導語：如何才能寫好一篇供應鏈金融的風險管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關鍵詞】商業(yè)銀行；供應鏈金融；風險管理

商業(yè)銀行的供應鏈金融風險是指商業(yè)銀行在對供應鏈企業(yè)進行融資過程當中，由于各種事先無法預測的不確定因素帶來的影響，使實際收益與預期收益發(fā)生偏差，或者資產(chǎn)不能收回從而遭受風險和損失的可能性。

一、商業(yè)銀行供應鏈金融風險分類

1.信用風險

供應鏈融資業(yè)務的信用風險，就是借款人不能依約償還供應鏈融資業(yè)務項下的信貸資金的風險。影響供應鏈融資的信用風險有系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險是指宏觀經(jīng)濟周期或者行業(yè)發(fā)展要素發(fā)生變化造成大量的企業(yè)虧損的情況。非系統(tǒng)風險是指企業(yè)自身的經(jīng)營策略等原因造成的經(jīng)營風險。

2.內(nèi)控風險

供應鏈融資業(yè)務中的操作風險蘊涵在信用調(diào)查融資審批授信后管理與操作等等業(yè)務環(huán)節(jié)中。授信支持性資產(chǎn)的有效控制是供應鏈融資業(yè)務風險控制的核心部分，該環(huán)節(jié)中涉及到大量的操作控制，這部分操作風險管理成為供應鏈融資操作風險管理的重點。巴塞爾委員會建立了分析操作風險的基本框架，按照操作風險不同的成因?qū)⒉僮黠L險分為四類：人員因素導致的操作風險、信貸流程造成的操作風險、系統(tǒng)因素導致的操作風險和外部事件導致的操作風險。

3.市場風險

商業(yè)銀行在供應鏈融資方面面對的市場風險，是指市場經(jīng)濟環(huán)境的變化造成供應鏈融資業(yè)務發(fā)生損失的可能性。供應鏈融資業(yè)務以真實的商品貿(mào)易為背景，商品的市場價格對供應鏈融資業(yè)務的風險大小有直接的關系。市場風險來源于在當前這個買方市場時代，產(chǎn)品的質(zhì)量、更新?lián)Q代速度、正負面信息的披露等，都直接影響抵質(zhì)押項下商品的變現(xiàn)價值和銷售，

4.法律風險

商業(yè)銀行在開展供應鏈融資業(yè)務過程中要承受不同形式的法律風險。供應鏈融資是一項金融創(chuàng)新，尤其是供應鏈融資業(yè)務中廣泛采用授信資產(chǎn)支持技術(shù)，涉及比較多的法律問題。由于法律規(guī)則的不確定性或模糊性，法律體系本身存在一定的空白、沖突和所述不詳?shù)龋傻牟淮_定性也會使銀行在開展信貸業(yè)務時帶來損失。我國法律法規(guī)體現(xiàn)還在不斷的建設和完善當中，其間的法律變動也會對商業(yè)銀行造成損失。

二、如何對商業(yè)銀行的供應鏈金融進行風險評估

我國商業(yè)銀行的信用風險評估采用銀行內(nèi)部評級法，即通過選取一定的財務指標和其它定性指標，并通過專家判斷或其它方法設定每一指標的權(quán)重，由評級人員根據(jù)事先確定的打分表對每一個指標分別打分，再根據(jù)總分確定其對應的信用級別不同分值對應不同信用級別。供應鏈融資信用風險評價體系中，不僅考慮企業(yè)基本素質(zhì)、償債能力、營運能力、盈利能力、創(chuàng)新能力、成長能力、信用記錄以及行業(yè)狀況等，還考慮了企業(yè)所處供應鏈的整體運營績效、上下游企業(yè)的合作情況、供應鏈的競爭力及信息共享程度等因素。

三、現(xiàn)今我國商業(yè)銀行供應鏈金融存在的風險問題

一直以來，我國銀行業(yè)，特別是國有商業(yè)銀行，沿用總、分、支的科層管理模式，即經(jīng)營單元對應國家行政區(qū)劃進行層級配置，各經(jīng)營單元的經(jīng)營區(qū)域主要限定于地理臨近地區(qū)，這樣的傳統(tǒng)組織管理架構(gòu)，無法完全適應供應鏈融資業(yè)務的一些經(jīng)營特征：

（1）業(yè)務的空間跨度大：供應鏈的空間延伸往往跨度很大，銀行傳統(tǒng)的分區(qū)經(jīng)營的分支機構(gòu)設置，顯然難以適應對供應鏈全鏈條開發(fā)和服務的要求，比如，供應鏈成員的經(jīng)營所在地將分別落入不同分支行的轄區(qū)，如果采用多頭開發(fā)的模式，協(xié)調(diào)成本很高；如果由某一經(jīng)營單位統(tǒng)一操作對整條供應鏈的服務，遠程作業(yè)的成本又很高。

（2）業(yè)務運行自成系統(tǒng)：供應鏈融資的信貸技術(shù)、操作流程、產(chǎn)品運用乃至營銷模式和盈利模式都有別于傳統(tǒng)的流動資金授信業(yè)務。實踐中我們看到，一些銀行對供應鏈融資僅取其概念，內(nèi)部管理仍沿用傳統(tǒng)業(yè)務的作業(yè)框架，結(jié)果導致準入錯位，風險控制沒有切中要害，營銷效果也難如人意。

（3）業(yè)務的專業(yè)化程度高：將供應鏈融資放在傳統(tǒng)信貸的框架中運行，其不適性是明顯的。一則無法挖掘?qū)I(yè)分工的創(chuàng)新和效率優(yōu)勢，二則不利于專業(yè)資源的集成以獲取規(guī)模經(jīng)濟；三則傳統(tǒng)信貸損失的大數(shù)法則可能受到系統(tǒng)性風險的突然沖擊。

四、對商業(yè)銀行供應鏈金融進行全面的風險管理

供應鏈融資業(yè)務的高效運行，需要一個相對獨立的運營環(huán)境，而這種環(huán)境必須突破當前國內(nèi)銀行業(yè)（尤其是國有銀行）劃地為界、綜合經(jīng)營的組織架構(gòu)。

1.對供應鏈金融進行風險控制的基本策略

商業(yè)銀行在供應鏈融資業(yè)務中風險控制中基本策略可大致分為如下類型：①預防策略；②規(guī)避策略；③轉(zhuǎn)嫁策略；④分散策略；⑤補償策略；⑥抑制策略。某種意義上來講，規(guī)避風險是以一種消極的態(tài)度對待風險；而有效的控制和化解風險，則是以一種積極的態(tài)度對待風險。

2.利用技術(shù)創(chuàng)新，構(gòu)建供應鏈金融信用管理技術(shù)平臺

目前我國的供應鏈產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展的初期階段，由于尚未建立完整的信用體系，特別是供應鏈金融的信用模型建設和數(shù)據(jù)業(yè)務流程信息化發(fā)展程度不高。供應鏈產(chǎn)業(yè)中，供貨商、制造商、銷售商、銀行、客戶相互間的信用保證是缺乏協(xié)調(diào)監(jiān)管的。因此，必須加快信用技術(shù)創(chuàng)新，提高供應鏈金融信用管理水平。構(gòu)建好信用管理技術(shù)平臺，就能夠加強供應鏈管理的信用環(huán)境建設，為供應鏈金融業(yè)務創(chuàng)新提供有力的信用管理支持。

3.對商業(yè)銀行供應鏈金融建設全面的風險管理體系

全面風險管理涵蓋了各層次的金融風險，全面風險管理偏好對資源分配起引導作用。它通過準確計量各類風險確定經(jīng)濟資本，通過經(jīng)濟資本的分配決定各類資產(chǎn)規(guī)模，改善業(yè)務組合的風險與收益配比關系，將有限的資源從效益較差而風險較高的業(yè)務上釋放出來，為效益更好而風險可控的業(yè)務騰出空間]由于供應鏈涉及不同的行業(yè)、不同技術(shù)領域和不同的行政區(qū)域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風險。因此，供應鏈金融信用管理必須納入到金融全面風險管理之中，這樣才能有效地管理好供應鏈出現(xiàn)的風險。

參考文獻

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一、供應鏈金融的風險特征

（一）行為風險

行為風險是指，供應鏈金融在實際辦理過程中無意間的過失，給企業(yè)帶來的經(jīng)濟損失。這種供應鏈金融風險在實際應用中屬于很難避免的風險模式。在當下國內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務辦理中，供應鏈金融的行為風險是金融業(yè)務管理人員所面臨的核心管理問題。

（二）文化差異風險

文化差異風險是指，在構(gòu)成供應鏈金融的同時，不同企業(yè)由于其企業(yè)文化與企業(yè)經(jīng)營理念存在差異性，從而導致金融工作發(fā)生錯亂。這種差異性往往會導致金融供應鏈出現(xiàn)混亂，嚴重影響企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展。

（三）市場風險

市場風險是指，由于市場在發(fā)生變化的時候，企業(yè)沒有隨之進行銷售計劃的變動，從而造成的商業(yè)銀行還貸風險，這種風險廣泛存在于國內(nèi)供應鏈金融中，為我國大部分的企業(yè)帶來不可預測的經(jīng)營風險。

（四）信用風險

信用風險是當前國內(nèi)中小型企業(yè)中，普遍存在的一種供應鏈金融風險。由于這些中小型企業(yè)處于發(fā)展初期，其自身管理不夠規(guī)范、技術(shù)力量薄弱，缺乏相應的信用管理機制，從而造成了信用風險的發(fā)生，為企業(yè)帶來了不必要的后果，嚴重阻礙了企業(yè)自身的發(fā)展。

二、商業(yè)銀行供應鏈風險管理存在的問題

（一）物流環(huán)境的錯綜復雜

當下，國內(nèi)的物流發(fā)展水品仍舊處于十分落后的階段，對我國的經(jīng)濟發(fā)展造成了一定的阻礙。在我國物流市場長期占有主導地位的往往都是生產(chǎn)性企業(yè)自營物流和聯(lián)合物流，這種情況導致了規(guī)模較小、技術(shù)落后、缺乏物流管理標準的中小型企業(yè)很難獲得相應的物權(quán)保障，在物流過程中無法對產(chǎn)品進行有效管理，使得銀行對于這類物品的流通也喪失了控制權(quán)，風險管理無法正常運作，直接導致了供應鏈金融存在嚴重的風險。

（二）信用環(huán)境混亂

就我國目前的金融貿(mào)易信用環(huán)境來說，常規(guī)的貿(mào)易交往往往都是通過票據(jù)進行結(jié)算，這種缺乏有效法律機制的信用模式，對于我國供應鏈金融的發(fā)展極其不利。今年來，人民銀行針對這一情況曾進行過嚴厲的管理措施，但由于國內(nèi)缺少相關的管理規(guī)范，使得我國貿(mào)易與國外貿(mào)易在信用環(huán)境上存在極大差別。這一問題成為當下供應鏈金融中的主要矛盾因素。

（三）企業(yè)資金管理不明確

由于國內(nèi)缺乏專業(yè)的集團企業(yè)資金管理體系，使得國內(nèi)企業(yè)在進行資金管理的過程中，往往存在缺乏專業(yè)管理人才、資金管理部門混亂缺乏實際作用、投資部門復雜化沒有統(tǒng)一的管理機制等情況，在企業(yè)實際生產(chǎn)運營的過程中，很多企業(yè)都無法清楚的區(qū)分資金管理部門和投資部門。這些問題，都是由于當下國內(nèi)企業(yè)資金管理缺乏相應管理體系，以至于很多企業(yè)在資金的風險性管理上存在不明確、不重視的情況，直接危害到了企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展。

三、商業(yè)銀行供應鏈風險防范措施

（一）商業(yè)銀行應正確選擇合作對象

在供應鏈金融的構(gòu)建過程中，商業(yè)銀行應該正確選擇合作對象，首先，經(jīng)營狀況與銀行合作度成為選擇合作對象的首要衡量條件，選擇生產(chǎn)經(jīng)營狀況穩(wěn)定、銀行合作程度較高的企業(yè)，就能在很大程度上規(guī)避供應鏈金融中存在的風險，這類企業(yè)包括鋼鐵、石化、電信、汽車等產(chǎn)業(yè)鏈。通過與這類企業(yè)進行合作，在獲得合作經(jīng)驗的同時還可以幫助銀行有效擴大服務范圍。同時，銀行也可以通過對供應鏈成員企業(yè)的詳細資料進行調(diào)查，從而實現(xiàn)在供應鏈企業(yè)中的篩選，對于存在經(jīng)營風險和不合規(guī)操作的企業(yè)要及時予以淘汰，以此，保證了企業(yè)供應鏈金融的正常發(fā)展。

