導(dǎo)語：如何才能寫好一篇商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】中小型 商業(yè)銀行 資產(chǎn)負(fù)債 管理研究

從中小型商業(yè)銀行的運作環(huán)境來看，由于處于市場經(jīng)濟(jì)背景下，因此它的各種經(jīng)濟(jì)活動也同樣可以通過經(jīng)濟(jì)模式進(jìn)行探討。中小型商業(yè)銀行的基本經(jīng)濟(jì)模式是在資源、社會約束以及技術(shù)等市場經(jīng)濟(jì)體制下，去實現(xiàn)自身最大的經(jīng)濟(jì)價值。所以對于中小型商業(yè)銀行來講，管理好自身的資產(chǎn)負(fù)債管理是讓自己在激烈的市場競爭中利于不敗之地的法寶。

一、中小型商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的意義

（一）從中小型商業(yè)銀行自身來講

站在中小型商業(yè)銀行的角度上講，加強對自身資產(chǎn)負(fù)債的管理能夠有助于進(jìn)一步優(yōu)化自身的商業(yè)資產(chǎn)以及負(fù)債結(jié)構(gòu)，不僅能夠有效的防止商業(yè)銀行因為自身的儲備資金不足陷入流動性的危機(jī)，而且還能夠避免因為大量的資金被閑置而降低了使用的效率。另外，通過加強資產(chǎn)負(fù)債管理，能夠進(jìn)一步豐富資產(chǎn)的種類，以及實現(xiàn)服務(wù)對象的多樣化，從而有效的避免了部分公司或者企業(yè)遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。除此之外，中小型商業(yè)銀行通過加強資產(chǎn)負(fù)債管理可以制定出相應(yīng)的資本充足率、信貸比率等管理指標(biāo)，能夠有效的制約風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模。

（二）從社會經(jīng)濟(jì)意義來講

站在社會經(jīng)濟(jì)意義上看，中小型商業(yè)銀行加強對負(fù)債資產(chǎn)的管理具有以下意義：一是中小型商業(yè)銀行作為市場經(jīng)濟(jì)的組成部分之一，自身的發(fā)展和運作需要一定的社會空間，離不開穩(wěn)定的社會生活環(huán)境做保障。所以，中小型商業(yè)銀行也應(yīng)該為社會的發(fā)展貢獻(xiàn)自己的力量，這也是為自身的業(yè)務(wù)發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。二是中小型商業(yè)銀行如果能夠具有較強管理資產(chǎn)負(fù)債的能力，不僅能夠有效的防范各種風(fēng)險，還能夠避免跟同行因為競爭造成過多的成本投資，從而實現(xiàn)了社會資源的合理配置。三是由于市場的參與者投資風(fēng)險造成金融市場的紊亂，加強中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理可以有效降低雙方在交易過程中產(chǎn)生的各種矛盾，維持了金融市場的正常秩序。

二、我國中小型商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)狀

從目前我國中小型商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理來看，經(jīng)過不斷發(fā)展，很多商業(yè)銀行在對資產(chǎn)和負(fù)債方面的預(yù)測能力、控制能力以及監(jiān)督能力上有了顯著的提高，能夠?qū)Y金的來源、運行、期限以及利率結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的匹配以及準(zhǔn)確的監(jiān)控。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）中小型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理規(guī)模正在逐漸擴(kuò)大

隨著市場競爭的日益加劇，一些中小型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理規(guī)模呈現(xiàn)出逐漸擴(kuò)大的趨勢，主要有兩個方面的原因：

1.我國的中小型商業(yè)銀行不斷開發(fā)出各種經(jīng)營業(yè)務(wù)以及擴(kuò)大的經(jīng)營的規(guī)模。在不斷和現(xiàn)有客戶保持良好合作的同時還不斷發(fā)掘出有潛力的新客戶，積極擴(kuò)展新的業(yè)務(wù)。

2.最近幾年，絕大部分的中小型商業(yè)銀行都將擴(kuò)大自身的規(guī)模作為促進(jìn)自身發(fā)展的主要手段，從而逐漸進(jìn)入到了一些以前從沒有涉及、接觸的行業(yè)和領(lǐng)域。

（二）中小型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平有了顯著提高

最近幾年，伴隨著西方文化涌入我國，一些國外先進(jìn)的銀行管理理論也隨之進(jìn)入我國，從而促進(jìn)了我國中小型商業(yè)能夠?qū)Ω鞣N資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行有效的預(yù)測、調(diào)控和監(jiān)督，并對資金的來源、使用、期限等各個方面進(jìn)行合理的匹配和監(jiān)控，因此資產(chǎn)負(fù)債的管理水平有了顯著的提高。

（三）中間業(yè)務(wù)收入正在逐漸增加

從國際上一些取得顯著成績的商業(yè)銀行來看，他們都有一個共同的特點：在自身的經(jīng)營過程中非常重視對中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。中間業(yè)務(wù)跟傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)存在很大的區(qū)別，這種新型的業(yè)務(wù)能夠給中小型銀行的發(fā)展起到推動作用。部分中小型商業(yè)銀行通過不斷創(chuàng)新自身的產(chǎn)品、擴(kuò)大給客戶提供服務(wù)的范圍、不斷建立系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)平臺等等手段，多元化自身產(chǎn)品，提高中間業(yè)務(wù)的收入。

三、我國中小型商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理存在的問題

雖然我國的中小型商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理方面取得了顯著的成績，但是也顯露出一些典型的問題，主要包括以下幾個方面：

（一）中小型商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理方法單一

從銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理方法來看，方法多樣，除了包含資金的流動性管理以及利率敏感性管理方法外，還包括了缺口管理措施以及持續(xù)期缺口分析等等。但是我國中小型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理上更加偏向是對資產(chǎn)負(fù)債比例管理，管理的方法相對單一，跟西方發(fā)達(dá)國家相比仍有較大的差距，從而增加了中小型商業(yè)銀行的利率風(fēng)險。

（二）中小型商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)單一、規(guī)模上和期限上不匹配

在我國銀行的負(fù)債中所占比例最高的是存款的總額，因此各個商業(yè)銀行發(fā)行金融債券以及其他資金的相對較少。從資金的運用角度上看，雖然銀行的中間業(yè)務(wù)面臨著逐漸擴(kuò)大的趨勢，但是因為貸款的比重過大以及金融產(chǎn)品種類的限制，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行被動負(fù)債比例較大，主動借款比例較小。中小型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的單一直接增加了銀行的成本，加大了在經(jīng)營過程中的風(fēng)險。

（三）中小型商業(yè)銀行防范風(fēng)險意識不高

在目前中小型企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理中，風(fēng)險防范意識不高也是其中比較典型的問題。部分管理人員沒有對各種風(fēng)險引起高度的重視，也沒有采取相應(yīng)的防范措施以及從事風(fēng)險管理相關(guān)工作人員自身能力有限，導(dǎo)致部分中小型商業(yè)銀行缺乏一支專業(yè)、完整的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)系統(tǒng)，不能及時的對各種風(fēng)險認(rèn)識和管理。

（四）中小型商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理辦法和工具落后

從目前我國中小型商業(yè)銀行對負(fù)債資產(chǎn)的管理辦法來看，主要采用的是一系列事前確定的比例手段，對于這種傳統(tǒng)的管理辦法，相信在未來沒有多大的實用價值。除此之外，中小型商業(yè)銀行管理負(fù)債資產(chǎn)的工具也很落后，主要表現(xiàn)在：一是眼下使用最多的資產(chǎn)負(fù)債管理都是通過資產(chǎn)對負(fù)債的數(shù)量進(jìn)行約束，整個管理過程缺乏系統(tǒng)性、科學(xué)性的分析。二是對于目前的中小型商業(yè)銀行，采取的仍然是傳統(tǒng)的凈利差、缺口靜態(tài)管理等政策，而對于一些動態(tài)的管理政策卻很少涉及。

四、中小型商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略研究

（一）加強主動管理，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

中小型商業(yè)銀行應(yīng)建立相應(yīng)的指標(biāo)體系或更新技術(shù)手段，對自身的資產(chǎn)負(fù)債機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，在盡量考慮到資金流動性、安全性以及盈利性的前提下實現(xiàn)對資產(chǎn)負(fù)債在數(shù)量、時間、地區(qū)以及對象上的合理配置，實現(xiàn)銀行的最大經(jīng)濟(jì)效益。調(diào)整的措施主要有以下幾個方面：一是要實現(xiàn)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的平衡性，例如可以將一些時間長、成本高的負(fù)債配置給收益較高的資產(chǎn)，相反對于時間短的負(fù)債可以配置給收益較低的資產(chǎn)，從而實現(xiàn)了資產(chǎn)負(fù)債收益和成本之間相互對應(yīng)。二是要盡可能的實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債之間的利差，可以采用提高利率資產(chǎn)的比例；降低高利率負(fù)債所占比例以及擴(kuò)大資產(chǎn)之間的負(fù)債利差等等。三是對除一般存款之外的資產(chǎn)的負(fù)債例如提高外幣資產(chǎn)、債權(quán)等等一些非貸款自查的比例，從而增加自身資產(chǎn)變成現(xiàn)金的能力。另外還可以通過開展一些主動型的負(fù)債方式來降低自身在經(jīng)營過程中的風(fēng)險，從而提高經(jīng)營的流動性。

（二）提高中小型商業(yè)銀行的資本使用率

資金作為中小型商業(yè)銀行的經(jīng)營的重要支柱，要實現(xiàn)對資產(chǎn)負(fù)債的管理就應(yīng)該加強對自身資本的使用率。具體途徑主要有：一是中小型商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)一步優(yōu)化收入的結(jié)構(gòu)，從而增加中間業(yè)務(wù)所占的比例。爭取在增加自身非利息收入的基礎(chǔ)上提高自身在非利息收入在整體收入中所占的比例，從而逐漸擺脫傳統(tǒng)對利差收入的依賴，最終實現(xiàn)有效的避免了因為經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期所造成的各種風(fēng)險。二是要進(jìn)一步加強對客戶結(jié)構(gòu)的調(diào)整。中小型商業(yè)銀行應(yīng)該積極支持和響應(yīng)國家、地區(qū)發(fā)展產(chǎn)業(yè)和行業(yè)。盡可能的降低因為自身或者行業(yè)政策的變化對客戶造成的影響，加強對資本的使用，降低銀行經(jīng)營的風(fēng)險。

（三）建立、健全一套科學(xué)的定價制度

在中小型商業(yè)銀行中建立科學(xué)的定價制度有助于實現(xiàn)內(nèi)部的資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)隨著利率市場化的發(fā)展而不斷完善，從而逐漸擴(kuò)大中小型商業(yè)銀行自主定價的范圍，擴(kuò)大資產(chǎn)的覆蓋面積，增加各種負(fù)債以及中間業(yè)務(wù)。根據(jù)自身的產(chǎn)品種類去制定相應(yīng)的定目標(biāo)、定價方法以及定價措施等，并根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)的變化對這寫方面進(jìn)行調(diào)節(jié)，從而形成對金融市場市場的快速反映能力，爭取降低因為市場的變化對資產(chǎn)負(fù)債造成的負(fù)面影響。與此同時，還應(yīng)該逐步推行中小型商業(yè)銀行內(nèi)部自檢轉(zhuǎn)移的定價系統(tǒng)，實現(xiàn)對市場風(fēng)險的集中管理。要正確的制定出商業(yè)銀行的內(nèi)部資金的轉(zhuǎn)移價格，利用利率的有利作用，實現(xiàn)對自身資金的去向以及流量的控制，爭取實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)在區(qū)域、產(chǎn)業(yè)以及行業(yè)等方面的最佳配置。

（四）建立資產(chǎn)負(fù)債管理信息系統(tǒng)

由于中小型商業(yè)銀行的特殊性，要實現(xiàn)對資產(chǎn)負(fù)債的有效管理就應(yīng)該建立相應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)，在該系統(tǒng)中可以加入一些先進(jìn)的決策模型來加強資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)用軟件的設(shè)計的開發(fā)，并建立相應(yīng)的預(yù)測、分析系統(tǒng)，實現(xiàn)新型資產(chǎn)負(fù)債管理方法和現(xiàn)代化操作的有效結(jié)合，提高中小型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平。在信息管理系統(tǒng)中，要充分引用一些先進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債的管理方法實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債精細(xì)化管理。引入資產(chǎn)負(fù)債管理優(yōu)化決策模型，將盈利性指標(biāo)、不同風(fēng)險指標(biāo)，以及銀行業(yè)績和市場占有率指標(biāo)集成為多目標(biāo)規(guī)劃函數(shù)，在內(nèi)外部環(huán)境約束下進(jìn)行多情景優(yōu)化。

（五）建立健全有效、安全的金融市場

金融市場的建立離不開銀行監(jiān)管部門的大力支持，所以相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)該努力為中小型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理創(chuàng)造一個良好的氛圍，建立一個有效、安全的金融市場，通過建立相應(yīng)的規(guī)章制度實現(xiàn)中小型商業(yè)銀行之間的競爭公平、公正。除此之外，還應(yīng)該適當(dāng)?shù)姆艑拰鹑诘谋O(jiān)管，讓中小型商業(yè)銀行能夠根據(jù)自身的實際情況找到合適的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)以及管理方法，實現(xiàn)對資產(chǎn)負(fù)債的全面管理。

（六）加快中小型商業(yè)銀行改革步伐

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的今天，應(yīng)該按照現(xiàn)代企業(yè)制度的具體要求將我國的中小型商業(yè)銀行打造成產(chǎn)權(quán)清楚、債權(quán)明確以及科學(xué)化管理的現(xiàn)代金融企業(yè)。通過不斷對中小型商業(yè)銀行進(jìn)行改革，不斷改善其自身的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)以及運行機(jī)制，從而讓中小型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理能夠有效的開展和實施。

五、結(jié)語

綜上所述，鑒于資產(chǎn)負(fù)債管理在中小型商業(yè)銀行中的重要性，因此加強其負(fù)債管理是實現(xiàn)銀行發(fā)展的重要舉措。要加強對資產(chǎn)負(fù)債管理，商業(yè)銀行的相關(guān)部門首先應(yīng)該弄清楚在負(fù)債管理中存在的主要問題，只有對癥下藥，才能真正發(fā)揮對資產(chǎn)負(fù)債的管理。

參考文獻(xiàn)

[1]周小川.關(guān)于推進(jìn)利率市場化改革的若干思考[Z].中國人民銀行網(wǎng)站，2012-01-12.

