導(dǎo)語：如何才能寫好一篇分析企業(yè)的財務(wù)狀況，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：財務(wù)狀況；現(xiàn)金流量表；企業(yè)；制造業(yè)

中圖分類號：F83文獻標識碼：A文章編號：16723198（2012）13012202

1有關(guān)現(xiàn)金流量表的定性結(jié)構(gòu)分析

首先我們討論一下有關(guān)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析的概念，它是指同一時期中對現(xiàn)金流量表內(nèi)的不同項目采取一定的分析與比較，從而使企業(yè)在現(xiàn)金流量中間的各個數(shù)據(jù)來進行分析，從而為企業(yè)提供更加準確的數(shù)據(jù)，通過這些數(shù)據(jù)，使企業(yè)的決策更加的準確，負有一定的依據(jù)性。

說到定向的結(jié)構(gòu)分析，我們就很清楚的知道，它主要是通過對現(xiàn)金的流進、流出的數(shù)額，在企業(yè)的三大活動中的變化來進行一定的分析，從而從宏觀發(fā)展的角度，使企業(yè)在未來的發(fā)展情況更加的有把握。

第一種情況，一般情況下，產(chǎn)品都會進入到一個衰退的時候，這時候市場上就會出現(xiàn)銷售額下降，市場經(jīng)營狀況不景氣，企業(yè)在進行活動的時候，現(xiàn)金流動性不好，甚至還會出現(xiàn)負值，這樣對企業(yè)來說，很有可能會面臨，為了償還負債不得不收回以前的投資，這樣對企業(yè)的發(fā)展是很不利的。

第二種情況，當(dāng)產(chǎn)品進入成熟期的時候，這是在市場上的銷售情況就會比較的穩(wěn)定，這時候企業(yè)在進行經(jīng)營的時候，就會比較好，會出現(xiàn)資金從負的到正的過程，這時候企業(yè)可以回收以前對產(chǎn)品的投資，是現(xiàn)金逐漸增加，慢慢地成為正值。

第三種情況，產(chǎn)品在銷售的過程中，有段時期就是銷售量快速增長的時期，這時候產(chǎn)品賣得比較好，企業(yè)就會有大量的資金流進，企業(yè)當(dāng)然要利用好這個時期的優(yōu)勢，開始擴大自己的市場份額，是自己的資產(chǎn)更進一步的增加，在擴大份額的時候，就會出現(xiàn)一部分的資金流動，這時候會出現(xiàn)流動性資金比較少。

第四種情況，產(chǎn)品在剛剛起步的時候，這時候的產(chǎn)品正好處在一個剛剛起步的時期，為了使市場開拓，就會動用一部分的資金，這時候企業(yè)就要想辦法籌集一定的資金，使自己的產(chǎn)品增加市場，從而才能使現(xiàn)金流進企業(yè)。

企業(yè)現(xiàn)金的主要來源是經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量，它是現(xiàn)金流量表的精髓。一般情況下，對于一個企業(yè)來說，只要是企業(yè)正常的發(fā)展，那么他在從事經(jīng)營的時候，現(xiàn)金的流量一般情況下都是會出現(xiàn)正數(shù)的，因為企業(yè)經(jīng)營，就是為了能夠得到更多的現(xiàn)金流量。但是事實上是有不同的，因為企業(yè)也是要面臨一些貸款呀，支付貸款利息呀，還有就是對股東進行股利的分配，這些事情也都是需要用現(xiàn)金進行支撐的，或許這時候企業(yè)面臨的經(jīng)營活動中的流量是負的，但是企業(yè)的發(fā)展當(dāng)讓長遠的眼光來看待，企業(yè)要想發(fā)展，那么他的現(xiàn)金流量也就必須是正的，這對于一個企業(yè)來說也是相當(dāng)?shù)闹匾?，因此企業(yè)要增加他的購銷能力，這樣企業(yè)的利潤才會增大，才能使更多的現(xiàn)金流向企業(yè)，增加企業(yè)自身的現(xiàn)金的總體的流進，銷售量增加，從而使企業(yè)的經(jīng)營狀況得到改善，并更加的好。

2現(xiàn)金流量表的作用

2.1有助于客觀評價企業(yè)整體財務(wù)狀況

企業(yè)管理層所編制的會計報表的一個主要目的是通過會計報表所反映財務(wù)狀況和企業(yè)經(jīng)營情況，為決策層提供相關(guān)的信息。通過現(xiàn)金流量表，可以從籌資活、經(jīng)營活動、投資活動這三個方面對企業(yè)的財務(wù)狀況進行評價。

2.2能夠說明企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出情況

現(xiàn)金流量表可以將企業(yè)的現(xiàn)金流量劃分為籌資活動、經(jīng)營活動、投資活動和所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，同時按照現(xiàn)金流量的流入和流出項目加以反映。同樣，企業(yè)在生效的經(jīng)營活動中的其他的涉及到現(xiàn)金流入和流出的業(yè)務(wù)也可以歸入以上的現(xiàn)金流量之中，并且在現(xiàn)金流量表中予以適當(dāng)?shù)姆从?。例如，我們通過對現(xiàn)金流量表的分析，可以看出企業(yè)的現(xiàn)金的流進與流出都是出自于什么原因，因為他很清晰地反映了這個問題。

表1現(xiàn)金流量表

項目D本期金額D上期金額D項目D本年

金額D上年

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［關(guān)鍵詞］中小企業(yè)；財務(wù)狀況；對策

1 我國中小企業(yè)財務(wù)存在的具體問題

改革開放以來,中小企業(yè)發(fā)展迅速。但隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的建立和完善,中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的財務(wù)問題越來越多。

1.1 資金短缺,籌融資能力差,融資更加困難

中小企業(yè)注冊資本較少,資本實力有限,土地、房屋等銀行認可的不動產(chǎn)數(shù)量較少,同時很多中小企業(yè)都處于成長發(fā)展時期,這一階段的資金需要量是企業(yè)生產(chǎn)周期中需求量最大的,資金短缺問題成為其發(fā)展的瓶頸。據(jù)統(tǒng)計,中小企業(yè)通過銀行貸款渠道獲得的資金,占中小企業(yè)融資總量的90%以上,而通過其他渠道獲得的資金不足10%。雖然,目前我國中小企業(yè)已初步建立了較為獨立、渠道多元化的融資體系,但由于種種原因,中小企業(yè)通過銀行貸款獲得資金的渠道并不暢通。據(jù)“2009經(jīng)濟半小時”報道,2009年,隨著金融危機波及的面越來越廣,在我國宏觀經(jīng)濟政策緊縮,中小企業(yè)貸款難問題更加凸顯,金融危機的到來讓一些中小企業(yè)的銷售更為不利,出現(xiàn)嚴重的資金周轉(zhuǎn)問題,償債能力和信用度進一步降低,金融機構(gòu)當(dāng)然也敬而遠之。

1.2 資產(chǎn)疏于管理,財務(wù)控制薄弱

與市場經(jīng)濟發(fā)展不相適應(yīng)的是中小企業(yè)中的資產(chǎn)管理制度缺失,控制力量不足。

1.2.1 對現(xiàn)金管理不到位,導(dǎo)致現(xiàn)金閑置或不足

許多中小企業(yè)不編制現(xiàn)金收支計劃,他們對現(xiàn)金的管理很大程度上是隨意性的,一旦市場發(fā)生變化,經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生改變,就很難使現(xiàn)金快速周轉(zhuǎn)。有些企業(yè)的資金使用缺少計劃安排,過量購置不動產(chǎn),無法應(yīng)付經(jīng)營急需的資金,陷入財務(wù)困境。有些中小企業(yè)認為現(xiàn)金越多越好,造成現(xiàn)金閑置,未參加生產(chǎn)周轉(zhuǎn),造成浪費。

例如,企業(yè)認為自己經(jīng)濟效益好,明天可能收到的錢就認為已經(jīng)是今天的錢了,于是,花錢大手大腳,過量購置設(shè)備,不考慮經(jīng)營風(fēng)險,結(jié)果一旦遇到經(jīng)濟效益突然下跌就會出現(xiàn)資金短缺,陷入財務(wù)困境。

1.2.2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢

隨著經(jīng)濟的發(fā)展,信用銷售會越來越普遍,在市場激烈競爭的情況下,中小企業(yè)為抵御大企業(yè)的壓力,會采取更多的商業(yè)信用促銷。但由于應(yīng)收賬款管理水平不高,無嚴格的信用標準、信用條件和收賬政策,更無相應(yīng)的責(zé)任部門來組織落實,造成大量應(yīng)收賬款沉淀,使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈,并隱含著較大的壞賬風(fēng)險。

例如,中小企業(yè)的客戶中有很多信譽好的客戶,企業(yè)經(jīng)理認為應(yīng)收賬款百分百的可以收回,因此對追款問題不急,很少上門催收,有時甚至拖沓一年以上,顯然這樣做的弊處是既在一定程度上增大了壞賬風(fēng)險又造成大量資金閑置和利息損失。

1.2.3 存貨控制薄弱

許多中小企業(yè)對存貨缺乏有效管理,無存貨計劃、無存貨定期監(jiān)督和檢查制度,對日常存貨的控制不到位,致使存貨周轉(zhuǎn)失靈,造成資金呆滯。

1.2.4 成本費用管理水平低

中小企業(yè)內(nèi)部缺乏科學(xué)有效的成本費用控制體系,相當(dāng)一部分企業(yè)在成本費用控制上仍處于事后算賬的階段,定額標準、信息反饋、責(zé)任制度等都不健全,事前和事中控制能力較低。因此,許多中小企業(yè)成本費用管理中存在核算不實、控制不嚴、控制體系不健全等問題。

2 解決中小企業(yè)財務(wù)狀況問題的對策

下面從銀行和中小企業(yè)自身兩個方面來提出解決中小企業(yè)財務(wù)狀況問題的對策。

2.1 從銀行角度解決中小企業(yè)融資難的對策

銀行作為我國的金融機構(gòu),在解決中小企業(yè)融資難方面應(yīng)發(fā)揮應(yīng)有的作用。

2.1.1 加強金融創(chuàng)新,推出更多更好的適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品

中小企業(yè)對銀行來說到底是一塊食之無味的雞肋還是一座金礦,浙江泰隆銀行給出了答案。他們正是用看“三品、三表”(人品、產(chǎn)品、押品,水表、電表、海關(guān)報表)這種創(chuàng)新手段,通過這種近乎走家串戶的地毯式企業(yè)調(diào)查,使泰隆的業(yè)務(wù)不斷做大。浙江省建設(shè)銀行分行與阿里巴巴也推出了新產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保,其操作就是通過阿里巴巴提供給銀行中小企業(yè)的網(wǎng)上交易數(shù)據(jù)供銀行篩選,銀行選出優(yōu)秀的中小企業(yè)予以提供貸款。

2.1.2 建立和完善我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法,是政府綜合運用市場經(jīng)濟手段和宏觀經(jīng)濟調(diào)控措施的成功典范,是變行政干預(yù)為政策引導(dǎo)的有效方式,是重塑銀企關(guān)系、強化信用觀念、化解金融風(fēng)險和改善中小企業(yè)融資環(huán)境等的重要手段。

