導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇商業(yè)銀行資本規(guī)劃方案，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

內(nèi)容摘要：文章以當(dāng)前各家上市銀行的再融資計(jì)劃以及銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行資本充足性管理的法規(guī)為背景，分析了我國(guó)商業(yè)銀行可采取的提高資本充足率的對(duì)策，并分別對(duì)每種對(duì)策的特點(diǎn)和可行性進(jìn)行了分析，提出內(nèi)部積累是銀行建立持續(xù)的資本金補(bǔ)充機(jī)制的基礎(chǔ)，同時(shí)銀行應(yīng)該更加注重信貸結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。

關(guān)鍵詞：銀行再融資 資本充足率 內(nèi)部積累

當(dāng)前上市銀行再融資潮

國(guó)內(nèi)銀行經(jīng)過(guò)2009年快速擴(kuò)張式發(fā)展，銀行的資本充足率和核心資本充足率都出現(xiàn)了大幅下滑，各家商業(yè)銀行都不同程度面臨著補(bǔ)充資本金的需求，以中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行和交通銀行四家大型上市銀行為典型代表的各家商業(yè)銀行的資本金補(bǔ)充計(jì)劃已相繼浮出水面。

天量信貸導(dǎo)致各家商業(yè)銀行資本充足率出現(xiàn)下降趨勢(shì)之后，銀監(jiān)會(huì)對(duì)于資本充足率的進(jìn)一步監(jiān)管政策也相繼出臺(tái)：首先是銀監(jiān)會(huì)2009年下半年公布的《關(guān)于商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），《通知》中明確劃定了銀行核心資本充足率的底線：主要商業(yè)銀行的核心資本充足率不得低于7%，其他銀行的核心資本充足率不得低于5%，并規(guī)定自2009年7月1日起銀行交叉持有的其他銀行發(fā)行的次級(jí)債將從附屬資本中全額扣減。接下來(lái)是2010年 1月13日，銀監(jiān)會(huì)公布了《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》），要求商業(yè)銀行審慎評(píng)估表內(nèi)和表外主要風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施資本規(guī)劃管理，并維持與銀行或銀行集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的資本水平。根據(jù)《指引》，銀行不僅要對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本，而且應(yīng)當(dāng)對(duì)其他主要風(fēng)險(xiǎn)和剩余風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本。此外，《指引》特別強(qiáng)調(diào)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)特征和運(yùn)營(yíng)復(fù)雜程度建立適合自身需要的資本充足評(píng)估程序。

面對(duì)主觀需求和政府更加高標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管，各商業(yè)銀行紛紛公布了自己的再融資方案，在所有的商業(yè)銀行再融資計(jì)劃中，工、中、建、交四大上市銀行的再融資計(jì)劃顯然占了大頭，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。隨即，工商銀行公告公布了再融資方案，至此，此輪大型商業(yè)銀行的再融資終于塵埃落定。工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行這四家大型銀行公布的再融資規(guī)?？傆?jì)達(dá)到2870億元。其中，中國(guó)銀行A+H配股融資600億元，加發(fā)行400億元A股可轉(zhuǎn)債，總計(jì)融資1000億元；工商銀行A+H配股融資450億元，加發(fā)行250億元A股可轉(zhuǎn)債，總計(jì)融資700億元；建設(shè)銀行A+H配股融資750億元；交通銀行A+H配股融資420億元。

商業(yè)銀行資本管理的重要性

商業(yè)銀行的資本是指商業(yè)銀行自身?yè)碛械幕蚰苡谰弥涫褂玫馁Y金；是商業(yè)銀行可獨(dú)立運(yùn)用的最可靠、最穩(wěn)定的資金來(lái)源。商業(yè)銀行是以貨幣信用為經(jīng)營(yíng)對(duì)象的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)對(duì)象的特殊性決定了其社會(huì)責(zé)任的特殊性，尤其是商業(yè)銀行會(huì)面臨比一般工商企業(yè)更多的風(fēng)險(xiǎn)。因此，擁有并持續(xù)保持足夠數(shù)量和水平的資本金，就成為商業(yè)銀行穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的前提、基礎(chǔ)和重要保障，成為商業(yè)銀行防范和化解風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)存款者和債權(quán)人利益的最后手段；商業(yè)銀行擁有的資本金數(shù)量的多寡代表著商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，決定著商業(yè)銀行公眾信譽(yù)度、綜合實(shí)力和最終支付與清償能力。

銀行資本的關(guān)鍵作用是吸收意外損失和消除銀行的不穩(wěn)定因素。因此，商業(yè)銀行的資本管理是各個(gè)國(guó)家金融監(jiān)管的核心和重點(diǎn)，通過(guò)實(shí)施資本充足性監(jiān)管來(lái)保證銀行體系的穩(wěn)定性是我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的重點(diǎn)。對(duì)于銀行資本的監(jiān)管，國(guó)際銀行業(yè)權(quán)威機(jī)構(gòu)國(guó)際清算銀行巴塞爾委員會(huì)在1988年7月專門制訂了《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》（簡(jiǎn)稱“巴塞爾協(xié)議”），該協(xié)議解決了銀行監(jiān)管資本的兩個(gè)核心問(wèn)題，即“質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)”和“數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)”：對(duì)于銀行監(jiān)管資本的界定應(yīng)建立在銀行資本的功能上：商業(yè)銀行資本的主要作用就是吸收和消化銀行損失，使銀行免于倒閉危機(jī)，同時(shí)按照資本價(jià)值穩(wěn)定性的不同，將監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本；商業(yè)銀行的最低資本由銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)形成的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)所決定，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)越大，最低資本額越高：資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率的最低標(biāo)準(zhǔn)定為8%，其中核心資本至少為4%。《巴塞爾協(xié)議》分別在1996年了《補(bǔ)充協(xié)議》，明確將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入監(jiān)管框架； 2004年7月，巴塞爾委員會(huì)正式公布了《資本計(jì)量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》（即“巴塞爾新資本協(xié)議”），新資本協(xié)議增加了對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，對(duì)資本充足率的計(jì)算方法做出了重大調(diào)整，給出了兩種計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的方法，即標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法。

我國(guó)一直在努力提高銀行風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管水平，向最新的國(guó)際銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)靠攏：2004年2月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，全面借鑒了巴塞爾新資本協(xié)議； 2007年2月28日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)了《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》，標(biāo)志著我國(guó)正式啟動(dòng)了《新資本協(xié)議》的工程。

我國(guó)商業(yè)銀行提高資本充足率的對(duì)策分析

資本充足率是指商業(yè)銀行持有的，符合監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的資本與銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率，即（核心資本+附屬資本）/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)。因此，要提高商業(yè)銀行的資本充足率，可以通過(guò)積累及補(bǔ)充資本（分子對(duì)策）和壓縮或調(diào)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)（分母對(duì)策）兩個(gè)方面進(jìn)行。

以下通過(guò)結(jié)合當(dāng)前中國(guó)的金融市場(chǎng)環(huán)境和政府的政策對(duì)各種提高資本充足率對(duì)策的特點(diǎn)和可行性進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。

（一）提高分子―銀行資本的積累、補(bǔ)充機(jī)制

“分子”由核心資本和附屬資本這兩部分構(gòu)成，核心資本主要包括永久的股東權(quán)益和公開儲(chǔ)備；附屬資本主要由普通準(zhǔn)備金、混合資本工具和次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)等項(xiàng)目構(gòu)成。提高資本充足率的一個(gè)主要環(huán)節(jié)就是提高分子，通過(guò)多種渠道建立銀行資本的持續(xù)積累、補(bǔ)充機(jī)制。目前我國(guó)商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充途徑主要有三種：增發(fā)、配股等股權(quán)融資；發(fā)行次級(jí)債、可轉(zhuǎn)債等債券融資；通過(guò)銀行自身利潤(rùn)的補(bǔ)充，即留存盈余。其中前兩種屬于外部籌集，后一種屬于內(nèi)部籌集。

1.債權(quán)融資：政策限制下空間不斷縮小。債權(quán)融資在實(shí)踐過(guò)程中主要是通過(guò)發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債券和可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行，籌集到的資金可用于補(bǔ)充銀行的附屬資本。

長(zhǎng)期次級(jí)債券的本質(zhì)是商業(yè)銀行的債務(wù)，但其特性是期限很長(zhǎng)，而且該項(xiàng)債務(wù)的求償權(quán)在存款和其他負(fù)債之后，因此可以在一定程度上實(shí)現(xiàn)銀行監(jiān)管資本的功能，在一定比例之內(nèi)可以計(jì)入銀行的附屬資本。發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債券不會(huì)稀釋原有股東的股權(quán)份額，股東可以享受通過(guò)債務(wù)增資使財(cái)務(wù)杠桿空間變大而帶來(lái)的收益，同時(shí)，長(zhǎng)期次級(jí)金融債券的發(fā)行受限制較少，比較靈活，比增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等都要方便，符合一定條件的非上市商業(yè)銀行都可發(fā)行，成本也相對(duì)較低。2005年開始，我國(guó)商業(yè)銀行借鑒國(guó)外的做法，曾涌現(xiàn)出次級(jí)債券發(fā)行，同樣是募集資金，去年在面臨資金需求時(shí)，銀行紛紛選擇大規(guī)模發(fā)行次級(jí)債，然而，這一切卻隨著去年年底和今年年初銀監(jiān)會(huì)的兩個(gè)資本管理政策而發(fā)生改變：《關(guān)于商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的通知》要求對(duì)銀行間存量互持的次級(jí)債采取“新老劃斷”的方式扣減；《商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制》要求，主要商業(yè)銀行只有核心資本充足率達(dá)到7%才能發(fā)行次級(jí)債，同時(shí)發(fā)行次級(jí)債的額度不得超過(guò)核心資本的25%。這些政策規(guī)定在一定程度上抑制了商業(yè)銀行大量發(fā)行次級(jí)債融資的方式。

從各家商業(yè)銀行公布的再融資方案可以看出，大部分銀行都采取了發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券這種混合資本工具融資的方式，在轉(zhuǎn)股之前用于補(bǔ)充銀行的附屬資本，轉(zhuǎn)股之后補(bǔ)充銀行的核心資本。發(fā)行可轉(zhuǎn)債的主要意義在于緩解對(duì)股票市場(chǎng)的資金壓力：可轉(zhuǎn)債不會(huì)立即對(duì)ROE等財(cái)務(wù)指標(biāo)造成壓力，而是伴隨轉(zhuǎn)股進(jìn)程逐步攤薄，股本擴(kuò)大的攤薄效應(yīng)將在一定程度上被緩釋；可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于二級(jí)市場(chǎng)A股價(jià)格，攤薄效應(yīng)最小，融資效率高；可轉(zhuǎn)債對(duì)市場(chǎng)的影響小于直接股權(quán)融資。

國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，核心資本具有資本價(jià)值相對(duì)比較穩(wěn)定的特點(diǎn)，是銀行資本中最重要的部分，是判斷銀行資本充足比率的基礎(chǔ)，對(duì)銀行的盈利及競(jìng)爭(zhēng)力影響極大，對(duì)于抵御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有重要作用，我國(guó)的銀行監(jiān)管部門也愈加重視對(duì)于核心資本充足率的監(jiān)管，所以在這樣的背景下，依靠債權(quán)融資來(lái)補(bǔ)充銀行資本的可用空間在縮小。

2.股權(quán)融資：考慮A股市場(chǎng)的資金壓力。發(fā)行股票并公開上市，是商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金的較好方式，既能達(dá)到資本的補(bǔ)充，又能改善商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)，形成多元化的投資主體和產(chǎn)權(quán)關(guān)系。從各家上市銀行公布的再融資方案可以看出，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)再融資提高資本充足率，成為了銀行的首選，由于銀監(jiān)會(huì)去年頒布的次級(jí)債新規(guī)堵上了銀行通過(guò)債權(quán)融資的比例，使得當(dāng)前和今后銀行通過(guò)股權(quán)融資的需求將進(jìn)一步增強(qiáng)。而這一場(chǎng)從2009年底就開始上演的上市銀行再融資潮，卻在一定程度上引發(fā)了市場(chǎng)的恐慌情緒，導(dǎo)致銀行股股價(jià)持續(xù)走低，目前銀行股的估值水平已處于較低水平。所以各家商業(yè)銀行在提出自己的再融資方案時(shí)，更多要考慮到對(duì)于現(xiàn)有股東和公司股價(jià)的影響，通過(guò)以上分析可以看出，可轉(zhuǎn)債的發(fā)行就是為了盡可能的緩釋對(duì)于市場(chǎng)的資金壓力；從國(guó)務(wù)院的“五點(diǎn)”要求中，“H股多解決一點(diǎn)”就是希望銀行能夠盡可能在資本容量更大的H股市場(chǎng)配股，以減少對(duì)于A股市場(chǎng)的沖擊；同時(shí)作為國(guó)有商業(yè)銀行的最大控股股東―中央?yún)R金公司也不斷表態(tài)，將積極支持工、中、建三行采取包括配股在內(nèi)的再融資方式有序補(bǔ)充資本，以滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要和資本監(jiān)管要求。

3.內(nèi)部積累：銀行持續(xù)的資本金補(bǔ)充機(jī)制的基礎(chǔ)。內(nèi)部積累主要是通過(guò)稅后盈利和計(jì)提各種撥備增加的，內(nèi)部積累的多寡取決于商業(yè)銀行的盈利能力和股利分配水平，盈利能力強(qiáng)，形成的利潤(rùn)就多，就可以有更多的利潤(rùn)用來(lái)補(bǔ)充資本金；同時(shí)，盈利能力強(qiáng)，形成的資本回報(bào)高，也更有利于進(jìn)行外部資本的補(bǔ)充。銀行內(nèi)部產(chǎn)生的資本有許多優(yōu)點(diǎn)：可以免去發(fā)行成本因而成本較低；不會(huì)使股東控制權(quán)削弱，避免了股東所有權(quán)的稀釋以及所持有股票的每股收益的稀釋。中國(guó)銀行之前也公布，將爭(zhēng)取提高利潤(rùn)留存比例來(lái)補(bǔ)充資本，對(duì)于這一表態(tài)，很多市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，提高利潤(rùn)留存將是銀行補(bǔ)充資本的一個(gè)大方向，是銀行增加內(nèi)部可持續(xù)的資本補(bǔ)充能力的重要方式，內(nèi)部積累是建立持續(xù)的資本金補(bǔ)充機(jī)制的基礎(chǔ)與根本。

（二）縮減分母―信貸結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整

資本充足率中的“分母”是指風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額，取決于銀行金融資產(chǎn)總額和金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度。在分子不變的前提下，通過(guò)分母收縮，提高資本充足率水平，相對(duì)地使資本金得到補(bǔ)充，主要是通過(guò)商業(yè)銀行內(nèi)部治理與控制，降低風(fēng)險(xiǎn)及優(yōu)化資產(chǎn)配置進(jìn)行的。

面對(duì)各家銀行大規(guī)模的再融資計(jì)劃，市場(chǎng)上同時(shí)出現(xiàn)了諸多質(zhì)疑，認(rèn)為銀行再融資的主要原因，就是貸款放的太多，即銀行當(dāng)前的再融資是出于信貸結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重失衡，而不是銀行資金真正意義上的短缺。如果不從本質(zhì)上解決這個(gè)問(wèn)題，銀行就會(huì)陷入一個(gè)再融資“怪圈”，即規(guī)模擴(kuò)張―資本充足率下降―再融資―資本充足率上升―規(guī)模再擴(kuò)張的業(yè)務(wù)循環(huán)。我國(guó)銀行業(yè)目前面臨的關(guān)鍵問(wèn)題是在主要依靠存貸利差賺取利潤(rùn)的情況下，銀行存在過(guò)度放貸的沖動(dòng)，同時(shí)盲目追求利潤(rùn)和資產(chǎn)的擴(kuò)張更加加劇了大銀行的信貸和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失衡，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)（分母）的放大必然會(huì)降低銀行的資本充足率。

因此我國(guó)商業(yè)銀行提高資本充足率的根本對(duì)策應(yīng)該是進(jìn)行信貸結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，注重資產(chǎn)的良性擴(kuò)張：減少風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較高的資產(chǎn)，增加風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低的資產(chǎn)，加大中間業(yè)務(wù)的比重，增加非利息收入所占的比重。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極向《巴塞爾新資本協(xié)議》中所規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)靠攏，加快研究和開發(fā)自己的內(nèi)部資本充足評(píng)估程序，在有效識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和管理的基礎(chǔ)上，審慎評(píng)估銀行的表內(nèi)和表外主要風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施資本規(guī)劃管理，并持續(xù)保持與銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的資本水平。

參考文獻(xiàn)：

1.蘇培科.應(yīng)抑制上市銀行的再融資潮[N].中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)，2009-12-01

篇2

2013年，《商業(yè)銀行資本管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》）將正式實(shí)施。為推動(dòng)《管理辦法》平穩(wěn)實(shí)施，拓寬資本補(bǔ)充渠道，增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，2012年12月銀監(jiān)會(huì)了《關(guān)于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）。筆者認(rèn)為，該指導(dǎo)意見的，有利于加速商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的進(jìn)程，更有助于提升銀行業(yè)資本質(zhì)量。

（一）《管理辦法》對(duì)資本質(zhì)量要求更高

經(jīng)過(guò)十多年的改革，我國(guó)銀行業(yè)資本實(shí)力、資本質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)效益不斷提高，一些商業(yè)銀行已經(jīng)躋身全球大銀行之列。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2012年9月末，我國(guó)銀行業(yè)資本凈額已達(dá)9.2萬(wàn)億元，商業(yè)銀行的資本充足率為13%，資本質(zhì)量處于國(guó)際良好水平。銀監(jiān)會(huì)的《指導(dǎo)意見》，對(duì)于提升銀行業(yè)資本質(zhì)量更有裨益。因?yàn)?，要推出符合新監(jiān)管要求的資本工具，就需要根據(jù)監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的聯(lián)動(dòng)情況、結(jié)合資本監(jiān)管要求以及資本工具創(chuàng)新的難易程度逐步推出。所謂監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的聯(lián)動(dòng)，就是銀行業(yè)監(jiān)管資本要求影響商業(yè)銀行的信貸和資產(chǎn)組合行為，通過(guò)信貸活動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生波動(dòng)性影響。在經(jīng)濟(jì)處于蕭條時(shí)期，信用違約將會(huì)顯著增加，以風(fēng)險(xiǎn)衡量的資產(chǎn)質(zhì)量下降，應(yīng)相應(yīng)增加計(jì)提監(jiān)管資本，銀行信貸行為就變得謹(jǐn)慎，進(jìn)而形成信貸緊縮；而信貸緊縮將會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)起到抑制作用。相反，在經(jīng)濟(jì)處于繁榮時(shí)期，商業(yè)銀行信貸行為相對(duì)樂觀，信貸資產(chǎn)質(zhì)量也會(huì)得到明顯改善，應(yīng)相應(yīng)減少計(jì)提監(jiān)管資本，而信貸的進(jìn)一步擴(kuò)張對(duì)經(jīng)濟(jì)將會(huì)起到推動(dòng)作用。目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已現(xiàn)企穩(wěn)跡象，政策進(jìn)一步傾向于維護(hù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，以基建為代表的投資也顯著上升，社會(huì)融資總量保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。這就為《商業(yè)銀行資本管理辦法》平穩(wěn)實(shí)施以及商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新奠定了良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