篇2

【關(guān)鍵詞】農(nóng)村商業(yè)銀行 資產(chǎn)負(fù)債管理 管理問題 管理方法

一、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的原則

（一）規(guī)模對稱原則

規(guī)模對稱原則又叫做總量對稱原則，商業(yè)銀行在對資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行管理過程中需要遵循這一原則，這樣才能保障管理的均衡性，提高銀行資產(chǎn)負(fù)債的安全性。除此之外，規(guī)模對稱原則還可以增強資產(chǎn)負(fù)債的流動性，幫助銀行獲得更多市場利潤，實現(xiàn)銀行資產(chǎn)的優(yōu)化配置，為今后商業(yè)銀行的發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。

（二）結(jié)構(gòu)對稱原則

結(jié)構(gòu)對稱原則一般又被稱為資產(chǎn)分配原則，該原則指導(dǎo)下銀行需要按照負(fù)債結(jié)構(gòu)、資金來源的流轉(zhuǎn)速度對其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、期限、對象、利率進(jìn)行分析，以確保商業(yè)銀行的市場地位。結(jié)構(gòu)對稱原則要求銀行在進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理時償還期限盡量保持對稱關(guān)系，從而保障銀行現(xiàn)金流的穩(wěn)定性，同時銀行成本負(fù)債要與成本資產(chǎn)相對應(yīng)，以確保銀行資金運行的安全性，為商業(yè)銀行贏得更好的發(fā)展市場。

（三）成本收益原則

商業(yè)銀行在運用該原則進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理時，選擇的產(chǎn)品投資應(yīng)當(dāng)與收益、成本相對應(yīng)，這樣才能保障收益的合理性，最大限度降低銀行管理風(fēng)險，提升商業(yè)銀行的發(fā)展水平。成本收益原則指導(dǎo)下，商業(yè)銀行需要根據(jù)資金來源、成本、期限、收益等數(shù)據(jù)設(shè)計出科學(xué)的投資模式，真正做到分化風(fēng)險，以保障銀行的穩(wěn)定性。

二、農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理存在的問題

（一）金融創(chuàng)新環(huán)境不足

當(dāng)前我國農(nóng)村商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新環(huán)境不足，利率市場化改革還在繼續(xù)推進(jìn)，一定程度上會影響到銀行的自主調(diào)節(jié)能力，從而增加農(nóng)村商業(yè)銀行承擔(dān)利率的風(fēng)險。除此之外，我國農(nóng)村商業(yè)銀行目前還不能有效通過利率來改善自身資產(chǎn)負(fù)債管理工作，有時會受到金融市場的限制，不能做好金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，也就不能運用期權(quán)、利率掉期等方法來進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移，一定程度上會影響到資產(chǎn)負(fù)債管理質(zhì)量，不利于銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展。

（二）資產(chǎn)負(fù)債管理水平較低

農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平較低是影響其發(fā)展的重要因素之一，主要表現(xiàn)在兩個方面：一方面該銀行資產(chǎn)負(fù)債管理過程中依然采用比例管理和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)管理兩種方式，不能體現(xiàn)出商業(yè)銀行的特色，有時還會受到一定的限制，從而降低銀行自我發(fā)展的動力，不利于提高農(nóng)村商業(yè)銀行的市場競爭力;另一方面農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債考核指標(biāo)不夠科學(xué)，許多數(shù)據(jù)缺乏均衡性，不能真實反映銀行的負(fù)債管理情況，從而給銀行資產(chǎn)負(fù)債管理帶來巨大風(fēng)險。

（三）銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)不夠合理

就目前狀況來看，農(nóng)村商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)不夠合理，比如銀行資金運用不科學(xué)，國債用途受到限制、二級市場自由度不高、信貸資金所占比例過高等，都給農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的管理工作帶來巨大壓力，從而影響到銀行的正常發(fā)展。又比如，農(nóng)村商業(yè)銀行資金來源穩(wěn)定性不足，尤其是在利率管制作用下，銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整難度較大，相關(guān)人員不能按照負(fù)債管理要求開展工作，從而增加農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險。

三、提升農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平的有效策略

（一）做好金融創(chuàng)新工作

與西方國家相比，我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新工作不夠成熟，有著較大的提升空間。農(nóng)村商業(yè)銀行成立時間相對較晚，要想獲得更好的發(fā)展市場，就要做好金融創(chuàng)新工作，提高客戶對銀行金融產(chǎn)品的信任度，以增加農(nóng)村商業(yè)銀行的市場競爭力。從政府方面來看，相關(guān)部門要給予商業(yè)銀行發(fā)展更多的優(yōu)惠政策，比如要優(yōu)化利率市場環(huán)境，幫助銀行降低自身發(fā)展風(fēng)險，為他們創(chuàng)新金融產(chǎn)品提供良好的社會環(huán)境，以激發(fā)商業(yè)銀行的市場發(fā)展活力，滿足他們資產(chǎn)負(fù)債管理需求;從銀行角度來看，商業(yè)銀行要結(jié)合自身客戶特點開發(fā)出很對性較強的金融產(chǎn)品，提升產(chǎn)品的吸引力，以滿足客戶的金融需求。銀行也要積極引進(jìn)國際先進(jìn)技術(shù)，比如實現(xiàn)比例指標(biāo)有償轉(zhuǎn)讓、經(jīng)濟(jì)資本有償使用等，以提高農(nóng)村商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理質(zhì)量，為今后該銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新打下打下良好的基礎(chǔ)。

（二）提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平

農(nóng)村商業(yè)銀行要想提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平，就要從三個方面出發(fā)：第一，要建立科學(xué)的資產(chǎn)負(fù)債管理制度，比如要明確資產(chǎn)負(fù)債比例指標(biāo)、規(guī)范資產(chǎn)負(fù)債管理流程、提高管理人員專業(yè)素質(zhì)等，從而降低資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險，滿足今后農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展需求。第二，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)手段，比如要積極引進(jìn)信息管理系統(tǒng)，實現(xiàn)農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的信息化，更好保障相關(guān)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，提高管理工作效率，實現(xiàn)農(nóng)村商業(yè)銀行的現(xiàn)代化發(fā)展目標(biāo)。第三，要完善銀行的定價機(jī)制，比如在對金融產(chǎn)品定價時，銀行需要充分考慮資金供求、目標(biāo)效益、資金成本、市場競爭等因素，然后在銀行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上制定浮動價格，以滿足資產(chǎn)負(fù)債管理的現(xiàn)實需求。

（三）調(diào)整銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

調(diào)整農(nóng)村商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)是今后該銀行的主要工作之一，如果銀行片面強調(diào)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)或者負(fù)債結(jié)構(gòu)，可能會對其發(fā)展造成不良影響，不利于實現(xiàn)兩者的平衡。因此相關(guān)人員需要從兩個方面入手，第一要保障資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)配置的適應(yīng)性，雙方一方發(fā)生變化時另一方一定要進(jìn)行合理調(diào)整，從而保障農(nóng)村商業(yè)銀行的利潤;第二在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整中要有較強的風(fēng)險意識，制定有效的風(fēng)險應(yīng)對策略，以滿足銀行中長期資產(chǎn)負(fù)債的管理，推動我國農(nóng)村商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展。

四、總結(jié)

綜上所述，農(nóng)村商業(yè)銀行作為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，應(yīng)該要做好資產(chǎn)負(fù)債管理工作，這樣才能確保銀行發(fā)展水平，推動我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定可持續(xù)增長。在進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理時，政府要為其創(chuàng)建良好的政策環(huán)境，銀行自身也要不斷改善資產(chǎn)負(fù)債管理方法，調(diào)整其負(fù)債結(jié)構(gòu)，以增強農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展活力，最終達(dá)到該銀行資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)，為銀行贏得更多市場利益。

參考文獻(xiàn)

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篇3

關(guān)鍵詞：利率市場化；資產(chǎn)負(fù)債管理；銀行

一、利率市場化

我國利率市場化開始于1996年，已經(jīng)快20年了。利率市場化改革步步推進(jìn)，取得了重大進(jìn)展。2015年才過去四分之三，就進(jìn)行了四次降準(zhǔn)三次降息，最后一次在2015年8月26日直接放開一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮動上限。隨著利率的開放，銀行之間的競爭會更加激烈。以資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)為主的我國商業(yè)銀行為保證收入的增長，會加大推動債券、同業(yè)拆借、票據(jù)和黃金等市場的建立和完善，進(jìn)一步提高自身的資產(chǎn)負(fù)債管理水平。

1.我國利率市場化改革的進(jìn)展

要讓市場在資源配置中起決定性作用，就要減少政府對市場的行政干預(yù)。讓政府更多的是進(jìn)行引導(dǎo)或者通過市場來影響市場，而不是蠻橫的行政條例。對于金融資源的配置也應(yīng)該讓市場去決定資金的去向，進(jìn)過多年的有計劃的改革，央行已經(jīng)把大部分金融資源的定價、配置權(quán)力歸還給了市場，而且改革還在繼續(xù)直到完全的市場化。

（1）貨幣市場

首先談?wù)劵鶞?zhǔn)利率，金融機(jī)構(gòu)要取得資金就必須支付一定的費用，獲得這些資金的價格就是基準(zhǔn)利率。在發(fā)達(dá)的金融市場基準(zhǔn)利率都是由市場決定的，最為典型的是在歐洲有著重要地位的LIBOR（倫敦同業(yè)拆放利率），在美國有著重要地位的Federal funds rate（美國聯(lián)邦基金利率）。兩國的存貸款利率均是根據(jù)此利率自行確定的。例如美國聯(lián)邦儲備調(diào)控市場的武器之一就是聯(lián)邦基金利率，它能夠有效平衡和穩(wěn)定銀行在隔夜市場互相拆借資金的利率水平，進(jìn)而影響市場的各個方面，從而實現(xiàn)穩(wěn)定物價和最大程度地實現(xiàn)就業(yè)的雙重目標(biāo)。

正是由于基準(zhǔn)利率有著如此重要的地位，在2007年中國人民銀行推出的上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR），使其成為了中國收益率曲線短端的基準(zhǔn)。對我國利率市場化有著深遠(yuǎn)的影響。

（2）存貸款業(yè)務(wù)利率

我國利率市場化進(jìn)程的順序是，先放開銀行間利率，后放開客戶利率；本外幣方面，先外幣后本幣；存貸款方面，先貸款后存款；在存款利率方面，先放開大額存款利率，后放開小額存款利率。近幾年的利率開放都是隨著降息一同公布的，市場上的商業(yè)銀行的反映也是迅速的，幾乎同時做出的利率上浮的決定，甚至有不少地方銀行一浮到頂。央行取消利率的管制，讓商業(yè)銀行一步步獲得并熟悉自我決定利率的定價，給我銀行業(yè)帶來巨大的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

二、資產(chǎn)負(fù)債管理

資產(chǎn)負(fù)債管理的目的在于使銀行以有限的資金，在兼顧安全性、流動性、效益性的情況下，進(jìn)行最適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)與負(fù)債的分配。商業(yè)銀行應(yīng)該積極努力的進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理變革，在未來利率市場化后的競爭中脫穎而出。

1.利率市場化對資產(chǎn)負(fù)債管理的影響

利率市場化后對商業(yè)銀行的影響主要有以下幾個方面：1.獲得資金價格不確定性帶來的定價管理挑戰(zhàn)；2.銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將更加多元化，金融市場投資、主動負(fù)債等在銀行資產(chǎn)負(fù)債中的比重將提高帶來更大管理難度；3.會產(chǎn)生一大批金融創(chuàng)新產(chǎn)品和工具，銀行需要借助更為復(fù)雜的金融模型來管理；4.銀行表外業(yè)務(wù)將不斷增加，資產(chǎn)負(fù)債管理的難度也將加大；5.對管理系統(tǒng)的要求更高。

2.國內(nèi)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理方法存在的問題

存款和貸款之間的剪刀差讓我國商業(yè)銀行將信貸資產(chǎn)管理作為資產(chǎn)負(fù)債管理的重點，業(yè)務(wù)的重心還是停留在存款、貸款之上。不少銀行還是存在存款至上的理念，并沒有真正的進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，問題主要集中在以下兩個方面。

（1）一是負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理

由于商業(yè)銀行的快速發(fā)展，僅僅依靠存款所獲得的資金是越來越難以滿足貸款和投資增長的需求，尋求存款以外的其他資金來源就顯得格外重要。雖然理財產(chǎn)品在近幾年發(fā)展很快，同業(yè)拆借、結(jié)構(gòu)性存款、回購協(xié)議、發(fā)行中長期債券等主動性負(fù)債占比也逐步提高，但是主動負(fù)債占比仍然相對較低。所以各商業(yè)銀行在積極的吸收存款的同時更應(yīng)該主動通過金融市場或直接向中央銀行融通資金，以尋求更多的非存款負(fù)債來滿足自身業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（2）二是過度依賴信貸業(yè)務(wù)

央行的利率管制使存款和貸款之間形成了不小的存貸利差，也使得我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)集中在信貸業(yè)務(wù)上，沒有動力去發(fā)展非信貸業(yè)務(wù)。利率市場化后存貸利差必然會減少，到時候商業(yè)銀行還想要保持現(xiàn)有的增長速度就必須積極轉(zhuǎn)型，將資產(chǎn)管理、投資銀行、私人銀行、銀行自營資金投資、理財業(yè)務(wù)等非信貸業(yè)務(wù)作為發(fā)展方向和新的利潤增長點。

3.利率市場化下資產(chǎn)負(fù)債管理的應(yīng)對策略

經(jīng)歷過利率市場化的西方銀行，用他們的經(jīng)驗和教訓(xùn)告訴我們：在利潤和風(fēng)險共存的金融市場，我們應(yīng)該平衡好風(fēng)險性和盈利性，只有提高自身的風(fēng)險管控能力才能去追逐更高的利潤。所以國內(nèi)商業(yè)銀行要時刻保持危機(jī)感和緊迫感，抓緊時間制定目標(biāo)、積極推進(jìn)改革，以應(yīng)對利率市場化帶來的風(fēng)險。

（1）完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中健全的法人治理結(jié)構(gòu)是保證經(jīng)濟(jì)主體經(jīng)濟(jì)活動效率性的關(guān)鍵保證。商業(yè)銀行只有在健全的法人治理結(jié)構(gòu)下才能積極主動地實行資產(chǎn)負(fù)債管理。西方商業(yè)銀行所共有的特點：產(chǎn)權(quán)清晰、完善的法人治理結(jié)構(gòu)、各利益相關(guān)方關(guān)系明確，然后銀行作為一個獨立的機(jī)構(gòu)開展各項金融業(yè)務(wù)。我國商業(yè)銀行主要還是以國有股為主導(dǎo)，由于國有股份的所有者比較模糊、甚至虛置、缺位。在這種體制下的我國商業(yè)銀行難以獨立于政府自主的開展各項經(jīng)營活動。例如國有企業(yè)的貸款中存在大量的逃債和廢債，銀行難以收回造成信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降貨款不良率居高不下。所以先有完善的法人治理結(jié)構(gòu)，才能有高效的資產(chǎn)負(fù)債管理。

（2）提高市場風(fēng)險計量水平

識別和計量風(fēng)險是風(fēng)險管理的前提。隨著風(fēng)險管理理論的發(fā)展，計算機(jī)技術(shù)在風(fēng)險管理中的應(yīng)用越來越深入。商業(yè)銀行通過開發(fā)自己的系統(tǒng)軟件、建立自己的數(shù)據(jù)中心，借助大型計算機(jī)的強大運行速度，使商業(yè)銀行能夠更及時的識別和計量市場風(fēng)險。

基于銀行經(jīng)營情景和優(yōu)化技術(shù)的資產(chǎn)負(fù)債管理決策模型是目前最為推崇的資產(chǎn)負(fù)債管理工具。該類模型是將情景模擬、優(yōu)化技術(shù)、計算機(jī)信息技術(shù)相結(jié)合統(tǒng)一反映銀行的各種經(jīng)營目標(biāo)和內(nèi)部約束、外部約束和宏觀政策因素針對不同情景進(jìn)行優(yōu)化決策的方法。通過軟件外包等方式，委托有先進(jìn)技術(shù)的第三方公司建立自己的市場風(fēng)險計量系統(tǒng)。在盡可能短的時間內(nèi)先縮短和國外先進(jìn)銀行的差距，然后才能在以后的競爭中與國外先進(jìn)銀行同臺競技。

（3）加快人才的引進(jìn)和培養(yǎng)

