導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇國(guó)有企業(yè)民營(yíng)企業(yè)區(qū)別，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞:跨國(guó)并購(gòu) 政治風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)有企業(yè) 民營(yíng)企業(yè) SWOT分析

一、問(wèn)題的提出

近年來(lái)，在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大環(huán)境下，隨著中國(guó)資本和金融市場(chǎng)不斷完善，中國(guó)大型企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)際運(yùn)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)日益豐富，市場(chǎng)因素對(duì)中國(guó)企業(yè)走向海外的阻礙作用有所淡化。但中國(guó)企業(yè)在國(guó)際上的地位和影響力與日俱增，在國(guó)際分工和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過(guò)程中扮演著舉足輕重的角色，引起了世界各國(guó)的高度重視和警覺，因而政治風(fēng)險(xiǎn)作為一種重要的非市場(chǎng)因素，對(duì)中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的阻礙作用越發(fā)明顯。

中國(guó)跨國(guó)并購(gòu)的主體按產(chǎn)權(quán)性質(zhì)可分為國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)兩類。但長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)海外并購(gòu)仍然以國(guó)有企業(yè)為主，雖然民營(yíng)企業(yè)所占比重越來(lái)越大，但兩者的比例差距仍然明顯。國(guó)企和民企最基本的區(qū)別就是產(chǎn)權(quán)性質(zhì)不同。國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)屬于國(guó)有產(chǎn)權(quán)或者說(shuō)公共產(chǎn)權(quán)，而民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)屬于個(gè)人產(chǎn)權(quán)。本文通過(guò)SWOT分析法分析國(guó)企與民企在不同的政治風(fēng)險(xiǎn)下的并購(gòu)環(huán)境，探討其應(yīng)采取的跨國(guó)并購(gòu)戰(zhàn)略，對(duì)未來(lái)中國(guó)企業(yè)進(jìn)軍海外戰(zhàn)略規(guī)劃頗具現(xiàn)實(shí)意義，同時(shí)對(duì)我國(guó)企業(yè)有序走出國(guó)門也有一定的指導(dǎo)作用。

二、研究方法

所謂企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于外部環(huán)境的不確定性、并購(gòu)項(xiàng)目的復(fù)雜性以及并購(gòu)方自身能力與實(shí)力的有限性，而導(dǎo)致海外并購(gòu)活動(dòng)達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)的可能性及其后果。其中，由于雙方政府行為而可能對(duì)跨國(guó)并購(gòu)各環(huán)節(jié)產(chǎn)生負(fù)面影響的不確定性構(gòu)成了中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)說(shuō)是利益集團(tuán)（或政府）為了達(dá)到某種政治手段而采取的行動(dòng)，因此它區(qū)別于一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，具有更大的不確定性和不可控性。

由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境相似，中國(guó)企業(yè)在海外并購(gòu)過(guò)程中的表現(xiàn)和所面臨的風(fēng)險(xiǎn)存在著很多共性，同時(shí)由于產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的不同，中國(guó)國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的海外收購(gòu)存在很多不同特征。不同跨國(guó)并購(gòu)案例之中，企業(yè)所面對(duì)的政治風(fēng)險(xiǎn)有明顯差異，企業(yè)性質(zhì)、并購(gòu)行業(yè)、并購(gòu)的外部環(huán)境、政府在并購(gòu)中的作用都會(huì)對(duì)并購(gòu)行為和并購(gòu)結(jié)果產(chǎn)生很大的影響。

SWOT分析法是一種企業(yè)綜合分析方法，即根據(jù)企業(yè)自身的既定內(nèi)在條件進(jìn)行分析，找出企業(yè)的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)及核心競(jìng)爭(zhēng)力之所在，從而將企業(yè)的戰(zhàn)略與企業(yè)內(nèi)部資源、外部環(huán)境有機(jī)結(jié)合。優(yōu)劣勢(shì)分析主要是著眼于企業(yè)自身的實(shí)力及其與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的比較，而機(jī)會(huì)和威脅分析將注意力放在外部環(huán)境的變化及對(duì)企業(yè)的可能影響上。在分析時(shí)，應(yīng)把所有的內(nèi)部因素（即優(yōu)劣勢(shì)）集中在一起，然后用外部的力量來(lái)對(duì)這些因素進(jìn)行評(píng)估。

本文中引入SWOT分析，把建立在國(guó)有企業(yè)基礎(chǔ)之上的跨國(guó)并購(gòu)與民營(yíng)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)行為作SWOT對(duì)比，以此來(lái)凸顯國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)各自的內(nèi)在優(yōu)勢(shì)與缺陷，并概括企業(yè)所面臨的外部機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)，對(duì)于制定企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)戰(zhàn)略占了有著至關(guān)重要的參考價(jià)值。

三、國(guó)企與民企跨國(guó)并購(gòu)的SWOT分析

從優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)和威脅四個(gè)方面對(duì)國(guó)企和民企的跨國(guó)并購(gòu)戰(zhàn)略進(jìn)行SWOT分析，得到下表1所示的分析矩陣。在完成SWOT矩陣的構(gòu)造后，將排列與考慮的各種環(huán)境因素相互匹配起來(lái)加以組合，便可以提出相應(yīng)的跨國(guó)并購(gòu)建議。制定建議的基本思路是：發(fā)揮優(yōu)勢(shì)因素，克服劣勢(shì)因素，利用機(jī)會(huì)因素，化解威脅因素；考慮過(guò)去，立足當(dāng)前，著眼未來(lái)。

基于上表對(duì)國(guó)企和民企的內(nèi)部條件和外部環(huán)境分析可已看出，國(guó)有企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的優(yōu)勢(shì)來(lái)自企業(yè)內(nèi)部，充沛的資金和規(guī)模經(jīng)濟(jì)為跨國(guó)并購(gòu)提供了有利的條件，放眼全球的戰(zhàn)略構(gòu)想也是跨國(guó)并購(gòu)成功的基礎(chǔ)。然而國(guó)有企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的外部最大障礙就是由產(chǎn)權(quán)劣勢(shì)而產(chǎn)生的高政治風(fēng)險(xiǎn)。相比之下，民營(yíng)企業(yè)自身的優(yōu)勢(shì)遠(yuǎn)遜于國(guó)有企業(yè)，但一段時(shí)期的資本積累和產(chǎn)權(quán)明晰仍為其跨國(guó)并購(gòu)提供了條件，民營(yíng)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的真正優(yōu)勢(shì)在于其政治風(fēng)險(xiǎn)較低。但民營(yíng)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的阻礙來(lái)自于并購(gòu)能力的構(gòu)建上。

因此，在并購(gòu)之前民營(yíng)企業(yè)首先要考慮的并不是政治風(fēng)險(xiǎn)，而是要明確并購(gòu)目的，建立一系列長(zhǎng)遠(yuǎn)的企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)規(guī)劃，其次就是融資渠道，尋求多元化的融資方式。政府應(yīng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)提供必要的融資支持和信息咨詢等幫助。而國(guó)企首先要做的就是淡化政府色彩和背景，極力避免政治風(fēng)險(xiǎn)的干擾，把跨國(guó)并購(gòu)作為純粹的企業(yè)行為來(lái)管理，在東道國(guó)進(jìn)行企業(yè)游說(shuō)和宣傳。政府不應(yīng)對(duì)國(guó)企的并購(gòu)過(guò)多干預(yù)，更不應(yīng)該廣泛參與到并購(gòu)行為之中，以免觸發(fā)政治風(fēng)險(xiǎn)。

四、政治風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源

國(guó)企跨國(guó)并購(gòu)的政治風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源由于國(guó)有產(chǎn)權(quán)或說(shuō)公共產(chǎn)權(quán)的存在，國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)權(quán)利是從政治途徑取得的國(guó)家權(quán)力中派生出來(lái)的，雖然其實(shí)質(zhì)是全體人民讓渡的一種公共政治權(quán)利（即公有制度），但對(duì)外仍然體現(xiàn)出明顯的政府意圖。因此，國(guó)有企業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)行為往往被東道國(guó)誤認(rèn)為是母國(guó)政府的政治傾向，會(huì)危害到本國(guó)的行業(yè)甚至是國(guó)家安全而受到嚴(yán)重抵觸，從而把單純的企業(yè)行為擴(kuò)張到政府行為，產(chǎn)生政治風(fēng)險(xiǎn)。與此不同，民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)的是自己的資本，其海外并購(gòu)追求的最終目的是利潤(rùn)，體現(xiàn)的也僅是個(gè)體意志，因此在東道國(guó)遇到的政治風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比國(guó)有企業(yè)大大降低。

另外，民企在各自獨(dú)立的個(gè)人產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)上與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制天然吻合，而國(guó)企本質(zhì)上的公共產(chǎn)權(quán)屬性則決定它的存在只能出于最大公共利益的需要，而不是作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體謀取企業(yè)自身的最大利潤(rùn)。產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為，國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)特征排除了所有權(quán)的特定轉(zhuǎn)換，阻止將未來(lái)結(jié)果的資本化反映到當(dāng)前的轉(zhuǎn)化價(jià)格中，從而降低了所有者監(jiān)督管理行為的激勵(lì)，使企業(yè)的運(yùn)行缺乏效率和競(jìng)爭(zhēng)。西方往往對(duì)中國(guó)國(guó)有企業(yè)的績(jī)效產(chǎn)生懷疑，認(rèn)為其并購(gòu)目的是為了實(shí)現(xiàn)政府意愿而不是高效地利用資源。而民營(yíng)企業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)一般認(rèn)為是市場(chǎng)機(jī)制的直接反應(yīng)，是引入充分競(jìng)爭(zhēng)之后基于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略而實(shí)施的全球資源優(yōu)化配置過(guò)程。

基于以上兩點(diǎn)，國(guó)有企業(yè)在海外并購(gòu)中遇到的政治風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于民營(yíng)企業(yè)，這是由產(chǎn)權(quán)性質(zhì)決定的。中國(guó)政府代替公民掌握公共產(chǎn)權(quán)使被并購(gòu)的一方利益集團(tuán)把國(guó)企的單純的企業(yè)行為看作帶有政府政治色彩，而政府本身的政治性和非利潤(rùn)驅(qū)使等特點(diǎn)則加重了政治色彩的渲染。民營(yíng)企業(yè)的個(gè)人產(chǎn)權(quán)與政府的界限明顯，其并購(gòu)動(dòng)機(jī)被普遍認(rèn)為是正常的企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)需要，很少遭受國(guó)外利益集團(tuán)的強(qiáng)烈抵制。

另外，并購(gòu)企業(yè)所在的行業(yè)不同，其政治風(fēng)險(xiǎn)也不同。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，國(guó)企的功能定位放在彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制失靈上，對(duì)具有充分公共性的領(lǐng)域進(jìn)行政府調(diào)控，這也是民企所不能替代的作用。因此，國(guó)有企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的行業(yè)往往集中在資源類、電信通訊類等自然壟斷行業(yè)，這些大都是戰(zhàn)略性資源行業(yè)或者對(duì)一國(guó)政治經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重要影響的行業(yè)，并購(gòu)行為會(huì)被對(duì)方利益集團(tuán)上升到國(guó)家安全的層次。而民營(yíng)企業(yè)感興趣的是經(jīng)營(yíng)狀況不佳的電子、汽車、軟件等技術(shù)類行業(yè)，所以其跨國(guó)并購(gòu)一般認(rèn)為是市場(chǎng)機(jī)制的直接反應(yīng)，是引入充分競(jìng)爭(zhēng)之后基于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略而實(shí)施的全球資源優(yōu)化配置過(guò)程。

五、政治風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)建議

政治風(fēng)險(xiǎn)儼然成為中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的一大障礙，但是由于其不確定和不可控制的特點(diǎn)，中國(guó)企業(yè)或政府不可能完全消除這種風(fēng)險(xiǎn)，只能盡力使中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)行為被市場(chǎng)認(rèn)同，并能經(jīng)受住雙方利益集團(tuán)的審視，把政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率降到最低。

首先，我國(guó)應(yīng)該充分利用民營(yíng)企業(yè)在跨國(guó)并購(gòu)中的政治風(fēng)險(xiǎn)低的優(yōu)勢(shì)。中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的主體是國(guó)有企業(yè)，而國(guó)外恰恰相反。民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分，具有活力和創(chuàng)新能力，產(chǎn)權(quán)明晰，與政府之間的界限明顯。在中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)中，盡管國(guó)企仍占大多數(shù)，但民營(yíng)企業(yè)提出世界級(jí)愿景的比例更高，這主要表現(xiàn)為民營(yíng)企業(yè)相對(duì)于國(guó)企的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)更強(qiáng)。因此政府應(yīng)該鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)海外并購(gòu)，讓民營(yíng)企業(yè)作為中國(guó)企業(yè)“走出去”的先鋒隊(duì)，國(guó)有企業(yè)作為一股后進(jìn)力量再慢慢站穩(wěn)腳跟。但目前中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的實(shí)力大都不足以進(jìn)行跨國(guó)并購(gòu)，這就需要政府早日完善資本和金融市場(chǎng)，完善并購(gòu)相關(guān)法律，建立并購(gòu)信息咨詢指導(dǎo)部門，進(jìn)一步壯大民營(yíng)企業(yè)的力量。

其次，跨國(guó)并購(gòu)的政府行為和企業(yè)行為要區(qū)別開來(lái)。政府規(guī)劃的企業(yè)國(guó)際并購(gòu)是危險(xiǎn)的,因?yàn)闆]有成本預(yù)算硬約束的政府行為,會(huì)扭曲企業(yè)的資源利用和經(jīng)營(yíng)效果，政府“成就驅(qū)動(dòng)性”而非“成本驅(qū)動(dòng)性”，也會(huì)使并購(gòu)非效率化。另外，國(guó)務(wù)院只授權(quán)國(guó)資委（國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)）代表國(guó)家履行出資人職責(zé)，國(guó)資委對(duì)國(guó)有企業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)有直接的指導(dǎo)和監(jiān)督權(quán)利，其他的中央或者地方政府部門對(duì)跨國(guó)并購(gòu)干預(yù)過(guò)多會(huì)為并購(gòu)增添強(qiáng)烈的政治導(dǎo)向，引起被并購(gòu)方的警覺和反對(duì)。

第三，并購(gòu)不同行業(yè)的企業(yè)可選擇不同并購(gòu)方式。當(dāng)中國(guó)企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略性資源企業(yè)時(shí),可以采用迂回投資式的股權(quán)安排（即通過(guò)自己持股的第三國(guó)公司到東道國(guó)投資，如國(guó)外私募基金）或者非股權(quán)安排（如長(zhǎng)期服務(wù)合同），持股的比例也不要太高，這樣會(huì)在一定程度上緩解被并購(gòu)方的抵觸心理；當(dāng)并購(gòu)的行業(yè)不存在較大的政治沖突時(shí)，可以采用較高持股比例的直接投資股權(quán)安排，以獲得最大利潤(rùn)。

最后，重視并購(gòu)過(guò)程中的公關(guān)活動(dòng)。對(duì)于東道國(guó)政府，可以通過(guò)外交渠道、兩國(guó)的民間友好機(jī)構(gòu)或目標(biāo)公司所在國(guó)有影響力的政治人物牽線搭橋等，取得其理解和支持，并盡可能在社會(huì)就業(yè)等方面滿足東道國(guó)政府的要求。一些國(guó)家工會(huì)勢(shì)力非常強(qiáng)大，處理好與工會(huì)的關(guān)系，爭(zhēng)取工會(huì)支持將對(duì)并購(gòu)產(chǎn)生積極的影響。此外，新聞媒介的關(guān)系也不容忽視，有了可靠的媒介關(guān)系，就在輿論上把握了主動(dòng)而輿論在一個(gè)國(guó)家的社會(huì)情緒上起著導(dǎo)向作用。總的來(lái)說(shuō)，出色的公關(guān)活動(dòng)對(duì)降低和緩和政治風(fēng)險(xiǎn)有著獨(dú)到的作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]張建江等，決定中國(guó)海外收購(gòu)成敗的因素分析[J]，管理世界，2010(3):97

[2]謝皓,跨國(guó)并購(gòu)與中國(guó)企業(yè)的戰(zhàn)略選擇[M]，北京：人民出版社，2009.

[3]黃中文，海外并購(gòu)[M]，北京：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2009.

[4]邵一明,戰(zhàn)略管理[M],北京:中國(guó)人民大學(xué)出版社,2009.

