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【關(guān)鍵詞】金融 銀行 經(jīng)濟(jì) 轉(zhuǎn)型

自改革開放以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅猛，呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?。作為我?guó)經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，銀行業(yè)的發(fā)展與國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平息息相關(guān)。因此，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展同時(shí)也推動(dòng)了銀行業(yè)的快速發(fā)展。

一、銀行發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年7月底，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額212.72萬億元，負(fù)債總額196.40萬億元。從機(jī)構(gòu)類型看，資產(chǎn)規(guī)模較大的依次為：大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和城市商業(yè)銀行，分別占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的份額36.6%、18.8%、13.5%和11.9%。其中城市商業(yè)銀行與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，2016年各月總資產(chǎn)以及總負(fù)債增速與上年同期增速率均在16%。然而近年來，不同于以往的高速增長(zhǎng)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有所放緩，進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)定的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。在新常態(tài)的背景環(huán)境下，我國(guó)銀行業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)中有升，但規(guī)模增速也有所放緩。

（一）利差空間逐步壓縮，積極轉(zhuǎn)變盈利模式

從銀行收入結(jié)構(gòu)而言，存貸業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，2015年我國(guó)銀行業(yè)利息凈收入占整體收入的57.7%。其中企業(yè)貸款一直在商業(yè)銀行貸款中占據(jù)著主要部分。然而，隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，在流動(dòng)性改善以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的環(huán)境下，商業(yè)銀行的利差空間被逐步壓縮，銀行凈利息收益率平均水平持續(xù)下降。面對(duì)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，存貸利差收窄的趨勢(shì)，我國(guó)銀行業(yè)積極進(jìn)行調(diào)整，積極轉(zhuǎn)變盈利模式，正在經(jīng)歷著一系列變化，如依托電子科技技術(shù)，由傳統(tǒng)物理網(wǎng)點(diǎn)向智能化、輕型化網(wǎng)點(diǎn)方向轉(zhuǎn)型。2015年，銀行業(yè)離柜交易達(dá)1085.74億筆，離柜交易額1762.02萬億元，同比增長(zhǎng)31.52%，手機(jī)銀行、電話銀行、微信銀行、網(wǎng)上銀行交易額分別同比增長(zhǎng)了122.75%、171.64%、195.67%、28.18%。

另一方面，在傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)方面，公司貸款持續(xù)增長(zhǎng)，貸款投向不斷優(yōu)化，“三農(nóng)”及小微企業(yè)貸款增長(zhǎng)較快，小微企業(yè)貸款占比持續(xù)提高。小微企業(yè)新增貸款2.11萬億元，增量占同期企業(yè)新增貸款的38.1%;同時(shí)，隨著我國(guó)國(guó)民收入水平的提高及消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，個(gè)人金融產(chǎn)品和服務(wù)也隨之持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2012年我國(guó)全部金融機(jī)構(gòu)人民幣消費(fèi)貸款余額為104，357億元，2014年為189，520億元，2012-2015年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為22.01%，增長(zhǎng)顯著。此外，我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，以16家上市銀行為例，2015年共實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入7461億元，同比增長(zhǎng)15%，新型中間業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)度顯著上升。

（二）市場(chǎng)結(jié)構(gòu)日益豐富，市場(chǎng)化程度進(jìn)一步提高

從各類銀行發(fā)展情況來看，我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)日益豐富，市場(chǎng)化程度進(jìn)一步提高。中小銀行市場(chǎng)份額迅速提升。2016年第一季度末，全國(guó)性股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和其他類金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)占比同比分別提高0.35、0.9和1.68個(gè)百分點(diǎn)，大型商業(yè)銀行的總資產(chǎn)占比下降2.9個(gè)百分點(diǎn)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綜合化經(jīng)營(yíng)進(jìn)程加快，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)綜合化、客戶結(jié)構(gòu)均衡化和收入結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展。另外，我國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化水平不斷提高，截至2015年末，總計(jì)22家中資銀行開設(shè)了1298家海外分支機(jī)構(gòu)，覆蓋全球59個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

從銀行資產(chǎn)情況來看，收到近年整體經(jīng)濟(jì)下行的影響，銀行不良貸款余額及不良貸款率普遍出現(xiàn)“雙升”的情況。

二、我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

從國(guó)際上來看，全球經(jīng)濟(jì)尚未脫離國(guó)際金融危機(jī)后的深度調(diào)整期，金融危機(jī)的深層次影響和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與新興經(jīng)濟(jì)體的結(jié)構(gòu)性問題將繼續(xù)影響全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況來看，經(jīng)濟(jì)總體仍將處在去產(chǎn)能、去庫(kù)存的過程中，從投資和出口導(dǎo)向型的增長(zhǎng)模式向消費(fèi)和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)變。隨著經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境發(fā)生深刻變化，我國(guó)銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)也日趨復(fù)雜，一方面是供給側(cè)改革將促進(jìn)部分行業(yè)、企業(yè)產(chǎn)能出清、提質(zhì)增效，但也會(huì)對(duì)銀行資產(chǎn)端產(chǎn)生一定沖擊，銀行業(yè)需要不斷提升防風(fēng)險(xiǎn)能力和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的服務(wù)水平;另一方面，銀行業(yè)高利潤(rùn)增長(zhǎng)的時(shí)期接近尾聲，在改革、創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，銀行業(yè)自身發(fā)展轉(zhuǎn)型的任務(wù)更為艱巨。

（一）調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，探索新盈利模式

在銀行的利息收入增長(zhǎng)普遍乏力，凈利潤(rùn)的穩(wěn)定主要依賴非利息收入的快速增長(zhǎng)的情況下，銀行業(yè)將呈現(xiàn)凈利息收入占比持續(xù)下降、非利息收入占比持續(xù)上升的趨勢(shì)。在利率下行的環(huán)境下，各銀行通過業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)、產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新、協(xié)同發(fā)展等途徑探索新的盈利模式。

另外，隨著商業(yè)銀行向輕資本模式的轉(zhuǎn)型及不斷深化集團(tuán)內(nèi)協(xié)同效應(yīng)，以、私人銀行及資產(chǎn)托管為代表的及管理類業(yè)務(wù)將呈現(xiàn)較為突出的發(fā)展勢(shì)頭。

（二）結(jié)合信息技術(shù)金融創(chuàng)新，提高服務(wù)效率

信息科技不斷發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊為傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來新的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。互聯(lián)網(wǎng)金融注重客戶體驗(yàn)、善于運(yùn)用信息技術(shù)的特點(diǎn)。傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要重視客戶全方位數(shù)據(jù)特別是非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的收集，并據(jù)此分析和挖掘客戶習(xí)慣，預(yù)測(cè)客戶行為，有效進(jìn)行客戶細(xì)分，提高業(yè)務(wù)營(yíng)銷和風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性和針對(duì)性，同時(shí)充分發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，用專業(yè)化的金融服務(wù)增強(qiáng)用戶黏性?？蛻粜枨笠巡?jī)H限于快捷的貸款，更包括結(jié)算、理財(cái)、咨詢等在內(nèi)的金融服務(wù)，未來銀行業(yè)應(yīng)滿足這些金融需求，同時(shí)打造線上線下服務(wù)的一體化。

（三）繼續(xù)優(yōu)化資源配置，支持小微和“三農(nóng)”發(fā)展

目前我國(guó)服務(wù)大型機(jī)構(gòu)的體系比較完備，但在服務(wù)小微和“三農(nóng)”領(lǐng)域存在明顯的不足。在農(nóng)村金融政策頻出的支持下，銀行在“三農(nóng)”領(lǐng)域的布局也正加速推進(jìn)。預(yù)計(jì)未來銀行業(yè)將跟隨農(nóng)業(yè)規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化、綠色化、精品化的發(fā)展趨勢(shì)，以規(guī)模種養(yǎng)農(nóng)戶、農(nóng)機(jī)大戶及國(guó)家示范農(nóng)民專業(yè)合作社等為重點(diǎn)，積極增加信貸投入，提供網(wǎng)上銀行、電話銀行、投資理財(cái)、外匯結(jié)算、農(nóng)戶便捷交易等綜合服務(wù)，以此為新增長(zhǎng)點(diǎn)。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入“新常態(tài)”的階段的同時(shí)，傳統(tǒng)的銀行盈利模式已不可持續(xù)，銀行業(yè)也被推到了轉(zhuǎn)型的風(fēng)口浪尖上。在政策的推動(dòng)下，不少銀行在積極挖掘已有市場(chǎng)與客戶的同時(shí)，也在開拓新的市場(chǎng)。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的快速興起，信息技術(shù)和其他新興技術(shù)的應(yīng)用不僅能極大的解放傳統(tǒng)銀行服務(wù)過程中的低價(jià)值、重復(fù)性操作工作，各種散落的數(shù)據(jù)也將重新被識(shí)別、收集、整合和挖掘分析，為大力發(fā)展農(nóng)村金融提供了新的可能，

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KEYWORLD:商業(yè)銀行;零售業(yè)務(wù);趨勢(shì)

銀行零售業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行以客戶為中心戰(zhàn)略的集中體現(xiàn),已成為商業(yè)銀行提供差異化零距離服務(wù)的主要途徑,成為打造知名品牌的主要工具,成為創(chuàng)造核心競(jìng)爭(zhēng)力的主要手段,是商業(yè)銀行利潤(rùn)來源的重要組成部分和可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)及動(dòng)力。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)充分表明,隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)重心向零售業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)移,零售業(yè)務(wù)在銀行的利潤(rùn)來源中已經(jīng)占有越來越大的份額。近年來,隨著我國(guó)商業(yè)銀行體制改革的深入,如何進(jìn)一步加速我國(guó)商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的發(fā)展,已經(jīng)成為我國(guó)金融界的現(xiàn)實(shí)課題。本文試從我國(guó)商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀進(jìn)行分析,探索其發(fā)展趨勢(shì)。

一、我國(guó)商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

零售業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行重要的利潤(rùn)來源,零售業(yè)務(wù)收入在銀行總收入中的占比上升是國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)。國(guó)外銀行零售業(yè)務(wù)已有數(shù)百年的發(fā)展歷史,無論大中小商業(yè)銀行,無論全國(guó)性銀行還是地區(qū)性銀行,無論分業(yè)性銀行還是混業(yè)性銀行,沒有一家商業(yè)銀行不開展零售業(yè)務(wù)。比如美國(guó)的銀行業(yè),其零售業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)不僅表現(xiàn)在資產(chǎn)運(yùn)用方面,在收益構(gòu)成上也表現(xiàn)得相當(dāng)突出。如美國(guó)花旗銀行2004年的利潤(rùn)中就有72%來自于零售業(yè)務(wù),匯豐銀行2004年稅前利潤(rùn)中個(gè)人業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比為40%,美洲銀行占比為41%①。但我國(guó)商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)近年剛剛興起,零售銀行、個(gè)人業(yè)務(wù)、貴賓理財(cái)、私人銀行、零售經(jīng)紀(jì)人、流程再造等新概念、新詞匯正不斷被人們大量引用,信用卡、汽車貸款等發(fā)展多年的老產(chǎn)品也被賦予更多的新意,網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)、ATM、電話等服務(wù)渠道的作用也在發(fā)生重大變革。據(jù)統(tǒng)計(jì),2005年上半年全國(guó)商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)利潤(rùn)僅占商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的25%左右。雖然我國(guó)商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)與發(fā)達(dá)國(guó)家相比,還有很大的差距,但經(jīng)過多年的發(fā)展,已經(jīng)形成了一定的規(guī)模,具有以下特征:

1.零售客戶的數(shù)量眾多,總體業(yè)務(wù)量巨大,但對(duì)客戶缺乏分類。四大商業(yè)銀行幾乎每家在國(guó)內(nèi)都有1億以上的客戶,天天都有超過千萬筆的個(gè)人業(yè)務(wù)。同數(shù)百萬的法人客戶的業(yè)務(wù)量相比,它的業(yè)務(wù)量是非常巨大的。一般來說,每個(gè)客戶享受的任何服務(wù)都是一樣的。當(dāng)然,從道德層面來看,對(duì)客戶的服務(wù)應(yīng)該是一樣的。但是不同的客戶,他對(duì)服務(wù)的需求和產(chǎn)品的要求都是不一樣的。假如一視同仁、一模一樣為不同的客戶服務(wù),就無法讓客戶非凡是優(yōu)質(zhì)客戶真正滿足。假如對(duì)客戶進(jìn)行分析,細(xì)分客戶市場(chǎng),通過一些渠道的改革,進(jìn)行低成本、集約化服務(wù),為客戶提供有差異的服務(wù),才能保證零售業(yè)務(wù)完成巨額的業(yè)務(wù)量、滿足龐大客戶的需求。

2.零售客戶尚未形成規(guī)模經(jīng)濟(jì),僅有較小的單體貢獻(xiàn)。相對(duì)公司和機(jī)構(gòu)客戶,個(gè)人客戶的數(shù)量大、單體貢獻(xiàn)小,所以它需要規(guī)模經(jīng)濟(jì),達(dá)到了一定的量才有收益。零售業(yè)務(wù)不能向批發(fā)業(yè)務(wù)一樣計(jì)算單筆業(yè)務(wù)收入,一筆筆地計(jì)算盈利水平,應(yīng)該對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)大的群體進(jìn)行分析。根據(jù)客戶的貢獻(xiàn)進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分,然后根據(jù)細(xì)分的市場(chǎng)來做經(jīng)營(yíng)發(fā)展的規(guī)劃和重點(diǎn),來提高整體的盈利水平。

3.零售業(yè)務(wù)各自為戰(zhàn),忽視流程觀念。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不太重視流程。它的業(yè)務(wù)經(jīng)常是按照部門來分割,所有的零售業(yè)務(wù)都被分離。例如,客戶一般都有某一銀行的幾張卡(如:貸記卡、國(guó)際卡、準(zhǔn)信用卡),這幾張卡在不同時(shí)候刷卡之后,就會(huì)收到好幾張對(duì)賬單。這既浪費(fèi)成本,又會(huì)給客戶造成不好的印象。試想,當(dāng)一個(gè)客戶收到三四張對(duì)賬單,他會(huì)覺得這個(gè)銀行的服務(wù)很好嗎?這樣對(duì)客戶就不大輕易提供全面的、一站式的服務(wù),客戶的服務(wù)需求就得不到一個(gè)及時(shí)的、便捷的滿足。但假如在整合方面做得好的話,就能提供不可估量的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