任何先進(jìn)的高科技設(shè)備和科學(xué)的管理理念都要人才能轉(zhuǎn)換為生產(chǎn)力，所以在銀行引入更先進(jìn)的管理技術(shù)、更復(fù)雜的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，也對銀行的人才培養(yǎng)也提出了更高的要求。中西方差距的就是在于中國缺少懂理論、能實踐的資產(chǎn)負(fù)債管理人才。因此我國商業(yè)銀行可以先從國外引進(jìn)人才，再培養(yǎng)一批銀行所需要的復(fù)合型金融人才。（作者單位：湘潭大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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篇4

一、資產(chǎn)負(fù)債管理的定義及演進(jìn)

資產(chǎn)負(fù)債管理的工作目標(biāo)是考慮利率、流動性約束、匯率和資本充足率的未來變化及其可能產(chǎn)生的銀行，以銀行的資產(chǎn)、負(fù)債及其機(jī)構(gòu)的形式產(chǎn)生銀行的經(jīng)營策略，其通過缺口分析、存續(xù)期分析和情景模擬等多種分析工具，以實現(xiàn)流動性、安全性和盈利性的協(xié)調(diào)發(fā)展，最終達(dá)到風(fēng)險控制和價值創(chuàng)造的雙重目標(biāo)。

從西方銀行發(fā)展軌跡來看，資產(chǎn)負(fù)債管理理論大致可以分為資產(chǎn)管理、負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債管理三個階段。目前以資本約束為核心的資產(chǎn)負(fù)債組合管理成為商業(yè)銀行新的坐標(biāo)。

二、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理存在的弊端

當(dāng)前，我國商業(yè)銀行普遍存在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理、期限錯配、資產(chǎn)負(fù)債管理不夠全面等弊端，這些現(xiàn)象的背后是經(jīng)營理念和體制機(jī)制問題等深層次原因，實務(wù)操作中資產(chǎn)負(fù)債管理部門功能缺失和FTP機(jī)制欠完善是直接原因。

（一）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理

資金運用方面一是貸款證券化運用不普及，可自由流通的二級市場尚未完善，影響資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)調(diào)整，并增加了流動性風(fēng)險，二是資金投向于信貸資產(chǎn)比重過高，非信貸業(yè)務(wù)拓展空間受限。在資金來源方面，負(fù)債被動增長，結(jié)構(gòu)單一，需進(jìn)一步提高負(fù)債業(yè)務(wù)的前瞻性、主動性和敏感性，通過負(fù)債主動管理配置相關(guān)資產(chǎn)。

（二）期限錯配

隨著銀行間存款競爭日益激烈和理財產(chǎn)品的井噴式增長，負(fù)債有短期化趨勢，客戶存款在同業(yè)間游走逐利，尤其是利率市場化的進(jìn)一步推進(jìn)，商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的期限錯配需引起高度重視。

（三）資產(chǎn)管理不全面

一是資產(chǎn)負(fù)債管理方法和工具落后，現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債管理往往側(cè)重對過去已發(fā)生經(jīng)營結(jié)果的靜態(tài)分析，缺乏前瞻性的研判及“三性“平衡的臨界點分析和動態(tài)調(diào)整，系統(tǒng)化程度低，大量依賴于手工統(tǒng)計，技術(shù)手段落后，二是資產(chǎn)負(fù)債管理范圍不夠全面，資產(chǎn)管理側(cè)重信貸資產(chǎn)，對非信貸資產(chǎn)缺乏有效管理；未將表外業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一管理范圍，未能很好解決如何提高表內(nèi)外業(yè)務(wù)的協(xié)同配合能力等問題。

三、主動性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)涵

主動性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理是一種前瞻性的策略選擇管理，要求商業(yè)銀行在發(fā)展的不同階段，結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略，確定“三性”選擇偏好，以戰(zhàn)略決定配置，以配置驅(qū)動發(fā)展，要求銀行對資金來源進(jìn)行統(tǒng)籌和主動性管理，對資產(chǎn)和負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)進(jìn)行全面的、動態(tài)的計劃、匹配、協(xié)調(diào)和控制，通過科學(xué)的數(shù)量模型計量各種金融產(chǎn)品的風(fēng)險和收益，并將風(fēng)險量化為成本，以提出資本分配的解決方案，戰(zhàn)略性、前瞻性地引導(dǎo)各業(yè)務(wù)條線主動收縮和擴(kuò)張。

四、搭建主動性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理的具體舉措

（一）準(zhǔn)確計量并防范流動性風(fēng)險

實務(wù)操作中，流動性風(fēng)險管理包括日常流動性管理，非預(yù)期流動性風(fēng)險管理及結(jié)構(gòu)性風(fēng)險管理三部分，其中：

第一，日常流動性管理，其主要內(nèi)容是通過完善資金頭寸管理，合理地安排、調(diào)配、運用資金以保證流動性；，可借助的工具是資金頭寸管理系統(tǒng)，銀行需重點關(guān)注正常情境下的隔日及一周以內(nèi)的流動性缺口。

第二，結(jié)構(gòu)性流動性管理，其主要內(nèi)容是通過資產(chǎn)負(fù)債管理（流動性缺口、情景模擬）、FTP內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價等工具，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理結(jié)構(gòu)，對投資和融資進(jìn)行合理布局，減少由于期限錯配造成的流動性風(fēng)險，銀行需重點關(guān)注正常情景下的一年以內(nèi)流動性缺口。

第三，非預(yù)期流動性管理，其主要內(nèi)容是通過風(fēng)險限額、壓力測試、流動性儲備及應(yīng)急計劃等工具，測試銀行在危機(jī)情況下，是否有充分的準(zhǔn)備，以應(yīng)對危機(jī)對銀行的沖擊，并制定危機(jī)的應(yīng)對措施和計劃，銀行需重點關(guān)注壓力情境下的一月以內(nèi)的流動性缺口。

（二）建立以“資本約束”為核心的資產(chǎn)負(fù)債組合管理

如今我國經(jīng)濟(jì)金融改革已經(jīng)走到了關(guān)鍵時點，銀行經(jīng)營思路亟需創(chuàng)新與變革，必須建立以“資本為中心”的表內(nèi)外統(tǒng)籌管理模式，強化資本剛性約束，在服從資本支撐能力前提下，加強資產(chǎn)主動配置，理順價值傳導(dǎo)機(jī)制，把資本回報水平作為表內(nèi)資產(chǎn)組合管理的核心依據(jù)，資產(chǎn)配置的視角要從信貸市場拓展至整個金融市場，打通信貸、投行、理財?shù)葮I(yè)務(wù)邊界，實現(xiàn)表內(nèi)外統(tǒng)籌。建立收益、風(fēng)險、資本相結(jié)合的資本考核體系，實現(xiàn)由監(jiān)管資本向經(jīng)濟(jì)資本過渡。

（三）建立差異化定價管理體系

建立完善的利率定價管理體系，以客戶為中心，緊跟市場價格變化，靈活動態(tài)調(diào)整全行定價策略。發(fā)揮價格引導(dǎo)作用，調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。在資金同質(zhì)下建立統(tǒng)一的負(fù)債定價管理體系，實現(xiàn)全行負(fù)債管理一盤棋，建立以客戶為中心，降低負(fù)債成本為目標(biāo)，以流動性安全為底線的全面負(fù)債定價管理體系，加強主動負(fù)債管理，實現(xiàn)差異化自主定價，做好客戶分類管理，設(shè)定相應(yīng)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，深度挖潛，不斷提升客戶綜合貢獻(xiàn)度。

篇5

一、利率市場化對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的主要影響

（一）將增加商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險

利率的市場化發(fā)展，使其與宏觀市場金融環(huán)境聯(lián)系更為緊密，由于宏觀金融環(huán)境存在不穩(wěn)定性，導(dǎo)致商業(yè)銀行利率出現(xiàn)波動，從而導(dǎo)致銀行經(jīng)營風(fēng)險的提高，此外，商業(yè)銀行為了獲取更高的收益，也可能在利率定價的過程中采用風(fēng)險加成的方式，這便使得商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險成倍增長，從而降低銀行資產(chǎn)的安全性，為商業(yè)銀行的長效穩(wěn)定經(jīng)營埋下隱患。

（二）將增加商業(yè)銀行的盈利壓力

金融市場環(huán)境中利率差值的減小，使得商業(yè)銀行的利潤收入效益降低，盈利壓力不斷增大。商業(yè)銀行利率的市場化變革，使得銀行無法依靠利率調(diào)整實現(xiàn)利潤收益的提升，不同商業(yè)銀行之間利率差值的減小，會直接導(dǎo)致市場競爭的進(jìn)一步激化，從而使商業(yè)銀行面臨更大的盈利壓力。

（三）將增加商業(yè)銀行的內(nèi)部管理難度

隨著利率市場化程度的逐漸加深，金融環(huán)境中的利率成為商業(yè)銀行經(jīng)營模式的主導(dǎo)，為了適應(yīng)市場環(huán)境下的利率，商業(yè)銀行必須對自身的經(jīng)營管理方式進(jìn)行改進(jìn)與調(diào)整，在這一機(jī)制的影響下，商業(yè)銀行經(jīng)營管理的難度將會逐漸增大，不僅要在經(jīng)營管理中著重強調(diào)風(fēng)險控制，也要為了獲取更高利潤而不斷改善經(jīng)營手段。商業(yè)銀行內(nèi)部管理難度加大的原因還在于利率市場化背景下，銀行中更多的經(jīng)營虧損要獨自承擔(dān)，所以商業(yè)銀行在利率自主化的同時，要承擔(dān)更多的風(fēng)險，從而使內(nèi)部管理難度加大。

二、當(dāng)前我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的主要問題分析

（一）資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)比較單一，且在規(guī)模、期限上都不對稱

在我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理中，由于長期以來傳統(tǒng)業(yè)務(wù)運營占主導(dǎo)地位，因此以短養(yǎng)長的經(jīng)營模式無法得到切實有效的改善，加之商業(yè)銀行始終將存款貸款作為主要的經(jīng)營手段，這也導(dǎo)致了當(dāng)前我國商業(yè)銀行在利率市場化發(fā)展背景下，貸款規(guī)模與期限無法得到均衡的統(tǒng)一管理。此外，我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理處于初步發(fā)展階段，這也使得資產(chǎn)結(jié)構(gòu)無法得到切實有效的豐富，資產(chǎn)負(fù)債數(shù)額也在市場環(huán)境的影響下逐漸增加，單一的負(fù)債結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)使得商業(yè)銀行的運營風(fēng)險無法得到有效的分散和控制。因此，為了使銀行資產(chǎn)負(fù)債管理規(guī)模與期限實現(xiàn)協(xié)調(diào)與統(tǒng)一，就要進(jìn)一步豐富銀行的經(jīng)營方式，通過降低資產(chǎn)管理中的信貸資金比例，使其與資金業(yè)務(wù)、非利息業(yè)務(wù)等延伸業(yè)務(wù)相協(xié)調(diào)，提高銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性并有效的豐富其內(nèi)容，同時我國商業(yè)銀行也要在強調(diào)存款數(shù)額增長和負(fù)債來源多樣化的同時，針對市場宏觀環(huán)境中的負(fù)債數(shù)額流動管理水平進(jìn)行提升，從而保證在銀行利率市場化發(fā)展的背景下，其運營風(fēng)險得到更為全面有效的控制。

（二）資產(chǎn)負(fù)債管理手段落后，資金市場定價不科學(xué)

就當(dāng)前我國金融市場中的商業(yè)銀行運營管理進(jìn)行分析，在銀行資產(chǎn)負(fù)債的管理中，主要采取的措施是對銀行的資產(chǎn)總量及其負(fù)債總量進(jìn)行組織與協(xié)調(diào)，從而實現(xiàn)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的平衡管理。然而隨著利率的市場化發(fā)展，通過平衡管理資產(chǎn)總量卻表現(xiàn)出了一定的落后性。在傳統(tǒng)管理模式下，商業(yè)銀行的總量管理主要是對一定時期內(nèi)的各項負(fù)債余額和資產(chǎn)余額的總和進(jìn)行計量與平衡，從而更為全面的得知銀行的綜合運營狀況，而隨著金融市場中負(fù)債結(jié)構(gòu)的逐漸改變，銀行中的總量管理方式無法與金融市場的負(fù)債結(jié)構(gòu)相匹配，加之當(dāng)前金融市場利率波動幅度的增加，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理的動態(tài)化發(fā)展，都使得我國銀行的資產(chǎn)和負(fù)債總量管理手段逐漸落后。在金融市場的利率市場化發(fā)展背景下，由于我國商業(yè)銀行在傳統(tǒng)發(fā)展中忽略了對市場資金定價的調(diào)研和研究，因此在新形勢的金融市場運營中，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理便無法準(zhǔn)確的對市場資金進(jìn)行定價，加之對資金市場定價機(jī)制中風(fēng)險認(rèn)知的不足，也進(jìn)一步導(dǎo)致了商業(yè)銀行的資金市場定價準(zhǔn)確性的缺失。

（三）利率風(fēng)險管理機(jī)制有待完善，缺乏利率風(fēng)險管理的主動性

商業(yè)銀行在利率管理過程中，由于利率管理風(fēng)險多具備政策屬性，因此為了實現(xiàn)對利率風(fēng)險的有效控制，就要從資產(chǎn)負(fù)債管理的角度出發(fā)，結(jié)合金融市場環(huán)境中的利率變化，開展利率風(fēng)險的有效管理。但就當(dāng)前我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)制而言，由于金融市場中利率的變化直接牽制著銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理，這便使得銀行無法主動及時的采取管理手段機(jī)對利率進(jìn)行風(fēng)險控制。當(dāng)前我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險控制手段，主要是從資產(chǎn)比例管理的角度出發(fā)，通過對資產(chǎn)進(jìn)行利差管理等保證資產(chǎn)總量的穩(wěn)定，而這卻使得商業(yè)銀行的資金出納比例不斷減小，從而無法實現(xiàn)對利率風(fēng)險的主動管理。

三、加強商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的策略分析

（一）進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，完善制約機(jī)制

在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理中，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)直接影響著資產(chǎn)管理效率的提升，所以為了實現(xiàn)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的有效加強，就要首先對資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。為了實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的有效調(diào)整，應(yīng)首先對金融市場中的融資資源進(jìn)行開發(fā)，并將更多的融資內(nèi)容導(dǎo)入至銀行的總量管理計量中，從而通過市場融資數(shù)額的增加提高商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理的穩(wěn)定性和流動性，為了促進(jìn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)內(nèi)容的豐富，銀行還可以深入開發(fā)儲蓄存款等多種形式的資產(chǎn)負(fù)債活動，從而提高銀行資產(chǎn)負(fù)債的流動性，為銀行資金周轉(zhuǎn)效率的提高提供保障。制約機(jī)制的建立在銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中也必不可少，隨著銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的逐漸豐富，不同資產(chǎn)內(nèi)容的管理體系也要不斷完善，通過制約機(jī)制和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)作用，切實有效的實現(xiàn)對資產(chǎn)負(fù)債的風(fēng)險控制，從而提高商業(yè)銀行負(fù)債余額和資產(chǎn)余額的均衡配比，促進(jìn)銀行綜合競爭力的進(jìn)一步提升。

