(zhí)行，更不能隨意修改。凡未納入計劃的支出款項均不得支付，突發(fā)性事件等除外，通過編制資金計劃加強對資金運營的事前控制。采用資金集中管理模式，對預算執(zhí)行狀況進行分析、預警，加強對資金運營的事中控制，以便及時采取措施確保企業(yè)計劃目標的達成。期末必須對當期的計劃執(zhí)行情況進行認真的分析，通過對資金賬戶信息的統(tǒng)計分析，加強對資金運營的事后監(jiān)控，并進行總結(jié)和考核兌現(xiàn)。分析要客觀、全面、透徹，總結(jié)要從主觀和客觀方面找出原因，還必須有保證計劃順利執(zhí)行的措施。

十一、財務報告控制

（一）風險分析。沒有形成企業(yè)財務報告體系；缺少企業(yè)賬表流程管理，編制違反會計法律法規(guī)、企業(yè)會計準則，可能導致企業(yè)擔責；沒有建立相應的分析制度監(jiān)控企業(yè)整體風險；報告不能真實反映企業(yè)實際情況，造成決策失誤；報告頻次太頻繁，花費巨大精力達不到預期效果或者頻次太少影響決策。

（二）控制措施。健全完善財務報告體系是企業(yè)內(nèi)控和風險管理重要的事后控制手段之一。常用的內(nèi)部報告有：①資金分析報告，包括資金日報、借還款進度表、貸款擔保抵押表等；②經(jīng)營分析報告；③費用分析報告；④資產(chǎn)分析報告；⑤投資分析報告；⑥財務分析報告等。健全企業(yè)賬表流程管理，嚴格按照會計法、企業(yè)會計準則編制財務表表，正確合并抵消。企業(yè)財務報告應當符合例外管理的要求，內(nèi)部報告要根據(jù)管理層次設計報告頻率和內(nèi)容，統(tǒng)籌規(guī)劃、避免重復。通常，高層管理者報告時間間隔長，內(nèi)容從重、從簡；中下層管理者報告時間間隔短，內(nèi)容從全、從詳。定期召開財務分析會議，通過與相關(guān)目標、標準對照分析明確責任、發(fā)現(xiàn)問題、采取措施、改進管理，全面分析企業(yè)經(jīng)營管理狀況和存在的問題，不斷提高經(jīng)營管理水平。財務分析報告結(jié)果應當及時傳遞給企業(yè)內(nèi)部有關(guān)管理層級。

十二、內(nèi)部審計控制

（一）風險分析。施工企業(yè)內(nèi)部會計控制制度再健全、再嚴密，如果執(zhí)行力度不夠，文件僅僅停留在紙上而未貫徹執(zhí)行，成為一紙空文也起不到控制的作用。內(nèi)部管理權(quán)限失控，不相容職務沒有有效分離，職責不清，越權(quán)行事，給濫用職權(quán)、貪污舞弊以可乘之機。

篇6

[關(guān)鍵詞]現(xiàn)金流　高?！?nèi)部控制　風險控制策略

一、高校現(xiàn)金流的概念和作用

高校現(xiàn)金流是指高校在經(jīng)濟活動過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出以及現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之間的差額形成的現(xiàn)金凈流量，也可理解為在運動狀態(tài)中的現(xiàn)金，更準確地說是現(xiàn)金的變動結(jié)果?，F(xiàn)金流的重要作用主要表現(xiàn)在：第一，現(xiàn)金流是高校保持正常運轉(zhuǎn)的劑。一旦缺乏劑的，高校就會出現(xiàn)財務困難，乃至發(fā)生癱瘓。第二，現(xiàn)金流是高校財務狀況的報警器。如財務結(jié)構(gòu)失衡，資產(chǎn)負債比率過高，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例過高，流動比例過低等都可能造成現(xiàn)金流量問題。現(xiàn)金流信息是評價高校資產(chǎn)的流動性、財務彈性、抵御風險能力以及決定高校能否可持續(xù)發(fā)展的重要依據(jù)。

二、高?，F(xiàn)金流內(nèi)部控制及風險控制策略的重要性

隨著高等學校事業(yè)法人地位的確立和高等教育體制改革的不斷深化，高校已由原來的計劃經(jīng)濟條件下的高度集中式管理逐步轉(zhuǎn)化為“政府宏觀管理，學校面向社會自主辦學”的新模式。高校在辦學結(jié)構(gòu)調(diào)整、規(guī)模發(fā)展、資金籌集、經(jīng)費使用等方面都有了一定的自，而這種自，也使得高校財務管理由原來的計劃經(jīng)濟條件下的無風險管理轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋?jīng)濟條件下的風險管理。教育部、財政部《關(guān)于“十一五”期間進一步加強高等院校財務管理工作的若干意見》中明確“高等院校應切實強化風險防范意識，完善內(nèi)部控制制度，建立風險預警系統(tǒng)，改善學校財務狀況，有效防范財務風險”。所以內(nèi)部控制體系構(gòu)建是高校財務管理的必然要求，也是財務管理水平的重要標志。然而高?，F(xiàn)金流內(nèi)部控制及風險控制策略不適應現(xiàn)代社會日新月異的變化，不能滿足高?？沙掷m(xù)發(fā)展的需要。部分高校因擴張而大量貸款，導致學?，F(xiàn)金流運轉(zhuǎn)困難，有的學校甚至到了發(fā)不出工資無法支付日常開支的地步，嚴重影響了教學科研的日常運行和高校的可持續(xù)發(fā)展。因此，加強高校現(xiàn)金流內(nèi)部控制，建立健全風險控制策略顯得尤其重要。

三、當前高?，F(xiàn)金流內(nèi)部控制存在的問題

1、對現(xiàn)金流內(nèi)部控制制度的健全與完善缺乏足夠的重視

高校管理者對現(xiàn)金流內(nèi)部控制的重要性認識不足，制度執(zhí)行不得力。對現(xiàn)金流內(nèi)部控制的理論缺乏必要的追蹤，對現(xiàn)金內(nèi)部控制在高校財務管理中的作用缺乏足夠的重視?，F(xiàn)金流的導向作用還很弱，實踐中對現(xiàn)金流的管理存在著嚴重滯后性和被動性特征。一些高校只有在發(fā)不出工資、無法償還債務、無法支付日常開支的時候才關(guān)注現(xiàn)金流管理。要系統(tǒng)提升高校的運營質(zhì)量，提高高?？沙掷m(xù)發(fā)展的能力，就要從觀念上確實重視現(xiàn)金流管理，充分認識現(xiàn)金流量管理的重要作用，并采取措施，構(gòu)建現(xiàn)金流管理控制體系。

2、缺乏科學合理而又行之有效的內(nèi)部控制體系

依據(jù)《會計法》第2條有關(guān)內(nèi)部控制制度建設的規(guī)定出臺的《內(nèi)部會計控制規(guī)范――基本規(guī)范》、《內(nèi)部會計控制規(guī)范――貨幣資金》，并未引起有些高校足夠的重視，沒有依此對相關(guān)制度的建設與執(zhí)行情況進行審視，并不斷完善內(nèi)部控制制度，沒有建立起科學合理而又行之有效的內(nèi)部控制體系。