篇2

民企投標(biāo)數(shù)量或超過(guò)國(guó)企

根據(jù)國(guó)土部招標(biāo)公告，開標(biāo)會(huì)將于10月25日舉行，凡在境內(nèi)注冊(cè)，注冊(cè)資本金在3億元以上，具有石油天然氣或氣體礦產(chǎn)勘查資質(zhì)、或與已具有資質(zhì)的企事業(yè)單位建立合作關(guān)系的內(nèi)資企業(yè)和中方控股的中外合資企業(yè)，均可投標(biāo)。

目前，國(guó)有資本、民營(yíng)資本及外資都“摩拳擦掌”，開始準(zhǔn)備參與這場(chǎng)頁(yè)巖氣的招標(biāo) “盛宴”，行業(yè)涉及石油、煤炭、電力、房地產(chǎn)、金融以及地質(zhì)勘查單位等。國(guó)土資源部油氣資源戰(zhàn)略研究中心副主任張大偉此前曾表示，參與意向投標(biāo)的企業(yè)中，民企占1/3以上。

業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，此次參與投標(biāo)的民營(yíng)企業(yè)數(shù)量有可能超過(guò)國(guó)有企業(yè)數(shù)量。據(jù)統(tǒng)計(jì)，已明確表示有意向參與投標(biāo)的民營(yíng)企業(yè)包括：新疆廣匯集團(tuán)、杰瑞股份、永泰能源等。殼牌石油集團(tuán)、英國(guó)BP和美國(guó)雪佛龍等外資企業(yè)已與中石油、中石化有合作或者合資協(xié)議。法國(guó)道達(dá)爾也正在物色合適的頁(yè)巖氣項(xiàng)目和合作伙伴。

能否最終獲利難度大

頁(yè)巖氣探礦權(quán)首次采用開放式公開招標(biāo)無(wú)疑是一次重大的“政策突破”， 在門檻上消除了國(guó)企和民企的區(qū)別，但民企最終能否最終獲利難度較大。

中聯(lián)煤副總經(jīng)濟(jì)師、政策研究室主任李良接受媒體采訪時(shí)表示，首輪招標(biāo)區(qū)塊都在2000平方千米以上，這次國(guó)土資源部之所以把區(qū)塊劃分的這么小，主要是為了方便民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入，畢竟民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和技術(shù)實(shí)力有限?！氨M管這樣照顧，民營(yíng)企業(yè)能投中多少區(qū)塊還很難說(shuō)，估計(jì)能實(shí)現(xiàn)零突破，但要借此在頁(yè)巖氣市場(chǎng)有所顯著突破還有待時(shí)日?！?/p>

另外一位專家也表示，到目前為止，國(guó)內(nèi)擁有石油天然氣或氣體礦產(chǎn)勘探資質(zhì)的內(nèi)資企業(yè)或中方控股的中外合資企業(yè)，大多數(shù)與三大石油公司有關(guān)，這意味著其在很大程度上可以左右投標(biāo)的走勢(shì)。

篇3

雖然國(guó)內(nèi)外已有大量文獻(xiàn)研究企業(yè)社會(huì)責(zé)任的概念，但迄今為止對(duì)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任的內(nèi)容、范圍和性質(zhì)仍是眾說(shuō)紛紜，其原因在于企業(yè)社會(huì)責(zé)任是一個(gè)隨實(shí)踐不斷發(fā)展的概念，呈現(xiàn)典型的階段性和地域性特點(diǎn)。所謂階段性，指的是同一國(guó)家或地區(qū)不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，其企業(yè)社會(huì)責(zé)任概念不同；所謂地域性，指的是同一時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同的國(guó)家和地區(qū)也可能會(huì)有不同的企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。Sethi（1975）指出，企業(yè)社會(huì)責(zé)任的表現(xiàn)和認(rèn)知受到文化和社會(huì)背景的影響，企業(yè)社會(huì)責(zé)任的維度會(huì)根據(jù)不同的社會(huì)、文化和時(shí)間存在巨大的差異。一項(xiàng)對(duì)15個(gè)國(guó)家的12000名經(jīng)理人的調(diào)查顯示：企業(yè)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任的先后順序在國(guó)際間有很大的變化（喬治·斯蒂納，約翰·斯蒂納，2002）?！捌髽I(yè)社會(huì)責(zé)任觀念是逐步演進(jìn)的，唯有置身于一定的歷史背景中，才能真正領(lǐng)會(huì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的完整意義”（Eberstadt，1978）。

我國(guó)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任問(wèn)題具有一定的特殊性，簡(jiǎn)單套用西方現(xiàn)成的分析框架可能會(huì)導(dǎo)致偏差。國(guó)內(nèi)雖然也不乏有對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)“本土化”的探討，但現(xiàn)有基于我國(guó)制度背景的，對(duì)我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任概念的研究總體來(lái)說(shuō)比較有限，對(duì)不同所有權(quán)性質(zhì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任內(nèi)容的差異化研究還相對(duì)欠缺。本文擬在對(duì)高管深度訪談的基礎(chǔ)上進(jìn)行探索性分析，以期得出更符合我國(guó)國(guó)情的企業(yè)社會(huì)責(zé)任概念。

研究方法

（一）樣本

本研究對(duì)北京、上海、廣東、江蘇、山東等地的14家企業(yè)的22名高層管理人員進(jìn)行訪談，其中包括國(guó)有企業(yè)6人，民營(yíng)企業(yè)12人，外資企業(yè)4人。平均工作年限14年，其中男性19人，女性3人。

（二）訪談提綱

為盡可能引導(dǎo)受訪者充分表達(dá)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的理解，本研究采用半結(jié)構(gòu)化訪談的方法，以企業(yè)高層管理者為訪談對(duì)象，進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)訪談或電話訪談。本文研究的主要訪談問(wèn)題共2個(gè)：

結(jié)合貴企業(yè)實(shí)際情況以及貴企業(yè)所處行業(yè)背景，您覺得企業(yè)社會(huì)責(zé)任包括哪些方面？其中，哪一方面的責(zé)任是最重要的？您能簡(jiǎn)單地按重要程度排一個(gè)序嗎？

您覺得國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任是不是一樣的？他們之間都有哪些區(qū)別和聯(lián)系？

（三）訪談?dòng)涗洺绦?/p>

本論文的調(diào)查中，訪談小組由2名成員組成，事先通過(guò)對(duì)訪談提綱進(jìn)行學(xué)習(xí)討論，對(duì)容易產(chǎn)生的歧義進(jìn)行溝通，確保對(duì)問(wèn)題理解一致。訪談時(shí)由一人負(fù)責(zé)提問(wèn)，另一人負(fù)責(zé)錄音、記錄和補(bǔ)充。訪談在取得訪談對(duì)象同意后進(jìn)行了錄音。所有訪談材料都在結(jié)束當(dāng)次訪談48小時(shí)內(nèi)進(jìn)行了材料整理和文字錄入。錄入后由訪談小組成員共同補(bǔ)充整理，以保證記錄的完整性和真實(shí)性。

研究結(jié)果

（一）企業(yè)社會(huì)責(zé)任的概念構(gòu)成

筆者根據(jù)對(duì)訪談筆錄的整理，本文發(fā)現(xiàn)有超過(guò)三分之二的企業(yè)高管認(rèn)為，企業(yè)要承擔(dān)的最基本的社會(huì)責(zé)任就是盈利，其次，還有守法、就業(yè)、顧客、員工、慈善、環(huán)保等方面的社會(huì)責(zé)任。企業(yè)家典型描述見表1。

本文將受訪者對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任重要程度的排序做了統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任概念大致分為三個(gè)層次，具體見表2。其中，第一層次是企業(yè)必須履行的基本社會(huì)責(zé)任；第二層次是與企業(yè)的發(fā)展直接相關(guān)的社會(huì)責(zé)任，第三層次是與企業(yè)的發(fā)展間接相關(guān)的社會(huì)責(zé)任，三者均屬于企業(yè)自愿履行的社會(huì)責(zé)任，注重履行第二層次和第三層次的社會(huì)責(zé)任有助于增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

（二）國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)社會(huì)責(zé)任比較

從訪談結(jié)果來(lái)看，受訪者認(rèn)為國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)的社會(huì)責(zé)任均具備一定特征，并存在差異性。典型描述見表3。

從表3可以看出，國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)社會(huì)責(zé)任差異大致表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

國(guó)有企業(yè)首先應(yīng)該承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任就是為國(guó)家免費(fèi)或低價(jià)提供大量關(guān)乎國(guó)計(jì)民生和國(guó)家安全的產(chǎn)品，其次才是盈利，保證國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。也就是說(shuō)，國(guó)有企業(yè)的社會(huì)目標(biāo)要優(yōu)于其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。

民營(yíng)企業(yè)承擔(dān)的最基本的社會(huì)責(zé)任就是盈利和提供就業(yè)崗位。

外資企業(yè)尤其是跨國(guó)公司，注重對(duì)消費(fèi)者、員工和公眾承擔(dān)倫理責(zé)任和慈善責(zé)任，并把企業(yè)社會(huì)責(zé)任作為提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵資源，納入企業(yè)整體戰(zhàn)略規(guī)劃。

結(jié)論與討論

根據(jù)以上研究結(jié)果，我們可以得出以下結(jié)論：一是我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任概念具有多層次性；二是不同所有權(quán)性質(zhì)的企業(yè)均承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，只是其社會(huì)責(zé)任內(nèi)容有差異。具體討論如下：

（一）我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任概念具有多層次性

我們之所以提出企業(yè)社會(huì)責(zé)任的多層次性觀點(diǎn)，是因?yàn)椋?/p>

第一，許多企業(yè)缺乏對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下社會(huì)責(zé)任概念的科學(xué)認(rèn)識(shí)，認(rèn)為履行社會(huì)責(zé)任就是做慈善，從而對(duì)履行社會(huì)責(zé)任持消極態(tài)度，或是在履責(zé)過(guò)程中本末倒置，連最基本的職業(yè)安全與產(chǎn)品安全都不能保證。近年來(lái)各地頻發(fā)的礦難，勞資糾紛、產(chǎn)品安全事故以及環(huán)境污染事故都表明了這一點(diǎn)。

第二，企業(yè)缺乏社會(huì)責(zé)任自主治理的意識(shí)，在完成了原始積累之后，還滿足于只承擔(dān)最低層次的社會(huì)責(zé)任，漠視企業(yè)中小股東、雇員、消費(fèi)者、社區(qū)等企業(yè)利益相關(guān)者的權(quán)益問(wèn)題，產(chǎn)生企業(yè)社會(huì)責(zé)任“顯性違規(guī)”和“隱性違規(guī)”并存的局面（李維安，2008），而這將阻礙企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

根據(jù)以上企業(yè)社會(huì)責(zé)任具有多層次性的觀點(diǎn)，不同所有權(quán)性質(zhì)、不同規(guī)模以及不同行業(yè)乃至不同經(jīng)濟(jì)周期的企業(yè)需要承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任的層次不同，企業(yè)可以根據(jù)自己的特征選擇承擔(dān)相應(yīng)層次的社會(huì)責(zé)任。例如，處于壟斷性行業(yè)的大型國(guó)有企業(yè)，除了必須履行第一層次和第二層次的社會(huì)責(zé)任之外，還應(yīng)該更多地履行第三層次的社會(huì)責(zé)任，否則就會(huì)招致廣大公眾的非議。處于競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)的中小型民營(yíng)企業(yè)，則只需要努力履行第一層次和第二層次的社會(huì)責(zé)任就可以了，一個(gè)連基本的職業(yè)安全都不能保證的企業(yè)如果頻頻進(jìn)行慈善捐助活動(dòng)，這種不正常的分0 只能被稱之為“作秀”。

篇4

據(jù)財(cái)政部2011年1月17日公布的數(shù)據(jù)顯示，2010年全國(guó)國(guó)有企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)19 870.6億元，同比增長(zhǎng)37.9%，其中央企實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)11 301.9億元，同比增長(zhǎng)37.8%，再創(chuàng)新高。在某種意義上，央企資產(chǎn)重組整合不應(yīng)單純是為了資產(chǎn)規(guī)模無(wú)限擴(kuò)大和利潤(rùn)高增長(zhǎng)，而應(yīng)著眼于國(guó)有經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)效應(yīng)提高與全社會(huì)資源配置效率提高。因此，應(yīng)及時(shí)對(duì)央企資產(chǎn)重組整合路徑進(jìn)行修正，并重新定位央企資產(chǎn)重組整合的目標(biāo)，推進(jìn)并實(shí)施以市場(chǎng)化為導(dǎo)向的央企資產(chǎn)重組整合。

四大重組整合模式

從2003年下半年開始，到目前為止的央企資產(chǎn)重組整合模式可歸納為四類。

央企之間相互劃轉(zhuǎn)而進(jìn)行合并的資產(chǎn)重組整合模式。很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，這是央企資產(chǎn)重組整合的主要模式之一，這種資產(chǎn)重組整合的風(fēng)險(xiǎn)小、成本低。

依托母體進(jìn)行央企整體上市的資產(chǎn)重組整合模式。央企整體上市的方式通常有兩種：一種是央企借助其控股的上市公司以吸收合并或資產(chǎn)注入的方式實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的整體上市；另一種是通過(guò)央企整體改制后首次公開發(fā)行的方式上市。由于各種原因，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)整體上市的央企僅有10余家。

設(shè)立國(guó)資管理公司而完成若干家央企合并的資產(chǎn)重組整合模式。中國(guó)國(guó)新控股有限責(zé)任公司于2010年12月22日設(shè)立，對(duì)部分因各種原因無(wú)法進(jìn)行整合重組的央企進(jìn)行管理。類似國(guó)資管理公司或國(guó)資托管公司的中國(guó)國(guó)新控股有限責(zé)任公司的設(shè)立，為若干家央企的合并提供了依托平臺(tái)，也成為央企的一種資產(chǎn)重組整合模式。

依賴地方政府支持而合并地方國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)重組整合模式。越來(lái)越多的央企把資產(chǎn)重組整合的觸角延伸到地方國(guó)有企業(yè)。地方政府或迫于央企的強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)實(shí)力及行政影響力，或出自央企資金注入及大項(xiàng)目落地的誘惑，主動(dòng)把轄區(qū)內(nèi)最大或較大的地方國(guó)企無(wú)償劃轉(zhuǎn)給央企。這種劃轉(zhuǎn)形成了央企與地方國(guó)企的“央地同盟”關(guān)系。這種“央地同盟”的現(xiàn)象從最初的幾個(gè)東部省份，逐步蔓延到河北、江西、甘肅、湖南、河南、安徽、重慶等十多個(gè)省市，并在全球金融危機(jī)爆發(fā)后的2009年達(dá)到頂峰。

無(wú)邊界擴(kuò)張漸生異化

無(wú)論是與國(guó)外的跨國(guó)公司比，還是與國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)比，央企規(guī)模已經(jīng)足夠大、利潤(rùn)已經(jīng)足夠高，央企已經(jīng)成為全世界最賺錢的企業(yè)。在某種意義上，央企資產(chǎn)重組整合繼續(xù)推進(jìn)，不可能再以規(guī)模與利潤(rùn)為導(dǎo)向，而要重視并強(qiáng)調(diào)提高資源配置效率。因此，央企資產(chǎn)重組整合的路徑要修正，要通過(guò)控制央企資產(chǎn)規(guī)模過(guò)度擴(kuò)張、央企利潤(rùn)過(guò)快增長(zhǎng)，防止并抑制正在形成的三種“央企異化”態(tài)勢(shì)。

防止央企無(wú)邊界擴(kuò)張所導(dǎo)致的“經(jīng)濟(jì)社會(huì)獨(dú)立王國(guó)”態(tài)勢(shì)。在追求大甚至世界最大的沖動(dòng)驅(qū)使下，央企進(jìn)行的合并往往是跨行業(yè)的，所重組的一些企業(yè)及資產(chǎn)與其主業(yè)無(wú)關(guān)，僅是擴(kuò)張了自身的資產(chǎn)規(guī)模。資產(chǎn)規(guī)模幾倍甚至幾十倍擴(kuò)張的央企，正在通過(guò)合并式的資產(chǎn)重組變成一個(gè)個(gè)“經(jīng)濟(jì)社會(huì)獨(dú)立王國(guó)”。在這種“經(jīng)濟(jì)社會(huì)獨(dú)立王國(guó)”中，建立了一些與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)沒有直接聯(lián)系的機(jī)構(gòu)和設(shè)施，承擔(dān)著產(chǎn)前產(chǎn)后服務(wù)和員工生活、福利、社會(huì)保障等社會(huì)職能，使員工的福利、待遇、社會(huì)地位等與央企以外的企業(yè)相比具有明顯的特殊性。除此以外，有的央企還設(shè)立了若干非經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，從報(bào)紙雜志出版到網(wǎng)絡(luò)宣傳媒體，一應(yīng)俱全。這種擴(kuò)張態(tài)勢(shì)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所要求的專業(yè)化、市場(chǎng)化不符，使得央企無(wú)法將主要資源聚集在具有戰(zhàn)略意義的領(lǐng)域或環(huán)節(jié)上，無(wú)法形成明顯的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而既不利于央企核心競(jìng)爭(zhēng)力的形成，也不利于全社會(huì)資源配置效率的提高。