2.2 從中小企業(yè)自身解決融資難的對策

在政府、銀行等外界力量的幫助下,中小企業(yè)更要從自身方面探索、思考融資難問題的解決對策。

2.2.1 拓寬融資渠道

中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身特點,拓寬融資渠道,選擇多種融資形式。如風(fēng)險投資、典當(dāng)?shù)取ｏL(fēng)險投資最適合于產(chǎn)品或項目科技含量高、具有高發(fā)展空間和高市場前景的中小企業(yè),在企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初,或者在產(chǎn)品研發(fā)階段和市場進人前期,急需資金之際,這是一條比較好的渠道,利用風(fēng)險投資,中小企業(yè)可以盡快啟動。典當(dāng)是以實物抵押,不涉及信用并且其期限短、周轉(zhuǎn)快,有其特有的便捷性。因此,典當(dāng)十分適合中小企業(yè)的資金需求特點,能夠迅速、及時地解決當(dāng)戶的資金需求。但典當(dāng)貸款也存在缺點，除貸款月利率外,典當(dāng)貸款還需要支付較高的綜合費用,包括保管費、保險費、典當(dāng)交易的成本支出等,因此它的融資成本高于銀行貸款,這一點需要提請中小企業(yè)予以注意。

2.2.2 加強財務(wù)管理,提高信用等級

中小企業(yè)要健全財務(wù)制度,加強內(nèi)部管理。在業(yè)務(wù)開展過程中,中小企業(yè)要避免使用現(xiàn)金結(jié)算方式，要集中賬戶管理,增強現(xiàn)金統(tǒng)一管理意識,把資金和業(yè)務(wù)集中在一兩個銀行賬戶。將資金集中不但能提高自身在銀行的地位,同時也可大大降低財務(wù)成本。

2.2.3 樹立品牌意識,提高競爭力

要解決中小企業(yè)融資難題,關(guān)鍵還是要提高企業(yè)實力,使銀行自愿為中小企業(yè)貸款。這種自愿其實就是真正的商業(yè)利益驅(qū)動,而非政策指令強制。在面對全球的金融風(fēng)暴中小企業(yè)一定要守住陣地、擴大份額,要在產(chǎn)品的更新、管理模式的創(chuàng)新、品牌的打造、品牌的增值等方面來綜合地做好應(yīng)對之策,要不斷開拓,樹立品牌意識,提高競爭力。

2.2.4 加強資金管理,強化財務(wù)控制

為此,首先要保持合理的“三率”——流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率,特別是現(xiàn)金比率,它反映企業(yè)當(dāng)前或近期需支付現(xiàn)金的能力,應(yīng)努力保持企業(yè)各項現(xiàn)金收入之和略大于各項現(xiàn)金支出之和,即接近所謂理想的“現(xiàn)金余額為零”,說明資金得到了充分利用。其次,注意合理的存貨比率——存貨與流動資產(chǎn)總額之比。企業(yè)應(yīng)對采購物資實行定額控制,做到事前有計劃、事中有控制、事后有分析,使物資結(jié)構(gòu)趨于合理,盡量減少儲備資金和成品(商品)資金的占用,應(yīng)充分利用市場這個“倉庫”的觀念,在滿足生產(chǎn)經(jīng)營的前提下,存貨是越少越好。再次,要嚴格控制“三期”——存貨周期、應(yīng)收賬款周期及應(yīng)付賬款周期。存貨周期是通過當(dāng)期的銷售額和庫存資金占用之比來體現(xiàn)的,只有通過縮短存貨在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的停留時間和減少庫存、加速產(chǎn)品銷售,才能縮短周期,加速資金周轉(zhuǎn),減少資金占用。應(yīng)收賬款周期即賬款回收天數(shù),應(yīng)強化對應(yīng)收賬款的管理,制定相應(yīng)的應(yīng)收賬款政策,千方百計縮短賬款回收期。應(yīng)付賬款周期是指充分利用供貨方允許企業(yè)支付貨款的期限,這樣企業(yè)可利用這部分資金來周轉(zhuǎn),但也應(yīng)注意不能拖延應(yīng)付賬款周期而影響企業(yè)信譽。最后,努力降低“三費”——管理費用、財務(wù)費用和銷售費用。這三項費用可以說是直接耗用掉了的一部分流動資金,嚴格控制并努力降低“三費”是企業(yè)當(dāng)務(wù)之急。還要加強財產(chǎn)控制。建立健全財產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度,在物資采購、領(lǐng)用、銷售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序,堵塞漏洞,維護安全。對財產(chǎn)的管理與記錄必須分開,以形成有力的內(nèi)部牽制,絕不能把資產(chǎn)管理、記錄、檢查核對等交由一個人來做。定期檢查和盤點財產(chǎn),督促管理人員和記錄人的嚴格管理。

2.2.5 正確進行投資決策,努力降低投資風(fēng)險

首先在投資立項上要進行管理與控制。對投資立項的可行性研究,必須堅持實事求是的原則。通過對市場的分析規(guī)避風(fēng)險。如果是借入資本搞項目投資,還必須考慮籌資成本。除了進行可行性研究外,還可以對該項目進行不可行的研究分析,從不同角度和不同意見中分析利弊得失,從而取得比較切合實際的可行性研究結(jié)論。其次在投資項目管理上要進行分析與控制。項目投資以后,必須加強對投資項目的跟蹤管理,不能以投代管,投資后不聞不問,放任自流。對投資對象除了聽其匯報、審閱其方案外,有條件的還要選派得力人員到被投資企業(yè)去參與管理,及時反饋經(jīng)營情況,發(fā)現(xiàn)問題要盡可能解決在萌芽狀態(tài)中。最后對對外投資項目的選擇,也可通過多元化的投資組合來分散風(fēng)險。從實際操作講,企業(yè)實際投資的多元化,如產(chǎn)品開發(fā)多元化、生產(chǎn)地區(qū)多元化等,可采取一業(yè)為主兼營他業(yè)和多種經(jīng)營的做法。多樣化的投資可以減少或抵消風(fēng)險因素的不利變化。

3 結(jié) 論

通過對我國中小企業(yè)在經(jīng)營管理中面臨的突出財務(wù)問題進行思考,得出了解決中小企業(yè)財務(wù)狀況問題的對策：即從銀行和政府兩個方面采取措施。通過這兩個方面的共同努力,力爭為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的財務(wù)環(huán)境。

參考文獻:

［1］張凱.金融危機下中小企業(yè)融資問題研究［j］.中小企業(yè)財務(wù),2009(1)：43-45.

［2］王威然.淺論我國中小企業(yè)財務(wù)管理及其完善［j］.企業(yè)家天地,2008(2)：78-80.

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通過對財務(wù)報表進行深入的分析，可以有效掌握企業(yè)的運營情況，對了解并改進企業(yè)的運營管理能力意義重大。

關(guān)鍵詞：運營能力；財務(wù)報表；企業(yè)；會計；財務(wù)管理

目前，隨著財務(wù)管理在企業(yè)管理中的地位越來越重要，

財務(wù)分析在企業(yè)制定各項戰(zhàn)略計劃的過程中起到了決定性的作用。財務(wù)報表作為企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果的直接反映工具，能蛭內(nèi)外提供決策有用的關(guān)鍵信息，尤其是在分析企業(yè)運營管理能力方面，通過分析其償債能力、營運能力、盈利能力等幾個方面，可以對企業(yè)的狀況做一個全面的了解。

一、財務(wù)報表分析的主體、對象和目的

在財務(wù)報表分析過程中，分析的主體主要從內(nèi)部與外部兩個角度來考慮。內(nèi)部的分析主體主要是管理層和企業(yè)內(nèi)部的員工，外部的分析主體主要是潛在的市場投資者、政府機構(gòu)監(jiān)管機構(gòu)等。不同的財務(wù)報表分析主體根據(jù)的需求來選擇性地使用財務(wù)報表提供的信息，以此來作為分析的基礎(chǔ)。財務(wù)報表分析的對象就是企業(yè)出具的財務(wù)報告，廣義地講就是企業(yè)出具的報表，狹義地講則除了財務(wù)報表之外還包括財務(wù)報告中相關(guān)的附注等內(nèi)容，一份完整的財務(wù)報告才能詳細地提供有關(guān)企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營結(jié)果的有用信息。財務(wù)報表分析的目的根據(jù)上文提到的分析主體的不同而略有不同，例如企業(yè)管理層在分析財務(wù)報表的過程中，最終目的肯定是檢查企業(yè)的經(jīng)營狀況，可以及時發(fā)現(xiàn)可能存在的風(fēng)險，主要是為了更好地管理企業(yè)；而對于外部投資者而言分析財務(wù)報表的目的則是為了更好地分析企業(yè)是否具備投資價值，預(yù)測其未來的發(fā)展趨勢和盈利能力，更加關(guān)注企業(yè)盈利方面的財務(wù)信息。

二、運用財務(wù)報表分析企業(yè)營運能力的常用方法

1.趨勢分析法

趨勢分析法主要是指根據(jù)已經(jīng)獲得的連續(xù)期間的財務(wù)會計報表，并對報表中的各個項目金額進行單獨的比較分析，主要是從金額的波動以及方向的變動兩個趨勢來進行分析。在具體的分析過程中，通常將趨勢體現(xiàn)為一種統(tǒng)計圖的形式，可以采用指數(shù)平滑法或者移動算數(shù)平均法來匯總趨勢分析結(jié)果，對已獲得的連續(xù)幾期數(shù)據(jù)進行比較分析。

2.比率分析法

比率分析法指的是對于同一個報表反映出來的不同項目之間的財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析比較，或者對不同報表反映的數(shù)據(jù)進行計算分析比較，以此為依據(jù)來分析企業(yè)的經(jīng)營結(jié)果和財務(wù)狀況。準確地說，比例分析法是趨勢分析法的運用基礎(chǔ)。

3.比較分析法

所謂比較分析法，指的是通過將財務(wù)報表中的某些特定財務(wù)數(shù)據(jù)與前期或者同行業(yè)水平等進行比較，以此來判斷一個公司在同行業(yè)中的地位。運用比較分析法，能夠發(fā)現(xiàn)引起企業(yè)的經(jīng)營結(jié)果或者財務(wù)狀況發(fā)生變化的主要因素，能夠更好地預(yù)測公司的未來發(fā)展趨勢。

三、財務(wù)報表分析企業(yè)運營管理能力的常用指標及其局限性

1.通過財務(wù)報表分析企業(yè)的盈利能力

（1）總資產(chǎn)收益率?？傎Y產(chǎn)收益率等于凈利潤除以總資產(chǎn)，是最為籠統(tǒng)的財務(wù)分析指標，

反映的是每一元資產(chǎn)可以帶來的收益。通常該指標不能夠正確地反映股東資產(chǎn)的增值情況，總資產(chǎn)既包括股東權(quán)益也包括債權(quán)人權(quán)益，所以以此作為盈利能力分析指標并不是大多數(shù)投資者們會選擇的指標。

（2凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率指的是企業(yè)的凈利潤除以凈資產(chǎn)的比例，與總資產(chǎn)收益率不同的是，凈資產(chǎn)收益率能夠更好地反映股東權(quán)益資產(chǎn)的獲利能力，具有更好的綜性和適用性。凈資產(chǎn)收益率相比于其他指標能夠更好地著重反映企業(yè)在單一時期內(nèi)的運營能力，但是這也成為了其局限性之一，即它只能簡單地反映一個時期內(nèi)的狀況，無法反映多重階段的決策所帶來的影響，也不能夠充分地體現(xiàn)其經(jīng)營過程中伴隨的風(fēng)險。

