導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇投資建議，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

07年金融行業(yè)投資策略

申銀萬(wàn)國(guó)預(yù)計(jì)2007年中國(guó)內(nèi)地銀行將繼續(xù)全力拓展自己的非息外收入，尤其是中間業(yè)務(wù)收入，目前國(guó)內(nèi)銀行來(lái)自非息收入的比重僅有10%，相對(duì)中國(guó)香港的39.30%、美國(guó)的40.28%，日本的37.04%，歐共體的36%，相差甚遠(yuǎn)，仍有較大的開(kāi)拓空間。2007年，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)存貸仍將保持一個(gè)較快的增速，其中股份制銀行和城市商業(yè)銀行的表現(xiàn)尤為突出，金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)有利于吸引價(jià)值投資者。預(yù)計(jì)2007年可能到來(lái)的稅收減免將為相關(guān)銀行的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)錦上添花，相對(duì)于證券公司和保險(xiǎn)公司，目前銀行業(yè)稅負(fù)最重，因此也將會(huì)是未來(lái)稅收減免中受益最大的金融子行業(yè)。

具體操作建議:未來(lái)建議重點(diǎn)關(guān)注：

1. 招商銀行（600036）。操作建議：增持。理由：①、出眾的零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)；②、良好的風(fēng)險(xiǎn)控制和較高的撥備；③、穩(wěn)健的風(fēng)格和果斷的執(zhí)行力；④、充足的資本奠定明確增長(zhǎng)預(yù)期；⑤、凈利潤(rùn)超過(guò)30%的復(fù)合增長(zhǎng)率。補(bǔ)充理由：①、中外資稅收并軌和營(yíng)業(yè)稅減免；②、金融深化使公司在零售和中間業(yè)務(wù)方面的發(fā)展超出預(yù)期；③、市場(chǎng)愿意給好公司更高的溢價(jià)。盈利預(yù)測(cè)：①、EPS：2006年0.38元/股，2007年0.51元/股，2008年0.67元/股；②、ROA：2006年0.62%,2007年0.68%，2008年0.74%；③：ROE，2006年10.0%，2007年12.1%，2008年14.3%。風(fēng)險(xiǎn)：①、宏觀調(diào)控超出預(yù)期的嚴(yán)厲；②、透明的信息和穩(wěn)定的預(yù)期可能使公司股價(jià)難以超越板塊。

2. 民生銀行（600016）。操作建議：增持。理由：①、靈活的機(jī)制和有效的激勵(lì)；②、中小企業(yè)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)；③、良好的風(fēng)險(xiǎn)控制和較高的撥備；④、凈利潤(rùn)超過(guò)305的復(fù)合增長(zhǎng)率。補(bǔ)充理由：①、中外資稅收并軌和營(yíng)業(yè)稅減免；②、再融資的實(shí)現(xiàn)（定向增發(fā)/H股）；③收購(gòu)兼并。盈利預(yù)測(cè)：①、EPS：2006年0.25元/股，2007年0.34元/股，2008年0.44元/股；②、ROA：2006年0.50%，2007年0.55%，2008年0.60%；③：ROE，2006年9.3%，2007年11.3%，2008年13.2%。風(fēng)險(xiǎn)：①、宏觀調(diào)控超出預(yù)期的嚴(yán)厲；②、再融資拖延阻礙成長(zhǎng)性；③、組織結(jié)構(gòu)再造需要磨合導(dǎo)致效率損失。

3. 浦發(fā)銀行（600000)。操作建議：增持。理由：①、良好的資產(chǎn)質(zhì)量和高撥備覆蓋率；②、較高的盈利能力；③、穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債配置；④、凈利潤(rùn)超過(guò)30%的復(fù)合增長(zhǎng)率。補(bǔ)充理由：①、中外資稅收并軌和營(yíng)業(yè)稅減免；②、再融資的實(shí)現(xiàn)（定向增發(fā)/H股）；③、管理層激勵(lì)措施導(dǎo)致利潤(rùn)釋放。盈利預(yù)測(cè)：①、EPS：2006年0.78元/股，2007年0.86元/股，2008年1.14元/股；②、ROA：2006年0.47%，2007年0.52%，2008年0.58%；③、ROE：2006年13.7%，2007年12.0%，2008年14.3%。風(fēng)險(xiǎn)：①、宏觀調(diào)控超出預(yù)期的嚴(yán)厲；②、地域風(fēng)險(xiǎn)和管理層變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；③、缺乏自身特色和產(chǎn)品。

2007年房地產(chǎn)行業(yè)投資策略

2007 年房地產(chǎn)行業(yè)選股將主要圍繞“強(qiáng)者恒強(qiáng)”和“奧運(yùn)濱?！边@兩個(gè)主題。在看好房地產(chǎn)行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的前提下，平安證券認(rèn)為行業(yè)龍頭公司將分享行業(yè)的成長(zhǎng)，具有長(zhǎng)期投資價(jià)值，具體個(gè)股包括萬(wàn)科、招商地產(chǎn)、保利地產(chǎn)、華僑城、金地集團(tuán)、金融街等。另外，北京奧運(yùn)和濱海新區(qū)建設(shè)將推動(dòng)北京和天津住宅價(jià)格的上漲，受益于房?jī)r(jià)上漲，預(yù)計(jì)北京和天津房地產(chǎn)公司未來(lái)業(yè)績(jī)將得到較大幅度提升，其中北京城建和北辰實(shí)業(yè)擁有奧運(yùn)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，津?yàn)I發(fā)展則在濱海新區(qū)擁有大量的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。

具體操作建議:未來(lái)建議重點(diǎn)關(guān)注：

1、萬(wàn)科A（000002）：公司受益于行業(yè)調(diào)整和行業(yè)調(diào)控帶來(lái)的整合，憑借品牌和資金優(yōu)勢(shì)。①、通過(guò)并購(gòu)增加項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。2005年3月并購(gòu)南都獲得219萬(wàn)平方米土地儲(chǔ)備，分4期2 年的付款計(jì)劃給了萬(wàn)科極大的靈活性，由于有部分項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)入開(kāi)發(fā)期，使公司資金回流較快。2006年公司新增項(xiàng)目?jī)?chǔ)備超過(guò)1000萬(wàn)平方米，其中約70%儲(chǔ)備是從其他開(kāi)發(fā)商手中購(gòu)買(mǎi)。目前公司項(xiàng)目?jī)?chǔ)備約為2000萬(wàn)平方米，能夠支撐公司未來(lái)3年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。②、公司以現(xiàn)金流為核心，加快周轉(zhuǎn)，資金周轉(zhuǎn)率的提高又反過(guò)來(lái)使公司在毛利率下降的情況亦保持了較高的凈資產(chǎn)收益率。③、預(yù)計(jì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)將保持大幅增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)公司2006-2008年業(yè)績(jī)年復(fù)合增幅將在40%左右。強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是公司股價(jià)的催化劑。

