導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇擔(dān)保公司的反擔(dān)保措施，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

    在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程中,任何企業(yè)都承受著外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要有國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要有經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。而作為專業(yè)為中小企業(yè)擔(dān)保的融資性擔(dān)保公司其外部風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自被擔(dān)保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),它指的是作為被擔(dān)保的中小企業(yè)客觀上因自身經(jīng)濟(jì)活動(dòng)存在的不確定性,也即風(fēng)險(xiǎn)性,而使企業(yè)在償還債務(wù)上出現(xiàn)問(wèn)題,或主觀上惡意違約,導(dǎo)致?lián)４鷥數(shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

    中小企業(yè)規(guī)模普遍較小,資金實(shí)力不強(qiáng),融資渠道缺乏,抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。相對(duì)而言,在經(jīng)營(yíng)上更容易受外界環(huán)境變化的影響。由于中小企業(yè)人力、財(cái)力、物力、信息等資源上的不足,多數(shù)中小企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)、市場(chǎng)定位、資金投向等方面存在較大盲目性,技術(shù)含量不高,開發(fā)能力不強(qiáng),低水平重復(fù)建設(shè)較為嚴(yán)重,投融資風(fēng)險(xiǎn)大。因而,為中小企業(yè)擔(dān)保是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù),探討融資性擔(dān)保公司的外部風(fēng)險(xiǎn)控制就是研究通過(guò)何種方法和手段來(lái)降低和控制擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)程度,提高自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

    一、融資性擔(dān)保外部風(fēng)險(xiǎn)控制方法

    由于外部環(huán)境復(fù)雜,被擔(dān)保企業(yè)(擔(dān)保的客體)情況千差萬(wàn)別,主客觀因素多樣,風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式各不相同;各個(gè)擔(dān)保項(xiàng)目的客體風(fēng)險(xiǎn)更多主要體現(xiàn)其個(gè)體特征;因此應(yīng)具體項(xiàng)目具體分析,采取相應(yīng)的控制措施或組合,以提高對(duì)擔(dān)?？腕w風(fēng)險(xiǎn)控制的效果。從擔(dān)保業(yè)務(wù)實(shí)際運(yùn)作情況來(lái)看,擔(dān)?？腕w風(fēng)險(xiǎn)控制方法主要有風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)抑制、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)取?/p>

    (一)風(fēng)險(xiǎn)回避

    風(fēng)險(xiǎn)回避是指設(shè)法回避風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生的可能性。風(fēng)險(xiǎn)回避一般有兩種情況下采用,一是對(duì)于擔(dān)保客體風(fēng)險(xiǎn)特征明顯,造成損失的可能性大,風(fēng)險(xiǎn)難于化解的擔(dān)保項(xiàng)目應(yīng)予以拒絕,回避風(fēng)險(xiǎn);二是對(duì)某種業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范處理成本大于其可能產(chǎn)生的效益。原則上,擔(dān)保公司放棄的是它不熟悉、沒有把握或不具備條件和能力來(lái)控制的擔(dān)保業(yè)務(wù),而傾向選擇那些自己比較熟悉、有條件或有優(yōu)勢(shì)去經(jīng)營(yíng)和控制的擔(dān)保業(yè)務(wù),即是將風(fēng)險(xiǎn)控制在自己力所能及的范圍內(nèi)。在具體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中要有所不為,才能更好地有所作為,有選擇、有取舍的經(jīng)營(yíng)方式是規(guī)避擔(dān)?？腕w風(fēng)險(xiǎn)的最好手段。

    (二)風(fēng)險(xiǎn)抑制

    風(fēng)險(xiǎn)抑制它包括兩層含義:其一,在擔(dān)?？腕w風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前,做好風(fēng)險(xiǎn)防范和提前預(yù)警,抑制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生;其二,在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后,采取化解手段,降低可能造成損失的程度。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的手段多樣,主要有抵押、質(zhì)押、留置等。預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)通常適用損失頻率較高而損失程度相對(duì)較低的風(fēng)險(xiǎn)種類。針對(duì)具體擔(dān)保項(xiàng)目中擔(dān)?？腕w風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn),采取相應(yīng)措施消除或減少可能導(dǎo)致?lián)p失的各種風(fēng)險(xiǎn)因素,將風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受范圍內(nèi)。

    1、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前

    在擔(dān)保公司為企業(yè)出具擔(dān)保之前,可以自主決定是否提供擔(dān)保服務(wù),而在承保之后,不能因事后發(fā)現(xiàn)問(wèn)題而單方面解除擔(dān)保責(zé)任。因此,抑制擔(dān)?？腕w風(fēng)險(xiǎn)的措施一般在擔(dān)保之前設(shè)立,根除或削弱風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

    擔(dān)?？腕w的道德風(fēng)險(xiǎn)是擔(dān)保業(yè)務(wù)中較常見的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)特別注重防范。在擔(dān)保實(shí)踐中通常通過(guò)反擔(dān)保措施設(shè)置,提高被擔(dān)保企業(yè)的違約成本,來(lái)抑制道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。反擔(dān)保措施可為經(jīng)營(yíng)者個(gè)人無(wú)限責(zé)任反擔(dān)保、房產(chǎn)設(shè)備等動(dòng)產(chǎn)及不動(dòng)產(chǎn)抵押、存貨、應(yīng)收賬款、股權(quán)、著作權(quán)、專利權(quán)等形式質(zhì)押,等等。反擔(dān)保措施的設(shè)置應(yīng)根據(jù)被擔(dān)保企業(yè)的具體情況,原則上,一要抓住企業(yè)的"要害",提高違約成本; 由于作為擔(dān)保對(duì)象的中小企業(yè)以民營(yíng)企業(yè)居多,企業(yè)所有權(quán)及經(jīng)營(yíng)權(quán)一體,企業(yè)的運(yùn)營(yíng)常常主要依靠經(jīng)營(yíng)者在內(nèi)的一個(gè)或幾個(gè)重要人員,因此在審核擔(dān)保申請(qǐng)過(guò)程中,對(duì)經(jīng)營(yíng)者或企業(yè)主要人員的審查十分重要,同時(shí)有必要要求其個(gè)人及配偶提供個(gè)人無(wú)限責(zé)任反擔(dān)保,以抑制因個(gè)人惡意違約的道德風(fēng)險(xiǎn);二要注重反擔(dān)保措施的變現(xiàn)能力及價(jià)值,提高被擔(dān)保企業(yè)的違約成本,同時(shí),如一旦發(fā)生擔(dān)保代償后,執(zhí)行反擔(dān)保措施仍可降低風(fēng)險(xiǎn)損失。但在反擔(dān)保設(shè)置中對(duì)物的抵押,不能過(guò)分強(qiáng)調(diào)所謂的抵押率,放松對(duì)項(xiàng)目的調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)審核。

    2、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后

    當(dāng)出現(xiàn)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生征兆或?qū)嶋H發(fā)生時(shí),應(yīng)及時(shí)采取措施防止風(fēng)險(xiǎn)惡化,爭(zhēng)取化解風(fēng)險(xiǎn),或者盡量減少風(fēng)險(xiǎn)造成的擔(dān)保代償損失,這也是對(duì)擔(dān)?？腕w風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生進(jìn)行抑制。因此在擔(dān)保貸款未到期之前,加強(qiáng)走訪,配合貸款銀行敦促企業(yè)及時(shí)將銷售回款轉(zhuǎn)入在該貸款行帳戶,控制帳戶進(jìn)出;并從反擔(dān)保措施上對(duì)企業(yè)及經(jīng)營(yíng)者施加壓力,在擔(dān)保公司的督促之下,最終企業(yè)從其他渠道籌借到資金按時(shí)償還了貸款,擔(dān)保公司順利解除擔(dān)保責(zé)任,避免了代償損失。

    (三)風(fēng)險(xiǎn)分散

    風(fēng)險(xiǎn)分散是指在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的損失發(fā)生之前或之后,通過(guò)采取針對(duì)性的具體措施,將風(fēng)險(xiǎn)單位分割成許多許多獨(dú)立的小單位而達(dá)到減少損失的一種方法。分散風(fēng)險(xiǎn)的辦法通常適用于損失程度較高而風(fēng)險(xiǎn)又無(wú)法避免和轉(zhuǎn)嫁的情況。主要方式有:

    1、擔(dān)保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)組合。這是為了控制擔(dān)?？蛻麸L(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中,而力求擔(dān)保項(xiàng)目品種多元化,擔(dān)保項(xiàng)目所屬行業(yè)分散化。在擔(dān)保實(shí)踐中,擔(dān)保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)組合實(shí)際包含的內(nèi)容很多,例如,對(duì)被擔(dān)保企業(yè)及所處行業(yè)的分散,避免擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中在某一行業(yè)、某一企業(yè),將擔(dān)保公司的整體擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散到彼此獨(dú)立,關(guān)聯(lián)度較小的不同性質(zhì)、不同類別、不同特點(diǎn)的業(yè)務(wù),如流動(dòng)資金貸款擔(dān)保、承兌匯票擔(dān)保等等,一旦由于主客觀因素的影響,其中某些業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),其他業(yè)務(wù)收益不受影響,而把整體風(fēng)險(xiǎn)控制在能夠承受的范圍內(nèi)。另外合理控制單個(gè)客戶擔(dān)保額度及單筆額度;擔(dān)保公司對(duì)單個(gè)客戶最高擔(dān)保額度控制在擔(dān)保公司凈資產(chǎn)10%以內(nèi),單筆額度控制在該客戶單月銷售收入額度以內(nèi)。對(duì)客戶總體融資擔(dān)保額不得超過(guò)企業(yè)的凈資產(chǎn),其中個(gè)人貸款擔(dān)保額不超過(guò)凈資產(chǎn)的60%;流動(dòng)資金信貸擔(dān)保額一般為企業(yè)上年度銷售收入的30%以內(nèi)。

    2、與銀行比例擔(dān)保。在擔(dān)保業(yè)務(wù)操作上,不是簡(jiǎn)單地將風(fēng)險(xiǎn)由銀行一家承擔(dān)轉(zhuǎn)嫁由擔(dān)保公司承擔(dān),而是遵照風(fēng)險(xiǎn)由企業(yè)、銀行和擔(dān)保公司各方面都能接受的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制,由三方共同承擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)將與銀行進(jìn)行比例擔(dān)保作為擔(dān)保公司提供融資擔(dān)保的操作平臺(tái),通過(guò)與銀行簽定比例擔(dān)保協(xié)議,做到信息共享,風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān);貸款銀行作為借款企業(yè)(被擔(dān)保企業(yè))的往來(lái)銀行,可通過(guò)其帳戶往來(lái)及結(jié)算情況獲取客觀信息,并且銀行擁有一批經(jīng)驗(yàn)豐富、素質(zhì)較高的信貸人員,銀行對(duì)融資項(xiàng)目的審核意見為擔(dān)保公司在獨(dú)立審查相關(guān)擔(dān)保項(xiàng)目時(shí)具有重要參考價(jià)值;同時(shí),由銀行自身承擔(dān)一定比例的融資信用風(fēng)險(xiǎn),避免貸款行因擔(dān)保公司提供的100%連帶責(zé)任擔(dān)保而放松對(duì)融資項(xiàng)目必要的審查標(biāo)準(zhǔn),忽視貸款資金用途和借款企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的監(jiān)控,增大擔(dān)保公司的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。此外,在與銀行建立了良好的合作關(guān)系后,不僅在擔(dān)保前可以作好信用調(diào)查工作,擔(dān)保后能更好地進(jìn)行項(xiàng)目的跟蹤管理;同時(shí)在被擔(dān)保企業(yè)出現(xiàn)臨時(shí)資金困難時(shí),也有助于企業(yè)融通資金,減小在保項(xiàng)目的代償風(fēng)險(xiǎn)。

    3、共保。即與其他擔(dān)保公司比例擔(dān)保。多個(gè)擔(dān)保公司共保,可以利用各自資源了解和幫助被擔(dān)保企業(yè),有利于對(duì)擔(dān)?？蛻麸L(fēng)險(xiǎn)的控制。

    (四)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

    風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指擔(dān)保經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)出于避免風(fēng)險(xiǎn)損失的目的,有意識(shí)地將可能發(fā)生的損失或與損失有關(guān)的財(cái)務(wù)后果轉(zhuǎn)嫁給另一機(jī)構(gòu)或個(gè)人去承擔(dān)的一種風(fēng)險(xiǎn)處理方式。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式有特定風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和綜合風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移兩類。特定風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是對(duì)于擔(dān)保公司承擔(dān)的特定擔(dān)?？腕w風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移,如擔(dān)保公司接受的物品抵押,有可能發(fā)生缺損風(fēng)險(xiǎn)。為轉(zhuǎn)移類似特定的擔(dān)?？腕w風(fēng)險(xiǎn),擔(dān)保公司可以強(qiáng)制要求被擔(dān)保企業(yè)對(duì)相應(yīng)物品以擔(dān)保公司作為受益人進(jìn)行投保。綜合風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移即將擔(dān)保公司承擔(dān)的整體擔(dān)保客體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移,如要求被擔(dān)保企業(yè)提供具有一定實(shí)力的企業(yè)作為反擔(dān)保人、向再擔(dān)保公司申請(qǐng)?jiān)贀?dān)保等。擔(dān)保公司提供擔(dān)保服務(wù)的意義主要在于為中小企業(yè)緩解融資難的問(wèn)題,而從一定程度上也是為社會(huì)解決融資互保問(wèn)題,因此一般情況下,在擔(dān)保業(yè)務(wù)實(shí)際操作中,如擔(dān)保申請(qǐng)企業(yè)可以提供反擔(dān)保單位,為不增加擔(dān)保申請(qǐng)企業(yè)的負(fù)擔(dān),僅會(huì)要求其關(guān)聯(lián)企業(yè)提供反擔(dān)保;但如果擔(dān)保申請(qǐng)企業(yè)規(guī)模太小,抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱,不能提供較強(qiáng)的自身資源作為反擔(dān)保措施,但經(jīng)營(yíng)尚好,符合擔(dān)保公司扶持的條件,可以要求經(jīng)營(yíng)者通過(guò)其個(gè)人資源尋求其他具有較大規(guī)模的企業(yè)提供反擔(dān)保,借以部分轉(zhuǎn)移擔(dān)保公司承擔(dān)的擔(dān)?？腕w風(fēng)險(xiǎn)。

    (五)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

    擔(dān)保公司承擔(dān)著巨大的擔(dān)?？腕w風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)的損失在所難免,風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是擔(dān)保公司維持連續(xù)經(jīng)營(yíng)的重要基礎(chǔ)。根據(jù)財(cái)政部頒發(fā)的《中小企業(yè)融資擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》規(guī)定,擔(dān)保公司收取的費(fèi)率不得超過(guò)銀行同期利率的50%,而在通常情況下,為減輕大多數(shù)中小企業(yè)負(fù)擔(dān),擔(dān)保公司實(shí)際收取的擔(dān)保費(fèi)普遍遠(yuǎn)低于此標(biāo)準(zhǔn),與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)極不匹配。同時(shí)為了保證擔(dān)保資金的安全性,該規(guī)定要求擔(dān)保資金只能用于銀行存款、購(gòu)買國(guó)債、企業(yè)債券、部分投資基金等風(fēng)險(xiǎn)較低、收益率低的投資品種;并且規(guī)定擔(dān)保公司應(yīng)按當(dāng)年擔(dān)保費(fèi)的50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金,按不超過(guò)當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額1%的比例以及所得稅后利潤(rùn)的一定比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,用于擔(dān)保賠付。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金累計(jì)達(dá)到擔(dān)保責(zé)任余額的10%后,實(shí)行差額提取建立風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備金。而正常的擔(dān)保費(fèi)收入及投資收益在維持擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用支出后,遠(yuǎn)無(wú)法補(bǔ)償擔(dān)保代償?shù)娜笨?。因此?dān)保公司在呼吁政府建立有效補(bǔ)償機(jī)制的同時(shí),應(yīng)注重自有資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng),在不違規(guī)的前提下拓展擔(dān)保資金的理想投資途徑;在擔(dān)保業(yè)務(wù)方面,應(yīng)重視業(yè)務(wù)品種的創(chuàng)新,推出適合市場(chǎng)需求且能帶來(lái)較好擔(dān)保收益的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

