導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】中小型 商業(yè)銀行 資產(chǎn)負(fù)債 管理研究

從中小型商業(yè)銀行的運(yùn)作環(huán)境來(lái)看，由于處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，因此它的各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也同樣可以通過(guò)經(jīng)濟(jì)模式進(jìn)行探討。中小型商業(yè)銀行的基本經(jīng)濟(jì)模式是在資源、社會(huì)約束以及技術(shù)等市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，去實(shí)現(xiàn)自身最大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。所以對(duì)于中小型商業(yè)銀行來(lái)講，管理好自身的資產(chǎn)負(fù)債管理是讓自己在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中利于不敗之地的法寶。

一、中小型商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的意義

（一）從中小型商業(yè)銀行自身來(lái)講

站在中小型商業(yè)銀行的角度上講，加強(qiáng)對(duì)自身資產(chǎn)負(fù)債的管理能夠有助于進(jìn)一步優(yōu)化自身的商業(yè)資產(chǎn)以及負(fù)債結(jié)構(gòu)，不僅能夠有效的防止商業(yè)銀行因?yàn)樽陨淼膬?chǔ)備資金不足陷入流動(dòng)性的危機(jī)，而且還能夠避免因?yàn)榇罅康馁Y金被閑置而降低了使用的效率。另外，通過(guò)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，能夠進(jìn)一步豐富資產(chǎn)的種類(lèi)，以及實(shí)現(xiàn)服務(wù)對(duì)象的多樣化，從而有效的避免了部分公司或者企業(yè)遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。除此之外，中小型商業(yè)銀行通過(guò)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理可以制定出相應(yīng)的資本充足率、信貸比率等管理指標(biāo)，能夠有效的制約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模。

（二）從社會(huì)經(jīng)濟(jì)意義來(lái)講

站在社會(huì)經(jīng)濟(jì)意義上看，中小型商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)負(fù)債資產(chǎn)的管理具有以下意義：一是中小型商業(yè)銀行作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的組成部分之一，自身的發(fā)展和運(yùn)作需要一定的社會(huì)空間，離不開(kāi)穩(wěn)定的社會(huì)生活環(huán)境做保障。所以，中小型商業(yè)銀行也應(yīng)該為社會(huì)的發(fā)展貢獻(xiàn)自己的力量，這也是為自身的業(yè)務(wù)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。二是中小型商業(yè)銀行如果能夠具有較強(qiáng)管理資產(chǎn)負(fù)債的能力，不僅能夠有效的防范各種風(fēng)險(xiǎn)，還能夠避免跟同行因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)造成過(guò)多的成本投資，從而實(shí)現(xiàn)了社會(huì)資源的合理配置。三是由于市場(chǎng)的參與者投資風(fēng)險(xiǎn)造成金融市場(chǎng)的紊亂，加強(qiáng)中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理可以有效降低雙方在交易過(guò)程中產(chǎn)生的各種矛盾，維持了金融市場(chǎng)的正常秩序。

二、我國(guó)中小型商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)狀

從目前我國(guó)中小型商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理來(lái)看，經(jīng)過(guò)不斷發(fā)展，很多商業(yè)銀行在對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債方面的預(yù)測(cè)能力、控制能力以及監(jiān)督能力上有了顯著的提高，能夠?qū)Y金的來(lái)源、運(yùn)行、期限以及利率結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的匹配以及準(zhǔn)確的監(jiān)控。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）中小型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理規(guī)模正在逐漸擴(kuò)大

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益加劇，一些中小型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理規(guī)模呈現(xiàn)出逐漸擴(kuò)大的趨勢(shì)，主要有兩個(gè)方面的原因：

1.我國(guó)的中小型商業(yè)銀行不斷開(kāi)發(fā)出各種經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)以及擴(kuò)大的經(jīng)營(yíng)的規(guī)模。在不斷和現(xiàn)有客戶保持良好合作的同時(shí)還不斷發(fā)掘出有潛力的新客戶，積極擴(kuò)展新的業(yè)務(wù)。

2.最近幾年，絕大部分的中小型商業(yè)銀行都將擴(kuò)大自身的規(guī)模作為促進(jìn)自身發(fā)展的主要手段，從而逐漸進(jìn)入到了一些以前從沒(méi)有涉及、接觸的行業(yè)和領(lǐng)域。

（二）中小型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平有了顯著提高

最近幾年，伴隨著西方文化涌入我國(guó)，一些國(guó)外先進(jìn)的銀行管理理論也隨之進(jìn)入我國(guó)，從而促進(jìn)了我國(guó)中小型商業(yè)能夠?qū)Ω鞣N資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)、調(diào)控和監(jiān)督，并對(duì)資金的來(lái)源、使用、期限等各個(gè)方面進(jìn)行合理的匹配和監(jiān)控，因此資產(chǎn)負(fù)債的管理水平有了顯著的提高。

（三）中間業(yè)務(wù)收入正在逐漸增加

從國(guó)際上一些取得顯著成績(jī)的商業(yè)銀行來(lái)看，他們都有一個(gè)共同的特點(diǎn)：在自身的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中非常重視對(duì)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。中間業(yè)務(wù)跟傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)存在很大的區(qū)別，這種新型的業(yè)務(wù)能夠給中小型銀行的發(fā)展起到推動(dòng)作用。部分中小型商業(yè)銀行通過(guò)不斷創(chuàng)新自身的產(chǎn)品、擴(kuò)大給客戶提供服務(wù)的范圍、不斷建立系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等等手段，多元化自身產(chǎn)品，提高中間業(yè)務(wù)的收入。

三、我國(guó)中小型商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理存在的問(wèn)題

雖然我國(guó)的中小型商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理方面取得了顯著的成績(jī)，但是也顯露出一些典型的問(wèn)題，主要包括以下幾個(gè)方面：

（一）中小型商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理方法單一

從銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理方法來(lái)看，方法多樣，除了包含資金的流動(dòng)性管理以及利率敏感性管理方法外，還包括了缺口管理措施以及持續(xù)期缺口分析等等。但是我國(guó)中小型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理上更加偏向是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債比例管理，管理的方法相對(duì)單一，跟西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有較大的差距，從而增加了中小型商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)。

（二）中小型商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)單一、規(guī)模上和期限上不匹配

在我國(guó)銀行的負(fù)債中所占比例最高的是存款的總額，因此各個(gè)商業(yè)銀行發(fā)行金融債券以及其他資金的相對(duì)較少。從資金的運(yùn)用角度上看，雖然銀行的中間業(yè)務(wù)面臨著逐漸擴(kuò)大的趨勢(shì)，但是因?yàn)橘J款的比重過(guò)大以及金融產(chǎn)品種類(lèi)的限制，導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行被動(dòng)負(fù)債比例較大，主動(dòng)借款比例較小。中小型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的單一直接增加了銀行的成本，加大了在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）中小型商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不高

在目前中小型企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理中，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不高也是其中比較典型的問(wèn)題。部分管理人員沒(méi)有對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)引起高度的重視，也沒(méi)有采取相應(yīng)的防范措施以及從事風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)工作人員自身能力有限，導(dǎo)致部分中小型商業(yè)銀行缺乏一支專(zhuān)業(yè)、完整的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)系統(tǒng)，不能及時(shí)的對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)和管理。

（四）中小型商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理辦法和工具落后

從目前我國(guó)中小型商業(yè)銀行對(duì)負(fù)債資產(chǎn)的管理辦法來(lái)看，主要采用的是一系列事前確定的比例手段，對(duì)于這種傳統(tǒng)的管理辦法，相信在未來(lái)沒(méi)有多大的實(shí)用價(jià)值。除此之外，中小型商業(yè)銀行管理負(fù)債資產(chǎn)的工具也很落后，主要表現(xiàn)在：一是眼下使用最多的資產(chǎn)負(fù)債管理都是通過(guò)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的數(shù)量進(jìn)行約束，整個(gè)管理過(guò)程缺乏系統(tǒng)性、科學(xué)性的分析。二是對(duì)于目前的中小型商業(yè)銀行，采取的仍然是傳統(tǒng)的凈利差、缺口靜態(tài)管理等政策，而對(duì)于一些動(dòng)態(tài)的管理政策卻很少涉及。

四、中小型商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略研究

（一）加強(qiáng)主動(dòng)管理，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

中小型商業(yè)銀行應(yīng)建立相應(yīng)的指標(biāo)體系或更新技術(shù)手段，對(duì)自身的資產(chǎn)負(fù)債機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，在盡量考慮到資金流動(dòng)性、安全性以及盈利性的前提下實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債在數(shù)量、時(shí)間、地區(qū)以及對(duì)象上的合理配置，實(shí)現(xiàn)銀行的最大經(jīng)濟(jì)效益。調(diào)整的措施主要有以下幾個(gè)方面：一是要實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的平衡性，例如可以將一些時(shí)間長(zhǎng)、成本高的負(fù)債配置給收益較高的資產(chǎn)，相反對(duì)于時(shí)間短的負(fù)債可以配置給收益較低的資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)負(fù)債收益和成本之間相互對(duì)應(yīng)。二是要盡可能的實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債之間的利差，可以采用提高利率資產(chǎn)的比例；降低高利率負(fù)債所占比例以及擴(kuò)大資產(chǎn)之間的負(fù)債利差等等。三是對(duì)除一般存款之外的資產(chǎn)的負(fù)債例如提高外幣資產(chǎn)、債權(quán)等等一些非貸款自查的比例，從而增加自身資產(chǎn)變成現(xiàn)金的能力。另外還可以通過(guò)開(kāi)展一些主動(dòng)型的負(fù)債方式來(lái)降低自身在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，從而提高經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)性。

（二）提高中小型商業(yè)銀行的資本使用率

資金作為中小型商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)的重要支柱，要實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的管理就應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)自身資本的使用率。具體途徑主要有：一是中小型商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)一步優(yōu)化收入的結(jié)構(gòu)，從而增加中間業(yè)務(wù)所占的比例。爭(zhēng)取在增加自身非利息收入的基礎(chǔ)上提高自身在非利息收入在整體收入中所占的比例，從而逐漸擺脫傳統(tǒng)對(duì)利差收入的依賴，最終實(shí)現(xiàn)有效的避免了因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展周期所造成的各種風(fēng)險(xiǎn)。二是要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)客戶結(jié)構(gòu)的調(diào)整。中小型商業(yè)銀行應(yīng)該積極支持和響應(yīng)國(guó)家、地區(qū)發(fā)展產(chǎn)業(yè)和行業(yè)。盡可能的降低因?yàn)樽陨砘蛘咝袠I(yè)政策的變化對(duì)客戶造成的影響，加強(qiáng)對(duì)資本的使用，降低銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立、健全一套科學(xué)的定價(jià)制度

在中小型商業(yè)銀行中建立科學(xué)的定價(jià)制度有助于實(shí)現(xiàn)內(nèi)部的資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)隨著利率市場(chǎng)化的發(fā)展而不斷完善，從而逐漸擴(kuò)大中小型商業(yè)銀行自主定價(jià)的范圍，擴(kuò)大資產(chǎn)的覆蓋面積，增加各種負(fù)債以及中間業(yè)務(wù)。根據(jù)自身的產(chǎn)品種類(lèi)去制定相應(yīng)的定目標(biāo)、定價(jià)方法以及定價(jià)措施等，并根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化對(duì)這寫(xiě)方面進(jìn)行調(diào)節(jié)，從而形成對(duì)金融市場(chǎng)市場(chǎng)的快速反映能力，爭(zhēng)取降低因?yàn)槭袌?chǎng)的變化對(duì)資產(chǎn)負(fù)債造成的負(fù)面影響。與此同時(shí)，還應(yīng)該逐步推行中小型商業(yè)銀行內(nèi)部自檢轉(zhuǎn)移的定價(jià)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的集中管理。要正確的制定出商業(yè)銀行的內(nèi)部資金的轉(zhuǎn)移價(jià)格，利用利率的有利作用，實(shí)現(xiàn)對(duì)自身資金的去向以及流量的控制，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)在區(qū)域、產(chǎn)業(yè)以及行業(yè)等方面的最佳配置。

（四）建立資產(chǎn)負(fù)債管理信息系統(tǒng)

由于中小型商業(yè)銀行的特殊性，要實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的有效管理就應(yīng)該建立相應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)，在該系統(tǒng)中可以加入一些先進(jìn)的決策模型來(lái)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)用軟件的設(shè)計(jì)的開(kāi)發(fā)，并建立相應(yīng)的預(yù)測(cè)、分析系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)新型資產(chǎn)負(fù)債管理方法和現(xiàn)代化操作的有效結(jié)合，提高中小型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平。在信息管理系統(tǒng)中，要充分引用一些先進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債的管理方法實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債精細(xì)化管理。引入資產(chǎn)負(fù)債管理優(yōu)化決策模型，將盈利性指標(biāo)、不同風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，以及銀行業(yè)績(jī)和市場(chǎng)占有率指標(biāo)集成為多目標(biāo)規(guī)劃函數(shù)，在內(nèi)外部環(huán)境約束下進(jìn)行多情景優(yōu)化。

（五）建立健全有效、安全的金融市場(chǎng)

金融市場(chǎng)的建立離不開(kāi)銀行監(jiān)管部門(mén)的大力支持，所以相關(guān)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該努力為中小型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理創(chuàng)造一個(gè)良好的氛圍，建立一個(gè)有效、安全的金融市場(chǎng)，通過(guò)建立相應(yīng)的規(guī)章制度實(shí)現(xiàn)中小型商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)公平、公正。除此之外，還應(yīng)該適當(dāng)?shù)姆艑拰?duì)金融的監(jiān)管，讓中小型商業(yè)銀行能夠根據(jù)自身的實(shí)際情況找到合適的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)以及管理方法，實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的全面管理。

（六）加快中小型商業(yè)銀行改革步伐

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的今天，應(yīng)該按照現(xiàn)代企業(yè)制度的具體要求將我國(guó)的中小型商業(yè)銀行打造成產(chǎn)權(quán)清楚、債權(quán)明確以及科學(xué)化管理的現(xiàn)代金融企業(yè)。通過(guò)不斷對(duì)中小型商業(yè)銀行進(jìn)行改革，不斷改善其自身的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)以及運(yùn)行機(jī)制，從而讓中小型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理能夠有效的開(kāi)展和實(shí)施。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，鑒于資產(chǎn)負(fù)債管理在中小型商業(yè)銀行中的重要性，因此加強(qiáng)其負(fù)債管理是實(shí)現(xiàn)銀行發(fā)展的重要舉措。要加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理，商業(yè)銀行的相關(guān)部門(mén)首先應(yīng)該弄清楚在負(fù)債管理中存在的主要問(wèn)題，只有對(duì)癥下藥，才能真正發(fā)揮對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的管理。

參考文獻(xiàn)

[1]周小川.關(guān)于推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的若干思考[Z].中國(guó)人民銀行網(wǎng)站，2012-01-12.