2、北京城建（600266）：①、公司項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富。截止2005年年底，公司及旗下控股子公司正在開(kāi)發(fā)的房地產(chǎn)項(xiàng)目共6個(gè)，占地面積104.6公頃，規(guī)劃建筑面積323.2萬(wàn)平方米，可滿(mǎn)足公司未來(lái)3-5年的發(fā)展需要。②、公司參與的奧運(yùn)項(xiàng)目為公司發(fā)展提供良好機(jī)遇。公司參與的奧運(yùn)項(xiàng)目包括國(guó)家體育館、奧運(yùn)村以及五棵松體育中心項(xiàng)目。2006年11月公司的控股子公司北京城建興華地產(chǎn)有限公司(持股比例80%)與北京城市開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限責(zé)任公司聯(lián)合獲得了北京市朝陽(yáng)區(qū)廣渠路36號(hào)住宅及配套用地，使公司新增18.4萬(wàn)平方米權(quán)益面積的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。③、預(yù)計(jì)公司2007年和2008年業(yè)績(jī)?cè)龇^大，每股收益分別為0.76 元和1.38元，同比分別增長(zhǎng)131%和82%。2006年公司每股收益為0.33元，較2005年增長(zhǎng)34%。

3、津?yàn)I發(fā)展（000897）：①、經(jīng)過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，公司現(xiàn)以房地產(chǎn)行業(yè)作為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。公司在天津?yàn)I海新區(qū)擁有約28萬(wàn)平方米出租性物業(yè)，其中包括約21萬(wàn)平方米的工業(yè)廠房和約7萬(wàn)平方米的商業(yè)辦公樓。另外公司位于大港區(qū)的雅都天澤園、定向增發(fā)計(jì)劃開(kāi)發(fā)的位于濱海新區(qū)CBD生活區(qū)的11萬(wàn)平米項(xiàng)目以及國(guó)際游樂(lè)港項(xiàng)目，使公司成為上市公司中在開(kāi)發(fā)區(qū)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備最豐富的公司之一，因此濱海新區(qū)的建設(shè)和發(fā)展，公司的出租物業(yè)和項(xiàng)目?jī)?chǔ)備價(jià)值將會(huì)得到持續(xù)的提升。②、公司從2006 年開(kāi)始進(jìn)入了高成長(zhǎng)階段。隨著地產(chǎn)項(xiàng)目的竣工結(jié)算，公司業(yè)績(jī)得到提升，預(yù)計(jì)2006 年公司凈利潤(rùn)為0.53億元，較去年同期增長(zhǎng)174%。2007 年公司凈利潤(rùn)為1.49億元，同比增長(zhǎng)181%。經(jīng)過(guò)計(jì)算公司每股重置價(jià)值為5.82 元，濱海新區(qū)的建設(shè)和發(fā)展將提升公司的重置價(jià)值，因此投資建議為“推薦”。

2007年鋼鐵行業(yè)投資策略

在鋼鐵行業(yè)，平安證券認(rèn)為2007 年、2008年鋼鐵行業(yè)的供求狀況應(yīng)會(huì)好于2006年。但有兩個(gè)方面的不確定性因素，一是出口能否順暢，二是國(guó)際鋼材價(jià)格能否維持高位。從2006年開(kāi)始，中國(guó)由凈進(jìn)口國(guó)變成凈出口國(guó)，隨著出口量的增加，中國(guó)也成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)，鋼材反傾銷(xiāo)的聲音在漸漸加大；另外，國(guó)家對(duì)耗能產(chǎn)品的出口也持反對(duì)態(tài)度；國(guó)際鋼材價(jià)格走低將縮小與國(guó)內(nèi)的差價(jià)，也成為出口不暢的原因之一。

具體操作建議:未來(lái)建議重點(diǎn)關(guān)注：

近期鋼鐵股出現(xiàn)上漲，源于對(duì)鋼鐵股業(yè)績(jī)超預(yù)期，在氣勢(shì)如虹的大盤(pán)上漲中，鋼鐵股將隨后演變成估值的提升。如果延續(xù)這樣的邏輯，龍頭鋼鐵、產(chǎn)品特殊企業(yè)、有并購(gòu)題材的上市公司將成為我們的選股考慮。

1、產(chǎn)品特殊、高端，抗鋼材價(jià)格周期性強(qiáng)：武鋼股份、太鋼不銹、寶鋼股份由于鋼材價(jià)格仍存在著不確定性，行業(yè)就此轉(zhuǎn)暖的結(jié)論也并不明確，鋼材價(jià)格仍有著周期性的特性，在這種情況下，建議選擇抗周期的品種，也就是目前供不應(yīng)求的高端產(chǎn)品如武鋼股份的冷軋硅鋼、太鋼不銹的不銹鋼產(chǎn)品、寶鋼股份的汽車(chē)板等。從這個(gè)角度出發(fā)，推薦武鋼股份、太鋼不銹、寶鋼股份。

2、產(chǎn)能有增量：馬鋼股份、邯鄲鋼鐵在鋼材價(jià)格、原料成本保持不變的情況下，產(chǎn)量的增長(zhǎng)將帶來(lái)利潤(rùn)的增加，建議選擇產(chǎn)量有增量的公司股票，如馬鋼股份的新區(qū)建設(shè)將于2007 年底完成，邯鄲鋼鐵的西區(qū)工程將在2007年、2008年完成等。

3、估值低：唐鋼股份、濟(jì)南鋼鐵、萊鋼股份、凌鋼股份、酒鋼宏興在鋼材價(jià)格、原料成本保持不變的情況下，產(chǎn)量的增長(zhǎng)將帶來(lái)利潤(rùn)的增加。

4、并購(gòu)、整體上市等概念：酒鋼宏興、包鋼股份、邯鄲鋼鐵整體上市除了增厚業(yè)績(jī)，也使投資者關(guān)系更加透明，受到市場(chǎng)的追捧。大部分鋼鐵股由于是部分資產(chǎn)上市，因此可以整體上市的公司較多，從集團(tuán)資產(chǎn)較好的角度出發(fā)，如果整體上市對(duì)業(yè)績(jī)的增厚作用會(huì)較為明顯，如酒鋼宏興集團(tuán)內(nèi)不銹鋼資產(chǎn)將是西部惟一的不銹鋼生產(chǎn)線(xiàn)。

2007年軍工行業(yè)投資策略

縱觀2006年，軍工行業(yè)呈現(xiàn)兩次加速上漲態(tài)勢(shì)，東方證券認(rèn)為這種大幅度上漲包含兩個(gè)預(yù)期，一個(gè)是軍品訂單對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的提升，另一個(gè)是軍工資產(chǎn)的注入。由于軍工資產(chǎn)的注入速度低于市場(chǎng)的預(yù)期，以及部分完成資產(chǎn)注入后的上市公司業(yè)績(jī)依然差強(qiáng)人意，使得行業(yè)最終出現(xiàn)大的調(diào)整。同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)大盤(pán)藍(lán)籌股的追捧也加劇了軍工股的進(jìn)一步下跌。

在目前軍工板塊持續(xù)下跌的過(guò)程中，部分指標(biāo)股的市盈率已經(jīng)在20 倍左右，基于未來(lái)資產(chǎn)注入的預(yù)期，和上市公司業(yè)績(jī)的提升，新一輪的投資機(jī)會(huì)將逐漸涌現(xiàn)。

具體操作建議：未來(lái)建議重點(diǎn)關(guān)注：

1、航天晨光（600501）：公司是航天科工集團(tuán)旗下最主要的、惟一擁有整機(jī)制造能力的上市公司，擁有完善的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和平臺(tái)。公司在航天地面設(shè)備和特種車(chē)輛上形成了軍品和民品的兩大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。其中航天地面設(shè)備是我國(guó)未來(lái)航天事業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)；特種車(chē)輛做為科工集團(tuán)的五大主業(yè)，將對(duì)集團(tuán)內(nèi)部相關(guān)資源不斷進(jìn)行整合。公司收購(gòu)的重慶新世紀(jì)公司，研制開(kāi)發(fā)的“動(dòng)中通”、激光陀螺及慣導(dǎo)系統(tǒng)是具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的可以軍民兩用的高技術(shù)產(chǎn)品，未來(lái)將對(duì)公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生重要的提升。