3、現(xiàn)金流內(nèi)部控制的手段有待改進

現(xiàn)金流內(nèi)部控制的手段比較側(cè)重于事后分析，而缺乏事中的控制，特別是事前的預測和安排。在控制手段的運用上也比較單一。

4、沒有建立相應風險預警系統(tǒng)

對財務風險的判斷僅僅停留在傳統(tǒng)的依靠財務負責人或財務人員的經(jīng)驗估計基礎(chǔ)之上。管理者的風險意識淡薄，沒有成立專門的風險管理部門或成立專門的風險管理機構(gòu)對所面臨的各種風險進行監(jiān)控和管理。同時高校也未建立風險分析和風險評估的制度，確定相應的風險分析評價指標。

5、現(xiàn)金流內(nèi)部控制制度不完善或者還不健全

由于高校對現(xiàn)金流缺乏足夠的認識，現(xiàn)金流管理的研究僅停留在運營層面，并沒有被提高到戰(zhàn)略高度?，F(xiàn)金流管理的內(nèi)容僅僅涉及現(xiàn)金預算、日常流量控制等戰(zhàn)術(shù)性管理，沒有同高校的發(fā)展戰(zhàn)略有效地結(jié)合起來。對整個現(xiàn)金流的流入、流出及其現(xiàn)金凈流量分析、控制工作尚未開展。

6、缺乏一套對整個現(xiàn)金流控制過程的監(jiān)控

包括缺乏相應的內(nèi)部控制人才和缺乏相應部門的監(jiān)控活動。健全、有效的內(nèi)部控制不僅需要涉及現(xiàn)金流整個流程的控制活動，也需要+對這些活動進行監(jiān)督與評價的監(jiān)控系統(tǒng)。

四、建立健全高?，F(xiàn)金流的風險控制策略

1、成立獨立的風險管理機構(gòu)

成立獨立的風險管理部門為高校的風險管理提供組織保障?？梢允歉咝５囊粋€職能部門，也可以是具有相當獨立程度的由各部門的專業(yè)人才組成的風險管理委員會，必要時還應當聘請有關(guān)風險評估和風險管理專家的參與。

2、建立現(xiàn)金流預警系統(tǒng)

為有效地化解現(xiàn)金流風險對高校財務狀況的影響，應當建立現(xiàn)金流風險預警體系。當現(xiàn)金流偏離正常狀態(tài)時，對可能造成損失的條件進行分析和判斷，估計風險事件的概率和后果，了解高?？赡苊媾R的現(xiàn)金流危機，通過現(xiàn)金流預警系統(tǒng)來動態(tài)追蹤和識別高校在運營過程中忽視或沒有覺察出的現(xiàn)金流風險并及時做出預警。把僅注重發(fā)現(xiàn)險清的消極預警變?yōu)榉治龈?、改進管理的積極預警，變靜態(tài)預警為動態(tài)預警。

3、重視現(xiàn)金流預算管理

應重視現(xiàn)金流預算管理，以現(xiàn)金流入、流出控制為核心的高校財務管理，離開了現(xiàn)金流預算管理，也就失去了管理的依據(jù)和管理重心?，F(xiàn)金流預算是高校全面預算管理的主要內(nèi)容，是確定一定時期內(nèi)全部貨幣流入和流出數(shù)額并加以平衡的預測。高校應以全面預算為基礎(chǔ)，將現(xiàn)金流量預算充分細化，對未來現(xiàn)金收支狀況進行預測，以周、旬、月、季、半年、一年為期限，建立滾動式現(xiàn)金流量預算，確?，F(xiàn)金流預算的準確性，提高現(xiàn)金流量預算的執(zhí)行力度和精度，以便及時做出籌資方案、資金調(diào)度和使用方案。通過現(xiàn)金預算的編制對本單位面臨的風險進行全面審視，從而全面促進財務管理水平的提高。

4、完善現(xiàn)金收支控制制度

制定現(xiàn)金收支控制的組織結(jié)構(gòu)和程序，以明確個人和部門在現(xiàn)金收支控制中的權(quán)限和責任，一方面，對現(xiàn)金流動性進行控制，即控制現(xiàn)金流量發(fā)生的時間和額度，以維護良性的現(xiàn)金循環(huán)流動；另一方面，對現(xiàn)金的安全性進行控制，保證現(xiàn)金的安全及完整。

5、現(xiàn)金流視角下風險的定量分析

高校財務風險的發(fā)生通常經(jīng)歷一個從量變到質(zhì)變的漸進過程，這種漸進發(fā)展情況必然會通過一些財務指標的變化表現(xiàn)出來。要準確預測高校財務風險，從大量的財務因子中選好財務指標是關(guān)鍵，尤其是現(xiàn)金流指標更是財務指標中的風向標。定量分析法是在完整掌握各種財務指標資料的基礎(chǔ)上，運用現(xiàn)

代數(shù)學方法，據(jù)以建立能夠反映有關(guān)變量之間規(guī)律性聯(lián)系的各類預測模型的方法體系。定量分析分為單變模式和多變量模型，單變模式就是運用單一的財務指標或財務比率來對風險、危機進行評估。單變模式的分析方法通常采用趨勢分析法和橫向比較法。趨勢分析法是通過觀察連續(xù)數(shù)期的財務報告，比較各期的有關(guān)項目金額，分析某些指標的增減變動情況，并在此基礎(chǔ)上判斷其變化趨勢，從而對未來可能出現(xiàn)的結(jié)果作出預測的一種分析方法。運用趨勢分析法，可以了解有關(guān)現(xiàn)金流變動的基本趨勢，判斷這種變動是有利還是不利，并對現(xiàn)金流未來發(fā)展作出預測。趨勢分析法通常采用編制歷年會計報表方法，將連續(xù)多年的報表，至少是最近3―5年的會計報表并列在一起加以分析、以觀察變化趨勢。這樣分析比單看一個報告期的會計報表，能了解更多的情況和信息，有利于分析變化的趨勢。橫向比較法則側(cè)重于高校與同規(guī)模其他高校的比較，橫向比較法通常分析高校在某一方面的優(yōu)劣，進而針對面臨的問題采取措施。

單變模式對現(xiàn)金流的定量分析指標，依據(jù)需要了解和分析的問題不同而有所側(cè)重，對于高校來說現(xiàn)金流定量分析指標通常包括以下幾種：其一，現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)分析?，F(xiàn)金流結(jié)構(gòu)是反映財務狀況是否正常的一個重要方面，包括現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)比率、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)比率、流入流出比率及其內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率等。其二。流動性分析?，F(xiàn)金到期債務比、現(xiàn)金流動負債比、現(xiàn)金債務總額比。其三，獲取現(xiàn)金能力分析。事業(yè)收入現(xiàn)金比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。其四，發(fā)展?jié)摿χ笜恕，F(xiàn)金凈額增長率?，F(xiàn)金凈額增長率=(年末現(xiàn)金凈額一年初現(xiàn)金凈額)÷年初現(xiàn)金凈額。

