導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)基本分析方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞： 企業(yè)財(cái)務(wù)分析 基本程序 方法

財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。確定合理的分析程序，選擇正確的分析方法是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵。

1.企業(yè)財(cái)務(wù)分析的基本程序

結(jié)合我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的實(shí)際情況，對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析一般應(yīng)遵循以下幾個(gè)基本程序。

1.1財(cái)務(wù)分析信息的搜集整理

首先要明確財(cái)務(wù)分析的目的，確定為什么要進(jìn)行財(cái)務(wù)分析；在明確財(cái)務(wù)分析目的的基礎(chǔ)上，制訂財(cái)務(wù)分析計(jì)劃，包括財(cái)務(wù)分析人員的組成及分工、時(shí)間進(jìn)度安排、財(cái)務(wù)分析內(nèi)容及擬采用的分析方法等；最后根據(jù)分析目的和分析計(jì)劃，搜集整理財(cái)務(wù)分析信息。

1.2戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析

企業(yè)戰(zhàn)略分析，通過(guò)對(duì)企業(yè)所處行業(yè)或企業(yè)擬進(jìn)入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應(yīng)采取的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，以權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn)，了解與掌握企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，特別是企業(yè)在價(jià)值創(chuàng)造或盈利方面的潛力。因此，企業(yè)戰(zhàn)略分析通常包括行業(yè)分析和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析。通過(guò)企業(yè)戰(zhàn)略分析，分析人員能深入了解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從而進(jìn)行客觀、正確的會(huì)計(jì)分析與財(cái)務(wù)分析。

會(huì)計(jì)分析的目的在于評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)所反映的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度，揭示會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，修正會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，為財(cái)務(wù)分析奠定基礎(chǔ)，并保證財(cái)務(wù)分析結(jié)論的可靠性。

1.3財(cái)務(wù)分析

在戰(zhàn)略分析和會(huì)計(jì)分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用財(cái)務(wù)分析方法來(lái)分析評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，找出企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題，并分析問(wèn)題產(chǎn)生的原因。

1.4財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)是財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段的繼續(xù)，其將定量分析結(jié)果、定性分析判斷及實(shí)際調(diào)查情況結(jié)合起來(lái)，以得出財(cái)務(wù)分析結(jié)論；并根據(jù)財(cái)務(wù)分析結(jié)果預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況與企業(yè)價(jià)值。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)分析的基本方法

按財(cái)務(wù)分析的基本程序，我們將財(cái)務(wù)分析的基本方法方法分為以下兩種。

2.1會(huì)計(jì)分析方法

會(huì)計(jì)分析的目的在于評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)所反映的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度，所用的方法主要有以下三種。

2.1.1水平分析

水平分析法，是指將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對(duì)比，研究企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。另外，水平分析也可用于同類企業(yè)之間的對(duì)比分析，但一定要注意其可比性問(wèn)題。

2.1.2垂直分析

垂直分析是通過(guò)計(jì)算報(bào)表中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報(bào)表中的項(xiàng)目與總體關(guān)系情況及其變動(dòng)情況。它既可用于同一企業(yè)不同時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的縱向比較，又可用于不同企業(yè)之間的橫向比較。同時(shí)，這種方法能消除不同時(shí)期不同企業(yè)之間業(yè)務(wù)規(guī)模差異的影響。

2.1.3趨勢(shì)分析

趨勢(shì)分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算，確定分析期各有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和趨勢(shì)的一種財(cái)務(wù)分析方法。使用指數(shù)趨勢(shì)分析時(shí)，如果將指數(shù)除以通貨膨脹率，得到去除通貨膨脹因素后的數(shù)額的時(shí)間變化，就能說(shuō)明問(wèn)題。分析者可以通過(guò)觀察數(shù)值變化的幅度，找出重要的變化，為下一步分析指明方向。

2.2財(cái)務(wù)分析方法

進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所采用的方法主要有以下兩種。

2.2.1比率分析

比率分析法是財(cái)務(wù)分析的最基本、最重要的方法，是根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表中兩個(gè)項(xiàng)目或多各項(xiàng)目之間的關(guān)系，計(jì)算其比率，以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。按分析內(nèi)容的不同，一般將比率劃分為以下四類。

2.2.1.1償債能力

償債能力是指企業(yè)償還各種債務(wù)的能力。按債務(wù)償還期限的長(zhǎng)短又可分為以下兩種。

①短期償債能力

短期償債能力是指企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債，也就是需要在一年內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償付的債務(wù)，它一般需要用流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償還。反映企業(yè)短期償債能力的比率主要如下。

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%

從債權(quán)人角度來(lái)看，這兩個(gè)指標(biāo)越高，說(shuō)明債權(quán)越有保障，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。從企業(yè)和投資人的角度來(lái)看，該指標(biāo)應(yīng)控制在一個(gè)合理的范圍內(nèi)。

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/年末流動(dòng)負(fù)債×100%

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是從現(xiàn)金流的角度來(lái)反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力。從債權(quán)人的角度來(lái)看，它比流動(dòng)比率、速動(dòng)比率更真實(shí)、更準(zhǔn)確地反映了企業(yè)短期償債能力。

②長(zhǎng)期償債能力

長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債本金和利息的能力。反映企業(yè)短期償債能力的比率主要有：

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%

資產(chǎn)負(fù)債率表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負(fù)債籌資的，是評(píng)價(jià)企業(yè)負(fù)債水平的綜合指標(biāo)，是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要判斷標(biāo)準(zhǔn)。從債權(quán)人的角度來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債率越低其債權(quán)越有保障；但對(duì)于權(quán)益投資者來(lái)說(shuō)，由于杠桿作用的存在該比率過(guò)低，說(shuō)明企業(yè)沒(méi)有很好地利用財(cái)務(wù)杠桿。

已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息支出

篇2

[關(guān)鍵詞]桑寄生；藥效；功效物質(zhì)；歸經(jīng)

[Abstract]To study the antirheumatic substance of Loranthus parasiticus and observe the relationship between its in vivo distribution and meridian tropism in rats by establishing adjuvant arthritis models corresponding to effectiveness All rats except the negative control group were injected with 01 mL Freund′s complete adjuvant on the left foot After 8 days， the rats in negative control group and model group were given with normal saline while the rats in positive control group were given with tripterygium glycosides suspension 10 mg?kg-1， and the rats in L parasiticus treatment groups were given with high（10 g?kg-1）， medium（5 g?kg-1） and low（25 g?kg-1） dose decoction for 21 days The left rear ankle joint diameter of rats were measured every 7 days from the 9th day of modeling On the 22nd day， eyeball blood of part rats in L parasiticus highdose group was taken at different time points， and then they were sacrificed to take heart， liver， spleen， lung， kidney， stomach， large intestine， small intestine and brain tissues For the remaining rats， eyeball blood was taken 30 min after drug treatment， and their left rear ankle joints were taken to detect interleukin （IL）1β and tumor necrosis factor （TNF）α levels in serum by ELISA method； rutin， avicularin and quercitrin levels in the tissues of highdose group were detected by HPLC； pharmacokinetic parameters were analyzed by using DAS 20 Our results showed that L parasiticus decoction could significantly improve the paw edema situation of adjuvant arthritis model rats， and reduce IL1β and TNFα levels in rat serum The in vivo efficacy substance analysis in rats showed that rutin was only present in the stomach with a small amount AUC0t of avicularin was stomach>small intestine>kidney， and the duration time in vivo was kidney=stomach>small intestine>lung>heart AUC0t of quercitrin was stomach>kidney>liver>heart>lung>spleen>small intestine>brain>large intestine >serum， and the duration time in vivo was kidney=liver=small intestine=brain=lung=spleen=heart=stomach>large intestine>serum The research indicated that L parasiticus decoction was effective in treating rats with adjuvant arthritis Avicularin and quercitrin are important ingredients of L parasiticus in antirheumatism therapy The distribution of avicularin and quercitrin in rats were consistent with traditional understanding that L parasiticus could attribute to the kidney and liver meridians

[Key words]Loranthus parasiticus； efficacy； antirheumatic substance； meridian tropism

doi：10.4268/cjcmm20161029

桑寄生為桑寄生科植物桑寄生Taxillus chinensis（DC） Danser的干燥帶葉莖枝，性平，味苦、甘，具有祛風(fēng)濕、補(bǔ)肝腎、強(qiáng)筋骨、安胎元的功效，臨床常用于風(fēng)濕痹痛、腰膝酸軟、筋骨無(wú)力、崩漏經(jīng)多、胎動(dòng)不安等病癥[1]?，F(xiàn)代研究發(fā)現(xiàn)，桑寄生所含的化學(xué)成分主要為黃酮類、生物堿、萜類、有機(jī)酸、多糖、蛋白質(zhì)、凝集素等[2]，其中黃酮類成分主要為槲皮素、扁蓄苷、槲皮苷、蘆丁、廣寄生苷等[34]。現(xiàn)代藥理研究表明桑寄生有抗骨質(zhì)疏松癥[56]、抗氧化和神經(jīng)保護(hù)[7]等作用。

龍啟才等[8]通過(guò)研究桑寄生的醇提物對(duì)淋巴細(xì)胞和環(huán)氧酶的影響發(fā)現(xiàn)，桑寄生的祛風(fēng)濕作用主要是抑制了細(xì)胞免疫，其次是抑制體液免疫。然而，桑寄生祛風(fēng)濕的功效物質(zhì)目前并不明確。中藥功效物質(zhì)的認(rèn)識(shí)既需要以證候和藥效為基礎(chǔ)，又需要借助化學(xué)分析手段。基于以上認(rèn)識(shí)，作者建立了“病癥效應(yīng)生物樣本分析”結(jié)合研究中藥功效物質(zhì)的系統(tǒng)方法[910]，在佐劑型關(guān)節(jié)炎模型上觀察桑寄生祛風(fēng)濕作用，同時(shí)根據(jù)藥物中功效成分在體內(nèi)的分布是藥物歸經(jīng)的重要依據(jù)[1112]。結(jié)合藥代動(dòng)力學(xué)方法，對(duì)病證模型組織所含的桑寄生成分進(jìn)行分析，從而獲得對(duì)桑寄生祛風(fēng)濕功效物質(zhì)的認(rèn)識(shí)，通過(guò)對(duì)功效物質(zhì)體內(nèi)分布與歸經(jīng)相關(guān)性的分析，認(rèn)識(shí)其歸經(jīng)[9，13]。

1材料

酶標(biāo)儀（BioTek Instruments，Inc）；Waters e2695高效液相，Waters 2489檢測(cè)器（美國(guó)Waters）；AE240電子分析天平（瑞士梅特勒儀器有限公司）；TGL16gR高速冷凍離心機(jī)（上海安亭科學(xué)儀器廠）；氮?dú)獯蹈蓛x（北京八方世紀(jì)）。

IL1β ELISA試劑盒（R&D公司，批號(hào)20141101A）；TNFα ELISA試劑盒（R&D公司，批號(hào)20141101A）；甲醇（Tedia Company，USA）；乙腈（Tedia Company，USA）；雷公藤多苷片（上海復(fù)旦復(fù)華藥業(yè)有限公司，批號(hào)131202）；弗氏完全佐劑（Sigma公司，批號(hào)F5881）；q蓄苷（四川省維克其生物科技有限公司，批號(hào)130625）；槲皮苷（四川省維克其生物科技有限公司，批號(hào)130508）；桑寄生產(chǎn)地安徽，購(gòu)于河南張仲景大藥房，生產(chǎn)日期2014年5月18日，經(jīng)河南中醫(yī)學(xué)院陳隨清教授鑒定為桑寄生科植物桑寄生T. chinensis的干燥帶葉莖枝。

Wistar雄性大鼠，體重（160±10） g，由山東魯抗醫(yī)藥股份有限公司質(zhì)檢中心實(shí)驗(yàn)動(dòng)物室提供，合格證號(hào)SCXK（魯）20130001。

2方法

21藥物制備

211桑寄生水煎液的制備取桑寄生粉碎成粗粉，加10倍量水浸泡30 min，煎30 min，濾過(guò)，藥渣加8倍量水煎煮20 min，濾過(guò)，合并2次濾液，60 ℃濃縮至1 g?mL-1的桑寄生水煎液。

212桑寄生含量的測(cè)定色譜條件：Platisil ODS C18色譜柱（46 mm×250 mm，5 μm）；流動(dòng)相01%磷酸水（B）乙腈（C），梯度洗脫，2～15 min，79%B，15～20 min，79%～77%B，20～30 min，77%B，30～35 min，77%～79%B，流速08 mL?min-1；進(jìn)樣量10 μL；檢測(cè)波長(zhǎng)330 nm；柱溫28 ℃。

213供試品溶液的制備取藥材樣品，粉碎，過(guò)2號(hào)藥典篩。精密稱取藥材細(xì)粉100 g，加50%甲醇溶液10 mL，超聲提取2次，每次30 min，合并2次提取液置25 mL量瓶，加50%甲醇至刻度線，即得供試品溶液。

214對(duì)照品溶液的制備精密稱取蘆丁、q蓄苷對(duì)照品各100 mg，槲皮苷對(duì)照品141 mg，分別置于10 mL量瓶中，加甲醇稀釋至刻度線，即得對(duì)照品溶液（蘆丁、q蓄苷01 g?L-1，槲皮苷0141 g?L-1）。