同樣，根據(jù)最新資本監(jiān)管要求，監(jiān)管資本的分類將資本充足率調(diào)整為三個(gè)指標(biāo)：即核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率。商業(yè)銀行資本工具則分為核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本和二級(jí)資本三大類。那么，對(duì)照資本工具與監(jiān)管資本對(duì)應(yīng)關(guān)系可以發(fā)現(xiàn)，目前我國(guó)尚無(wú)與其他一級(jí)資本要求對(duì)應(yīng)的資本工具。如果無(wú)此類工具的創(chuàng)新，按照權(quán)威專家的測(cè)算，則相當(dāng)于我國(guó)商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率最低要求提高到了8.5%，比現(xiàn)行要求提高了1.5個(gè)百分點(diǎn)。而且，單一的資本補(bǔ)充工具不利于消化和緩解外部沖擊。同時(shí)，還存在著資本來(lái)源單一、過(guò)于依靠股本融資等問(wèn)題，這將對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生較大壓力。因此，需要通過(guò)創(chuàng)新，創(chuàng)造更多的一級(jí)資本工具和二級(jí)資本工具，拓寬資本來(lái)源。

（二）提升銀行業(yè)資本質(zhì)量倚重資本工具創(chuàng)新

實(shí)際上，商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的過(guò)程，也是學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的過(guò)程。2010年12月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)正式出臺(tái)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，對(duì)商業(yè)銀行的資本管理提出了更為嚴(yán)格的要求。根據(jù)該協(xié)議，國(guó)際上有關(guān)國(guó)家和地區(qū)制定了各自的資本監(jiān)管要求。比如，到目前為止，至少已有荷蘭、西班牙、巴西等國(guó)家的商業(yè)銀行推出了帶有轉(zhuǎn)股或者減記條款的一級(jí)資本債券。同時(shí)，一些銀行按照這一協(xié)議的規(guī)定，已探索發(fā)行的符合新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的資本工具，主要包括優(yōu)先股、或有可轉(zhuǎn)換資本工具以及可減記次級(jí)債等其他一級(jí)資本工具和二級(jí)資本工具，對(duì)該協(xié)議的推動(dòng)和落實(shí)具有良好的引領(lǐng)作用。比如塞浦路斯銀行于2011年4月發(fā)行了13億歐元的一級(jí)資本債券，被稱為可轉(zhuǎn)股的其他一級(jí)資本工具，期限為永久且5年內(nèi)不可贖回；荷蘭合作銀行于2011年11月發(fā)行20億美元永續(xù)一級(jí)資本債券，被稱為可減記的一級(jí)資本工具，贖回權(quán)在2017年6月29日后可行使；澳大利亞西太平洋銀行2012年3月發(fā)行10億澳元優(yōu)先股，期限永續(xù)，但受強(qiáng)制和可選轉(zhuǎn)股、贖回和轉(zhuǎn)讓條款限制，被稱為“過(guò)渡式”優(yōu)先股，或符合澳大利亞審慎監(jiān)管局（APRA）界定的類一級(jí)資本優(yōu)先股，可以作為“過(guò)渡式”資本工具的安排。那么，國(guó)際銀行業(yè)的成功實(shí)踐，為我國(guó)銀行資本工具的創(chuàng)新提供了重要參考借鑒。

2013年，商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新，一定會(huì)嚴(yán)格按照《指導(dǎo)意見》的要求，在條件成熟的情況下，適時(shí)推出新型債務(wù)類和權(quán)益類資本工具，并積極探索通過(guò)不同市場(chǎng)發(fā)行各類新型資本工具。商業(yè)銀行可借鑒境內(nèi)外金融市場(chǎng)上資本工具發(fā)行的最新實(shí)踐，結(jié)合本行資本充足水平和資本補(bǔ)充需求，制定新型資本工具的發(fā)行方案，包括資本工具的類型、發(fā)行規(guī)模、發(fā)行市場(chǎng)投資者群體、定價(jià)機(jī)制以及相關(guān)政策問(wèn)題的解決方案等。同時(shí)，利率市場(chǎng)化條件下，加之商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)時(shí)代的悄然開啟，要求商業(yè)銀行應(yīng)高度重視內(nèi)源性資本增長(zhǎng)能力，還要及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)未來(lái)的發(fā)展。由于吸收損失是銀行資本的核心功能，以及新發(fā)行的商業(yè)銀行資本工具帶有強(qiáng)制轉(zhuǎn)股或者減記條款，鑒于我國(guó)債券市場(chǎng)還存在銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)的分割，所以，必須加強(qiáng)央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門的溝通協(xié)調(diào)，以確保商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新工作高效、平穩(wěn)推進(jìn)。

二、銀行業(yè)碳金融發(fā)展之路拓寬

目前，全球碳交易市場(chǎng)不振，國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)試點(diǎn)勢(shì)必會(huì)受到一定程度的影響。不過(guò)，中國(guó)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策的推出，特別是《“十二五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》的通過(guò)，將拓寬中國(guó)碳金融發(fā)展之路。

2012年12月12日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重大戰(zhàn)略任務(wù)，是推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要途徑和基本方式。今后一個(gè)時(shí)期，要圍繞提高資源產(chǎn)出率，健全激勵(lì)約束機(jī)制，積極構(gòu)建循環(huán)型產(chǎn)業(yè)體系，推動(dòng)再生資源利用產(chǎn)業(yè)化，推行綠色消費(fèi)，加快形成覆蓋全社會(huì)的資源循環(huán)利用體系。會(huì)議討論通過(guò)的《“十二五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，明確了發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的主要目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)和保障措施。這些政策，為2013年中國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展指明了方向。而循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展無(wú)疑催生碳金融需求，因此也為中國(guó)碳金融發(fā)展帶來(lái)了良好的機(jī)遇。

同時(shí)，國(guó)際碳交易市場(chǎng)的低迷，正好為擴(kuò)大國(guó)內(nèi)碳需求，進(jìn)而大力發(fā)展國(guó)內(nèi)碳金融提供了良好的契機(jī)。而以上海試點(diǎn)啟動(dòng)為“標(biāo)志性步伐”的全國(guó)碳排放交易試點(diǎn)，也已經(jīng)為全國(guó)碳金融市場(chǎng)的建設(shè)作了比較充分的準(zhǔn)備。天津、上海、北京、重慶、廣州、湖北、深圳鼓勵(lì)試點(diǎn)省市根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際，選擇重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)大膽嘗試基于總量控制和配額分配的碳排放權(quán)的交易體制，也在為建立全國(guó)碳排放交易市場(chǎng)探索經(jīng)驗(yàn)。

碳排放交易作為應(yīng)對(duì)氣候變化的一種創(chuàng)新性市場(chǎng)化手段，可以發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制，以較低成本實(shí)現(xiàn)節(jié)能低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，建立企業(yè)碳排放管理制度體系，發(fā)展碳市場(chǎng)和相關(guān)的碳金融產(chǎn)業(yè)。特別是碳金融產(chǎn)業(yè)，目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在碳金融方面雖有所動(dòng)作，比如在“綠色信貸”等方面有所進(jìn)展，但都沒有深入到核心部分，缺乏對(duì)CDM相關(guān)專業(yè)知識(shí)及政策法規(guī)的深度了解，投資該領(lǐng)域項(xiàng)目的業(yè)務(wù)能力嚴(yán)重不足。不僅缺乏成熟的碳交易制度、碳交易場(chǎng)所和碳交易平臺(tái)，更沒有碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。為此，下一步在這方面發(fā)展的潛力巨大。

目前，中國(guó)幾乎已經(jīng)占據(jù)了全球CDM已注冊(cè)項(xiàng)目和已簽發(fā)減排量的半壁江山，可再生能源行業(yè)在中國(guó)乃至全球的碳市場(chǎng)版圖中發(fā)揮著舉足輕重的作用。從2013年開始，經(jīng)過(guò)未來(lái)幾年的努力奮斗，逐步形成平穩(wěn)有序的全國(guó)性碳市場(chǎng)，并積累起經(jīng)驗(yàn)，建立一套較為完整有效的碳金融制度，就可在全球和區(qū)域性的碳金融市場(chǎng)體系中擁有相應(yīng)的“話語(yǔ)權(quán)”，甚至力爭(zhēng)占領(lǐng)全球碳金融的制高點(diǎn)。

三、農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融大有作為

2012年12月19日，商務(wù)部《關(guān)于加快推進(jìn)鮮活農(nóng)產(chǎn)品流通創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》，要求加快推進(jìn)鮮活農(nóng)產(chǎn)品流通創(chuàng)新，經(jīng)過(guò)3到5年的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步完善流通環(huán)境、減少流通環(huán)節(jié)、降低流通成本、提高流通效率的主要目標(biāo)。筆者認(rèn)為，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融可大有作為。

（一）農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，提供靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù)的融資模式。近年來(lái)，工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行等都在探索和開展此項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，核心是商業(yè)銀行向核心企業(yè)客戶提供融資和其他結(jié)算、理財(cái)服務(wù)，同時(shí)向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款及時(shí)收達(dá)的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存活融資服務(wù)。一般來(lái)說(shuō)，從原材料采購(gòu)，到制成中間及最終產(chǎn)品，再由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中，將生產(chǎn)商、供應(yīng)商、分銷商、零售商、直到最終用戶連起來(lái)，就形成了一個(gè)完整的供應(yīng)鏈。而供應(yīng)鏈金融最大的特點(diǎn)，就是從中尋找出大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯?wèn)題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。在供應(yīng)鏈金融的融資模式下，處在供應(yīng)鏈上的企業(yè)一旦獲得銀行的支持，將信貸資金及時(shí)注入配套企業(yè)，也就等于進(jìn)入了供應(yīng)鏈，從而可以激活整個(gè)“鏈條”的運(yùn)轉(zhuǎn)，而借助銀行信用支持，也為中小企業(yè)贏得了更多商機(jī)。所以，若將供應(yīng)鏈金融運(yùn)行機(jī)理應(yīng)用于農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈生產(chǎn)和營(yíng)銷之中，相信一定能取得良好效果。

（二）農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運(yùn)行機(jī)理

首先，構(gòu)建農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈。采用“公司+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”模式，把分散生產(chǎn)的農(nóng)民與大市場(chǎng)聯(lián)系起來(lái)，使公司和專業(yè)合作社與農(nóng)民結(jié)成經(jīng)濟(jì)利益的共同體，以產(chǎn)供銷一體化經(jīng)營(yíng)擴(kuò)大銷售，增加農(nóng)民收入；以“訂單農(nóng)業(yè)”形式幫助專業(yè)合作社與相鄰城市批發(fā)市場(chǎng)、果蔬等農(nóng)產(chǎn)品交易市場(chǎng)及本地大型企業(yè)建立供銷合作關(guān)系，擴(kuò)大本地農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)量，進(jìn)一步推進(jìn)“農(nóng)超對(duì)接”，擴(kuò)大本地農(nóng)產(chǎn)品基地直接采購(gòu)量，減少中間環(huán)節(jié)，并降低超市銷售農(nóng)產(chǎn)品的毛利率，以穩(wěn)定價(jià)格。

其次，形成農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融。鑒于農(nóng)產(chǎn)品供銷公司在整個(gè)供應(yīng)鏈中所處的核心企業(yè)地位，再加上其指揮中心、物流配送中心以及信息平臺(tái)作為供應(yīng)鏈支持系統(tǒng)，能上與各農(nóng)戶及時(shí)交流信息，下與分銷商和賣場(chǎng)以及消費(fèi)者交換信息和有效溝通，進(jìn)而能快速反映上下游企業(yè)的需求。所以，在實(shí)際操作中，供銷公司可以向商業(yè)銀行提供擔(dān)?；蛴缮虡I(yè)銀行統(tǒng)一授信于供銷公司給農(nóng)戶提供融資服務(wù)，并有選擇地采用應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款保理融資、“保兌倉(cāng)”融資、存貨質(zhì)押融資以及預(yù)付賬款融資等模式。這在很大程度上可以緩解農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈所有環(huán)節(jié)的融資難，并且通過(guò)對(duì)“物資流、融資流以及信息流”的控制，確保農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)銷平衡，渠道暢通。

（三）搞活農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的具體措施

一是盡快形成農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融支持政策。新的一年，積極按照《關(guān)于加快推進(jìn)鮮活農(nóng)產(chǎn)品流通創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》的要求，形成和完善以企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向的鮮活農(nóng)產(chǎn)品流通創(chuàng)新體系，探索并制定出一系列具有全國(guó)示范意義和推廣價(jià)值的機(jī)制及農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融政策。重點(diǎn)培育一批創(chuàng)新示范企業(yè)，鼓勵(lì)鮮活農(nóng)產(chǎn)品流通企業(yè)跨地區(qū)兼并重組和投資合作，提高產(chǎn)業(yè)集中度，加快發(fā)展鮮活農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)代流通。

二是加大對(duì)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的金融支持。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融，意味著在供應(yīng)鏈上環(huán)環(huán)相扣的每一個(gè)企業(yè)與流程需要緊密合作、互相依賴，更意味著商業(yè)銀行必須參與到整個(gè)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、物流、交易、資金流轉(zhuǎn)與運(yùn)作的過(guò)程中去。這就要求商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品研發(fā)與管理團(tuán)隊(duì)，應(yīng)深入企業(yè)內(nèi)部，發(fā)掘潛在需求，為構(gòu)建農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、冷藏、保鮮鏈提供金融支持。

篇3

關(guān)鍵詞轉(zhuǎn)型期；商業(yè)銀行；資本困境；資本監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F83045文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1007－4392（2006)03－0019－05

一、問(wèn)題的提出

Chris Matten在《銀行資本管理資本配置和績(jī)效測(cè)評(píng)》中認(rèn)為“資本在銀行中的作用不僅是充當(dāng)緩沖器以應(yīng)付未來(lái)不確定性的甚至不可能發(fā)生的損失，而且還要為銀行留出足夠的空間以便恢復(fù)元?dú)饣蛘哂行虻厣坪?。?shí)際上，資本金對(duì)于銀行所具有的異乎尋常的重要作用還表現(xiàn)在，當(dāng)資本金嚴(yán)重不足到影響一家銀行的正常支付，進(jìn)而發(fā)生擠兌現(xiàn)象時(shí)，由于金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染特征及擴(kuò)散的乘數(shù)效應(yīng)，“多米諾骨牌效應(yīng)”就可能發(fā)生，局部的金融風(fēng)險(xiǎn)就可能演變成全局性的金融動(dòng)蕩”(JStiglitz，1993)。在金融自由化、全球化及金融創(chuàng)新加快的背景下，銀行資本金逾加引起各方關(guān)注，即便是條件尚不具備實(shí)施《新資本協(xié)議》的發(fā)展中國(guó)家，也不同程度地加強(qiáng)了對(duì)資本金的硬約束。然而，長(zhǎng)期依賴國(guó)家信用作支撐的中國(guó)銀行業(yè)，國(guó)家直接出資補(bǔ)充資本金已成慣例，且管理還停留在資產(chǎn)－負(fù)債管理階段，對(duì)“資本管理”(Capital management)缺乏系統(tǒng)性、規(guī)范性和科學(xué)性的認(rèn)識(shí)，這與資本在現(xiàn)代商業(yè)銀行中的作用極不匹配，也與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化進(jìn)度加快、WTO過(guò)渡期結(jié)束后全面開放金融業(yè)的現(xiàn)實(shí)相悖，導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行既不利于在開放的環(huán)境中增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)能力，還會(huì)釀成大范圍的金融風(fēng)險(xiǎn)，造成宏觀經(jīng)濟(jì)的大起大落。

《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的實(shí)施，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行重視資本管理、抑制非理性擴(kuò)張無(wú)疑是很重要的。然而，就現(xiàn)實(shí)而言，資本困境是現(xiàn)實(shí)，并成為制約商業(yè)銀行進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。問(wèn)題的另一面是，監(jiān)管當(dāng)局處于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的需要，要求商業(yè)銀行規(guī)范資本充足率的計(jì)算并達(dá)到規(guī)定要求。在目前這個(gè)對(duì)商業(yè)銀行特殊的轉(zhuǎn)型期，監(jiān)管當(dāng)局如何基于資本困境的現(xiàn)實(shí)建立有效的監(jiān)管機(jī)制，促使商業(yè)銀行走出資本困境，加強(qiáng)資本管理，建立起資本充足的長(zhǎng)效機(jī)制，是一個(gè)具有現(xiàn)實(shí)意義的問(wèn)題。

二、資本監(jiān)管依據(jù)

(一)目前我國(guó)商業(yè)銀行的資本困境及其成因

20世紀(jì)90年代金融體制改革加快后，為解脫國(guó)有商業(yè)銀行的資本困境，國(guó)家進(jìn)行了一系列政府救助行為。1998年財(cái)政部發(fā)行2700億特別國(guó)債以充實(shí)四家國(guó)有商業(yè)銀行資本金，當(dāng)年的資本充足率達(dá)到了老辦法計(jì)算的8％1999年成立了四大資產(chǎn)管理公司，到2003年9月共剝離不良貸款14000億元，回收現(xiàn)金8616億元；2004年，向中行、建行分別注資225億美元，之后，中行發(fā)行1407億元次級(jí)債，建行也緊隨其后，同年中行和建行再次剝離不良貸款2787億元，兩行的資本充足率分別提高了4個(gè)百分點(diǎn)以上，超過(guò)了8％2005年，政府又決定向工行注資150億美元，并一次性剝離不良資產(chǎn)4590億元，以提高資本充足率。而在此前，2003年末工行資本充足率僅為56％11家股份制商業(yè)銀行平均資本充足率為735％112家城市商業(yè)銀行平均資本充足率為613％，所有銀行類金融機(jī)構(gòu)的平均資本充足率僅為63％左右。這些數(shù)據(jù)低于巴塞爾資本協(xié)議8％的最低要求，也低于國(guó)外同業(yè)12．25％的水平。這都是按老辦法計(jì)算的，按新辦法，由于計(jì)算公式的差別，在資產(chǎn)中加上125倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以及將貸款損失專項(xiàng)準(zhǔn)備從附屬資本中剔除，各家銀行的資本充足率將進(jìn)一步下降，僅后者將導(dǎo)致其下降091―3．26個(gè)百分點(diǎn)。中銀國(guó)際的預(yù)測(cè)認(rèn)為，按新辦法計(jì)算，各類銀行的資本充足率將下降2―3個(gè)百分點(diǎn)，資本金產(chǎn)生5000億的缺口。更為嚴(yán)重的是，目前我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率仍較高且消化渠道不暢，而形成根源卻依然存在。過(guò)高的不良貸款，使信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重被迫提高，資本金不足的矛盾進(jìn)一步顯現(xiàn)。置身于國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，我國(guó)商業(yè)銀行很大程度上存在著制約競(jìng)爭(zhēng)力提高的軟肋。

分析我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率低的根源，可以歸納為如下幾點(diǎn)

1資本真實(shí)含義模糊，功能錯(cuò)位，無(wú)視資本管理。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行屬于國(guó)家全資所有，資本金靠國(guó)家財(cái)政直接或間接撥付，其主要功能是用于現(xiàn)金資產(chǎn)、壞帳準(zhǔn)備、發(fā)放中長(zhǎng)期貸款呆帳準(zhǔn)備、壞帳損失準(zhǔn)備以及購(gòu)建固定資產(chǎn)，沒有考慮“緩沖器”作用，無(wú)視銀行體系本身倒閉的可能性，發(fā)揮不出加強(qiáng)銀行系統(tǒng)穩(wěn)健性的功效。國(guó)家全資所有的性質(zhì)以及長(zhǎng)期在封閉的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制中運(yùn)行的影響，加之傳統(tǒng)觀念認(rèn)識(shí)，其經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期依賴于國(guó)家信用，而國(guó)家信譽(yù)的超資本能力，使國(guó)有銀行有無(wú)資本金以及資本金數(shù)量多少，與存款人及公眾對(duì)銀行的信心、銀行本身的資信水平、銀行的籌資能力以及監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管措施都失去了聯(lián)系，最后的結(jié)果是資本金功能錯(cuò)位，喪失了它本身的作用和效能，導(dǎo)致管理人員沒有動(dòng)力也沒有必要關(guān)注資本金的管理。