多變量模型是通過兩個以上的指標組合來對企業(yè)可能面臨的風險進行監(jiān)測和分析的模式。比較多的是運用愛德華?阿爾曼提出的“Z計分模型”判斷高校財務危機的大小。

6、現(xiàn)金流視角下風險的定性分析

在財務風險預警中，由于一些難以量化的非財務信息也影響著高校持續(xù)發(fā)展的能力，因此，除進行定量分析外，還應結(jié)合一些相關(guān)的非財務因素進行定性分析，才能得出較為合理的結(jié)果?，F(xiàn)金流定性分析法是根據(jù)專業(yè)經(jīng)驗知識，結(jié)合預測對象的特點進行分析，對高?，F(xiàn)金流的發(fā)展趨勢和未來狀況做出理性推測的方法。一般可以從宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)特征、競爭狀況、管理模式及水平等幾個方面來分析對現(xiàn)金流的正負影響度。

進行現(xiàn)金流的定性分析有助于把握問題的實質(zhì)，對于找到潛在的聯(lián)系和趨勢是十分有效的方法?，F(xiàn)金流定性分析的方法包括調(diào)查分析法、專家分析法等。

7、進行風險評估，提出分析報告

風險評估就是預測潛在的事件對目標實現(xiàn)的影響程度從而做出相應的預警報告。財務管理者應從兩個角度來評估事件：一是發(fā)生的可能性；二是影響程度。應采取定量分析和定性分析相結(jié)合的預測方法。在實際應用中，定量分析和定性分析常常是相輔相成、結(jié)合使用，定量分析定性化，定性分析定量化，以提高預測準確性和可信性。事實上，有時定性分析比定量分析更為有效。一方面，定量分析會受到高校在不同時期各項因素的變化、對所選擇的評價指標等各種因素的影響，無法滿足財務預警的全面需要；另一方面，由專家靠經(jīng)驗作出判斷的定性分析，其結(jié)論比較靈活，可以隨著高校的發(fā)展變化作出修正，從而對定量分析的不足加以彌補。因此，風險評估分析中不可單純強調(diào)定量指標的權(quán)威性，還應結(jié)合定性分析進行判斷和預測，以補充定量分析的不足，把握高校的發(fā)展趨勢，從而對風險作出綜合評估，提出專門的風險分析報告，供決策者參考。

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篇7

摘要建立企業(yè)財務預警系統(tǒng)，對企業(yè)財務運營狀況做出預測預報，無論從哪個立場分析都是十分必要的。經(jīng)營者能夠在財務危機出現(xiàn)的萌芽時及時處理現(xiàn)有投資，避免更大的損失；銀行等金融機構(gòu)可以利用這種預測，幫助做出貸款決策并進行貸款控制；審計人員則利用這種預警信息確定其審計程序，判斷該企業(yè)的前景；投資者可以利用財務預警系統(tǒng)指標動態(tài)分析為其投資活動提供技術(shù)支持；相關(guān)企業(yè)可以在這種信號的幫助下做出信用決策并對應收賬款進行有效管理。

關(guān)鍵詞財務預警機制財務預警系統(tǒng)財務決策

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，企業(yè)在獲取更多經(jīng)濟資源的同時，也承受著市場競爭日益激烈的巨大壓力。由于不確定因素的增加，企業(yè)所面臨的各種風險（包括經(jīng)營風險和財務風險）也隨之增加。在我國，伴隨著入世和經(jīng)濟體制改革的不斷深化，企業(yè)競爭加劇，財務失敗以及由此導致的破產(chǎn)清算已成為許多企業(yè)可能面臨的問題。

企業(yè)產(chǎn)生財務危機的原因是多方面的，既可能是企業(yè)經(jīng)營者決策失誤，也可能是管理失控，還可能是外部環(huán)境惡化等。歷史情況表明，財務危機并非是短時期內(nèi)生成的，而是具有較長的潛伏期，從而使得財務危機預瞥不僅必要，而且成為可能。

一、企業(yè)財務預警機制建立的基礎(chǔ)

（一）企業(yè)財務預警的起源與含義

“預警”一詞來源于戰(zhàn)爭中，即軍事預警，是指對將要發(fā)生的不良事件或風險做出前提報告與預測，以最大程度上降低損失，軍事預警在軍事戰(zhàn)爭中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。伴隨著社會經(jīng)濟水平的不斷進步，預警開始逐漸走入企業(yè)，企業(yè)管理者為降低企業(yè)財務損失，在軍事預警的基礎(chǔ)之上，創(chuàng)新出了經(jīng)濟預警以及企業(yè)財務預警，二者以企業(yè)的財務報告、經(jīng)營計劃以及其他相關(guān)財務資料為依據(jù)，以比率分析、比較分析以及因素分析為主要方法，以財會、金融、企業(yè)管理以及市場營銷為主要引導理論，實現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營以及各項財務活動的預警機制。愜意財務預警機制的建立不僅僅有助于企業(yè)更好的進行財務管理，而且樹立了超前管理，最大程度上降低了財務運作過程中的偏差，現(xiàn)行的財務預警系統(tǒng)主要有以下幾個特點，即整體性、動態(tài)性以及開放性等等。

（二）企業(yè)財務預警相關(guān)概念的界定

現(xiàn)行的企業(yè)財務預警相關(guān)概念主要包括以下四種，即財務風險、財務預測、財務控制以及財務評價，以下將針對于它們之間的關(guān)系做出詳細的分析與探討。

1、財務預警與財務風險。二十一世紀以來，越來越多的風險涌現(xiàn)到我國各企業(yè)中，其中以財務風險最為顯著，財務風險是企業(yè)最主要的分析概念，現(xiàn)行的財務風險一般可分為兩類，即狹義的財務風險和廣義的財務風險，狹義的財務風險是由企業(yè)負債所引起的；廣義的財務風險是由于企業(yè)在運營過程中因籌資、投資、營銷或者資金運作不當所引起的。因此，無論是哪一種財務風險都企業(yè)均會造成嚴重的負面影響，進而，可運用財務預警機制進行分析財務風險，最大限度上遏制財務風險的出現(xiàn)。

2、財務預警與財務預測。財務預測是財務預警的重要組成部分，財務預測即指對企業(yè)財務的實現(xiàn)估計和測評，它有利于企業(yè)運用銷售百分比法、量本利分析法、彈性預算法以及回歸分析法等數(shù)理統(tǒng)計方法，結(jié)合主觀判斷，對企業(yè)外來的財務運營狀況的一次預測。

3、財務預警與財務控制。財務控制即財務監(jiān)督與考核，該過程根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的財務運營狀況進行實施監(jiān)督和調(diào)節(jié)，確保企業(yè)所進行的財務支出合理合法，同時，財務預警機制中也存在著同樣功能的預控措施和排警對策。

4、財務預警和財務評價。企業(yè)財務部門財務評價劃分為三個環(huán)節(jié)，即確立評價的目的及參照系統(tǒng)、獲取評價信息以及形成價值判斷；同時，財務預警機制中所設立的警兆、確立標準以及預報警度與財務評價的三個環(huán)節(jié)極為相似。因此，總結(jié)來說，財務風險、財務預測、財務控制以及財務評價可視為企業(yè)財務預警中的一部分。