（二）加強供應鏈金融風險管理

商業(yè)銀行的全面風險管理要求，是當下供應鏈金融中衡量企業(yè)風險管理的重要標準。全方面風險管理指的是，供應鏈金融業(yè)務的風險管理工作在可控制范圍內(nèi)與其他企業(yè)或者零售業(yè)務進行統(tǒng)一風險管理的過程，這一過程中需要依據(jù)各類業(yè)務的相關規(guī)定對企業(yè)間全部的資產(chǎn)組合進行有效控制和管理，真正實現(xiàn)了供應鏈金融的全面風險管理。

（三）將供應鏈金融與商業(yè)銀行進行統(tǒng)一的風險管理

供應鏈金融風險管理的目標是在風險管理能力、人力資源、資本和其他相關資源的范圍之內(nèi)，其管理需要處于供應鏈金融的承受能力以內(nèi)，只有這樣才能穩(wěn)妥的管理供應鏈已經(jīng)承擔的風險，將風險與收益做到維系平衡，使得風險調(diào)整后獲得收益最大化。商業(yè)銀行的風險管理必須與供應鏈的目標與原則相兼容，并且能著重評論兩個層面的問題，一是由于供應鏈金融中不同的產(chǎn)品其風險管理成本特征差別極大，在產(chǎn)品具體推出之前，預先對風險管理的成本及收益進行對比，有效預防供應鏈風險。二是對供應鏈金融與相關業(yè)務進行邊際收益對比，通過數(shù)據(jù)比對來決定是否推行該業(yè)務，這一方式有效預防了供應鏈金融風險，做到了對企業(yè)及供應鏈的有效管理。

（四）加強對客戶資信質(zhì)押貨物的管理

商業(yè)銀行與物流企業(yè)都應該針對性的對相關業(yè)務進行嚴格的操作規(guī)范和管理程序，通過這些措施有效杜絕因企業(yè)內(nèi)部漏洞而產(chǎn)生的風險。例如，商業(yè)銀行為提高對質(zhì)物的管理能力，需要不斷完善內(nèi)部操作管理規(guī)范，防止銀行操作中的風險狀況；物流企業(yè)為提高自身質(zhì)物管理能力，需要不斷提高倉庫管理水平，同時實現(xiàn)倉庫管理信息化，制定完善的辦理質(zhì)物入庫、發(fā)貨方案，在源頭上對物流運作進行管理，實現(xiàn)企業(yè)運作風險的有效管理。

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1 商業(yè)銀行供應鏈金融風險管理分析

對于商業(yè)銀行來說，供應鏈需要承擔較高的風險，這主要是因為該業(yè)務針對的對象主要是核心企業(yè)，所以供應鏈金融風險管理至關重要。供應鏈節(jié)點企業(yè)實施的融資是商業(yè)銀行承擔的主要風險，在這一環(huán)節(jié)中，容易發(fā)生預期收益和實際收益不相符的情況，甚至收不回的情況。供應鏈金融主要有兩個方面，一方面幫助中小企業(yè)解決融資困難的問題，另一方面是為上下游企業(yè)以及核心企業(yè)進行金融服務。

商業(yè)銀行供應鏈金融風險管理內(nèi)容包括三個方面，即風險識別、風險評價以及風險控制。其中風險識別是指對于商業(yè)銀行供應鏈金融業(yè)務中，管理人員根據(jù)專業(yè)知識以及能力，合理的識別可能存在的風險，并歸類風險性質(zhì)，并通過分析，找出出現(xiàn)風險的原因；風險評價是指對風險帶來的為好進行判斷，分析商業(yè)銀行是否能夠承受；風險控制是指根據(jù)實際情況，采取一定的措施，對風險加以控制。

2 商業(yè)銀行供應鏈金融業(yè)務風險問題

2.1業(yè)務風險問題分析

商業(yè)銀行的金融服務起步較晚，發(fā)展時間較短，再加上在發(fā)展過程中受一些因素的不利影響，無法充分保證我國商業(yè)銀行的供應鏈金融業(yè)務的安全，仍然存在一些風險問題，造成風險問題主要是目前我國還缺乏完善有關的動產(chǎn)擔保法律法規(guī)，而我國商業(yè)銀行的供應鏈金融的重要擔保物的信貸形式主要有兩種，一種為存款，另一種為應收賬款，這樣就無法為商業(yè)銀行項目開展的安全提供重要保障。

其次金融業(yè)務未得到信息技術(shù)有效支持，這主要是因為在金融業(yè)務開展過程中，信息技術(shù)能夠加強降低交易成本，但是實際上信息電子技術(shù)投入不足，這樣在融資過程中，對于額外割裂成本，就出現(xiàn)較大的情況，進而對供應鏈的資金信息流的有效對接產(chǎn)生不利影響。

再次金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念需要積極的創(chuàng)新，對于銀行業(yè)務創(chuàng)新，監(jiān)督部門的金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念發(fā)揮了至關重要的作用，所以需要加強對金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)的理念的創(chuàng)新。但是在實際我國金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念創(chuàng)新性還有待加強，否則若不能加強金融監(jiān)管，就會引發(fā)供應鏈金融監(jiān)管出現(xiàn)風險。

2.2風險識別分析

風險識別對規(guī)避商業(yè)銀行供應鏈金融業(yè)務產(chǎn)生的風險至關重要，風險識別是風險管理的重要基礎，可以從多個方面進行風險識別。首先法律風險識別，法律規(guī)范不完善給供應鏈金融業(yè)務帶來的諸多風險。其次操作風險識別，由于操作人員的失誤，造成授信調(diào)查、融資審批等流程出現(xiàn)問題，給供應鏈金融業(yè)務帶來風險。除此以外，還存在兩種危風險識別，一種為信用風險識別，另一種為市場風險識別。

3 商業(yè)銀行供應鏈金融風險管理策略實施

3.1創(chuàng)造良好的外部環(huán)境

目前我國還缺乏完善的法律體制，同時由于我國一些中小企業(yè)信用狀況較差，對此應為其創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，應根據(jù)實際情況，建立完善的信用體制以及法律體制，并將其落實到具體的實踐中，對中小企業(yè)的一些不良的操作行為進行限制，對于一些惡意逃避銀行債務，用法律來制裁，以此我國商業(yè)銀行的供應鏈金融業(yè)務提供重要的保障，避免出現(xiàn)發(fā)生預期收益和實際收益不相符的，甚至收不回的情況。通過這一措施，能夠加強中小企業(yè)的信用情況，同時優(yōu)化了企業(yè)發(fā)展情況，這樣能夠有效促進中小企業(yè)的發(fā)展，同時能夠有效降低商業(yè)銀行金融業(yè)務的風險。

3.2加強供應鏈的完善和發(fā)展

由于我國商業(yè)銀行供應鏈發(fā)展的還不夠成熟，所以仍然存在許多的風險問題，想要更好的應對風險，就要從供應鏈本身入手，具體措施主要包括兩個方面：一方面要建立系統(tǒng)分析與管理。供應鏈包括許多的子系統(tǒng)，而各子系統(tǒng)之間存在密切關系，所以通過系統(tǒng)分析與管理思想的建立，嚴格控制供應鏈子系統(tǒng)，使其處在合理的范圍之內(nèi)。另一方面要加強內(nèi)部控制。商業(yè)銀行供應鏈缺乏較強的控制力，所以應通過內(nèi)部控制，對供應鏈金融業(yè)務進行嚴格的控制，一旦發(fā)生違規(guī)違紀的行為，應嚴格進行處理。

3.3加強信息技術(shù)的介入

隨著我國信息技術(shù)的不斷發(fā)展，我國商業(yè)銀行還應加大信息技術(shù)的投入，應積極的建立網(wǎng)貸平臺，通過信息技術(shù)，加強供應鏈金融業(yè)務能力以及效率，同時通過信息技術(shù)，還能夠嚴格控制商業(yè)銀行金融業(yè)務的交易成本，減少供應?金融帶來的成本風險。同時信息技術(shù)還能夠加強對新客戶群的開發(fā)，不需要只依賴于人員業(yè)務進行拓展，這樣對商業(yè)銀行的供應鏈金融服務的發(fā)展具有重要作用。

3.4建立健全供應鏈金融的準入體系

為了降低供應鏈金融業(yè)務帶來的風險問題，還應建立健全供應鏈金融的準入體系，在審核過程中，首先應企業(yè)是否滿足商業(yè)銀行金融準入要求，其次還應對核心企業(yè)進行重要審核，一方面審核核心企業(yè)的經(jīng)營實力以及信用，另一方面要審核上下游客戶的管理能力等等，這樣就規(guī)范了市場的環(huán)境，大大降低了商業(yè)銀行的供應鏈金融帶來的風險。

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供應鏈金融業(yè)務結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)特征、貨物交易實情，由核心企業(yè)作為金融支持者，對中小型企業(yè)展開專項授信，對風險予以了有效轉(zhuǎn)移。伴隨著供應鏈金融業(yè)務范圍逐步擴大，如何開展融資期間金融風險識別及信用風險度量成為了熱點關注的問題。由此可見，研究供應鏈金融風險識別及其信用風險度量有著十分重要的現(xiàn)實意義。

1．供應鏈金融風險的表現(xiàn)

伴隨著近些年金融事業(yè)的發(fā)展，供應鏈金融在我國獲取了極大的進步。結(jié)合當前我國商業(yè)銀行供應鏈金融發(fā)展實情，供應鏈金融風險主要表現(xiàn)為:I．融通倉模式風險，融通倉指的是將存貨用以質(zhì)押物開展融資，因此質(zhì)押物的產(chǎn)權(quán)應當充分明確。倘若企業(yè)抵押一些存在爭議或不可行使產(chǎn)權(quán)的存貨開展融資，銀行便會遭遇風險。II．保兌倉模式風險，保兌倉指的是將想要購買的貨物用以質(zhì)押物開展融資，所以銀行應當權(quán)衡貿(mào)易的真實性，并考慮融資企業(yè)資質(zhì)、貨物質(zhì)押可操作性等相關因素;企業(yè)貨物承諾回購可一定程度縮減銀行風險，故應當衡量企業(yè)回購能力。III．應收賬款模式風險，銀行要核實應收賬款真實有效性、轉(zhuǎn)讓實情等相關狀況，倘若交易并非真實存在，應收賬款為虛構(gòu)，如此銀行便無法自借款人次獲取清償;要及時對企業(yè)貸后管理予以更進，并貸款資金用途展開跟蹤。

2．供應鏈金融風險的識別

在供應鏈金融中，銀行信用度量對象為全面供應鏈金融運行情況，這里面所有參與者相互存在密切聯(lián)系，無論是哪個參與者面臨信用風險，均會對整條供應鏈構(gòu)成影響。即便供應鏈金融制定體系對過去信貸期間中小企業(yè)信用風險發(fā)揮了一定弱化作用，然而各式各樣的參與者則提升了風險來源的繁雜性。結(jié)合供應鏈金融運行模式，可將供應鏈金融風險來源劃分成:供應鏈運營風險、中小企業(yè)信用風險、核心企業(yè)風險、第三方物理企業(yè)風險等。

