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篇1

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)預(yù)算 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

1 研究背景

目前，國際經(jīng)濟(jì)形勢日新月異，企業(yè)的生產(chǎn)面臨來自各方面的壓力，企業(yè)置身于復(fù)雜的環(huán)境中，應(yīng)增強(qiáng)自身的危機(jī)意識，為了應(yīng)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的各項(xiàng)問題，增強(qiáng)自身各方面的管理，對一些財(cái)務(wù)問題中的潛在風(fēng)險(xiǎn)要引起足夠的重視，為企業(yè)未來的有利競爭打下良好的基礎(chǔ)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最主要的表現(xiàn)形式就是支付風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)未來現(xiàn)金流量的不確定性與債務(wù)的到期日之間的矛盾引起的。很多企業(yè)正因?yàn)闆]有處理好二者的關(guān)系，而影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營， 甚至最終破產(chǎn)，所以如何減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就成為企業(yè)財(cái)務(wù)部門的一項(xiàng)重要工作。一般而言，財(cái)務(wù)預(yù)算考慮的不是利潤，而是現(xiàn)金流量的確定性與到期債務(wù)之間的關(guān)系，企業(yè)在編制財(cái)務(wù)預(yù)算時要充分考慮到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的影響，從而規(guī)避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2 財(cái)務(wù)預(yù)算對于規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要作用

一方面，財(cái)務(wù)方面的預(yù)算工作要和企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)工作相協(xié)調(diào)、相關(guān)聯(lián)，因?yàn)樨?cái)務(wù)工作只是企業(yè)工作中的一部分，它要以企業(yè)的大局工作為前提。科學(xué)、合理的財(cái)務(wù)預(yù)算可以幫助企業(yè)更好地實(shí)現(xiàn)運(yùn)營，有效地避免企業(yè)在以后的工作中出現(xiàn)這樣或那樣的問題。另一方面，財(cái)務(wù)預(yù)算工作還要和市場機(jī)制相互配合，對工作中即將出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，有較為合理的估計(jì)。

2.1 財(cái)務(wù)預(yù)算能夠積極地防范企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)與投資風(fēng)險(xiǎn)

一般來說，如果企業(yè)具有良好的資金結(jié)構(gòu)，就能保證它的各項(xiàng)活動順利進(jìn)行，防范企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)與投資風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于控制好企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，如果企業(yè)資產(chǎn)流動性較好，說明它資產(chǎn)的盈利能力較低，但是如果它短期負(fù)債的資本成本較低，那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)的就上去了，為了取得兩者之間的平衡，我們要根據(jù)公司的實(shí)際業(yè)務(wù)狀況來安排資金的使用，科學(xué)合理地做出財(cái)務(wù)預(yù)算，這樣通過編制財(cái)務(wù)預(yù)算，可以降低資金的持有成本，充分利用自有資金，從而進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理化，提高企業(yè)投資的謹(jǐn)慎性，加大資金的使用效率，避免由于資金沉淀、盲目投資等帶來的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 財(cái)務(wù)預(yù)算能夠有效地防范企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)

如果公司財(cái)務(wù)狀況不夠清晰合理，現(xiàn)金流動狀況不好，存在大量壞賬、呆賬現(xiàn)象，在預(yù)算方面我們就要做足工作，首先要加強(qiáng)與管理方面工作的配合，對應(yīng)收賬款進(jìn)行有效地回收，同時要減少各方面的開支，以達(dá)到增加現(xiàn)金流量的目的。就企業(yè)的資金回收所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題，重點(diǎn)就是應(yīng)收賬款的管理。做好這項(xiàng)工作，對企業(yè)來說意義重大。

2.3 財(cái)務(wù)預(yù)算能夠有效地防范規(guī)避企業(yè)收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)，收益分配包括留存收益和分配股息兩方面，二者既有聯(lián)系又有矛盾。收益分配風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避要從現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩方面著手，在編制財(cái)務(wù)預(yù)算時，要根據(jù)企業(yè)發(fā)展的需要，制定合理的收益留存和分配股息政策，采取合適的利潤和現(xiàn)金分配方式，保證現(xiàn)金流入與流出的相互配合、協(xié)調(diào)，以期達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。

3 加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

3.1 強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念

在市場經(jīng)濟(jì)的激烈競爭中，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，勇于承擔(dān)并善于分散風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)成功的關(guān)鍵。因此現(xiàn)代企業(yè)必須樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念，遵守風(fēng)險(xiǎn)收益均衡的原則，不能只顧收益而不考慮發(fā)生損失的可能性。企業(yè)各部門、各人員，特別是企業(yè)的決策管理部門和財(cái)務(wù)管理人員必須增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，將風(fēng)險(xiǎn)防范意識滲透于財(cái)務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)管理人員要掌握扎實(shí)的財(cái)會專業(yè)知識，具備財(cái)務(wù)信息的收集、整理和分析能力；要具有準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力，及時、準(zhǔn)確地估計(jì)和發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并能對具體環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)作出判斷和提出解決方案。

3.2 合理選擇預(yù)算編制方法

企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算方法可以分為固定預(yù)算、彈性預(yù)算和滾動預(yù)算三種。固定預(yù)算根據(jù)正常的、客觀的某一業(yè)務(wù)量水平為唯一基礎(chǔ)來編制預(yù)算的方法。其與實(shí)際不符的可能性極大，僅適用于業(yè)務(wù)量水平較為平穩(wěn)的企業(yè)或非營利組織。彈性預(yù)算，在成本習(xí)性的基礎(chǔ)上，以業(yè)務(wù)量、成本和利潤的依存關(guān)系為依據(jù)，按可預(yù)見的各種業(yè)務(wù)量水平，能適應(yīng)多種情況的預(yù)算方法。主要用于編制彈性成本（費(fèi)用）預(yù)算和彈性利潤預(yù)算。滾動預(yù)算又稱連續(xù)預(yù)算或永續(xù)預(yù)算，是指在編制預(yù)算時，將預(yù)算期與會計(jì)年度脫離開，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷延伸補(bǔ)充預(yù)算，逐期向后滾動，使預(yù)算期始終保持為一個固定期間的一種預(yù)算編制方法。總體而言，處于成熟期的企業(yè)適宜采用固定預(yù)算，而處于其他時期的企業(yè)采用彈性預(yù)算或滾動預(yù)算更為適宜。

3.3 確保財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的作用發(fā)揮，不僅要有準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)預(yù)算，還要依靠財(cái)務(wù)預(yù)算才能有效地執(zhí)行和控制。由于企業(yè)處在一個不斷變化的環(huán)境，企業(yè)的預(yù)算需要不斷地適應(yīng)這個環(huán)境，因此，財(cái)務(wù)工作人員要對預(yù)算的執(zhí)行情況進(jìn)行有效地分析和跟蹤，才能使企業(yè)健康發(fā)展。

3.4 對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理是風(fēng)險(xiǎn)的事后控制，具體方法有：一是堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)基金；二是損失發(fā)生后，從項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)基金中列支，或分批進(jìn)入經(jīng)營成本，盡量減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)正?；顒拥母蓴_；三是監(jiān)督資金使用效益，加強(qiáng)流動資金的投放和管理，提高流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而提高企業(yè)變現(xiàn)能力和企業(yè)短期償債能力。

總之，企業(yè)編制財(cái)務(wù)預(yù)算，通過加強(qiáng)對現(xiàn)金流的控制，可以增強(qiáng)優(yōu)化現(xiàn)金流量和企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識，確保企業(yè)經(jīng)營有序進(jìn)行，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化。

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篇2

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施方法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的作用，使企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因,并對其規(guī)避的措施和方法進(jìn)行研究，具有十分重要的意義。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)適應(yīng)宏觀環(huán)境的滯后性

目前，我國許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不健全，管理基礎(chǔ)工作不完善等原因，企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境的不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動，就必然存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

3、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、有些企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因，企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理在不同階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高

在我國，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過高。很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到70%以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤

在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于企業(yè)對投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因，投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、對外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失

企業(yè)對外投資包括有價證券投資、聯(lián)營投資等。有價證券投資風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于投資決策者對投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不足，決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收帳款缺乏控制

由于我國市場已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收帳款大量增加。同時，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收帳款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收帳款長期無法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5、企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高

目前我國企業(yè)流動資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。存貨流動性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

1、規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要措施

規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。本人認(rèn)為，規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)抓好以下幾項(xiàng)工作。

（1）認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，制定多種應(yīng)變措施，適時調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法；建立和完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識。要使財(cái)務(wù)管理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

（3）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。

（4）理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。

2、企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法

（1）分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目，企業(yè)可以與其他企業(yè)共同投資，以實(shí)現(xiàn)收益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)，避免因企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于市場需求具有不確定性、易變性，企業(yè)為分散風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采用多種經(jīng)營方式，即同時經(jīng)營多種產(chǎn)品。在多種經(jīng)營方式下，某些產(chǎn)品因滯銷而產(chǎn)生的損失，可能會被其它產(chǎn)品帶來的收益所抵銷，從而避免經(jīng)營單一產(chǎn)生的無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。對外投資多元化是指企業(yè)對外投資時，應(yīng)將資金投資于不同的投資品種，以分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

（2）回避法。即企業(yè)在選擇理財(cái)方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）轉(zhuǎn)移法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式很多，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采用不同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。

（4）降低法。即企業(yè)面對客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。例如，企業(yè)可以在保證資金需要的前提下，適當(dāng)降低負(fù)債資金占全部資金的比重。在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，企業(yè)可以通過提高產(chǎn)品質(zhì)量、改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、努力開發(fā)新產(chǎn)品及開拓新市場等手段，提高產(chǎn)品的競爭力，降低因產(chǎn)品滯銷、市場占有率下降而產(chǎn)生的不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)也可以通過付出一定代價的方式來降低產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性。例如建立風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，配備專門人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測、分析、監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)并化解風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)也可建立風(fēng)險(xiǎn)基金，如對長期負(fù)債建立專項(xiàng)償債基金，以此降低風(fēng)險(xiǎn)損失對企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響。

3、不同的財(cái)務(wù)活動階段，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法

（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。首先，充分利用自有資金，加強(qiáng)對自有資金的控管，對各種借支款項(xiàng)要嚴(yán)格審批并及時催收。其次，選擇合理的資本結(jié)構(gòu)，即債務(wù)資本和自有資本的比例要適當(dāng)，充分利用債務(wù)資本的財(cái)務(wù)杠桿作用，選擇總風(fēng)險(xiǎn)較低的最佳融資組合。第三，注意長短期債務(wù)資本的搭配，避免債務(wù)資本的還本付息期過于集中。第四，選擇多種籌資渠道。第五，提高資金的使用效益。無論是自有資金，還是債務(wù)資金，只有資金使用效益提高，才能保障企業(yè)的償債能力和贏利能力。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。首先，要謹(jǐn)慎投資，在資金運(yùn)轉(zhuǎn)良好或有剩余資金的情況下，才去考慮獲取額外報(bào)酬的對外投資。第二，如果投資是生產(chǎn)經(jīng)營的必須環(huán)節(jié)或是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資，必須擬定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y計(jì)劃，進(jìn)行科學(xué)的投資回收評估和論證，選擇最佳的資金投入時間，以避免造成資金短缺或運(yùn)轉(zhuǎn)不靈。第三，合理進(jìn)行投資組合。投資組合包括不同投資品種組合、不同行業(yè)或部門的投資項(xiàng)目組合，長短期限不同的投資組合等，以追求一種收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性最佳組合。第四，加強(qiáng)對證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的研究，以減輕和抵消對證券投資收益的影響。