（3）每股收益。每股收益指標是除了總資產(chǎn)收益率指標和凈資產(chǎn)收益率指標之外最為常用的盈利能力分析指標，更多地被運用于上市公司財務(wù)報表分析。每股收益等于凈利潤除以年末的普通股股數(shù)，通常每股收益越大意味著企業(yè)越有能力發(fā)放股利，投資者就能得到更高的回報。但是該指標同樣也存在缺陷，即無法被那些不發(fā)行股份的企業(yè)所應(yīng)用，在計算每股收益時，更多地是從股東的角度去考慮，忽略了其他利益相關(guān)者的訴求。

2.通過財務(wù)報表分析企業(yè)的營運能力

（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等于企業(yè)的銷售收入除以總資產(chǎn)的平均值，這一指標通常可以用來反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢，通常情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越低，說明其資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，利用效率越高，具有較強的生產(chǎn)和銷售能力。企業(yè)通?？梢酝ㄟ^薄利多銷的辦法來加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次就會帶來一次增值，以此來提高企業(yè)的運營能力?？傎Y產(chǎn)通常被用來衡量一個企業(yè)資產(chǎn)的管理效率，在財務(wù)分析指標整個體系中都具有重要的地位。

（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于銷售收入除以應(yīng)收賬款，反映的是應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)的運營能力中核心能力之一就是資產(chǎn)的運用效率與效率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明上市公司的營運能力越好，對于應(yīng)收賬款的管理能力也越強。盡管應(yīng)收賬款也是企業(yè)的資產(chǎn)之一，但是企業(yè)并不能隨時支取使用，即變現(xiàn)的能力較差。通常，我們根據(jù)財務(wù)報表計算出來的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，則應(yīng)收賬款的回收能力越強，企業(yè)的資產(chǎn)中呆滯在長期未收回應(yīng)收賬款中的數(shù)額就越小。

3.通過財務(wù)報表分析企業(yè)的償債能力

在運用企業(yè)的財務(wù)報表分析企業(yè)的償債能力時，最為常見的就是從長期與短期兩個角度來進行分析。長期償債能力等于企業(yè)總負債除以總資產(chǎn)，即資產(chǎn)負債率，主要反映總資產(chǎn)對總負債的承擔(dān)能力；短期償債能力則考慮的是企業(yè)償還下一個會計年度的流動負債的能力。長期償債能力一般用于分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，短期償債能力則更為常見地被用來分析企業(yè)的債務(wù)償還能力。

（1）速動比率。速動比率等于速動資產(chǎn)除以流動負債，速動資產(chǎn)指的是企業(yè)中變現(xiàn)能力最強的那些流動性資產(chǎn)。例如存貨資產(chǎn)，就存在著變現(xiàn)速度較慢，或者已經(jīng)抵押給某些債權(quán)人的情況，所以就不能夠用于快速地償還負債。速動比率是最能直觀地反應(yīng)企業(yè)短期償債能力的指標。

（2）流動比率。流動比率等于流動資產(chǎn)除以流動負債，該指標反映的是企業(yè)的每一單位流動負債需要由多少的流動資產(chǎn)來承擔(dān)。企業(yè)是否具備足夠的短期債務(wù)償債能力，需要看企業(yè)短期債務(wù)的數(shù)量，以及這些流動資產(chǎn)變現(xiàn)用于償還債務(wù)的速度與能力。該指標維持在2左右，說明企業(yè)具有較好的短期償債能力。流動比率與速動比例用于分析企業(yè)短期償債能力時，也帶有一定的局限性，該指標也是一個靜態(tài)指標，不能用該指標來計算企業(yè)的動態(tài)債務(wù)償債能力。對于那些存貨數(shù)量較多的零售型企業(yè)，其流動比率在反映短期償債能力時就會產(chǎn)生一定的誤導(dǎo)性，而流動比率在評價企業(yè)的短期償債能力時又比較嚴苛，所以在評價時并沒有流動比率那樣常用，會降低不同企業(yè)之間償債能力指標的可比性。

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關(guān)鍵詞：家電企業(yè) 財務(wù)指數(shù) 沃爾評分法

沃爾評分法是指將選定的財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，并分別給定各自的分數(shù)比重，然后通過與標準比率進行比較，確定各項指標的得分及總體指標的累計分數(shù)，從而對企業(yè)信用水平評價的方法。通常，在企業(yè)的財務(wù)報告基礎(chǔ)上，計算現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)利潤率等財務(wù)指標，利用沃爾評分法，對企業(yè)財務(wù)指標進行全面系統(tǒng)分析得出公司的盈利能力、財務(wù)趨勢、發(fā)展能力等內(nèi)容，最終得出每一家企業(yè)財務(wù)狀況，結(jié)合統(tǒng)計指標的編制方法，構(gòu)建家電企業(yè)上市公司財務(wù)指標，綜合地、動態(tài)地、系統(tǒng)地反映家電企業(yè)上市公司整體財務(wù)運行水平。

一、企業(yè)財務(wù)指數(shù)相關(guān)文獻回顧

以指數(shù)形式來衡量企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展變化，其理論基礎(chǔ)來源于宏觀經(jīng)濟研究中的景氣理論，與微觀經(jīng)濟研究中的企業(yè)財務(wù)分析理論。一方面，經(jīng)濟景氣理論為企業(yè)財務(wù)指數(shù)研究提供了一個宏觀理論框架；另一方面，財務(wù)分析理論是在微觀領(lǐng)域下，企業(yè)財務(wù)管理活動中最基本也是核心的內(nèi)容。這些形成了本研究中財務(wù)指數(shù)構(gòu)建的理論依據(jù)，但財務(wù)指數(shù)的信息更具綜合性、動態(tài)性、系統(tǒng)性，是傳統(tǒng)財務(wù)分析的拓展與升華。

通過借鑒統(tǒng)計學(xué)科中指數(shù)的相關(guān)基礎(chǔ)知識，將宏觀與微觀兩個研究領(lǐng)域的理論集成起來。把微觀分析納入宏觀形勢分析的框架之中，形成反映企業(yè)總體財務(wù)狀況變動趨勢的動態(tài)指標。從這一基本觀點出發(fā)，本節(jié)對企業(yè)財務(wù)指數(shù)的性質(zhì)進行了界定：在財務(wù)意義上，財務(wù)指數(shù)具有財務(wù)綜合評價的性質(zhì)；在統(tǒng)計意義上，財務(wù)指數(shù)是具有質(zhì)量屬性的動態(tài)指數(shù)。

二、研究對象和方法

選取了上市公司中33家家電企業(yè)樣本的財務(wù)數(shù)據(jù)編制企業(yè)財務(wù)指標。財務(wù)指標的生成基本流程包括財務(wù)指標系統(tǒng)的指標選取、指標賦權(quán)、財務(wù)指標編制三大環(huán)節(jié)。財務(wù)指標選取，是基于財務(wù)分析理論的認識，選取具有重要意義的財務(wù)指標進入財務(wù)指標的構(gòu)建系統(tǒng)，這些被選取的指標共同構(gòu)成了財務(wù)指標的信息內(nèi)涵；財務(wù)指標的賦權(quán)，是指對財務(wù)指標系統(tǒng)的各財務(wù)指標以一定的方式進行賦權(quán)，權(quán)重的大小直接體現(xiàn)了指標在財務(wù)指標中的影響作用；財務(wù)指標編制，在指標選取與權(quán)重確定的基礎(chǔ)上，對多指標信息進行匯總，并以一定的形式進行動態(tài)對比，以得到最終的財務(wù)指標結(jié)果。

我們在財務(wù)管理理論上，創(chuàng)新地提出企業(yè)財務(wù)指數(shù)的概念，通過財務(wù)指標來對企業(yè)的財務(wù)狀況做出預(yù)測，并對可能的財務(wù)風(fēng)險做出預(yù)警。具體做法如下：首先，從巨潮網(wǎng)下載33份家電行業(yè)企業(yè)2013年的財務(wù)報告。對財務(wù)報告進行分類整理，主要整理出資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等財務(wù)數(shù)據(jù)。然后，整理出各企業(yè)財務(wù)分析的指標體系，合理地選出若干財務(wù)指標，并對這些指標進行統(tǒng)計分析，計算出均值、方差等統(tǒng)計特性。同時，整理出2014年這些企業(yè)凈利潤的數(shù)值。最后，整理出一套完成企業(yè)財務(wù)指標體系，并加權(quán)后，得出企業(yè)的財務(wù)指數(shù)，用于評估企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)風(fēng)險。

三、財務(wù)數(shù)據(jù)分析

我們通過對樣本財務(wù)報告分析整理出關(guān)于家電企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表模板。然后依次整理33家公司的資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表，對其數(shù)據(jù)進行分析，并以此數(shù)據(jù)整理企業(yè)財務(wù)指數(shù)。

（一）財務(wù)指標的選取。首先，我們選取的財務(wù)指標是家電企業(yè)各期財務(wù)狀況與某一特定時期的財務(wù)狀況的比較，保證了財務(wù)指標的一致性。為了保證數(shù)據(jù)代表性，財務(wù)指標的信息重疊性本身不可避免。財務(wù)報告中的數(shù)字本身就存在相互勾稽關(guān)系，必然會使各類指標在信息上存有交叉，而這些重疊的信息可能也正是重要性的體現(xiàn)。

單獨分析任何一類財務(wù)指標都不足以全面地評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，只有對各種財務(wù)指標進行系統(tǒng)的、綜合的分析才能對家電企業(yè)的財務(wù)狀況進行全面和合理的評價。我們依據(jù)財務(wù)報告模板進一步整理出若干財務(wù)比率的模板，便于對家電企業(yè)財務(wù)報告的分析。常用財務(wù)指標有數(shù)十種，主要分為四大類：償債能力指標、運營能力指標、盈利能力指標和發(fā)展能力指標。財務(wù)比率是以財務(wù)報表資料為依據(jù)，將兩個相關(guān)的財務(wù)指標進行相除而得到的比率。

（二）沃爾評分法分析步驟。本次財務(wù)指標賦值采用的方法是財務(wù)比率綜合評分法。財務(wù)比率綜合評分法又稱沃爾評分法，是指通過對選定的幾項財務(wù)比率進行評分，然后計算出綜合得分，并據(jù)此評價企業(yè)的綜合財務(wù)狀況的方法。采用財務(wù)比率綜合評分法對企業(yè)財務(wù)狀況進行綜合分析，一般要遵循以下程序：（1）選定評價財務(wù)狀況的財務(wù)比率；（2）確定財務(wù)比率標準評分值；（3）確定財務(wù)比率評分值的上下限；（4）確定財務(wù)比率的標準值；（5）計算關(guān)系比率；（6）計算出各項財務(wù)比率的實際得分。

根據(jù)這個程序，我們根據(jù)33家企業(yè)的財務(wù)比率匯總，制作出財務(wù)指標匯總表然后對家電企業(yè)財務(wù)比率進行賦值評分。首先，根據(jù)財務(wù)比率實際值求出平均值；其次，根據(jù)財務(wù)比率的平均值和實際值求出財務(wù)指標的關(guān)系比率；最后，對財務(wù)指標分別賦值，并計算出各個家電企業(yè)的綜合評分。