4.單渠道經(jīng)營(yíng)為主,尚未全面形成多渠道的經(jīng)營(yíng)模式。渠道是銀行競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要要素。簡(jiǎn)單地說,從單渠道到多渠道,就是從現(xiàn)金交易到轉(zhuǎn)賬交易,從柜臺(tái)服務(wù)到離柜服務(wù),從人人對(duì)話到人機(jī)對(duì)話。離柜業(yè)務(wù),它跳開了渠道的前臺(tái)的過程,沒有紙質(zhì)憑證,直接同網(wǎng)絡(luò)或者主機(jī)聯(lián)系進(jìn)入到中后臺(tái),一下子就辦完業(yè)務(wù)了。國(guó)外的商業(yè)銀行對(duì)渠道的成本都做了非常多的研究。渠道中的物理網(wǎng)點(diǎn)的成本很高,它包括不同的區(qū)位、價(jià)格、規(guī)模,而且標(biāo)準(zhǔn)也不同。離柜渠道的特點(diǎn)就是成本非常低。從目前渠道反映情況來看,我國(guó)商業(yè)銀行離柜交易量的絕對(duì)數(shù)和相對(duì)數(shù)逐年緩慢上升。而電子銀行是未來競(jìng)爭(zhēng)中的一個(gè)利器。國(guó)內(nèi)較大的商業(yè)銀行現(xiàn)在已經(jīng)非常明顯地在電子銀行方面享有優(yōu)勢(shì),占到百分之三十至七八十的市場(chǎng)份額。西方的商業(yè)銀行到我國(guó)來,不可能在物理渠道方面投資這么多,因?yàn)檫@樣的投資成本非常高昂,但是它會(huì)運(yùn)用電子銀行這樣的方式。假如國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在電子銀行方面的優(yōu)勢(shì)能得到鞏固和發(fā)展,就能把客戶囊括到電子銀行的服務(wù)中去,在未來的競(jìng)爭(zhēng)中占有優(yōu)勢(shì)。

5.商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)產(chǎn)品單一、服務(wù)單一。存款成為客戶的一個(gè)主要選擇,而國(guó)債、基金的占比卻比較小。這是什么原因造成的差異呢?主要是對(duì)客戶的宣傳、服務(wù)不夠,包括柜臺(tái)和其他渠道的,如電子銀行渠道方面。此外,商業(yè)銀行內(nèi)部的引導(dǎo)方向也有問題。長(zhǎng)期以來,商業(yè)銀行都以存款為主導(dǎo),盡管這個(gè)口號(hào)近年已逐漸改變,但是這在一代人的情結(jié)中非常難改變。商業(yè)銀行一方面是壘存款,一方面是壘貸款,兩頭都在往上壘。假如貸款利差進(jìn)一步收縮,資金的價(jià)格將不斷趨低,存款的收益也將越來越低。

二、我國(guó)商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行要想在競(jìng)爭(zhēng)中占領(lǐng)先機(jī),一定要認(rèn)真分析自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)及客戶需求的變化,充分利用現(xiàn)有資源,挖掘潛能,全面推進(jìn)零售業(yè)務(wù)的升級(jí)。加快國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的發(fā)展應(yīng)該從以下幾方面入手:

1.統(tǒng)一思想熟悉,轉(zhuǎn)變營(yíng)銷觀念。零售業(yè)務(wù)具有客戶數(shù)量多、風(fēng)險(xiǎn)低、業(yè)務(wù)分散等特點(diǎn),可以很好地規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。假如經(jīng)營(yíng)得當(dāng),零售業(yè)務(wù)將是一種常青樹業(yè)務(wù),可在不同的經(jīng)濟(jì)周期中持續(xù)增長(zhǎng)。而且零售業(yè)務(wù)的盈利能力高、業(yè)務(wù)成本低、風(fēng)險(xiǎn)低,因而必將成為持續(xù)發(fā)展的主要盈利業(yè)務(wù)之一。商業(yè)銀行要充分熟悉零售業(yè)務(wù)的重要性和可行性,及時(shí)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)觀念,調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,真正把零售業(yè)務(wù)當(dāng)作主要業(yè)務(wù)來抓,將信貸投放由支持生產(chǎn)為主轉(zhuǎn)變?yōu)橹С稚a(chǎn)與消費(fèi)并重,把服務(wù)對(duì)象由企業(yè)為主轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)與個(gè)人消費(fèi)者并重,樹立以個(gè)人為中心的營(yíng)銷觀念和服務(wù)意識(shí),科學(xué)設(shè)計(jì)零售業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式及所采用的手段,使零售業(yè)務(wù)朝著健康、高效的軌道發(fā)展。2.做好市場(chǎng)細(xì)分和品牌的規(guī)劃,真正樹立起客戶導(dǎo)向的理念。要重點(diǎn)關(guān)注潛力客戶群。潛力客戶主要是在校大學(xué)生、青年職業(yè)人員等一些有較強(qiáng)增長(zhǎng)潛力的客戶。這些年輕人都會(huì)用電腦,他們對(duì)應(yīng)的品牌是電子產(chǎn)品,應(yīng)該作為電子銀行重點(diǎn)發(fā)展的一類客戶群,對(duì)他們的品牌規(guī)劃將來應(yīng)該成為代表科技與時(shí)尚、布滿進(jìn)取精神的象征。而中高端客戶對(duì)應(yīng)的品牌是理財(cái)產(chǎn)品,要為他們提供各種優(yōu)惠的待遇和綜合的理財(cái)服務(wù),成為代表成功與財(cái)富、具有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位的個(gè)人理財(cái)?shù)钠放?。?duì)非常富有的客戶和最高端的客戶,要為他們提供高層次的尊貴理財(cái)服務(wù),包括嘗試著在國(guó)內(nèi)率先推出私人銀行業(yè)務(wù),提供各種資產(chǎn)治理、財(cái)產(chǎn)信托、稅務(wù)咨詢等服務(wù)?？偟膩碚f,對(duì)不同的客戶要有不同的經(jīng)營(yíng)策略。因?yàn)閮?yōu)質(zhì)的客戶,能提高銀行服務(wù)的效率,也能給銀行帶來很高的收益,同時(shí)還能夠降低銀行成本。只有真正樹立起客戶導(dǎo)向的理念,并以此理念為核心提升客戶服務(wù),才能催動(dòng)零售業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大。

3.加強(qiáng)零售業(yè)務(wù)產(chǎn)品研究和開發(fā),滿足客戶多元化需求。經(jīng)驗(yàn)表明,凡是在單一銀行使用的金融產(chǎn)品越多的客戶,其對(duì)該銀行的忠誠(chéng)度就越高。商業(yè)銀行要緊跟市場(chǎng)發(fā)展變化,及時(shí)完善零售產(chǎn)品研發(fā)體系,真正形成以客戶為中心的產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制,不斷挖掘新的贏利機(jī)會(huì)和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn),強(qiáng)化產(chǎn)品創(chuàng)新形成的持續(xù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。一是改進(jìn)現(xiàn)有服務(wù)品種,完善功能,使其適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要。如以銀行卡為載體,借助多功能銀行卡對(duì)已有的零售業(yè)務(wù)品種、功能進(jìn)行整合、完善。二是不斷開發(fā)新的金融產(chǎn)品,以贏得客戶的信賴和長(zhǎng)期的支持。在研究競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及國(guó)際先進(jìn)銀行的零售業(yè)務(wù)產(chǎn)品類型的基礎(chǔ)上,結(jié)合本行實(shí)際,積極開發(fā)有市場(chǎng)潛力的金融產(chǎn)品,以滿足客戶多元化需求。此外,在產(chǎn)品開發(fā)過程中要重視打造品牌,努力推出能代表各行特色的“精品業(yè)務(wù)”,樹立安全、穩(wěn)健、優(yōu)質(zhì)的名牌形象,增強(qiáng)吸引力和親和力,以獲得真正忠實(shí)的客戶群。

4.整合業(yè)務(wù)流程,大力發(fā)展電子銀行,提高多渠道服務(wù)能力。從國(guó)外銀行為個(gè)人客戶提供金融服務(wù)的設(shè)施來看,電話銀行、網(wǎng)上銀行、個(gè)人財(cái)務(wù)治理軟件和可視電話大有取代傳統(tǒng)銀行分支機(jī)構(gòu)之勢(shì),銀行已經(jīng)大大改變了以往以機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)為中心的個(gè)人服務(wù)形態(tài),不僅實(shí)現(xiàn)了不受時(shí)間、地理等限制的一天24小時(shí)、全年365天的全天候服務(wù),而且大大降低了原來固定場(chǎng)所的運(yùn)營(yíng)成本,提高了自身的競(jìng)爭(zhēng)能力。雖然近年來國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,但是這種渠道結(jié)構(gòu)和同業(yè)比較還有較大差距,大量的客戶還沒有實(shí)現(xiàn)渠道遷移,電子銀行業(yè)務(wù)還有較大的提高空間。如美州銀行2004年全年電子銀行(ATM、網(wǎng)上銀行、電話銀行)交易筆數(shù)為21.6億,而營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)交易筆數(shù)為10億,僅占全部交易筆數(shù)的31.6%,遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行。我國(guó)商業(yè)銀行要與外資銀行相抗衡,也應(yīng)盡快推動(dòng)網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行和自助設(shè)備的全面發(fā)展,加快促進(jìn)銀行卡和理財(cái)產(chǎn)品及電子銀行業(yè)務(wù)的整合營(yíng)銷,著力發(fā)展個(gè)人網(wǎng)上銀行,為優(yōu)質(zhì)客戶提供更高更安全的網(wǎng)上銀行服務(wù),從而不斷降低業(yè)務(wù)成本,分流柜臺(tái)壓力,將電子銀行渠道發(fā)展成為與營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)同等重要的服務(wù)渠道,真正為個(gè)人優(yōu)質(zhì)客戶提供高效、快捷、安全、可靠的服務(wù)。

篇3

金融電子化概述

金融電子化概念

金融電子化是指采用各種電子化設(shè)備、通信技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等現(xiàn)代化技術(shù)手段以實(shí)現(xiàn)各類金融業(yè)務(wù)處理自動(dòng)化，從而為客戶提供多種快捷方便的服務(wù)，并為各級(jí)管理者的經(jīng)營(yíng)決策，提供及時(shí)、完整、科學(xué)、準(zhǔn)確信息的過程。

金融電子化作用

由電子信息技術(shù)與金融分析方法相結(jié)合的現(xiàn)代銀行經(jīng)營(yíng)模式――金融電子化，是金融業(yè)的第一生產(chǎn)力，是金融業(yè)務(wù)與管理的一項(xiàng)創(chuàng)新，它極大地拓展了金融市場(chǎng)體系。金融電子化的作用主要表現(xiàn)在以下幾方面：拓展了金融服務(wù)領(lǐng)域；提高了金融服務(wù)質(zhì)量；降低了金融服務(wù)成本；改變了傳統(tǒng)銀行與現(xiàn)代銀行的關(guān)系；改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)理念。

金融電子化研究意義

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)金融業(yè)的背景下，國(guó)內(nèi)金融業(yè)面臨著前所未有的新機(jī)遇和更為嚴(yán)峻的新挑戰(zhàn)。本文比較研究了中、美兩國(guó)金融電子的產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，借鑒了美國(guó)金融電子化的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，分析了中國(guó)金融電子化存在的問題，并在此基礎(chǔ)上提出了中國(guó)金融電子化的發(fā)展策略。本論題對(duì)于國(guó)內(nèi)金融業(yè)的決策層，具有理論和實(shí)踐兩方面參考價(jià)值。

中國(guó)金融電子化發(fā)展?fàn)顩r

產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，我國(guó)銀行業(yè)的最大變遷莫過于金融電子化的發(fā)展。按照“六五”做準(zhǔn)備、“七五”打基礎(chǔ)、“八五”上規(guī)模、“九五”電子化的發(fā)展策略，經(jīng)過十幾年的不斷努力，現(xiàn)已形成了總投資逾50億元，具有一定規(guī)模的電子化產(chǎn)業(yè)格局。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的電子化水平迅猛發(fā)展，招行、廣發(fā)、深發(fā)、光大等銀行率先在所有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)了大機(jī)集中處理業(yè)務(wù)的模式；在綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)方面，工行、建行、農(nóng)行、光大、深發(fā)等已經(jīng)完成了新一代綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)的開發(fā)工作，其他商業(yè)銀行也都在緊鑼密鼓的開發(fā)過程中；在網(wǎng)上銀行方面，繼招商銀行1995年率先推出國(guó)內(nèi)首家網(wǎng)上銀行后，各家商業(yè)銀行相繼跟進(jìn)，陸續(xù)推出了各具特色的網(wǎng)上銀行；在商業(yè)銀行內(nèi)部電子化方面，數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)技術(shù)、數(shù)字存貯技術(shù)、電子識(shí)別技術(shù)近年也得到了非常廣泛的應(yīng)用；在其他新興業(yè)務(wù)方面，移動(dòng)銀行、呼叫中心、個(gè)人外匯買賣等，都已有系列產(chǎn)品推出。由此可見，國(guó)內(nèi)金融電子化的發(fā)展在近年來取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，電子化手段已在國(guó)內(nèi)銀行的發(fā)展中占有相當(dāng)大的比重。

理論研究狀況

目前，國(guó)內(nèi)財(cái)經(jīng)、金融及MBA院校，對(duì)于金融電子化的研究，長(zhǎng)期以來停留在兩個(gè)極端：一是理論和實(shí)際案例過于陳舊，沒有適應(yīng)現(xiàn)今金融電子化高速發(fā)展的形勢(shì)；二是既有研究對(duì)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)不夠系統(tǒng)，或者片面引述西方發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)理論和案例，導(dǎo)致與國(guó)內(nèi)實(shí)際情況脫節(jié)。

存在的問題

當(dāng)前，中國(guó)金融電子化主要解決的問題包括以下三個(gè)方面：缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃，從而導(dǎo)致的重復(fù)投資重復(fù)建設(shè)問題；由于觀念陳舊，從而導(dǎo)致的金融電子化系統(tǒng)管理水平低下問題；由于國(guó)內(nèi)金融電子化發(fā)展起點(diǎn)較低，基礎(chǔ)設(shè)施簿弱。由于上述原因，造成了中、美兩國(guó)金融電子化發(fā)展的巨大差距。

美國(guó)金融電子化現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)

長(zhǎng)期以來，美國(guó)的金融市場(chǎng)與銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)一直居于世界領(lǐng)先地位，其高科技的運(yùn)用與發(fā)展更居于國(guó)際金融同業(yè)前茅。因此，探究美國(guó)金融電子化的發(fā)展軌跡，應(yīng)能約略梳理出國(guó)際金融業(yè)高科技發(fā)展的歷史、現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)。

美國(guó)金融電子化發(fā)展歷史及現(xiàn)狀

美國(guó)著名的MIS專家K.G.Laudon指出：“在美國(guó)，70年代是IT技術(shù)支持業(yè)務(wù)，80年代是IT技術(shù)運(yùn)作業(yè)務(wù)，而到了90年代則是IT技術(shù)再造業(yè)務(wù)。”這種說法，基本上概括了美國(guó)金融電子化發(fā)展的漸進(jìn)演進(jìn)順序以及不同年代的發(fā)展特點(diǎn)。