防止央企全面合并地方國(guó)企所導(dǎo)致的“國(guó)有經(jīng)濟(jì)級(jí)次失衡”態(tài)勢(shì)。國(guó)有經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展要求國(guó)有經(jīng)濟(jì)的布局要合理、國(guó)有經(jīng)濟(jì)的級(jí)次要均衡，不僅中央層面有國(guó)有經(jīng)濟(jì)，而且允許并保證地方政府也要有一定數(shù)量的國(guó)有經(jīng)濟(jì)。然而，地方國(guó)有企業(yè)與央企對(duì)接并劃轉(zhuǎn)給央企，雖然直接而迅速地?cái)U(kuò)大了央企資產(chǎn)規(guī)模，卻導(dǎo)致了地方國(guó)有企業(yè)迅速減少及地方國(guó)有經(jīng)濟(jì)的萎縮。從央企全面合并地方國(guó)企的結(jié)果及趨勢(shì)看，不僅區(qū)縣、地市兩級(jí)的地方國(guó)有企業(yè)要全部消失，隸屬省政府一級(jí)的國(guó)有企業(yè)也不會(huì)留下多少。如果國(guó)有企業(yè)及國(guó)有經(jīng)濟(jì)全部向中央政府集中，會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的“國(guó)有經(jīng)濟(jì)級(jí)次失衡”。

防止央企進(jìn)入非公經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)領(lǐng)域所導(dǎo)致的“市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)失效”態(tài)勢(shì)?！坝羞M(jìn)有退，有所為有所不為”是國(guó)有經(jīng)濟(jì)進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整的主要原則。根據(jù)這一原則，國(guó)有經(jīng)濟(jì)進(jìn)行戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)調(diào)整的一個(gè)重要目標(biāo)是將國(guó)有經(jīng)濟(jì)集中在關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)與關(guān)鍵領(lǐng)域，從而更好地發(fā)揮國(guó)有經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)作用。但是，從央企擴(kuò)張的范圍看，央企“不為”的領(lǐng)域簡(jiǎn)直少之又少。央企不但把持著上述重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，而且對(duì)于那些非公經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的領(lǐng)域，只要是有利可圖，都會(huì)不遺余力地進(jìn)入。近年來(lái)，央企憑借與民企不平等的金融資源、土地資源、政策資源等資源優(yōu)勢(shì)，盲目擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，不斷越界，進(jìn)入了一些本應(yīng)依靠非公經(jīng)濟(jì)發(fā)揮作用的領(lǐng)域如房地產(chǎn)、食品、餐飲服務(wù)等行業(yè)。央企不遺余力進(jìn)入非公經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)領(lǐng)域，正在導(dǎo)致“市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)失效”的態(tài)勢(shì)。

重新定位發(fā)展目標(biāo)

央企實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的過(guò)快增長(zhǎng)，程度不同地掩蓋了正在形成的“央企異化”態(tài)勢(shì)。當(dāng)然，這并不意味著要中止央企的資產(chǎn)重組整合進(jìn)程。進(jìn)程要繼續(xù)，但目標(biāo)要重新定位。在某種意義上，央企通過(guò)資產(chǎn)重組整合的階段已經(jīng)結(jié)束，央企下一段的資產(chǎn)重組整合要從支持宏觀調(diào)控、參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、提高全社會(huì)資源配置效率等方面進(jìn)行目標(biāo)定位。

央企資產(chǎn)重組整合要定位于彌補(bǔ)“市場(chǎng)失靈”或“市場(chǎng)調(diào)控失效”。中國(guó)國(guó)情的復(fù)雜性與特殊性決定了很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)要保持一定比例的國(guó)有經(jīng)濟(jì)。市場(chǎng)不是萬(wàn)能的，“市場(chǎng)失靈”或“市場(chǎng)調(diào)控失效”是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的常見現(xiàn)象，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要帶有政府干預(yù)色彩的宏觀調(diào)控。從這個(gè)意義上講，保持國(guó)有經(jīng)濟(jì)是有益的，可以使政府宏觀調(diào)控更有效。央企作為國(guó)有經(jīng)濟(jì)的高端載體，其合并或新投資應(yīng)該更多地瞄準(zhǔn)那些無(wú)法通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)得以發(fā)展的領(lǐng)域，尤其是民營(yíng)資本不愿進(jìn)入或沒有能力進(jìn)入的領(lǐng)域，比如航天航空技術(shù)、青藏鐵路、三峽工程等。無(wú)論是國(guó)資管理部門，還是央企自身，應(yīng)關(guān)注如何通過(guò)資產(chǎn)重組整合來(lái)彌補(bǔ)“市場(chǎng)失靈”或“市場(chǎng)調(diào)控失效”。

央企資產(chǎn)重組整合要定位于搶占世界經(jīng)濟(jì)格局重新劃分中的高端或空白地帶。面對(duì)后金融危機(jī)時(shí)代的世界經(jīng)濟(jì)格局重新劃分，作為掌控國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈的央企，所進(jìn)行的資產(chǎn)重組整合應(yīng)定位于搶占國(guó)際高端市場(chǎng)或進(jìn)入世界經(jīng)濟(jì)格局重新劃分的空白地帶，積極參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，從而使中國(guó)在這種世界經(jīng)濟(jì)格局分布中占據(jù)有利地位。

央企資產(chǎn)重組整合要定位于支持地方國(guó)企發(fā)展和民營(yíng)企業(yè)的成長(zhǎng)壯大。央企與地方國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)不單純是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，而是協(xié)作及相互支持的關(guān)系。央企的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是跨國(guó)公司，而不是地方國(guó)企與民營(yíng)企業(yè)。央企的做大做強(qiáng)，不是為了兼并地方國(guó)有企業(yè)，也不是為了限制民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，而是要引導(dǎo)并支持地方國(guó)企和民營(yíng)企業(yè)的成長(zhǎng)壯大。從“國(guó)有經(jīng)濟(jì)級(jí)次均衡”的要求來(lái)看，央企應(yīng)該支持地方國(guó)企的成長(zhǎng)，使其帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而不是單純地實(shí)施兼并，將地方企業(yè)劃歸央企；央企與民營(yíng)企業(yè)雖然存在著所有制的區(qū)別，但利益是共同的，央企應(yīng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的成長(zhǎng)壯大加以扶植，為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展留出空間。從國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略看，央企應(yīng)通過(guò)資產(chǎn)重組整合，攜手地方國(guó)企并聯(lián)手民營(yíng)企業(yè)與跨國(guó)公司進(jìn)行充分競(jìng)爭(zhēng)。

堅(jiān)持市場(chǎng)化導(dǎo)向

無(wú)論是對(duì)央企資產(chǎn)重組整合的路徑進(jìn)行修正，還是對(duì)央企資產(chǎn)重組整合的目標(biāo)重新定位，都應(yīng)強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)化導(dǎo)向。在某種意義上，央企資產(chǎn)重組整合要加快步伐并加大力度。但是，應(yīng)該以市場(chǎng)化為導(dǎo)向加快央企資產(chǎn)重組步伐，加大央企資產(chǎn)重組整合力度。

部分央企應(yīng)選擇合并以外的國(guó)有資本退出模式。到目前為止的央企資產(chǎn)重組整合強(qiáng)調(diào)合并且把主要精力用在合并上。無(wú)論是央企合并央企，還是央企合并地方國(guó)有企業(yè)，目標(biāo)都是為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模更大。從央企已經(jīng)完成及正在進(jìn)行的合并案例看，一些被合并的央企或地方國(guó)企有利于合并方的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，卻并不利于合并方的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提升及產(chǎn)業(yè)升級(jí)。國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展強(qiáng)調(diào)國(guó)有資本有進(jìn)有退，央企的資產(chǎn)重組整合也要堅(jiān)持國(guó)有資本有進(jìn)有退。市場(chǎng)化導(dǎo)向要求不適合合并的央企，可以選擇國(guó)有資本退出的模式。“舍不得賣”與“不愿意賣”央企的借口是發(fā)展壯大國(guó)有經(jīng)濟(jì)，防止國(guó)有資產(chǎn)流失?！吧岵坏觅u”與“不愿意賣”央企的結(jié)果，就是用一部分央企的利潤(rùn)來(lái)彌補(bǔ)另一部分央企的虧損或損失。國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算中“取之央企而用之央企”的做法，似乎很好地說(shuō)明了這一點(diǎn)。選擇合并以外的部分央企或少量央企進(jìn)行出售的資產(chǎn)重組整合是符合市場(chǎng)化導(dǎo)向的。

建立央企資產(chǎn)重組整合的經(jīng)濟(jì)社會(huì)效應(yīng)評(píng)價(jià)體系。央企資產(chǎn)重組整合既要有利于其自身競(jìng)爭(zhēng)力提高，還要有利于促進(jìn)全社會(huì)資源配置效率提高。因此，央企的資產(chǎn)重組整合不應(yīng)單純?yōu)榱速Y產(chǎn)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，也不應(yīng)單純?yōu)榱似髽I(yè)利潤(rùn)的快速增加，而應(yīng)兼顧社會(huì)效應(yīng)，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)與社會(huì)效應(yīng)的結(jié)合。無(wú)論是國(guó)資管理部門，還是作為資產(chǎn)重組整合主體的央企，都要考慮如何就央企資產(chǎn)重組整合引入經(jīng)濟(jì)社會(huì)效應(yīng)評(píng)價(jià)指標(biāo)、建立經(jīng)濟(jì)效應(yīng)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，在推動(dòng)央企通過(guò)資產(chǎn)重組整合完善現(xiàn)代企業(yè)制度、提高持續(xù)盈利能力、提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)效應(yīng)的充分放大。

篇5

一、從企業(yè)理論角度理解的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)

我首先認(rèn)為，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)之所以能夠在中國(guó)被正式提出并被大家所認(rèn)可，一定存在著一種與客觀相對(duì)應(yīng)的獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)物質(zhì)形態(tài)，因此，它一定能夠被理論所解釋。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的概念在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家中是很難找到的。因?yàn)樵谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)的世界里，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)就是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的一切前提都是以民營(yíng)的經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的一般意義上講，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)就是按照商業(yè)原則和市場(chǎng)規(guī)則運(yùn)作的微觀經(jīng)濟(jì)組織形式。從產(chǎn)權(quán)和企業(yè)理論的角度看，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)至少有以下幾個(gè)特征：第一，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)一定是以贏利為唯一目標(biāo)的。即它完全是依市場(chǎng)原則來(lái)運(yùn)作的一種經(jīng)濟(jì)組織形式，這同國(guó)有企業(yè)有時(shí)需要承擔(dān)一定的非贏利性任務(wù)相區(qū)別；第二，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)治理結(jié)構(gòu)的形成是建立在純粹經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系基礎(chǔ)上的。不管民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是多元的還是單一的，其產(chǎn)權(quán)關(guān)系一定是比較清楚的。在這種產(chǎn)權(quán)關(guān)系和產(chǎn)權(quán)制度的基礎(chǔ)上形成的治理結(jié)構(gòu)，基本能夠代表各方出資人和利益相關(guān)者的利益，并會(huì)形成較為合理的約束和監(jiān)督制度，這同國(guó)有企業(yè)建立在產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰基礎(chǔ)上的政府化、家族化傾向的治理結(jié)構(gòu)形成鮮明對(duì)比，也同一些純私營(yíng)企業(yè)單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)以及家族化治理結(jié)構(gòu)不竟相同；第三，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)擁有較為靈活的內(nèi)部用人和分配激勵(lì)機(jī)制。由于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)必須時(shí)刻面對(duì)市場(chǎng)的檢驗(yàn)，只有持續(xù)不斷地實(shí)現(xiàn)贏利才能生存下去。因此，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)會(huì)在人員的使用和配置上盡量做到人盡其才，拒絕冗員，并通過(guò)激勵(lì)、監(jiān)督等有效的控制手段挖掘其最大潛力。而國(guó)有企業(yè)的內(nèi)部用人和激勵(lì)機(jī)制，由于種種原因現(xiàn)在仍然無(wú)法按照經(jīng)濟(jì)原則實(shí)現(xiàn)有效配置。由此可見，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)并不完全等同于私營(yíng)經(jīng)濟(jì)，也并不完全不包括公有經(jīng)濟(jì)。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)與國(guó)有經(jīng)濟(jì)不同，它有有效的激勵(lì)機(jī)制和制約，與市場(chǎng)機(jī)制自然和諧，在追逐利潤(rùn)最大化動(dòng)力的驅(qū)使下，會(huì)導(dǎo)致資源的合理配置和不斷的技術(shù)創(chuàng)新。

依據(jù)以上的理論和現(xiàn)實(shí)情況，我認(rèn)為，目前我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)大致由以下幾個(gè)部分構(gòu)成：1.私營(yíng)經(jīng)濟(jì)。包括個(gè)體私營(yíng)工商戶和私營(yíng)企業(yè)；2.外商獨(dú)資企業(yè)；3.合資企業(yè)中外資控股的企業(yè)；4.改制后的國(guó)有企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)；5.非國(guó)有控股企業(yè)；5.非國(guó)有控制的企業(yè)，如被租賃、托管出去的國(guó)有企業(yè)等等。這些經(jīng)濟(jì)形態(tài)從不同側(cè)面體現(xiàn)了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的某些特點(diǎn)，共同構(gòu)成了我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)體系。不難看出，我所劃分的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)其范圍是比較廣的，并不僅僅限于私營(yíng)企業(yè)、個(gè)體工商戶和外資，而是包括了相當(dāng)一部分民營(yíng)化了的原國(guó)有企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，把這部分經(jīng)濟(jì)包括近來(lái)，不僅有助于揭示我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)，同時(shí)也有助于準(zhǔn)確把握我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體水平和發(fā)展動(dòng)向。同時(shí)，如果將其統(tǒng)計(jì)在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的范圍內(nèi)，就會(huì)使民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)有規(guī)模大大增加，我想，至少應(yīng)在現(xiàn)有數(shù)目的基礎(chǔ)上擴(kuò)大10個(gè)百分點(diǎn)左右。

二、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題

改革開放以來(lái)，我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)確實(shí)取得了長(zhǎng)足發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2001年末，我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)已發(fā)展到3000萬(wàn)家，年產(chǎn)值超過(guò)5萬(wàn)億元人民幣。僅就私營(yíng)企業(yè)而言，已達(dá)202.85萬(wàn)戶，比2000年增長(zhǎng)15.14％。注冊(cè)資本18212.24億元，比上年增加4904.55億元，增長(zhǎng)36.86％。從業(yè)人員2713.86萬(wàn)人比上年增加307.37萬(wàn)人，增長(zhǎng)12.77％。在過(guò)去10年間，個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)gdp的貢獻(xiàn)率已從不到1％達(dá)到20％以上，平均每年提高近2個(gè)百分點(diǎn)。極具競(jìng)爭(zhēng)活力和創(chuàng)新能力的民營(yíng)科技企業(yè)已達(dá)到20多萬(wàn)家，據(jù)科技部2000年對(duì)計(jì)入統(tǒng)計(jì)的86000多家民營(yíng)科技企業(yè)的調(diào)查，企業(yè)長(zhǎng)期員工已達(dá)560萬(wàn)人，技工貿(mào)總收入14639億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1005億元，上交稅金780億元。這些指標(biāo)近幾年來(lái)的年增長(zhǎng)幅度都超過(guò)30％?，F(xiàn)在總收入超過(guò)億元的民營(yíng)科技企業(yè)已有2214家，其中超過(guò)10億元的187家，超過(guò)20億元的76家，他們已經(jīng)成為我國(guó)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的重要力量。截止2001年12月底，全國(guó)累計(jì)批準(zhǔn)外商投資企業(yè)39萬(wàn)多個(gè)，合同外資金額7459億美元，實(shí)際使用外資金額3954.69億元。2001年全國(guó)新批準(zhǔn)外商投資企業(yè)26139家，比上年增長(zhǎng)16.01％，合同外資金額691.91億美元，實(shí)際使用金額達(dá)到468.46億美元?？梢姡駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主力軍。但是，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展道路又是何等曲折。即使發(fā)展到現(xiàn)在，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)仍然困難重重。概括地講，目前民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展遇到和存在的問(wèn)題大致有以下幾個(gè)方面。