2慣性輸血式融資，使資本結(jié)構(gòu)單一，功能匱乏。長(zhǎng)期靠財(cái)政撥付方式補(bǔ)充資本金，一方面使商業(yè)銀行在自我補(bǔ)充資本金上失去了激勵(lì)和約束機(jī)制，商業(yè)銀行無(wú)動(dòng)力、無(wú)必要、其實(shí)也無(wú)能力融資另一方面造成資本金的單一、呆板。核心資本主要靠國(guó)家注資，還有占比很小的資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)，占資本總額的90％屬于附屬資本的各項(xiàng)準(zhǔn)備提取很少，這部分約占10％。按《巴塞爾協(xié)議》標(biāo)準(zhǔn)，資本金根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的保障程度，分為核心資本和附屬資本，核心資本只有實(shí)收資本(股本)和公開儲(chǔ)備兩種，附屬資本則包括非公開儲(chǔ)備、資產(chǎn)重估儲(chǔ)備、普通準(zhǔn)備金、混合資本工具、次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)等多種形式。因此，以協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)衡量，我國(guó)銀行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)極其單一，資本金幾乎全部為核心資本，作為二級(jí)資本的只有呆帳準(zhǔn)備金一種形式，且數(shù)量很小。而且，更為嚴(yán)重的是，單一不足的核心資本的大部分也被固定資產(chǎn)、虧損資產(chǎn)所占?jí)海瑢?dǎo)致資本功能無(wú)法發(fā)揮，忽視了資本應(yīng)該發(fā)揮的抵御風(fēng)險(xiǎn)、積累擴(kuò)張資本的金融企業(yè)功能。另外，由于自身?xiàng)l件和外部環(huán)境的限制，我國(guó)商業(yè)銀行目前還不能充分利用資本市場(chǎng)這個(gè)重要的融資渠道補(bǔ)充資本，這也是我國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)期資本嚴(yán)重不足的一個(gè)客觀原因。

3風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量龐大，資產(chǎn)質(zhì)量差，不良貸款歷史包袱重。改革開放以來(lái)，商業(yè)銀行資產(chǎn)總量迅速膨脹，在強(qiáng)化了資產(chǎn)負(fù)債管理后，實(shí)事上由于承擔(dān)了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期過(guò)多的政策性職能，為了能夠維持產(chǎn)出的平衡增長(zhǎng)與漸進(jìn)過(guò)渡，商業(yè)銀行不得不超額供給信貸，加之我國(guó)所采取的漸進(jìn)式改革，為避免出現(xiàn)社會(huì)大震蕩，國(guó)家以出資人的身份要求國(guó)有銀行對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)及社會(huì)經(jīng)濟(jì)的其他方面提供必要的、甚至是足夠的資金支持，以保證宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。體制上的弊端及國(guó)有企業(yè)大面積的虧損最終導(dǎo)致了商業(yè)銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行相當(dāng)大量的不良貸款。截止2005年一季度，國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款余額仍有156705億元，占比達(dá)15．0％。龐大的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、低質(zhì)量的貸款形態(tài)以及高額的不良貸款，導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額增大，資本金顯得更為短缺。

4稅負(fù)重，盈利能力差，自補(bǔ)能力弱。目前我國(guó)商業(yè)銀行承擔(dān)著比較沉重的稅收負(fù)擔(dān)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)際同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。商業(yè)銀行的利潤(rùn)收入主要表現(xiàn)為利息收入，中間業(yè)務(wù)收入很小。由于政策的影響，以及大量貸款質(zhì)量的惡化、不良貸款的產(chǎn)生，使利息收益率很低，加之從1994年起，我國(guó)金融業(yè)財(cái)務(wù)制度實(shí)行權(quán)責(zé)發(fā)生制，即貸款利息收入要按應(yīng)收應(yīng)付核算，結(jié)算時(shí)還沒有產(chǎn)生實(shí)際收入的利息也必須計(jì)提應(yīng)收利息，納入營(yíng)業(yè)收入，繳納營(yíng)業(yè)稅，由此導(dǎo)致銀行業(yè)虛收實(shí)支巨大。一方面造成應(yīng)收利息越來(lái)越大，過(guò)高的營(yíng)業(yè)稅率使銀行墊款交稅的資金越來(lái)越多，另一方面，虛收的應(yīng)收利息日后實(shí)際上能夠收回的比率是不確定甚至是很低的，形成事實(shí)上的銀行墊付，侵吞著銀行的利潤(rùn)，最終導(dǎo)致銀行失去自我補(bǔ)充資本金的實(shí)際能力。

(二)資本監(jiān)管的邏輯分析及國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的特殊性在于，它本質(zhì)上是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，同時(shí)也是制造風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。因此，“控制風(fēng)險(xiǎn)”是現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)管的基本前提，“不破產(chǎn)”應(yīng)該是它經(jīng)營(yíng)底線。那么，有效防范風(fēng)險(xiǎn)并具有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力就是對(duì)商業(yè)銀行的基本要求。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，從另一個(gè)角度可看作是對(duì)損失的認(rèn)識(shí)。在現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論中，將損失分為三種，即預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失。在正常情況下商業(yè)銀行在一定時(shí)期可預(yù)見到的平均損失是預(yù)期損失(EXpectedLoss)，這部分要通過(guò)調(diào)整業(yè)務(wù)定價(jià)和提取相應(yīng)的準(zhǔn)備金來(lái)覆蓋，從業(yè)務(wù)的收益中作為成本構(gòu)成來(lái)扣減非預(yù)期損失(Un－ExpectedLoss)具有波動(dòng)性，但它總是在波谷與波峰之間，要通過(guò)動(dòng)用資本金來(lái)補(bǔ)償。損失值對(duì)于均值的偏離是CAR(經(jīng)濟(jì)資本)，損失偏離均值的程度取決于容忍度的設(shè)定，超過(guò)容忍度對(duì)應(yīng)的損失上限的損失就是異常損失。異常損失(CatastropheLoss)是由于各種原因造成意外事件發(fā)生而導(dǎo)致銀行資產(chǎn)發(fā)生的損失，它不能用統(tǒng)計(jì)規(guī)律計(jì)算或預(yù)測(cè)，理論上往往采用壓力測(cè)試方法，通過(guò)情景分析模擬出在出現(xiàn)最壞可能的情況，并制定應(yīng)急性政策，它屬于小概率事件，無(wú)法用經(jīng)濟(jì)資本來(lái)完全覆蓋或準(zhǔn)備。

銀行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的特征決定了預(yù)期損失和非預(yù)期損失存在的經(jīng)常性。預(yù)期損失可以應(yīng)用數(shù)理方法，用違約率、違約損失率及風(fēng)險(xiǎn)敞口等一系列指標(biāo)，通過(guò)數(shù)學(xué)模型具體量化出來(lái)，可視為一個(gè)固定的值。正是由于它的可量化性，預(yù)期損失可直接列支成本，從收益中減除。而非預(yù)期損失作為超過(guò)預(yù)期損失的那部分潛在損失，經(jīng)營(yíng)者無(wú)法知道它何時(shí)發(fā)生，但它有可能隨時(shí)發(fā)生，因此就無(wú)法列入當(dāng)期資本，必須以資本做準(zhǔn)備。也就是說(shuō)，資本必須覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)存在的經(jīng)常性決定了對(duì)資本監(jiān)管的必然性。

以上的邏輯分析從理論上說(shuō)明了政府對(duì)資本進(jìn)行監(jiān)管的依據(jù)。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)更能說(shuō)明對(duì)資本進(jìn)行監(jiān)管的必要性。20世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新及中介功能的放大，在銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)相當(dāng)規(guī)范的同時(shí)，銀行變得更加有風(fēng)險(xiǎn)(Dewatripont2002)。一系列銀行危機(jī)，使傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管模式受到廣泛的質(zhì)疑，以吸收存款替代資本、以資產(chǎn)規(guī)模評(píng)判銀行實(shí)力的理念受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)。1988年出臺(tái)的《巴塞爾協(xié)議》正是對(duì)銀行資產(chǎn)規(guī)模是否可以無(wú)節(jié)制擴(kuò)展以及是否需要資本約束的具體思考的結(jié)果。該協(xié)議的關(guān)鍵就是要求銀行的資本充足率不得低于8％。從實(shí)施效果看，也確實(shí)對(duì)銀行貸款不受約束的非理性擴(kuò)張起了很大的作用。為滿足銀行業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)更敏感的監(jiān)管框架需要，巴塞爾委員會(huì)又醞釀出臺(tái)了新協(xié)議框架(BASELII)，擬于2006年底執(zhí)行。金融業(yè)務(wù)及方式的創(chuàng)新使現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)同時(shí)受到利率、匯率、股票等其他金融工具的強(qiáng)烈影響。為此，在新協(xié)議的資本監(jiān)管要求中，把資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的范圍擴(kuò)展到了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，這樣，使資本更能體現(xiàn)其風(fēng)險(xiǎn)“緩沖器”的本質(zhì)，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)更加完善，資本金的計(jì)算更加精確并能與銀行潛在的風(fēng)險(xiǎn)相匹配。新協(xié)議進(jìn)一步使銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本建立了直接而明確的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與資本管理的統(tǒng)一，確立了資本約束在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的核心地位。從20世紀(jì)90年代的實(shí)踐看，新資本協(xié)議有其必然性。在頻繁爆發(fā)的金融危機(jī)中，許多國(guó)家的銀行體系遭到了重創(chuàng)，發(fā)生危機(jī)國(guó)家在恢復(fù)銀行體系清償力中動(dòng)用了大量的公共資金補(bǔ)充資本金。危機(jī)之后，許多國(guó)家從實(shí)踐教訓(xùn)中深刻意識(shí)到，加強(qiáng)對(duì)資本的監(jiān)管是政府必須做的事。許多國(guó)家紛紛調(diào)高了資本充足率，如俄羅斯提高到了11％，土耳其提高到了10％，香港金管局更是將資本充足率視為“神圣不可侵犯”的準(zhǔn)則，在香港設(shè)立分行的商業(yè)銀行，一旦資本充足率接近監(jiān)管低限，該局將會(huì)采取必要的“限制性措施”。

三、實(shí)施有效資本監(jiān)管的路徑選擇

《巴塞爾新資本協(xié)議》的一個(gè)實(shí)質(zhì)性突破就是把資本與風(fēng)險(xiǎn)掛鉤，即資本控制和銀行風(fēng)險(xiǎn)間的關(guān)系得以建立(Cennotte ＆ Pyle，1991)，這反映了監(jiān)管思想的根本轉(zhuǎn)變，把視角從銀行體外轉(zhuǎn)向銀行體內(nèi)。作為銀行審慎監(jiān)管的核心內(nèi)容，資本監(jiān)管突破了傳統(tǒng)的單純追求資本金數(shù)量規(guī)模的限制，建立了資本與風(fēng)險(xiǎn)兩位一體的監(jiān)管機(jī)制，體現(xiàn)了全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念。以“1998年協(xié)議＋監(jiān)督檢查＋市場(chǎng)約束”構(gòu)造的中國(guó)資本監(jiān)管框架，置身于國(guó)際環(huán)境中卻面臨著監(jiān)管“兩難困境”，但也是一個(gè)不得已而為之的妥協(xié)選擇。這是因?yàn)?，加?qiáng)資本監(jiān)管面臨的現(xiàn)實(shí)情況是目前我國(guó)商業(yè)銀行還沒有脫離資本困境的窘迫。以實(shí)施《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》為標(biāo)志來(lái)加強(qiáng)資本約束與監(jiān)管必將進(jìn)一步降低我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率，使資本困境的狀況進(jìn)一步雪上加霜。如何在資本困境中實(shí)施有效的資本監(jiān)管，在不足兩年的后過(guò)渡期中，在能夠?qū)崿F(xiàn)控制風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化經(jīng)營(yíng)狀況的情況下走出資本困境的制約并達(dá)到監(jiān)管要求，是能否實(shí)現(xiàn)資本監(jiān)管有效性的一個(gè)標(biāo)志。

在資本困境的現(xiàn)實(shí)中實(shí)施有效的資本監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)的是監(jiān)管政策的實(shí)施，使商業(yè)銀行既能防范風(fēng)險(xiǎn)、安全經(jīng)營(yíng)，又能突破資本困境、實(shí)現(xiàn)資本充足，這就決定了有效資本監(jiān)管之策應(yīng)該是多方面、多層次、多渠道的邊際求解，僅僅靠某一方面的作用是不夠的。從大的方面，可以分為政府力量和市場(chǎng)力量?jī)煞矫娴淖饔谩?/p>

(一)監(jiān)管當(dāng)局的責(zé)任

對(duì)資本的監(jiān)管，政府力量的作用可以通過(guò)監(jiān)管當(dāng)局具體的政策措施得以發(fā)揮。

1督促商業(yè)銀行制定切實(shí)可行的達(dá)標(biāo)規(guī)劃。面對(duì)新辦法實(shí)施后資本充足率下降、多數(shù)商業(yè)銀行不能達(dá)標(biāo)的現(xiàn)狀，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)督促商業(yè)銀行制定出過(guò)渡期內(nèi)切實(shí)可行的達(dá)標(biāo)規(guī)劃。規(guī)劃的制定要充分論證各行的具體業(yè)務(wù)指標(biāo)及內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境。要研究分析商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)處置、盈利水平、貸款遷徙變化情況，以及內(nèi)源融資的潛力、外源融資的可能性、數(shù)量及方式等多項(xiàng)基本指標(biāo)參數(shù)。根據(jù)對(duì)指標(biāo)參數(shù)的具體分析，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)區(qū)別不同情況，對(duì)規(guī)劃進(jìn)行分析論證。對(duì)于外源融資有困難的銀行，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)督促其減少利潤(rùn)分配、削減費(fèi)用支出、增加資本金自我積累能力對(duì)于內(nèi)、外源融資渠道窄，資金增長(zhǎng)緩慢的銀行，監(jiān)管當(dāng)局一方面要嚴(yán)格限制其資產(chǎn)的增長(zhǎng)，要求調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以降低加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，以及通過(guò)其他途徑如出售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)以壓縮資產(chǎn)規(guī)模等措施另一方面，還要嚴(yán)防一些商業(yè)銀行為達(dá)標(biāo)而達(dá)標(biāo)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理，如對(duì)貸款分類形態(tài)進(jìn)行人為調(diào)整與處理，增大分子或減小分母。

2制定操作性強(qiáng)的監(jiān)督檢查機(jī)制。監(jiān)督檢查應(yīng)是全過(guò)程、全范圍的。要將“審核達(dá)標(biāo)規(guī)劃―監(jiān)督實(shí)施情況―對(duì)結(jié)果采取措施”形成三位一體結(jié)構(gòu)，把三個(gè)環(huán)節(jié)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，形成一套操作性強(qiáng)的監(jiān)督檢查機(jī)制，達(dá)到事前嚴(yán)格審核、事中密切跟蹤、事后依法處置的效果。強(qiáng)調(diào)監(jiān)督檢查的可操作性就是要對(duì)每個(gè)環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的情況都要充分考慮，有明確的監(jiān)督檢查程序，包括檢查方式、檢查內(nèi)容、檢查頻率以及處理結(jié)果都應(yīng)有明確而細(xì)化的規(guī)定。如要通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查來(lái)審核商業(yè)銀行貸款偏離度，嚴(yán)格貸款標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范操作程序，以確保資本充足率計(jì)算的真實(shí)、準(zhǔn)確而對(duì)事后未達(dá)標(biāo)的銀行，應(yīng)該采取限制資產(chǎn)增長(zhǎng)、停止利潤(rùn)分配、停止新機(jī)構(gòu)新業(yè)務(wù)的審批，責(zé)令其轉(zhuǎn)讓部分風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)以壓縮資產(chǎn)規(guī)模等措施，以達(dá)到約束硬化作用。監(jiān)管當(dāng)局還應(yīng)確定明確的觸發(fā)比率(資本充足率的臨界點(diǎn))，對(duì)資本充足率接近或低于觸發(fā)比率的商業(yè)銀行及時(shí)采取干預(yù)或糾正措施，以進(jìn)一步提高監(jiān)管政策的可操作性。

3實(shí)行“差別化”的資本監(jiān)管。Hancock和Wilcox(1997)對(duì)美國(guó)銀行數(shù)據(jù)的實(shí)證研究表明，資本管制對(duì)中小銀行貸款行為的影響要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于對(duì)大銀行的影響。目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁發(fā)展的一個(gè)重要原因是中小企業(yè)的貢獻(xiàn)，而隨著市場(chǎng)化程度的深化，中小企業(yè)的融資將更多地依賴于外源融資的銀行貸款。有研究表明(胡小平，2000)，中小企業(yè)貸款主要來(lái)自于中小金融機(jī)構(gòu)。因此，為減輕新辦法對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的貸款緊縮效應(yīng)(contraction effect)對(duì)中小企業(yè)的沖擊，減少對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響，可考慮以一定的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)銀行進(jìn)行分類，對(duì)不同類的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行“差別化”的資本監(jiān)管政策。

4實(shí)行有浮動(dòng)的資本監(jiān)管。有浮動(dòng)的資本監(jiān)管并不是放松對(duì)資本的監(jiān)管，相反，它是一種更靈活、更符合實(shí)際的監(jiān)管措施。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與信貸支持具有互動(dòng)作用，在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段，信貸的內(nèi)生增長(zhǎng)表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，信貸具有強(qiáng)烈的擴(kuò)張沖動(dòng)；緊縮時(shí)，信貸具有內(nèi)生的緊縮效應(yīng)，并可能會(huì)形成惡性循環(huán)，不利于經(jīng)濟(jì)走出低谷。實(shí)行有浮動(dòng)的資本監(jiān)管，就是要在考慮銀行經(jīng)營(yíng)的安全性、風(fēng)險(xiǎn)性的基礎(chǔ)上，根據(jù)銀行資金的市場(chǎng)需求，在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段，結(jié)合國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，實(shí)行在一定范圍內(nèi)可浮動(dòng)的資本充足率管理制度。

5監(jiān)管當(dāng)局為商業(yè)銀行改革及籌集資本金創(chuàng)造條件。不可否認(rèn)，導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率低是由一系列歷史的、體制的原因造成的。

如，過(guò)高的不良貸款率、單一的資本結(jié)構(gòu)及微弱的自補(bǔ)能力，很大程度上是由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制以及承擔(dān)了國(guó)有企業(yè)改革的成本造成的。在強(qiáng)化資本監(jiān)管中，政府有責(zé)任為商業(yè)銀行的改革創(chuàng)造條件，適當(dāng)承擔(dān)商業(yè)銀行改革成本，幫助消化歷史包袱。這需要政府多個(gè)部門協(xié)調(diào)配合，提出可行的方案，加快商業(yè)銀行體制改革進(jìn)程，促使經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)變，把商業(yè)銀行建立成真正的經(jīng)營(yíng)貨幣的現(xiàn)代企業(yè)。同時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局還要為商業(yè)銀行多渠道籌集資本金提供政策支持，國(guó)家注資、上市融資、減輕稅負(fù)，發(fā)行次級(jí)債等都是目前可供選擇的擴(kuò)充銀行資本金的可行途徑。這一方面依賴于商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)狀況改善及經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)變，另一方面又決定于政府的政策供給，兩方面是互補(bǔ)互動(dòng)的，政策供給為機(jī)制轉(zhuǎn)變提供了可能，機(jī)制轉(zhuǎn)變、盈利增加又給政策供給增加了信心，兩者不可或缺。