近年來，金融電子化對(duì)美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展起到了無可替代的作用?；ㄆ煦y行的ATM目前已能處理150多種交易，從現(xiàn)金存取到共同基金投資，甚至進(jìn)行股票交易，使客戶加深了對(duì)銀行的依賴程度。同時(shí)，以電子化為特征的新興業(yè)務(wù)，如ATM、POS、CDM、網(wǎng)上銀行、企業(yè)銀行、移動(dòng)銀行、全天候自助銀行、CALL CENTER、數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)技術(shù)等層出不窮。

互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)可謂是20世紀(jì)人類社會(huì)最具震撼力的事件之一，它標(biāo)志著人類信息時(shí)代的到來，由此形成了金融業(yè)全新的經(jīng)營(yíng)模式――網(wǎng)上金融。1995年10月，美國(guó)在因特網(wǎng)上成立了全球首家網(wǎng)絡(luò)銀行――美國(guó)安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行（省略）。目前，幾乎所有的國(guó)內(nèi)外金融企業(yè)都在考察因特網(wǎng)所能提供的金融業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。在美國(guó)，已在因特網(wǎng)上建立網(wǎng)址的銀行有150多家，且在未來4至6年內(nèi)將以年均90%的速度不斷遞增。其近期發(fā)展目標(biāo)包括：建立客戶綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)；建立全球銀行間的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)；創(chuàng)建銀行內(nèi)部通訊網(wǎng)絡(luò)；實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)集中處理、挖掘、采集、分析等。

同時(shí)，金融工程日益為美國(guó)銀行業(yè)重視，其承擔(dān)的是向特定用戶提供能滿足其需要的服務(wù)方案。該方案包括尖端金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、證券承銷安排、資金的吸收與分流、產(chǎn)品開發(fā)與信息處理等。銀行招聘一批精通投資銀行和企業(yè)業(yè)務(wù)和金融、法律、稅務(wù)方面的專家，將各方面的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)結(jié)合起來，通過客戶綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，向客戶提供能滿足其要求的、獨(dú)特的服務(wù)方案。這種方案是標(biāo)準(zhǔn)化的投資機(jī)會(huì)及儲(chǔ)蓄、信托方式，配合客戶獨(dú)特需要而組合成的最低成本方案，即“固定客戶制”。其實(shí)現(xiàn)的載體就是客戶綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，通過該網(wǎng)絡(luò)使銀行可以最大限度地利用客戶信息資源，發(fā)掘潛在客戶，加深銀行與客戶的定向信息交流關(guān)系。

目前，美國(guó)金融業(yè)一方面已經(jīng)取得了電子化時(shí)代金融產(chǎn)品的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，另一方面仍在加快對(duì)信息技術(shù)的戰(zhàn)略性投資，以增強(qiáng)其在國(guó)內(nèi)乃至全球金融業(yè)中的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

理論研究狀況

美國(guó)商業(yè)銀行電子化歷程造就了許多新的思想和意識(shí)，并在此基礎(chǔ)上形成了成熟的理論。其中美國(guó)麥肯錫公司（Mckinsey ＆ Company）的M1－M2－M3理論，是美國(guó)金融電子化發(fā)展理論的核心。M構(gòu)造理論是指銀行信息技術(shù)管理的三個(gè)層次，該理論也就是銀行信息技術(shù)成本的概念化。

M1層技術(shù)屬于提供技術(shù)的廠商而非銀行，且該層的技術(shù)、產(chǎn)品已較成熟和普及，故對(duì)銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)影響不大。M1層的關(guān)鍵是商業(yè)銀行如何吸收消化廠商的技術(shù)而提高處理效率，及選擇標(biāo)準(zhǔn)的處理體系結(jié)構(gòu)與平臺(tái)，努力制造規(guī)模效益。

M2層主要用于開發(fā)銀行內(nèi)部應(yīng)用軟件和提高業(yè)務(wù)人員使用電腦的技術(shù)，并把銀行的策略通過M2層推向市場(chǎng)。傳統(tǒng)上美國(guó)銀行傾向于自己開發(fā)M2層的應(yīng)用軟件，力圖開發(fā)出具有自身特色的獨(dú)有的軟件。但實(shí)踐證明，M2層上自己開發(fā)出的軟件與對(duì)手的基本雷同，且都是低水平重復(fù)。同時(shí)，要為此投入巨額資金以及承擔(dān)開發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。因此，美國(guó)銀行業(yè)得出結(jié)論，M2層的軟件不值得自己動(dòng)手開發(fā)，而應(yīng)在市場(chǎng)上購(gòu)買。

M3層反映需求和信息技術(shù)的結(jié)合，是銷售、決策和業(yè)務(wù)的分析和管理。該層是銀行制勝的關(guān)鍵及投資的重點(diǎn)。應(yīng)盡可能使該層的作用發(fā)揮到最大。否則，M1、M2層的投資效益就不明顯。目前，對(duì)M3投資已成為美國(guó)銀行業(yè)的重中之重。

美國(guó)金融電子化的發(fā)展趨勢(shì)

目前，信息技術(shù)在美國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，已經(jīng)從以往對(duì)業(yè)務(wù)處理的支持和模擬，轉(zhuǎn)向廣泛深入運(yùn)用于投資理財(cái)咨詢、金融業(yè)務(wù)咨詢和管理決策支持等方面。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)的背景下，美國(guó)金融電子化發(fā)展趨勢(shì)主要表現(xiàn)為五個(gè)方面：客戶化趨勢(shì)；集成化趨勢(shì)；業(yè)務(wù)外包趨勢(shì)；流程再造趨勢(shì)；金融衍生趨勢(shì)。

上述五個(gè)特征表明，信息技術(shù)的廣泛運(yùn)用已使銀行業(yè)同高科技、特別是信息技術(shù)之間產(chǎn)生了高度相關(guān)性。銀行業(yè)的金融創(chuàng)新高度地依賴著高科技、特別是信息技術(shù)的支持。今后，商業(yè)銀行金融電子化的水平?jīng)Q定著銀行的金融綜合科技實(shí)力，決定著銀行的金融創(chuàng)新能力，更是衡量銀行競(jìng)爭(zhēng)能力的重要標(biāo)志。

美國(guó)金融電子化的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)

產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn) 探究美國(guó)金融電子化蓬勃發(fā)展的原因，主要有兩方面：一是信息技術(shù)的高速發(fā)展推動(dòng)了美國(guó)銀行金融創(chuàng)新，成為其金融電子化高速發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力；二是近年來，美國(guó)商業(yè)銀行通過參與同業(yè)的合并與兼并，參與混業(yè)經(jīng)營(yíng)，以完成經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的重整，從而向大型化、綜合化、科技化的超級(jí)銀行發(fā)展的舉措，為其金融電子化注入了新的動(dòng)力。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展教訓(xùn) 美國(guó)銀行業(yè)的高科技運(yùn)用為其帶來了前所未有的發(fā)展和繁榮，推動(dòng)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)，也正是高科技在銀行的廣泛運(yùn)用，也給美國(guó)銀行業(yè)帶來了負(fù)面效應(yīng)就是金融風(fēng)險(xiǎn)。具體來說主要包括：高科技犯罪給銀行業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)；信用卡犯罪成為一種世界性的犯罪現(xiàn)象；電腦網(wǎng)絡(luò)導(dǎo)致的高科技“污染”；銀行高科技本身缺陷導(dǎo)致的危險(xiǎn)；銀行高科技帶來的法律及其他配套制度問題。

中國(guó)金融電子化的發(fā)展策略

中國(guó)金融電子化在發(fā)展策略方面，必須考慮我國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情，但這些并不排斥對(duì)國(guó)外金融電子化發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的借鑒，甚至可以說，只有通過對(duì)國(guó)外金融電子化成功和失敗經(jīng)驗(yàn)的學(xué)習(xí)，方能使我國(guó)的金融電子化少走彎路，更快、更穩(wěn)的趕上國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展水平。

美國(guó)金融電子化發(fā)展對(duì)中國(guó)的借鑒意義

美國(guó)金融電子化發(fā)展對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的借鑒意義主要包括：完善的電子化基礎(chǔ)設(shè)施；應(yīng)用系統(tǒng)的高度集成與整合；拓展全方位、多元化的金融電子化服務(wù)；促進(jìn)信息技術(shù)與金融業(yè)務(wù)的有效結(jié)合；重視客戶信息的管理；重視技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)；重視相關(guān)配套制度環(huán)境的建設(shè)。

在比較研究美國(guó)經(jīng)驗(yàn)時(shí)，一方面要注意吸收美國(guó)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)理念，注意總結(jié)國(guó)外銀行的成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn)；另一方面還要注意中國(guó)的國(guó)情，總結(jié)國(guó)內(nèi)銀行本身的成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn)，在國(guó)內(nèi)銀行間實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，資源共享。在此基礎(chǔ)上，充分研究當(dāng)前知識(shí)經(jīng)濟(jì)的社會(huì)背景，充分考量在上述條件下中國(guó)商業(yè)銀行的差距和優(yōu)勢(shì)，做到揚(yáng)長(zhǎng)避短。

發(fā)展目標(biāo)

中國(guó)金融電子化建設(shè)將以中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)建設(shè)為中心，以建立全面共享的金融網(wǎng)絡(luò)為重點(diǎn)，全面實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)處理電子化、支付系統(tǒng)現(xiàn)代化、信息系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)化、管理決策科學(xué)化的目標(biāo)。

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>> 我國(guó)移動(dòng)金融現(xiàn)狀與發(fā)展策略研究 我國(guó)移動(dòng)電子商務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀、問題及策略研究 我國(guó)移動(dòng)商務(wù)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì) 我國(guó)移動(dòng)社交網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀與方向研究 淺析我國(guó)移動(dòng)數(shù)字圖書館現(xiàn)狀及發(fā)展策略 我國(guó)金融服務(wù)外包現(xiàn)狀與發(fā)展策略 我國(guó)綠色建筑技術(shù)現(xiàn)狀與發(fā)展策略 我國(guó)監(jiān)理企業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展策略 定價(jià)策略在我國(guó)服裝業(yè)應(yīng)用現(xiàn)狀與發(fā)展前景研究 我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析與策略研究 我國(guó)新能源汽車行業(yè)現(xiàn)狀分析與發(fā)展策略研究 我國(guó)青年旅館發(fā)展現(xiàn)狀與策略研究 我國(guó)新能源現(xiàn)狀與可持續(xù)發(fā)展策略研究 我國(guó)移動(dòng)閱讀產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)研究分析 我國(guó)移動(dòng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及常見問題研究 我國(guó)移動(dòng)支付業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀與分析 淺析我國(guó)移動(dòng)電子商務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀與問題 對(duì)我國(guó)移動(dòng)支付業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀與前景分析 淺析我國(guó)移動(dòng)通信發(fā)展的現(xiàn)狀與未來趨勢(shì) 移動(dòng)圖書館在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀與展望 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：l，2016-04-30.

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摘 要 本文通過對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管模式、監(jiān)管現(xiàn)狀及存在問題的分析，提出我國(guó)金融監(jiān)管能夠應(yīng)對(duì)國(guó)際金融發(fā)展趨勢(shì)帶來的挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞 金融現(xiàn)狀 監(jiān)管模式

現(xiàn)階段，我國(guó)實(shí)行的分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管模式專業(yè)化優(yōu)勢(shì)較為突出，便于分散風(fēng)險(xiǎn)，而這一點(diǎn)亦導(dǎo)致了監(jiān)管協(xié)調(diào)中深層次的問題。我國(guó)加入WTO以后，面對(duì)國(guó)際金融一體化發(fā)展，應(yīng)對(duì)來自混業(yè)經(jīng)營(yíng)、金融創(chuàng)新、網(wǎng)絡(luò)金融的挑戰(zhàn)日益加劇。

針對(duì)改革前期混業(yè)經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的問題，1993年國(guó)務(wù)院了《關(guān)于金融體制改革的決定》明確規(guī)定“對(duì)保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)和銀行業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)”，“國(guó)有商業(yè)銀行在人、財(cái)、物等方面要與保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)和證券業(yè)脫鉤，實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)?！?1995年我國(guó)頒布《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》和《保險(xiǎn)法》，確立了我國(guó)的金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。1998年頒布的《證券法》進(jìn)一步明確了我國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的原則。這一分業(yè)經(jīng)營(yíng)有效的穩(wěn)定了金融秩序、消除了通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)泡沫，防范了金融風(fēng)險(xiǎn)。

一、 我國(guó)金融監(jiān)管模式現(xiàn)狀與存在的問題分析

1.我國(guó)金融監(jiān)管模式的現(xiàn)狀

我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管模式是單層多頭監(jiān)管，由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)分別對(duì)銀行業(yè)和非銀行金融機(jī)構(gòu)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管。在銀監(jiān)會(huì)成立之前，由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)對(duì)銀行業(yè)和非銀金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。2003年4月28日銀監(jiān)會(huì)正式成立之后，中國(guó)人民銀行就將絕大部分監(jiān)管職能分離出去，目前只享有在特殊情況下間接監(jiān)管的權(quán)力（修改后的《中國(guó)人民銀行法》第三十四條明確規(guī)定“當(dāng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付困難，可能引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，為了維護(hù)金融穩(wěn)定，中國(guó)人民銀行經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，有權(quán)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查監(jiān)督”，該條款從分析風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)及嚴(yán)重程度這一角度出發(fā)，賦予中國(guó)人民銀行為化解金融風(fēng)險(xiǎn)而享有的檢查監(jiān)督權(quán)）。

2. 我國(guó)金融監(jiān)管模式存在的問題

一是業(yè)務(wù)混合與資金往來導(dǎo)致監(jiān)管真空。銀行、證券、信托、保險(xiǎn)等等各種不同的金融機(jī)構(gòu)能夠提供一些具有替代性的金融產(chǎn)品，從而產(chǎn)生業(yè)務(wù)交叉現(xiàn)象。此外，保險(xiǎn)公司近年來推出的分紅型保險(xiǎn)，兼具投資和儲(chǔ)蓄雙重功能，也是一種業(yè)務(wù)混合。這種不同金融行業(yè)之間的業(yè)務(wù)交叉混合削弱了分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)。

二是金融控股集團(tuán)向分業(yè)監(jiān)管提出挑戰(zhàn)。我國(guó)事實(shí)上的混業(yè)經(jīng)營(yíng)除了少數(shù)金融控股公司以外，大量混業(yè)經(jīng)營(yíng)企業(yè)是通過工商業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)的，這與國(guó)外常見的金融控股公司或者銀行控股公司的形式不同。目前，金融集團(tuán)在我國(guó)已經(jīng)有相當(dāng)?shù)陌l(fā)展，主要可以分為兩類：一類是由政策性或歷史性原因形成的、由金融機(jī)構(gòu)控股的公司；另一類是工商企業(yè)集團(tuán)借城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社改制以及證券業(yè)和信托業(yè)的發(fā)展之機(jī)，參股金融機(jī)構(gòu)而形成的金融集團(tuán)。