（3）資金回收風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指資金不能及時周轉(zhuǎn)或資金流出后不能及時收回的風(fēng)險(xiǎn)。要規(guī)避資金回收風(fēng)險(xiǎn)必須做好資金來源、資金占用、資金分配和資金回收的測算和平衡，以保證資金的安全性、效益性和流動性。應(yīng)收賬款回收控制風(fēng)險(xiǎn)可以通過以下方法加以規(guī)避：一是利用“五C”系統(tǒng)對客戶進(jìn)行科學(xué)評估，對不同的客戶給予不同的信用期間、信用額度和不同的現(xiàn)金折扣，制定合理的資信等級和信用政策；二是在現(xiàn)銷和賒銷之間權(quán)衡，當(dāng)賒銷所增加的贏利超過所增加的成本時，才應(yīng)當(dāng)實(shí)施應(yīng)收賬款賒銷；三是定期編制賬齡分析表，確定合理的應(yīng)收賬款比例，對應(yīng)收賬款回收情況進(jìn)行監(jiān)督，對壞賬損失事先做好準(zhǔn)備；四是針對不同的客戶、不同的階段采取不同的收賬政策，既要保證賬款的有效收回，又要注意避免傷及客戶關(guān)系，同時，制定收賬政策時要考慮收賬費(fèi)用與壞賬損失的大小。

（4）收益分配風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。收益分配風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避要從現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩方面著手。一方面要對現(xiàn)金流入實(shí)施控制，另一方面要考慮收益分配政策。根據(jù)企業(yè)發(fā)展的需要，制定合理的收益留存和利潤分配政策，采取適當(dāng)?shù)睦麧櫤同F(xiàn)金分配方式，保障現(xiàn)金流入與流出的相互配合、協(xié)調(diào)，以降低風(fēng)險(xiǎn)。

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摘要本文主要從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容入手，分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的階段，提出了加強(qiáng)企業(yè)的多元化經(jīng)營；建立健全財(cái)務(wù)的預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金的流量預(yù)算；建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，讓財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理融入到企業(yè)管理中的措施，以加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定持續(xù)地發(fā)展，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。

關(guān)鍵詞財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)避方法概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是財(cái)務(wù)管理的一部分，它是一個動態(tài)的、循環(huán)的、連續(xù)的管理過程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指的是財(cái)務(wù)主體對其理財(cái)過程之中所存在的各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、評價、度量、識別，并采取有效及時的方法來進(jìn)行控制和防范，以合理、可行、經(jīng)濟(jì)的方式來進(jìn)行處理，避免不必要的經(jīng)濟(jì)損失，保障財(cái)務(wù)活動的安全。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)通過融資租賃、發(fā)行債券、商業(yè)信用、銀行借貸、發(fā)行股票、吸收直接投資等方式籌措到一定資金后，由于社會因素、企業(yè)自身因素等，伴隨而來的是籌資風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)現(xiàn)金管理和經(jīng)營管理不善，導(dǎo)致企業(yè)不能夠按期還本付息，就會產(chǎn)生償債風(fēng)險(xiǎn)。還有一種籌資風(fēng)險(xiǎn)是收益變動風(fēng)險(xiǎn)，主要是受到資金使用效益的不確定性。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)獲得資金后，會進(jìn)行基本建設(shè)投資、項(xiàng)目投資，或者并購?fù)顿Y、股權(quán)投資，通常兩種投資行為是交叉的。投資就會有風(fēng)險(xiǎn)，但是如果進(jìn)行合理地控制，就會使風(fēng)險(xiǎn)降到最低。投資風(fēng)險(xiǎn)管理一般有企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等。

3.資金回收風(fēng)險(xiǎn)管理。資金回收是企業(yè)資金運(yùn)動過程的重要環(huán)節(jié)，具體的表現(xiàn)為企業(yè)產(chǎn)品或者服務(wù)的銷售，包括成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金與結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金。一方面是由于其他企業(yè)拖欠或者市場競爭加劇，導(dǎo)致貨款無法及時收回；另一方面是回收的資金數(shù)額不確定，形成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。

4.收益分配風(fēng)險(xiǎn)管理。收益分配廣義上是企業(yè)收入分配，狹義上是稅后利潤的分配。它是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最后一個步驟，指的是企業(yè)將稅后利潤按照法律規(guī)定的順序，分別用于投資主體的分配、職工福利的完善、擴(kuò)大積累、彌補(bǔ)虧損等。收益分配風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在分配收益的金額、時間、方式上的不同取舍和權(quán)衡，從而給企業(yè)的收益帶來不確定性。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的階段

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步，也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別指的是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生前，財(cái)務(wù)管理人員用各種方法連續(xù)的、系統(tǒng)的認(rèn)識潛在的風(fēng)險(xiǎn)，分析發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的潛在可能因素。只有在正確識別資本運(yùn)營過程中各種風(fēng)險(xiǎn)，才可以讓管理者主動地采取最經(jīng)濟(jì)的措施進(jìn)行處理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別的環(huán)節(jié)包括感知風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)。感知風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別的基礎(chǔ)，了解客觀上存在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，通過感知風(fēng)險(xiǎn)為制定風(fēng)險(xiǎn)處理方案，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)識別是關(guān)鍵，即分析引起風(fēng)險(xiǎn)事故的因素。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別的內(nèi)容主要有企業(yè)人事風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別的原則主要有經(jīng)常化、制度化、系統(tǒng)化的原則；科學(xué)計(jì)算的原則；量力而行的原則；綜合考察的原則；全面周詳?shù)脑瓌t。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量指的是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別的基礎(chǔ)上，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行計(jì)量，準(zhǔn)確地度量風(fēng)險(xiǎn)的差別與程度成為提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量、效率的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的一個環(huán)節(jié)，因?yàn)樗苯記Q定了企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)的決策結(jié)果和態(tài)度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量常用的計(jì)量方法有資本資產(chǎn)定價模型法、杠桿分析法、數(shù)理統(tǒng)計(jì)法、風(fēng)險(xiǎn)價值度量法、風(fēng)險(xiǎn)率度量法等。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制?？偸怯行┦虑槭遣荒軌蚩刂频?，財(cái)務(wù)管理存在著各種風(fēng)險(xiǎn)。作為財(cái)務(wù)管理者要及時采取措施避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，或把損失控制在合理的范圍之內(nèi)，避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時帶來難以承受損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法主要有風(fēng)險(xiǎn)保留、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)回避及損失控制。風(fēng)險(xiǎn)保留包括有計(jì)劃的自我保險(xiǎn)與無計(jì)劃自留，風(fēng)險(xiǎn)保留即風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，指的是如果發(fā)生損失，企業(yè)可以利用的資金進(jìn)行支付。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的形式主要是保險(xiǎn)和合同，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移指的是通過合同等契約形式，將讓渡人風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)給受讓人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行為，通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移有時候可以大大地降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度。風(fēng)險(xiǎn)回避指的是企業(yè)有意識地主動地放棄風(fēng)險(xiǎn)行為，完全地避免特定的風(fēng)險(xiǎn)損失。同時，這也是一種比較消極的風(fēng)險(xiǎn)處理方式，因?yàn)樵诜艞夛L(fēng)險(xiǎn)行為的時候，也放棄了一些潛在的目標(biāo)利益。損失控制指的是采取措施、制定計(jì)劃減少實(shí)際損失或者降低損失的可能性。控制的過程包括事前、事中、事后三個環(huán)節(jié)。事前控制是為了降低風(fēng)險(xiǎn)損失的幾率，事中與事后是為了減少實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)損失。

三、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方法

1.加強(qiáng)企業(yè)的多元化經(jīng)營。多元化的經(jīng)營模式是企業(yè)分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個重要手段。多元化經(jīng)營指的是企業(yè)同時介入多個基本上互沒有關(guān)聯(lián)的的部門，生產(chǎn)經(jīng)營多種沒有關(guān)聯(lián)的商品，在多個基本上互沒有關(guān)聯(lián)的市場上與對應(yīng)的企業(yè)展開市場競爭。多元化的經(jīng)營模式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理論依據(jù)是，從概率統(tǒng)計(jì)原理上來講，不同產(chǎn)品的利潤率是不完全相關(guān)或者獨(dú)立的，經(jīng)營多種產(chǎn)品多種產(chǎn)業(yè)在利潤、空間、時間上相互抵消，相互補(bǔ)充，可以降低企業(yè)的利潤風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在突出主業(yè)的同時，可以結(jié)合企業(yè)自身的財(cái)力、人力與技術(shù)開發(fā)和研制能力，適度涉足多元化投資和多元化經(jīng)營，有效地分散財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

2.建立健全財(cái)務(wù)的預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金的流量預(yù)算。由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對象主要是現(xiàn)金以及現(xiàn)金的流動，就企業(yè)的短期發(fā)展目標(biāo)來看，企業(yè)能否堅(jiān)持下去，并不完全靠盈利決定，而是取決于企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金用于各種各樣支出。預(yù)警系統(tǒng)的前提條件是企業(yè)要有利潤，對于經(jīng)營比較穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收、應(yīng)付賬款以及存貨等穩(wěn)定性比較良好，因此，經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般意義上應(yīng)當(dāng)比凈利潤高。編制企業(yè)現(xiàn)金流量的預(yù)算，是財(cái)務(wù)管理工作中非常重要一個環(huán)節(jié)，準(zhǔn)確無誤的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)拉響預(yù)警“警報(bào)”，使經(jīng)營者可以及時地采取措施。為了能夠準(zhǔn)確地編制現(xiàn)金流量的預(yù)算，企業(yè)應(yīng)將各個具體的目標(biāo)加以總匯，并將投資計(jì)劃、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、預(yù)期未來收益等以數(shù)量化的形式表達(dá)出來，建立企業(yè)的全面預(yù)算，預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金收支狀況，以周、月度、季度、半年、一年為周期，建立動態(tài)式的現(xiàn)金流量預(yù)算。

3.建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，讓財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理融入到企業(yè)管理中。當(dāng)企業(yè)為了擴(kuò)大規(guī)模進(jìn)行籌資，或是企業(yè)資金產(chǎn)生剩余進(jìn)行投資的時候等，從可行性研究到最后的決策結(jié)果，都要將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作滲入到企業(yè)的管理的每一個環(huán)節(jié)，這樣財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理才會充分發(fā)揮作用，減少各種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。如果等計(jì)劃做出來之后再進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估等，風(fēng)險(xiǎn)管理者沒有全過程參與的話，第一手的資料比較匱乏，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估的時候有可能無法做出更加全面的評估，導(dǎo)致不必要的風(fēng)險(xiǎn)損失。

總結(jié)：企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不是孤立的，需要各部門的配合及協(xié)調(diào)，當(dāng)發(fā)生一些矛盾的時候，以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作為主。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理的重中之重，起著無可替代的作用。做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的前提條件?？傊谄髽I(yè)的經(jīng)營管理過程中，建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系，加強(qiáng)收益分配、資金回收、投資、籌資的風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的最大化效益。