篇2

【關(guān)鍵詞】農(nóng)村商業(yè)銀行 資產(chǎn)負(fù)債管理 管理問(wèn)題 管理方法

一、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的原則

（一）規(guī)模對(duì)稱原則

規(guī)模對(duì)稱原則又叫做總量對(duì)稱原則，商業(yè)銀行在對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行管理過(guò)程中需要遵循這一原則，這樣才能保障管理的均衡性，提高銀行資產(chǎn)負(fù)債的安全性。除此之外，規(guī)模對(duì)稱原則還可以增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性，幫助銀行獲得更多市場(chǎng)利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)的優(yōu)化配置，為今后商業(yè)銀行的發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。

（二）結(jié)構(gòu)對(duì)稱原則

結(jié)構(gòu)對(duì)稱原則一般又被稱為資產(chǎn)分配原則，該原則指導(dǎo)下銀行需要按照負(fù)債結(jié)構(gòu)、資金來(lái)源的流轉(zhuǎn)速度對(duì)其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、期限、對(duì)象、利率進(jìn)行分析，以確保商業(yè)銀行的市場(chǎng)地位。結(jié)構(gòu)對(duì)稱原則要求銀行在進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)償還期限盡量保持對(duì)稱關(guān)系，從而保障銀行現(xiàn)金流的穩(wěn)定性，同時(shí)銀行成本負(fù)債要與成本資產(chǎn)相對(duì)應(yīng)，以確保銀行資金運(yùn)行的安全性，為商業(yè)銀行贏得更好的發(fā)展市場(chǎng)。

（三）成本收益原則

商業(yè)銀行在運(yùn)用該原則進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)，選擇的產(chǎn)品投資應(yīng)當(dāng)與收益、成本相對(duì)應(yīng)，這樣才能保障收益的合理性，最大限度降低銀行管理風(fēng)險(xiǎn)，提升商業(yè)銀行的發(fā)展水平。成本收益原則指導(dǎo)下，商業(yè)銀行需要根據(jù)資金來(lái)源、成本、期限、收益等數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)出科學(xué)的投資模式，真正做到分化風(fēng)險(xiǎn)，以保障銀行的穩(wěn)定性。

二、農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理存在的問(wèn)題

（一）金融創(chuàng)新環(huán)境不足

當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新環(huán)境不足，利率市場(chǎng)化改革還在繼續(xù)推進(jìn)，一定程度上會(huì)影響到銀行的自主調(diào)節(jié)能力，從而增加農(nóng)村商業(yè)銀行承擔(dān)利率的風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行目前還不能有效通過(guò)利率來(lái)改善自身資產(chǎn)負(fù)債管理工作，有時(shí)會(huì)受到金融市場(chǎng)的限制，不能做好金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，也就不能運(yùn)用期權(quán)、利率掉期等方法來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，一定程度上會(huì)影響到資產(chǎn)負(fù)債管理質(zhì)量，不利于銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

（二）資產(chǎn)負(fù)債管理水平較低

農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平較低是影響其發(fā)展的重要因素之一，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面該銀行資產(chǎn)負(fù)債管理過(guò)程中依然采用比例管理和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)管理兩種方式，不能體現(xiàn)出商業(yè)銀行的特色，有時(shí)還會(huì)受到一定的限制，從而降低銀行自我發(fā)展的動(dòng)力，不利于提高農(nóng)村商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力;另一方面農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債考核指標(biāo)不夠科學(xué)，許多數(shù)據(jù)缺乏均衡性，不能真實(shí)反映銀行的負(fù)債管理情況，從而給銀行資產(chǎn)負(fù)債管理帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。

（三）銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)不夠合理

就目前狀況來(lái)看，農(nóng)村商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)不夠合理，比如銀行資金運(yùn)用不科學(xué)，國(guó)債用途受到限制、二級(jí)市場(chǎng)自由度不高、信貸資金所占比例過(guò)高等，都給農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的管理工作帶來(lái)巨大壓力，從而影響到銀行的正常發(fā)展。又比如，農(nóng)村商業(yè)銀行資金來(lái)源穩(wěn)定性不足，尤其是在利率管制作用下，銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整難度較大，相關(guān)人員不能按照負(fù)債管理要求開(kāi)展工作，從而增加農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險(xiǎn)。

三、提升農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平的有效策略

（一）做好金融創(chuàng)新工作

與西方國(guó)家相比，我國(guó)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新工作不夠成熟，有著較大的提升空間。農(nóng)村商業(yè)銀行成立時(shí)間相對(duì)較晚，要想獲得更好的發(fā)展市場(chǎng)，就要做好金融創(chuàng)新工作，提高客戶對(duì)銀行金融產(chǎn)品的信任度，以增加農(nóng)村商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。從政府方面來(lái)看，相關(guān)部門(mén)要給予商業(yè)銀行發(fā)展更多的優(yōu)惠政策，比如要優(yōu)化利率市場(chǎng)環(huán)境，幫助銀行降低自身發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，為他們創(chuàng)新金融產(chǎn)品提供良好的社會(huì)環(huán)境，以激發(fā)商業(yè)銀行的市場(chǎng)發(fā)展活力，滿足他們資產(chǎn)負(fù)債管理需求;從銀行角度來(lái)看，商業(yè)銀行要結(jié)合自身客戶特點(diǎn)開(kāi)發(fā)出很對(duì)性較強(qiáng)的金融產(chǎn)品，提升產(chǎn)品的吸引力，以滿足客戶的金融需求。銀行也要積極引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)技術(shù)，比如實(shí)現(xiàn)比例指標(biāo)有償轉(zhuǎn)讓、經(jīng)濟(jì)資本有償使用等，以提高農(nóng)村商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理質(zhì)量，為今后該銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新打下打下良好的基礎(chǔ)。

（二）提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平

農(nóng)村商業(yè)銀行要想提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平，就要從三個(gè)方面出發(fā)：第一，要建立科學(xué)的資產(chǎn)負(fù)債管理制度，比如要明確資產(chǎn)負(fù)債比例指標(biāo)、規(guī)范資產(chǎn)負(fù)債管理流程、提高管理人員專(zhuān)業(yè)素質(zhì)等，從而降低資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險(xiǎn)，滿足今后農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展需求。第二，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)手段，比如要積極引進(jìn)信息管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的信息化，更好保障相關(guān)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，提高管理工作效率，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村商業(yè)銀行的現(xiàn)代化發(fā)展目標(biāo)。第三，要完善銀行的定價(jià)機(jī)制，比如在對(duì)金融產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，銀行需要充分考慮資金供求、目標(biāo)效益、資金成本、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素，然后在銀行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上制定浮動(dòng)價(jià)格，以滿足資產(chǎn)負(fù)債管理的現(xiàn)實(shí)需求。

（三）調(diào)整銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

調(diào)整農(nóng)村商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)是今后該銀行的主要工作之一，如果銀行片面強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)或者負(fù)債結(jié)構(gòu)，可能會(huì)對(duì)其發(fā)展造成不良影響，不利于實(shí)現(xiàn)兩者的平衡。因此相關(guān)人員需要從兩個(gè)方面入手，第一要保障資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)配置的適應(yīng)性，雙方一方發(fā)生變化時(shí)另一方一定要進(jìn)行合理調(diào)整，從而保障農(nóng)村商業(yè)銀行的利潤(rùn);第二在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整中要有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，制定有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，以滿足銀行中長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債的管理，推動(dòng)我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展。

四、總結(jié)

綜上所述，農(nóng)村商業(yè)銀行作為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，應(yīng)該要做好資產(chǎn)負(fù)債管理工作，這樣才能確保銀行發(fā)展水平，推動(dòng)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定可持續(xù)增長(zhǎng)。在進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)，政府要為其創(chuàng)建良好的政策環(huán)境，銀行自身也要不斷改善資產(chǎn)負(fù)債管理方法，調(diào)整其負(fù)債結(jié)構(gòu)，以增強(qiáng)農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展活力，最終達(dá)到該銀行資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)，為銀行贏得更多市場(chǎng)利益。

參考文獻(xiàn)

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[2]曹麟，銀磊.利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的變化及其應(yīng)對(duì)[J].海南金融，2015，02：69-73.

篇3

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；資產(chǎn)負(fù)債管理；銀行

一、利率市場(chǎng)化

我國(guó)利率市場(chǎng)化開(kāi)始于1996年，已經(jīng)快20年了。利率市場(chǎng)化改革步步推進(jìn)，取得了重大進(jìn)展。2015年才過(guò)去四分之三，就進(jìn)行了四次降準(zhǔn)三次降息，最后一次在2015年8月26日直接放開(kāi)一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮動(dòng)上限。隨著利率的開(kāi)放，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。以資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)為主的我國(guó)商業(yè)銀行為保證收入的增長(zhǎng)，會(huì)加大推動(dòng)債券、同業(yè)拆借、票據(jù)和黃金等市場(chǎng)的建立和完善，進(jìn)一步提高自身的資產(chǎn)負(fù)債管理水平。

1.我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)展

要讓市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用，就要減少政府對(duì)市場(chǎng)的行政干預(yù)。讓政府更多的是進(jìn)行引導(dǎo)或者通過(guò)市場(chǎng)來(lái)影響市場(chǎng)，而不是蠻橫的行政條例。對(duì)于金融資源的配置也應(yīng)該讓市場(chǎng)去決定資金的去向，進(jìn)過(guò)多年的有計(jì)劃的改革，央行已經(jīng)把大部分金融資源的定價(jià)、配置權(quán)力歸還給了市場(chǎng)，而且改革還在繼續(xù)直到完全的市場(chǎng)化。

（1）貨幣市場(chǎng)

首先談?wù)劵鶞?zhǔn)利率，金融機(jī)構(gòu)要取得資金就必須支付一定的費(fèi)用，獲得這些資金的價(jià)格就是基準(zhǔn)利率。在發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率都是由市場(chǎng)決定的，最為典型的是在歐洲有著重要地位的LIBOR（倫敦同業(yè)拆放利率），在美國(guó)有著重要地位的Federal funds rate（美國(guó)聯(lián)邦基金利率）。兩國(guó)的存貸款利率均是根據(jù)此利率自行確定的。例如美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備調(diào)控市場(chǎng)的武器之一就是聯(lián)邦基金利率，它能夠有效平衡和穩(wěn)定銀行在隔夜市場(chǎng)互相拆借資金的利率水平，進(jìn)而影響市場(chǎng)的各個(gè)方面，從而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定物價(jià)和最大程度地實(shí)現(xiàn)就業(yè)的雙重目標(biāo)。

正是由于基準(zhǔn)利率有著如此重要的地位，在2007年中國(guó)人民銀行推出的上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR），使其成為了中國(guó)收益率曲線短端的基準(zhǔn)。對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化有著深遠(yuǎn)的影響。

（2）存貸款業(yè)務(wù)利率

我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的順序是，先放開(kāi)銀行間利率，后放開(kāi)客戶利率；本外幣方面，先外幣后本幣；存貸款方面，先貸款后存款；在存款利率方面，先放開(kāi)大額存款利率，后放開(kāi)小額存款利率。近幾年的利率開(kāi)放都是隨著降息一同公布的，市場(chǎng)上的商業(yè)銀行的反映也是迅速的，幾乎同時(shí)做出的利率上浮的決定，甚至有不少地方銀行一浮到頂。央行取消利率的管制，讓商業(yè)銀行一步步獲得并熟悉自我決定利率的定價(jià)，給我銀行業(yè)帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

二、資產(chǎn)負(fù)債管理

資產(chǎn)負(fù)債管理的目的在于使銀行以有限的資金，在兼顧安全性、流動(dòng)性、效益性的情況下，進(jìn)行最適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)與負(fù)債的分配。商業(yè)銀行應(yīng)該積極努力的進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理變革，在未來(lái)利率市場(chǎng)化后的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。

1.利率市場(chǎng)化對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的影響

利率市場(chǎng)化后對(duì)商業(yè)銀行的影響主要有以下幾個(gè)方面：1.獲得資金價(jià)格不確定性帶來(lái)的定價(jià)管理挑戰(zhàn)；2.銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將更加多元化，金融市場(chǎng)投資、主動(dòng)負(fù)債等在銀行資產(chǎn)負(fù)債中的比重將提高帶來(lái)更大管理難度；3.會(huì)產(chǎn)生一大批金融創(chuàng)新產(chǎn)品和工具，銀行需要借助更為復(fù)雜的金融模型來(lái)管理；4.銀行表外業(yè)務(wù)將不斷增加，資產(chǎn)負(fù)債管理的難度也將加大；5.對(duì)管理系統(tǒng)的要求更高。

2.國(guó)內(nèi)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理方法存在的問(wèn)題

存款和貸款之間的剪刀差讓我國(guó)商業(yè)銀行將信貸資產(chǎn)管理作為資產(chǎn)負(fù)債管理的重點(diǎn)，業(yè)務(wù)的重心還是停留在存款、貸款之上。不少銀行還是存在存款至上的理念，并沒(méi)有真正的進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，問(wèn)題主要集中在以下兩個(gè)方面。

（1）一是負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理

由于商業(yè)銀行的快速發(fā)展，僅僅依靠存款所獲得的資金是越來(lái)越難以滿足貸款和投資增長(zhǎng)的需求，尋求存款以外的其他資金來(lái)源就顯得格外重要。雖然理財(cái)產(chǎn)品在近幾年發(fā)展很快，同業(yè)拆借、結(jié)構(gòu)性存款、回購(gòu)協(xié)議、發(fā)行中長(zhǎng)期債券等主動(dòng)性負(fù)債占比也逐步提高，但是主動(dòng)負(fù)債占比仍然相對(duì)較低。所以各商業(yè)銀行在積極的吸收存款的同時(shí)更應(yīng)該主動(dòng)通過(guò)金融市場(chǎng)或直接向中央銀行融通資金，以尋求更多的非存款負(fù)債來(lái)滿足自身業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（2）二是過(guò)度依賴信貸業(yè)務(wù)

央行的利率管制使存款和貸款之間形成了不小的存貸利差，也使得我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)集中在信貸業(yè)務(wù)上，沒(méi)有動(dòng)力去發(fā)展非信貸業(yè)務(wù)。利率市場(chǎng)化后存貸利差必然會(huì)減少，到時(shí)候商業(yè)銀行還想要保持現(xiàn)有的增長(zhǎng)速度就必須積極轉(zhuǎn)型，將資產(chǎn)管理、投資銀行、私人銀行、銀行自營(yíng)資金投資、理財(cái)業(yè)務(wù)等非信貸業(yè)務(wù)作為發(fā)展方向和新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

3.利率市場(chǎng)化下資產(chǎn)負(fù)債管理的應(yīng)對(duì)策略

經(jīng)歷過(guò)利率市場(chǎng)化的西方銀行，用他們的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)告訴我們：在利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)共存的金融市場(chǎng)，我們應(yīng)該平衡好風(fēng)險(xiǎn)性和盈利性，只有提高自身的風(fēng)險(xiǎn)管控能力才能去追逐更高的利潤(rùn)。所以國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行要時(shí)刻保持危機(jī)感和緊迫感，抓緊時(shí)間制定目標(biāo)、積極推進(jìn)改革，以應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（1）完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中健全的法人治理結(jié)構(gòu)是保證經(jīng)濟(jì)主體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)效率性的關(guān)鍵保證。商業(yè)銀行只有在健全的法人治理結(jié)構(gòu)下才能積極主動(dòng)地實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理。西方商業(yè)銀行所共有的特點(diǎn)：產(chǎn)權(quán)清晰、完善的法人治理結(jié)構(gòu)、各利益相關(guān)方關(guān)系明確，然后銀行作為一個(gè)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)開(kāi)展各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。我國(guó)商業(yè)銀行主要還是以國(guó)有股為主導(dǎo)，由于國(guó)有股份的所有者比較模糊、甚至虛置、缺位。在這種體制下的我國(guó)商業(yè)銀行難以獨(dú)立于政府自主的開(kāi)展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。例如國(guó)有企業(yè)的貸款中存在大量的逃債和廢債，銀行難以收回造成信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降貨款不良率居高不下。所以先有完善的法人治理結(jié)構(gòu)，才能有高效的資產(chǎn)負(fù)債管理。

（2）提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平

識(shí)別和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的前提。隨著風(fēng)險(xiǎn)管理理論的發(fā)展，計(jì)算機(jī)技術(shù)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用越來(lái)越深入。商業(yè)銀行通過(guò)開(kāi)發(fā)自己的系統(tǒng)軟件、建立自己的數(shù)據(jù)中心，借助大型計(jì)算機(jī)的強(qiáng)大運(yùn)行速度，使商業(yè)銀行能夠更及時(shí)的識(shí)別和計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

基于銀行經(jīng)營(yíng)情景和優(yōu)化技術(shù)的資產(chǎn)負(fù)債管理決策模型是目前最為推崇的資產(chǎn)負(fù)債管理工具。該類(lèi)模型是將情景模擬、優(yōu)化技術(shù)、計(jì)算機(jī)信息技術(shù)相結(jié)合統(tǒng)一反映銀行的各種經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和內(nèi)部約束、外部約束和宏觀政策因素針對(duì)不同情景進(jìn)行優(yōu)化決策的方法。通過(guò)軟件外包等方式，委托有先進(jìn)技術(shù)的第三方公司建立自己的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。在盡可能短的時(shí)間內(nèi)先縮短和國(guó)外先進(jìn)銀行的差距，然后才能在以后的競(jìng)爭(zhēng)中與國(guó)外先進(jìn)銀行同臺(tái)競(jìng)技。

（3）加快人才的引進(jìn)和培養(yǎng)

任何先進(jìn)的高科技設(shè)備和科學(xué)的管理理念都要人才能轉(zhuǎn)換為生產(chǎn)力，所以在銀行引入更先進(jìn)的管理技術(shù)、更復(fù)雜的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，也對(duì)銀行的人才培養(yǎng)也提出了更高的要求。中西方差距的就是在于中國(guó)缺少懂理論、能實(shí)踐的資產(chǎn)負(fù)債管理人才。因此我國(guó)商業(yè)銀行可以先從國(guó)外引進(jìn)人才，再培養(yǎng)一批銀行所需要的復(fù)合型金融人才。（作者單位：湘潭大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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篇4

一、資產(chǎn)負(fù)債管理的定義及演進(jìn)

資產(chǎn)負(fù)債管理的工作目標(biāo)是考慮利率、流動(dòng)性約束、匯率和資本充足率的未來(lái)變化及其可能產(chǎn)生的銀行，以銀行的資產(chǎn)、負(fù)債及其機(jī)構(gòu)的形式產(chǎn)生銀行的經(jīng)營(yíng)策略，其通過(guò)缺口分析、存續(xù)期分析和情景模擬等多種分析工具，以實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性、安全性和盈利性的協(xié)調(diào)發(fā)展，最終達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制和價(jià)值創(chuàng)造的雙重目標(biāo)。