2、新華光（600184）：光電子產(chǎn)業(yè)是中國(guó)兵器集團(tuán)的三大核心產(chǎn)業(yè)之一，在注入云南天達(dá)后，新華光已經(jīng)成為集團(tuán)光電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心之一，未來(lái)兵器集團(tuán)將持續(xù)向公司注入光電軍品和民品資產(chǎn)。

篇2

可向國(guó)際金融公司部門(mén)及行業(yè)局、位于華盛頓總部的國(guó)際金融公司地區(qū)局，或離擬議項(xiàng)目所在地最近的國(guó)際金融公司駐當(dāng)?shù)剞k事處提交投資建議書(shū)。

為了解向哪個(gè)部門(mén)提交投資建議書(shū)，請(qǐng)閱讀國(guó)際金融公司的組織結(jié)構(gòu)和投資業(yè)務(wù)。

投資建議書(shū)應(yīng)包括以下初步信息：

1.項(xiàng)目簡(jiǎn)介

2.項(xiàng)目發(fā)起單位、項(xiàng)目管理和技術(shù)援助：

項(xiàng)目發(fā)起單位的歷史和所從事的行業(yè)，包括財(cái)務(wù)信息。

擬議的管理安排以及管理人員的姓名和履歷

描述技術(shù)性安排和其他外部援助（管理、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、財(cái)務(wù)等）

3.市場(chǎng)與銷(xiāo)售：

基本市場(chǎng)定位：當(dāng)?shù)?、全?guó)、地區(qū)或出口。

預(yù)計(jì)的生產(chǎn)規(guī)模、單價(jià)、銷(xiāo)售目標(biāo)以及擬議企業(yè)所占的市場(chǎng)份額

產(chǎn)品的潛在用戶(hù)和使用哪些銷(xiāo)售渠道

目前產(chǎn)品的材料供給來(lái)源

今后的競(jìng)爭(zhēng)和是否存在可替代產(chǎn)品滿(mǎn)足市場(chǎng)需求的可能性

關(guān)稅保護(hù)或影響到產(chǎn)品的進(jìn)口管制

決定市場(chǎng)潛力的關(guān)鍵因素

4.技術(shù)可行性、人力、原材料和環(huán)境:

簡(jiǎn)要介紹生產(chǎn)過(guò)程

評(píng)述特殊的技術(shù)復(fù)雜程序和對(duì)技巧和特殊技能的需求

潛在的設(shè)備供應(yīng)商

是否具備人力和基礎(chǔ)設(shè)施（交通、通訊、電力、水等）

根據(jù)幾大支出類(lèi)別細(xì)分預(yù)計(jì)的運(yùn)營(yíng)成本

原材料的來(lái)源、成本和質(zhì)量以及與輔助行業(yè)的關(guān)系

對(duì)所需原材料進(jìn)口的管制

考慮供應(yīng)商、市場(chǎng)、基礎(chǔ)設(shè)施和人力因素后所擬議的廠址

與其他所知的工廠相比，擬議工廠的規(guī)模

潛在的環(huán)保問(wèn)題以及如何解決這些問(wèn)題

5.投資規(guī)定、項(xiàng)目融資和收益：

估算項(xiàng)目總成本、細(xì)分為土地、建筑、安裝設(shè)備和流動(dòng)資金，列明外匯占多少比重

擬議的企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，列明股本和債務(wù)融資的預(yù)計(jì)來(lái)源和融資條件

國(guó)際金融公司融資種類(lèi)（貸款、股本、準(zhǔn)股本、幾種金融產(chǎn)品的結(jié)合等）及數(shù)額

預(yù)期財(cái)務(wù)報(bào)表、利潤(rùn)率和投資收益

影響利潤(rùn)率的關(guān)鍵因素

6.政府的支持和規(guī)章條例：

從政府經(jīng)濟(jì)發(fā)展和投資規(guī)劃角度介紹項(xiàng)目.

政府為項(xiàng)目提供的具體優(yōu)惠和支持措施

預(yù)計(jì)項(xiàng)目對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)

篇3

我們具體結(jié)合一下Carol小姐的家庭財(cái)務(wù)量化指標(biāo)來(lái)做分析?？梢院芮宄乜吹?，Carol目前的負(fù)債率不到12％，相當(dāng)安全，甚至有些偏向保守。

而固定資產(chǎn)(房產(chǎn)60萬(wàn)元)在整個(gè)家庭資產(chǎn)中占比幾乎要達(dá)到80％，稍微偏高了一些。流動(dòng)性資產(chǎn)(1萬(wàn)元)和投資性資產(chǎn)(14萬(wàn)元)在整個(gè)家庭中占比僅為1.5％和21％左右，與各自理想經(jīng)驗(yàn)數(shù)值的差距都比較大，今后有待改善。

同時(shí),Carol小姐的流動(dòng)性比率只有2.22倍，也就是說(shuō)她目前的流動(dòng)性資產(chǎn)只能足夠應(yīng)付2個(gè)月左右的日常消費(fèi)開(kāi)支，遠(yuǎn)低于3～8倍的理想經(jīng)驗(yàn)數(shù)值，這一點(diǎn)要特別注意。

而財(cái)務(wù)自由度方面，如果按照年度計(jì)算，由于公司內(nèi)部股份每年還能夠?yàn)槠鋷?lái)3萬(wàn)元的分紅，收益相當(dāng)不錯(cuò)。但這樣的收入結(jié)構(gòu)也潛伏著一個(gè)小小的風(fēng)險(xiǎn)因素――那就是一旦Carol離開(kāi)目前的公司另謀他職，這年度分紅部分可能會(huì)受到很大的影響，這一點(diǎn)需要值得注意。同時(shí)，如果按照月度計(jì)算，并綜合考慮到她的公募基金負(fù)收益等情況，則她的財(cái)務(wù)自由度并不高，還需要充分改善。

理財(cái)目標(biāo)分析

Carol提出的理財(cái)目標(biāo)和困惑有四五個(gè)，如果按照長(zhǎng)短期分，可以分為以下幾個(gè)目標(biāo)。

(1)如何節(jié)省目前的月花銷(xiāo)，控制不必要的資金流出?(2)能否通過(guò)購(gòu)買(mǎi)性?xún)r(jià)比更高的產(chǎn)品，來(lái)讓年度保險(xiǎn)費(fèi)用開(kāi)支調(diào)整得更恰當(dāng)?(3)能否買(mǎi)一輛10萬(wàn)元的代步車(chē)?(4)是選擇5年內(nèi)全部還清房貸，還是靠公積金慢慢還上10年?

