導(dǎo)語：如何才能寫好一篇公司風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)控制調(diào)查方法調(diào)查內(nèi)容反擔(dān)保措施操作辦法

一、風(fēng)險(xiǎn)管理的起源

風(fēng)險(xiǎn)管理最早起源于美國(guó)。在1930年代，由于受到1929－1933年的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，美國(guó)約有40%左右的銀行和企業(yè)破產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)倒退了約20年。美國(guó)企業(yè)為應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)上的危機(jī)，許多大中型企業(yè)都在內(nèi)部設(shè)立了保險(xiǎn)管理部門，負(fù)責(zé)安排企業(yè)的各種保險(xiǎn)項(xiàng)目?？梢?，當(dāng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理主要依賴保險(xiǎn)手段。

1938年以后，美國(guó)企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理開始采用科學(xué)的方法，并逐步積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。1950年代風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展成為一門學(xué)科，風(fēng)險(xiǎn)管理一詞才形成。近20年來，美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)等國(guó)先后建立起全國(guó)性和地區(qū)性的風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)。1983年在美國(guó)召開的風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)年會(huì)上，世界各國(guó)專家學(xué)者共同討論并通過了“101條風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則”，它標(biāo)志著風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展已進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段。 1986年，由歐洲11個(gè)國(guó)家共同成立的“歐洲風(fēng)險(xiǎn)研究會(huì)”將風(fēng)險(xiǎn)研究擴(kuò)大到國(guó)際交流范圍。1986年10月，風(fēng)險(xiǎn)管理國(guó)際學(xué)術(shù)討論會(huì)在新加坡召開，風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)由環(huán)大西洋地區(qū)向亞洲太平洋地區(qū)發(fā)展。

中國(guó)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的研究開始于1980年代。一些學(xué)者將風(fēng)險(xiǎn)管理和安全系統(tǒng)工程理論引入中國(guó)，在少數(shù)企業(yè)試用中感覺比較滿意。但中國(guó)大部分企業(yè)缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)，也沒有建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。作為一門學(xué)科，風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)在中國(guó)仍舊處于起步階段。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理的定義

風(fēng)險(xiǎn)管理是指通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)駕馭、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等一系列活動(dòng)來防范風(fēng)險(xiǎn)的管理工作，于是在擔(dān)保行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理過程中我們應(yīng)該有效的利用企業(yè)生產(chǎn)流程分析法、財(cái)務(wù)報(bào)表分析法去識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

擔(dān)保是為保障債權(quán)的實(shí)現(xiàn)而采取的一種法律措施，擔(dān)保公司的擔(dān)保屬于第三人擔(dān)保，即以擔(dān)保公司的信用為客戶的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供各類擔(dān)保服務(wù)。擔(dān)保公司為客戶提供擔(dān)保不是無償?shù)?，是按照?guī)定的費(fèi)率收取擔(dān)保費(fèi)用的，這是擔(dān)保公司的收入來源。為降低風(fēng)險(xiǎn)，通常的做法就是要求客戶再為擔(dān)保公司提供擔(dān)保，這就是所謂的反擔(dān)保。反擔(dān)保可以由客戶即債務(wù)人提供，也可以由第三人提供。對(duì)擔(dān)保公司來講，決定是否為客戶提供擔(dān)保，通常審查兩方面的內(nèi)容：一是審查客戶自身的資信能力，二是審查客戶提供的反擔(dān)保措施。

能向銀行直接申請(qǐng)貸款的企業(yè)大多屬于大型國(guó)企、大型私企、成立及經(jīng)營(yíng)時(shí)間超過3年以上并且資金狀況良好、與銀行有過長(zhǎng)期合作關(guān)系等優(yōu)質(zhì)企業(yè)，擔(dān)保公司的客戶大多存在瑕疵，屬于亞健康企業(yè)類型。擔(dān)保公司在設(shè)定審查標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，必須要有自己獨(dú)立的控制標(biāo)準(zhǔn)。

三、擔(dān)保對(duì)象及客戶的定位

現(xiàn)實(shí)擔(dān)保業(yè)務(wù)實(shí)踐中，擔(dān)保公司過度地追求大客戶，對(duì)中小企業(yè)客戶不予重視。誠(chéng)然，大企業(yè)信用度高，但恰恰是因?yàn)榇笃髽I(yè)信用度高，對(duì)擔(dān)保公司的依賴程度很低，業(yè)務(wù)空間并不大。而現(xiàn)實(shí)情況是中小企業(yè)普遍存在資金短缺，擔(dān)保公司需要完成的角色就是在銀行和中小企業(yè)之間架起這個(gè)信用紐帶。

四、對(duì)客戶資信能力的認(rèn)識(shí)

對(duì)銀行和擔(dān)保公司來說，審查企業(yè)的資信能力，實(shí)質(zhì)是審查企業(yè)的償債能力。對(duì)擔(dān)保公司而言，需要有自己科學(xué)的審查、控制標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于擔(dān)保行業(yè)而言，風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的常用操作及判斷方式為“3+3+3+1”的工作法。

1、30%的工作重點(diǎn)——企業(yè)經(jīng)營(yíng)面

對(duì)企業(yè)過去經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的調(diào)查。通過對(duì)企業(yè)過去財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及其他基本情況的審查，對(duì)企業(yè)的資信能力做出合理判斷。

2、30%的工作重點(diǎn)——未來預(yù)期

對(duì)企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)的審查。重點(diǎn)對(duì)分析現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)，以判斷企業(yè)到期償還貸款的能力。

3、30%的工作重點(diǎn)——反擔(dān)保措施

反擔(dān)保措施的選擇。通過對(duì)企業(yè)提供的反擔(dān)保措施的分析，確定最佳的反擔(dān)保方案，達(dá)到規(guī)避擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的目的。

4、10%的工作重點(diǎn)——得出結(jié)論

綜合評(píng)價(jià)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，提出擔(dān)保執(zhí)行中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和保后監(jiān)督的組織安排。

五、具體的調(diào)查目的及工作程序

1、調(diào)查目的

（1）調(diào)查被擔(dān)保企業(yè)資產(chǎn)、債務(wù)的真實(shí)情況，核實(shí)企業(yè)凈資產(chǎn)狀況，是否符合公司的擔(dān)保硬性標(biāo)準(zhǔn)條件；

（2）調(diào)查分析企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況、以前年度的經(jīng)營(yíng)情況，為分析貸款期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、現(xiàn)金流量情況提供基礎(chǔ)；

（3）根據(jù)企業(yè)以前年度償還貸款情況以及銀行信用情況等資料，評(píng)價(jià)企業(yè)資信能力；

（4）分析擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)所在，并提出控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的具體可行措施。

2、調(diào)查程序

（1）取得貸款日財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算分析，是否合公司擔(dān)保條件；

（2）結(jié)合以及前三個(gè)年度的財(cái)務(wù)報(bào)表，調(diào)查企業(yè)貸款時(shí)資產(chǎn)負(fù)債的真實(shí)情況。首先分析企業(yè)提供虛假資料的可能性及可能舞弊的方式，再?gòu)幕A(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)入手，重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)項(xiàng)目的真實(shí)性、大額變動(dòng)的合理性，及企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的真實(shí)性。

（3）對(duì)企業(yè)近三年的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。通過相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算，從宏觀的角度，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力、償債能力做出客觀評(píng)價(jià)。

（4）根據(jù)企業(yè)提供財(cái)務(wù)報(bào)表，關(guān)注企業(yè)有無未償還的貸款以及以前年度貸款的償還情況，結(jié)合其他資料，綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的征信情況。

（5）根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)調(diào)查，分析企業(yè)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

3、調(diào)查結(jié)論

（1）是否符合公司擔(dān)保硬性條件標(biāo)準(zhǔn)；

（2）資產(chǎn)負(fù)債及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況有無不真實(shí)現(xiàn)象；

（3）有無其他提供虛假信息、資料行為；

篇2

關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)信托公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

在歷經(jīng)5次整頓，2002年回歸主業(yè)后，中國(guó)信托業(yè)獲得了較快的發(fā)展。在證券市場(chǎng)持續(xù)低迷的情況下，信托成為了中國(guó)金融市場(chǎng)上一道亮麗的風(fēng)景線。但金新信托乳品計(jì)劃到期未能兌現(xiàn)、青海青泰信托巨額虧損以及金信信托停業(yè)整頓等風(fēng)險(xiǎn)事件說明，信托公司的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。事實(shí)上，信托投資公司作為我國(guó)目前唯一能夠跨越貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和實(shí)業(yè)投資市場(chǎng)的非銀行金融機(jī)構(gòu),在信托財(cái)產(chǎn)來源的廣泛性、信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方式多樣性方面具備明顯的優(yōu)勢(shì)。然而在我國(guó)投資理財(cái)法律法規(guī)尚不完善、投資理財(cái)市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)、投資者投資理財(cái)理念尚不成熟的環(huán)境下,信托投資公司也承受著很多系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。這就要求信托投資公司必須建立一套高效、科學(xué)、專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，運(yùn)用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理方法和工具才能夠適應(yīng)信托投資公司未來的發(fā)展。

一、信托公司業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)揭示

信托公司的業(yè)務(wù)根據(jù)《信托投資公司管理辦法》的規(guī)定，信托投資公司的業(yè)務(wù)范圍可劃分為五大類：

1、信托業(yè)務(wù)，包括資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托；

2、投資基金業(yè)務(wù)，包括發(fā)起、設(shè)立投資基金和發(fā)起設(shè)立投資基金管理公司；

3、投資銀行業(yè)務(wù)，包括企業(yè)資產(chǎn)重組、購(gòu)并、項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)

顧問等中介業(yè)務(wù)，國(guó)債企業(yè)債的承銷業(yè)務(wù)；

4、中間業(yè)務(wù)，包括代保管業(yè)務(wù)、使用見證、貸信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)；

5、自有資金的投資、貸款、擔(dān)保等業(yè)務(wù)。

其中第三和第四為非資金推動(dòng)型業(yè)務(wù)，其面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)為政策風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。第一、二、五類業(yè)務(wù)一般需要資金支持，是目前信托公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，也是主要的風(fēng)險(xiǎn)源，按照國(guó)際上慣行的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分類方法，信托公司在開展這幾類業(yè)務(wù)時(shí)，主要面臨政策法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等9個(gè)方面，每個(gè)業(yè)務(wù)都會(huì)面臨其中的一項(xiàng)或幾項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。目前信托公司的風(fēng)險(xiǎn)主要集中在理財(cái)中心、信托業(yè)務(wù)總部、證券管理總部、自營(yíng)業(yè)務(wù)總部等部門，同時(shí)資金管理部作為公司的業(yè)務(wù)支持部門，其資金運(yùn)用和調(diào)度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)具有直接的重大影響。

（1）政策風(fēng)險(xiǎn)。指因財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等發(fā)生變化而給信托業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)政政策、貨幣政策對(duì)資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)影響顯著，產(chǎn)業(yè)政策則對(duì)實(shí)業(yè)投資領(lǐng)域有明顯作用。在我國(guó)，市場(chǎng)化程度還并不充分，政策因素很多時(shí)候?qū)δ骋恍袠I(yè)或市場(chǎng)的發(fā)展具有決定性的影響。這種政策因素可能直接作用于信托投資公司，也可以通過信托業(yè)務(wù)涉及的其他當(dāng)事人間接作用于信托投資公司。

（2）法律風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)信托業(yè)務(wù)來說，其法律風(fēng)險(xiǎn)主要是指信托法律及其配套制度的不完善或修訂而對(duì)信托業(yè)務(wù)的合法性、信托財(cái)產(chǎn)的安全性等產(chǎn)生的不確定性。我國(guó)現(xiàn)行的法律體系同以衡平法為基礎(chǔ)的信托法之間存在一定的沖突，且信托登記制度、信托稅收制度、信息披露制度等大量信托配套法規(guī)尚不健全，在這種情況下，信托業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)就更為明顯。

（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。即由于價(jià)格變動(dòng)而造成信托投資公司固有財(cái)產(chǎn)或信托財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可細(xì)分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等。

（4）信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)信托投資公司而言，主要指信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)作當(dāng)事人的信用風(fēng)險(xiǎn)。信托財(cái)產(chǎn)在管理運(yùn)用過程中會(huì)產(chǎn)生信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作當(dāng)事人，形成新的委托關(guān)系，從而也會(huì)產(chǎn)生新的信用風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)主要來自于以下幾個(gè)方面：

一是在業(yè)務(wù)運(yùn)作前，信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際使用方（融資方）向信托投資公司提供虛假的融資方案與資信證明材料、提供虛假擔(dān)保等，騙取信托財(cái)產(chǎn)，最終造成信托財(cái)產(chǎn)損失；