篇2

(一) 明確界定了產(chǎn)權(quán), 物的擔(dān)保價(jià)值得到了有效地提高

我國(guó)經(jīng)歷了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)渡后, 經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展, 各種融資手段層出不窮, 但是作為一種高風(fēng)險(xiǎn)的手段, 必須要有相應(yīng)的措施去降低這種風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保業(yè)就是這種能夠減少融資風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè), 近幾年國(guó)內(nèi)擔(dān)保行業(yè)做擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)一般以不動(dòng)產(chǎn)為擔(dān)保物, 但是由于各種原因, 許多不動(dòng)產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)不清, 歸屬不明確, 這就導(dǎo)致一旦出現(xiàn)無(wú)法償還貸款, 需要用擔(dān)保物進(jìn)行拍賣等償還款項(xiàng)時(shí), 擔(dān)保公司因不動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題無(wú)法順利售出, 導(dǎo)致這一步壞賬只能由擔(dān)保公司或擔(dān)保人進(jìn)行賠付, 這對(duì)于擔(dān)保公司及擔(dān)保人來(lái)說(shuō)都是極其不公平的。新的物權(quán)法對(duì)存在產(chǎn)權(quán)不明, 歸屬不清的不動(dòng)產(chǎn)的歸屬權(quán)做了明確的界定, 這樣在出現(xiàn)問(wèn)題時(shí), 可以明確擔(dān)保不動(dòng)產(chǎn)的歸屬和權(quán)責(zé), 更好的降低擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn), 有利于其業(yè)務(wù)的開展。

(二) 物權(quán)登記制度進(jìn)一步降低了擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)

1.新的物權(quán)法要求對(duì)不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)進(jìn)行登記, 但是可能會(huì)有很多人會(huì)產(chǎn)生一個(gè)疑問(wèn), 即不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)登記后是否會(huì)對(duì)雙方的不動(dòng)產(chǎn)買賣或擔(dān)保合同產(chǎn)生影響, 在這一點(diǎn)上, 我們大可消除這份疑慮, 因?yàn)槲餀?quán)的登記和擔(dān)保合同這兩者的效力是分離的, 即不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)登記后并不會(huì)對(duì)擔(dān)保合同產(chǎn)生任何影響, 因?yàn)樾碌奈餀?quán)法明確指出不動(dòng)產(chǎn)是否登記只會(huì)影響該不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)的設(shè)定或變動(dòng), 而不會(huì)對(duì)買賣或擔(dān)保合同產(chǎn)生影響, 擔(dān)保或買賣合同在符合法律規(guī)定雙方自愿的基礎(chǔ)上, 一旦訂立則產(chǎn)生法律效力。由此看來(lái), 新的物權(quán)法僅對(duì)物權(quán)的轉(zhuǎn)移產(chǎn)生影響, 但并不會(huì)對(duì)擔(dān)保合同產(chǎn)生影響。

2.新的物權(quán)法給出了預(yù)告登記和登記異議, 這兩條制度的設(shè)立在一定程度上對(duì)擔(dān)保合同中不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物的雙方交易安全產(chǎn)生了一定的保護(hù)作用。所謂的預(yù)告登記即在買賣雙方簽訂了相關(guān)的買賣合同后, 作為買方可以向房屋管理部門申請(qǐng)對(duì)該交易合同中的不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行預(yù)告登記, 以保證在房屋所有權(quán)正式變更到買方名下之前, 防止賣方對(duì)該不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行二次買賣, 保護(hù)了買方利益。而登記異議即, 在權(quán)利人或利害關(guān)系人對(duì)不動(dòng)產(chǎn)登記中認(rèn)為錯(cuò)誤的可以提供相關(guān)資料證明錯(cuò)誤的前提下, 向房屋管理部門提出申請(qǐng)更改。但當(dāng)不動(dòng)產(chǎn)登記的權(quán)利人對(duì)更正不贊成的可以由利害關(guān)系人提出進(jìn)行登記異議, 在異議登記正式生效后利害關(guān)系人必須在15日內(nèi)對(duì)該不動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)登記所有人提起上訴, 15日內(nèi)未上訴的該登記異議自動(dòng)失效。這種登記異議制度一方面保護(hù)了與該動(dòng)產(chǎn)確實(shí)存在利害關(guān)系的人或機(jī)構(gòu)的關(guān)系, 另一方面對(duì)于擔(dān)保公司來(lái)說(shuō), 對(duì)于產(chǎn)權(quán)變更后, 原產(chǎn)權(quán)人在所有權(quán)登記上故意制造的問(wèn)題起到了有效地抵制, 保護(hù)了擔(dān)保合同后續(xù)的順利執(zhí)行。

二、新物權(quán)法下影擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)策略的應(yīng)對(duì)

(一) 反擔(dān)保合同為獨(dú)立合同, 減輕擔(dān)保公司償還壓力

由于貸款行為主要風(fēng)險(xiǎn)是在還款時(shí), 如果一旦無(wú)法償還, 若抵押物在當(dāng)時(shí)可以滿足還款要求還好, 一旦無(wú)法滿足則扣除抵押物后, 由擔(dān)保人進(jìn)行償還剩余部分, 這就導(dǎo)致了擔(dān)保人或擔(dān)保公司的擔(dān)保業(yè)務(wù)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性, 為了更好地減輕這種風(fēng)險(xiǎn), 一般擔(dān)保公司也會(huì)要求借款人提供一定的不動(dòng)產(chǎn)或者股權(quán)等質(zhì)押物作為擔(dān)保, 即為反擔(dān)保。這種經(jīng)營(yíng)策略在一定程度上能夠減輕擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 即使借款人因各種原因失信無(wú)法償還貸款, 擔(dān)保公司也可以最大限度的減輕損失。

(二) 適當(dāng)利用財(cái)保+人保以減輕風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保公司要求客戶進(jìn)行反擔(dān)保時(shí), 一般不會(huì)讓客戶提供十成的反擔(dān)保, 因?yàn)槿绻菢拥脑? 擔(dān)保公司本身存在就沒有任何意義了。因?yàn)閭鶆?wù)人完全可以通過(guò)與銀行簽訂100%的反擔(dān)保合同來(lái)完成借貸行為, 而無(wú)需擔(dān)保公司這種中介機(jī)構(gòu)。所以, 即使是反擔(dān)保存在, 也不能完全消除擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 但是擔(dān)保公司可以通過(guò)以債務(wù)人財(cái)產(chǎn)另外加上該債務(wù)人提供的擔(dān)保人作為簽訂擔(dān)保合同前提的方式, 來(lái)進(jìn)一步的降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 同時(shí)在新的物權(quán)法的規(guī)定下, 利用合理的政策加快資本回收速率。

三、小結(jié)

綜上所述, 新的物權(quán)法的出臺(tái)對(duì)擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生了一系列的影響, 這些影像中有積極的影響, 也有不利的因素。如何在新的物權(quán)法下, 更好的開展業(yè)務(wù), 減少融資風(fēng)險(xiǎn), 是當(dāng)前的擔(dān)保公司需要進(jìn)一步實(shí)踐和解決的問(wèn)題。擔(dān)保行業(yè)需要在新的法律法規(guī)下, 遵紀(jì)守法, 進(jìn)一步規(guī)范自己的業(yè)務(wù)行為, 對(duì)于存在的現(xiàn)今無(wú)法解決的問(wèn)題, 等待國(guó)家相關(guān)法規(guī)解釋的出臺(tái)。

參考文獻(xiàn)

篇3

但從這年開始，方仁恩開始演繹屬于他的財(cái)富傳奇，低矮簡(jiǎn)陋的作坊轉(zhuǎn)眼間變成了氣宇軒昂的現(xiàn)代化工廠，身家也從不是百萬(wàn)飆升到2000多萬(wàn)元。

勤奮、精明、長(zhǎng)于捕捉商機(jī)，與大多數(shù)浙江商人一樣，方仁恩有著良好的創(chuàng)富“基本面”。但是2005年6月8日，他見到記者時(shí)，執(zhí)意要把這個(gè)財(cái)富傳奇的起點(diǎn)歸因于新街鎮(zhèn)擔(dān)保有限公司。

和大多數(shù)中國(guó)的個(gè)體商戶、中小企業(yè)主二樣，方仁恩一度飽受資金短缺之苦。在幾次貸款碰壁之后，他認(rèn)定外表富麗堂皇的銀行只是一個(gè)嫌貧愛富的冷血?jiǎng)游铩?/p>

新街鎮(zhèn)擔(dān)保公司的出現(xiàn)，讓方仁恩覺得銀行開始親切起來(lái)。

不一樣的擔(dān)保

2001年，新街鎮(zhèn)擔(dān)保公司和蕭山區(qū)的其他鎮(zhèn)的類似擔(dān)保公司幾乎同時(shí)成立。與一般的擔(dān)保公司不同，各鎮(zhèn)擔(dān)保公司實(shí)行“會(huì)員制、封閉型”運(yùn)作――企業(yè)要想獲得擔(dān)保，就必須“入會(huì)”，出資5萬(wàn)到20萬(wàn)元不等，成為擔(dān)保公司的股東。根據(jù)出資額，企業(yè)在向蕭山農(nóng)村合作銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，擔(dān)保公司將提供最高5倍于出資額的擔(dān)保。

除了5萬(wàn)元的最低出資額限定之外，企業(yè)是不是有發(fā)展后勁，在鎮(zhèn)上“名聲”如何，企業(yè)主是不是“不不賭”，這些條件也左右著企業(yè)能不能人股擔(dān)保公司。

2001年，方仁恩加入新街擔(dān)保公司時(shí)頗有些戲劇性。當(dāng)時(shí)他的企業(yè)注冊(cè)資金只有8．5萬(wàn)元，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，他只能㈩資注冊(cè)資金的一半，達(dá)不到最低5萬(wàn)元的出資標(biāo)準(zhǔn)。因?yàn)樗阪?zhèn)上的口碑頗佳，在蕭山農(nóng)村合作銀行的賬戶記錄和納稅記錄不錯(cuò)，鎮(zhèn)政府特地網(wǎng)開一面，讓他破格人會(huì)。

出了5萬(wàn)元之后，方仁恩可以向銀行貸款25萬(wàn)元，但必須與擔(dān)保公司簽訂25萬(wàn)元的反擔(dān)保協(xié)議，他就以自己多年積蓄買的一輛本田小轎車作抵。反擔(dān)保協(xié)議在加入時(shí)一次簽訂，平時(shí)貸款時(shí)不再簽訂，但會(huì)員企業(yè)增資后需要增加反擔(dān)保金額。

方仁恩加入不久，就從蕭山市農(nóng)村合作銀行借了一筆10萬(wàn)元的流動(dòng)資金，所需時(shí)間不過(guò)幾天。雖然方仁恩要付給擔(dān)保公司1％的手續(xù)費(fèi)，但貸款的成本并沒有增加，因?yàn)閷?duì)有擔(dān)保的貸款，蕭山農(nóng)村合作銀行給予20％的利率優(yōu)惠。

如果不加入擔(dān)保公司，諸如方仁恩的天恩金屬制品公司這樣的小企業(yè)很難得到貸款，往往只能走上借高利貸的險(xiǎn)路。

解決了融資問(wèn)題，再加上外部機(jī)遇惠顧，方仁恩的企業(yè)開始乘風(fēng)而起。

從2001年開始，他開始給一些在蕭山投資的臺(tái)灣家具企業(yè)做配套。每年6月是訂單旺季，每次缺錢買原材料時(shí)，方都找擔(dān)保公司幫忙。

“以前是‘養(yǎng)雞生蛋’，現(xiàn)在是‘借雞生蛋’，得到的蛋當(dāng)然就多了?！狈饺识髡f(shuō)。2003年，他在村里的開發(fā)區(qū)買了一塊32畝的土地，蓋起了新廠房，2004年銷售額突破5000萬(wàn)元。

從新街擔(dān)保公司獲益的當(dāng)然不止天恩一家企業(yè)：2001年以前，33家會(huì)員企業(yè)沒有一家銷售額達(dá)到500萬(wàn)元，而今天，已有22家企業(yè)的銷售額在500萬(wàn)元以上。

從2002年開始，方仁恩逐年將自己在新街擔(dān)保公司的股份增加到50萬(wàn)元，一方面，他可以獲得更多的貸款，另一方面也推動(dòng)了擔(dān)保公司的發(fā)展。

而擔(dān)保公司的發(fā)展也的確“神速”：4年內(nèi)3次增資擴(kuò)股，會(huì)員從2001年的9家發(fā)展為現(xiàn)在的33家，注冊(cè)資本金從88萬(wàn)元變?yōu)?080萬(wàn)元，為企業(yè)累計(jì)提供了441筆、2．08億元的貸款擔(dān)保，不僅沒有發(fā)生一筆壞賬，甚至沒有一家企業(yè)申請(qǐng)過(guò)延期還款。

隨著事業(yè)越來(lái)越精彩，方仁恩現(xiàn)在成了銀行競(jìng)相追逐的“香餑餑”，蕭山農(nóng)村合作銀行為了留住這個(gè)優(yōu)質(zhì)客戶，去年主動(dòng)給了他1000萬(wàn)元的授信貸款，而那些從前壓根不理睬方仁恩的商業(yè)銀行也紛紛拋來(lái)“媚眼”。

“我現(xiàn)在是兩條腿走路，”方仁恩笑瞇瞇地說(shuō)，“既從農(nóng)村合作銀行貸款，也從其他商業(yè)銀行貸款?！彼忉屨f(shuō)，農(nóng)村合作銀行幾年來(lái)幫助他起步，他不好意思一下子就去別的銀行貸款，但從融資成本考慮，今后勢(shì)必要往利率更低的商業(yè)銀行走。

實(shí)際上，這正是新街鎮(zhèn)擔(dān)保公司的一個(gè)優(yōu)越之處，企業(yè)做大之后，逐步脫離擔(dān)保公司，保證了擔(dān)保公司能持續(xù)瞄準(zhǔn)中小企業(yè)。

用鄉(xiāng)土對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)

給中小企業(yè)貸款，風(fēng)險(xiǎn)大、收益小，蕭山農(nóng)村合作銀行哪里來(lái)的動(dòng)力?而且，仔細(xì)琢磨，擔(dān)保公司的制度也并非那么周全。比如，雖然擔(dān)保公司與每家會(huì)員企業(yè)簽訂了反擔(dān)保協(xié)議，并且規(guī)定會(huì)員之間互相擔(dān)保，一家企業(yè)貸款出問(wèn)題，其余企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這固然增加了抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，但反過(guò)來(lái)看，一家企業(yè)出了問(wèn)題，可能殃及全部企業(yè)，增加發(fā)生不良貸款的可能性。

另外，企業(yè)在反擔(dān)保協(xié)議中用不是很規(guī)范的抵押物往往也能得到貸款。這是對(duì)現(xiàn)有《擔(dān)保法》的一種突破，但對(duì)擔(dān)保公司和銀行就意味著不小的風(fēng)險(xiǎn)。

“我們不擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)?！笔捝睫r(nóng)村合作銀行信貸部總經(jīng)理戴建興說(shuō)。