3．供應鏈金融信用風險管理

就供應鏈金融信用風險管理而言，相較于傳統(tǒng)流動資金貸款事宜，其對風險控制技術(shù)方法有著嚴格的要求。受供應鏈中每一位參與者出現(xiàn)的信用風險會使整條供應鏈波動影響，因此不管是對哪一個參與者均要采取對應的管理方法。I．融資企業(yè)質(zhì)押物產(chǎn)權(quán)認可管理，在供應鏈金融中，融資企業(yè)往往會采取不同質(zhì)押物開展融資活動，在選取合理的動產(chǎn)質(zhì)押物過程中，銀行應結(jié)合質(zhì)押物類型特征，制定針對的認可準則。II．供應鏈核心企業(yè)選取管理，在對全面信用風險予以評定過程中，核心企業(yè)信用通常屬于供應鏈金融風險管理重點考慮內(nèi)容。在信用風險管理中，一方面要權(quán)衡核心企業(yè)受道德因素制約引發(fā)信用危機的可能，一方面要權(quán)衡受自身經(jīng)營發(fā)展轉(zhuǎn)變影響所造成的信用危機。III．第三方物流企業(yè)準入管理，供應鏈金融運行有效性受第三方物流企業(yè)選取很大程度影響，因此信用風險管理應當權(quán)衡物流企業(yè)資質(zhì)、對中小企業(yè)予以擔保的能力等相關問題。

4．供應鏈融資信用風險度量

4．1會計統(tǒng)計分析法。

第一步應當找出相應的重點會計變量，再將權(quán)重賦予各個變量，基于此制定方程從而算出企業(yè)信用概率。會計統(tǒng)計分析法中較為廣泛使用的方法是多元判別分析法，且主要應用的事Zeta模型。但該Zeta模型有著一些不夠完善的地方，其強調(diào)定量分析，疏忽了部分難以被量化的關鍵因素，好比融資企業(yè)管理者素質(zhì)、融資企業(yè)品牌信譽、價值等。

4．2期權(quán)理論方法。

期權(quán)理論方法多為上市企業(yè)所使用。就上市企業(yè)而言，銀行將上市企業(yè)股票價值視為企業(yè)總資產(chǎn)的看漲期權(quán)，企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變狀況可通過股票價格轉(zhuǎn)變呈現(xiàn)。并以此從另一個角度呈現(xiàn)這家企業(yè)的社會形象、經(jīng)營發(fā)展狀況，屬于一種相對簡便、系統(tǒng)的評價方法。但是，這一方法同樣存在無法顧全的地方，上市企業(yè)股票價格面臨一系列因素制約，并非能夠完完全全地反映企業(yè)總體資產(chǎn)真實情況。

4．3財務比率分析法。

財務比率分析法屬于一類傳統(tǒng)的信用度量方法，基于對企業(yè)財務報表展開分析，選擇可制約、影響企業(yè)財務水平、償債水平的關鍵因素展開判定，優(yōu)點在于簡便、易于操作，迄今依然是一些國際商業(yè)銀行開展信用概率分析常用的方法。但是，很大一部分中小型企業(yè)往往是因為自身經(jīng)營不善，財務比率難以滿足商業(yè)銀行信貸要求而產(chǎn)生融資棘手問題。這一方法難以對現(xiàn)階段問題予以解決，其強調(diào)的是融資方的過往財務狀況，而無法評估企業(yè)日后發(fā)展轉(zhuǎn)變，作為一種靜態(tài)分析手段，極易忽略一些已恢復信用的融資機會等。

4．4Logistic回歸模型。

Logistic回歸模型屬于一類非線性回歸分析十分典型的方法，可通過借助部分財務比例來對企業(yè)失信概率進行評估，在結(jié)合相關定性分析數(shù)據(jù)對信用風險攜帶者予以風險確認、融資決策。這一方法對于變量相互線性關系作要求，能夠經(jīng)函數(shù)變換實現(xiàn)企業(yè)一定時間段內(nèi)信用概率的參考變量的轉(zhuǎn)化，應用較為普遍，只不過這一模型要求采集大量的數(shù)據(jù)樣本方可計算出相對準確的概率模型。

5．結(jié)束語

篇5

關鍵詞：供應鏈金融；反向保理；運行模式；發(fā)展

中圖分類號：F25

文獻標識碼：A

文章編號：1672-3198（2015）10-0047-03

2008年金融危機爆發(fā)以來，各國政府都采取相關措施應對危機，學術(shù)界也利用這次危機在理論研究上進行思考，使得供應鏈金融這個領域得到廣泛關注和深入研究。企業(yè)對現(xiàn)金流量需求的波動性增加了金融產(chǎn)品的需求，供應鏈金融就是在這樣背景下產(chǎn)生的。企業(yè)需要資金用于投資，同時也要留存資金以抵抗風險。供應鏈金融的運作模式恰恰可以解決企業(yè)資金短缺的困境，但是目前企業(yè)還很少熟悉和了解供應鏈金融的結(jié)構(gòu)框架和運作方式，沒有看到供應鏈金融在解決資金限制中發(fā)揮的作用，因此，了解供應鏈金融的框架并將其應用于企業(yè)資金配置中具有重要意義。

供應鏈金融相關研究已得到廣泛關注，國內(nèi)外文獻已有很多從供應鏈金融的發(fā)展模式、風險管理、融資渠道等方面展開探討。國內(nèi)文獻主要集中在促進擴大中小企業(yè)融資渠道、風險防范等方面展開，針對供應鏈金融的結(jié)構(gòu)和模式研究有限。胡躍飛等從供應鏈金融發(fā)展的實體經(jīng)濟的角度，討論供應鏈財務管理到供應鏈金融的演變過程，并從學理上對供應鏈金融進行界定。徐學鋒等從供應鏈金融概念的界定和理論基礎闡述出發(fā)，分析我國供應鏈金融存在的業(yè)務模式、技術(shù)實施和組織制度的問題，提出從技術(shù)創(chuàng)新、組織創(chuàng)新和制度創(chuàng)新上解決我國供應鏈金融發(fā)展問題。馮靜生介紹了供應鏈金融的產(chǎn)生和發(fā)展，通過我國的實際情況分析供應鏈金融的優(yōu)勢和風險，研究供應鏈金融的運作規(guī)律，并對改善我國供應鏈金融發(fā)展環(huán)境給出建議。張Z等從物流金融與供應鏈金融的融資方式的概念、運作主體、運作模式等分別進行論述，指出了兩者的區(qū)別及在融資活動中可能產(chǎn)生的問題，提出對策解決運作主體收益最大化問題。刁葉光等研究了供應鏈金融下的反向保理業(yè)務，并將該模式與采購訂單融資和存貨融資相結(jié)合，并對國內(nèi)商業(yè)銀行的反向保理業(yè)務進行分析并給出建議。張玉馨介紹了反向保理業(yè)務的模式和供應鏈金融的概念與發(fā)展，結(jié)合我國中小企業(yè)融資難的特點，分析了反向保理在我國發(fā)展的潛力。國外文獻也從一些角度對供應鏈金融問題進行研究，Pfohl等研究了供應鏈中的財務流，優(yōu)化財務流能夠減少供應鏈的資本成本，并提出了供應鏈金融的數(shù)學模型和分析框架。Gomm根據(jù)供應鏈和物流的財務問題提出分析框架，指出供應鏈財務管理更有利于供應鏈管理，能夠改進資本成本率。Wuttke等建立關于供應鏈金融的知識，分析公司如何采用供應鏈金融來發(fā)展企業(yè)，并指出供應商在這個過程中的作用，最后利用六家歐洲企業(yè)的實例說明供應鏈金融的優(yōu)勢。

供應鏈金融的研究能夠減少企業(yè)的資金成本，增加企業(yè)的融資手段，有利于企業(yè)資金的安排和配置?，F(xiàn)有資金優(yōu)化和融資已成為企業(yè)面對的主要問題，如何使企業(yè)資本運營更有效率，供應鏈金融可能會產(chǎn)生比較好的效果。因此，理解供應鏈金融的基本概念和運作流程，同時分析供應鏈金融的主要形式的運作情況，將有利于企業(yè)發(fā)展。

1 供應鏈金融主要業(yè)務的運作模式

供應鏈金融在企業(yè)中具體的運作模式主要表現(xiàn)為反向保理模式，方向保理業(yè)務主要指金融機構(gòu)或相關企業(yè)針對有信譽企業(yè)，提供給有信譽企業(yè)供應鏈的上下游企業(yè)更多有利的貸款選擇，通過貨物抵押、應收賬款抵押等方式。反向保理業(yè)務能夠以更靈活的形式為企業(yè)提供資金支持，同時根據(jù)主要核心企業(yè)的信譽程度實施風險控制，能夠獲得有效的收益，實現(xiàn)金融機構(gòu)和企業(yè)之間的多贏。圖1顯示了反向保理業(yè)務的運作模式。

在很多企業(yè)都采用了反向保理業(yè)務，該業(yè)務能夠減少擔保交易的風險，同時降低了擔保交易的成本。原來的供應鏈管理中，只強調(diào)供應鏈上企業(yè)之間的合作和溝通，但是，由于資金的限制和過度依靠核心企業(yè)，上下游的中小企業(yè)往往得不到很好的保障，在應收貨款和應付貨款的問題上要消耗很大的溝通成本，增加了供應鏈管理的難度。反向保理業(yè)務能夠有效避免這種風險，通過金融機構(gòu)共同承擔這種風險，減少了溝通成本，使供應鏈的運行更加順暢。供應鏈金融的運行為企業(yè)創(chuàng)造更有利的條件，增加企業(yè)之間的關聯(lián)度，將功能整合為一體，在供應鏈中創(chuàng)造出更大的價值和提高風險管理水平。

2 供應鏈金融業(yè)務的發(fā)展

很多學者嘗試為供應鏈金融下定義，雖然定義的細節(jié)中有些不同，但是大體的含義是一致的，研究主要包括在如何協(xié)調(diào)供應鏈內(nèi)部金融合作、如何創(chuàng)造利益相關者的價值等，實質(zhì)為供應鏈各相關成員之間的資金調(diào)節(jié)。供應鏈金融特別適合于核心企業(yè)為大型制造業(yè)企業(yè)，企業(yè)在采購設備或關鍵部件時，可以將信譽授權(quán)給供應商，當確保產(chǎn)品滿意后支付貨款，減少很大的風險。供應鏈金融這種授權(quán)信譽的運作模式主要受財務調(diào)節(jié)的控制、價格歧視、降低交易成本和質(zhì)量保證等需求的推動。供應鏈金融模式在實踐中也得到很多應用，從最原始的物流金融開始發(fā)展到更多的模式，主要發(fā)展狀況分為以下三種情況：

2.1 企業(yè)間金融合作的進一步融合

現(xiàn)在大多數(shù)企業(yè)之間的交易已公開賬戶的形式展開，這種方式增加了企業(yè)間的透明度。傳統(tǒng)的交易主要體現(xiàn)在先付款后發(fā)貨，或是先付一部分款再發(fā)貨，這種交易模式加大了對資金的占用，要有很充足的流動資金才可以保證企業(yè)的順利運行。供應鏈企業(yè)之間雖然要比一般的企業(yè)交易關系更牢固，但是這種交易模式也需要占用很多資金。而供應鏈金融形式的引入，使得更多的利益相關者參與到供應鏈中，開展更廣泛的金融合作，無形中加大了供應鏈資金的數(shù)量，提供更多的交易機會，減少供應鏈的交易風險。

2.2 利用供應鏈金融調(diào)節(jié)加強風險管理

供應鏈金融也能夠增加風險管理能力，交易信譽能可以作為一種機制分擔供應鏈中的風險。通過一些企業(yè)的實際表明，反向保理業(yè)務和核心企業(yè)的資金援助能夠減少供應鏈的干擾和波動，加強風險的控制能力，提高客戶需求滿意的能力。同時，供應鏈金融的調(diào)節(jié)還能夠降低交易成本，引入金融機構(gòu)的資金支持可以減少關于交易支付方式的討論，避免供應鏈的企業(yè)之間關于交易付款方式的協(xié)商和溝通，這樣無形中減少了企業(yè)之間的交易成本，保證了供應鏈的穩(wěn)定性。

2.3 供應鏈金融調(diào)節(jié)的網(wǎng)絡效應

供應鏈金融在供應鏈中能夠產(chǎn)生多種資金配置的方式，建立在雙方的信譽基礎上。通過供應鏈將更多的企業(yè)聯(lián)系到一起，形成資金配置的網(wǎng)絡。網(wǎng)絡的產(chǎn)生可以提供更多的企業(yè)之間的聯(lián)系，通過資金支持和金融支持產(chǎn)生更多的資金流，保證企業(yè)網(wǎng)的有效運行，減少網(wǎng)絡中的風險，提高供應網(wǎng)絡的效率。在盤活更多企業(yè)的同時，也能保證金融機構(gòu)創(chuàng)造更多的交易和保理方式，更好的服務于企業(yè)。