二是在運(yùn)作過程中，信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際使用方或控制方為了自身的利益的最大化，未嚴(yán)格按合同約定使用信托資金，或?qū)⑿磐匈Y金投向其它風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目，造成信托財(cái)產(chǎn)損失；

三是在信托業(yè)務(wù)項(xiàng)目結(jié)束后，信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際使用方或控制方不按照合同約定，向信托投資公司及時(shí)、足額返還信托財(cái)產(chǎn)及收益，或擔(dān)保方不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任等，造成信托財(cái)產(chǎn)損失。

（5）操作風(fēng)險(xiǎn)。信托投資公司由于內(nèi)部控制程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤及外部事件給信托財(cái)產(chǎn)帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)還可以細(xì)分為（1）執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)，執(zhí)行人員對(duì)有關(guān)條款、高管人員的意圖理解不當(dāng)或有意誤操作等；（2）流程風(fēng)險(xiǎn)，指由于業(yè)務(wù)運(yùn)作過程的低效率而導(dǎo)致不可預(yù)見的損失；（3）信息風(fēng)險(xiǎn)，指信息在公司內(nèi)部或公司內(nèi)外產(chǎn)生、接受、處理、存儲(chǔ)、轉(zhuǎn)移等環(huán)節(jié)出現(xiàn)故障；（4）人員風(fēng)險(xiǎn)，指缺乏能力合格的員工、對(duì)員工業(yè)績(jī)不恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估、員工欺詐等；（5）系統(tǒng)事件風(fēng)險(xiǎn)，如公司信息系統(tǒng)出現(xiàn)故障導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)等。

操作風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在于信托投資公司的每筆業(yè)務(wù)之內(nèi)，且單個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)因素與風(fēng)險(xiǎn)損失之間不存在清晰的數(shù)量關(guān)系，對(duì)業(yè)務(wù)延伸領(lǐng)域相當(dāng)廣泛的信托投資公司來說，最容易受到操作風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。

（6）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。這里的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指信托財(cái)產(chǎn)、信托受益權(quán)或以信托財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)開發(fā)的具體信托產(chǎn)品的流動(dòng)性不足導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性要求信托財(cái)產(chǎn)、信托受益權(quán)或信托業(yè)務(wù)產(chǎn)品可以隨時(shí)得到償付，能以合理的價(jià)格在市場(chǎng)上變現(xiàn)出售，或能以合理的利率較方便地融資的能力。目前，信托投資公司主要將募集的資金以貸款的方式投入到資金需求方，信托財(cái)產(chǎn)的流動(dòng)性主要由資金的需求方控制，信托投資公司不能對(duì)其流動(dòng)性進(jìn)行主動(dòng)設(shè)計(jì)，加之現(xiàn)行政策法規(guī)中對(duì)信托產(chǎn)品的流動(dòng)性制度安排本來就存在缺陷，結(jié)果造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在當(dāng)前的信托業(yè)務(wù)中普遍存在。

二、基于PKRI的風(fēng)險(xiǎn)管理模式

在信托公司的多種風(fēng)險(xiǎn)中，按可度量程度可以分為兩類：一是可度量風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；二是不可準(zhǔn)確量化的風(fēng)險(xiǎn)，如操作風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。那么根據(jù)這種不同情況，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和防范都要采取有針對(duì)性的不同方式。為此，我們提出了一種新型的“程序＋主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)”（PKRI，Procedures+KeyRiskIndicator）風(fēng)險(xiǎn)管理模式，建立基于“PKRI”的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和防范體系（見圖1）。

“PKRI”風(fēng)險(xiǎn)管理包括三個(gè)方面：一是信托公司風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)；二是建立對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度量的指標(biāo)體系；三是通過規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的程序?qū)I(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。從而體現(xiàn)了制度建設(shè)與運(yùn)用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。

完善的組織結(jié)構(gòu)是信托公司實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。公司的風(fēng)險(xiǎn)管理控制系統(tǒng)必定與公司的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)實(shí)踐以及風(fēng)險(xiǎn)偏好相符。雖然風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)依公司業(yè)務(wù)的規(guī)模與復(fù)雜程度而不同，但都有一些基本的要求：一個(gè)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制戰(zhàn)略、完成這一戰(zhàn)略的政策與程序、風(fēng)險(xiǎn)度量與控制方法、戰(zhàn)略實(shí)施的監(jiān)督與報(bào)告系統(tǒng)以及戰(zhàn)略、政策與程序的有效性本身的實(shí)時(shí)評(píng)估與反饋系統(tǒng)。所有這些基本要求，都需要有效的組織結(jié)構(gòu)作為支撐，否則再好的條件也無法得到有效實(shí)施。

PKRI中的P代表程序，即各項(xiàng)業(yè)務(wù)的決策程序、管理程序、資金運(yùn)用程序和操作程序。所有這些程序必須是根據(jù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)特點(diǎn)制定的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的程序。因此，P代表了對(duì)于不可準(zhǔn)確量化的風(fēng)險(xiǎn)的控制。

"PKRI"中的KRI是指以主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)度量和監(jiān)控系統(tǒng)。該風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)主要監(jiān)控和測(cè)量可量化風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。體現(xiàn)了對(duì)可量化風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確度量，為風(fēng)險(xiǎn)控制提供準(zhǔn)確的判斷依據(jù)。

三、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系設(shè)計(jì)

指標(biāo)體系主要適用于可度量風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)對(duì)信托公司的監(jiān)管指標(biāo)及有關(guān)的法律法規(guī)，參照巴賽爾協(xié)議、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系、商業(yè)銀行企業(yè)的信用等級(jí)評(píng)價(jià)辦法、證監(jiān)會(huì)頒布的《證券公司管理辦法》，我們?cè)O(shè)置了三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，一級(jí)指標(biāo)是公司層次上的，反應(yīng)整個(gè)公司整體風(fēng)險(xiǎn)情況（見表2），二級(jí)指標(biāo)是各個(gè)業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，可進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控（見表3）；三級(jí)指標(biāo)主要針對(duì)項(xiàng)目,是對(duì)項(xiàng)目的評(píng)價(jià)準(zhǔn)則，從而形成公司業(yè)務(wù)總部項(xiàng)目三個(gè)層次的全面風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。一二級(jí)指標(biāo)側(cè)重的是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事中、事后監(jiān)控，三級(jí)指標(biāo)側(cè)重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事前控制。構(gòu)建該套指標(biāo)體系的基本原則是：（1）代表性，風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)能代表同類指標(biāo)的變化趨勢(shì)和對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響。（2）全面性，要覆蓋信托公司全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng),具有全面風(fēng)險(xiǎn)管理特征。（3）可比性，能夠在不同平臺(tái)上橫向與縱向比較信托公司的各種風(fēng)險(xiǎn),以滿足監(jiān)管需要，并能連續(xù)計(jì)算，使資料完整可比，能夠連續(xù)觀察經(jīng)濟(jì)運(yùn)行變動(dòng)。（4）實(shí)用性，指標(biāo)簡(jiǎn)潔易于操作,具有實(shí)用性。（5）風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)所選指標(biāo)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程的變化有靈敏的反映。

（一）一級(jí)指標(biāo)體系

在確定風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)后，根據(jù)信托公司的行業(yè)特點(diǎn)及公司發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)，以及參考銀行和證券公司的數(shù)據(jù)確定各指標(biāo)的預(yù)警界限值，再用事先確定的數(shù)據(jù)處理方法，對(duì)各指標(biāo)的取值進(jìn)行綜合處理，得出公司風(fēng)險(xiǎn)的綜合分?jǐn)?shù)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，最后顯示公司風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。

由于指標(biāo)體系中每一指標(biāo)量綱不一致，為了綜合反映風(fēng)險(xiǎn)程度并進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，我們將指標(biāo)值統(tǒng)一映射為百分?jǐn)?shù)范圍內(nèi)表示的分?jǐn)?shù)值。設(shè)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)有4種，分別用安全、基本安全、有風(fēng)險(xiǎn)和較大風(fēng)險(xiǎn)表示，這4種狀態(tài)規(guī)定分別對(duì)應(yīng)不同的分?jǐn)?shù)范圍：0-20、20-50、50-80、80-100，分?jǐn)?shù)值越大，表示對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)越大。

具體做法為：對(duì)于每一個(gè)指標(biāo)值，根據(jù)其在不同風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的預(yù)警界限上限和下限以及對(duì)應(yīng)的分?jǐn)?shù)段范圍，按照下列線性映射函數(shù)，可以得到相應(yīng)的分?jǐn)?shù)。

Y=a2*[(x-b1)/a1]+b2（1）

其中b1、b2分別表示某風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)警界狀態(tài)的下限及所對(duì)應(yīng)的分?jǐn)?shù)段的下限，a1、a2分別為該風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)警界狀態(tài)的上限與下限之差及所對(duì)應(yīng)的分?jǐn)?shù)段的上限與下限之差，x為風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值，則Y即為映射后的分?jǐn)?shù)值。

一級(jí)指標(biāo)體系共分為四類指標(biāo)，每一類指標(biāo)又包括若干個(gè)具體的指標(biāo)，在確定公司的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況時(shí)，可先計(jì)算每一類指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)綜合分?jǐn)?shù)，然后確定整個(gè)公司的風(fēng)險(xiǎn)綜合分?jǐn)?shù)，具體計(jì)算步驟如下：

第一步，第m（m＝1，2，3，4）類指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)程度的綜合分?jǐn)?shù)的計(jì)算公式為：

sm=∑wmismi(2)

i

其中smi表示第m類指標(biāo)中，第i個(gè)指標(biāo)的分?jǐn)?shù)；wmi為第m類中第i個(gè)指標(biāo)所占的權(quán)重，sm的取值在0－100之間。

第二步，計(jì)算整個(gè)公司的風(fēng)險(xiǎn)綜合分?jǐn)?shù)，計(jì)算公式為：

4

（3）s=∑w

msm

篇3

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn) 券商凈資本標(biāo)準(zhǔn)提高

有關(guān)人士表示，在以凈資本為核心的風(fēng)控指標(biāo)管理制度穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)上，對(duì)凈資本、風(fēng)控指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和各類計(jì)算口徑的調(diào)整，或?qū)⒊蔀橐环N常態(tài)，以進(jìn)一步體現(xiàn)監(jiān)管的導(dǎo)向性要求和作用。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)27日發(fā)出通知，對(duì)證券公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)做出調(diào)整。其中，證券公司自營(yíng)股票投資和“其他股權(quán)投資”的凈資本扣減比例均被提升。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，“其他股權(quán)投資”包括即將開始的證券公司直接投資活動(dòng)。

凈資本標(biāo)準(zhǔn)調(diào)高

去年7月，證監(jiān)會(huì)在《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》的同時(shí)，了第一版凈資本計(jì)算表?！豆芾磙k法》中明確，證監(jiān)會(huì)“可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則，對(duì)凈資本計(jì)算規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)及其標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備的計(jì)算比例、各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模的計(jì)算口徑進(jìn)行調(diào)整”。

有關(guān)人士表示，在以凈資本為核心的風(fēng)控指標(biāo)管理制度穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)上，對(duì)凈資本、風(fēng)控指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和各類計(jì)算口徑的調(diào)整，或?qū)⒊蔀橐环N常態(tài)，以進(jìn)一步體現(xiàn)監(jiān)管的導(dǎo)向性要求和作用。

本次調(diào)整的直接原因，系由于從今年7月開始，證券公司全面執(zhí)行新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》。主要內(nèi)容包括：將券商自營(yíng)業(yè)務(wù)中一般上市股票投資的扣減比例由10％提高到15％，將未上市流通和限制流通股票的扣減比例由15％提高到20％；將上海180指數(shù)、深圳100指數(shù)及滬深300指數(shù)成分股扣減比例由5％提高到10％；持有一種股票的市值與該股票市值的比例超過5％的，扣減比例由30％提高到40％；ST股票、*ST股票、已退市且在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的股票、已退市且未在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的股票，扣減比例分別由40％、50％、70％、80％提高到50％、60％、80％、100％。另外，在直投等“其他股權(quán)投資”方面，將扣減比例由50％提高到100％。

其中，股票等金融資產(chǎn)的計(jì)量原則發(fā)生了重大變化，其風(fēng)險(xiǎn)扣減比例有必要進(jìn)行調(diào)整。同時(shí)，新準(zhǔn)則改變了會(huì)計(jì)報(bào)表有關(guān)項(xiàng)目的名稱和順序，凈資本計(jì)算表有關(guān)項(xiàng)目的名稱和排列順序也有必要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