三是金融創(chuàng)新引起監(jiān)管缺位和監(jiān)管重疊。分頭監(jiān)管對(duì)于業(yè)務(wù)混合的監(jiān)管虛弱是先天性的，不同種類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)生交叉時(shí)，新業(yè)務(wù)的開展需要經(jīng)過多個(gè)部門長(zhǎng)時(shí)間的協(xié)調(diào)，在監(jiān)管中容易發(fā)生重復(fù)監(jiān)管或者監(jiān)管缺位?！氨O(jiān)管聯(lián)席會(huì)議”制度的規(guī)定：定期研究加強(qiáng)銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管部門的交流與合作，增強(qiáng)監(jiān)管合力，協(xié)調(diào)監(jiān)管措施，能夠促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。但是該聯(lián)席會(huì)議只是協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，缺乏相關(guān)法律保障，尚待進(jìn)一步明確。

四是分頭監(jiān)管的執(zhí)行成本加大。分頭監(jiān)管的執(zhí)行成本要高于統(tǒng)一監(jiān)管，在分業(yè)監(jiān)管體系下，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)開展混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)進(jìn)行重復(fù)檢查，加大金融監(jiān)管工作的成本，也加重了被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的執(zhí)行成本。

二、對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管模式發(fā)展的思考

1．鼓勵(lì)創(chuàng)新應(yīng)成為我國(guó)金融監(jiān)管體制改革的著力點(diǎn)

金融創(chuàng)新不足嚴(yán)重束縛了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力的提升，無法為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略調(diào)整提供相應(yīng)的金融支持。金融監(jiān)管可以為金融創(chuàng)新提供更為寬松和健康的環(huán)境，為金融創(chuàng)新提供更安全的保障。要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)將金融創(chuàng)新引入風(fēng)險(xiǎn)管理，發(fā)揮衍生工具和證券化等創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)“吸收器”和市場(chǎng)動(dòng)蕩“減震器”的作用。

2．科學(xué)設(shè)計(jì)我國(guó)金融監(jiān)管模式

根據(jù)我國(guó)國(guó)情的需要，考慮我國(guó)金融監(jiān)管體制的歷史沿革和改革中各種力量的利益博弈，在金融經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，最終形成的符合國(guó)情的監(jiān)管模式；加強(qiáng)現(xiàn)行金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議的法律制度建設(shè)，在宏觀政策層面上，中央銀行繼續(xù)對(duì)金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。中央銀行和銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)之間建立一個(gè)穩(wěn)定的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，同時(shí) 要求中央銀行加大對(duì)三大監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)力度，定期就金融政策、金融運(yùn)行重大問題進(jìn)行磋商。

3．監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置有待進(jìn)一步整合

從監(jiān)管當(dāng)局的結(jié)構(gòu)狀況來看，新成立的銀監(jiān)會(huì)在全國(guó)設(shè)立有36個(gè)銀監(jiān)局和296個(gè)銀監(jiān)分局 ，其監(jiān)管力量狀況只能滿足于對(duì)證券機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管和持續(xù)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，還無力顧及到對(duì)其監(jiān)管對(duì)象經(jīng)營(yíng)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)性的檢查與評(píng)估；保監(jiān)會(huì)在全國(guó)設(shè)立31個(gè)派出機(jī)構(gòu) ，對(duì)于監(jiān)管所需力量來說也比較缺乏，由此造成保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管責(zé)任脫節(jié)，監(jiān)管質(zhì)量與效率不夠理想。隨著資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)的現(xiàn)有監(jiān)管力量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，現(xiàn)有的監(jiān)管能力和手段需要加強(qiáng)。在分頭監(jiān)管體系下，需要建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間合作系統(tǒng)，并需要完善監(jiān)管體系，要進(jìn)一步完善銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)之間的聯(lián)系制度，加強(qiáng)信息交流與技術(shù)合作，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間要明確監(jiān)管職權(quán)，按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)行使監(jiān)管職能。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：農(nóng)信社；電子銀行；問的題；策略

電子銀行業(yè)務(wù)這些年受益于互聯(lián)網(wǎng)的不斷普及，憑借自身的突出優(yōu)勢(shì)獲得了巨大的發(fā)展，不過縣級(jí)農(nóng)村信用社在電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展方面存在經(jīng)驗(yàn)不足、能力不足的突出問題，因此電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展受到了很大的負(fù)面影響。從銀行業(yè)務(wù)辦理趨勢(shì)來看，電子銀行是一個(gè)必然的發(fā)展趨勢(shì)，因此縣級(jí)農(nóng)村信用社需要順應(yīng)電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的基本要求，在這以業(yè)務(wù)領(lǐng)域采取更多的有效措施來加以推進(jìn)，從而更好地滿足居民多元化的金融服務(wù)需要，增強(qiáng)自身的可持續(xù)發(fā)展能力。

一、縣級(jí)農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

目前縣級(jí)農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展方面保持一個(gè)比較迅猛的勢(shì)頭，銀行卡發(fā)卡數(shù)量不斷提升，傳統(tǒng)的存折業(yè)務(wù)越來越少，同時(shí)越來越多縣級(jí)農(nóng)村信用社都提供網(wǎng)上銀行以及自助銀行業(yè)務(wù)，電子銀行業(yè)務(wù)占比越來越高。不過由于縣級(jí)農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展方面起步較晚，基礎(chǔ)薄弱，因此電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展整體比較滯后，縣級(jí)農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務(wù)主要集中在銀行卡、自助取款等方面。

二、縣級(jí)農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展必要性

對(duì)于縣級(jí)農(nóng)村信用社來說，電子銀行業(yè)務(wù)并不是一項(xiàng)可有可無的業(yè)務(wù)，隨著時(shí)代的發(fā)展，電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)于縣級(jí)農(nóng)村信用社的重要性不斷凸顯，具體闡述如下：

1.發(fā)展普惠金融，提高金融服務(wù)水平的需要

縣級(jí)農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展是提升金融服務(wù)水以及發(fā)展普惠金融的現(xiàn)實(shí)需要，隨著居民對(duì)于金融服務(wù)水平要求的不斷提升，電子銀行業(yè)務(wù)本身具有的便捷性、經(jīng)濟(jì)性等給客戶提供了更好的金融服務(wù)體驗(yàn)，較好的滿足了居民不斷提升的金融服務(wù)要求。從普惠金融的角度來看，電子銀行業(yè)務(wù)本身的屬性可以大大降低人們獲得金融服務(wù)的門檻以及成本，從而擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋范圍。

2.提高金融服務(wù)效率，降低業(yè)務(wù)辦理成本的需要

對(duì)于縣級(jí)農(nóng)村信用社來說，控制成本支出是經(jīng)營(yíng)管理的重要一個(gè)方面，電子銀行業(yè)務(wù)相比傳統(tǒng)的手工業(yè)務(wù)辦理模式來說，單筆業(yè)務(wù)辦理成本低，耗時(shí)也更少，縣級(jí)農(nóng)村信用社可以通過大力拓展電子銀行業(yè)務(wù)節(jié)約大量的人力成本，全面提升金融服務(wù)效率。

3.發(fā)揮農(nóng)村信用社職能作用，提高農(nóng)村信用社市場(chǎng)占有率的需要

目前隨著四大國(guó)有銀行以及一些股份制銀行在經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)不斷下沉，在縣域及以下市場(chǎng)廣泛布局的背景之下，縣級(jí)農(nóng)村信用社遭遇到了強(qiáng)有力的挑戰(zhàn)，市場(chǎng)占有率正在不斷的下滑。通過大力發(fā)展電子銀行業(yè)務(wù)可以有效的拓展農(nóng)村信用社職能作用，從而在與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的激烈競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更加主動(dòng)的地位。

三、縣級(jí)農(nóng)村信用社在電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展方面存在的問題

當(dāng)前縣級(jí)農(nóng)村信用社在電子銀行外業(yè)務(wù)發(fā)展方面雖然取得了很多的成績(jī)，但是因?yàn)檫@一業(yè)務(wù)的開展尚處于一個(gè)起步階段，沒有太多的經(jīng)驗(yàn)積累，因此在發(fā)展中存在較多的問題。

1.認(rèn)識(shí)滯后，人才思想不到位

目前縣級(jí)農(nóng)村信用社在電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展方面存在認(rèn)識(shí)滯后，人才思想不到位的典型問題，從認(rèn)識(shí)層面來看，縣級(jí)農(nóng)村信用社對(duì)于電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重要性、迫切性認(rèn)識(shí)不足，這一業(yè)務(wù)的開展不受重視。認(rèn)識(shí)的滯后導(dǎo)致縣級(jí)農(nóng)村信用社在電子銀行業(yè)務(wù)專業(yè)人才的引進(jìn)方面投入力度嚴(yán)重不夠，這一業(yè)務(wù)的具體開展因此存在人才匱乏方面的制約。

2.設(shè)施滯后，硬件配備不到位

電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展需要良好的硬件設(shè)施支持，沒有良好的硬件配備，這一業(yè)務(wù)的開展就會(huì)受到很大的影響，目前縣級(jí)農(nóng)村信用社在電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展方面沒有相應(yīng)的硬件設(shè)施支持，在硬件設(shè)施方面投入不夠，這導(dǎo)致了電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展大受影響。

3.觀念滯后，政策宣傳不到位

客戶接受程度低也是目前縣級(jí)農(nóng)村信用社在電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展方面存在的突出問題，從縣級(jí)農(nóng)村信用社的主要客戶群體來看，其對(duì)于電子銀行業(yè)務(wù)的接受程度比較低。加上縣級(jí)農(nóng)村信用社在電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展方面宣傳力度不夠，導(dǎo)致客戶對(duì)于電子銀行業(yè)務(wù)的理解以及接受程度大受影響。

四、縣級(jí)農(nóng)村信用社在電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展策略探討

縣級(jí)農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展難度很大，存在各種現(xiàn)實(shí)阻力以及問題，針對(duì)這些問題以及阻力，結(jié)合電子銀行業(yè)務(wù)的具體內(nèi)容，本文提出重點(diǎn)從以下幾個(gè)方面著手來全面的推動(dòng)縣級(jí)農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務(wù)的更好發(fā)展。

1.加強(qiáng)對(duì)電子銀行業(yè)務(wù)知識(shí)宣傳

縣級(jí)農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵在于讓客戶了解、接受電子銀行業(yè)務(wù)，針對(duì)目前客戶在電子銀行業(yè)務(wù)了解方面的不足，需要縣級(jí)農(nóng)村信用社投入更多的人力物力來進(jìn)行電子銀行業(yè)務(wù)知識(shí)的宣傳，讓更多的客戶了解電子銀行業(yè)務(wù)的好處，同時(shí)對(duì)于電子銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)惠政策進(jìn)行充分宣傳，鼓勵(lì)客戶嘗試電子銀行業(yè)務(wù)的運(yùn)用，從而掃清客戶觀念層面的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，為這一業(yè)務(wù)良好發(fā)展提供保障。

2.加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)

縣級(jí)農(nóng)村信用社電子銀行業(yè)務(wù)的良好發(fā)展離不開一支數(shù)量充足、能力過硬人才隊(duì)伍，針對(duì)目前電子銀行業(yè)務(wù)專業(yè)人才匱乏這一現(xiàn)實(shí)，需要縣級(jí)農(nóng)村信用社注意專業(yè)人才的引進(jìn)以及培養(yǎng)。縣級(jí)農(nóng)村信用社需要提供有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬待遇，良好的發(fā)展平臺(tái)，吸引更多的電子銀行業(yè)務(wù)專業(yè)人才加盟，同時(shí)內(nèi)部要加強(qiáng)相關(guān)人才的培養(yǎng)，根據(jù)電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，制定長(zhǎng)遠(yuǎn)人才培養(yǎng)規(guī)劃，為電子銀行業(yè)務(wù)的健康發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的人力支撐。

3.加強(qiáng)軟硬件建設(shè)

電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)于縣級(jí)農(nóng)村信用社的軟硬件建設(shè)提出了更高的要求，這需要縣級(jí)農(nóng)村信用社牢牢把握電子銀行業(yè)務(wù)的具體要求，在軟硬件建設(shè)層面投入更多的資金來進(jìn)行優(yōu)化升級(jí)?？h級(jí)農(nóng)村信用社軟硬件建設(shè)中需要注意篩選比較，本身質(zhì)量可靠、功能健全、經(jīng)濟(jì)實(shí)惠的原則來進(jìn)行采購(gòu)，從而為電子銀行業(yè)務(wù)的開展提供堅(jiān)實(shí)的支撐。

4.加強(qiáng)管理，防范風(fēng)險(xiǎn)

電子銀行業(yè)務(wù)對(duì)于縣級(jí)農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求，電子銀行業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)防控要點(diǎn)、方法等層面有著較大的不同，需要縣級(jí)農(nóng)村信用社在風(fēng)險(xiǎn)管理方面進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，制定出來符合電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展需要的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，從而實(shí)現(xiàn)這一業(yè)務(wù)的更好發(fā)展。

綜上所述，大力發(fā)展電子銀行業(yè)務(wù)是縣級(jí)農(nóng)村信用社未來一項(xiàng)必要做好的重要工作，需要積極借鑒一些銀行在電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展方面的成功經(jīng)驗(yàn)，并注重自身電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展問題的解決，從而全面的推動(dòng)電子銀行業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

（作者單位：湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]張友銀.農(nóng)村信用社電子銀行發(fā)展前景分析[J].時(shí)代金融（下旬），2014年5期.