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篇4

關(guān)鍵詞：煙草企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范；規(guī)避

所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，指的是因企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的失衡將降低企業(yè)的償付能力，抑制投資者的預(yù)期收益，為企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展帶來不利。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在發(fā)展過程中要解決的一個重要問題，是影響企業(yè)發(fā)展的重要因素。當(dāng)前，我國煙草企業(yè)在財(cái)務(wù)上風(fēng)險(xiǎn)漏洞較多，因此加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避十分迫切。

一、煙草企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范及規(guī)避的重要性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的始終，從投資到融資，從財(cái)務(wù)管理到庫存管理，無處不潛藏著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。煙草企業(yè)更是如此，除了一般企業(yè)要面臨的問題外，煙草企業(yè)也有自身的特殊性。長期以來，專賣體制一直是我國煙草行業(yè)的管理體制，實(shí)行統(tǒng)購統(tǒng)銷的營銷體系，這使得使煙草企業(yè)相比于其他行業(yè)企業(yè)必須面對更多棘手的問題，尤其是需要承擔(dān)更大的稅利增長壓力。與此同時，隨著黨的“八項(xiàng)規(guī)定”等一系列政策措施實(shí)施臺，尤其是《黨政機(jī)關(guān)國內(nèi)公務(wù)接待規(guī)定》和《黨政機(jī)關(guān)厲行節(jié)約反對浪費(fèi)條例》以及《關(guān)于領(lǐng)導(dǎo)干部帶頭在公共場所禁煙有關(guān)事項(xiàng)的通知》的出臺，煙草企業(yè)面對的禁煙壓力越來越大，行業(yè)生存環(huán)境變得越來越惡劣，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避工作變得日益重要。然而，在難以揣測的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，煙草企業(yè)的財(cái)務(wù)管理質(zhì)量仍然處于較低水平，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作刻不容緩。要有效提升煙草企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，做到以不變應(yīng)萬變，就應(yīng)當(dāng)深入反思當(dāng)前存在的多方面問題，在此基礎(chǔ)上采取有針對性的改進(jìn)措施，從而保障煙草企業(yè)健康發(fā)展。

二、煙草企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

(一)投資不合理

在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，面臨的行業(yè)因素和市場因素較多，并非所有的投資都能實(shí)現(xiàn)預(yù)期回報(bào)，一旦投資回報(bào)在某些不可控因素的作用下不能保障，則企業(yè)將面臨盈利和償付的問題，投資風(fēng)險(xiǎn)由此生成。在煙草企業(yè)中，投資風(fēng)險(xiǎn)集中表現(xiàn)在固定資產(chǎn)投資的不合理方面。由于缺乏嚴(yán)密論證，煙草企業(yè)可能會對投資能力過于樂觀，在設(shè)備和固定資產(chǎn)的購置上較為盲目，導(dǎo)致總資產(chǎn)中固定資產(chǎn)比例偏高，一方面造成了資產(chǎn)閑置問題日趨嚴(yán)重，影響資產(chǎn)的實(shí)際使用效率；另一方面，盲目加大產(chǎn)能投資，回報(bào)率不如預(yù)期，每年的計(jì)提折舊卻給企業(yè)帶來沉重的負(fù)擔(dān)，直接影響了企業(yè)的盈利能力。土地方面的不合理投資是煙草企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的另一個表現(xiàn)，例如在進(jìn)行煙草種植用地儲備時沒有對使用需求進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)算，儲備量大于需求量，間接提高了企業(yè)的生產(chǎn)成本，資源閑置狀況嚴(yán)重。除此之外，有的煙草企業(yè)為發(fā)揮閑置資金的作用，會將其用來投資上下游產(chǎn)業(yè)鏈，然而前期準(zhǔn)備不足，特別是缺乏對風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)評估，缺少總體規(guī)劃，投資效果受到嚴(yán)重影響，為投資失敗埋下禍根。

(二)財(cái)務(wù)管理水平低

面對不斷變化的市場環(huán)境，我國煙草管理體制在近年來也不斷進(jìn)行調(diào)整和改革，這使煙草行業(yè)更加適應(yīng)市場發(fā)展，同時也有一定的負(fù)面影響，即面對體制和機(jī)制的變動，出于謹(jǐn)慎，財(cái)務(wù)管理體制較為保守，并未跟上體制機(jī)制的變革。財(cái)務(wù)管理體制的滯后必然提高了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性。具體而言，受制于財(cái)務(wù)管理水平，煙草企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表不能準(zhǔn)確反映其經(jīng)營業(yè)績。在一些煙草企業(yè)，預(yù)算管理質(zhì)量較低，財(cái)務(wù)預(yù)算偏差較大，年度預(yù)算凌亂不堪、毫無條理，預(yù)算前瞻性和預(yù)見性差。個別煙草企業(yè)甚至在現(xiàn)金流管理上較弱，盡管報(bào)表上有一定的利潤，但現(xiàn)金流與之不匹配，甚至沒有現(xiàn)金流。由于成本控制力度不夠并缺乏有效手段，煙草企業(yè)普遍承受著較高的生產(chǎn)成本。還有一些煙草企業(yè)，財(cái)務(wù)管理受行政力量的影響較大，甚至直接通過行政手段管理財(cái)務(wù)，財(cái)務(wù)決策的可行性較低。

(三)預(yù)算管理體制落后

預(yù)算管理體制方面的不足往往是給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因，體制的問題必然導(dǎo)致行動的不合理性。在煙草企業(yè)，存在著資本預(yù)算偏差較大的問題，其準(zhǔn)確性難以保證，這使得額外資金預(yù)算時常出現(xiàn)，例如增加的建設(shè)資金、額外的稅收等。追加預(yù)算資金將會增大煙草企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的現(xiàn)金流和利潤會受到?jīng)_擊，財(cái)務(wù)吃緊的狀況會隨之出現(xiàn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由此而產(chǎn)生。除此之外，預(yù)算管理和評價機(jī)制不健全也是煙草企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問題，由于對預(yù)算管理重要性的認(rèn)識有待提高，一些煙草企業(yè)樂觀地認(rèn)為煙草企業(yè)融資保障較為充分，預(yù)算機(jī)制的建立和完善工作被擱置起來無法取得進(jìn)展。資金支付盲目、回款缺乏計(jì)劃、結(jié)存不合理等問題都與預(yù)算管理體制的落后有關(guān)，這在很大程度上增加了煙草企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(四)營運(yùn)資金管理不到位

企業(yè)綜合管理能力的高低通?？梢酝ㄟ^營運(yùn)資金管理質(zhì)量來判斷，營運(yùn)資金管理狀況良好，企業(yè)則可以在很大程度上規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。煙草行業(yè)具有自身的獨(dú)特性，流動資金通常較為充足，雖然近些年，從國家局層面對資金的收益等指標(biāo)有了明確和具體的要求，但管控方面還是力度有所欠缺，這使得一些企業(yè)在心理層面對營運(yùn)資金管理仍然不夠重視，更有甚者沒有樹立較強(qiáng)的營運(yùn)資金管理觀念。在往來款項(xiàng)管理中，不能及時清理應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)和長期應(yīng)收款項(xiàng)，這造成了利潤和現(xiàn)金流不匹配的狀況，企業(yè)真實(shí)盈利不能準(zhǔn)確反映出來。除此之外，煙草行業(yè)實(shí)行專賣體制，煙草產(chǎn)品直接由生產(chǎn)企業(yè)賣給煙草商業(yè)公司，煙草企業(yè)因而缺乏危機(jī)感，一度堅(jiān)信自己的產(chǎn)品不愁賣，這進(jìn)一步削弱一些煙草生產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識，2016年遭遇了不景氣的市場環(huán)境，不少煙草企業(yè)銷售及利稅指標(biāo)都明顯下滑，部分煙草企業(yè)表現(xiàn)出了明顯對市場環(huán)境變化的不適應(yīng)。

三、煙草企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

(一)增強(qiáng)投資管理能力

投資管理能力對于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范來說至關(guān)重要。增強(qiáng)投資管理能力，應(yīng)當(dāng)從兩方面著手：一方面，要對投資管理監(jiān)督機(jī)制進(jìn)行完善；另一方面，要建立健全投資分析評價機(jī)制。在投資分析評價機(jī)制方面，應(yīng)著力提高其科學(xué)性，具體而言，要借助于豐富的手段，科學(xué)分析投資項(xiàng)目的可行性，防范無效率的投資，拒絕盲目狀況下的投資。要致力于結(jié)合煙草行業(yè)特點(diǎn)的投資分析評價機(jī)制的建立，加強(qiáng)投資分析人才的培養(yǎng)工作，提高企業(yè)投資項(xiàng)目分析質(zhì)量，特別是成本分析和收益分析方面，從而促進(jìn)煙草企業(yè)的發(fā)展。

(二)提高財(cái)務(wù)管理能力

煙草企業(yè)的健康運(yùn)轉(zhuǎn)需要高質(zhì)量財(cái)務(wù)管理水平的支撐，財(cái)務(wù)管理能力的提高對于企業(yè)的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)預(yù)算、成本控制、財(cái)務(wù)評價以及現(xiàn)金流管理等意義重大。在煙草企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中，應(yīng)當(dāng)將財(cái)務(wù)治理重視起來，為風(fēng)險(xiǎn)防范工作的開展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。所以煙草企業(yè)要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的主要組成部分，其目的和企業(yè)的總目標(biāo)是完全一樣的。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，主要就是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理在一定的時期、一定環(huán)境所要達(dá)到的預(yù)期效果，通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理來提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。提高企業(yè)經(jīng)效益也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的核心，因?yàn)闆]有經(jīng)濟(jì)效益，就沒有利潤，沒有利潤，也就沒有資本的保值和增值，也就沒有了企業(yè)價值的最大化。只有加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理能力，煙草企業(yè)才能良性的發(fā)展下去。

(三)實(shí)行全面預(yù)算管理

在煙草企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中，財(cái)務(wù)部門不應(yīng)單打獨(dú)斗，而是要加強(qiáng)與其他部門的配合，尤其是加強(qiáng)與業(yè)務(wù)部門的溝通。要使溝通渠道常態(tài)化、便捷化，每月定期進(jìn)行必要的交流，對各月的生產(chǎn)經(jīng)營所需費(fèi)用進(jìn)行科學(xué)預(yù)算，通過對實(shí)際經(jīng)營狀況的了解來提高財(cái)務(wù)預(yù)算的準(zhǔn)確度。在煙草企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，稅收和投資項(xiàng)目是產(chǎn)生額外追加資金項(xiàng)目的重要領(lǐng)域，應(yīng)當(dāng)采取科學(xué)方法對其進(jìn)行有效預(yù)算。要將預(yù)算方法的運(yùn)用重視起來，不斷學(xué)習(xí)，不斷改進(jìn)，結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行科學(xué)預(yù)算，發(fā)揮財(cái)務(wù)報(bào)表的補(bǔ)充作用，對預(yù)算報(bào)表進(jìn)行完善，重視現(xiàn)金流項(xiàng)目。應(yīng)當(dāng)規(guī)范預(yù)算資金，使其流程更加科學(xué)合理，加強(qiáng)對預(yù)算資金使用的監(jiān)督力度，對預(yù)算資金審批程序進(jìn)行完善，形成有效的預(yù)算資金評價體系。除此之外，煙草企業(yè)還應(yīng)重視預(yù)算管理質(zhì)量的增強(qiáng)，注重不斷積累管理經(jīng)驗(yàn)，熟練掌握科學(xué)計(jì)算的方法，最大限度地減少浪費(fèi)，實(shí)現(xiàn)物盡其用的目標(biāo)。