二、財務預警機制的作用

財務預警機制的建立在企業(yè)財務管理實施過程中發(fā)揮著不可替代的作用，總結(jié)來說，存在著四種作用，即監(jiān)測作用、診斷作用、治療作用以及健身作用。首先是監(jiān)測作用，監(jiān)測是全程跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所展現(xiàn)出的問題以及存在的偏差，及時的做出警告，讓企業(yè)管理者及時的做出解決對策，以減少財務損失；其次是診斷作用，診斷作用是財務預警機制的主導功能，當財務預警機制監(jiān)測到問題之后，運用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)、企業(yè)診斷技術(shù)對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的問題優(yōu)劣做出判斷，并尋求其產(chǎn)生原因；再次是治療作用，財務預警機制實施監(jiān)測與診斷之后，發(fā)現(xiàn)問題以及產(chǎn)生問題的原因，繼而，財務預警機制實施治療作用，針對于存在問題對癥下藥，使企業(yè)恢復到正常運轉(zhuǎn)的軌道；最后是健身作用，健身作用是財務預警機制的最后一項功能，它涉及到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營整個過程，對所發(fā)生的以及解決之后的問題進行重復，不斷增強企業(yè)的免疫能力。

1、企業(yè)財務預警系統(tǒng)的性質(zhì)。企業(yè)財務預警系統(tǒng)作為企業(yè)的重要組成部分，有著四個特殊性質(zhì)，即參照性、預測性、預防性以及靈敏性。首先是參照性，企業(yè)財務預警機制運用財務理論和數(shù)量分析方法，進而，篩選出能夠準確反映企業(yè)財務狀況變化的指標，為更好的表達企業(yè)財務運營狀況提供參照；其次是預測性，企業(yè)財務預警機制能夠根據(jù)財務的運營狀況，進行有效的預測，確保能夠及時的監(jiān)測出不良征兆，進而，及時的尋求對策；再次是預防性，預防性主要針對于簡單的財務問題，其防止財務運行問題繼續(xù)惡化的作用；最后是靈敏性，財務預警機制可根據(jù)企業(yè)財務問題自主的進行有效處理。

2、建立企業(yè)財務預警機制的重要性。企業(yè)只有在保障生產(chǎn)經(jīng)營正常運行的狀況下才有利于實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益價值最大化。近年來，伴隨著全球經(jīng)濟一體化進程的不斷深入，西方的經(jīng)濟制度不斷涌現(xiàn)我國市場，給予我國諸多企業(yè)的穩(wěn)定、健康發(fā)展帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)，同時，再加上，我國廣大消費者的需求不斷增加，更進一步加深了財務管理給予的種種挑戰(zhàn)，若不能夠正確的處理好財務管理所帶來的種種挑戰(zhàn)，勢必將嚴重影響到企業(yè)的順利高效進行。為此，基于企業(yè)財務預警機制的種種優(yōu)勢，現(xiàn)階段內(nèi)，我國各企業(yè)迫切需要開展企業(yè)財務預警機制，將財務預警機制全面貫徹到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)中去，在企業(yè)中起到未雨綢繆、防微杜漸、及早識別以及合理度量的作用，進一步健全了財務管理規(guī)章制度，使其風險抵抗能力以及競爭力不斷增強，確保企業(yè)得以穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。

三、企業(yè)財務預警機制的構(gòu)建

（一）構(gòu)建原則

企業(yè)財務預警機制的構(gòu)建應堅持以下幾點原則：一為適宜性原則，即要合乎企業(yè)實際生產(chǎn)、發(fā)展的特點；二為系統(tǒng)性原則，即要把企業(yè)、管理者和職工作為一個有機整體考慮；三為實用性原則，即要通過明確、簡單、細化、量化的指標設計確保機制真正起到預警的作用；四為重要性原則，即要抓住采取管理的主要矛盾及其主要方向；五為前瞻性原則，即要以發(fā)展、動態(tài)、創(chuàng)新、前饋為根本，根據(jù)市場變化和企業(yè)發(fā)展隨時補充、修改、完善，最大限度地克服財務信息的滯后性；六為先進性原則，即要以高新技術(shù)與強大信息為手段，不斷提升預警機制的自動化能力，以確保預警的時效性。

（二）構(gòu)建方法

企業(yè)財務預警機制構(gòu)建的方法有很多種，在組織架構(gòu)層面上應建立專門機構(gòu)負責財務預警的具體運作，并由企業(yè)最高決策層直接監(jiān)管；在技術(shù)層面上應選用如單變量預警、多元判定分析、多元概率比回歸及多元邏輯回歸等多種數(shù)據(jù)分析模型。

（三）構(gòu)建內(nèi)容

完善的財務預警機制應包括以下幾方面內(nèi)容：第一，樹立以經(jīng)濟效益為中心、為生產(chǎn)提供經(jīng)營服務的財務觀念；第二，充分調(diào)配企業(yè)人、財、物等各種資源，處理好資金和成本費用的供求關(guān)系、投入和產(chǎn)出的關(guān)系，以確保全年利潤目標的實現(xiàn)；第三，在完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，據(jù)其新經(jīng)營環(huán)境與發(fā)展的實際需要，建立由企業(yè)經(jīng)營管理者、財務管理人員及一些外部管理咨詢專家組成的只對企業(yè)最高管理層負責的財務預警組織機構(gòu)；第四，作為保證企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)分析良性循環(huán)的基礎(chǔ)―財務信息收集、傳遞機制，應建立在對如企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)、外部相關(guān)市場、行業(yè)、會計等大量資料收集、整理的基礎(chǔ)上；第五，建立能夠反映企業(yè)經(jīng)營能力、盈利能力及償債能力的，以現(xiàn)金流量類指標、會計類指標及非財務類指標相結(jié)合為基礎(chǔ)的財務風險分析指標體系；第六，在財務預警指標體系的基礎(chǔ)上進行具體的財務風險預警、財務風險評估，并深刻分析風險的產(chǎn)生原因、找出補救辦法，將損失控制在最小的范圍內(nèi)；第七，編制可為企業(yè)管理層決策提供重要依據(jù)的財務風險報告和分析報告，以使管理者據(jù)此對企業(yè)財務經(jīng)營中的薄弱環(huán)節(jié)提出整改方案，并加以實施，進而避免類似的財務風險再次發(fā)生。

四、石油銷售公司財務預警機制創(chuàng)新點

1、開展油庫成本費用分析，確定油庫經(jīng)營管理盈虧平衡點，將庫存降至合理水平。盈虧平衡點法。油庫成本費用按其成本形態(tài)特性，可分固定成本和變動成本兩類。盈虧平衡點也稱為保本點。盈虧平衡點有以下兩種表現(xiàn)形式：①保本銷售量，以實物量來計算保本點；②保本銷售額，以貨幣金額來計算保本點。油庫經(jīng)營管理也應該測算一個盈虧平衡點周轉(zhuǎn)量，作為企業(yè)經(jīng)營管理決策的依據(jù)，在保證煉化企業(yè)生產(chǎn)后路和資源均衡穩(wěn)定供應的前提下，通過安排合理的庫存周轉(zhuǎn)量，提高油庫運營管理效益。