“具體說來，按照新準(zhǔn)則的規(guī)定，自營(yíng)證券不再按成本與市價(jià)孰低的原則計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，而是改為以公允價(jià)值計(jì)量?？紤]采用公允價(jià)值計(jì)量后波動(dòng)性較之前增大，為充分反映公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，有必要在計(jì)算凈資本時(shí)提高股票等金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)扣減比例?！庇腥倘耸勘硎?。

做大做強(qiáng)

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)黃湘平指出，在證券公司傳入常規(guī)監(jiān)管階段之后，要把打造和提升券商的風(fēng)險(xiǎn)管理能力作為行業(yè)規(guī)范發(fā)展的重要目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)的證券公司的創(chuàng)新業(yè)務(wù)資格要優(yōu)先審批、盡快審批，率先創(chuàng)新，最快收益。

黃湘平指出，風(fēng)險(xiǎn)管理能力是證券公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，其實(shí)質(zhì)就是從制度層面引入證券行業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)管理，上下一心走好風(fēng)險(xiǎn)管理的新路子，真正從根本上解決我國(guó)證券行業(yè)“規(guī)模小”、“體質(zhì)差”、“發(fā)育不全”的問題。必須優(yōu)化資源配置，提高行業(yè)集中度，解決行業(yè)的“個(gè)子問題”。對(duì)證券公司進(jìn)行分類監(jiān)管，通過行政引導(dǎo)、市場(chǎng)化配置的方式，將被處置公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、專業(yè)隊(duì)伍、客戶資源并入優(yōu)質(zhì)公司；鼓勵(lì)資質(zhì)良好的公司在行業(yè)內(nèi)進(jìn)行收購(gòu)兼并；限制或暫停違規(guī)公司業(yè)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)的證券公司，托管收購(gòu)高風(fēng)險(xiǎn)證券公司，實(shí)現(xiàn)控股兼并，推動(dòng)行業(yè)優(yōu)化資料整合，提高行業(yè)集中度。

意有所指

業(yè)內(nèi)人士注意到，8月是券商集中治理的關(guān)口。按照證監(jiān)會(huì)此前制訂的計(jì)劃，今年8月應(yīng)該結(jié)束此前的綜合治理工作。

此前，證監(jiān)會(huì)制定了新的券商評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，并已經(jīng)對(duì)券商進(jìn)行了評(píng)級(jí)（中金和國(guó)信獲得雙A標(biāo)準(zhǔn)，中信、國(guó)泰等券商獲得A級(jí)標(biāo)準(zhǔn)），雖然并沒有完全取代此前的創(chuàng)新類券商、規(guī)范類券商的分類方式，但這至少表明一種新老交替的新跡象。

篇4

一、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容及特點(diǎn)

保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量和控制的技術(shù)方法，也可以指經(jīng)濟(jì)主體用以降低風(fēng)險(xiǎn)負(fù)面影響的動(dòng)態(tài)連續(xù)過程，其目的是直接有效地推動(dòng)組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，企業(yè)價(jià)值最大化將通過風(fēng)險(xiǎn)成本最小化實(shí)現(xiàn)。

（一）保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)衡量

保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)源、受損標(biāo)的、危害及危險(xiǎn)因素四個(gè)方面入手：

1.通過風(fēng)險(xiǎn)源的識(shí)別可以分析出保險(xiǎn)公司所面臨的外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，通常包括物質(zhì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、政治環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、金融環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)方面，它們是保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，因其來自外部，我們稱之為非保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)；

2.通過風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的的識(shí)別可以認(rèn)識(shí)到保險(xiǎn)公司的主要受損標(biāo)的是金融資產(chǎn)還是人力資本；

3.通過識(shí)別各個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失可以明確保險(xiǎn)公司的銷售、承保、定價(jià)、理賠及投資風(fēng)險(xiǎn)與危害之間的關(guān)系，從而形成了保險(xiǎn)公司的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，風(fēng)險(xiǎn)造成的最大危害就是企業(yè)破產(chǎn)，除此之外，風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)使保險(xiǎn)公司實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離從而蒙受損失或喪失額外收益，這種結(jié)果也是保險(xiǎn)公司的危害；

4.從危險(xiǎn)因素入手，保險(xiǎn)公司可以結(jié)合保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。承保風(fēng)險(xiǎn)主要來自于被保險(xiǎn)人的逆向選擇及道德風(fēng)險(xiǎn)，以及在外部環(huán)境作用下可保條件弱化的影響日益嚴(yán)重；定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要是違背了保險(xiǎn)定價(jià)的基本原則，使費(fèi)率水平不能彌補(bǔ)保險(xiǎn)人支付的賠款及營(yíng)業(yè)費(fèi)用，以及合理預(yù)期利潤(rùn)的需要；理賠風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生了保險(xiǎn)理賠過程，包括審核單證，委托理賠人，確定賠償責(zé)任和金額，理賠人員素質(zhì)，通融賠付五個(gè)方面可能造成損失；投資風(fēng)險(xiǎn)來自于違背安全性、流動(dòng)性和收益性的保險(xiǎn)資金運(yùn)用原則，保險(xiǎn)投資后形成的金融資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)受外界環(huán)境的影響較大，其中利率風(fēng)險(xiǎn)的影響最大；銷售風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)影響不大。

（二）保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理方法包括損失控制和損失融資

保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)控制方法的目的是為了改變保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況，幫助保險(xiǎn)公司回避風(fēng)險(xiǎn)防止損失，在發(fā)生損失時(shí)努力減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)損失的負(fù)面影響。保險(xiǎn)公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可以根據(jù)各環(huán)節(jié)的特點(diǎn)采用不同的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，普遍適用的方法是損失防范和損失減少，這一方法的核心內(nèi)容是保險(xiǎn)公司內(nèi)控制度的建設(shè)；保險(xiǎn)公司外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)也適用損失防范和損失減少的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，這一方法的核心內(nèi)容是保險(xiǎn)合同的限制性條款的使用。保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)融資方法的目的是為保險(xiǎn)公司的損失支付賠償金，并承擔(dān)損失的財(cái)務(wù)后果。保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法包括再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移兩種：保險(xiǎn)公司的再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是由再保險(xiǎn)公司承諾承擔(dān)損失帶來的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，保險(xiǎn)公司非再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是風(fēng)險(xiǎn)的接受人不是法律注冊(cè)的再保險(xiǎn)人，保險(xiǎn)公司遭受損失后由其他機(jī)構(gòu)承擔(dān)財(cái)務(wù)后果。保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)融資決策大多數(shù)是自留風(fēng)險(xiǎn)與轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)在不同程度上的結(jié)合。自留風(fēng)險(xiǎn)的條件是保險(xiǎn)公司有足夠的能力承受與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的最大可能損失，足夠的能力是指保險(xiǎn)公司金融資產(chǎn)的償付能力。如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力低或沒有控制能力，保險(xiǎn)公司就選擇轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)（外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)），如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力強(qiáng)，保險(xiǎn)公司就選擇自留風(fēng)險(xiǎn)（內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)）。較高的額外費(fèi)用或交易成本會(huì)增加保險(xiǎn)公司選擇自留風(fēng)險(xiǎn)的可能，但如果風(fēng)險(xiǎn)接受方提供的服務(wù)更有效率，使轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的成本比自留風(fēng)險(xiǎn)更低，保險(xiǎn)公司將會(huì)選擇轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。自留決策需要在兩個(gè)方面進(jìn)行基本的權(quán)衡：一是由于增加自留風(fēng)險(xiǎn)所帶來的收益，二是由于更大風(fēng)險(xiǎn)從而不確定性增加所帶來的期望成本。保險(xiǎn)公司最佳的自留風(fēng)險(xiǎn)與再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移決策是：將可以合理預(yù)測(cè)的損失自留，將那些可能很嚴(yán)重地影響償付能力的損失進(jìn)行再保險(xiǎn)，對(duì)擁有足夠分散化的股票持有人的保險(xiǎn)公司，無論是再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移還是非再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移都不可能減少資本的機(jī)會(huì)成本，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)要想增加保險(xiǎn)公司價(jià)值，就必須能夠增加期望現(xiàn)金流。再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移對(duì)保險(xiǎn)公司期望現(xiàn)金流的影響包括兩方面：通過支付附加保費(fèi)減少期望現(xiàn)金流，通過減少保險(xiǎn)服務(wù)成本、減少籌措新資金的可能性、減少財(cái)務(wù)困境的可能性及減少期望稅收增加期望現(xiàn)金流。

保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理最后的步驟就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理決策進(jìn)行監(jiān)控與評(píng)價(jià)，實(shí)施完整的綜合風(fēng)險(xiǎn)管理，主要包括：1.保險(xiǎn)公司必須解決集中控制和分散操作之間的關(guān)系，規(guī)模龐大組織分散的保險(xiǎn)公司的辦法是損失控制由當(dāng)?shù)夭块T分散處理，損失融資由總公司集中處理，并且保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)是一種綜合功能，應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)層次進(jìn)行監(jiān)督和協(xié)調(diào)；2.監(jiān)控保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理決策的手段是信息管理，它包括風(fēng)險(xiǎn)交流、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告及成本分?jǐn)傁到y(tǒng)；3.可以通過與第三方機(jī)構(gòu)簽訂合同得到所有必要的服務(wù)來實(shí)施保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理決策；4.評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理決策的核心是衡量決策的效果，通常的證據(jù)是損失比率的趨勢(shì)，由于很多綜合風(fēng)險(xiǎn)管理措施都是一種長(zhǎng)期活動(dòng)，因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理決策的評(píng)價(jià)可能需要較長(zhǎng)時(shí)間，風(fēng)險(xiǎn)成本是另一個(gè)常見的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)成本包括因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)和不確定性所必須支付的一切費(fèi)用，不僅包括直接成本而且包括間接成本。

二、我國(guó)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析

（一）我國(guó)壽險(xiǎn)公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)

1.我國(guó)壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)核保不完善，承保風(fēng)險(xiǎn)還很突出，主要是重業(yè)務(wù)發(fā)展輕業(yè)務(wù)質(zhì)量，重規(guī)模輕效益的現(xiàn)象還很突出；核保制度不健全，核保管理不完善；核保人員素質(zhì)差；核保隊(duì)伍建設(shè)不足；道德風(fēng)險(xiǎn)日益嚴(yán)重，投保人或被保險(xiǎn)人欺騙或隱瞞已存在的某種風(fēng)險(xiǎn)或故意編造保險(xiǎn)事故的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。

2.我國(guó)壽險(xiǎn)公司費(fèi)率管理存在問題，定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也很嚴(yán)重，主要是費(fèi)率厘訂過于標(biāo)準(zhǔn)化，不符合實(shí)際情況；費(fèi)率管理高度統(tǒng)一，不利于引導(dǎo)保險(xiǎn)公司專業(yè)化經(jīng)營(yíng)；費(fèi)率審批手續(xù)繁瑣，不適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展和市場(chǎng)變化的需要；費(fèi)率執(zhí)行過程中費(fèi)率監(jiān)管弱化，惡性削價(jià)競(jìng)爭(zhēng)較為嚴(yán)重。

3.我國(guó)壽險(xiǎn)公司利差損風(fēng)險(xiǎn)將長(zhǎng)期存在，主要因?yàn)槊つ孔非髽I(yè)務(wù)規(guī)模，經(jīng)營(yíng)體制上的弊端，缺乏專業(yè)技術(shù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)因素在短時(shí)間內(nèi)很難徹底改變。

4.我國(guó)壽險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)突出，主要原因是歷史形成的呆賬嚴(yán)重，違規(guī)資金運(yùn)用的問題仍然存在，保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道過于狹窄，新的壽險(xiǎn)產(chǎn)品過于強(qiáng)調(diào)投資收益存在引發(fā)投保人信用危機(jī)的可能，這些風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致了我國(guó)壽險(xiǎn)公司償付能力普遍不足的局面。

（二）我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)

1.我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)增長(zhǎng)過快的表外風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重，主要是我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)基層公司普遍存在重業(yè)務(wù)輕管理，重規(guī)模輕效益的傾向，業(yè)務(wù)員普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和效益觀念，領(lǐng)導(dǎo)追求任期內(nèi)的業(yè)績(jī)不采取長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