四、家電企業(yè)的財務(wù)指數(shù)分析

根據(jù)各項財務(wù)比率的重要程度，確定其標準的評分值，各項財務(wù)比率的標準評分值之和，即企業(yè)財務(wù)指數(shù)等于100分。我們根據(jù)財務(wù)比率的重要程度分為1―4個等級，第一等級賦值為10.5分，第二等級賦值為3分，第三等級賦值為1.5分，第四等級賦值為1分，以此賦值分為標準值。同時規(guī)定財務(wù)比率的上限為2倍標準值，下限為1/2倍標準值，最高評分值和最低評分值為10―200分。

企業(yè)財務(wù)狀況的綜合得分反映了企業(yè)綜合財務(wù)狀況是否良好，我們將它取名為企業(yè)財務(wù)指數(shù)。如果財務(wù)指數(shù)接近或等于100分，說明企業(yè)的財務(wù)狀況是良好的，達到了預(yù)先確定的標準；如果財務(wù)指數(shù)遠遠低于100分，則說明企業(yè)的財務(wù)狀況較差，應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)?shù)拇胧┘右愿纳疲喝绻攧?wù)指數(shù)遠遠超過100分，則說明企業(yè)財務(wù)狀況很理想。

從表1數(shù)據(jù)我們發(fā)現(xiàn)，家電企業(yè)指數(shù)介于60―150分之間，其中60―80分有7家企業(yè)，80―90分有6家企業(yè)，90―110分有5家企業(yè)，110―120分有7家企業(yè)，120分以上的有8家企業(yè)。財務(wù)指數(shù)在60―80分之間的企業(yè)說明企業(yè)的財務(wù)狀況非常差，如果不進行控制可能會出較大的財務(wù)問題；80―90分之間的企業(yè)財務(wù)狀況一般，需要進一步改善，否則會出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險；90―110分之間的企業(yè)綜合得分達到了同行業(yè)的標準，但是競爭力有限，需要進一步提高；110―120分之間的企業(yè)財務(wù)狀況十分理想，在同行業(yè)間有較大的競爭力；120分以上的企業(yè)財務(wù)狀況優(yōu)異，可以加大投資增強優(yōu)勢。

格力電器之所以擁有最高的財務(wù)指數(shù)，這與格力電器是目前全球最大的集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的專業(yè)化企業(yè)相一致。格力電器堅持自主創(chuàng)新，持續(xù)加大科技投入，重視科技人才培養(yǎng)，為技術(shù)研發(fā)和自主創(chuàng)新提供了強有力的資金支持和資源保障。規(guī)模優(yōu)勢也降低了產(chǎn)品的單位成本，提高了行業(yè)進入門檻，也提高了公司對上游供應(yīng)商的議價能力以及基于行業(yè)龍頭、品質(zhì)品牌基礎(chǔ)上的新產(chǎn)品定價能力。格力電器所做的這一切，都促成了它的企業(yè)財務(wù)指數(shù)在同行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。

五、結(jié)論

企業(yè)財務(wù)指數(shù)是信息綜合的指標系統(tǒng)，一方面它是對上市公司整體財務(wù)狀態(tài)的綜合反映，另一方面又是對財務(wù)狀態(tài)的動態(tài)走勢刻畫，是一個包含不同時間、不同指標、不同公司的三維信息系統(tǒng)。財務(wù)指數(shù)是以上市公司作為一個整體對其財務(wù)狀況進行綜合，并且是長期動態(tài)跟蹤比較；是既具有質(zhì)量屬性的一類動態(tài)總指標，又具有財務(wù)綜合評價性質(zhì)的一類財務(wù)分析，是傳統(tǒng)財務(wù)分析的拓展和升華。另外，通過對企業(yè)財務(wù)指數(shù)分析以對家電企業(yè)財務(wù)狀況起到一定的預(yù)警作用。Z

參考文獻：

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[2]魯愛民.財務(wù)分析[M].北京：機械工業(yè)出版社，2008.

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關(guān)鍵詞：星海實業(yè)；財務(wù)狀況；財務(wù)報表

一、財務(wù)狀況理論概述

（一）財務(wù)狀況分析定義

所謂財務(wù)狀況分析，指的是為了更好地增強財務(wù)管理的科學(xué)化、制度化和規(guī)范化，確保公司企業(yè)財務(wù)運行和財務(wù)管理的安全性和穩(wěn)定性，對公司現(xiàn)有資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益進行評價。

（二）財務(wù)狀況分析意義

財務(wù)狀況分析是反映財務(wù)狀況的一項重要的會計要素，也是財務(wù)報表分析的一項重要內(nèi)容，加強對公司財務(wù)狀況的分析，通過考察和了解企業(yè)財務(wù)的實際情況，有助于促進企業(yè)加強資金循環(huán)，保證經(jīng)營的順利發(fā)展。

二、青州星海實業(yè)有限公司財務(wù)狀況分析

（一）青州星海實業(yè)有限公司基本概況

青州星海實業(yè)有限公司是一家集開發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、維修和銷售于一家的多型企業(yè)，公司成立于1993年8月，廠區(qū)面積5萬余平方米，注冊資本650萬元。毗鄰禧龍新北環(huán)商區(qū)，地理位置優(yōu)越，交通便利，緊鄰三環(huán)北路，是青州最大物流企業(yè)之一，經(jīng)營范圍包括了食用菌研究，開發(fā)、生產(chǎn)、銷售、建材、鋼材、百貨、五金等。

（二）青州星海實業(yè)有限公司現(xiàn)金流量表分析

從青州星海實業(yè)有限公司現(xiàn)金的流入結(jié)構(gòu)來看，現(xiàn)金流入總量為232756903.85元，其中經(jīng)營活動流入量為226899657.52元，占全部現(xiàn)金流入量總量的97.48%，投資活動流入量和籌資活動流入量分別為176636.74元和5680609.59元，占全部現(xiàn)金流入量總量的比重分別為0.08%和2.44%。由此，青州星海實業(yè)有限公司現(xiàn)金流入中經(jīng)營活動為主要的現(xiàn)金流入來源。

從青州星海實業(yè)有限公司現(xiàn)金的流出結(jié)構(gòu)來看，現(xiàn)金流出總量為214381982.13元，其中經(jīng)營活動流出量為198160756.02元，占全部現(xiàn)金流出量總量的92.34%，投資活動流出量和籌資活動流出量分別為8102698.84元和8118527.27元，占全部現(xiàn)金流出量總量的比重分別為3.78%和3.79%。

從青州星海實業(yè)有限公司現(xiàn)金流入流出比例來看，總體的現(xiàn)金流入流出比例為1.085，表明2014年度青州星海實業(yè)有限公司每投入1元現(xiàn)金則會有1.085元的現(xiàn)金流入。分類來看，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比例為1.5，投資活動現(xiàn)金流入流出比例為0.02，籌資活動現(xiàn)金流入流出比例為0.70。

（三）青州星海實業(yè)有限公司資產(chǎn)負債表分析

資產(chǎn)負債表分析，是指基于資產(chǎn)負債表而進行的財務(wù)分析。資產(chǎn)負債表反映了公司在特定時點的財務(wù)狀況，是公司的經(jīng)營管理活動結(jié)果的集中體現(xiàn)。通過分析公司的資產(chǎn)負債表，能夠揭示出公司償還短期債務(wù)的能力，公司經(jīng)營穩(wěn)健與否或經(jīng)營風(fēng)險的大小，以及公司經(jīng)營管理總體水平的高低等。

2014年度青州星海實業(yè)有限公司流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為68.86%，非流動性資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為31.14%。公司的流動資產(chǎn)所占比重較高。流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)是相互制約的，非流動資產(chǎn)比重過低或者流動資產(chǎn)比重過高都不利于公司的盈利和長遠的發(fā)展。

2014年度青州星海實業(yè)有限公司的流動負債量占負債與所有者權(quán)益總計數(shù)據(jù)的18.02%，長期負債量占負債與所有者權(quán)益總計的18.44%，由此，青州星海實業(yè)有限公司的債務(wù)資本比例為36.46%，所有者權(quán)益資本占負債與所有者權(quán)益總計的63.54%，高出企業(yè)債務(wù)資本，可以有效的降低企業(yè)債務(wù)風(fēng)險，減少企業(yè)債務(wù)危機。

青州星海實業(yè)有限公司流動比率較高，短期償債能力較強，速動比率和現(xiàn)金比率較高，其直接償債能力較強，信用可靠。由此，青州星海實業(yè)有限公司的負債率較低，償還債務(wù)能力較強。

（四）青州星海實業(yè)有限公司利潤表分析

通過收支結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，分析與評價各專業(yè)業(yè)績成長對公司總體效益的貢獻，以及不同分公司經(jīng)營成果對公司總體盈利水平的貢獻。通過利潤表分析，可以評價企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，它反映的盈利水平對于上市公司的投資者更為關(guān)注，它是資本市場的“晴雨表”。

青州星海實業(yè)有限公司2014年營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為2.46%，比上一年度增長了0.71%。海爾濱星海實業(yè)有限公司2014年利潤總額比重為7.23%，比2013年增長了5.44%。海爾濱星海實業(yè)有限公司2014年凈利潤比重為5.06%，比2013年增長了3.18%。

三、青州星海實業(yè)有限公司存在的問題研究

（一）資金周轉(zhuǎn)慢

資金周轉(zhuǎn)慢是青州星海實業(yè)有限公司財務(wù)狀況的一個主要問題。資金周轉(zhuǎn)慢是一個普遍存在的問題，主要原因包括以下幾個方面，其一，存貸結(jié)構(gòu)不合理，從一些工業(yè)企業(yè)調(diào)查的情況看，上半年應(yīng)收貨款凈額普遍上漲，致使回籠周期拉長，銷售貨款的回籠率下降，既影響了工業(yè)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，也導(dǎo)致了與其他業(yè)務(wù)單位的相互拖欠，使企業(yè)聲譽受到不良影響。

（二）盈利結(jié)構(gòu)單一

青州星海實業(yè)有限公司財務(wù)狀況的另一個主要問題表現(xiàn)在盈利結(jié)構(gòu)單一。青州星海實業(yè)有限公司是一家集開發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、維修和銷售于一家的多型企業(yè)，經(jīng)營范圍包括了食用菌研究，開發(fā)、生產(chǎn)、銷售、建材、鋼材、百貨、五金等。

（三）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理是青州星海實業(yè)有限公司財務(wù)狀況的另一個主要問題。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響著企業(yè)的效益，沒有合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，企業(yè)將無法獲得最大的利益。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)指流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長期投資等非流動資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。

四、青州星海實業(yè)有限公司問題解決對策

（一）加強資金管理

加強資金管理是解決青州星海實業(yè)有限公司財務(wù)狀況面臨問題的一個重要途徑。目前，企業(yè)資金管理普遍存在著資金管理意識淡薄，資金管理人員綜合素質(zhì)較低，資金管理混亂、資金管理監(jiān)督機制缺乏等問題，嚴重影響著企業(yè)資金管理的科學(xué)化和規(guī)范化。

（二）積極開發(fā)新產(chǎn)品

積極開發(fā)新產(chǎn)品也是解決青州星海實業(yè)有限公司財務(wù)狀況面臨問題的一個重要途徑。積極開發(fā)新產(chǎn)品是解決企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)單一問題的關(guān)鍵和核心。通過積極引進先進的科學(xué)技術(shù)和先進的管理經(jīng)驗，將創(chuàng)新置于企業(yè)發(fā)展的重要位置，在充分考量和預(yù)測市場需求和產(chǎn)品發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)上，加強新產(chǎn)品的開發(fā)和利用。

（三）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

建立產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)分明、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度，優(yōu)化企業(yè)在產(chǎn)權(quán)清晰基礎(chǔ)上形成的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，對企業(yè)改革的成敗具有重大的意義。對于股份企業(yè)上市公司，在資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的過程中，建立一種使約束與激勵機制均能夠有效發(fā)揮作用的合理的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，促使企業(yè)實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，對于我國剛剛起步的資本市場的發(fā)育與完善而言，也是相當(dāng)重要的。

五、結(jié)論

財務(wù)狀況分析是為了更好地增強財務(wù)管理的科學(xué)化、制度化和規(guī)范化，為了解決上述問題，確保財務(wù)管理的安全性、科學(xué)性和穩(wěn)定性，需要從加強資金管理、積極開發(fā)新產(chǎn)品、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方面入手。以不斷增強企業(yè)財務(wù)管理的制度化、規(guī)范化和科學(xué)化。

參考文獻：

[1] 趙春雷.淺談企業(yè)財務(wù)狀況分析方法[J].會計之友（中旬刊），2006（11）：37-38.