他介紹，擔(dān)保公司不論是在設(shè)立之初，還是在后來(lái)的增資擴(kuò)股過(guò)程中，銀行都始終參與，對(duì)企業(yè)的存款、老板的素質(zhì)、家庭的情況、產(chǎn)業(yè)的前景都進(jìn)行了事先調(diào)查，并且在這些過(guò)程中，銀行還有一票否決權(quán)，銀行不放心的企業(yè)，就不能加入擔(dān)保公司。

由于貼近社區(qū)，蕭山農(nóng)村合作銀行可以把信息不對(duì)稱降到最低程度。比如，蕭山農(nóng)村合作銀行新街分行的7個(gè)信貸員就每人分管兩三個(gè)村。6月9日下午，負(fù)責(zé)新街鎮(zhèn)新盛村的信貸員馬崇恩陪同記者前往方仁恩的工廠時(shí)，邊開車邊介紹路邊經(jīng)過(guò)的企業(yè)情況，誰(shuí)交了新生意伙伴，誰(shuí)新買了飛機(jī)，誰(shuí)家業(yè)務(wù)旺季到了等等，馬崇恩都了如指掌。

貸款發(fā)放之后，會(huì)員企業(yè)每個(gè)月的報(bào)表都通過(guò)擔(dān)保公司匯總給銀行，使銀行和企業(yè)之間的信息十分透明。一家企業(yè)遇到了困難，其他企業(yè)也可以幫助?！?3家企業(yè)都會(huì)去找關(guān)系，施加壓力，有時(shí)在管理上點(diǎn)撥點(diǎn)撥?！笔捝睫r(nóng)村合作銀行新街支行的副行長(zhǎng)蔣鑒妙說(shuō)。

鄉(xiāng)里鄉(xiāng)親加政府支持，還有銀行的監(jiān)督，都使企業(yè)的老板特別注意維護(hù)自己的信譽(yù)。方仁恩說(shuō)：“搞企業(yè)的人要面子，貸款到期了，拼死拼活都要將錢還給銀行，不能丟人。”

擔(dān)保公司為什么能在蕭山區(qū)這么普遍地發(fā)展起來(lái)?直接原因是蕭山區(qū)政府的推動(dòng)。一直參與擔(dān)保公司創(chuàng)建的蕭山區(qū)發(fā)改局副局長(zhǎng)陳繼新，向記者講述了擔(dān)保公司的來(lái)龍去脈。

1999年時(shí)，蕭山民營(yíng)企業(yè)非?；钴S，其中70％是中小企業(yè)，要進(jìn)一步發(fā)展，都面臨尖銳的融資難題。于是，蕭山區(qū)開始考慮建立“民間為主、政府適當(dāng)扶持”的信用擔(dān)保公司。經(jīng)過(guò)一番考察后，最終一種“封閉式、會(huì)員制、非贏利”的金融擔(dān)保制度雛形浮出水面，后來(lái)又根據(jù)《擔(dān)保法》的規(guī)定，加入反擔(dān)保的環(huán)節(jié)，使整個(gè)制度更加完善。

有趣的是，中小企業(yè)剛開始時(shí)對(duì)此將信將疑，并不買賬。比如在新街鎮(zhèn)，當(dāng)初只有8家企業(yè)愿意“試試看”，如今，要求人股的企業(yè)越來(lái)越多，甚至出現(xiàn)排隊(duì)的現(xiàn)象。

蕭山區(qū)政府為鼓勵(lì)擔(dān)保公司的發(fā)展，現(xiàn)在還采取了獎(jiǎng)勵(lì)措施，比如每個(gè)鎮(zhèn)成立的擔(dān)保公司的注冊(cè)資本金一旦超過(guò)80萬(wàn)元，就獎(jiǎng)勵(lì)10萬(wàn)元風(fēng)險(xiǎn)基金，超過(guò)500力元，就獎(jiǎng)勵(lì)30萬(wàn)元，超過(guò)1000萬(wàn)元，再獎(jiǎng)勵(lì)30萬(wàn)元。

篇4

李老師雖然鑒于自身物質(zhì)條件無(wú)法直接向銀行、典當(dāng)行等融資，卻可以另辟蹊徑，利用身份特征，通過(guò)擔(dān)保公司曲線借錢。目前，各種擔(dān)保公司如雨后春筍般興起。個(gè)人融資擔(dān)保，是對(duì)信用良好的個(gè)人，由擔(dān)保公司向合作銀行推薦貸款并為其作貸款保證銀行向個(gè)人發(fā)放貸款，在個(gè)人不能返還貸款時(shí)，擔(dān)保公司承擔(dān)向銀行還款責(zé)任的行為。其提供的擔(dān)保范圍主要有個(gè)人消費(fèi)貸款、房產(chǎn)貸款、教育貸款、出國(guó)留學(xué)貸款、個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款、房屋裝修貸款等。

貸款條件

對(duì)于個(gè)人融資擔(dān)保，要特別注意擔(dān)保公司對(duì)“信用良好”的鑒定。

一方面，大多數(shù)擔(dān)保公司都會(huì)要求，個(gè)人在提供擔(dān)保之前應(yīng)向公司提供反擔(dān)保。所謂反擔(dān)保，就是貸款個(gè)人向擔(dān)保公司提供一定價(jià)值的物或其他資產(chǎn)作為其貸款擔(dān)保的擔(dān)保，擔(dān)保公司向銀行承擔(dān)保證責(zé)任后，擔(dān)保公司對(duì)個(gè)人提供的物或資產(chǎn)行使權(quán)利。擔(dān)保公司的反擔(dān)保措施多種多樣，有的要求提供反擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，包括土地、房屋、租賃合同、付款收據(jù)、機(jī)器設(shè)備、經(jīng)營(yíng)權(quán)、股權(quán)、債權(quán)、無(wú)形資產(chǎn)等，這些財(cái)產(chǎn)可以是借款人個(gè)人的，也可以是愿意為借款人提供擔(dān)保的其他人的；有的只要客戶交納一部分保證金(如貸款額度的5％)即可。

另一方面，也是最為獨(dú)特的一點(diǎn)是，有些職業(yè)收入高而穩(wěn)定又想貸款提前消費(fèi)的群體，例如公務(wù)員、事業(yè)單位職員、職業(yè)經(jīng)理人、高級(jí)白領(lǐng)等，在貸款擔(dān)保審核、次數(shù)與額度上會(huì)得到擔(dān)保公司意想不到的信任。曾有報(bào)道提到一些擔(dān)保公司對(duì)公務(wù)員提供上百萬(wàn)元的貸款擔(dān)保，而且不需要任何財(cái)產(chǎn)的反擔(dān)保。拋開社會(huì)批判與懷疑，從擔(dān)保公司的角度看，其看重的是公務(wù)員可預(yù)期的穩(wěn)定收入，而收入穩(wěn)定則意味著擔(dān)保的低風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于李老師來(lái)說(shuō)，雖然他沒有房產(chǎn)、大額存單等可供抵押、質(zhì)押的財(cái)產(chǎn)，但完全可利用自己事業(yè)單位職工的身份，請(qǐng)擔(dān)保公司為自己向銀行申請(qǐng)貸款提供擔(dān)保。

基本程序

擔(dān)保公司是獨(dú)立的民事主體，自主制定公司的擔(dān)保操作流程，所以各擔(dān)保公司的要求不會(huì)完全相同。但一般來(lái)說(shuō)，每家正規(guī)擔(dān)保公司都應(yīng)包括以下三個(gè)環(huán)節(jié)：個(gè)人提出申請(qǐng)并提交相關(guān)資料一擔(dān)保公司審核同意并與個(gè)人、反擔(dān)保人簽署有關(guān)合同一提供擔(dān)保，銀行放款。

整個(gè)過(guò)程大約需要一周左右的時(shí)間，相對(duì)而言，個(gè)人如果直接向銀行申請(qǐng)貸款可能要花上一兩個(gè)月，顯然通過(guò)擔(dān)保公司貸款效率更高。

擔(dān)保公司在提供貸款擔(dān)保服務(wù)時(shí)，當(dāng)然也會(huì)收取一定的費(fèi)用。不過(guò)擔(dān)保公司的收費(fèi)沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，一般都是按貸款金額的固定比例如3％～5％收取，其具體計(jì)算方式為：擔(dān)保費(fèi)=貸款金額×擔(dān)保費(fèi)率×借款年限。除此之外，個(gè)人還需要按照銀行規(guī)定，支付貸款利息。

對(duì)于李老師來(lái)說(shuō)，他首先需要向擔(dān)保公司提供自己的身份證明、工作證明和收入證明等申請(qǐng)材料，一周后即可通過(guò)擔(dān)保公司獲得銀行貸款，并同時(shí)支付擔(dān)保公司的擔(dān)保費(fèi)。李老師如果申請(qǐng)2年期5萬(wàn)元的貸款，則每月的還款額約2200元(利率為6．30％)，累計(jì)支付利息3350元，加上3000元(按3％計(jì)算)的擔(dān)保費(fèi)，其通過(guò)擔(dān)保公司獲得貸款的總成本為3350+3000=6350元。

防騙“錦囊”

個(gè)人融資擔(dān)保的實(shí)質(zhì)就是個(gè)人向銀行貸款，擔(dān)保公司作為個(gè)人的擔(dān)保人向銀行提供擔(dān)保，并從個(gè)人獲得收益。個(gè)人與銀行是借貸合同關(guān)系，銀行將錢借給個(gè)人，個(gè)人定期向銀行還本付息；銀行與擔(dān)保公司是保證合同關(guān)系，個(gè)人不能向銀行還本付息時(shí)，擔(dān)保公司承擔(dān)還本付息的責(zé)任；個(gè)人與擔(dān)保公司是一般合同關(guān)系，雙方的權(quán)利義務(wù)根據(jù)協(xié)議確定，個(gè)人主要義務(wù)是向擔(dān)保公司支付一定的擔(dān)保費(fèi)用。

厘清三方的法律關(guān)系后，借款人應(yīng)把握下面兩個(gè)原則：一是銀行與個(gè)人的錢款往來(lái)不能通過(guò)擔(dān)保公司轉(zhuǎn)賬；二是防止個(gè)人與擔(dān)保公司簽訂的協(xié)議中當(dāng)事人責(zé)任過(guò)重。

擔(dān)保公司詐騙實(shí)例

【案例一】

甲通過(guò)乙公司擔(dān)保于1月份從某商業(yè)銀行貸款買輛汽車。2月初，甲接到乙公司電話稱銀行車貸要漲息，問(wèn)甲能否一次性把剩余貸款交了，如可以就把錢交給他們，由他們轉(zhuǎn)交銀行把貸款手續(xù)結(jié)清。此時(shí)甲還有50000元銀行欠貸未了結(jié)，聽信乙公司的他立刻將錢交給了乙。5月初，甲接到貸款銀行打來(lái)的電話要其趕快到銀行交錢，此時(shí)甲才得知，乙公司并沒把錢轉(zhuǎn)交銀行。

【案例二】

丙女士通過(guò)丁公司擔(dān)保從某商業(yè)銀行貸款6萬(wàn)元買一輛汽車，雙方簽訂的《汽車消費(fèi)信貸服務(wù)合同》約定丙不得逾期還款，否則丁公司有權(quán)要求她立即償還全部貸款及利息，并有權(quán)隨時(shí)向她收取貸款額8％的擔(dān)保費(fèi)和2％的管理費(fèi)。某日，丙接到丁公司通知，因其本月有600元貸款未能按時(shí)償還，讓她到公司處理解決。但丙剛進(jìn)門，公司便將她的車扣留并告訴她，根據(jù)合同，丙首先須一次性將尚欠銀行的20000元貸款還贏其次向丁公司繳納6000元的擔(dān)保費(fèi)和管理費(fèi)，否則扣留的這輛車不會(huì)還給她。

作者現(xiàn)任職于北京市清華源律師事務(wù)所

個(gè)人需要向擔(dān)保公司提交的資料

(1)身份證明，如本人及配偶身份證、戶口簿等；

(2)經(jīng)濟(jì)實(shí)力證明，如房地產(chǎn)物業(yè)、按揭合同、借款抵押合同、存折、有價(jià)證券、個(gè)人收入證明、家庭月收入證明等；

(3)個(gè)人情況證明，如畢業(yè)證、職稱證、工作證明、榮譽(yù)證書、職務(wù)說(shuō)明等；

(4)家庭情況，如結(jié)婚證、獨(dú)生子女證、未婚證、離婚證等；

(5)個(gè)人名下企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照及經(jīng)營(yíng)情況；

篇5

我國(guó)1993年成立第一家擔(dān)保公司――中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保有限公司以來(lái)，擔(dān)保行業(yè)經(jīng)歷了探索前行、快速發(fā)展和規(guī)范監(jiān)管三個(gè)階段，日益成為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展特別是緩解中小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資難題中不可或缺的有生力量。近年來(lái)，受宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響，大部分中小企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)轉(zhuǎn)型調(diào)整，對(duì)擔(dān)保行業(yè)影響較大，造成擔(dān)保公司代償余額直線上升，擔(dān)保代償率較高，利潤(rùn)率和杠桿率下降，風(fēng)險(xiǎn)累積增大。2014年末，全國(guó)融資擔(dān)保公司7898家，實(shí)收資本9255億元，在保余額2.74萬(wàn)億元，代償余額661億元，同比增長(zhǎng)59.3%，擔(dān)保代償率2.17%，為統(tǒng)計(jì)以來(lái)的最高水平。擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)的是風(fēng)險(xiǎn)，銷售的是信用，承擔(dān)的是責(zé)任，風(fēng)險(xiǎn)管理能力就是擔(dān)保公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是擔(dān)保公司面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)之一，關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。因此，擔(dān)保公司為了實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展，如何有效識(shí)別和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，就成為迫切需要解決好的首要問(wèn)題。

本文以南充農(nóng)業(yè)融資擔(dān)保有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“南充農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司”）為研究對(duì)象，運(yùn)用因子分析法對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，并提出防范其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一些對(duì)策措施，希望對(duì)擔(dān)保行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展具有一定的指導(dǎo)意義。

二、南充農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

該公司于2009年11月23日成立的一家政策性國(guó)有控股公司，是為“三農(nóng)”及中小微型企業(yè)服務(wù)的融資擔(dān)保平臺(tái)，也是由國(guó)有資本、民營(yíng)資本和集體資本組成的混合所有制企業(yè)，屬于資本金1億元以上的中小規(guī)模的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。2015年末，公司注冊(cè)資本15853萬(wàn)元、資產(chǎn)總額30379萬(wàn)元、凈資產(chǎn)總額18153萬(wàn)元。截至2015年，累計(jì)融資擔(dān)?？傤~270330萬(wàn)元、在保余額81111萬(wàn)元，累計(jì)提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金7355萬(wàn)元。2014年是財(cái)務(wù)績(jī)效最好的一年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5252萬(wàn)元、利潤(rùn)總額1405萬(wàn)元、凈利潤(rùn)1152萬(wàn)元。2015年是擔(dān)保代償最多的一年，累計(jì)擔(dān)保代償余額8559萬(wàn)元，累計(jì)擔(dān)保代償率4.72%，開始面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。

擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指擔(dān)保公司在對(duì)外提供擔(dān)保的過(guò)程中，由于各種事前無(wú)法預(yù)料和難以控制的因素的作用，而給擔(dān)保公司帶來(lái)財(cái)務(wù)上的不確定性影響。從該公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，主要面臨以下三個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）客戶代償風(fēng)險(xiǎn)。客戶代償風(fēng)險(xiǎn)是擔(dān)保業(yè)務(wù)中最直接、最主要的風(fēng)險(xiǎn)，是由被擔(dān)?？蛻暨`約引起的風(fēng)險(xiǎn)。被擔(dān)保客戶無(wú)力償還借款或惡意不償還借款，導(dǎo)致放款銀行無(wú)法收回貸款，從而給擔(dān)保公司帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。該公司的客戶群體主要是涉農(nóng)企業(yè)和中小微企業(yè)，涉農(nóng)企業(yè)面臨競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)和自然災(zāi)害的雙重風(fēng)險(xiǎn)，大多數(shù)中小微企業(yè)的抵質(zhì)押物嚴(yán)重不足，加上規(guī)模較小、信用較差、財(cái)務(wù)制度不健全等情況，需要擔(dān)保公司務(wù)必對(duì)客戶進(jìn)行盡職調(diào)查后作出準(zhǔn)確評(píng)判，并落實(shí)好反擔(dān)保措施，否則，難以避免代償風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)主要是由于擔(dān)保公司資本金不足、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制和內(nèi)部控制制度不完善以及風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取不夠等方面原因引起的風(fēng)險(xiǎn)。

從資本金來(lái)看，該公司2009年成立時(shí)注冊(cè)資本金11370萬(wàn)元，通過(guò)幾年增資擴(kuò)股雖然達(dá)到15853萬(wàn)元、凈資產(chǎn)總額也達(dá)到18153萬(wàn)元，但仍然弱小，受資本金放大倍數(shù)的約束，擔(dān)保業(yè)務(wù)從量上就無(wú)法突破，擔(dān)保費(fèi)收入有限，自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力也較差，在銀行看來(lái)其信用等級(jí)較低，特別是大型商業(yè)銀行就可能不愿合作。同時(shí)，該公司盲目擴(kuò)大擔(dān)保業(yè)務(wù)，2014年末在保余額96694萬(wàn)元，擔(dān)保放大倍數(shù)5.5倍，為歷年來(lái)最高值，2015年末累計(jì)擔(dān)保代償率陡增至4.72%，代償余額占凈資產(chǎn)總額的47.1%，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)迅速增大。

從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制來(lái)看，該公司2014年末在農(nóng)林牧漁業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)集中度超過(guò)40%，股東企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方的在保余額占總的在保余額的比重也超過(guò)40%，加上被擔(dān)保客戶提供返擔(dān)保抵質(zhì)押物的擔(dān)保價(jià)值普遍不足，造成風(fēng)險(xiǎn)分散度較差。

從內(nèi)部控制制度來(lái)看，該公司雖然建立了保前調(diào)查、保后監(jiān)管、代償后追償以及失職追責(zé)的管理制度體系，但由于國(guó)有企業(yè)職工薪酬待遇不高等情況，也難以完全避免制度漏洞和違規(guī)操作等人為因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，需要加強(qiáng)制度的執(zhí)行力。

（三）經(jīng)營(yíng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。在被擔(dān)保客戶和放款銀行都無(wú)問(wèn)題的情況下，由于受宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)周期的影響、政府及監(jiān)管部門的不當(dāng)干預(yù)和一些不可抗力因素都有可能給擔(dān)保公司帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。該公司屬國(guó)有控股的政策性擔(dān)保公司，在辦理?yè)?dān)保業(yè)務(wù)、收取擔(dān)保費(fèi)率等方面受宏觀經(jīng)濟(jì)政策和政府及監(jiān)管部門的干預(yù)影響較大，面臨一些不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。

三、南充農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)價(jià)

（一）因子分析法原理

因子分析法是一種將多變量化簡(jiǎn)的多元統(tǒng)計(jì)方法，其目的是分解原始變量，從中歸納出潛在的類別，相關(guān)性較強(qiáng)的變量歸為一類，不同類間的變量的相關(guān)性則較低。每類變量代表了一個(gè)共同因子，即一種內(nèi)在聯(lián)系。因子分析法就是尋找這種內(nèi)在聯(lián)系的方法。一般選取幾個(gè)因子來(lái)反映多個(gè)指標(biāo)之間的關(guān)系，將同類指標(biāo)歸為一類，將多個(gè)指標(biāo)轉(zhuǎn)化為一個(gè)能夠反映綜合情況的指標(biāo)來(lái)對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)。運(yùn)用這種分析方法可以找出影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有哪些，以及它們的影響力。

（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)選取

根據(jù)該公司的業(yè)務(wù)特性和財(cái)務(wù)狀況的影響因素，選取能夠充分體現(xiàn)資本充足性、盈利能力、償債能力和營(yíng)運(yùn)能力方面的凈資產(chǎn)比率、凈利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、擔(dān)保放大倍數(shù)、擔(dān)保代償率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率8個(gè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)構(gòu)建因子分析模型，以2011年至2015年5年間的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為樣本數(shù)據(jù)計(jì)算出結(jié)果。見表1。

（三）可行性分析

首先，進(jìn)行選取財(cái)務(wù)指標(biāo)的相關(guān)性檢驗(yàn)，判斷因子分析是否可行。通過(guò)KMO樣本測(cè)度和Bartlett檢驗(yàn)變量之間的相關(guān)性。見表2。

數(shù)據(jù)來(lái)源：SPSS軟件分析

由表2得出KMO值為0.642，大于一般規(guī)定的0.5，表示適合進(jìn)行因子分析。同時(shí)，顯著性水平值為0.000，小于0.05，表明原始變量之間可能存在有意義的關(guān)系，說(shuō)明數(shù)據(jù)具有很高的相關(guān)性，是可以進(jìn)行因子分析的。

其次，進(jìn)行相關(guān)性分析。初始共同因子方差是每個(gè)變量被所有成份或因子解釋的方差估計(jì)量，對(duì)于主成份分析法來(lái)說(shuō)，它總是等于1。數(shù)值越小，就說(shuō)明該變量越不適合做因子。通過(guò)SPSS軟件計(jì)算出的變量均接近1，共同度都很高，說(shuō)明因子分析的效果是顯著的，能夠很好地概括原變量的信息，是適合做因子分析的。

（四）提取公因子

提取公因子需要得到解釋的總方差，通過(guò)SPSS軟件計(jì)算得出總方差解釋表。見表3。

數(shù)據(jù)來(lái)源：SPSS軟件分析

由表3看出，根據(jù)提取因子的條件，即特征值大于1，有兩個(gè)因子符合條件。同時(shí)，所提取的兩個(gè)因子的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為94.518%，表明所提取的兩個(gè)因子能夠體現(xiàn)所選取的8個(gè)指標(biāo)94.518%的信息。因此，選取這兩個(gè)因子作為公因子。

（五）因子命名

為了對(duì)各因子進(jìn)行合理地分析，需要對(duì)初始因子載荷矩陣進(jìn)行最大方差法的旋轉(zhuǎn)，得到初始矩陣，再通過(guò)旋轉(zhuǎn)變換使其趨向于1或0的方向變化，得到旋轉(zhuǎn)后的載荷矩陣。見表4。

數(shù)據(jù)來(lái)源：EXCEL分析

從表5和折線圖進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，可以得出以下結(jié)論：

代表償債能力及資本充足性的公因子1的得分呈逐年上升趨勢(shì)，2015年開始加速上升，反映了隨著該公司的快速發(fā)展，擔(dān)保業(yè)務(wù)逐漸增多，在保余額越來(lái)越大，擔(dān)保放大倍數(shù)增加，凈資產(chǎn)比率下降，資產(chǎn)負(fù)債率越來(lái)越高，長(zhǎng)期債務(wù)的債權(quán)安全性越來(lái)越差，因而承受的償債風(fēng)險(xiǎn)逐年遞增，2015年陡然劇增。

代表盈利能力及營(yíng)運(yùn)能力的公因子2的得分在2011年至2014年與公因子1一樣呈上升趨勢(shì)，但在2015年陡然轉(zhuǎn)折，呈顯著下降趨勢(shì)。這反映了2011年以來(lái)隨著該公司擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，營(yíng)業(yè)收入較快增長(zhǎng)，資本周轉(zhuǎn)速度加快，擔(dān)保代償率很低，獲利能力不斷增強(qiáng)。但在2015年卻轉(zhuǎn)折陡降，是因?yàn)槭艿胶暧^經(jīng)濟(jì)下行的嚴(yán)重影響，部分中小企業(yè)和農(nóng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，有的停產(chǎn)歇業(yè)、頻臨破產(chǎn)，到期無(wú)法償還擔(dān)保貸款，造成該公司擔(dān)保代償余額快速增加，擔(dān)保代償率陡增，營(yíng)業(yè)收入減少，凈利潤(rùn)率和資產(chǎn)收益率陡降，開始面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

綜合得分表明，2011年至2014年呈持續(xù)上升，2015年起拐頭下降，2015年為該公司面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的拐點(diǎn)，也佐證了2015年是該公司擔(dān)保代償最多的一年，擔(dān)保代償率為歷年最高，亟需加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，抓好風(fēng)險(xiǎn)化解，確保健康發(fā)展。

四、南充農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

通過(guò)因子分析法對(duì)南充農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析評(píng)價(jià)表明，資本充足性、償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力是影響擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要方面，該公司自成立以來(lái)實(shí)現(xiàn)了持續(xù)較快發(fā)展，但在2015年出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，開始面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)該公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要問(wèn)題，提出以下防范對(duì)策措施。

（一）客戶代償風(fēng)險(xiǎn)防范措施。一方面，加強(qiáng)對(duì)客戶的調(diào)查與監(jiān)管。在提供擔(dān)保前，務(wù)必對(duì)客戶進(jìn)行盡職調(diào)查，弄清客戶及其關(guān)聯(lián)方的基本情況、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)保資產(chǎn)情況，認(rèn)真審慎分析，出具調(diào)查報(bào)告。在提供擔(dān)保后，要加強(qiáng)保后監(jiān)管，跟蹤調(diào)查借款使用情況、還本付息和反擔(dān)保資產(chǎn)及異常變化情況，隨時(shí)發(fā)現(xiàn)和提示風(fēng)險(xiǎn)。在擔(dān)保到期前夕要積極催收還貸，確保不出現(xiàn)代償。另一方面，完善客戶風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁機(jī)制。采取連帶責(zé)任保證反擔(dān)保、抵押反擔(dān)保、質(zhì)押反擔(dān)保和繳納保證金等有效措施，實(shí)現(xiàn)由客戶風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁目的。

篇6

一、制定《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》的背景

融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)伴隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展從無(wú)到有，在發(fā)揮積極作用的同時(shí)，也暴露出非常嚴(yán)重的弊端。為加強(qiáng)對(duì)融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理，促進(jìn)其健康發(fā)展，防范化解其風(fēng)險(xiǎn)，緩解中小企業(yè)貸款難、擔(dān)保難，2009年2月3日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步明確融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管職責(zé)的通知》（[2009]7號(hào)），決定國(guó)務(wù)院建立“融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管部際聯(lián)席會(huì)議”（以下簡(jiǎn)稱“部際聯(lián)席會(huì)議”）。

“部際聯(lián)席會(huì)議”由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)牽頭，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、國(guó)家工商行政管理總局、國(guó)務(wù)院法制辦等部門參加?！安侩H聯(lián)席會(huì)議”辦公室設(shè)在銀監(jiān)會(huì)。國(guó)務(wù)院要求“部際聯(lián)席會(huì)議”負(fù)責(zé)研究制訂促進(jìn)融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展的政策措施，擬訂融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)督管理制度。

2010年3月8日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、商務(wù)部、中國(guó)人民銀行、國(guó)家工商行政管理總局公布了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》。

二、國(guó)家對(duì)融資性擔(dān)保公司管理的基本要求

按照《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》的規(guī)定，融資性擔(dān)保，是指擔(dān)保人與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人約定，當(dāng)被擔(dān)保人不履行對(duì)債權(quán)人負(fù)有的融資性債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的行為。融資性擔(dān)保公司，是指依法設(shè)立，經(jīng)營(yíng)融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司和股份有限公司。除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，任何單位和個(gè)人未經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)不得經(jīng)營(yíng)融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)，不得在名稱中使用“融資性擔(dān)保”字樣。

在融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)中，融資性擔(dān)保公司是與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人約定，當(dāng)被擔(dān)保人不履行對(duì)債權(quán)人負(fù)有的融資性債務(wù)時(shí)，依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的擔(dān)保人。

省、自治區(qū)、直轄市人民政府確定的負(fù)責(zé)監(jiān)督管理本轄區(qū)融資性擔(dān)保公司的部門，是融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的監(jiān)管部門。融資性擔(dān)保公司由省、自治區(qū)、直轄市人民政府實(shí)施屬地管理。省、自治區(qū)、直轄市人民政府確定的監(jiān)管部門具體負(fù)責(zé)本轄區(qū)融資性擔(dān)保公司的準(zhǔn)入、退出、日常監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)處置，并向“部際聯(lián)席會(huì)議”報(bào)告工作。

三、融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)和融資性擔(dān)保公司的特點(diǎn)

融資性擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)的是信用、管理的是風(fēng)險(xiǎn)、承擔(dān)的是責(zé)任。筆者在研讀《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)了融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的屬性和融資性擔(dān)保公司的特點(diǎn)。

（一）融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)只能由兩種性質(zhì)的公司參與：經(jīng)營(yíng)融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的融資性擔(dān)保公司，包括有限責(zé)任公司和股份有限公司。

（二）同一融資性擔(dān)保公司的雙重屬性：同一融資性擔(dān)保公司既具有金融機(jī)構(gòu)的屬性，又具有中介機(jī)構(gòu)的屬性。

（三）同一融資性擔(dān)保公司必須取得兩種證照：經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的融資性擔(dān)保公司及其分支機(jī)構(gòu)，由監(jiān)管部門頒發(fā)經(jīng)營(yíng)許可證，并憑該許可證向工商行政管理部門申請(qǐng)注冊(cè)登記，領(lǐng)取企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

（四）同一融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)存在的“初擔(dān)?！焙汀霸贀?dān)保”：融資性擔(dān)保公司除為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保外，還可以為其他融資性擔(dān)保公司的擔(dān)保責(zé)任提供再擔(dān)保。

（五）同一融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)存在的“正擔(dān)?！焙汀胺磽?dān)?！保喝谫Y性擔(dān)保公司為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，可以要求被擔(dān)保人向融資性擔(dān)保公司提供反擔(dān)保。

（六）同一融資性擔(dān)保公司可能有兩種性質(zhì)的主體資格：融資性擔(dān)保公司在“正擔(dān)?！焙汀胺磽?dān)?！睒I(yè)務(wù)中，既可以是債務(wù)人，也可以是債權(quán)人。

（七）同一融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)可能有兩種類別的房地產(chǎn)抵押合同文書：融資性擔(dān)保公司與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)簽訂“正擔(dān)?！钡闹鱾鶛?quán)合同和房地產(chǎn)抵押合同；被擔(dān)保人與融資性擔(dān)保公司簽訂“反擔(dān)保”的主債權(quán)合同和房地產(chǎn)抵押合同。如果有“初擔(dān)?！焙汀霸贀?dān)?！钡?，“初擔(dān)?！焙汀霸贀?dān)保”也可能有兩種類別的房地產(chǎn)抵押合同文書。

（八）同一融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)可能會(huì)申請(qǐng)兩種類別的房屋抵押權(quán)登記：融資性擔(dān)保公司為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提供“正擔(dān)保”，申請(qǐng)的房屋抵押權(quán)登記；被擔(dān)保人向融資性擔(dān)保公司提供“反擔(dān)保”，申請(qǐng)的房屋抵押權(quán)登記。如果有“初擔(dān)?！焙汀霸贀?dān)?！钡模俺鯎?dān)保”和“再擔(dān)?！币部赡軙?huì)申請(qǐng)兩種類別的房屋抵押權(quán)登記。

四、房屋登記機(jī)構(gòu)辦理融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)涉及的房屋權(quán)屬登記應(yīng)當(dāng)注意的問(wèn)題