2.我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)日益突出，主要表現(xiàn)是資產(chǎn)總量高速增長(zhǎng)但結(jié)構(gòu)不合理，隱藏泡沫，增長(zhǎng)方式原始，高效益資產(chǎn)所占比重甚小。同時(shí)由于資本經(jīng)營(yíng)機(jī)制不規(guī)范，造成的資金結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)也很突出，主要是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置不合理，資金使用過程中的機(jī)會(huì)成本浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重，表現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的設(shè)置方面尤為明顯，而且缺乏明確的資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)，對(duì)資本市場(chǎng)及投資渠道的調(diào)研論證缺乏科學(xué)性，投資決策的制定長(zhǎng)官意志明顯。

3.我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司的核保核賠制度也不完善，承保理賠風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)突出。主要是違反授權(quán)規(guī)定的承保理賠權(quán)限擅自承保定損理賠的現(xiàn)象仍然存在，違反承保實(shí)務(wù)規(guī)范要求盲目簽單承保的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，違反《保險(xiǎn)法》及監(jiān)管規(guī)定違規(guī)支付手續(xù)費(fèi)的問題也很突出，業(yè)務(wù)中的逆選擇及過度承保風(fēng)險(xiǎn)一直存在，夸大虛構(gòu)保險(xiǎn)事故進(jìn)行保險(xiǎn)騙賠的案件數(shù)量和金額都呈現(xiàn)急速上升的趨勢(shì)，保險(xiǎn)理賠人員的素質(zhì)不高甚至缺乏應(yīng)有的職業(yè)道德，各種人情賠款等都會(huì)增加產(chǎn)險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)日益嚴(yán)重，主要表現(xiàn)為應(yīng)收保費(fèi)越來越多，單證領(lǐng)用管理混亂，再保險(xiǎn)知識(shí)缺乏造成分保不能攤回的風(fēng)險(xiǎn)。

三、提高我國(guó)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平的措施

（一）針對(duì)保險(xiǎn)公司可以控制和主動(dòng)防范的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)采取的措施

1.加強(qiáng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理，建立宏觀及微觀風(fēng)險(xiǎn)管理模式，形成資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系；定期召開風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)議，將資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿在日常工作中；開發(fā)使用風(fēng)險(xiǎn)管理軟件系統(tǒng)，利用VAR風(fēng)險(xiǎn)分析模型進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析。

2.完善核保制度控制承保風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持規(guī)模與效益并重，展業(yè)與管理同步的經(jīng)營(yíng)思想，加強(qiáng)業(yè)務(wù)質(zhì)量考核，制定與利潤(rùn)相關(guān)的考核指標(biāo)，并把這些指標(biāo)作為經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)考核的重要依據(jù)；完善核保制度，加強(qiáng)核保管理，科學(xué)設(shè)定核保權(quán)限，將核保質(zhì)量同核保人員經(jīng)濟(jì)利益掛鉤；提高核保人員素質(zhì)，實(shí)行資格考核；改善核保條件，提高核保技術(shù)，提升電子化、信息化、網(wǎng)絡(luò)化工作水平。

3.強(qiáng)化費(fèi)率管理避免定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，建立并實(shí)行分級(jí)管理制度，根據(jù)不同險(xiǎn)種的業(yè)務(wù)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)期限、風(fēng)險(xiǎn)程度、技術(shù)要求，實(shí)施不同的費(fèi)率管理辦法，分別實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率、審批費(fèi)率、報(bào)備費(fèi)率和自由費(fèi)率；建立并實(shí)行差別費(fèi)率制度，體現(xiàn)地域差別、被保險(xiǎn)人差別、保險(xiǎn)人差別；建立并實(shí)行費(fèi)率稽查制度，盡快延伸保監(jiān)會(huì)各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)，合理確定稽查要素，對(duì)檢查中發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為依法處理；抓緊建立費(fèi)率管理法規(guī)體系，使其能夠適合現(xiàn)階段保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的要求并覆蓋費(fèi)率管理的各個(gè)方面及各個(gè)環(huán)節(jié)。

4.加強(qiáng)道德風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理，應(yīng)提高人的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立人承保質(zhì)量的評(píng)估體系，建立和強(qiáng)化理賠報(bào)案制度，提高全民的法律意識(shí)和道德水準(zhǔn)。

（二）針對(duì)保險(xiǎn)公司不能控制只能化解的外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)采取的措施

1.經(jīng)營(yíng)者要從單純地追求業(yè)務(wù)規(guī)模、市場(chǎng)份額轉(zhuǎn)變到以經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)，同時(shí)要改革目前的一級(jí)法人核算體制，對(duì)分支公司實(shí)行子公司化經(jīng)營(yíng)，使其經(jīng)營(yíng)結(jié)果直接與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和員工的利益聯(lián)系在一起。

2.要加快培養(yǎng)人才，在短時(shí)間內(nèi)培養(yǎng)一批懂壽險(xiǎn)、懂經(jīng)營(yíng)、懂管理的經(jīng)營(yíng)者，按人壽保險(xiǎn)自身的內(nèi)在規(guī)律去經(jīng)營(yíng)管理壽險(xiǎn)公司。

3.積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展低預(yù)定利率、非利率敏感型產(chǎn)品及資產(chǎn)管理型產(chǎn)品，大力發(fā)展保障型的產(chǎn)品，提高保險(xiǎn)公司盈利水平。

4.實(shí)行財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的效率，擴(kuò)大可保風(fēng)險(xiǎn)的范圍并將風(fēng)險(xiǎn)直接轉(zhuǎn)嫁到資本市場(chǎng)，利用資本市場(chǎng)直接融資來增強(qiáng)承保能力。

5.強(qiáng)化內(nèi)部資金管理，聘請(qǐng)專業(yè)人員，增強(qiáng)時(shí)間效益意識(shí)和資金運(yùn)用成本意識(shí)，采用先進(jìn)的資金管理手段，提高資金收益率。

6.強(qiáng)化業(yè)務(wù)管理，嚴(yán)格核保核賠，提高業(yè)務(wù)質(zhì)量，防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，從風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制中提高直接盈利水平；加強(qiáng)人員培訓(xùn)，精簡(jiǎn)隊(duì)伍，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低管理成本，提高間接盈利水平；加快信息系統(tǒng)建設(shè)，減少環(huán)節(jié)，集中管理，提高效益，增加費(fèi)差益去化解利差損。

7.積極推動(dòng)長(zhǎng)期壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)實(shí)施，并對(duì)以前高預(yù)訂利率業(yè)務(wù)采取措施鼓勵(lì)退保或轉(zhuǎn)保。

8.充分利用國(guó)家降低營(yíng)業(yè)稅的優(yōu)惠政策，爭(zhēng)取國(guó)家給予更多的財(cái)政、稅收、投資的政策支持。

篇5

新版“指引”扶優(yōu)限劣

據(jù)多位信托公司高層透露，2014版《信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分類監(jiān)管指引》（以下簡(jiǎn)稱“指引”）已下發(fā)。這是既2010年以來，銀監(jiān)會(huì)對(duì)于信托公司分級(jí)監(jiān)管辦法的首次調(diào)整，也是今年4月出臺(tái)的《關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（即“99號(hào)文”）相關(guān)配套文件之一。

新“指引”總共包括五部分總則、評(píng)級(jí)要素、職責(zé)分工與評(píng)級(jí)操作流程、評(píng)級(jí)結(jié)果運(yùn)用和附則。其中評(píng)級(jí)要素主要是對(duì)信托風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)管理、合規(guī)管理三個(gè)方面進(jìn)行打分考核，評(píng)級(jí)結(jié)果作為信托公司風(fēng)險(xiǎn)程度、監(jiān)管規(guī)劃、合理配置監(jiān)管資源的衡量指標(biāo)。

總體看新版指引規(guī)則仍然延續(xù)了之前“扶優(yōu)限劣”的思路，風(fēng)險(xiǎn)管理能力的占比有所提升。新“指引”的評(píng)級(jí)元素包括風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)管理和合規(guī)管理三個(gè)方面。監(jiān)管評(píng)級(jí)將對(duì)上述三個(gè)要素進(jìn)行單獨(dú)評(píng)級(jí)，最終評(píng)級(jí)結(jié)果以三個(gè)要素中最低的為準(zhǔn)。

此外，單項(xiàng)要素的評(píng)級(jí)結(jié)果根據(jù)定量指標(biāo)和定性因素的得分情況劃分為1級(jí)至6級(jí)，綜合評(píng)級(jí)根據(jù)各要素的重要性和級(jí)別情況確定為1級(jí)至6級(jí)，每個(gè)級(jí)別分別設(shè)A、B、C三檔。，并且規(guī)定了未來不同的業(yè)務(wù)范圍，以期強(qiáng)化信托業(yè)風(fēng)控意識(shí)，解決“大規(guī)模小收入”的狀態(tài)。上述三個(gè)考核要素單項(xiàng)分?jǐn)?shù)均為100分，以風(fēng)險(xiǎn)管理為例，公司治理、內(nèi)部控制和信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理分別為28分、26分、26分，已占80%的分值。

對(duì)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為1級(jí)或2級(jí)的信托公司，一般不需要采取特殊的監(jiān)管行動(dòng)，積極支持公司發(fā)展，相應(yīng)降低現(xiàn)場(chǎng)檢查的頻率，在新業(yè)務(wù)開展等市場(chǎng)準(zhǔn)入方面給予鼓勵(lì)和支持。而對(duì)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為6級(jí)的信托公司，應(yīng)及時(shí)制定和啟動(dòng)應(yīng)急處置預(yù)案，實(shí)施促成機(jī)構(gòu)重組等救助措施，同時(shí)，可以采取責(zé)令暫停業(yè)務(wù)、責(zé)令調(diào)整董事或高級(jí)管理人員或者限制其權(quán)利、限制分配紅利和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東的權(quán)利等措施。對(duì)已經(jīng)無法采取措施進(jìn)行救助的，應(yīng)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)啟動(dòng)市場(chǎng)退出程序。

政策影響禍及誰家？

從取其短板分?jǐn)?shù)為總成績(jī)的打分機(jī)制，凸顯監(jiān)管層治理風(fēng)險(xiǎn)的決心。業(yè)內(nèi)人士表示，新“指引”將對(duì)信托業(yè)先前的“銀信通道做規(guī)模、房地產(chǎn)做利潤(rùn)”策略，產(chǎn)生很大變化。

有業(yè)內(nèi)人士分析，新“指引”出臺(tái)后，原來單純以規(guī)模大小評(píng)判信托公司實(shí)力將轉(zhuǎn)變?yōu)橐灾鲃?dòng)管理能力來判斷公司的水平，而非事務(wù)類信托規(guī)模、信托業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)、資產(chǎn)利潤(rùn)率等現(xiàn)在更加看重的指標(biāo)。

另外，值得注意的是，評(píng)級(jí)指引還對(duì)信托公司在輿情管理、品牌建設(shè)方面設(shè)定了評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，包括記者向公司核實(shí)情況時(shí)，信托公司有意回避的；媒體和網(wǎng)絡(luò)對(duì)公司進(jìn)行了負(fù)面報(bào)道后，信托公司應(yīng)及時(shí)作出回應(yīng)，對(duì)于不回應(yīng)或延誤回應(yīng)的都將被扣分。品牌建設(shè)方面，如果信托公司由于自身行為引起，使得行業(yè)聲譽(yù)受到損害的；作為受托人因未盡責(zé)任等因素，受到訴訟，或?qū)е滦磐泄?、信托行業(yè)聲譽(yù)受到影響，信托公司資產(chǎn)管理能力受到懷疑的都將被扣分。

另有一些情況如若出現(xiàn)，“風(fēng)險(xiǎn)管理”模塊將被限制最高評(píng)級(jí)，即不得超過4級(jí)，例如持股未滿三年轉(zhuǎn)讓所持股份（上市信托公司除外）、質(zhì)押所持有的信托公司股權(quán)、以所持有的信托公司股權(quán)設(shè)立信托；利用股東地位牟取不當(dāng)利益、直接或間接干涉信托公司的日常經(jīng)營(yíng)管理；要求信托公司做出最低回報(bào)或分紅承諾、要求信托公司為其提供擔(dān)保、與信托公司違規(guī)開展關(guān)聯(lián)交易等。而股東存在虛假出資、抽逃或變相抽逃資本、挪用公司或客戶資產(chǎn)等行為，則“風(fēng)險(xiǎn)管理”模塊評(píng)級(jí)被要求不超過5級(jí)。

“分類評(píng)級(jí)”的監(jiān)管思路最早是在2004年由時(shí)任銀監(jiān)會(huì)主席的劉明康提出，但因?yàn)槟撤N原因，最終未能在2005年得以實(shí)施。如今信托業(yè)的行業(yè)背景風(fēng)云變幻，已有2005年59家信托投資公司總資產(chǎn)僅為2259億元增加到現(xiàn)在的超過12萬億。