(二)市場(chǎng)力量

現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，由于“市場(chǎng)失效”(marketfailure)和“政府失靈”(governmemfailure)同時(shí)存在，并不能單純依賴于某一手段(或方式)解決資本監(jiān)管有效性的問(wèn)題市場(chǎng)與政府之間的選樣不是“純粹”選擇，而是一定程度的選擇(carlesWoof.1988)，而且這選撣應(yīng)該是混合的、多側(cè)面的，是不完美的市場(chǎng)與不完美的政府之間的相機(jī)選擇。在資奉監(jiān)管中，監(jiān)管當(dāng)局的政策措施只是構(gòu)成有效監(jiān)管框架的一部分，市場(chǎng)約束是另外一股強(qiáng)大的監(jiān)管力量。《巴塞爾新資奉協(xié)議》首次將巾場(chǎng)約束納入其中，反映了對(duì)市場(chǎng)力量的重視。因此，有效的監(jiān)管就要權(quán)衡“市場(chǎng)力量”和“政府力量”的交易費(fèi)用或操作成本問(wèn)題，恰當(dāng)?shù)匕l(fā)揮兩者的共同作用，達(dá)到“協(xié)同”的效果。為能更有效地監(jiān)管資本金，除發(fā)揮“政府力量”外，還要通過(guò)“市場(chǎng)力量”發(fā)揮出“市場(chǎng)成功”(marketsuccess)功能，使“市場(chǎng)力量”成為擴(kuò)展資本金額、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的基本力量，“政府力量”發(fā)揮建立在此基礎(chǔ)上的政策導(dǎo)向作用。

要進(jìn)一步完善我國(guó)銀行業(yè)關(guān)于資本充足率指標(biāo)的信息披露制度。信息披露能夠通過(guò)造就千千萬(wàn)萬(wàn)個(gè)編外監(jiān)管者，形成強(qiáng)有力的市場(chǎng)監(jiān)督與約束(劉明康，2003)-通過(guò)規(guī)范方式、內(nèi)容、原則的信息披露，對(duì)銀行資本金情況進(jìn)行適度、準(zhǔn)確地披露，增加銀行經(jīng)營(yíng)透明度，接受社會(huì)監(jiān)督，降低交易費(fèi)用，彌補(bǔ)“政府失效”。巴塞爾委員會(huì)(DCBS)的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》認(rèn)為“提高透明度有助于規(guī)范公司治理”。真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，及時(shí)地披露商業(yè)銀行的相關(guān)信息，能夠確保股東和存款人了解銀行狀況，加強(qiáng)外部監(jiān)督，促使經(jīng)營(yíng)管理者不斷允實(shí)資本數(shù)量，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。為提高信息披露質(zhì)量，應(yīng)將披露納入金融法律、法規(guī)體系建設(shè)中．加大對(duì)信息披露違規(guī)行為的處罰力度，以防虛假的銀行信息隱藏巨大潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，所披露的信息應(yīng)按標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)準(zhǔn)則，由國(guó)際會(huì)計(jì)事務(wù)所按國(guó)際慣例進(jìn)行外部審計(jì)，并公開審計(jì)結(jié)果。

參考文獻(xiàn)：

[1]ChrisMarten著，王洪、漆艱明等譯《銀行資本管理：資本配置和績(jī)效測(cè)評(píng)》(第二版）[M]北京：機(jī)械工業(yè)出版社2004；

[2]Mathias Dewatripont & Jean Tirole著，石磊、王永欽譯. 銀行監(jiān)管[M]．上海：復(fù)旦大學(xué)出版社 2002；

[3] Charteswolf．Markets or Goverments-Choosing Between Imperfect Alternatives．MIP PressLondon．1988．P6276；

[4]姜波．“商業(yè)銀行資本充足率管理”[M] 中中金融出版杜2004；

[5]谷書堂．“社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)學(xué)通論”[M]．北京：高等教育出版社2000；

[6]馬蔚華．“強(qiáng)化資本約束對(duì)商業(yè)銀行的影響及應(yīng)對(duì)策略”[M]《中國(guó)金融》2004(14)；

[7]銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》起草小組“商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)”[J]．《中日金融》 2004(14)；

[8]劉明康“強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管，提高銀行體系穩(wěn)健性”[J]．《金融時(shí)報(bào)》2004．5．15；

[9]巴塞爾銀行監(jiān)管委會(huì)《巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)文獻(xiàn)匯編》[M]中國(guó)金融出版社2002；

[10]銀監(jiān)會(huì)“商業(yè)銀行資本充足率管理辦法”《金融時(shí)報(bào)》[J]2004．2，26；

[11]巴曙松，劉清濤、賈蓓.“基于資本充足率的銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管”[J]《武漢金融》2004(11)；

[12]王自力“國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行充實(shí)資本金的可行性研究”[J]《金融研究》2001．11；

[13]于立勇、曹鳳岐“論新巴塞爾資本協(xié)議與我國(guó)銀行資本充足率水平”[J]《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》2004(1)；

篇4

一、我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管演變

我國(guó)銀行業(yè)由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。銀監(jiān)會(huì)在2007年引入了巴塞爾協(xié)議，并逐步進(jìn)行完善，建立了較為全面和系統(tǒng)的銀行監(jiān)管體系。在此之前，1995年我國(guó)頒布了《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》，首次對(duì)商業(yè)銀行的資本充足率做出了不得低于8％的規(guī)定。2004年銀監(jiān)會(huì)公布并開始實(shí)施《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，強(qiáng)調(diào)資本監(jiān)管在銀行監(jiān)管中的核心地位，并要求2007年1月1日前商業(yè)銀行資本充足率必須達(dá)標(biāo)。金融危機(jī)爆發(fā)后，銀監(jiān)會(huì)逐步提高了對(duì)銀行的資本充足率監(jiān)管要求，我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制和資本充足率狀況得到較為顯著的改善。

2010年下半年以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)開始統(tǒng)籌規(guī)劃新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施工作，在吸收了國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行和學(xué)術(shù)界的意見基礎(chǔ)上，提出完善銀行業(yè)審慎監(jiān)管制度、健全銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置安排的一整套方案。新協(xié)議公布后，銀監(jiān)會(huì)于去年4月了《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》，列出了新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施的時(shí)間表。在新協(xié)議實(shí)施中，銀監(jiān)會(huì)對(duì)不同系統(tǒng)重要程度的銀行實(shí)施差異化監(jiān)管，以維護(hù)金融體系穩(wěn)健運(yùn)行。根據(jù)安排，新標(biāo)準(zhǔn)從今年1月1日開始實(shí)施，規(guī)定系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)于2013年底前達(dá)標(biāo)；對(duì)非系統(tǒng)重要性銀行，監(jiān)管部門將設(shè)定差異化的過(guò)渡期安排，盈利能力較強(qiáng)、貸款損失準(zhǔn)備補(bǔ)提較少的銀行應(yīng)在2016年底前達(dá)標(biāo)；個(gè)別盈利能力較低、貸款損失準(zhǔn)備補(bǔ)提較多的銀行應(yīng)在2018年底前達(dá)標(biāo)。

二、巴塞爾協(xié)議Ⅲ監(jiān)管框架的變化

新協(xié)議按照資本監(jiān)管和流動(dòng)性監(jiān)管并重、資本數(shù)量和質(zhì)量同步提高、資本充足率與杠桿率并行、長(zhǎng)期影響與短期效應(yīng)統(tǒng)籌兼顧的總體要求，確立了國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的新標(biāo)桿。具體來(lái)講：

（1）提高資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管資本的損失吸收能力。資本監(jiān)管一直在巴塞爾委員會(huì)監(jiān)管框架中占據(jù)主導(dǎo)地位，也是本輪金融監(jiān)管改革的核心。這要求銀行建立留存超額資本和與信貸過(guò)快增長(zhǎng)掛鉤的反周期超額資本。

（2）擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍，引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，避免銀行受到內(nèi)在脆弱性因素的影響。杠桿率監(jiān)管指標(biāo)的提出，為銀行體系的杠桿經(jīng)營(yíng)設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)底線，緩釋了去杠桿化行為可能對(duì)金融體系和金融穩(wěn)定帶來(lái)的負(fù)面沖擊。

（3）緩解親周期性和提高逆周期超額資本，逆周期資本緩沖操作國(guó)際監(jiān)管指引。巴塞爾委員會(huì)引入了調(diào)整資本緩沖范圍的體制，當(dāng)有信號(hào)顯示信貸增長(zhǎng)超出正常范圍時(shí)，資本保護(hù)機(jī)制開始運(yùn)轉(zhuǎn)，以實(shí)現(xiàn)更廣泛的宏觀審慎目標(biāo)。

（4）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐。金融危機(jī)以來(lái)，巴塞爾委員會(huì)了一系列與風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的監(jiān)管原則、指引和穩(wěn)健做法。

（5）建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)銀行體系維護(hù)流動(dòng)性的能力。為此，巴塞爾委員會(huì)引入了兩個(gè)流動(dòng)性監(jiān)管量化指標(biāo)，即流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比率。這兩個(gè)指標(biāo)的提出，能夠進(jìn)一步增加銀行維護(hù)流動(dòng)性的能力。

（6）確定新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施過(guò)渡期。鑒于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，為防止過(guò)快引入新的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇造成不利影響，巴塞爾委員會(huì)設(shè)定了一個(gè)有區(qū)別的過(guò)渡時(shí)間。

三、對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管的影響

在長(zhǎng)期監(jiān)管實(shí)踐中，相關(guān)部門不斷改進(jìn)創(chuàng)新監(jiān)管工具和方法，監(jiān)管有效性不斷提升。新協(xié)議頒布后，在借鑒國(guó)際監(jiān)管改革成果基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)實(shí)踐，銀監(jiān)會(huì)了《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》，確立了資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性、貸款損失準(zhǔn)備的新標(biāo)桿，新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對(duì)銀行監(jiān)管在下面幾個(gè)方面產(chǎn)生了影響。

第一，從資本充足率監(jiān)管要求來(lái)看，新協(xié)議對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行影響是有限的。巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求2013年初開始執(zhí)行新的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，2018年年底達(dá)標(biāo)；國(guó)內(nèi)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)自2012年初開始實(shí)施，要求2016年底達(dá)標(biāo)。銀監(jiān)會(huì)2010年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率為12.2%， 加權(quán)平均核心資本充足率為10.1%，撥備覆蓋率達(dá)217.7%，我國(guó)281家商業(yè)銀行的資本充足率水平全部超過(guò)8%。因此，新協(xié)議對(duì)我國(guó)銀行監(jiān)管影響不大。

第二，新協(xié)議提出的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，有利于推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行增加優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備水平、減少融資期限錯(cuò)配、增加長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源。同時(shí)促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行重視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，提升流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制和管理的精細(xì)化水平，降低流動(dòng)性危機(jī)發(fā)生的可能性和負(fù)面沖擊。新標(biāo)準(zhǔn)的引入，有助于銀監(jiān)會(huì)引導(dǎo)我國(guó)銀行業(yè)提升流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，推動(dòng)銀行構(gòu)建流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和檢測(cè)指標(biāo)體系。

第三，經(jīng)營(yíng)杠桿率將不斷降低，有利于提高了我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性。根據(jù)新協(xié)議規(guī)定的核心資本的比例標(biāo)準(zhǔn)， 在銀行業(yè)全面實(shí)施該協(xié)議后， 將使經(jīng)營(yíng)杠桿倍數(shù)降低至15 倍左右，這無(wú)疑會(huì)降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。新協(xié)議更加強(qiáng)調(diào)對(duì)資本的計(jì)量，銀行為了滿足要求就必須提供儲(chǔ)備資金以防范潛在的風(fēng)險(xiǎn)，將迫使銀行加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方式，由粗放式發(fā)展向的精細(xì)化經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變，提高經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。

參考文獻(xiàn)

[1]巴塞爾協(xié)議[M]. 3版.中國(guó)金融出版社.

[2]巴曙松,王璟怡,王茜.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管:巴塞爾協(xié)議Ⅲ下的新挑戰(zhàn)[J].中國(guó)金融，2011(01）.

[3]王婧,王光明.從巴塞爾協(xié)議Ⅲ看中國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管新規(guī)[J].新財(cái)經(jīng)，2011(04）.

篇5

金融危機(jī)催生新巴塞爾監(jiān)管規(guī)則

眾所周知,資本是商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防線或者緩沖器,資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行共同遵守的基本原則。但是,在這次國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)前,國(guó)外商業(yè)銀行有意無(wú)意地忽視了這個(gè)基本道理。銀行表外實(shí)體(SPV)迅速膨脹,真實(shí)杠桿率大幅上升,銀行預(yù)期損失、非預(yù)期損失被嚴(yán)重低估,按照巴塞爾銀行委員會(huì)原有資本監(jiān)管的要求,銀行有限的資本根本不能有效覆蓋流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和交易賬戶風(fēng)險(xiǎn)。整個(gè)金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)明顯加大,最終導(dǎo)致“二戰(zhàn)”后最嚴(yán)重的金融危機(jī)爆發(fā)。在這樣的背景下,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)自2009年開始提出了涵蓋交易賬戶、表外業(yè)務(wù)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、資本監(jiān)管和流動(dòng)性監(jiān)管的一系列政策建議。其中《增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性》和《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》(征求意見稿)兩份關(guān)鍵性政策文件,被業(yè)界稱為“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的核心。該協(xié)議的草案自提出到最終通過(guò)只有短短一年時(shí)間,并將于2010年11月在韓國(guó)首爾舉行的G20峰會(huì)上獲得正式批準(zhǔn)實(shí)施?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅲ”的核心有三個(gè)方面:強(qiáng)化資本監(jiān)管、引入杠桿比率、建立流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

強(qiáng)化資本監(jiān)管。按照“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的要求,在資本結(jié)構(gòu)監(jiān)管指標(biāo)中要包括普通股權(quán)益占風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比例、一級(jí)資本占風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比例、總資本占風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比例,以及普通股權(quán)益占一級(jí)資本的比例?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅲ”還強(qiáng)化了一級(jí)資本和二級(jí)資本工具合格性標(biāo)準(zhǔn),重新定義了資本扣除和調(diào)整項(xiàng)目,并統(tǒng)一在普通股權(quán)益層面上實(shí)施扣除,強(qiáng)化了提高資本結(jié)構(gòu)透明度的要求。強(qiáng)調(diào)要建立反周期資本監(jiān)管框架,對(duì)系統(tǒng)重要性大型金融機(jī)構(gòu)要建立額外資本要求。在最低資本充足比率方面,根據(jù)“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”規(guī)定,作為“核心”的一級(jí)資本,商業(yè)銀行普通股比率最低要求將從目前的2%提升至4.5%,另外還需要建立2.5%的資本留存緩沖和0〜2.5%的“逆周期資本緩沖”。商業(yè)銀行更寬泛的一級(jí)資本充足率下限則將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%。在“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”框架下核心一級(jí)資本、一級(jí)資本、總資本的充足率分別設(shè)置為4.5%、6%、8%,根據(jù)“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”規(guī)定,銀行需要在2015年前達(dá)到最低資本比率要求;而對(duì)緩沖資本的落實(shí),銀行可以在2016年1月至2019年1月期間分階段落實(shí)。

在引入杠桿率監(jiān)管方面。高杠桿是銀行脆弱性的根源所在,在高杠桿率的情況下,很多銀行的資本充足率仍然保持了高水平,使風(fēng)險(xiǎn)的積累更加隱蔽。吸取這次國(guó)際金融危機(jī)的教訓(xùn),“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”提出引入杠桿比率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)作為資本充足率監(jiān)管補(bǔ)充工具。具體的杠桿率標(biāo)準(zhǔn)尚未確定,巴塞爾委員會(huì)正在全球范圍內(nèi)協(xié)調(diào)杠桿比例的計(jì)算規(guī)則。但是在2010年7月各國(guó)央行行長(zhǎng)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)主管初步同意對(duì)3%的一級(jí)杠桿率進(jìn)行平行測(cè)試,基于平行期的測(cè)試結(jié)果,再于2017年上半年進(jìn)行最終調(diào)整,在2018年1月1日進(jìn)入新協(xié)議的第一支柱部分。

在流動(dòng)性監(jiān)管方面。巴塞爾委員會(huì)《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》(征求意見稿)中設(shè)置了兩個(gè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),即流動(dòng)性覆蓋率指標(biāo)和凈穩(wěn)定資金指標(biāo)。前者是為了確保銀行機(jī)構(gòu)有足夠的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資源以應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),后者則是為建立一種激勵(lì)機(jī)制促使銀行運(yùn)用更加穩(wěn)定、持久和結(jié)構(gòu)化融資渠道提高長(zhǎng)期應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”出臺(tái)對(duì)銀行業(yè)的挑戰(zhàn)

“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”是對(duì)全球資本標(biāo)準(zhǔn)的根本強(qiáng)化,對(duì)長(zhǎng)期金融穩(wěn)定與增長(zhǎng)具有舉足輕重的作用,將在相當(dāng)程度上改變?nèi)蜚y行業(yè)的生存環(huán)境,無(wú)論對(duì)國(guó)際銀行業(yè)還是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行都是巨大挑戰(zhàn)。

從國(guó)際銀行業(yè)來(lái)看,“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”出臺(tái)的影響主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

投資者對(duì)銀行業(yè)前景短期看淡。按照新協(xié)議的要求,一些國(guó)際性銀行將減少銀行股息派放,投資者對(duì)銀行業(yè)盈利前景表示擔(dān)憂。這些擔(dān)憂已經(jīng)影響了金融市場(chǎng)投資者的行為,2010年9月12日巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)通過(guò)巴塞爾協(xié)議Ⅲ后,當(dāng)日美國(guó)標(biāo)普500金融分類指數(shù)重挫2.4%,摩根大通、美國(guó)銀行、瑞銀等銀行股跌幅在2.2%至5.7%不等。

銀行補(bǔ)充資本的壓力增加。在新協(xié)議實(shí)施之后,大部分美國(guó)銀行的一級(jí)資本充足率可能會(huì)低于6%,銀行業(yè)的再融資甚至可能觸發(fā)新一輪的危機(jī)。盡管長(zhǎng)期來(lái)看新協(xié)議增強(qiáng)了銀行盈利能力,但短期來(lái)看對(duì)歐洲銀行尤其是中小銀行是一個(gè)打擊。在德國(guó),至今仍有3000多家銀行,其中60%以上是總資產(chǎn)不超過(guò)3億歐元的中小型銀行,中小銀行在資本金充足率方面要比大銀行更為緊張。某些歐洲大型銀行,德意志銀行、愛爾蘭聯(lián)合銀行、愛爾蘭銀行和奧地利第一儲(chǔ)蓄銀行也將陷入資本充足率不能滿足新規(guī)定的麻煩。

影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)程。作為一種監(jiān)管手段,這個(gè)協(xié)議把銀行一級(jí)資本金比率總要求提升到7%,以提升銀行應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩時(shí)的緩沖能力,這個(gè)數(shù)量相當(dāng)于現(xiàn)在標(biāo)準(zhǔn)的三倍。額外的這部分儲(chǔ)備資本減少了銀行的信貸能力,短期內(nèi)可能會(huì)影響到很多發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

從國(guó)內(nèi)銀行業(yè)來(lái)看,“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”出臺(tái)的短期影響較小,但考慮到中國(guó)經(jīng)濟(jì)和銀行業(yè)發(fā)展的階段性特征,其長(zhǎng)期影響不容忽視。

短期而言,多數(shù)國(guó)內(nèi)銀行都已經(jīng)滿足了新的監(jiān)管要求。我國(guó)銀行監(jiān)管部門的監(jiān)管要求已可以覆蓋“巴塞爾協(xié)議III”的要求。根據(jù)2010年中報(bào)數(shù)據(jù),中國(guó)的大中型銀行資本充足率均超過(guò)10%,核心資本充足率也在8%以上,平均撥備覆蓋率則超過(guò)150%,銀行業(yè)的安全性指標(biāo)遠(yuǎn)高于歐美銀行。16家上市銀行核心資本充足率都在6%以上。國(guó)內(nèi)大型銀行的核心資本充足率底線為7%,資本充足率底線為11.5%,中小股份制銀行的資本充足率底線為10%。但是,長(zhǎng)期看,如果監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步提高,則會(huì)給商業(yè)銀行資本帶來(lái)很大壓力。有關(guān)機(jī)構(gòu)的一個(gè)測(cè)算顯示,在一定假設(shè)背景下,如果超額資本為零,那么2013年上市銀行資本缺口為350億元,2016年為2467億元。如果超額資本為2%,那么2012年有近2900億元的資本缺口,2016年的缺口為1萬(wàn)億元以上。如果超額資本為4%,2011年將會(huì)有3827億元的缺口,2016年的缺口將在2.5萬(wàn)億元以上。