[2] 李娜.淺談上市公司財務(wù)狀況分析[J].華商，2008（16）：21-23.

[3] 劉彤彤.淺析現(xiàn)金流量表對企業(yè)財務(wù)狀況的分析方法[J].科技致富向?qū)В?012（35）：66-67.

[4] 李呂.淺談現(xiàn)金流量表在公司財務(wù)狀況分析中的應(yīng)用[J].現(xiàn)代商業(yè)，2009 （17）：29-31.

篇6

關(guān)鍵詞：風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)；財務(wù)預(yù)警；多元統(tǒng)計分析

引言

在清潔能源尤其是風(fēng)能的迅速發(fā)展過程中，風(fēng)電設(shè)備制造行業(yè)起著至關(guān)重要的作用。由于我國的風(fēng)電設(shè)備制造技術(shù)與發(fā)達國家仍然存在著不小的差距，若風(fēng)電設(shè)備制造企業(yè)未能擁有安全的財務(wù)狀況，將會阻礙我國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因此，對風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)財務(wù)預(yù)警問題進行研究是十分有必要的。 Fitzpatrick [1]首先建立了財務(wù)預(yù)警模型，單變量模型，其研究結(jié)果表明凈利潤與股東權(quán)益之比，股東股本與債務(wù)總額之比這兩個指標對企業(yè)財務(wù)狀況的判別能力較高。在我國，最早研究企業(yè)財務(wù)狀況的是吳世農(nóng)和黃世忠[2]，當(dāng)時的主要思想是經(jīng)驗分析以及規(guī)范性說明，局限性很大。本文將多元統(tǒng)計分析方法運用到財務(wù)預(yù)警問題中，并構(gòu)建較為全面的指標體系，以達到良好的財務(wù)預(yù)警目的。

1.財務(wù)預(yù)警指標體系的構(gòu)建

通過對相關(guān)企業(yè)財務(wù)狀況研究的文獻進行研究分析，總結(jié)歸納出了一般上市企業(yè)財務(wù)預(yù)警的主要指標[3]，如表1所示。

除了以上五個方面的財務(wù)預(yù)警指標外，考慮到風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)自身的特點，本文還引入如下4項符合風(fēng)電設(shè)備行業(yè)特性的財務(wù)指標。

（1）成本比率（X21），其指的是管理費用與主營業(yè)務(wù)收入之間的比值，由于管理費用的界定比較模糊，所以在一定程度上可以衡量企業(yè)管理者的成本。

（2）托賓的Q比率（X22），其指的是企業(yè)市場價值與企業(yè)資產(chǎn)重置成本之間的比值，該指標將股票價格與投資支出相互聯(lián)系起來，以反映貨幣供應(yīng)，股票價格，投資支出與總產(chǎn)出之間的聯(lián)動關(guān)系。

（3）應(yīng)收賬款比例（X23），其指的是應(yīng)收賬款額與利潤總額之間的比值，由于應(yīng)收賬款有可能無法收回，所以會對企業(yè)的利潤產(chǎn)生一定的負面影響。

（4）資本充足率（X24），其指的是企業(yè)資本總額與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額之間的比值，反映了在債權(quán)人或存款人的資產(chǎn)在受到損失之后，可以利用自身資本可以挽回損失的程度。

2.多元統(tǒng)計分析財務(wù)預(yù)警模型的構(gòu)建

判別分析表示的是在已經(jīng)研究對象分類情況的前提下，分析樣本數(shù)據(jù)，歸納和推到出一系列判別函數(shù)，同時規(guī)定判定標準，從而是判別準確率最大。其數(shù)學(xué)描述如下：

假設(shè)由g個p維種類G1，G2，…，Gg，其分布函數(shù)分別為F1x，F(xiàn)2x，…，F(xiàn)gx。對于指定的某一樣本x=x1，x2，…，xp來說，需要判別該樣本屬于哪個種類。

對于樣本種類的劃分，這里運用主成分分析法就行解決，并依據(jù)主成分貢獻率及累計貢獻率計算出各個樣本的綜合評價值。計算公式如下：

F=∑nj=1dj×fj（1）

上式中，dj表示主成分貢獻率，fj表示單個主成分得分。

fj=∑ni=1bij×xi （2）

上式中，bij表示主成分得分系數(shù)，xi表示經(jīng)過標準化處理的評價指標值。

3.實例分析

本文選取我國41家風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)2011年到2013年的財務(wù)指標數(shù)據(jù)作為研究樣本進行驗證分析[3]。

首先，運用主成分分析法對這41家風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)的24個財務(wù)指標數(shù)據(jù)進行主成分提取，其結(jié)果見表2。

其中，Y1，Y2，Y3和Y4分別表示財務(wù)預(yù)警的差、中、良、優(yōu)四種類別。

利用上述判別函數(shù)，對41家風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)的財務(wù)狀況進行判別，其中4家財務(wù)狀況為差的企業(yè)全部判斷正確；4家財務(wù)狀況為優(yōu)的企業(yè)全部判斷正確；17家財務(wù)狀況為中的企業(yè)，有15家判斷正確；16家財務(wù)狀況為良的企業(yè)，有15家判斷正確。該模型的整體正確判別率達到了92.7%，說明該模型具有良好的判斷效果。

4.結(jié)論

本文構(gòu)建了符合風(fēng)電設(shè)備行業(yè)特點的財務(wù)預(yù)警指標體系，將主成分分析法和多元統(tǒng)計分析法結(jié)合起來對41家風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)的財務(wù)狀況進行了判別，判斷準確率超過90%，驗證了該財務(wù)預(yù)警指標體系及其預(yù)警模型的有效性。（作者單位：中國地質(zhì)大學(xué)長城學(xué)院）

本文為保定市科學(xué)技術(shù)協(xié)會2015年自然科學(xué)課題“基于多元統(tǒng)計分析的風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)財務(wù)預(yù)警研究（課題號KX2015A11）”成果

參考文獻：

[1] Fitpatrick P. J. A comparison of Rations of Successful Industrial Enterprise with Those of Failed Firms[J]. Certified Public Accountant， 1932， （6）：589-731

篇7

（一）灰色關(guān)聯(lián)度分析法的原理 灰色系統(tǒng)理論是我國著名學(xué)者鄧聚龍教授于1982年提出的。它的研究對象是介于黑色系統(tǒng)（信息未知）和白色系統(tǒng)（信息完全明確）之間的灰色系統(tǒng)，即“部分信息已知，部分信息未知”的“貧信息”不確定性系統(tǒng)?；疑P(guān)聯(lián)度分析法是灰色理論的最廣泛應(yīng)用，其實質(zhì)是分析各評價對象與理想對象的接近程度， 評價對象與理想對象越接近， 其關(guān)聯(lián)度就越大。

灰色系統(tǒng)的關(guān)聯(lián)度分析主要是對系統(tǒng)動態(tài)發(fā)展過程的量化分析， 它是根據(jù)因素之間發(fā)展態(tài)勢的相似或相異程度， 來衡量因素間接近的程度，關(guān)聯(lián)序則反映了各評價對象對理想對象的接近次序， 即評價對象與理想對象接近程度的先后次序， 其中關(guān)聯(lián)度最大的評價對象為最優(yōu)。

（二）灰色關(guān)聯(lián)分析法的基本步驟 灰色關(guān)聯(lián)度分析法的基本步驟如下：

（1）確定參考數(shù)據(jù)列和被比較數(shù)據(jù)列。運用灰色關(guān)聯(lián)度分析法進行評價，首先要確定參考數(shù)據(jù)列和比較數(shù)據(jù)列，參考數(shù)據(jù)列通常記為x0，一般表示為x0=x0（1），x0（2），x0（3），......，x0（n）；被比較數(shù)列常記為xi，一般表示為xi=xi（1），xi（2），xi（3），......，xi（n），i=1，2，3…，m。

（2）計算關(guān)聯(lián)系數(shù)。在確定了參考數(shù)據(jù)列和比較數(shù)據(jù)列后，將比較數(shù)據(jù)列xi與參考數(shù)據(jù)列x0進行比較，計算各點的差，其計算公式為?駐i（k）=x0（k）-xi（k），其中?駐i（k）表示x0與xi在第k項指標處的絕對差。

關(guān)聯(lián)系數(shù)的計算公式如下：

ξi（k）=■

該公式還可以表示為：ξi（k）=■

式中ξi（k）是第k個時點xi與x0的相對差值，這種形式的相對差值稱為xi對x0在k時點的關(guān)聯(lián)系數(shù)。?灼為分辨系統(tǒng)，?灼∈［0，1］，引入它是為了減少極值對計算的影響。在實際使用時，應(yīng)根據(jù)序列間的關(guān)聯(lián)程度選擇分辨系統(tǒng)，一般取?灼?燮0.5最為恰當(dāng)。

（3）計算絕對關(guān)聯(lián)度。關(guān)聯(lián)系數(shù)只表示各時點數(shù)據(jù)間的關(guān)聯(lián)程度，由于關(guān)聯(lián)系數(shù)的數(shù)據(jù)很多，信息過于分散，不便于比較，為使信息相對集中，可對關(guān)聯(lián)系數(shù)求平均值，即：

ri=■■ξi（k）

式中ri處于（0，1）區(qū)間時，表示系統(tǒng)中任何因子都不是嚴格無關(guān)的，若ri越大，則說明第i個評價對象越接近理想對象。

二、灰色關(guān)聯(lián)分析法在企業(yè)財務(wù)績效評價中的應(yīng)用

財務(wù)系統(tǒng)是整個企業(yè)的一個子系統(tǒng)，由于市場環(huán)境的復(fù)雜性，該子系統(tǒng)的影響因素也是錯綜復(fù)雜的，且有些因素往往是不確定的，因此企業(yè)的財務(wù)系統(tǒng)所依賴的信息是“部分完全的”。事實上，企業(yè)在進行財務(wù)績效評價時，不可能窮盡所有已知的或未知的影響因素，而是往往以《企業(yè)會計準則》的規(guī)范為基礎(chǔ)，選擇部分重要指標進行評價，因此企業(yè)財務(wù)績效評價中所利用的財務(wù)信息是不可能完備的，這就說明企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)具有典型的灰色性，符合灰色關(guān)聯(lián)度分析法的應(yīng)用條件。