215雷公藤多苷混懸液的制備取雷公藤多苷50片（10 mg/片），用研缽研碎，加蒸餾水超聲溶解，配制成1 g?L-1的混懸液。

22造模與給藥

大鼠適應(yīng)性喂養(yǎng)5 d，禁食24 h后稱重，標(biāo)記，隨機(jī)分為陰性對(duì)照組，模型組，陽(yáng)性對(duì)照組（雷公藤多苷組），桑寄生高、中、低劑量組，每組8只（其中桑寄生高劑量組17只）。除陰性對(duì)照組外，其余動(dòng)物在無(wú)菌條件下左后足趾皮下注射弗氏完全佐劑01 mL。桑寄生各劑量組于造模第9天起，分別給予桑寄生高（10 g?kg-1）、中（5 g?kg-1）、低（25 g?kg-1）劑量水煎液，陽(yáng)性對(duì)照組給予雷公藤多苷混懸液（10 mg?kg-1），陰性對(duì)照組、模型組給予生理鹽水，給藥體積為10 mL?kg-1，連續(xù)給藥22 d。

23樣本采集

各組大鼠于給藥22 d當(dāng)晚禁食不禁水。次日桑寄生高劑量組大鼠9只給予桑寄生高劑量水煎液后10，30，40，60，80，90，120，240，360 min時(shí)摘眼球取血，處死，立即取心、肝、脾、肺、腎、胃、腦、大腸、小腸，用于桑寄生成分組織分布的測(cè)定，其余大鼠分別于給藥30 min后摘眼球取血，處死。所有全血靜置30 min后1萬(wàn) r?min-1離心10 min，取上清液，20 ℃冰箱備存。

24大鼠足腫脹度的檢測(cè)

造模前用不銹鋼數(shù)顯卡尺測(cè)量所有大鼠左后踝關(guān)節(jié)直徑，給藥后每7 d測(cè)量1次大鼠左后踝關(guān)節(jié)直徑。

25病理組織觀察

各組大鼠取左后足踝關(guān)節(jié)，10%福爾馬林固定，常規(guī)石蠟包埋，切片，HE染色，光鏡觀察踝關(guān)節(jié)周圍炎性細(xì)胞浸潤(rùn)程度、軟骨壞死程度和滑膜病變。

26炎癥因子的檢測(cè)

ELISA法檢測(cè)血清中IL1β和TNFα，按試劑盒說(shuō)明書操作。

27血清樣品的處理方法

桑寄生高劑量組大鼠按時(shí)間點(diǎn)摘眼球取血，全血1萬(wàn) r?min-1離心10 min，取15 mL血清，加3倍量甲醇，用快速混勻器充分振搖5 min，1萬(wàn) r?min-1離心10 min，取上清液，沉淀物再次重復(fù)上述操作，合并2次上清液。50 ℃氮?dú)獯蹈?，加入甲? mL，超聲提取5 min，取上清液用022 μm微孔濾膜濾過(guò)，作為供試品溶液。

28組織樣品的處理方法

將各組織用生理鹽水洗凈，濾紙吸干，精密稱取約1 g的組織（不足1 g的稱全重），剪碎，加入3倍量生理鹽水，用細(xì)胞破碎儀破碎。破碎液加入3倍量甲醇，快速混勻器充分振搖5 min，1萬(wàn) r?min-1離心10 min，取上清液；沉淀物再次重復(fù)上述操作，合并2次上清液。50 ℃氮?dú)獯蹈?，加入甲? mL，超聲提取5 min，取上清液用022 μm微孔濾膜濾過(guò)，作為供試品溶液。

29HPLC含量測(cè)定方法

291色譜條件同212。

292對(duì)照品儲(chǔ)備液的制備精密稱取蘆丁、q蓄苷、槲皮苷各100 mg，分別于3個(gè)10 mL量瓶中，用甲醇溶解、定容，配制成質(zhì)量濃度為0100 g?L-1的單一對(duì)照品儲(chǔ)備液。

分別精密量取單一對(duì)照品溶液適量于同一量瓶中，用甲醇稀釋成質(zhì)量濃度分別為蘆丁0005，002，005，008，015，02，025，05，075 mg?L-1，q蓄苷0005，002，008，015，02，025，05，075，1 mg?L-1，槲皮苷0005，002，008，015，025，05，1，2，25 mg?L-1的單一對(duì)照品溶液，4 ℃冷藏避光貯藏備用。

293LOD和LOQ值的測(cè)定配制蘆丁、q蓄苷、槲皮苷質(zhì)量濃度均為1 mg?L-1混合對(duì)照品，按212項(xiàng)下色譜條件進(jìn)樣20 μL，根據(jù)信噪比（S/N）計(jì)算LOD和LOQ。

294專屬性考察分別取空白對(duì)照組大鼠血清及心、肝、脾、肺、腎、胃、腦、大腸、小腸等組織勻漿液200 μL，按27和28項(xiàng)下方法處理后，HPLC進(jìn)樣10 μL，得空白血清和空白組織樣品的色譜圖。再取混標(biāo)溶液（蘆丁、q蓄苷、槲皮苷各5 mg?L-1）100 μL加入空白組織勻漿液中，同樣方法處理后，HPLC進(jìn)樣10 μL，得含混標(biāo)的空白組織色譜圖。比較空白組織和加入混標(biāo)溶液的空白組織色譜圖可知，所用色譜條件適宜，提取方法理想，組織樣品中的內(nèi)源性物質(zhì)不干擾蘆丁、q蓄苷和槲皮苷的測(cè)定，所用方法專屬性較強(qiáng)。

295線性關(guān)系分別精密吸取292項(xiàng)下配制的系列濃度的單一對(duì)照品溶液10 μL，按212項(xiàng)下色譜條件分別進(jìn)樣，記錄蘆丁、q蓄苷和槲皮苷的峰面積。以濃度為橫坐標(biāo)，峰面積為縱坐標(biāo)進(jìn)行線性回歸，得各回歸方程、相關(guān)系數(shù)及線性范圍：蘆丁Y=14 443X-13693，r=0999 2，q蓄苷Y=23 992X+22137，r=0999 4，槲皮苷Y=18 852X+73978，r=0999 5。結(jié)果表明，蘆丁、q蓄苷和槲皮苷在質(zhì)量濃度0005～075，0005～25，0005～1 mg?L-1線性關(guān)系良好。

296精密度考察分別精密吸取空白血清和各空白組織勻漿液100 μL，分別加入低（蘆丁、q蓄苷、槲皮苷各1 mg?L-1）、中（蘆丁、q蓄苷、槲皮苷各5 mg?L-1）、高（蘆丁、q蓄苷、槲皮苷各10 mg?L-1）3個(gè)濃度的混合對(duì)照品溶液100 μL制備成相應(yīng)濃度的質(zhì)控樣品，提取處理后，以212項(xiàng)下條件1 d內(nèi)重復(fù)進(jìn)樣6次，連續(xù)3 d，記錄峰面積，計(jì)算日內(nèi)及日間精密度，結(jié)果顯示RSD均小于60%，該方法精密度良好。

297加樣回收試驗(yàn)制備質(zhì)控樣品（同295），進(jìn)樣分析并記錄峰面積，以組織進(jìn)樣的色譜峰面積分別與用甲醇配制而成的相同質(zhì)量濃度的對(duì)照品溶液進(jìn)樣的色譜峰面積之比計(jì)算加樣回收率。結(jié)果顯示蘆丁、q蓄苷、槲皮苷在生物樣品中回收率均在80%～110%，RSD均小于60%，符合生物制品回收率要求。

298穩(wěn)定性試驗(yàn)制備質(zhì)控樣品（同295），每個(gè)濃度6個(gè)樣本，分別在室溫放置24 h，-20 ℃放置1周后，進(jìn)樣，考察生物制品的穩(wěn)定性。結(jié)果顯示所有生物制品的RSD均小于60%，穩(wěn)定性良好，符合生物樣品的質(zhì)量控制要求。

210統(tǒng)計(jì)學(xué)方法實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)以±s表示。采用SPSS 180軟件對(duì)實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)進(jìn)行單因素方差分析，P

3結(jié)果

31桑寄生藥材含量的測(cè)定

蘆丁、q蓄苷、槲皮苷混合對(duì)照品及桑寄生藥材的HPLC圖見(jiàn)圖1。指標(biāo)成分含量測(cè)定結(jié)果顯示，桑寄生中蘆丁、q蓄苷、槲皮苷的質(zhì)量分?jǐn)?shù)約064，088，349 mg?g-1。

33大鼠一般情況的觀察

造模后各組大鼠左后足趾在48 h腫脹達(dá)到最大，足表面皮膚發(fā)亮繃緊，持續(xù)3 d后開(kāi)始消退，造模第8 天后再次出現(xiàn)腫脹，觸碰有明顯的躲避行為。大鼠活動(dòng)量減少，體重增加緩慢。模型組大鼠于造模第12 天開(kāi)始出現(xiàn)鼻黏膜充血，耳部紅斑等繼發(fā)反應(yīng)。給藥第7天體重開(kāi)始增長(zhǎng)恢復(fù)正常。

34桑寄生水煎液對(duì)大鼠左后足腫脹程度的影響

與陰性對(duì)照組比較，模型組左后足踝關(guān)節(jié)腫脹程度均明顯增加（P

36桑寄生水煎液對(duì)大鼠踝關(guān)節(jié)病理形態(tài)學(xué)的影響

光鏡下顯示見(jiàn)圖2，陰性對(duì)照組踝關(guān)節(jié)軟骨平滑，結(jié)構(gòu)完整，關(guān)節(jié)滑膜被覆q平上皮，無(wú)炎性細(xì)胞浸潤(rùn)；模型組踝關(guān)節(jié)周圍有大量炎性細(xì)胞浸潤(rùn)，呈纖維狀增生，關(guān)節(jié)腔腫脹，關(guān)節(jié)軟骨大量壞死；中、低劑量組偶有關(guān)節(jié)軟骨壞死，踝關(guān)節(jié)淋巴炎癥細(xì)胞中度增生；高劑量組踝關(guān)節(jié)周圍炎性細(xì)胞數(shù)量較中、低劑量組少，少量軟骨壞死。

37組織藥代動(dòng)力學(xué)參數(shù)

各組織濃度時(shí)間經(jīng)DAS 20統(tǒng)計(jì)處理后發(fā)現(xiàn)，

4討論

41桑寄生祛風(fēng)濕藥效觀察

目前用于研究風(fēng)濕病較穩(wěn)定的動(dòng)物模型有膠原蛋白誘導(dǎo)關(guān)節(jié)炎模型、佐劑誘導(dǎo)關(guān)節(jié)炎模型、鏈球菌細(xì)胞壁誘導(dǎo)關(guān)節(jié)炎模型、蛋白誘導(dǎo)關(guān)節(jié)炎模型等[1415]。本實(shí)驗(yàn)采用弗氏完全佐劑造大鼠關(guān)節(jié)炎模型（AA）是由于AA模型大鼠的關(guān)節(jié)組織切片及血中炎性因子的變化與人類極為相似，能較好模擬人類RA模型，且病變穩(wěn)定，發(fā)病率高，重復(fù)性強(qiáng)，與中醫(yī)風(fēng)濕痹證比較吻合。弗氏完全佐劑造模期間，大鼠左后足持續(xù)腫脹，由于不便行動(dòng)、負(fù)重，大鼠精神倦怠、活動(dòng)減少。造模后第9天開(kāi)始模型組大鼠足腫脹程度雖有所減輕，但與陰性對(duì)照組比較，差異顯著（P

綜上所述，桑寄生水煎液能減輕弗氏完全佐劑關(guān)節(jié)炎模型大鼠的腫脹程度、降低血清中炎癥因子IL1β，TNFα含量，桑寄生水煎液有祛風(fēng)濕抗炎作用。

42桑寄生功效物質(zhì)觀察及其分布與歸經(jīng)的關(guān)系

本實(shí)驗(yàn)在大鼠佐劑關(guān)節(jié)炎模型上，觀察到桑寄生水煎液祛風(fēng)濕的功效，同時(shí)通過(guò)體內(nèi)藥物化學(xué)成分分析，觀察到大鼠佐劑型關(guān)節(jié)炎模型上桑寄生指標(biāo)成分q蓄苷、槲皮苷經(jīng)血液循環(huán)和大鼠的各組織中有廣泛分布，且能透過(guò)血腦屏障分布于大鼠的腦組織。因此，可以認(rèn)為，桑寄生q蓄苷、槲皮苷是桑寄生祛風(fēng)濕的功效物質(zhì)。

歸經(jīng)是藥物對(duì)機(jī)體某些臟腑經(jīng)絡(luò)選擇性的作用，即藥物對(duì)機(jī)體某些部位存在特殊的親和力，進(jìn)而對(duì)這些部位的病變起到特殊或主要的治療效果。現(xiàn)在已經(jīng)認(rèn)識(shí)到，中藥物有效成分體內(nèi)分布與其歸經(jīng)有密切關(guān)系。因此，通過(guò)桑寄生功效物質(zhì)在病癥模型動(dòng)物中體內(nèi)分，能夠獲得中藥桑寄生歸經(jīng)與藥物分布相關(guān)性的認(rèn)識(shí)。

歸腎經(jīng)：q蓄苷在佐劑關(guān)節(jié)炎模型大鼠體內(nèi)腎組織中AUC0t較大，居于3位，在臟腑組織維持時(shí)間上據(jù)首位，提示q蓄苷在腎組織中分布較多，這與桑寄生歸腎經(jīng)的傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)的認(rèn)識(shí)一致；槲皮苷在佐劑關(guān)節(jié)炎模型大鼠體內(nèi)腎組織中AUC0t更大，居于2位，在臟腑組織維持時(shí)間上據(jù)首位，提示槲皮苷在腎組織中作用強(qiáng)度更強(qiáng)，這與桑寄生歸腎經(jīng)的傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)的認(rèn)識(shí)一致。綜合2種成分在模型大鼠體內(nèi)分布情況，歸腎經(jīng)的主要功效物質(zhì)為槲皮苷、q蓄苷。