長(zhǎng)期看,“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”為中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制敲響了警鐘。目前,中國(guó)銀行業(yè)的主要收入來(lái)源還是高資本消耗的信貸業(yè)務(wù)利差收入。經(jīng)過(guò)兩年寬松貨幣政策的實(shí)施,特別是2009年以來(lái)銀行業(yè)近17萬(wàn)億元的天量信貸投放,銀行業(yè)的隱形債務(wù)和不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)在大幅度提升。一些不良的地方融資平臺(tái)巨額債務(wù),以及一些城市嚴(yán)重泡沫化的房地產(chǎn)市場(chǎng),已經(jīng)成為懸在中國(guó)銀行業(yè)頭上隨時(shí)可能滑落的“達(dá)摩克利斯之劍”。在這種情況下,中國(guó)銀行業(yè)面臨著以新巴塞爾協(xié)議實(shí)施為契機(jī),提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力,推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的艱巨任務(wù)。

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管面臨巨大挑戰(zhàn)。我國(guó)對(duì)于銀行的資本充足率等監(jiān)管要求甚至超出“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的標(biāo)準(zhǔn)。在這次國(guó)際金融危機(jī)中,我國(guó)銀行業(yè)表現(xiàn)“風(fēng)景這邊獨(dú)好”,與銀行業(yè)有效的監(jiān)管直接相關(guān)。在新的國(guó)際監(jiān)管變革趨勢(shì)下,中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管面臨著巨大的挑戰(zhàn)。監(jiān)管的目的是為了更有效、更穩(wěn)健地推動(dòng)金融創(chuàng)新。作為一個(gè)快速發(fā)展中的新興大國(guó),現(xiàn)階段我們面臨的更大問(wèn)題是金融自由度不夠、金融創(chuàng)新不足的問(wèn)題。金融監(jiān)管部門要在推進(jìn)新監(jiān)管要求實(shí)施的同時(shí),堅(jiān)持以監(jiān)管促進(jìn)發(fā)展、以監(jiān)管促進(jìn)創(chuàng)新、以創(chuàng)新促進(jìn)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升為指導(dǎo)原則,前瞻性地制定和實(shí)施有效風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管政策。為創(chuàng)新創(chuàng)造一個(gè)寬松環(huán)境的同時(shí),加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和創(chuàng)新引導(dǎo),使創(chuàng)新保持正確方向和適當(dāng)速度。同時(shí),根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的需要,創(chuàng)新監(jiān)管理念、監(jiān)管體制和監(jiān)管方式,加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管合作。

中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)對(duì)“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的策略

作為世界第二經(jīng)濟(jì)大國(guó)和巴塞爾委員會(huì)成員,中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管必將引入和執(zhí)行新規(guī)則,國(guó)內(nèi)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)在未來(lái)可能進(jìn)一步提高,要求國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行必須采取相應(yīng)措施,加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

制訂和實(shí)施科學(xué)的銀行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略

針對(duì)“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的推出,國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在戰(zhàn)略層面上要給予高度重視。要加快實(shí)施“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”步伐,密切跟蹤新監(jiān)管政策制訂進(jìn)程,深入研究“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”相關(guān)政策文件。同時(shí)根據(jù)監(jiān)管政策的變化趨勢(shì),制訂和實(shí)施科學(xué)的銀行發(fā)展戰(zhàn)略。在資本管理方面重點(diǎn)采取三方面措施。

明確資本管理目標(biāo)。國(guó)內(nèi)銀行應(yīng)根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略確定的風(fēng)險(xiǎn)偏好,前瞻性的制定資本管理規(guī)劃,明確與發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的經(jīng)濟(jì)資本配置目標(biāo),處理好經(jīng)濟(jì)資本管理與監(jiān)管資本約束的關(guān)系。監(jiān)管資本體現(xiàn)的是監(jiān)管要求,經(jīng)濟(jì)資本體現(xiàn)的是銀行內(nèi)部落實(shí)資本充足率的要求。如果監(jiān)管資本大于經(jīng)濟(jì)資本,表明風(fēng)險(xiǎn)的資本覆蓋充足但同時(shí)也是資本的閑置和浪費(fèi)。如果監(jiān)管資本小于經(jīng)濟(jì)資本,則表明風(fēng)險(xiǎn)的資本覆蓋不足。要從經(jīng)濟(jì)資本的預(yù)算、配置、監(jiān)控以及考核機(jī)制等各方面做出具體安排,通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本配置政策有效指導(dǎo)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程。

多渠道補(bǔ)充資本。除了依靠股東的正常性資金補(bǔ)充、發(fā)行次級(jí)債等工具外,要對(duì)其他資本工具,比如定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券等進(jìn)行深入研究,逐步拓展資本補(bǔ)充渠道,形成多元化、多途徑的資本補(bǔ)充機(jī)制,改善商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)。

提高資本使用效率。商業(yè)銀行要采取有效措施優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、盈利結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu),提高資本使用效率。應(yīng)以實(shí)施新資本協(xié)議Ⅱ項(xiàng)目為契機(jī),加快推進(jìn)經(jīng)濟(jì)資本管理進(jìn)程。堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)效益為核心,提高資產(chǎn)定價(jià)水平,追求穩(wěn)定的資本回報(bào),為股東創(chuàng)造更大價(jià)值。

加快轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方式

適應(yīng)實(shí)施“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”,以及“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”提出的新的監(jiān)管要求,國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行必須積極推進(jìn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變。

積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面,商業(yè)銀行要積極推動(dòng)信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新,加大對(duì)不占用或少占用信貸資源的替代產(chǎn)品的創(chuàng)新和營(yíng)銷力度,比如投資銀行業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)等,提高資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)回報(bào)率。在信貸額度極其有限的情況下,做好信貸資源的合理配置、拓展短券和中票等信貸節(jié)約型市場(chǎng)、優(yōu)化表外資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。零售業(yè)務(wù)具備低資本消耗的特點(diǎn),新資本協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)滿足規(guī)定的四項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的零售資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口給予75%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,內(nèi)部評(píng)級(jí)法中通過(guò)改變相關(guān)性函數(shù)計(jì)算公式調(diào)低了資本要求,銀監(jiān)會(huì)有關(guān)監(jiān)管指引中也規(guī)定個(gè)人住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為50%,因此通過(guò)發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)可以一定的資本推動(dòng)更大的業(yè)務(wù)規(guī)模。在負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面,零售業(yè)務(wù)的主體是個(gè)人,客戶數(shù)量眾多且分布廣泛,具備高度的風(fēng)險(xiǎn)分散特征,個(gè)人行為特征在統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上是可以預(yù)測(cè)的。因此要增強(qiáng)存款的穩(wěn)定性,必須加大零售儲(chǔ)蓄存款的拓展力度。同時(shí)為穩(wěn)定負(fù)債結(jié)構(gòu),還可通過(guò)發(fā)行金融債券等方式,改善凈穩(wěn)定資金比率。

深入調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)是國(guó)際大銀行的通行做法,也是適應(yīng)實(shí)施“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”以及“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”新的監(jiān)管要求的必然選擇。中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平已成為評(píng)價(jià)好銀行的十分重要的標(biāo)準(zhǔn),發(fā)展水平越高的銀行非利差收入占比越高。中間業(yè)務(wù)的擴(kuò)張一般不增加銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模,用于覆蓋非預(yù)期損失的經(jīng)濟(jì)資本占用少,風(fēng)險(xiǎn)扣除低,盈利能力強(qiáng)。中間業(yè)務(wù)的覆蓋面廣,具有產(chǎn)品差異性大、價(jià)格敏感度低、復(fù)制難度高和增長(zhǎng)潛力大的特點(diǎn)。在資本監(jiān)管日趨嚴(yán)格的市場(chǎng)環(huán)境下,國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行要大力拓展財(cái)富管理、私人銀行、、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中間業(yè)務(wù),有效緩解資本瓶頸約束,促進(jìn)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)變。

加快調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)。一方面要繼續(xù)穩(wěn)定和提高來(lái)自大中型客戶的綜合效益。隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展,大中型企業(yè)脫媒日益明顯,企業(yè)集團(tuán)資金集中化管理趨勢(shì)日益突出,商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)面臨巨大挑戰(zhàn)。對(duì)于大中型客戶,未來(lái)重點(diǎn)應(yīng)放在保持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)適度發(fā)展的同時(shí),積極拓展投資銀行、現(xiàn)金管理、國(guó)際貿(mào)易融資、套期保值等新興業(yè)務(wù),提高銀行綜合收入。另一方面要積極拓展中小企業(yè)業(yè)務(wù)。小企業(yè)客戶分布廣泛,風(fēng)險(xiǎn)集中度低;小企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、融資需求以短期流動(dòng)資金為主,期限較短,累積信貸風(fēng)險(xiǎn)的可能性較小;銀行在融資價(jià)格方面有較大的主動(dòng)權(quán)和議價(jià)空間,利率通常上浮,且往往可附加條件,還可帶動(dòng)收費(fèi)業(yè)務(wù)等交叉銷售,能夠獲得較大的利潤(rùn)空間;在傳統(tǒng)“貸大貸長(zhǎng)”的模式下,小企業(yè)業(yè)務(wù)未受到充分重視,發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

樹立資本約束的經(jīng)營(yíng)發(fā)展理念

篇6

關(guān)鍵詞：巴塞爾協(xié)議Ⅲ；資本監(jiān)管；銀行業(yè)

文章編號(hào)：1003-4625(2010)12-0008-03　中圖分類號(hào)：F831.0　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、巴塞爾協(xié)議Ⅲ主要內(nèi)容及分階段實(shí)施安排

(一)巴塞爾協(xié)議Ⅲ的主要內(nèi)容

1.一級(jí)資本金比率。根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ，普通股最低要求，即資本結(jié)構(gòu)中吸收損失的最高要素，將從當(dāng)前的2％提升至4.5％。這一嚴(yán)格的資本要求將分階段實(shí)施，從2013年1月1日開始，2015年1月1日之前實(shí)現(xiàn)。一級(jí)資本金(包括普通股和其他符合要求的資本)比率將在同一時(shí)間從4％提升至6％。

2.資本留存緩沖。巴塞爾協(xié)議Ⅲ引入了2.5％的資本留存緩沖(capital Conservation Buffer)，由扣除遞延稅項(xiàng)及其他項(xiàng)目后的普通股權(quán)益組成。這一留存緩沖的目的在于確保銀行持有緩沖資金用于在金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期“吸收”損失。盡管銀行在危機(jī)期間可以利用這一緩沖，但資本比率越是接近最低要求，受到的限制也會(huì)越大。一旦銀行的資本留存緩沖比率達(dá)不到該要求，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將限制銀行拍賣、回購(gòu)股份和分發(fā)紅利等。這一機(jī)制可防止一些銀行在資本頭寸惡化時(shí)也肆意發(fā)放獎(jiǎng)金和高紅利的情況。

3.反周期緩沖。巴塞爾協(xié)議Ⅲ還提出了“反周期緩沖”的資本要求，這一新的緩沖比率為普通股或其他能完全“吸收”虧損的資本的0-2.5％，將根據(jù)各國(guó)情況具體執(zhí)行?！胺粗芷诰彌_”是基于一項(xiàng)更廣泛的宏觀審慎目標(biāo)，要求銀行在信貸過(guò)分充足的情況下居安思危、未雨綢繆。對(duì)一國(guó)而言，這一緩沖僅僅在“信貸增速過(guò)快并導(dǎo)致系統(tǒng)范圍內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)積累”的情況下才會(huì)生效。一旦“反周期緩沖”生效，將作為留存緩沖范圍的延伸。

4.杠桿率要求。除了上述這些基于風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，還有一項(xiàng)并不基于風(fēng)險(xiǎn)的“杠桿率”要求作為輔助。巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求各國(guó)對(duì)3％的一級(jí)杠桿率在同一時(shí)期進(jìn)行平行測(cè)試?；谄叫衅诘臏y(cè)試結(jié)果，再于2017年上半年進(jìn)行最終調(diào)整，并希望在2018年1月1日進(jìn)入新協(xié)議的第一支柱部分。

5.系統(tǒng)重要性銀行。對(duì)系統(tǒng)重要性銀行提出1％的附加資本要求，降低“大而不能倒”帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，巴塞爾委員會(huì)與金融穩(wěn)定局(FSB)正在研究一項(xiàng)針對(duì)具有“系統(tǒng)重要性”銀行的綜合方案，可能包括資本附加費(fèi)(capital Surcharges)、或有資本(Contingent Capital)、保釋債(Ball-in Debt)等。此外，有關(guān)清算制度的相關(guān)工作也將持續(xù)進(jìn)行。

6.引人流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)。巴塞爾協(xié)議Ⅲ將引人流動(dòng)性覆蓋比率(LCR)和凈穩(wěn)定融資比率(NSPR)對(duì)銀行的流動(dòng)性進(jìn)行監(jiān)管。其中流動(dòng)性覆蓋比率(LCR)用來(lái)確定在監(jiān)管部門設(shè)定的短期嚴(yán)重壓力情境下，銀行所持有的無(wú)變現(xiàn)障礙的、優(yōu)質(zhì)的流動(dòng)性資產(chǎn)的數(shù)量，以便應(yīng)對(duì)此種情境下的資金凈流出；而凈穩(wěn)定融資比率(NSPR)主要用于確保各項(xiàng)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)融資，至少具有與它們流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配的滿足最低限額的穩(wěn)定資金來(lái)源。

(二)巴塞爾協(xié)議Ⅲ主要規(guī)則的實(shí)施時(shí)間安排

根據(jù)2010年9月12日達(dá)成的巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求，所有成員國(guó)執(zhí)行期將從2013年1月1日開始，而且必須在此日期之前將協(xié)議規(guī)則轉(zhuǎn)化為國(guó)家法律規(guī)范。新協(xié)議的嚴(yán)格要求將于一系列不同的過(guò)渡期分階段執(zhí)行，這也有助于確保全球銀行業(yè)能在滿足更高要求的同時(shí)保持合理的盈利水平并進(jìn)行融資，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供信貸支持。最終達(dá)成一致的落實(shí)期各項(xiàng)規(guī)則雖有所不同，但最晚均至2019年1月1日。具體時(shí)間安排如表1所示：

二、巴塞爾協(xié)議Ⅲ反映出的資本監(jiān)管理念

(一)加強(qiáng)銀行資本監(jiān)管已成為國(guó)際共識(shí)

巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求將商業(yè)銀行核心一級(jí)資本(普通股和留存收益)的最低要求從原來(lái)的2％提高到4.5％，同時(shí)新增要求商業(yè)銀行持有2.5％的資本留存超額資本作為應(yīng)對(duì)將來(lái)可能出現(xiàn)困難的緩沖。上述兩項(xiàng)加總，使得核心一級(jí)資本要求達(dá)到7％，這反映了國(guó)際社會(huì)對(duì)加強(qiáng)資本監(jiān)管的共識(shí)和決心，也反映了巴塞爾委員會(huì)對(duì)銀行自營(yíng)交易、衍生品和資產(chǎn)證券化等銀行活動(dòng)提出更高資本要求的態(tài)度。

(二)銀行資本監(jiān)管的思路發(fā)生了改變

巴塞爾協(xié)議Ⅱ的一個(gè)基本思路是強(qiáng)調(diào)銀行管理與監(jiān)管應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為基礎(chǔ)，金融危機(jī)暴露了巴塞爾協(xié)議Ⅱ的框架存在不少漏洞。巴塞爾協(xié)議Ⅱ強(qiáng)調(diào)對(duì)分母一風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)量，而此次巴塞爾協(xié)議Ⅲ則更加強(qiáng)調(diào)對(duì)分子一資本的計(jì)量，直接表現(xiàn)就是諸多條款的核心要求便是增加資本，提高資本的充足率。

(三)重新界定監(jiān)管資本，強(qiáng)化監(jiān)管資本基礎(chǔ)

一是將原來(lái)核心資本和附屬資本重新界定并區(qū)分為核心一級(jí)資本(主要包括普通股及留存收益)、其他一級(jí)資本和二級(jí)資本，并建立嚴(yán)格的合格標(biāo)準(zhǔn)。二是在巴塞爾協(xié)議Ⅲ中，核心資本要求被大大提升，原來(lái)的附屬資本概念被弱化。三是對(duì)資本扣減要求進(jìn)一步嚴(yán)格，全部從核心一級(jí)資本中扣減。

(四)銀行監(jiān)管的核心價(jià)值觀發(fā)生了根本轉(zhuǎn)變

巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)商業(yè)銀行各項(xiàng)安全指標(biāo)的大幅提升，意味著在經(jīng)歷最嚴(yán)重金融危機(jī)的洗禮之后，全球銀行業(yè)的監(jiān)管迎來(lái)了新的時(shí)代，其最顯著的特征是，在銀行業(yè)監(jiān)管的核心價(jià)值觀選擇上，安全已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了效率，對(duì)銀行業(yè)安全的關(guān)注可謂史無(wú)前例。

三、我國(guó)監(jiān)管部門擬實(shí)施的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與巴塞爾協(xié)議111的比較分析

在2009年12月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)公布了新協(xié)議的征求意見稿后，我國(guó)監(jiān)管部門于2010年3月組織國(guó)內(nèi)銀行參與了資本監(jiān)管改革的定量測(cè)算，從測(cè)算的結(jié)果來(lái)看，新的資本協(xié)議對(duì)我國(guó)當(dāng)前銀行業(yè)的資本補(bǔ)充不會(huì)形成直接的沖擊。因此監(jiān)管部門對(duì)巴塞爾資本監(jiān)管改革主張同步提高資本數(shù)量和資本質(zhì)量，實(shí)施嚴(yán)格資本扣除政策，計(jì)算杠桿率時(shí)不允許凈額結(jié)算以反映銀行最大杠桿效應(yīng)，重視最低資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，給予適當(dāng)過(guò)渡期等原則。針對(duì)巴塞爾資本監(jiān)管的改革，我國(guó)監(jiān)管部門已初步提出了我國(guó)銀行業(yè)包括資本充足率、杠桿率和撥備率三大工具在內(nèi)的資本監(jiān)管框架體系建議。表2對(duì)我國(guó)監(jiān)管部門的監(jiān)管建議和巴塞爾協(xié)議Ⅲ的監(jiān)管要求進(jìn)行了對(duì)比，從中我們可以看出以下幾點(diǎn)：一是我國(guó)銀行監(jiān)管的監(jiān)管思路和措施充分吸收和借鑒了巴塞爾協(xié)議資本監(jiān)管的改革精神，已經(jīng)與世界銀行業(yè)監(jiān)管趨勢(shì)相適應(yīng)；二是我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局建議的中國(guó)監(jiān)管要求無(wú)論從指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)還是達(dá)標(biāo)時(shí)間上都高于巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求，如對(duì)核心一級(jí)資本、一級(jí)資本和總資本三個(gè)最低資本要求皆高于巴塞爾Ⅲ的規(guī)定，同時(shí)，要求繼續(xù)堅(jiān)持商業(yè)銀行核心一級(jí)資本(包括普通股和留存收益)占監(jiān)管資本不得低于75％的

標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)施嚴(yán)格的核心一級(jí)資本扣除標(biāo)準(zhǔn)，提高二級(jí)資本的合格標(biāo)準(zhǔn)；三是我國(guó)的監(jiān)管要求結(jié)合國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的實(shí)際情況，與巴賽爾協(xié)議Ⅲ有所不同，如巴塞爾Ⅲ標(biāo)準(zhǔn)要求2，5％的法定留存緩沖資本和0-2.5％的反周期緩沖資本，而建議的中國(guó)資本充足率要求并未區(qū)分留存緩沖資本和反周期緩沖資本。