（二）大力加強內(nèi)部控制制度建設(shè)，構(gòu)建合理定價機(jī)制

為了實現(xiàn)對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的進(jìn)一步加強，就要注重銀行內(nèi)部控制與管理機(jī)制的建立，通過對內(nèi)部控制制度進(jìn)行不斷完善，從而促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理效率的提高。就商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度的加強手段進(jìn)行分析，在對自身資產(chǎn)負(fù)債管理的過程中，可以在管理體系構(gòu)建的同時，在不同的體系內(nèi)容中設(shè)立對應(yīng)的指標(biāo)，進(jìn)而為資產(chǎn)管理手段的開展和完善提供切實有效的依據(jù)，對銀行內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債控制制度的不斷完善，也能夠在一定程度上促進(jìn)負(fù)債結(jié)構(gòu)風(fēng)險性的降低，從而為定價機(jī)制的落實奠定基礎(chǔ)。在利率市場化發(fā)展的背景下，商業(yè)銀行在開展資產(chǎn)負(fù)債管理中能夠更多的參與到利率定價中，所以為了保證金融市場的穩(wěn)定發(fā)展，必須構(gòu)建完備的利率定價機(jī)制。由于利率定價工作的開展同時受到銀行資產(chǎn)負(fù)債狀況和市場宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的共同影響，所以在定價過程中，要首先對定價內(nèi)容進(jìn)行合理的推算預(yù)測，并通過對比不同利率定價下的金融市場運營效益，選定最佳的利率定價，從而切實有效的實現(xiàn)市場化發(fā)展背景下的利率定價優(yōu)化。

（三）加強資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品組合管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新

隨著利率市場化進(jìn)程的逐漸推進(jìn)，商業(yè)銀行的運營和發(fā)展也在不斷的豐富資產(chǎn)負(fù)債管理方式，所以為了進(jìn)一步提高銀行資產(chǎn)的管理效率，就要對資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品進(jìn)行科學(xué)合理的組合，并采取對應(yīng)的組合管理手段對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，從而促進(jìn)銀行負(fù)債管理機(jī)制的完善。在資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品的組合管理中，為了實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品的優(yōu)化組合，必須強調(diào)對也金融市場環(huán)境的深入剖析，在了解市場金融機(jī)制的管理特點后，對商業(yè)銀行定量的資產(chǎn)進(jìn)行組合調(diào)整，從而使銀行資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品能夠更好的順應(yīng)金融市場實際發(fā)展，從而促進(jìn)銀行對自身資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品管理能力的增強。為了在金融市場環(huán)境中進(jìn)一步提高銀行的綜合競爭力，商業(yè)銀行還要結(jié)合利率市場化的發(fā)展背景，對自身的負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。在銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整中，優(yōu)化效率直接受到負(fù)債業(yè)務(wù)數(shù)量和質(zhì)量的影響，為了在金融市場中進(jìn)一步加大市場占有率，就要針對銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新管理，通過增加理財產(chǎn)品創(chuàng)新性等創(chuàng)新手段，豐富銀行負(fù)債來源和渠道，從而吸引更多的金融存款，為銀行資產(chǎn)負(fù)債的管理和資金流動提供動力支持。

（四）逐步完善授信風(fēng)險管理機(jī)制，加強預(yù)警和決策管理

在市場經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的大背景下，商業(yè)銀行為了進(jìn)一步提高其資產(chǎn)負(fù)債管理效率，就要在當(dāng)前總量管理的基礎(chǔ)上，建立起授信風(fēng)險管理機(jī)制，并通過對該機(jī)制的不斷完善，降低資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理中的風(fēng)險。為了實現(xiàn)授信風(fēng)險管理機(jī)制的有效完善，要以資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)信息為基礎(chǔ)，針對授信風(fēng)險進(jìn)行全面的判斷和預(yù)測，并通過分析和審批，最終確定授信風(fēng)險管理手段。在授信風(fēng)險管理機(jī)制的落實中，為了有力的保障管理效率，還要強調(diào)管理手段和商業(yè)銀行實際經(jīng)營狀況的有機(jī)結(jié)合，并從銀行的實際總量管理和金融市場發(fā)展需求的角度出發(fā)，對授信風(fēng)險管理機(jī)制加以完善。在授信風(fēng)險管理機(jī)制中，為了使預(yù)警和決策管理手段得到加強，要首先在銀行的經(jīng)營數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上創(chuàng)建信息庫，并通過對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)進(jìn)行審批與計量，實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債的量化管理，從而利用數(shù)據(jù)統(tǒng)計和分析更為有效的實現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警。授信風(fēng)險管理中的決策系統(tǒng)建設(shè)則是指在銀行資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)庫建立的基礎(chǔ)上，通過數(shù)據(jù)信息的反饋處理對負(fù)債管理決策進(jìn)行修正與完善，從而促進(jìn)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)制的不斷優(yōu)化。

篇6

資產(chǎn)負(fù)債管理,就是商業(yè)銀行對所有資產(chǎn)負(fù)債的類型、數(shù)量以及資產(chǎn)負(fù)債的總量、比例等做出決策的一種綜合性資金管理的科學(xué)方法。其實質(zhì)是對銀行資產(chǎn)負(fù)債表中各項目的總量結(jié)構(gòu)進(jìn)行計劃、安排和控制,在保證資金使用安全性、流動性的前提下,以最少的耗費獲取最佳的收益。在歷史發(fā)展過程中,它經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、資產(chǎn)負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債表管理等階段。從20世紀(jì)80年代開始,隨著資本市場的日益發(fā)展,對資產(chǎn)負(fù)債表的管理已經(jīng)成為商業(yè)銀行提高競爭能力的重要手段。

二國際金融危機(jī)暴露了資產(chǎn)負(fù)債管理理論的缺陷

2007年開始的金融危機(jī)給世界經(jīng)濟(jì)與金融體系帶來巨大損失。眾多專家和學(xué)者在分析其原因時指出:商業(yè)銀行奉行的資產(chǎn)負(fù)債管理理論在金融危機(jī)發(fā)生和發(fā)展過程中起了推波助瀾的作用。因為,資產(chǎn)負(fù)債管理導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)高杠桿化經(jīng)營,這為國際金融危機(jī)的爆發(fā)和蔓延埋下了隱患。從這次金融危機(jī)中可以明顯地感覺到,資產(chǎn)負(fù)債管理理論尤其是其發(fā)展到資產(chǎn)負(fù)債表管理階段存在著明顯的缺陷。

(一)隨著資產(chǎn)負(fù)債管理理論與實踐發(fā)展到資產(chǎn)負(fù)債表業(yè)務(wù)管理階段,金融機(jī)構(gòu)擺脫了存款增長放緩對資產(chǎn)業(yè)務(wù)的制約,使得金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入了高杠桿經(jīng)營的階段。而這種經(jīng)營模式也是一把“雙刃劍”。如果經(jīng)營得當(dāng),其股本收益率會十幾倍甚至幾十倍地增長;但如果經(jīng)營出現(xiàn)失誤,其股本收益率的虧損也會十幾倍甚至幾十倍地放大,大大降低了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險承受能力。

(二)建立在現(xiàn)代金融理論基礎(chǔ)上的資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù),是以統(tǒng)計學(xué)意義上的大數(shù)定律為依據(jù)的,并且使用很多的參數(shù)設(shè)置以衡量資產(chǎn)與負(fù)債的風(fēng)險收益情況,這比較適用于正常運行的金融市場。但金融市場一旦出現(xiàn)大幅波動,那么資產(chǎn)負(fù)債管理中的很多參數(shù)設(shè)置就會出現(xiàn)與實際不符的情況,資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)也就會失去其控制風(fēng)險、提高收益的功能與作用。

另外,隨著新金融工具的涌現(xiàn),銀行業(yè)務(wù)日益多樣化、復(fù)雜化。尤其是表外業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展,使得貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)在風(fēng)險測定方面面臨更多的困難。這又增大了貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)的管理難度,提高了社會管理成本。

三我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)狀和問題

我國銀行業(yè)長期實行資金計劃管理,對存款和貸款施行兩條線管理,這容易造成存款與貸款在規(guī)模、結(jié)構(gòu)和期限上的不對稱,不符合流動性、安全性、盈利性的協(xié)調(diào)管理要求。從1994年起,各商業(yè)銀行開始實行資產(chǎn)負(fù)債管理,但特有的內(nèi)、外部因素又決定了資產(chǎn)負(fù)債管理的特殊性。(一)在資產(chǎn)負(fù)債總量管理方面。我國目前的資產(chǎn)負(fù)債總量管理,主要是依據(jù)“規(guī)模對稱原理”進(jìn)行的,即以資金來源制約資金運用,管理內(nèi)容主要包括負(fù)債的總量平衡、資產(chǎn)的總量平衡和資產(chǎn)負(fù)債的總量平衡。(二)在資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)對應(yīng)管理方面。由于國有商業(yè)銀行目前對資產(chǎn)及負(fù)債業(yè)務(wù)期限的控制力不足,使資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)對應(yīng)管理的實際應(yīng)用受到了諸多限制,以致目前的管理仍處于分析性應(yīng)用階段。(三)在資產(chǎn)負(fù)債比例管理方面。為了適應(yīng)金融體制改革,自1994年起,我國逐步對各商業(yè)銀行實行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。其主要指標(biāo)包括:資本充足率、存貸款比例、資產(chǎn)流動性比例等。

由于條件的約束,我國的資產(chǎn)負(fù)債管理尚處在起步階段,其理論與實踐與西方商業(yè)銀行相比存在著很大差距。而且我國很多商業(yè)銀行對資產(chǎn)負(fù)債管理在商業(yè)銀行中的重要作用認(rèn)識不足,雖然他們也參照國外的做法,建立了資產(chǎn)負(fù)債管理的組織機(jī)構(gòu)和框架體系,但在我國現(xiàn)有的市場環(huán)境和監(jiān)管條件下,沒有動力和壓力去借鑒、學(xué)習(xí)與踐行現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理理論和技術(shù),基本上沒有在全行范圍內(nèi)使用和完善資產(chǎn)負(fù)債管理體系。

四發(fā)展我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的對策

全球金融危機(jī)帶來劇烈的市場動蕩,對我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理提出了更高的要求。我國商業(yè)銀行應(yīng)充分重視全球金融危機(jī)的教訓(xùn),及時采取措施,逐步加強資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)。

(一)金融監(jiān)管方面,加強外部市場的完善和監(jiān)管環(huán)境和手段的改善。

1、加強監(jiān)管部門對商業(yè)銀行開展資產(chǎn)負(fù)債管理的引導(dǎo)工作和力度。為更好地推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)在我國商業(yè)銀行的運用,提高其資金使用效率,監(jiān)管部門必須充分認(rèn)識到資產(chǎn)負(fù)債管理對商業(yè)銀行的積極作用,并采取實際措施對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)加以引導(dǎo),增強其管理水平和抗風(fēng)險能力,提高資金使用水平。

2、加快利率市場化的進(jìn)程,讓銀行真正成為利率市場的“定價者”。雖然我國利率市場化進(jìn)程取得了很大的進(jìn)展,但距離建立以中央銀行利率為基礎(chǔ),以貨幣市場利率為中介,由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率水平的市場利率體系和形成機(jī)制的改革目標(biāo)還有一定差距。銀行管理實質(zhì)上是對利率的管理,銀行利潤的大部分是通過利息差的控制實現(xiàn)的。因此,只有在銀行成為利率市場的“定價者”時才能更注重對自身資產(chǎn)和負(fù)債的管理。

3、深化證券市場特別是貨幣市場的改革。目前,我國政府禁止銀行從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù),這極大地限制了銀行投資變現(xiàn)的能力,必然導(dǎo)致銀行資產(chǎn)流動性的不足。證券市場特別是貨幣市場的的發(fā)展是商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理所必須的市場條件。證券市場的發(fā)展能為商業(yè)銀行帶來更多的投資機(jī)會和增加其開展資產(chǎn)負(fù)債管理的工具,從而為調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)提供更多的手段。

(二)在商業(yè)銀行內(nèi)部,也需要在加快資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)展方面開展相應(yīng)工作:

1、提高認(rèn)識,居安思危,未雨綢繆。為更好地應(yīng)對千變?nèi)f化的國際金融市場,今后我國商業(yè)銀行要充分認(rèn)識到當(dāng)前相對有利的市場環(huán)境是不能長期存在的,遲早要面臨利率市場化的沖擊。居安思危,明確資產(chǎn)負(fù)債管理對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的重要作用,提早著手開展資產(chǎn)負(fù)債管理的系列工作。

2、建立健全覆蓋全行的資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)組織體系,明確和完善該體系的權(quán)利和職責(zé),協(xié)調(diào)好行內(nèi)各部門的關(guān)系,使資產(chǎn)負(fù)債管理成為全行上下的重要工作。

3、拓展業(yè)務(wù)渠道,降低流動性風(fēng)險。單一的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致我國商業(yè)銀行流動性明顯不足,具有很高流動性風(fēng)險。因此,商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)行多樣化的業(yè)務(wù)渠道安排,適當(dāng)增加短期貸款的數(shù)量,限制中長期貸款數(shù)量的增加,增加投資流動性強的證券品種,以降低流動性風(fēng)險。同時,積極開展和保險、證券、基金等金融機(jī)構(gòu)的合作,盡可能地實現(xiàn)雙方的互惠合作,以增強資產(chǎn)的流動性。

篇7

商業(yè)銀行資產(chǎn)管理理論和方法

本世紀(jì)60年代以前，由于資金來源渠道比較固定和狹窄（大多是吸收的活期存款），工商企業(yè)資金需求比較單一，加之金融市場發(fā)達(dá)程度的限制，銀行經(jīng)營管理的重點主要放在資產(chǎn)方面，即通過對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的恰當(dāng)安排來滿足銀行安全性、流動性和盈利性的需要。它產(chǎn)生于銀行經(jīng)營管理目標(biāo)即利潤最大化和資產(chǎn)流動性的相互矛盾性。商業(yè)銀行的資產(chǎn)基本上可以分為四種：現(xiàn)金資產(chǎn)、證券資產(chǎn)、貸款和固定資產(chǎn)。銀行的資產(chǎn)管理主要指對上述前三種資產(chǎn)的管理，具體包括：流動性管理、準(zhǔn)備金管理、投資管理和貸款管理。商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的方法主要有：

1.資金集中法。銀行的資金來源是多種多新的，有活期存款、定期存款、儲蓄存款、自有資本，這些資金來源自身有不同的特性。資金集中法則不管這些特性，而將所有資金集中起來，再按銀行投資貸款的需要放到不同資產(chǎn)上去，只要這種配置符合銀行的總體管理目標(biāo)就行。這種方法要求銀行首先確定其流動性和盈利性目標(biāo)，然后將資金配置到最能滿足這個目標(biāo)的資產(chǎn)上去。由于流動性和盈利性是相互矛盾的，流動性高的資產(chǎn)（如第一準(zhǔn)備）收益低，甚至完全沒有收益（如現(xiàn)金），因此，配置資金時要有優(yōu)先順序。優(yōu)先權(quán)按一定比例分配到第一準(zhǔn)備、第二準(zhǔn)備、貸款、證券投資上。在土地、建筑物及其他固定資產(chǎn)上的投資通常另行考慮。銀行資金管理的目標(biāo)，要使其流動性、盈利性和安全性三者有機(jī)結(jié)合，雖然三者同時達(dá)到是很困難的。