3 供應鏈金融實施的效果

一般很多依靠供應鏈的企業(yè)都具有龐大而復雜的供應網(wǎng)絡，需要與很多企業(yè)發(fā)生財務往來，這就為供應鏈金融提供了應用的基礎。每個企業(yè)都在思考如何利用供應鏈金融來實現(xiàn)供應鏈資金的充裕和保證，都想將企業(yè)的戰(zhàn)略和執(zhí)行策略順利完成。企業(yè)利用供應鏈金融能夠獲得很多優(yōu)勢，在財務協(xié)調(diào)方面：為企業(yè)間的資金調(diào)節(jié)提供戰(zhàn)略向?qū)?、減少資金的運作成本、提供企業(yè)的財務信譽評估等。在風險管理方面，通過支付期的延展降低資金運行成本、減少產(chǎn)品的價格、標準的支付期降低交易成本等。在供應鏈網(wǎng)絡方面，增加供應鏈中資金的流動性、擴大供應鏈網(wǎng)絡的效用、提高網(wǎng)絡間企業(yè)的合作性。

不同企業(yè)針對供應鏈金融的運用也有不同的理解，對于反向保理業(yè)務，有些企業(yè)主要利用反向保理提高占用資金的流轉(zhuǎn)速度、降低采購成本，通過標準化的資金支付期限的延長來減少財務成本。而另一些企業(yè)主要集中在面對顧客需求波動時，提高供應商的供應能力，在需求波動條件下的供應商能力能夠影響未來收益、利潤和市場份額。反向保理提高供應商的流動性，降低短期財務成本，減少運行時的財務障礙等。改善供應鏈的績效情況，以顧客需求變動為核心的供應鏈管理方式。

企業(yè)不同的戰(zhàn)略目標也能影響供應鏈金融實施的狀況和財務調(diào)節(jié)的作用，以風險管控為主的企業(yè)和以擴大業(yè)務量為主的企業(yè)在具體的供應鏈金融實施會有差異。供應鏈金融成為供應鏈企業(yè)間協(xié)商的一種策略方法，能夠評估企業(yè)的供應資金成本和資金運作時的成本，資金支付期限和支付比例的不同，會導致多種合作方式產(chǎn)生，能夠為企業(yè)間的溝通與合作帶來更靈活的方式。有些企業(yè)以收益最大化為目標，要求更低的資金運作和持有成本，實現(xiàn)更大的交易比例。另一些企業(yè)針對不同的供應商實施相同的標準，不區(qū)分具體的資金支付期限和資金支付比例，實現(xiàn)全供應鏈網(wǎng)絡的合作緊密化。

總之，供應鏈金融在企業(yè)中的實施會有不同效果，根據(jù)企業(yè)的不同目標會產(chǎn)生不同的供應鏈金融的具體實施方式，但是，不同的實施方式都有助于企業(yè)供應鏈的合理化，有助于企業(yè)增加更大的資金流動性以實現(xiàn)更大的交易范圍。企業(yè)在利用供應鏈金融業(yè)務時，要確定與供應鏈之外的金融機構(gòu)和融資平臺建立良好的合作關系，要增加企業(yè)財務和業(yè)務運作時的透明性，將更多的相關機構(gòu)吸引到供應鏈網(wǎng)絡中，擴大資金的獲取渠道，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，以更低的資金運作成本實現(xiàn)更大的效益。

4 結(jié)論

供應鏈金融的概念和運作模式還在不斷的發(fā)展中，這種融資形式能夠改變供應鏈的運作方式，提高供應鏈的資金供給，為供應鏈帶來競爭力。供應鏈金融不但提高了供應鏈中企業(yè)的競爭力，減少供應鏈的波動性和干擾性，保持供應鏈有效的運行。但是，在如何構(gòu)建供應鏈金融的統(tǒng)一模式，有利指導企業(yè)以顧客化為導向的供應鏈最大收益，還有待于進一步研究供應鏈金融。通過對供應鏈金融概念的認識，運作模式、發(fā)展狀況和實踐的效果，能夠供應鏈金融的基本框架，說明供應鏈金融在企業(yè)供應鏈交易中應用的潛力和優(yōu)勢，為企業(yè)及其供應鏈的合理運行提供基礎。

參考文獻

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[5]刁葉光，任建標.供應鏈金融下的反向保理模式研究[J].上海管理科學，2009，（5）：48-51.

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[7]Pfohl H C，Gomm Moritz.Supply chain finance：optimizing financial flows in supply chains[J].Logistics Research，2009，1（3-4）：149-161.

篇6

供應鏈金融是社會經(jīng)濟發(fā)展到一定時期之后所產(chǎn)生的一種特殊的模式。就當下的經(jīng)濟和金融發(fā)展狀況而言，供應鏈金融是一項具有非常大發(fā)展?jié)摿Φ?，不僅是大多數(shù)金融機構(gòu)積極開展的一項業(yè)務，更是大多數(shù)企業(yè)所需要的。然而，供應鏈理論由于其自身的特點在具體的金融業(yè)務開展中也存在較大的風險。據(jù)此，本文就從分析供應鏈金融的現(xiàn)狀和發(fā)展為切入點，具體分析了供應鏈金融所面臨的風險，探討當前背景下商業(yè)銀行進行供應鏈金融風險管理的具體措施。

關鍵詞：

供應鏈；銀行；金融管理；風險

上個世紀90年代以來，供應鏈理論得到了普遍的認同和發(fā)展。原本被看作是企業(yè)原材料購入、零部件匹配、加工制造、生產(chǎn)運輸以及分銷直到把產(chǎn)品運到最終消費者手中連續(xù)過程的總稱。由于該過程具有環(huán)環(huán)相扣的鏈條，而經(jīng)過每一環(huán)都會為商品的價值實現(xiàn)提升，而這每一環(huán)都會經(jīng)過一類經(jīng)濟活動的主體。因此，供應鏈的理論也將企業(yè)經(jīng)營作為一個價值提升的過程，通過對供應鏈相鄰兩環(huán)企業(yè)的合作，來實現(xiàn)競爭戰(zhàn)略理論實用化。根據(jù)該理論的指導，將供應鏈中各個主體以資金流的角度進行聯(lián)系，從而形成全新的戰(zhàn)略合作體系。同時，這成為了我國解決中小企業(yè)融資困境的重要渠道，“供應鏈”來進行融資從而實現(xiàn)共贏。在此背景下，供應鏈金融作為一項商業(yè)銀行業(yè)務的創(chuàng)新而受到市場各界的關注。

一、供應鏈金融的概述

根據(jù)我國國家信息中心的相關調(diào)查，我國中小企業(yè)在進行獨立融資時往往會遇到較大的阻力，就參與調(diào)查的企業(yè)來看，其中有80%以上的企業(yè)認為自身的資金現(xiàn)狀并不能滿足該年內(nèi)的流動性需求，而該類企業(yè)中的75%在實際的融資過程中并沒有得到商業(yè)銀行的滿足，這也使得這類企業(yè)的長期規(guī)劃受到阻礙，從而制約了其發(fā)展。而這類融資難題也是我國學術(shù)界進行研究和探索得到重點，以供應鏈金融為首的金融性創(chuàng)新業(yè)務被投入試用。該業(yè)務作為商業(yè)針對產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)各上下游企業(yè)所提供的一項全面性金融服務，通過對該供應鏈內(nèi)各核心企業(yè)及配套產(chǎn)業(yè)提供的服務，意在穩(wěn)定供應鏈內(nèi)各企業(yè)產(chǎn)能和服務的穩(wěn)定性，從而達成長期性的合作，保障商業(yè)銀行、企業(yè)和商品供應鏈三者在長期以內(nèi)可以實現(xiàn)利益共存和持續(xù)發(fā)展的一種新型產(chǎn)業(yè)生態(tài)。然而，該理論作為一項金融業(yè)務的創(chuàng)新，對中小企業(yè)的融資問題有了良好的應對，淡化了企業(yè)因自身規(guī)模而帶來的融資瓶頸，滿足企業(yè)日常運營和發(fā)展中的資金流動性需求，為銀行提供了穩(wěn)定的客戶群體，經(jīng)濟效益與社會效益十分明顯。然而，其所面對的風險也引起了不少的學者的關注。

二、供應鏈管理視野下銀行金融管理所面對的風險

(一)政策風險

我國正處于產(chǎn)業(yè)調(diào)整和深化改革的重要時期，國家政策的變化在國際技術(shù)和經(jīng)濟的發(fā)展中會出現(xiàn)較大的變動，從而影響到相關行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。因此，該鏈條從源頭到終端的零售商都會受到相應的影響，出現(xiàn)包括規(guī)模和價格成本的變動。因此，當銀行在此之前就已經(jīng)對該產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)開展了供應鏈融資服務時，就會受到波及，甚至出現(xiàn)虧損的風險。

(二)違規(guī)操作風險

根據(jù)國際的定義這種是指由于內(nèi)部存在不合規(guī)范的操作、人員以及系統(tǒng)等問題所造成的風險和損失。而該定義應用到供應鏈金融業(yè)務時，就表明在商業(yè)銀行在處理該項融資業(yè)務的過程中，沒有對資金流、物流以及信息流進行科學合理的分析和控制，就進行融資的提供，或是在貸后操作中沒有注重規(guī)范性、合法性以及嚴密性的要求，沒能為貸款的回收提供相應的保障，由此導致風險被擴大。

(三)市場風險

在供應鏈金融業(yè)務中，為了保障貸款的回收，會加入不少的資產(chǎn)作為擔保，而由于供應鏈的差異性，該類擔保也種類較多。而市場本身就具有很大的波動性，因此，這類資產(chǎn)也具有相應的波動性，當出現(xiàn)貸款回收變現(xiàn)時，若該類資源處在低谷，就給銀行的供應鏈金融業(yè)務帶來了市場風險。

三、供應鏈管理視野下銀行金融管理的措施

(一)強化供應鏈金融業(yè)務團隊的職業(yè)能力

由于供應鏈金融涉及的要素較多，所以對其從業(yè)人員的能力要求也比較高，尤其是舉要一定的知識面，對金融、國貿(mào)、法律以及財務知識等領域都比較熟悉的復合性人才，然而，我國的高校并沒有對該項業(yè)務進行專門的人才培養(yǎng)。因此，需要我國商業(yè)銀行和教育產(chǎn)業(yè)展開積極的合作，以自身行業(yè)的尖端人才配合學校教育，盡快滿足當下供應鏈金融的人才需要。

(二)建立健全征信與規(guī)范體系

商業(yè)銀行在提供供應鏈金融業(yè)務的服務時，需要嚴格依照自身在業(yè)務設立之初所建立的制度和規(guī)范，尤其是征信系統(tǒng)。首先，需要保障信息的真實和完整，以多樣化信息渠道來完善信用數(shù)據(jù)庫的監(jiān)理，并在自身的銀行體系內(nèi)完善好客戶的信息管理工作，并對貸款后的動態(tài)信息進行及時的跟蹤和分析，確保銀行在整個過程中對企業(yè)信息的了解，在規(guī)范化的業(yè)務操作內(nèi)對自身風險提高鑒別能力，降低風險發(fā)生的可能。

(三)實時監(jiān)控企業(yè)間資金流動

市場風險和政策性風險都具有一定的隨機性，進行預料的可能性不大，但是可以在風險發(fā)生之后，強化對于風險的控制和遏制。因為供應鏈金融的風險首先會在某一個環(huán)節(jié)發(fā)生，蔓延至整個供應鏈條仍需要一定的時間。銀行可以借助自身獨立性來結(jié)合核心企業(yè)的組建具有第三方特性的監(jiān)控機構(gòu)，利用自身的信息渠道來對企業(yè)間的資金流動進行實時監(jiān)控，對其中的可疑交易行為進行嚴密的控制，以提高應急反應能力和危機處理效率，更加穩(wěn)定的幫助商業(yè)銀行發(fā)展相關業(yè)務。

四、結(jié)束語

我國商業(yè)銀行在金融體系不斷完善的過程中進行了不少的創(chuàng)新。以發(fā)供應鏈金融為例，該項業(yè)務的理論出現(xiàn)和實踐應用都給我國中小企業(yè)融資困難的問題帶來了巨大的推動作用，然而，該業(yè)務作為創(chuàng)新型的事物必然具有一些不完善的地方。因此，商業(yè)銀行也需要對該業(yè)務提高認識、強化管理和控制，并就具體問題進行分析，最終給出具有實踐性的應對對策，以實現(xiàn)金融風險的最小化。

參考文獻：

[1]趙慧玲,等.商業(yè)銀行供應鏈金融風險管理研究[J].鐵路采購與物流,2015,01:32-34.