假定要對某一企業(yè)M個時期的財務(wù)績效運用灰色關(guān)聯(lián)度法進行評價，其具體應(yīng)用如下。

（一）確定參考數(shù)據(jù)列與比較數(shù)據(jù)列 首先，在眾多評價指標中選取N項主要指標，并選擇滿意的指標值作為參考數(shù)據(jù)列，用向量X0=X0（1），X0（2），X0（3），......，X0（N）來表示。

每個時期都選擇相應(yīng)的N個財務(wù)指標X（1），X（2），X（3），…X（N）， 來刻畫該企業(yè)的財務(wù)狀況，對其中第K個時期的N項指標所構(gòu)成的指標序列用向量Xk=Xk（1），Xk（2），Xk（3），…，Xk（N）來表示。顯然，序列Xk中各個分量綜合反映了第K個時期的企業(yè)財務(wù)狀況。

該企業(yè)M個時期的N個財務(wù)狀況指標序列和參考序列共N+1個向量構(gòu)成了灰色財務(wù)評價的樣本空間?贅，即：

X0（1） X0（2） … X0（N）X1（1） X1（2） … X1（N）X2（1） X2（2） … X2（N） … … … … X2M（1） XM（2） … XM（N）■

（二）進行無量綱化處理 盡管企業(yè)財務(wù)評價指標大多以百分比為單位，但各指標的經(jīng)濟意義卻各不相同，而且有些指標之間有一定數(shù)量的級差，如凈值收益率可能在10%以下，而流動比率則可能超過200%。為了避免各指標之間原始數(shù)據(jù)相差過分懸殊，需要對各指標值作無量綱化處理來進行灰色變換。在應(yīng)用中一般采用均值化進行灰色變換，例如對對樣本空間?贅中的向量Xk=Xk（1），Xk（2），Xk（3），…，Xk（N）進行灰色變換，可得區(qū)間值化序列Yk=Yk（1），Yk（2），Yk（3），…，Yk（N），其中：

Yk=■

其中i=1 ，2，3…，N為指標號；j，k=1，2，…，M為時期代號，下同。

（三）計算參考數(shù)據(jù)列與各比較數(shù)據(jù)列的絕對差 對經(jīng)過灰色變換的區(qū)間值化序列Yk=Yk（1），Yk（2），Yk（3），…，Yk（N），按公式?駐j（k）=Y0（k）-Yj（k）求差序列。以差序列為基礎(chǔ)獲得兩級最大差 ?啄max和兩級最小差?啄min

（四）計算指標關(guān)聯(lián)系數(shù) 根據(jù)下列公式計算關(guān)聯(lián)系數(shù)：

ξi（k）=■

?灼為分辨系統(tǒng)，一般取?灼=0.5為宜。關(guān)聯(lián)系數(shù)是關(guān)聯(lián)度的基礎(chǔ)，當(dāng)計算出關(guān)聯(lián)系數(shù)后，可根據(jù)下列公式求出關(guān)聯(lián)度：ri=■■ξi（k）

關(guān)聯(lián)度ri的大小即為企業(yè)財務(wù)績效狀況與參考值之間的關(guān)聯(lián)程度，關(guān)聯(lián)度越大，說明該企業(yè)該時期的財務(wù)狀況越滿意，反之則說明該企業(yè)該時期的財務(wù)狀況不滿意。因此，根據(jù)關(guān)聯(lián)度的大小排出的灰色關(guān)聯(lián)序就是該企業(yè)各時期財務(wù)狀況的優(yōu)劣次序。

應(yīng)用灰色關(guān)聯(lián)度分析法我們不僅可得出財務(wù)績效評價的結(jié)果，而且還可以在此基礎(chǔ)上根據(jù)關(guān)聯(lián)度的具體差異，進一步分析被評對象之間財務(wù)狀況懸殊的程度及原因。

三、應(yīng)用舉例

（一）基本資料 W企業(yè)2007年~2010年的九項財務(wù)指標如表1所示：

（二）應(yīng)用灰色關(guān)聯(lián)度分析法對W企業(yè)四年的財務(wù)績效進行評價 具體步驟如下：

（1）根據(jù)經(jīng)驗，構(gòu)造出參考序列：

X0=0.65，2.00，1.00，0.85，0.80，0.42，0.52，0.46，1.28

該企業(yè)4個時期的9個財務(wù)狀況指標序列和參考序列共5個向量構(gòu)成了灰色財務(wù)績效評價的樣本空間?贅，如表2所示：

（2）對W企業(yè)各年的各項指標值進行無量綱化處理，如表3所示：

（3）根據(jù)公式?駐j（k）=Y0（k）-Yj（k）計算絕對差?駐j（k），如表4所示：

由此得到兩級最大差?啄max=1.000和兩級最小差?啄min=0.000

（4）計算關(guān)聯(lián)系數(shù)及絕對關(guān)聯(lián)度，并進行排序，如表5所示：

由上述計算可知r3＞r4＞r1＞r2。

需要說明的是，在該例中，計算絕對極差使用的是平均值，實際上，財務(wù)指標由于其重要程度不同，其權(quán)重也會不同，設(shè)第N個財務(wù)指標的權(quán)重為?棕N，則絕對極差的計算應(yīng)為rk=■?棕jξk（j）。

（三）案例小結(jié) 應(yīng)用灰色關(guān)聯(lián)度分析法計算的結(jié)果表明，W企業(yè)2007年至2010年四年的綜合財務(wù)狀況由優(yōu)到劣的排列順序為2009年、2010年、2007年、2008年。其中2009年與參考序列的關(guān)聯(lián)度最大，達到0.738，說明2009年W企業(yè)的財務(wù)狀況最好，而2008年與參考數(shù)據(jù)列的關(guān)聯(lián)度最小，僅為0.484，這說明2008年W企業(yè)的財務(wù)狀況最差。

四、結(jié)論

灰色關(guān)聯(lián)度分析法不僅可以用于某一個企業(yè)不同歷史財務(wù)績效狀況的比較，而且還可以用于不同企業(yè)在同一會計期間的財務(wù)績效狀況的比較。即灰色關(guān)聯(lián)度分析法既可以用于某一單個企業(yè)的縱向評價，還可以用于同行業(yè)中企業(yè)財務(wù)狀況的橫向評價?；疑P(guān)聯(lián)度分析法應(yīng)用于企業(yè)財務(wù)績效評價是企業(yè)進行財務(wù)管理的一種嘗試，它有助于拓展企業(yè)財務(wù)分析的新思路。

參考文獻：

篇8

發(fā)生在企業(yè)的財務(wù)危機一般是指企業(yè)的現(xiàn)金流不足，財務(wù)狀況不斷惡化，出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，資不抵債，無法支付企業(yè)的到期債務(wù)或利息，出現(xiàn)信用危機，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟損失，給投資者、債權(quán)人以及社會帶來極其不利的影響。使企業(yè)經(jīng)營失敗，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的所有事件的總稱。企業(yè)的財務(wù)危機是由企業(yè)的各種風(fēng)險因素而產(chǎn)生的，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險危機是企業(yè)在經(jīng)營過程中不斷積累的，如果能夠構(gòu)建合財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型，對企業(yè)的財務(wù)危機進行有效的預(yù)測，可以辨析企業(yè)財務(wù)危機惡化的程度，分析和掌握企業(yè)財務(wù)風(fēng)險危害的大小，就可以有效地避免危機的發(fā)生。

二、財務(wù)危機預(yù)警的含義及作用

企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警是對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行有效的預(yù)警，是通過設(shè)置并觀察一些敏感性財務(wù)指標的變化，通過分析企業(yè)的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，預(yù)測企業(yè)在經(jīng)營活動中的財務(wù)風(fēng)險，對預(yù)測到的企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財務(wù)危機發(fā)出預(yù)警信號，使企業(yè)管理者能夠及時發(fā)現(xiàn)并提前采取措施，避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，降低企業(yè)經(jīng)濟損失。因此對企業(yè)的財務(wù)危機在發(fā)生之前進行預(yù)測、預(yù)先警示企業(yè)的經(jīng)營管理者，對出現(xiàn)的風(fēng)險要及時采取有效的措施，從而使企業(yè)避免財務(wù)危機的發(fā)生或減輕財務(wù)危機的破壞度。財務(wù)危機預(yù)警通過對企業(yè)的整個生產(chǎn)和經(jīng)營管理的過程跟蹤監(jiān)測，對監(jiān)測的結(jié)果進行識別、判定、監(jiān)測企業(yè)的財務(wù)狀況，做到早預(yù)防，早診斷，這樣就可以規(guī)避企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。

三、預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計的原則

1、科學(xué)性原則。預(yù)警模型、方法和指標體系的建立必須科學(xué)、有效。否則，預(yù)警系統(tǒng)不能起到正確的預(yù)警作用，這樣會給經(jīng)營管理決策造成嚴重的后果。因此企業(yè)要結(jié)合本企業(yè)的財務(wù)狀況，科學(xué)合理地構(gòu)建適合本企業(yè)的財務(wù)危機預(yù)警模式。

2、系統(tǒng)全面性。在進行財務(wù)預(yù)警監(jiān)測時，由于導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機的因素有很多，所以選取的指標。應(yīng)將其內(nèi)外的各個影響及各類風(fēng)險的因素全部考慮在內(nèi)，選取財務(wù)指標要能夠全面的反映企業(yè)的財務(wù)狀況，對公司財務(wù)能夠進行全面監(jiān)測。做到監(jiān)測指標的全面性。

3、可操作性。由于上市公司的規(guī)模較小、生產(chǎn)的產(chǎn)品比較單一，財務(wù)指標的實際可操作性的大小。所以在選取財務(wù)指標時要應(yīng)盡可能的簡單實用，能夠真實的反映上市公司的財務(wù)狀況。當(dāng)公司出現(xiàn)財務(wù)危機或公司經(jīng)營狀況惡化之前，能發(fā)出預(yù)警信號，使公司能夠有效規(guī)避風(fēng)險。

4、要有現(xiàn)金流信息。一個企業(yè)的能否生存，現(xiàn)金是關(guān)鍵，現(xiàn)金流是企業(yè)未來的可持續(xù)發(fā)展的命脈。如果企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機，現(xiàn)金流缺乏，就不能保證企業(yè)正常的經(jīng)營需要，所以財務(wù)指標體系中要有現(xiàn)金流信息。

5、成本效益權(quán)衡原則。在預(yù)警指標設(shè)計中，成本和效益需要考慮，預(yù)警過程中所花費的成本要小于或等于預(yù)警系統(tǒng)產(chǎn)生的效益。因此在指標的設(shè)計上，對于一些獲取成本較大的指標可以用相近的低成本指標替代。

6、績效評價指標體系。在財務(wù)危機預(yù)警中加入績效評價指標體系，從企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的角度，可以更加直觀的反應(yīng)財務(wù)危機的狀況。

四、財務(wù)危機預(yù)警指標體系的建立

財務(wù)危機預(yù)警指標體系的建立，指標的選取是關(guān)鍵，指標的選取必須能夠有效的判斷企業(yè)財務(wù)危機企業(yè)。本文從反映企業(yè)的盈利能力、償債能力、成長能力和現(xiàn)金流量狀況4個方面選取財務(wù)指標，如表1所示。運用財務(wù)比率進行分析。

因子分析模型可以作為一種指標處理的方法。在研究實際問題時，對收集過多的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)信息，因子分析法首先通過構(gòu)建因子分析模型，然后通過對企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)信息計算綜合得分來判斷企業(yè)財務(wù)危機狀況，評價企業(yè)的綜合效益。