(四)優(yōu)化營運(yùn)資金管理

營運(yùn)資金是支撐煙草企業(yè)各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動順利開展的基本要素，提高營運(yùn)資金的使用效率可以有效提升企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，同時規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不斷加強(qiáng)前期預(yù)算，對往來款項(xiàng)進(jìn)行及時清算，注重存貨周轉(zhuǎn)的提升，實(shí)施全方位管理則是提高運(yùn)營資金使用效率的根本途徑。首先，煙草企業(yè)要將前期預(yù)算環(huán)節(jié)重視起來，這是保證營運(yùn)資金數(shù)量合適的重要基礎(chǔ)，有利于煙草企業(yè)有計(jì)劃地組織生產(chǎn)經(jīng)營活動；其次，在營運(yùn)資金管理和使用的過程中要堅(jiān)持以效益為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，對于可能導(dǎo)致資金浪費(fèi)的運(yùn)營環(huán)節(jié)應(yīng)盡量減少，使更多營運(yùn)資金投入到創(chuàng)造效益的行動中；再次，要在第一時間對往來款項(xiàng)進(jìn)行清理，在煙草企業(yè)中，長期應(yīng)收款項(xiàng)和應(yīng)收應(yīng)付款往往數(shù)額巨大，在總資金中的比例較高，往來款項(xiàng)中還有很大一部分是應(yīng)收各級地方政府的各類墊款等等，這些款項(xiàng)一般賬齡都超過一年，要積極加強(qiáng)與地方政府的溝通，若能進(jìn)行及時清理，則對資金流動性的保證有很大的幫助；最后，要提高存貨儲備定額管理水平，存貨采購前要對其必要性和合理性進(jìn)行論證，把庫存管理質(zhì)量提升到一個較高水平，使存貨維持在一個合理的區(qū)間內(nèi)，從而提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(五)完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系

許多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施效果明顯，但無法持續(xù)，要從根本上改善煙草企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范質(zhì)量，應(yīng)當(dāng)建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系依托企業(yè)制度，能夠使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施常態(tài)化、穩(wěn)固化，其應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)和意外的作用應(yīng)當(dāng)引起重視。煙草企業(yè)應(yīng)當(dāng)把風(fēng)險(xiǎn)防范工作和財(cái)務(wù)管理工作相結(jié)合，使風(fēng)險(xiǎn)防范意識滲透于財(cái)務(wù)管理工作的細(xì)節(jié)之中。第一，要提高全員風(fēng)險(xiǎn)防范意識，在精神層面上做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避的第一步，它是企業(yè)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施得以貫徹執(zhí)行的前提；第二，合理設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)防范程序，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范規(guī)則，減少各流程、各環(huán)節(jié)、各業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)漏洞；第三，提高對潛在風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注度，判斷可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提前做好應(yīng)對準(zhǔn)備；第四，注重行業(yè)信息的搜集，積極分析和評估外部環(huán)境，不再難以掌控的市場形勢和外部政策面前慌亂陣腳，使企業(yè)在激烈的市場競爭中時刻保持清醒和沉著。四、結(jié)束語通過上文的分析可知，急劇變化的市場環(huán)境和煙草自身的特征使煙草企業(yè)承受著巨大的發(fā)展壓力，防范和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變得十分迫切。目前，煙草企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在著較多問題，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)埋下諸多隱患。一方面稅利增長壓力大，另一方面禁煙壓力也大，行業(yè)生存環(huán)境面臨空前壓力。因此，煙草企業(yè)應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理觀念，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，增強(qiáng)投資管理能力和財(cái)務(wù)管理能力，實(shí)行全面預(yù)算管理，優(yōu)化營運(yùn)資金管理，不斷完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系，最大限度地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使煙草企業(yè)走在健康的發(fā)展道路上。

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篇5

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)管理 規(guī)避 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,現(xiàn)代企業(yè)面臨越來越多的競爭,隨著競爭的加劇企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來越復(fù)雜和多變。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個方面和環(huán)節(jié),如果企業(yè)財(cái)務(wù)活動的任何一個方面和環(huán)節(jié)出了問題,都將對企業(yè)產(chǎn)生重大影響,使風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響使企業(yè)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機(jī)會和可能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同,總體來看,主要有以下幾個方面的原因:

(一)財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,只要是有財(cái)務(wù)活動,就必定存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中,我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識,認(rèn)為只要管好用好資金,就會避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)意識的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

(二)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性、嚴(yán)謹(jǐn)性

決策是企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動的核心,財(cái)務(wù)管理的基本職能就是決策職能,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在財(cái)務(wù)活動中產(chǎn)生的,因此可以說決策是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之源。決策的正確與否直接決定著決策實(shí)施過程中所遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類、性質(zhì)和程度的大小。企業(yè)的財(cái)務(wù)決策幾乎都是在風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的情況下做出的,采取經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策等錯誤的方法,極易導(dǎo)致決策的失誤,從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)內(nèi)部各個部門之間及上級主管部門之問,在資金管理及使用、利益分配方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴(yán)重,資金的安全性、完整性無法得到保證,從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(四)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理,負(fù)債資金比例過高

在我國,資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因,我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在,具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過高。很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到30%以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

無論企業(yè)處于生存、發(fā)展與贏利的任何階段,規(guī)避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是最重要的問題,控制、防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是確保企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地的前提條件。企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是具有一定可控性的,可以通過完善企業(yè)內(nèi)部控制制度和技術(shù)性的方法來化解與防范。

(一)建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制制度

建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制制度可以規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)行為,約束各種作業(yè)活動,維護(hù)企業(yè)的整體利益。可以避免企業(yè)在財(cái)會信息的研究與生成、成本費(fèi)用的規(guī)劃與控制、財(cái)務(wù)決策與資本運(yùn)營等方面低效率的重復(fù)與內(nèi)耗等現(xiàn)象,更好地發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)上整體協(xié)同效應(yīng),規(guī)避企業(yè)內(nèi)部原因所引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)企業(yè)要建立健全崗位責(zé)任制,強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督

建立健全崗位責(zé)任制既是防范與化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施,也是確保企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全、保證會計(jì)信息可靠性和財(cái)務(wù)活動合法性的有效手段。建立健全崗位責(zé)任制主要應(yīng)做好以下幾個方面的工作:一是根據(jù)企業(yè)的具體情況,科學(xué)合理地設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)會計(jì)的崗位,制定相應(yīng)的崗位責(zé)任制,并賦予各崗位能夠互相監(jiān)督、互相牽制的權(quán)責(zé),減少工作失誤,強(qiáng)化分工與協(xié)作,提高工作效率。二是財(cái)務(wù)管理的流程和會計(jì)核算流程要適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營方式與發(fā)展模式的變化,有效地支持企業(yè)的市場競爭,擴(kuò)大市場占有率。財(cái)務(wù)管理崗位的設(shè)置要能動地適應(yīng)企業(yè)發(fā)展進(jìn)步的需要,以達(dá)到預(yù)防和規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的要求。三是強(qiáng)化企業(yè)的價值管理,使之與企業(yè)的實(shí)物管理有機(jī)地結(jié)合起來。

同時,要通過強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督及時發(fā)現(xiàn)和改善財(cái)務(wù)會計(jì)控制系統(tǒng)中存在的問題。通過強(qiáng)化內(nèi)、外部審計(jì),及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)會計(jì)循環(huán)中存在的問題,提出改善會計(jì)核算、控制與監(jiān)督的措施和對策,從而確保企業(yè)信息的真實(shí)性以及決策的有效性,增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

(三)動態(tài)地平衡企業(yè)現(xiàn)金流量和資產(chǎn)負(fù)債率

企業(yè)的生存與發(fā)展離不開一定的現(xiàn)金流量,而資產(chǎn)負(fù)債率則與企業(yè)的發(fā)展規(guī)模與結(jié)構(gòu)息息相關(guān),如果要提高企業(yè)的市場競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)性,則必須保持合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),優(yōu)化企業(yè)的現(xiàn)金流量。

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中,要根據(jù)所處的行業(yè)特點(diǎn)和市場潛力確定其總體規(guī)模,由此確定其資產(chǎn)規(guī)模的增長速度。資產(chǎn)規(guī)模的結(jié)構(gòu)性調(diào)整主要采取以下措施:在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面,保持合理的現(xiàn)金儲備,以保證企業(yè)的正常支付和意外所需;加快存貨的周轉(zhuǎn),防止超儲存積壓,增加資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力,優(yōu)化流動資金結(jié)構(gòu)。加快貨幣資金回籠,加強(qiáng)應(yīng)收賬款的收賬力度,重視資金的時間價值,確保銷售資金的安全性。保持流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)之間的合理的比例關(guān)系,在負(fù)債方面要動態(tài)地根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營實(shí)際,考慮企業(yè)現(xiàn)有資金以及未來財(cái)務(wù)收支狀況,合理確定企業(yè)的負(fù)債規(guī)模和結(jié)構(gòu),發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用,保持企業(yè)短期、中期和長期債務(wù)的恰當(dāng)比例。

優(yōu)化企業(yè)的現(xiàn)金流量主要通過建立有效的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng),強(qiáng)化預(yù)算管理,合理調(diào)度資金,加快資金周轉(zhuǎn),提高投人產(chǎn)出率。動態(tài)平衡自有資金、借貸資金和預(yù)收資金的規(guī)模與結(jié)構(gòu),確保資金的邊際效用最大化,以提高企業(yè)資金的流動性、安全性和贏利性。

(四)切實(shí)提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識,依照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制原則,確保決策科學(xué)化

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制主要包括財(cái)務(wù)目標(biāo)、識別和評價財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)方案的實(shí)施與控制。在決策過程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計(jì)劃以及分析方法,運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評價,清醒地估計(jì)各種決策方案的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)和程度大小,本著“成本―效益”的原則選擇最憂的決策方案。只有這樣才能確保決策的程序化與科學(xué)化,有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(五)實(shí)行全面預(yù)算、動態(tài)監(jiān)控,以防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)要建立一套能夠適應(yīng)企業(yè)發(fā)展要求的預(yù)算管理模式和運(yùn)行機(jī)制。首先,以全面預(yù)算為導(dǎo)向,突出財(cái)務(wù)預(yù)算的中心地位,將涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各種活動和有關(guān)環(huán)節(jié),包括銷售、生產(chǎn)、采購、庫存、資金、成本、利潤、投資等予以量化并納人預(yù)算管理體系,做到全面、合理、具體。其次,以綜合收益、成本費(fèi)用以及現(xiàn)金流量作為預(yù)算管理的重要環(huán)節(jié),突出現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的功能。再次,根據(jù)預(yù)算規(guī)劃對預(yù)算指標(biāo)進(jìn)行細(xì)化和層層分解,實(shí)行經(jīng)營目標(biāo)責(zé)任制,從而為預(yù)算規(guī)劃的實(shí)現(xiàn)提供可靠的保證。最后,按照預(yù)算規(guī)劃和有關(guān)指標(biāo),對實(shí)際運(yùn)營情況進(jìn)行及時跟蹤、反饋以及考評。