Carol的這幾個(gè)理財(cái)目標(biāo)?；蛘哒f(shuō)困惑，在白領(lǐng)中間很有代表性，我們一一來(lái)做個(gè)簡(jiǎn)單分析。

Carol目前月度消費(fèi)性支出為4500元，相對(duì)8500元的月收入而言，消費(fèi)和儲(chǔ)蓄比率處于合理水平范圍內(nèi)。當(dāng)然，這其中肯定還有很多不必要的消費(fèi)可以壓縮。

保險(xiǎn)方面，從Carol現(xiàn)有的購(gòu)買(mǎi)安排來(lái)看，的確問(wèn)題比較大。她選擇的是萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)為主的產(chǎn)品，每年繳費(fèi)不少，但對(duì)她來(lái)說(shuō)保障并不多，這方面可以由我們的保險(xiǎn)專(zhuān)家在后文詳細(xì)說(shuō)明。

目前，是否需要購(gòu)買(mǎi)一輛10萬(wàn)元左右的私家車(chē)作為代步工具?從理財(cái)?shù)慕嵌葋?lái)說(shuō)，我們對(duì)此持否定意見(jiàn)。因?yàn)镃arol現(xiàn)在每月車(chē)費(fèi)800元左右，雖然不低，但完全在她的經(jīng)濟(jì)能力之內(nèi)。同時(shí)，她目前手上的金融資產(chǎn)只有15萬(wàn)元(基金+現(xiàn)金)，這點(diǎn)積蓄不足以為她的購(gòu)車(chē)計(jì)劃提供足夠支出(必須留出一部分資金繼續(xù)投資)。如果要采用貸款買(mǎi)車(chē)方式，那么車(chē)貸月供、車(chē)輛每個(gè)月的使用和保養(yǎng)成本等每月大約需要3000元以上，會(huì)嚴(yán)重增加Carol的每月現(xiàn)金流負(fù)擔(dān)，并影響到她其他理財(cái)目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

房貸方面，對(duì)于9萬(wàn)元的貸款余額，Carol不必過(guò)于看重。從理財(cái)角度看，我們反而認(rèn)為這筆貸款額度太低了。況且，現(xiàn)在Carol還可以用公積金每個(gè)月慢慢還貸，完全不影響她的現(xiàn)金流和資產(chǎn)積累，不必急于早早償還。

資產(chǎn)配置和具體投資建議

資產(chǎn)配置方面，我們認(rèn)為主要可以改善的領(lǐng)域就是投資性資產(chǎn)方面。目前14萬(wàn)元全部為基金(但沒(méi)有提示具體的基金品種或產(chǎn)品形態(tài)，從她提供的近一年收益水平來(lái)看，估計(jì)偏股型基金的占比較大)，而且每個(gè)月的4000元結(jié)余全部設(shè)置為基金定投，這樣的投資安排過(guò)“緊”，我們認(rèn)為應(yīng)該適度放寬。

首先，可以將每個(gè)月的基金定投額度從目前的4000元降低至2500元左右。如果通過(guò)改善消費(fèi)習(xí)慣，未來(lái)每個(gè)月還能多出500元的結(jié)余，那么就等于說(shuō)可以將2500元做基金定投，剩余2000元結(jié)余用作其他途徑。

而未來(lái)三個(gè)月內(nèi)結(jié)余的6000元資金(刨去基金定投部分)，首先應(yīng)該放入“家庭應(yīng)急金”籃子中，加上現(xiàn)有的1萬(wàn)元現(xiàn)金活儲(chǔ)，那么一共是16000元，這部分基金大約相當(dāng)于Carol小姐4個(gè)月的月消費(fèi)額，這個(gè)倍數(shù)比較合理。這部分流動(dòng)資金今后也不要挪作他用。

篇4

改革開(kāi)放以來(lái)，我區(qū)民間投資不斷發(fā)展，對(duì)于繁榮城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)、增加財(cái)政收入、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、改善人民生活起到了重要而不可替代的作用。為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2010〕13號(hào)），鼓勵(lì)民間資本拓展新的投資領(lǐng)域，擴(kuò)大民間投資在各行業(yè)和產(chǎn)業(yè)中的投資份額和所占比重，使民間投資在激發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)跨越式和長(zhǎng)治久安方面發(fā)揮更大作用，提出以下實(shí)施意見(jiàn)：

一、拓展民間投資的領(lǐng)域

推進(jìn)公平準(zhǔn)入，實(shí)行同等待遇。國(guó)家法律、法規(guī)沒(méi)有明令禁止的行業(yè)，都對(duì)民間資本開(kāi)放；實(shí)行特殊優(yōu)惠政策的領(lǐng)域，其優(yōu)惠政策同樣適用于進(jìn)入該領(lǐng)域的民間資本。

（一）鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。鼓勵(lì)民間資本以獨(dú)資、控股、參股等方式參與公路、鐵路、民用機(jī)場(chǎng)等交通設(shè)施投資。建立收費(fèi)補(bǔ)償機(jī)制，實(shí)行政府補(bǔ)貼，通過(guò)業(yè)主招標(biāo)、承包租賃等方式，吸引民間資本投資建設(shè)農(nóng)田水利、跨流域調(diào)水、水資源綜合利用、水土保持等水利項(xiàng)目。鼓勵(lì)民間資本參與風(fēng)能、太陽(yáng)能、地?zé)崮?、生物質(zhì)能等新能源產(chǎn)業(yè)建設(shè)。支持民間資本以獨(dú)資、控股或參股形式參與水電站、火電站、可再生能源電站建設(shè)和勘探、開(kāi)發(fā)利用煤層氣資源。支持民間資本進(jìn)入油氣勘探開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，與國(guó)有石油企業(yè)合作開(kāi)展油氣勘探開(kāi)發(fā)。支持民間資本參股建設(shè)原油、天然氣、成品油的儲(chǔ)運(yùn)和管道輸送設(shè)施及網(wǎng)絡(luò)。鼓勵(lì)民間資本以參股方式進(jìn)入基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)。支持民間資本開(kāi)展增值電信業(yè)務(wù)。鼓勵(lì)民間資本參與土地整治和礦產(chǎn)資源勘探開(kāi)發(fā)，除國(guó)家法律法規(guī)禁止的礦產(chǎn)外，鼓勵(lì)民間資本以獨(dú)資、合資、合作等方式，投資勘查、開(kāi)采礦產(chǎn)資源，探明的礦產(chǎn)資源依法享有優(yōu)先開(kāi)采權(quán)。積極引導(dǎo)民間資本通過(guò)招標(biāo)投標(biāo)形式參與土地整理、復(fù)墾等工程建設(shè)，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本投資已關(guān)閉或廢棄礦山地質(zhì)環(huán)境恢復(fù)治理。

（二）鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入市政公用事業(yè)和政策性住房建設(shè)領(lǐng)域。支持民間資本進(jìn)入城市供水、供氣、供熱、污水和垃圾處理、公共交通、城市園林綠化等領(lǐng)域。支持和引導(dǎo)民間資本投資建設(shè)經(jīng)濟(jì)適用住房、公共租賃住房等政策性住房，參與棚戶(hù)區(qū)改造，享受相應(yīng)的政策性住房建設(shè)政策。