“兩極分化”趨勢(shì)明顯

據(jù)稱，此前2010年的指引評(píng)級(jí)涵蓋五要素，因?yàn)楣局卫?、?nèi)部控制、合規(guī)管理各大信托之間很難拉開距離，所以更加關(guān)注資產(chǎn)管理和盈利能力這兩個(gè)方面。而新版的評(píng)級(jí)要素不僅融合了先前的五要素，而且也把“公司治理、內(nèi)部控制、盈利能力”三要素歸納進(jìn)來，這將極大地催促信托公司加重信托風(fēng)險(xiǎn)管理和效率。之前信托行業(yè)也曾經(jīng)經(jīng)歷過5次推到重來，但總是陷入“管了就死，放了就亂”的矛盾中。

篇6

關(guān)鍵詞：融資融券 定價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)控制

一、融資融券概論

融資融券又稱證券信用交易,包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。融資就是借錢買證券,證券公司借款給客戶購(gòu)買證券,客戶到期償還本息,客戶向證券公司融資買進(jìn)證券稱為“買空”;融券是借證券來賣,然后以證券歸還,證券公司出借證券給客戶出售,客戶到期返還相同種類和數(shù)量的證券并支付利息,客戶向證券公司融券賣出稱為“賣空”。

融資融券交易與大家熟悉的普通證券交易,主要有以下幾點(diǎn)區(qū)別。

1.暗含做空機(jī)制,投資者從事普通證券交易,買入證券時(shí),必須事先有足額資金;賣出證券時(shí),則必須有足額證券。而從事融資融券交易投資者預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時(shí),可以向證券公司借入資金買入證券;預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要下跌而手頭沒有證券時(shí),則可以向證券公司借入證券賣出,這意味著股價(jià)下跌時(shí)也能獲利,改變了單邊市場(chǎng)狀況。

2.具備杠桿效應(yīng),普通的股票交易必須支付全額價(jià)格,但融資融券只需交納一定的保證金即可交易。

3.改變了與證券公司之間的關(guān)系,在融資融券制度下,投資者與證券公司不只存在委托買賣關(guān)系,還存在資金或證券的借貸關(guān)系,須將融資買入的證券或者融券賣出的資金交給證券公司作為擔(dān)保。

二、融資融券的歷史進(jìn)程

2006年1月6日,證監(jiān)會(huì)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》(征求意見稿)第一次以官方文件形式提出,券商將可以為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)。早在1993、1994年,券商就開始為客戶提供“透支”服務(wù)。在當(dāng)時(shí)機(jī)構(gòu)自我約束力和金融監(jiān)管能力不足的背景下,券商違規(guī)融資、挪用資金、重倉(cāng)莊股,客戶不顧風(fēng)險(xiǎn)借國(guó)債之名炒股,眾多券商身陷虧損黑洞。1996年,證監(jiān)會(huì)明令禁止融資融券業(yè)務(wù)。

新《證券法》已經(jīng)刪除了對(duì)融資融券交易的限制性條款,這為券商融資融券業(yè)務(wù)合法化掃除了法律上的障礙;而近日的《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》(征求意見稿)則明確了符合條件的券商可以進(jìn)行融資融券業(yè)務(wù),并對(duì)融資融券規(guī)模與凈資本的比例作了明確規(guī)定。

三、我國(guó)引入融資融券交易的積極作用

1.有利于證券市場(chǎng)基本制度的完善。在我國(guó)資本市場(chǎng)交易基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)條件逐步完善的今天,市場(chǎng)只允許作多的單邊機(jī)制,必然導(dǎo)致市場(chǎng)機(jī)制在運(yùn)作中處于一種非協(xié)調(diào)非對(duì)稱的跛行狀態(tài),經(jīng)常只能通過外部力量的干預(yù)(政府干預(yù))才能恢復(fù)其穩(wěn)定態(tài),缺乏做空機(jī)制成為資本市場(chǎng)的重大缺陷。

2.有利于證券業(yè)的規(guī)范經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)重組。目前我國(guó)券商多而小、布局不甚合理,融資融券業(yè)務(wù)為券商拓展業(yè)務(wù)模式提供了新的盈利模式。那些內(nèi)控機(jī)制達(dá)標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)秀的券商將會(huì)率先獲得推出該業(yè)務(wù)的資格并迅速吸引客戶,整個(gè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)將面臨客戶資源的重新整合。

3.有利于我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。引入融資融券交易方式后,整個(gè)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)將會(huì)發(fā)生變化:貨幣市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)融資市場(chǎng)三個(gè)市場(chǎng)有機(jī)聯(lián)系與貫通,貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)相互對(duì)接,資金能夠順暢良性循環(huán),降低銀行和證券行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),提高資金市場(chǎng)的運(yùn)作效率。

四、我國(guó)引入融資融券交易存在的風(fēng)險(xiǎn)分析

1.體制風(fēng)險(xiǎn)。融資融券交易具有創(chuàng)造虛擬供求的功能,并通過銀行信貸融資,擴(kuò)大銀行的信用規(guī)模,可能出現(xiàn)如下情況:一方面,造成通脹的壓力,虛擬資本的增長(zhǎng)比一般信貸引起信用擴(kuò)張的乘數(shù)效應(yīng)更為復(fù)雜,從而不利于當(dāng)局對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀控制;另一方面,虛擬供求有可能使證券價(jià)格嚴(yán)重脫離實(shí)際價(jià)值,形成泡沫。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易一方因倒閉或其他原因不能履約而給另一方造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)在信用交易中必須解決的風(fēng)險(xiǎn),雖然各國(guó)對(duì)信用交易都要求交納一定比率的保證金,但仍存在交易對(duì)手不能履約的可能性。

3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是由于市場(chǎng)變量變動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)股市目前還不夠成熟,股市波動(dòng)性強(qiáng),投資者還不夠理性,而且還存在著股價(jià)操縱等行為,由于融資融券杠桿化的作用,突然的急速上漲和下跌很可能造成投資者巨大的損失。

五、融資融券的風(fēng)險(xiǎn)管理

1.監(jiān)管層的風(fēng)險(xiǎn)管理

首先,對(duì)券商介入融資融券業(yè)務(wù)要設(shè)置嚴(yán)格的門檻。券商開展融資融券業(yè)務(wù),既需要與投資者打交通,又少不了與其他金融機(jī)構(gòu)打交道,這其中會(huì)有利益上的沖突與糾紛,也會(huì)放大金融風(fēng)險(xiǎn),因此,監(jiān)管層必須對(duì)其嚴(yán)格把關(guān)。

其次,對(duì)投資者參與融資融券要設(shè)置適當(dāng)?shù)拈T檻。考慮到投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力,對(duì)投資者設(shè)置門檻是必要的,但這種門檻設(shè)置不能太高,否則融資融券政策就成了方便少數(shù)人特別是機(jī)構(gòu)投資者的政策。

最后,適當(dāng)放寬對(duì)投資者融資融券的投資對(duì)象或標(biāo)的,拓寬投資者的選擇空間。

2.券商的風(fēng)險(xiǎn)管理

融資融券將使券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)容更加豐富,證券交易量增大,券商的傭金收入也會(huì)隨之增加,可以說,融資融券業(yè)務(wù)是券商的巨大“利好”,但券商萬不可忽視其中的風(fēng)險(xiǎn)。如果券商是自己進(jìn)行融資融券交易,那券商是在自營(yíng),與一般投資者并無本質(zhì)區(qū)別。不過,券商如果大量通過銀行等金融機(jī)構(gòu)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的話,一定要注意財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),以免陷于財(cái)務(wù)困境而難以自拔。

如果券商是為市場(chǎng)里的投資者提供融資融券,作為債權(quán)人的投資者,券商要做好處理“呆賬壞賬”的準(zhǔn)備。為此,券商應(yīng)建立一套完整而有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,如確定風(fēng)險(xiǎn)管理政策和風(fēng)險(xiǎn)容忍度,評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理的效果。

3.投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理

融資融券是一把“雙刃劍”,投資者使用得當(dāng),可以贏得更多的投資收益;反之,也會(huì)給投資者帶來更大的投資損失,這就要求投資者要有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和較好的控制風(fēng)險(xiǎn)能力。因?yàn)樵谕顿Y過程中想準(zhǔn)確把握時(shí)機(jī)是非常難的。國(guó)內(nèi)證券界人士也表示,融券交易雖然意味著可實(shí)施做空,但具體操作較難把握,一般不要以不確切的不利消息作為做空的理由。而且投資者在投資過程中很可能碰到陷阱。在做空某只股票時(shí),需要提防這只股票的莊家行為。

參考文獻(xiàn):

[1]毛建林,羅濤.關(guān)于我國(guó)引入融資融券交易機(jī)制的現(xiàn)實(shí)思考[J].商丘職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào),2006,(4).

篇7

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司，商業(yè)銀行，風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理

 

金融機(jī)構(gòu)的核心能力是風(fēng)險(xiǎn)管理能力，是否能夠妥善管理風(fēng)險(xiǎn)，將決定金融機(jī)構(gòu)的盈虧和生死。因此，研究財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理問題，提高其風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，對(duì)于財(cái)務(wù)公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展具有十分重要的意義。

1.財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

（1）受體制性因素影響較大

與銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能會(huì)受政府行政命令影響相比，財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受集團(tuán)的干預(yù)更加直接、更加具體，而且還會(huì)受到集團(tuán)所在行業(yè)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響。

（2）分布面廣

與銀行相比，財(cái)務(wù)公司除傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外，還可以開展證券投資、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。因此風(fēng)險(xiǎn)面較廣。

（3）集中度很高

目前財(cái)務(wù)公司以信貸業(yè)務(wù)為主，由于政策限制，信貸業(yè)務(wù)又集中在集團(tuán)。這種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的高度集中會(huì)給財(cái)務(wù)公司帶來較大風(fēng)險(xiǎn)。

（4）結(jié)構(gòu)有側(cè)重點(diǎn)

在總體的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成上，體制性風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)影響最大?？萍颊撐?。每類金融風(fēng)險(xiǎn)也各有側(cè)重點(diǎn)?？萍颊撐?。

2.財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理策略

2.1建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括組織機(jī)構(gòu)體系、內(nèi)部控制制度和信息管理系統(tǒng)。組織機(jī)構(gòu)體系是硬件，內(nèi)部控制制度是軟件，信息管理系統(tǒng)是運(yùn)行平臺(tái)。

2.1.1建立完善的組織機(jī)構(gòu)體系

(1)改善股權(quán)結(jié)構(gòu)?！镀髽I(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》規(guī)定財(cái)務(wù)公司可以吸收40%以內(nèi)的集團(tuán)外股份。引入集團(tuán)外的戰(zhàn)略投資者，特別是國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略投資者，可以改變財(cái)務(wù)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中一股獨(dú)大、股東價(jià)值觀過于趨同的局面，建立相互制衡的機(jī)制，保證決策的科學(xué)化，在公司的治理結(jié)構(gòu)中建立起風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

(2)保障董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。為了避免董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)過而不問的形式主義情況，應(yīng)設(shè)立董事、監(jiān)事會(huì)辦公室，負(fù)責(zé)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的日常工作。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)在一個(gè)年度內(nèi)舉行一定次數(shù)的例會(huì)和臨時(shí)會(huì)議。這樣可以保障和促進(jìn)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，使董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)真正發(fā)揮總體上控制風(fēng)險(xiǎn)的作用。

(3)設(shè)立獨(dú)立的、專門的風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)督部門。風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)管理工作，需要一個(gè)獨(dú)立的部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面管理。以獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門為中心，與各個(gè)業(yè)務(wù)部門緊密聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理系統(tǒng)是現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的組織保障。

設(shè)立屬于董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理部和稽核部。風(fēng)險(xiǎn)管理部具體負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制的制度和方法，定期將風(fēng)險(xiǎn)情況向決策層和高級(jí)管理層報(bào)告?；瞬渴侨骘L(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督、評(píng)價(jià)部門，負(fù)責(zé)檢查、評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的健全性、合理性和遵循性，督促各部門糾正內(nèi)部控制存在的問題。定期開展對(duì)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、政策和程序的評(píng)估。

2.1.2健全內(nèi)部控制制度

(1)風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則。即樹立“全面、審慎、客觀、獨(dú)立、有效”的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。

(2)公司決策層和高級(jí)管理層的職責(zé)分工。董事會(huì)負(fù)責(zé)審批公司的總體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和重大政策，確定可以接受的風(fēng)險(xiǎn)水平，批準(zhǔn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的政策、制度和程序；董事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)審查風(fēng)險(xiǎn)管理部門和稽核部門提供的內(nèi)部控制評(píng)估報(bào)告，就內(nèi)部控制的有效性定期與管理層進(jìn)行討論，督促管理層落實(shí)整改措施。