[2]張興.基于商業(yè)銀行視角的供應鏈金融風險管理對策[J].企業(yè)導報,2015,04:153-154.

篇7

【關鍵詞】供應鏈金融；問題；對策

中圖分類號：F83

文獻標識碼：A 文章編號：1006-0278（2013）04-045-01

一、供應鏈金融的基本理論分析

根據(jù)深發(fā)展銀行提出的供應鏈金融的概念以及文章所要研究的問題，采用胡躍飛（2007）對供應鏈金融的定義：供應鏈金融是指在對供應鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進行分析的基礎上，運用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導引工具等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節(jié)點提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財?shù)染C合金融服務。既包括企業(yè)上游的原材料零部件供應網(wǎng)絡和鏈條，也包括下游的分銷商、商，即渠道鏈。

供應鏈金融主要具有以下特點：一是供應鏈金融是針對供應鏈核心企業(yè)的上、下游企業(yè)開展的一種金融服務；二是對供應鏈成員的融資嚴格限定于其與核心企業(yè)之間的貿(mào)易背景；三是供應鏈金融強調(diào)授信還款來源的自償性，即把銷售收入直接用于償還授信；四是供應鏈金融融資模式不僅引入了核心企業(yè)的信用，進行信用捆綁，而且也引入了物流企業(yè)的合作，承擔監(jiān)管貨物的責任。

二、供應鏈金融在我國應用與實踐中存在的問題分析

（一）供應鏈管理的不成熟影響了供應鏈金融推行的效率

目前，我國商業(yè)銀行推行的供應鏈金融僅局限于汽車、鋼鐵、能源、電信等有限幾個行業(yè)，原因在于目前我國國內(nèi)的供應鏈管理的意識普遍薄弱，成員之間關系松散且邊界模糊，核心企業(yè)對供應鏈成員的管理缺乏制度化的手段。在這種情況下，供應鏈融資中對核心企業(yè)的資信引入有時缺乏利益激勵，而成員企業(yè)對核心企業(yè)的歸屬感不強，也導致基于供應鏈的聲譽效應和違約成本構(gòu)造起來比較困難。這種狀況不僅使得銀行可選擇開發(fā)的鏈條有限，而且也要審慎評估供應鏈內(nèi)部約束機制的有效性。

（二）供應鏈金融風險控制體系尚不完整

從我國各商業(yè)銀行推行的供應鏈金融來，從業(yè)務營運的機構(gòu)設置看，大部分銀行的供應鏈融資尚未獨立，風險控制的核心價值并未有效吸收。結(jié)果不僅未能充分發(fā)揮營銷的效率，也存在較大的風險隱患。

（三）供應鏈金融的技術(shù)支持相對薄弱

目前國內(nèi)金融信息技術(shù)和電子商務的發(fā)展相對滯后，使得供應鏈金融中信息技術(shù)的含量偏低。在許多銀行的供應鏈金融中，目前在單證、文件傳遞、出賬、贖貨、應收賬款確認等環(huán)節(jié)很大程度上需要人工確認，這不僅嚴重影響了供應鏈金融的融資效率，也在一定程度上增加了銀行的操作風險。

三、我國推行和應用供應鏈金融的對策分析

（一）商業(yè)銀行應實現(xiàn)其在供應鏈金融中的主導作用

如前所述，目前我國供應鏈管理的意識普遍比較薄弱，供應鏈成員之間缺乏共生共榮的合作關系，這必然為商業(yè)銀行參與供應鏈金融帶來極大的不便及風險。因此，面對供應鏈成員，首先，商業(yè)銀行要掌握產(chǎn)業(yè)供應鏈的運作狀態(tài)，并且在不同的個體、組織及要素之間尋求到整合的機會和綜合效益，并利用自身綜合融資與風險管理的能力優(yōu)勢參與到供應鏈應作的設計與組織中，提供量身定制化的金融產(chǎn)品和解決方案，實現(xiàn)自身在供應鏈金融中的主導作用；其次，建立有效的金融供應鏈關系績效指標等相應的制度，努力促進供應鏈合作方管理的規(guī)范化和制度化；最后，核心企業(yè)對中小企業(yè)融資過程中的擔保作用是供應鏈金融建立的一個基礎，為了充分發(fā)揮核心企業(yè)的優(yōu)勢和約束作用，銀行和核心企業(yè)可以組建一種新型的戰(zhàn)略關系，通過內(nèi)部化，消除信息不對稱所帶來的道德風險。

（二）應完善供應鏈金融的風險控制體系

供應鏈金融業(yè)務涉及到物流、資金流和信息流參與的主體有銀行、物流企業(yè)、核心客戶和上下游企業(yè)等多方利益，為此，必須建立完整的供應鏈金融風險控制體系：

一是要建立科學的風險管理理念，需注重以真實貿(mào)易背景為依據(jù)的流程設計，并以此來控制風險、評估企業(yè)違約成本；二是在供應鏈金融業(yè)務風險管理的評級系統(tǒng)中，企業(yè)的等級評定應當更注重企業(yè)的實際經(jīng)營效益，注重每筆業(yè)務的現(xiàn)金流，同時，累積相關數(shù)據(jù)，構(gòu)建獨立的評級系統(tǒng)；三是銀行要注意對行業(yè)的監(jiān)測分析，包括產(chǎn)業(yè)成熟度、市場供求關系、技術(shù)風險、行業(yè)壟斷程度、價格穩(wěn)定程度、產(chǎn)業(yè)政策等，防范供應鏈整體風險；四是嚴格控制供應鏈參與者的結(jié)算賬戶，要做到優(yōu)先掌握客戶的資金信息，能夠及時的收回放款；五是要防范相應的操作風險。

（三）商業(yè)銀行應完善與第三方物流公司的合作機制

供應鏈金融的一大特點就是將金融管理活動融入商流與物流過程中，能否有效整合第三方物流，是金融供應鏈成功的關鍵，因此商業(yè)銀行要選擇具備綜合物流服務能力的第三方物流公司，建立物流監(jiān)管方合作和評估體系，規(guī)范動態(tài)監(jiān)管機制。另外，商業(yè)銀行在對貸款企業(yè)進行信用管理的過程中，應加強與第三方物流公司的信息共享和合作，畢竟第三方物流對貸款企業(yè)抵質(zhì)押物的管理具有掌握全面信息的優(yōu)勢。

篇8

關鍵詞：供應鏈金融；中小企業(yè)融資；信用風險；風險管理

中圖分類號：F832.21　文獻標識碼：A　文章編號：1006-3544(2010)02-0002-04

隨著我國銀行業(yè)改革和金融創(chuàng)新的深入，銀行間競爭不斷加劇，各商業(yè)銀行紛紛加快金融產(chǎn)品的研發(fā)，以新型授信技術(shù)和客戶關系管理模式爭奪中小企業(yè)市場份額。一些銀行借助客戶供應鏈中物流、信息流和資金流運行特點，突破傳統(tǒng)信貸思路，創(chuàng)造性地推出了供應鏈金融模式，并率先向大型企業(yè)上下游的中小企業(yè)客戶群進行推廣。該模式突破了傳統(tǒng)信貸業(yè)務的評級授信、抵質(zhì)押擔保、審批流程等方面的限制，客戶準入門檻比較符合中小企業(yè)的特點，方案設計靈活，適用范圍較廣，對支持中小企業(yè)發(fā)展具有重要意義。但由于供應鏈金融參與主體眾多、融資模式靈活、契約設計復雜，商業(yè)銀行在推廣供應鏈金融過程中，需要對供應鏈金融的特定風險進行管理，以增強供應鏈金融的適應能力。

一、供應鏈金融的涵義與主體

供應鏈金融(Supply Chain Finance,SCF)，是商業(yè)銀行授信業(yè)務的一個專業(yè)領域(銀行層面)，也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)融資的一種新型渠道(企業(yè)層面)。從商業(yè)銀行視角看，供應鏈金融可以理解為商業(yè)銀行為滿足企業(yè)供應鏈管理需要而創(chuàng)新發(fā)展的金融產(chǎn)品，其目的是為了實現(xiàn)供應鏈中核心企業(yè)、上下游企業(yè)、第三方物流企業(yè)及銀行等各參與主體的合作共贏。根據(jù)深圳發(fā)展銀行副行長胡躍飛提出的概念，供應鏈金融是指在對供應鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進行分析的基礎上，運用商品貿(mào)易融資的自償性信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導引工具等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節(jié)點提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財?shù)染C合金融服務。

(一)供應鏈金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別

1.供應鏈金融的服務對象主要是供應鏈中核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)。在中小企業(yè)準入標準上，不再孤立地評估單個企業(yè)的財務狀況和信用風險，而是側(cè)重于考察中小企業(yè)在整個供應鏈中的地位和作用，及其與核心企業(yè)的交易記錄，將購銷行為引人中小企業(yè)融資，為其增強信用等級，并將資金有效注入相對處于弱勢的中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難題。

2.在供應鏈內(nèi)部封閉授信。融資嚴格限定于中小企業(yè)與核心企業(yè)之間的購銷貿(mào)易，禁止資金的挪用；利用供應鏈購銷中產(chǎn)生的動產(chǎn)或權(quán)利作為擔保，主要基于商品交易中的預付賬款、存貨、應收賬款等資產(chǎn)進行融資，與傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押貸款形成鮮明對比。

3.強調(diào)授信還款來源的自償性，將核心企業(yè)的信用能力延伸到供應鏈上下游中小企業(yè)，并把銷售收入直接用于償還授信。另外，供應鏈金融還引入了物流企業(yè)的合作，起到貨押監(jiān)管的作用。

(二)供應鏈金融的參與主體

供應鏈金融的參與主體主要有金融機構(gòu)、中小企業(yè)、物流企業(yè)以及在供應鏈中占優(yōu)勢地位的核心企業(yè)。

金融機構(gòu)在供應鏈金融中為中小企業(yè)提供融資支持，通過與物流企業(yè)、核心企業(yè)合作，在供應鏈的各個環(huán)節(jié)，根據(jù)預付賬款、存貨、應收賬款等動產(chǎn)進行“量體裁衣”，設計相應的供應鏈金融模式。金融機構(gòu)提供供應鏈金融服務的模式，決定了供應鏈金融業(yè)務的融資成本和融資期限。

中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中，受經(jīng)營周期的影響，預付賬款、存貨、應收賬款等流動資產(chǎn)占用大量的資金。而在供應鏈金融模式中，可以通過貨權(quán)質(zhì)押、應收賬款轉(zhuǎn)讓等方式從銀行取得融資，把企業(yè)資產(chǎn)盤活，將有限的資金用于業(yè)務擴張，從而減少資金占用，提高了資金利用效率。

物流企業(yè)是供應鏈金融的主要協(xié)調(diào)者，一方面為中小企業(yè)提供物流、倉儲服務，另一方面為銀行等金融機構(gòu)提供貨押監(jiān)管服務，搭建銀企間合作的橋梁。對于參與供應鏈金融的物流企業(yè)而言，供應鏈金融為其開辟了新的增值業(yè)務，帶來新的利潤增長點，為物流企業(yè)業(yè)務的規(guī)范與擴大帶來更多的機遇。

核心企業(yè)是在供應鏈中規(guī)模較大、實力較強，能夠?qū)φ麄€供應鏈的物流和資金流產(chǎn)生較大影響的企業(yè)。供應鏈作為一個有機整體，中小企業(yè)的融資瓶頸會給核心企業(yè)造成供應或經(jīng)銷渠道的不穩(wěn)定。核心企業(yè)依靠自身優(yōu)勢地位和良好信用，通過擔保、回購和承諾等方式幫助上下游中小企業(yè)進行融資，維持供應鏈穩(wěn)定性，有利于自身發(fā)展壯大。