（一）《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》第1條規(guī)定的立法依據(jù)為《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》、《中華人民共和國(guó)合同法》，沒有列舉《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》。《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》第178條規(guī)定，“擔(dān)保法與本法的規(guī)定不一致的，適用本法?！比谫Y性擔(dān)保業(yè)務(wù)涉及的房屋權(quán)屬登記，必須受《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》的調(diào)整。

（二）《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》第51條規(guī)定，《公司制以外融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)實(shí)施辦法》和《融資性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理辦法》由省、自治區(qū)、直轄市人民政府另行制定，并報(bào)“部際聯(lián)席會(huì)議”備案。房屋登記機(jī)構(gòu)辦理融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)涉及的房屋權(quán)屬登記，僅僅熟悉和掌握《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》是不夠的，還必須熟悉和掌握所在省、自治區(qū)、直轄市人民政府制定的《公司制以外融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)實(shí)施辦法》和《融資性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理辦法》。

（三）申請(qǐng)房屋權(quán)屬登記的融資性擔(dān)保公司，必須持有監(jiān)管部門頒發(fā)的經(jīng)營(yíng)許可證和工商行政管理部門頒發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

（四）《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》第16條、第21條、第27條、第28條、第30條的規(guī)定，與房屋權(quán)屬登記密切相關(guān)。融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)涉及的房屋權(quán)屬登記如果違反這些規(guī)定，房屋登記機(jī)構(gòu)可能承擔(dān)錯(cuò)案責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。

這些規(guī)定的主要內(nèi)容是：擔(dān)保責(zé)任解除前，融資性擔(dān)保公司股東不得分配公司財(cái)產(chǎn)或從公司取得任何利益。融資性擔(dān)保公司不得從事吸收存款、發(fā)放貸款、受托發(fā)放貸款、受托投資以及監(jiān)管部門規(guī)定不得從事的其他活動(dòng)。融資性擔(dān)保公司對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的10%，對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的15%，對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人債券發(fā)行提供的擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的30%。融資性擔(dān)保公司的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的10倍。融資性擔(dān)保公司不得為其母公司或子公司提供融資性擔(dān)保。

（五）《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》第18條、第19條的規(guī)定，與房屋權(quán)屬登記密切相關(guān)。房屋登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)熟悉融資性擔(dān)保公司可以從事的這些業(yè)務(wù)，以便在融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)涉及的房屋權(quán)屬登記中，正確判定申請(qǐng)人提交的材料，哪些屬于《房屋登記辦法》第43條規(guī)定的“抵押合同”和“主債權(quán)合同”，或者可能屬于《房屋登記辦法》第51條規(guī)定的“最高額抵押合同”和“一定期間內(nèi)將要連續(xù)發(fā)生的債權(quán)的合同或者其他登記原因證明材料”，合理審慎地辦理“抵押權(quán)設(shè)立登記”、“抵押權(quán)變更登記”、“抵押權(quán)轉(zhuǎn)移登記”或者“抵押權(quán)注銷登記”。

這些規(guī)定的主要內(nèi)容是：融資性擔(dān)保公司經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，可以經(jīng)營(yíng)貸款擔(dān)保、票據(jù)承兌擔(dān)保、貿(mào)易融資擔(dān)保、項(xiàng)目融資擔(dān)保、信用證擔(dān)保、訴訟保全擔(dān)保、投標(biāo)擔(dān)保、預(yù)付款擔(dān)保、工程履約擔(dān)保、尾付款如約償付擔(dān)保等履約擔(dān)保業(yè)務(wù)，與擔(dān)保業(yè)務(wù)有關(guān)的融資咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介服務(wù)，以自有資金進(jìn)行投資，監(jiān)管部門規(guī)定的其他業(yè)務(wù)。

（六）按照《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》第16條第2款規(guī)定，當(dāng)融資性擔(dān)保公司因分配公司房屋申請(qǐng)房屋權(quán)屬登記時(shí)，房屋登記機(jī)構(gòu)要注意該公司的擔(dān)保責(zé)任是否已經(jīng)解除。

篇7

一、 擔(dān)保行業(yè)概述

自1993年開始，國(guó)內(nèi)成立了第一家全國(guó)性專業(yè)擔(dān)保公司，歷經(jīng)二十一年的發(fā)展，融資性擔(dān)保公司已進(jìn)入迅猛發(fā)展階段。截至2014年6月，僅北京就有具備融資性擔(dān)保五年期經(jīng)營(yíng)許可證的擔(dān)保公司一百余家，其中兩家最大的擔(dān)保公司注冊(cè)資本均高達(dá)人民幣45億元以上，信用評(píng)級(jí)AAA。

“融資性擔(dān)保是指擔(dān)保人與銀行等金融機(jī)構(gòu)約定，當(dāng)被擔(dān)保人不履行對(duì)債權(quán)人負(fù)有的融資性債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的行為?！彪m說(shuō)擔(dān)保公司一直游走于金融領(lǐng)域，為銀行或非銀行類金融機(jī)構(gòu)的客戶提供貸款擔(dān)保服務(wù)，但融資性擔(dān)保公司并不是金融類企業(yè)，應(yīng)該說(shuō)擔(dān)保公司是一類金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，它的獨(dú)特之處在于，它能夠通過(guò)自身高額的注冊(cè)資本的優(yōu)勢(shì)，架起一座金融機(jī)構(gòu)與借款人之間的橋梁，以己之信用，翹起借款人的貸款需求。

融資性擔(dān)保是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，它經(jīng)營(yíng)的是信用，管理的是風(fēng)險(xiǎn)。因此，融資性擔(dān)保公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和管理，是擔(dān)保業(yè)務(wù)中最為關(guān)鍵的范疇之一。

二、 融資性擔(dān)保公司潛在問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)隱患

歷經(jīng)多年的發(fā)展，融資性擔(dān)保公司自設(shè)立到日常經(jīng)營(yíng)的各個(gè)階段，會(huì)遇到不同的風(fēng)險(xiǎn)，如：政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，這些風(fēng)險(xiǎn)存在于決策和經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，更存在于從設(shè)立到終止的整個(gè)過(guò)程。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，無(wú)論是市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)還是借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)，都與風(fēng)控管理息息相關(guān)。同時(shí)，觸發(fā)各類風(fēng)險(xiǎn)的情形有很多，涉及風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系不完善、合同管理制度不完善、盡職調(diào)查不詳盡、操作環(huán)節(jié)審查不規(guī)范、人員的道德風(fēng)險(xiǎn)等方面。因此，本人作為擔(dān)保從業(yè)人員，主要研究擔(dān)保公司內(nèi)部管理等方面問(wèn)題：

1.從業(yè)人員素質(zhì)不均，專業(yè)勝任能力不足

融資性擔(dān)保公司對(duì)從業(yè)人員并無(wú)明確的從業(yè)資格要求，各公司亦對(duì)學(xué)歷背景沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)務(wù)、法律等從業(yè)人員也沒有相應(yīng)的資質(zhì)要求。這使得擔(dān)保行業(yè)從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別水平不均，一些業(yè)務(wù)人員對(duì)項(xiàng)目缺乏經(jīng)驗(yàn)，缺少財(cái)務(wù)及法律專業(yè)勝任能力，甚至存在道德風(fēng)險(xiǎn)的隱患。此外，融資性擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)人員并非像國(guó)有銀行那樣有終身責(zé)任制的限制，一旦項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，融資性擔(dān)保公司對(duì)業(yè)務(wù)人員無(wú)限制措施和相關(guān)制度，只能由公司承擔(dān)全部代償風(fēng)險(xiǎn)。

2.盡職調(diào)查未能詳盡，給項(xiàng)目保后管理留下隱患

目前大多數(shù)融資性擔(dān)保公司的盡職調(diào)查工作均由業(yè)務(wù)人員獨(dú)立完成，這就有可能發(fā)生業(yè)務(wù)員的行為，不乏一些企業(yè)賄賂業(yè)務(wù)人員，粉飾企業(yè)不良信息。另一方面，即使業(yè)務(wù)人員盡職盡責(zé)的開展審查工作，也可能存在企業(yè)信息的死角，如一些企業(yè)的民間借貸問(wèn)題很難發(fā)現(xiàn)、高管或?qū)嶋H控制人的不良惡嗜好。企業(yè)提供的信息不真實(shí)或不夠完整都將影響項(xiàng)目后期的評(píng)審效果，使融資性擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。

另外，由于一些盡調(diào)工作不夠細(xì)致，還會(huì)使反擔(dān)保措施落實(shí)不到實(shí)處，使風(fēng)險(xiǎn)敞口無(wú)法覆蓋。如，一些業(yè)務(wù)人員在盡調(diào)前期未能對(duì)抵押物的權(quán)屬認(rèn)真審核，抵押物權(quán)屬存在瑕疵卻未查出，項(xiàng)目簽約后無(wú)法辦理抵押登記手續(xù)，使擔(dān)保公司的抵押權(quán)無(wú)法行使。還有些業(yè)務(wù)人員對(duì)項(xiàng)目所在地的登記機(jī)關(guān)辦理手續(xù)不了解，盲目制定抵質(zhì)押方案，造成權(quán)屬登記環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題。由于各地市權(quán)屬登記機(jī)關(guān)的要求不一致，有些抵押物無(wú)法在當(dāng)?shù)剞k理抵押登記，例如在河北固安縣，辦理土地抵押手續(xù)時(shí)，登記機(jī)關(guān)要求抵押物只能抵押給銀行，不能抵押給非銀行金融機(jī)構(gòu)或擔(dān)保公司，這對(duì)于一個(gè)基金擔(dān)保項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，就無(wú)法辦理抵押登記，造成項(xiàng)目進(jìn)展擱置。

3.信息不對(duì)稱與征信系統(tǒng)的不健全。

目前中國(guó)的企業(yè)征信系統(tǒng)還不夠完善，人民銀行征信系統(tǒng)只能查到企業(yè)常規(guī)貸款的還款情況及涉訴情況，業(yè)務(wù)人員對(duì)企業(yè)的民間借貸和業(yè)務(wù)往來(lái)中存在的信用問(wèn)題，無(wú)法全面了解。雖然一些企業(yè)可以通過(guò)企業(yè)評(píng)級(jí)報(bào)告披露自身的信用情況，但現(xiàn)行的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)本身也存在著信用缺失、評(píng)級(jí)水平不一致的問(wèn)題，使得企業(yè)信用評(píng)級(jí)的客觀性、有效性大打折扣。

4.擔(dān)保公司自身存在的信用危機(jī)。

擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高，行業(yè)里有“假一賠百”的說(shuō)法，因此，很多擔(dān)保公司為了增加收益，以挪用客戶保證金、直接借款等方式變相經(jīng)營(yíng)，一些業(yè)務(wù)員或企業(yè)管理人員，為了增加保費(fèi)收入和保證金，對(duì)一些存在問(wèn)題的項(xiàng)目開綠燈，給公司的擔(dān)保業(yè)務(wù)留下了無(wú)窮的隱患。2012年的中擔(dān)事件，就是由于擔(dān)保公司挪用客戶保證金，貸款到期無(wú)法歸還，使得擔(dān)保公司資金鏈斷裂，企業(yè)信用危機(jī)爆發(fā)。

三、 對(duì)融資性擔(dān)保公司風(fēng)控管理的幾點(diǎn)思考

融資性擔(dān)保公司全面的風(fēng)險(xiǎn)管理，貫穿于決策和經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。雖然風(fēng)險(xiǎn)防范的目標(biāo)是將公司的風(fēng)險(xiǎn)消滅于未然，但是實(shí)際情況中可能并不能完全杜絕各類風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。因此，在實(shí)際操作中，應(yīng)以預(yù)防為主，以規(guī)范業(yè)務(wù)流程為主要解決手段：

1、 建立從業(yè)人員資格審查制度，提高從業(yè)人員業(yè)務(wù)、專業(yè)能力水平

融資性擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)人員，不但應(yīng)有財(cái)務(wù)、法律相關(guān)的知識(shí)背景，還應(yīng)密切關(guān)注各大行業(yè)動(dòng)態(tài)情況，尤其對(duì)在保項(xiàng)目所在行業(yè)的重大政策變化，要要有敏感性。此外，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人員和法務(wù)人員也應(yīng)有相應(yīng)的執(zhí)業(yè)水平要求，擔(dān)保公司應(yīng)定期對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)以提高公司整體業(yè)務(wù)能力。如果擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)管理人員有注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格，法務(wù)人員有律師資格，那么擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)將在法律和財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)大大降低。

2、 建立健全公司各項(xiàng)管理制度，防范公司管理風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)

首先，融資性擔(dān)保公司必須根據(jù)自身參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的內(nèi)外部環(huán)境，對(duì)涉及風(fēng)險(xiǎn)的重要事項(xiàng)，以規(guī)章制度的形式對(duì)保前預(yù)防、保后管理作出明確規(guī)定。同時(shí)，對(duì)于規(guī)章制度，應(yīng)根據(jù)自身的發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化，適時(shí)作出相應(yīng)的修改，保證規(guī)章制度合理合法并適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要。

其次，通過(guò)建立盡職調(diào)查制度，準(zhǔn)確掌握借款人的資質(zhì)情況，向盡職調(diào)查人員提供有關(guān)借款人是否合法并有效存續(xù)、貸款申請(qǐng)資料是否真實(shí)、準(zhǔn)確和完整、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)狀況是否良好、有無(wú)潛在法律糾紛等方面審查意見。對(duì)借款人資質(zhì)、經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)等情況的正確分析、評(píng)價(jià)與合理預(yù)測(cè)，并合理評(píng)估借款人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，最終則能夠向評(píng)審委員會(huì)提供專業(yè)、客觀的盡調(diào)報(bào)告。

3、 建立完善的業(yè)務(wù)合同管理制度，以法律手段保障公司權(quán)益

在確定項(xiàng)目承保后，融資性擔(dān)保公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)合同簽訂、履行的審查，通過(guò)合同約束合同雙方。未經(jīng)法務(wù)人員審核，任何人員不得擅自簽訂或者變更合同。無(wú)論借款人主觀或客觀因素最終導(dǎo)致合同結(jié)果發(fā)生變化，在這種變化使擔(dān)保公司的利益受到威脅時(shí)，只能通過(guò)合同保護(hù)自身的權(quán)益。因此，合同風(fēng)險(xiǎn)防范與管理體系在構(gòu)建時(shí)，即應(yīng)全面梳理合同風(fēng)險(xiǎn)，綜合考慮政策及法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)合同進(jìn)行全面梳理，同時(shí)擬定各類合同模板，為各項(xiàng)工作開展提供支持。

4、 建立一攬子的反擔(dān)保措施，完善追償機(jī)制，保證風(fēng)險(xiǎn)最小化

為了全面控制貸款企業(yè)的資產(chǎn)，融資性擔(dān)保公司務(wù)必建立一攬子的反擔(dān)保措施。包括企業(yè)法人或?qū)嶋H控制人的無(wú)限連帶責(zé)任保證、企業(yè)股權(quán)質(zhì)押、企業(yè)或?qū)嶋H控制人的房產(chǎn)（或土地）抵押、公司重要設(shè)備的抵押、應(yīng)收賬款質(zhì)押等。對(duì)于項(xiàng)目的抵押物，首先，要確定抵押物的合法性、權(quán)屬是否清晰，保證抵押權(quán)人的權(quán)利能夠完整有效。其次，要對(duì)抵押物的價(jià)值評(píng)估，從抵押物價(jià)值的取得途徑、抵押物評(píng)估機(jī)構(gòu)情況及抵押物評(píng)估方法判斷抵押物評(píng)估價(jià)值的合理性。最后，考察抵押物的變現(xiàn)價(jià)值，抵押物是否存在變現(xiàn)的市場(chǎng)，變現(xiàn)是否會(huì)有損耗和其他制約因素。