四、加強企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警對策

1、樹立危機意識

企業(yè)財務(wù)危機與企業(yè)內(nèi)部管理和外部經(jīng)營環(huán)境密切相關(guān)聯(lián)，企業(yè)面臨的風(fēng)險危機具有復(fù)雜性和多元性，因此，為了防范企業(yè)財務(wù)危機的發(fā)生，企業(yè)員工要有風(fēng)險危機意識，認識企業(yè)財務(wù)危機的規(guī)律性，平時對企業(yè)日常經(jīng)常過程中的危機預(yù)警控制多關(guān)注，人人樹立危機意識，對于防范企業(yè)財務(wù)危機有重要意義。

2、建立多部門協(xié)調(diào)的財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)

風(fēng)險存在企業(yè)的經(jīng)營活動整個過程中，企業(yè)財務(wù)危機的防范，需要企業(yè)的各個組織部門共同參與，建立多部門協(xié)調(diào)的財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)，對出現(xiàn)的企業(yè)財務(wù)危機征兆及原因的進行分析判斷，隨時對風(fēng)險有效的識別和防范，防止企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機。建立多部門協(xié)調(diào)的財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)主要從征兆分析、成因分析、治理對策三個方面，如圖1所示。

圖1 多部門協(xié)調(diào)的財務(wù)危機預(yù)警組織機制

3、構(gòu)建適當(dāng)?shù)呢攧?wù)預(yù)警指標體系

要對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行有效的預(yù)警，企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標體系選取很關(guān)鍵。應(yīng)結(jié)合企業(yè)的具體情況，考慮企業(yè)的經(jīng)營特點和行業(yè)特征，考慮所選對財務(wù)危機非常敏感的相關(guān)的數(shù)據(jù)信息來判斷企業(yè)的財務(wù)危機。在指標體系建立中，要全面、客觀，企業(yè)的業(yè)績也是一項重要指標，能判斷企業(yè)的市場競爭能力，構(gòu)建有效的財務(wù)危機預(yù)警指標體系，應(yīng)當(dāng)審慎分析企業(yè)各項數(shù)據(jù)信息，避免選擇無效的指標。

4、定性分析和定量分析相結(jié)合

財務(wù)指標的選取對企業(yè)財務(wù)狀況判斷很關(guān)鍵，但財務(wù)指標的選取又不能全面的反映出企業(yè)全部的財務(wù)狀況，因此，為了實現(xiàn)有效地財務(wù)危機預(yù)警，就需要對影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力和未來財務(wù)狀況的非財務(wù)指標和定性因素，進行全面的預(yù)警分析。對企業(yè)的財務(wù)危機做出較為正確的預(yù)測，做到定性分析和定量分析相結(jié)合，預(yù)測企業(yè)是否會發(fā)生財務(wù)危機。

5、加強財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)

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關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)；內(nèi)部財務(wù)報告；設(shè)計

一、內(nèi)部財務(wù)報告設(shè)計原則

根據(jù)上文對內(nèi)部財務(wù)報告特點的分析，為了更好地發(fā)揮內(nèi)部財務(wù)報告的作用，在設(shè)計企業(yè)內(nèi)報告的設(shè)計要注意以下原則。

1.實用性原則。設(shè)計內(nèi)部財務(wù)分析報告應(yīng)該首先秉承實用性原則，從報告使用者的需求出發(fā)，根據(jù)需求設(shè)計報告內(nèi)容。

2.重要性原則。內(nèi)部財務(wù)會計報告提示的信息不應(yīng)面面俱到，而應(yīng)反映較為重要的會計信息，質(zhì)量準確的會計信息。判斷重要性的標準，主要是看會計信息與報表使用者經(jīng)濟決策的相關(guān)程度的大小。筆者認為重要的會計信息有兩種，一種是經(jīng)常需要的信息，一種是某一時期特別需要的信息。

3.系統(tǒng)性原則。要有系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫支持。

4.明晰性的原則。內(nèi)部財務(wù)會計報告的內(nèi)容以及報表的種類、格式和項目盡可能做到清晰、簡明、易懂，便于理解和利用。如所用詞語要盡量通俗化，能簡單明了地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，總的原則的讓報告使用者看的懂。

5.相關(guān)性原則。為了充分發(fā)揮會計信息的作用，提高會計信息的使用價值，要求內(nèi)部財務(wù)會計報告提供的信息與信息使用者的要求相關(guān)聯(lián)，考慮信息使用者對會計信息的需要的不同特點。

6.可比性原則。同一種內(nèi)部會計報表的內(nèi)容、格式、項目和指標在前后期盡可能一致，保持相對穩(wěn)定，以便提供相互可比的會計信息。

7.成本效益原則。要區(qū)分不同層次的主要矛盾，抓住重點，有的放矢；成本編制要考慮節(jié)約原則，使企業(yè)能獲取更大的經(jīng)濟效益。

8.真實性原則。內(nèi)部財務(wù)報告內(nèi)容更應(yīng)從真實情況出發(fā)，反映的問題應(yīng)更貼近真實。

二、內(nèi)部財務(wù)報告應(yīng)包含的內(nèi)容

在設(shè)計企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)分析報告的內(nèi)容時，要著重考慮兩個出發(fā)點，首先是從內(nèi)部財務(wù)報告的需要出發(fā)，首先要考慮內(nèi)部財務(wù)分析報告使用者關(guān)注的問題，將其關(guān)注的問題作為內(nèi)部財務(wù)分析報告的重點內(nèi)容加以重點反映、分析，并提出針對性的意見；其次是從企業(yè)財務(wù)部門編制內(nèi)部財務(wù)報告的目的出發(fā)設(shè)計其內(nèi)容，筆者認為編制內(nèi)部財務(wù)報告的目的要有三點，一是通過編制內(nèi)部財務(wù)報告獲取比外部財務(wù)報告更為準確的反映企業(yè)真實經(jīng)營情況和財務(wù)狀況信息；二是通過開展內(nèi)部財務(wù)分析有針對性的揭示經(jīng)營過程中存在的問題；三是可以根據(jù)過去形成的真實經(jīng)營業(yè)績對未來經(jīng)營結(jié)果和財務(wù)狀況的預(yù)測。故在設(shè)計內(nèi)部財務(wù)報告的內(nèi)容時，也應(yīng)圍繞反映結(jié)果、財務(wù)財測和揭示問題來進行，現(xiàn)分別闡述如下：

1.反映企業(yè)歷史經(jīng)營結(jié)果的內(nèi)容

經(jīng)營結(jié)果就是企業(yè)在某一經(jīng)營期間內(nèi)進行的各種經(jīng)營活動形成的結(jié)果，包括生產(chǎn)活動的產(chǎn)出、銷售活動的收入、采購活動的購入等，對于不同的經(jīng)營者和經(jīng)營活動有不同的經(jīng)營結(jié)果。由于本文中論述的內(nèi)部財務(wù)報告的主體是企業(yè)經(jīng)營管理層整體，對其來說企業(yè)所有經(jīng)營活動的結(jié)果都是其經(jīng)營結(jié)果的一部分，所有經(jīng)營結(jié)果最終表現(xiàn)在企業(yè)的經(jīng)濟收益和對企業(yè)財務(wù)狀況的改變兩方面，可以通過損益、現(xiàn)金流和財務(wù)狀況三類財務(wù)指標進行反映。

(1)損益類指標。企業(yè)某一經(jīng)營期內(nèi)的損益情況即盈虧情況是經(jīng)營管理層最為關(guān)切財務(wù)信息之一，損益情況包括收入、成本、費用及利潤情況，這里需要特別指出的是編制內(nèi)部財務(wù)報告須從企業(yè)真實的經(jīng)營情況出發(fā)，對賬面反映的收入、成本、費用等數(shù)據(jù)，進行修正，計算出真正的盈虧結(jié)果。

(2)財務(wù)狀況指標。企業(yè)在某經(jīng)營期限內(nèi)，發(fā)生的采購、舉債、投資等經(jīng)濟行為，勢必會改變企業(yè)的資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益數(shù)據(jù)，從而改變企業(yè)在經(jīng)營期末時點的財務(wù)狀況，可能通過與上期末財務(wù)狀況指標對比分析企業(yè)財務(wù)狀況的變化，內(nèi)部財務(wù)報告在反映企業(yè)財務(wù)狀況時，應(yīng)注意剔除非經(jīng)營因素引起的財務(wù)狀況變化，如股東決策的投資行為、財務(wù)人為的調(diào)賬行為等導(dǎo)致的財務(wù)狀況變化，真實的反映經(jīng)營管理層可控的經(jīng)營行為引起的財務(wù)狀況變化。

(3)現(xiàn)金流量指標。資金狀況在競爭激烈的市場經(jīng)濟環(huán)境中是影響企業(yè)經(jīng)營成敗的關(guān)鍵因素之一，也是企業(yè)經(jīng)營管理層最為關(guān)切的財務(wù)信息之一，內(nèi)部財務(wù)報告因更加及時、具體、完整地反映企業(yè)經(jīng)營期的資金流動情況，現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)是對“權(quán)責(zé)發(fā)生制”原則下的會計數(shù)據(jù)的補充，以更加直接地反映企業(yè)資金流動情況，預(yù)測企業(yè)資金供應(yīng)、需求狀況。在編制企業(yè)內(nèi)部財務(wù)報告時，應(yīng)注意對發(fā)生的現(xiàn)金流項目進行重新梳理，同時也需要剔除非經(jīng)營行為產(chǎn)生的現(xiàn)金流，以更加真實地反映經(jīng)營行業(yè)形成的資金流結(jié)果，即對現(xiàn)金流量表中“經(jīng)營活動現(xiàn)金流量”項目進行重點分析，將其中包含的股東決策的投資行為、財務(wù)人為的資金收支行為等導(dǎo)致的資金流進行剔除，以真實的反映經(jīng)營活動本身產(chǎn)生的現(xiàn)金流量情況，以判斷經(jīng)營活動是否能實現(xiàn)自身的資金平衡。

(4)其他需關(guān)注的的主要非財務(wù)類指標。外部財務(wù)報告只能反映財務(wù)類指標，對非財務(wù)指標不能進行反映，內(nèi)部財務(wù)報告應(yīng)對此不足之外進行補充，除了財務(wù)指標之外有很多業(yè)務(wù)指標，也是企業(yè)經(jīng)營管理層非常關(guān)注指標，這些指標在某一些方面比財務(wù)指標，更能直接地反映經(jīng)營結(jié)果，如房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的項目建設(shè)進度情況、開發(fā)報建手續(xù)審批情況等，如何在財務(wù)信息系統(tǒng)中對這些情況進行反映，是內(nèi)部財務(wù)報告需要解決的主要問題之一。

2.預(yù)測企業(yè)未來經(jīng)營業(yè)績的內(nèi)容

筆者認為內(nèi)部財務(wù)分析報告除完成上述反映企業(yè)過去一定階段產(chǎn)生的經(jīng)營結(jié)果以外，還有另外一個重要求職能就是對下一階段經(jīng)營活動及經(jīng)果的預(yù)測，在設(shè)計內(nèi)部財務(wù)分析報告中財務(wù)預(yù)測內(nèi)容時，首先要考慮企業(yè)對下一階段經(jīng)營活動的計劃安排，其次要參考歷史經(jīng)營指標，并判斷下一階段內(nèi)有無影響指標準確性的因素發(fā)生變化，據(jù)以對歷史指標進行調(diào)整。財務(wù)預(yù)測內(nèi)容同樣也包括企業(yè)損益類指標、財務(wù)狀況指標、現(xiàn)金量指標和其他需關(guān)注的的主要非財務(wù)類指標。