第一，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)面對(duì)著來(lái)自方方面面的非國(guó)民待遇。主要表現(xiàn)在1.市場(chǎng)準(zhǔn)入方面的非國(guó)民待遇。據(jù)中華全國(guó)工商聯(lián)副主席保育鈞的介紹，在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)和開放程度較高的廣東省，即便是一些已經(jīng)允許外商投資進(jìn)入的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，民間投資也很難進(jìn)入。在廣東東莞當(dāng)?shù)氐?0個(gè)行業(yè)中，允許外商進(jìn)入的有62各，占75％（外商也屬民營(yíng)經(jīng)濟(jì)），而允許民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入的只有42個(gè)，不到50％。據(jù)悉，某些主管國(guó)有企業(yè)的部門曾在內(nèi)部指示，要求所屬企業(yè)不許同私營(yíng)企業(yè)打交道。2.銀行貸款方面的非國(guó)民待遇。保育鈞指出，民間投資的資金來(lái)源主要是自身積累和借貸，甚至有不少來(lái)自地下錢莊。目前，民營(yíng)資本70％是自籌，從國(guó)有銀行獲取的貸款不足30％。據(jù)中國(guó)人民銀行在2001年下半年對(duì)貸款滿足率的調(diào)查，企業(yè)反映為68.5％，金融機(jī)構(gòu)反映為81.6％。在不同所有制企業(yè)中，私營(yíng)企業(yè)反映最低，雖然私營(yíng)企業(yè)貸款滿足率反映僅為60.4％，但仍低于平均水平8.1個(gè)百分點(diǎn)，屬于最難獲得貸款的弱勢(shì)群體。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)值已超過(guò)包括國(guó)有經(jīng)濟(jì)在內(nèi)的其他經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造價(jià)值的總和，但銀行卻對(duì)它們?cè)谫J款上施以種種歧視性限制。3.稅賦和法律發(fā)面的非國(guó)民待遇。在稅賦點(diǎn)方面的不平等主要反映在嚴(yán)重的所得稅重復(fù)計(jì)征，法律方面主要是民營(yíng)企業(yè)在各類產(chǎn)權(quán)和產(chǎn)權(quán)關(guān)系上缺乏有效的法律保護(hù)，往往在事件的裁判上更多地被歧視。4.觀念上的非國(guó)民待遇。主要指人們?cè)陂L(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)條件下形成的對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的各種偏見，最根本的在于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)很難與社會(huì)主義制度完全相容，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)不能成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主要基礎(chǔ)，只能是一種“邊緣性經(jīng)濟(jì)”。等等。

第二，某些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的民營(yíng)企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小、技術(shù)落后，過(guò)度和不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重。有資料顯示，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)分布變化的特點(diǎn)如下表所示（以私營(yíng)企業(yè)為例），主要集中在第三和第二產(chǎn)業(yè)。

全國(guó)私營(yíng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)分布概況 單位：％

年份 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997

第三產(chǎn)業(yè) 28.2 29.7 34.7 44.4 45.8 48.5 50.8 53.5

第二產(chǎn)業(yè) 71.8 70.3 65.3 55.6 53.5 50.4 47.9 44.8

第一產(chǎn)業(yè) 　 　 　 　 0.7 1.1 1.3 1.7

資料來(lái)源：《中國(guó)私營(yíng)企業(yè)發(fā)展報(bào)告》（1978～1998），社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，1999年。

由于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，加之國(guó)有經(jīng)濟(jì)逐步從競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的退出，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為廣大競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)的主力軍，但是，由于這些行業(yè)的進(jìn)入壁壘多數(shù)比較低，因此，造成大量小型民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)入，并形成互相殘殺的惡性競(jìng)爭(zhēng)局面。適度的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)于技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和淘汰落后肯定是必要的，但無(wú)限度的惡性競(jìng)爭(zhēng)則會(huì)使本來(lái)就弱小的民營(yíng)資本遭受致命打擊。這種情況在某些地區(qū)和行業(yè)表現(xiàn)的最為明顯。前幾年煤炭行業(yè)中出現(xiàn)的私營(yíng)小煤窯遍地開花，造成煤炭行業(yè)因惡性競(jìng)爭(zhēng)的全行業(yè)虧損，以及引發(fā)后來(lái)的一系列小煤窯傷亡等安全事故頻發(fā)的現(xiàn)象。所以，如何組織民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，形成合理規(guī)模和有序生產(chǎn)，已成為解決這些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域或地區(qū)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的首要任務(wù)。

第三，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的信譽(yù)度差。在改革開放的初期，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)處于萌芽階段，規(guī)范市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)秩序的法規(guī)不成熟、不完善，民營(yíng)企業(yè)的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題十分突出。一些民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)和銷售假、冒、偽、劣商品，進(jìn)行商業(yè)賄賂、商業(yè)欺詐、低價(jià)傾銷，轉(zhuǎn)移、隱匿、銷毀違法財(cái)物等等，一方面造成嚴(yán)重不良的社會(huì)后果，另一方面大大地毀壞了自身的信譽(yù)。從深層次上看，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)遇到的上述各種歧視和非國(guó)民待遇，多少同其較差的聲譽(yù)有一定關(guān)系。那么，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)要想有進(jìn)一步的發(fā)展，解決其聲譽(yù)問(wèn)題就不可回避。

第四，一些民營(yíng)企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)不盡合理。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的治理結(jié)構(gòu)理論上講能夠做到合理，但是，現(xiàn)實(shí)的情況并非如此。一些民營(yíng)企業(yè)采取了家族式治理模式，而一些民營(yíng)企業(yè)則采取了兩權(quán)分理式的現(xiàn)代企業(yè)制度模式。事實(shí)證明，家族式治理不見得沒有效率，兩權(quán)分理式也不見得沒有問(wèn)題。問(wèn)題是一些企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取分離制衡的模式，而它卻仍然是家族式的。不過(guò)民營(yíng)企業(yè)采取現(xiàn)代企業(yè)制度已成為一種趨勢(shì)和基本取向。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2001年底，全國(guó)私營(yíng)有限責(zé)任公司已發(fā)展到137.99萬(wàn)戶，比2000年底增長(zhǎng)26.95％，凈增加4個(gè)百分點(diǎn)；占私營(yíng)企業(yè)總數(shù)的68.03％，比上年增加了6個(gè)百分點(diǎn)。

三、促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的對(duì)策

無(wú)疑，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最主要的力量只是一個(gè)時(shí)間問(wèn)題，理論研究和決策者們所要做的事情就是如何縮短這個(gè)期限，并找出其有效的發(fā)展路徑。我認(rèn)為有以下幾點(diǎn)值得重視：

第一，確立以發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為基點(diǎn)，聯(lián)帶其他經(jīng)濟(jì)（包括國(guó)有經(jīng)濟(jì)）的改革與發(fā)展的新戰(zhàn)略。

改革開放以來(lái)，我們對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性定位，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和改革的深化也在不斷地調(diào)整。體制改革的早期，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)被定位在社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)充。后來(lái)，黨的“十五”大明確提出，將非公有制經(jīng)濟(jì)由社會(huì)主義的有益補(bǔ)充轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣?huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，從而肯定了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)（或非公有制經(jīng)濟(jì)）在整個(gè)體制框架內(nèi)的合法地位。但是，現(xiàn)在看來(lái)，對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的這種定位已經(jīng)不能滿足其進(jìn)一步發(fā)展的客觀要求。既然民營(yíng)經(jīng)濟(jì)注定會(huì)成為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主導(dǎo)力量，而且，目前民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)占據(jù)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的半壁江山，并有著良好的發(fā)展勢(shì)頭，那么，我們必須從戰(zhàn)略的高度重新考慮民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的定位問(wèn)題。時(shí)至今日，我們經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展的基本思路，仍然是集中力量改革舊有的不合理的管理體制，改革傳統(tǒng)的國(guó)有企業(yè)體制，以圖實(shí)現(xiàn)原有體制的逐漸蛻變。這是一種典型的漸進(jìn)式“摸著石頭過(guò)河”的模式，實(shí)踐證明，這種模式對(duì)于我國(guó)早期改革無(wú)疑是正確的。但是，在我國(guó)微觀經(jīng)濟(jì)已經(jīng)轉(zhuǎn)換到基本依據(jù)市場(chǎng)原則運(yùn)轉(zhuǎn)的今天，改革和發(fā)展的重點(diǎn)仍然在“破”而不在“立”，至今基本沒有實(shí)質(zhì)性調(diào)整，就是一個(gè)需要研究和思考的重大問(wèn)題。我的觀點(diǎn)是：以發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為戰(zhàn)略和政策基點(diǎn)，以市場(chǎng)化為基本原則，把重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到加速新的經(jīng)濟(jì)管理體制和制度的建設(shè)上來(lái)，舊體制的改革要在新體制的塑造過(guò)程中逐一解決，但新體制的塑造一定是第一位的。如果這一模式能夠被確認(rèn)，那么，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)就會(huì)獲得前所未有的良好戰(zhàn)略環(huán)境。首先，可以確立人們對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主力、社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主要成份定位的新意識(shí)，逐步消除民營(yíng)經(jīng)濟(jì)只是邊緣經(jīng)濟(jì)的錯(cuò)誤看法；其次，從法律和政策制定上會(huì)針對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求進(jìn)一步完善和規(guī)范，一些歧視性政策也會(huì)得以糾正。再次，民營(yíng)企業(yè)家也會(huì)安心、大膽地發(fā)展事業(yè)。果真如此，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)遇到的問(wèn)題就會(huì)逐步化解，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的更快增長(zhǎng)就會(huì)成為現(xiàn)實(shí)，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度也就在這樣的背景下盡早完善起來(lái)。

第二，發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的路徑選擇。首先讓我們回顧一下民營(yíng)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)與發(fā)展的歷史。且不論民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在中國(guó)已有很長(zhǎng)的歷史，改革開放以來(lái)，個(gè)體工商戶和私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的重新出現(xiàn)標(biāo)志著中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在新的歷史條件下獲得再生。后來(lái)外商合資企業(yè)、獨(dú)資企業(yè)的出現(xiàn)，進(jìn)一步擴(kuò)大了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的陣容。隨著國(guó)有經(jīng)濟(jì)和集體經(jīng)濟(jì)改革的深化，一些處境困難的中小型國(guó)有企業(yè)通過(guò)各種方式逐步實(shí)現(xiàn)了民營(yíng)化，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)也迅速完成了民營(yíng)化的改造，據(jù)調(diào)查，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)中有83％至86％已成為私營(yíng)企業(yè)或股份合作制企業(yè)。如江蘇省到2000年底，已有93．2％的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了改制，其中大中型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的改制面也達(dá)92．5％。改制后全省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)發(fā)生了根本性的變化，非集體資本所占比例已經(jīng)由1998年的51．6％上升到74．5％。這兩股力量的加盟，使我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)力大大增強(qiáng)了。民營(yíng)高科技企業(yè)的快速崛起，給民營(yíng)經(jīng)濟(jì)輸入了新鮮血液帶來(lái)了活力。我想，以后民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展壯大，離不開對(duì)以前發(fā)展路徑的依賴。以前的個(gè)體工商戶、私營(yíng)企業(yè)、外商獨(dú)資、合資企業(yè)、民營(yíng)化了的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、國(guó)有企業(yè)仍然是我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步拓展的基礎(chǔ)和發(fā)展原動(dòng)力，它們會(huì)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勝劣汰，逐步強(qiáng)大起來(lái)。另外，在全球一體化和國(guó)有企業(yè)進(jìn)一步從競(jìng)爭(zhēng)性乃至一些壟斷性行業(yè)退出的大背景下，更多外商在中國(guó)設(shè)立獨(dú)資和中外合資企業(yè)，特別是鼓勵(lì)外資對(duì)國(guó)有企業(yè)的并購(gòu)改造，以及促使更多的國(guó)有企業(yè)，包括一些大中型國(guó)有企業(yè)的民營(yíng)化，從而在增量上擴(kuò)大民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)模，提高民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的檔次，將是一條十分重要的路徑。

第三，促使民營(yíng)經(jīng)濟(jì)自身的制度改進(jìn)，實(shí)行現(xiàn)代化管理模式。目前許多民營(yíng)企業(yè)特別是一些私營(yíng)企業(yè)多數(shù)是由出資人實(shí)行家族式管理。這種方式在起步階段具有凝聚力強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)，但它的局限性，如家長(zhǎng)個(gè)人決策，接班人世襲，任人唯親，產(chǎn)權(quán)封閉等弊端，已經(jīng)制約了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。雖然說(shuō)現(xiàn)代企業(yè)制度并不排斥家庭企業(yè)，但隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，那種落后的家族式管理方式的弊端已越來(lái)越明顯地暴露出來(lái)。根據(jù)世界企業(yè)發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和企業(yè)法律的不斷完善，企業(yè)制度和企業(yè)管理也會(huì)走向現(xiàn)代化（mansel g.blackford,1998）。也就是說(shuō)，企業(yè)新制度的采用與企業(yè)的規(guī)模大致成正比。我們已經(jīng)看到，近幾年我國(guó)民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了依照規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度進(jìn)行改制的傾向。當(dāng)然，私營(yíng)經(jīng)濟(jì)選擇什么樣的企業(yè)體制和管理方式，要由企業(yè)根據(jù)自身的實(shí)際情況選定。不過(guò)，對(duì)那些具有一定規(guī)模且產(chǎn)權(quán)多樣化的民營(yíng)企業(yè)，要幫助它們?cè)谄髽I(yè)內(nèi)部建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，促使其實(shí)現(xiàn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，從而改善、提高他們的決策水平和決策效率。

第四，民營(yíng)企業(yè)要重視自身信譽(yù)的塑造。誠(chéng)信是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本信條，只有注重聲譽(yù)，誠(chéng)實(shí)守信的企業(yè)，才能在市場(chǎng)交易的多次博弈中獲得最大利益。民營(yíng)企業(yè)特別是一些私營(yíng)企業(yè)曾有過(guò)不守信用的短期行為，敗壞了民營(yíng)企業(yè)的聲譽(yù)。因此，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求民營(yíng)企業(yè)家們?cè)谥匦滤茉熳陨硇抛u(yù)上作更多的努力。從產(chǎn)品質(zhì)量、售后服務(wù)、契約履行等方面著手，逐步取信于客戶、取信于消費(fèi)者。

第五，為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)籌資和投資的社會(huì)化創(chuàng)造條件，鼓勵(lì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)積極開展資本運(yùn)營(yíng)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是開放的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，過(guò)去，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)封閉的產(chǎn)權(quán)模式顯然不能適應(yīng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)要求，也不便于民營(yíng)企業(yè)充分利用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在投融資方面的好處。隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)模式的轉(zhuǎn)換，政府應(yīng)當(dāng)在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)同各種不同所有制的企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合、參股、改組，組建企業(yè)集團(tuán)方面給予鼓勵(lì)和支持。同時(shí)，也要為優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)提供便利條件，逐步消除民營(yíng)企業(yè)在上市方面的非國(guó)民待遇。特別是在配合消化龐大的非流通性國(guó)有股、實(shí)現(xiàn)國(guó)有股減持方面，鼓勵(lì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的參與，使民營(yíng)企業(yè)通過(guò)收購(gòu)國(guó)有股而進(jìn)入資本市場(chǎng)，這是一件一舉兩得的事情。

第六，重視發(fā)揮民營(yíng)企業(yè)家、職業(yè)經(jīng)理在配置資源方面的作用。我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)過(guò)去的高速發(fā)展，與民營(yíng)企業(yè)家的創(chuàng)新精神及有效配置資源的人力資本分不開的。鼓勵(lì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，當(dāng)然應(yīng)當(dāng)重視民營(yíng)企業(yè)家乃至職業(yè)經(jīng)理的人力資本。政府在制定政策時(shí)，要考慮為發(fā)揮企業(yè)家潛能方面創(chuàng)造條件，比如在貸款、投資及用人等相關(guān)政策上給予優(yōu)待。

第七，通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)方式，強(qiáng)化對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的引導(dǎo)和管理。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)不同于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，不存在部門管理，但不能沒有行業(yè)管理。在施行行業(yè)管理上，也不能采用過(guò)去那種命令式的管理模式，只有通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)的方式加以引導(dǎo)和自律。政府通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)傳達(dá)國(guó)家的方針政策，表達(dá)政府的意圖，行業(yè)協(xié)會(huì)通過(guò)對(duì)本行業(yè)內(nèi)企業(yè)的督導(dǎo)、督察，規(guī)范其行為，促進(jìn)其進(jìn)步和提高。

主要參考文獻(xiàn)：

1.mansel g.blackford:"the rise modern business in great britain,the united states,and japan",the university of carolina press,1998.