2、石油公司必須建立起嚴密的內(nèi)部監(jiān)督控制制度，強化監(jiān)督約束機制，堵塞資產(chǎn)流失的漏洞，保證會計信息真實可靠。首先要結(jié)合石油銷售企業(yè)本身的實際情況和特點，實行會計委派制，強化財務監(jiān)督，維護國家利益，完善法人治理結(jié)構(gòu)。然后要大力推廣企業(yè)內(nèi)部審計制度，明確內(nèi)審工作的目的和任務，強化內(nèi)審工作機構(gòu)，提高內(nèi)審人員素質(zhì)。加強對企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度和重大經(jīng)營決策執(zhí)行情況的過程性審計和監(jiān)督，前移監(jiān)督關(guān)口，變過去的“事后監(jiān)督”為事前、事中監(jiān)督和實時監(jiān)督，并將內(nèi)審與外審工作有機結(jié)合起來，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營目標的順利實現(xiàn)和所有者權(quán)益不受侵犯，杜絕財務信息失真現(xiàn)象。

參考文獻：

[1]王貴霞.企業(yè)建立財務預警機制的必要性及方法探討.中國城市經(jīng)濟.2011(11).

[2]杜馥君.上市公司財務預警機制研究.山西財經(jīng)大學學報.2011(S1).

[3]譚春海.公司財務預警淺析.經(jīng)營管理者.2009(09).

篇8

關(guān)鍵詞：醫(yī)院；財務制度；財務管理

一、完善醫(yī)院財務報表和成本報表新制度

向企業(yè)會計借鑒，完善醫(yī)院財務報告體系，新增現(xiàn)金流量表、財政補助收支情況表及報表附注。在財務情況說明書中新增成本控制情況、負債管理情況、資產(chǎn)變動及利用情況、或有事項的說明等。新制度新增醫(yī)院成本報表，包括醫(yī)院直接成本表、醫(yī)院全成本表和醫(yī)院全成本分析表，從而使醫(yī)院的財務報表體系更為完整。財務報告所提供的信息不僅應包括醫(yī)院經(jīng)營績效和財務狀況的信息，還應包括諸如有關(guān)醫(yī)院背景和未來預測的信息。

二、加強醫(yī)院財務分析、建立財務評價體系

在新制度的附件列舉了醫(yī)院財務分析指標。這些分析指標，不再是原來簡單的人均業(yè)務量指標，而是從資產(chǎn)運營、收支結(jié)構(gòu)、結(jié)余與風險管理、到預算管理、成本管理、甚至是醫(yī)院發(fā)展能力指標，更加系統(tǒng)和專業(yè)。醫(yī)院財務分析指標作為財務評價體系組成部分，考評醫(yī)院財務狀況和經(jīng)營業(yè)績，實現(xiàn)管理部門對醫(yī)院的激勵與約束作用。針對醫(yī)院的變化，可以考慮采用以下非財務評價指標作為財務評價指標的補充：顧客滿意度；服務的質(zhì)量；戰(zhàn)略目標，如醫(yī)院管理層交接；醫(yī)院潛在發(fā)展能力，如員工滿意度和保持力，員工學習與培訓的機會，團隊精神，管理有效性；創(chuàng)新能力，如研發(fā)投資及其成果和社會責任等。

三、建立健全醫(yī)院內(nèi)部控制和資金監(jiān)管制度

醫(yī)院內(nèi)部會計控制對醫(yī)療衛(wèi)生體制的改革和發(fā)展起著重要的作用，新的醫(yī)療衛(wèi)生體制改革明確要求醫(yī)院必須要加強內(nèi)部會計控制管理。并進一步充分發(fā)揮內(nèi)部會計控制對醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的促進作用，是當前醫(yī)院面臨的一個迫切而重要的課題。

1.建立健全醫(yī)院內(nèi)部會計控制體系

健全的醫(yī)院內(nèi)部會計控制體系包括內(nèi)部控制環(huán)境、組織規(guī)劃控制、授權(quán)批準控制、財產(chǎn)物資控制、預算控制、風險指標控制、具體業(yè)務流程控制及監(jiān)督評價機制等方面。

2.準確把握醫(yī)院內(nèi)部會計控制的內(nèi)涵，確保醫(yī)院內(nèi)部會計控制有效實施

醫(yī)院內(nèi)部會計控制的內(nèi)涵包括財務風險管理制度、財務監(jiān)督制度、財務預警制度、財務決策制度、財務預算制度、籌資決策制度、投資決策制度、資產(chǎn)管理制度、成本控制制度、收益分配制度等，處于最底層的是各種財務決策制度（即籌資決策制度、投資決策制度、資產(chǎn)管理制度、成本控制制度、收益分配制度），財務監(jiān)督制度是醫(yī)院正常運營的保證。為保證對各項經(jīng)濟業(yè)務及相關(guān)崗位的有效控制，醫(yī)院應堅持業(yè)務控制與業(yè)務循環(huán)控制相結(jié)合的原則，既要有對具體業(yè)務的控制，也要有針對業(yè)務循環(huán)及關(guān)鍵控制點的控制。

3.強化制度建設，轉(zhuǎn)變觀念，確立正確的內(nèi)部會計控制意識

醫(yī)院應將風險意識作為內(nèi)部會計控制的一項重要內(nèi)容予以規(guī)范，設立人員及公用經(jīng)費支出、設備購置、基建項目招投標等風險控制點，并相應采取風險預警、風險識別、風險評估、風險分析及風險報告等措施。

4.建立內(nèi)部控制建設的監(jiān)督與評價制度，強化監(jiān)督檢查

在監(jiān)督主體上，進一步加強與內(nèi)部審計、外部審計、監(jiān)察等部門的配合，建立有效的信息交流和協(xié)查制度，對醫(yī)院經(jīng)濟活動和財務收支的合理性、合法性和有效性進行檢查，及時發(fā)現(xiàn)和制止醫(yī)院財務活動中的違法違規(guī)行為，并糾正預算執(zhí)行的偏差。在監(jiān)督時序上，應實行事前、事中、事后全過程的監(jiān)督，實行“關(guān)口前移”。在監(jiān)督對象上，加大對重點部門、重點崗位、重點人員和薄弱環(huán)節(jié)制度執(zhí)行情況的檢查頻率及力度。在監(jiān)督內(nèi)容上，由表面監(jiān)督向深層次問題督查方向轉(zhuǎn)變，把稽核職能定位于高層次的職能監(jiān)督，重點放在合規(guī)性稽核、風險稽核和對主要負責人的責任稽核三個方面，實現(xiàn)由查到防的轉(zhuǎn)變。同時，針對部門自我約束不力，內(nèi)控意識不強的現(xiàn)狀，要強化監(jiān)管職責，建立內(nèi)部控制評價制度標準，加強監(jiān)督和檢查，促進醫(yī)院不斷完善內(nèi)部控制。