（三）鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入社會(huì)事業(yè)領(lǐng)域。支持民間資本興辦各類(lèi)醫(yī)院、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)機(jī)構(gòu)、療養(yǎng)院、門(mén)診部、診所、衛(wèi)生所（室）等醫(yī)療機(jī)構(gòu)，參與公立醫(yī)院轉(zhuǎn)制改組。支持民間資本興辦高等學(xué)校、中小學(xué)校、幼兒園、職業(yè)教育等各類(lèi)教育和社會(huì)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)及公共實(shí)訓(xùn)基地。鼓勵(lì)民間資本參與發(fā)展社會(huì)福利事業(yè)，建設(shè)專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)設(shè)施，興辦養(yǎng)（托）老服務(wù)和殘疾人康復(fù)、托養(yǎng)服務(wù)等各類(lèi)社會(huì)福利機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)民間資本從事廣告、印刷、演藝、娛樂(lè)、文化創(chuàng)意、文化會(huì)展、影視制作、網(wǎng)絡(luò)文化、動(dòng)漫游戲、出版物發(fā)行、文化產(chǎn)品數(shù)字制作與相關(guān)服務(wù)等活動(dòng)，建設(shè)博物館、圖書(shū)館、文化館、電影院等文化設(shè)施。鼓勵(lì)民間資本合理開(kāi)發(fā)旅游資源，建設(shè)旅游設(shè)施，從事各種旅游休閑活動(dòng)。鼓勵(lì)民間資本投資生產(chǎn)體育用品，建設(shè)各類(lèi)體育場(chǎng)館及健身設(shè)施，從事體育健身、競(jìng)賽表演等活動(dòng)。

（四）鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域。支持民間資本以入股方式參與商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等地方法人金融機(jī)構(gòu)的增資擴(kuò)股和重組改制工作。鼓勵(lì)民間資本參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等金融機(jī)構(gòu)，放寬村鎮(zhèn)銀行或社區(qū)銀行中法人銀行最低出資比例的限制。支持民間資本發(fā)起設(shè)立融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)或參股國(guó)有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，適當(dāng)放寬小額貸款公司單一投資者持股比例，完善融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。鼓勵(lì)民間資本發(fā)起設(shè)立金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，參與證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的改組改制。

（五）鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入商貿(mào)流通領(lǐng)域。鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入商品批發(fā)零售、現(xiàn)代物流領(lǐng)域。支持民營(yíng)批發(fā)、零售企業(yè)發(fā)展，鼓勵(lì)民間資本投資連鎖經(jīng)營(yíng)、電子商務(wù)、物流配送等新型流通業(yè)。引導(dǎo)民間資本投資第三方物流服務(wù)領(lǐng)域，為民營(yíng)物流企業(yè)承接傳統(tǒng)制造業(yè)、商貿(mào)業(yè)的物流業(yè)務(wù)外包創(chuàng)造條件，支持中小型民營(yíng)商貿(mào)流通企業(yè)協(xié)作發(fā)展共同配送。

（六）鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入國(guó)防科技工業(yè)領(lǐng)域。引導(dǎo)和支持民營(yíng)企業(yè)有序參與軍工企業(yè)的改組改制，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)參與軍民兩用高技術(shù)開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，允許民營(yíng)企業(yè)按有關(guān)規(guī)定參與承擔(dān)軍工生產(chǎn)和科研任務(wù)。

（七）鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。鼓勵(lì)和支持民間資本創(chuàng)辦農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，特別是興辦糧食、特色農(nóng)產(chǎn)品精深加工、林果產(chǎn)品和畜牧產(chǎn)品加工以及漁業(yè)養(yǎng)殖和水產(chǎn)品加工流通企業(yè)，促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品基地建設(shè)和特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。引導(dǎo)民間資本進(jìn)入農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，積極開(kāi)展農(nóng)村道路、中小型農(nóng)田水利基本建設(shè)、農(nóng)村飲水、節(jié)水灌溉、農(nóng)村建筑等生產(chǎn)生活服務(wù)設(shè)施建設(shè)。鼓勵(lì)民間資本開(kāi)展生態(tài)建設(shè)，積極承包租賃開(kāi)發(fā)農(nóng)村“四荒”資源。

（八）鼓勵(lì)和引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)“走出去”，積極參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。支持民營(yíng)企業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)等方面開(kāi)展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略資源，建立國(guó)際銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)。支持民營(yíng)企業(yè)利用自有品牌、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和自主營(yíng)銷(xiāo)，開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，加快培育跨國(guó)企業(yè)和國(guó)際知名品牌。支持民營(yíng)企業(yè)之間、民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)之間組成聯(lián)合體，發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢(shì)，共同開(kāi)展多種形式的境外投資。

二、積極推動(dòng)促進(jìn)民間投資相關(guān)體制改革

（九）進(jìn)一步放開(kāi)電力市場(chǎng)，積極推進(jìn)電價(jià)改革，加快推行競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，推行項(xiàng)目業(yè)主招標(biāo)，完善電力監(jiān)管制度，為民營(yíng)發(fā)電企業(yè)平等參與競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)造良好環(huán)境。

（十）加強(qiáng)對(duì)電信領(lǐng)域壟斷和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為的監(jiān)管，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)資源共享。

（十一）進(jìn)一步深化市政公用事業(yè)體制改革。積極引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，大力推行市政公用事業(yè)的投資主體、運(yùn)營(yíng)主體招標(biāo)制度，進(jìn)一步完善市政公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)制度。改進(jìn)和完善政府采購(gòu)制度，建立規(guī)范的政府監(jiān)管和財(cái)政補(bǔ)貼機(jī)制，加快推進(jìn)市政公用產(chǎn)品價(jià)格和收費(fèi)制度改革，為鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入市政公用事業(yè)領(lǐng)域創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。鼓勵(lì)民間資本積極參與市政公用企事業(yè)單位的改組改制，具備條件的市政公用事業(yè)項(xiàng)目可以采取市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)方式，以特許經(jīng)營(yíng)的方式，將項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)權(quán)賦予企業(yè)行使。

（十二）切實(shí)落實(shí)非營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)的稅收政策。鼓勵(lì)醫(yī)療人才資源向民營(yíng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)合理流動(dòng)，確保民營(yíng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)在人才引進(jìn)、職稱(chēng)評(píng)定、科研課題等方面與公立醫(yī)院享受平等待遇。從醫(yī)療質(zhì)量、醫(yī)療行為、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等方面對(duì)各類(lèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管，促進(jìn)民營(yíng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)健康發(fā)展。

（十三）落實(shí)對(duì)民辦學(xué)校的人才鼓勵(lì)政策和公共財(cái)政資助政策，結(jié)合國(guó)家政策，加快制定和進(jìn)一步完善促進(jìn)民辦教育發(fā)展的信貸、產(chǎn)權(quán)、收費(fèi)和社保等政策。

（十四）加快物流業(yè)管理體制改革，鼓勵(lì)物流基礎(chǔ)設(shè)施的資源整合和充分利用，促進(jìn)物流企業(yè)網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營(yíng)，搭建便捷高效的融資平臺(tái)，創(chuàng)造公平、規(guī)范的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，推進(jìn)物流服務(wù)的社會(huì)化和資源利用的市場(chǎng)化。

（十五）完善境外投資促進(jìn)和保障體系。與有關(guān)國(guó)家建立鼓勵(lì)和促進(jìn)民間資本國(guó)際流動(dòng)的政策磋商機(jī)制，開(kāi)展多種形式的對(duì)話(huà)交流，發(fā)展長(zhǎng)期穩(wěn)定、互惠互利的合作關(guān)系。通過(guò)雙邊民間投資合作協(xié)定、利用多邊協(xié)定體系等，為民營(yíng)企業(yè)“走出去”爭(zhēng)取有利的投資、貿(mào)易環(huán)境和更多優(yōu)惠政策。健全和完善境外投資鼓勵(lì)政策，在資金支持、金融保險(xiǎn)、外匯管理、質(zhì)檢通關(guān)等方面，民營(yíng)企業(yè)與其他企業(yè)享受同等待遇。