2.楊叔進(jìn)：《中國(guó)：改革、發(fā)展與穩(wěn)定》，中國(guó)發(fā)展出版社，2000年。

3.中國(guó)社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所：《中國(guó)工業(yè)發(fā)展報(bào)告（2000）》，經(jīng)濟(jì)管理出版社，2000年。

篇6

一、滬渝百?gòu)?qiáng)企業(yè)業(yè)績(jī)的對(duì)比分析

1. 經(jīng)營(yíng)規(guī)模分析

從總量指標(biāo)上看，上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)2014年的營(yíng)業(yè)收入總額達(dá)到47238.94億元，比2013年的43077.25億元，同比增長(zhǎng)9.66%。重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)2014年的營(yíng)業(yè)收入總額達(dá)到12812.64億元，比2013年的11505.18億元，增長(zhǎng)11.36%。上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入總量明顯高于重慶，增長(zhǎng)比重慶低近2個(gè)百分點(diǎn)?？v向比較，滬渝兩市百?gòu)?qiáng)企業(yè)營(yíng)收增長(zhǎng)率都明顯放緩，其中上海百?gòu)?qiáng)下降6.79%，重慶百?gòu)?qiáng)下降7.98%，營(yíng)收增長(zhǎng)的下降與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)密切相關(guān)。

上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)2014年的凈利潤(rùn)總額達(dá)到2689.45億元，比2013年的2691.25億元略降0.07.71%。重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)2014年的凈利潤(rùn)總額達(dá)到646.81億元，比2013年的467.02億元增長(zhǎng)38.50%。縱向比較，上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)凈利潤(rùn)下降明顯，重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)增增幅明顯，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活力凸顯。

上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)2014年的資產(chǎn)總額為175367.30億元，比2013年的157378.29億元，增長(zhǎng)11.43%;重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)2014年的資產(chǎn)總額為24821.62億元，比2013年的20963.21億元，增長(zhǎng)了18.41%。顯然，上海的資產(chǎn)總規(guī)模絕對(duì)量遠(yuǎn)大于重慶，而增長(zhǎng)率方面，重慶明顯高于上海。

2. 集中度分析

集中度主要反映企業(yè)的數(shù)量及其相對(duì)規(guī)模的分布結(jié)構(gòu)。其中，CRn表示前n位企業(yè)在某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上占總體的占比。例如，當(dāng)采用營(yíng)業(yè)收入統(tǒng)計(jì)時(shí)，CR10表示前10位企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入占營(yíng)業(yè)收入總額的占比。本報(bào)告采用CR10、CR30 、CR50這三個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量，對(duì)滬渝兩市百?gòu)?qiáng)企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，數(shù)值如表2所示：

根據(jù)表2中顯示的結(jié)果，上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)中前10位企業(yè)2014年的營(yíng)業(yè)收入占比53.56%，凈利潤(rùn)占比74.64%，總資產(chǎn)占比74.97%，從業(yè)人數(shù)占比37.00%，其中，營(yíng)收指標(biāo)與總資產(chǎn)指標(biāo)較之2013年略有下降，凈利潤(rùn)與從業(yè)人數(shù)指標(biāo)則略有上升;同期，重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)中前10位企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入占比43.65%，凈利潤(rùn)占比72.01%，總資產(chǎn)占比33.83%，從業(yè)人數(shù)占比40.96%，四項(xiàng)指標(biāo)占比除從業(yè)人數(shù)外，均呈現(xiàn)了上升態(tài)勢(shì)，其中凈利潤(rùn)上升幅度明顯，增長(zhǎng)了近20個(gè)百分點(diǎn)。再結(jié)合前30位企業(yè)、前50位企業(yè)的同類指標(biāo)值來(lái)分析，上海企業(yè)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的占比仍高于重慶企業(yè)。這說(shuō)明上海企業(yè)百?gòu)?qiáng)中排名靠前的大企業(yè)在營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)，總資產(chǎn)規(guī)模和員工人數(shù)方面具有更高的集中度，重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)的占比相對(duì)較低，集中度的提升還有較大空間，也說(shuō)明較小規(guī)模企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)比較活躍，有一定的競(jìng)爭(zhēng)力。

3. 盈利能力分析

在盈利能力方面，2014年上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)總資產(chǎn)收益率的平均值是1.53%，較之上年的1.71下降了0.18%，凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)的平均值是8.46%，較之上年的7.58%上升了0.88%。重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)這兩指標(biāo)值2014年分別是2.61%和13.15%，較之上年均略有回升。從整體上看，滬渝二地企業(yè)在盈利能力方面保持平穩(wěn)狀態(tài)，重慶百?gòu)?qiáng)則呈現(xiàn)出復(fù)蘇跡象。

4. 納稅貢獻(xiàn)分析

從總量指標(biāo)上看（表4所示），上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)2014年的納稅總額達(dá)到3706.36億元，比上年的3364.31億元，增長(zhǎng)342.05億元，增長(zhǎng)了10.17%;重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)的納稅總額達(dá)到756.100億元，比上年的634.54億元，增長(zhǎng)121.46億元，增長(zhǎng)了19.14%。上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)的納稅總額遠(yuǎn)高于重慶，但增長(zhǎng)率明顯低于重慶。

從營(yíng)業(yè)收入納稅貢獻(xiàn)率（即納稅額占營(yíng)業(yè)收入的比例）上看，上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)2014年納稅比例達(dá)到7.85%，較上年的7.81%略有回升;重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)2014年平均納稅比例達(dá)到5.90%，比上年的5.52%頁(yè)略有回升。上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入納稅率高于重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)，也表示了上海企業(yè)的稅負(fù)高于重慶企業(yè);上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入納稅貢獻(xiàn)率上升0.51%，重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)上升6.88%，說(shuō)明重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)稅負(fù)彈性較大。

5. 就業(yè)和用工效率分析

從滬渝百?gòu)?qiáng)企業(yè)的就業(yè)人數(shù)規(guī)模看，上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)2014年156.57萬(wàn)人，比上年的157.65萬(wàn)人減少0.69%，用工規(guī)模持續(xù)下降，但降幅在縮減;同期，重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)的93.02萬(wàn)人，比上年的93.38萬(wàn)人減少0.39%?？梢姡瑑墒杏霉ひ?guī)模均呈現(xiàn)了一定的縮減，這在一定程度上與宏觀濟(jì)整體不景氣有關(guān)，其中上海用工規(guī)模的持續(xù)下降還與產(chǎn)業(yè)升級(jí)有關(guān)。

上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)2014年人均營(yíng)業(yè)收入是301.71萬(wàn)元，比上年的273.25萬(wàn)元增長(zhǎng)10.42%;人均占有資產(chǎn)1120.06萬(wàn)元，比上年的998.28萬(wàn)元增長(zhǎng)12.20%;人均利稅23.67萬(wàn)元，比上年的21.34萬(wàn)元增長(zhǎng)10.92%。重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)2014年人均營(yíng)業(yè)收入137.74萬(wàn)元，比上年的123.21萬(wàn)元增長(zhǎng)11.79%;人均占有資產(chǎn)266.84萬(wàn)元，比上年的224.49萬(wàn)元增長(zhǎng)18.86%;人均利稅8.13萬(wàn)元比上年的6.80萬(wàn)元增長(zhǎng)19.56%。

由此可見，上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)由于人均占有總資產(chǎn)額的數(shù)量龐大，比重慶高出4.20倍，拉動(dòng)了人均營(yíng)業(yè)收入額和人均利稅額方面比重慶高出許多，但從人均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率和人均利稅增長(zhǎng)率指標(biāo)看，重慶增速略高于上海。同時(shí)，結(jié)合近幾年的數(shù)據(jù)，上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)用工人數(shù)持續(xù)縮減，盡管重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)也在減少，但幅度略低于上海。由此可見，滬渝兩市百?gòu)?qiáng)企業(yè)在2014年的發(fā)展，主要?jiǎng)恿Ω饔胁煌虾０購(gòu)?qiáng)企業(yè)依靠資金的集聚，重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)勞動(dòng)力效率提升明顯。

6. 行業(yè)分布分析

從百?gòu)?qiáng)企業(yè)的行業(yè)構(gòu)成來(lái)看，滬渝二地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有較大區(qū)別。

上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)中制造業(yè)企業(yè)有37家，制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入19647.39億元，占比41.59%（占比指行業(yè)數(shù)據(jù)占100強(qiáng)企業(yè)合計(jì)收入的比率，下同），凈利潤(rùn)869.47億元，占比32.33%，資產(chǎn)總額22071.03億元，占比12.59%;農(nóng)業(yè)無(wú)企業(yè)進(jìn)入百?gòu)?qiáng);建筑業(yè)9家，營(yíng)業(yè)收入3552.51億元，占比7.52%，凈利潤(rùn)73.98億元，占比2.75%，資產(chǎn)總額3414.52億元，占比1.95%;服務(wù)業(yè)54家，營(yíng)業(yè)收入24039.04億元，占比50.89%，凈利潤(rùn)1746.00億元，占比64.93%，資產(chǎn)總額149881.75億元，占比85.46%。

重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)中制造業(yè)43家，營(yíng)業(yè)收入7060.35億元，占比55.10%，凈利潤(rùn)256.50億元，占比39.66%，資產(chǎn)總額6807.14億元，占比27.42%;農(nóng)業(yè)1家，營(yíng)業(yè)收入56.44億元，占比0.44%，凈利潤(rùn)3.35億元，占比0.52%，資產(chǎn)總額109.91億元，占比0.44%;建筑業(yè)16家，營(yíng)業(yè)收入1154.68億元，占比9.01%，凈利潤(rùn)29.63億元，占比4.58%，資產(chǎn)總額1289.92億元，占比5.20%;服務(wù)業(yè)40家，營(yíng)業(yè)收入4541.17億元，占比35.45%，凈利潤(rùn)357.33億元，占比55.68%，資產(chǎn)總額16614.65億元，占比66.94%。

由上述數(shù)據(jù)分析，上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)中在行業(yè)占比上，服務(wù)業(yè)營(yíng)業(yè)收入比制造業(yè)高9.30個(gè)百分點(diǎn)，服務(wù)業(yè)凈利潤(rùn)比制造業(yè)高32.60個(gè)百分點(diǎn)，總資產(chǎn)更是比制造業(yè)高72.87個(gè)百分點(diǎn)。重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)中，服務(wù)業(yè)在營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)占比較去年略有下降，且與上海相比明顯較低。這一特點(diǎn)說(shuō)明，上海的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略及“四個(gè)中心”建設(shè)成效初顯，服務(wù)業(yè)發(fā)展迅速，積累了大量的資金，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?重慶地處中部，是新興的直轄市，制造業(yè)成為城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Γ?wù)業(yè)尚處在積累資金蓄勢(shì)待發(fā)的過(guò)程。

7. 企業(yè)所有制分布分析

從百?gòu)?qiáng)企業(yè)的所有制構(gòu)成來(lái)看，滬渝二地百?gòu)?qiáng)企業(yè)2014年在經(jīng)營(yíng)規(guī)模上有較大區(qū)別。

上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)中外資控股企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱外資企業(yè)）有10家，民營(yíng)企業(yè)有30家，國(guó)有控股企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱國(guó)有企業(yè)）有60家。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分布：營(yíng)業(yè)收入方面，外資企業(yè)1695.45億元，占比3.59%（占比指該類所有制企業(yè)數(shù)據(jù)占100強(qiáng)企業(yè)合計(jì)收入的比率，下同），民營(yíng)企業(yè)5216.48億元，占比11.04%，國(guó)有企業(yè)40327.01億元，占比85.37%;凈利潤(rùn)方面，外資企業(yè)32.58億元，占比1.21%，民營(yíng)企業(yè)165.98億元，占比6.17%，國(guó)有企業(yè)2490.89億元，占比92.62%;總資產(chǎn)方面，外資企業(yè)1591.20億元，占比0.91%，民營(yíng)企業(yè)5281.82億元，占比3.01%，國(guó)有企業(yè)168494.28億元，占比96.08%。

重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)中外資企業(yè)有1家，民營(yíng)企業(yè)42家，國(guó)有企業(yè)57家。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分布：營(yíng)業(yè)收入方面，外資企業(yè)253.94億，占比1.98%，民營(yíng)企業(yè)4248.97億元，占比33.16%，國(guó)有企業(yè)8309.73億元，占比64.86%;凈利潤(rùn)方面，外資企業(yè)2.63億，占比0.41%，民營(yíng)企業(yè)249.26億元，占比38.53%，國(guó)有企業(yè)394.92億元，占比61.06%;總資產(chǎn)方面，外資企業(yè)64.00億，占比0.26%，民營(yíng)企業(yè)5664.43億元，占比22.82%，國(guó)有企業(yè)19093.19億元，占比76.92%。

由上述數(shù)據(jù)分析，滬渝兩市國(guó)有企業(yè)與外資、民營(yíng)企業(yè)相比，平均規(guī)模較大，外資、民營(yíng)企業(yè)的規(guī)模較小。其中，上海國(guó)有企業(yè)的業(yè)績(jī)占比超過(guò)數(shù)量占比的現(xiàn)象比重慶更突出。上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)國(guó)有企業(yè)的數(shù)量占比只有60%，而營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)和總資產(chǎn)方面的占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于該類企業(yè)的數(shù)量占比，并按照營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)的順序由低向高排列。外資、民營(yíng)企業(yè)在營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)和總資產(chǎn)方面的占比則相反，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其數(shù)量占比，并按照營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)的順序由高向低排列，說(shuō)明國(guó)有企業(yè)實(shí)力強(qiáng)大而資產(chǎn)效率和效益則稍低，而外資、民營(yíng)企業(yè)則恰恰相反。重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)的所有制分布同上年未發(fā)生明顯變化，但國(guó)有企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)占比略有增加，說(shuō)明重慶也非常重視國(guó)有企業(yè)的深化改革。

二、滬渝百?gòu)?qiáng)企業(yè)發(fā)展差異的原因分析

1. 滬渝百?gòu)?qiáng)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的差異特征：

（1）上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入，凈利潤(rùn)和資產(chǎn)規(guī)?？偭扛哂谥貞c百?gòu)?qiáng)企業(yè)。2014年，上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率低于重慶的格局依然存在，其中凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率低于重慶38.57個(gè)百分點(diǎn)。

（2）上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)在營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、資產(chǎn)規(guī)模的集中度略有放緩，表現(xiàn)出上海特大型企業(yè)的擴(kuò)張能力不再?gòu)?qiáng)勁;重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)的集中度整體稍低，說(shuō)明相對(duì)規(guī)模較小的企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)力，但較之去年集中度呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，反映出重慶企業(yè)擴(kuò)張勢(shì)頭逐漸放緩。

（3）上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)總資產(chǎn)收益率低于重慶1.08個(gè)百分點(diǎn)，凈資產(chǎn)收益率低于重慶4.69個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明重慶百?gòu)?qiáng)的盈利能力較強(qiáng)，但縱向比較而言，上海百?gòu)?qiáng)的盈利能力略有回升。

（4）上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)的納稅總額遠(yuǎn)高于重慶，但納稅總額增長(zhǎng)率明顯低于重慶。上海、重慶兩地的營(yíng)業(yè)收入納稅貢獻(xiàn)率均有回升，且回升幅度類似?？傮w來(lái)看，上海大企業(yè)的稅負(fù)明顯高于重慶。

（5）滬渝兩市百?gòu)?qiáng)企業(yè)用工人數(shù)均呈現(xiàn)縮減;滬渝兩市人均利稅額均有增長(zhǎng)，其中重慶增幅高出上海8.64個(gè)百分點(diǎn)，但上海人均利稅額近3倍于重慶。兩市人均利稅增長(zhǎng)均依賴于人均營(yíng)業(yè)收入和人均占有資產(chǎn)的快速增長(zhǎng)，同時(shí)因2014年用工人數(shù)的減少而在一定程度上拉高了人均利稅額。

（6）滬渝兩市百?gòu)?qiáng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)占比反映了我國(guó)東、西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀。上海服務(wù)業(yè)在凈利潤(rùn)和總資產(chǎn)方面占比較高，重慶制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入占比較高。

（7）滬渝兩市百?gòu)?qiáng)企業(yè)在所有制分布方面也有較明顯的差異。上海國(guó)有企業(yè)規(guī)模龐大，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)占比依然很高的現(xiàn)象基本不變，重慶民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)占與上年相比基本持平。

2. 滬渝兩市百?gòu)?qiáng)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀差異特征的原因分析

根據(jù)數(shù)據(jù)分析，結(jié)合兩市的區(qū)位特征、地理環(huán)境、產(chǎn)業(yè)布局等因素，造成以上特征的原因主要有以下幾方面：