篇7

關(guān)鍵詞：股份制銀行，客戶營(yíng)銷，營(yíng)銷策略

隨著中國(guó)加入WTO和金融開放度的擴(kuò)大，外資銀行不斷進(jìn)入中國(guó)，他們憑著先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)、敏銳的市場(chǎng)觸覺、靈活的營(yíng)銷手段在我國(guó)各大城市開展金融業(yè)務(wù)，對(duì)我國(guó)股份制銀行形成巨大的挑戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)外銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，規(guī)模經(jīng)營(yíng)已不適合金融服務(wù)發(fā)展的需要，銀行業(yè)務(wù)交易量的規(guī)模不能代表所獲利潤(rùn)的多少，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，中國(guó)銀行業(yè)60% 的利潤(rùn)來自于10% 的顧客，高端、優(yōu)質(zhì)客戶市場(chǎng)是銀行利潤(rùn)最重要的來源。可以肯定，競(jìng)爭(zhēng)結(jié)果將是對(duì)客戶市場(chǎng)重新分割。因此，對(duì)21 世紀(jì)的銀行業(yè)來說，最重要的不是資產(chǎn)概念，而是客戶概念，誰(shuí)可以掌握客戶，就可以掌握市場(chǎng)，掌握了財(cái)富的源泉。

一、我國(guó)股份制銀行客戶營(yíng)銷的現(xiàn)狀

我國(guó)股份制銀行的營(yíng)銷工作剛剛起步，盡管取得了一些成績(jī)，但同時(shí)面臨著諸多的問題?？萍颊撐?。目前，市場(chǎng)營(yíng)銷已進(jìn)入了我國(guó)股份制銀行的日常管理范疇，其管理效果表現(xiàn)為：

1.股份制銀行開始注重塑造自身形象，鮮明的CI標(biāo)志，設(shè)置VIP室。

2.各家股份制銀行紛紛增設(shè)了分支機(jī)構(gòu)，競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)份額。

3.電子銀行迅速發(fā)展,作為物理網(wǎng)點(diǎn)的補(bǔ)充, 成為與物理網(wǎng)點(diǎn)齊驅(qū)并進(jìn)的重要營(yíng)銷渠道。

4.業(yè)務(wù)種類多樣化，股份制銀行先后推出了提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)等措施，對(duì)高端客戶實(shí)行特別服務(wù)。如中信實(shí)業(yè)銀行的“理財(cái)寶”，招商銀行的“金葵花”等業(yè)務(wù)形式滿足了客戶不斷發(fā)展的需求。

5.大力開展業(yè)務(wù)宣傳。將傳統(tǒng)手段和網(wǎng)絡(luò)、手機(jī)等新型媒介手段加以整合，頻頻發(fā)動(dòng)全方位的宣傳攻勢(shì)。

二、我國(guó)股份制銀行客戶營(yíng)銷的發(fā)展策略

1.實(shí)行差異化服務(wù)，牢牢抓住現(xiàn)有優(yōu)質(zhì)客戶。目前，銀行業(yè)普遍認(rèn)同“二八定律”，意思就是說銀行80% 的利潤(rùn)是來源于20%的客戶。而我國(guó)股份制銀行和外資銀行的差距之一就表現(xiàn)在如何尋找這20％的客戶，并為他們提供更好的服務(wù)上。國(guó)外銀行普遍投入了較大的人力、財(cái)力，模擬和預(yù)測(cè)客戶需求，分析客戶貢獻(xiàn)度、客戶忠誠(chéng)度，并且大都建立了數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)。因此，他們可以通過數(shù)據(jù)分析和處理，很容易地找出這20％的優(yōu)質(zhì)客戶?？萍颊撐?。

2.關(guān)注新興行業(yè)和新型企業(yè)，不斷挖掘新的優(yōu)質(zhì)客戶。在深化現(xiàn)有優(yōu)質(zhì)客戶的同時(shí)，我國(guó)股份制銀行還應(yīng)該積極主動(dòng)開發(fā)挖掘新的優(yōu)質(zhì)客戶。要深入研究行業(yè)、公司的發(fā)展趨勢(shì)，明確長(zhǎng)期的合作群體和服務(wù)群體目標(biāo)，對(duì)成長(zhǎng)性較好的新興行業(yè)和新型企業(yè)，從一開始就與之建立良好的合作關(guān)系，通過各種金融手段把合作關(guān)系鞏固起來。隨著市場(chǎng)的變化，高科技企業(yè)?？鐕?guó)公司和上市公司將成為我國(guó)股份制銀行未來的優(yōu)質(zhì)客戶群。從現(xiàn)狀來看，這三類客戶的成長(zhǎng)性都非常好，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和對(duì)GDP 的貢獻(xiàn)度越來越高。從發(fā)展趨勢(shì)看，隨著上海國(guó)際化程度的提高、企業(yè)直接融資的加快和高科技企業(yè)的迅猛發(fā)展，這三大類客戶都將有更快的發(fā)展。

三、滿足優(yōu)質(zhì)客戶金融需求，構(gòu)建新型銀企關(guān)系

我國(guó)股份制銀行與客戶建立的合作關(guān)系中非市場(chǎng)因素比較多，這種關(guān)系的持久性較差，有可能經(jīng)不起客觀經(jīng)濟(jì)利益的考驗(yàn)。構(gòu)建新型的完全以經(jīng)濟(jì)利益為紐帶的銀企關(guān)系，必須依賴于股份制銀行自身的業(yè)務(wù)品種和技術(shù)手段，依賴于股份制銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶需求的響應(yīng)能力。與普通客戶比較，優(yōu)質(zhì)客戶在服務(wù)效率、服務(wù)品種、服務(wù)質(zhì)量上都有更高的要求，有時(shí)還有利率、費(fèi)率上的優(yōu)惠要求。在服務(wù)上質(zhì)量上，優(yōu)質(zhì)客戶的要求。往往要比一般企業(yè)高。除了要求銀行提供上門服務(wù)，流動(dòng)銀行服務(wù)外，常常會(huì)提出相對(duì)股份制銀行目前科技支撐能力而言較為超前的金融需求，如大型優(yōu)質(zhì)公司客戶要求利用銀行的電子平臺(tái)隨時(shí)查詢下屬企業(yè)現(xiàn)金余額和流量等等，這就要求銀行加快電子化和網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)的步伐，向客戶提供高質(zhì)量的金融服務(wù)?？萍颊撐?。

四、改革銀行內(nèi)部管理體制，適應(yīng)優(yōu)質(zhì)客戶需求

爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶市場(chǎng)不能簡(jiǎn)單地從滿足外部需求來考慮，還要從銀行內(nèi)部管理體制入手，建立起以優(yōu)質(zhì)客戶為中心的服務(wù)體系。

1.加強(qiáng)上下級(jí)行和部門之間的聯(lián)動(dòng)，提高服務(wù)效率。

2.加強(qiáng)信息管理，及時(shí)捕捉企業(yè)和項(xiàng)目信息。

3.要對(duì)新興客戶研究制訂分類的信用評(píng)價(jià)體系、貸款政策和策略

4.完善客戶經(jīng)理制和產(chǎn)品經(jīng)理制。

5.建立合理有效的激勵(lì)約束機(jī)制。

因此，我們應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步深化人事制度改革、工資制度改革和福利制度改革；逐步建立起適應(yīng)現(xiàn)代股份制銀行經(jīng)營(yíng)管理需求的激勵(lì)約束機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)一線人員的積極性，同時(shí)廣泛引進(jìn)市場(chǎng)研發(fā)、營(yíng)銷策劃、公共關(guān)系、廣告?zhèn)鞑サ葼I(yíng)銷專業(yè)人才，改變?cè)瓉韱我坏娜瞬沤Y(jié)構(gòu)。

總之，鞏固現(xiàn)有優(yōu)質(zhì)客戶、挖掘潛在優(yōu)質(zhì)客戶是股份制銀行工作的重中之重。我們對(duì)外要積極組織對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的營(yíng)銷，滿足其金融需求，對(duì)內(nèi)要改革組織機(jī)制、管理體制，從信息、產(chǎn)品開發(fā)和管理機(jī)制、上下級(jí)行聯(lián)動(dòng)機(jī)制、客戶評(píng)價(jià)和信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系、人力資源管理體制等諸多方面入手，建立起一套以滿足客戶需求為目標(biāo)的營(yíng)銷體系。

參考文獻(xiàn)

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[4]許少英:我國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)營(yíng)銷現(xiàn)狀及其對(duì)策[J].內(nèi)江科技 2006 年第8 期，P17～P23

篇8

一、有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融研究的文獻(xiàn)回顧

1995年，全球第一家互聯(lián)網(wǎng)銀行SFNB(SecurityFirstNetworkBank，安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行)在美國(guó)成立，隨后開始在歐洲和亞洲一些國(guó)家和地區(qū)興起，近些年在中國(guó)和日本等地發(fā)展迅猛。國(guó)內(nèi)外眾多專家學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行理論研究和實(shí)證分析，取得了很多成果。按照研究方向和內(nèi)容來看，大致分為三類。1.對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的研究李博、董亮(2013)將互聯(lián)網(wǎng)金融模式鑒定為三類:(1)傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)延伸，電子銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等都可歸納為這一范疇;(2)金融的互聯(lián)居間服務(wù)，有第三方支付平臺(tái)、P2P信貸、眾籌等;(3)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，如小額貸款公司、基金保險(xiǎn)銷售平臺(tái)等。謝平(2014)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融以支付方式、信息處理和資源配置為支柱，他將互聯(lián)網(wǎng)金融模式分為八類:傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化、移動(dòng)支付和第三方支付、對(duì)等聯(lián)網(wǎng)(P2P)、眾籌、大數(shù)據(jù)在證券投資中的應(yīng)用、互聯(lián)網(wǎng)貨幣、基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款、保險(xiǎn)等。羅明雄(2014)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融有六種模式，分別為:第三方支付、P2P、眾籌、大數(shù)據(jù)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶以及金融機(jī)構(gòu)信息化等。鄭聯(lián)盛(2014)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是整個(gè)金融領(lǐng)域的新型業(yè)態(tài)?？偨Y(jié)目前中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式并歸納為四類:(1)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化。包括有:為傳統(tǒng)金融服務(wù)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)或平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的融合、運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新化發(fā)展。(2)第三方支付。典型代表有支付寶、快錢等第三方支付機(jī)構(gòu)。(3)互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)，主要包括眾籌、網(wǎng)絡(luò)貸款等新興業(yè)務(wù)。(4)互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣。美國(guó)的Google、Facebook、eBay等都發(fā)行有虛擬貨幣。目前，中國(guó)對(duì)此類業(yè)務(wù)實(shí)行嚴(yán)格的管控，2014年1月起，已禁止比特幣、萊特幣等互聯(lián)網(wǎng)虛擬幣的銷售。雖然學(xué)者們?cè)跀⑹鼋嵌壬嫌兴顒e，但從總體來看，所謂互聯(lián)網(wǎng)金融不同模式就是各種金融與互聯(lián)網(wǎng)要素的不同組合，可以概括為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化與基于互聯(lián)網(wǎng)特性而延伸的金融(類金融)服務(wù)兩大類別。2.對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)的研究MaryCronin(2002)介紹了網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展及創(chuàng)新提供了有益的借鑒，但對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范及控制問題的研究不夠深入。謝平、部傳偉(2012)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融以先進(jìn)的信息科技為依托，對(duì)傳統(tǒng)的金融模式產(chǎn)生了根本性的影響。他運(yùn)用案例研究，歸納出互聯(lián)網(wǎng)金融存在的三種模式:移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌融資。曾剛(2012)運(yùn)用不同視角，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融進(jìn)行比較，得出兩者之間不僅具有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，而且還可以互相合作、共同發(fā)展。王琴、王海權(quán)(2013)在對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的內(nèi)涵做簡(jiǎn)單闡釋的基礎(chǔ)上，通過研究典型的國(guó)外網(wǎng)站的業(yè)務(wù)和發(fā)展，與國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展做對(duì)比，提出國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)要逐步改善金融服務(wù)理念，加快推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷模式的多樣化和服務(wù)品牌化建設(shè)。左近業(yè)、賀根慶(2014)立足于中國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展實(shí)踐，深入解析內(nèi)涵，把握發(fā)展趨勢(shì)，為網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)拓展和利潤(rùn)增長(zhǎng)提供新思路。顯然，學(xué)者們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)是高度認(rèn)同的，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)或管理部門而言，關(guān)鍵是如何適應(yīng)并充分利用好這種發(fā)展趨勢(shì)。3.針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)的研究學(xué)者提出應(yīng)該把互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管體系，并提出多種監(jiān)管方案。尹龍對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探索較早，他在《網(wǎng)絡(luò)金融理論初論:網(wǎng)絡(luò)銀行與電子貨幣的發(fā)展及其影響》、《對(duì)中國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展與監(jiān)督問題的研究》等文章中，詳細(xì)分析了網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，結(jié)合目前監(jiān)管實(shí)踐，提出了有益的監(jiān)管策略。徐靜(2006)指出近年來網(wǎng)絡(luò)銀行在中國(guó)發(fā)展迅猛，但是監(jiān)管部門必須對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險(xiǎn)引起重視，及早建立健全監(jiān)管制度，借鑒國(guó)外先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，并應(yīng)積極采取措施加以防范和化解。巴曙松、楊彪(2013)認(rèn)為中國(guó)第三方支付與美歐等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，在立法層次、分類監(jiān)管、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)及監(jiān)管等問題上存在提高和完善的空間。鑒于目前中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系薄弱的現(xiàn)狀，提出了相關(guān)建議。陳林(2013)從六個(gè)方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的形式及特點(diǎn)，指出互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管具有重要的影響，并在深入比較歐美等主要國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實(shí)踐的基礎(chǔ)上，提出政策建議。王立國(guó)、徐愛萍(2014)分析了網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)具有高度隱蔽性、瞬時(shí)爆發(fā)性、極度滲透性和交叉感染性，在此基礎(chǔ)上，從法律、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等角度創(chuàng)新了監(jiān)管模式，對(duì)及時(shí)分析和控制網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)做了積極的探索。這類研究普遍認(rèn)為，各種模式的互聯(lián)網(wǎng)金融公司蓬勃發(fā)展的背后，亟需有效監(jiān)管，以控制風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域投資者和消費(fèi)者利益。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)分析