歸肝經(jīng)：q蓄苷在佐劑關(guān)節(jié)炎模型肝中無(wú)法計(jì)算AUC0t，槲皮苷在佐劑關(guān)節(jié)炎模型大鼠體內(nèi)肝組織中AUC0t較小，居于第3位，在臟腑組織維持時(shí)間上據(jù)首位，提示槲皮苷較q蓄苷在肝組織分布多并對(duì)肝組織有較強(qiáng)的針對(duì)性作用，這與桑寄生歸肝經(jīng)的傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)的認(rèn)識(shí)一致，槲皮苷是桑寄生歸肝經(jīng)的代表成分。

綜上所述，q蓄苷、槲皮苷在佐劑關(guān)節(jié)炎模型大鼠體內(nèi)分布情況與桑寄生歸經(jīng)具有高度一致性，體內(nèi)分布印證了桑寄生歸腎經(jīng)、肝經(jīng)的傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)。q蓄苷、槲皮苷均為桑寄生歸腎經(jīng)的代表成分。槲皮苷是桑寄生歸肝經(jīng)的代表成分。

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篇3

一、財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)實(shí)踐教學(xué)

1.1財(cái)務(wù)管理概述。學(xué)生通過(guò)會(huì)計(jì)學(xué)原理的學(xué)習(xí)，對(duì)財(cái)務(wù)知識(shí)有了一定的了解。財(cái)務(wù)管理是站在企業(yè)管理一個(gè)更高的角度來(lái)審視資金的運(yùn)作。在能力目標(biāo)方面學(xué)生能對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系有比較清晰的理解，并對(duì)財(cái)務(wù)管理所面臨的各種環(huán)境和財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)有清楚的認(rèn)識(shí)。知識(shí)目標(biāo)培養(yǎng)方面，財(cái)務(wù)管理的五個(gè)工作環(huán)節(jié)：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析，學(xué)生應(yīng)該熟練掌握。

1.2理解資金時(shí)間價(jià)值的含義。資金時(shí)間價(jià)值的概念，對(duì)于一般人來(lái)講，是一個(gè)比較新鮮的名詞。在教學(xué)能力目標(biāo)培養(yǎng)方面，學(xué)生能夠?qū)Y金時(shí)間價(jià)值進(jìn)行各種運(yùn)算。知識(shí)目標(biāo)培養(yǎng)方面，能夠進(jìn)行單利的計(jì)算、復(fù)利的計(jì)算、年金的計(jì)算和貼現(xiàn)率的計(jì)算。教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①演示：?jiǎn)卫默F(xiàn)值和終值計(jì)算；②演示：復(fù)利的現(xiàn)值和終值計(jì)算；③演示：各種年金的計(jì)算：普通年金、預(yù)付年金、遞延年金、永續(xù)年金，重點(diǎn)是普通年金的計(jì)算；④演示：貼現(xiàn)率的計(jì)算?？烧故镜慕Y(jié)果是居民買房的計(jì)算。

二、籌資管理實(shí)踐教學(xué)

2.1財(cái)務(wù)預(yù)算。在能力目標(biāo)培養(yǎng)方面，學(xué)生能夠認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中最重要的環(huán)節(jié)，同時(shí)學(xué)生要能夠掌握財(cái)務(wù)預(yù)算的基本理論知識(shí)。在知識(shí)目標(biāo)培養(yǎng)方面，學(xué)生能夠掌握固定預(yù)算和彈性預(yù)算、增量預(yù)算和零基預(yù)算、定期預(yù)算和滾動(dòng)預(yù)算的編制方法，熟練掌握現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)算財(cái)務(wù)報(bào)表的基本編制程序。教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①分析：各種財(cái)務(wù)預(yù)算的方法；②分析：現(xiàn)金預(yù)算和財(cái)務(wù)報(bào)表的編制。

2.2企業(yè)籌資方式分析。在學(xué)生能力目標(biāo)方面，能對(duì)企業(yè)籌資的相關(guān)理論和各種籌資的方式有詳細(xì)理解，并且對(duì)企業(yè)的籌資渠道有深刻認(rèn)識(shí)。在知識(shí)目標(biāo)培養(yǎng)方面，學(xué)生能夠詳細(xì)了解各種權(quán)益資金的籌集和負(fù)債資金的籌集。教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①分析：各種權(quán)益資金的籌集；②分析：各種負(fù)債資金的籌集；③比較：各種權(quán)益資金和負(fù)債資金籌集的優(yōu)缺點(diǎn)?？烧故镜慕Y(jié)果是大企業(yè)籌資與學(xué)生自己創(chuàng)業(yè)籌資的不同。

2.3資本成本及資本結(jié)構(gòu)。在能力目標(biāo)方面，學(xué)生能夠闡述資本成本的概念，熟悉資本結(jié)構(gòu)的含義以及如何確定最佳資本結(jié)構(gòu)。在知識(shí)目標(biāo)方面，學(xué)生能夠計(jì)算個(gè)別資本成本、加權(quán)資本成本，了解經(jīng)營(yíng)杠杠、財(cái)務(wù)杠杠和總杠杠的含義和計(jì)算與分析。教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①分析：個(gè)別資本成本、加權(quán)資本成本的計(jì)算；②討論：經(jīng)營(yíng)杠杠、財(cái)務(wù)杠杠和總杠杠對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響；③討論：資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)籌資成本的影響?？烧故镜慕Y(jié)果是大企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)與學(xué)生自己創(chuàng)業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的不同。

三、投資管理實(shí)踐教學(xué)

3.1項(xiàng)目投資管理。在能力目標(biāo)方面，學(xué)生能了解投資的概念和種類，熟悉投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的基本內(nèi)容，掌握投資回收期、平均報(bào)酬率的計(jì)算和運(yùn)用。在知識(shí)目標(biāo)方面，學(xué)生能夠重點(diǎn)掌握凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算和運(yùn)用，了解投資決策指標(biāo)的基本運(yùn)用。教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①認(rèn)識(shí)：投資的含義和種類；②分析：現(xiàn)金流量分析；③計(jì)算：項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算?？烧故镜慕Y(jié)果是學(xué)生創(chuàng)業(yè)的投資可行性分析。

3.2營(yíng)運(yùn)資金管理。在能力目標(biāo)方面，學(xué)生能了解營(yíng)運(yùn)資金的含義，認(rèn)識(shí)流動(dòng)資產(chǎn)的類型以及在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的重要地位，懂得各種營(yíng)營(yíng)運(yùn)資金的基本內(nèi)容。在知識(shí)目標(biāo)方面，掌握各種營(yíng)運(yùn)資金的作用、成本與風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)掌握企業(yè)信用政策的制定。教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①現(xiàn)金管理；②應(yīng)收賬款管理；③存貨管理。選取一家上市公司進(jìn)行分析，可展示的結(jié)果是能對(duì)某一上市公司進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策的基本分析。

3.3證券投資管理。在能力目標(biāo)方面，學(xué)生能認(rèn)識(shí)股票、債券、基金的概念和種類，了解證劵投資的基本理論和方法。在知識(shí)目標(biāo)方面，學(xué)生能夠掌握股票投資、債券投資及基金投資的價(jià)格確定和收益計(jì)算，教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①認(rèn)識(shí)：股票、債券、基金；②計(jì)算：股票、債券、基金投資的收益計(jì)算；③分析：股票、債券、基金投資收益評(píng)價(jià)。可展示的結(jié)果是不同的證券產(chǎn)品適合不同企業(yè)的投資。

四、收入與利潤(rùn)分配管理實(shí)踐教學(xué)

4.1收入管理。在能力目標(biāo)方面，學(xué)生能夠認(rèn)識(shí)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要性。在知識(shí)目標(biāo)方面，學(xué)生能夠掌握銷售預(yù)測(cè)分析和銷售定價(jià)管理的基本內(nèi)容。教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①全班同學(xué)分組進(jìn)行討論：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的重要性；②各小組討論各種銷售預(yù)測(cè)方法；③各小組討論銷售定價(jià)管理的影響因素及定價(jià)方法和策略。可展示的結(jié)果是學(xué)生今后自己創(chuàng)業(yè)應(yīng)注意的問(wèn)題。

4.2利潤(rùn)分配管理。在能力目標(biāo)方面，學(xué)生能夠掌握幾種比較常見(jiàn)的利潤(rùn)分配政策以及利潤(rùn)分配原則，現(xiàn)金股利和股票股利的基本內(nèi)容。在知識(shí)目標(biāo)方面，學(xué)生應(yīng)了解我國(guó)企業(yè)利潤(rùn)分配的一般步驟以及影響利潤(rùn)分配的一些因素，了解股利分配支付的程序。教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①利潤(rùn)分配的基本原則和內(nèi)容②利潤(rùn)分配的股利理論和股利政策；③股利形式和股利分配程序。可展示的結(jié)果是各種股利分配的優(yōu)缺點(diǎn)。

五、財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)實(shí)踐教學(xué)

5.1企業(yè)財(cái)務(wù)分析。在能力目標(biāo)方面，學(xué)生能夠掌握財(cái)務(wù)分析的基本概念和內(nèi)容以及分析意義；熟悉財(cái)務(wù)分析的基本方法；對(duì)比較分析法、比率分析法、因素分析法的計(jì)算應(yīng)該熟練掌握，而且對(duì)財(cái)務(wù)分析的局限性有比較清晰的認(rèn)識(shí)；對(duì)上市公司的特殊財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析的計(jì)算應(yīng)熟練掌握；理解杜邦分析法和沃爾評(píng)分法的含義和計(jì)算。教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①財(cái)務(wù)分析的含義和內(nèi)容；②財(cái)務(wù)分析的基本方法；③討論對(duì)比比較分析法、比率分析法、因素分析法的優(yōu)缺點(diǎn)；④每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產(chǎn)的計(jì)算；⑤杜邦分析法和沃爾評(píng)分法的計(jì)算。選取一家上市公司進(jìn)行分析，可展示的結(jié)果是能對(duì)某一上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)的基本分析。

篇4

關(guān)健詞:證券投資實(shí)驗(yàn)技術(shù)分析基本面分析

金融專業(yè)學(xué)科本身具有很強(qiáng)的實(shí)踐性，而實(shí)驗(yàn)由于其所具有的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，已成為實(shí)踐性教學(xué)的主要形式。通過(guò)模擬實(shí)驗(yàn)，不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，還能幫助學(xué)生增強(qiáng)感性認(rèn)識(shí)，將跨課程的有關(guān)知識(shí)融會(huì)貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽，在教學(xué)過(guò)程中購(gòu)買模擬交易軟件，通過(guò)這些途徑，學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理，也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段，有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識(shí)，促進(jìn)理論知識(shí)的吸收和深化。

一、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)中的重要性

證券投資實(shí)驗(yàn)涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識(shí)，是對(duì)各種理論知識(shí)的一種綜合應(yīng)用，學(xué)生如果能在證券投資實(shí)驗(yàn)環(huán)境下接受證券投資理論教育，不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識(shí)，認(rèn)識(shí)和把握相關(guān)證券投資實(shí)踐，而且也能在實(shí)現(xiàn)二者的結(jié)合過(guò)程中做到相輔相成、互促互進(jìn)。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù)，比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面，證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)，即通過(guò)對(duì)各種影響證券價(jià)格因素的分析，來(lái)判斷證券價(jià)格的變化。但由于影響證券價(jià)格的因素繁多，而且在證券市場(chǎng)上存在大量的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運(yùn)用各種分析技術(shù)和手段，來(lái)判斷和預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)。對(duì)證券分析技術(shù)的主觀理解和運(yùn)用這些技術(shù)的方法的不同，就可能會(huì)導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ)，而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個(gè)層次。

二、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問(wèn)題

證券投資實(shí)驗(yàn)具有實(shí)習(xí)性、綜合性、協(xié)同交互、時(shí)間集中、資源獨(dú)享、實(shí)驗(yàn)過(guò)程與結(jié)果不確定、實(shí)驗(yàn)要求高等特點(diǎn)，合理的實(shí)驗(yàn)教學(xué)和實(shí)驗(yàn)管理模式必須充分考慮這些特點(diǎn)予以確定。

(一)兩種實(shí)驗(yàn)傾向的側(cè)重點(diǎn)和考查標(biāo)準(zhǔn)不一樣

目前證券投資實(shí)驗(yàn)有兩種不同的實(shí)驗(yàn)傾向，一種是把實(shí)驗(yàn)的目的放在掌握證券投資的基本知識(shí)、基本理論、基本技能上，通過(guò)實(shí)驗(yàn)來(lái)完成書本知識(shí)向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化，實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實(shí)驗(yàn)的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上，即實(shí)驗(yàn)就是通過(guò)做模擬操作，給學(xué)生一定的虛擬資金，讓其模擬操作，重點(diǎn)在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。

1.實(shí)驗(yàn)的側(cè)重點(diǎn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù)，則在實(shí)驗(yàn)的設(shè)計(jì)過(guò)程中注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反，如果實(shí)驗(yàn)的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平，則在實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)中要注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上，而對(duì)證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實(shí)驗(yàn)要求則相應(yīng)降低。