在全面預(yù)算的基礎(chǔ)上,以現(xiàn)金為紐帶、信息流量為依據(jù),對財(cái)務(wù)活動與經(jīng)營活動實(shí)行全過程的動態(tài)監(jiān)控,以全面防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

參考文獻(xiàn)

[1] 殷建紅.財(cái)務(wù)主管與ERP.北京:清華大學(xué)出版社.2006

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關(guān)鍵詞：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）011-000-01

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本類型

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)指的是由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。

3.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)又稱營業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價值的變動。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要包括采購風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。

4.存貨管理風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)保持一定量的存貨對于其進(jìn)行正常生產(chǎn)來說是至關(guān)重要的，但如何確定最優(yōu)庫存量是一個比較棘手的問題，存貨太多會導(dǎo)致產(chǎn)品積壓，占用企業(yè)資金，風(fēng)險(xiǎn)較高；存貨太少又可能導(dǎo)致原料供應(yīng)不及時，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)，嚴(yán)重時可能造成對客戶的違約，影響企業(yè)的信譽(yù)。

5.流動性風(fēng)險(xiǎn)

流動性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性。從這個意義上來說，可以把企業(yè)的流動性風(fēng)險(xiǎn)從企業(yè)的變現(xiàn)力和償付能力兩方面分析與評價。由于企業(yè)支付能力和償債能力發(fā)生的問題，稱為現(xiàn)金不足及現(xiàn)金不能清償風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)資產(chǎn)不能確定性地轉(zhuǎn)移為現(xiàn)金而發(fā)生的問題則稱為變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)適應(yīng)宏觀環(huán)境的滯后性

目前，我國許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不健全，管理基礎(chǔ)工作不完善等原因，企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境的不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動，就必然存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

3.財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因，企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

1.提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在與財(cái)務(wù)管理的各個工作環(huán)節(jié)，要提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識，培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員對風(fēng)險(xiǎn)的判斷和應(yīng)對能力，準(zhǔn)確及時的發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

設(shè)置一些敏感性和可靠性高的財(cái)務(wù)指標(biāo)，并構(gòu)建指標(biāo)體系，通過觀察這些財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，企業(yè)可以對將要面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測和預(yù)報(bào)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)經(jīng)營管理活動中潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控，并貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程。預(yù)警系統(tǒng)依賴于對企業(yè)信息全面而精確的搜集，包括財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃及相關(guān)財(cái)務(wù)資料，利用財(cái)會、企業(yè)管理、金融等理論，采用數(shù)學(xué)模型的方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營者示警。

3.完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度

管理的職能分為決策、計(jì)劃和控制，財(cái)務(wù)管理的職能包括財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)控制。在財(cái)務(wù)管理的各個職能中，必須及時的識別、分析和測試財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取科學(xué)方法防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，并對財(cái)務(wù)管理的效果作出客觀評價。

4.強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)審制度

內(nèi)部審計(jì)制度的健全有利于實(shí)現(xiàn)良好的內(nèi)部控制。通過強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督，能夠及時發(fā)現(xiàn)并改善會計(jì)系統(tǒng)中存在的問題，進(jìn)而提出改善會計(jì)控制系統(tǒng)的措施，并將審計(jì)結(jié)果報(bào)告給公司高層。在良好的內(nèi)部控制制度下，才能保證財(cái)務(wù)信息的全面、準(zhǔn)確和及時，為做出正確的財(cái)務(wù)決策和識別風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造良好條件。

5.建立合理的資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況確定合理的負(fù)債規(guī)模，并審時度勢，把握借款時機(jī)，同時應(yīng)預(yù)測負(fù)債籌資的使用效果，權(quán)衡收益成本。對于不同期限的債務(wù)，做到合理搭配，以減少償還債務(wù)的壓力。企業(yè)還應(yīng)當(dāng)提高自身資本積累的能力，不斷充實(shí)資本。

6.建立科學(xué)的投資決策機(jī)制

在進(jìn)行長期投資決策時，既要對投資項(xiàng)目未來收益進(jìn)行比較和評估，同時，為確保資本投資決策的正確性，必須認(rèn)真分析風(fēng)險(xiǎn)因素，并反映在項(xiàng)目的評估之中。投資決策的前提是企業(yè)投資目標(biāo)，明確了投資目標(biāo)之后，可以擬定具體的投資方向，制定多個投資方案，對投資方案進(jìn)行評價，最后選擇最優(yōu)的投資項(xiàng)目。對企業(yè)的投資方案進(jìn)行評價時，運(yùn)用一些定量的評價指標(biāo)，如凈現(xiàn)值、內(nèi)部報(bào)酬率等，切忌主觀臆斷。

7.完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)

股東為企業(yè)提供了財(cái)務(wù)資源，但是他們處在企業(yè)之外，而經(jīng)營者即管理當(dāng)局在企業(yè)里直接從事管理工作。企業(yè)是所有者即股東的企業(yè)，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也就是股東的目標(biāo)。股東委托經(jīng)營者代表他們管理企業(yè)，為實(shí)現(xiàn)他們的目標(biāo)而努力，但經(jīng)營者與股東的目標(biāo)并不完全一致，這就出現(xiàn)了委托-問題。為了防止經(jīng)營者背離股東目標(biāo)，可以建立激勵機(jī)制，是經(jīng)營者分享企業(yè)增加的財(cái)富，鼓勵他們采取符合股東利益最大化的行動。例如，給與經(jīng)營者股票期權(quán)。

8.根據(jù)實(shí)際采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)策略

篇7

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，包括的內(nèi)容大致有：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將給企業(yè)的生存帶來危機(jī)，首先是財(cái)務(wù)危機(jī)，所以做為一名財(cái)務(wù)人員，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范進(jìn)行研究、控制，具有十分重要的意義。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

我國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因較多，從宏觀角度來看有經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素，主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)政策及企業(yè)自身機(jī)制對籌資和投資的影響；金融市場因素，主要是指金融市場的發(fā)育完善程度以及利率和匯率的變化；政治環(huán)境和法律環(huán)境因素，如政治是否穩(wěn)定、有關(guān)法律如何變化等。

從微觀角度來看，企業(yè)收益分析分為三個層次：

一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、銷售稅金及附加等經(jīng)營費(fèi)用后的經(jīng)營收益。

二是在經(jīng)營收益基礎(chǔ)上扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用后為經(jīng)常收益。

三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計(jì)，也就是期間收益。對這三個層次的收益進(jìn)行認(rèn)真分析，就可以發(fā)現(xiàn)其中隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

這其中分三種情況：

一是如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，說明企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負(fù)擔(dān)重，是產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的重要原因；

二是如果經(jīng)營收益、經(jīng)常收益均為盈利，，而期間收益為虧損，可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等，若問題嚴(yán)重可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，必須十分警惕；

三是如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，這是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的最根本原因，說明企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)已很難避免。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，要完全消除風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不現(xiàn)實(shí)的。所以，企業(yè)在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)時不能一味追求低風(fēng)險(xiǎn)甚至零風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)本著成本效益原則把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個合理的、可接受的范圍之內(nèi)。

1.樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制

(1)建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制。企業(yè)主管領(lǐng)導(dǎo)對單位經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)要負(fù)總責(zé)，注重風(fēng)險(xiǎn)管理，重點(diǎn)把握重大財(cái)務(wù)收支決策。

(2)發(fā)揮總會計(jì)師的監(jiān)控作用，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？倳?jì)師作為第一管理者的參謀和助手，財(cái)務(wù)管理是總會計(jì)師的重要職責(zé)。要嚴(yán)格履行《總會計(jì)師條例》，注重調(diào)查研究，參與重大經(jīng)營決策，完善財(cái)務(wù)制度，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(3)發(fā)揮財(cái)務(wù)部門的監(jiān)控作用。規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理，制定切實(shí)可行的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理辦法，完善資金管理，控制貸款和擔(dān)保規(guī)模。

(4)建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)察約束機(jī)制，認(rèn)真審查簽證制度，經(jīng)濟(jì)合同須經(jīng)合同管理部門和法律咨詢單位審查簽證后，才能加蓋合同章。要嚴(yán)格簽約資格，嚴(yán)格法人委托制，嚴(yán)禁無授權(quán)、無資格簽約。

2.建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，首先是編制現(xiàn)金流量預(yù)算，現(xiàn)金流量預(yù)算的編制主要是通過現(xiàn)金流量分析來完成。通過現(xiàn)金流量分析?？梢詫⑵髽I(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動情況全面地反映出來。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目或存貨大幅度減少時，則表明企業(yè)貸款回籠情況較好，產(chǎn)品積壓少，企業(yè)具有較強(qiáng)的經(jīng)營能力；相反，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于凈利潤時，則應(yīng)引起投資者的高度警惕，這種情況下，由于應(yīng)收款項(xiàng)及存貨的大幅度上升，將使企業(yè)經(jīng)營能力下降，同時也易形成潛在損失。應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)及存貨項(xiàng)目中的任何一項(xiàng)失衡，均會引起企業(yè)危機(jī)，可將這三個項(xiàng)目作為短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源。同時為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算。

從根本上講，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債等導(dǎo)致的，對企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評價企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

從資產(chǎn)獲利能力分析，監(jiān)測的指標(biāo)有：

總資產(chǎn)報(bào)酬率(息稅前利潤資產(chǎn)平均總額)，表示每元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利能力；成本費(fèi)用利潤率(營業(yè)利潤成本費(fèi)用總額)，反映每耗費(fèi)一元所得利潤水平越高，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。

從償債能力分析，監(jiān)測的指標(biāo)有：

流動比率(流動資產(chǎn)流動負(fù)債)，該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)的流動性，該比率越高，償債能力就越強(qiáng)；資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40％-60％，在投資報(bào)酬率大于借款利率時，借款越多，利息越多，同時財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。

從經(jīng)濟(jì)效率分析，監(jiān)測的指標(biāo)有：

反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)銷平衡率。

從發(fā)展?jié)摿Ψ治?，監(jiān)測的指標(biāo)有：

總資產(chǎn)凈現(xiàn)率＝(經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＋分得股利或利潤所收到現(xiàn)金-現(xiàn)金利息支出-所得稅付現(xiàn))/平均總資產(chǎn)；

銷售凈現(xiàn)率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量/銷售收入凈額；

所有者權(quán)益收益率＝凈利潤/平均所有者權(quán)益。

3.決策程序和方法科學(xué)化

在財(cái)務(wù)活動過程中，要嚴(yán)格領(lǐng)導(dǎo)決策制度和程序，規(guī)范財(cái)務(wù)行為，防止企業(yè)因違背經(jīng)營原則導(dǎo)致決策失誤，使企業(yè)遭受損失。同時，要采取科學(xué)的決策方法，如差量分析法、量本利分析法、凈現(xiàn)值法、回收期法、銷售無差別點(diǎn)等，可以幫助企業(yè)作出正確的決策。避免因決策失誤而造成的損失。

4.加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

面對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采取回避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)策略?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心。