二、供應鏈金融的基本模式

在供應鏈中，中小企業(yè)的現(xiàn)金流缺口主要產(chǎn)生于預付賬款、存貨、以及應收賬款等節(jié)點，這些節(jié)點在中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營周期內(nèi)占據(jù)了較大比例。為了提高整個供應鏈的資金效率，結(jié)合中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的周期特點，供應鏈金融基本模式主要有：基于預付賬款的保兌倉融資模式、基于存貨的融通倉融資模式以及基于應收賬款的融資模式。

(一)保兌倉融資模式

在采購階段，供應鏈下游的中小企業(yè)往往需要向上游核心企業(yè)預付賬款，才能獲得持續(xù)經(jīng)營所需的產(chǎn)成品、原材料等。對于缺乏流動資金的中小企業(yè)，可以通過保兌倉融資模式獲得銀行的授信支持，用于向核心企業(yè)支付預付賬款。所謂保兌倉，是以核心企業(yè)承諾回購為前提，以核心企業(yè)在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押，以控制中小企業(yè)向核心企業(yè)購買的有關商品的提貨權(quán)為手段，由銀行向中小企業(yè)提供融資的授信業(yè)務。該模式下的授信產(chǎn)品主要是銀行承兌匯票，主要通過銀行(金融機構(gòu))、中小企業(yè)(經(jīng)銷商)、核心企業(yè)(生產(chǎn)商)和物流企業(yè)(貨押監(jiān)管)四方簽署合作協(xié)議而實施?！?jīng)銷商根據(jù)與生產(chǎn)商簽訂的購銷合同向銀行交納一定比例的保證金，申請開立銀行承兌匯票，專項用于生產(chǎn)商貨款的支付保證和到期支付；物流企業(yè)提供保證擔保，經(jīng)銷商以貨物向物流企業(yè)進行反擔保。物流企業(yè)根據(jù)掌控貨物的庫存情況和銷售情況按比例決定承保金額，并收取監(jiān)管費用；銀行根據(jù)經(jīng)銷商存入的保證金簽發(fā)相應額度的提貨通知單，物流企業(yè)憑銀行簽發(fā)的提貨通知單向經(jīng)銷商發(fā)貨，經(jīng)銷商銷貨后向銀行續(xù)存保證金，銀行再簽發(fā)提貨通知單，物流企業(yè)再憑銀行簽發(fā)的提貨通知單向經(jīng)銷商發(fā)貨，如此循環(huán)操作，直至保證金賬戶余額達到銀行承兌匯票金額，票據(jù)到期，銀行保證兌付。保兌倉融資模式如圖1所示。

保兌倉融資模式實現(xiàn)了經(jīng)銷商的杠桿采購和生產(chǎn)商的批量銷售，經(jīng)銷商通過保兌倉業(yè)務獲得的是分批支付貨款并分批提貨的權(quán)利，避免一次性支付全額貨款，從而為供應鏈節(jié)點上的中小企業(yè)提供了融資便利，有效緩解了全額購貨造成的流動資金壓力。生產(chǎn)商以自身的資信或?qū)嵙橄掠谓?jīng)銷商提供

回購承諾，進一步穩(wěn)定和擴大了下游銷售。從商業(yè)銀行的角度，以供應鏈上游核心企業(yè)承諾回購為前提條件，由其為中小企業(yè)融資承擔連帶保證責任，并以銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押，同時開出的銀行承兌匯票由物流企業(yè)提供授信擔保，從而大大降低了銀行對中小企業(yè)的授信風險。

(二)融通倉融資模式

當供應鏈上的中小企業(yè)處于支付現(xiàn)金至賣出存貨的生產(chǎn)經(jīng)營周期時，可以采用融通倉融資模式。融通倉是中小企業(yè)以銀行認可的存貨等動產(chǎn)作為質(zhì)押物向金融機構(gòu)申請授信的行為。然而不同于簡單動產(chǎn)質(zhì)押，融通倉是指在動產(chǎn)質(zhì)押中引進物流企業(yè)，將中小企業(yè)采購的原材料或產(chǎn)成品等質(zhì)押標的存人物流企業(yè)開設的融通倉，由物流企業(yè)提供質(zhì)物保管、價值評估、信用擔保、去向監(jiān)督等服務，由銀行根據(jù)動產(chǎn)穩(wěn)定性、評估價值、交易對象、供應鏈狀況等向中小企業(yè)提供融資的授信業(yè)務。融通倉的還款來源是中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中或質(zhì)押產(chǎn)品銷售中產(chǎn)生的分階段還款。必要時，銀行還會與中小企業(yè)的上游核心企業(yè)簽訂質(zhì)物回購協(xié)議，降低融通倉授信業(yè)務的風險。融通倉融資模式如圖2所示。

融通倉融資模式以中小企業(yè)為主要服務對象，以流動商品倉儲為基礎，利用第三方物流企業(yè)作為聯(lián)結(jié)中小企業(yè)與金融機構(gòu)的綜合平臺，開辟了中小企業(yè)融資的新渠道。通過融通倉融資模式，使針對中小企業(yè)的動產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務的可操作性大大增強。融通倉憑借良好的倉儲、物流和評估條件，協(xié)助中小企業(yè)以存放于融通倉的動產(chǎn)為質(zhì)押獲得融資支持。此外，融通倉還幫助作為質(zhì)押權(quán)人的銀行解決了質(zhì)物估價、監(jiān)管和拍賣等難題?？傊?，通過融通倉模式中小企業(yè)可以將以前銀行不太愿意接受的動產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槠湓敢饨邮艿膭赢a(chǎn)質(zhì)押標的，從而構(gòu)建起了中小企業(yè)與銀行之間資金融通的新橋梁。

(三)應收賬款融資模式

這種模式主要針對商品銷售階段，由于絕大多數(shù)正常經(jīng)營的中小企業(yè)都具有未到期的應收賬款，這一模式適用范圍非常廣泛。具體而言，應收賬款融資模式是指以中小企業(yè)對供應鏈下游核心企業(yè)的應收賬款憑證為標的物(質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓)，由商業(yè)銀行向處于供應鏈上游的中小企業(yè)提供的，期限不超過應收賬款賬齡的短期授信業(yè)務。在應收賬款融資中，主要有中小企業(yè)(債權(quán)企業(yè))、核心企業(yè)(債務企業(yè))和銀行等主體，如果是應收賬款質(zhì)押，銀行第一還款來源是處于供應鏈上游中小企業(yè)的銷售收入，第二還款來源是供應鏈下游核心企業(yè)給付的應收賬款。如果是應收賬款轉(zhuǎn)讓(有追索權(quán)明保理)，則第一還款來源是供應鏈下游核心企業(yè)直接支付給銀行的應收賬款，第二還款來源是處于供應鏈上游中小企業(yè)的銷售收入。應收賬款融資也可以引入物流企業(yè)提供第三方保證擔保。應收賬款融資模式如圖3所示。

在應收賬款質(zhì)押中，銀行通常將中小企業(yè)視為借款人，將核心企業(yè)視為擔保人核定授信額度；而應收賬款轉(zhuǎn)讓(有追索權(quán)明保理)通常將核心企業(yè)視為借款人，將中小企業(yè)視為擔保人。因此，在應收賬款融資中，核心企業(yè)的還款能力、交易風險以及整個供應鏈的運作狀況得到銀行更多地關注，避免了只針對中小企業(yè)本身進行風險評估，借助核心企業(yè)較強的實力和良好的信用，使銀行的授信風險得到有效控制。

三、供應鏈金融的特定風險

供應鏈金融雖然在結(jié)構(gòu)上具有較強的科學性和可行性，但是由于供應鏈金融參與主體較多、融資模式靈活、契約設計復雜，其運作也存在一定風險。

1.核心企業(yè)道德風險。核心企業(yè)因規(guī)模較大、實力較強，在供應鏈金融中是決定風險的特異性變量。通常核心企業(yè)與供應鏈中的中小企業(yè)互利互惠，可以將中小企業(yè)的邊際信譽提高到與核心企業(yè)同等的水平。但是，如果核心企業(yè)出現(xiàn)道德風險，利用其談判中的優(yōu)勢地位，在交貨、價格、賬期等貿(mào)易條件上對上下游中小企業(yè)采取有利于自己的行為，以實現(xiàn)短期效益最大化，則會導致供應鏈上中小企業(yè)的資金緊張，迫使中小企業(yè)向銀行融資以維持其基本運作。一旦中小企業(yè)獲得銀行融資，供應鏈資金緊張狀況得以緩解。核心企業(yè)可能進一步擠占中小企業(yè)資金。如果由此積累的債務負擔超出中小企業(yè)的承債極限，核心企業(yè)就會由控制風險的變量轉(zhuǎn)變?yōu)楣溝到y(tǒng)性風險的“震源”，使得供應鏈出現(xiàn)不穩(wěn)定，帶來相應風險。

2.物流企業(yè)瀆職風險。在供應鏈金融中，物流企業(yè)是鏈接金融機構(gòu)、中小企業(yè)和核心企業(yè)多方參與主體的紐帶。訂單形式的需求信息、貨物形式的監(jiān)管標的、擔保形式的金融服務等都通過物流企業(yè)在供應鏈上層層傳遞。一般而言，物流企業(yè)的引入有助于供應鏈金融的風險控制。但是，在物流企業(yè)準入不嚴的情況下，供應鏈金融的貨押監(jiān)管變量可能轉(zhuǎn)化為一個新的風險隱患。比如出現(xiàn)監(jiān)管方瀆職、與中小企業(yè)的合謀詐騙或與核心企業(yè)發(fā)生糾紛等等，則必然影響供應鏈金融的有序循環(huán)，使供應鏈金融的風險管理得不到無縫銜接，嚴重時將使整個供應鏈金融中斷或者崩潰。

3.中小企業(yè)物權(quán)擔保風險。供應鏈金融作為針對中小企業(yè)的授信類產(chǎn)品，其最大特點是強調(diào)授信的自償性，通過對物流、資金流、控制技術(shù)的結(jié)構(gòu)化運用，規(guī)避了因中小企業(yè)資信、實力不足所蘊涵的信用風險。鑒于此，供應鏈金融弱化了主體評價的權(quán)重，對受信主體的資質(zhì)要求門檻較低；而強化債項評價的權(quán)重，對預付賬款、存貨、應收賬款等廣義的動產(chǎn)擔保物權(quán)更為重視。預付賬款、存貨、應收賬款等廣義的動產(chǎn)擔保物權(quán)，作為供應鏈金融業(yè)務的授信支持性資產(chǎn)，是重要的直接或間接還款來源。如果對中小企業(yè)此類廣義的動產(chǎn)擔保物權(quán)選擇不慎，供應鏈金融將面臨較高的信用風險。

4.供應鏈金融的操作風險。在供應鏈金融中，銀行需要根據(jù)供應鏈的具體信息來量身定做金融服務，設計多元化的契約，以協(xié)調(diào)各參與主體之間在物流、資金流、信息流等方面的權(quán)利和義務，這其中業(yè)務操作的規(guī)范性、合法性和嚴密性是供應鏈金融風險控制的重要保障。而供應鏈金融參與主體較多，每個主體都是獨立經(jīng)營的經(jīng)濟實體，當供應鏈結(jié)構(gòu)日趨復雜、規(guī)模日益擴大時，供應鏈上發(fā)生錯誤信息傳遞的機會也隨之增多。在銀行擴大供應鏈金融服務范圍，提供更加靈活金融產(chǎn)品的形勢下，如果對于貸前、貸中和貸后的契約設計不完善或有問題，供應鏈金融操作過程、人員、信息或外部事件不能得到準確有效地管理和配置，將可能引發(fā)操作風險，進而影響供應鏈金融中銀行債權(quán)的有效實現(xiàn)。

四、供應鏈金融的風險管理

供應鏈金融作為一種針對中小企業(yè)的結(jié)構(gòu)性金融創(chuàng)新，在運作模式上具有參與主體多元化、資金流動封閉化、強調(diào)動產(chǎn)擔保物權(quán)等一系列特征。從風險管理的角度看，供應鏈金融比傳統(tǒng)的流動資金貸款業(yè)務需要更為復雜的技術(shù)手段。