1.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)從互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行模式來看，由于其業(yè)務(wù)依賴于電子信息技術(shù)，因此首要風(fēng)險(xiǎn)來源于技術(shù)層面。尤其是中國(guó)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家相比明顯滯后，硬件設(shè)施及軟件系統(tǒng)大部分由國(guó)外引進(jìn)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不能完全掌握它們的性能，或是系統(tǒng)設(shè)計(jì)存在缺陷，如開放式的網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)，不完善的密鑰管理技術(shù)等都容易引起潛在風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。而互聯(lián)網(wǎng)的快速傳播功能，也使得這些技術(shù)漏洞和病毒等快速地感染，從而形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這樣的例子近年來不斷出現(xiàn):如2014年2月，美國(guó)著名的眾籌網(wǎng)站KICKSTRAER被黑客攻擊，部分客戶數(shù)據(jù)泄露;2014年3月22日，系統(tǒng)漏洞導(dǎo)致攜程客戶資料泄露。2.信用風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融的資金使用者通常以小微企業(yè)為主，這類企業(yè)的共同特征是財(cái)務(wù)報(bào)表不能反映企業(yè)的真實(shí)狀況，因而其不確定性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于一般的銀行客戶。而中國(guó)征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)的不完善，又增加了對(duì)這類客戶信用狀況的辨別難度。央行的征信信息是最完整的，但數(shù)據(jù)主要來源于商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)，在數(shù)據(jù)時(shí)效性、全面性和層次性上仍存在短板，其中小微企業(yè)和個(gè)人的數(shù)據(jù)的完整性和準(zhǔn)確性更差一些。一些利用大數(shù)據(jù)開展個(gè)人征信業(yè)務(wù)的平臺(tái)雖然能收集到及時(shí)的數(shù)據(jù)，但能用于信用評(píng)估的數(shù)據(jù)并不多，而且分析方法和手段也還在探索階段。二者此消彼長(zhǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融的不確定性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于一般的銀行信用。3.法律風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營(yíng)的態(tài)勢(shì)，對(duì)商業(yè)銀行法、證券法、票據(jù)法、擔(dān)保法等法律都提出了新問題，急需法律規(guī)制，但制定法律必須全國(guó)統(tǒng)籌、深入研究、綜合考量，這就出現(xiàn)了監(jiān)管立法相對(duì)滯后的局面。2014年1月6日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》，雖然把新型網(wǎng)絡(luò)金融公司作為影子銀行的第一類，明確由央行牽頭，統(tǒng)一各部門協(xié)調(diào)監(jiān)管，但目前還只是一個(gè)宏觀框架，沒有出臺(tái)具體細(xì)則，在事實(shí)上出現(xiàn)了無法可依的局面。具體而言，涉及到以下三方面。(1)商業(yè)信息、隱私泄漏的法律風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時(shí)代離不開大數(shù)據(jù)，在海量數(shù)據(jù)中加工、挖掘有價(jià)值的信息為金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)擁有這些信息的所有權(quán)，為獲得投資人信任，一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)把優(yōu)質(zhì)借款人的詳細(xì)信息到網(wǎng)站上，這樣不僅會(huì)造成網(wǎng)貸平臺(tái)的商業(yè)信息泄露，也會(huì)使金融消費(fèi)者和投資者的隱私存在被泄露的隱患。依據(jù)《電信和互聯(lián)網(wǎng)用戶個(gè)人信息保護(hù)規(guī)定》、《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》等的規(guī)定，如果互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)泄漏消費(fèi)者或投資者個(gè)人信息，可能會(huì)受到法律的懲治。(2)虛假宣傳、夸大宣傳的法律風(fēng)險(xiǎn)。2015年9月1日，新修訂的《廣告法》正式實(shí)施，強(qiáng)化了對(duì)大眾傳播媒介廣告行為的監(jiān)管力度。為提高知名度，目前很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的廣告宣傳中涉及虛假和夸大的成分，如“國(guó)家級(jí)”、“最高級(jí)”等極限詞的使用;“保本”、“無風(fēng)險(xiǎn)”、“保收益”等承諾都屬違反《廣告法》的行為。(3)金融犯罪風(fēng)險(xiǎn)。部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)缺乏客戶身份識(shí)別、交易記錄保存和可疑交易分析報(bào)告等相關(guān)制度，在業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利壓力的主導(dǎo)下，容易采取一些高風(fēng)險(xiǎn)交易模式，觸及了非法集資、非法經(jīng)營(yíng)等“底線”:利用第三方支付平臺(tái)轉(zhuǎn)移、清算網(wǎng)絡(luò)賭博或非法集資等犯罪資金，利用網(wǎng)上銀行實(shí)施地下錢莊違法犯罪活動(dòng)，網(wǎng)絡(luò)炒匯、炒金，網(wǎng)絡(luò)傳銷，證券期貨違法犯罪活動(dòng)，網(wǎng)上制假售假、洗錢犯罪等。

三、國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)

一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融擁有巨大的成本優(yōu)勢(shì)、服務(wù)優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而成為金融發(fā)展的巨大支撐;另一方面，較之傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融又面臨更為巨大的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)，這促使各國(guó)的宏觀調(diào)控者重新審視自己的監(jiān)管政策，不斷對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的新情況和新變化作出適應(yīng)性調(diào)整，以使其成為各國(guó)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不竭動(dòng)力。1.完善的法律法規(guī)機(jī)制明確互聯(lián)網(wǎng)金融各主體權(quán)利與義務(wù)，劃分利益邊界，保護(hù)交易雙方權(quán)益，維護(hù)規(guī)范、有序的發(fā)展環(huán)境。美國(guó)法律制度比較健全，業(yè)務(wù)開展方面有《全球及全美商務(wù)電子簽名法》、《全球電子商務(wù)框架》、《統(tǒng)一電子交易法》、《創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案》;市場(chǎng)準(zhǔn)入方面有《國(guó)民銀行網(wǎng)上銀行注冊(cè)審批手續(xù)》;風(fēng)險(xiǎn)管理方面有《網(wǎng)絡(luò)信息安全穩(wěn)健做法指引》、《技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理》、《技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理－PC銀行》;現(xiàn)場(chǎng)檢查方面有《OTS對(duì)零售在線PC銀行的聲明》、《FDIC電子銀行系統(tǒng)安全性與可靠性檢查程序》等。英國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管較早，《消費(fèi)者信貸法》是規(guī)范網(wǎng)絡(luò)信貸的法律;《P2P融資信貸操作指引》用來規(guī)范P2P機(jī)構(gòu);市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，無最低資本金的門檻限制，但網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)要獲得信貸機(jī)構(gòu)牌照才可運(yùn)營(yíng)。歐盟規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法規(guī)有《電子貨幣指引》、《境內(nèi)市場(chǎng)支付服務(wù)指令》、《反對(duì)非現(xiàn)金支付》、《電子簽名共同框架指引》等。日本對(duì)非銀行民間金融公司資金進(jìn)行管理的法律有《貸金業(yè)法》、《出資法》、《利息限制法》等。2.嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)安全管理制度網(wǎng)絡(luò)金融的運(yùn)行基礎(chǔ)是互聯(lián)網(wǎng)，因此，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全和管理安全就成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的首要任務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的安全包括電子技術(shù)、內(nèi)部管理、自有資本和客戶資金管理等。具體要求有:(1)確保任何情況下的網(wǎng)絡(luò)主機(jī)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫(kù)的安全，嚴(yán)格排除各種人為或非人為因素的影響;(2)確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易雙方身份、數(shù)據(jù)、資料的真實(shí)合法，交易過程不存在任何安全隱患;(3)嚴(yán)格保密制度，確保研發(fā)新技術(shù)、新成果不被竊取，保證客戶資料不被非法盜取或者修改。美國(guó)《銀行機(jī)密法》規(guī)定，所有網(wǎng)絡(luò)銀行應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的新開戶標(biāo)準(zhǔn)，還要建立網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控系統(tǒng)。3.高效的行業(yè)自律組織很多國(guó)家都重視互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，運(yùn)用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來約束機(jī)構(gòu)行為，可以彌補(bǔ)政府機(jī)關(guān)監(jiān)管職能的缺陷，也可以補(bǔ)充法律法規(guī)的漏洞，及時(shí)對(duì)新情況作出反映。美國(guó)構(gòu)建了完善的網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度框架:(1)決策管理層在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的職責(zé);(2)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理;(3)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制機(jī)制;(4)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)外包情況下相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的控制。另外，英國(guó)和日本都是組織自律組織充當(dāng)“準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)”，承擔(dān)部分政府的監(jiān)管職能，營(yíng)造互聯(lián)網(wǎng)金融良好的市場(chǎng)環(huán)境。4.務(wù)實(shí)的功能性監(jiān)管體制互聯(lián)網(wǎng)金融從單一的業(yè)務(wù)模式開啟，隨著通訊技術(shù)的不斷發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，業(yè)務(wù)模式也隨之不斷創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)囿于利潤(rùn)及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的考量，紛紛向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，金融服務(wù)逐漸趨向綜合性，逐漸發(fā)展為向消費(fèi)者提供全面服務(wù)，金融超市的出現(xiàn)給分業(yè)監(jiān)管也帶來了新的難題。為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)，美英等國(guó)開始對(duì)監(jiān)管政策進(jìn)行調(diào)整。1999年，美國(guó)修改金融監(jiān)管框架，通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，采取了綜合監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的模式。2000年，英國(guó)議會(huì)通過了《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》法案，由金融服務(wù)局將取代原來的證券與投資委員會(huì)，統(tǒng)一行使監(jiān)管職能，實(shí)現(xiàn)了跨行業(yè)監(jiān)管。5.協(xié)調(diào)的國(guó)際合作機(jī)制隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)金融監(jiān)管國(guó)際合作的要求日益迫切，國(guó)際社會(huì)開始構(gòu)筑一個(gè)新的、穩(wěn)健的國(guó)際金融架構(gòu)。1999年，由美國(guó)、日本、德國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、加拿大及意大利七大西方工業(yè)國(guó)成立了“金融穩(wěn)定論壇”，旨在從全球范圍監(jiān)督各國(guó)及全球金融體系的穩(wěn)定性。后邀請(qǐng)澳大利亞、新加坡、荷蘭、瑞士和歐洲央行等國(guó)家和國(guó)際組織加入，覆蓋范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。2001年，巴塞爾委員會(huì)發(fā)表《電子銀行風(fēng)險(xiǎn)管理原則》，2003年，巴塞爾委員會(huì)《跨境電子銀行業(yè)務(wù)的管理和監(jiān)管》，2007年，《跨境電子銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的管理和監(jiān)督》。

四、完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議

篇9

銀行與保險(xiǎn)公司作為我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展中的重要組成機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營(yíng)與發(fā)展?fàn)顩r不僅對(duì)我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展有著重要的影響，而且在其金融功能的作用發(fā)揮中也具有十分重要的作用。結(jié)合我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展以及銀行、保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，由于金融行業(yè)發(fā)展中對(duì)銀行與保險(xiǎn)之間的交叉業(yè)務(wù)監(jiān)管不夠完善，再加上其通道業(yè)務(wù)的興起和發(fā)展，導(dǎo)致銀行通過保險(xiǎn)公司進(jìn)行相應(yīng)的通道載體設(shè)置，并以此開展間接投資來創(chuàng)新其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)同時(shí)，也造成了我國(guó)銀行與保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中在資金監(jiān)管與投資分布等業(yè)務(wù)方面的同質(zhì)化問題出現(xiàn)且呈現(xiàn)不斷加劇變化與發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)整個(gè)金融行業(yè)發(fā)展形成了較大的不利影響。因此，針對(duì)我國(guó)銀行與保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平進(jìn)行研究，以為控制對(duì)策制定提供相應(yīng)的支持，具有十分積極的作用和意義。

一、我國(guó)銀行與保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化現(xiàn)狀及影響分析

結(jié)合我國(guó)銀行與保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中所存在的同質(zhì)化問題，其中，不同行業(yè)之間及其各自的內(nèi)部結(jié)構(gòu)體系中，如果在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及投資組合等經(jīng)營(yíng)發(fā)展上存在較大的同質(zhì)化與相似性問題，就會(huì)造成其共同暴露的程度不斷加深，從而導(dǎo)致我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展中所存在的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。有研究顯示，銀行機(jī)構(gòu)之間的投資組合具有一定的相似性，并且其相似性越高，即表明其在經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化方面的水平表現(xiàn)也越明顯，從而造成銀行對(duì)沖擊下的共同暴露風(fēng)險(xiǎn)越大，在金融行業(yè)發(fā)展中受系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的擾動(dòng)影響也就越明顯。同樣，銀行業(yè)發(fā)展中，如果不同的銀行機(jī)構(gòu)之間在產(chǎn)品組合與區(qū)域選擇等方面存在較高的同質(zhì)化程度，就會(huì)導(dǎo)致銀行之間的內(nèi)在緊密度加強(qiáng)，從而引起金融行業(yè)發(fā)展中所存在的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，對(duì)整個(gè)金融行業(yè)的發(fā)展形成較大的影響。由于我國(guó)的金融市場(chǎng)形成與發(fā)展和國(guó)外一些發(fā)達(dá)國(guó)家及地區(qū)相比較晚，因此，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)完善與管理中就存在著較多的制度缺失以及過度投機(jī)等不良行為，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)良好秩序的形成及正常波動(dòng)產(chǎn)生較大的不利影響，使其出現(xiàn)非正常波動(dòng)情況，并且在這種非正常波動(dòng)達(dá)到一定程度時(shí)就會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，從而形成溢出效應(yīng)，對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展和提升形成制約。另一方面，結(jié)合當(dāng)前我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，由于作為金融市場(chǎng)重要組成主體的銀行與保險(xiǎn)業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中所存在的相似性和同質(zhì)化問題日益突出，并且一旦其經(jīng)營(yíng)發(fā)展中存在一定的相似性與同質(zhì)化問題后，在其中一個(gè)行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)危機(jī)與風(fēng)險(xiǎn)的情況下，就會(huì)通過共同暴露等渠道、方式向其他行業(yè)傳遞，使其他行業(yè)發(fā)展面臨相應(yīng)的外部風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而形成區(qū)域性和系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的發(fā)展秩序產(chǎn)生影響。因此，針對(duì)我國(guó)銀行與保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平進(jìn)行研究，以結(jié)合其經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化程度，采取合理、有效的措施加強(qiáng)調(diào)控，具有十分突出的必要性和重要意義。

二、經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平的測(cè)度方法

結(jié)合當(dāng)前對(duì)經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平測(cè)度方法的研究現(xiàn)狀，其主要包括歐式距離模型分析法與關(guān)聯(lián)度模型分析、廣義杰卡德模型分析、余弦相似度模型分析等多種不同方法。其中，歐式距離模型分析在經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平測(cè)度分析中，所測(cè)度獲取的數(shù)值越大即表示其經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平也越高，有研究利用該分析方法中模型計(jì)算對(duì)銀行銀團(tuán)貸款組合的重疊實(shí)現(xiàn)了較好的測(cè)度分析；廣義杰卡德模型分析中通過其計(jì)算模型進(jìn)行計(jì)算獲取的杰卡德距離越大，即表示其同質(zhì)化水平也越高，該方法在金融領(lǐng)域的相似度測(cè)定中具有較為顯著的作用和效果，其中，就有研究利用該模型實(shí)現(xiàn)了我國(guó)上市銀行經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平的測(cè)度和分析。

三、對(duì)我國(guó)銀行與保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平的測(cè)度研究