從籌資角度來講，企業(yè)要正確選擇籌資方式，選擇標(biāo)準(zhǔn)是方案的可行性、經(jīng)濟(jì)性和安全性；合理確定財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，合理確定債務(wù)資金與自有資金、短期資金與長期資金的比例關(guān)系，控制負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

從投資角度來講，投資風(fēng)險(xiǎn)和投資收益成正比，投資風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越小，收益越低，企業(yè)在投資決策中應(yīng)加強(qiáng)可行性研究，從客觀和微觀兩個方面對投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行認(rèn)真分析，追求一種收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合。

從資金回收角度來講，應(yīng)收賬款占用額大，影響資金周轉(zhuǎn)，是造成資金緊張的主要原因之一，關(guān)鍵是在簽訂合同之前，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識及建立一套科學(xué)、系統(tǒng)的應(yīng)收款賬款管理體系，而不是消極、被動地對待應(yīng)收賬款。

篇8

論文關(guān)鍵詞：并購；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

企業(yè)并購泛指在市場機(jī)制作用下企業(yè)為了獲得其他企業(yè)的控制權(quán)而進(jìn)行的產(chǎn)權(quán)交易活動。企業(yè)進(jìn)行并購的動因是多種多樣的，一項(xiàng)收購的最直接目的是收購公司的資產(chǎn)、擴(kuò)大銷售和市場份額，其根本目標(biāo)是增加股東的財(cái)富但由于種種原因使得并購偏離股東財(cái)富最大化的目標(biāo)，產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)。有收益相應(yīng)的就會有風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)貫穿于并購的整個過程中，而每一種風(fēng)險(xiǎn)都可能置并購于死地，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從對目標(biāo)企業(yè)價值評估到選擇融資方式、支付方式都在企業(yè)并購中占有相當(dāng)重要的地位。

一、企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

1、目標(biāo)企業(yè)估值風(fēng)險(xiǎn)

目標(biāo)企業(yè)估值評估中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也稱目標(biāo)企業(yè)估值風(fēng)險(xiǎn)，也是定價風(fēng)險(xiǎn)，是指由于并購方對目標(biāo)企業(yè)的估值與目標(biāo)企業(yè)實(shí)際價值出現(xiàn)差異，從而引起并購方出現(xiàn)財(cái)務(wù)損失的可能性。

目前對企業(yè)價值的評估方法有很多，包括凈資產(chǎn)法(賬面價值法)、市盈率法、現(xiàn)金流量法、清算價值估計(jì)法等。目前比較常用的定價方法是凈資產(chǎn)法和現(xiàn)金流量法，但這兩個方法在估值時對貼現(xiàn)率選擇和對未來現(xiàn)金流量的估計(jì)存在很強(qiáng)的主觀性偏差，如對于盈利能力具有較大不確定性的企業(yè)，例如金融機(jī)構(gòu)對于盈利能力不確定的企業(yè)進(jìn)行估值時，往往存在偏差，這樣就會造成估值與實(shí)際價值存在很大的偏差，不可避免的給并購產(chǎn)生支付風(fēng)險(xiǎn)。

2、融資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)并購需要大量的資金的支持，然而企業(yè)很難完全利用自由資金來完成并購過程，主要還是以融資為主。但單一的融資方式難以解決融資所需要的大量資金，在這種情況下，企業(yè)選擇了多種融資方式結(jié)合，在多種籌資方式進(jìn)行并購的情況下，企業(yè)就面臨著融資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)融資方式主要有內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資是指收購企業(yè)利用留存盈余進(jìn)行并購支付，其對應(yīng)的支付方式主要是現(xiàn)金支付方式。外部融資渠道主要是股票融資，債券融資，杠桿收購。企業(yè)并購的融資決策會影響企業(yè)原有的資本結(jié)構(gòu)，引起企業(yè)并購所需的長期資金與短期資金、自有資金與債務(wù)資金的差異。企業(yè)并購的融資問題由不同融資方式產(chǎn)生，如債務(wù)融資下，財(cái)務(wù)杠桿過高就會增加企業(yè)的債務(wù)，并購后利息負(fù)擔(dān)過重可能影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營，無法達(dá)到預(yù)期的經(jīng)營效益，產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流，企業(yè)將面臨嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

3償債風(fēng)險(xiǎn)

融資風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上決定了償債風(fēng)險(xiǎn)。償債風(fēng)險(xiǎn)是指由于并購后企業(yè)的未來現(xiàn)金流量的不確定性，缺乏足夠的資金還債使得資本結(jié)構(gòu)惡化，負(fù)債比例過高而導(dǎo)致破產(chǎn)倒閉的可能性。并購方在選擇支付方式時，一般有現(xiàn)金支付、股權(quán)支付與杠桿支付等方式，償債風(fēng)險(xiǎn)在采用現(xiàn)金支付方式的收購行為中表現(xiàn)得尤為突出。如果并購方融資能力較差，會降低企業(yè)的流動比率，進(jìn)而影響其短期償債能力。如果收購方將短期貸款用于并購，一旦外部融資條件發(fā)生變化，將會出現(xiàn)償付危機(jī)。償債風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槭召彿皆谑召徶兴洞鷥r過高，舉債過于沉重，就會導(dǎo)致其收購成功后付不出本息而破產(chǎn)倒閉。

4、財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)

并購方取得目標(biāo)公司的經(jīng)營控制權(quán)還只是完成了并購的第一個階段，接下來還必須對并購后的公司進(jìn)行整合發(fā)展，而財(cái)務(wù)上的整合是極為重要的一環(huán)，財(cái)務(wù)整合是企業(yè)并購整合的核心內(nèi)容，是發(fā)揮企業(yè)并購所具有的財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)的保證。從某種意義上說，它關(guān)系到并購的目的的實(shí)現(xiàn)。

財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)指并購后并購方無法使整個企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)協(xié)同，具體表現(xiàn)在：一是不能妥善解決并購中諸如股價、融資等引起的潛在風(fēng)險(xiǎn)問題；二是不能盡快處理目標(biāo)企業(yè)的不良資產(chǎn)問題，從而不能達(dá)到預(yù)期并購效果，而使自身業(yè)績遭到嚴(yán)重影響的風(fēng)險(xiǎn)。

5、不規(guī)范的中介機(jī)構(gòu)帶來的風(fēng)險(xiǎn)

我國的投資銀行等服務(wù)于企業(yè)并購業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)信息內(nèi)容較滯后，往往不能為主并企業(yè)提供準(zhǔn)確有效的信息及咨詢服務(wù)，從而加大了主并企業(yè)由于信息產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因是未來結(jié)果的不確定性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因有很多，但主要的成因是市場信息不對稱和整合不力。信息不對稱是影響企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本因素，整合不力是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。

1、市場信息的不完全性和不對稱性

并購價格的制定是比較復(fù)雜的，制定并購價格的基礎(chǔ)是對目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債等財(cái)務(wù)狀況的深入了解。然而在現(xiàn)在的市場，各類信息不可能完全共享，目標(biāo)公司與并購方之間存在信息不對稱，目標(biāo)公司擁有完全的信息，而并購方很難獲取到足夠的信息，特別是一些非公開的信息，對于目標(biāo)公司估價可能很重要，但并購方可能難以獲得。目標(biāo)企業(yè)對會計(jì)信息的人為操縱可能會誤導(dǎo)信息使用者。在企業(yè)對外形成其財(cái)務(wù)報(bào)表之前，信息提供者往往對信息使用者所關(guān)注的財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行仔細(xì)分析與研究，并盡力滿足信息使用者對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的期望。

2、并購后財(cái)務(wù)整合不力

財(cái)務(wù)整合關(guān)系并購的成敗，企業(yè)并購整合的成功與失敗對應(yīng)著財(cái)務(wù)整合的成功與失敗。當(dāng)并購方將目標(biāo)企業(yè)接管過來后，最主要面臨的就是整合問題。

企業(yè)財(cái)務(wù)整合不力也是并購產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。如果在后期的財(cái)務(wù)整合不力，由于并購企業(yè)在并購時存在估價偏高問題，并購方將面對因高負(fù)債而引起的資本結(jié)構(gòu)變化等問題都將出現(xiàn)。從前面分析可以知道，任何一例并購活動均不可避免地涉及大量資金的運(yùn)用，而任何一種資金的來源渠道都存在潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)采用某種或某幾種融資方式實(shí)現(xiàn)并購后，將分別面對不同的問題，如果處理不當(dāng)，將會導(dǎo)致財(cái)務(wù)整合的失敗，并引致并購的失敗。

三、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

1、目標(biāo)企業(yè)估值風(fēng)險(xiǎn)的防范

(1)改善信息不對稱狀況

合理確定目標(biāo)企業(yè)的價值，必須改善信息不對稱狀況。產(chǎn)生目標(biāo)企業(yè)價值評估風(fēng)險(xiǎn)的根本原因是并購雙方信息不對稱狀況。企業(yè)在并購前應(yīng)該對被并購企業(yè)進(jìn)行詳盡的審查和評價，并且并購企業(yè)應(yīng)盡量避免惡意收購。有些目標(biāo)公司會刻意的隱瞞自己的財(cái)務(wù)狀況，造成其披露的財(cái)務(wù)狀況失真，這種情況下，并購方極易跌入并購的財(cái)務(wù)陷阱。并購方在收集目標(biāo)企業(yè)的信息時，要十分謹(jǐn)慎的分析和審查目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)狀況。

(2)關(guān)注表外資源

不要過分的看重財(cái)務(wù)報(bào)表，要關(guān)注表外資源。并購中的財(cái)務(wù)陷阱很多來源于在并購過程中對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的過分相信對于財(cái)務(wù)報(bào)表，企業(yè)應(yīng)對目標(biāo)企業(yè)利潤表進(jìn)行詳盡的分析，分析其是否存在虛增收入，負(fù)債，是否存在關(guān)聯(lián)交易。

財(cái)務(wù)報(bào)表固然重要，但是表外資源也不容忽視。通過仔細(xì)的調(diào)查分析，我們才能發(fā)現(xiàn)許多公開信息之外的信息，他們對企業(yè)經(jīng)營有著重大潛在影響，比如售后回租、應(yīng)收賬款的抵借以及集團(tuán)內(nèi)部相互抵押擔(dān)保融資、債務(wù)轉(zhuǎn)移等等我們應(yīng)重點(diǎn)調(diào)查。

(3)審慎評估目標(biāo)企業(yè)的價值

采用合適的方法，審慎評估目標(biāo)企業(yè)的價值。企業(yè)價值評估的方法目前主要有相對價值法、貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法、賬面價值法等，每一種方法所依賴的會計(jì)信息不相同，都帶有人為主觀因素的判斷，因此，并購方應(yīng)結(jié)合所掌握的會計(jì)信息選擇合理的價值評估方法，使目標(biāo)企業(yè)價值評估接近其實(shí)際價值，提高并購的成功率。所以建立嚴(yán)密的信息收集和傳遞系統(tǒng)對于正確評估目標(biāo)企業(yè)的價值尤為的重要。