2.資產(chǎn)配置法。又叫資金轉(zhuǎn)換法，認(rèn)為一家銀行所需的流動性資金數(shù)量與其獲得的資金來源有關(guān)。資金集中法過分強調(diào)對資產(chǎn)流動性的管理，而沒有區(qū)分活期存款、儲蓄存款、定期存款和資本金等不同資金來源對流動性的不同要求，這種缺陷引起商業(yè)銀行利潤的極大流失。60年代以來，儲蓄存款和定期存款比活期存款增長要快，而前二者對流動的要求比后者要低。因而，資產(chǎn)配置法就被用來彌補這種缺陷。資產(chǎn)配置法試圖根據(jù)資金來源的流動速度或周轉(zhuǎn)量和對法定準(zhǔn)備金的不同要求，來區(qū)分不同資金來源。比如，活期存款比儲蓄存款、定期存款有更高的流動速度或周轉(zhuǎn)率，要繳納更多的法定準(zhǔn)備金。所以，每單位活期存款中，應(yīng)有更大比例放在第一、第二準(zhǔn)備金上，而放在貸款或長期債券上的比例則要小些。具體運用這種方法時，常在一家銀行內(nèi)設(shè)立幾個“流動性－利潤性中心”來分配它所獲得的各種資金，因此，就可能有“活期存款銀行”、“資本金銀行”等存在于商業(yè)銀行之中。一旦確立了這些中心，管理人員就每一中心所獲資金的配置問題制定出政策。如活期存款中心就應(yīng)把中心吸收資金的較大比率放在第一準(zhǔn)備上，然后，剩下的大量資金大量資金主要投在短期政府證券上作為第二準(zhǔn)備，而把相當(dāng)小的一部分放到貸款上，而且主要是放在短期商業(yè)貸款上。資產(chǎn)配置法的主要優(yōu)點是減少了流動資產(chǎn)，把剩余的資金配置到貸款和投資上，這就增加了利潤。利潤性的改善是由于消除了定期儲蓄存款和資本金帳戶上的超額流動性而獲得的。

3.線性規(guī)劃法。線性規(guī)劃法從70年代開始用于銀行資產(chǎn)管理，主要是通過建立線性規(guī)劃模型來解決銀行的資產(chǎn)分配。在運用這種方法時，一般采取三個步驟：第一步：建立目標(biāo)函數(shù)。商業(yè)銀行通常把利潤作為該模型的目標(biāo)，然后根據(jù)資產(chǎn)的收益率來選擇不同的資產(chǎn)組合，以實現(xiàn)利潤目標(biāo)的最大值。設(shè)立目標(biāo)因變量P，可供選擇的各種資產(chǎn)額分別是X1（現(xiàn)金）、X2（短期政府證券）、X3（長期證券）、X4（短期貸款）、X5（中長期貸款）、X6（消費貸款），則目標(biāo)函數(shù)為：P=aX1+bX2+cX3+dX4+eX5+fX6，其中：a、b、c、d、e、f分別表示各種資產(chǎn)的收益。第二步：加上約束條件。在建立目標(biāo)函數(shù)的基礎(chǔ)上，附加下列約束條件，主要是（1）政策法規(guī)的約束；（2）流動性約束；（3）安全性約束；（4）其他方面的約束，如銀行章程的有關(guān)規(guī)定、貸款需求的不確定因素等等。第三步：求解各種資產(chǎn)的具體數(shù)值。在利潤最大的前提下，根據(jù)各種資產(chǎn)約束條件的具體限制便可找出一組最佳的資產(chǎn)組合。與資金總庫法、資產(chǎn)分配法相比，線性規(guī)劃法具有很多優(yōu)點，這是商業(yè)銀行使用得最多的方法。如可以使銀行確定具體的經(jīng)營目標(biāo)，比較分析各種決策的結(jié)果，并根據(jù)約束條件的變動來調(diào)動資金的分配，從而使資產(chǎn)流動性管理更趨向科學(xué)化。

商業(yè)銀行負(fù)債管理理論和方法

商業(yè)銀行的負(fù)債管理出現(xiàn)于60年代初期，它是指商業(yè)銀行以借入資金的方式來保持銀行流動性，從而增加資產(chǎn)，增加銀行的收益。在負(fù)債管理出現(xiàn)之前，只要銀行的借款市場擴(kuò)大，它的流動性就有一定的保證。這就沒有必要保持大量高流動性資產(chǎn)，而應(yīng)將它們投入高盈利的貸款或投資中。在必要時，銀行甚至可以通過借款來支持貸款規(guī)模的擴(kuò)大。50-60年代，大額可轉(zhuǎn)讓存單的出現(xiàn)、銀行競爭的激烈和利率管制嚴(yán)格化等變化，構(gòu)成了負(fù)債管理出現(xiàn)的客觀條件。

商業(yè)銀行的負(fù)債管理一般有兩大類型：

一類是以短期借入款來彌補提取的存款，這樣，在負(fù)債方一增一減，正好軋平。第二類是以借入款來付增加的借款需求，這樣，負(fù)債和資產(chǎn)都增加，而由于以擴(kuò)大負(fù)債來擴(kuò)大盈利資產(chǎn)，也就帶來了額外利潤。但這種做法有兩方面的風(fēng)險：其一是費用方面的風(fēng)險，借入款的利率必須低于放出款的利率，銀行才能獲利；其二是關(guān)于借入款的可借量，當(dāng)市場的資金需求大于供給時，借入款即不易取得，特別是個別銀行的情況不佳時。

負(fù)債管理的積極意義在于：第一，找到了保持銀行流動性的新方式，由單純依靠吸收存款的被動型負(fù)債方式，發(fā)展成為向外借款的主動型負(fù)債方式，在流動性管理上變單一的資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)和負(fù)債兩方面結(jié)合。第二，為擴(kuò)大銀行資產(chǎn)規(guī)模、增加貸款投放創(chuàng)造了條件。現(xiàn)在，由于可對負(fù)債進(jìn)行主動管理，就可根據(jù)資產(chǎn)的需要發(fā)放貸款，即使沒有存款也沒關(guān)系，可以通過發(fā)放大額定期存單和組織各種借款來保證。但負(fù)債管理也有缺陷：首先是提高了銀行成本。在美國，實施負(fù)債管理主要通過發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、向中央銀行貼現(xiàn)窗口借款、向聯(lián)儲資金市場借款、根據(jù)回購協(xié)議借款和向歐洲美元市場借款等方式。通過這些方式籌借的款項，均必須支付高于一般存款的利息，而這類負(fù)債的增加必然導(dǎo)致銀行負(fù)債成本的提高。第二、增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險。如果市場上資金普遍趨緊就會提高流動性風(fēng)險，使銀行陷入困境，甚至帶來倒閉風(fēng)險。同時，負(fù)債成本的提高必然促使銀行把資產(chǎn)投放在效益更高的放款和投資上，造成信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險的增大。第三，負(fù)債管理易使銀行不注重補充自有資本，使自有資本占銀行資金來源總額的比重日益下降。

銀行負(fù)債管理的方法主要有：

1.儲備頭寸負(fù)債管理。是用增加短期負(fù)債向銀行有計劃地提供流動性資金的管理方式，它購入資金以補充銀行的流動性資金需要。例如在美國，儲備頭寸負(fù)債管理的主要工具是購買期限為一天的聯(lián)儲資金，或使用回購協(xié)議。這樣，當(dāng)一家銀行的儲備由于存款人提款或增加了對有收益的資產(chǎn)投放而暫時不足時，購買聯(lián)儲資金來補充；而當(dāng)儲備有暫時盈余時，就售出聯(lián)儲資金。從這一點來說，這種負(fù)債管理方法提高了資金的運用效率，也減緩了銀行體系由于儲備的突然減少帶來的震動性影響。但切不可把這種短期借入作為長期資金來源，因為一旦這些銀行管理上出現(xiàn)問題并被公眾知道時，它們就不可能在聯(lián)儲資金市場上再借到資金，結(jié)果面臨破產(chǎn)。

2.貸款頭寸負(fù)債管理。這種方法首先是通過不同利率來取得購入資金，以擴(kuò)大銀行貸款；其次，通過增加銀行負(fù)債的平均期限，減少存款的可變性，從而降低銀行負(fù)債的不確定性。銀行發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單就是使用此種管理方法。貸款頭寸負(fù)債管理可以看出是由兩部分組成：一是計劃部分，這一部分是銀行有計劃的經(jīng)營安排，即增加負(fù)債，擴(kuò)大貸款，獲取利潤；二是靈活反應(yīng)的部分，這是銀行經(jīng)理人員用于抵銷外部干擾對資產(chǎn)負(fù)債所造成的不良影響而采用的平衡法碼。

商業(yè)銀行資產(chǎn)一負(fù)債管理理論和方法

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理產(chǎn)生于70年代中期。這種理論認(rèn)為：單靠資產(chǎn)管理或單靠負(fù)債管理都難以形成商業(yè)銀行安全性、流動性和盈利性的均衡，只有根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融情況的變化，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，才能達(dá)到銀行經(jīng)營管理的目標(biāo)要求。資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)就是要在股東、金融管制等條件約束下，使銀行利差最大化（從而收益最大）、其波動幅度（風(fēng)險）最小，即保持利差高水平的穩(wěn)定。為實現(xiàn)這一目標(biāo)，銀行管理者采取兩種手段：一是根據(jù)預(yù)測利率的變化積極調(diào)整銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，即運用利率敏感性差額管理法；二是運用金融市場上轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險的工具，如期限管理法、金融期貨、期權(quán)、利率調(diào)換等保值工具，作為差額管理法的補充。

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理是銀行經(jīng)營方式上的一次重大變革，它對商業(yè)銀行、金融界和經(jīng)濟(jì)運行都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。對商業(yè)銀行本身來講，①它增加了銀行抵御外界經(jīng)濟(jì)動蕩的能力。資產(chǎn)負(fù)債管理運用現(xiàn)代化的管理方法及技術(shù)手段，從資產(chǎn)負(fù)債的總體上協(xié)調(diào)資產(chǎn)與負(fù)債的矛盾，并圍繞解決這一矛盾關(guān)鍵因素――利率，建立了一整套的防御體系，形成了一個“安全網(wǎng)”，使得銀行在調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)方面具有極大的靈活性和應(yīng)變力，從而增加了銀行對抗風(fēng)險的能力。②資產(chǎn)負(fù)債管理有助于減輕銀行“借短放長”的矛盾。利率自由化引起籌資成本的提高，迫使商業(yè)銀行減少冒險性、放棄性進(jìn)攻性的放款和投資策略，采取更為謹(jǐn)慎的態(tài)度對待放款和投資。對國民經(jīng)濟(jì)而言，為顧客提供日益多樣化的金融工具、服務(wù)與融資方式，通過提高放款利率，以保持存貸款合理的利差，這在一定程度上能緩和通貨膨脹的壓力。

資產(chǎn)負(fù)債管理也存在一些缺陷，主要表現(xiàn)在：①資產(chǎn)負(fù)債管理促使競爭更加劇烈，銀行倒閉數(shù)量增加。②不利于貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)對銀行的監(jiān)控。金融放松管制、技術(shù)進(jìn)步促成新金融工具的涌現(xiàn)，使得銀行業(yè)務(wù)日益多樣化、復(fù)雜化。尤其是表外業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，使得貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)在風(fēng)險測定方面面臨更多的困難。這一切都增大了貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)的管理難度，提高了社會管理成本。③商業(yè)銀行存款利率自由化而引起的放款利率提高，使企業(yè)的投資成本提高，阻礙經(jīng)濟(jì)的全面高漲。

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的方法主要有：

1.資產(chǎn)負(fù)債利差管理法。它主要從理論上分析銀行的利差及影響利差的因素，從而為銀行實施資產(chǎn)負(fù)債管理、降低風(fēng)險、提高收益創(chuàng)造條件。利差又稱凈利息收入，是銀行利息收入與利息支出的差額。利差有兩種表示方法：絕對數(shù)利差和相對數(shù)利差（即利差率）。絕對利差能幫助銀行估價凈利息收入能否抵銷其他開支，估計銀行的盈利狀況；利差率用于銀行估計利差的變化與發(fā)展趨勢，也用于銀行間經(jīng)營的比較。利差是銀行利潤的主要來源，而利差的敏感性或波動性，則構(gòu)成了銀行的風(fēng)險，利差的大小及其變化決定了銀行的風(fēng)險，利差的大小及其變化決定了銀行總的風(fēng)險一收益狀況。利差受內(nèi)、外部因素的共同影響和制約，內(nèi)部因素包括銀行資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)、貸款的質(zhì)量及償還期、吸收存款及借入款的成本和償還期，等等。外部因素指總的經(jīng)濟(jì)情況，市場利率水平、區(qū)域和全國范圍內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的競爭狀況，等等。西方銀行運用利差的“差異分析法”（即分別分析利率、資產(chǎn)負(fù)債總量及其組合對利差的影響程度的方法）分析利率、資產(chǎn)負(fù)債總量及其組合對銀行利差的影響。具體分析時，首先要假設(shè)其中兩個因素不變，改變第三個因素，然后觀察第三個因素對利差的影響，依此類推。除此之外，利率周期也對利差產(chǎn)生周期性的影響。銀行的得率管理就是要根據(jù)利率的周期性變化，不斷地調(diào)整資產(chǎn)風(fēng)債結(jié)構(gòu)，從而使利差最大化并保持相對穩(wěn)定。

2.資產(chǎn)負(fù)債差額管理法。是指銀行管理者根據(jù)利率變化預(yù)測，積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大或縮小利率敏感性差額，從而保證銀行收益的穩(wěn)定或增長。銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)所運用的工具主要是銀行在短期內(nèi)在主動控制權(quán)的資產(chǎn)和負(fù)債，如聯(lián)儲資金、回購協(xié)議、大額定期存單、可變利率放款等。差額管理法誕生于70年代，是目前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中了廣泛的管理利率風(fēng)險的方法之一。差額管理法分兩種：（1）保守型的，即努力使銀行的利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的差額接近于零，從而把利率風(fēng)險降至最低限，保持銀行收益的穩(wěn)定。（2）主動型的，即銀行根據(jù)利率預(yù)測，在利率的周期性變化中積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大或縮小利率敏感性差額，從而獲得更高的收益。主動型差額管理的結(jié)果不僅取決于利率變化的方向，同時也取決于未來利率的不確定程度。

差額管理法不同于其它的管理方法，它認(rèn)為決定資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)在聯(lián)系的關(guān)鍵因素是利率，主張把管理的重點放在根據(jù)不同利率特點確定的差額上，并根據(jù)利率周期的變化，及時地調(diào)整各種利率類型的資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模組合，從而使差額管理具有更大的靈活性和應(yīng)變力。從這個角度講，差額管理可謂是銀行經(jīng)營管理領(lǐng)域內(nèi)的一場變革。它的難點和缺陷在于：（1）在確定利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的時間標(biāo)準(zhǔn)問題時，銀行選取多長時間作為規(guī)定利率敏感性的標(biāo)準(zhǔn)，這在銀行實際業(yè)務(wù)經(jīng)營中十分重要，但也很難確定。（2）銀行能否預(yù)測利率變化的方向、大小及時間，值得不懷疑。（3）銀行能否靈活地調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，這受許多因素（如市場、制度因素等）的限制。①資源的限制，如小的區(qū)域性銀行，其資金來源有限，因而不具備靈活調(diào)節(jié)的條件。②差額管理與顧客心理的矛盾。因為銀行和顧客對利率預(yù)期的心理是完全相反的。③調(diào)節(jié)差額必須有足夠的時間，如果利率周期短，那么銀行就無法改變差額。（4）銀行的利率風(fēng)險與信用風(fēng)險很難權(quán)衡，利率風(fēng)險的降低可能招致更大的信用風(fēng)險。（5）差額管理法忽略了利率變化對固定利率資產(chǎn)和負(fù)債價值的影響。一般認(rèn)為，利率風(fēng)險有兩方面：一是改變再投資利率，二是改變現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債的價值（價格）。差額管理法只集中分析資金流量的變化，強調(diào)了再投資風(fēng)險，而未注意到利率變化對銀行長期固定利率資產(chǎn)和負(fù)債價值的影響，忽略了利率變化對銀行凈值（股東產(chǎn)權(quán)）的影響，因而具有極大的片面性。（6）差額管理法使得銀行成本提高。