（1）各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控進(jìn)入新常態(tài)，政策效果顯效，百?gòu)?qiáng)企業(yè)增長(zhǎng)率回升。從整體上看，在目前國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，滬渝兩市百?gòu)?qiáng)企業(yè)不但保持了增長(zhǎng)的勢(shì)頭，而且較之2013年，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率與總資產(chǎn)增長(zhǎng)率都有明顯提高，重慶的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率高達(dá)38%。上海百?gòu)?qiáng)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率下降了0.07個(gè)百分點(diǎn)，這與上海加快創(chuàng)新轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所帶來(lái)的短期壓力有關(guān)，而營(yíng)業(yè)收入、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率的持續(xù)復(fù)蘇則得益于近年來(lái)上海經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入轉(zhuǎn)型帶來(lái)發(fā)展時(shí)期，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)制造業(yè)的依存度減少，服務(wù)業(yè)的高速增長(zhǎng)拉動(dòng)了百?gòu)?qiáng)企業(yè)整體的業(yè)績(jī)。重慶地處西南內(nèi)陸且正處在新一輪經(jīng)濟(jì)開發(fā)初期，制造業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中處于重要地位，服務(wù)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)平穩(wěn)?？傮w上，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)的宏觀背景下，政府的宏觀調(diào)控也進(jìn)入了新常態(tài)，出臺(tái)的各項(xiàng)措施更加重視企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力與潛在活力，滬渝兩地均抓住了這一宏觀機(jī)遇，不斷加快轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的步伐，積極應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力，使得2014年兩市百?gòu)?qiáng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)規(guī)模、盈利能力方面繼續(xù)呈現(xiàn)出復(fù)蘇跡象。

（2）擴(kuò)張態(tài)勢(shì)依然存在，滬渝動(dòng)力有所不同。從百?gòu)?qiáng)企業(yè)行業(yè)結(jié)構(gòu)看，滬渝兩市的農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)企業(yè)所占比重都很低，服務(wù)業(yè)和制造業(yè)所占比重較高。由于滬渝兩市的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和發(fā)展階段不同，服務(wù)業(yè)和制造業(yè)在滬渝兩市扮演了不同的角色。上海城市經(jīng)濟(jì)正處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型期，在“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)型發(fā)展”的方針指導(dǎo)下，上海有選擇的發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)，一般制造業(yè)已處于限制或淘汰中，資金和人才正在繼續(xù)向服務(wù)業(yè)注入，推動(dòng)了現(xiàn)代服務(wù)業(yè)以較高速度發(fā)展，服務(wù)業(yè)企業(yè)不僅占百?gòu)?qiáng)企業(yè)的數(shù)量達(dá)到54家，凈利潤(rùn)和總資產(chǎn)的比重分別達(dá)到64.93%和85.46%，繼續(xù)保持著擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)。重慶尚處于新一輪開發(fā)期，制造業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，繼續(xù)擴(kuò)張勢(shì)所難免，同時(shí)服務(wù)業(yè)的的占比有所增加，也預(yù)示著重慶制造業(yè)的發(fā)展將會(huì)帶動(dòng)服務(wù)業(yè)的發(fā)展。

（3）經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的的深厚積累，上海的百?gòu)?qiáng)企業(yè)在營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)規(guī)模等方面已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)囊?guī)模，正由于基數(shù)較高，規(guī)模擴(kuò)張的速度已經(jīng)明顯放緩，表現(xiàn)為上海企業(yè)在增長(zhǎng)率上低于重慶的現(xiàn)象。重慶的制造業(yè)和服務(wù)業(yè)規(guī)模還相對(duì)較小，規(guī)模擴(kuò)張、做大企業(yè)是主要目標(biāo)，相信重慶的兩大產(chǎn)業(yè)在近年內(nèi)還將延續(xù)較高的規(guī)模增長(zhǎng)。

（4）總體資產(chǎn)收益率有待提高。在2014年，上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)盡管資產(chǎn)規(guī)模上有了較大幅度提高，但資產(chǎn)收益率略低于2013年。數(shù)據(jù)顯示上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)中制造業(yè)的總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率都比較高。整體總資產(chǎn)收益率比較低的主要原因是，百?gòu)?qiáng)企業(yè)中金融業(yè)（包括銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)）、基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)（如航空業(yè)、航運(yùn)）等高資產(chǎn)低收入企業(yè)占比較高，影響了整體的資產(chǎn)效率的提升。在上海建設(shè)“四個(gè)中心”的背景下，金融業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張還將將繼續(xù)，且擴(kuò)張速度將超過(guò)制造業(yè)，因此，上海百?gòu)?qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)效率在近幾年內(nèi)，難以有明顯的改善。重慶百?gòu)?qiáng)企業(yè)今后的發(fā)展也可能因服務(wù)業(yè)的發(fā)展，遇到上海同樣的問(wèn)題。

三、上海企業(yè)未來(lái)發(fā)展的對(duì)策建議

（1） 完善稅收制度，營(yíng)造良好外部環(huán)境

上海企業(yè)在納稅貢獻(xiàn)率方面明顯高于重慶企業(yè)。要繼續(xù)完善稅收制度，努力形成完善、平等的稅收體系，提升上海企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)給予一定的財(cái)稅政策的支持，促進(jìn)他們加快發(fā)展。

（2） 優(yōu)化創(chuàng)新轉(zhuǎn)型機(jī)制，激發(fā)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)活力

上海百?gòu)?qiáng)中有60家國(guó)企，它們的營(yíng)收、資產(chǎn)規(guī)模占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，若盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)，將明顯提升上海的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。上海應(yīng)繼續(xù)大膽改革，優(yōu)化國(guó)企創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的各項(xiàng)機(jī)制，出臺(tái)有利措施，激發(fā)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活力與競(jìng)爭(zhēng)力，以更好地發(fā)揮國(guó)企的“排頭兵”作用。

（3） 落實(shí)相關(guān)扶持政策，推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)做大做強(qiáng)

上海民營(yíng)企業(yè)只有30家上榜，營(yíng)業(yè)規(guī)模僅占11.04%，表示上海民營(yíng)企業(yè)做大做強(qiáng)的空間還很大，應(yīng)進(jìn)一步落實(shí)融資等相關(guān)扶持政策，增強(qiáng)對(duì)上海民營(yíng)企業(yè)的扶持力度，推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)做大做強(qiáng)，對(duì)于進(jìn)一步激活上海經(jīng)濟(jì)活力意義長(zhǎng)遠(yuǎn)。

（4） 引導(dǎo)企業(yè)加大研發(fā)投入，加快全面轉(zhuǎn)型創(chuàng)新

篇7

摘要 民營(yíng)上市公司作為民營(yíng)企業(yè)的領(lǐng)跑者，在持續(xù)保持良好發(fā)展勢(shì)頭的同時(shí)，其在外部環(huán)境、治理結(jié)構(gòu)、融資渠道、投資決策及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等方面面臨重大挑戰(zhàn)，并導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題凸顯，已影響到民營(yíng)上市公司的健康發(fā)展。鑒此，本文將從剖析民營(yíng)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題入手，探討民營(yíng)上市公司規(guī)避與防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。

關(guān)鍵詞 民營(yíng)企業(yè) 民營(yíng)上市公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

改革開放以來(lái)，我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了從無(wú)到有、從有到興的輝煌發(fā)展歷程，并已成為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。民營(yíng)上市公司作為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)頭羊，因其靈活的管理機(jī)制和良好的發(fā)展勢(shì)頭而備受關(guān)注，并已成為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最具活力的亮點(diǎn)。隨著我國(guó)民營(yíng)上市公司的發(fā)展，其內(nèi)外部制約因素誘發(fā)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題逐步顯現(xiàn)，并在某種程度上影響了民營(yíng)上市公司生存和發(fā)展。因此，如何讓民營(yíng)上市公司擺脫困境、輕裝上陣，診斷剖析民營(yíng)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題根源固然重要，但是加快落實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制配套舉措才是當(dāng)務(wù)之急。

一、民營(yíng)上市公司發(fā)展現(xiàn)狀分析

伴隨著我國(guó)改革開放及經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的推進(jìn)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了越來(lái)越大的作用。近年來(lái)，隨著民營(yíng)企業(yè)和證券市場(chǎng)的迅速發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)上市實(shí)踐機(jī)會(huì)不斷增多，民營(yíng)企業(yè)上市步伐明顯加快。1992年，深圳華源磁電有限公司作為第一家民營(yíng)企業(yè)成功上市，從此揭開了我們民營(yíng)企業(yè)上市的序幕，特別是2011年核準(zhǔn)制實(shí)行后，民營(yíng)企業(yè)經(jīng)歷上市融資狂潮。截至2012年5月，民營(yíng)企業(yè)的上市公司在全部上市公司中占比超過(guò)50%。其中，在主板的上市公司中，民營(yíng)企業(yè)占比為30.06%；中小企業(yè)板上市公司中，民營(yíng)企業(yè)占比76.18%，創(chuàng)業(yè)板上市公司中，民營(yíng)企業(yè)占比95.92%[證券日?qǐng)?bào)http：//，朱寶琛 ，《上市公司中民營(yíng)企業(yè)數(shù)量過(guò)半》]。

但是，由于內(nèi)外部各種因素影響，部分民營(yíng)企業(yè)在上市后也頻頻暴露出各種問(wèn)題，諸如弄虛作假的誠(chéng)信問(wèn)題、暗渡陳倉(cāng)的大股東掏空資金問(wèn)題、層出不窮的的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題等。其中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題因其涉及面廣、危害大等特點(diǎn)，值得認(rèn)真思考和特別重視。

二、民營(yíng)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)診斷

（一）外部制約因素突出，財(cái)務(wù)瓶頸問(wèn)題凸顯

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)缺乏對(duì)民營(yíng)上市公司發(fā)展的必要研究和配套機(jī)制，國(guó)家關(guān)于支持民營(yíng)上市公司發(fā)展的相關(guān)政策及制度建設(shè)比較滯后，我國(guó)民營(yíng)上市公司在經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境等方面往往處于比較被動(dòng)的不利局面。

首先，民營(yíng)上市公司經(jīng)濟(jì)扶持政策少。作為外部約束的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)政策，直接影響甚至決定民營(yíng)企業(yè)的生存和發(fā)展。從產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)看，我國(guó)不少行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入方面仍然存在壟斷壁壘。與國(guó)有企業(yè)相比，民營(yíng)上市公司所能進(jìn)入的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域比較狹窄，別無(wú)選擇之下只能進(jìn)入門檻低、競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)，其結(jié)果往往容易在競(jìng)爭(zhēng)中陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。此外，國(guó)家在出臺(tái)刺激經(jīng)濟(jì)系列政策時(shí)，往往是優(yōu)先考慮國(guó)有企業(yè)，針對(duì)民營(yíng)上市公司經(jīng)濟(jì)扶持政策相對(duì)較少。

其次，民營(yíng)上市公司法律保護(hù)有待提升。由于現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)不同的市場(chǎng)微觀主體實(shí)行區(qū)別對(duì)待，與國(guó)有企業(yè)相比民營(yíng)企業(yè)在法律上明顯處于弱勢(shì)地位。從整體上看，我國(guó)現(xiàn)有法律對(duì)民營(yíng)上市公司保護(hù)尚顯不足。從個(gè)人產(chǎn)權(quán)法律保護(hù)看，由于國(guó)家缺乏對(duì)保護(hù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)物權(quán)、債權(quán)等完整法律規(guī)定，民營(yíng)企業(yè)主難免心存疑慮。民營(yíng)上市公司合法權(quán)益遭到隨意侵權(quán)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，除實(shí)際稅負(fù)較重外，亂收費(fèi)、亂攤派、亂罰款等不合理負(fù)擔(dān)更是加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，只有構(gòu)筑保護(hù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)生存和發(fā)展的法律框架，才能推動(dòng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的最大化發(fā)展。

（二）公司治理結(jié)構(gòu)失衡，財(cái)務(wù)決策面臨失控

從某種意義上講，公司治理結(jié)構(gòu)的運(yùn)作有效性是企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本前提。我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)是采用“三權(quán)分立”制度，即決策權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)、監(jiān)督權(quán)分屬于股東會(huì)、董事會(huì)或執(zhí)行董事、監(jiān)事會(huì)。這種權(quán)力制衡，使三大機(jī)關(guān)各司其職，又相互制約，保證公司順利運(yùn)行。但是，由于企業(yè)自身及歷史等原因，我國(guó)多數(shù)民營(yíng)上市公司的股權(quán)集中度較高，“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象較易導(dǎo)致企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)失衡，從而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)決策失控而危及企業(yè)健康發(fā)展的例子則不勝枚舉。

為防止非家族成員對(duì)公司控制權(quán)的稀釋，實(shí)際控制人往往控制董事會(huì)并直接擔(dān)任或安排家族成員擔(dān)任高管及其他重要職位。這樣企業(yè)內(nèi)部很難形成科學(xué)的決策機(jī)制和民主管理機(jī)制，重大決策大多由企業(yè)實(shí)際控制人獨(dú)自裁決。在這種情況下，公司監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，獨(dú)立董事不獨(dú)立，為數(shù)眾多的中小股東喪失了監(jiān)督權(quán)和管理權(quán)，無(wú)法形成對(duì)實(shí)際控制人的有效制約，公司治理機(jī)制形同虛設(shè)。這將造成財(cái)務(wù)決策上的不良后果：企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)決策屈從于最終控制人的利益，最終控制人由于受觀念、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和能力的局限，在缺乏監(jiān)督的情況下必然造成財(cái)務(wù)控制失靈，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)膨脹。

（二）上市融資渠道單一，企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)趨大

當(dāng)前，我國(guó)金融服務(wù)體制仍不完備，民營(yíng)上市公司融資難免受到各種限制，融資困難已成為制約民營(yíng)上市公司發(fā)展的突出問(wèn)題。由于民營(yíng)上市公司規(guī)模、信用度、財(cái)務(wù)信息透明度等，與國(guó)有企業(yè)相比處于劣勢(shì)，較難取得外部投資者的信任。融資困難提高了民營(yíng)上市公司的籌資成本，加重了其財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)進(jìn)而易于引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。考慮到融資困難和籌資成本，不少民營(yíng)上市公司，用短期融資來(lái)進(jìn)行長(zhǎng)期投資，這容易造成負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理、短期償債能力較弱。對(duì)民營(yíng)上市公司而言，短期負(fù)債規(guī)模過(guò)大，短期內(nèi)因現(xiàn)金流量不足，無(wú)法償還到期債務(wù)的可能性就越大。此外，由于“病緊亂投醫(yī)”，民營(yíng)上市公司融資手段難免存在一定程度違規(guī)或違法，客觀上加劇企業(yè)財(cái)務(wù)管理潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（三）投資盲目多元化，投資決策機(jī)制缺失

我國(guó)民營(yíng)上市公司由于在內(nèi)外部都缺乏有效的監(jiān)控、反饋和制約，投資活動(dòng)缺乏科學(xué)的決策機(jī)制和合理的約束機(jī)制，投資活動(dòng)戰(zhàn)略意識(shí)比較淡薄，短期行為和市場(chǎng)跟風(fēng)的現(xiàn)象比較突出。一些民營(yíng)上市公司在利益驅(qū)動(dòng)下，無(wú)視自身經(jīng)營(yíng)能力和行業(yè)背景，也沒有進(jìn)行科學(xué)合理的投資決策，就盲目進(jìn)入非相關(guān)或不熟悉行業(yè)，甚至什么領(lǐng)域都想去涉足。由于缺乏相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)及經(jīng)營(yíng)能力，這種不相關(guān)的多元化較難實(shí)現(xiàn)資源共享，較易分散管理精力，難免顧此失彼。這就容易導(dǎo)致投資決策失誤，投資活動(dòng)失控，投資風(fēng)險(xiǎn)膨脹，財(cái)務(wù)資源流失，進(jìn)而爆發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。

（四）財(cái)務(wù)預(yù)警準(zhǔn)備不夠，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)裕度不足

由于民營(yíng)上市公司大都缺乏完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，企業(yè)在內(nèi)部控制度方面存在許多空白，往往容易造成應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)“準(zhǔn)備不夠、裕度不足”。有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制是科學(xué)管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有力保障。一個(gè)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)必須建立在對(duì)大量資料進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上。這就需要一個(gè)獨(dú)立的財(cái)務(wù)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)收集、分析和傳遞大量的資料。多數(shù)民營(yíng)上市公司沒有一套科學(xué)有效的針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)機(jī)制。在發(fā)現(xiàn)存在財(cái)務(wù)危機(jī)隱患甚至已經(jīng)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，不能及時(shí)地組織相關(guān)人員、尋找警源、制定并執(zhí)行相應(yīng)預(yù)案和監(jiān)督財(cái)務(wù)危機(jī)控制效果。 三、民營(yíng)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