從西方銀行發(fā)展軌跡來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債管理理論大致可以分為資產(chǎn)管理、負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債管理三個(gè)階段。目前以資本約束為核心的資產(chǎn)負(fù)債組合管理成為商業(yè)銀行新的坐標(biāo)。

二、我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理存在的弊端

當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行普遍存在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理、期限錯(cuò)配、資產(chǎn)負(fù)債管理不夠全面等弊端，這些現(xiàn)象的背后是經(jīng)營(yíng)理念和體制機(jī)制問(wèn)題等深層次原因，實(shí)務(wù)操作中資產(chǎn)負(fù)債管理部門(mén)功能缺失和FTP機(jī)制欠完善是直接原因。

（一）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理

資金運(yùn)用方面一是貸款證券化運(yùn)用不普及，可自由流通的二級(jí)市場(chǎng)尚未完善，影響資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)調(diào)整，并增加了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，二是資金投向于信貸資產(chǎn)比重過(guò)高，非信貸業(yè)務(wù)拓展空間受限。在資金來(lái)源方面，負(fù)債被動(dòng)增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)單一，需進(jìn)一步提高負(fù)債業(yè)務(wù)的前瞻性、主動(dòng)性和敏感性，通過(guò)負(fù)債主動(dòng)管理配置相關(guān)資產(chǎn)。

（二）期限錯(cuò)配

隨著銀行間存款競(jìng)爭(zhēng)日益激烈和理財(cái)產(chǎn)品的井噴式增長(zhǎng)，負(fù)債有短期化趨勢(shì)，客戶存款在同業(yè)間游走逐利，尤其是利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)，商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的期限錯(cuò)配需引起高度重視。

（三）資產(chǎn)管理不全面

一是資產(chǎn)負(fù)債管理方法和工具落后，現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債管理往往側(cè)重對(duì)過(guò)去已發(fā)生經(jīng)營(yíng)結(jié)果的靜態(tài)分析，缺乏前瞻性的研判及“三性“平衡的臨界點(diǎn)分析和動(dòng)態(tài)調(diào)整，系統(tǒng)化程度低，大量依賴于手工統(tǒng)計(jì)，技術(shù)手段落后，二是資產(chǎn)負(fù)債管理范圍不夠全面，資產(chǎn)管理側(cè)重信貸資產(chǎn)，對(duì)非信貸資產(chǎn)缺乏有效管理；未將表外業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一管理范圍，未能很好解決如何提高表內(nèi)外業(yè)務(wù)的協(xié)同配合能力等問(wèn)題。

三、主動(dòng)性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)涵

主動(dòng)性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理是一種前瞻性的策略選擇管理，要求商業(yè)銀行在發(fā)展的不同階段，結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略，確定“三性”選擇偏好，以戰(zhàn)略決定配置，以配置驅(qū)動(dòng)發(fā)展，要求銀行對(duì)資金來(lái)源進(jìn)行統(tǒng)籌和主動(dòng)性管理，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)進(jìn)行全面的、動(dòng)態(tài)的計(jì)劃、匹配、協(xié)調(diào)和控制，通過(guò)科學(xué)的數(shù)量模型計(jì)量各種金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益，并將風(fēng)險(xiǎn)量化為成本，以提出資本分配的解決方案，戰(zhàn)略性、前瞻性地引導(dǎo)各業(yè)務(wù)條線主動(dòng)收縮和擴(kuò)張。

四、搭建主動(dòng)性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理的具體舉措

（一）準(zhǔn)確計(jì)量并防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

實(shí)務(wù)操作中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理包括日常流動(dòng)性管理，非預(yù)期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理及結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)管理三部分，其中：

第一，日常流動(dòng)性管理，其主要內(nèi)容是通過(guò)完善資金頭寸管理，合理地安排、調(diào)配、運(yùn)用資金以保證流動(dòng)性；，可借助的工具是資金頭寸管理系統(tǒng)，銀行需重點(diǎn)關(guān)注正常情境下的隔日及一周以內(nèi)的流動(dòng)性缺口。

第二，結(jié)構(gòu)性流動(dòng)性管理，其主要內(nèi)容是通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債管理（流動(dòng)性缺口、情景模擬）、FTP內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)等工具，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理結(jié)構(gòu)，對(duì)投資和融資進(jìn)行合理布局，減少由于期限錯(cuò)配造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，銀行需重點(diǎn)關(guān)注正常情景下的一年以內(nèi)流動(dòng)性缺口。

第三，非預(yù)期流動(dòng)性管理，其主要內(nèi)容是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)限額、壓力測(cè)試、流動(dòng)性儲(chǔ)備及應(yīng)急計(jì)劃等工具，測(cè)試銀行在危機(jī)情況下，是否有充分的準(zhǔn)備，以應(yīng)對(duì)危機(jī)對(duì)銀行的沖擊，并制定危機(jī)的應(yīng)對(duì)措施和計(jì)劃，銀行需重點(diǎn)關(guān)注壓力情境下的一月以內(nèi)的流動(dòng)性缺口。

（二）建立以“資本約束”為核心的資產(chǎn)負(fù)債組合管理

如今我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融改革已經(jīng)走到了關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，銀行經(jīng)營(yíng)思路亟需創(chuàng)新與變革，必須建立以“資本為中心”的表內(nèi)外統(tǒng)籌管理模式，強(qiáng)化資本剛性約束，在服從資本支撐能力前提下，加強(qiáng)資產(chǎn)主動(dòng)配置，理順價(jià)值傳導(dǎo)機(jī)制，把資本回報(bào)水平作為表內(nèi)資產(chǎn)組合管理的核心依據(jù)，資產(chǎn)配置的視角要從信貸市場(chǎng)拓展至整個(gè)金融市場(chǎng)，打通信貸、投行、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)邊界，實(shí)現(xiàn)表內(nèi)外統(tǒng)籌。建立收益、風(fēng)險(xiǎn)、資本相結(jié)合的資本考核體系，實(shí)現(xiàn)由監(jiān)管資本向經(jīng)濟(jì)資本過(guò)渡。

（三）建立差異化定價(jià)管理體系

建立完善的利率定價(jià)管理體系，以客戶為中心，緊跟市場(chǎng)價(jià)格變化，靈活動(dòng)態(tài)調(diào)整全行定價(jià)策略。發(fā)揮價(jià)格引導(dǎo)作用，調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。在資金同質(zhì)下建立統(tǒng)一的負(fù)債定價(jià)管理體系，實(shí)現(xiàn)全行負(fù)債管理一盤(pán)棋，建立以客戶為中心，降低負(fù)債成本為目標(biāo)，以流動(dòng)性安全為底線的全面負(fù)債定價(jià)管理體系，加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債管理，實(shí)現(xiàn)差異化自主定價(jià)，做好客戶分類(lèi)管理，設(shè)定相應(yīng)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，深度挖潛，不斷提升客戶綜合貢獻(xiàn)度。

篇5

一、利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的主要影響

（一）將增加商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

利率的市場(chǎng)化發(fā)展，使其與宏觀市場(chǎng)金融環(huán)境聯(lián)系更為緊密，由于宏觀金融環(huán)境存在不穩(wěn)定性，導(dǎo)致商業(yè)銀行利率出現(xiàn)波動(dòng)，從而導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的提高，此外，商業(yè)銀行為了獲取更高的收益，也可能在利率定價(jià)的過(guò)程中采用風(fēng)險(xiǎn)加成的方式，這便使得商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)成倍增長(zhǎng)，從而降低銀行資產(chǎn)的安全性，為商業(yè)銀行的長(zhǎng)效穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)埋下隱患。

（二）將增加商業(yè)銀行的盈利壓力

金融市場(chǎng)環(huán)境中利率差值的減小，使得商業(yè)銀行的利潤(rùn)收入效益降低，盈利壓力不斷增大。商業(yè)銀行利率的市場(chǎng)化變革，使得銀行無(wú)法依靠利率調(diào)整實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)收益的提升，不同商業(yè)銀行之間利率差值的減小，會(huì)直接導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步激化，從而使商業(yè)銀行面臨更大的盈利壓力。

（三）將增加商業(yè)銀行的內(nèi)部管理難度

隨著利率市場(chǎng)化程度的逐漸加深，金融環(huán)境中的利率成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的主導(dǎo)，為了適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境下的利率，商業(yè)銀行必須對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)管理方式進(jìn)行改進(jìn)與調(diào)整，在這一機(jī)制的影響下，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的難度將會(huì)逐漸增大，不僅要在經(jīng)營(yíng)管理中著重強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)控制，也要為了獲取更高利潤(rùn)而不斷改善經(jīng)營(yíng)手段。商業(yè)銀行內(nèi)部管理難度加大的原因還在于利率市場(chǎng)化背景下，銀行中更多的經(jīng)營(yíng)虧損要獨(dú)自承擔(dān)，所以商業(yè)銀行在利率自主化的同時(shí)，要承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，從而使內(nèi)部管理難度加大。

二、當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的主要問(wèn)題分析

（一）資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)比較單一，且在規(guī)模、期限上都不對(duì)稱

在我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理中，由于長(zhǎng)期以來(lái)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)占主導(dǎo)地位，因此以短養(yǎng)長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)模式無(wú)法得到切實(shí)有效的改善，加之商業(yè)銀行始終將存款貸款作為主要的經(jīng)營(yíng)手段，這也導(dǎo)致了當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化發(fā)展背景下，貸款規(guī)模與期限無(wú)法得到均衡的統(tǒng)一管理。此外，我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理處于初步發(fā)展階段，這也使得資產(chǎn)結(jié)構(gòu)無(wú)法得到切實(shí)有效的豐富，資產(chǎn)負(fù)債數(shù)額也在市場(chǎng)環(huán)境的影響下逐漸增加，單一的負(fù)債結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)使得商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法得到有效的分散和控制。因此，為了使銀行資產(chǎn)負(fù)債管理規(guī)模與期限實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)與統(tǒng)一，就要進(jìn)一步豐富銀行的經(jīng)營(yíng)方式，通過(guò)降低資產(chǎn)管理中的信貸資金比例，使其與資金業(yè)務(wù)、非利息業(yè)務(wù)等延伸業(yè)務(wù)相協(xié)調(diào)，提高銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性并有效的豐富其內(nèi)容，同時(shí)我國(guó)商業(yè)銀行也要在強(qiáng)調(diào)存款數(shù)額增長(zhǎng)和負(fù)債來(lái)源多樣化的同時(shí)，針對(duì)市場(chǎng)宏觀環(huán)境中的負(fù)債數(shù)額流動(dòng)管理水平進(jìn)行提升，從而保證在銀行利率市場(chǎng)化發(fā)展的背景下，其運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得到更為全面有效的控制。

（二）資產(chǎn)負(fù)債管理手段落后，資金市場(chǎng)定價(jià)不科學(xué)

就當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)中的商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)管理進(jìn)行分析，在銀行資產(chǎn)負(fù)債的管理中，主要采取的措施是對(duì)銀行的資產(chǎn)總量及其負(fù)債總量進(jìn)行組織與協(xié)調(diào)，從而實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的平衡管理。然而隨著利率的市場(chǎng)化發(fā)展，通過(guò)平衡管理資產(chǎn)總量卻表現(xiàn)出了一定的落后性。在傳統(tǒng)管理模式下，商業(yè)銀行的總量管理主要是對(duì)一定時(shí)期內(nèi)的各項(xiàng)負(fù)債余額和資產(chǎn)余額的總和進(jìn)行計(jì)量與平衡，從而更為全面的得知銀行的綜合運(yùn)營(yíng)狀況，而隨著金融市場(chǎng)中負(fù)債結(jié)構(gòu)的逐漸改變，銀行中的總量管理方式無(wú)法與金融市場(chǎng)的負(fù)債結(jié)構(gòu)相匹配，加之當(dāng)前金融市場(chǎng)利率波動(dòng)幅度的增加，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理的動(dòng)態(tài)化發(fā)展，都使得我國(guó)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債總量管理手段逐漸落后。在金融市場(chǎng)的利率市場(chǎng)化發(fā)展背景下，由于我國(guó)商業(yè)銀行在傳統(tǒng)發(fā)展中忽略了對(duì)市場(chǎng)資金定價(jià)的調(diào)研和研究，因此在新形勢(shì)的金融市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理便無(wú)法準(zhǔn)確的對(duì)市場(chǎng)資金進(jìn)行定價(jià)，加之對(duì)資金市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制中風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的不足，也進(jìn)一步導(dǎo)致了商業(yè)銀行的資金市場(chǎng)定價(jià)準(zhǔn)確性的缺失。

（三）利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制有待完善，缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)性

商業(yè)銀行在利率管理過(guò)程中，由于利率管理風(fēng)險(xiǎn)多具備政策屬性，因此為了實(shí)現(xiàn)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，就要從資產(chǎn)負(fù)債管理的角度出發(fā)，結(jié)合金融市場(chǎng)環(huán)境中的利率變化，開(kāi)展利率風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。但就當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)制而言，由于金融市場(chǎng)中利率的變化直接牽制著銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理，這便使得銀行無(wú)法主動(dòng)及時(shí)的采取管理手段機(jī)對(duì)利率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)控制手段，主要是從資產(chǎn)比例管理的角度出發(fā)，通過(guò)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行利差管理等保證資產(chǎn)總量的穩(wěn)定，而這卻使得商業(yè)銀行的資金出納比例不斷減小，從而無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)管理。

三、加強(qiáng)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的策略分析

（一）進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，完善制約機(jī)制

在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理中，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)直接影響著資產(chǎn)管理效率的提升，所以為了實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的有效加強(qiáng)，就要首先對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的有效調(diào)整，應(yīng)首先對(duì)金融市場(chǎng)中的融資資源進(jìn)行開(kāi)發(fā)，并將更多的融資內(nèi)容導(dǎo)入至銀行的總量管理計(jì)量中，從而通過(guò)市場(chǎng)融資數(shù)額的增加提高商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理的穩(wěn)定性和流動(dòng)性，為了促進(jìn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)內(nèi)容的豐富，銀行還可以深入開(kāi)發(fā)儲(chǔ)蓄存款等多種形式的資產(chǎn)負(fù)債活動(dòng)，從而提高銀行資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性，為銀行資金周轉(zhuǎn)效率的提高提供保障。制約機(jī)制的建立在銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中也必不可少，隨著銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的逐漸豐富，不同資產(chǎn)內(nèi)容的管理體系也要不斷完善，通過(guò)制約機(jī)制和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)作用，切實(shí)有效的實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)控制，從而提高商業(yè)銀行負(fù)債余額和資產(chǎn)余額的均衡配比，促進(jìn)銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)力的進(jìn)一步提升。

（二）大力加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，構(gòu)建合理定價(jià)機(jī)制

為了實(shí)現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的進(jìn)一步加強(qiáng)，就要注重銀行內(nèi)部控制與管理機(jī)制的建立，通過(guò)對(duì)內(nèi)部控制制度進(jìn)行不斷完善，從而促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理效率的提高。就商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度的加強(qiáng)手段進(jìn)行分析，在對(duì)自身資產(chǎn)負(fù)債管理的過(guò)程中，可以在管理體系構(gòu)建的同時(shí)，在不同的體系內(nèi)容中設(shè)立對(duì)應(yīng)的指標(biāo)，進(jìn)而為資產(chǎn)管理手段的開(kāi)展和完善提供切實(shí)有效的依據(jù)，對(duì)銀行內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債控制制度的不斷完善，也能夠在一定程度上促進(jìn)負(fù)債結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)性的降低，從而為定價(jià)機(jī)制的落實(shí)奠定基礎(chǔ)。在利率市場(chǎng)化發(fā)展的背景下，商業(yè)銀行在開(kāi)展資產(chǎn)負(fù)債管理中能夠更多的參與到利率定價(jià)中，所以為了保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，必須構(gòu)建完備的利率定價(jià)機(jī)制。由于利率定價(jià)工作的開(kāi)展同時(shí)受到銀行資產(chǎn)負(fù)債狀況和市場(chǎng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的共同影響，所以在定價(jià)過(guò)程中，要首先對(duì)定價(jià)內(nèi)容進(jìn)行合理的推算預(yù)測(cè)，并通過(guò)對(duì)比不同利率定價(jià)下的金融市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)效益，選定最佳的利率定價(jià)，從而切實(shí)有效的實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化發(fā)展背景下的利率定價(jià)優(yōu)化。

（三）加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品組合管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新

隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的逐漸推進(jìn)，商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展也在不斷的豐富資產(chǎn)負(fù)債管理方式，所以為了進(jìn)一步提高銀行資產(chǎn)的管理效率，就要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品進(jìn)行科學(xué)合理的組合，并采取對(duì)應(yīng)的組合管理手段對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，從而促進(jìn)銀行負(fù)債管理機(jī)制的完善。在資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品的組合管理中，為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品的優(yōu)化組合，必須強(qiáng)調(diào)對(duì)也金融市場(chǎng)環(huán)境的深入剖析，在了解市場(chǎng)金融機(jī)制的管理特點(diǎn)后，對(duì)商業(yè)銀行定量的資產(chǎn)進(jìn)行組合調(diào)整，從而使銀行資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品能夠更好的順應(yīng)金融市場(chǎng)實(shí)際發(fā)展，從而促進(jìn)銀行對(duì)自身資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品管理能力的增強(qiáng)。為了在金融市場(chǎng)環(huán)境中進(jìn)一步提高銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，商業(yè)銀行還要結(jié)合利率市場(chǎng)化的發(fā)展背景，對(duì)自身的負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。在銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整中，優(yōu)化效率直接受到負(fù)債業(yè)務(wù)數(shù)量和質(zhì)量的影響，為了在金融市場(chǎng)中進(jìn)一步加大市場(chǎng)占有率，就要針對(duì)銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新管理，通過(guò)增加理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新性等創(chuàng)新手段，豐富銀行負(fù)債來(lái)源和渠道，從而吸引更多的金融存款，為銀行資產(chǎn)負(fù)債的管理和資金流動(dòng)提供動(dòng)力支持。

（四）逐步完善授信風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，加強(qiáng)預(yù)警和決策管理

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的大背景下，商業(yè)銀行為了進(jìn)一步提高其資產(chǎn)負(fù)債管理效率，就要在當(dāng)前總量管理的基礎(chǔ)上，建立起授信風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，并通過(guò)對(duì)該機(jī)制的不斷完善，降低資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理中的風(fēng)險(xiǎn)。為了實(shí)現(xiàn)授信風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的有效完善，要以資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)信息為基礎(chǔ)，針對(duì)授信風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的判斷和預(yù)測(cè)，并通過(guò)分析和審批，最終確定授信風(fēng)險(xiǎn)管理手段。在授信風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的落實(shí)中，為了有力的保障管理效率，還要強(qiáng)調(diào)管理手段和商業(yè)銀行實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況的有機(jī)結(jié)合，并從銀行的實(shí)際總量管理和金融市場(chǎng)發(fā)展需求的角度出發(fā)，對(duì)授信風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制加以完善。在授信風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制中，為了使預(yù)警和決策管理手段得到加強(qiáng)，要首先在銀行的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上創(chuàng)建信息庫(kù)，并通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)進(jìn)行審批與計(jì)量，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債的量化管理，從而利用數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和分析更為有效的實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。授信風(fēng)險(xiǎn)管理中的決策系統(tǒng)建設(shè)則是指在銀行資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)庫(kù)建立的基礎(chǔ)上，通過(guò)數(shù)據(jù)信息的反饋處理對(duì)負(fù)債管理決策進(jìn)行修正與完善，從而促進(jìn)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)制的不斷優(yōu)化。

篇6

資產(chǎn)負(fù)債管理,就是商業(yè)銀行對(duì)所有資產(chǎn)負(fù)債的類(lèi)型、數(shù)量以及資產(chǎn)負(fù)債的總量、比例等做出決策的一種綜合性資金管理的科學(xué)方法。其實(shí)質(zhì)是對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目的總量結(jié)構(gòu)進(jìn)行計(jì)劃、安排和控制,在保證資金使用安全性、流動(dòng)性的前提下,以最少的耗費(fèi)獲取最佳的收益。在歷史發(fā)展過(guò)程中,它經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、資產(chǎn)負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債表管理等階段。從20世紀(jì)80年代開(kāi)始,隨著資本市場(chǎng)的日益發(fā)展,對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的管理已經(jīng)成為商業(yè)銀行提高競(jìng)爭(zhēng)能力的重要手段。

二國(guó)際金融危機(jī)暴露了資產(chǎn)負(fù)債管理理論的缺陷

2007年開(kāi)始的金融危機(jī)給世界經(jīng)濟(jì)與金融體系帶來(lái)巨大損失。眾多專(zhuān)家和學(xué)者在分析其原因時(shí)指出:商業(yè)銀行奉行的資產(chǎn)負(fù)債管理理論在金融危機(jī)發(fā)生和發(fā)展過(guò)程中起了推波助瀾的作用。因?yàn)?資產(chǎn)負(fù)債管理導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)高杠桿化經(jīng)營(yíng),這為國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)和蔓延埋下了隱患。從這次金融危機(jī)中可以明顯地感覺(jué)到,資產(chǎn)負(fù)債管理理論尤其是其發(fā)展到資產(chǎn)負(fù)債表管理階段存在著明顯的缺陷。

(一)隨著資產(chǎn)負(fù)債管理理論與實(shí)踐發(fā)展到資產(chǎn)負(fù)債表業(yè)務(wù)管理階段,金融機(jī)構(gòu)擺脫了存款增長(zhǎng)放緩對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的制約,使得金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入了高杠桿經(jīng)營(yíng)的階段。而這種經(jīng)營(yíng)模式也是一把“雙刃劍”。如果經(jīng)營(yíng)得當(dāng),其股本收益率會(huì)十幾倍甚至幾十倍地增長(zhǎng);但如果經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)失誤,其股本收益率的虧損也會(huì)十幾倍甚至幾十倍地放大,大大降低了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

(二)建立在現(xiàn)代金融理論基礎(chǔ)上的資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù),是以統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上的大數(shù)定律為依據(jù)的,并且使用很多的參數(shù)設(shè)置以衡量資產(chǎn)與負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)收益情況,這比較適用于正常運(yùn)行的金融市場(chǎng)。但金融市場(chǎng)一旦出現(xiàn)大幅波動(dòng),那么資產(chǎn)負(fù)債管理中的很多參數(shù)設(shè)置就會(huì)出現(xiàn)與實(shí)際不符的情況,資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)也就會(huì)失去其控制風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的功能與作用。

另外,隨著新金融工具的涌現(xiàn),銀行業(yè)務(wù)日益多樣化、復(fù)雜化。尤其是表外業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展,使得貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定方面面臨更多的困難。這又增大了貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)的管理難度,提高了社會(huì)管理成本。

三我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)狀和問(wèn)題

我國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)期實(shí)行資金計(jì)劃管理,對(duì)存款和貸款施行兩條線管理,這容易造成存款與貸款在規(guī)模、結(jié)構(gòu)和期限上的不對(duì)稱,不符合流動(dòng)性、安全性、盈利性的協(xié)調(diào)管理要求。從1994年起,各商業(yè)銀行開(kāi)始實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理,但特有的內(nèi)、外部因素又決定了資產(chǎn)負(fù)債管理的特殊性。(一)在資產(chǎn)負(fù)債總量管理方面。我國(guó)目前的資產(chǎn)負(fù)債總量管理,主要是依據(jù)“規(guī)模對(duì)稱原理”進(jìn)行的,即以資金來(lái)源制約資金運(yùn)用,管理內(nèi)容主要包括負(fù)債的總量平衡、資產(chǎn)的總量平衡和資產(chǎn)負(fù)債的總量平衡。(二)在資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)管理方面。由于國(guó)有商業(yè)銀行目前對(duì)資產(chǎn)及負(fù)債業(yè)務(wù)期限的控制力不足,使資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)管理的實(shí)際應(yīng)用受到了諸多限制,以致目前的管理仍處于分析性應(yīng)用階段。(三)在資產(chǎn)負(fù)債比例管理方面。為了適應(yīng)金融體制改革,自1994年起,我國(guó)逐步對(duì)各商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。其主要指標(biāo)包括:資本充足率、存貸款比例、資產(chǎn)流動(dòng)性比例等。

由于條件的約束,我國(guó)的資產(chǎn)負(fù)債管理尚處在起步階段,其理論與實(shí)踐與西方商業(yè)銀行相比存在著很大差距。而且我國(guó)很多商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理在商業(yè)銀行中的重要作用認(rèn)識(shí)不足,雖然他們也參照國(guó)外的做法,建立了資產(chǎn)負(fù)債管理的組織機(jī)構(gòu)和框架體系,但在我國(guó)現(xiàn)有的市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管條件下,沒(méi)有動(dòng)力和壓力去借鑒、學(xué)習(xí)與踐行現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理理論和技術(shù),基本上沒(méi)有在全行范圍內(nèi)使用和完善資產(chǎn)負(fù)債管理體系。

四發(fā)展我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的對(duì)策

全球金融危機(jī)帶來(lái)劇烈的市場(chǎng)動(dòng)蕩,對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理提出了更高的要求。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)充分重視全球金融危機(jī)的教訓(xùn),及時(shí)采取措施,逐步加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)。

(一)金融監(jiān)管方面,加強(qiáng)外部市場(chǎng)的完善和監(jiān)管環(huán)境和手段的改善。

1、加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)展資產(chǎn)負(fù)債管理的引導(dǎo)工作和力度。為更好地推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)在我國(guó)商業(yè)銀行的運(yùn)用,提高其資金使用效率,監(jiān)管部門(mén)必須充分認(rèn)識(shí)到資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)商業(yè)銀行的積極作用,并采取實(shí)際措施對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)加以引導(dǎo),增強(qiáng)其管理水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力,提高資金使用水平。

2、加快利率市場(chǎng)化的進(jìn)程,讓銀行真正成為利率市場(chǎng)的“定價(jià)者”。雖然我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程取得了很大的進(jìn)展,但距離建立以中央銀行利率為基礎(chǔ),以貨幣市場(chǎng)利率為中介,由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率水平的市場(chǎng)利率體系和形成機(jī)制的改革目標(biāo)還有一定差距。銀行管理實(shí)質(zhì)上是對(duì)利率的管理,銀行利潤(rùn)的大部分是通過(guò)利息差的控制實(shí)現(xiàn)的。因此,只有在銀行成為利率市場(chǎng)的“定價(jià)者”時(shí)才能更注重對(duì)自身資產(chǎn)和負(fù)債的管理。

3、深化證券市場(chǎng)特別是貨幣市場(chǎng)的改革。目前,我國(guó)政府禁止銀行從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),這極大地限制了銀行投資變現(xiàn)的能力,必然導(dǎo)致銀行資產(chǎn)流動(dòng)性的不足。證券市場(chǎng)特別是貨幣市場(chǎng)的的發(fā)展是商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理所必須的市場(chǎng)條件。證券市場(chǎng)的發(fā)展能為商業(yè)銀行帶來(lái)更多的投資機(jī)會(huì)和增加其開(kāi)展資產(chǎn)負(fù)債管理的工具,從而為調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)提供更多的手段。

(二)在商業(yè)銀行內(nèi)部,也需要在加快資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)展方面開(kāi)展相應(yīng)工作:

1、提高認(rèn)識(shí),居安思危,未雨綢繆。為更好地應(yīng)對(duì)千變?nèi)f化的國(guó)際金融市場(chǎng),今后我國(guó)商業(yè)銀行要充分認(rèn)識(shí)到當(dāng)前相對(duì)有利的市場(chǎng)環(huán)境是不能長(zhǎng)期存在的,遲早要面臨利率市場(chǎng)化的沖擊。居安思危,明確資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的重要作用,提早著手開(kāi)展資產(chǎn)負(fù)債管理的系列工作。

2、建立健全覆蓋全行的資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)組織體系,明確和完善該體系的權(quán)利和職責(zé),協(xié)調(diào)好行內(nèi)各部門(mén)的關(guān)系,使資產(chǎn)負(fù)債管理成為全行上下的重要工作。

3、拓展業(yè)務(wù)渠道,降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。單一的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性明顯不足,具有很高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此,商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)行多樣化的業(yè)務(wù)渠道安排,適當(dāng)增加短期貸款的數(shù)量,限制中長(zhǎng)期貸款數(shù)量的增加,增加投資流動(dòng)性強(qiáng)的證券品種,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),積極開(kāi)展和保險(xiǎn)、證券、基金等金融機(jī)構(gòu)的合作,盡可能地實(shí)現(xiàn)雙方的互惠合作,以增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性。

篇7

商業(yè)銀行資產(chǎn)管理理論和方法

本世紀(jì)60年代以前，由于資金來(lái)源渠道比較固定和狹窄（大多是吸收的活期存款），工商企業(yè)資金需求比較單一，加之金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度的限制，銀行經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)主要放在資產(chǎn)方面，即通過(guò)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的恰當(dāng)安排來(lái)滿足銀行安全性、流動(dòng)性和盈利性的需要。它產(chǎn)生于銀行經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)即利潤(rùn)最大化和資產(chǎn)流動(dòng)性的相互矛盾性。商業(yè)銀行的資產(chǎn)基本上可以分為四種：現(xiàn)金資產(chǎn)、證券資產(chǎn)、貸款和固定資產(chǎn)。銀行的資產(chǎn)管理主要指對(duì)上述前三種資產(chǎn)的管理，具體包括：流動(dòng)性管理、準(zhǔn)備金管理、投資管理和貸款管理。商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的方法主要有：

1.資金集中法。銀行的資金來(lái)源是多種多新的，有活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款、自有資本，這些資金來(lái)源自身有不同的特性。資金集中法則不管這些特性，而將所有資金集中起來(lái)，再按銀行投資貸款的需要放到不同資產(chǎn)上去，只要這種配置符合銀行的總體管理目標(biāo)就行。這種方法要求銀行首先確定其流動(dòng)性和盈利性目標(biāo)，然后將資金配置到最能滿足這個(gè)目標(biāo)的資產(chǎn)上去。由于流動(dòng)性和盈利性是相互矛盾的，流動(dòng)性高的資產(chǎn)（如第一準(zhǔn)備）收益低，甚至完全沒(méi)有收益（如現(xiàn)金），因此，配置資金時(shí)要有優(yōu)先順序。優(yōu)先權(quán)按一定比例分配到第一準(zhǔn)備、第二準(zhǔn)備、貸款、證券投資上。在土地、建筑物及其他固定資產(chǎn)上的投資通常另行考慮。銀行資金管理的目標(biāo)，要使其流動(dòng)性、盈利性和安全性三者有機(jī)結(jié)合，雖然三者同時(shí)達(dá)到是很困難的。

2.資產(chǎn)配置法。又叫資金轉(zhuǎn)換法，認(rèn)為一家銀行所需的流動(dòng)性資金數(shù)量與其獲得的資金來(lái)源有關(guān)。資金集中法過(guò)分強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的管理，而沒(méi)有區(qū)分活期存款、儲(chǔ)蓄存款、定期存款和資本金等不同資金來(lái)源對(duì)流動(dòng)性的不同要求，這種缺陷引起商業(yè)銀行利潤(rùn)的極大流失。60年代以來(lái)，儲(chǔ)蓄存款和定期存款比活期存款增長(zhǎng)要快，而前二者對(duì)流動(dòng)的要求比后者要低。因而，資產(chǎn)配置法就被用來(lái)彌補(bǔ)這種缺陷。資產(chǎn)配置法試圖根據(jù)資金來(lái)源的流動(dòng)速度或周轉(zhuǎn)量和對(duì)法定準(zhǔn)備金的不同要求，來(lái)區(qū)分不同資金來(lái)源。比如，活期存款比儲(chǔ)蓄存款、定期存款有更高的流動(dòng)速度或周轉(zhuǎn)率，要繳納更多的法定準(zhǔn)備金。所以，每單位活期存款中，應(yīng)有更大比例放在第一、第二準(zhǔn)備金上，而放在貸款或長(zhǎng)期債券上的比例則要小些。具體運(yùn)用這種方法時(shí)，常在一家銀行內(nèi)設(shè)立幾個(gè)“流動(dòng)性－利潤(rùn)性中心”來(lái)分配它所獲得的各種資金，因此，就可能有“活期存款銀行”、“資本金銀行”等存在于商業(yè)銀行之中。一旦確立了這些中心，管理人員就每一中心所獲資金的配置問(wèn)題制定出政策。如活期存款中心就應(yīng)把中心吸收資金的較大比率放在第一準(zhǔn)備上，然后，剩下的大量資金大量資金主要投在短期政府證券上作為第二準(zhǔn)備，而把相當(dāng)小的一部分放到貸款上，而且主要是放在短期商業(yè)貸款上。資產(chǎn)配置法的主要優(yōu)點(diǎn)是減少了流動(dòng)資產(chǎn)，把剩余的資金配置到貸款和投資上，這就增加了利潤(rùn)。利潤(rùn)性的改善是由于消除了定期儲(chǔ)蓄存款和資本金帳戶上的超額流動(dòng)性而獲得的。