綜上所述，差額管理法雖非十全十美，但卻更接近商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的實際，它能夠抓住溝通資產(chǎn)與負(fù)債之間聯(lián)系的關(guān)鍵因素――利率，以部分帶動全體，根據(jù)，市場情況的變化，采取積極有效的經(jīng)營措施，使差額管理法更富有靈活性、準(zhǔn)備性和嚴(yán)密性。

3.資產(chǎn)負(fù)債期限管理法。這是近年來商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中運用的降低利率風(fēng)險的又一種方法，它期限差額管理和期限搭配法?！捌谙蕖笔墙陙斫鹑谑袌錾蠈Ｖ禃r常用的一個概念。它是指一種有價證券的壽命或距到期日（重新訂價日）的實際時間，是衡量利率風(fēng)險的指標(biāo)――即金融資產(chǎn)的現(xiàn)值對利率變化的敏感性反映?！捌谙蕖钡母拍羁捎糜谏虡I(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理中，因為銀行是信用中介機(jī)構(gòu)，包含了一系列的現(xiàn)金流入和流出，構(gòu)成了銀行的負(fù)債和資產(chǎn)。銀行的凈值為某資產(chǎn)現(xiàn)值與負(fù)債現(xiàn)值之差。由于期限能直接反映市場利率變化對銀行資產(chǎn)和負(fù)債價值的影響程度，同時包括了價格風(fēng)險和再投資風(fēng)險，因此，許多專家主張在進(jìn)行差額管理時，不應(yīng)以資產(chǎn)負(fù)債的到期日作尺度，而應(yīng)以資產(chǎn)而負(fù)債的期限作為標(biāo)準(zhǔn)，此時的差額即期限差額應(yīng)等于資產(chǎn)的加權(quán)平均期限減去負(fù)債的加權(quán)平均。各處室就是根據(jù)預(yù)測利率的變化，不斷調(diào)整銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的期限，以期達(dá)到理想目標(biāo)。如當(dāng)資產(chǎn)期限比負(fù)債期限長時，利率上升將導(dǎo)致銀行凈值下降，此時應(yīng)縮短銀行資產(chǎn)的期限，擴(kuò)大負(fù)債的期限。期限差額管理法的原理類似于利率敏感性差額法，只是兩者在具體計算上略有差異。期限差額管理法比利率敏感性差額法能夠提供更多的產(chǎn)品，滿足顧客的需要。然而，它也遇到利率敏感性差額管理的同樣難題。同時，期限差額隨市場利率的變化而不斷變化，因而難以掌握。正因為如此，管理者往往只運用其中的一部分，即期限搭配法來消除一部分利率風(fēng)險。

期限搭配法又稱風(fēng)險免除法，是金融市場上消除利率風(fēng)險常用的一種方法。它是指持有這樣一組有價證券，使投資者在持有這組有價證券的時期內(nèi)，在再投資率和證券價格變化的情況下，投資期滿時實際獲得的年收益率不低于設(shè)計時的預(yù)期收益率。即如果這組證券的期限等于持有期，則此組證券就消除了利率風(fēng)險。商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理同樣可用期限搭配法部分地消除資產(chǎn)負(fù)債表中的風(fēng)險。即令部分存款及資產(chǎn)的期限相等，則此部分資產(chǎn)負(fù)表消除了利率風(fēng)險，從而可以固定住某一特定的資產(chǎn)負(fù)債的利差。比如，15年期固定利率抵押放款，若期限為4年，則銀行中發(fā)行4年期貼水大額定期存單（中間無利息支付）。這樣，這部分資產(chǎn)和負(fù)債就不受利率變化的影響，為銀行管理者進(jìn)行其他決策創(chuàng)造了方便條件。

期限管理法的真正價值在于它把投資負(fù)債管理的重點集中在更加廣泛的利率風(fēng)險上，使銀行管理者同時注重利率風(fēng)險的兩個方面：再投資風(fēng)險和價格風(fēng)險，并能準(zhǔn)確估計利率變化對銀行資產(chǎn)負(fù)債價值及銀行凈值的影響程度。因此，它比利率敏感性差額管理法在管理利率方面更具有精確性。此外，期限管理法能使不同利率特點的各種金融工具進(jìn)行比較，從而提供計算上的便利，降低成本。因此，以期限為基礎(chǔ)的期限差額管理法確定了資產(chǎn)負(fù)債管理的發(fā)展趨勢。

盡管期限管理法更具優(yōu)越性，但它也明顯地存在許多缺欠，主要表現(xiàn)在：（1）需要銀行信息系統(tǒng)提供大量的有關(guān)現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)，預(yù)測銀行未來所有的現(xiàn)金流量。然而，現(xiàn)金流量信息對大多數(shù)銀行是有限的，期限差額管理法目前仍不是銀行的常規(guī)決策。（2）期限概念上的錯誤同樣不容忽視。因為期限的假設(shè)前提是：當(dāng)利率變化時，收益曲線平等移動，在食用風(fēng)險一定的條件下，不同期限的利率發(fā)生同種程度的變化。而研究表明，收益曲線的平行移動是罕見的。收益率及期限的變化，同樣影響資產(chǎn)的價格。但是，期限管理法的優(yōu)越性隨著銀行信息系統(tǒng)的完善而不斷顯示出來，使銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理建立在更加科學(xué)、準(zhǔn)確的基礎(chǔ)上。

篇8

商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行沒有足夠的現(xiàn)金來彌補客戶取款需要和未能滿足客戶合理的貸款需求或其他即時的現(xiàn)金需求而引起的風(fēng)險，是商業(yè)銀行日常經(jīng)營管理活動中面臨的主要風(fēng)險之一，因此商業(yè)銀行流動性風(fēng)險受到全球經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域的高度重視。本文通過分析了我國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險的問題，提出了相應(yīng)的解決辦法、策略以及建議。

【關(guān)鍵詞】

商業(yè)銀行流動性;流動性風(fēng)險管理

一、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的概述

商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理是指商業(yè)銀行根據(jù)《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法(試行)》去管理商業(yè)銀行所面臨到的流動性風(fēng)險，商業(yè)銀行應(yīng)該加強對流動性風(fēng)險的管理，維持銀行體系健康積極有效的運行，這就要求商業(yè)銀行需要采取適當(dāng)?shù)墓芾砹鲃有燥L(fēng)險的策略和方法，綜合考慮銀行業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險狀況等各因素，運用恰當(dāng)?shù)哪Ｐ腿フ嬲恼J(rèn)識流動性風(fēng)險，用積極有效的辦法去解決商業(yè)銀行所面臨的流動性風(fēng)險，讓我國商業(yè)銀行避免流動性風(fēng)險的困擾，促使我國商業(yè)銀行積極健康的發(fā)展。

二、我國現(xiàn)階段商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的問題

1、缺乏流動性風(fēng)險的管理意識。流動性風(fēng)險管理的主體是商業(yè)銀行，所以商業(yè)銀行應(yīng)該采取主動、積極的辦法對商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險進(jìn)行管理。然而，當(dāng)前我國銀行流動性風(fēng)險管理處于起步階段，商業(yè)銀行內(nèi)部對于流動性風(fēng)險管理機(jī)制還不夠健全，而且，對于流動性風(fēng)險的監(jiān)管意識也不強。這使得商業(yè)銀行在進(jìn)行管理時只注重外在的指標(biāo)是否達(dá)標(biāo)卻不重視對流動性的實質(zhì)性的認(rèn)識。

2、缺乏有效的報警機(jī)制和風(fēng)險解決措施。商業(yè)銀行無法在銀行的流動性風(fēng)險發(fā)生之前做出準(zhǔn)確的預(yù)測、也不能提出有效化解風(fēng)險的措施也就不能高效及時的阻止風(fēng)險的發(fā)生。由于包括中央銀行在內(nèi)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對流動性風(fēng)險的認(rèn)識還不夠充分，對風(fēng)險發(fā)生之后的解決措施還不能做出準(zhǔn)確判斷，如果銀行的流動性風(fēng)險發(fā)生后銀行管理著不能有效的控制風(fēng)險就會造成不可挽回的結(jié)局，產(chǎn)生意想不到的后果，但即使商業(yè)銀行及時采取有效的風(fēng)險化解方法，多數(shù)都是較為短期和片面的，最終也不能避免流動性風(fēng)險的發(fā)生。

3、資產(chǎn)負(fù)債管理仍然較片面。就目前來看，在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債的理中，流動性評價指標(biāo)不能全面真是的反映商業(yè)銀行的融資能力以及資金流動性狀況，在當(dāng)前商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險管理主要依賴于央行的強制措施，商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險管理表現(xiàn)為表面化，不能根據(jù)商業(yè)銀行自身的經(jīng)營狀況和業(yè)務(wù)狀況匹配相應(yīng)的管理指標(biāo)和管理辦法，從而，資產(chǎn)負(fù)債的管理結(jié)果也同時不能取得很好的效果，不能使商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債充分的運用，不能真正的實現(xiàn)商業(yè)銀行流動性的最有管理。

三、解決我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理問題的對策

1、提高流動性風(fēng)險的管理意識。由于，商業(yè)銀行缺乏對流動性風(fēng)險的管理意識，所以才會在流動性風(fēng)險管理方面出現(xiàn)諸多問題。所以，銀行監(jiān)管部門，必須以堅持審慎為監(jiān)管原則，即便是處于經(jīng)濟(jì)繁榮階段，銀行財務(wù)狀況良好，也要嚴(yán)格恪守職責(zé)，定期對銀行進(jìn)行壓力測試，及時發(fā)出預(yù)警，這樣才能將風(fēng)險扼殺于萌芽期。

2、建立科學(xué)有效的流動性風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。流動性管理主要內(nèi)容包括科學(xué)預(yù)測流動性缺口和尋求彌補流動性缺口的合理對策兩個方面。要想有效的進(jìn)行流動性風(fēng)險管理，商業(yè)銀行要從傳統(tǒng)經(jīng)驗型管理方式轉(zhuǎn)變?yōu)楦鼮闃?biāo)準(zhǔn)的、專業(yè)的科學(xué)化管理方式，并將構(gòu)建風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)作為管理的核心。為了能夠準(zhǔn)確預(yù)測和分析資產(chǎn)負(fù)債流動性，就要通過預(yù)測和分析流動性攻擊和需求變化情況，來對潛在的流動性進(jìn)行衡量。

3、加強對資產(chǎn)負(fù)債管理模式的應(yīng)用。我國商業(yè)銀行要對資產(chǎn)負(fù)債管理模式的應(yīng)用，資產(chǎn)負(fù)債管理就是說銀行如何用最低的成本取得最高的效益，充分認(rèn)識到商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債的狀態(tài)實現(xiàn)銀行的盈利性經(jīng)營，在當(dāng)前這個市場經(jīng)濟(jì)模式下，商業(yè)銀行要想達(dá)到所預(yù)期的目標(biāo)也就是最低的成本最高的收益就必須高效有序的管理資產(chǎn)負(fù)債，只有實行資產(chǎn)負(fù)債管理這一模式才能取得預(yù)期效果，所以這就要求商業(yè)銀行養(yǎng)成一個經(jīng)營的意識，銀行的所有員工都要時刻銘記著資產(chǎn)負(fù)債這一經(jīng)營模式，做到思維和行動的雙重結(jié)合，還要認(rèn)識到商業(yè)銀行實行資產(chǎn)負(fù)債管理，更有利于商業(yè)銀行的自我發(fā)展和進(jìn)步，從而促使商業(yè)銀行走上一條良性發(fā)展的道路，再次要樹立集約化經(jīng)營觀念，調(diào)高資產(chǎn)的質(zhì)量，規(guī)范銀行的經(jīng)營行為，實現(xiàn)盈利性的管理。

綜上所述，在經(jīng)濟(jì)全球化和金融全球化的發(fā)展形勢下，為了有效的提高商業(yè)銀行的高效運行，就必須確保銀行資產(chǎn)高度安全的同時，要有適度的流動性，在商業(yè)銀行不斷成長的的路途上，商業(yè)銀行要面臨著諸多的風(fēng)險，其由于國家對于商業(yè)銀行提供的強有力支持，同時，也因為居民存款儲蓄多變性，這使得商業(yè)銀行對流動性風(fēng)險管理重要性的認(rèn)識還不夠充分，這也給商業(yè)銀行未來的順利發(fā)中，流動性風(fēng)險是主要的經(jīng)營風(fēng)險，流動性風(fēng)險管理的成敗關(guān)乎著整個商業(yè)銀行的生死存亡.

【參考文獻(xiàn)】

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［2］曹丹蕊．我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險評價研究［D］．華南理工大學(xué)，2013

篇9

摘要：負(fù)債管理理論是以負(fù)債為經(jīng)營重點，即以借入資金的方式來保證流動性，以積極創(chuàng)造負(fù)債的方式來調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，從而增加資產(chǎn)和收益。負(fù)債管理理論體現(xiàn)出了商業(yè)銀行經(jīng)營管理理念的創(chuàng)新，它變以前的被動吸收存款為主動進(jìn)行借款，通過主動增加負(fù)債來擴(kuò)大經(jīng)營及規(guī)模，為銀行找到了保持流動性的新方法。根據(jù)這一理論，商業(yè)銀行的流動性不僅可以通過調(diào)整資產(chǎn)來保證，還可以通過調(diào)整負(fù)債來保證，變單一的資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)負(fù)債雙向調(diào)整，為銀行的經(jīng)營管理增加調(diào)節(jié)途徑，商業(yè)銀行根據(jù)資產(chǎn)的需要調(diào)整和組織負(fù)債，讓負(fù)債適應(yīng)和支持資產(chǎn)，也為銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模提供了條件。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；負(fù)債管理；現(xiàn)狀；利率

負(fù)債管理理論主張以負(fù)債的方法來保證銀行流動性的需要，使銀行的流動性與盈利性的矛盾得到協(xié)調(diào)。同時，使傳統(tǒng)的流動性為先的經(jīng)營管理理念轉(zhuǎn)為流動性、安全性、盈利性并重；使銀行在管理手段上有了質(zhì)的變化，將管理的視角由單純資產(chǎn)管理擴(kuò)展到負(fù)債管理，使銀行能夠根據(jù)資產(chǎn)的需要來調(diào)整負(fù)債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，增強了銀行的主動性和靈活性，提高了銀行資產(chǎn)盈利水平。

一、商業(yè)銀行負(fù)債管理理論概述

負(fù)債管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)50年代末期，盛行于60年代。當(dāng)時，世界經(jīng)濟(jì)處于繁榮時期，生產(chǎn)流通不斷擴(kuò)大，企業(yè)生產(chǎn)及擴(kuò)大經(jīng)營對銀行的貸款需求也不斷增加。在負(fù)債管理理論出現(xiàn)之前，只要銀行的借款市場擴(kuò)大，它的流動性就有一定的保證。在必要時，銀行甚至可以通過借款來支持貸款規(guī)模的擴(kuò)大。在追求利潤最大化的目標(biāo)下，銀行希望通過多種渠道吸收資金、擴(kuò)大規(guī)模。