高級(jí)管理層負(fù)責(zé)執(zhí)行董事會(huì)批準(zhǔn)的各項(xiàng)戰(zhàn)略、政策、制度和程序，負(fù)責(zé)建立授權(quán)和責(zé)任明確、報(bào)告關(guān)系清晰的組織結(jié)構(gòu)，建立識(shí)別、計(jì)量和管理風(fēng)險(xiǎn)的程序，并建立和實(shí)施健全、有效的內(nèi)部控制，采取措施糾正內(nèi)部控制存在的問題。

監(jiān)事會(huì)在實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督的同時(shí)，負(fù)責(zé)對(duì)公司遵守法律規(guī)定的情況以及董事會(huì)、管理層履行職責(zé)的情況進(jìn)行監(jiān)督，要求董事會(huì)、管理層糾正損害公司利益的行為。

(3)部門規(guī)章制度規(guī)范和業(yè)務(wù)管理制度。建立部門內(nèi)的規(guī)章制度、崗位職責(zé)、崗位操作規(guī)范、業(yè)務(wù)操作流程，應(yīng)覆蓋所有的業(yè)務(wù)、崗位、環(huán)節(jié)，應(yīng)當(dāng)明確劃分相關(guān)部門之間、崗位之間、上下級(jí)機(jī)構(gòu)之間的職責(zé)，建立橫向與縱向的職責(zé)分離、相互監(jiān)督制約機(jī)制?？萍颊撐?。業(yè)務(wù)管理制度將跨部門的業(yè)務(wù)分配到各業(yè)務(wù)部門，明確各部門職責(zé)以及各部門之間的協(xié)作關(guān)系，保證各部門和環(huán)節(jié)銜接緊密，防范風(fēng)險(xiǎn)。

(4)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，將各種形態(tài)和各種業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)的每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行分解，落實(shí)到部門規(guī)章制度、崗位職責(zé)、操作規(guī)范和業(yè)務(wù)管理制度中。風(fēng)險(xiǎn)控制內(nèi)容既要包括信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，又要包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。既要包括對(duì)來自業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，也要包括計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)信息系統(tǒng)的職能權(quán)限、系統(tǒng)建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)安全和日志數(shù)據(jù)等進(jìn)行控制。不僅注重單筆業(yè)務(wù)、單個(gè)客戶的風(fēng)險(xiǎn)，還要重視對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)的控制。不僅控制表內(nèi)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也要控制表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理制度就像一根主線，將各個(gè)部門、各個(gè)崗位、各個(gè)操作環(huán)節(jié)、各類業(yè)務(wù)貫穿起來，使風(fēng)險(xiǎn)管理工作成為一個(gè)整體。通過風(fēng)險(xiǎn)管理制度的統(tǒng)一組織協(xié)調(diào)，形成風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)決策、風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)等五個(gè)子系統(tǒng)。

2.1.3建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、監(jiān)控和評(píng)估需要獲取并處理全面、及時(shí)、準(zhǔn)確、大量的數(shù)據(jù)，這些都需要運(yùn)用計(jì)算機(jī)進(jìn)行處理，需要建立貫穿公司各個(gè)層次、各個(gè)部門、覆蓋各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。通過風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)對(duì)信用狀況數(shù)據(jù)、市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)、資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性數(shù)據(jù)、資產(chǎn)負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口、交易操作情況進(jìn)行實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì)，進(jìn)而利用設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)量化模型計(jì)算出信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)的量化指標(biāo)，并與設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)額度進(jìn)行比較，最終對(duì)財(cái)務(wù)公司各類風(fēng)險(xiǎn)作出量化的評(píng)估，為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。另外，風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)能夠?qū)︺y行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)要求的監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算并自動(dòng)提示。對(duì)公司各級(jí)機(jī)構(gòu)、各部門、各類業(yè)務(wù)發(fā)生的交易特別是大額交易進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，控制操作風(fēng)險(xiǎn)。

2.2學(xué)習(xí)運(yùn)用先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)

現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理越來越重視定量分析，大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型來識(shí)別、衡量和監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，這使得風(fēng)險(xiǎn)管理越來越多地體現(xiàn)出客觀性和科學(xué)性的特征。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面有J.P.摩根提出的以VAR為基礎(chǔ)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量制Risk Metrics，在信用風(fēng)險(xiǎn)方面有信用度量制Credit Metrics、瑞士信貸銀行推出的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型Credit Risk+，在利率風(fēng)險(xiǎn)方面有利率敏感性缺口管理法和有效持續(xù)期缺口管理法，在操作風(fēng)險(xiǎn)方面有《新巴塞爾協(xié)議》提出的基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法。對(duì)于以上的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，有些我們目前還不具備應(yīng)用于實(shí)際中的條件，在短期內(nèi)，財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理還是將定量與定性分析相結(jié)合。但風(fēng)險(xiǎn)管理的趨勢(shì)將是更加強(qiáng)調(diào)定量分析，財(cái)務(wù)公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)先進(jìn)管理技術(shù)的學(xué)習(xí)，為以后打下基礎(chǔ)，逐步向先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式靠近

2.3探索運(yùn)用新的風(fēng)險(xiǎn)管理工具

財(cái)務(wù)公司由于業(yè)務(wù)范圍受到約束，貸款對(duì)象只能集中于企業(yè)集團(tuán)成員單位，貸款的集中度很高，不符合風(fēng)險(xiǎn)分散化的風(fēng)險(xiǎn)管理原則。財(cái)務(wù)公司可以利用信用衍生產(chǎn)品，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。信用衍生工具主要有信用互換(Credit Swaps)、信用期權(quán)(Credit Option)、信用關(guān)聯(lián)票據(jù)(Credit-Linked Notes)三種主要形式。財(cái)務(wù)公司可以與銀行、保險(xiǎn)公司或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)開展違約期權(quán)和總收益互換等信用衍生產(chǎn)品交易。

2.4建立激勵(lì)約束機(jī)制、培育全員風(fēng)險(xiǎn)管理文化

激勵(lì)約束機(jī)制是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的外力，培育全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化則是加強(qiáng)內(nèi)力。培育全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，是成功的風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的因素，它要體現(xiàn)在具體工作上，做到內(nèi)控有明確的標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)務(wù)有系統(tǒng)的流程，操作有詳細(xì)的手冊(cè)，過程有動(dòng)態(tài)的監(jiān)控，事后有嚴(yán)格的考核。讓員工在自身工作中切身體會(huì)到風(fēng)險(xiǎn)管理，讓風(fēng)險(xiǎn)管理深入人心，使風(fēng)險(xiǎn)防范成為一種自覺的意識(shí)，成為每一個(gè)員工自覺的行為，這無疑將大大提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

篇8

第一部分：緒論

自2008年，美國(guó)次貸危機(jī)而引發(fā)的全球性金融危機(jī)，以其極強(qiáng)的殺傷力，使全球經(jīng)濟(jì)受損。中國(guó)在面對(duì)百年一遇的金融風(fēng)暴的同時(shí)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在面臨著巨大的危機(jī)考驗(yàn)。高新技術(shù)企業(yè)正是中國(guó)知識(shí)經(jīng)濟(jì)體系里面最基本的細(xì)胞。因此，在此危機(jī)重重的市場(chǎng)大背景下，筆者認(rèn)為有必要對(duì)中國(guó)企業(yè)特別是這些最基礎(chǔ)的高科技企業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行深入研究與分析，找出高新技術(shù)企業(yè)容易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)所在并針對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)提出有效可行的對(duì)策，盡可能的避免風(fēng)險(xiǎn)所帶來的經(jīng)濟(jì)損失，從而使企業(yè)可以平穩(wěn)持續(xù)的發(fā)展下去。

高新技術(shù)技企業(yè)即指以從事先進(jìn)科技技術(shù)的研究與開發(fā)，生產(chǎn)高技術(shù)含量的產(chǎn)品的企業(yè)。與傳統(tǒng)技術(shù)領(lǐng)域的企業(yè)相比，高新技術(shù)企業(yè)屬于技術(shù)密集型、資本密集型、人才密集型的企業(yè)。產(chǎn)品特點(diǎn)：成長(zhǎng)性強(qiáng)、生產(chǎn)周期短、更新速度快、附加值高、市場(chǎng)滲透能力強(qiáng)等。中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的生產(chǎn)是完全依賴于高新的創(chuàng)新技術(shù)及人力資本。因此，中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的組織形式和管理結(jié)構(gòu)一般沒有固定的模式，企業(yè)沒有現(xiàn)成的經(jīng)驗(yàn)可循，企業(yè)的發(fā)展完全需要自己的探索。據(jù)調(diào)查在企業(yè)發(fā)展過程中失敗的案例過多，這是由于高新技術(shù)行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)導(dǎo)致的，所以也就更加突出了企業(yè)引用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性及必然性。但目前中國(guó)許多企業(yè)對(duì)如何用風(fēng)險(xiǎn)管理管理其公司還存在諸多問題：一是面對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)重視不足，或者有些企業(yè)只是一味避險(xiǎn)從而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展不力，或是過于自信盲目冒險(xiǎn)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)失敗;二是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)不足，不能很好的運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理中所提出的原理及方法去有效的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防、控制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理處理。這些問題的存在對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的可持續(xù)成長(zhǎng)產(chǎn)生了深刻的影響。高新技術(shù)企業(yè)要實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展，必須有與之相適應(yīng)的針對(duì)高新技術(shù)企業(yè)特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法相配合，從而達(dá)到適當(dāng)控制其發(fā)展預(yù)期中的不確定性，降低損失發(fā)生的可能和嚴(yán)重程度的目的而這恰好是中國(guó)大多數(shù)高新技術(shù)企業(yè)目前最缺乏的。因此有必要對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征、風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)動(dòng)規(guī)律、風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策等問題進(jìn)行研究，以掌握其產(chǎn)生、發(fā)展、動(dòng)態(tài)變化的規(guī)律，促進(jìn)高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的可持續(xù)成長(zhǎng)。

第二部分：文獻(xiàn)理論綜述

全面風(fēng)險(xiǎn)管理(Comprehensive risk management)，是對(duì)影響企業(yè)效益的多種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行辨識(shí)和評(píng)估，并在整個(gè)企業(yè)范圍內(nèi)實(shí)行相應(yīng)的戰(zhàn)略以管理和控制這些風(fēng)險(xiǎn)。全面風(fēng)險(xiǎn)管理是對(duì)傳統(tǒng)的可保風(fēng)險(xiǎn)管理的超越，它的目標(biāo)是把企業(yè)面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)都納入到一個(gè)有機(jī)的具有內(nèi)在一致性的管理框架中去。系統(tǒng)構(gòu)架包括：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理程序集企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。

企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)要符合企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略管理活動(dòng)的要求，從而期限企業(yè)的利益最大化。因此，企業(yè)的的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)要在企業(yè)的戰(zhàn)略引導(dǎo)下制定總目標(biāo)，然后針對(duì)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)及各項(xiàng)活動(dòng)對(duì)總目標(biāo)進(jìn)行分解，從而制定出每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的子目標(biāo)。全面風(fēng)險(xiǎn)管理為了保證其全面性，要人人參與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中來，并需要建立風(fēng)險(xiǎn)管理部門進(jìn)行監(jiān)督管理。本文建議，企業(yè)應(yīng)建立一個(gè)獨(dú)立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，由總經(jīng)理及個(gè)部門經(jīng)理構(gòu)成，并設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，定期出風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)融入到企業(yè)文化中去，要注重企業(yè)員工風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)的培訓(xùn)，通過培訓(xùn)使員工知道什么是風(fēng)險(xiǎn)，什么是風(fēng)險(xiǎn)管理及本企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)類型及管理策略，從而強(qiáng)化員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不斷提高員工的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平。

及時(shí)處理內(nèi)外部信息，要隨時(shí)掌握企業(yè)的內(nèi)部信息，包括生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)個(gè)方面的信息。外部信息，要及時(shí)掌握國(guó)家政策法律法規(guī)、利率匯率、資本和股票信息及行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)。要想很好的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理控制，首先要知道影響中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展或成敗的因素都有哪些，這些因素也很既有可能成為影響企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)因素。國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)因素進(jìn)行了大量研究。通過總結(jié)，將影響高新技術(shù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)影響因素分為五大類：環(huán)境因素、技術(shù)及產(chǎn)品因素、市場(chǎng)因素、管理能力因素和融資因素。此國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)此風(fēng)險(xiǎn)因素樹的歸納與總結(jié)，使我們更加直觀清晰看清影響中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的個(gè)個(gè)因素，成為風(fēng)險(xiǎn)管理識(shí)別中風(fēng)險(xiǎn)列表中因素的重要來源的總結(jié)為后續(xù)研究提供了有效的參考。