3.線性規(guī)劃法。線性規(guī)劃法從70年代開(kāi)始用于銀行資產(chǎn)管理，主要是通過(guò)建立線性規(guī)劃模型來(lái)解決銀行的資產(chǎn)分配。在運(yùn)用這種方法時(shí)，一般采取三個(gè)步驟：第一步：建立目標(biāo)函數(shù)。商業(yè)銀行通常把利潤(rùn)作為該模型的目標(biāo)，然后根據(jù)資產(chǎn)的收益率來(lái)選擇不同的資產(chǎn)組合，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)目標(biāo)的最大值。設(shè)立目標(biāo)因變量P，可供選擇的各種資產(chǎn)額分別是X1（現(xiàn)金）、X2（短期政府證券）、X3（長(zhǎng)期證券）、X4（短期貸款）、X5（中長(zhǎng)期貸款）、X6（消費(fèi)貸款），則目標(biāo)函數(shù)為：P=aX1+bX2+cX3+dX4+eX5+fX6，其中：a、b、c、d、e、f分別表示各種資產(chǎn)的收益。第二步：加上約束條件。在建立目標(biāo)函數(shù)的基礎(chǔ)上，附加下列約束條件，主要是（1）政策法規(guī)的約束；（2）流動(dòng)性約束；（3）安全性約束；（4）其他方面的約束，如銀行章程的有關(guān)規(guī)定、貸款需求的不確定因素等等。第三步：求解各種資產(chǎn)的具體數(shù)值。在利潤(rùn)最大的前提下，根據(jù)各種資產(chǎn)約束條件的具體限制便可找出一組最佳的資產(chǎn)組合。與資金總庫(kù)法、資產(chǎn)分配法相比，線性規(guī)劃法具有很多優(yōu)點(diǎn)，這是商業(yè)銀行使用得最多的方法。如可以使銀行確定具體的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，比較分析各種決策的結(jié)果，并根據(jù)約束條件的變動(dòng)來(lái)調(diào)動(dòng)資金的分配，從而使資產(chǎn)流動(dòng)性管理更趨向科學(xué)化。

商業(yè)銀行負(fù)債管理理論和方法

商業(yè)銀行的負(fù)債管理出現(xiàn)于60年代初期，它是指商業(yè)銀行以借入資金的方式來(lái)保持銀行流動(dòng)性，從而增加資產(chǎn)，增加銀行的收益。在負(fù)債管理出現(xiàn)之前，只要銀行的借款市場(chǎng)擴(kuò)大，它的流動(dòng)性就有一定的保證。這就沒(méi)有必要保持大量高流動(dòng)性資產(chǎn)，而應(yīng)將它們投入高盈利的貸款或投資中。在必要時(shí)，銀行甚至可以通過(guò)借款來(lái)支持貸款規(guī)模的擴(kuò)大。50-60年代，大額可轉(zhuǎn)讓存單的出現(xiàn)、銀行競(jìng)爭(zhēng)的激烈和利率管制嚴(yán)格化等變化，構(gòu)成了負(fù)債管理出現(xiàn)的客觀條件。

商業(yè)銀行的負(fù)債管理一般有兩大類(lèi)型：

一類(lèi)是以短期借入款來(lái)彌補(bǔ)提取的存款，這樣，在負(fù)債方一增一減，正好軋平。第二類(lèi)是以借入款來(lái)付增加的借款需求，這樣，負(fù)債和資產(chǎn)都增加，而由于以擴(kuò)大負(fù)債來(lái)擴(kuò)大盈利資產(chǎn)，也就帶來(lái)了額外利潤(rùn)。但這種做法有兩方面的風(fēng)險(xiǎn)：其一是費(fèi)用方面的風(fēng)險(xiǎn)，借入款的利率必須低于放出款的利率，銀行才能獲利；其二是關(guān)于借入款的可借量，當(dāng)市場(chǎng)的資金需求大于供給時(shí)，借入款即不易取得，特別是個(gè)別銀行的情況不佳時(shí)。

負(fù)債管理的積極意義在于：第一，找到了保持銀行流動(dòng)性的新方式，由單純依靠吸收存款的被動(dòng)型負(fù)債方式，發(fā)展成為向外借款的主動(dòng)型負(fù)債方式，在流動(dòng)性管理上變單一的資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)和負(fù)債兩方面結(jié)合。第二，為擴(kuò)大銀行資產(chǎn)規(guī)模、增加貸款投放創(chuàng)造了條件。現(xiàn)在，由于可對(duì)負(fù)債進(jìn)行主動(dòng)管理，就可根據(jù)資產(chǎn)的需要發(fā)放貸款，即使沒(méi)有存款也沒(méi)關(guān)系，可以通過(guò)發(fā)放大額定期存單和組織各種借款來(lái)保證。但負(fù)債管理也有缺陷：首先是提高了銀行成本。在美國(guó)，實(shí)施負(fù)債管理主要通過(guò)發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、向中央銀行貼現(xiàn)窗口借款、向聯(lián)儲(chǔ)資金市場(chǎng)借款、根據(jù)回購(gòu)協(xié)議借款和向歐洲美元市場(chǎng)借款等方式。通過(guò)這些方式籌借的款項(xiàng)，均必須支付高于一般存款的利息，而這類(lèi)負(fù)債的增加必然導(dǎo)致銀行負(fù)債成本的提高。第二、增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如果市場(chǎng)上資金普遍趨緊就會(huì)提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，使銀行陷入困境，甚至帶來(lái)倒閉風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，負(fù)債成本的提高必然促使銀行把資產(chǎn)投放在效益更高的放款和投資上，造成信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的增大。第三，負(fù)債管理易使銀行不注重補(bǔ)充自有資本，使自有資本占銀行資金來(lái)源總額的比重日益下降。

銀行負(fù)債管理的方法主要有：

1.儲(chǔ)備頭寸負(fù)債管理。是用增加短期負(fù)債向銀行有計(jì)劃地提供流動(dòng)性資金的管理方式，它購(gòu)入資金以補(bǔ)充銀行的流動(dòng)性資金需要。例如在美國(guó)，儲(chǔ)備頭寸負(fù)債管理的主要工具是購(gòu)買(mǎi)期限為一天的聯(lián)儲(chǔ)資金，或使用回購(gòu)協(xié)議。這樣，當(dāng)一家銀行的儲(chǔ)備由于存款人提款或增加了對(duì)有收益的資產(chǎn)投放而暫時(shí)不足時(shí)，購(gòu)買(mǎi)聯(lián)儲(chǔ)資金來(lái)補(bǔ)充；而當(dāng)儲(chǔ)備有暫時(shí)盈余時(shí)，就售出聯(lián)儲(chǔ)資金。從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，這種負(fù)債管理方法提高了資金的運(yùn)用效率，也減緩了銀行體系由于儲(chǔ)備的突然減少帶來(lái)的震動(dòng)性影響。但切不可把這種短期借入作為長(zhǎng)期資金來(lái)源，因?yàn)橐坏┻@些銀行管理上出現(xiàn)問(wèn)題并被公眾知道時(shí)，它們就不可能在聯(lián)儲(chǔ)資金市場(chǎng)上再借到資金，結(jié)果面臨破產(chǎn)。

2.貸款頭寸負(fù)債管理。這種方法首先是通過(guò)不同利率來(lái)取得購(gòu)入資金，以擴(kuò)大銀行貸款；其次，通過(guò)增加銀行負(fù)債的平均期限，減少存款的可變性，從而降低銀行負(fù)債的不確定性。銀行發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單就是使用此種管理方法。貸款頭寸負(fù)債管理可以看出是由兩部分組成：一是計(jì)劃部分，這一部分是銀行有計(jì)劃的經(jīng)營(yíng)安排，即增加負(fù)債，擴(kuò)大貸款，獲取利潤(rùn)；二是靈活反應(yīng)的部分，這是銀行經(jīng)理人員用于抵銷(xiāo)外部干擾對(duì)資產(chǎn)負(fù)債所造成的不良影響而采用的平衡法碼。

商業(yè)銀行資產(chǎn)一負(fù)債管理理論和方法

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理產(chǎn)生于70年代中期。這種理論認(rèn)為：?jiǎn)慰抠Y產(chǎn)管理或單靠負(fù)債管理都難以形成商業(yè)銀行安全性、流動(dòng)性和盈利性的均衡，只有根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融情況的變化，通過(guò)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，才能達(dá)到銀行經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)要求。資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)就是要在股東、金融管制等條件約束下，使銀行利差最大化（從而收益最大）、其波動(dòng)幅度（風(fēng)險(xiǎn)）最小，即保持利差高水平的穩(wěn)定。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，銀行管理者采取兩種手段：一是根據(jù)預(yù)測(cè)利率的變化積極調(diào)整銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，即運(yùn)用利率敏感性差額管理法；二是運(yùn)用金融市場(chǎng)上轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)的工具，如期限管理法、金融期貨、期權(quán)、利率調(diào)換等保值工具，作為差額管理法的補(bǔ)充。

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理是銀行經(jīng)營(yíng)方式上的一次重大變革，它對(duì)商業(yè)銀行、金融界和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。對(duì)商業(yè)銀行本身來(lái)講，①它增加了銀行抵御外界經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的能力。資產(chǎn)負(fù)債管理運(yùn)用現(xiàn)代化的管理方法及技術(shù)手段，從資產(chǎn)負(fù)債的總體上協(xié)調(diào)資產(chǎn)與負(fù)債的矛盾，并圍繞解決這一矛盾關(guān)鍵因素――利率，建立了一整套的防御體系，形成了一個(gè)“安全網(wǎng)”，使得銀行在調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)方面具有極大的靈活性和應(yīng)變力，從而增加了銀行對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。②資產(chǎn)負(fù)債管理有助于減輕銀行“借短放長(zhǎng)”的矛盾。利率自由化引起籌資成本的提高，迫使商業(yè)銀行減少冒險(xiǎn)性、放棄性進(jìn)攻性的放款和投資策略，采取更為謹(jǐn)慎的態(tài)度對(duì)待放款和投資。對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)而言，為顧客提供日益多樣化的金融工具、服務(wù)與融資方式，通過(guò)提高放款利率，以保持存貸款合理的利差，這在一定程度上能緩和通貨膨脹的壓力。

資產(chǎn)負(fù)債管理也存在一些缺陷，主要表現(xiàn)在：①資產(chǎn)負(fù)債管理促使競(jìng)爭(zhēng)更加劇烈，銀行倒閉數(shù)量增加。②不利于貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的監(jiān)控。金融放松管制、技術(shù)進(jìn)步促成新金融工具的涌現(xiàn)，使得銀行業(yè)務(wù)日益多樣化、復(fù)雜化。尤其是表外業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，使得貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定方面面臨更多的困難。這一切都增大了貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)的管理難度，提高了社會(huì)管理成本。③商業(yè)銀行存款利率自由化而引起的放款利率提高，使企業(yè)的投資成本提高，阻礙經(jīng)濟(jì)的全面高漲。

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的方法主要有：

1.資產(chǎn)負(fù)債利差管理法。它主要從理論上分析銀行的利差及影響利差的因素，從而為銀行實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理、降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益創(chuàng)造條件。利差又稱凈利息收入，是銀行利息收入與利息支出的差額。利差有兩種表示方法：絕對(duì)數(shù)利差和相對(duì)數(shù)利差（即利差率）。絕對(duì)利差能幫助銀行估價(jià)凈利息收入能否抵銷(xiāo)其他開(kāi)支，估計(jì)銀行的盈利狀況；利差率用于銀行估計(jì)利差的變化與發(fā)展趨勢(shì)，也用于銀行間經(jīng)營(yíng)的比較。利差是銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源，而利差的敏感性或波動(dòng)性，則構(gòu)成了銀行的風(fēng)險(xiǎn)，利差的大小及其變化決定了銀行的風(fēng)險(xiǎn)，利差的大小及其變化決定了銀行總的風(fēng)險(xiǎn)一收益狀況。利差受內(nèi)、外部因素的共同影響和制約，內(nèi)部因素包括銀行資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)、貸款的質(zhì)量及償還期、吸收存款及借入款的成本和償還期，等等。外部因素指總的經(jīng)濟(jì)情況，市場(chǎng)利率水平、區(qū)域和全國(guó)范圍內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)狀況，等等。西方銀行運(yùn)用利差的“差異分析法”（即分別分析利率、資產(chǎn)負(fù)債總量及其組合對(duì)利差的影響程度的方法）分析利率、資產(chǎn)負(fù)債總量及其組合對(duì)銀行利差的影響。具體分析時(shí)，首先要假設(shè)其中兩個(gè)因素不變，改變第三個(gè)因素，然后觀察第三個(gè)因素對(duì)利差的影響，依此類(lèi)推。除此之外，利率周期也對(duì)利差產(chǎn)生周期性的影響。銀行的得率管理就是要根據(jù)利率的周期性變化，不斷地調(diào)整資產(chǎn)風(fēng)債結(jié)構(gòu)，從而使利差最大化并保持相對(duì)穩(wěn)定。

2.資產(chǎn)負(fù)債差額管理法。是指銀行管理者根據(jù)利率變化預(yù)測(cè)，積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大或縮小利率敏感性差額，從而保證銀行收益的穩(wěn)定或增長(zhǎng)。銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)所運(yùn)用的工具主要是銀行在短期內(nèi)在主動(dòng)控制權(quán)的資產(chǎn)和負(fù)債，如聯(lián)儲(chǔ)資金、回購(gòu)協(xié)議、大額定期存單、可變利率放款等。差額管理法誕生于70年代，是目前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中了廣泛的管理利率風(fēng)險(xiǎn)的方法之一。差額管理法分兩種：（1）保守型的，即努力使銀行的利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的差額接近于零，從而把利率風(fēng)險(xiǎn)降至最低限，保持銀行收益的穩(wěn)定。（2）主動(dòng)型的，即銀行根據(jù)利率預(yù)測(cè)，在利率的周期性變化中積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大或縮小利率敏感性差額，從而獲得更高的收益。主動(dòng)型差額管理的結(jié)果不僅取決于利率變化的方向，同時(shí)也取決于未來(lái)利率的不確定程度。

差額管理法不同于其它的管理方法，它認(rèn)為決定資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)在聯(lián)系的關(guān)鍵因素是利率，主張把管理的重點(diǎn)放在根據(jù)不同利率特點(diǎn)確定的差額上，并根據(jù)利率周期的變化，及時(shí)地調(diào)整各種利率類(lèi)型的資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模組合，從而使差額管理具有更大的靈活性和應(yīng)變力。從這個(gè)角度講，差額管理可謂是銀行經(jīng)營(yíng)管理領(lǐng)域內(nèi)的一場(chǎng)變革。它的難點(diǎn)和缺陷在于：（1）在確定利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題時(shí)，銀行選取多長(zhǎng)時(shí)間作為規(guī)定利率敏感性的標(biāo)準(zhǔn)，這在銀行實(shí)際業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中十分重要，但也很難確定。（2）銀行能否預(yù)測(cè)利率變化的方向、大小及時(shí)間，值得不懷疑。（3）銀行能否靈活地調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，這受許多因素（如市場(chǎng)、制度因素等）的限制。①資源的限制，如小的區(qū)域性銀行，其資金來(lái)源有限，因而不具備靈活調(diào)節(jié)的條件。②差額管理與顧客心理的矛盾。因?yàn)殂y行和顧客對(duì)利率預(yù)期的心理是完全相反的。③調(diào)節(jié)差額必須有足夠的時(shí)間，如果利率周期短，那么銀行就無(wú)法改變差額。（4）銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)很難權(quán)衡，利率風(fēng)險(xiǎn)的降低可能招致更大的信用風(fēng)險(xiǎn)。（5）差額管理法忽略了利率變化對(duì)固定利率資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響。一般認(rèn)為，利率風(fēng)險(xiǎn)有兩方面：一是改變?cè)偻顿Y利率，二是改變現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債的價(jià)值（價(jià)格）。差額管理法只集中分析資金流量的變化，強(qiáng)調(diào)了再投資風(fēng)險(xiǎn)，而未注意到利率變化對(duì)銀行長(zhǎng)期固定利率資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響，忽略了利率變化對(duì)銀行凈值（股東產(chǎn)權(quán)）的影響，因而具有極大的片面性。（6）差額管理法使得銀行成本提高。

綜上所述，差額管理法雖非十全十美，但卻更接近商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的實(shí)際，它能夠抓住溝通資產(chǎn)與負(fù)債之間聯(lián)系的關(guān)鍵因素――利率，以部分帶動(dòng)全體，根據(jù)，市場(chǎng)情況的變化，采取積極有效的經(jīng)營(yíng)措施，使差額管理法更富有靈活性、準(zhǔn)備性和嚴(yán)密性。