（十六）引導(dǎo)和鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)利用產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)組合民間資本，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)合理流動(dòng)，開(kāi)展跨地區(qū)、跨行業(yè)兼并重組。鼓勵(lì)和支持民間資本合理流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)有序梯度轉(zhuǎn)移，參與產(chǎn)業(yè)聚集園區(qū)建設(shè)以及新農(nóng)村建設(shè)和扶貧開(kāi)發(fā)。支持有條件的民營(yíng)企業(yè)通過(guò)聯(lián)合重組等方式做大做強(qiáng)，發(fā)展成為特色突出、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的集團(tuán)化公司。

（十七）鼓勵(lì)和引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)通過(guò)參股、控股、資產(chǎn)收購(gòu)等多種形式，參與國(guó)有企業(yè)的改制重組。合理降低國(guó)有控股企業(yè)中的國(guó)有資本比例。對(duì)不屬于重點(diǎn)行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的國(guó)有資本，按照有進(jìn)有退、合理流動(dòng)的原則，實(shí)行依法轉(zhuǎn)讓?zhuān)婕捌髽I(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的行為，要嚴(yán)格按照國(guó)家有關(guān)政策規(guī)定執(zhí)行，除按照規(guī)定有特殊要求的，在征集受讓方時(shí)，不受地區(qū)、行業(yè)、出資或隸屬關(guān)系的限制；在制定轉(zhuǎn)讓條件和受讓方資質(zhì)方面，不對(duì)民營(yíng)企業(yè)設(shè)置限定性條件。民營(yíng)企業(yè)在參與國(guó)有企業(yè)改制重組過(guò)程中，要認(rèn)真執(zhí)行國(guó)家有關(guān)資產(chǎn)處置、債務(wù)處理和社會(huì)保障等方面的政策要求，依法妥善安置職工，保證企業(yè)職工的正當(dāng)權(quán)益。

三、鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)科技創(chuàng)新和品牌創(chuàng)建

（十八）加快完善民營(yíng)企業(yè)自主創(chuàng)新的配套政策，加大對(duì)宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、行業(yè)準(zhǔn)入等有關(guān)政策規(guī)定的貫徹落實(shí)力度，在編制產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整規(guī)劃、制定投資導(dǎo)向計(jì)劃時(shí)，要統(tǒng)籌考慮民營(yíng)企業(yè)發(fā)展。

（十九）鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新。貫徹落實(shí)鼓勵(lì)企業(yè)增加研發(fā)投入的稅收優(yōu)惠政策，引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)積極參與組織實(shí)施重大科技計(jì)劃項(xiàng)目和關(guān)鍵領(lǐng)域聯(lián)合攻關(guān)，提高自主創(chuàng)新能力，掌握擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)。大力扶持民營(yíng)企業(yè)工程技術(shù)研究中心、技術(shù)開(kāi)發(fā)中心、重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室建設(shè)，增加技術(shù)儲(chǔ)備。鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)加大研發(fā)投入，提高研發(fā)投入占銷(xiāo)售收入的比例，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，建設(shè)創(chuàng)新型企業(yè)。

（二十）積極推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)采用新技術(shù)、新工藝、新設(shè)備、新材料，通過(guò)加速固定資產(chǎn)折舊等方式鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造，淘汰落后產(chǎn)能，加快技術(shù)升級(jí)。廣泛應(yīng)用信息技術(shù)等高新技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，支持民營(yíng)企業(yè)節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)，促進(jìn)節(jié)能減排技術(shù)、高效節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品及設(shè)備的推廣和普及。大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)，投資建設(shè)節(jié)能減排、節(jié)水降耗、生物醫(yī)藥、信息網(wǎng)絡(luò)、新能源、新材料、環(huán)境保護(hù)、資源綜合利用等具有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d產(chǎn)業(yè)。

（二十一）鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)加大新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)力度，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品更新?lián)Q代。開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品發(fā)生的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用可按規(guī)定享受加計(jì)扣除優(yōu)惠政策。鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)實(shí)施品牌發(fā)展戰(zhàn)略，爭(zhēng)創(chuàng)名牌產(chǎn)品，提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平。引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)樹(shù)立商標(biāo)意識(shí)，積極注冊(cè)商標(biāo)和爭(zhēng)創(chuàng)中國(guó)馳名商標(biāo)。鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)通過(guò)廣告、公司網(wǎng)站等形式，宣傳其產(chǎn)品、服務(wù)、品牌和科技成果。

（二十二）加快實(shí)施促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的鼓勵(lì)政策，積極發(fā)展技術(shù)市場(chǎng)，完善科技成果登記制度，方便民營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)讓和購(gòu)買(mǎi)先進(jìn)技術(shù)。加快分析測(cè)試、檢驗(yàn)檢測(cè)、創(chuàng)業(yè)孵化、科技評(píng)估、科技咨詢(xún)等科技服務(wù)機(jī)構(gòu)的建設(shè)和機(jī)制創(chuàng)新，為民營(yíng)企業(yè)的自主創(chuàng)新提供服務(wù)平臺(tái)。自治區(qū)專(zhuān)利實(shí)施資金重點(diǎn)支持民營(yíng)企業(yè)的職務(wù)發(fā)明專(zhuān)利和實(shí)用新型專(zhuān)利等具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專(zhuān)利技術(shù)轉(zhuǎn)化實(shí)施和產(chǎn)業(yè)化。積極推動(dòng)信息服務(wù)外包、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)轉(zhuǎn)移和成果轉(zhuǎn)化等高技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，支持民營(yíng)企業(yè)開(kāi)展技術(shù)服務(wù)活動(dòng)。

四、加大對(duì)民間投資的政策支持力度

（二十三）各級(jí)人民政府應(yīng)當(dāng)將發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、鼓勵(lì)民間資本投資納入本地區(qū)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃，組織督促各有關(guān)部門(mén)支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，協(xié)調(diào)解決民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的問(wèn)題，創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。規(guī)范設(shè)置投資準(zhǔn)入門(mén)檻，創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)、平等準(zhǔn)入的市場(chǎng)環(huán)境。市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和優(yōu)惠扶持政策要公開(kāi)透明，對(duì)各類(lèi)投資主體同等對(duì)待，不得單對(duì)民間資本設(shè)置附加條件。

（二十四）實(shí)行積極的土地供應(yīng)政策，完善土地供應(yīng)制度。各級(jí)政府在編制土地利用總體規(guī)劃時(shí)，應(yīng)明確保障民間投資用地的措施。凡符合《劃撥用地目錄》(國(guó)土資源部第9號(hào)令)的民間投資項(xiàng)目，可按劃撥方式提供用地。依法通過(guò)土地置換、盤(pán)活存量、內(nèi)部挖潛等方式，保障項(xiàng)目用地。對(duì)投資規(guī)模和投資強(qiáng)度大的項(xiàng)目，優(yōu)先保障供地。要采取集約化方式為中小企業(yè)鼓勵(lì)類(lèi)投資項(xiàng)目提供建設(shè)用地，切實(shí)解決中小企業(yè)用地難問(wèn)題。在對(duì)口支援受援地區(qū)城鎮(zhèn)建設(shè)用地范圍外使用戈壁荒灘建設(shè)產(chǎn)業(yè)聚集園區(qū)和引進(jìn)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的，免繳土地出讓金和土地有償使用費(fèi)；在城鎮(zhèn)建設(shè)用地范圍內(nèi)使用國(guó)有未利用地的工業(yè)項(xiàng)目，用地出讓最低價(jià)可按所在土地等別相對(duì)應(yīng)《全國(guó)工業(yè)用地出讓最低價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》的50%執(zhí)行。