四、巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響分析

(一)單從資本充足率指標(biāo)來(lái)看，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)

影響不大

對(duì)于銀行業(yè)的資本約束是一種世界性趨勢(shì)，中國(guó)銀行業(yè)的資本充足率指標(biāo)目前遠(yuǎn)高于歐美銀行。根據(jù)我國(guó)上市銀行2010年的半年報(bào)顯示，我國(guó)上市銀行平均核心資本充足率為8.4％，除華夏、光大和農(nóng)行外，其他銀行的核心資本充足率均超過(guò)7％，且多家銀行下半年都有資本補(bǔ)充計(jì)劃，屆時(shí)核心資本充足率將會(huì)有一定程度提高。而且中國(guó)銀監(jiān)會(huì)目前對(duì)國(guó)內(nèi)大型銀行的資本充足率底線為11.5％，核心資本充足率底線則為7％，而巴塞爾協(xié)議Ⅲ只是分別提高到6％和4.5％，中國(guó)銀行業(yè)的資本充足標(biāo)準(zhǔn)仍遠(yuǎn)高于國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。因此，即便巴塞爾新協(xié)議Ⅲ關(guān)于一級(jí)資本金充足率的規(guī)定馬上執(zhí)行，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響也將是微乎其微。

(二)資本緩沖的要求將使未分配利潤(rùn)受到擠壓

按照新巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求，需要建立2.5％的資本留存緩沖和0％～2.5％的逆周期資本緩沖。因?yàn)槟壳拔覈?guó)監(jiān)管層對(duì)緩沖資本沒有特別要求，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行距離巴塞爾協(xié)議Ⅲ中2.5％的要求尚有差距。據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)的分析表明，在資本緩沖準(zhǔn)備方面，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)平均水平在1.76％，除交行外，其他銀行均低于2.5％的標(biāo)準(zhǔn)。如果按照巴塞爾協(xié)議Ⅲ的標(biāo)準(zhǔn)，銀行將需要提取更多的一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，從而未分配利潤(rùn)將受到一定的擠壓。

(三)海外拓展將面臨資本障礙

加強(qiáng)對(duì)外資銀行分支機(jī)構(gòu)尤其是資本監(jiān)管將成為未來(lái)全球金融監(jiān)管改革的議題之一。而隨著全球?qū)︺y行資本監(jiān)管要求的提高，中資銀行海外分行的海外發(fā)展模式或?qū)⒏淖?，與西方同業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)可以在很大程度上改善公司治理結(jié)構(gòu)及經(jīng)營(yíng)管理。但未來(lái)業(yè)務(wù)拓展模式的改變以及當(dāng)?shù)乇O(jiān)管要求的升級(jí)也將給這些分支機(jī)構(gòu)帶來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，中資銀行在海外的資本障礙變得更為迫切，不僅僅要滿足資本充足率要求，還應(yīng)實(shí)現(xiàn)資本來(lái)源的多樣化。

(四)將對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展方向產(chǎn)生長(zhǎng)期影響

按照巴塞爾協(xié)議Ⅲ監(jiān)管思路和資本監(jiān)管的國(guó)際趨勢(shì)，未來(lái)中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展更應(yīng)該圍繞資本約束做文章，以有限的資本博取更高的回報(bào)，而不是簡(jiǎn)單地“以規(guī)模換效益”。在結(jié)束了簡(jiǎn)單的“壘大戶”時(shí)代后，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)而言，在其未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略中，精細(xì)化經(jīng)營(yíng)更應(yīng)該被高度重視。細(xì)分客戶、精細(xì)定價(jià)應(yīng)該成為未來(lái)銀行經(jīng)營(yíng)中的重點(diǎn)；通過(guò)合理合法合規(guī)的創(chuàng)新，加大不利用或少利用資本的中間業(yè)務(wù)在盈利中的占比，才是銀行未來(lái)的發(fā)展方向。

五、對(duì)策建議

(一)加強(qiáng)對(duì)態(tài)勢(shì)的跟蹤和應(yīng)對(duì)

巴塞爾協(xié)議Ⅲ關(guān)于反周期資本緩沖以及流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)等方面還有待磋商，而且我國(guó)監(jiān)管部門對(duì)相關(guān)指標(biāo)的要求還在進(jìn)一步的討論和論證中。因此，應(yīng)密切跟蹤巴塞爾協(xié)議Ⅲ和我國(guó)監(jiān)管部門關(guān)于銀行業(yè)資本監(jiān)管的最新動(dòng)態(tài)，及時(shí)研究應(yīng)對(duì)之策。

(二)制定可行的資本管理規(guī)劃，加強(qiáng)資本管理

針對(duì)巴塞爾協(xié)議Ⅲ所反映出的國(guó)際資本監(jiān)管趨勢(shì)，建議盡快著手制定科學(xué)可行的資本管理規(guī)劃，通過(guò)規(guī)劃引領(lǐng)銀行資本管理的短期和長(zhǎng)期機(jī)制。

(三)積極探索和創(chuàng)新資本的補(bǔ)充工具和渠道

通過(guò)提高盈利能力、增加內(nèi)部積累，股東注資等方式及時(shí)補(bǔ)充核心一級(jí)資本，進(jìn)一步提高資本質(zhì)量。

(四)主動(dòng)調(diào)整業(yè)務(wù)模式，建立風(fēng)險(xiǎn)和收益匹配的“輕資本”模式

國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)將逐步走向集約化經(jīng)營(yíng)，因此，從中長(zhǎng)期看，我們應(yīng)主動(dòng)調(diào)整業(yè)務(wù)模式，通過(guò)精細(xì)化資本管理，準(zhǔn)確、科學(xué)計(jì)量資本，提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平，持續(xù)優(yōu)化流程，加快資源整合等策略，努力提高資本使用效率，盡可能以最小的資本消耗獲取最大的經(jīng)營(yíng)效益。

篇7

［關(guān)鍵詞］商業(yè)銀行；股份制改革；經(jīng)營(yíng)管理；措施

幾年前,在全球金融一體化和中國(guó)加入WTO的背景下,我國(guó)國(guó)有四大商業(yè)銀行由于管理運(yùn)營(yíng)的落后和資本體系的不健全,業(yè)績(jī)和競(jìng)爭(zhēng)力都和社會(huì)期望有著一定的差距。中國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行順應(yīng)時(shí)代要求進(jìn)行了一場(chǎng)銀行走向股份制的改革,是從社會(huì)主義“大一統(tǒng)”銀行體制到建立和完善中央銀行與商業(yè)銀行體制的制度變遷過(guò)程。這場(chǎng)改革完善了中央銀行制度,“由傳統(tǒng)的直接調(diào)控轉(zhuǎn)向間接調(diào)控過(guò)渡,建立了與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的金融宏觀調(diào)控體系；同時(shí)完善了商業(yè)銀行制度,建立了與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的、產(chǎn)權(quán)明晰的微觀銀行體系”。

1商業(yè)銀行改革后仍存在的問(wèn)題

在這場(chǎng)改革中,由于初級(jí)階段我們的各種體制和經(jīng)營(yíng)模式還不是很健全,并且國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造不是某項(xiàng)具體業(yè)務(wù)制度、管理辦法和管理方式的簡(jiǎn)單變化,而是體制和機(jī)制的根本性變革,是一種制度和體系的創(chuàng)新過(guò)程,不可能一蹴而就。仔細(xì)思考之后,就會(huì)發(fā)現(xiàn)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行改革后仍存在若干問(wèn)題。我們要對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行探討,從而提出解決的方法。

1.1治理結(jié)構(gòu)尚欠規(guī)范和科學(xué)

(1)雜亂管理框架問(wèn)題。根據(jù)西方商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的主要模式及運(yùn)行機(jī)理來(lái)看,獨(dú)立董事制度和監(jiān)事制度在同一銀行中不能并存。但在國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革中,不僅這兩種制度同時(shí)存在,甚至還有中國(guó)特色的崗位和管理層,基本上是“一個(gè)拼盤”,運(yùn)作起來(lái)有許多問(wèn)題。相關(guān)人士現(xiàn)在普遍存在一種擔(dān)心,即這種“多龍治水”的管理框架可能會(huì)導(dǎo)致實(shí)踐中的政出多門,進(jìn)而降低經(jīng)營(yíng)管理效率。

(2)用人制度的問(wèn)題?，F(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)一個(gè)主要標(biāo)志就是職業(yè)經(jīng)理人制度?？墒?已成為上市股份有限公司的四家國(guó)有商業(yè)銀行人力資源管理方式仍沒有擺脫僵化的舊有組織管理體制的制約。其表現(xiàn)是各層級(jí)的管理者都具有一定的行政級(jí)別,激勵(lì)方式與一般提拔選用黨政干部沒有什么兩樣。這種現(xiàn)象扭曲了其本身的經(jīng)營(yíng)行為。

1.2管理體制比較落后

(1)管理格局沒有實(shí)質(zhì)性改變。原有的行政化管理格局和多層級(jí)經(jīng)營(yíng)機(jī)制沒有實(shí)質(zhì)性改變。四大國(guó)有商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)按行政區(qū)劃層層設(shè)置,不僅付出了高昂的創(chuàng)設(shè)成本,而且導(dǎo)致金融資源空間配置的分散化與低效率。沒有在組織制度創(chuàng)新這個(gè)根本問(wèn)題上取得實(shí)質(zhì)性突破。其內(nèi)部機(jī)構(gòu)的組織成本和外部市場(chǎng)的交易成本也就遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外資商業(yè)銀行。

(2)績(jī)效考核的缺陷。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行傳統(tǒng)的績(jī)效考評(píng)機(jī)制側(cè)重于衡量短期績(jī)效,核心任務(wù)是規(guī)模的擴(kuò)張或既定規(guī)模下的利潤(rùn)最大化,基本上只能完成對(duì)短期業(yè)績(jī)的結(jié)果考核,擺脫不了傳統(tǒng)的結(jié)果管理,在實(shí)踐中容易導(dǎo)致被考核機(jī)構(gòu)或個(gè)人重視短期業(yè)績(jī)而忽視長(zhǎng)期成長(zhǎng)性要求。我國(guó)經(jīng)濟(jì)資本和經(jīng)濟(jì)增加值的考核理念和考核模式引入國(guó)內(nèi)銀行還處于起步階段,其相對(duì)復(fù)雜的核算辦法容易導(dǎo)致在傳導(dǎo)和執(zhí)行中來(lái)自分、支行的抵觸?？?jī)效考評(píng)機(jī)制的落后導(dǎo)致戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型執(zhí)行力實(shí)施的弱化。

1.3經(jīng)營(yíng)方面存在的不足

(1)國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率處于較低水平。就目前情況看,四家國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率均還處于較低水平。資本金比率偏低,表明自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)。另外,四家國(guó)有商業(yè)銀行整體贏利水平不高,有的甚至虧損。引進(jìn)的境外戰(zhàn)略投資者,事實(shí)上并未參與各行的具體經(jīng)營(yíng),更談不上管理上的決策,希望其倒逼國(guó)有商業(yè)銀行創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)理念和管理體制的良好初衷并未取得預(yù)期效果,基本上沒有起到引進(jìn)創(chuàng)新的作用。

(2)資產(chǎn)質(zhì)量基礎(chǔ)存在不良隱患。我國(guó)銀行業(yè)不良貸款比例已從改革前的40%~50%,下降至2006年的7.5%,下降的一個(gè)重要原因是“剝離”的結(jié)果,而不是依靠自身機(jī)制的改善。也就是說(shuō),現(xiàn)在不良貸款被消滅了,可是體制、機(jī)制、管理水平和員工素質(zhì)的問(wèn)題依然存在。資產(chǎn)質(zhì)量的基礎(chǔ)還比較脆弱的這些深層次和潛在問(wèn)題會(huì)在一定的時(shí)間暴露出來(lái)。較高的不良貸款給銀行帶來(lái)了沉重的包袱,大大影響了其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在不良資產(chǎn)剝離過(guò)程中,我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款率暫時(shí)下降,可不良隱患仍然較多,不良貸款反彈的預(yù)期率和可能性還很大。

2針對(duì)商業(yè)銀行改革后存在問(wèn)題的改進(jìn)措施

以上列舉的這些問(wèn)題,看似很混亂復(fù)雜,但這是我國(guó)對(duì)于商業(yè)銀行改革的第一次嘗試,出現(xiàn)難以解決的問(wèn)題也是很正常的。只要我們積極面對(duì),仍然能找出堅(jiān)實(shí)可靠的辦法進(jìn)行解決,使我國(guó)的商業(yè)銀行及整個(gè)金融體系又好又快發(fā)展。

2.1建立合理的治理框架

要把公司治理的國(guó)際慣例與中國(guó)特色有機(jī)結(jié)合。可以借鑒美英公司治理結(jié)構(gòu)的模式,遵循決策、執(zhí)行、監(jiān)督三權(quán)分立的原則,按照股東大會(huì)、董事會(huì)和首席執(zhí)行官三個(gè)層次,構(gòu)建商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)。還應(yīng)建立科學(xué)的決策體系、內(nèi)部控制機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制；制定清晰明確的發(fā)展戰(zhàn)略,實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化；按照集約化經(jīng)營(yíng)原則,實(shí)行機(jī)構(gòu)扁平化,整合業(yè)務(wù)流程和管理流程；按照現(xiàn)代金融企業(yè)人力資源管理的要求,深化勞動(dòng)用工人事制度改革；實(shí)行審慎的會(huì)計(jì)制度和嚴(yán)格的信息披露制度；加強(qiáng)信息科技建設(shè),全面提高綜合管理與服務(wù)功能；發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢(shì),加大培訓(xùn)力度等。

2.2更新銀行的管理體制

根據(jù)管理格局的落后建立“總行——一級(jí)分行(城市行)——支行”的扁平化經(jīng)營(yíng)管理體制。借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)就擬定發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃、改革風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控體系、實(shí)行機(jī)構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)垂直化、推進(jìn)人事激勵(lì)改革、完善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、加強(qiáng)信息科技建設(shè)以及做好改革培訓(xùn)宣傳工作等方面制定了專項(xiàng)改革方案,多項(xiàng)改革已進(jìn)入實(shí)施階段。銀行還對(duì)考核體制進(jìn)行系統(tǒng)化的調(diào)整,加大非財(cái)務(wù)指標(biāo)、可持續(xù)發(fā)展能力方面考核的權(quán)重,以真正實(shí)行以經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)為核心的新的績(jī)效考核體制和財(cái)務(wù)配置方式,從而使績(jī)效考核更加合理。

2.3改善銀行的經(jīng)營(yíng)狀況

針對(duì)目前國(guó)有銀行資本利用率低的現(xiàn)狀,我們應(yīng)該允許銀行使用比分行經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)的混合經(jīng)營(yíng)方式。這樣不僅能擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)范圍,還可以使銀行的收益率提高?！拔覈?guó)商業(yè)銀行應(yīng)努力擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù),尋求銀證、銀保合作的途徑。國(guó)內(nèi)金融界應(yīng)積極尋找恰當(dāng)?shù)姆謽I(yè)與混業(yè)的交匯點(diǎn),探索分業(yè)條件下的業(yè)務(wù)交叉經(jīng)營(yíng)”。銀行還應(yīng)降低傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)擴(kuò)張對(duì)經(jīng)濟(jì)周期變化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)性,特別是部分行業(yè)景氣程度的敏銳性所帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.4外部相關(guān)政策的改革

轉(zhuǎn)變政府職能,優(yōu)化外部環(huán)境,政府不要通過(guò)商業(yè)銀行實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策,要給商業(yè)銀行一個(gè)自由的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。把權(quán)力通通交給中央銀行,通過(guò)公開市場(chǎng)操作調(diào)控金融市場(chǎng),間接引導(dǎo)商業(yè)銀行信貸投放。打破四大國(guó)有商業(yè)銀行的壟斷局面,鼓勵(lì)其他商業(yè)銀行與其競(jìng)爭(zhēng),從而增加整個(gè)體系的競(jìng)爭(zhēng)能力。除此之外,還應(yīng)加快金融法規(guī)建設(shè),改善法律環(huán)境,規(guī)范金融信貸市場(chǎng)。

篇8

2010年,注定將在中國(guó)金融改革的歷史上留下印記。

一位接近決策層的消息人士告訴《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者,全國(guó)金融工作會(huì)議將在年內(nèi)召開。雖然具體時(shí)間尚未最后敲定,但預(yù)測(cè)是下半年。

作為每5年一次的金融業(yè)改革盛會(huì),全國(guó)金融工作會(huì)議已經(jīng)成為中國(guó)金融改革的風(fēng)向標(biāo),金融業(yè)未來(lái)5年的發(fā)展規(guī)劃將在本次會(huì)上勾畫出清晰的路線圖。

與往次會(huì)議不同,本次會(huì)議在國(guó)際金融危機(jī)喘息甫定之際提前召開。其涉及的15項(xiàng)重大議題的廣泛調(diào)研,亦創(chuàng)下歷次之最。

1997年、2002年和2007年,曾三度召開全國(guó)金融工作會(huì)議曾三度召開,對(duì)構(gòu)建國(guó)內(nèi)現(xiàn)代金融體制起到了至關(guān)重要的作用,三大會(huì)議由此成為中國(guó)金融改革的標(biāo)志性時(shí)點(diǎn)。

為籌謀第四次全國(guó)金融工作會(huì)議,2010年初,包括中央財(cái)辦、中編辦、國(guó)研室、發(fā)改委、財(cái)政部、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局等在內(nèi)的20個(gè)部委已經(jīng)形成“總動(dòng)員”,并各自領(lǐng)銜了由國(guó)務(wù)院直接部署的15個(gè)重大金融課題。迄今,這些課題已進(jìn)入密集調(diào)研階段。

這些課題包括:系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范制度、金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制、加強(qiáng)金融綜合經(jīng)營(yíng)和“大到不能倒”的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)公司治理等15個(gè)方面。

20部委緊急調(diào)研

15個(gè)高度凝練的重大金融課題,觸及了當(dāng)前金融領(lǐng)域改革的諸多敏感地帶。

這些課題涵蓋了監(jiān)管體系、公司治理、政策性銀行改革、金融國(guó)資管理、人員管理等領(lǐng)域,實(shí)為歷次金融改革的再深化。

具體來(lái)說(shuō),15大調(diào)研課題包括:系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范制度、加強(qiáng)金融監(jiān)管干部隊(duì)伍建設(shè)、完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制、加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營(yíng)和“大而不能倒”金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)公司治理、明確商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充和約束機(jī)制、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)班子和高管人員管理、推進(jìn)政策性金融改革、改進(jìn)國(guó)有金融資產(chǎn)管理、加快債券市場(chǎng)改革發(fā)展、加快農(nóng)村金融發(fā)展、提高農(nóng)村金融服務(wù)水平、改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)、規(guī)范發(fā)展信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、建立巨災(zāi)保險(xiǎn)制度、探索地方金融管理模式等。

這些課題直接服務(wù)于全國(guó)金融工作會(huì)議的戰(zhàn)略決策,雖可能與金融工作會(huì)議的最終內(nèi)容有所出入,但課題報(bào)告的決策建議與改革方向的最終定奪高度相關(guān)。

據(jù)本刊記者了解,在2007年會(huì)議召開前,金融監(jiān)管決策部門也曾分別牽頭對(duì)多項(xiàng)課題展開了調(diào)研,這些課題的內(nèi)容包括金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制、農(nóng)村金融改革、外匯管理體制、國(guó)有金融資產(chǎn)管理體制、資本市場(chǎng)發(fā)展、金融業(yè)對(duì)外開放、國(guó)有銀行改革、保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展、公司治理結(jié)構(gòu)等。

其中,金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制、農(nóng)村金融改革、國(guó)有金融資產(chǎn)管理、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)公司治理、國(guó)有金融資產(chǎn)管理體制這幾個(gè)課題,至今改革未果,成為改革的硬骨頭,也成為本次繼續(xù)深化改革的關(guān)鍵點(diǎn)。