二、我國商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

在我國，隨著金融體制改革的不斷深入，國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理如何隨著銀行的發(fā)展而同步提升，是一個亟待研究和解決的問題。我國國有商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例和風(fēng)險管理與國際慣例相比還存在較大差異，與國外頂尖銀行相比也存在不小差距，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

1、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，存款波動性較大，流動性差

我國的商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債在結(jié)構(gòu)安排方面存在著很多的不合理之處，導(dǎo)致銀行的流動性比較差，容易引發(fā)流動性短缺的危機(jī)。我國商業(yè)銀行在很大程度上是依靠借款來維持其流動性需要，銀行的自有資金不足，資本充足率比較低。

2、商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量低，存在著很大的壞賬風(fēng)險

在2007年全球金融危機(jī)爆發(fā)之后，為了刺激經(jīng)濟(jì)，我國中央和地方政府推出了一系列寬松政策，商業(yè)銀行在這個期間向地方政府發(fā)放了巨額貸款。隨著經(jīng)濟(jì)增長速度的下降，我國地方政府負(fù)債問題開始逐漸的暴露出來，在地方政府的巨額負(fù)債中，銀行的貸款占有很大比例，這些積累的債務(wù)很有可能會導(dǎo)致商業(yè)銀行出現(xiàn)大規(guī)模的壞賬和呆賬，從而引發(fā)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險。

3、利率市場化進(jìn)程帶來風(fēng)險

我國對利率的管制正在一步步放松，對存貸款利率的限制也不斷減少，這在增加了商業(yè)銀行吸收存款能力的同時，也使得商業(yè)銀行使用資金的成本上升，從而改變了商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)和存款期限結(jié)構(gòu)，促使銀行業(yè)不斷提高貸款利率，并且出現(xiàn)了限貸、惜貸的現(xiàn)象。貸款利率的提高給銀行帶來更高收入的同時，也增加企業(yè)違約幾率，給商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來了風(fēng)險。

三、造成當(dāng)前負(fù)債管理現(xiàn)狀的主要因素

1、商業(yè)銀行缺乏自我積累

很長時間以來，我國商業(yè)銀行的利潤都只有少量留利，沒有建立起隨資產(chǎn)增長而補充自有資金的積累機(jī)制，部分國有商業(yè)銀行多年來信貸資金未能得到應(yīng)有的補充，這是目前國有商業(yè)銀行資本充足率嚴(yán)重不足的主要原因。我國銀行大量存在存貸款長短期錯配，盲目擴(kuò)張信貸，對于風(fēng)險的控制能力比較差。

2、儲蓄傳統(tǒng)及國家政策

由于我國居民的高儲蓄傾向和國家政策的扶持，銀行對于風(fēng)險控制的意識比較差，國際競爭能力比較差。我國的商業(yè)銀行的資金來源主要是居民儲蓄，我國居民長期以來的高儲蓄傾向使得商業(yè)銀行的資金來源比較充裕，在這種情況下，銀行的經(jīng)營環(huán)境比較寬松，不重視其他貨幣業(yè)務(wù)的發(fā)展，不重視對于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的配比和控制。

3、我國資本市場和貨幣市場發(fā)展不健全

我國的資本市場發(fā)展比較緩慢，作為直接融資平臺的資本市場存在很多的問題和漏洞，企業(yè)直接融資的難度比較大導(dǎo)致企業(yè)只有通過銀行貸款的間接融資來獲得發(fā)展所需要的資金。這種情況使得銀行有大量貸款對象，從而不重視資產(chǎn)負(fù)債管理。

四、發(fā)展商業(yè)銀行負(fù)債管理的對策

1、進(jìn)行存款工具等負(fù)債工具的創(chuàng)新

在負(fù)債方面，要加快存款工具和業(yè)務(wù)手段的創(chuàng)新，可以通過和推廣國外已經(jīng)行之有效的金融手段，發(fā)展多元化的負(fù)債產(chǎn)品，如開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、推行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單業(yè)務(wù)、回購協(xié)議、發(fā)行債券以及擴(kuò)大銀行卡業(yè)務(wù)等。另外，由于我國金融業(yè)實行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營制度在一定程度上削弱了中資銀行的競爭力，特別是加入世貿(mào)組織、開放金融市場以后，我國更應(yīng)有步驟地放開放寬對混業(yè)經(jīng)營的法律限制。

2、推進(jìn)利率市場化改革

我國利率市場化的進(jìn)程雖然取得了很大的成績，也慢慢放開了利率管制，上海自貿(mào)區(qū)的成立也為利率市場化的推進(jìn)提供了溫床，但我們也應(yīng)該認(rèn)識到我國的利率化改革才剛剛起步，距離建立起一個市場化機(jī)制的利率制度還存在很大的進(jìn)步空間。因此，只有加快利率市場化的腳步，在屢屢市場化的壓力下，商業(yè)銀行才能在市場競爭下加快對于存貸款業(yè)務(wù)以外業(yè)務(wù)的改革和創(chuàng)新，才會更注重對自身資產(chǎn)和負(fù)債的管理。

3、積極拓展業(yè)務(wù)渠道，提高資產(chǎn)負(fù)債的質(zhì)量

我國商業(yè)銀行應(yīng)該積極拓展業(yè)務(wù)渠道，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)以及其他非傳統(tǒng)投資業(yè)務(wù)，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)營收及占比都存在嚴(yán)重不足的問題，銀行營收及資產(chǎn)增加主要是靠借貸息差來實現(xiàn)，而隨著金融市場的不斷改革、利率管制的不斷放開以及可能的民營銀行帶來的沖擊，都將很大程度上影響商業(yè)銀行的傳統(tǒng)營收，因此通過拓寬業(yè)務(wù)渠道來提升商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量，增加流動性，為商業(yè)銀行的負(fù)債管理增加保障，降低流動性風(fēng)險。

4、加快資本市場和貨幣市場的改革

健康健全的市場環(huán)境是商業(yè)銀行進(jìn)行有效的資產(chǎn)負(fù)債管理的重要市場條件。我國要不斷推進(jìn)資本市場的改革，為銀行業(yè)務(wù)的多元化創(chuàng)造條件，提高商業(yè)銀行的盈利水平和空間，為商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理提供更多的手段。另外，要不斷加快貨幣市場的發(fā)展，為商業(yè)銀行提供更多的融資途徑和更廣的融資平臺，提高商業(yè)銀行流動性，為加強商業(yè)銀行自身的資金管理提供保障。（作者單位：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）

基金項目：本研究為首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)2013年度產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合培養(yǎng)研究生基地成果之一，本成果受北京市“人才培養(yǎng)項目”資助。

參考文獻(xiàn)：

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[3]劉嘉.我國商業(yè)銀行負(fù)債風(fēng)險及防范措施研究[J].知識經(jīng)濟(jì)，2012（09）.

篇10

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行　內(nèi)部資金　轉(zhuǎn)移定價　績效評價

中圖分類號：F830.49　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1006-1770(2012)03-060-04

隨著我國利率市場化進(jìn)程的穩(wěn)步推進(jìn)，商業(yè)銀行所面臨的競爭壓力與日俱增，銀行產(chǎn)品的利率定價水平逐漸成為商業(yè)銀行重要的核心競爭力。然而，我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)的內(nèi)部資金管理模式在核算凈息差收入時會產(chǎn)生內(nèi)部沖突，難以對業(yè)績進(jìn)行科學(xué)地績效評估：分散的利率風(fēng)險管理模式往往影響了商業(yè)銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性。尤其是總行與分行信息的不對稱使全行難以做到資源配置最優(yōu)化和利潤的最大化，不利于商業(yè)銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展。為此，學(xué)習(xí)國外先進(jìn)銀行的利率定價經(jīng)驗，引入內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機(jī)制(即FTP)，構(gòu)建商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系就顯得尤為重要了。它不僅能夠使經(jīng)營單位正確地評價績效、優(yōu)化全行的資源配置，而且能夠科學(xué)地指導(dǎo)產(chǎn)品利率定價和集中管理市場風(fēng)險。最近幾年，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機(jī)制在我國商業(yè)銀行中得到了廣泛應(yīng)用，取得了積極的成效。

一、FTP機(jī)制在商業(yè)銀行中運用的現(xiàn)狀

目前，我國大部分國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行已建立了FTP定價機(jī)制，有的已使用了多年。

(一)FTP機(jī)制實施的架構(gòu)及資金池的設(shè)置

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理部通常負(fù)責(zé)內(nèi)部資金管理與調(diào)度，制訂政策性資金管理和流動性管理辦法，因此，F(xiàn)TP機(jī)制的管理工作一般由商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部承擔(dān)，未設(shè)置資產(chǎn)負(fù)債管理部的商業(yè)銀行其FTP定價工作則由總行計劃財務(wù)部擔(dān)任。在資產(chǎn)負(fù)債管理部的指導(dǎo)下，我國大部分商業(yè)銀行都下設(shè)司庫二級部來承擔(dān)FTP的價格制定、全行流動性管理及全行資金使用配置規(guī)劃。部分商業(yè)銀行的司庫還承擔(dān)資金市場、票據(jù)市場的交易及全行的預(yù)算考核工作，通過對全行資金管理、貨幣市場交易管理和債券投資管理來進(jìn)行流動性管理。商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部一般不直接進(jìn)行貨幣市場交易，但可以下達(dá)貨幣市場交易指令。部分商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理部還通過久期、VAR、風(fēng)險資本等指標(biāo)對資金配置進(jìn)行限制，設(shè)置未來資金回流指標(biāo)，按日監(jiān)控。實施FTP定價機(jī)制后，前臺市場交易職責(zé)和創(chuàng)利職能更為突出。

FTP機(jī)制的實施使銀行的資金管理模式發(fā)生了變化。過去，國內(nèi)商業(yè)銀行普遍采用的是差額資金管理法，如分行負(fù)債大于資產(chǎn)，多余的資金上繳總行；分行負(fù)債大于資產(chǎn)，短缺的資金由總行調(diào)劑解決。不論對總行上存資金或借用資金，均按總行事先約定的價格計息。應(yīng)用FTP機(jī)制后，則轉(zhuǎn)為全額資金管理法。在全額資金管理模式下，總行建立一個由資產(chǎn)負(fù)債部門管理的虛擬資金池，各部門籌措到的資金均上繳到該資金池，各部門使用的資金皆來源于該虛擬資金池，資產(chǎn)負(fù)債管理部通過FTP定價，對資金池進(jìn)行管理。全額資金管理法充分發(fā)揮了總行的資金管理優(yōu)勢和規(guī)模效應(yīng)，有效提高了資金使用效率。實踐證明，F(xiàn)TP機(jī)制是實現(xiàn)全額資金管理模式的有效工具。

在資金池的設(shè)置上，商業(yè)銀行的FTP定價模式主要有單一資金池和多資金池模式。單一資金池模式假設(shè)資金池中所有的資金均具有相同的屬性，其利率敏感性、流動性完全相同，由一個相同的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格進(jìn)行資金管理，資金的提供方和使用方按同一利率進(jìn)行計價。該方法簡單易懂，容易操作，不考慮資金的到期日、籌措成本、流動性、風(fēng)險性等方面的差異，是較低級的FTP定價模式，因而適用范圍較窄。多資金池模式，不僅考慮資金的不同屬性，且根據(jù)其期限、利率敏感性、流動性等因素分類，資金的提供方和使用方也按不同的利率對不同的資金進(jìn)行計價。該方法通過資產(chǎn)負(fù)債的期限匹配，貼近市場利率，有效降低風(fēng)險，更能體現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債管理部門的經(jīng)營意圖，但操作起來較為復(fù)雜。目前，我國商業(yè)銀行主要采用單一資金池模式。

(二)FTP曲線的制訂與調(diào)整

FTP曲線的制訂，大多數(shù)商業(yè)銀行普遍區(qū)分法定利率產(chǎn)品和市場利率產(chǎn)品，將FTP曲線分為存貸款FTP曲線與市場利率FTP曲線。存貸款FTP曲線以央行法定基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，適用于存款及貸款等品種。市場利率FTP曲線以銀行間市場利率為基礎(chǔ)，主要適用于按市場利率定價的產(chǎn)品，如貼現(xiàn)、同業(yè)存款等。目前，商業(yè)銀行的市場利率FTP曲線都以上海銀行間拆放利率(SHIBOR)公開市場收益率曲線為基礎(chǔ)制訂。當(dāng)然，也有部分商業(yè)銀行的存款FTP及貸款FTP采用同一條曲線，部分商業(yè)銀行采用存款FTP和貸款FTP分別制定的方法，即存款FTP和貸款FTP為兩條曲線。

在遇到央行調(diào)息或市場利率大幅變化時，商業(yè)銀行均會采取相應(yīng)措施，對FTP價格進(jìn)行調(diào)整以應(yīng)對市場的變化。同時，銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理部也會對FTP運行效果進(jìn)行定期評估，通過資產(chǎn)負(fù)債分析會議、會商制度及征詢業(yè)務(wù)部門意見，及時調(diào)整FTP價格。

商業(yè)銀行雖然對大部分產(chǎn)品采用相同的FTP定價方法，但也會根據(jù)自身不同的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及利潤導(dǎo)向，對其鼓勵或抑制的業(yè)務(wù)進(jìn)行特殊定價。例如，部分商業(yè)銀行1年期以上期限的儲蓄存款FTP高于同期限對公存款FTP，以鼓勵中長期儲蓄存款；部分商業(yè)銀行為鼓勵個人按揭業(yè)務(wù)，對個人房貸FTP采取優(yōu)惠定價；部分商業(yè)銀行不鼓勵長期儲蓄業(yè)務(wù)，因此設(shè)置三年期以上存款FTP低于法定基準(zhǔn)利率等等。另外，有的商業(yè)銀行有時也會根據(jù)當(dāng)?shù)氐氖袌霏h(huán)境對不同地區(qū)制定特殊FTP定價。

(三)FTP的發(fā)展趨勢

目前占國內(nèi)商業(yè)銀行主導(dǎo)地位的業(yè)務(wù)仍是傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，而存貸款利率以央行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，尚未完全放開，因此目前國內(nèi)商業(yè)銀行FTP定價曲線根據(jù)法定利率產(chǎn)品和市場利率產(chǎn)品分為存貸款FTP曲線與市場利率FTP曲線，F(xiàn)TP的優(yōu)勢尚未完全體現(xiàn)。然而，從西方利率管理體制經(jīng)歷早期放任自由、中期國家壟斷和現(xiàn)代市場調(diào)控的三個發(fā)展階段，以及我國1978年開始的利率市場化改革進(jìn)程來看，建立由市場供求決定的市場利率體系是大勢所趨。隨著我國利率市場化進(jìn)程的穩(wěn)步推進(jìn)，市場利率調(diào)整速度會更快，利率變動的頻率和幅度會更大。這對商業(yè)銀行的成本收益、資產(chǎn)流動性和安全性管理都提出了更高的要求。在此背景下，F(xiàn)TP定價體系在商業(yè)銀行普遍應(yīng)用正生逢其時。待利率完全市場化后，存貸款FTP曲線將完全與市場利率掛鉤，充分反映市場資金的供求情況，市場導(dǎo)向性將更強。

隨著利率市場化改革的不斷深入，經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的經(jīng)濟(jì)資本收益率(Risk-AdjustedReturnofCapital，簡稱RAROC)作為一種全面的風(fēng)險管理手段已在國內(nèi)外商業(yè)銀行中被廣泛地應(yīng)用。