2.考查的標(biāo)準(zhǔn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上，則實(shí)驗(yàn)結(jié)果的考查將會(huì)是證券投資分析的最終結(jié)果，即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)相反，如果實(shí)驗(yàn)的目的在于要求學(xué)生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能，則實(shí)驗(yàn)結(jié)果考察的目標(biāo)則在于學(xué)生對(duì)各種分析技術(shù)的理解和掌握上，模擬投資的結(jié)果并不是考查學(xué)生實(shí)驗(yàn)效果或者學(xué)生實(shí)驗(yàn)成績(jī)好壞的重要標(biāo)準(zhǔn)。

(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學(xué)生通過(guò)實(shí)驗(yàn)解決的著重點(diǎn)不同

在非金融專業(yè)學(xué)生的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中，我發(fā)現(xiàn)將證券投資實(shí)驗(yàn)?zāi)康姆旁谔岣邔W(xué)生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上，效果并不好。學(xué)生在進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)以前，大多數(shù)同學(xué)對(duì)證券投資的實(shí)際操作知之甚少，對(duì)證券投資的基本知識(shí)、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識(shí)上，所以，直接進(jìn)人模擬投資分析過(guò)程，學(xué)生大多不能順利地進(jìn)行實(shí)驗(yàn)，甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無(wú)法看懂，實(shí)驗(yàn)的目的并不能有效地達(dá)到。

對(duì)于初次接觸到證券投資的學(xué)生來(lái)說(shuō)，很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問(wèn)題，而應(yīng)該是技術(shù)問(wèn)題，即通過(guò)證券投資實(shí)驗(yàn)熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實(shí)驗(yàn)中，實(shí)驗(yàn)的目的主要應(yīng)該在于幫助學(xué)生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對(duì)基本的證券投資分析技術(shù)和方法進(jìn)行訓(xùn)練，鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識(shí)，提高學(xué)生觀察分析和解決證券投資分析過(guò)程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多，學(xué)生短時(shí)間內(nèi)無(wú)法掌握其中蘊(yùn)含的各種信息

能熟練運(yùn)用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng)，對(duì)于對(duì)于學(xué)生能夠進(jìn)人到正常的交易和分析過(guò)程至關(guān)重要，但在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中往往會(huì)忽視該過(guò)程，因?yàn)樵谧C券投資課程學(xué)習(xí)中一般不會(huì)對(duì)基本的操作和交易信息做過(guò)多的介紹，所以，如果沒(méi)有該過(guò)程的準(zhǔn)備階段，將會(huì)使學(xué)生在后面的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中無(wú)所適從。

(四)重視證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)，忽視證券基本面分析實(shí)驗(yàn)

在目前的證券投資實(shí)驗(yàn)中，技術(shù)分析往往被學(xué)生所推崇，但實(shí)驗(yàn)過(guò)程往往也會(huì)有問(wèn)題出現(xiàn)，即對(duì)各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多，在現(xiàn)實(shí)操作中的作用各有所不同，效果也不一樣，學(xué)生在實(shí)驗(yàn)的時(shí)候往往無(wú)法進(jìn)行鑒別和運(yùn)用。

基本分析方法部分的實(shí)驗(yàn)工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過(guò)程比較復(fù)雜，收集歷史數(shù)據(jù)相對(duì)比較困難，需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)才能完成這部分的實(shí)驗(yàn)。但這樣會(huì)產(chǎn)生一系列問(wèn)題第一，實(shí)驗(yàn)不能夠促使學(xué)生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù)，學(xué)生在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中處于無(wú)事可做的局面。往往會(huì)流于形式地或者被動(dòng)盯盤，時(shí)間長(zhǎng)了就會(huì)處于無(wú)所事事的狀態(tài)中第二，忽視該部分的實(shí)驗(yàn)，無(wú)助于學(xué)生應(yīng)用各種理論知識(shí)的能力，不利于提高學(xué)生分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力，同時(shí)也不可能學(xué)會(huì)運(yùn)用多種不同的統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)。

另外因?yàn)樽C券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面，因此，證券投資分析實(shí)驗(yàn)實(shí)際上是對(duì)學(xué)生對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)等多方面知識(shí)的一個(gè)綜合應(yīng)用和考察，這部分實(shí)驗(yàn)的缺失，將使實(shí)驗(yàn)的教學(xué)效果大打折扣第三，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高，價(jià)值投資的理念正在被市場(chǎng)所廣泛接受，而價(jià)值投資的理念要求投資者必須進(jìn)行基本面的分析，即通過(guò)基本分析方法來(lái)判斷大勢(shì)，尋找有投資價(jià)值的行業(yè)和個(gè)股。如果不對(duì)基本面進(jìn)行分析，僅僅依靠消息或者其他的方式來(lái)進(jìn)行投資，如同打牌時(shí)不看牌，風(fēng)險(xiǎn)可想而知。

三、提高證券投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)效果的心得和建議

在金融專業(yè)課程的教授中，結(jié)合學(xué)生的接受能力，與教科書中的理論相呼應(yīng)，及時(shí)進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)。我認(rèn)為其重點(diǎn)應(yīng)在以下幾個(gè)方面，即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對(duì)上文提到的問(wèn)題，在該階段的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中，我認(rèn)為應(yīng)該首先由實(shí)驗(yàn)教師對(duì)投資分析軟件的使用和操作進(jìn)行講解，對(duì)分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標(biāo)進(jìn)行講解，主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進(jìn)人系統(tǒng)、如何看大勢(shì)、大勢(shì)的信息組成部分、個(gè)股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時(shí)間由學(xué)生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學(xué)生利用實(shí)驗(yàn)室的模擬交易軟件，在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示各項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)證券交易產(chǎn)生感性認(rèn)識(shí)。

(二)改進(jìn)證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)

技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學(xué)生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理，特別是各種分析方法和技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算原理，只有掌握了各種分析手段的原理后才會(huì)明白其變化的原因以及變化的趨勢(shì)二是要讓學(xué)生對(duì)各種不同的應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證。該驗(yàn)證過(guò)程對(duì)于學(xué)生掌握技術(shù)分析方法極其重要，因?yàn)榧夹g(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用，在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過(guò)，但學(xué)生根本沒(méi)辦法在短暫的課程學(xué)習(xí)過(guò)程中掌握各種不同的規(guī)則，而且各種規(guī)則在實(shí)際中的應(yīng)用效果如何都必須由學(xué)生自己去驗(yàn)證。為了達(dá)到以上的目的，必須設(shè)計(jì)好各種技術(shù)分析手段的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容和步驟，不能放任自流，任由學(xué)生自己去揣摩和摸索比如在讓學(xué)生掌握原理的步驟中，采用什么樣的方法讓學(xué)生更加牢固地掌握這些內(nèi)容，在學(xué)生對(duì)應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行驗(yàn)證的時(shí)候，每個(gè)技術(shù)分析方法需要驗(yàn)證哪些內(nèi)容，怎么去驗(yàn)證，都必須有明確的規(guī)定。

(三)把基本分析技術(shù)的實(shí)驗(yàn)作為一個(gè)重點(diǎn)

在實(shí)驗(yàn)中進(jìn)行基本分析的思路應(yīng)該是，在基本分析技術(shù)

的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中，學(xué)生的主要任務(wù)是收集宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)以及個(gè)股資料，然后對(duì)資料進(jìn)行分析得出結(jié)論，即當(dāng)前的形勢(shì)如何，未來(lái)的經(jīng)濟(jì)政策的走勢(shì)會(huì)怎么樣，哪些行業(yè)值得投資，值得投資的行業(yè)里那些個(gè)股又具有投資價(jià)值。方法上主要運(yùn)用歸納、演繹等邏輯分析方法，具體手段上主要運(yùn)用調(diào)查研究、統(tǒng)計(jì)分析以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析技術(shù)等。

參考文獻(xiàn)

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篇5

(一)一體化教學(xué)，注重學(xué)生學(xué)習(xí)能力培養(yǎng)

在一體化教學(xué)模式下，教師的角色得到了轉(zhuǎn)變，在教學(xué)過(guò)程中，教師的作用更多的是學(xué)生學(xué)習(xí)的設(shè)計(jì)者、組織者、幫助者和促進(jìn)者，突出學(xué)生學(xué)習(xí)的主體地位，注重學(xué)生動(dòng)手能力的培養(yǎng)。在教學(xué)過(guò)程中，教師充分利用案例教學(xué)、小組討論、模擬情境等教學(xué)方法引導(dǎo)學(xué)生獨(dú)立分析問(wèn)題，解決問(wèn)題。通過(guò)鼓勵(lì)學(xué)生主動(dòng)學(xué)習(xí)，不僅可以激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性，更重要的是可以鍛煉學(xué)生獨(dú)立分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力，促進(jìn)學(xué)生綜合能力的提高。

(二)隨堂實(shí)訓(xùn)，突出技能培養(yǎng)

在一體化教學(xué)模式下，改變以往理論學(xué)習(xí)和實(shí)踐訓(xùn)練分離的做法，將實(shí)訓(xùn)內(nèi)容引入課堂，將證券行情交易系統(tǒng)引入課堂，使學(xué)生可以在課堂中，利用實(shí)時(shí)證券交易系統(tǒng)進(jìn)行模擬交易，使學(xué)生對(duì)所學(xué)理論知識(shí)有了更直觀的理解，有利于學(xué)生投資能力的提高。

(三)過(guò)程考核，因材施教

改變以往以期中、期末考試為主的考試形態(tài)，在一體化教學(xué)模式下采用過(guò)程考核的方式，這樣有利學(xué)生掌握技能學(xué)習(xí)中每個(gè)環(huán)節(jié)的理論與技能要領(lǐng)．也可以讓教師動(dòng)態(tài)地掌握每位學(xué)生的學(xué)習(xí)情況和能力狀況．適時(shí)調(diào)整或改進(jìn)教學(xué)進(jìn)度和教學(xué)方法，做到因材施教。過(guò)程考核分散和緩解了集中考試的壓力，使學(xué)生能真正以主人翁的心態(tài)投入到學(xué)習(xí)中去，從而真正做到“我要學(xué)習(xí)”的狀態(tài)。

(四)團(tuán)隊(duì)對(duì)抗，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣

在學(xué)生掌握一定的證券投資的基本理論和投資技巧后，組織學(xué)生參加證券模擬交易大賽，一是組織學(xué)生參與各大財(cái)經(jīng)網(wǎng)站上的模擬交易大賽，鼓勵(lì)學(xué)生與民間投資高手交流，提高投資決策能力。同時(shí)，將學(xué)生分成不同的小組，利用校內(nèi)模擬交易軟件，組織校內(nèi)的模擬大賽，通過(guò)分組討論、分別選股、模擬交易、收益比較等活動(dòng)，鼓勵(lì)全班學(xué)生參與模擬交易，并在大賽期間舉辦宏觀經(jīng)濟(jì)、公司估值、技術(shù)選股等專題交流活動(dòng)。通過(guò)大賽的舉辦，促進(jìn)了學(xué)生學(xué)習(xí)投資的積極性和自主性，同時(shí)也提高了學(xué)生的團(tuán)隊(duì)合作精神和競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。

二、“一體三結(jié)合”的教學(xué)模式下，教學(xué)內(nèi)容的優(yōu)化

高職《證券投資分析》教學(xué)內(nèi)容的設(shè)定應(yīng)體現(xiàn)理論與實(shí)踐并重的學(xué)習(xí)要求，以培養(yǎng)學(xué)生的投資決策能力為目的，因此在教學(xué)內(nèi)容的選擇上，應(yīng)注意以下幾個(gè)問(wèn)題：一是在“一體三結(jié)合”的教學(xué)模式下，應(yīng)適當(dāng)減少證券等基礎(chǔ)知識(shí)教學(xué)內(nèi)容時(shí)間，增加證券投資基本分析、技術(shù)分析以及投資組合管理等學(xué)習(xí)內(nèi)容和實(shí)踐活動(dòng)，這樣可以增加學(xué)生參與的積極性和主動(dòng)性，培養(yǎng)學(xué)習(xí)興趣；二是課程教學(xué)和實(shí)訓(xùn)內(nèi)容的選擇上應(yīng)當(dāng)充分考慮學(xué)生的知識(shí)結(jié)構(gòu)、實(shí)踐經(jīng)歷和接受能力，確定合適高職學(xué)生的教學(xué)內(nèi)容和實(shí)踐活動(dòng)；三是課程教學(xué)內(nèi)容應(yīng)及時(shí)將證券行業(yè)的新法規(guī)、新產(chǎn)品納入課堂，便于學(xué)生了行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)和發(fā)展趨勢(shì)，為今后就業(yè)打下基礎(chǔ)?；谏鲜龇治?，高職《證券投資分析》課程主要內(nèi)容為三部分：證券投資基本分析、證券投資技術(shù)分析、證券投資組合管理。證券投資基本分析部分主要應(yīng)用宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、基礎(chǔ)會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理等課程內(nèi)容，對(duì)證券投資進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析，通過(guò)該分析過(guò)程選擇具體的投資對(duì)象。基本分析的主要教學(xué)內(nèi)容主要是對(duì)以往課程知識(shí)在證券投資中的應(yīng)用，因此教師的主要任務(wù)是指導(dǎo)學(xué)生通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析，選擇投資對(duì)象。技術(shù)分析的教學(xué)中，應(yīng)講解各種技術(shù)指標(biāo)的原理及應(yīng)用，重點(diǎn)是指導(dǎo)學(xué)生通過(guò)技術(shù)分析來(lái)判斷證券價(jià)格走勢(shì)及買賣時(shí)機(jī)，引導(dǎo)學(xué)生通過(guò)模擬操作加深對(duì)技術(shù)分析的理解及其局限性，能力綜合利用多種技術(shù)分析方法來(lái)判斷買人和賣出時(shí)機(jī)，證券投資組合管理著重重點(diǎn)培養(yǎng)學(xué)生對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行最優(yōu)組合構(gòu)建，選擇最佳風(fēng)險(xiǎn)一收益機(jī)會(huì)。主要教學(xué)內(nèi)容包括馬科維茨選擇資產(chǎn)組合方法、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)模型和投資組合管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模型等。該部分側(cè)重理論講解，學(xué)生充分領(lǐng)會(huì)投資組合管理的內(nèi)涵，在證券投資中，不斷修改模擬投資組合，以提高收益，降低風(fēng)險(xiǎn)。