（二十五）加大對(duì)民間資本投資的財(cái)政扶持。各級(jí)人民政府有關(guān)部門(mén)安排的政府性資金，包括財(cái)政預(yù)算內(nèi)投資、專(zhuān)項(xiàng)建設(shè)資金、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，以及國(guó)際金融組織貸款和外國(guó)政府貸款等，要明確規(guī)則、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)包括民間投資在內(nèi)的各類(lèi)投資主體同等對(duì)待。積極運(yùn)用財(cái)政貼息、前期費(fèi)等手段，幫助民營(yíng)企業(yè)增強(qiáng)融資能力、吸引信貸和社會(huì)資金。自治區(qū)及地、縣財(cái)政，要在本級(jí)預(yù)算中設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)基金，用于支持有發(fā)展?jié)摿?、帶?dòng)性強(qiáng)、具有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的中小企業(yè)開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及中小企業(yè)擔(dān)保體系和服務(wù)體系建設(shè)。支持民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)入政府采購(gòu)目錄。對(duì)于民間投資的經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)項(xiàng)目，各級(jí)政府可以相應(yīng)安排部分資金，以資本金注入方式參與建設(shè)，并可在一定時(shí)期內(nèi)不參與收益分配。對(duì)于民間投資的農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)改造、資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)、社會(huì)福利、文化產(chǎn)業(yè)等項(xiàng)目，符合條件的，各級(jí)政府應(yīng)當(dāng)以投資補(bǔ)助、貸款貼息、以獎(jiǎng)代補(bǔ)等方式給予相應(yīng)支持。

（二十六）落實(shí)稅收優(yōu)惠政策。2010至2020年，對(duì)在困難地區(qū)新辦的屬于重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展產(chǎn)業(yè)目錄范圍內(nèi)的企業(yè)，給予自取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入所屬納稅年度起企業(yè)所得稅“兩免三減半”優(yōu)惠。對(duì)符合國(guó)家西部大開(kāi)發(fā)稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)，享受西部大開(kāi)發(fā)稅收優(yōu)惠。

五、為民間資本投資創(chuàng)造寬松的金融環(huán)境

（二十七）完善多層次的政銀企溝通機(jī)制，推動(dòng)投資項(xiàng)目與銀行信貸資金的直接對(duì)接。鼓勵(lì)股份制商業(yè)銀行和外資銀行在我區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。各金融機(jī)構(gòu)要在有效把握和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，合理制定信貸政策措施，完善為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的內(nèi)設(shè)組織體系和信貸工作機(jī)制。

（二十八）各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要改進(jìn)信貸管理，合理確定對(duì)基層分支機(jī)構(gòu)的授權(quán)，適當(dāng)下放貸款審批權(quán)限，優(yōu)化固定資產(chǎn)貸款報(bào)批程序和流程，簡(jiǎn)化手續(xù)，縮短貸款的評(píng)估和審批時(shí)間。探索實(shí)施有利于發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)和改善民生投資項(xiàng)目的信貸政策。加快建立針對(duì)中小企業(yè)的信貸專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)，積極支持中小企業(yè)發(fā)展。落實(shí)中小企業(yè)貸款稅前全額撥備損失準(zhǔn)備金政策，簡(jiǎn)化中小金融機(jī)構(gòu)呆賬核銷(xiāo)審核程序。適當(dāng)放寬小額貸款公司單一投資者持股比例限制，對(duì)小額貸款公司的涉農(nóng)業(yè)務(wù)實(shí)行與村鎮(zhèn)銀行同等的財(cái)政補(bǔ)貼政策。

（二十九）完善融資擔(dān)保體系。支持發(fā)展多種形式、數(shù)量較多的商業(yè)性或自、互擔(dān)保機(jī)構(gòu)，支持內(nèi)地?fù)?dān)保公司和再擔(dān)保公司到我區(qū)從事?lián)：驮贀?dān)保業(yè)務(wù)，豐富民營(yíng)企業(yè)增信手段。鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)以股權(quán)融資、項(xiàng)目融資或通過(guò)租賃設(shè)備、廠房、典當(dāng)、收費(fèi)權(quán)、質(zhì)押等多種形式進(jìn)行規(guī)范融資。有條件的銀行要逐步探索和擴(kuò)大擔(dān)保范圍，積極推廣試行應(yīng)收賬款、倉(cāng)儲(chǔ)貨單、土地和山林承包權(quán)等形式的抵（質(zhì)）押貸款和聯(lián)保協(xié)議貸款，還可根據(jù)民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度、業(yè)務(wù)性質(zhì)和資產(chǎn)特點(diǎn)，采取靈活多樣的抵押擔(dān)保措施。建立適合民營(yíng)企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)級(jí)辦法和授信制度，合理確定授信額度。

（三十）支持多形式直接融資。支持符合條件的民營(yíng)企業(yè)上市融資和再融資，加強(qiáng)對(duì)擬上市企業(yè)的儲(chǔ)備、改制、輔導(dǎo)和培訓(xùn)工作，培育上市企業(yè)后備資源，大力推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板公開(kāi)發(fā)行股票融資。支持符合條件的民營(yíng)企業(yè)依照國(guó)家有關(guān)規(guī)定發(fā)行公司債券。鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)通過(guò)發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等進(jìn)行直接融資。

六、為民間資本投資營(yíng)造優(yōu)良的政務(wù)環(huán)境

（三十一）下放行政審批權(quán)限。地方核準(zhǔn)、備案的投資項(xiàng)目，除跨地州建設(shè)的項(xiàng)目以及國(guó)家、自治區(qū)明確規(guī)定須由自治區(qū)投資主管部門(mén)核準(zhǔn)、備案的外，均下放項(xiàng)目所在地區(qū)（州、市）、縣（市）投資主管部門(mén)核準(zhǔn)、備案；項(xiàng)目所涉及的規(guī)劃、施工許可等審批也由相應(yīng)地區(qū)（州、市）、縣（市）相關(guān)部門(mén)辦理。

（三十二）清理和修改不利于民間投資發(fā)展的法規(guī)政策規(guī)定，簡(jiǎn)化審批手續(xù)，公布各項(xiàng)行政審批、核準(zhǔn)、備案事項(xiàng)和辦事指南，推行聯(lián)合審批、一站式服務(wù)、限時(shí)辦結(jié)、承諾服務(wù)、企業(yè)聯(lián)絡(luò)員、走訪(fǎng)企業(yè)等制度，不斷健全服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。切實(shí)保護(hù)民間投資的合法權(quán)益，培育和維護(hù)平等競(jìng)爭(zhēng)的投資環(huán)境。加強(qiáng)政務(wù)工作信息化建設(shè)，積極推廣網(wǎng)上申報(bào)、網(wǎng)上審批、網(wǎng)上辦公、網(wǎng)上監(jiān)管、網(wǎng)上咨詢(xún)等信息化手段，切實(shí)提高行政效率。