5、 建立與發(fā)揮公證所賦予強(qiáng)制執(zhí)行效力的處置理念

各類合同如需要賦予強(qiáng)制執(zhí)行效力公證的，在合同經(jīng)公證后即被賦予強(qiáng)制執(zhí)行效力。公證的目的不僅在與核實(shí)雙方當(dāng)事人的身份，亦是為了證明合同內(nèi)容的真實(shí)、合法性，更可以省去訴訟環(huán)節(jié)的一審、二審程序，直接進(jìn)入強(qiáng)制執(zhí)行程序，并可以在較短的時(shí)間鎖定借款人資產(chǎn)，防止借款人變相轉(zhuǎn)移資產(chǎn)而給融資性擔(dān)保公司帶來(lái)更大的損失。因此，借款人未按照合同的約定履行還款義務(wù)、且抵押人未履行抵押擔(dān)保的義務(wù)、保證人亦未履行保證擔(dān)保的義務(wù)時(shí)，融資性擔(dān)保公司有權(quán)向公證機(jī)關(guān)申請(qǐng)《執(zhí)行證書》，并持《執(zhí)行證書》向有管轄權(quán)的人民法院申請(qǐng)對(duì)借款人、抵押人、保證人的強(qiáng)制執(zhí)行措施，以大幅減少法律程序的時(shí)間成本。

6、 建立健全企業(yè)征信系統(tǒng)，規(guī)范信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

建立健全社會(huì)信用系統(tǒng)，不僅僅有利于擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展，更有利于整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展。企業(yè)征信系統(tǒng)應(yīng)達(dá)到全國(guó)聯(lián)網(wǎng)，所有企業(yè)經(jīng)營(yíng)違約記錄和貸款違約記錄都能夠查詢，個(gè)人的信用評(píng)級(jí)也能夠有條件的查詢。同時(shí)，規(guī)范信用評(píng)級(jí)公司的管理，使信用評(píng)級(jí)報(bào)告的可信度增強(qiáng)，有效提高使用者效率。

篇8

關(guān)鍵詞：融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)；反擔(dān)保體系；擔(dān)保資產(chǎn)評(píng)估人才

中圖分類號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）03-0-01

隨著中小企業(yè)的迅速發(fā)展、規(guī)模壯大，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位日益凸顯。中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展，在帶動(dòng)一方經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時(shí)也有效的緩解了就業(yè)壓力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，對(duì)優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)揮了不可替代的作用。但是長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)融資難一直是制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大，難以突破的瓶頸。針對(duì)中小企業(yè)面臨的融資難的困境，一些以提供信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)為主的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生，對(duì)緩解中小企業(yè)融資難的困境發(fā)揮重要作用的同時(shí)也帶動(dòng)了擔(dān)保行業(yè)成為我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)中的一道獨(dú)特景觀。

一、我國(guó)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀概述

擔(dān)保是指由債務(wù)人（或第三人）以實(shí)物、權(quán)利或信用提供履約保證（或承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任），降低因債務(wù)人違約而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，保障債權(quán)實(shí)現(xiàn)的一種經(jīng)濟(jì)行為。

融資性擔(dān)保公司是指依法設(shè)立，經(jīng)營(yíng)融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司和股份有限公司。 融資性擔(dān)保是指擔(dān)保人與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人約定，當(dāng)被擔(dān)保人不履行對(duì)債權(quán)負(fù)有的融資性債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的行為。

我國(guó)擔(dān)保行業(yè)實(shí)踐始于1992年，1993年成立了全國(guó)首家專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)――中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)擔(dān)保 有限公司。縱觀擔(dān)保業(yè)的發(fā)展歷程，大致分為三個(gè)階段：（1）起步階段：1993-2000年。這一階段是擔(dān)保行業(yè)的起步和探索階段，擔(dān)保公司數(shù)量較少，主要由政府出資。（2）快速發(fā)展階段：2001-2010年。這一階段是擔(dān)保行業(yè)業(yè)的快速發(fā)展階段，民營(yíng)資本開始注入。2008年，金融危機(jī)的爆發(fā)令中小企業(yè)的發(fā)展舉步維艱，政府加大了對(duì)融資性擔(dān)保行業(yè)的扶持力度，擔(dān)保公司的數(shù)量驟增。（3）規(guī)范發(fā)展階段。2011年以來(lái)，隨著國(guó)家七部委出臺(tái)了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，各地的融資性擔(dān)保公司開始按照《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》的要求進(jìn)入了規(guī)范運(yùn)作、科學(xué)發(fā)展的階段。截至2011年末，全國(guó)融資性擔(dān)保行業(yè)的法人機(jī)構(gòu)已經(jīng)達(dá)到8402家。

二、擔(dān)保行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要貢獻(xiàn)

（一）擔(dān)保行業(yè)強(qiáng)有力的扶持了中小企業(yè)的發(fā)展

融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立的最主要的目的就是幫助中小企業(yè)走出融資難的困境。而擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)有效的緩解了由于銀行體系發(fā)展相對(duì)滯后對(duì)中小企業(yè)融資造成的障礙。為很多中小企業(yè)及時(shí)輸送“血液”，在一定程度上幫助了新興的弱勢(shì)但有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)突破了融資難的瓶頸。

（二）擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展促進(jìn)了銀行信貸業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，并且降低了銀行信貸的風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保行業(yè)在銀行和中小企業(yè)之間搭起了一座橋梁，在幫助中小企業(yè)解決融資難問(wèn)題的同時(shí)，也有效的增進(jìn)了銀行的信貸業(yè)務(wù)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行的審查以及擔(dān)保，能夠很大程度上降低銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的成本，提升銀行的經(jīng)濟(jì)效益。

（三）擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展能夠優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增加就業(yè)

擔(dān)保行業(yè)的蓬勃發(fā)展為一些中小企業(yè)的發(fā)展壯大提供了融資渠道，拓寬了中小企業(yè)發(fā)展的平臺(tái)。讓信貸資金的流向更合理科學(xué)，從而使資金產(chǎn)生更大的效益。同時(shí)，中小企業(yè)的良性發(fā)展也帶動(dòng)了就業(yè)機(jī)會(huì)的增加，對(duì)降低我國(guó)的失業(yè)率，促進(jìn)就業(yè)、再就業(yè)發(fā)揮了不可小覷的重要作用。

（四）擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展推動(dòng)了我國(guó)金融領(lǐng)域的創(chuàng)新

擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展是我國(guó)金融領(lǐng)域融資渠道的一種創(chuàng)新。通過(guò)這種創(chuàng)新的融資渠道，為我國(guó)的金融發(fā)展注入了新鮮的血液。對(duì)我國(guó)信貸業(yè)務(wù)的項(xiàng)目評(píng)審、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面提供了很多成功的經(jīng)驗(yàn)去借鑒。

三、擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性

融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在成為銀行風(fēng)險(xiǎn)屏障的同時(shí)，必然及眾多風(fēng)險(xiǎn)于一身。市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)嫁的大部分信貸風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)高度集中于擔(dān)保行業(yè)，使得擔(dān)保行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大大提高。其他國(guó)家的擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比一般維持在7：3左右，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。但在我國(guó)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了90%以上的風(fēng)險(xiǎn)，甚至有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)要承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這樣的風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偙壤龝?huì)大大增加擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保成本，同時(shí)也會(huì)提高中小企業(yè)融資的門檻。所以，如何能更好的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，建立更完善的信用擔(dān)保體系，確保擔(dān)保質(zhì)量，就成為擔(dān)保行業(yè)能否健康發(fā)展的關(guān)鍵。

四、完善反擔(dān)保體系，加強(qiáng)擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

反擔(dān)保是指?jìng)鶆?wù)人或第三人向擔(dān)保人做出保證或設(shè)定物的擔(dān)保，在擔(dān)保人因清償債務(wù)人的債務(wù)而遭受損失時(shí)，向擔(dān)保人作出清償。它反映了兩者之間的權(quán)益關(guān)系。反擔(dān)保是為了確保第三人追償權(quán)的實(shí)現(xiàn)。我國(guó)《擔(dān)保法》第4條規(guī)定：“第三人為債務(wù)人向債權(quán)人提供擔(dān)保時(shí)，可以要求債務(wù)人提供反擔(dān)保。反擔(dān)保適用本法擔(dān)保的規(guī)定?！狈磽?dān)保體系的建設(shè)是擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理、降低或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)有必要要求申請(qǐng)融資擔(dān)保的企業(yè)提供相應(yīng)的反擔(dān)保措施。反擔(dān)保措施主要有：抵押反擔(dān)保、質(zhì)押反擔(dān)保、企業(yè)或個(gè)人的保證反擔(dān)保等。抵押反擔(dān)保要求申請(qǐng)融資擔(dān)保的企業(yè)以其確定的不動(dòng)產(chǎn)或動(dòng)產(chǎn)不轉(zhuǎn)移占有作為抵押物，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)押反擔(dān)保要求申請(qǐng)融資擔(dān)保的企業(yè)提供動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押或者權(quán)利質(zhì)押，當(dāng)受融資擔(dān)保企業(yè)不履行還貸義務(wù)時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)有權(quán)依照相關(guān)規(guī)定，以該財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利折價(jià)或者拍賣、變賣所得的價(jià)款優(yōu)先受償。保證反擔(dān)保要求第三人為受融資擔(dān)保企業(yè)的債務(wù)履行作擔(dān)保，當(dāng)受融資擔(dān)保企業(yè)不履行債務(wù)時(shí)，由保證人按照規(guī)定履行債務(wù)或承擔(dān)責(zé)任。建立健全反擔(dān)保措施，促進(jìn)反擔(dān)保措施及操作程序的科學(xué)化、規(guī)范化的同時(shí)還應(yīng)該提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身對(duì)反擔(dān)保抵押物、反擔(dān)保質(zhì)押物價(jià)值評(píng)估的準(zhǔn)確性。

五、關(guān)于擔(dān)保資產(chǎn)評(píng)估人才培養(yǎng)的思考

隨著擔(dān)保行業(yè)的快速發(fā)展，擔(dān)保行業(yè)對(duì)復(fù)合型擔(dān)保資產(chǎn)評(píng)估人才的需求越來(lái)越大。一個(gè)合格的擔(dān)保資產(chǎn)評(píng)估人才需要對(duì)申請(qǐng)融資擔(dān)保的企業(yè)進(jìn)行科學(xué)準(zhǔn)確的資信評(píng)估以及企業(yè)價(jià)值評(píng)估，嚴(yán)格進(jìn)行擔(dān)保前審查。需要協(xié)助擔(dān)保機(jī)構(gòu)制定嚴(yán)格的反擔(dān)保措施，能夠準(zhǔn)確評(píng)估出反擔(dān)保抵押物、質(zhì)押物的價(jià)值，對(duì)可能出現(xiàn)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)預(yù)警，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率以及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。擔(dān)保行業(yè)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估人才的需求，也對(duì)我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估學(xué)科建設(shè)提出了更高的要求。資產(chǎn)評(píng)估學(xué)歷教育也應(yīng)該更多地與行業(yè)實(shí)際需求接軌。

2010年，國(guó)務(wù)院學(xué)位辦和教育部設(shè)立了資產(chǎn)評(píng)估碩士專業(yè)學(xué)位，批準(zhǔn)68所高等院校招收資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)碩士。2012年9月，教育部《普通高等學(xué)校本科專業(yè)目錄（2012年）》，把資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)正式列入管理學(xué)門類的工商管理類。資產(chǎn)評(píng)估本科專業(yè)在少數(shù)院校由財(cái)務(wù)管理專業(yè)的下屬方向“轉(zhuǎn)正”為資產(chǎn)評(píng)估這一獨(dú)立專業(yè)。

但從目前的資產(chǎn)評(píng)估人才培養(yǎng)模式來(lái)看，仍存在著諸多需要改進(jìn)的地方。首先，資產(chǎn)評(píng)估作為一個(gè)新興學(xué)科來(lái)說(shuō)，自身的學(xué)科體系建設(shè)還有諸多不完善，很大一定程度上還相當(dāng)依賴于財(cái)務(wù)管理專業(yè)的學(xué)科體系。各大高?，F(xiàn)在開設(shè)的資產(chǎn)評(píng)估課程主要集中于三個(gè)方面：房地產(chǎn)評(píng)估、企業(yè)價(jià)值評(píng)估、無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估，涉及的資產(chǎn)評(píng)估領(lǐng)域還比較窄。無(wú)法很好的滿足一些新的融資渠道以及評(píng)估領(lǐng)域擴(kuò)展的需求，比如擔(dān)保行業(yè)以及典當(dāng)行業(yè)對(duì)特殊資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的需求。其次，資產(chǎn)評(píng)估學(xué)歷教育對(duì)于單個(gè)領(lǐng)域的價(jià)值評(píng)估方法還有待深入探究?，F(xiàn)在高校的資產(chǎn)評(píng)估學(xué)歷教育還停留在專業(yè)碩士的程度，在資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)正式列入本科專業(yè)目錄之后，可以考慮設(shè)置資產(chǎn)評(píng)估學(xué)術(shù)類碩士學(xué)位，將資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)的教學(xué)方向設(shè)置進(jìn)一步細(xì)化、深化。只有通過(guò)不斷改善資產(chǎn)評(píng)估人才培養(yǎng)模式，才能為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展源源不斷地輸送高素質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估人才。

參考文獻(xiàn)：

[1]牛成立.促進(jìn)我國(guó)融資性擔(dān)保行業(yè)健康發(fā)展[J].中國(guó)金融，2010（10）：36-37.