1.供應鏈核心企業(yè)的選擇管理。供應鏈金融的風險管理首先是供應鏈中核心企業(yè)的選擇問題。“為了防范核心企業(yè)道德風險，銀行應設定核心企業(yè)的選擇標準。(1)考慮核心企業(yè)的經(jīng)營實力。如股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營業(yè)務、投資收益、稅收政策、已有授信、或

有負債、信用記錄、行業(yè)地位、市場份額、發(fā)展前景等因素，按照往年采購成本或銷售收入的一定比例，對核心企業(yè)設定供應鏈金融授信限額。(2)考察核心企業(yè)對上下游客戶的管理能力。如核心企業(yè)對供應商經(jīng)銷商是否有準入和退出管理；對供應商，經(jīng)銷商是否提供排他性優(yōu)惠政策，比如排產(chǎn)優(yōu)先、訂單保障、銷售返點、價差補償、營銷支持等等；對供應商，經(jīng)銷商是否有激勵和約束機制。(3)考察核心企業(yè)對銀行的協(xié)助能力。即核心企業(yè)能否借助其客戶關系管理能力協(xié)助銀行加大供應鏈金融的違約成本。

2.物流企業(yè)的準入管理。在供應鏈金融風險管理中，物流企業(yè)的專業(yè)技能、違約賠償實力以及合作意愿三項是起著決定作用的關鍵指標。其中，專業(yè)技能和違約賠償實力兩項指標分別關系到供應鏈金融的違約率和違約損失率，可以進一步細化這兩項指標，采用打分法形式對物流企業(yè)進行評級和分類。對于合作意愿指標，除了考慮物流企業(yè)與銀行合作的積極性，還應考慮物流企業(yè)具體業(yè)務操作的及時性，以及物流企業(yè)在出現(xiàn)風險時承擔相應責任的積極性。根據(jù)上述三項指標篩選的物流企業(yè)應能在鏈接供應鏈有序運轉(zhuǎn)的同時，協(xié)助銀行實現(xiàn)對質(zhì)押貨物的有效監(jiān)管；在出現(xiàn)風險時發(fā)揮現(xiàn)場預警作用，將質(zhì)押貨物及時變現(xiàn)，最大程度地降低銀行供應鏈金融違約損失率。

篇9

關鍵詞：供應鏈金融 商業(yè)銀行 風險管控

一、研究背景

在全球經(jīng)濟一體化的背景下，生產(chǎn)分工模式日益變化，單一企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)供銷模式已經(jīng)逐步發(fā)展成為不同企業(yè)間的產(chǎn)供銷專業(yè)化分工模式，清晰的產(chǎn)業(yè)供應鏈已經(jīng)逐漸形成。08年的金融危機使人們重新意識到金融業(yè)必須建立在支持實體經(jīng)濟發(fā)展的道路上，供應鏈金融己經(jīng)成為當今社會商業(yè)銀行擴展業(yè)務的新領域。

概括地說，國內(nèi)外學者對于供應鏈金融的研究分析和實踐探索都還處于發(fā)展階段。在當前經(jīng)濟形勢越發(fā)緊張的情況下，探索和研究適合我國商業(yè)銀行發(fā)展的供應鏈金融業(yè)務，不僅有利于緩解中小企業(yè)融資困境，也利于拓展銀行低風險信貸業(yè)務，對于供應鏈金融的風險管理是商業(yè)銀行面臨的重要課題。

二、文獻綜述

Rutberg在其文章中對UPS的供應鏈金融業(yè)務的運行模式及類型進行了介紹。Massimo認為，企業(yè)用貨物作為擔保品是供應鏈金融的一大特點，并基于應收帳款建立了新型的供應鏈金融模型，分析了擔保物在此種業(yè)務模式下控制風險的作用。

朱道立先生在中國首次提出了“融通倉”概念，其作為一種開業(yè)界之先河的新型業(yè)態(tài)，內(nèi)涵和外延有待進一步探討和完善。張家良先生研究了應收和應付帳款質(zhì)押融資涉及到的法律合規(guī)問題。從法律屬性角度來看，應收賬款是基于合同而產(chǎn)生的債權(quán)，所以用應收帳款作為質(zhì)押物進行融資是有法律依據(jù)的。

三、我國商業(yè)銀行供應鏈金融風險分析

（1）應收賬款融資模式中的風險

應收賬款質(zhì)押融資是指企業(yè)將其合法擁有的應收賬款收款權(quán)作為質(zhì)押物，以此作為向金融機構(gòu)的還款保證，金融機構(gòu)在借款人不能如期還款時有權(quán)對質(zhì)押的應收賬款進行處理，如折價變賣，并以所得價款優(yōu)先受償。

在應收賬款模式中存在的風險首先是賬款轉(zhuǎn)移風險，因為此種模式下?lián)碛辛己觅Y質(zhì)的核心企業(yè)提供了還款保證，加上對上下游企業(yè)的監(jiān)督不力，很可能導致銀行發(fā)放出去的這筆貸款沒有按照當初約定的條件去執(zhí)行，借款企業(yè)容易將資金拿作他用甚至出現(xiàn)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的局面。其次是欺詐風險，貸款人為了獲得銀行貸款，很容易在其財務報表上做手腳，通過虛構(gòu)、改動數(shù)據(jù)等方式迎合銀行的貸款標準，而這種方式銀行一般很難發(fā)覺其中存在的漏洞和問題，從而給銀行貸款帶來損失的可能性。再次是應收賬款壞賬風險，一旦企業(yè)的應收賬款出現(xiàn)壞賬損失，對于銀行收回貸款而言也會產(chǎn)生不良影響。最后是操作風險，在各種類型的業(yè)務操作中都可能因為業(yè)務流程操作不當，出現(xiàn)漏洞，從而導致貸款發(fā)放、收回方面出現(xiàn)問題，當然對于應收賬款的貸款也如此。

（2）預付賬款（保兌倉）融資模式中的風險

所謂預付賬款業(yè)務，是指在供貨方承諾回購的前提下，融資企業(yè)向銀行申請以賣方在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押的貸款額度，并以由銀行控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務。

在此種模式中首先存在的授信風險是由虛假貿(mào)易帶來的，買賣雙方的交易合同是在真實交易開始之前就已經(jīng)簽好了，但是這些合同在向銀行申請借款的時候并沒有得到真正的執(zhí)行，若上下游企業(yè)有心共同欺騙銀行貸款或者是為了獲得更多的貸款而編造貿(mào)易合同，商業(yè)銀行會面臨風險。其次是生產(chǎn)能力風險，此種風險是指商品生產(chǎn)者到期無法按時、按量、按質(zhì)交出商品的風險。再次是質(zhì)押倉單產(chǎn)品跌價風險，若下游企業(yè)所需產(chǎn)品市場價格大幅下跌，則貸款企業(yè)可能發(fā)生違約的可能性會增加。最后是可能來自物流企業(yè)的風險，保兌倉業(yè)務中很重要的一個參與對象就是第三方物流企業(yè)，它起到連接其他各方的作用，物流企業(yè)本身的風險可能對整個供應鏈的正常運轉(zhuǎn)造成影響。

（3）存貨融資（融通倉）模式中的風險

融通倉是指由第三方物流企業(yè)提供的集物流和金融于一體的創(chuàng)新，其中物流服務可以幫助商業(yè)銀行對企業(yè)的流動資產(chǎn)進行持續(xù)監(jiān)控，而金融服務又可為企業(yè)提供融資方便以及其他配套的服務項目。

存在于融通倉模式中的風險首先是提單和倉單風險。提單風險指的是因企業(yè)制造虛假提單而給銀行造成損失的風險。倉單市場在中國屬于一個新興領域，其市場規(guī)范、流通機制、相關法律法規(guī)等方面尚不成熟，所以倉單風險是最不確定，也是很值得研究的問題。其次是貨物價值風險，為了防范和控制風險，在確保質(zhì)物是動產(chǎn)的前提下，作為質(zhì)押物的商品，其價格要趨于穩(wěn)定，強烈的價格波動不僅會增加銀行緊盯市場的工作量，也不利于銀行在授信人違約后處理質(zhì)押物，并承擔不必要是市場風險。最后是存貨融資業(yè)務中的操作風險，由于在運作的過程中需要商業(yè)銀行、存貨企業(yè)以及第三方物流企業(yè)之間的相互配合，其操作業(yè)務流程相對較為復雜，因此容易產(chǎn)生漏洞和風險。

四、我國商業(yè)銀行供應鏈金融風險的應對措施

供應鏈金融的風險管理要與商業(yè)銀行以往的風險管理目標保持一致，與銀行全面風險管理的要求保持一致，即要在銀行資本實力、風險管控能力等銀行自身可以承受的風險范圍里開展創(chuàng)新業(yè)務，要全面考慮市場風險、信用風險、操作風險以及法律風險等，確保所有的風險都得到準確的識別、計量、分析和控制，實現(xiàn)股東利益最大化。

（1）我國商業(yè)銀行供應鏈金融的現(xiàn)金流控制方法

首先是金融產(chǎn)品的組合。國內(nèi)保理業(yè)務的發(fā)展以及限制性條款的完善對于降低我供應鏈金融業(yè)務風險起到了很大的作用，金融產(chǎn)品組合的創(chuàng)新和使用對于提高我國商業(yè)銀行供應鏈金融現(xiàn)金流起到了重要作用。

其次是財務報表的控制。我國商業(yè)銀行提供供應鏈金融業(yè)務時，要嚴格控制和審核貸款企業(yè)的財務數(shù)據(jù)，對其應收賬款、存貨、生產(chǎn)銷售情況、資信狀況、與核心企業(yè)的關系往來密切程度等均要進行嚴格的審查和監(jiān)控，對于貸款企業(yè)的經(jīng)營過程也要適度監(jiān)控。供應鏈金融每一個環(huán)節(jié)的財務狀況都可能影響和制約整條供應鏈的運作，因此對于鏈上各個相關企業(yè)的財務狀況商業(yè)銀行都要做到心中有數(shù)。

（2）我國商業(yè)銀行供應鏈金融風險內(nèi)控制度

首先是完善風險內(nèi)控體系。商業(yè)銀行在開展供應鏈金融業(yè)務中為控制內(nèi)部風險，可以設立獨立的授信資產(chǎn)管理部門，建立細致的操作指引，明確具體業(yè)務的操作流程以及操作步驟要求，對這塊業(yè)務進行獨立測算和操作，使得操作人員有章可循。

其次是完善風險轉(zhuǎn)移技術(shù)。我國商業(yè)銀行內(nèi)部管理風險轉(zhuǎn)移方式有兩種：內(nèi)部管理環(huán)節(jié)外包以及建立風險保險儲備。商業(yè)銀行雖然不能從供應鏈金融的整體上進行保險風險轉(zhuǎn)移，但是在某些鏈條環(huán)節(jié)上還是可能依靠保險來轉(zhuǎn)移部分風險的。與此同時，與第三方物流企業(yè)的緊密合作對于降低供應鏈金融業(yè)務的風險也是很有幫助的。

（3）我國商業(yè)銀行供應鏈金融風險外管體制

首先是充分發(fā)揮第三方物流企業(yè)的監(jiān)管功能。在供應鏈金融的多種融資模式中，第三方物流企業(yè)發(fā)揮著越來越重要的作用，增強與他們的往來，提高其監(jiān)管能力，能夠幫助商業(yè)銀行更加穩(wěn)定的發(fā)展相關業(yè)務。

其次是選擇恰當?shù)氖谛牌髽I(yè)。商業(yè)銀行在開展供應鏈金融業(yè)務的過程中，高質(zhì)量的合作伙伴可以有效地降低和防范風險，與核心企業(yè)關系密切、信譽優(yōu)良、運行穩(wěn)定的企業(yè)合作不僅可以優(yōu)化供應鏈金融業(yè)務的結(jié)構(gòu)，而且可以減少違約風險，增強銀企間的互信互助。

最后是建立并完善企業(yè)征信系統(tǒng)。物流企業(yè)與商業(yè)銀行間應加強信息共享、促進緊密合作，共同應對客戶的信用管理。完善企業(yè)征信系統(tǒng)，可以使商業(yè)銀行更加及時、準確地追蹤其所服務的企業(yè)的運營狀態(tài)和供應鏈整體的資信狀況。