3.揭示企業(yè)經(jīng)營存在問題的內(nèi)容

通過上述對企業(yè)過去經(jīng)營業(yè)績的真實反映和對未來經(jīng)營業(yè)績的準確預(yù)測，財務(wù)人員應(yīng)從財務(wù)專業(yè)的角度發(fā)現(xiàn)其中存在的問題，為此“反映問題”是編制內(nèi)部財務(wù)分析報告真正目的所在，反映什么問題?同樣也要從使用者關(guān)注和編制目的兩方面出發(fā)，一是要反映使用者關(guān)注的問題，對關(guān)注問題進行全面、深入分析，并提出財務(wù)建議，性質(zhì)不同的企業(yè)管理層關(guān)注的問題也不同，如實體經(jīng)營類企業(yè)的管理層更加關(guān)注銷售收入和利潤指標，投資類企業(yè)管理層更加關(guān)注投資風(fēng)險和收益等等，同一企業(yè)的不同時期，管理層關(guān)注的問題也會不同，如市場開拓和促銷期管理層可能更加關(guān)注銷售收入，而在收入完成之后又可能會更加關(guān)注銷售回款和壞賬的風(fēng)險，總之內(nèi)部財務(wù)報告的編制者要充分了解管理層關(guān)注的問題，做到有的放矢，才能真正發(fā)揮財務(wù)分析的價值所在；二是從編制目的出發(fā)，要反映出通過財務(wù)分析發(fā)現(xiàn)的問題，即財務(wù)人員要向管理層反映的問題。

三、編制內(nèi)部財務(wù)報告需注意的問題

1.從企業(yè)實際出發(fā)；不斷創(chuàng)新。為了實現(xiàn)內(nèi)部財務(wù)會計報告的目標，企業(yè)要根據(jù)自身特點，并隨著企業(yè)經(jīng)營的不斷發(fā)展和會計環(huán)境的變化，不斷完善和調(diào)整內(nèi)部財務(wù)會計報告的內(nèi)容。

2.充分應(yīng)用先進的技術(shù)。內(nèi)部財務(wù)會計報告資料的收集和生成需要借助現(xiàn)代化計算機技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，在計算機隨機寄存功能的支持下，使內(nèi)部財務(wù)會計報告進行實時報告，加快時效。同時，為了使對外報告和對內(nèi)報告原始會計資料共享，應(yīng)注重相關(guān)軟件的開發(fā)和研究。

3.關(guān)注非財務(wù)會計信息。財務(wù)會計信息具有綜合性的特點，但企業(yè)信息決非都出于財會部門。企業(yè)內(nèi)部尚有技術(shù)信息，物流信息、統(tǒng)計信息、業(yè)務(wù)信息、人事信息等。為了更好地幫助信息使用者理解和運用財務(wù)會計信息，要在內(nèi)部財務(wù)會計報告中納入相關(guān)的非財務(wù)會計信息，以解釋和輔助說明財務(wù)會計信息。

4.建立數(shù)據(jù)庫。財務(wù)會計部門要通過建立數(shù)據(jù)庫，儲存和維護最原始的數(shù)據(jù)，以便根據(jù)信息使用者的不同需求生成不同的財務(wù)會計報告。

5.增加相對值信息。隨著財務(wù)會計信息更多地用于經(jīng)營決策，而且其揭示范圍不再局限于某一特定的主體，以相對值信息揭示的方式具有較強的可比性，有利于決策層進行決策的需要。內(nèi)部財務(wù)會計報告絕對值信息與相對值信息并存，必將提高財務(wù)會計信息的可比性。

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【關(guān)鍵詞】財務(wù)報表 分析 企業(yè)經(jīng)營策略 研究

隨著經(jīng)濟全球化趨勢的迅速發(fā)展，眾多企業(yè)均卷入到激烈的市場競爭中，企業(yè)要想在市場競爭中獲得立足之地就必須構(gòu)建核心競爭力，有效提高自身市場競爭力。而科學(xué)、合理地進行財務(wù)報表分析，能為企業(yè)決策提供準確的依據(jù)，確保決策的準確性，這是企業(yè)構(gòu)建核心競爭力的重要內(nèi)容，對促進企業(yè)發(fā)展有著不可替代的意義。所以要求企業(yè)有關(guān)部門高度重視財務(wù)報表分析工作，對核心競爭力強化構(gòu)建，為企業(yè)自身發(fā)展提供持續(xù)動力。

一、財務(wù)報表分析概述

財務(wù)報表分析是以企業(yè)財務(wù)報表為依據(jù)，以企業(yè)的經(jīng)營管理活動作為分析對象，使用相應(yīng)的財務(wù)分析方法和指標對企業(yè)的經(jīng)營效益、財務(wù)狀況、現(xiàn)金流量等進行比較、分析，從而對企業(yè)經(jīng)營效益、財務(wù)狀況進行評價以及判斷，并且把財務(wù)報表作為預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展和財務(wù)狀況的依據(jù)。即財務(wù)報表使用者通過財務(wù)報表（資產(chǎn)利潤表、負債表、現(xiàn)金流量表等）分析，可對企業(yè)實際經(jīng)營業(yè)績、償債能力實施有效判斷，評價企業(yè)內(nèi)部的管理效率、財務(wù)實力、發(fā)展前景以及風(fēng)險等[1]。

二、財務(wù)報表分析與經(jīng)營策略研究關(guān)系的分析

財務(wù)報表分析以企業(yè)財務(wù)報表為依據(jù)，有針對性地對項目、質(zhì)量分析和考察，對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營結(jié)果評價剖析，反映企業(yè)在生產(chǎn)運營中的利弊得失以及財務(wù)狀況和發(fā)展趨勢，從而為報表使用者決策的做出提供信息。財務(wù)報表分析所要做的工作是將財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)進行分析，轉(zhuǎn)化成企業(yè)可用的經(jīng)濟信息。企業(yè)管理人員通過真實、完整的信息，對生產(chǎn)經(jīng)營決策做出評價，從而為下一步的生產(chǎn)經(jīng)營決策提供依據(jù)。財務(wù)報表分析為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營策略的制定、實施，提供可行性參考依據(jù)。企業(yè)經(jīng)營策略在最終確定之前，通常會制定幾個備選方案，通過對備選方案的財務(wù)狀況、投資回收期以及現(xiàn)金流分析，保證經(jīng)營策略的財務(wù)可行性，最終達到預(yù)期的實施效果。財務(wù)報表分析能協(xié)助企業(yè)管理者對經(jīng)營策略的實施效果進行評價。在企業(yè)經(jīng)營策略實施的過程中，企業(yè)管理者必須及時對企業(yè)的經(jīng)營狀況、資金情況和財務(wù)狀況進行詳細的掌握，從而對經(jīng)營策略的實施效果進行評價。一旦發(fā)現(xiàn)經(jīng)營策略有不合理的地方，需要及時對其進行適當(dāng)調(diào)整，這樣才能保障企業(yè)經(jīng)營策略在未來實施過程中的可靠性。

三、企業(yè)經(jīng)營策略制定的財務(wù)基礎(chǔ)

（一）對企業(yè)財務(wù)人員加強培養(yǎng)與管理

企業(yè)財務(wù)人員是財務(wù)報表分析工作中不可缺少的主體，財務(wù)人員的能力、水平均會對工作效果產(chǎn)生直接影響。因此需要財務(wù)人員對會計報表實施全面了解，并要求財務(wù)人員在深入研究與分析的基礎(chǔ)上全面掌握報表之間的聯(lián)系。要培養(yǎng)財務(wù)人員的綜合素質(zhì)，提高他們對財務(wù)報表分析的熟練程度和對實際財務(wù)情況的判斷力，為不同報表使用者提供科學(xué)的財務(wù)分析報表。此外，財務(wù)報表分析人員還要熟練掌握現(xiàn)代信息技術(shù)，使用先進的技術(shù)帶來相應(yīng)的便利，從而為企業(yè)經(jīng)營決策奠定基礎(chǔ)。

（二）提高財務(wù)報表的有效反饋能力

在企業(yè)財務(wù)管理實踐中，存在著通貨膨脹以及信息時效性等相關(guān)因素，因此企業(yè)財務(wù)報表信息可能會存在一些問題與不足。對此，建議從提高企業(yè)財務(wù)報表信息的反饋能力方面入手，重視各個財務(wù)指標，且看重各項附表的作用。財務(wù)報表分析的最終目的是使企業(yè)的財務(wù)工作效率、經(jīng)營管理水平、綜合管理水平都能夠得到提高。所以，財務(wù)報表分析更需要注重可行性和時效性，同時這也是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展的有效途徑和策略。

（三）確保企業(yè)財務(wù)信息數(shù)據(jù)的真實可靠性

在財務(wù)報表中，每一個信息數(shù)據(jù)都必須真實、可靠，究其原因，主要是因為它是反映該企業(yè)在某段時期財務(wù)、盈利以及資金收支狀況的重要參考?；诖?，要求財務(wù)人員在編制財務(wù)報表過程中，一定要嚴格核對數(shù)據(jù)信息的真實性，準確辨別出數(shù)據(jù)誤差，確保信息資料的完整性，在所有的數(shù)據(jù)中絕對不能出現(xiàn)模糊、弄虛作假的數(shù)據(jù)。

（四）利用合理的財務(wù)比率分析方法

在準確掌握充足的財務(wù)信息和背景資料的前提下，依據(jù)財務(wù)比率的方法計算出企業(yè)的資金流動比率、資金周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、企業(yè)盈利率等相應(yīng)的信息，為財務(wù)報表分析打好堅實的基礎(chǔ)。

（五）對財務(wù)報表進行全面分析

企業(yè)在對財務(wù)報表分析時，數(shù)據(jù)信息的有效性、真實可靠性以及合法性和財務(wù)分析方法是否合理等，都非常重要；同時，我們還應(yīng)當(dāng)對企業(yè)的背景進行分析以及財務(wù)報表中附注的分析，也是非常的有必要的，通過對企業(yè)所在的行業(yè)信息背景以及企業(yè)經(jīng)營發(fā)展策略進行分析，對附注信息、財務(wù)狀況與盈利情況關(guān)系進行全面了解，才能完整的完成財務(wù)報表分析的工作，為企業(yè)經(jīng)營策略的研究提供有力地依據(jù)，同時這也是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。

四、結(jié)語

總而言之，因財務(wù)報表分析有一定多樣性、復(fù)雜性，因此在分析財務(wù)報表的工作中要積極調(diào)整傳統(tǒng)分析中存在的誤區(qū)及缺陷，保證企業(yè)財務(wù)報表為企業(yè)經(jīng)營決策提供有效依據(jù)?；趯ω攧?wù)報表分析與經(jīng)營決策之間的關(guān)系分析，在企業(yè)未來經(jīng)營發(fā)展過程中，應(yīng)當(dāng)對企業(yè)財務(wù)人員加強培養(yǎng)、提高財務(wù)報表反饋能力、保障企業(yè)財務(wù)信息數(shù)據(jù)的真實性，同時還要應(yīng)用科學(xué)、合理的財務(wù)比率分析方法對財務(wù)報表進行分析，以確保企業(yè)正常經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻

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