篇9

關(guān)鍵詞： 農(nóng)村企業(yè)；信用擔(dān)保；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F832.39 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：1003-7217(2012)02-0021-04

一、引言及文獻(xiàn)綜述

近幾年我國(guó)農(nóng)村信用擔(dān)保實(shí)踐證明：市場(chǎng)呼喚通過(guò)專門的農(nóng)企信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)提升農(nóng)村企業(yè)信用水平，分散金融風(fēng)險(xiǎn)，為擔(dān)保、抵押品不足而有發(fā)展?jié)摿褪袌?chǎng)前景的農(nóng)村企業(yè)獲取融資提供信用保證。而對(duì)于擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，能夠?qū)ζ涫鼙？蛻艉褪鼙ｍ?xiàng)目的信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效管理，是其可持續(xù)生存的基礎(chǔ)。因此，對(duì)我國(guó)近些年才興起的農(nóng)村信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的研究就顯得十分必要了。

國(guó)外對(duì)于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的文獻(xiàn)既有規(guī)范性研究，又有量化模型的構(gòu)建。前者如實(shí)行聯(lián)保、再擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度等等；而后者大多是借鑒西方商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的成熟模型，如莫頓提出的結(jié)構(gòu)化模型，按照利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)全面衡量和評(píng)估商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)；J.P 摩根推出的Credit Metrics+模型用于評(píng)估信貸組合風(fēng)險(xiǎn)；第一波士頓信用監(jiān)管機(jī)構(gòu)創(chuàng)建的Credit Risk+模型，用于對(duì)商業(yè)銀行的違約概率和信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量和評(píng)估［1］。這些針對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的量化管理模型對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有一定的參考價(jià)值，但對(duì)農(nóng)村企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，特別是民營(yíng)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)不適用。原因在于：第一，農(nóng)村信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保對(duì)象――農(nóng)村企業(yè)存在上述的異質(zhì)性及更多處于生命周期的初創(chuàng)階段，基本沒有長(zhǎng)期而系統(tǒng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。第二，農(nóng)企信用擔(dān)保公司大多是中小型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，在農(nóng)村社會(huì)信用體系不健全的情況下，信用信息搜集困難，基本沒有足夠的能力采用這些技術(shù)含量高、程序復(fù)雜的信用風(fēng)險(xiǎn)管理量化模型。

紐約大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授愛德華?阿爾特曼于1968年提出了一個(gè)用以預(yù)測(cè)企業(yè)破產(chǎn)可能性的Zeta評(píng)分模型。他通過(guò)研究指出：企業(yè)財(cái)務(wù)比率與企業(yè)破產(chǎn)之間通常都有某種隱秘的聯(lián)系，特別是在企業(yè)破產(chǎn)之前，其主要財(cái)務(wù)比率明顯顯示惡化狀態(tài)。這樣，只要通過(guò)對(duì)企業(yè)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行一定的數(shù)量分析，就可以預(yù)測(cè)或度量企業(yè)的破產(chǎn)可能性。這個(gè)數(shù)量分析方法便是Zeta評(píng)分模型，該模型如下：

Z=a1x1+a2x2+a3x3+a4x4+a5x5 （1）

其中：x1、x2、x3、x4、x5是模型選用的指標(biāo)，a1、a2、a3、a4、a5是每個(gè)指標(biāo)對(duì)應(yīng)的參數(shù)。

Zeta模型不僅簡(jiǎn)便易計(jì)算，而且把企業(yè)從財(cái)務(wù)到經(jīng)營(yíng)狀況都囊括進(jìn)去了，因此，它很適合農(nóng)村信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)投保企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

在國(guó)內(nèi)，陳乃醒（2004）將信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)防范劃分為事前防御、事中防范和事后補(bǔ)救三大環(huán)節(jié)。事前防御主要是指對(duì)擬擔(dān)保項(xiàng)目在正式接受投保之前進(jìn)行審查，包括分析企業(yè)的財(cái)務(wù)信用狀況、法律環(huán)境、技術(shù)產(chǎn)品以及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等各個(gè)方面，以確保最大限度地降低信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)；事中防范主要通過(guò)構(gòu)建動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，密切關(guān)注受保企業(yè)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況、臨時(shí)周轉(zhuǎn)性資金籌措能力等；事后補(bǔ)救措施則是指發(fā)生代償后，設(shè)計(jì)有效的追債措施［2］，將風(fēng)險(xiǎn)損失控制在最小范圍內(nèi)。陳曉紅等（2005）認(rèn)為信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)目前采取的期權(quán)定價(jià)法和經(jīng)驗(yàn)定價(jià)法兩種方法，均不能全面準(zhǔn)確反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況，而選用VaR模型的信用擔(dān)保定價(jià)法，可以科學(xué)反映擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)和期望收益，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理有很好的借鑒作用。

二、農(nóng)村企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理模型――VaR和Z′評(píng)分模型的結(jié)合

信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于受保企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此，對(duì)受保企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制是信用擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容。由于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)不能全面了解受保企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況及其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，乃至其逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，不可避免地面臨擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。這就決定了風(fēng)險(xiǎn)管理必然是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)貫穿始終的重要任務(wù)。這就有必要建立以定量風(fēng)險(xiǎn)管理為核心、把定量風(fēng)險(xiǎn)管理模型和定性風(fēng)險(xiǎn)管理方法有效結(jié)合起來(lái)的、貫穿整個(gè)信用擔(dān)保項(xiàng)目始終的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，即建立事前風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和事后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理體系［4，5］。而將VaR模型和Z'評(píng)分模型結(jié)合起來(lái)的定量風(fēng)險(xiǎn)管理體系，是貫穿農(nóng)村企業(yè)信用擔(dān)保公司的事前風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和事后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督的有效風(fēng)險(xiǎn)管理方法。

財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐(雙月刊)2012年第2期2012年第2期(總第176期)吳慶田：VaR和Z′評(píng)分模型在農(nóng)企信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

（一）實(shí)現(xiàn)事前信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的VaR模型

農(nóng)村企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)事前風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的VaR模型，可以用于度量一個(gè)擔(dān)保項(xiàng)目的潛在風(fēng)險(xiǎn)損失額（或風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值），其表達(dá)式為：

p(L≥VaR)=1－c（2）

其中，L為預(yù)定擔(dān)保期限t內(nèi)的某擔(dān)保項(xiàng)目的損失額(Loss)，c為置信度。該公式說(shuō)明擔(dān)保損失大于VaR的概率為1-c，換句話說(shuō)，有c的概率在預(yù)定的擔(dān)保期限t內(nèi)某個(gè)擔(dān)保項(xiàng)目的損失額不會(huì)超過(guò)VaR。

假定擔(dān)保機(jī)構(gòu)的某個(gè)擔(dān)保項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)敞口為E，在t時(shí)期內(nèi)的預(yù)期擔(dān)保收益率為v，收益波動(dòng)率為n，在置信水平1-c下［6］，其擔(dān)保項(xiàng)目的損失率或最低收益率為r（r＜0）。假定這個(gè)（組）擔(dān)保項(xiàng)目未來(lái)潛在損失的概率密度函數(shù)為f（w），那么，在置信水平為1-c時(shí)有：

那么，可以計(jì)算r值為q×n+v (即r=q×n+v)，由此可得：

VaR=E×r=E×(q×n+v)（5）

顯然，公式中E為風(fēng)險(xiǎn)敞口，q表示擔(dān)保的違約概率，也就是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的偏離率，n為信用擔(dān)保的收益波動(dòng)率,也就是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的標(biāo)準(zhǔn)差，v表示預(yù)定擔(dān)保期限內(nèi)信用擔(dān)保的平均收益率，即標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布N的期望值。

由以上對(duì)VaR模型的解釋可知，針對(duì)任何一個(gè)農(nóng)村企業(yè)信用擔(dān)保項(xiàng)目，只要知道該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)敞口、違約概率、信用擔(dān)保收益率以及預(yù)定擔(dān)保期限內(nèi)信用擔(dān)保的平均收益率，就能夠通過(guò)VaR模型計(jì)算擬提供信用擔(dān)保的項(xiàng)目的最大潛在損失額，再結(jié)合該擔(dān)保項(xiàng)目的擔(dān)保期限、反擔(dān)保條件和擔(dān)保費(fèi)率等因素，綜合度量擬擔(dān)保項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系，并以此決定是否給予其提供信用擔(dān)保。

（二）實(shí)現(xiàn)事后信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的Z′評(píng)分模型

Zeta評(píng)分模型是通過(guò)選擇最能反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、對(duì)銀行貸款質(zhì)量影響最大且最有預(yù)期價(jià)值的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，得到一個(gè)Z評(píng)分值，并將該評(píng)分值與一個(gè)公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)臨界值相比較，對(duì)貸款企業(yè)破產(chǎn)可能性進(jìn)行預(yù)測(cè)，以確認(rèn)該企業(yè)貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的大小。這些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有資產(chǎn)收益率、收益的穩(wěn)定性、累積的盈利能力、流動(dòng)性比率、資產(chǎn)化價(jià)值和資產(chǎn)規(guī)模。Zeta評(píng)分模型最初在制造企業(yè)和上市公司中應(yīng)用，為了使模型能夠適用于更多領(lǐng)域的非上市中小企業(yè)，阿爾特曼又提出了修正的Z′評(píng)分模型：

Z'=a1x1+a2x2+a3x3+a4y'+a5x5 （6）

其中，a1、a2、a3、a4、a5表示的含義不變，為各個(gè)變量的系數(shù)，x1為流動(dòng)資產(chǎn)/資產(chǎn)總額×100%，x2為留存收益/資產(chǎn)總額×100%，x3為EBIT/資產(chǎn)總額×100%，y'為所有者權(quán)益賬面價(jià)值／資產(chǎn)總額×100%，x5為銷售總額/資產(chǎn)總額×100%。

愛德華?阿爾特曼通過(guò)計(jì)算得出修正的Z′變量系數(shù)a1、a2、a3、a4、a5分別等于0.717、0.847、3.107、0.420、0.998，預(yù)測(cè)企業(yè)破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)臨界值Z0等于2.675。當(dāng)Z′＜Z0時(shí)，借款企業(yè)存在破產(chǎn)的可能性，相反，則不存在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；通常情況下，Z值越低企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)越高。他指出，當(dāng)Z∈（1.81，2.675）時(shí)，借款企業(yè)的財(cái)務(wù)是極不穩(wěn)定的，稱為“灰色地帶”；當(dāng)Z′＜1.81時(shí)，借款企業(yè)存在很大的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

三、應(yīng)用實(shí)例分析

2011年5月，H省農(nóng)村企業(yè)信用擔(dān)保公司（以下簡(jiǎn)稱農(nóng)企擔(dān)保公司）接受了某農(nóng)機(jī)具公司銀行貸款擔(dān)保項(xiàng)目，受保貸款總量為320萬(wàn)元，貸款期限為2年，貸款中的230萬(wàn)主要用于公司周轉(zhuǎn)，剩下的90萬(wàn)用于歸還公司前期貸款本息和貨款。貸款銀行要求農(nóng)企擔(dān)保公司提供全額擔(dān)保。

（一）某農(nóng)機(jī)具公司的基本情況及擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

某農(nóng)機(jī)具公司是一家民營(yíng)獨(dú)資企業(yè)，注冊(cè)資本310萬(wàn)元。創(chuàng)建于2004年，主要經(jīng)營(yíng)各種農(nóng)業(yè)生產(chǎn)設(shè)備、用具等的銷售和租賃業(yè)務(wù)，在當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶中有較好的口碑。公司設(shè)有采購(gòu)、銷售、租賃、財(cái)務(wù)和綜合管理等五個(gè)職能部門，在職員工30余人，公司近三年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如表1所示。

（二）農(nóng)企信用擔(dān)保公司信用擔(dān)保的實(shí)施

1.資信狀況和擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分析。農(nóng)企擔(dān)保公司通過(guò)對(duì)該農(nóng)機(jī)具公司的資信調(diào)查，以及對(duì)其經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀、財(cái)務(wù)狀況、所屬行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境分析，認(rèn)為該公司近兩年的盈利能力和經(jīng)營(yíng)能力趨好、成長(zhǎng)性高、發(fā)展速度加快。但也存在明顯的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)：一是公司資產(chǎn)負(fù)債率偏高，每年都在56%以上，特別是凈資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，大大降低了公司債務(wù)清償能力，違約風(fēng)險(xiǎn)加大。二是公司近兩年的迅猛發(fā)展，對(duì)流動(dòng)資金需求迅速增加，出現(xiàn)了資金周轉(zhuǎn)困難，存在200多萬(wàn)元的資金缺口，因而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。三是公司尚拖欠50萬(wàn)元的前期貸款本息和40萬(wàn)元的貨款。四是由于國(guó)家對(duì)農(nóng)民購(gòu)買家電實(shí)行價(jià)格補(bǔ)貼，一些農(nóng)戶將手頭貨幣轉(zhuǎn)向購(gòu)買家用電器，減少了對(duì)農(nóng)機(jī)具的需求量，存在一定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.擬定信用擔(dān)?；疽亍Ｒ罁?jù)貸款銀行的要求、該農(nóng)機(jī)具公司的申請(qǐng)，雙方約定全額擔(dān)保，即擔(dān)保金額為320萬(wàn)元，擔(dān)保期限為2年。擔(dān)保費(fèi)率為4.2%，則擔(dān)保費(fèi)共計(jì)13.44萬(wàn)元，擔(dān)保費(fèi)兩年內(nèi)分兩次付清，第一年支付全部擔(dān)保費(fèi)的60%，即8.06萬(wàn)元，第二年支付40%，即5.38萬(wàn)元。

3.反擔(dān)保措施搭配。依據(jù)以上分析，H省農(nóng)企擔(dān)保公司提出以下三項(xiàng)反擔(dān)保措施：一是要求農(nóng)機(jī)具公司將其名下的全部土地和房產(chǎn)作為抵押，價(jià)值共計(jì)280萬(wàn)元。二是提供個(gè)人信用擔(dān)保，負(fù)連帶責(zé)任。信用擔(dān)保人是該農(nóng)機(jī)具公司的一家關(guān)聯(lián)公司的第一大股東。三是要求農(nóng)機(jī)具公司對(duì)其擁有的主要農(nóng)用機(jī)具投保財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，并將保險(xiǎn)合約中的權(quán)益轉(zhuǎn)給農(nóng)企擔(dān)保公司，擔(dān)保協(xié)議終止時(shí)將保險(xiǎn)合約受益人轉(zhuǎn)為該農(nóng)機(jī)具公司。通過(guò)對(duì)這三項(xiàng)措施同時(shí)采用、互相配合，擔(dān)保公司期望能夠有效防范和化解信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

（三）農(nóng)企信用擔(dān)保公司事前風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)中VaR模型的應(yīng)用

在對(duì)擬擔(dān)保農(nóng)企和項(xiàng)目進(jìn)行資信狀況和擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分析之后，農(nóng)企信用擔(dān)保公司還需要對(duì)擬擔(dān)保項(xiàng)目的潛在風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行度量與預(yù)測(cè)，并以此為依據(jù)做出是否給予擔(dān)保的決策。對(duì)擬擔(dān)保項(xiàng)目的潛在損失額可以通過(guò)公式（5）計(jì)算得出，其關(guān)鍵是要事先確定E、q、n、v四個(gè)變量。

E值是指擬擔(dān)保項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)敞口。它由擬擔(dān)保項(xiàng)目的全部覆蓋金額扣除作為反擔(dān)保的抵押資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值按照一定標(biāo)準(zhǔn)折算后的實(shí)際價(jià)值確定。一般情況下，以不動(dòng)產(chǎn)作為抵押，一旦發(fā)生代償，債權(quán)人處置資產(chǎn)的費(fèi)用和折價(jià)損失大約占評(píng)估價(jià)值的30%。本案中農(nóng)企信用擔(dān)保公司向農(nóng)機(jī)具公司提供的是320萬(wàn)元的全額擔(dān)保，作為反擔(dān)保條件的土地和房產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為280萬(wàn)元，則抵押資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值為280×（1-30%）=196萬(wàn)元，擬擔(dān)保項(xiàng)目的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)敞口E為：E=320-196=124萬(wàn)元。對(duì)于q值，考慮到農(nóng)企信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)?？蛻魧?duì)象主要是具有異質(zhì)性的農(nóng)村中小企業(yè)，其違約風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等相對(duì)更大，信用等級(jí)普遍偏低，因此，對(duì)其擔(dān)保項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)需要選擇比一般商業(yè)銀行（采用q=0.01）更高的q值，鑒于此，選擇q=0.1。對(duì)于v和n值，借鑒劉卓平（2007）的確定方法，這是因?yàn)樗_定這兩個(gè)參數(shù)值的依據(jù)與本文研究的農(nóng)企信用擔(dān)保非常貼近。由此，本文也假定平均每個(gè)擔(dān)保項(xiàng)目收取3%的費(fèi)率，即v=0.03，其對(duì)應(yīng)的擔(dān)保收益波動(dòng)率n=0.5。

把E、q、n、v四個(gè)變量值代入公式(5)得：

VaR=E×(q×n+v)

=124×（0.1×0.5+0.03）=9.92萬(wàn)元

這說(shuō)明H省農(nóng)企信用擔(dān)保公司給該農(nóng)機(jī)具公司320萬(wàn)元貸款的信用擔(dān)保項(xiàng)目潛在損失額（或項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）是9.92萬(wàn)元。而雙方擬定的項(xiàng)目擔(dān)保費(fèi)共計(jì)13.44萬(wàn)元，顯然，13.44>9.92，表明項(xiàng)目的擔(dān)保費(fèi)完全能夠覆蓋項(xiàng)目的可能損失額。同時(shí)，考慮到該項(xiàng)目還有個(gè)人信用保證和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)兩項(xiàng)反擔(dān)保措施，可以確認(rèn)該信用擔(dān)保項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)完全是可控的，擔(dān)保公司完全可以給予擔(dān)保。