結(jié)合上述對(duì)我國(guó)銀行與保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化的影響以及其經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平測(cè)度方法的分析，本文對(duì)我國(guó)銀行與保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平的研究中，采用上述的歐式距離模型分析法，以國(guó)內(nèi)20多家上市銀行與6家上市的保險(xiǎn)公司在2010至2019年期間對(duì)外公開的年報(bào)數(shù)據(jù)與資料為例，通過對(duì)其數(shù)據(jù)資料內(nèi)容進(jìn)行整理和分析，以銀行業(yè)的投資區(qū)域、貸款行業(yè)以及類型、投資持有目的等數(shù)據(jù)資料內(nèi)容為主，同時(shí)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)公布數(shù)據(jù)中的營(yíng)業(yè)收入類型與投資獨(dú)享、資產(chǎn)類型分布等數(shù)據(jù)內(nèi)容為主，并以二者之間的投資持有目的、資產(chǎn)類型分布數(shù)據(jù)作為經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平測(cè)度項(xiàng)目，展開相應(yīng)的研究和分析。根據(jù)上述研究分析方法，通過研究分析開展，首先，對(duì)投資持有目的視角下的我國(guó)銀行與保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平測(cè)度分析顯示，通過將有關(guān)數(shù)據(jù)代入模型進(jìn)行計(jì)算分析后可獲取相關(guān)數(shù)據(jù)。根據(jù)數(shù)據(jù)結(jié)果可以看出，我國(guó)銀行與保險(xiǎn)在投資持有目的視角下的經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平處于0.59至0.75之間，該水平處于相對(duì)適中的程度，并且其結(jié)果變化曲線中顯示其水平變化的幅度相對(duì)較大。此外，根據(jù)數(shù)據(jù)中的分析結(jié)果，從宏觀層面對(duì)其經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平測(cè)度進(jìn)行分析，可看出我國(guó)銀行與保險(xiǎn)業(yè)在投資持有目視角下的經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平整體呈現(xiàn)上升變化趨勢(shì)，由0.57逐漸上升變化至0.72，這也說明在國(guó)內(nèi)銀行與保險(xiǎn)行業(yè)的持續(xù)發(fā)展推進(jìn)下，其在業(yè)務(wù)模式和投資結(jié)構(gòu)上逐漸傾向于趨同發(fā)展與變化特征，但從微觀層面分析可看出，二者之間的經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平測(cè)度指標(biāo)在上升變化中存在著一定的不規(guī)則波動(dòng)變化情況，其早期的經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平指數(shù)均比較低，但在2012年前后出現(xiàn)了急劇上升后逐漸穩(wěn)定的變化特征，其中，二者之間的經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平上升與我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的資金管理通道業(yè)務(wù)存在一定的關(guān)系，但隨著保監(jiān)會(huì)有關(guān)保險(xiǎn)資管通道業(yè)務(wù)規(guī)范管理規(guī)定的制定和下發(fā)，對(duì)二者之間的經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化形成了一定的抑制。此外，根據(jù)上述研究方法對(duì)資產(chǎn)類型視角下的我國(guó)銀行與保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平測(cè)度分析顯示，對(duì)二者在資產(chǎn)類型視角下的經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平測(cè)度分析，是以我國(guó)銀行與保險(xiǎn)的資產(chǎn)構(gòu)成中的前五類為主進(jìn)行分析，其主要包括現(xiàn)金與存放中央銀行款項(xiàng)、存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)(保險(xiǎn)為銀行存款)、買入返售金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資等，根據(jù)研究分析結(jié)果可看出其在資產(chǎn)類型視角下的經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化水平指數(shù)處于0.58至0.65范圍內(nèi)，且其水平變化幅度范圍較大，整體呈現(xiàn)上升變化的趨勢(shì)。

篇10

關(guān)鍵詞：投資銀行；國(guó)際化；多元化；現(xiàn)狀；探析

中圖分類號(hào)：F306 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1001-862X（2013）03-0015-006

經(jīng)濟(jì)全球化和投資自由化已經(jīng)成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，在這樣的大環(huán)境下，中國(guó)商業(yè)銀行首先嘗試實(shí)踐了中國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)。當(dāng)商業(yè)銀行法（1995）規(guī)定商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)，不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資規(guī)定后，中國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)就開始逐步過渡到證券公司、信托投資公司、金融投資公司、產(chǎn)權(quán)交易與經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理公司、財(cái)務(wù)咨詢公司等多家機(jī)構(gòu)。二十多年來，中國(guó)投資銀行雖然經(jīng)歷了與建設(shè)銀行、光大銀行等改制的過程，仍存在諸如規(guī)模較小、業(yè)務(wù)范圍較窄、人才不專等問題，按照國(guó)際上對(duì)投資銀行評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)來衡量，中國(guó)依然沒有真正能夠稱之為投資銀行的機(jī)構(gòu)，因此，目前中國(guó)還沒有形成成熟的投資銀行業(yè)。但隨著企業(yè)的擴(kuò)張、資本市場(chǎng)的發(fā)展、城市的建設(shè)并由此而帶來的大量存量資產(chǎn)，迫切需求中國(guó)投資銀行承擔(dān)起化解資產(chǎn)和服務(wù)社會(huì)的責(zé)任，因此，如何發(fā)展中國(guó)的投資銀行業(yè)，已成為擺在中國(guó)學(xué)者面前的一個(gè)重大的、迫切需要解決的課題。

一、國(guó)外投資銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)

美國(guó)的投資銀行是西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家中的典型代表，所以在此主要分析美國(guó)的投資銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。

（一）行業(yè)集中度較高，業(yè)務(wù)收入國(guó)際化

投資銀行是證券業(yè)和股份制發(fā)展的產(chǎn)物，是證券和金融市場(chǎng)的重要主體，在快速發(fā)展的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境中擔(dān)負(fù)著協(xié)調(diào)資金供給與需求、構(gòu)造成熟證券市場(chǎng)、誘導(dǎo)企業(yè)合并、優(yōu)化資源配置等重要責(zé)任。早期的美國(guó)擁有高盛、摩根士丹利、美林、雷曼兄弟和貝爾斯登等五大投資銀行，他們的形成主要有兩個(gè)來源：一是由綜合性銀行分拆而來，比較典型的例子如摩根士丹利，摩根士丹利原來僅是JP摩根中的投資部門， 1933年美國(guó)經(jīng)濟(jì)大蕭條后，格拉斯-斯蒂格爾法禁止公司同時(shí)提供商業(yè)銀行與投資銀行服務(wù)，于是摩根士丹利作為一家投資銀行成立，而JP摩根則轉(zhuǎn)型成為一家純商業(yè)銀行。1941年摩根士丹利與紐約證券交易所合作，1986年摩根士丹利在紐約證券交易所掛牌交易。二是由證券經(jīng)紀(jì)人發(fā)展而來，較為典型的例子如美林證券。美林是世界最著名的證券零售商和投資銀行，是世界上最大的金融管理咨詢公司之一，美林證券成立于1885年，是全世界最大的全球性綜合投資銀行，其資本額高達(dá)235億美元，在《財(cái)富》全球500家大公司排名中，位列證券業(yè)第一?？梢钥闯?，早期美國(guó)投資銀行也是機(jī)構(gòu)眾多，經(jīng)營(yíng)行為不規(guī)范，行業(yè)體系不盡合理，但隨著金融業(yè)的發(fā)展，逐漸有一些投資銀行被淘汰，被兼并，現(xiàn)在美國(guó)五大投資銀行僅剩下高盛和摩根士丹利。

美國(guó)的投資銀行致力于開拓全球各地新市場(chǎng)，各大投資銀行的國(guó)際性業(yè)務(wù)收入占比都比較高。2006年高盛、摩根士丹利、美林、JP摩根等投資銀行的國(guó)際性業(yè)務(wù)收入占總收入比例依次為45.9%、37.7%、34.8%、26.2%，平均為36.2%（如圖1）。2007年前三季度中，高盛在EMEA（歐洲、中東和非洲地區(qū)）的IPO市場(chǎng)、亞洲資本市場(chǎng)占有率均列為第一。[1]全球并購(gòu)戰(zhàn)略咨詢中，高盛、摩根士丹利和花旗占前三，市場(chǎng)份額分別為31.3%、29.3%和26.5%，總和高達(dá)87.1%之多。

（二）業(yè)務(wù)多元化，注重創(chuàng)新

收入來源主要集中在本金交易與投資、投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理和傭金方面。本金交易與投資收入包括了對(duì)各類證券及其衍生產(chǎn)品的差價(jià)收入和投資利息收入；投資對(duì)象則涵蓋了所有的金融和商品市場(chǎng)，既包括負(fù)債類證券、權(quán)益類證券和固定收益類產(chǎn)品、商品、貨幣及其衍生產(chǎn)品，也包括了第一擔(dān)保品、外匯、風(fēng)險(xiǎn)投資和股權(quán)直接投資等。投資銀行業(yè)務(wù)收入包括了承銷各類證券、兼并收購(gòu)、債務(wù)重組和其他財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)收入。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入包括機(jī)構(gòu)及個(gè)人資產(chǎn)管理收入、投資組合服務(wù)收入、客戶流動(dòng)資產(chǎn)類賬戶費(fèi)用收入、營(yíng)運(yùn)資本管理收入、現(xiàn)金管理收入等。傭金收入則主要來源于買賣互惠基金、上市公司證券交易、商品市場(chǎng)交易和場(chǎng)外交易、期權(quán)買賣及保險(xiǎn)產(chǎn)品等。

圖2是美國(guó)主要國(guó)際投資銀行業(yè)務(wù)收入構(gòu)成的比較圖?？梢园l(fā)現(xiàn)，盡管各大類的業(yè)務(wù)類型并沒有改變，但其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)卻很充實(shí)，有較多創(chuàng)新。

（三）業(yè)務(wù)專業(yè)化，市場(chǎng)占有率高

各大投資銀行為提高自身競(jìng)爭(zhēng)率和收益，在業(yè)務(wù)多樣化、交叉化的同時(shí)，又充分利用自己的優(yōu)勢(shì)和所長(zhǎng)向?qū)I(yè)化方向發(fā)展，占據(jù)了很高的市場(chǎng)份額，有較為穩(wěn)定的收入來源渠道。如美林曾是國(guó)際領(lǐng)先的債券和股權(quán)承銷人，其在債務(wù)抵押和資產(chǎn)擔(dān)保證券市場(chǎng)上分別居于世界第一和第二，在美國(guó)IPO市場(chǎng)位居第一，而且在產(chǎn)權(quán)交易、項(xiàng)目融資和個(gè)人投資經(jīng)紀(jì)服務(wù)領(lǐng)域成績(jī)卓越。高盛則精于融資、投資、收購(gòu)、兼并、股票債券分析領(lǐng)域，其2007年在全球并購(gòu)市場(chǎng)上高居第一。摩根士丹利是資產(chǎn)管理、國(guó)際證券和信用卡市場(chǎng)的領(lǐng)跑者，2007年在全球并購(gòu)市場(chǎng)排名第二，美國(guó)股權(quán)市場(chǎng)排名第一。

二、我國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及存在的問題

從歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的成熟金融市場(chǎng)看，現(xiàn)資銀行的新興業(yè)務(wù)主要是項(xiàng)目融資、企業(yè)并購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資、公司理財(cái)、投資咨詢、資產(chǎn)及基金管理、資產(chǎn)證券化、金融創(chuàng)新等。我國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)收入來源主要集中在證券承銷、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面，資金信托、重組合并、資產(chǎn)管理等新興業(yè)務(wù)才剛剛起步。通過對(duì)排名靠前的券商投資銀行近年來業(yè)務(wù)分析，資金信托、重組合并、資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)短期融資券承銷、企業(yè)上市發(fā)債顧問、資產(chǎn)管理、企業(yè)常年財(cái)務(wù)顧問、企業(yè)資信服務(wù)、政府與機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)收入比例雖然呈逐年上升趨勢(shì)，但是所占比重還是非常小，而經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入、承銷業(yè)務(wù)收入等收入比重雖然總體上呈逐年下降趨勢(shì)，但是作為主要收入來源的格局卻基本沒有改變（如表1）。

與美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的成熟金融市場(chǎng)投資銀行進(jìn)行比較，我國(guó)的投資銀行業(yè)存在機(jī)構(gòu)數(shù)量多、資產(chǎn)規(guī)模小，業(yè)務(wù)范圍窄、收入來源過度集中，業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)相似、專業(yè)化程度不高等缺陷。這些導(dǎo)致了我國(guó)投資銀行在國(guó)際上沒有競(jìng)爭(zhēng)力，盈利能力不足，跟不上國(guó)際投資銀行發(fā)展的步伐。

（一）機(jī)構(gòu)數(shù)量多，資產(chǎn)規(guī)模小

截至2010年6月底，我國(guó)共有證券公司106家，大都資產(chǎn)規(guī)模小，盈利能力不足。由2010年中外投資銀行盈利能力對(duì)比表可以看出，我國(guó)凈利潤(rùn)排名前三的券商的總資產(chǎn)遠(yuǎn)不及美國(guó)排名靠前的投資銀行。而資產(chǎn)的總規(guī)模小的結(jié)果就是必將直接導(dǎo)致證券公司抵抗風(fēng)險(xiǎn)的資金不足、實(shí)力不夠、能力不濟(jì)、措施不力，應(yīng)變能力較弱；即便是開拓國(guó)內(nèi)新業(yè)務(wù)的內(nèi)在欲望也不強(qiáng)，更談不上在國(guó)際市場(chǎng)去拓展，但伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化，國(guó)際化的資本市場(chǎng)蠢蠢欲動(dòng)，大有山雨欲來風(fēng)滿樓之勢(shì)，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)日益臨近并加大，從而潛在地制約了我國(guó)投資銀行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。[2]

（二）業(yè)務(wù)范圍窄，收入來源過度集中

我國(guó)投資銀行的業(yè)務(wù)范圍窄，收入主要來源仍然集中在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上，像資產(chǎn)管理、并購(gòu)等業(yè)務(wù)收入很少，對(duì)現(xiàn)資銀行的主要業(yè)務(wù)所涉及的深度、廣度都遠(yuǎn)不及國(guó)際上一般意義的投資銀行。2007年我國(guó)證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)收入就占到了總收入的77%，而且自營(yíng)業(yè)務(wù)收入來源僅局限在股票、債券的買賣差價(jià)上，與美國(guó)投資銀行相比差距懸殊。

三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)具有高度相關(guān)性，一榮俱榮，一損俱損。比如2002—2005年，證券市場(chǎng)不景氣，到2006年才開始復(fù)蘇，證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)也因此獲得了可觀的收入，比重由2002—2004年的15%左右、2005年的5.02%上升到30.59%（如圖3），超過了投資銀行業(yè)務(wù)收入而一躍成為證券公司的第二大收入來源。由此可見，我國(guó)投資銀行證券收入水平對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展依存度比較高，呈現(xiàn)波動(dòng)性；而像并購(gòu)、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)投資、財(cái)務(wù)咨詢等業(yè)務(wù)收入極少甚至沒有，盈利模式過度單一。

（三）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相似，專業(yè)化程度不高

各證券公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)明顯相似，業(yè)務(wù)收入相互之間也具有高度可替代性，無核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，差別化的競(jìng)爭(zhēng)策略和業(yè)務(wù)品種并不廣泛。[3]主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