三、“一體三結(jié)合”的教學(xué)模式的實(shí)施與效果

按照“一體三結(jié)合”的教學(xué)模式的要求，我們?cè)诟呗殹蹲C券投資分析》教學(xué)過(guò)程中進(jìn)行了一系列的實(shí)踐探索。

(一)合理設(shè)計(jì)一體化教學(xué)內(nèi)容

《證券投資分析》作為一門理論性與實(shí)踐性都很強(qiáng)的課程，客觀上要求在教學(xué)過(guò)程中即注重理論講解又要注重實(shí)踐環(huán)節(jié)的教學(xué)，科學(xué)設(shè)計(jì)理論教學(xué)環(huán)節(jié)與實(shí)訓(xùn)內(nèi)容，通過(guò)實(shí)訓(xùn)，突出培養(yǎng)學(xué)生的基本業(yè)務(wù)能力。實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目應(yīng)從基礎(chǔ)性、示范性、典型性、啟發(fā)性、綜合性、應(yīng)用性等角度，從聽(tīng)、看、識(shí)，到說(shuō)、畫、用，實(shí)現(xiàn)從認(rèn)知到體會(huì)再到掌握應(yīng)用的一體化訓(xùn)練，突出實(shí)用性和可操作性。

(二)開(kāi)展模擬證券交易技能大賽

為了調(diào)動(dòng)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性，在《證券投資分析》課程教學(xué)中，舉辦了模擬證券交易技能大賽。這種比賽的時(shí)間跨度一般為整個(gè)學(xué)期，大賽的結(jié)果可以作為期末測(cè)評(píng)的一部分。利用模擬交易系統(tǒng)向每位學(xué)生提供金額相同的虛擬交易資金，建立一個(gè)虛擬的證券賬戶，根據(jù)上海、深圳證券交易所的實(shí)時(shí)行情進(jìn)行模擬交易。比賽結(jié)束時(shí)，根據(jù)學(xué)生模擬投資的收益，進(jìn)行排名，對(duì)收益較高的同學(xué)給予一定的獎(jiǎng)勵(lì)。在模擬交易大賽的同時(shí)，結(jié)合教學(xué)進(jìn)度舉辦各種交流活動(dòng)，例如在宏觀經(jīng)濟(jì)報(bào)告會(huì)、行業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè)、技術(shù)薦股等活動(dòng)，增加學(xué)生間的交流，可以充分調(diào)動(dòng)了學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情。

(三)以過(guò)程考核替代期末考試

在“一體三結(jié)合”的教學(xué)模式下，大膽進(jìn)行考核方式改革，過(guò)程考核替代原有的期末考試模式。這種考核辦法的主要特點(diǎn)是以能力培養(yǎng)為本位，以獨(dú)立的實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目為考核內(nèi)容，隨學(xué)隨考，考訓(xùn)結(jié)合。在學(xué)生評(píng)價(jià)體系中將學(xué)生的學(xué)習(xí)態(tài)度、理論識(shí)記、模擬交易收益、撰寫的投資分析報(bào)告、實(shí)訓(xùn)總結(jié)報(bào)告納入考核范疇。當(dāng)課程教學(xué)工作完成之時(shí)，各階段考核成績(jī)匯總形成學(xué)生總成績(jī)。過(guò)程考核的考核方式可以使學(xué)生動(dòng)態(tài)的掌握自己的學(xué)習(xí)狀況，同時(shí)多元化的考核方式更有利于學(xué)生證券分析能力的培養(yǎng)和學(xué)習(xí)積極性的提高。

四、結(jié)束語(yǔ)

篇6

關(guān)鍵詞：應(yīng)用型本科；財(cái)務(wù)管理學(xué)；教材設(shè)計(jì)；教學(xué)改革

一、《財(cái)務(wù)管理學(xué)》教材的基本情況

開(kāi)設(shè)《財(cái)務(wù)管理學(xué)》課程的主要專業(yè)有：財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)、工商管理、審計(jì)、稅務(wù)類專業(yè)，屬于管理類教學(xué)體系中重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。教材是教學(xué)活動(dòng)的基本載體，在教育系統(tǒng)中起著關(guān)鍵作用，教學(xué)改革應(yīng)該以教材改革為起點(diǎn)，適用的教材起著“事半功倍”的作用。

我國(guó)財(cái)務(wù)管理學(xué)最早起源于20世紀(jì)二三十年代。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各類教材層出不窮，當(dāng)前使用的教材主要是以西方理財(cái)理論為基礎(chǔ)，以籌資、投資、日常營(yíng)運(yùn)資金、股利分配管理為主要內(nèi)容，增加了財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)預(yù)算等財(cái)務(wù)管理工作內(nèi)容，形成以財(cái)務(wù)活動(dòng)為橫線，財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)為縱線，縱橫連貫的矩陣式體系。

近年來(lái)，由于各種原因自編教材興起，許多院校一起聯(lián)合自編教材。自編教材的格式各異，但內(nèi)容僅僅是對(duì)重點(diǎn)院校教材的重排或刪減，有些雖然減少理論上的難度、或是增加例題、或是增加課后習(xí)題，但體系、內(nèi)容與研究型大學(xué)的教材沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的差異。

二、當(dāng)前《財(cái)務(wù)管理學(xué)》教材存在的主要問(wèn)題

（一）教材和我國(guó)國(guó)情的理論背景有顯著差異

《財(cái)務(wù)管理學(xué)》這門課程的內(nèi)容基本上是從西方國(guó)家引進(jìn)的，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理有些教學(xué)內(nèi)容不符合實(shí)際國(guó)情，例如，資金時(shí)間價(jià)值在《財(cái)務(wù)管理學(xué)》中是最為重要的一個(gè)章節(jié)，但是，由于不同國(guó)家銀行關(guān)于計(jì)息方式、方法的差異，這對(duì)資本成本和資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算產(chǎn)生重大影響。

（二）教材系統(tǒng)主要是基于理論知識(shí)的傳授，而缺乏能力的培訓(xùn)和培養(yǎng)

財(cái)務(wù)管理學(xué)課程是一集理論和實(shí)踐于一體的管理學(xué)必修課程，不僅注重知識(shí)的解釋，還要注重學(xué)財(cái)務(wù)知識(shí)和財(cái)務(wù)分析能力的培養(yǎng)。目前的財(cái)務(wù)管理教材著重強(qiáng)調(diào)理論介紹，并且這些理論還是比較抽象，學(xué)生非常不容易學(xué)習(xí)和理解，針對(duì)財(cái)務(wù)管理類和會(huì)計(jì)類專業(yè)學(xué)生調(diào)查發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理學(xué)是僅次于高等數(shù)學(xué)難度的課程。

（三）教材內(nèi)容更新非常之緩慢

在過(guò)去的十幾年中，中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了顯著的變化，且公司的財(cái)務(wù)管理環(huán)境也發(fā)生了巨大的變化。而財(cái)務(wù)管理教材內(nèi)容卻沒(méi)有什么變化。例如，當(dāng)前電子商務(wù)、P2P、證券市場(chǎng)等金融環(huán)境比起十幾年前產(chǎn)生翻天覆地的變化，但是這些在教材中完全沒(méi)有反映。

三、地方應(yīng)用型本科院校人才培養(yǎng)對(duì)“財(cái)務(wù)管理”教材的要求

不同層次的院校在人才培養(yǎng)目標(biāo)上也有很大的不同，其中地方應(yīng)用型本科院校注重的是實(shí)踐能力的培養(yǎng)，辦學(xué)目的是為本地企業(yè)提供“易上手”的財(cái)務(wù)專業(yè)人士，走大眾教育之路的目的。這種定位決定了地方應(yīng)用型本科人才培養(yǎng)目標(biāo)是：讓學(xué)生接受基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)方法和財(cái)務(wù)技能訓(xùn)練，具備基本分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力，可以在該企業(yè)中參與基本的財(cái)務(wù)管理。因此，地方應(yīng)用型本科“財(cái)務(wù)管理”定向生的培育必須滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，《財(cái)務(wù)管理學(xué)》教材的編排也需要充分考慮到學(xué)生的原始基礎(chǔ)和他們的個(gè)性特征：

（一）教材內(nèi)容要與企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)際工作緊密結(jié)合

在財(cái)務(wù)管理的教學(xué)中，我們必須密切關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的具體發(fā)展變化，跟上財(cái)務(wù)管理人才工作的應(yīng)該必備的知識(shí)和技能需求，不斷修改內(nèi)容管理和財(cái)務(wù)資料，跟上社會(huì)發(fā)展的需要，注重財(cái)務(wù)人才的實(shí)踐性和可操作性。在此基礎(chǔ)上，再逐步深化財(cái)務(wù)管理各方面理論知識(shí)，使學(xué)生“了解”，然后“知其所以然”，注重思維創(chuàng)新和創(chuàng)新能力的培養(yǎng)，加強(qiáng)學(xué)生未來(lái)工作的實(shí)用性。

（二）教材的內(nèi)容必須是適合地方性本科院校大學(xué)生的個(gè)性特征

“因材施教”是教學(xué)的一個(gè)重要原則。地方性本科院校學(xué)生的基礎(chǔ)知識(shí)不夠扎實(shí)，邏輯思維能力可能不及重點(diǎn)大學(xué)學(xué)生，但他們思維活躍，興趣廣泛，動(dòng)手能力強(qiáng)。因此，他們的《財(cái)務(wù)管理學(xué)》教材內(nèi)容不能拘泥于理論公式的推導(dǎo)、數(shù)學(xué)模型的建立。相反，應(yīng)該充分利用學(xué)生“活躍的思維”和“實(shí)用性”的技能讓他們掌握基本的實(shí)際財(cái)務(wù)工作，樹立能夠勝任財(cái)務(wù)管理工作的的信心和能力；然后逐漸加深理論知識(shí)和工作環(huán)境，“由淺入深”的設(shè)計(jì)《財(cái)務(wù)管理學(xué)》教材。

四、以能力為導(dǎo)向的《財(cái)務(wù)管理學(xué)》教材的設(shè)計(jì)

地方性本科院校要更加注重培養(yǎng)能力。能力大致可分為基本技能和綜合能力，其中提高綜合能力是建立在提高基本能力的基礎(chǔ)上。為了形成學(xué)生的綜合能力，財(cái)務(wù)管理教材可分為兩本教材《財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)》和《財(cái)務(wù)管理實(shí)施》?！敦?cái)務(wù)管理基礎(chǔ)》主要介紹財(cái)務(wù)管理的基本理論和基本方法等等基礎(chǔ)性知識(shí)，使學(xué)生掌握財(cái)務(wù)管理的基本分析，《財(cái)務(wù)管理實(shí)施》側(cè)重培養(yǎng)學(xué)生透徹的分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力，激發(fā)學(xué)生進(jìn)一步探索財(cái)務(wù)管理的積極性，以促進(jìn)學(xué)生的經(jīng)濟(jì)實(shí)踐和整體知識(shí)發(fā)展的能力，真正成為復(fù)合型和應(yīng)用型財(cái)務(wù)管理專門人才。

參考文獻(xiàn)：

[1]荊新，王化成，劉俊彥.財(cái)務(wù)管理學(xué)（第七版）[M].北京：人民大學(xué)出版社，2015，7.

[2]郭復(fù)初，王慶成.財(cái)務(wù)管理學(xué)（第4版）[M].北京：高等教育出版社，2014，4.