（四）農(nóng)企擔(dān)保公司事后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控中Z′評(píng)分模型的應(yīng)用

農(nóng)企擔(dān)保公司作出給予擔(dān)保的決策，雙方簽訂信用擔(dān)保協(xié)議后，擔(dān)保責(zé)任并未就此完結(jié)，擔(dān)保公司還必須對(duì)已保項(xiàng)目實(shí)行事后的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。從定量風(fēng)險(xiǎn)管理角度考慮，農(nóng)企信用擔(dān)保公司還需要繼續(xù)采用Z′評(píng)分模型來(lái)度量該農(nóng)機(jī)具公司破產(chǎn)的可能性。適用于H省農(nóng)企信用擔(dān)保公司對(duì)農(nóng)機(jī)具公司擔(dān)保項(xiàng)目事后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控定量管理的Z′評(píng)分模型如公式（6）。依據(jù)公式（6），已知變量系數(shù)a1、a2、a3、a4、a5的值分別為0.717、0.847、3.107、0.420、0.998，標(biāo)準(zhǔn)臨界值Z0為2.675。這樣只要確定了公式（6）中的變量x1、x2、 x3、y'、x5的值，就可以計(jì)算出Z′值，并通過(guò)比較Z'與預(yù)先設(shè)定的參照值Z0的關(guān)系，判斷該農(nóng)機(jī)具公司的破產(chǎn)可能性。

依據(jù)表1，以該農(nóng)機(jī)具公司2010年年末的財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算整理得到表2，并按照變量x1、x2、x3、y'、x5的計(jì)算公式，計(jì)算出各變量的值見表2。

則農(nóng)機(jī)具公司擔(dān)保項(xiàng)目的Z′為：

Z′=0.717×0.5047+0.847×0.0477+3.107×0.1467+0.42×0.2505+0.998×2.2832=3.246

顯然，3.246＞2.675，即Z′＞Z0，表明該農(nóng)機(jī)具公司不存在破產(chǎn)可能性。

以上研究表明，H省農(nóng)企信用擔(dān)保公司對(duì)某農(nóng)機(jī)具公司的信貸擔(dān)保項(xiàng)目通過(guò)事前的VaR模型風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和事后Z′評(píng)分模型的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控相結(jié)合的定量風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，一方面，在確保擔(dān)保收費(fèi)能完全覆蓋可能存在的風(fēng)險(xiǎn)損失額的情況下，做出提供信用擔(dān)保的決策，簽訂擔(dān)保協(xié)議，防范擔(dān)保項(xiàng)目存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，在信用擔(dān)保合同生效后，通過(guò)Z′評(píng)分模型對(duì)受保農(nóng)企后續(xù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行定期破產(chǎn)預(yù)測(cè)，隨時(shí)跟蹤受保企業(yè)和受保項(xiàng)目的可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)出現(xiàn)危機(jī)，及時(shí)做出有效處理，確保不會(huì)發(fā)生代償。

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Application of the VaR and Zeta Model in the Risk Management of Credit Guarantee for Rural Enterprises

WU Qing-tian

(Business School, Central South University, Changsha, Huanan 410083, China)

篇10

關(guān)鍵詞：社會(huì)信用體系；信用擔(dān)保；中小企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)防范

中圖分類號(hào)：F832．4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1007－4392（2007）01－0063－02

一、臨汾市信用擔(dān)保市場(chǎng)基本情況

（一）擔(dān)保公司組織結(jié)構(gòu)

從擔(dān)保機(jī)構(gòu)組建單位看，由地方政府出資組建的1家，占5．88％；政府參與出資組建的2家，占11．77％；企業(yè)與個(gè)人出資組建的14家，占82．35％。從擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)置級(jí)別看，地市級(jí)13家，縣（市）級(jí)4家。這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)均具有獨(dú)立的法人資格，實(shí)行獨(dú)立核算、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，并按照現(xiàn)代企業(yè)管理制度要求，設(shè)立了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制。

（二）擔(dān)保公司資金來(lái)源構(gòu)成

擔(dān)保公司的資金主要來(lái)源于三個(gè)渠道：一是財(cái)政拔入14068萬(wàn)元，占比為27．34％；二是非會(huì)員企業(yè)和個(gè)人投入32910萬(wàn)元，占比為63．97％；三是會(huì)員企業(yè)投入4472萬(wàn)元，占比為8.69％。

（三）擔(dān)保公司業(yè)務(wù)

1999年至2005年3月，擔(dān)保公司共為402戶企業(yè)的180829萬(wàn)元貸款提供了擔(dān)保，其中，采掘業(yè)、制造業(yè)等第二產(chǎn)業(yè)企業(yè)274戶，累計(jì)擔(dān)保金額157692萬(wàn)元，占總擔(dān)保額的87．21％；商業(yè)貿(mào)易、文化娛樂(lè)等第三產(chǎn)業(yè)企業(yè)128戶，累計(jì)擔(dān)保金額23137萬(wàn)元，占總擔(dān)保額的12．79％。到2006年3月末，全市擔(dān)保公司在保責(zé)任余額74579萬(wàn)元。

（四）擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)

據(jù)調(diào)查，轄內(nèi)17家擔(dān)保公司收入主要來(lái)源于四個(gè)渠道，一是按不高于銀行同期貸款利率50％收取的擔(dān)保費(fèi)，二是項(xiàng)目評(píng)估費(fèi)，三是咨詢費(fèi)，四是擔(dān)保資金存款利息所得等其他收入。1999年至2006年3月，全市擔(dān)保公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入4099．9萬(wàn)元，其中貸款融資擔(dān)保業(yè)務(wù)收入占99．17％。擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)支出主要有：工資支出、辦公費(fèi)用支出、業(yè)務(wù)費(fèi)支出以及提取的職工福利費(fèi)、醫(yī)保等，約占收入的50％左右，剔除稅費(fèi)及各項(xiàng)準(zhǔn)備金，擔(dān)保公司可實(shí)現(xiàn)微利。

（五）擔(dān)保公司與金融機(jī)構(gòu)的合作

多年來(lái)，臨汾市擔(dān)保公司通過(guò)一筆一協(xié)議、定額存儲(chǔ)、專戶管理、監(jiān)督使用的形式與多家金融機(jī)構(gòu)建立了擔(dān)保合作關(guān)系，擔(dān)保合作業(yè)務(wù)逐年增長(zhǎng)。到2006年3月底，累計(jì)擔(dān)保金額增加到180829萬(wàn)元，在保責(zé)任金額增加到74579萬(wàn)元，分別是2001年末的11．92倍和7．19倍。從與金融機(jī)構(gòu)合作的業(yè)務(wù)量看，與國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行合作的業(yè)務(wù)量較大，到2006年3月末，與國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)合作累計(jì)提供擔(dān)保87684萬(wàn)元，占48．49％。與股份制商業(yè)銀行的合作業(yè)務(wù)呈快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，至2006年3月末，累計(jì)提供擔(dān)保67074萬(wàn)元，在保金額28456萬(wàn)元，已分別占全市累計(jì)擔(dān)?？傤~和在?？傤~的37．09％和38．16％。從擔(dān)保期限看，半年期、半年至一年期、一年以上期限分別占13％．67．89％和19．11％。

（六）擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

一是在擔(dān)保公司內(nèi)部基本建立了擔(dān)保審查、擔(dān)保跟蹤監(jiān)督、到期追償相互制約等運(yùn)作機(jī)制。在提供擔(dān)保前，擔(dān)保公司能夠按照操作程序?qū)ι暾?qǐng)擔(dān)保企業(yè)的資信狀況、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)效益和經(jīng)營(yíng)前景等進(jìn)行調(diào)查評(píng)估，向協(xié)議金融機(jī)構(gòu)出具擔(dān)保意向書。在貸款發(fā)放時(shí)，堅(jiān)持“四簽字”制度，即由協(xié)議金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司、借款人、反擔(dān)保人簽字，在一定程度上規(guī)避了擔(dān)保的內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn)。二是建立了靈活多樣的反擔(dān)保和聯(lián)保措施，將可能發(fā)生的損失鎖定在擔(dān)保公司可承受的范圍內(nèi)。如臨汾市正和擔(dān)保有限公司有三類九種反擔(dān)保措施，主要是財(cái)產(chǎn)類的房產(chǎn)抵押、機(jī)器設(shè)備抵押、權(quán)益類的租賃權(quán)、股權(quán)、土地使用權(quán)抵押，信譽(yù)類的個(gè)人信譽(yù)擔(dān)保、法定代表人家庭財(cái)產(chǎn)擔(dān)保、聯(lián)保、第三人保證等。三是各擔(dān)保機(jī)構(gòu)參照《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》并結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際，制定了風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)，如單個(gè)企業(yè)的擔(dān)保責(zé)任余額標(biāo)準(zhǔn)不超過(guò)自身實(shí)收資本10％，在保責(zé)任余額不超過(guò)自身實(shí)收資本1－10倍，按當(dāng)年擔(dān)保費(fèi)的50％提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，按在保余額的1％提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，按注冊(cè)資本金的10％提取用于自身清償?shù)谋ＷC金等。

二、存在的問(wèn)題

（一）市場(chǎng)準(zhǔn)入條件不明確，擔(dān)保公司發(fā)展過(guò)多過(guò)濫

目前，國(guó)家對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立尚未明確統(tǒng)一的市場(chǎng)資質(zhì)要求，只要符合《公司法》，即可到工商管理部門直接登記注冊(cè)，致使擔(dān)保公司的發(fā)展缺乏統(tǒng)一布局和規(guī)劃。擔(dān)保公司規(guī)模普遍偏小。由于擔(dān)保公司實(shí)力弱，金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)同程度普遍較低。協(xié)作金融機(jī)構(gòu)一般只對(duì)中小企業(yè)小額貸款和信用較好的擔(dān)保公司提供的擔(dān)保才予以合作，并且嚴(yán)格控制放大倍數(shù)，放大倍數(shù)普遍較小，目前全市擔(dān)保公司在保責(zé)任總額與擔(dān)保資金的比例僅為1：0．69（主要是多家擔(dān)保公司并未開展業(yè)務(wù)）。而在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)上，則基本是由擔(dān)保公司承擔(dān)100％的代償責(zé)任。如臨汾市正和中小企業(yè)信用擔(dān)保有限公司，與其協(xié)作較早的建行只同意對(duì)轄內(nèi)重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)貸款適度放大，對(duì)其他企業(yè)一律執(zhí)行1：1的擔(dān)保質(zhì)押。此外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)閑置率也較高。目前，臨汾市現(xiàn)有17家注冊(cè)擔(dān)保公司中尚有11家未開展擔(dān)保業(yè)務(wù)。

（二）擔(dān)保市場(chǎng)監(jiān)督管理不到位

由于國(guó)家尚未以法律法規(guī)形式明確和統(tǒng)一擔(dān)保市場(chǎng)監(jiān)督管理部門，信用擔(dān)保行業(yè)的自律組織也未建立，臨汾市各擔(dān)保公司除作為國(guó)家信用擔(dān)保體系試點(diǎn)之一的正和擔(dān)保有限公司按規(guī)定向國(guó)家發(fā)改委直報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)外，整體運(yùn)作基本處于無(wú)管理、無(wú)監(jiān)督狀態(tài)，全市擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開展情況沒有確定的專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)收集、匯總和整理。

（三）擔(dān)保公司運(yùn)作不規(guī)范，潛在一定風(fēng)險(xiǎn)

一是各類準(zhǔn)備金提取不足。到2006年3月末，臨汾市各擔(dān)保機(jī)構(gòu)均未提取風(fēng)險(xiǎn)貸款保證金與風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，僅提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金1615萬(wàn)元，只占應(yīng)提取額的79．44％。二是單戶擔(dān)保貸款接近或超過(guò)規(guī)定水平。如臨汾市恒潤(rùn)源擔(dān)保有限公司，注冊(cè)資金13000萬(wàn)元，單個(gè)企業(yè)的擔(dān)保責(zé)任余額標(biāo)準(zhǔn)為13000×10％＝1300萬(wàn)元，而其目前在保企業(yè)最大的擔(dān)保金額為2500萬(wàn)元，超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)92．31％。三是擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)集中度偏高，如天潤(rùn)中小企業(yè)信用擔(dān)保有限公司2005年7月為臨汾萬(wàn)鑫達(dá)焦化有限公司同時(shí)向襄汾縣15家農(nóng)村信用社提供貸款擔(dān)保，擔(dān)保金額共計(jì)1600萬(wàn)元。

（四）相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)滯后

當(dāng)前涉及擔(dān)保行業(yè)的法律法規(guī)主要有《公司法》、《擔(dān)保法》、和《中小企業(yè)促進(jìn)法》，其余的規(guī)范就是國(guó)家有關(guān)部門制定的政策性文件，如國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》、《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委）、《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》（人民銀行）、《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》（財(cái)政部）等。政策性文件雖能起到一定的促進(jìn)、保障作用，但其在規(guī)范性、操作性、確定性、強(qiáng)制性等方面均無(wú)法滿足實(shí)踐的需要。如《公司法》未對(duì)作為特殊行業(yè)的擔(dān)保公司最低注冊(cè)限額做出專門規(guī)定，《擔(dān)保法》規(guī)范的對(duì)象是擔(dān)保行為而未對(duì)專業(yè)擔(dān)保公司進(jìn)行專門規(guī)范等。此外涉及專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本、股東出資比例、市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出、開展業(yè)務(wù)規(guī)則、業(yè)務(wù)范圍及種類、風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)務(wù)人員及高管人員的從業(yè)資格、財(cái)務(wù)內(nèi)控制度和行業(yè)自律等諸多方面也都是無(wú)法可依，無(wú)章可循，在相當(dāng)程度上制約著中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展和規(guī)范運(yùn)作。

三、政策建議

（一）按照《中小企業(yè)促進(jìn)法》要求，盡快制定和出臺(tái)《中小企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法》

對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入資質(zhì)、設(shè)立與退出制度、財(cái)務(wù)和內(nèi)控制度、業(yè)務(wù)范圍和操作流程、風(fēng)險(xiǎn)防范和損失分擔(dān)機(jī)制、扶持政策、（下轉(zhuǎn)第71頁(yè)）（上接第64頁(yè)）行業(yè)監(jiān)管與自律等諸多方面作出規(guī)定，進(jìn)一步明確擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立與變更的審批程序和具體要求，以法規(guī)形式對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)具體規(guī)范。

（二）盡快明確擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管部門

對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)統(tǒng)一監(jiān)管，并與各級(jí)政府、國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門、財(cái)政部門、工商行政管理部門和銀行業(yè)監(jiān)督管理部門加強(qiáng)溝通和協(xié)作，密切配合，各司其職，最終形成全方位、多層次的外部監(jiān)管體系，強(qiáng)化對(duì)擔(dān)保企業(yè)的全程監(jiān)管和動(dòng)態(tài)監(jiān)管格局。

（三）盡快制定和建立擔(dān)保行業(yè)從業(yè)人員資格審查制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)定和風(fēng)險(xiǎn)管理等制度

依照制度，對(duì)不同類別、不同級(jí)別的貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在申請(qǐng)、審核、擔(dān)保條件、違約確認(rèn)和擔(dān)保代償與賠付等方面實(shí)施嚴(yán)格的分類管理、指導(dǎo)和監(jiān)督，規(guī)范其行業(yè)行為，促使中小企業(yè)信用擔(dān)保工作納入規(guī)范化管理。

（四）建立信用擔(dān)保行業(yè)協(xié)會(huì)

加強(qiáng)行業(yè)自律、交流與合作，提高擔(dān)保行業(yè)組織化程度，并協(xié)調(diào)組織擔(dān)保機(jī)構(gòu)采用多機(jī)構(gòu)聯(lián)合擔(dān)保等方式以分散風(fēng)險(xiǎn)。