2、融資風(fēng)險(xiǎn)和償債風(fēng)險(xiǎn)的防范

由于融資風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上決定著償債風(fēng)險(xiǎn)，所以這里將這兩個風(fēng)險(xiǎn)一起討論。合理安排融資方式，科學(xué)決策資本結(jié)構(gòu)合理搭配不同融資渠道，保證資本結(jié)構(gòu)合理化。企業(yè)在制定融資決策時，積極開拓不同的融資渠道。并購融資結(jié)構(gòu)中的自有資本、債務(wù)資本和權(quán)益資本要保持適當(dāng)?shù)谋壤Ｍㄟ^將不同的融資渠道相結(jié)合，做到內(nèi)外兼顧，以確保目標(biāo)企業(yè)一經(jīng)評估確定即可實(shí)施并購行為，順利推進(jìn)重組和整合對于可能出現(xiàn)的資金超支風(fēng)險(xiǎn)，并購企業(yè)可采取以下措施加以防范：企業(yè)可以對并購需要的資金進(jìn)行大概預(yù)算，做到在保證企業(yè)現(xiàn)有經(jīng)營活動正常進(jìn)行的前提下，確保企業(yè)進(jìn)行并購活動所需資金的有效供給這就需要企業(yè)對企業(yè)并購資金支出時間和支出數(shù)量做較為準(zhǔn)確的估計(jì)，保證到資金支出時間時有足夠的資金支出。

償債日的固定和未來現(xiàn)金流量的不確定性的沖突，要求資產(chǎn)流動性必須增強(qiáng)但資產(chǎn)的流動性增強(qiáng)又意味著收益性下降。解決這一矛盾的方法之一是建立流動性資產(chǎn)組合，將一部分資金運(yùn)用到信用度高，流動性好的有價證券資產(chǎn)組合中。

3、財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)的防范

(1)妥善處置目標(biāo)公司資產(chǎn)

保持現(xiàn)金流動性對于并購是很重要的，由于企業(yè)并購速度不符合自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力，大量借用借人資金，而企業(yè)又無法產(chǎn)生足夠多的現(xiàn)金應(yīng)付還本付息的需要，導(dǎo)致資金鏈斷裂，這是并購戰(zhàn)略失誤表現(xiàn)出來的財(cái)務(wù)問題。

解決現(xiàn)金不足可以通過資產(chǎn)債務(wù)的整合：并購后的企業(yè)要實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，必須剝離低效率資產(chǎn)，提高資產(chǎn)效率和資產(chǎn)質(zhì)量，提高核心競爭力和投資回報(bào)率。對流動資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)及其他資產(chǎn)的整合則主要通過財(cái)務(wù)處理進(jìn)行。對固定資產(chǎn)的整合，進(jìn)行剝離和吸收，一是處置與核心業(yè)務(wù)能力不相關(guān)的資產(chǎn)，二是整合與核心業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)。并購方在完成并購后，應(yīng)妥善處理被并購企業(yè)財(cái)產(chǎn)，根據(jù)流動性不同，分別對待長、短期資產(chǎn)。實(shí)際工作中可以變現(xiàn)與核心業(yè)務(wù)不相關(guān)的資產(chǎn)，將不符合經(jīng)營戰(zhàn)略的資產(chǎn)出售，用以償還融資所引起的債務(wù)，也可采取各種方式將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓出去，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(2)進(jìn)行多元化經(jīng)營分散風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)采取多元化經(jīng)營、多方投資、多方籌資，吸引多方供應(yīng)商、爭取多方客戶以分散風(fēng)險(xiǎn)的方式。把所有的雞蛋分散在各個籃子里，形象地說明了進(jìn)行多元化投資與經(jīng)營對分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用。多元化投資與經(jīng)營作為分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種重要手段，可以減少企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)損失。但是它也不是萬能的，如果不切實(shí)際地搞多元化投資與經(jīng)營，涉及過多產(chǎn)品或項(xiàng)目，主業(yè)不突出，不僅不能分散風(fēng)險(xiǎn)，反而會使企業(yè)遭受滅頂之災(zāi)，巨人集團(tuán)就是例子。

(3)設(shè)立并購基金，有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

按照穩(wěn)健性原則，平時在企業(yè)內(nèi)部分期建立起各種風(fēng)險(xiǎn)基金，當(dāng)特定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生并由此造成損失時，就用這些風(fēng)基金予以補(bǔ)償。在并購活動中，可以為并購活動可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)立一定的風(fēng)險(xiǎn)基金，以應(yīng)付并購活動遇到的不確定性。該策略主要用于并購整合階段。

此外還可以積極參加社會保險(xiǎn)，建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制；實(shí)行一業(yè)為主多種經(jīng)營建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，及時分散和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；建立健全企業(yè)的積累分配機(jī)制，及時足額的增補(bǔ)企業(yè)的自有資金，壯大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高企業(yè)抗擊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

(4)必要的時候舍得放棄

幾乎所有的并購企業(yè)對并購都抱有美好的期望，但如果目標(biāo)不能迅速實(shí)現(xiàn)，并購成本超出預(yù)期，那么放棄并購不失為一個明智的選擇。并購后，如果出現(xiàn)某些預(yù)料之外的情況，使得并購整合的結(jié)果與原來設(shè)想的并購方案結(jié)果差距較大，或者因企業(yè)的外部環(huán)境發(fā)生變化而使并購的目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)，企業(yè)應(yīng)果斷撤資，以防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免持續(xù)下去造成更為嚴(yán)重的損失。并購方可通過整體出售目標(biāo)企業(yè)，從未來的現(xiàn)金流人中獲利，用于新的投資項(xiàng)目，緩解財(cái)務(wù)危機(jī)，或借以本企業(yè)戰(zhàn)略更加集中，增強(qiáng)自身的競爭能力。也可將目標(biāo)企業(yè)的部分產(chǎn)權(quán)按股權(quán)可達(dá)到將目標(biāo)企業(yè)整體出售的效果。

篇9

隨著第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，酒店業(yè)也迅猛發(fā)展起來，市場競爭日益激烈。為了贏得市場份額，酒店的賒銷經(jīng)營不斷增長，應(yīng)收賬款余額不斷增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也日益加大，對此，我們既不能因賒銷具有吸引客源的良好效果而一味地任其發(fā)展，不計(jì)后果，也不能因其具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，而因噎廢食，丟失客源，重要的是認(rèn)識其風(fēng)險(xiǎn)性，并能有效地控制、防范。

一、酒店應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)

對于酒店來說，應(yīng)收賬款就是指因酒店提供服務(wù)而獲得的要求客戶付款的權(quán)利，為客人提供了服務(wù)，付出了成本、費(fèi)用，但款項(xiàng)卻沒有得到及時的回籠，對于酒店來說就容易形成以下風(fēng)險(xiǎn)：

（一）消費(fèi)結(jié)算環(huán)節(jié)占用資金較多，影響酒店資金周轉(zhuǎn)

客戶賒賬消費(fèi)形成后，表面上增加了酒店的營業(yè)收入，增加了收益，但實(shí)際卻增加了應(yīng)收賬款，虛增了資產(chǎn)，易造成虛假的繁榮。因未得到及時兌付，酒店經(jīng)營資金不能完全到位，久之將影響酒店經(jīng)營性資金周轉(zhuǎn)，降低了酒店資金的使用效率。

（二）收賬成本加大，管理費(fèi)用增加

應(yīng)收賬款形成后，酒店一般都要指派專人負(fù)責(zé)追催、清理，付出大量的人員工資、電話費(fèi)、車輛費(fèi)、訴訟費(fèi)等，增加了酒店對應(yīng)收賬款的管理成本。

（三）賬齡時間過長，易造成呆死賬，形成損失

應(yīng)收賬款催收、清理不及時，長期掛賬，很容易形成呆賬、死賬，最終導(dǎo)致無法收回，形成壞賬損失。

二、酒店應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

（一）部分酒店片面追求收入指標(biāo)，重“銷售”，輕“清收”

許多酒店一味強(qiáng)調(diào)營業(yè)收入指標(biāo)的增加、經(jīng)營市場的擴(kuò)大而不顧及賬款的回籠，孰不知僅有賬面的高收入、高利潤而沒有資金保障的酒店不一定能生存、發(fā)展下去。

（二）酒店應(yīng)收賬款管理不力

有些酒店對應(yīng)收賬款的管理沒有設(shè)立一套行之有效的規(guī)章制度，有些雖有，卻形如虛設(shè)，執(zhí)行不力、管理不嚴(yán)，互相扯皮推諉，催收清理不及時，致使應(yīng)收賬款余額居高不下。

（三）酒店內(nèi)部激勵機(jī)制不完善

許多酒店在與各部門進(jìn)行績效考核時只考慮到收入、利潤等指標(biāo)，而對現(xiàn)金流量不予以重視，導(dǎo)致銷售部門只關(guān)心收入指標(biāo)的完成，款項(xiàng)究竟能不能到位與他們無關(guān)，催款人員又只顧及追催，不講究方式、手段，導(dǎo)致惡性循環(huán)，這些不完善的考核、激勵機(jī)制給應(yīng)收賬款的管理造成了一定隱患。

三、建立有效的應(yīng)收賬款全程管理模式

面對應(yīng)收賬款存在的風(fēng)險(xiǎn)，我們不能視而不見、放任自流，必須充分地認(rèn)識，并規(guī)范、控制它；必須在事前、事中、事后三階段中建立有效的管理模式，加強(qiáng)對應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。

（一）事先準(zhǔn)備階段

1.明確應(yīng)收賬款催收、管理的部門及其責(zé)任。首先酒店應(yīng)統(tǒng)一思想，認(rèn)識到營銷、服務(wù)、收回款項(xiàng)是一個消費(fèi)的全過程，明確應(yīng)收賬款的催收應(yīng)由各經(jīng)營部門負(fù)責(zé)，應(yīng)收賬款的統(tǒng)計(jì)、分析由財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)；其次，成立往來清收工作小組，由經(jīng)營部門、財(cái)務(wù)部門相關(guān)人員組成，全權(quán)負(fù)責(zé)整個酒店應(yīng)收賬款的管理，負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款管理制度、操作流程的制定，信用政策的制定，客戶信用等級的評估等事項(xiàng)。

2.制訂合理的信用政策。往來清收工作小組根據(jù)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)狀況、客戶的消費(fèi)情況、酒店的承受能力等制定合理的信用政策，包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和信用額度三方面，為客戶信用等級評估做準(zhǔn)備。

3.進(jìn)行有效的客戶信用等級評估。往來清收工作小組對賒銷客戶進(jìn)行信用評估，對客戶的信用品質(zhì)、償債能力、在店消費(fèi)情況、付款情況等進(jìn)行調(diào)查、分析、評估、審核，按一定標(biāo)準(zhǔn)劃分等級。

4.制定消費(fèi)欠款管理制度、流程，并貫徹執(zhí)行。制定一套行之有效的管理辦法、操作流程，并明確誰違反規(guī)定，誰承擔(dān)責(zé)任，下發(fā)至各部門認(rèn)真學(xué)習(xí)、貫徹執(zhí)行。

（二）事中控制階段

1.酒店各經(jīng)營點(diǎn)的賒銷業(yè)務(wù)都經(jīng)收銀臺掛賬形成，所以各收銀臺必須嚴(yán)格把關(guān)，規(guī)范操作，對需掛賬單位應(yīng)仔細(xì)核對簽字卡，鑒別字樣，按章辦事，誰越權(quán)出了問題由誰來負(fù)責(zé)。