迄今,15個(gè)課題研究小組已相應(yīng)成立,并由相應(yīng)部委領(lǐng)銜主導(dǎo)。人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部要參加所有課題小組;證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)除推進(jìn)政策性金融改革不參加外,另外14個(gè)課題均參與;外匯局參與8個(gè)課題小組;發(fā)改委參與6個(gè)。中司作為匯金公司母體,成為三大國(guó)有銀行的大股東,亦參與了“加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)公司治理”、“明確商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充和約束機(jī)制”、“推動(dòng)政策性金融改革”、“改進(jìn)國(guó)有金融資產(chǎn)管理”等4個(gè)課題。

針對(duì)15個(gè)課題的密集調(diào)研和研討已經(jīng)展開。“最近加班成了家常便飯,會(huì)議非常多。我們都快成了研究機(jī)構(gòu)。”發(fā)改委一位副司長(zhǎng)告訴本刊記者。

會(huì)議提前召開,讓各個(gè)課題小組的時(shí)間甚為緊迫。銀監(jiān)會(huì)的一位官員指出,雖然全國(guó)金融工作會(huì)議召開的具體時(shí)間還未最后確定,但各大課題的調(diào)研報(bào)告要趕在年中完成。而由于所有報(bào)告都要跨多部門協(xié)調(diào)完成,更增加了操作和協(xié)調(diào)難度。

要完成每個(gè)課題報(bào)告,一條基本的程序是:各個(gè)課題小組除了開工作會(huì)之外,還要去外地調(diào)研,隨后由牽頭的部委完成課題報(bào)告的初稿,然后針對(duì)初稿征求各個(gè)部委意見,協(xié)調(diào)各方聲音達(dá)成一致觀點(diǎn)后形成報(bào)告并完成會(huì)簽。

“如果年中就要出成果,其實(shí)現(xiàn)在時(shí)間很緊張了?！比嗣胥y行相關(guān)人士說(shuō)。

前三次金融會(huì)議的“暗示”

歷次全國(guó)金融工作會(huì)議,是中國(guó)金融系統(tǒng)最高級(jí)別的會(huì)議,成為觀察中國(guó)金融業(yè)改革的風(fēng)向標(biāo)。

1997年11月,亞洲金融危機(jī)陰霾未散,危機(jī)的爆發(fā)暴露出中國(guó)金融體系的脆弱性,為防止金融危機(jī)在中國(guó)發(fā)生,進(jìn)一步深化金融改革和整頓金融秩序、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)在必行。由此,國(guó)務(wù)院首次召開了由各省省委書記、省長(zhǎng)和各部部長(zhǎng)參加的全國(guó)金融工作會(huì)議,會(huì)議提出用3年左右的時(shí)間化解中國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

這次會(huì)議,首先對(duì)金融監(jiān)管體制進(jìn)行了大刀闊斧的改革。中央決定撤銷中國(guó)人民銀行省級(jí)分行,改為按區(qū)域設(shè)立9個(gè)“大區(qū)行”。同時(shí),對(duì)銀行、信托、證券、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管,證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)隨之成立。

第一次全國(guó)金融工作會(huì)議后,國(guó)務(wù)院陸續(xù)出臺(tái)了一系列國(guó)有商業(yè)銀行改革措施:中央財(cái)政定向發(fā)行2700億元特別國(guó)債,補(bǔ)充四大國(guó)有銀行資本金;成立了四大資產(chǎn)管理公司,專責(zé)處理從四大國(guó)有銀行剝離出來(lái)的不良資產(chǎn);關(guān)閉海南發(fā)展銀行和廣國(guó)投;對(duì)信托業(yè)進(jìn)行了第五次清理整頓。

經(jīng)過(guò)這次金融改革,中國(guó)抵御了亞洲金融危機(jī)的沖擊,但隨著我國(guó)2002年成功加入WTO并作出開放金融服務(wù)業(yè)的承諾,如何保持開放競(jìng)爭(zhēng)格局下中資行的競(jìng)爭(zhēng)力,成為推動(dòng)改革的外部倒逼力。其時(shí),中國(guó)四大國(guó)有銀行呆壞賬積重難返,在理論上已經(jīng)處于破產(chǎn)境地。

為挽救國(guó)內(nèi)金融命脈,2002年2月,第二次全國(guó)金融工作會(huì)議召開,該此會(huì)議決定,對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行實(shí)行股份制改造,創(chuàng)造條件上市。并將農(nóng)信社改革提上重要日程。

本次會(huì)議后,中國(guó)銀監(jiān)會(huì)應(yīng)運(yùn)而生,至此,“一行三會(huì)”的管理架構(gòu)搭建完畢。同年,中央?yún)R金投資有限公司誕生,其動(dòng)用外匯儲(chǔ)備注資中國(guó)銀行、建設(shè)銀行和工商銀行,上述三行陸續(xù)登陸完成股改上市。與此同時(shí),在央行發(fā)行專項(xiàng)票據(jù)和再貸款置換不良資產(chǎn)的前提下,農(nóng)村信用社改革也在全國(guó)范圍內(nèi)展開。

本次改革后,國(guó)有商業(yè)銀行煥發(fā)新面貌,但仍處在“形似”而非“神似”的階段,2007年隨著金融業(yè)全面對(duì)外開放,中國(guó)迫切需要進(jìn)行金融業(yè)的再改革。

2007年1月,中央召開第三次全國(guó)金融工作會(huì)議。當(dāng)年9月,中國(guó)投資有限責(zé)任公司在北京成立,注冊(cè)資本金2000億美元。彼時(shí),對(duì)農(nóng)業(yè)銀行的改革也提上了日程,政策性銀行改革開始破題,國(guó)家開發(fā)銀行商業(yè)化轉(zhuǎn)型之途確定。

本次會(huì)議后不久,全球即遭遇了長(zhǎng)達(dá)2年的金融危機(jī)洗禮,中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)雖受波及有限,但金融危機(jī)給予的警示頗可圈點(diǎn)。如何建立宏觀審慎監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制、如何加強(qiáng)對(duì)“大到不能倒”的機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、如何建立商業(yè)銀行資本約束機(jī)制、如何對(duì)金融高管實(shí)施正向激勵(lì)和約束機(jī)制等,成為中國(guó)金融業(yè)面臨的新課題。

除了這些新課題外,一些老“頑癥”也待求解。如巨災(zāi)險(xiǎn)的建立、金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制、金融國(guó)資管理等。中國(guó)社科院金融所金融市場(chǎng)研究室副主任尹中立對(duì)本刊記者說(shuō),“很多老問(wèn)題都還沒解決”,相較于其他經(jīng)濟(jì)體制改革,金融改革的一個(gè)顯著特點(diǎn)是推進(jìn)速度緩慢,這一是因?yàn)閷I(yè)性強(qiáng),二是因?yàn)闋可娓鱾€(gè)部門甚至個(gè)人的直接利益、頭緒繁多。

一位長(zhǎng)期跟蹤中國(guó)金融改革進(jìn)程的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者表示,中國(guó)的金融改革走到今天,可以說(shuō)比較容易的部分已經(jīng)動(dòng)了“大手術(shù)”,下一步的改革會(huì)涉及到更深層次的機(jī)制、體制的問(wèn)題,繼續(xù)走下去,會(huì)有更大的困難。

監(jiān)管格局可能重整

這些困難當(dāng)中,建立“系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范制度”首當(dāng)其沖。

尹中立認(rèn)為,在這次新提出課題當(dāng)中,有幾項(xiàng)內(nèi)容均涉及對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的反思和總結(jié),而確立系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范制度就是一個(gè)典型。即:不能只關(guān)注單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范,還必須從宏觀和系統(tǒng)角度防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

這對(duì)于中國(guó)有著現(xiàn)實(shí)的意義。從2008年底到2009年底,為確保中央提出的“保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”的政策目標(biāo)的完成,央行實(shí)行適度寬松的貨幣政策,2009年新增人民幣各項(xiàng)貸款9.59萬(wàn)億元。巨額信貸背后,貸款集中度問(wèn)題突出,不僅客戶結(jié)構(gòu),而且期限也高度雷同。

在這種情況下,單純的針對(duì)個(gè)體的微觀審慎監(jiān)管已經(jīng)不能完成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋,宏觀審慎監(jiān)管提上日程,即更關(guān)注金融機(jī)構(gòu)的整體系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

人民銀行金融研究所研究員鄒平座認(rèn)為,目前的監(jiān)管主要是微觀監(jiān)管,但對(duì)整體的系統(tǒng)行風(fēng)險(xiǎn)以及綜合經(jīng)營(yíng)造成的風(fēng)險(xiǎn)傳遞,現(xiàn)在還缺乏行之有效的衡量手段。

他建議,通過(guò)“一橫三縱”的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制檢測(cè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！耙粰M”是人民銀行,由人民銀行來(lái)直接作為金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu);“三縱”即銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì),實(shí)施具體的機(jī)構(gòu)監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管。

但這一框架的實(shí)現(xiàn)并不簡(jiǎn)單,這意味著現(xiàn)有的“一行三會(huì)”的監(jiān)管架構(gòu)將重新整合。

2003年,伴隨著銀監(jiān)會(huì)的成立,中國(guó)形成了“一行三會(huì)”的監(jiān)管體制,此后為解決監(jiān)管協(xié)調(diào)難題設(shè)立了不定期的監(jiān)管協(xié)調(diào)工作會(huì)制度,但這一監(jiān)管體制在加強(qiáng)監(jiān)管專業(yè)性的同時(shí),產(chǎn)生的弊端亦清晰可見。

隨著國(guó)內(nèi)金融綜合經(jīng)營(yíng)的深化,銀行、保險(xiǎn)、基金、信托、金融租賃等已經(jīng)呈現(xiàn)混業(yè)格局,一些大型央企亦大量介入金融領(lǐng)域,這對(duì)監(jiān)管協(xié)調(diào)帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。受制于現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管,往往對(duì)于混業(yè)風(fēng)險(xiǎn)鞭長(zhǎng)莫及。

2007年第三次全國(guó)金融工作會(huì)議召開前,成立“金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)”以凌駕于“三會(huì)”之上的構(gòu)想曾屢被提及,但最終不了了之。

本次宏觀審慎監(jiān)管,以何載體承擔(dān),直接涉及未來(lái)的金融監(jiān)管格局重整。

治本期待

與上述改革難題并行,中國(guó)銀行業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)改革是另一塊“硬骨頭”。

金融危機(jī)帶來(lái)的另一個(gè)深刻教訓(xùn)是,金融機(jī)構(gòu)短期化的激勵(lì)必然會(huì)引致過(guò)度的風(fēng)險(xiǎn)。如何能夠通過(guò)完善其治理結(jié)構(gòu)來(lái)達(dá)到“治本”之目的,是此次由銀監(jiān)會(huì)領(lǐng)銜的金融機(jī)構(gòu)公司治理的課題小組的重要目的。

加強(qiáng)中國(guó)銀行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制,把他們培養(yǎng)成真正的商業(yè)化的公司,是多年金融改革的重中之重,但目前中國(guó)國(guó)有銀行的現(xiàn)狀顯然沒有達(dá)到改革者的初衷。

中國(guó)金融機(jī)構(gòu)雖然已經(jīng)按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,建立了股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì),但風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)控部門在金融機(jī)構(gòu)中仍然顯得相對(duì)弱勢(shì),普遍來(lái)看,金融機(jī)構(gòu)的自我約束機(jī)制都不夠強(qiáng)。同時(shí),金融機(jī)構(gòu)往往過(guò)于做大貸款規(guī)模來(lái)創(chuàng)造效益,而創(chuàng)新不足。

突出的表現(xiàn)是,改革十多年來(lái),中資商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模翻了幾番,但中間業(yè)務(wù)所占比重卻提高緩慢。在去年天量信貸的情況下,銀行公司治理缺陷更加突出。

隨著9.59萬(wàn)億天量信貸的投放,銀行資本金缺口也水漲船高。高資本消耗的規(guī)模發(fā)展之路,已經(jīng)讓商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展廣受資本束縛。

“如何去完善金融機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu),是擺在全世界監(jiān)管者面前最大的難題。” 尹中立說(shuō)。

另外,在本輪課題調(diào)研中,加強(qiáng)金融監(jiān)管干部隊(duì)伍建設(shè)首度被提出。隨著金融業(yè)的迅速發(fā)展,金融市場(chǎng)的廣度和深度都與日俱增的情況之下,金融監(jiān)管的隊(duì)伍能不能跟得上市場(chǎng)的成長(zhǎng)、能不能在找到金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡,還有待進(jìn)一步檢驗(yàn)。

鄒平座認(rèn)為,金融業(yè)的發(fā)展必須要以嚴(yán)格監(jiān)管為前提。在金融發(fā)展的現(xiàn)階段,應(yīng)該強(qiáng)化監(jiān)管而不是放松監(jiān)管,科學(xué)的監(jiān)管是金融創(chuàng)新的前提。但現(xiàn)在一定程度上存在監(jiān)管脫節(jié),而監(jiān)管空白和監(jiān)管交叉并存,沒有達(dá)到現(xiàn)代金融業(yè)監(jiān)管的要求。

“現(xiàn)在市場(chǎng)培養(yǎng)出來(lái)的人和監(jiān)管機(jī)構(gòu)培養(yǎng)出來(lái)的人在某些方面差別越來(lái)越大。這種差距的拉開,很可能成為監(jiān)管當(dāng)局面臨的一個(gè)新的挑戰(zhàn)”。他表示。

資料鏈接

歷次全國(guó)金融工作會(huì)議內(nèi)容概覽

第一次(1997年11月17日至11月19日)

時(shí)逢亞洲金融危機(jī)爆發(fā)

銀行業(yè)改革內(nèi)容:

中央財(cái)政定向發(fā)行2700億元特別國(guó)債,補(bǔ)充四大國(guó)有銀行資本金;將13939億元銀行不良資產(chǎn)剝離給新成立的四家資產(chǎn)管理公司;以及取消貸款規(guī)模,實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理等重要改革措施。

金融監(jiān)管改革內(nèi)容:

對(duì)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管,成立了證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì),分別負(fù)責(zé)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管,人民銀行專司對(duì)銀行業(yè)、信托業(yè)的監(jiān)管;另外對(duì)人民銀行自身機(jī)構(gòu)進(jìn)行了改革,原有的省分行被撤銷,改成9個(gè)大區(qū)行,貨幣政策獨(dú)立性得到了加強(qiáng)。

第二次(2002年2月5日至7日)

我國(guó)剛剛成功加入WTO并作出開放金融服務(wù)業(yè)的承諾

銀行業(yè)改革內(nèi)容:

組建中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司主導(dǎo)中國(guó)銀行業(yè)的重組上市?？焖偻七M(jìn)新一輪國(guó)有商業(yè)銀行改革,中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行在股份制改革與海外上市項(xiàng)目的實(shí)施上得到了一系列關(guān)鍵政策支持。

金融監(jiān)管改革內(nèi)容:

撤消中央金融工委,成立銀監(jiān)會(huì),并成立國(guó)有銀行改革領(lǐng)導(dǎo)小組,醞釀、統(tǒng)籌、部署國(guó)有銀行改革方案,會(huì)議還做出了改革農(nóng)信社的決定,為此后農(nóng)信社改革的全面鋪開確立了“因地制宜,分類指導(dǎo)”的指導(dǎo)方針

第三次(2007年1月19日至20日)

近五年來(lái),金融體制改革的各項(xiàng)工作獲得了重大進(jìn)展,國(guó)有商業(yè)銀行重組上市日漸完成,證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題最終得到解決,保險(xiǎn)投資領(lǐng)域大幅放開,利率市場(chǎng)化、外匯體制改革亦取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。

銀行業(yè)改革內(nèi)容:

繼續(xù)深化國(guó)有銀行改革,加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制,深化分支機(jī)構(gòu)和基層改革。

推進(jìn)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份制改革,強(qiáng)化為“三農(nóng)”服務(wù)的市場(chǎng)定位和責(zé)任。

按照分類指導(dǎo)、“一行一策”的原則,推進(jìn)政策性銀行改革。

首先推進(jìn)國(guó)家開發(fā)銀行改革,全面推行商業(yè)化運(yùn)作。

金融監(jiān)管改革內(nèi)容:

加快農(nóng)村金融改革發(fā)展,適度調(diào)整和放寬農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策,積極培育多種形式的小額信貸組織。

加快發(fā)展債券市場(chǎng),擴(kuò)大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模,大力發(fā)展公司債券。

進(jìn)一步推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展,拓寬保險(xiǎn)服務(wù)領(lǐng)域,提高保險(xiǎn)服務(wù)水平。穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。

篇9

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；消費(fèi)信貸；風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

中圖分類號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.18.051

1.我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀

當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展處于一個(gè)快速增長(zhǎng)階段，伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的不斷加快，商業(yè)銀行的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)體制有著密切的關(guān)系，通過(guò)金融體系的不斷改革，微信支付與第三方支付軟件的發(fā)展越來(lái)越集中，商業(yè)銀行的發(fā)展動(dòng)力需要得到增強(qiáng)，這樣才能提高金融產(chǎn)品或服務(wù)本身的競(jìng)爭(zhēng)力，以此改善市場(chǎng)環(huán)境，提高商業(yè)銀行的發(fā)展動(dòng)力，提高商業(yè)銀行遠(yuǎn)期收益，降低商業(yè)銀行的短期管理風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)金融產(chǎn)品與服務(wù)本身的發(fā)展情況來(lái)看，商業(yè)銀行自身的發(fā)展在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)可以提高自身的發(fā)展動(dòng)力，改善經(jīng)濟(jì)狀況。通過(guò)調(diào)查得知，2014年我國(guó)人民幣的新增數(shù)量突破了83萬(wàn)億元人民幣，增加到了86萬(wàn)億元人民幣的一個(gè)新高點(diǎn)，通過(guò)對(duì)比2013年得知，2014年增長(zhǎng)保持在20%的增速，而且全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力推算2016年的數(shù)據(jù)將達(dá)到新的高點(diǎn)100萬(wàn)億元人民幣。因此未來(lái)我國(guó)的人民幣增長(zhǎng)量將呈現(xiàn)出一個(gè)不斷增長(zhǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。

商業(yè)銀行在面對(duì)商業(yè)個(gè)人信貸方面，主要人手分析消費(fèi)者信貸及其他信貸模式，消費(fèi)者信貸主要以融資為主，而其他信貸模式則以貸款模式為主，根據(jù)外幣存在風(fēng)險(xiǎn)與票據(jù)融資風(fēng)險(xiǎn)本身的合理性來(lái)看，人民幣升值和貸款利率之間的關(guān)系正在慢慢提高，商業(yè)銀行本身的發(fā)展動(dòng)力也以消費(fèi)信貸為主正在逐步增強(qiáng)。

2.商業(yè)銀行消費(fèi)信貸存在的風(fēng)險(xiǎn)

2.1機(jī)制不健全風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行國(guó)有化的發(fā)展是根據(jù)市場(chǎng)機(jī)制及內(nèi)部發(fā)展動(dòng)力相互結(jié)合的有效形式，根據(jù)商業(yè)銀行發(fā)展本身存在的問(wèn)題，結(jié)合市場(chǎng)的實(shí)際情況與消費(fèi)者反應(yīng)，可以發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行國(guó)有化成都的速度正在加快。信貸風(fēng)險(xiǎn)也伴隨這種情況正在逐步上升，內(nèi)部機(jī)制不健全的因素也在慢慢提高，商業(yè)銀行的消費(fèi)信貸發(fā)展動(dòng)力也有所降低，內(nèi)部機(jī)制的惡化與限制，導(dǎo)致內(nèi)部信貸的各種控制與發(fā)展都存在不健全的可能性。

2.2不良貸款風(fēng)險(xiǎn)