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1.供應鏈中金融風險的種類

供應鏈金融風險指的是商業(yè)銀行無法預測可能發(fā)生的各種各樣不確定因素的影響，導致在對企業(yè)的供應鏈提供資金融資的過程中出現(xiàn)種種風險性的情況，例如：投入資金無法回收導致銀行承受損失從而影響其正常運作；或投入與產(chǎn)出不成正比，實際與預期有較大出入。因此，認識并準確識別這些風險以及導致這些風險的可能因素對于商業(yè)銀行正常運作和健康良好發(fā)展有著重要的意義。供應鏈中的金融風險可能又一下幾種情況：

1.1自然風險

自然風險主要指的是自然中某些不可避免的因素對于企業(yè)造成的傷害，包括：地震、洪澇、火災、泥石流等等。這些自然災害作用于銀行融資的供應鏈中某個企業(yè)，對其造成一定損失從而影響了整個供應鏈的穩(wěn)定和正常流轉(zhuǎn)，導致企業(yè)正常的經(jīng)營活動和利益受影響，從而間接導致商業(yè)銀行蒙受損失。

1.2國家政策變化

以公有制為主體，多種經(jīng)濟形式共同發(fā)展是我國的基本經(jīng)濟制度，我國的經(jīng)濟形式或情況會很大程度地受到政府宏觀調(diào)控的影響，如果企業(yè)沒有獨到的眼光，不能很好地適應國家政策的變更，與時俱進，那勢必會影響到自身的發(fā)展。而企業(yè)作為供應鏈中的一員，牽一發(fā)而動全身，可能會對供應鏈中提供金融支持的商業(yè)銀行造成一定風險。

1.3供應鏈中其他存在的危險

供應鏈是作為一個整體存在的，是由多個企業(yè)組成的，企業(yè)的供應鏈只有協(xié)調(diào)一致才能使供應鏈中物質(zhì)流轉(zhuǎn)平穩(wěn)順暢的進行，但供應鏈作為一個利益共同體，不只有共同利益還有個人利益。每個企業(yè)都需要將自身的利益最大化，導致在其經(jīng)營的過程中和供應鏈中的其他企業(yè)需要進行不斷的協(xié)調(diào)與配合，但不同企業(yè)存在的差異采取的方式不同可能導致矛盾協(xié)調(diào)破裂而造成供應鏈的混亂。

1.4法律法規(guī)的影響

經(jīng)濟活動的運行離不開法律的規(guī)范和制約，需要依法保護權(quán)利、執(zhí)行義務。而國家在發(fā)展，形式在變化，每個國家的法律制度也需要不斷完善和修正以適應新的形式，而這種變化雖然一般是有利于大體環(huán)境的，但仍可能對于某各產(chǎn)業(yè)鏈或某個企業(yè)誘發(fā)一些不良影響，其中產(chǎn)生的金融風險可能需要商業(yè)銀行進行承擔。

1.5信用不足

中小企業(yè)屬于市場競爭中的弱勢群體，其發(fā)展之初不免存在各種經(jīng)營上的問題，不夠成熟，信用度較低。但中小企業(yè)為了謀求進一步的發(fā)展不得不需求資金上的支持，其自身發(fā)展的不夠成熟又導致為其提供資金存在較大風險。因此中小企業(yè)的信用風險也是危及商業(yè)銀行的風險因素之一。

1.6市場風險

市場就是一個不斷變化的巨大供應產(chǎn)業(yè)鏈，其供求情況每時每刻都在發(fā)生著變化，在其中極有可能產(chǎn)生蝴蝶效應，上游企業(yè)某個環(huán)節(jié)發(fā)生某些變化，進而誘發(fā)下游企業(yè)做出一系列調(diào)整，這種調(diào)整不及時有時候可能會產(chǎn)生企業(yè)生產(chǎn)的商品供大于求，無法完成銷售任務而將投入的資金回收，商業(yè)銀行與企業(yè)屬于利益共同體，企業(yè)流失的資金也會使商業(yè)銀行承擔資金流失的風險。

2.商業(yè)銀行供應鏈金融風險的管理

2.1商業(yè)銀行供應鏈金融風險管理的宏觀思路

對供應鏈的金融風險進行管理首先需要和融資企業(yè)進行細致的溝通，對于風險信息進行具體的了解和詳細的分析，據(jù)此提出一套有效的最佳應對方案，保證成本最小、風險最低，并且不能放松對資金的監(jiān)控，以保證金融安全，大體上有以下幾個步驟：

2.1.1識別風險這是金融風險管理的基礎，只有對于風險進行了正確地識別與準確地認識才能作出有效的決策和進行有效地行動。

2.1.1風險評估在準確識別風險的基礎上可以對其進行詳盡的分析與衡量，即風險發(fā)生的可能性及發(fā)生后損失的程度，投入多少資金較為合適等等。

2.1.2控制風險風險之所以需要管理的目的就是發(fā)生損失的可能性以及萬一造成損失后損失的大小。要達到這一目標，就需要將可用于風險管理的資源做出最適當?shù)姆峙浣M合，來達到對風險的良好控制。此外，還可以配合風險管理工具的使用，不斷地優(yōu)化的風險控制方案，以達到最優(yōu)效果。主要有兩種形式：第一是風險預防，即在風險將要發(fā)生之前對其采取一定的預防措施，以阻止其發(fā)生；第二是風險回避，這種方式比風險預防更加絕對，在風險發(fā)生前就通過回避切斷了聯(lián)系，一般用于可能有較大風險發(fā)生的情況。

2.1.3處理風險控制風險是為了減少風險發(fā)生的可能性，但在商業(yè)銀行的供應鏈中不可能做到零風險，還是不可避免地會面臨一些風險的產(chǎn)生，這是就需要我們?nèi)ヌ幚硪呀?jīng)發(fā)生的風險，將已經(jīng)發(fā)生的損失控制到最小，總體上來說處理風險有以下三種形式：

1）、銀行作為提供資金融資的一方，本身就具有一定承擔風險的資本和能力，所以商業(yè)銀行可以選擇以自身的財力來承擔風險損失，這也是對商業(yè)銀行自身損失最大的一種方式。

2）、銀行可以選擇轉(zhuǎn)移風險，商業(yè)銀行可以選擇減少其所獲得的利潤的方式，將部分投資利潤讓給第三方，并將風險轉(zhuǎn)移出去。

3）、風險補償，即用沒有風險的產(chǎn)品或風險較小的產(chǎn)品來補償有一定風險的融資。

2.2商業(yè)銀行供應鏈面臨金融分析按可以采用的具體對策

2.2.1建立信用檔案，明確信任對象可以通過社會各部門的溝通協(xié)調(diào)，對每個需要融資的企業(yè)和個人進行信用評價，創(chuàng)建社會信用系統(tǒng)，即企業(yè)和個人的信用檔案，檔案中可對其信任度進行評價后登記，對有較高信任度的對象可認定為可以信任且有較低的金融風險，而對于惡意拖欠或逃避商業(yè)銀行債務的企業(yè)則可以判定為信任度較低的企業(yè)，可以聯(lián)合各個信用部門對其進行制裁、追究其責任，以維持企業(yè)正當利益。對于供應鏈來說，保障了各方的利益，保障各方金錢流通的安全；對于社會來說，創(chuàng)造了一個良好的信用環(huán)境和公正的法制環(huán)境。

2.2.2把供應鏈看做是整體的系統(tǒng)，對整體的系統(tǒng)進行優(yōu)化一個龐大的供應鏈是由各個小的系統(tǒng)組成，供應鏈中每一個部分都是相互關聯(lián)，相互作用的，而這種相互聯(lián)系的關系導致供應鏈中任何一個細微部分的變化都有可能造成不可預估的影響。因此我們需要有宏觀的整體思維，從定性和定量兩個方面分析這個系統(tǒng)來優(yōu)化供應鏈系統(tǒng)，確定融資方案。這樣協(xié)同有序的管理，不僅可以降低商業(yè)銀行的融資風險，從另一方來說也保障了在供應鏈中各方的利益。

2.2.3優(yōu)化金融實施方案優(yōu)化金融實施方案是指商業(yè)銀行對供應鏈上的各個環(huán)節(jié)所作出的把控，比如優(yōu)化對上下游企業(yè)提供金融時的決策方案，金融方案一般可分為整體優(yōu)化和局部優(yōu)化兩種。整體優(yōu)化需要耗費大量的精力，它需要提出大量的解決方案，并將最優(yōu)的方案給予實施。但是由于信息和實踐經(jīng)驗的有限，有時無法知道選擇的方案是否是最佳方案，因此有一定的困難。局部優(yōu)化的工作量則相對較小，它只需要從大量類似的方案中尋找出相對最優(yōu)的方案即可，因此較為有針對性，針對實際情況給出相應方案，這便使其成為了優(yōu)化金融方案的重要選擇。

2.2.4對供應鏈中關鍵的環(huán)節(jié)進行監(jiān)控供應鏈中每個部分風險所導致?lián)p失各有不同，核心企業(yè)在供應鏈中的作用尤為重要。控制商業(yè)銀行供應鏈中的金融風險需要對核心企業(yè)進行金融方案的嚴格把控，包括經(jīng)營狀況、業(yè)績利潤、硬件設施情況、人員狀況、生產(chǎn)過程中的成本和技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量和銷售情況、在市場中中份額，以及用戶體驗等等方面。另外也需要請專家對現(xiàn)有存在的問題所可能帶來的威脅進行預估，如有叫嚴重問題者則需要其及時提交相應的解決方案并進行改進和預防，同時銀行方面也需要制定相應應對風險的措施以避免企業(yè)應對不良而導致風險危害到銀行自身。

2.2.5進行風險預估，要做到防于未病風險已經(jīng)發(fā)生才采取措施不能徹底地規(guī)避風險而只能有限降低風險帶來的損失，但如果在風險發(fā)生之前就能進行很好地預防至少能降低風險發(fā)生的可能性，甚至規(guī)避風險。商業(yè)銀行可以在風險發(fā)生前先進行預見，認真分析供應鏈內(nèi)部本身問題帶來的風險和供應鏈所處環(huán)境中的特點來鑒別風險的類別及情況，盡早做出行動，來將風險損失降到最低。

2.2.6將業(yè)務外包現(xiàn)當今，國家政策鼓勵中小企業(yè)發(fā)展，中小企業(yè)也成為了各個商業(yè)銀行戰(zhàn)略定位的重要對象。金融服務的形式也隨著供應鏈模式的變化不斷地演變，出現(xiàn)了將業(yè)務外包的經(jīng)營模式。業(yè)務外包就是指，在供應鏈中將部物流、信息流等不屬于商業(yè)銀行核心業(yè)務的部分外包出去，而將主要的精力放在資金流的管理和控制上。主要是建立有關的物流監(jiān)管和評估，以第三方貨物的存儲、運輸、和現(xiàn)場監(jiān)管的專業(yè)操作實施物流監(jiān)控。其次，了解外購商品的價格信息，即通過了解各個類別的商品價格信息來實現(xiàn)對供應鏈中企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及產(chǎn)品的價格狀況進行把控。最后，建議客戶購買保險來對貨物在物流過程中存在的風險進行防范，不僅僅為企業(yè)的資金安全構(gòu)建一道屏障，也保障了商業(yè)銀行資金流通的安全。

2.2.7協(xié)調(diào)供應鏈各個部分之間的差異與矛盾上文提到供應鏈是由于利益關系而形成的共同體，但在其中各個部分均有其“個性”，每個企業(yè)的經(jīng)營理念和行為方式都有所不同，但由于各個企業(yè)處于一種相互聯(lián)系的關系之中，難免會在聯(lián)系中產(chǎn)生一些矛盾，導致供應關系出現(xiàn)一定的問題。而要使供應鏈這個整體的利益最大化，則需要抓住一些共性，，對于差異相互尊重，多理解包容，減少矛盾與沖突，把共性作為互利共贏，共同發(fā)展的基礎，營造團結(jié)一致的文化氛圍，增加凝聚力。這樣可以減少內(nèi)部矛盾所帶來的風險與損耗，更多的創(chuàng)造共同的價值與利益，保證供應鏈穩(wěn)定發(fā)展。

3.結(jié)束語