目前中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)還沒有一套完整的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，未設(shè)置專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，甚至還有許多企業(yè)根本不了解何為風(fēng)險(xiǎn)管理，有何好處及其風(fēng)險(xiǎn)管理的相應(yīng)辦法。目前中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理所采用的辦法往往還是靠企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者通過其經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)發(fā)展過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)做決策判斷。十分之不科學(xué)，也給企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者帶來了很大的壓力。

第三部分：研究方法與設(shè)計(jì)

本研究根據(jù)研究目的，采取實(shí)質(zhì)性研究的放法：首先透過對(duì)文獻(xiàn)及其相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理概念的研究并結(jié)合高新技術(shù)企業(yè)的企業(yè)特點(diǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)因素?cái)M定高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架及訪談大綱、調(diào)查問卷作為本研究工具。第二，進(jìn)行前導(dǎo)研究并針對(duì)缺失加以改善。第三，對(duì)研究對(duì)象濟(jì)南市S公司的員工進(jìn)行深度訪談和問卷調(diào)查的形式，進(jìn)一步深度了解企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理控制的現(xiàn)狀及解決策略。第四，對(duì)方談及問卷調(diào)查資料結(jié)果進(jìn)行分析，歸納總結(jié)結(jié)論。針對(duì)本文的研究原因、研究目的及研究問題進(jìn)行文獻(xiàn)討論，擬定高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架草案，通過對(duì)中國(guó)山東省濟(jì)南市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園企業(yè)的進(jìn)一步調(diào)查研究，高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架。研究目的是為了進(jìn)步一發(fā)展出合適中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架。通過對(duì)國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)理論研究，結(jié)合中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的企業(yè)特點(diǎn)，以2006年中國(guó)出臺(tái)的COSO企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架參照，擬定中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架。

第四部分：研究結(jié)果分析

采用問卷調(diào)查的方法對(duì)濟(jì)南50家高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行問卷調(diào)查，通過數(shù)據(jù)收集整理，從而對(duì)高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)企業(yè)成敗的影響進(jìn)行分析。為評(píng)價(jià)每一風(fēng)險(xiǎn)因素的影響程度，本文應(yīng)用問卷調(diào)查法，對(duì)濟(jì)南高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查，共發(fā)出問卷50份，回收47份，去除無效問卷5份，得到有效問卷42份。問答方式是請(qǐng)創(chuàng)業(yè)者或者創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員就每一風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)成敗的影響程度進(jìn)行評(píng)分。評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)為：無影響O分，影響作用低評(píng)1一3分，影響作用一般評(píng)4一6 分，影響作用突出評(píng)7一9分，即評(píng)分區(qū)間[0，9〕。22個(gè)因素的總排序，兼顧各因素類的單排序，我們可以看出影響高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)成敗的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素是：1、企業(yè)創(chuàng)始人素質(zhì)的高低;2、技術(shù)創(chuàng)新能力的大小;3、市場(chǎng)營(yíng)銷能力強(qiáng)弱;4、消費(fèi)者需求變動(dòng)因素;5、新產(chǎn)品開發(fā)能力;6、國(guó)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手因素;7、企業(yè)初始階段團(tuán)隊(duì)的結(jié)構(gòu)是否合理;8、創(chuàng)始人對(duì)行業(yè)的熟悉程度;9、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù);10、資源整合能力。從這十個(gè)關(guān)鍵性要素的分布來看，影響高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)成功的因素可以總結(jié)為：管理能力因素、技術(shù)及產(chǎn)品因素和環(huán)境因素三大類。通過此問卷調(diào)查所得出的數(shù)據(jù)結(jié)果，更好幫助我們有針對(duì)性對(duì)企業(yè)所存在的重點(diǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析預(yù)調(diào)查。

風(fēng)險(xiǎn)管理過程的第一步就是風(fēng)險(xiǎn)管理小組的建立，該小組成員職責(zé)明確，避免混淆(宋明哲，2005)。風(fēng)險(xiǎn)管理小組由總經(jīng)理，生產(chǎn)副總，各個(gè)部門主管組成，定期對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估、考核及驗(yàn)收相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略工作。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別即確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)的來源。然而有效而又全面的方法，建議S公司風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別可以讓全員參與，采用頭腦風(fēng)暴法，將公司可能存在的風(fēng)險(xiǎn)列舉出來。還可借鑒別的公司所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，列出風(fēng)險(xiǎn)清單。列出本公司的可能存在的風(fēng)險(xiǎn)清單。確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)的來源后，要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與衡量。公司可以從風(fēng)險(xiǎn)損失頻率和損失幅度兩點(diǎn)來衡量風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)損失頻率的衡量。損失的頻率是指在特定期間內(nèi)，特定數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)單位，遭受特定損失的次數(shù)，以概率表示，分為五類：一定發(fā)生，經(jīng)常發(fā)生，常發(fā)生，可能發(fā)生，極少發(fā)生。風(fēng)險(xiǎn)損失幅度的衡量。損失幅度是指此風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可能給企業(yè)造成利潤(rùn)損失的大小。分為五類：極小，不嚴(yán)重，中等，很嚴(yán)重，最嚴(yán)重。

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防：對(duì)損頻率低損失幅度小的風(fēng)險(xiǎn)，可事先采用相應(yīng)的措施以預(yù)防和阻止風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生，防患于未然。風(fēng)險(xiǎn)回避：對(duì)損失頻率高且損失幅度高的風(fēng)險(xiǎn)，即對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)有意識(shí)的加以回避。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：損失頻率低損失幅度大的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可將自己不能承擔(dān)的或不愿意承擔(dān)的以及超過自身財(cái)務(wù)能力的風(fēng)險(xiǎn)損失或損失的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償責(zé)任以某種方式轉(zhuǎn)移給其他單位或個(gè)人的一種措施。風(fēng)險(xiǎn)利用：損失頻率高損失幅度小的風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)面對(duì)可能的或己經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，自覺地加以利用，造成有利于企業(yè)某方面利益的結(jié)果"總之，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，最大限度地降低致?lián)p事件發(fā)生的概率;在損失發(fā)生之后，盡可能地減輕損失程度，這是風(fēng)險(xiǎn)管理的目的所在。風(fēng)險(xiǎn)管理小組副組長(zhǎng)擬定風(fēng)險(xiǎn)管理策略實(shí)施計(jì)劃書，并將任務(wù)下達(dá)給各個(gè)小組成員，由個(gè)小組成員監(jiān)督執(zhí)行每個(gè)部門的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略。風(fēng)險(xiǎn)管理小組組長(zhǎng)負(fù)責(zé)總監(jiān)督。

第五部分：研究結(jié)論

綜合第四章研究結(jié)果與討論，呼應(yīng)本研究的目的與研究問題，提出三部分結(jié)論第一部分為中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理之現(xiàn)狀;第二部分中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架的內(nèi)容;第三為此企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架在實(shí)施中存在的困難與解決策;各項(xiàng)結(jié)論如下。

(一)中國(guó)高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理之現(xiàn)狀。中國(guó)企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不足。風(fēng)險(xiǎn)管理是什么;風(fēng)險(xiǎn)管理的管理手段主要有哪些;怎樣實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理;諸如此類的這些問題在許多企業(yè)管理者的腦海中還是一片空白。風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制尚未形成。大多數(shù)企業(yè)面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處于被動(dòng)狀態(tài)，并沒有形成預(yù)先防控風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不夠線圈，漏洞多，監(jiān)督管理難以落實(shí)，許多企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理力度明顯弱化，形同虛設(shè)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的框架或技術(shù)運(yùn)動(dòng)水平較差。目前中國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)不足，專業(yè)從事風(fēng)險(xiǎn)管理方面的人才少，風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)方法掌握程度低，運(yùn)用水平差。

(二)中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架內(nèi)容。依據(jù)文獻(xiàn)探討，出題草案;根據(jù)對(duì)特定研究對(duì)象濟(jì)南新技術(shù)企業(yè)問卷調(diào)查及訪談式的研究進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架內(nèi)容。建立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，給出風(fēng)險(xiǎn)管理相應(yīng)管理步驟：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)衡量，風(fēng)險(xiǎn)策略的選擇，風(fēng)險(xiǎn)控制的執(zhí)行。希望補(bǔ)充現(xiàn)在高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀值不足，提升風(fēng)險(xiǎn)管理品質(zhì)。

(三)企業(yè)在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架中所存在的問題與解決建議。問題：第一，在實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者起到?jīng)Q定性作用。一個(gè)新的管理模式的實(shí)施，首先要得到企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的同意與支持。特別是像高新技術(shù)企業(yè)多以家族式組織模式的企業(yè)，企業(yè)中領(lǐng)導(dǎo)者一人獨(dú)大的現(xiàn)象更為嚴(yán)重。所以要想推廣此風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架，必須需要得到領(lǐng)導(dǎo)者的認(rèn)同。第二，目前中國(guó)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)領(lǐng)域人才尤為欠缺，雖然有了相應(yīng)的管理模式，單沒有相應(yīng)的人才加以實(shí)施，也是目前中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展面臨又一重大難題。

篇9

風(fēng)險(xiǎn)控制個(gè)人工作總結(jié)一****年10月下旬，我來到**墾小額貸款公司。按照安排，分配到了公司風(fēng)險(xiǎn)控制部工作。

風(fēng)控部的主要職能是對(duì)信貸部提供的每筆貸款業(yè)務(wù)，進(jìn)行審查，同時(shí)撰寫風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告，分析貸款企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。著重從經(jīng)營(yíng)和法律角度來判斷可能出現(xiàn)的違約情況，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力。并及時(shí)對(duì)貸款申請(qǐng)人實(shí)施回訪制度，跟蹤收集貸款申請(qǐng)人的貸后會(huì)計(jì)報(bào)表，做好貸后管理。

在近兩個(gè)月的工作中，感謝領(lǐng)導(dǎo)和同事們對(duì)我的關(guān)心指導(dǎo)和熱情幫助。我著重學(xué)習(xí)了本公司和風(fēng)控部的規(guī)章制度和相關(guān)業(yè)務(wù)知識(shí)，并在部門領(lǐng)導(dǎo)的指導(dǎo)下，進(jìn)行了一些業(yè)務(wù)的初步嘗試。在財(cái)務(wù)、法律方面遇到難題時(shí)，我會(huì)主動(dòng)地向他們請(qǐng)教，他們也會(huì)及時(shí)的給我指導(dǎo)。通過不斷的學(xué)習(xí)和總結(jié)，使得自己對(duì)本部門的工作性質(zhì)、業(yè)務(wù)內(nèi)容和工作規(guī)則有了一定的了解和認(rèn)識(shí)。在工作期間能認(rèn)真完成領(lǐng)導(dǎo)布置的任務(wù)，遵守紀(jì)律、關(guān)心集體、團(tuán)結(jié)同志。

經(jīng)過這一段時(shí)間的工作，看到了自己在理論和實(shí)踐操作上的不足之處。如在撰寫風(fēng)控報(bào)告時(shí)，由于缺乏相關(guān)專業(yè)知識(shí)，很難對(duì)貸款企業(yè)的財(cái)務(wù)信息做出透徹分析;對(duì)《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》、《合同法》等法律法規(guī)中的相關(guān)法律條款不能做到熟練的綜合運(yùn)用;對(duì)很多事情考慮的不夠具體全面。這都要在今后的工作中，更多地向公司領(lǐng)導(dǎo)和同事們虛心請(qǐng)教和學(xué)習(xí)。同時(shí)，克服自身困難，善于發(fā)現(xiàn)自己的缺點(diǎn)并及時(shí)改正

總之，在新的一年里，我們將按照公司的安排，盡最大努力來完成各項(xiàng)決策的具體實(shí)施，加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，認(rèn)真開展工作，不斷提高加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的能力，為公司的加快發(fā)展貢獻(xiàn)一份力量

風(fēng)險(xiǎn)控制個(gè)人工作總結(jié)二****年上半年，在銀行的正確領(lǐng)導(dǎo)下，在各部門的支持幫助下，我按照銀行工作精神，圍繞中心，突出重點(diǎn)，狠抓落實(shí)，注重實(shí)效，在自身工作崗位上認(rèn)真履行職責(zé)，較好地完成自己的工作任務(wù)，取得了一定的成績(jī)?，F(xiàn)將****年上半年個(gè)人工作情況總結(jié)如下：