3.資產(chǎn)負(fù)債期限管理法。這是近年來(lái)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中運(yùn)用的降低利率風(fēng)險(xiǎn)的又一種方法，它期限差額管理和期限搭配法?！捌谙蕖笔墙陙?lái)金融市場(chǎng)上對(duì)債券保值時(shí)常用的一個(gè)概念。它是指一種有價(jià)證券的壽命或距到期日（重新訂價(jià)日）的實(shí)際時(shí)間，是衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)――即金融資產(chǎn)的現(xiàn)值對(duì)利率變化的敏感性反映?！捌谙蕖钡母拍羁捎糜谏虡I(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理中，因?yàn)殂y行是信用中介機(jī)構(gòu)，包含了一系列的現(xiàn)金流入和流出，構(gòu)成了銀行的負(fù)債和資產(chǎn)。銀行的凈值為某資產(chǎn)現(xiàn)值與負(fù)債現(xiàn)值之差。由于期限能直接反映市場(chǎng)利率變化對(duì)銀行資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響程度，同時(shí)包括了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)，因此，許多專(zhuān)家主張?jiān)谶M(jìn)行差額管理時(shí)，不應(yīng)以資產(chǎn)負(fù)債的到期日作尺度，而應(yīng)以資產(chǎn)而負(fù)債的期限作為標(biāo)準(zhǔn)，此時(shí)的差額即期限差額應(yīng)等于資產(chǎn)的加權(quán)平均期限減去負(fù)債的加權(quán)平均。各處室就是根據(jù)預(yù)測(cè)利率的變化，不斷調(diào)整銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的期限，以期達(dá)到理想目標(biāo)。如當(dāng)資產(chǎn)期限比負(fù)債期限長(zhǎng)時(shí)，利率上升將導(dǎo)致銀行凈值下降，此時(shí)應(yīng)縮短銀行資產(chǎn)的期限，擴(kuò)大負(fù)債的期限。期限差額管理法的原理類(lèi)似于利率敏感性差額法，只是兩者在具體計(jì)算上略有差異。期限差額管理法比利率敏感性差額法能夠提供更多的產(chǎn)品，滿足顧客的需要。然而，它也遇到利率敏感性差額管理的同樣難題。同時(shí)，期限差額隨市場(chǎng)利率的變化而不斷變化，因而難以掌握。正因?yàn)槿绱耍芾碚咄贿\(yùn)用其中的一部分，即期限搭配法來(lái)消除一部分利率風(fēng)險(xiǎn)。

期限搭配法又稱風(fēng)險(xiǎn)免除法，是金融市場(chǎng)上消除利率風(fēng)險(xiǎn)常用的一種方法。它是指持有這樣一組有價(jià)證券，使投資者在持有這組有價(jià)證券的時(shí)期內(nèi)，在再投資率和證券價(jià)格變化的情況下，投資期滿時(shí)實(shí)際獲得的年收益率不低于設(shè)計(jì)時(shí)的預(yù)期收益率。即如果這組證券的期限等于持有期，則此組證券就消除了利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理同樣可用期限搭配法部分地消除資產(chǎn)負(fù)債表中的風(fēng)險(xiǎn)。即令部分存款及資產(chǎn)的期限相等，則此部分資產(chǎn)負(fù)表消除了利率風(fēng)險(xiǎn)，從而可以固定住某一特定的資產(chǎn)負(fù)債的利差。比如，15年期固定利率抵押放款，若期限為4年，則銀行中發(fā)行4年期貼水大額定期存單（中間無(wú)利息支付）。這樣，這部分資產(chǎn)和負(fù)債就不受利率變化的影響，為銀行管理者進(jìn)行其他決策創(chuàng)造了方便條件。

期限管理法的真正價(jià)值在于它把投資負(fù)債管理的重點(diǎn)集中在更加廣泛的利率風(fēng)險(xiǎn)上，使銀行管理者同時(shí)注重利率風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)方面：再投資風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，并能準(zhǔn)確估計(jì)利率變化對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值及銀行凈值的影響程度。因此，它比利率敏感性差額管理法在管理利率方面更具有精確性。此外，期限管理法能使不同利率特點(diǎn)的各種金融工具進(jìn)行比較，從而提供計(jì)算上的便利，降低成本。因此，以期限為基礎(chǔ)的期限差額管理法確定了資產(chǎn)負(fù)債管理的發(fā)展趨勢(shì)。

盡管期限管理法更具優(yōu)越性，但它也明顯地存在許多缺欠，主要表現(xiàn)在：（1）需要銀行信息系統(tǒng)提供大量的有關(guān)現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)銀行未來(lái)所有的現(xiàn)金流量。然而，現(xiàn)金流量信息對(duì)大多數(shù)銀行是有限的，期限差額管理法目前仍不是銀行的常規(guī)決策。（2）期限概念上的錯(cuò)誤同樣不容忽視。因?yàn)槠谙薜募僭O(shè)前提是：當(dāng)利率變化時(shí)，收益曲線平等移動(dòng)，在食用風(fēng)險(xiǎn)一定的條件下，不同期限的利率發(fā)生同種程度的變化。而研究表明，收益曲線的平行移動(dòng)是罕見(jiàn)的。收益率及期限的變化，同樣影響資產(chǎn)的價(jià)格。但是，期限管理法的優(yōu)越性隨著銀行信息系統(tǒng)的完善而不斷顯示出來(lái)，使銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理建立在更加科學(xué)、準(zhǔn)確的基礎(chǔ)上。

篇8

商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行沒(méi)有足夠的現(xiàn)金來(lái)彌補(bǔ)客戶取款需要和未能滿足客戶合理的貸款需求或其他即時(shí)的現(xiàn)金需求而引起的風(fēng)險(xiǎn)，是商業(yè)銀行日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，因此商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)受到全球經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域的高度重視。本文通過(guò)分析了我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，提出了相應(yīng)的解決辦法、策略以及建議。

【關(guān)鍵詞】

商業(yè)銀行流動(dòng)性;流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

一、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的概述

商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是指商業(yè)銀行根據(jù)《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(試行)》去管理商業(yè)銀行所面臨到的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，維持銀行體系健康積極有效的運(yùn)行，這就要求商業(yè)銀行需要采取適當(dāng)?shù)墓芾砹鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的策略和方法，綜合考慮銀行業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)狀況等各因素，運(yùn)用恰當(dāng)?shù)哪Ｐ腿フ嬲恼J(rèn)識(shí)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，用積極有效的辦法去解決商業(yè)銀行所面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，讓我國(guó)商業(yè)銀行避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的困擾，促使我國(guó)商業(yè)銀行積極健康的發(fā)展。

二、我國(guó)現(xiàn)階段商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題

1、缺乏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主體是商業(yè)銀行，所以商業(yè)銀行應(yīng)該采取主動(dòng)、積極的辦法對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。然而，當(dāng)前我國(guó)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理處于起步階段，商業(yè)銀行內(nèi)部對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制還不夠健全，而且，對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管意識(shí)也不強(qiáng)。這使得商業(yè)銀行在進(jìn)行管理時(shí)只注重外在的指標(biāo)是否達(dá)標(biāo)卻不重視對(duì)流動(dòng)性的實(shí)質(zhì)性的認(rèn)識(shí)。

2、缺乏有效的報(bào)警機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)解決措施。商業(yè)銀行無(wú)法在銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前做出準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)、也不能提出有效化解風(fēng)險(xiǎn)的措施也就不能高效及時(shí)的阻止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。由于包括中央銀行在內(nèi)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)還不夠充分，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后的解決措施還不能做出準(zhǔn)確判斷，如果銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后銀行管理著不能有效的控制風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)造成不可挽回的結(jié)局，產(chǎn)生意想不到的后果，但即使商業(yè)銀行及時(shí)采取有效的風(fēng)險(xiǎn)化解方法，多數(shù)都是較為短期和片面的，最終也不能避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3、資產(chǎn)負(fù)債管理仍然較片面。就目前來(lái)看，在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債的理中，流動(dòng)性評(píng)價(jià)指標(biāo)不能全面真是的反映商業(yè)銀行的融資能力以及資金流動(dòng)性狀況，在當(dāng)前商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理主要依賴于央行的強(qiáng)制措施，商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理表現(xiàn)為表面化，不能根據(jù)商業(yè)銀行自身的經(jīng)營(yíng)狀況和業(yè)務(wù)狀況匹配相應(yīng)的管理指標(biāo)和管理辦法，從而，資產(chǎn)負(fù)債的管理結(jié)果也同時(shí)不能取得很好的效果，不能使商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債充分的運(yùn)用，不能真正的實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行流動(dòng)性的最有管理。

三、解決我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的對(duì)策

1、提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)。由于，商業(yè)銀行缺乏對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)，所以才會(huì)在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面出現(xiàn)諸多問(wèn)題。所以，銀行監(jiān)管部門(mén)，必須以堅(jiān)持審慎為監(jiān)管原則，即便是處于經(jīng)濟(jì)繁榮階段，銀行財(cái)務(wù)狀況良好，也要嚴(yán)格恪守職責(zé)，定期對(duì)銀行進(jìn)行壓力測(cè)試，及時(shí)發(fā)出預(yù)警，這樣才能將風(fēng)險(xiǎn)扼殺于萌芽期。

2、建立科學(xué)有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。流動(dòng)性管理主要內(nèi)容包括科學(xué)預(yù)測(cè)流動(dòng)性缺口和尋求彌補(bǔ)流動(dòng)性缺口的合理對(duì)策兩個(gè)方面。要想有效的進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，商業(yè)銀行要從傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)型管理方式轉(zhuǎn)變?yōu)楦鼮闃?biāo)準(zhǔn)的、專(zhuān)業(yè)的科學(xué)化管理方式，并將構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)作為管理的核心。為了能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)和分析資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性，就要通過(guò)預(yù)測(cè)和分析流動(dòng)性攻擊和需求變化情況，來(lái)對(duì)潛在的流動(dòng)性進(jìn)行衡量。

3、加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理模式的應(yīng)用。我國(guó)商業(yè)銀行要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理模式的應(yīng)用，資產(chǎn)負(fù)債管理就是說(shuō)銀行如何用最低的成本取得最高的效益，充分認(rèn)識(shí)到商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債的狀態(tài)實(shí)現(xiàn)銀行的盈利性經(jīng)營(yíng)，在當(dāng)前這個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式下，商業(yè)銀行要想達(dá)到所預(yù)期的目標(biāo)也就是最低的成本最高的收益就必須高效有序的管理資產(chǎn)負(fù)債，只有實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理這一模式才能取得預(yù)期效果，所以這就要求商業(yè)銀行養(yǎng)成一個(gè)經(jīng)營(yíng)的意識(shí)，銀行的所有員工都要時(shí)刻銘記著資產(chǎn)負(fù)債這一經(jīng)營(yíng)模式，做到思維和行動(dòng)的雙重結(jié)合，還要認(rèn)識(shí)到商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理，更有利于商業(yè)銀行的自我發(fā)展和進(jìn)步，從而促使商業(yè)銀行走上一條良性發(fā)展的道路，再次要樹(shù)立集約化經(jīng)營(yíng)觀念，調(diào)高資產(chǎn)的質(zhì)量，規(guī)范銀行的經(jīng)營(yíng)行為，實(shí)現(xiàn)盈利性的管理。

綜上所述，在經(jīng)濟(jì)全球化和金融全球化的發(fā)展形勢(shì)下，為了有效的提高商業(yè)銀行的高效運(yùn)行，就必須確保銀行資產(chǎn)高度安全的同時(shí)，要有適度的流動(dòng)性，在商業(yè)銀行不斷成長(zhǎng)的的路途上，商業(yè)銀行要面臨著諸多的風(fēng)險(xiǎn)，其由于國(guó)家對(duì)于商業(yè)銀行提供的強(qiáng)有力支持，同時(shí)，也因?yàn)榫用翊婵顑?chǔ)蓄多變性，這使得商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理重要性的認(rèn)識(shí)還不夠充分，這也給商業(yè)銀行未來(lái)的順利發(fā)中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是主要的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的成敗關(guān)乎著整個(gè)商業(yè)銀行的生死存亡.

【參考文獻(xiàn)】

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篇9

摘要：負(fù)債管理理論是以負(fù)債為經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)，即以借入資金的方式來(lái)保證流動(dòng)性，以積極創(chuàng)造負(fù)債的方式來(lái)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，從而增加資產(chǎn)和收益。負(fù)債管理理論體現(xiàn)出了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理念的創(chuàng)新，它變以前的被動(dòng)吸收存款為主動(dòng)進(jìn)行借款，通過(guò)主動(dòng)增加負(fù)債來(lái)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)及規(guī)模，為銀行找到了保持流動(dòng)性的新方法。根據(jù)這一理論，商業(yè)銀行的流動(dòng)性不僅可以通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)來(lái)保證，還可以通過(guò)調(diào)整負(fù)債來(lái)保證，變單一的資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)負(fù)債雙向調(diào)整，為銀行的經(jīng)營(yíng)管理增加調(diào)節(jié)途徑，商業(yè)銀行根據(jù)資產(chǎn)的需要調(diào)整和組織負(fù)債，讓負(fù)債適應(yīng)和支持資產(chǎn)，也為銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模提供了條件。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；負(fù)債管理；現(xiàn)狀；利率

負(fù)債管理理論主張以負(fù)債的方法來(lái)保證銀行流動(dòng)性的需要，使銀行的流動(dòng)性與盈利性的矛盾得到協(xié)調(diào)。同時(shí)，使傳統(tǒng)的流動(dòng)性為先的經(jīng)營(yíng)管理理念轉(zhuǎn)為流動(dòng)性、安全性、盈利性并重；使銀行在管理手段上有了質(zhì)的變化，將管理的視角由單純資產(chǎn)管理擴(kuò)展到負(fù)債管理，使銀行能夠根據(jù)資產(chǎn)的需要來(lái)調(diào)整負(fù)債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)了銀行的主動(dòng)性和靈活性，提高了銀行資產(chǎn)盈利水平。

一、商業(yè)銀行負(fù)債管理理論概述

負(fù)債管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)50年代末期，盛行于60年代。當(dāng)時(shí)，世界經(jīng)濟(jì)處于繁榮時(shí)期，生產(chǎn)流通不斷擴(kuò)大，企業(yè)生產(chǎn)及擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)對(duì)銀行的貸款需求也不斷增加。在負(fù)債管理理論出現(xiàn)之前，只要銀行的借款市場(chǎng)擴(kuò)大，它的流動(dòng)性就有一定的保證。在必要時(shí)，銀行甚至可以通過(guò)借款來(lái)支持貸款規(guī)模的擴(kuò)大。在追求利潤(rùn)最大化的目標(biāo)下，銀行希望通過(guò)多種渠道吸收資金、擴(kuò)大規(guī)模。

二、我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

在我國(guó)，隨著金融體制改革的不斷深入，國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理如何隨著銀行的發(fā)展而同步提升，是一個(gè)亟待研究和解決的問(wèn)題。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例和風(fēng)險(xiǎn)管理與國(guó)際慣例相比還存在較大差異，與國(guó)外頂尖銀行相比也存在不小差距，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，存款波動(dòng)性較大，流動(dòng)性差

我國(guó)的商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債在結(jié)構(gòu)安排方面存在著很多的不合理之處，導(dǎo)致銀行的流動(dòng)性比較差，容易引發(fā)流動(dòng)性短缺的危機(jī)。我國(guó)商業(yè)銀行在很大程度上是依靠借款來(lái)維持其流動(dòng)性需要，銀行的自有資金不足，資本充足率比較低。

2、商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量低，存在著很大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)

在2007年全球金融危機(jī)爆發(fā)之后，為了刺激經(jīng)濟(jì)，我國(guó)中央和地方政府推出了一系列寬松政策，商業(yè)銀行在這個(gè)期間向地方政府發(fā)放了巨額貸款。隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的下降，我國(guó)地方政府負(fù)債問(wèn)題開(kāi)始逐漸的暴露出來(lái)，在地方政府的巨額負(fù)債中，銀行的貸款占有很大比例，這些積累的債務(wù)很有可能會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行出現(xiàn)大規(guī)模的壞賬和呆賬，從而引發(fā)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3、利率市場(chǎng)化進(jìn)程帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)對(duì)利率的管制正在一步步放松，對(duì)存貸款利率的限制也不斷減少，這在增加了商業(yè)銀行吸收存款能力的同時(shí)，也使得商業(yè)銀行使用資金的成本上升，從而改變了商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)和存款期限結(jié)構(gòu)，促使銀行業(yè)不斷提高貸款利率，并且出現(xiàn)了限貸、惜貸的現(xiàn)象。貸款利率的提高給銀行帶來(lái)更高收入的同時(shí)，也增加企業(yè)違約幾率，給商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。