新制度要求由財務部履行財務監(jiān)督職責，包括預算、收支、資產(chǎn)負債各方面全面監(jiān)督。加強經(jīng)濟活動的財務控制和監(jiān)督，防范財務風險。加強醫(yī)院資金監(jiān)管。新制度嚴格控制對外投資，規(guī)定投資范圍僅限于醫(yī)療服務相關(guān)領(lǐng)域，不得從事風險項目投資，要確保國有資產(chǎn)的保值增值。

四、加強推進醫(yī)院成本管理和預算管理

（一）加強成本核算、強化成本控制。只有加強以成本預測、成本控制、成本核算、績效評估為主要內(nèi)容的成本管理,有效利用人力、物力、財力等資源,提高效率、降低成本,才能提高醫(yī)院競爭力。 現(xiàn)行會計制度沒有專門針對醫(yī)藥方面的成本核算制度和方法。醫(yī)院應根據(jù)自身管理需要,借鑒企業(yè)成本核算與成本管理的成功經(jīng)驗和做法,從醫(yī)院醫(yī)療成本業(yè)務的實際出發(fā),制定行之有效的成本核算方法。醫(yī)院成本核算的基本原則是:確定成本核算對象,堅持“主細次簡”的原則;控制成本開支范圍,堅持實事求是的原則;歸集費用,堅持“權(quán)責發(fā)生制”的原則;費用分配,堅持誰受益誰分配的原則;對所有者資產(chǎn)堅持保全原則;堅持會計核算穩(wěn)健原則;堅持會計核算配比原則;堅持經(jīng)營者風險原則。醫(yī)院要實行全成本核算并準確分攤各種間接成本。要建立成本責任考核體系、成本分析評價體系和成本信息反饋體系,規(guī)范核算收入、費用項日,從而實現(xiàn)各項成本的規(guī)范化管理。

（二）實行全面預算、強化預算約束與管理。醫(yī)院全面預算,既是決策的具體化,又是控制醫(yī)院運營活動的依據(jù)。但現(xiàn)在國有醫(yī)院的預算管理大多流于形式,預算制定和執(zhí)行主觀隨意性很大,資金運營效率較低,財務預算管理缺乏力度。充分發(fā)揮預算管理的作用就要全方位地加強預算管理工作,加強預算對醫(yī)院經(jīng)濟運行的約束力。首先,管理層要樹立運用全面預算管理對醫(yī)院進行目標管理的觀念,確定醫(yī)院經(jīng)營發(fā)展目標,這是實行成功預算管理的前提。二是要靈活運用各種預算編制方法,經(jīng)過規(guī)劃、分析并通過量化數(shù)字編制預算,使預算具有較強的操作性和可控性。三是要經(jīng)過全員參與預算編制,使部門之間、各部門與財務部門之間相互協(xié)調(diào),以達成共識,減少預算執(zhí)行的障礙。四是要保持預算的嚴肅性。在預算執(zhí)行過程中,不能任意的、人為地背離預算安排,必須追加的預算要經(jīng)過領(lǐng)導小組研究后按規(guī)定的程序追加。最后,保持嚴肅性的同時又要具有一定的靈活性。當預算制定的依據(jù)發(fā)生重大變化時,預算也要相應的調(diào)整。 根據(jù)近些年我院預算工作的開展，具體實施別注意兩點：1、預算編制時要細化到臨床部門、細化到具體項目，才能使預算執(zhí)行和考核落實到點上。2、追加預算批準后，要相應調(diào)整年初總預算和之前預算執(zhí)行情況分析報告。

綜上所述，新《醫(yī)院財務制度》和《醫(yī)院會計制度》實施后，醫(yī)院財務部門在準確財務核算和編制報告后，應將財務工作的重點放在學習提高財務管理能力，特別是財務分析、內(nèi)部控制和成本預算管理方面，為醫(yī)院經(jīng)營和政府部門決策提供支持！

參考文獻：

篇9

關(guān)鍵詞: 房地產(chǎn)開發(fā)、工程項目、風險分析、風險管理 、科學決策

Abstract: China's real estate project work, risk management is a weak links, in view of this situation, this paper real estate project risk management theory and practice of the preliminary discussion, hope that through the real estate project risk management, for the project decision-making science to provide some bases. 

Keywords: real estate development, construction project, risk analysis, risk management, scientific decision-making 

中圖分類號：F293.3文獻標識碼： A 文章編號：

一、問題地提出

近幾年房地產(chǎn)經(jīng)歷著飛速發(fā)展的黃金時期，隨著投資主體的多元會，項目競爭的白日化，項目運營過程中存在著很大的風險，這就需要對房地產(chǎn)工程項目從立項、設計、施工、運營全過程進行嚴格的管理。但是，當前在實施全過程的項目管理中，有一個環(huán)節(jié)往往被忽視或不重視，這就是風險管理。目前房地產(chǎn)項目風險管理還只側(cè)重于項目后期，即是危機管理；在項目前期之所以沒有進行風險管理，一方面是由于國家項目管理程序中沒有風險分析這部分，另一方面就是業(yè)主不重視，沒有意識到風險分析能使可研更深入，可以克服片面性，有利于項目科學決策。

二、房地產(chǎn)開發(fā)項目風險

房地產(chǎn)開發(fā)項目的風險，實際上是開發(fā)商實施開發(fā)過程中固有的風險，在現(xiàn)在的經(jīng)濟大環(huán)境中，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1、項目的定位風險。房地產(chǎn)開發(fā)項目的市場定位包括項目的產(chǎn)品定位、建筑產(chǎn)品的質(zhì)量定位、建設環(huán)境的品質(zhì)定位，都是根據(jù)市場調(diào)查、項目的經(jīng)濟技術(shù)分析、項目可行性研究報告做出的，是指導項目決策、項目設計、項目營銷策劃方案等前期工作的依據(jù)。

2、項目的投資支持能力風險?！俄椖靠尚行匝芯繄蟾妗烦雠_前后，由于對市場定位的認識模糊或者自相矛盾；或者是沒有真正做到“量體裁衣”、“量力而行”；或者是對企業(yè)資金籌措（自有資金）和融資能力過高地估計，或者項目成本分析存在著嚴重的失誤；或者沒有吃透國家和地方政府的行業(yè)政策，對大的經(jīng)濟環(huán)境把握的不準；或者是成本過程控制嚴重失控（突發(fā)性事件）、意外因素過多等等原因，導致的項目資金支付能力達不到計劃要求，給項目建設造成的風險（可控制風險和決策風險）。

3、項目的質(zhì)量風險。包括：在項目決策階段由于經(jīng)濟技術(shù)分析失誤，出現(xiàn)品質(zhì)與價格矛盾導致的質(zhì)量問題；在設計階段，向設計提出違反設計規(guī)范、標準，特別是強制性標準的要求，又通過“關(guān)系”關(guān)照通過造成的“投機性”質(zhì)量問題；施工階段，從業(yè)人員對設計知識認識有重大錯誤，擅自改變設計造成的質(zhì)量風險；施工管理過程中，不重視關(guān)鍵部位和關(guān)鍵過程的跟蹤檢查處理，對一些容易出現(xiàn)影響結(jié)構(gòu)安全，特別是一些雖不影響結(jié)構(gòu)安全，但對正常使用功能有嚴重影響的問題，處理不及時，沒有做到“事前”控制的“永久性缺陷”或者給售出交房后造成的質(zhì)量“隱患”。