篇7

關(guān)鍵詞:會(huì)計(jì)要素;資產(chǎn);收益

一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要素概念的歷史變遷

(一)萌芽階段

1494年盧卡•帕喬利(Luca Pacioli)出版《算數(shù)、幾何、比與比例概要》第一本描述復(fù)式簿記原理及其運(yùn)用方法的名著。在萌芽階段,對(duì)會(huì)計(jì)理解很模糊,會(huì)計(jì)概念和會(huì)計(jì)思想以賬戶的形式表達(dá)的,對(duì)會(huì)計(jì)方法的重對(duì)會(huì)計(jì)概念的論述。確立了復(fù)式簿記的賬簿和會(huì)計(jì)的基本框架。負(fù)債和所有者權(quán)益顯然是相互混淆,沒(méi)有被明確地區(qū)別開(kāi)來(lái)。財(cái)產(chǎn)、資本、損益等概念之間的聯(lián)系體現(xiàn)為一種隱藏于賬戶和方法背后的勾稽概念。基于復(fù)式簿記的財(cái)產(chǎn)觀,或可稱之為“原始的資產(chǎn)負(fù)債觀”。

(二)起點(diǎn)階段

1907年斯普拉格(Charles E.Sprague)在出版的《賬戶的原理》,公認(rèn)是會(huì)計(jì)基本概念框架的會(huì)計(jì)理論著作。把早期的會(huì)計(jì)學(xué)概念和數(shù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)聯(lián)系起來(lái),會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)概念化,提出了基本會(huì)計(jì)恒等式――“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”。斯普拉格沒(méi)有明確提出會(huì)計(jì)要素的概念,就會(huì)計(jì)恒等式而言,內(nèi)涵和相互關(guān)系已相當(dāng)完善了,明確闡述了資產(chǎn)的內(nèi)涵。

(三)轉(zhuǎn)折階段

1940年,美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)以第3號(hào)專題研究報(bào)告形式出版了《公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則導(dǎo)論》。在若干會(huì)計(jì)基本概念(基本假設(shè))的基礎(chǔ)上,佩頓(William A. Paton)和利特爾頓(Ananias C.Lit2tleton)提出會(huì)計(jì)學(xué)第一個(gè)完整的概念――主體理論,(普雷維茨、莫里諾,2007:305)并確定收益建立了一個(gè)“配比模型”。在最抽象意義上,會(huì)計(jì)要素歸結(jié)為“成本”,“收入”,及成本與收入相配比而產(chǎn)生的“收益”三個(gè)關(guān)鍵的要素概念。

(四)交融階段

美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在1978-2001年間陸續(xù)七號(hào)《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告》FASB在1985年12月了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告第六號(hào)――《財(cái)務(wù)報(bào)表的要素》。FASB將企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表要素(以下稱“會(huì)計(jì)要素”)分為兩大類型十個(gè)要素。第一種類型(存量要素,資產(chǎn)負(fù)債表要素)的要素包括資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益(凈資產(chǎn))三種。第二種類型(流量要素,收益表要素)的要素包括業(yè)主投資、派給業(yè)主款和全面收益、收入、費(fèi)用、利得、損失七種。

會(huì)計(jì)要素的重心是資產(chǎn)和收益這樣的基本概念,其他的概念是圍繞這個(gè)重心得以建立的。會(huì)計(jì)要素概念的演變過(guò)程同時(shí)是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系在實(shí)踐中從萌芽到發(fā)展完善的進(jìn)化過(guò)程。

二、我國(guó)會(huì)計(jì)要素的沿革

我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)要素分六項(xiàng): 資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)。1993年7月迄今,我國(guó)“兩則”、“兩制”實(shí)施以來(lái),財(cái)政部門和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)要素定義多次修改,使會(huì)計(jì)要素定義日臻完善。

(一)第一次會(huì)計(jì)要素定義

1992年11月,以“兩則”、“兩制”為標(biāo)志進(jìn)行的會(huì)計(jì)改革,改變了40多年來(lái)以計(jì)劃經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)模式,原來(lái)資金平衡表的體系改為資產(chǎn)負(fù)債表體系,會(huì)計(jì)模式的發(fā)生了根本轉(zhuǎn)換,實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例初步協(xié)調(diào)。

(二)第二次會(huì)計(jì)要素定義

《企業(yè)會(huì)計(jì)制度(2001)》中的會(huì)計(jì)要素,是依據(jù)《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》定義的?！镀髽I(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》于2000年6月國(guó)務(wù)院,自2001年1月起實(shí)施。

(三)第三次會(huì)計(jì)要素定義

根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于〈企業(yè)財(cái)務(wù)通則〉、〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則〉的批復(fù)》(國(guó)函[1992]178號(hào))的規(guī)定,對(duì)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》進(jìn)行了修訂,并于2006年2月1,要求上市公司及有條件實(shí)施的國(guó)有大中型企業(yè)自2007年1月起施行。

三、影響會(huì)計(jì)要素設(shè)置的因素

通常認(rèn)為,會(huì)計(jì)要素是會(huì)計(jì)對(duì)象的具體化,既然會(huì)計(jì)對(duì)象的具體化就是會(huì)計(jì)要素,而且會(huì)計(jì)對(duì)象作為企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的價(jià)值增值運(yùn)動(dòng)體現(xiàn)為一種客觀存在,為什么各個(gè)國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的要素如此形形,會(huì)計(jì)要素設(shè)置在國(guó)際范圍內(nèi)的多樣化,使我們思考如下的問(wèn)題:除了會(huì)計(jì)對(duì)象之外,什么決定著企業(yè)會(huì)計(jì)要素的設(shè)置?我們認(rèn)為,除了會(huì)計(jì)對(duì)象決定會(huì)計(jì)要素的設(shè)置之外,會(huì)計(jì)目標(biāo)和會(huì)計(jì)基本假設(shè)影響到會(huì)計(jì)要素的設(shè)置。

影響會(huì)計(jì)要素設(shè)置的因素分析如下:

(一)會(huì)計(jì)對(duì)象

會(huì)計(jì)對(duì)象是會(huì)計(jì)所核算和監(jiān)督的內(nèi)容,社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)。會(huì)計(jì)要素是對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象進(jìn)行的基本分類,是構(gòu)成會(huì)計(jì)報(bào)表的基本成分。

(二)會(huì)計(jì)目標(biāo)

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)直接影響財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要素。包括設(shè)立資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益(業(yè)益)等會(huì)計(jì)要素;收入、利得、費(fèi)用、損失和利潤(rùn)等會(huì)計(jì)要素;現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和現(xiàn)金(存量)等會(huì)計(jì)要素。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)及其變化,直接地體現(xiàn)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要素的確立與變化上。

1.會(huì)計(jì)是人造的信息系統(tǒng)

會(huì)計(jì)作為一個(gè)人造的經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng),必須存在一個(gè)明確的目標(biāo),即會(huì)計(jì)目標(biāo)。會(huì)計(jì)目標(biāo)涉及“誰(shuí)是會(huì)計(jì)信息的使用者”和“會(huì)計(jì)信息使用者需要什么樣的會(huì)計(jì)信息”兩項(xiàng)內(nèi)容。

2.不同國(guó)家的會(huì)計(jì)信息使用者

不同國(guó)家的資本市場(chǎng)的成熟程度各異,不同國(guó)家的會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的要求也不同,導(dǎo)致具體會(huì)計(jì)目標(biāo)的差異,進(jìn)而導(dǎo)致不同。

參考文獻(xiàn):

[1]杜興強(qiáng).關(guān)于會(huì)計(jì)要素幾個(gè)問(wèn)題的思考上海立信會(huì)計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào),2007,7

篇8

關(guān)鍵詞：績(jī)效評(píng)價(jià) 指標(biāo) 能力 分析

績(jī)效評(píng)價(jià)是運(yùn)用科學(xué)的評(píng)價(jià)計(jì)分方法，計(jì)量企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平，以充分體現(xiàn)行業(yè)之間的差異性，客觀反映企業(yè)所在行業(yè)的盈利水平和經(jīng)營(yíng)環(huán)境，準(zhǔn)確評(píng)判企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。運(yùn)用定量分析與定性分析相結(jié)合，由反映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況等指標(biāo)構(gòu)成，用于綜合評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表所反映的經(jīng)營(yíng)績(jī)效狀況。

一、企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

（一）財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重實(shí)行百分制，財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重確定為70%，管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重確定為30%。在實(shí)際評(píng)價(jià)過(guò)程中，財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)和管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)數(shù)均按百分制設(shè)定，分別計(jì)算分項(xiàng)指標(biāo)的分值，然后按70:30折算，如下表所述：

評(píng)價(jià)內(nèi)容

財(cái)務(wù)績(jī)效(70％)

管理績(jī)效(30%)

與權(quán)數(shù)

基本指標(biāo)

權(quán)數(shù)

修正指標(biāo)

權(quán)數(shù)

評(píng)議指標(biāo)

權(quán)數(shù)

盈利能力狀況

34

凈資產(chǎn)收益率

20

銷售(營(yíng)業(yè))利潤(rùn)率

10

戰(zhàn)略管理

18

盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)

9

發(fā)展創(chuàng)新

15

成本費(fèi)用利潤(rùn)率

8

總資產(chǎn)報(bào)酬率

14

資本收益率

7

經(jīng)營(yíng)決策

16

資產(chǎn)質(zhì)量狀況

22

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

10

不良資產(chǎn)比率

9

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

7

風(fēng)險(xiǎn)控制

13

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

12

資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

6

債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況

22

資產(chǎn)負(fù)債率

12

速動(dòng)比率

6

基礎(chǔ)管理

14

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率

6

帶息負(fù)債比率

5

人力資源

8

已獲利息倍數(shù)

10

或有負(fù)債比率

5

經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況

22

銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)率

12

銷售(營(yíng)業(yè))利潤(rùn)增長(zhǎng)率

10

行業(yè)影響

8

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率

7

資本保值增值率

10

技術(shù)投入比率

5

社會(huì)貢獻(xiàn)

8

財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值的選用，一般根據(jù)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)φ掌髽I(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)行業(yè)基本分類。多業(yè)兼營(yíng)的集團(tuán)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)區(qū)分主業(yè)突出和不突出兩種情況：主業(yè)突出的集團(tuán)企業(yè)主要采用該主業(yè)所在行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)值；主業(yè)不突出的按照企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)行業(yè)基本分類，采用基本可以覆蓋其多種經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的上一層次的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值；也可以根據(jù)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，選擇有關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值，以各領(lǐng)域的資產(chǎn)總額比例為權(quán)重進(jìn)行加權(quán)平均，計(jì)算出用于集團(tuán)評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)值。

   財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)劃分為優(yōu)秀（A）、良好（B）、平均（C）、較低（D）、較差（E）五個(gè)檔次，對(duì)應(yīng)五檔評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)分別為1.0、0.8、0.6、0.4、0.2，0。標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)反映了評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)應(yīng)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)所達(dá)到的水平檔次。

   財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)分主要采用功效系數(shù)法，將評(píng)價(jià)指標(biāo)實(shí)際值對(duì)照行業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值，按照規(guī)定的計(jì)分公式計(jì)算各項(xiàng)基本指標(biāo)得分。

（二）管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)及評(píng)價(jià)結(jié)果

管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同行業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，靈活把握個(gè)別指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)尺度。管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)分一般通過(guò)專家評(píng)議打分形式完成，聘請(qǐng)的專家應(yīng)不少于7名，召開(kāi)專家評(píng)議會(huì)。評(píng)議專家應(yīng)當(dāng)在充分了解企業(yè)管理績(jī)效狀況的基礎(chǔ)上，對(duì)照評(píng)價(jià)參考標(biāo)準(zhǔn)，采取綜合分析判斷法，對(duì)企業(yè)管理績(jī)效指標(biāo)做出分析評(píng)議，評(píng)判各項(xiàng)指標(biāo)所處的水平檔次，并直接給出評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)。

   企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果以85、70、50、40分作為類型判定的分?jǐn)?shù)線。

   1.評(píng)價(jià)得分達(dá)到85分以上（含85分）的評(píng)價(jià)類型為優(yōu)（A），在此基礎(chǔ)上劃分為三個(gè)級(jí)別，分別為：A++≥95分；95分＞A+≥90分；90分＞A≥85分。

   2.評(píng)價(jià)得分達(dá)到70分以上（含70分）不足85分的評(píng)價(jià)類型為良（B），在此基礎(chǔ)上劃分為三個(gè)級(jí)別，分別為：85分＞B+≥80分；80分＞B≥75分；75分＞B-≥85分。

   3.評(píng)價(jià)得分達(dá)到50分以上（含50分）不足70分的評(píng)價(jià)類型為中（C），在此基礎(chǔ)上劃分為兩個(gè)級(jí)別，分別為：70分＞C≥60分；60分＞C-≥50分。

   4.評(píng)價(jià)得分在40分以上（含40分）不足50分的評(píng)價(jià)類型為低（D）。

   5.評(píng)價(jià)得分在40分以下的評(píng)價(jià)類型為差（E）。

二、幾點(diǎn)建議：

（一）完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)目標(biāo)值的確定機(jī)制

   科學(xué)合理地確定目標(biāo)值是業(yè)績(jī)考核最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)所處行業(yè)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)和企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，通過(guò)對(duì)比找出差距。還應(yīng)將評(píng)價(jià)的目標(biāo)值與企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃有機(jī)結(jié)合，實(shí)行滾動(dòng)目標(biāo)值法。 

（二）進(jìn)一步完善企業(yè)分類評(píng)價(jià)，加大企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的考核力度

   實(shí)施分類指導(dǎo)，提高分類考核水平，是提高績(jī)效評(píng)價(jià)質(zhì)量的需要，同時(shí)也是提高國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管水平的需要。強(qiáng)化對(duì)企業(yè)管理資源節(jié)約水平、可持續(xù)發(fā)展能力等非財(cái)務(wù)指標(biāo)的考核；加強(qiáng)科技投入和創(chuàng)新能力建設(shè)的考核，根據(jù)科技型企業(yè)承擔(dān)國(guó)家和行業(yè)共性技術(shù)研究的任務(wù)量，應(yīng)適度調(diào)整評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重。

   （三）構(gòu)建以績(jī)效評(píng)價(jià)為核心的戰(zhàn)略績(jī)效管理體系

   績(jī)效考核必須從經(jīng)濟(jì)價(jià)值、社會(huì)價(jià)值和文化價(jià)值三個(gè)維度來(lái)綜合考慮，要處理好企業(yè)與社會(huì)、經(jīng)濟(jì)與文化、過(guò)程與結(jié)果、繼承與創(chuàng)新、水平與素質(zhì)、目前與未來(lái)等六個(gè)方面的相互關(guān)系。以戰(zhàn)略管理為出發(fā)點(diǎn)，以績(jī)效考核為核心，以提升企業(yè)價(jià)值為根本目的，形成戰(zhàn)略規(guī)劃、預(yù)算管理、薪酬分配、人事任免、重大決策問(wèn)責(zé)組成的戰(zhàn)略績(jī)效管理體系，全面提高企業(yè)的綜合實(shí)力。 