第一，承銷業(yè)務(wù)類似。在我國(guó)證監(jiān)會(huì)和相關(guān)政府部門嚴(yán)格的審批制度下，我國(guó)證券市場(chǎng)基本上處于賣方市場(chǎng)占主導(dǎo)地位的狀態(tài)。盡管在目前我國(guó)投資銀行承銷業(yè)務(wù)在一、二級(jí)市場(chǎng)上存在巨大的差價(jià)，但也是基于政府宏觀調(diào)控的范圍之內(nèi)，只能成功不得失敗，因而可以說承銷業(yè)務(wù)幾乎是一種無風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

第二，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)品種單一。我國(guó)目前證券市場(chǎng)上主要是股票、債券、基金和權(quán)證等屈指可數(shù)的證券交易品種，而A股交易又占據(jù)了絕大多數(shù)的市場(chǎng)份額。

各投資銀行業(yè)務(wù)專業(yè)化程度不高，如承銷業(yè)務(wù)方面，擁有成熟證券市場(chǎng)的西方國(guó)家具備承銷業(yè)務(wù)資格的投資銀行一般都不會(huì)超過十家[4]，這樣既有助于規(guī)范資本市場(chǎng)，又有助于開展有序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，而我國(guó)“投資銀行”呈現(xiàn)的“一窩蜂”發(fā)展趨勢(shì)，使得擁有證券承銷資格的投資銀行數(shù)量眾多，目前已經(jīng)達(dá)到34家，且并未有明顯的跡象表明有改制、兼并等減少的趨勢(shì)，這就勢(shì)必造成承銷市場(chǎng)的混亂，阻礙承銷業(yè)務(wù)的發(fā)展。同時(shí)，它們盲目地拓展業(yè)務(wù)內(nèi)容，沒有集中力量發(fā)展好各自占有優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域，往往造成行業(yè)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，難以推動(dòng)投資銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展。

三、發(fā)展我國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)的建議

（一）層次化發(fā)展

針對(duì)我國(guó)投資銀行業(yè)存在的機(jī)構(gòu)數(shù)量多、資產(chǎn)規(guī)模小等缺陷，應(yīng)對(duì)投資銀行進(jìn)行結(jié)構(gòu)性優(yōu)化和重組，促進(jìn)我國(guó)投資銀行的層次化發(fā)展。由于保薦制度明確了保薦人和期限，落實(shí)了保薦內(nèi)容和保薦責(zé)任，引進(jìn)了管理制度和監(jiān)管措施，為投資銀行實(shí)現(xiàn)層次化發(fā)展提供了有利的條件。目前，我國(guó)有全國(guó)性的、地區(qū)性的和“精品店”式的投資銀行，具體可分為以下層次：

1.國(guó)際型投資銀行

為能在國(guó)際環(huán)境中提升中國(guó)投資銀行業(yè)的地位，建立一流的國(guó)際型投資銀行勢(shì)在必行。全面分析并凝練投資銀行現(xiàn)有的業(yè)務(wù)，組建實(shí)力雄厚的國(guó)家級(jí)投資銀行，打造真正服務(wù)資本市場(chǎng)，適宜當(dāng)前經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境的主導(dǎo)業(yè)務(wù)品種，使之成為中國(guó)投資銀行行業(yè)的“航母”級(jí)別的金融機(jī)構(gòu)，必將起到豐富和完善中國(guó)的金融體系，提升中國(guó)投資銀行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和影響力，這種在理論上和實(shí)踐上的創(chuàng)新也將會(huì)為國(guó)際投資銀行業(yè)的發(fā)展提供一種新型的運(yùn)作模式。

2.區(qū)域型投資銀行

專門為本地區(qū)的中小企業(yè)和中小散戶等特定的投資群體服務(wù)，充分利用地域優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)與地方政府及地方上市公司的聯(lián)系，創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)和利潤(rùn)，如為企業(yè)在本地區(qū)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)債券。從發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐看，由于發(fā)行債券具有節(jié)約財(cái)務(wù)成本和對(duì)公司管理“硬約束”的優(yōu)勢(shì)，企業(yè)更傾向于利用發(fā)行債券的方式進(jìn)行外源融資。[5]

3.“精品店”式投資銀行

馬斯洛需求層次理論告訴我們，需求層次是由低向高的，投資銀行的產(chǎn)生和發(fā)展同樣來自于社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展和人類需求不斷升級(jí)、創(chuàng)新及其相互作用。隨著“微創(chuàng)新”時(shí)代的到來，客戶的需求層次會(huì)因其自身所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和客觀條件的不同而有很大的差異，這就迫使證券市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分，成為“微創(chuàng)新”的主要?jiǎng)?chuàng)作依據(jù)。 “船小好調(diào)頭”，在這種背景下，小型投資銀行應(yīng)該根據(jù)自身的資金、人才和管理等實(shí)際情況選擇目標(biāo)市場(chǎng)，并利用自身獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)集中有限的精力實(shí)施目標(biāo)市場(chǎng)的特色化經(jīng)營(yíng)，將觸角伸向大型投資銀行實(shí)力相對(duì)薄弱的環(huán)節(jié)和無暇顧及的領(lǐng)域，彌補(bǔ)自身的不足，成為術(shù)業(yè)有專攻的“精品店式”投資銀行。如開設(shè)基金精品店，通過嚴(yán)格篩選精品優(yōu)質(zhì)的基金產(chǎn)品服務(wù)客戶，以贏取客戶的信任和認(rèn)可，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)客戶和投資銀行基金業(yè)務(wù)發(fā)展雙贏。

（二）創(chuàng)新化發(fā)展

新的商業(yè)銀行法規(guī)定：“商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國(guó)家另有規(guī)定的除外?！蔽覈?guó)投資銀行要提高國(guó)際地位，縮小與世界投資銀行的差距，必須緊跟國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境的變化，不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)品種和業(yè)務(wù)模式上創(chuàng)造性發(fā)展，創(chuàng)新是我國(guó)投資銀行做大、做強(qiáng)、做實(shí)的保障，唯有創(chuàng)新才能永葆我國(guó)投資銀行的生命力和活力，提高投資銀行的競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展。[4]

1.業(yè)務(wù)品種的創(chuàng)新

我國(guó)的投資銀行應(yīng)該徹底擺脫對(duì)傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)的過分依賴，加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，主要是資產(chǎn)重組與轉(zhuǎn)讓、直接投資及股權(quán)私募、結(jié)構(gòu)化融資、銀團(tuán)貸款安排管理、資產(chǎn)證券化、短期融資券承銷、企業(yè)上市發(fā)債顧問、企業(yè)常年財(cái)務(wù)顧問、企業(yè)資信服務(wù)、政府與機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)顧問等實(shí)時(shí)性、前沿性、科學(xué)性業(yè)務(wù)的開展。[6]可以把并購(gòu)業(yè)務(wù)作為核心業(yè)務(wù)來發(fā)展，增加并購(gòu)業(yè)務(wù)在總收入中的比重。開展并購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)，投資銀行應(yīng)緊密聯(lián)系企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的實(shí)際，在并購(gòu)策劃、談判技巧、支付方式、并購(gòu)整合等各方面發(fā)揮主觀能動(dòng)性，在學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，大膽創(chuàng)新。比如，通過換股吸收合并的方式進(jìn)行企業(yè)間的合并。這種并購(gòu)方式已在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家頻繁應(yīng)用，它不用通過以現(xiàn)金支付的方式來購(gòu)買被合并方的全部資產(chǎn)和股份，可以避免大量的現(xiàn)金流出，降低企業(yè)購(gòu)并成本，保持合并方企業(yè)的實(shí)力， 是一項(xiàng)具有重要意義和推廣價(jià)值的投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。[7]

在我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展過程中，這一方式開始被運(yùn)用。如TCL集團(tuán)IPO及換股吸收合并TCL通訊、金隅股份換股吸收合并太行水泥、吉利收購(gòu)沃爾沃、中海油收購(gòu)尼克森等案例，都加快了與國(guó)際資本市場(chǎng)接軌的步伐。此外，我國(guó)證券市場(chǎng)上還成功策劃實(shí)施了巴士股份定向增發(fā)法人股的案例，開創(chuàng)了通過定向發(fā)行法人股吸收合并非上市公司的先河。

2.業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的來臨為投資銀行的發(fā)展帶來了全方位的深刻變革。[8]投資銀行業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)具有很強(qiáng)的相容性，各大投資銀行應(yīng)該利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和信息技術(shù)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，提供新的適合在線交易的咨詢業(yè)務(wù)，進(jìn)行業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，建立網(wǎng)上綜合投資銀行服務(wù)平臺(tái)，推進(jìn)虛擬營(yíng)業(yè)部的建設(shè)。投資銀行還應(yīng)深刻認(rèn)識(shí)到證券信息服務(wù)在未來證券市場(chǎng)中所蘊(yùn)藏的巨大商機(jī)，并積極主動(dòng)地及早介入這一市場(chǎng)[9]，將各種金融產(chǎn)品組件的信息提供給投資者，按照投資者提出的設(shè)計(jì)構(gòu)想，開發(fā)出個(gè)性化的金融產(chǎn)品，為投資銀行的發(fā)展注入新的動(dòng)力和活力。

（三）專業(yè)化發(fā)展

一般地，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家如美國(guó)，其證券公司涉及投資、融資等業(yè)務(wù)范圍也是比較廣泛的，但它們并不注重業(yè)務(wù)品種在整體數(shù)量上的擴(kuò)張，反而會(huì)審時(shí)度勢(shì)，客觀分析和評(píng)價(jià)自身的優(yōu)劣，最大程度地利用自身逐步積累和形成的優(yōu)勢(shì)，確保重點(diǎn)地去發(fā)展某一項(xiàng)或幾項(xiàng)“品牌級(jí)”的業(yè)務(wù)，尋求其在專業(yè)化和個(gè)性方面的發(fā)展，如美林公司側(cè)重經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和管理咨詢業(yè)務(wù)、摩根士丹利側(cè)重企業(yè)合并重組和信用卡服務(wù)，高盛公司則側(cè)重投資、咨詢和金融服務(wù)。[10]前車之覆，后車之鑒，我國(guó)各證券公司應(yīng)該以此為借鑒，在不影響投資業(yè)務(wù)健康狀態(tài)下多元化發(fā)展的同時(shí)，根據(jù)自身現(xiàn)有條件，量身定做，敢于舍棄，保留并發(fā)展具有比較優(yōu)勢(shì)或已經(jīng)形成自身特色的業(yè)務(wù)品種，向科學(xué)化、特色化和專業(yè)化方向發(fā)展。

1.承銷發(fā)行型投資銀行

承銷發(fā)行業(yè)務(wù)作為傳統(tǒng)投資銀行業(yè)務(wù)之一，是我國(guó)證券公司的主要業(yè)務(wù)和重要收入來源之一。做好并做出自己特色的承銷發(fā)行業(yè)務(wù)，一方面有利于自己從眾多的證券公司中脫穎而出，提高聲譽(yù)；另一方面，隨著專業(yè)化的加強(qiáng)，能夠幫助高成長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)性企業(yè)提高技術(shù)水平、改善管理模式、降低風(fēng)險(xiǎn)并推薦其上市，最終促進(jìn)現(xiàn)代化企業(yè)制度的改革。

2.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)型投資銀行

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是投資銀行最本源的業(yè)務(wù)，各投資銀行應(yīng)積極地從傳統(tǒng)的股票交易模式向以客戶資產(chǎn)保值增值為目的業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變，從利潤(rùn)中心型向營(yíng)銷中心型轉(zhuǎn)變。一切以客戶的需求為向?qū)?，以為客戶提供方便?yōu)質(zhì)的服務(wù)為原則來設(shè)計(jì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，在“經(jīng)營(yíng)客戶資本”的基礎(chǔ)上，達(dá)到“經(jīng)營(yíng)客戶”的目的，從而吸引更多的客戶加盟，使經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)走內(nèi)涵型的發(fā)展道路。

3.企業(yè)兼并型投資銀行

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家施蒂格勒說：“沒有一個(gè)美國(guó)的大公司不是通過某種程度、某種方式的合并而成長(zhǎng)起來的，幾乎沒有一家大公司是靠?jī)?nèi)部擴(kuò)張成長(zhǎng)起來的?！蓖顿Y銀行的成長(zhǎng)與發(fā)展同樣也會(huì)面臨兼并或被兼并的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)合并是資本擴(kuò)張的重要手段，通過合并實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置是資本經(jīng)營(yíng)的重要功能之一，是近一個(gè)多世紀(jì)以來世界市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的一個(gè)重要特點(diǎn)。差別效率理論、經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)理論、戰(zhàn)略性重組理論等理論已經(jīng)充分證明，企業(yè)合并在不同的國(guó)家會(huì)出現(xiàn)在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期。我國(guó)目前正處于經(jīng)濟(jì)體制改革和經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)調(diào)整的歷史時(shí)期，投資銀行作為資本市場(chǎng)的主要中介平臺(tái)，確保能夠提供專業(yè)化、規(guī)范化、層次化的優(yōu)質(zhì)服務(wù)則成為當(dāng)下最為迫切的需求。同時(shí)投資銀行的專業(yè)化服務(wù)，能夠提高并購(gòu)重組市場(chǎng)的效率，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革，加快我國(guó)現(xiàn)代化發(fā)展進(jìn)程。

四、小 結(jié)

我國(guó)投行業(yè)經(jīng)過了二十多年的發(fā)展，已經(jīng)初具規(guī)模并且相關(guān)法規(guī)政策也陸續(xù)出臺(tái)，進(jìn)一步穩(wěn)定和維持了新生金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。但總的來說，與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家相比我國(guó)仍有比較大的差距，整個(gè)金融體系還有待進(jìn)一步完善，就以下幾方面還需加強(qiáng)多方面研究和探討：（1）就投資銀行業(yè)務(wù)專業(yè)發(fā)展方面，可以注重多方面的發(fā)展方向研究，力爭(zhēng)建立中國(guó)特色的專業(yè)投資銀行業(yè)務(wù)。（2）加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，進(jìn)一步拓展我國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)和收入來源并豐富金融市場(chǎng)。（3）加快金融市場(chǎng)法律法規(guī)的完善，特別是金融創(chuàng)新衍生品方面的法規(guī)制度。

總之，為使我國(guó)投行業(yè)和金融市場(chǎng)穩(wěn)步快速的發(fā)展，還需在行業(yè)規(guī)范、監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)控制方面努力加強(qiáng)，盡量做到規(guī)范化、專業(yè)化和制度化，目的是促進(jìn)建立我國(guó)自己的投資銀行和有效拓展投資銀行業(yè)務(wù)方面的研究，使我國(guó)的投資銀行業(yè)發(fā)展壯大，并在全球經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程中由中國(guó)走向世界。

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