（一）加強(qiáng)政策扶持、營(yíng)造公平環(huán)境

在不少民營(yíng)企業(yè)家眼中，“國(guó)有企業(yè)是大兒子，民營(yíng)企業(yè)是小兒子”的說(shuō)法仍大有市場(chǎng)。為改變這種區(qū)別對(duì)待的不合理現(xiàn)象，國(guó)家要盡快針對(duì)民營(yíng)企業(yè)出臺(tái)系列扶持政策，有效規(guī)范和引導(dǎo)民營(yíng)上市公司持續(xù)健康發(fā)展。首先，國(guó)家要繼續(xù)深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革，完善民營(yíng)企業(yè)發(fā)展配套制度，從經(jīng)濟(jì)、法律等方面出臺(tái)扶持政策，保護(hù)和鼓勵(lì)民營(yíng)上市公司快速發(fā)展。其次，我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)法制建設(shè)，健全法律體系，加快完善保護(hù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)物權(quán)、債權(quán)等法律規(guī)定，為民營(yíng)企業(yè)健康發(fā)展能夠提公平、公正的法律環(huán)境。此外，民營(yíng)上市公司，要以我國(guó)深化改革開放為契機(jī)，順應(yīng)歷史潮流的發(fā)展，積極融合到當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)體系中，不斷提升自身經(jīng)營(yíng)管理水平和贏利能力，充分發(fā)揮民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的重要作用。

（二）完善治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范管理機(jī)制

科學(xué)合理的公司治理結(jié)構(gòu)，可以從制度上解決公司各方利益的制衡，對(duì)于公司能否高效運(yùn)轉(zhuǎn)及控制風(fēng)險(xiǎn)從而具備有效競(jìng)爭(zhēng)力，將起到關(guān)鍵性的作用。因此，民營(yíng)上市公司一定要徹底改變以往傳統(tǒng)的家族式經(jīng)營(yíng)管理模式，逐步建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度。民營(yíng)上市公司要從完善法人治理機(jī)制和規(guī)范企業(yè)管理機(jī)制兩方面入手，采取有效措施營(yíng)造良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境，從而形成有效的財(cái)務(wù)制衡和財(cái)務(wù)決策機(jī)制。一要不斷優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，積極引入機(jī)構(gòu)投資者及其他戰(zhàn)略投資者，努力實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化和外部化。二要引進(jìn)外部職業(yè)經(jīng)理人，實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，并要健全和完善對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)職業(yè)經(jīng)理的積極性。三要完善“三權(quán)分立”制衡機(jī)制，即在充分發(fā)揮股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層之間的積極性和主動(dòng)性的同時(shí)，形成有效內(nèi)控機(jī)制。四是完善獨(dú)立董事制度，擺脫民營(yíng)上市公司大股東對(duì)獨(dú)立董事的束縛，增強(qiáng)獨(dú)立董事的獨(dú)立性，發(fā)揮獨(dú)立董事對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程的監(jiān)督和評(píng)價(jià)作用，。

（三）拓寬融資渠道、優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)

雖然國(guó)家在民營(yíng)上市公司融資方面已經(jīng)采取了一系列積極措施，力求解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題，但當(dāng)前民營(yíng)上市公司的融資難問(wèn)題仍然突出，如何拓寬融資渠道及解決發(fā)展所需資金，仍然是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸。筆者認(rèn)為，破解這個(gè)瓶頸問(wèn)題需要國(guó)家和企業(yè)各自的主動(dòng)作為，拓寬融資渠道、優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)。

首先，國(guó)家應(yīng)當(dāng)積極推動(dòng)金融體制的改革，徹底打破金融壟斷，消除民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的各種壁壘，為民間資本創(chuàng)造公平的市場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)境，鼓勵(lì)民間資本創(chuàng)辦中小金融機(jī)構(gòu)，健全民營(yíng)企業(yè)直接融資的平臺(tái)，積極拓寬企業(yè)融資渠道。為不斷拓寬企業(yè)融資渠道，筆者建議從三個(gè)方面重點(diǎn)推進(jìn)：一是支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)行上市和再融資，促進(jìn)股市一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)均衡協(xié)調(diào)健康發(fā)展；二是支持民營(yíng)企業(yè)境外上市，開拓境內(nèi)企業(yè)境外直接融資渠道；三是充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)服務(wù)功能，豐富金融產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

其次，民營(yíng)上市公司也要積極通過(guò)資本交易市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)共同探索共贏的資本運(yùn)作模式，并注意適時(shí)改變籌資策略，創(chuàng)新籌資方式、優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)，尋求多種融資方式的最佳組合。因此，民營(yíng)上市公司既要考慮籌資成本，也要考慮長(zhǎng)短期的償債能力，合理安排債務(wù)期限，充分利用長(zhǎng)期債務(wù)，適當(dāng)安排資金投放。

（四）科學(xué)投資決策、合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

民營(yíng)上市公司務(wù)必要在企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，制定合理的投資戰(zhàn)略，明確戰(zhàn)略目標(biāo)、合理規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。首先，要建立科學(xué)的投資決策機(jī)制，健全投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，組建投資團(tuán)隊(duì)進(jìn)行集體評(píng)估決策，避免企業(yè)家個(gè)人決策的隨意性及盲目跟風(fēng)。其次，要加強(qiáng)投資的科學(xué)評(píng)估論證，要在充分的市場(chǎng)調(diào)查基礎(chǔ)上，進(jìn)行科學(xué)的投資可行性論證分析，制定切實(shí)可行投資方案，選擇有競(jìng)爭(zhēng)力的投資項(xiàng)目。最后，要加強(qiáng)投資科學(xué)組合管理，切勿盲目追求投資多元化而導(dǎo)致投資失??；若確需進(jìn)行投資多元化，也要選擇業(yè)務(wù)互補(bǔ)、能夠分散風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)投資項(xiàng)目，避免不相關(guān)多元化增加管理復(fù)雜性。

（五）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、加大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

在日趨激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中，民營(yíng)上市公司必須充分認(rèn)識(shí)企業(yè)可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，建立一套行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、預(yù)測(cè)和監(jiān)控，防范和化解發(fā)展中的各種風(fēng)險(xiǎn)，確保自身向著合理、科學(xué)和健康的方向發(fā)展。首先，要確立財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略核心地位，完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系，使財(cái)務(wù)管理工作規(guī)范化和制度化。其次，要設(shè)置專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門，負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息的收集、整理、捕捉和識(shí)別。最后，要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制，在大量數(shù)據(jù)資料的基礎(chǔ)上進(jìn)行科學(xué)定量和定性分析，提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施，規(guī)避、轉(zhuǎn)移、分散風(fēng)險(xiǎn)，把可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低限度。

參考文獻(xiàn)：

[1]李淑華.鄭州大學(xué)碩士論文.基于Var的中國(guó)民營(yíng)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究.

[2]謝玲芳，任榮明.民營(yíng)控股多家上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究.管理評(píng)論.2004（09）.

[3]朱寶琛.證券日?qǐng)?bào).上市公司中民營(yíng)企業(yè)數(shù)量過(guò)半.http：//

篇8

論文關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)融資　金融體制　民營(yíng)企業(yè)制度　信用環(huán)境制度　創(chuàng)新

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用和地位日漸突出，民營(yíng)企業(yè)正逐步取代國(guó)有企業(yè)成為拉動(dòng)投資和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主導(dǎo)力量。然而與其迅猛發(fā)展的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)相比，民營(yíng)企業(yè)融資渠道狹窄不暢，融資困難已成為制約其進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。究其原因。主要在于金融體制中銀行業(yè)的高度壟斷、民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的缺乏、資本市場(chǎng)發(fā)育不良，缺乏多層次(或多元化)的資本市場(chǎng)；民營(yíng)企業(yè)制度建設(shè)滯后、管理不規(guī)范；社會(huì)信用制度建設(shè)欠完善等多方面因素。民營(yíng)企業(yè)融資難。是一個(gè)涉及多方面制度的綜合性問(wèn)題，需要通過(guò)制度創(chuàng)新，改善民營(yíng)企業(yè)的融資環(huán)境。

一、拓寬民營(yíng)企業(yè)融資渠道的制度創(chuàng)新

(一)深化銀行金融機(jī)構(gòu)體制改革，完善民營(yíng)企業(yè)間接融資體系。

1．加快國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革，建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度。國(guó)有商業(yè)銀行普遍面臨著股權(quán)結(jié)構(gòu)單一、資本金不足、效率低下等問(wèn)題，因而迫切需要從產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)人手引進(jìn)民間資本甚至外資，健全公司治理結(jié)構(gòu)，形成良好的管理層激勵(lì)約束機(jī)制，從根本上引導(dǎo)國(guó)有商業(yè)銀行朝現(xiàn)代銀行方向發(fā)展。股份制改造是根本途徑。它可以進(jìn)一步明晰國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)，理順其與政府、國(guó)有企業(yè)之間的關(guān)系，促使國(guó)有銀行真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)化經(jīng)營(yíng)，按資金使用效益而不是所有制形式來(lái)選擇貸款對(duì)象。這樣，民營(yíng)企業(yè)才能與國(guó)有企業(yè)處于公平的資金競(jìng)爭(zhēng)地位，才能獲得廣泛持久的銀行金融支持。

2．銀行金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步完善信貸融資體制。

一是通過(guò)擴(kuò)大中長(zhǎng)期資金來(lái)源、改善存貸款期限結(jié)構(gòu)、設(shè)置新的協(xié)議存款品種等措施來(lái)解決貸款結(jié)構(gòu)性矛盾；要充分利用貸款利率浮動(dòng)政策。不斷完善差別化利率定價(jià)機(jī)制，提高利率定價(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平，保證銀行資金投向的科學(xué)決策。二是要大力完善銀行信貸管理體制和機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度建設(shè)，進(jìn)一步改進(jìn)授權(quán)授信管理方式，引導(dǎo)基層銀行機(jī)構(gòu)按照區(qū)別對(duì)待、有保有壓的要求，大力優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。加強(qiáng)銀企溝通，改善金融服務(wù)。積極支持符合貸款條件企業(yè)的合理資金需求，實(shí)現(xiàn)促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與自身效益提高的“雙贏”；要研究設(shè)計(jì)適合民營(yíng)企業(yè)特點(diǎn)和要求的金融產(chǎn)品、授信管理和績(jī)效考核，培訓(xùn)專門的小型企業(yè)信貸管理人員。使更多的民營(yíng)企業(yè)能及時(shí)得到支持。

3．設(shè)立股份制民營(yíng)銀行，支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

發(fā)展中小型銀行，特別是發(fā)展以民間資本為主要發(fā)起人的民營(yíng)銀行，可以通過(guò)民營(yíng)金融資本與民營(yíng)產(chǎn)業(yè)資本的融合，改善民營(yíng)金融和民營(yíng)企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)，引入民營(yíng)管理機(jī)制，規(guī)避民營(yíng)融資的風(fēng)險(xiǎn)，更好地滿足民營(yíng)企業(yè)的融資要求。并且民營(yíng)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活、不良資產(chǎn)少、籌資能力強(qiáng)、盈利水平較高，能為民營(yíng)中小企業(yè)提供融資服務(wù)的空間較大。其效益性、流動(dòng)性、安全性的特點(diǎn)與民營(yíng)中小企業(yè)短平快的投資融資特點(diǎn)正相適應(yīng)，必然會(huì)解決民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題。

(二)構(gòu)建多層次的資本市場(chǎng)體系。溝通民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道。

l消除民營(yíng)企業(yè)在主板市場(chǎng)上市融資的歧視性待遇。要加大實(shí)施“核準(zhǔn)制”的力度，讓符合相關(guān)法規(guī)、政策的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)，不僅為資本市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)新鮮血液，更重要的是使資本市場(chǎng)“公正、公平、公開”的原則得到體現(xiàn)。

2．健康引導(dǎo)二板市場(chǎng)，優(yōu)先發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)。當(dāng)前不僅需要積極健康引導(dǎo)中國(guó)的二板市場(chǎng)，而且更需要將場(chǎng)外交易市場(chǎng)作為二板市場(chǎng)的一個(gè)市場(chǎng)同時(shí)發(fā)展，要積極恢復(fù)與有序發(fā)展一個(gè)各種交易主體廣泛參與、交易品種數(shù)量不斷擴(kuò)展的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，以規(guī)避高昂交易費(fèi)用與上市條件對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)資本性融資的制約?？梢試L試在上海建立中國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)報(bào)價(jià)中心，成立全國(guó)性的場(chǎng)外交易市場(chǎng)管理委員會(huì)，引導(dǎo)各省市建立與上海報(bào)價(jià)中心聯(lián)網(wǎng)的地方性場(chǎng)外交易市場(chǎng)。并規(guī)定在場(chǎng)外交易市場(chǎng)中掛牌的中小企業(yè)，一旦其凈資產(chǎn)、稅后利潤(rùn)、市值或是股價(jià)等達(dá)到一定條件要求，就可以直接升入主板或是二板市場(chǎng)。

3．積極吸納風(fēng)險(xiǎn)投資，積極發(fā)展民營(yíng)中小企業(yè)票據(jù)、債券融資。在風(fēng)險(xiǎn)投資的主體中，除了政府風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)及創(chuàng)業(yè)中心的風(fēng)險(xiǎn)投資外，還應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)民營(yíng)科技型企業(yè)吸納外資及中外合資風(fēng)險(xiǎn)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資等。同時(shí)，依托場(chǎng)外交易市場(chǎng)使民營(yíng)中小企業(yè)票據(jù)、債券融資持續(xù)發(fā)展，以降低其融資成本，改善資本結(jié)構(gòu)。 

二、民營(yíng)企業(yè)自身制度創(chuàng)新

(一)建立科學(xué)的內(nèi)部治理體系，實(shí)行規(guī)范化管理，逐步有效地實(shí)現(xiàn)兩權(quán)分離。隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化和民營(yíng)企業(yè)自身規(guī)模的日益擴(kuò)大，民營(yíng)企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期的人治管理模式應(yīng)該要革新。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該在領(lǐng)導(dǎo)制度、用人機(jī)制、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)制度等方面規(guī)范化，應(yīng)用科學(xué)的管理方式和管理手段，減少管理的盲目性和隨意性。首先要對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，清晰產(chǎn)權(quán)，規(guī)范企業(yè)行為，正確引導(dǎo)繼承者對(duì)財(cái)產(chǎn)的態(tài)度和產(chǎn)權(quán)意識(shí)；其次要解決企業(yè)控制權(quán)問(wèn)題。目前真正做到以股份分享利益而不參與經(jīng)營(yíng)的股東很少，導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)地位和管理地位的矛盾加劇。可以考慮引進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人，構(gòu)建新型的公司治理結(jié)構(gòu)．逐步實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理層外來(lái)化、年輕化和知識(shí)化，再逐步過(guò)渡到所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)兩分離。

(二)加快民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化和資產(chǎn)證券化進(jìn)程，通過(guò)資本市場(chǎng)謀求發(fā)展壯大。產(chǎn)權(quán)多元化是產(chǎn)權(quán)清晰的前提。實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化，首先要解決好產(chǎn)權(quán)“一股獨(dú)大”的問(wèn)題。大型民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)過(guò)于集中，通過(guò)股權(quán)分散化和社會(huì)化來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，才能建立符合現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度要求的現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。民營(yíng)企業(yè)在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化改革中，應(yīng)從制度上確保中小投資者利益，大股東相對(duì)控股代替絕對(duì)控股，產(chǎn)權(quán)清晰到每個(gè)法人和自然人，使之成為獨(dú)立的利益主體。其次，要加快民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)證券化進(jìn)程。可以通過(guò)上市增資擴(kuò)股、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換、出讓產(chǎn)權(quán)等資本運(yùn)作方式引進(jìn)新投資者，以促進(jìn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，有條件的民營(yíng)企業(yè)還可通過(guò)上市引入公眾投資，通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)清晰產(chǎn)權(quán)和發(fā)展壯大。

(三)加大信用管理制度建設(shè)，倡導(dǎo)信用文化。民營(yíng)企業(yè)要制訂相關(guān)的內(nèi)部信用管理規(guī)章制度，如《管理評(píng)審控制程序》、《合同評(píng)審控制程序》、《采購(gòu)控制程序》等，有條件的可設(shè)立專門的信用管理部門，負(fù)責(zé)本企業(yè)內(nèi)外信用管理；在企業(yè)內(nèi)部實(shí)行以質(zhì)量管理為根本的全程信用管理，從商品的采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售和售后服務(wù)等各個(gè)環(huán)節(jié)上把好關(guān)，努力提高產(chǎn)品質(zhì)量，打造產(chǎn)品信用鏈條，不斷改善企業(yè)與客戶、消費(fèi)者之間的信用關(guān)系；規(guī)范財(cái)務(wù)制度，按照國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，建立能正確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的制度，增加企業(yè)財(cái)務(wù)透明度，不做假賬、不逃廢銀行債務(wù)。