（四）構(gòu)建暢通的溝通反饋機(jī)制，提高績(jī)效考核的透明度

完備的績(jī)效考核體系必須要有一個(gè)完備的績(jī)效考核溝通反饋機(jī)制?？?jī)效考核的核心就是溝通，而且整個(gè)績(jī)效考核過(guò)程就是一個(gè)持續(xù)的溝通過(guò)程。通過(guò)溝通和反饋，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題，進(jìn)而修正績(jī)效指標(biāo)，使得考核體系日趨完善、科學(xué)。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

[關(guān)鍵詞] 財(cái)務(wù)報(bào)表分析； 課程特點(diǎn)； 考核方式改革

[中圖分類號(hào)] g420 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] a [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2013）07- 0101- 02

經(jīng)濟(jì)全球化使得財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息在社會(huì)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用越來(lái)越大。為了把更多的會(huì)計(jì)專業(yè)學(xué)生培養(yǎng)成高層次的職業(yè)經(jīng)理人才，為了培養(yǎng)會(huì)計(jì)專業(yè)學(xué)生分析和解讀財(cái)務(wù)報(bào)表的實(shí)踐技能，財(cái)務(wù)報(bào)表分析作為一門獨(dú)立的課程在世界范圍內(nèi)得以飛速發(fā)展。本文首先回顧了財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程在國(guó)內(nèi)外的發(fā)展?fàn)顩r；其次在分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程性質(zhì)及其特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)筆者多年的教學(xué)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)提出：財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程考核方式應(yīng)當(dāng)適應(yīng)其課程培養(yǎng)目標(biāo)和特點(diǎn)進(jìn)行適當(dāng)改革，采用提交課程報(bào)告與面試環(huán)節(jié)相結(jié)合的終結(jié)考核方式，輔以平時(shí)考核成績(jī)，以激發(fā)學(xué)生主動(dòng)學(xué)習(xí)和終身學(xué)生的興趣。

1 國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程設(shè)置情況及發(fā)展回顧

美國(guó)會(huì)計(jì)教育改革委員會(huì)（aecc）在1989年提出，“教學(xué)的重點(diǎn)不應(yīng)僅局限于相關(guān)的教學(xué)資料，還應(yīng)重視學(xué)科與課程間的交叉，即復(fù)合學(xué)習(xí)的必要性”，自此開(kāi)始了其會(huì)計(jì)改革的步伐。aecc于1990年的第1號(hào)會(huì)計(jì)教育狀況報(bào)告《會(huì)計(jì)教育的目標(biāo)》指出：學(xué)校教育的目的不在于訓(xùn)練學(xué)生在畢業(yè)時(shí)即成為一個(gè)專業(yè)人員，而在于培養(yǎng)他們?cè)谖磥?lái)成為一個(gè)專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備的學(xué)習(xí)能力和創(chuàng)新能力，要使其終身學(xué)習(xí)。由此，作為培養(yǎng)學(xué)生學(xué)會(huì)解讀會(huì)計(jì)報(bào)表、運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表傳遞的信息進(jìn)行決策、戰(zhàn)略評(píng)估和價(jià)值分析的課程——財(cái)務(wù)報(bào)表分析開(kāi)始在美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的大學(xué)逐步設(shè)立和發(fā)展。prober & sherman（1988）的實(shí)證研究結(jié)論表明，在20世紀(jì)80年代末教學(xué)計(jì)劃的安排上，財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的重要性遠(yuǎn)低于實(shí)際工作中的運(yùn)用程度。而jo lynne koehn & jolene j. hallam在1999年對(duì)美國(guó)和加拿大362所大學(xué)的調(diào)查研究則已經(jīng)表明，67%以上的學(xué)校在本科階段開(kāi)設(shè)了財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程。

在21世紀(jì)的中國(guó)大學(xué)中，絕大多數(shù)設(shè)置會(huì)計(jì)專業(yè)的學(xué)校都開(kāi)設(shè)了與財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容相關(guān)的課程，并且一般作為專業(yè)選修課設(shè)置在第六學(xué)期以后，作為學(xué)生在完成一年級(jí)和二年級(jí)的基礎(chǔ)課程之后的綜合分析能力的培養(yǎng)課程。實(shí)踐證明，大學(xué)會(huì)計(jì)專業(yè)本專科教學(xué)計(jì)劃內(nèi)開(kāi)設(shè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程有助于“復(fù)合型”、“應(yīng)用型”、“創(chuàng)新型”和國(guó)際化人才的培養(yǎng)，極大地滿足了實(shí)踐中對(duì)會(huì)計(jì)人才能力的需求。

2 財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的性質(zhì)及特點(diǎn)

財(cái)務(wù)分析本身即根據(jù)相關(guān)學(xué)科或人們對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求，將標(biāo)準(zhǔn)的會(huì)計(jì)信息分析轉(zhuǎn)換為決策或管理有用的信息；同時(shí)，財(cái)務(wù)分析又根據(jù)相關(guān)學(xué)科理論與實(shí)務(wù)所需求的信息，轉(zhuǎn)換為會(huì)計(jì)應(yīng)該提供的信息。因而，財(cái)務(wù)分析或財(cái)務(wù)報(bào)表分析在會(huì)計(jì)學(xué)與財(cái)務(wù)學(xué)的關(guān)系中，起到的是中介的作用。它是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)復(fù)雜程度的加深，在其發(fā)展過(guò)程中充分考慮會(huì)計(jì)學(xué)與財(cái)務(wù)管理學(xué)之間的相互關(guān)系，逐步形成的目前以會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)等相關(guān)學(xué)科為基礎(chǔ)的一門邊緣性學(xué)科。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程具有以下幾點(diǎn)不同于其他學(xué)科的特征。

2.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程內(nèi)容具有相對(duì)獨(dú)立性

財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的學(xué)科內(nèi)容不是對(duì)原有企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析、會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)等學(xué)科內(nèi)容的簡(jiǎn)單重復(fù)或拼湊，它是一門獨(dú)立的學(xué)科，有著自己的學(xué)科結(jié)構(gòu)和技術(shù)方法；另一方面，財(cái)務(wù)報(bào)表分析學(xué)科又是根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)財(cái)務(wù)信息的需求，在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析、會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)等學(xué)科內(nèi)容的基礎(chǔ)上進(jìn)行重新構(gòu)建的一門學(xué)科，其不可能與其他相關(guān)學(xué)科涇渭分明，其獨(dú)立性是相對(duì)的。

2.2 財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的起

點(diǎn)較高，理論與實(shí)踐結(jié)合較為緊密

財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的教學(xué)目的在于培養(yǎng)學(xué)生運(yùn)用相關(guān)工具分析和解讀企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告?zhèn)鬟f的關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的信息，從而對(duì)企業(yè)的價(jià)值和發(fā)展前景做出評(píng)價(jià)和判斷。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的起點(diǎn)較高，是理論與實(shí)踐結(jié)合較為緊密的一門課程。其首先需要基礎(chǔ)會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理等課程作為先修課程，為學(xué)生打下堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)；其次需要從應(yīng)用財(cái)務(wù)知識(shí)的角度出發(fā)，培養(yǎng)學(xué)生運(yùn)用相關(guān)知識(shí)針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)施有效分析的能力，以透過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表看清企業(yè)的本質(zhì)。

2.3 財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的教學(xué)重點(diǎn)是培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立思考、分析判斷和綜合應(yīng)用能力

財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的教學(xué)目的表明其教學(xué)的重點(diǎn)在于培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立思考、分析判斷和綜合運(yùn)用的能力，因此在教學(xué)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)避免采用傳統(tǒng)的教學(xué)方法講授具體技術(shù)分析方法和繁雜公式計(jì)算過(guò)程。一方面，這些技術(shù)方法在相關(guān)課程如財(cái)務(wù)管理、管理會(huì)計(jì)中大都涉及；另一方面，眾所周知，財(cái)務(wù)分析方法的不同，往往會(huì)造成分析結(jié)果的南轅北轍，這不是分析方法不科學(xué)或不正確的緣故。故在教學(xué)過(guò)程中，應(yīng)重視和強(qiáng)調(diào)對(duì)企業(yè)報(bào)表進(jìn)行分析的過(guò)程，遵循“戰(zhàn)略分析—報(bào)表分析—價(jià)值分析—前景分析”的一般教學(xué)框架，引導(dǎo)學(xué)生主動(dòng)參與課堂教學(xué)，以學(xué)生的接受能力為依據(jù)，將基本分析工具應(yīng)用到具體的案例分析中，結(jié)合具體情況有針對(duì)性地講授專業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)。避免學(xué)生出現(xiàn)“只會(huì)學(xué)，不會(huì)用”，專業(yè)知識(shí)看似學(xué)得很好，而一旦看到企業(yè)真正的報(bào)表便無(wú)從下手的情況。

3 財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程考核方式改革

一門課程的課程特點(diǎn)和教學(xué)目標(biāo)決定了該門課程的教學(xué)方法和考核方式，而考核方式固然是為了檢驗(yàn)學(xué)生的學(xué)習(xí)成果，但從根本意義上來(lái)講，它是用外在力量督促學(xué)生努力學(xué)習(xí)的一種有效手段。財(cái)務(wù)報(bào)表分析獨(dú)特的課程特點(diǎn)使其教學(xué)方法有別于一般的會(huì)計(jì)課程，宜采用課堂講授和案例教學(xué)并重的教學(xué)方法，并在其中適當(dāng)引用“探究性”教學(xué)方法，以問(wèn)題為導(dǎo)向，援引“情境模擬”的教學(xué)法，從而激發(fā)學(xué)生探究企業(yè)財(cái)務(wù)問(wèn)題的興趣，引導(dǎo)學(xué)生主動(dòng)運(yùn)用已有的相關(guān)知識(shí)儲(chǔ)備和技能分析和解決問(wèn)題。由此可見(jiàn)，當(dāng)前被廣泛采用的考試課以考試定成績(jī)和考察課以考查方式定成績(jī)的一般考核方法對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程都是不合適的，財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程考核方式應(yīng)當(dāng)進(jìn)行適當(dāng)改革。

具體說(shuō)來(lái)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程考核方式的確定應(yīng)當(dāng)以反映學(xué)生是否掌握了分析問(wèn)題的一般程序和技能為準(zhǔn)繩，采用提交課程報(bào)告和面試相結(jié)合的方法。具體考核方案設(shè)計(jì)如下：

3.1 平時(shí)成績(jī)占考核成績(jī)的30%

這一部分考核主要是為了促使學(xué)生積極出勤，積極參與課堂教學(xué)的財(cái)務(wù)報(bào)表問(wèn)題分析與討論環(huán)節(jié)，培養(yǎng)學(xué)生主動(dòng)分析問(wèn)題的能力。在具體實(shí)踐中可采用上課點(diǎn)名、課堂練習(xí)提問(wèn)、對(duì)作業(yè)完成情況的記錄等方式進(jìn)行，其中出勤占10%，課堂表現(xiàn)占20%。

3.2 課程終結(jié)考核占考核成績(jī)的70%，分為形成性考核和分析性考核

這一部分考核的目的是檢驗(yàn)學(xué)生對(duì)整個(gè)課程的掌握情況。無(wú)論是采用單純考試的方法或單純提交課程報(bào)告的方式來(lái)完成都是不合適的：其一，單純考試的方法會(huì)出現(xiàn)學(xué)生為了考試而學(xué)習(xí)的僵化學(xué)習(xí)情形；同時(shí)考試成績(jī)只能反映學(xué)生對(duì)具體財(cái)務(wù)分析基本工具的掌握程度，不能反映學(xué)生綜合運(yùn)用技術(shù)分析工具解讀企業(yè)真正財(cái)務(wù)報(bào)表的能力；再者，作為一門高起點(diǎn)的專業(yè)課程，財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程中許多基本分析工具在財(cái)務(wù)管理等課程中均有涉及，再做考試沒(méi)有太大的意義。其二，如果將財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的終結(jié)考核作為考查課進(jìn)行一般考核，又會(huì)在很大程度上造成學(xué)生利用現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)等工具搜索現(xiàn)成的分析報(bào)告敷衍了事，扭曲考核的最終目的。

筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的終結(jié)考核宜采用形成性考核和分析性考核兩個(gè)環(huán)節(jié)。

（1） 形成性考核，占終結(jié)性考核的60%～70%為宜。這一部分考核可以采取提交課程報(bào)告的形式，筆者在近年的考核中經(jīng)常會(huì)要求學(xué)生在這個(gè)環(huán)節(jié)提交一份最新年度的上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告，不拘分析對(duì)象和分析方法，以分析方法的準(zhǔn)確應(yīng)用為準(zhǔn)。

（2） 分析性考核，占終結(jié)性考核的30%～40%為宜。這一部分考核可以采用面試的方法，即要求每一個(gè)學(xué)生先針對(duì)自己的課程報(bào)告進(jìn)行簡(jiǎn)要說(shuō)明，然后授課老師在學(xué)生完成的課程報(bào)告基礎(chǔ)上提出幾個(gè)相關(guān)問(wèn)題，

導(dǎo)學(xué)生對(duì)自己的課程報(bào)告進(jìn)行解釋。筆者在實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，加入這樣的面試環(huán)節(jié)，不僅可以促使學(xué)生獨(dú)立完成課程報(bào)告的寫作，而且在很大程度上激發(fā)了學(xué)生對(duì)自己課程報(bào)告中所研究上市公司的關(guān)注，老師的幾句點(diǎn)評(píng)在評(píng)價(jià)學(xué)生課程報(bào)告質(zhì)量的同時(shí)，也引起學(xué)生對(duì)自己應(yīng)用所學(xué)知識(shí)分析實(shí)際問(wèn)題能力的反思，起到了很好的教學(xué)效果。

主要參考文獻(xiàn)

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[2] 任家華. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論研究與課程建設(shè)思考[j]. 中國(guó)管理信息化，2012（2）：74-76.