三、造成當(dāng)前負(fù)債管理現(xiàn)狀的主要因素

1、商業(yè)銀行缺乏自我積累

很長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行的利潤(rùn)都只有少量留利，沒(méi)有建立起隨資產(chǎn)增長(zhǎng)而補(bǔ)充自有資金的積累機(jī)制，部分國(guó)有商業(yè)銀行多年來(lái)信貸資金未能得到應(yīng)有的補(bǔ)充，這是目前國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率嚴(yán)重不足的主要原因。我國(guó)銀行大量存在存貸款長(zhǎng)短期錯(cuò)配，盲目擴(kuò)張信貸，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制能力比較差。

2、儲(chǔ)蓄傳統(tǒng)及國(guó)家政策

由于我國(guó)居民的高儲(chǔ)蓄傾向和國(guó)家政策的扶持，銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)比較差，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力比較差。我國(guó)的商業(yè)銀行的資金來(lái)源主要是居民儲(chǔ)蓄，我國(guó)居民長(zhǎng)期以來(lái)的高儲(chǔ)蓄傾向使得商業(yè)銀行的資金來(lái)源比較充裕，在這種情況下，銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境比較寬松，不重視其他貨幣業(yè)務(wù)的發(fā)展，不重視對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的配比和控制。

3、我國(guó)資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)發(fā)展不健全

我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展比較緩慢，作為直接融資平臺(tái)的資本市場(chǎng)存在很多的問(wèn)題和漏洞，企業(yè)直接融資的難度比較大導(dǎo)致企業(yè)只有通過(guò)銀行貸款的間接融資來(lái)獲得發(fā)展所需要的資金。這種情況使得銀行有大量貸款對(duì)象，從而不重視資產(chǎn)負(fù)債管理。

四、發(fā)展商業(yè)銀行負(fù)債管理的對(duì)策

1、進(jìn)行存款工具等負(fù)債工具的創(chuàng)新

在負(fù)債方面，要加快存款工具和業(yè)務(wù)手段的創(chuàng)新，可以通過(guò)和推廣國(guó)外已經(jīng)行之有效的金融手段，發(fā)展多元化的負(fù)債產(chǎn)品，如開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、推行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單業(yè)務(wù)、回購(gòu)協(xié)議、發(fā)行債券以及擴(kuò)大銀行卡業(yè)務(wù)等。另外，由于我國(guó)金融業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度在一定程度上削弱了中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，特別是加入世貿(mào)組織、開(kāi)放金融市場(chǎng)以后，我國(guó)更應(yīng)有步驟地放開(kāi)放寬對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律限制。

2、推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革

我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程雖然取得了很大的成績(jī)，也慢慢放開(kāi)了利率管制，上海自貿(mào)區(qū)的成立也為利率市場(chǎng)化的推進(jìn)提供了溫床，但我們也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到我國(guó)的利率化改革才剛剛起步，距離建立起一個(gè)市場(chǎng)化機(jī)制的利率制度還存在很大的進(jìn)步空間。因此，只有加快利率市場(chǎng)化的腳步，在屢屢市場(chǎng)化的壓力下，商業(yè)銀行才能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下加快對(duì)于存貸款業(yè)務(wù)以外業(yè)務(wù)的改革和創(chuàng)新，才會(huì)更注重對(duì)自身資產(chǎn)和負(fù)債的管理。

3、積極拓展業(yè)務(wù)渠道，提高資產(chǎn)負(fù)債的質(zhì)量

我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該積極拓展業(yè)務(wù)渠道，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)以及其他非傳統(tǒng)投資業(yè)務(wù)，我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)營(yíng)收及占比都存在嚴(yán)重不足的問(wèn)題，銀行營(yíng)收及資產(chǎn)增加主要是靠借貸息差來(lái)實(shí)現(xiàn)，而隨著金融市場(chǎng)的不斷改革、利率管制的不斷放開(kāi)以及可能的民營(yíng)銀行帶來(lái)的沖擊，都將很大程度上影響商業(yè)銀行的傳統(tǒng)營(yíng)收，因此通過(guò)拓寬業(yè)務(wù)渠道來(lái)提升商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量，增加流動(dòng)性，為商業(yè)銀行的負(fù)債管理增加保障，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4、加快資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的改革

健康健全的市場(chǎng)環(huán)境是商業(yè)銀行進(jìn)行有效的資產(chǎn)負(fù)債管理的重要市場(chǎng)條件。我國(guó)要不斷推進(jìn)資本市場(chǎng)的改革，為銀行業(yè)務(wù)的多元化創(chuàng)造條件，提高商業(yè)銀行的盈利水平和空間，為商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理提供更多的手段。另外，要不斷加快貨幣市場(chǎng)的發(fā)展，為商業(yè)銀行提供更多的融資途徑和更廣的融資平臺(tái)，提高商業(yè)銀行流動(dòng)性，為加強(qiáng)商業(yè)銀行自身的資金管理提供保障。（作者單位：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）

基金項(xiàng)目：本研究為首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)2013年度產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合培養(yǎng)研究生基地成果之一，本成果受北京市“人才培養(yǎng)項(xiàng)目”資助。

參考文獻(xiàn)：

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篇10

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行　內(nèi)部資金　轉(zhuǎn)移定價(jià)　績(jī)效評(píng)價(jià)

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.49　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1006-1770(2012)03-060-04

隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的穩(wěn)步推進(jìn)，商業(yè)銀行所面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力與日俱增，銀行產(chǎn)品的利率定價(jià)水平逐漸成為商業(yè)銀行重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力。然而，我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的內(nèi)部資金管理模式在核算凈息差收入時(shí)會(huì)產(chǎn)生內(nèi)部沖突，難以對(duì)業(yè)績(jī)進(jìn)行科學(xué)地績(jī)效評(píng)估：分散的利率風(fēng)險(xiǎn)管理模式往往影響了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。尤其是總行與分行信息的不對(duì)稱使全行難以做到資源配置最優(yōu)化和利潤(rùn)的最大化，不利于商業(yè)銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。為此，學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)銀行的利率定價(jià)經(jīng)驗(yàn)，引入內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制(即FTP)，構(gòu)建商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系就顯得尤為重要了。它不僅能夠使經(jīng)營(yíng)單位正確地評(píng)價(jià)績(jī)效、優(yōu)化全行的資源配置，而且能夠科學(xué)地指導(dǎo)產(chǎn)品利率定價(jià)和集中管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。最近幾年，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制在我國(guó)商業(yè)銀行中得到了廣泛應(yīng)用，取得了積極的成效。

一、FTP機(jī)制在商業(yè)銀行中運(yùn)用的現(xiàn)狀

目前，我國(guó)大部分國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行已建立了FTP定價(jià)機(jī)制，有的已使用了多年。

(一)FTP機(jī)制實(shí)施的架構(gòu)及資金池的設(shè)置

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理部通常負(fù)責(zé)內(nèi)部資金管理與調(diào)度，制訂政策性資金管理和流動(dòng)性管理辦法，因此，F(xiàn)TP機(jī)制的管理工作一般由商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部承擔(dān)，未設(shè)置資產(chǎn)負(fù)債管理部的商業(yè)銀行其FTP定價(jià)工作則由總行計(jì)劃財(cái)務(wù)部擔(dān)任。在資產(chǎn)負(fù)債管理部的指導(dǎo)下，我國(guó)大部分商業(yè)銀行都下設(shè)司庫(kù)二級(jí)部來(lái)承擔(dān)FTP的價(jià)格制定、全行流動(dòng)性管理及全行資金使用配置規(guī)劃。部分商業(yè)銀行的司庫(kù)還承擔(dān)資金市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)的交易及全行的預(yù)算考核工作，通過(guò)對(duì)全行資金管理、貨幣市場(chǎng)交易管理和債券投資管理來(lái)進(jìn)行流動(dòng)性管理。商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部一般不直接進(jìn)行貨幣市場(chǎng)交易，但可以下達(dá)貨幣市場(chǎng)交易指令。部分商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理部還通過(guò)久期、VAR、風(fēng)險(xiǎn)資本等指標(biāo)對(duì)資金配置進(jìn)行限制，設(shè)置未來(lái)資金回流指標(biāo)，按日監(jiān)控。實(shí)施FTP定價(jià)機(jī)制后，前臺(tái)市場(chǎng)交易職責(zé)和創(chuàng)利職能更為突出。

FTP機(jī)制的實(shí)施使銀行的資金管理模式發(fā)生了變化。過(guò)去，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行普遍采用的是差額資金管理法，如分行負(fù)債大于資產(chǎn)，多余的資金上繳總行；分行負(fù)債大于資產(chǎn)，短缺的資金由總行調(diào)劑解決。不論對(duì)總行上存資金或借用資金，均按總行事先約定的價(jià)格計(jì)息。應(yīng)用FTP機(jī)制后，則轉(zhuǎn)為全額資金管理法。在全額資金管理模式下，總行建立一個(gè)由資產(chǎn)負(fù)債部門(mén)管理的虛擬資金池，各部門(mén)籌措到的資金均上繳到該資金池，各部門(mén)使用的資金皆來(lái)源于該虛擬資金池，資產(chǎn)負(fù)債管理部通過(guò)FTP定價(jià)，對(duì)資金池進(jìn)行管理。全額資金管理法充分發(fā)揮了總行的資金管理優(yōu)勢(shì)和規(guī)模效應(yīng)，有效提高了資金使用效率。實(shí)踐證明，F(xiàn)TP機(jī)制是實(shí)現(xiàn)全額資金管理模式的有效工具。

在資金池的設(shè)置上，商業(yè)銀行的FTP定價(jià)模式主要有單一資金池和多資金池模式。單一資金池模式假設(shè)資金池中所有的資金均具有相同的屬性，其利率敏感性、流動(dòng)性完全相同，由一個(gè)相同的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格進(jìn)行資金管理，資金的提供方和使用方按同一利率進(jìn)行計(jì)價(jià)。該方法簡(jiǎn)單易懂，容易操作，不考慮資金的到期日、籌措成本、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性等方面的差異，是較低級(jí)的FTP定價(jià)模式，因而適用范圍較窄。多資金池模式，不僅考慮資金的不同屬性，且根據(jù)其期限、利率敏感性、流動(dòng)性等因素分類(lèi)，資金的提供方和使用方也按不同的利率對(duì)不同的資金進(jìn)行計(jì)價(jià)。該方法通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債的期限匹配，貼近市場(chǎng)利率，有效降低風(fēng)險(xiǎn)，更能體現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債管理部門(mén)的經(jīng)營(yíng)意圖，但操作起來(lái)較為復(fù)雜。目前，我國(guó)商業(yè)銀行主要采用單一資金池模式。

(二)FTP曲線的制訂與調(diào)整

FTP曲線的制訂，大多數(shù)商業(yè)銀行普遍區(qū)分法定利率產(chǎn)品和市場(chǎng)利率產(chǎn)品，將FTP曲線分為存貸款FTP曲線與市場(chǎng)利率FTP曲線。存貸款FTP曲線以央行法定基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，適用于存款及貸款等品種。市場(chǎng)利率FTP曲線以銀行間市場(chǎng)利率為基礎(chǔ)，主要適用于按市場(chǎng)利率定價(jià)的產(chǎn)品，如貼現(xiàn)、同業(yè)存款等。目前，商業(yè)銀行的市場(chǎng)利率FTP曲線都以上海銀行間拆放利率(SHIBOR)公開(kāi)市場(chǎng)收益率曲線為基礎(chǔ)制訂。當(dāng)然，也有部分商業(yè)銀行的存款FTP及貸款FTP采用同一條曲線，部分商業(yè)銀行采用存款FTP和貸款FTP分別制定的方法，即存款FTP和貸款FTP為兩條曲線。

在遇到央行調(diào)息或市場(chǎng)利率大幅變化時(shí)，商業(yè)銀行均會(huì)采取相應(yīng)措施，對(duì)FTP價(jià)格進(jìn)行調(diào)整以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化。同時(shí)，銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理部也會(huì)對(duì)FTP運(yùn)行效果進(jìn)行定期評(píng)估，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債分析會(huì)議、會(huì)商制度及征詢業(yè)務(wù)部門(mén)意見(jiàn)，及時(shí)調(diào)整FTP價(jià)格。

商業(yè)銀行雖然對(duì)大部分產(chǎn)品采用相同的FTP定價(jià)方法，但也會(huì)根據(jù)自身不同的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及利潤(rùn)導(dǎo)向，對(duì)其鼓勵(lì)或抑制的業(yè)務(wù)進(jìn)行特殊定價(jià)。例如，部分商業(yè)銀行1年期以上期限的儲(chǔ)蓄存款FTP高于同期限對(duì)公存款FTP，以鼓勵(lì)中長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄存款；部分商業(yè)銀行為鼓勵(lì)個(gè)人按揭業(yè)務(wù)，對(duì)個(gè)人房貸FTP采取優(yōu)惠定價(jià)；部分商業(yè)銀行不鼓勵(lì)長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，因此設(shè)置三年期以上存款FTP低于法定基準(zhǔn)利率等等。另外，有的商業(yè)銀行有時(shí)也會(huì)根據(jù)當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)環(huán)境對(duì)不同地區(qū)制定特殊FTP定價(jià)。

(三)FTP的發(fā)展趨勢(shì)

目前占國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行主導(dǎo)地位的業(yè)務(wù)仍是傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，而存貸款利率以央行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，尚未完全放開(kāi)，因此目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行FTP定價(jià)曲線根據(jù)法定利率產(chǎn)品和市場(chǎng)利率產(chǎn)品分為存貸款FTP曲線與市場(chǎng)利率FTP曲線，F(xiàn)TP的優(yōu)勢(shì)尚未完全體現(xiàn)。然而，從西方利率管理體制經(jīng)歷早期放任自由、中期國(guó)家壟斷和現(xiàn)代市場(chǎng)調(diào)控的三個(gè)發(fā)展階段，以及我國(guó)1978年開(kāi)始的利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程來(lái)看，建立由市場(chǎng)供求決定的市場(chǎng)利率體系是大勢(shì)所趨。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的穩(wěn)步推進(jìn)，市場(chǎng)利率調(diào)整速度會(huì)更快，利率變動(dòng)的頻率和幅度會(huì)更大。這對(duì)商業(yè)銀行的成本收益、資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性管理都提出了更高的要求。在此背景下，F(xiàn)TP定價(jià)體系在商業(yè)銀行普遍應(yīng)用正生逢其時(shí)。待利率完全市場(chǎng)化后，存貸款FTP曲線將完全與市場(chǎng)利率掛鉤，充分反映市場(chǎng)資金的供求情況，市場(chǎng)導(dǎo)向性將更強(qiáng)。

隨著利率市場(chǎng)化改革的不斷深入，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的經(jīng)濟(jì)資本收益率(Risk-AdjustedReturnofCapital，簡(jiǎn)稱RAROC)作為一種全面的風(fēng)險(xiǎn)管理手段已在國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行中被廣泛地應(yīng)用。

RAROC衡量的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益占風(fēng)險(xiǎn)資本總額的比重。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益是指從收益中扣除經(jīng)營(yíng)成本、資本成本和風(fēng)險(xiǎn)成本后的收益，即過(guò)濾掉風(fēng)險(xiǎn)后的真實(shí)利潤(rùn)。RAROC可用于衡量一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，為銀行決定是否開(kāi)展該筆業(yè)務(wù)以及如何進(jìn)行定價(jià)提供依據(jù)，也可用于目標(biāo)設(shè)定、業(yè)務(wù)決策、資本配置和績(jī)效考核等。因此，RAROC是利率市場(chǎng)化背景下銀行盈利能力、核心競(jìng)爭(zhēng)力的綜合體現(xiàn)。商業(yè)銀行實(shí)施FTP定價(jià)體系是采用RAROC的一個(gè)必要條件。FTP有效地實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的分離管理，它通過(guò)實(shí)現(xiàn)各分行對(duì)同類(lèi)業(yè)務(wù)的統(tǒng)一定價(jià)，為實(shí)現(xiàn)全行對(duì)產(chǎn)品盈利的統(tǒng)一計(jì)算提供了基準(zhǔn)，降低了總行進(jìn)行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理和資本配備的成本。未來(lái)，商業(yè)銀行將通過(guò)FTP定價(jià)體系，將司庫(kù)、考核、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、管理會(huì)計(jì)核算、資產(chǎn)負(fù)債管理進(jìn)行全面整合，完成對(duì)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力和客戶盈利能力的綜合評(píng)價(jià)。

二、FTP定價(jià)機(jī)制初顯成效

經(jīng)過(guò)幾年的運(yùn)作，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制已經(jīng)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理起到了良好的效果，對(duì)提升銀行整體管理水平和提高利潤(rùn)產(chǎn)生了積極的作用。

(一)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制發(fā)揮了積極的市場(chǎng)導(dǎo)向作用