三、民營(yíng)企業(yè)融資的信用環(huán)境制度創(chuàng)新

在提高民營(yíng)企業(yè)主觀誠(chéng)實(shí)守信的同時(shí)，還需要改善民營(yíng)企業(yè)的客觀信用環(huán)境，以幫助民營(yíng)企業(yè)提高社會(huì)信用，改變民營(yíng)企業(yè)的弱勢(shì)融資地位。

篇9

最近由亞洲權(quán)威金融及投資管理雜志《Asia money》進(jìn)行的2001年度亞洲最佳管理公司評(píng)選活動(dòng)中，中海油名列中國(guó)最佳管理公司榜首，成為2001年投資機(jī)構(gòu)以及個(gè)人投資者最為青睞的中國(guó)上市企業(yè)。雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)已經(jīng)上市，但中國(guó)海洋石油總公司采取的依然是非常積極的內(nèi)外戰(zhàn)略部署。

中海油的表現(xiàn)無(wú)疑使中海油成為國(guó)企中的“另類”。同中國(guó)許多大型國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人一樣，衛(wèi)留成自中國(guó)石油學(xué)院畢業(yè)后，從工程師做起，一步步地走到了中國(guó)海洋石油總公司總經(jīng)理的位置。衛(wèi)的務(wù)實(shí)與坦誠(chéng)折射出的正是信奉著傳統(tǒng)中國(guó)價(jià)值觀的60年代大學(xué)生在掌握了西方先進(jìn)科學(xué)技術(shù)與管理經(jīng)驗(yàn)后所表現(xiàn)出的務(wù)實(shí)求真以及樂(lè)于奉獻(xiàn)的精神。

《南風(fēng)窗》：中海油在上市以后采取的戰(zhàn)略部署是不是表明，中海油總公司將從一個(gè)純粹的上游勘探開發(fā)公司轉(zhuǎn)變成一個(gè)綜合性清潔能源集團(tuán)？

衛(wèi)留成：未來(lái)中海油的架構(gòu)已經(jīng)比較清晰，總公司向清潔能源公司發(fā)展，上市的海油有限保持一個(gè)單純的勘探開發(fā)性公司。3年后，重組的3個(gè)專業(yè)公司分別在海內(nèi)外上市，海南的化學(xué)公司上A股，包括已在紐約和香港上市的海油有限，共5個(gè)獨(dú)立的上市公司；還有至今全國(guó)最大的合營(yíng)公司―中海油殼牌石化公司和廣東LNG合營(yíng)公司。

《南風(fēng)窗》：這樣的架構(gòu)是基于什么樣的出發(fā)點(diǎn)呢？

衛(wèi)留成：這樣的架構(gòu)是基于兩方面的考慮：第一，加入WTO后面臨的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)中國(guó)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，最嚴(yán)重的挑戰(zhàn)還不在于目前的技術(shù)，而在于體制和機(jī)制。如果這些不能和國(guó)際經(jīng)濟(jì)接軌，那么它在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中就沒有同等的競(jìng)爭(zhēng)地位。上市最重要的是從體制、產(chǎn)權(quán)改革入手，用產(chǎn)權(quán)改革來(lái)帶動(dòng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換，增加公司的透明度，促進(jìn)它管理的規(guī)范化，從而為長(zhǎng)期的發(fā)展增加活力。另外，國(guó)際上大的石油公司架構(gòu)基本上都是這個(gè)樣子，母公司負(fù)責(zé)宏觀戰(zhàn)略、長(zhǎng)期發(fā)展、資本運(yùn)營(yíng)，不管生產(chǎn)等具體的業(yè)務(wù)。具體的業(yè)務(wù)由下面的分公司、子公司負(fù)責(zé)，這樣層次非常清楚，有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

《南風(fēng)窗》：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，國(guó)有企業(yè)是否要通過(guò)資本的手段實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值？人們對(duì)中海油在資本市場(chǎng)上的表現(xiàn)印象很深。

衛(wèi)留成：這是一個(gè)非常重要的觀念。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，做好主業(yè)是企業(yè)的基礎(chǔ)，我們的核心產(chǎn)業(yè)是勘探開發(fā);但是光靠核心產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，它基本是個(gè)原始的資本積累的過(guò)程，比較慢的過(guò)程。如果把資本運(yùn)營(yíng)的手段加進(jìn)去，通過(guò)上市和并購(gòu)這兩個(gè)重要手段，就可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)跨躍式、高質(zhì)量的發(fā)展。

石油產(chǎn)業(yè)非常典型，最近3年，世界上14個(gè)大的石油公司通過(guò)合并、并購(gòu)，縮減到6個(gè)。我們認(rèn)真研究了以后認(rèn)為，搞好基礎(chǔ)主業(yè)是一個(gè)平臺(tái)，在這個(gè)基礎(chǔ)上，通過(guò)上市和并購(gòu)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的跨躍式發(fā)展，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。

《南風(fēng)窗》：中國(guó)海洋石油總公司在國(guó)企中被認(rèn)為最具國(guó)際化、和國(guó)際慣例最為接軌的公司，您認(rèn)為中國(guó)公司的管理和西方企業(yè)的管理有什么不同？

衛(wèi)留成：區(qū)別還是很大的。一，在產(chǎn)權(quán)是否清晰的問(wèn)題上，看起來(lái)我們的產(chǎn)權(quán)是清晰的，原來(lái)是百分百的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，但所有者不到位，幾乎所有的政府主管部門都可以實(shí)行所有者的權(quán)利。而反觀西方公司，它的所有者很多，但卻很到位。上市后我的壓力非常大，每季度、每半年都要對(duì)投資者公布業(yè)績(jī)，看似沒人管，但整天有眼睛在盯著你。第二，西方公司的監(jiān)督較強(qiáng)。我們的監(jiān)督也很多，但國(guó)有企業(yè)的那么多問(wèn)題為什么查不出來(lái)呢？而西方公司沒有監(jiān)事會(huì)也沒有各種各樣的檢查組，但這種監(jiān)督無(wú)處不有，無(wú)時(shí)不在。第三，決策架構(gòu)和決策程序上差別特別大，國(guó)外大公司的決策程序非常嚴(yán)謹(jǐn)和科學(xué)，不是拍腦袋。一些大的決策都是經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的、多方面的調(diào)研和評(píng)價(jià)，經(jīng)過(guò)第三方咨詢，非常公正和可靠。

海洋石油雖然是國(guó)企，但有著比較完善、嚴(yán)格的決策程序，以及與這套程序相適應(yīng)的資金的集中管理和預(yù)算和計(jì)劃管理，因此我們投資的所有項(xiàng)目都沒有虧損的。

《南風(fēng)窗》：作為一個(gè)國(guó)有企業(yè)的管理者，和民營(yíng)企業(yè)的管理者，應(yīng)該有哪些不同？

衛(wèi)留成：大型國(guó)有企業(yè)的管理者應(yīng)該有更寬廣的視野、更好的事業(yè)心和更強(qiáng)的駕馭市場(chǎng)和管理大型企業(yè)的能力。因?yàn)橐话阏f(shuō)來(lái)，國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)量要比民營(yíng)企業(yè)的更大，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的作用重要得多。為什么很多時(shí)候顯示出許多民營(yíng)企業(yè)發(fā)展速度很快，表現(xiàn)出很多競(jìng)爭(zhēng)的活力？我覺得關(guān)鍵問(wèn)題在于機(jī)制，如果企業(yè)機(jī)制的問(wèn)題解決好，大型國(guó)有企業(yè)會(huì)更有活力，競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)更強(qiáng)。

篇10

關(guān)鍵詞:產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 結(jié)構(gòu)調(diào)整 金融支持

一、導(dǎo)論

從世界范圍來(lái)看,我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)無(wú)論是產(chǎn)值結(jié)構(gòu)還是就業(yè)結(jié)構(gòu)都處于低水平。面對(duì)經(jīng)濟(jì)的全球化和激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng),我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步快速發(fā)展依托于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的一般過(guò)程為:資源和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)資本密集型的重化工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高新技術(shù)和服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。目前,我國(guó)已經(jīng)初步進(jìn)入重化工業(yè)階段,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整需要朝著發(fā)展高新技術(shù)和服務(wù)產(chǎn)業(yè)的方向進(jìn)行,技術(shù)和創(chuàng)新已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)調(diào)整的主要內(nèi)容。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整從資金的角度來(lái)說(shuō),不論是以投資傾斜為主的增量調(diào)整還是以資源再配置為主的存量調(diào)整,無(wú)論是物質(zhì)資本形成還是人力資本的形成,都離不開資金的運(yùn)動(dòng)和調(diào)節(jié),離不開金融系統(tǒng)的支持和調(diào)控。

我國(guó)金融體系還不完善,在產(chǎn)業(yè)范圍內(nèi)的作用沒有得到充分發(fā)揮,存在一系列的問(wèn)題,具體表現(xiàn)為:農(nóng)村金融體系的不健全,中小企業(yè)融資困難,技術(shù)創(chuàng)新資金支持力度不夠,高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展缺乏有力的金融機(jī)構(gòu)的支持等。

金融通過(guò)資金投資導(dǎo)向的變化,促使資金在不同產(chǎn)業(yè)投入比例發(fā)生變化。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,可以通過(guò)商業(yè)性金融調(diào)節(jié)使資金流向收益高、利益大的產(chǎn)業(yè),而對(duì)于市場(chǎng)不能發(fā)揮作用的領(lǐng)域,可以運(yùn)用一般性貨幣政策工具,調(diào)整貨幣供應(yīng)量,為實(shí)施產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策提供一個(gè)迫使舊的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生松動(dòng)、淘汰、改組與發(fā)展的宏觀氛圍需要改變資金供給水平和配置結(jié)構(gòu),推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化。

二、我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中金融發(fā)展存在的問(wèn)題

(一)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持不足

改革開放以來(lái),我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)獲得了很大的發(fā)展。民營(yíng)企業(yè)在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、解決就業(yè)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化建設(shè)等方面起了巨大的作用。然而,民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)一直處于一個(gè)不平等的發(fā)展環(huán)境中。從融資角度來(lái)看,一方面,對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō),無(wú)論是獲得銀行貸款的間接融資,還是在資本市場(chǎng)上的直接融資都困難重重。從短期資金供給來(lái)看,對(duì)個(gè)體、私營(yíng)企業(yè)等民營(yíng)企業(yè)的貸款支持只相當(dāng)于總規(guī)模的1%左右,與當(dāng)前民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)GDP貢獻(xiàn)率達(dá)65%形成較大反差。由于民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中資金趨緊的狀況,也就難以進(jìn)行較大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資。其結(jié)果,主要依靠?jī)?nèi)源融資的民營(yíng)企業(yè)在規(guī)?；l(fā)展上往往力不從心,難以做強(qiáng)做大。個(gè)體、私營(yíng)企業(yè)的資金不足問(wèn)題比較嚴(yán)重,在一定程度上已經(jīng)影響到中小企業(yè)的生存和發(fā)展。另一方面,對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言,由于國(guó)有商業(yè)銀行與國(guó)有企業(yè)之間存在著固有的血緣關(guān)系,加之政府對(duì)銀行行為的干預(yù),其結(jié)果對(duì)國(guó)有企業(yè)過(guò)度的信貸傾斜,加上國(guó)有企業(yè)普遍存在的投資沖動(dòng),由此產(chǎn)生了大量的金融不良資產(chǎn),導(dǎo)致我國(guó)金融體系中積累了相當(dāng)大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

目前,我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的關(guān)鍵時(shí)期,一方面需要充分調(diào)動(dòng)各方面的積極性,鼓勵(lì)多種生產(chǎn)方式繁榮發(fā)展,為社會(huì)主義事業(yè)貢獻(xiàn)力量,這就需要大力支持民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。另一方面,需要快速、高效處置金融不良資產(chǎn),降低金融風(fēng)險(xiǎn)。需要在化解金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度、加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí),以適應(yīng)加入WTO后所面臨的挑戰(zhàn)。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行全方位戰(zhàn)略改組的大背景下,民營(yíng)企業(yè)可以在我國(guó)金融不良資產(chǎn)處置中發(fā)揮重要作用。同時(shí)對(duì)于民營(yíng)企業(yè)參與金融資產(chǎn)處置,政府應(yīng)當(dāng)積極引導(dǎo)和鼓勵(lì),并為其提供寬松有利的政策和法律環(huán)境。

(二)對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)支持不夠

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,離不開風(fēng)險(xiǎn)投資。風(fēng)險(xiǎn)投資的出現(xiàn),及時(shí)的解決了高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的資金瓶頸問(wèn)題。它以積極開發(fā)中小型高新技術(shù)企業(yè)為主要投融資對(duì)象,通過(guò)將分散的、愿為較高收益承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)的中小額資金聚集起來(lái),形成實(shí)力雄厚的風(fēng)險(xiǎn)投資大機(jī)制,再由風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)將資金集中管理投入到新的科技項(xiàng)目中,以此來(lái)推動(dòng)高科技產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展。從深層次看,風(fēng)險(xiǎn)投資的興起不僅在于其在資金方面對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)的支持和推動(dòng)作用,更重要的是它發(fā)展了一套區(qū)別于現(xiàn)有融資方式的有效的資金配置、使用、監(jiān)管的機(jī)制,把投資者、風(fēng)險(xiǎn)資本家和企業(yè)管理層的目標(biāo)統(tǒng)一起來(lái),建立了一套以績(jī)效為標(biāo)準(zhǔn)的激勵(lì)和約束機(jī)制,有機(jī)的結(jié)合了資金、人力資源、高新技術(shù)這三大寶貴資源,提高了融資的效率,形成了適應(yīng)高新技術(shù)的金融創(chuàng)新模式。

銀行具有逐利性的特征,為了讓自身利益最大化,他們會(huì)盡量避免高風(fēng)險(xiǎn)的周期長(zhǎng)的貸款。于是很多銀行,特別是商業(yè)銀行,都不愿意對(duì)高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行投資。從事高新技術(shù)經(jīng)營(yíng)的都是一些中小企業(yè),企業(yè)自身的資金實(shí)力有限,信譽(yù)度也不高,銀行為了自身的生存打算,都不愿意支持這些高新技術(shù)企業(yè),即使他們代表著先進(jìn)生產(chǎn)力,擁有廣闊的市場(chǎng)潛力。

(三)金融對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)支持不合理

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要階段性特征,就是首先發(fā)展東部沿海地區(qū),對(duì)中部和西部的投資較少。建國(guó)以來(lái),我國(guó)的大部分國(guó)家產(chǎn)業(yè)投資,都集中于東部沿海地區(qū)。東部的省市區(qū),以其歷史上良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和優(yōu)越的地理?xiàng)l件,吸收了大量的投資,擁有了充足的資金條件,進(jìn)而帶動(dòng)技術(shù)、人力、管理一系列的聯(lián)動(dòng)效應(yīng),經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展起來(lái)。而廣大的中部和西部地區(qū),長(zhǎng)期以來(lái)都得不到投資的支持,資金一直是經(jīng)濟(jì)前進(jìn)的最重要瓶頸。從2008年中國(guó)金融論壇的報(bào)告得知,目前區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展不平衡現(xiàn)象突出。在存貸款方面,從人口來(lái)看,西部、中部和東部地區(qū)的差距不是很大,但是存款、貸款和GDP的差距卻很大。目前來(lái)看,東部地區(qū)存貸款占了全國(guó)的60%左右,這個(gè)差距比GDP的差距還大,西部地區(qū)存貸款占全國(guó)的15%左右,中部地區(qū)在15%左右,東北地區(qū)在8%左右。在金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量方面。西部、中部和東部地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量很不平衡,中資銀行中,國(guó)有商業(yè)銀行和12家中型商業(yè)銀行的總部全部設(shè)在東部,中型銀行分支機(jī)構(gòu)主要設(shè)在東部。外資銀行機(jī)構(gòu)中,14家外資法人機(jī)構(gòu)全部在東部,189家外資銀行分行中177家在東部。在城鄉(xiāng)金融發(fā)展方面,城鄉(xiāng)金融發(fā)展的差距在東西部都很大,西部城市和農(nóng)村的差距可能比東部和西部的差距更大。從金融投入看,2008年,西部縣以下金融機(jī)構(gòu)貸款增長(zhǎng)率9.7%,而全國(guó)平均為15.7%。國(guó)家金融機(jī)構(gòu)對(duì)東部地區(qū)特別青睞,各類商業(yè)性股份制金融機(jī)構(gòu)從自身盈利角度考慮,更是不愿意把信貸給予中部和西部地區(qū)。由此,大量的資金都集中于東部地區(qū)。東部地區(qū)由于有了資金的支持,經(jīng)濟(jì)更加發(fā)達(dá),信譽(yù)度更好。而中西部地區(qū)由于一直受到資金的約束,經(jīng)濟(jì)止步不前,用以抵押的實(shí)力也很小。

三、我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中金融發(fā)展對(duì)策