篇10

［關(guān)鍵詞］股票投資；聚類分析；判別分析

1 引 言

證券投資是隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和資本市場(chǎng)的建立應(yīng)運(yùn)而生的。證券投資分析是指人們通過(guò)各種專業(yè)性分析方法，對(duì)影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn)行綜合分析以判斷證券價(jià)值和價(jià)格及其變動(dòng)的行為，是證券投資過(guò)程中不可或缺的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。證券投資的分析方法包括基本分析方法和技術(shù)分析方法?；痉治龇譃楹暧^經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析。公司分析主要是通過(guò)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的分析，找出公司內(nèi)在價(jià)值低于現(xiàn)行價(jià)格和財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果俱優(yōu)的公司，作為選股和投資決策的依據(jù)。公司分析是基礎(chǔ)分析的核心，由于投資者進(jìn)行證券分析的目的是為了找出具有投資價(jià)值的股票，公司是股票的載體，對(duì)公司進(jìn)行分析，就可以在很大程度上確定這個(gè)公司的股票是否具有投資價(jià)值。

2 聚類分析

2.1 聚類分析的基本思想

在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、人口研究中，存在著大量分類研究、構(gòu)造分類模式的問(wèn)題。過(guò)去人們主要靠經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)，做定性分類處理，致使許多分類帶有主觀性和任意性，不能很好地揭示客觀事物的內(nèi)在本質(zhì)差別和聯(lián)系，特別對(duì)于多因素、多指標(biāo)的分類問(wèn)題，定性分類更難以實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確的分類。聚類分析不僅可以用來(lái)對(duì)樣品進(jìn)行分類，而且可以用來(lái)對(duì)變量進(jìn)行分類。對(duì)于多因素、多指標(biāo)的分類問(wèn)題，聚類分析可以實(shí)現(xiàn)較為準(zhǔn)確的分類。聚類分析的目的在于使類間對(duì)象的同質(zhì)性最大化和類與類將對(duì)象的異質(zhì)性最大化。至于聚類分析方法的基本原理和詳細(xì)過(guò)程，在這里不作贅述。

2.2 指標(biāo)選擇與樣本數(shù)據(jù)

目前評(píng)估上市公司基本面狀況最為核心的財(cái)務(wù)能力指標(biāo)是上市公司的贏利能力、成長(zhǎng)能力和償債能力。公司的股本擴(kuò)張能力也是反映經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否良好的重要指標(biāo)。由此，本文在上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)中選取如下反映這些能力的七項(xiàng)重要指標(biāo)：每股收益EPS(+)、流動(dòng)比率CR(+)、速動(dòng)比率AR(+)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(+)、凈資產(chǎn)收益率ROE(+)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率INCOME(+)、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率PROFIT(+)。

本文以地產(chǎn)行業(yè)為例，從滬深67家地產(chǎn)類上市公司中，隨機(jī)選取16家上市公司2010年第一季度相關(guān)信息進(jìn)行分析。如表1所示。

2.3 聚類分析的過(guò)程和結(jié)果

為了區(qū)分房地產(chǎn)板塊中不同基本面的上市公司，以便更好地了解不同公司的特征財(cái)務(wù)狀況，我們對(duì)經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化處理后的樣本數(shù)據(jù)以上述給出的七個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)為變量，使用SPSS軟件進(jìn)行系統(tǒng)聚類分析。

利用SPSS軟件進(jìn)行分析，可以得到組間平均連接圖、群集圖和案例處理匯總圖。由于篇幅有限，筆者只將案例匯總圖列出。根據(jù)對(duì)三個(gè)圖的分析結(jié)果，我們將16只股票大致分為七類：第一類有金融街(1)、中糧地產(chǎn)(10)、臥龍地產(chǎn)(5)、外高橋(6)、萬(wàn)科A(8)、保利地產(chǎn)(2)六只股票；第二類有濱江集團(tuán)(12)、嘉凱城(16)、海德股份(15)三只股票；第三類有ST興業(yè)(3)、ST中房(9)兩只股票；第四類有ST珠江(11)一只股票；第五類有ST海鳥(4)一只股票；第六類有金地集團(tuán)(7)和陽(yáng)光股份(14)兩只股票；第七類有ST東源(13)一只股票。根據(jù)以上圖標(biāo)和分類結(jié)果，我們認(rèn)為其具有一定的合理性，從中可以發(fā)現(xiàn)以下問(wèn)題并且得出一定的結(jié)論。

2.4 聚類結(jié)果分析

第一類中的六只股票所屬的公司無(wú)一例外都是中國(guó)比較著名的房地產(chǎn)企業(yè)，這些企業(yè)在地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)多年，大都是地產(chǎn)中的藍(lán)籌股，具有較高的每股收益率和凈資產(chǎn)收益率，具備較強(qiáng)的贏利能力。流動(dòng)比率和速凍比率處在合理的范圍，證明企業(yè)的償債能力較強(qiáng)。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率處于地產(chǎn)板塊中游，證明這些企業(yè)股本擴(kuò)張能力不強(qiáng)，企業(yè)處于成熟期。第一類企業(yè)的股票有一定的投資價(jià)值，但其成長(zhǎng)性稍差，投資者可根據(jù)自己的投資理念和即時(shí)的市場(chǎng)條件選擇對(duì)此類成熟期的績(jī)優(yōu)企業(yè)進(jìn)行投資。

第二類中的三只股票所屬的公司都是在中國(guó)地產(chǎn)行業(yè)中處于中游地位的企業(yè)。這些企業(yè)同樣具有較高的每股收益率和凈資產(chǎn)收益率，具備較強(qiáng)的贏利能力。流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都處于合理的范圍，證明企業(yè)的資金使用和運(yùn)轉(zhuǎn)情況正常。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率稍大于第一類企業(yè)，處于地產(chǎn)板塊中上游，證明此類公司股本擴(kuò)張能力較強(qiáng)，企業(yè)以較高的速度保持增長(zhǎng)，處于企業(yè)發(fā)展期的末期。投資者可根據(jù)自己的投資理念和即時(shí)的市場(chǎng)條件選擇對(duì)此類特點(diǎn)的企業(yè)進(jìn)行投資。 轉(zhuǎn)貼于

第三類中的兩只股票分別為ST興業(yè)和ST中房，這兩類企整理業(yè)的簡(jiǎn)稱前標(biāo)有“ST”字樣，查看這兩個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)指標(biāo)不難看出他們被特別處理的原因。兩只股票的每股收益率、凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率都為負(fù)值，而且翻看這兩個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表可以發(fā)現(xiàn)在2009—2010年兩年企業(yè)的凈利潤(rùn)為負(fù)值。這證明了兩個(gè)企業(yè)在近兩年的經(jīng)營(yíng)方面發(fā)生了重大問(wèn)題，并且沒(méi)有好轉(zhuǎn)的跡象。投資者在對(duì)這類股票進(jìn)行投資時(shí)，一定要謹(jǐn)慎。

第四類中只有一只股票ST珠江，這只股票和第三類中的兩只股票比起來(lái)，有自己的特點(diǎn)。這個(gè)企業(yè)的每股收益率、凈資產(chǎn)收益率分別為0和負(fù)值，表明企業(yè)的贏利能力很弱。但其主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率很快，甚至遠(yuǎn)大于前兩類地產(chǎn)企業(yè)，處于地產(chǎn)板塊的上游。企業(yè)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率比之主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率顯得很小。經(jīng)過(guò)仔細(xì)查證我們發(fā)現(xiàn)，ST珠江成立于1992年，以前主要經(jīng)營(yíng)范圍是工業(yè)投資、熱帶種植業(yè)和海產(chǎn)養(yǎng)殖，由于上述經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目在近年都處于衰退期，企業(yè)開(kāi)始進(jìn)行房地產(chǎn)投資，由于經(jīng)營(yíng)得當(dāng)，再加上國(guó)家政策和板塊操作等原因，公司這兩年在房地產(chǎn)方面發(fā)展很快。但是由于其早期經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的虧損和拖累，公司近兩年的凈利潤(rùn)仍為負(fù)值，故標(biāo)有“ST”字樣。投資者可根據(jù)自己的投資理念和即時(shí)的市場(chǎng)條件選擇對(duì)此類特點(diǎn)的企業(yè)進(jìn)行投資。

第五類中有一只股票ST海鳥，這個(gè)企業(yè)每股收益率、凈資產(chǎn)收益率都很小，表明企業(yè)的贏利能力很弱。其最大的特點(diǎn)是其凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率同比下降了45.35倍。查證其他材料后發(fā)現(xiàn)，海鳥發(fā)展公司自2003年以來(lái)陷入困境，陸續(xù)失去許多房地產(chǎn)項(xiàng)目，并且未能開(kāi)拓新的房地產(chǎn)儲(chǔ)備項(xiàng)目，最近三年實(shí)際未進(jìn)行房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，主要靠存量房產(chǎn)出售及出租維持業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，企業(yè)業(yè)績(jī)一落千丈，沒(méi)有復(fù)蘇的跡象，企業(yè)正在期待重組。這樣類型的企業(yè)沒(méi)有投資價(jià)值。

第六類中有金地集團(tuán)和陽(yáng)光股份兩只股票，這兩個(gè)企業(yè)的每股收益率、凈資產(chǎn)收益率都較大，具備很強(qiáng)的贏利能力。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率處于地產(chǎn)板塊上游，證明這些企業(yè)股本擴(kuò)張能力很強(qiáng)，企業(yè)以很高的速度保持增長(zhǎng)。流動(dòng)比率、速凍比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都很大，這些數(shù)據(jù)更加證明企業(yè)正處在高速發(fā)展期，需要大量的資金，因此需要快速、大量的借款。投資者可根據(jù)自己的投資理念和即時(shí)的市場(chǎng)條件選擇對(duì)此類特點(diǎn)的企業(yè)進(jìn)行投資。

第七類中有ST東源一只股票。ST東源是這16只股票中聚合系數(shù)最大的一只股票，查看其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)其具有突出的特點(diǎn)。這只股票的每股收益率、凈資產(chǎn)收益率都處于正常的范圍，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率很大，處于地產(chǎn)行業(yè)上游，但是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率卻為負(fù)值。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都很大，處于地產(chǎn)行業(yè)的頂峰。查證相關(guān)資料后發(fā)現(xiàn)，ST東源的經(jīng)營(yíng)范圍很廣，除了其主營(yíng)業(yè)務(wù)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)外，其營(yíng)業(yè)范圍涉及高新技術(shù)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)與銷售；計(jì)算機(jī)軟、硬件開(kāi)發(fā)、銷售、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)集成；銷售建筑材料、裝飾材料、電子元器件、通信器材、金屬材料日用百貨等。近年來(lái)，該公司在房地產(chǎn)方面經(jīng)營(yíng)不善，導(dǎo)致大量資金和資產(chǎn)凍結(jié)，所以其流動(dòng)比率和速動(dòng)比率很大，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率為負(fù)值，但是該公司在其他的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，特別是高新技術(shù)方面發(fā)展較快，經(jīng)營(yíng)較好，所以其凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率較大。投資者可根據(jù)自己的投資理念和即時(shí)的市場(chǎng)條件選擇對(duì)此類特點(diǎn)的企業(yè)進(jìn)行投資。

3 判別分析

在對(duì)地產(chǎn)板塊的部分股票進(jìn)行聚類分析之后，我們根據(jù)聚類分析的結(jié)果和相關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、重大事項(xiàng)等資料對(duì)各類企業(yè)的類型、財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀進(jìn)行了分析。投資者此時(shí)欲判斷另外的一只或幾只地產(chǎn)股是否具有投資價(jià)值，在對(duì)其進(jìn)行公司分析時(shí)，就可以采用判別分析的方法技術(shù)，確定欲判斷的股票屬于哪個(gè)類型，從而簡(jiǎn)化判斷過(guò)程，進(jìn)行更精確的判斷。

本文從滬深67家地產(chǎn)類上市公司中隨機(jī)抽取一只股票萬(wàn)通地產(chǎn)(600246)進(jìn)行判別分析。萬(wàn)通地產(chǎn)2010年第一季度財(cái)務(wù)相關(guān)信息如表3所示。

4 結(jié) 論

聚類分析和判別分析相結(jié)合，能全面的研究上市公司股票的內(nèi)在價(jià)值，全面反映上市公司的贏利能力和成長(zhǎng)性，縮小研究范圍，確定投資價(jià)值，降低投資風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，在證券投資中有著非常廣泛的應(yīng)用價(jià)值。本文上述的研究只是為廣大證券投資者提供聚類和判別分析的方法，并將方法的具體過(guò)程作了詳細(xì)的描述和分析。投資者在具體應(yīng)用時(shí)，還可以收集上市公司其他方面的信息或者對(duì)其他板塊的公司進(jìn)行分析，對(duì)這些上市公司的分類和判別進(jìn)行更加全面細(xì)致的研究。

參考文獻(xiàn):

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