4、項目的合約履行能力風險。在項目運作和建設過程中，涉及土地轉(zhuǎn)讓、融資、設計、監(jiān)理、工程地質(zhì)勘察、設計與勘察設計成果審核、招標、施工、材料設備供應、質(zhì)量檢測、銷售委托、購房等合同或協(xié)議簽約、履約過程，由于項目的一次性（不可重復性）特點，建設周期又比較長，涉及的方方面面又比較多，如果在關(guān)鍵的過程出現(xiàn)控制失誤，那將給項目造成相當大的麻煩。

5、項目建設的 “創(chuàng)新”風險。當前的經(jīng)濟大環(huán)境，使項目建設的土地、資金條件比過去任何時候都顯得更加重要，在有限資源的條件下，要使企業(yè)能夠持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，追求計劃利潤，獲得既定利益是非常有必要的。

三、房地產(chǎn)開發(fā)項目風險管理的程序及內(nèi)容

風險管理是通過風險識別、風險評估、風險評價，并在此基礎(chǔ)上優(yōu)化組合各種風險管理技術(shù)，對風險實施有效控制和妥善處理風險導致后果，期望達到以最少成本獲得最大安全保證的目標。風險管理的主體是企業(yè)決策層，其核心是選擇最佳風險技術(shù)管理的組合，目的是實現(xiàn)最大安全保障效能。因此，開發(fā)商風險管理的主要內(nèi)容為：

1、合理界定項目覆蓋的范圍，加強對項目范圍變動的控制，將項目的任務細分的更具體、更明確、更嚴密、更便于控制，以免遺漏而產(chǎn)生風險。

2、合理確定項目管理目標，在企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略的總體要求下，按照項目《經(jīng)濟技術(shù)分析報告》和《項目可行性研究報告》提供的依據(jù)，用科學的方法和態(tài)度進行項目決策，確定項目目標，避免出現(xiàn)決策失誤風險。

3、編制《項目管理規(guī)劃》，對項目工作進行結(jié)構(gòu)分解，對項目的目標、實現(xiàn)目標可能存在的風險影響因素進行深入細致的識別、分析和評價，按照一般規(guī)律拿出解決問題、規(guī)避風險的方法、措施，用《項目管理規(guī)劃》指導項目建設，指導項目的計劃管理。

4、根據(jù)實現(xiàn)目標的外部環(huán)境情況，堅持“事前控制”、“事中控制”的原則，對實施過程中的風險因素，比照《項目管理規(guī)劃》給定的方法、措施進行適應性、符合性識別、分析（評估或測算）、評價，實事求是地給予適當?shù)亍⒑侠淼恼{(diào)整、優(yōu)化組合各種風險技術(shù)，擬訂應對措施，設法消除、緩和、轉(zhuǎn)化、轉(zhuǎn)移風險，避免過程控制風險。

5、強化風險管理的計劃手段，把可以管理的風險分解到各個不同的過程，對計劃要求的基本目標、基本原則、基本要求必須給予滿足，搞好風險的監(jiān)控。

6、合理組織結(jié)構(gòu)，明確崗位職責，理順管理關(guān)系、反饋關(guān)系，建立項目的溝通職能，在項目管理內(nèi)部以及與建設相關(guān)的各方接口，特別是在經(jīng)常出現(xiàn)誤解和矛盾的職能和組織間接口，為風險管理提供信息保障。

7、加強合同契約的管理。及時溝通信息，消除履約過程的不穩(wěn)定、不信任影響，圍繞項目的最大利益（計劃利潤），按照不同階段的工作重點，按照合同約定內(nèi)容開展工作，避免沖突造成的履約風險，控制建設成本；利用現(xiàn)行相關(guān)法律法規(guī)，對已知風險通過合同分解、索賠和反索賠等手段，進行回避或風險轉(zhuǎn)移。

8、在項目內(nèi)部加強實施行為的監(jiān)督管理（制度管理），避免因人為因素造成的風險。強化財務監(jiān)督和計劃實施的專業(yè)監(jiān)督，強化企業(yè)規(guī)章制度、工作標準、工作流程的執(zhí)行情況監(jiān)督，對計劃執(zhí)行情況及時跟蹤檢查，及時向決策層提供修改計劃的依據(jù)，向計劃實施層提示計劃執(zhí)行的偏離情況，對預料中的風險或風險因素進行有效的控制和管理。

四、房地產(chǎn)項目財務風險分析的方法

財務風險是房地產(chǎn)開發(fā)項目的最大風險，現(xiàn)結(jié)合房地產(chǎn)項目的特點，現(xiàn)重點討論調(diào)整折現(xiàn)率法。

按風險調(diào)整折現(xiàn)率法就是將項目因承擔風險而要求的、與投資項目的風險程度相適應的風險報酬計入資金成本或要求達到的收益率，構(gòu)成按風險調(diào)整的折現(xiàn)率，并據(jù)以進行投資決策分析的方法。

該方法的關(guān)鍵是確定風險折現(xiàn)率，具體計算由下式解決

K=i+b•Cv

式中：K-風險折現(xiàn)率；

i-無風險折現(xiàn)率；

b-風險報酬斜率；

Cv-變異系數(shù)，按公式(3)計算。

無風險折現(xiàn)率i就是加上通貨膨脹因素后的資金時間價值，西方投資機構(gòu)一般取政府債券利率作為無風險折現(xiàn)率，我們可以加以借鑒或簡化地按中長期貸款利率作為無風險折現(xiàn)率。

風險報酬斜率b，可以參照以往中等風險程度的同類項目的歷史資料(可以在房地產(chǎn)項目后評價工作中做這項工作)，按下式計算：

b=K-i/Cv

式中符號同公式(7)，K、i、Cv值為以往同類中等風險項目的參數(shù)。

五、結(jié)束語

房地產(chǎn)開發(fā)項目的建設是一個有較長周期的過程，項目的一次性、不可重復性特點和過程中太多的不確定因素，構(gòu)成了項目過程的各種風險，風險充斥在每個過程（活動）。從某種程度上講，項目建設的過程實際上就是風險管理、規(guī)避風險的過程，而風險管理（識別、分析、評價、處理）是靠企業(yè)的“團隊”的力量，靠管理水平、管理經(jīng)驗、職業(yè)道德和知識水平進行的，每個風險的規(guī)避、緩和、轉(zhuǎn)移都是綜合管理的結(jié)果。因此，建立現(xiàn)代管理制度和適應于市場環(huán)境發(fā)展需要的組織結(jié)構(gòu)，按照ISO9000:2000族和ISO10006:1997標準（《質(zhì)量管理項目管理質(zhì)量指南》），重視過程中每個環(huán)節(jié)的管理，重視企業(yè)的體系化、制度化、程序化管理建設，客觀看待風險，對風險進行有效的管理，就會減少或規(guī)避風險對企業(yè)經(jīng)營目的和效果的不利影響。