FTP機(jī)制是一種市場(chǎng)化的內(nèi)部定價(jià)機(jī)制，其對(duì)市場(chǎng)利率的傳導(dǎo)速度是相當(dāng)快的，一旦市場(chǎng)資金面發(fā)生變化，市場(chǎng)利率也會(huì)相應(yīng)發(fā)生變化。由于sHlBOR利率與市場(chǎng)利率基本正相關(guān)，而FTP的市場(chǎng)利率定價(jià)曲線一般是和sHIBOR利率掛鉤的，因此FTP也能迅速進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，幾乎沒(méi)有時(shí)滯。如遇央行調(diào)整人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，F(xiàn)TP的存貸款曲線一般也會(huì)根據(jù)事先設(shè)定的規(guī)則立即同步進(jìn)行調(diào)整。

而且，F(xiàn)TP機(jī)制的業(yè)務(wù)導(dǎo)向準(zhǔn)確，總行可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整經(jīng)營(yíng)單位的業(yè)務(wù)導(dǎo)向。如在市場(chǎng)資金面短期趨緊、長(zhǎng)期寬裕的情況下，司庫(kù)可以提高短期資金的成本和收益，維持長(zhǎng)期資金運(yùn)用成本和收益基本不變，這樣經(jīng)營(yíng)單位就會(huì)減少短期資金的運(yùn)用，并爭(zhēng)取更多的短期資金來(lái)源，且不會(huì)對(duì)長(zhǎng)期品種產(chǎn)生大的影響。由于FTP利潤(rùn)直接影響到經(jīng)營(yíng)單位的考核結(jié)果，因此經(jīng)營(yíng)單位也會(huì)密切關(guān)注FTP的變化。一旦總行調(diào)整FTP，經(jīng)營(yíng)單位的考核也會(huì)馬上按照最新的FTP執(zhí)行，政策效果優(yōu)于其他的管理模式。例如，央行提高存款準(zhǔn)備金率，市場(chǎng)資金面短期趨緊，市場(chǎng)利率上升，F(xiàn)TP收益相應(yīng)上升，經(jīng)營(yíng)單位在利益驅(qū)動(dòng)下會(huì)立即爭(zhēng)取更多的存款。

(二)合理配置FTP價(jià)差，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

在通常情況下，司庫(kù)會(huì)根據(jù)全行資產(chǎn)負(fù)債情況和管理要求，設(shè)定不同業(yè)務(wù)品種的點(diǎn)差，大力發(fā)展短板業(yè)務(wù)。2011年受央行調(diào)控政策影響，商業(yè)銀行存款規(guī)模提升緩慢，部分銀行的存款規(guī)模不升反降，存款業(yè)務(wù)就成了大多商業(yè)銀行的重中之重。在這種情況下，大部分商業(yè)銀行會(huì)提高存款FTP，擴(kuò)大存款FTP價(jià)差率，鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)單位多吸收存款。

而且，如果合理運(yùn)用，F(xiàn)TP機(jī)制還可以起到優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的作用。2010年下半年，根據(jù)監(jiān)管部門(mén)要求，商業(yè)銀行的貸款規(guī)模受到了限制，多家銀行上調(diào)貸款FTP成本，縮小貸款業(yè)務(wù)FTP價(jià)差。這樣，經(jīng)營(yíng)單位的放貸沖動(dòng)受到了抑制，而且會(huì)將寶貴的貸款資源投向綜合回報(bào)高的客戶，優(yōu)化了銀行的資產(chǎn)負(fù)債配置和客戶結(jié)構(gòu)。

最重要的是，商業(yè)銀行可以通過(guò)設(shè)定FTP貫徹全行的戰(zhàn)略目標(biāo)，完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。如對(duì)需要扶持的新業(yè)務(wù)，由于未達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)等諸多原因，其收益一般較低，總行可以通過(guò)轉(zhuǎn)移定價(jià)擴(kuò)大這些業(yè)務(wù)的考核利潤(rùn)，鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)單位發(fā)展這些需要扶持的業(yè)務(wù)，一旦達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，這些業(yè)務(wù)將成為銀行重要的收入來(lái)源。

(三)提升綜合贏利水平，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入占比

在制訂FTP價(jià)格時(shí)，司庫(kù)會(huì)鼓勵(lì)當(dāng)前階段財(cái)務(wù)利潤(rùn)較大的業(yè)務(wù)，給予重點(diǎn)支持。在資金緊張時(shí)期，總行會(huì)鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)單位做大同業(yè)存款規(guī)模，然后通過(guò)銀行間市場(chǎng)拆出獲利。對(duì)那些綜合回報(bào)較低或是收益逐年遞減的業(yè)務(wù)，總行可以調(diào)低相應(yīng)業(yè)務(wù)的FTP價(jià)差，限制經(jīng)營(yíng)單位發(fā)展此類(lèi)業(yè)務(wù)。在FTP機(jī)制下，為了完成全年的考核利潤(rùn)目標(biāo)，經(jīng)營(yíng)單位有動(dòng)力發(fā)揮其比較優(yōu)勢(shì)，即存款業(yè)務(wù)占優(yōu)的經(jīng)營(yíng)單位將專(zhuān)注于存款業(yè)務(wù)的拓展，而貸款業(yè)務(wù)占優(yōu)的經(jīng)營(yíng)單位將專(zhuān)注于貸款業(yè)務(wù)的拓展。而在以往，存款往往意味著利息支出，受到上存價(jià)格限制，存款業(yè)務(wù)占優(yōu)的經(jīng)營(yíng)單位經(jīng)常會(huì)沒(méi)有動(dòng)力去拓展存款。

在這種情況下，司庫(kù)可以將存貸款業(yè)務(wù)的FTP價(jià)差控制在一個(gè)合理的區(qū)間，迫使經(jīng)營(yíng)單位通過(guò)提高中間業(yè)務(wù)收入占比來(lái)完成全年的利潤(rùn)指標(biāo)?？紤]到中間業(yè)務(wù)不占用資金，不存在FTP成本，可以給銀行帶來(lái)凈收入。

(四)集中利率風(fēng)險(xiǎn)管理，有效考評(píng)業(yè)績(jī)

科學(xué)的FTP價(jià)格體系可提高商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平，將利率風(fēng)險(xiǎn)集中至總行司庫(kù)進(jìn)行統(tǒng)一管理。集中全行利率風(fēng)險(xiǎn)是提升利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平的首要步驟。利率風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)決定了利率風(fēng)險(xiǎn)必須集中由一支專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)來(lái)管理?？傂型ㄟ^(guò)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)一的識(shí)別、分析、計(jì)量和對(duì)沖，將利率風(fēng)險(xiǎn)從分支機(jī)構(gòu)中剝離出來(lái)，保證業(yè)務(wù)部門(mén)不受利率風(fēng)險(xiǎn)的影響，確保業(yè)務(wù)部門(mén)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。目前，我國(guó)部分商業(yè)銀行已完全剝離分行利率風(fēng)險(xiǎn)，保證FTP考核收益在合同期內(nèi)不變；部分商業(yè)銀行將分行的大部分業(yè)務(wù)剝離利率風(fēng)險(xiǎn)，保證絕大多數(shù)業(yè)務(wù)品種的FTP考核收益在合同期內(nèi)保持不變；部分商業(yè)銀行則采用總分行利率風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的模式，在外部利率環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，通過(guò)合適的FTP定價(jià)使總分行按一定比例分?jǐn)偫曙L(fēng)險(xiǎn)。

推行FTP后，意味著傳統(tǒng)的資金管理模式被改變，全額資金轉(zhuǎn)移取代了資金的差額轉(zhuǎn)移。在這種模式下，各經(jīng)營(yíng)單位的盈利途徑發(fā)生了變化，由過(guò)去通過(guò)賺取存貸款利差獲得凈息差收入，轉(zhuǎn)變?yōu)橥ㄟ^(guò)賺取各項(xiàng)業(yè)務(wù)(產(chǎn)品)利率與FTP之間的價(jià)差獲得FTP考核利差收入，各經(jīng)營(yíng)單位仍能獲得承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的收益，但不再有期限錯(cuò)配收益。這就為考核經(jīng)營(yíng)單位營(yíng)銷(xiāo)人員的績(jī)效提供了一個(gè)有效的評(píng)價(jià)工具。在以往，有的客戶經(jīng)理以貸款業(yè)務(wù)為主，而有的客戶經(jīng)理以存款業(yè)務(wù)為主，很難對(duì)他們進(jìn)行評(píng)價(jià)和排序。但只要使用FTP機(jī)制進(jìn)行考核利潤(rùn)核算，可以做到合理評(píng)估營(yíng)銷(xiāo)人員為銀行帶來(lái)的綜合貢獻(xiàn)。

三、FTP運(yùn)用中的難點(diǎn)和建議

FTP是既簡(jiǎn)單又復(fù)雜的一種體系，實(shí)施過(guò)程中涉及到方方面面的利益，為此爭(zhēng)論不斷，沖突頻發(fā)。在分享FTP帶來(lái)成效的同時(shí)，也遇到許多困難。盡管內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制在商業(yè)銀行運(yùn)用中的整體情況是好的，但中間仍然有不少難點(diǎn)有待突破和解決。

(一)FTP定價(jià)規(guī)則及調(diào)整規(guī)則應(yīng)盡可能做到“三公”

總行司庫(kù)在制訂FTP定價(jià)規(guī)則和調(diào)整規(guī)則時(shí)，最重要的是做到公開(kāi)。這樣可以直接將總行的業(yè)務(wù)管理意圖明確地傳導(dǎo)到經(jīng)營(yíng)單位，經(jīng)營(yíng)單位以此為依據(jù)制訂自己的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，有所取舍，集中精力做好優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目。在公開(kāi)的基礎(chǔ)上，總行應(yīng)建立一套公平的考核體系，對(duì)所有分行使用同一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)，以達(dá)到鼓勵(lì)先進(jìn)、鞭策落后的績(jī)效管理目標(biāo)。當(dāng)然，對(duì)一些特殊情況，應(yīng)該給予特殊政策，比如對(duì)新開(kāi)行，可以使用特殊定價(jià)，設(shè)定一定時(shí)間段作為保護(hù)期。有了這些政策措施后，在

最后的FTP核算上必須做到公正，這樣才能夠使經(jīng)營(yíng)單位將精力放在業(yè)務(wù)拓展上，避免發(fā)生內(nèi)部營(yíng)銷(xiāo)和內(nèi)耗的情況。

從目前商業(yè)銀行執(zhí)行的情況看，由于各種因素的影響，很難完全做到公開(kāi)、公平和公正，或多或少地存在著一些問(wèn)題。有的是受到市場(chǎng)環(huán)境變化的影響，有的是為了突擊完成某項(xiàng)任務(wù)，總行改變定價(jià)規(guī)則的情況時(shí)有發(fā)生，年末內(nèi)部營(yíng)銷(xiāo)更是較為常見(jiàn)。實(shí)施FTP，公開(kāi)是前提，公平是條件，公正是保證?！坝螒蛞?guī)則”的多變，不僅會(huì)挫傷經(jīng)營(yíng)者的積極性，而且容易引起工作中的混亂。為此，一定要提高制訂FTP定價(jià)規(guī)則的嚴(yán)肅性、前瞻性，一旦規(guī)則公布出來(lái)，就要盡可能做到公開(kāi)、公平、公正，保證執(zhí)行的連貫性，避免隨意性。這就要求商業(yè)銀行從內(nèi)部的運(yùn)作機(jī)制著手，著力提高管理水平。

(二)化解財(cái)務(wù)利潤(rùn)與考核利潤(rùn)之問(wèn)的矛盾

由于計(jì)算的口徑不同，F(xiàn)TP機(jī)制實(shí)施過(guò)程中，往往會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)利潤(rùn)與考核利潤(rùn)之間的不一致。商業(yè)銀行的盈利性是銀行賴以生存的基石，對(duì)已經(jīng)上市的銀行來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)更是影響股價(jià)的主要因素。因此商業(yè)銀行有極大的動(dòng)力去增加財(cái)務(wù)利潤(rùn)，F(xiàn)TP機(jī)制也是為增加財(cái)務(wù)利潤(rùn)服務(wù)的一種手段。

然而，總行對(duì)經(jīng)營(yíng)單位是使用基于FTP的考核利潤(rùn)，有的時(shí)候，財(cái)務(wù)利潤(rùn)與考核利潤(rùn)會(huì)發(fā)生背離，即在考核利潤(rùn)增加時(shí)，財(cái)務(wù)利潤(rùn)會(huì)不增反減。如果財(cái)務(wù)利潤(rùn)和考核利潤(rùn)不一致，將不利于總行全年的利潤(rùn)測(cè)算工作。例如在2011年，央行連續(xù)加息，為了增加財(cái)務(wù)利潤(rùn)，經(jīng)營(yíng)單位應(yīng)該投放浮動(dòng)利率貸款，盡量縮短貸款的重定價(jià)周期。但與此同時(shí)，受政策調(diào)控影響，銀行貸款規(guī)模緊張，貸款成為了一種資源，司庫(kù)應(yīng)該縮減貸款業(yè)務(wù)的FTP價(jià)差，但這樣做會(huì)使經(jīng)營(yíng)單位偏好固定利率，事先鎖定貸款業(yè)務(wù)的FTP價(jià)差，不利于財(cái)務(wù)利潤(rùn)的增加。在這種情況下，財(cái)務(wù)利潤(rùn)與考核利潤(rùn)發(fā)生了矛盾。大部分商業(yè)銀行解決矛盾的方法是將司庫(kù)利潤(rùn)控制在零附近，這樣財(cái)務(wù)利潤(rùn)和考核利潤(rùn)就統(tǒng)一起來(lái)了。但這將考驗(yàn)司庫(kù)的管理能力，有時(shí)為了完成司庫(kù)利潤(rùn)為零的目標(biāo)，管理者又不得不對(duì)FTP進(jìn)行不合理的調(diào)整。顯然，這不是解決矛盾的好辦法。比較好的解決方法是，根據(jù)貸款利率的浮動(dòng)頻率制訂政策線，調(diào)高重定價(jià)周期較短的貸款的FTP價(jià)差，區(qū)別對(duì)待，一事一策地進(jìn)行解決。在我國(guó)利率市場(chǎng)化成熟后，總行可以在市場(chǎng)上尋找衍生工具對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。

(三)解決FTP考核利潤(rùn)的核算難點(diǎn)

確保FTP機(jī)制順利運(yùn)行的前提是，總行必須對(duì)經(jīng)營(yíng)單位的FTP考核利潤(rùn)進(jìn)行精確地核算。但是，目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)系統(tǒng)或分析系統(tǒng)一般不具有這一功能。從已執(zhí)行FTP機(jī)制的商業(yè)銀行來(lái)看，一般會(huì)有兩種選擇。一是對(duì)銀行的業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行改造，這當(dāng)然是最佳選擇，可以完全做到每筆業(yè)務(wù)考核利潤(rùn)的精確核算，但是系統(tǒng)改造的工作量是極大的，不能一蹴而就。另外一種方式是使用外掛系統(tǒng)，這是大部分銀行現(xiàn)在的做法。外掛系統(tǒng)開(kāi)發(fā)便捷，容易在短時(shí)間內(nèi)上線。但與業(yè)務(wù)系統(tǒng)的銜接可能會(huì)存在諸多問(wèn)題，且有各種特殊情況需要處理。因此建議在FTP機(jī)制運(yùn)行初期，可選擇外掛系統(tǒng)作為過(guò)渡，在新一代業(yè)務(wù)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)時(shí)，將FTP利潤(rùn)核算一并考慮進(jìn)去。

另外，F(xiàn)TP機(jī)制可能會(huì)產(chǎn)生客戶套利的行為，給銀行帶來(lái)?yè)p失。以2011年為例，市場(chǎng)資金面較為緊張，一些央企和大型國(guó)企可以在商業(yè)銀行輕而易舉地得到貸款，然后將資金交給自己的財(cái)務(wù)公司，由財(cái)務(wù)公司將資金存放或拆放給商業(yè)銀行，從中套利。一般情況下，半年期貸款利率下浮10％后為5.49％左右，而資金緊張時(shí)期的短期利率會(huì)超過(guò)7％，企業(yè)有151個(gè)基點(diǎn)的套利空間。在傳統(tǒng)的考核模式下，經(jīng)營(yíng)單位從財(cái)務(wù)利潤(rùn)出發(fā)，一般會(huì)杜絕這種套利行為。但是，在FTP機(jī)制下，如果貸款FTP成本低于5.49％，或是資金的FTP價(jià)值高于7％，就有可能發(fā)生客戶的套利行為。因此，司庫(kù)應(yīng)該設(shè)置相應(yīng)的規(guī)定以防范內(nèi)部套利行為的發(fā)生，并對(duì)此類(lèi)行為進(jìn)行嚴(yán)懲。

參考文獻(xiàn)：

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