2014年商業(yè)銀行不良貸款率再次迎來(lái)新的挑戰(zhàn)，針對(duì)這種情況，處置不良資產(chǎn)力度可能會(huì)增加。據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的2013年度監(jiān)管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2013十二月底，商業(yè)銀行不良貸款余額5921億元，比年初增加993億元，不良貸款率為10%，較年初上漲005個(gè)百分點(diǎn)。不良貸款本身的概率還是有所提升，中小企業(yè)的還貸能力變差，貸款資產(chǎn)質(zhì)量的情況也越來(lái)越差，導(dǎo)致銀行的利率差變得不可控制，產(chǎn)生了很多附帶問(wèn)題。

2.3不良競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國(guó)近些年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩來(lái)看，按揭貸款的比例已經(jīng)越來(lái)越高，買房和買車的人群偏向于年輕群體，很多年輕人沒有消費(fèi)能力，但是依靠貸款獲得住房和汽車，在其不具有還貸能力的時(shí)候會(huì)選擇放棄貸款，將房產(chǎn)和汽車交給銀行。2015年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)顯示出我國(guó)貸款壓力呈現(xiàn)出直線上漲，2016年的貸款違約比例還會(huì)呈現(xiàn)出近一步的增長(zhǎng)勢(shì)頭。首先，我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展本身缺乏制度規(guī)范，很多商業(yè)銀行貸款的信用問(wèn)題也逐步提升，導(dǎo)致很多中小企業(yè)的資金貸款額度變大，資金申請(qǐng)難度提高，一些企業(yè)甚至拒絕還貸，商業(yè)銀行自身的資金流陷入一個(gè)困局。在一些審核程序上，用戶的風(fēng)險(xiǎn)逐步加劇，消費(fèi)者貸款的穩(wěn)定性變差，讓很多消費(fèi)者放棄貸款，產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。

2.4匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)指的是因?yàn)槭澜绺鞯刎泿沤灰桩a(chǎn)生的溢價(jià)浮動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，在貨幣交換過(guò)程中，會(huì)因?yàn)楫?dāng)天市場(chǎng)變動(dòng)產(chǎn)生匯率兌換波動(dòng)，影響本幣價(jià)值的一種風(fēng)險(xiǎn)。首先，市場(chǎng)全球化的發(fā)展帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)全球化，國(guó)際化的商業(yè)銀行交互需要多種外幣的存儲(chǔ)以降低匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，保持政治與社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展。其次，現(xiàn)階段的所有外匯貸款與兌換都由商業(yè)銀行完成，外匯存款面臨匱乏的情況下，就會(huì)引起貨幣兌換匹配危機(jī)，甚至?xí)溴e(cuò)貨幣額度，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)下滑與信用危機(jī)，這一個(gè)方面需要政府出面進(jìn)行干預(yù)，降低風(fēng)險(xiǎn)。

3.商業(yè)銀行消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的解決途徑

3.1建立銀行高管選拔、激勵(lì)、約束機(jī)制

根據(jù)銀行高管本身的經(jīng)歷，內(nèi)部選拔會(huì)比較有優(yōu)勢(shì)，根據(jù)專業(yè)能力，責(zé)任感進(jìn)行管理人員的篩選和考核。在商業(yè)銀行內(nèi)部建立內(nèi)部任命機(jī)制，保證人員自下而上的職業(yè)生涯發(fā)展規(guī)劃，通過(guò)精英隊(duì)伍的建設(shè)，制定有效的商業(yè)銀行發(fā)展模式，讓利益相互銜接，保證銀行的穩(wěn)定發(fā)展，提高商業(yè)銀行金融產(chǎn)品與服務(wù)的操縱性，改善商業(yè)銀行內(nèi)部的問(wèn)題與管理障礙。

3.2加強(qiáng)對(duì)貸款審批的管理，降低不良貸款率

應(yīng)嚴(yán)格按照貸款審批程序，選擇強(qiáng)信用貸款在中長(zhǎng)期貸款。同時(shí)融入金融產(chǎn)品創(chuàng)新，開放創(chuàng)新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。商業(yè)銀行資本規(guī)模與不良貸款率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，表明銀行資本規(guī)模的增加可以降低商業(yè)銀行不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)。并配合資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，新的資金要盡可能投資于高流動(dòng)性、變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)保持資本貸款的靈活性，提高主動(dòng)負(fù)債的管理水平。

3.3對(duì)網(wǎng)上銀行、信用卡等新興業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展

網(wǎng)上銀行與信用卡支付及金融方案已經(jīng)是B2C商城、B2B、020的各種互聯(lián)網(wǎng)+的營(yíng)銷理念，因此商業(yè)銀行開發(fā)消費(fèi)者信貸需要從這些地方人手去解決好消費(fèi)者信貸的人口問(wèn)題，通過(guò)打造消費(fèi)者信J人口，改善消費(fèi)習(xí)慣，讓商業(yè)銀行本身的利率同期發(fā)展規(guī)模得到增強(qiáng)，擴(kuò)展更多的商業(yè)銀行消費(fèi)信貸用戶，提高積極性和市場(chǎng)占有率，提高消費(fèi)者余額消費(fèi)的觀念和積極性。商業(yè)銀行是社會(huì)資金與金融產(chǎn)品、服務(wù)的載體，應(yīng)向支付寶學(xué)習(xí)其優(yōu)點(diǎn)，加大對(duì)網(wǎng)上銀行的開發(fā)力度，建立多元化的客戶服務(wù)模式，滿足多種人群需求，同時(shí)，加大科技投入，提供便利安全的支付環(huán)境，擴(kuò)大消費(fèi)網(wǎng)點(diǎn)，做到全國(guó)消費(fèi)網(wǎng)店的全覆蓋，并且，完善手機(jī)掌上銀行的安全性和便捷性。在信用卡方面，完善信用卡的還貸機(jī)制，拓展信用卡的應(yīng)用渠道。

3.4健全外匯管控制度。提高穩(wěn)定性

利用外匯管控制度本身的合理性，加入外匯控制風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加入細(xì)化匯率風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，提高我國(guó)商業(yè)銀行的外匯管控能力，降低風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于匯率風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制及操作規(guī)則而言，第一，健全外匯管理制度，利用信息系統(tǒng)和信息規(guī)劃，防范利率本身的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)商業(yè)銀行本身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，提高風(fēng)險(xiǎn)防范動(dòng)力，讓風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制可以順利運(yùn)轉(zhuǎn)。第二，根據(jù)外匯業(yè)務(wù)內(nèi)部審核與外部管理，同意匯率風(fēng)險(xiǎn)，提高電子化與管理化的執(zhí)行動(dòng)力，讓外匯交易風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的動(dòng)力得到增強(qiáng)，保證資金外匯匯率波動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)業(yè)務(wù)審核能力定位，提高業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型動(dòng)力，開發(fā)新的金融產(chǎn)品。第三，以客戶為中心，提高客戶體驗(yàn)，提高金融服務(wù)能力，讓客戶自身感受到更好的金融體驗(yàn)，明確未來(lái)發(fā)展路線。

篇10

關(guān)鍵詞:銀監(jiān)會(huì)銀行監(jiān)管監(jiān)管理念

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的成立,是從我國(guó)金融實(shí)際出發(fā),深化金融改革、加強(qiáng)金融監(jiān)管的一個(gè)重大舉措。成立兩年多來(lái),銀監(jiān)會(huì)為推進(jìn)銀行業(yè)改革開放和強(qiáng)化我國(guó)銀行體系做出了貢獻(xiàn)。銀監(jiān)會(huì)的工作主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是規(guī)制,即法規(guī)建設(shè);二是監(jiān)督,即實(shí)施。這也正是《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》對(duì)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)界定的職責(zé)。

首先,監(jiān)管法制建設(shè)取得重大進(jìn)展。截止到今年4月底,共了127件規(guī)章制度和規(guī)范性文件,在《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《商業(yè)銀行法》的基礎(chǔ)上初步建立了以資本監(jiān)管為核心的審慎監(jiān)管體系。其次,狠抓落實(shí),持續(xù)監(jiān)管取得新成效。在銀行業(yè)全面推行了貸款五級(jí)分類制度,并及時(shí)推廣農(nóng)村信用社貸款五級(jí)分類試點(diǎn)工作;落實(shí)降低不良貸款各項(xiàng)措施,高風(fēng)險(xiǎn)中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置工作也在繼續(xù)推進(jìn)。此外,銀監(jiān)會(huì)積極推動(dòng)金融制度和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn),引導(dǎo)我國(guó)有關(guān)政策性銀行和商業(yè)銀行加快面向小企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新等等。

這些舉措都是銀監(jiān)會(huì)履行監(jiān)管職責(zé)、貫徹監(jiān)管新理念的具體行動(dòng)。在成立之初,銀監(jiān)會(huì)就明確了把“通過(guò)審慎有效的監(jiān)管保護(hù)廣大存款人和金融消費(fèi)者的利益”作為監(jiān)管的第一目標(biāo)以及“三管一提高”的新的監(jiān)管理念,即“管法人、管風(fēng)險(xiǎn)、管內(nèi)控、提高透明度”。實(shí)際上,我們常說(shuō)的理念就是指工作所應(yīng)遵循的基本原則。雖然這些基本原則目前國(guó)際上已形成共識(shí),這就是1997年巴塞爾委員會(huì)公布的有效銀行監(jiān)管的核心原則。核心原則同樣存在面臨與時(shí)俱進(jìn)的問(wèn)題。目前針對(duì)核心原則的修改工作,正是與時(shí)俱進(jìn)的具體表現(xiàn)。對(duì)照核心原則,檢查我們監(jiān)管實(shí)踐,既可以發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,又可以明確方向,找到可行的解決方法。

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的文件和會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的講話,銀監(jiān)會(huì)“三管一提高”的新的監(jiān)管理念的內(nèi)容如下:所謂“管法人”,即考慮到銀行監(jiān)管指標(biāo)集中體現(xiàn)在法人層面、銀行內(nèi)控制度主要由法人制定、各類風(fēng)險(xiǎn)主要由法人承擔(dān)的實(shí)際,所以需要改變過(guò)去總部監(jiān)管總部、分支機(jī)構(gòu)監(jiān)管分支機(jī)構(gòu)的分割監(jiān)管方式,實(shí)施法人集中監(jiān)管。所謂“管風(fēng)險(xiǎn)”,即在加強(qiáng)對(duì)銀行機(jī)構(gòu)合規(guī)性監(jiān)管的基礎(chǔ)上,把監(jiān)管著力點(diǎn)放在風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解上,進(jìn)而做到在資源分配上以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ),風(fēng)險(xiǎn)大,多監(jiān)管,風(fēng)險(xiǎn)小,少監(jiān)管。所謂“管內(nèi)控”,即嚴(yán)格監(jiān)管銀行內(nèi)控制度建設(shè)和執(zhí)行情況,提高銀行的自控能力。所謂“提高透明度”,即要求銀行真實(shí)、規(guī)范披露信息,讓監(jiān)管部門知情,讓存款人知情,讓社會(huì)公眾知情,借此強(qiáng)化市場(chǎng)約束。同時(shí),逐步提高監(jiān)管部門自身依法行政的透明度。

應(yīng)該看到,“三管一提高”的監(jiān)管理念有效指導(dǎo)著銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管實(shí)踐。然而,隨著對(duì)我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管工作的逐步深入和監(jiān)管水平的不斷提高,銀監(jiān)會(huì)在深入貫徹監(jiān)管新理念方面要做的工作還很多,面臨的挑戰(zhàn)也很大。

一、“管法人”

“管法人”并不完全等同于國(guó)際視野上的“并表監(jiān)管”。所謂“并表監(jiān)管”,是指監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行內(nèi)的所有業(yè)務(wù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋O(jiān)測(cè)并認(rèn)真落實(shí)審慎監(jiān)督各項(xiàng)原則,從機(jī)構(gòu)角度看,其中不僅包括銀行的國(guó)內(nèi)法人還包括銀行的國(guó)外分行、各類附屬機(jī)構(gòu)和合資機(jī)構(gòu)。從業(yè)務(wù)范圍上看,監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該審查銀行直接或間接從事的各項(xiàng)銀行和非銀行業(yè)務(wù),以及國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)從事的業(yè)務(wù)。

在一定程度上,銀監(jiān)會(huì)提出的“管法人”是指對(duì)單個(gè)銀行法人實(shí)體的監(jiān)管,但從總體風(fēng)險(xiǎn)的把握、防范和化解來(lái)看,即從并表監(jiān)管來(lái)看,一方面,銀監(jiān)會(huì)需要制定合理規(guī)劃,要求銀行法人向監(jiān)管部門報(bào)送并表數(shù)據(jù)和管理信息,強(qiáng)化對(duì)銀行法人實(shí)體的監(jiān)管。另一方面,銀監(jiān)會(huì)要加強(qiáng)與證券、保險(xiǎn)等監(jiān)管部門的溝通,了解銀行集團(tuán)所屬的各類非銀行金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況,評(píng)估其對(duì)銀行的影響,并視情況采用適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施。具體來(lái)說(shuō),實(shí)現(xiàn)從“管法人”到并表過(guò)渡,銀監(jiān)會(huì)要充分發(fā)揮與證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)建立的三方聯(lián)席會(huì)議制度的作用,根據(jù)“三會(huì)”在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄,落實(shí)好分業(yè)監(jiān)管體制下的監(jiān)管分工合作框架。

目前各監(jiān)管部門的合作還是停留在互相“通氣”的階段,在監(jiān)管工作的開展中,各個(gè)部門監(jiān)管各自分管的行業(yè)。從實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行有效的并表監(jiān)管來(lái)說(shuō),要做的工作還很多。實(shí)際上,國(guó)際經(jīng)驗(yàn)也表明,并表監(jiān)管能力較弱是許多國(guó)家共同的軟肋。

二、“管風(fēng)險(xiǎn)”

應(yīng)該看到,目前銀監(jiān)會(huì)提出的“管風(fēng)險(xiǎn)”的主要內(nèi)容是強(qiáng)化審慎監(jiān)管,而重點(diǎn)又放在解決長(zhǎng)期以來(lái)銀行資產(chǎn)質(zhì)量不高、資本充足率偏低的狀況。充分說(shuō)明這一問(wèn)題的是指導(dǎo)銀監(jiān)會(huì)工作的“監(jiān)管四部曲”,即“提高貸款五級(jí)分類的準(zhǔn)確性--提足撥備--做實(shí)利潤(rùn)--資本充足率達(dá)標(biāo)”。更為具體地來(lái)說(shuō),首先,銀監(jiān)會(huì)督促商業(yè)銀行根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)變化情況,及時(shí)調(diào)整貸款質(zhì)量形態(tài),提高貸款五級(jí)分類的準(zhǔn)確性和規(guī)范性,特別考慮到近期出臺(tái)的有關(guān)監(jiān)測(cè)不良貸款遷移率和偏差率的新舉措;其次,嚴(yán)格執(zhí)行充足的撥備制度,要求商業(yè)銀行足額提取各類損失準(zhǔn)備,加大損失類貸款的核銷力度,做實(shí)利潤(rùn);再次,鼓勵(lì)商業(yè)銀行增資擴(kuò)股、發(fā)行次級(jí)債,使資本充足率達(dá)到8%以上,從而恢復(fù)銀行的穩(wěn)健性。

然而“管風(fēng)險(xiǎn)”并不完全等同于以風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管。所謂“以風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管”,是一種基于對(duì)銀行主要業(yè)務(wù)線的識(shí)別和全面了解,以及對(duì)各主要業(yè)務(wù)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)按類別進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)水平、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展方向和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的分析評(píng)估,在此基礎(chǔ)上規(guī)劃監(jiān)管行動(dòng)和檢查方案,確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)并采取監(jiān)管措施和持續(xù)監(jiān)管的有計(jì)劃、有部署、前瞻式的監(jiān)管方式。這種監(jiān)管觀念對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō),也是近幾年才系統(tǒng)建成并付諸實(shí)施的。而對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)來(lái)說(shuō),只有全面完成了整個(gè)銀行業(yè)的財(cái)務(wù)重組、實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)的穩(wěn)定后,才可能具備向以風(fēng)險(xiǎn)為本監(jiān)管過(guò)渡的客觀條件。

三、“管內(nèi)控”

商業(yè)銀行內(nèi)部控制是銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo),通過(guò)制定和實(shí)施一系列制度、程序和方法,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動(dòng)態(tài)過(guò)程和機(jī)制。銀監(jiān)會(huì)在促進(jìn)商業(yè)銀行完善內(nèi)部控制方面做了大量工作:制定并修改完善《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》;促進(jìn)商業(yè)銀行不斷完善公司治理結(jié)構(gòu);促進(jìn)商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理;促進(jìn)商業(yè)銀行加強(qiáng)信息披露;加大對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部控制的評(píng)估與監(jiān)督等等。我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)部控制也有了較大的改善。

但是,商業(yè)銀行內(nèi)部控制機(jī)制的完善和內(nèi)控效率的提高不是一蹴而就的事情,需要經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的努力才能實(shí)現(xiàn)。首先,商業(yè)銀行應(yīng)該按照《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部控制的制度建設(shè)。在各項(xiàng)業(yè)務(wù)和管理活動(dòng)中制定明確的內(nèi)部控制政策,規(guī)定內(nèi)部控制的原則和基本要求;著力培育內(nèi)部控制文化。其次,商業(yè)銀行應(yīng)該將內(nèi)控和內(nèi)審結(jié)合進(jìn)行。為此,銀監(jiān)會(huì)即將出臺(tái)《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部審計(jì)指引》,督促商業(yè)銀行建立專業(yè)、規(guī)范、敬業(yè)和具有獨(dú)立性的內(nèi)部審計(jì)隊(duì)伍,從商業(yè)銀行內(nèi)部構(gòu)筑防范風(fēng)險(xiǎn)的防線。商業(yè)銀行應(yīng)建立內(nèi)部審計(jì)垂直管理體系,進(jìn)一步提高內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性和內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量,樹立內(nèi)審權(quán)威,并建立內(nèi)審部門與銀監(jiān)會(huì)直接匯報(bào)渠道。再次,商業(yè)銀行,特別是擬上市的商業(yè)銀行應(yīng)該結(jié)合本行的情況,認(rèn)真考慮根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的指導(dǎo)原則組建專門的合規(guī)部門,以強(qiáng)化和改善商業(yè)銀行的內(nèi)控管理,從根子上減少各類大案、要案和違規(guī)事件的發(fā)生。

四、“提高透明度”

“提高透明度”的監(jiān)管理念,要求增強(qiáng)商業(yè)銀行的透明度和銀監(jiān)會(huì)自身的透明度。2003年《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》要求商業(yè)銀行按照規(guī)定披露財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、各類風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、公司治理和年度重大事項(xiàng)等信息;《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》要求商業(yè)銀行進(jìn)行資本充足率相關(guān)方面的披露,內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和政策、并表范圍、資本、資本充足率、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。目前,銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)做到按季披露主要商業(yè)銀行不良貸款的匯總數(shù)據(jù),而且在制定法規(guī)時(shí)主動(dòng)征求商業(yè)銀行的意見。

然而,我們應(yīng)該看到,在近期要求我國(guó)商業(yè)銀行完全達(dá)到上述辦法的要求較為艱難。到2004年底,按照資本充足率新標(biāo)準(zhǔn)達(dá)標(biāo)的銀行僅有30家。上市銀行特別是境外上市的銀行(如交通銀行)的信息披露與銀監(jiān)會(huì)要求的差距較小,而其他非上市銀行的信息披露與辦法要求還有比較大的差距。這也表明只有財(cái)務(wù)狀況較好的銀行能夠更加充分和真實(shí)地信息披露,而財(cái)務(wù)狀況欠佳的銀行則難以做到。因此,對(duì)于商業(yè)銀行的信息披露,客觀上還要實(shí)事求是,采取審慎的態(tài)度,充分考慮到信息披露的結(jié)果可能對(duì)市場(chǎng)信心造成的負(fù)面影響和沖擊。