RAROC衡量的是經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的收益占風(fēng)險資本總額的比重。風(fēng)險調(diào)整后的收益是指從收益中扣除經(jīng)營成本、資本成本和風(fēng)險成本后的收益，即過濾掉風(fēng)險后的真實利潤。RAROC可用于衡量一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險與收益是否匹配，為銀行決定是否開展該筆業(yè)務(wù)以及如何進(jìn)行定價提供依據(jù)，也可用于目標(biāo)設(shè)定、業(yè)務(wù)決策、資本配置和績效考核等。因此，RAROC是利率市場化背景下銀行盈利能力、核心競爭力的綜合體現(xiàn)。商業(yè)銀行實施FTP定價體系是采用RAROC的一個必要條件。FTP有效地實現(xiàn)了市場風(fēng)險和利率風(fēng)險的分離管理，它通過實現(xiàn)各分行對同類業(yè)務(wù)的統(tǒng)一定價，為實現(xiàn)全行對產(chǎn)品盈利的統(tǒng)一計算提供了基準(zhǔn)，降低了總行進(jìn)行統(tǒng)一的風(fēng)險管理和資本配備的成本。未來，商業(yè)銀行將通過FTP定價體系，將司庫、考核、風(fēng)險計量、管理會計核算、資產(chǎn)負(fù)債管理進(jìn)行全面整合，完成對銀行核心競爭力和客戶盈利能力的綜合評價。

二、FTP定價機(jī)制初顯成效

經(jīng)過幾年的運作，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機(jī)制已經(jīng)對商業(yè)銀行經(jīng)營管理起到了良好的效果，對提升銀行整體管理水平和提高利潤產(chǎn)生了積極的作用。

(一)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機(jī)制發(fā)揮了積極的市場導(dǎo)向作用

FTP機(jī)制是一種市場化的內(nèi)部定價機(jī)制，其對市場利率的傳導(dǎo)速度是相當(dāng)快的，一旦市場資金面發(fā)生變化，市場利率也會相應(yīng)發(fā)生變化。由于sHlBOR利率與市場利率基本正相關(guān)，而FTP的市場利率定價曲線一般是和sHIBOR利率掛鉤的，因此FTP也能迅速進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，幾乎沒有時滯。如遇央行調(diào)整人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，F(xiàn)TP的存貸款曲線一般也會根據(jù)事先設(shè)定的規(guī)則立即同步進(jìn)行調(diào)整。

而且，F(xiàn)TP機(jī)制的業(yè)務(wù)導(dǎo)向準(zhǔn)確，總行可以根據(jù)市場情況調(diào)整經(jīng)營單位的業(yè)務(wù)導(dǎo)向。如在市場資金面短期趨緊、長期寬裕的情況下，司庫可以提高短期資金的成本和收益，維持長期資金運用成本和收益基本不變，這樣經(jīng)營單位就會減少短期資金的運用，并爭取更多的短期資金來源，且不會對長期品種產(chǎn)生大的影響。由于FTP利潤直接影響到經(jīng)營單位的考核結(jié)果，因此經(jīng)營單位也會密切關(guān)注FTP的變化。一旦總行調(diào)整FTP，經(jīng)營單位的考核也會馬上按照最新的FTP執(zhí)行，政策效果優(yōu)于其他的管理模式。例如，央行提高存款準(zhǔn)備金率，市場資金面短期趨緊，市場利率上升，F(xiàn)TP收益相應(yīng)上升，經(jīng)營單位在利益驅(qū)動下會立即爭取更多的存款。

(二)合理配置FTP價差，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

在通常情況下，司庫會根據(jù)全行資產(chǎn)負(fù)債情況和管理要求，設(shè)定不同業(yè)務(wù)品種的點差，大力發(fā)展短板業(yè)務(wù)。2011年受央行調(diào)控政策影響，商業(yè)銀行存款規(guī)模提升緩慢，部分銀行的存款規(guī)模不升反降，存款業(yè)務(wù)就成了大多商業(yè)銀行的重中之重。在這種情況下，大部分商業(yè)銀行會提高存款FTP，擴(kuò)大存款FTP價差率，鼓勵經(jīng)營單位多吸收存款。

而且，如果合理運用，F(xiàn)TP機(jī)制還可以起到優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的作用。2010年下半年，根據(jù)監(jiān)管部門要求，商業(yè)銀行的貸款規(guī)模受到了限制，多家銀行上調(diào)貸款FTP成本，縮小貸款業(yè)務(wù)FTP價差。這樣，經(jīng)營單位的放貸沖動受到了抑制，而且會將寶貴的貸款資源投向綜合回報高的客戶，優(yōu)化了銀行的資產(chǎn)負(fù)債配置和客戶結(jié)構(gòu)。

最重要的是，商業(yè)銀行可以通過設(shè)定FTP貫徹全行的戰(zhàn)略目標(biāo)，完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。如對需要扶持的新業(yè)務(wù)，由于未達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)等諸多原因，其收益一般較低，總行可以通過轉(zhuǎn)移定價擴(kuò)大這些業(yè)務(wù)的考核利潤，鼓勵經(jīng)營單位發(fā)展這些需要扶持的業(yè)務(wù)，一旦達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，這些業(yè)務(wù)將成為銀行重要的收入來源。

(三)提升綜合贏利水平，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入占比

在制訂FTP價格時，司庫會鼓勵當(dāng)前階段財務(wù)利潤較大的業(yè)務(wù)，給予重點支持。在資金緊張時期，總行會鼓勵經(jīng)營單位做大同業(yè)存款規(guī)模，然后通過銀行間市場拆出獲利。對那些綜合回報較低或是收益逐年遞減的業(yè)務(wù)，總行可以調(diào)低相應(yīng)業(yè)務(wù)的FTP價差，限制經(jīng)營單位發(fā)展此類業(yè)務(wù)。在FTP機(jī)制下，為了完成全年的考核利潤目標(biāo)，經(jīng)營單位有動力發(fā)揮其比較優(yōu)勢，即存款業(yè)務(wù)占優(yōu)的經(jīng)營單位將專注于存款業(yè)務(wù)的拓展，而貸款業(yè)務(wù)占優(yōu)的經(jīng)營單位將專注于貸款業(yè)務(wù)的拓展。而在以往，存款往往意味著利息支出，受到上存價格限制，存款業(yè)務(wù)占優(yōu)的經(jīng)營單位經(jīng)常會沒有動力去拓展存款。

在這種情況下，司庫可以將存貸款業(yè)務(wù)的FTP價差控制在一個合理的區(qū)間，迫使經(jīng)營單位通過提高中間業(yè)務(wù)收入占比來完成全年的利潤指標(biāo)?？紤]到中間業(yè)務(wù)不占用資金，不存在FTP成本，可以給銀行帶來凈收入。

(四)集中利率風(fēng)險管理，有效考評業(yè)績

科學(xué)的FTP價格體系可提高商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平，將利率風(fēng)險集中至總行司庫進(jìn)行統(tǒng)一管理。集中全行利率風(fēng)險是提升利率風(fēng)險管理水平的首要步驟。利率風(fēng)險的特點決定了利率風(fēng)險必須集中由一支專業(yè)團(tuán)隊來管理。總行通過對利率風(fēng)險進(jìn)行統(tǒng)一的識別、分析、計量和對沖，將利率風(fēng)險從分支機(jī)構(gòu)中剝離出來，保證業(yè)務(wù)部門不受利率風(fēng)險的影響，確保業(yè)務(wù)部門經(jīng)營的穩(wěn)定性。目前，我國部分商業(yè)銀行已完全剝離分行利率風(fēng)險，保證FTP考核收益在合同期內(nèi)不變；部分商業(yè)銀行將分行的大部分業(yè)務(wù)剝離利率風(fēng)險，保證絕大多數(shù)業(yè)務(wù)品種的FTP考核收益在合同期內(nèi)保持不變；部分商業(yè)銀行則采用總分行利率風(fēng)險共擔(dān)的模式，在外部利率環(huán)境發(fā)生變化時，通過合適的FTP定價使總分行按一定比例分?jǐn)偫曙L(fēng)險。

推行FTP后，意味著傳統(tǒng)的資金管理模式被改變，全額資金轉(zhuǎn)移取代了資金的差額轉(zhuǎn)移。在這種模式下，各經(jīng)營單位的盈利途徑發(fā)生了變化，由過去通過賺取存貸款利差獲得凈息差收入，轉(zhuǎn)變?yōu)橥ㄟ^賺取各項業(yè)務(wù)(產(chǎn)品)利率與FTP之間的價差獲得FTP考核利差收入，各經(jīng)營單位仍能獲得承擔(dān)信用風(fēng)險帶來的收益，但不再有期限錯配收益。這就為考核經(jīng)營單位營銷人員的績效提供了一個有效的評價工具。在以往，有的客戶經(jīng)理以貸款業(yè)務(wù)為主，而有的客戶經(jīng)理以存款業(yè)務(wù)為主，很難對他們進(jìn)行評價和排序。但只要使用FTP機(jī)制進(jìn)行考核利潤核算，可以做到合理評估營銷人員為銀行帶來的綜合貢獻(xiàn)。

三、FTP運用中的難點和建議

FTP是既簡單又復(fù)雜的一種體系，實施過程中涉及到方方面面的利益，為此爭論不斷，沖突頻發(fā)。在分享FTP帶來成效的同時，也遇到許多困難。盡管內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機(jī)制在商業(yè)銀行運用中的整體情況是好的，但中間仍然有不少難點有待突破和解決。

(一)FTP定價規(guī)則及調(diào)整規(guī)則應(yīng)盡可能做到“三公”

總行司庫在制訂FTP定價規(guī)則和調(diào)整規(guī)則時，最重要的是做到公開。這樣可以直接將總行的業(yè)務(wù)管理意圖明確地傳導(dǎo)到經(jīng)營單位，經(jīng)營單位以此為依據(jù)制訂自己的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，有所取舍，集中精力做好優(yōu)勢項目。在公開的基礎(chǔ)上，總行應(yīng)建立一套公平的考核體系，對所有分行使用同一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行績效評價，以達(dá)到鼓勵先進(jìn)、鞭策落后的績效管理目標(biāo)。當(dāng)然，對一些特殊情況，應(yīng)該給予特殊政策，比如對新開行，可以使用特殊定價，設(shè)定一定時間段作為保護(hù)期。有了這些政策措施后，在

最后的FTP核算上必須做到公正，這樣才能夠使經(jīng)營單位將精力放在業(yè)務(wù)拓展上，避免發(fā)生內(nèi)部營銷和內(nèi)耗的情況。

從目前商業(yè)銀行執(zhí)行的情況看，由于各種因素的影響，很難完全做到公開、公平和公正，或多或少地存在著一些問題。有的是受到市場環(huán)境變化的影響，有的是為了突擊完成某項任務(wù)，總行改變定價規(guī)則的情況時有發(fā)生，年末內(nèi)部營銷更是較為常見。實施FTP，公開是前提，公平是條件，公正是保證?！坝螒蛞?guī)則”的多變，不僅會挫傷經(jīng)營者的積極性，而且容易引起工作中的混亂。為此，一定要提高制訂FTP定價規(guī)則的嚴(yán)肅性、前瞻性，一旦規(guī)則公布出來，就要盡可能做到公開、公平、公正，保證執(zhí)行的連貫性，避免隨意性。這就要求商業(yè)銀行從內(nèi)部的運作機(jī)制著手，著力提高管理水平。

(二)化解財務(wù)利潤與考核利潤之問的矛盾

由于計算的口徑不同，F(xiàn)TP機(jī)制實施過程中，往往會發(fā)生財務(wù)利潤與考核利潤之間的不一致。商業(yè)銀行的盈利性是銀行賴以生存的基石，對已經(jīng)上市的銀行來說，利潤更是影響股價的主要因素。因此商業(yè)銀行有極大的動力去增加財務(wù)利潤，F(xiàn)TP機(jī)制也是為增加財務(wù)利潤服務(wù)的一種手段。

然而，總行對經(jīng)營單位是使用基于FTP的考核利潤，有的時候，財務(wù)利潤與考核利潤會發(fā)生背離，即在考核利潤增加時，財務(wù)利潤會不增反減。如果財務(wù)利潤和考核利潤不一致，將不利于總行全年的利潤測算工作。例如在2011年，央行連續(xù)加息，為了增加財務(wù)利潤，經(jīng)營單位應(yīng)該投放浮動利率貸款，盡量縮短貸款的重定價周期。但與此同時，受政策調(diào)控影響，銀行貸款規(guī)模緊張，貸款成為了一種資源，司庫應(yīng)該縮減貸款業(yè)務(wù)的FTP價差，但這樣做會使經(jīng)營單位偏好固定利率，事先鎖定貸款業(yè)務(wù)的FTP價差，不利于財務(wù)利潤的增加。在這種情況下，財務(wù)利潤與考核利潤發(fā)生了矛盾。大部分商業(yè)銀行解決矛盾的方法是將司庫利潤控制在零附近，這樣財務(wù)利潤和考核利潤就統(tǒng)一起來了。但這將考驗司庫的管理能力，有時為了完成司庫利潤為零的目標(biāo)，管理者又不得不對FTP進(jìn)行不合理的調(diào)整。顯然，這不是解決矛盾的好辦法。比較好的解決方法是，根據(jù)貸款利率的浮動頻率制訂政策線，調(diào)高重定價周期較短的貸款的FTP價差，區(qū)別對待，一事一策地進(jìn)行解決。在我國利率市場化成熟后，總行可以在市場上尋找衍生工具對沖利率風(fēng)險。

(三)解決FTP考核利潤的核算難點

確保FTP機(jī)制順利運行的前提是，總行必須對經(jīng)營單位的FTP考核利潤進(jìn)行精確地核算。但是，目前國內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)系統(tǒng)或分析系統(tǒng)一般不具有這一功能。從已執(zhí)行FTP機(jī)制的商業(yè)銀行來看，一般會有兩種選擇。一是對銀行的業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行改造，這當(dāng)然是最佳選擇，可以完全做到每筆業(yè)務(wù)考核利潤的精確核算，但是系統(tǒng)改造的工作量是極大的，不能一蹴而就。另外一種方式是使用外掛系統(tǒng)，這是大部分銀行現(xiàn)在的做法。外掛系統(tǒng)開發(fā)便捷，容易在短時間內(nèi)上線。但與業(yè)務(wù)系統(tǒng)的銜接可能會存在諸多問題，且有各種特殊情況需要處理。因此建議在FTP機(jī)制運行初期，可選擇外掛系統(tǒng)作為過渡，在新一代業(yè)務(wù)系統(tǒng)開發(fā)時，將FTP利潤核算一并考慮進(jìn)去。

另外，F(xiàn)TP機(jī)制可能會產(chǎn)生客戶套利的行為，給銀行帶來損失。以2011年為例，市場資金面較為緊張，一些央企和大型國企可以在商業(yè)銀行輕而易舉地得到貸款，然后將資金交給自己的財務(wù)公司，由財務(wù)公司將資金存放或拆放給商業(yè)銀行，從中套利。一般情況下，半年期貸款利率下浮10％后為5.49％左右，而資金緊張時期的短期利率會超過7％，企業(yè)有151個基點的套利空間。在傳統(tǒng)的考核模式下，經(jīng)營單位從財務(wù)利潤出發(fā)，一般會杜絕這種套利行為。但是，在FTP機(jī)制下，如果貸款FTP成本低于5.49％，或是資金的FTP價值高于7％，就有可能發(fā)生客戶的套利行為。因此，司庫應(yīng)該設(shè)置相應(yīng)的規(guī)定以防范內(nèi)部套利行為的發(fā)生，并對此類行為進(jìn)行嚴(yán)懲。

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