篇10

關(guān)鍵詞：醫(yī)藥制造業(yè) 因子分析 財務指標

醫(yī)藥制造業(yè)是國民經(jīng)濟的重要產(chǎn)業(yè)，但該行業(yè)在我國起步較晚，行業(yè)集中度低，規(guī)?；荷形葱纬桑鄙俅笮妄堫^企業(yè)。對我國醫(yī)藥制造業(yè)的財務狀況進行分析和評價，有助于該行業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展?；诖?，筆者針對我國104家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司的財務狀況進行了因子分析評價，將企業(yè)各方面的財務能力量化，使分析結(jié)果更為直觀，以期較為客觀地分析該行業(yè)的經(jīng)營財務狀況，并有針對性的提出建議。

一、因子分析樣本數(shù)據(jù)來源和財務指標選擇

本文選擇我國證監(jiān)會行業(yè)板塊104家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司作為研究對象，并剔除了財務數(shù)據(jù)不完整的公司以及處于ST狀態(tài)的公司，以避免使數(shù)據(jù)缺乏可比性。2008年和2011年的財務指標數(shù)據(jù)來源于銳思數(shù)據(jù)庫。為減少信息間的重疊，根據(jù)全面、相關(guān)、科學的原則，筆者利用SPSS 20.0軟件對30個財務指標進行了多次統(tǒng)計分析，剔除了部分旋轉(zhuǎn)后信息貢獻份額較低的指標，最終選擇了15個財務指標以建立財務指標評價體系，分別為流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、流動比率、速動比率、凈利潤增長率、總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率和銷售現(xiàn)金比率。

二、實證分析

運用SPSS20.0軟件對104家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司2008年和2011年的15個財務指標數(shù)據(jù)進行因子分析的結(jié)果如下。

（一）KMO和Bartlett檢驗

分析結(jié)果顯示，2008年和2011年的KMO取值分別為0.571和0.627，此外Bartlett檢驗的結(jié)果均為Sig=0.000。說明該樣本數(shù)據(jù)服從正態(tài)分布，變量間存在相關(guān)性，適合進行因子分析。

（二）提取主因子

通過主成分分析法，提取了特征值大于1的因子，結(jié)果見表1和表2。從表1可以看出，2008年前5個因子累計貢獻率為84.311%，表明選擇前面5因子進行分析，放棄其他11個因子，丟失的信息僅占16.69%，可以達到精簡評價指標的目的。同理，針對2011年，也提取了前5個因子作為主因子進行分析。

（三）因子命名解釋

通過極大方差法對因子進行旋轉(zhuǎn)的結(jié)果詳見表3。從表3可以看出，2008年成本費用利潤率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)報酬率、銷售凈利率和每股收益5個指標在第一主因子上載荷較高，故將F1命名為盈利能力；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率在第二主因子上載荷較高，故將F2命名為營運能力；流動比率和速動比率在第三個主因子上載荷較高，故將F3命名為償債能力；銷售現(xiàn)金比率和總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率在第四個主因子上載荷較高，故將F4命名為獲現(xiàn)能力；F5中包括了銷售凈利潤增長率，故將其命名為發(fā)展能力。針對2011年，F(xiàn)4代表發(fā)展能力，而F5代表獲現(xiàn)能力。

（四）因子得分和排名

利用線性回歸分析法得到各因子得分后，利用各因子得分和因子旋轉(zhuǎn)后的方差貢獻率計算出各因子的權(quán)重。針對2008年，權(quán)重W1至W5分別取值0.3115、 0.2765、0.1704、0.1478、0.0938；針對2011年，權(quán)重W1至W5分別取值0.2650、0.2642、0.1770、0.1527、0.1411。根據(jù)公式F=W1×F1+W2×F2+W3×F3+W4×F4+W5×F5計算綜合得分后進行排名評價的結(jié)果詳見表4和表5。

三、2008年與2011年財務狀況的比較分析

從表4和表5可知，2008年和2011年均排名前15名的企業(yè)包括仁和藥業(yè)、海思科、云南白藥、浙江醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥和海普瑞6家上市公司。除海普瑞之外，這些公司2008年的營運能力或盈利能力均排名較為領(lǐng)先，直至2011年仍保持著營運能力和盈利能力遙遙領(lǐng)先的良好發(fā)展態(tài)勢。說明這兩個財務能力對公司發(fā)展和正常經(jīng)營即綜合財務狀況起著重要作用，也預示著良好的發(fā)展前景。

金河生物的綜合得分由2008年的84名提升至第9名，但償債能力排名97，這一現(xiàn)狀反映出該公司未能較好地利用財務杠桿作用，使得財務狀況的不均衡影響了其發(fā)展的穩(wěn)定性。譽衡藥業(yè)的綜合得分由2008年的第8名降低至第82名；康芝藥業(yè)也由第12名降低至第102名，其主要原因在于雖然二者的償債能力均排名前15，但2011年盈利能力和營運能力排名較后，影響了其財務綜合得分。可見，財務的平衡性對公司的穩(wěn)定發(fā)展起著重要作用。此外，2011年排名前15名公司相較于2008年而言發(fā)展能力得到了較大改善，預示著醫(yī)藥制造業(yè)已進入良性發(fā)展時期。

四、結(jié)論及建議

通過對2008年和2011年醫(yī)藥制造業(yè)財務狀況進行因子分析，可以得出以下結(jié)論：（1）營運能力和盈利能力對公司的財務狀況起著重要作用。從綜合得分靠前的醫(yī)藥制造業(yè)來看，其運營能力和盈利能力均比較靠前或二者均衡，因此在各項財務能力中營運能力和盈利能力對企業(yè)的影響最大。（2）均衡的財務狀況是公司穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。從結(jié)果來看，排名靠前的公司由于各方面能力較為均衡，使其具有良好的發(fā)展能力和較大的發(fā)展?jié)摿Α＃?）公司財務風險普遍較高，未能較好的利用財務杠桿。綜合各公司情況來看，排名靠前的公司營運能力和盈利能力一般較高，但償債能力和獲現(xiàn)能力普遍較弱。

根據(jù)以上分析，筆者提出以下建議：（1）提高經(jīng)營管理水平，優(yōu)化資源配置，改善營運能力并提高盈利能力。（2）在發(fā)展和正常經(jīng)營中尋求平衡，建立有利于發(fā)展且相對合理的財務結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)企業(yè)的均衡發(fā)展。（3）合理利用財務杠桿，構(gòu)建健康資金鏈，降低企業(yè)財務風險。

（注：本文系湛江師范學院教改課題；項目編號：ZSJG0932）

參考文獻：

1.池國華，王玉紅，徐晶.財務報表分析[M].北京：清華大學出版社，2012.

2.國家世紀未來投資咨詢有限公司.2010年醫(yī)藥行業(yè)風險分析報告[M].北京：國家發(fā)改委經(jīng)濟導報出版社，2011.