2.接待散客住宿時要求客戶全額預(yù)付房租，餐飲婚壽宴請的預(yù)訂金原則上不少于就餐總額的30%，經(jīng)酒店經(jīng)理助理以上人員擔(dān)保可先掛賬，簽定承諾書，保證就餐后3日內(nèi)付清全部余款，逾期不結(jié)賬，按日加收利息，并追究擔(dān)保人責(zé)任。

3.稽核員每天認(rèn)真審核往來單據(jù)，檢查各收銀臺報(bào)賬是否有依據(jù)、手續(xù)是否齊備，審核后及時登記客戶明細(xì)臺賬，賬單交于營銷員追催款項(xiàng)。

4.財(cái)務(wù)部為每位賒賬客戶建立明細(xì)臺賬，所有消費(fèi)欠款的發(fā)生、收回都明細(xì)登記在冊，并加強(qiáng)信息溝通，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對超額度、超期限的客戶及時通知各經(jīng)營部門，以防患于未然。

（三）事后監(jiān)督階段

1.財(cái)務(wù)部做好應(yīng)收賬款的明細(xì)賬登記工作，并做好賬齡分析，檢查催款進(jìn)度，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)的監(jiān)督職能。

2.往來工作小組每月就客戶信用情況進(jìn)行回頭看，及時進(jìn)行調(diào)整。

3.完善激勵機(jī)制，營銷員的經(jīng)營業(yè)績與收回款掛鉤，以在賒銷期內(nèi)收回的款項(xiàng)作為銷售提成基數(shù)，對銷售人員考核的最終焦點(diǎn)是收現(xiàn)指標(biāo)，使?fàn)I銷人員將收回消費(fèi)欠款視為已任。

4.往來工作小組將超過賒銷期的消費(fèi)客戶作為重點(diǎn)催收對象，采取積極的收賬政策和方案。一是對經(jīng)辦人按章予以罰款，二是加大催款密度和力度，必要時通過司法程序解決，并將此類單位列入酒店黑名單，取消簽字權(quán)。

篇10

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 探討

經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大部分都是客觀存在的，每個經(jīng)濟(jì)主體都有存在著經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在某種程度上而言，經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是無法完全消除的，由于企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動當(dāng)中，每個階段、環(huán)節(jié)當(dāng)中都存在或多或少的經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而這些風(fēng)險(xiǎn)人人都了解，但是卻不知道風(fēng)險(xiǎn)背后的源由、發(fā)生的時間、造成的損失。所以，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中具有許多的不確定因素，對這些不確定因素的管理控制效果，決定著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的質(zhì)量。

一、經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要問題及發(fā)生的原因

在資金等進(jìn)行籌措的過程中存在著很多的風(fēng)險(xiǎn)：其中就包括對財(cái)務(wù)處理上存在的資金問題的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)會通過發(fā)行債券、銀行借貸、融資、股票等方式得到資金，而這些資金的歸屬權(quán)是屬于其他人的，這種投資的不確定因素就是企業(yè)所要面臨的經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如，企業(yè)在對資金使用或者經(jīng)營上沒有得到良好的處理，導(dǎo)致了在到期時難以將利息還清，從而降低了企業(yè)的信譽(yù)度，還讓企業(yè)欠下了債務(wù)，這些都是經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來的后果。

在企業(yè)對資金的使用中，也會發(fā)生一定的風(fēng)險(xiǎn)，其中就包括了對項(xiàng)目的投入、投資的建設(shè)、投資的股權(quán)等，這些都被歸納進(jìn)了投資中，由于企業(yè)在對企業(yè)、市場、生產(chǎn)中出現(xiàn)了一定的問題，再加上不確定的因素，導(dǎo)致了在投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)增加，從而影響了企業(yè)的發(fā)展。

企業(yè)在對資金進(jìn)行回流的過程中，也會產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，主要是在企業(yè)對商品進(jìn)行銷售過程中，會獲得的一定報(bào)酬，這些報(bào)酬就是說商品資金向著流動資金轉(zhuǎn)換的過程，這一過程中會發(fā)生一定的風(fēng)險(xiǎn)，同時是企業(yè)對資金進(jìn)行控制中重要的環(huán)節(jié)，從而導(dǎo)致企業(yè)由于受到市場上存在著的許多不確定因素而對資金回收不及時，再加上在對資金進(jìn)行回流過程中，由于債務(wù)人的一些因素，導(dǎo)致了賬目失去意義，阻礙了資金的回收，這些都會將資金的流動造成破壞，從而對企業(yè)造成了運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)。

在企業(yè)對資金進(jìn)行分配中，也會發(fā)生一定的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)包括了利潤的分配。而企業(yè)在利潤分配中要考慮多個因素，其中就有對股東、投資者、員工福利、基建投資、公積金的等額分配，這些都是對資金的分配。由于在企業(yè)中，各個部門的結(jié)構(gòu)和規(guī)模等都不相同，對其進(jìn)行分配的時間不同，導(dǎo)致了對資金分配程度也不同，從而加大了企業(yè)對資金的計(jì)算成本，一定程度上增加了企業(yè)資金的風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生原因分析：

宏觀層面：從宏觀角度而言，經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生原因是多方面的，這其中又細(xì)化為三大原因，第一，是因?yàn)閲夷承┱咭蛩氐挠绊?，比如貨幣緊縮政策、金融調(diào)整政策等，這些都會或多或少的影響到企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第二，是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)市場的原因，市場上的同伙膨脹，也會直接影響到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第三，是因?yàn)槭袌鼋?jīng)濟(jì)秩序不穩(wěn)定、秩序混亂，也是使得企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的主要因素之一。

微觀層面：從微觀層面角度而言，經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生原因也是多方面的，這其中也可以細(xì)化為三個層面，第一，是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不合理，而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第二，是因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)工作以及有關(guān)于財(cái)務(wù)的各項(xiàng)管理工作，不夠標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，而使得企業(yè)面臨各種經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第三，是因?yàn)槠髽I(yè)領(lǐng)導(dǎo)決策失誤，這也是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動面臨風(fēng)險(xiǎn)的最大且最主要的一個因素之一。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如今的規(guī)避方式

（一）將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的識別

在企業(yè)財(cái)務(wù)的管理中，面對其中出現(xiàn)的問題要進(jìn)行正確的判斷，對其中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，從而可以更好的將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，這也是對風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避最基本的方法之一。其中主要是由企業(yè)對財(cái)務(wù)人員進(jìn)行負(fù)責(zé)，要更好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，就需要企業(yè)的財(cái)務(wù)人員在風(fēng)險(xiǎn)到來之前將其中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別并處理。面對其中的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)管理人員應(yīng)該進(jìn)行快速的處理，從而加大企業(yè)的發(fā)展機(jī)會。對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷的方式可以分為感知和分析兩方面。這些方式從客觀的角度將風(fēng)險(xiǎn)中存在的因素進(jìn)行深入了解，同時可以通過對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行感知，來進(jìn)行一系列的對策，從而能更加快捷的將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理。在對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別過程上包括了企業(yè)對其本體個員工中存在的一系列風(fēng)險(xiǎn)問題等。同時對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別判斷中要保證其內(nèi)容的詳細(xì)，考察的綜合。

（二）對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的評估

在對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估過程中，企業(yè)需要將面臨的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合各種專業(yè)財(cái)務(wù)知識來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級的評估。這種方式能提高企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)管理的成效，同時也是企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)管理重要的環(huán)節(jié)之一，企業(yè)需要將這個環(huán)節(jié)做好，才會對風(fēng)險(xiǎn)有一定的認(rèn)識，從而能更好的對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理與應(yīng)對。那么風(fēng)險(xiǎn)評估的大小的目的就是為了讓企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動過程中，由于環(huán)境和不確定因素的不同，就需要提前將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估計(jì)，以更好的準(zhǔn)備來面臨風(fēng)險(xiǎn)。部分企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生比較早，就應(yīng)該提前制定對策，而有的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生比較嚴(yán)重，同樣也需要提前進(jìn)行對策的制定；有的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時間段相對較晚，對于這種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，可以根據(jù)企業(yè)的能力來進(jìn)行對策的制定，如果能力有限，就可以將其放在之后再處理。

（三）對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的控制

在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，經(jīng)常會受到一些不確定的因素等的影響而降低管理質(zhì)量，這時候就需要企業(yè)的管理者來對其進(jìn)行控制，采取最合適的方法將其損失達(dá)到最小。其中最常用的方式為：風(fēng)險(xiǎn)保留、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、控制損失和回避風(fēng)險(xiǎn)。對企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有計(jì)劃的保留或者是無計(jì)劃的保留就叫做風(fēng)險(xiǎn)保留，同時也是風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移則是在企業(yè)的保險(xiǎn)合同中，將風(fēng)險(xiǎn)從讓渡人手中向被讓渡人轉(zhuǎn)移的過程。對損失的控制就是分為了風(fēng)險(xiǎn)過程中的事前、事中、事后三階段的控制。而回避風(fēng)險(xiǎn)就是在企業(yè)面對風(fēng)險(xiǎn)的處理方式上最消極的一種行為，企業(yè)有意無意的將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行回避，讓風(fēng)險(xiǎn)無法發(fā)生。

三、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)化措施

（一）采用多元化經(jīng)營

在企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方式中，有的企業(yè)采用了多元化的經(jīng)營理念來應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，通過企業(yè)之間互不相連的項(xiàng)目經(jīng)營，降低企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性，讓企業(yè)間的影響程度降低，促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的降低。當(dāng)其中一個企業(yè)面臨了巨大的風(fēng)險(xiǎn)沖擊，其產(chǎn)生的影響對周圍其他企業(yè)也相對小了很多，而其他企業(yè)中產(chǎn)生出來的風(fēng)險(xiǎn)虧損也會隨之降低。由于企業(yè)之間所經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)不同，從而也會促進(jìn)企業(yè)在面對不同的受眾群體時所發(fā)生的經(jīng)驗(yàn)不足情況得到緩解，企業(yè)之間可以再交流中將這些經(jīng)驗(yàn)得到互補(bǔ)的效果。

（二）做好對風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警

企業(yè)在對資金進(jìn)行控制過程中，對其進(jìn)行預(yù)警系統(tǒng)的建立，很好的對風(fēng)險(xiǎn)造成了規(guī)避的效果，其運(yùn)用了對現(xiàn)金流量表的準(zhǔn)確編制，同時還讓企業(yè)能根據(jù)計(jì)劃的內(nèi)容進(jìn)行金融上的一系列處理工作。預(yù)警系統(tǒng)雖然對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了良好的規(guī)避效果，但是其系統(tǒng)是要建立在資金的基礎(chǔ)上，如果企業(yè)的資金受到了虧損，那么這時候預(yù)警系統(tǒng)就不能發(fā)揮出其作用，就應(yīng)該商討采用其他的方案。

四、結(jié)束語

企業(yè)在發(fā)展管理運(yùn)營中，對風(fēng)險(xiǎn)管理的重視決定著企業(yè)的發(fā)展。將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的控制，同時對企業(yè)內(nèi)部部門之間的運(yùn)行進(jìn)行合理的調(diào)整，對其中存在的不穩(wěn)定因素進(jìn)行防范，降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：