一、抓好自身建設(shè)，全面提高素質(zhì)

我作為一名風(fēng)險(xiǎn)管理員，肩負(fù)著銀行賦予的重要工作職責(zé)，知道自己責(zé)任重大，努力按照政治強(qiáng)、業(yè)務(wù)精、善管理的復(fù)合型高素質(zhì)的要求對(duì)待自己，加強(qiáng)政治理論與業(yè)務(wù)知識(shí)學(xué)習(xí)，全面提高自己的政治、業(yè)務(wù)和管理素質(zhì)，為做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作打下扎實(shí)基礎(chǔ)。在實(shí)際工作中，我做到愛崗敬業(yè)、履行職責(zé)，吃苦在前，享樂在后，全力實(shí)踐“團(tuán)結(jié)、務(wù)實(shí)、嚴(yán)謹(jǐn)、拼搏、奉獻(xiàn)”的時(shí)代精神，提高工作效率與工作質(zhì)量，促進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理工作深入發(fā)展。

二、刻苦勤奮努力，全面做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作

****年1－3月，我參與銀行信貸管理系統(tǒng)優(yōu)化、測(cè)試工作，****年3月20日回風(fēng)險(xiǎn)管理部工作，這期間，我刻苦勤奮、認(rèn)真努力工作，主要完成以下五方面工作：

一是對(duì)全行72個(gè)個(gè)人類貸款管理制度辦法和操作規(guī)程進(jìn)行了認(rèn)真的梳理，針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)方面存在制度缺失、缺陷問題，撰寫了《關(guān)于完善個(gè)人貸款制度防控治理借名假冒名貸款的建議》分析報(bào)告。

二是針對(duì)我部使用二期系統(tǒng)的情況，撰寫了信貸管理二期系統(tǒng)修改、完善建議，供部門領(lǐng)導(dǎo)參考；對(duì)信貸管理部制訂修改的《重慶農(nóng)村商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)基本制度》等五個(gè)制度辦法進(jìn)行初審，提出十多條修改意見建議；參與開展信貸管理系統(tǒng)數(shù)據(jù)質(zhì)量調(diào)研工作，提出意見和建議；完成了風(fēng)險(xiǎn)管理基本制度和操作風(fēng)險(xiǎn)管理辦法的后評(píng)審工作，并提交合規(guī)管理部審核。完成信貸管理部、電子銀行部和信用卡部提供的19個(gè)現(xiàn)行制度辦法和操作規(guī)程的制度后評(píng)價(jià)工作，提出完善和修改建議。

三是按數(shù)據(jù)清理相關(guān)方案要求，對(duì)兩家支行信貸管理系統(tǒng)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)地核查，并就出現(xiàn)的問題進(jìn)行分析，提交相關(guān)工作底稿。對(duì)德勤公司披露的2011年底各逾期檔次與我行1104報(bào)表數(shù)據(jù)不一致的情況，到兩家支行實(shí)地調(diào)研，了解并分析產(chǎn)生不一致的原因，并上報(bào)相關(guān)部門。

四是完成全行****年底貸款期限類型分布，****年底和****年底全行十大貸款客戶的貸款余額、占比及排名等數(shù)據(jù)的分析工作，并形成相關(guān)表格資料。根據(jù)《關(guān)于完善個(gè)人貸款制度防控治理借名假冒名貸款的建議》分析報(bào)告所反映的問題，對(duì)個(gè)人業(yè)務(wù)部、三農(nóng)事業(yè)部和合規(guī)管理部進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示。對(duì)全行X年一、二、三季度即將到期的大額貸款進(jìn)行分類匯總分析，對(duì)所涉及的支行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，共計(jì)發(fā)出貸款到期風(fēng)險(xiǎn)提示書86份。完成****年底我行小額農(nóng)戶信用貸款違約情況的統(tǒng)計(jì)工作。

五是按要求，準(zhǔn)確及時(shí)上報(bào)1104報(bào)表。參與普華永道、德勤等公司就我行實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)評(píng)法的相關(guān)問題交流會(huì)。

三、培養(yǎng)良好作風(fēng)，促進(jìn)工作發(fā)展

做好銀行風(fēng)險(xiǎn)管理工作，除了業(yè)務(wù)知識(shí)與技能外，更主要的是工作作風(fēng)。作為一名風(fēng)險(xiǎn)管理的新兵，我嚴(yán)格要求自己，培養(yǎng)良好作風(fēng)，以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鲬B(tài)度對(duì)待工作，承擔(dān)自己的責(zé)任，認(rèn)真對(duì)待每一項(xiàng)工作，按時(shí)完成任務(wù)，提高工作質(zhì)量，向銀行交出一份合格答卷，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工作發(fā)展，確保銀行資產(chǎn)安全，實(shí)現(xiàn)最大效益。

四、下一步工作打算

篇10

根據(jù)《建設(shè)部關(guān)于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的公告》（建設(shè)部公告第127號(hào)）， 房地產(chǎn)是指“可開發(fā)的土地及其地上定著物、建筑物，包括物質(zhì)實(shí)體和依托于物質(zhì)實(shí)體上的權(quán)益?！?/p>

房地產(chǎn)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)，其健康發(fā)展與否對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著非常重要的作用。房地產(chǎn)業(yè)作為一個(gè)典型的資本密集型產(chǎn)業(yè)，充足的資本支持是其健康發(fā)展的必要條件。但近兩年房地產(chǎn)企業(yè)面臨著前所未有的資金鏈壓力，部分中小房地產(chǎn)企業(yè)逐漸顯現(xiàn)資金鏈斷裂的危險(xiǎn)。長(zhǎng)期以來，因融資成本的考慮，我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的融資渠道主要集中在商業(yè)銀行貸款，融資渠道的單一性不可避免地給房地產(chǎn)金融的發(fā)展埋下了風(fēng)險(xiǎn)的隱患。在此背景下，信托、證券、基金等投融資渠道近年來發(fā)展迅猛，在一定程度上豐富了房地產(chǎn)企業(yè)多元化融資的問題，降低了企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)房地產(chǎn)信托發(fā)展現(xiàn)狀及優(yōu)劣勢(shì)

根據(jù)2013年年末的信托行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，信托公司受托管理的資產(chǎn)規(guī)模已超過10萬億，超過保險(xiǎn)公司，成為四大金融支柱中僅次于銀行的金融機(jī)構(gòu)。而在信托公司的業(yè)務(wù)分類中，房地產(chǎn)信托占據(jù)了可觀比例，這與信托模式的多樣性及房地產(chǎn)的資金需求量大且能承受高額的資金成本關(guān)系密切。

根據(jù)《中華人民共和國(guó)信托法》的規(guī)定，“信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為?！痹趯?shí)務(wù)操作中，房地產(chǎn)信托從委托財(cái)產(chǎn)類別上主要有房地產(chǎn)財(cái)產(chǎn)信托和房地產(chǎn)資金信托。前者是指房地產(chǎn)企業(yè)作為委托人，以其所有的房地產(chǎn)或者財(cái)產(chǎn)收益權(quán)委托信托公司設(shè)立自益信托，通過向社會(huì)投資者轉(zhuǎn)讓全部或者部分信托受益權(quán)，使其成為最終受益人而獲得相應(yīng)資金用于房地產(chǎn)項(xiàng)目的活動(dòng)。后者是指委托人基于對(duì)信托公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托公司，由信托公司將資金用于房地產(chǎn)項(xiàng)目。

近幾年，房地產(chǎn)信托項(xiàng)目發(fā)展迅猛，風(fēng)險(xiǎn)累積，為抑制“井噴”式的發(fā)展速度和規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)部門不斷出臺(tái)各類監(jiān)管文件，從2008年《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于加強(qiáng)信托公司房地產(chǎn)、證券業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》，到2014年4月《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》，對(duì)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管程度逐步深化。

房地產(chǎn)信托易發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)狀況

（一）房地產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)及銷售風(fēng)險(xiǎn)

如果目標(biāo)項(xiàng)目未能按照原定開發(fā)進(jìn)度順利實(shí)施，或因任何原因?qū)е马?xiàng)目后續(xù)建設(shè)資金不能按照預(yù)期安排及時(shí)到位，將影響項(xiàng)目不能按期建設(shè)完工和銷售。

（二）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況以及發(fā)展的各種因素，如管理能力、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)前景、人員素質(zhì)、技術(shù)能力等，可能影響其盈利和運(yùn)作能力。

（三）信用與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

若項(xiàng)目未能按期開發(fā)并取得預(yù)期收入，由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)環(huán)境的變化，當(dāng)需要處置擔(dān)保物時(shí)，可能發(fā)生擔(dān)保物不能順利變現(xiàn)、甚至貶值情形。且可能發(fā)生房地產(chǎn)公司及擔(dān)保人惡意或者非惡意違約情形。

（四）管理風(fēng)險(xiǎn)

信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)作過程中可能由于信托公司的信托資金運(yùn)用、管理部門對(duì)市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)判斷失誤、獲取的信息不全等，導(dǎo)致信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

房地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)管理

在項(xiàng)目的前期運(yùn)作中，組織專人進(jìn)行項(xiàng)目盡職調(diào)查。針對(duì)創(chuàng)新類信托項(xiàng)目，聘請(qǐng)律師事務(wù)所擬訂或?qū)徍撕贤?，并在合同中設(shè)立違約及擔(dān)保制度。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

通過加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)查、研究及分析，盡量對(duì)股價(jià)、利率、匯率等市場(chǎng)要素有較全面準(zhǔn)確的了解；而對(duì)于較復(fù)雜的特定市場(chǎng)且不能有效了解和把握其風(fēng)險(xiǎn)的，一般采取謹(jǐn)慎原則、保守操作；同時(shí)，在業(yè)務(wù)拓展或產(chǎn)品推介時(shí)，除信托文件明示風(fēng)險(xiǎn)外，信托公司必須向投資者明確說明市場(chǎng)因素變化帶來的不利影響。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)管理

在財(cái)務(wù)管理、內(nèi)部稽核、資金運(yùn)作、賬戶管控、客戶檔案管理等方面，嚴(yán)格按信托法規(guī)及信托文件設(shè)定相應(yīng)的管理崗位，堅(jiān)持固有和信托業(yè)務(wù)的分離，設(shè)置專人專崗，明確管理職責(zé)及審批權(quán)限，嚴(yán)格執(zhí)行核保核簽管理辦法，并通過內(nèi)部郵件系統(tǒng)、審批流程等標(biāo)準(zhǔn)化、系統(tǒng)化的管理方式，最大程度地控制內(nèi)部管理方面的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）不斷完善風(fēng)險(xiǎn)控制措施

從信用履約能力、償債能力、盈利能力、經(jīng)營(yíng)及發(fā)展能力等五個(gè)方面綜合考量客戶信用等級(jí)?？茖W(xué)評(píng)價(jià)企業(yè)信用狀況，準(zhǔn)確識(shí)別、度量信用風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)每個(gè)信托項(xiàng)目，合理運(yùn)用多種風(fēng)控措施，包括：以不動(dòng)產(chǎn)作抵押，定期追加在建工程抵押；公司股東及實(shí)際控制人提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。建筑承包方出具書面承諾放棄項(xiàng)目工程款的優(yōu)先受償權(quán)等。監(jiān)管房地產(chǎn)企業(yè)的資金使用，要求房地產(chǎn)企業(yè)在監(jiān)管銀行開立監(jiān)管賬戶，用于歸集銷售款，在房地產(chǎn)企業(yè)的銀行賬戶預(yù)留印鑒上加蓋信托公司監(jiān)管人員名章，對(duì)資金使用進(jìn)行逐筆審批，封閉運(yùn)行。

（五）加強(qiáng)貸后管理

切實(shí)落實(shí)風(fēng)控措施，確保項(xiàng)目按計(jì)劃執(zhí)行，防止項(xiàng)目運(yùn)行偏離最初的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)范圍。建立信托經(jīng)理負(fù)責(zé)制，信托經(jīng)理應(yīng)對(duì)項(xiàng)目銷售、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行主動(dòng)管理。

信托公司應(yīng)設(shè)置專門的項(xiàng)目管理部門，委派專人定期逐一排查各項(xiàng)目，按時(shí)收集房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)報(bào)表、銷售臺(tái)賬；實(shí)施全面的人員派駐制管理，通過派出董事和財(cái)務(wù)管理人員、委托銀行監(jiān)管賬戶等形式對(duì)房地產(chǎn)公司重大事項(xiàng)、資金使用、銷售款回籠等情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，密切關(guān)注項(xiàng)目可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，確保項(xiàng)目的安全運(yùn)轉(zhuǎn)。