（三十三）起草、制定涉及民間投資的地方性法規(guī)、政府規(guī)章和規(guī)范性文件過(guò)程，要采取多種形式，廣泛聽(tīng)取商會(huì)和民營(yíng)企業(yè)的意見(jiàn)和建議，充分反映民營(yíng)企業(yè)的合理要求。

（三十四）加強(qiáng)收費(fèi)管理，減輕民營(yíng)企業(yè)負(fù)擔(dān)。積極清理規(guī)范涉及民營(yíng)企業(yè)的行政事業(yè)性收費(fèi)和政府性基金，切實(shí)減輕民營(yíng)企業(yè)負(fù)擔(dān)。除法律、法規(guī)規(guī)定和國(guó)務(wù)院財(cái)政、價(jià)格行政管理部門(mén)的行政規(guī)章，以及自治區(qū)人民政府財(cái)政、價(jià)格主管部門(mén)批準(zhǔn)的收費(fèi)項(xiàng)目外，其他任何單位無(wú)權(quán)設(shè)立收費(fèi)項(xiàng)目，自定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。嚴(yán)格落實(shí)行政事業(yè)性收費(fèi)許可證制度，凡不持收費(fèi)許可證收取行政事業(yè)性費(fèi)用的，民營(yíng)企業(yè)有權(quán)拒絕交費(fèi)。及時(shí)向社會(huì)公布涉及民營(yíng)企業(yè)的收費(fèi)政策及相關(guān)內(nèi)容，加大宣傳力度，增加收費(fèi)透明度。

七、加強(qiáng)對(duì)民間投資的引導(dǎo)和規(guī)范管理

（三十五）建立投資信息機(jī)制。及時(shí)公布產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)展建設(shè)規(guī)劃、市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、國(guó)內(nèi)外行業(yè)動(dòng)態(tài)、鼓勵(lì)投資的重點(diǎn)行業(yè)和領(lǐng)域等信息，引導(dǎo)民間投資者正確判斷形勢(shì)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。完善民間投資服務(wù)體系，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)等自律性組織的作用，培育為民間投資服務(wù)的中介組織。

（三十六）營(yíng)造輿論氛圍。各宣傳媒體要客觀、公正、全面報(bào)道宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。各地各部門(mén)要廣泛宣傳國(guó)家和自治區(qū)鼓勵(lì)民間投資的各項(xiàng)優(yōu)惠政策和項(xiàng)目信息，推廣民間投資經(jīng)驗(yàn)，樹(shù)立先進(jìn)典型。對(duì)阻礙民間投資，不按照有關(guān)政策辦理民間投資事項(xiàng)的單位和個(gè)人，要給予輿論監(jiān)督和公開(kāi)曝光，并依法嚴(yán)肅處理。

（三十七）充分發(fā)揮工商聯(lián)、各類(lèi)行業(yè)協(xié)會(huì)和商會(huì)作用。支持民營(yíng)企業(yè)在自愿的前提下，以產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)為紐帶，組織行業(yè)自律性協(xié)會(huì)和商會(huì)。充分發(fā)揮現(xiàn)有協(xié)會(huì)、商會(huì)、中介機(jī)構(gòu)的作用，在法律允許的范圍內(nèi)，通過(guò)授權(quán)、委托等方式，授予行業(yè)協(xié)會(huì)或商會(huì)制定行業(yè)規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)、參與行業(yè)規(guī)劃、維護(hù)行業(yè)權(quán)益和公平競(jìng)爭(zhēng)等職能。

篇5

建議：

一、建立代建制工作機(jī)制

學(xué)習(xí)外地先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，積累項(xiàng)目前期管理、計(jì)劃管理、資金管理知識(shí)，了解代建項(xiàng)目范圍選定、代建人資質(zhì)管理、代建控制措施等，為制定代建管理辦法提供智力儲(chǔ)備。成立代建制管理結(jié)構(gòu)和工作機(jī)構(gòu)（建議工作機(jī)構(gòu)由發(fā)改委牽頭），指導(dǎo)協(xié)調(diào)和組織代建制的相關(guān)工作。對(duì)我區(qū)代建制法律環(huán)境、理論可行性、實(shí)施步驟和模式、政府控制手段等方面做系統(tǒng)的研究，制定管理辦法?？梢韵韧ㄟ^(guò)暫行規(guī)定，選擇典型性工程進(jìn)行試點(diǎn)，在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上逐步完善、規(guī)范、推廣。同時(shí)，制定相關(guān)配套工作方案，研究出臺(tái)政府投資項(xiàng)目代建制相關(guān)管理辦法和相關(guān)代建風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度。

二、把握幾個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題

加深項(xiàng)目前期工作，充分論證項(xiàng)目可行性、投資規(guī)模和標(biāo)準(zhǔn)。合理確定代建管理費(fèi)，促使代建人更加注重工程投資、質(zhì)量和進(jìn)程管理。廣泛確定代建項(xiàng)目，對(duì)于政府投資公益性項(xiàng)目均可以推行代建制。制定配套辦法，明確資金撥付方式。嚴(yán)格管理代建人資質(zhì)，公正選擇代建單位。

三、研究代建制運(yùn)作方式

1．全程代建模式

適用于投資規(guī)模較小或?qū)I(yè)性強(qiáng)的政府投資項(xiàng)目，由發(fā)改委確定項(xiàng)目建設(shè)必要性后（立項(xiàng)），委托招標(biāo)機(jī)構(gòu)通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)選擇代建人，簽訂投資人、代建人合同，明確責(zé)權(quán)利。由代建人提出項(xiàng)目可研報(bào)告，通過(guò)招標(biāo)選擇設(shè)計(jì)單位、工程監(jiān)理單位和施工單位，履行工程設(shè)計(jì)、監(jiān)理、施工、竣工驗(yàn)收和交付使用的全過(guò)程職責(zé)。

篇6

〔關(guān)鍵詞〕遼寧；固定資產(chǎn)投資；負(fù)增長(zhǎng)

一、遼寧省固定資產(chǎn)投資現(xiàn)狀

從固定資產(chǎn)投資增速來(lái)看，2019年1—9月，遼寧省固定資產(chǎn)投資完成額比上年同期出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)1.7%，其中房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增長(zhǎng)9.4%，第一產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)0.1%，第二產(chǎn)業(yè)投資出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)8.1%。另?yè)?jù)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)字，1—11月，全省固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)0.2%。其中，改建和技術(shù)改造投資增長(zhǎng)36.8%，占固定資產(chǎn)投資的比重為7.5%，同比提高2個(gè)百分點(diǎn)。而從全國(guó)來(lái)看，2019年1—11月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶(hù)）533718億元，同比增長(zhǎng)5.2%。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長(zhǎng)4.1%，中部地區(qū)投資增長(zhǎng)9.3%，西部地區(qū)投資增長(zhǎng)4.9%，東北地區(qū)投資下降3.7%。從固定資產(chǎn)投資占比來(lái)看，當(dāng)前遼寧省固定資產(chǎn)投資占GDP比重約為28%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全國(guó)60%的平均水平。

二、遼寧省固定資產(chǎn)投資的影響因素分析

1.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不均衡影響了固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看，遼寧省第二產(chǎn)業(yè)占比相對(duì)較高，第二產(chǎn)業(yè)中重工業(yè)占比相對(duì)較高，對(duì)工業(yè)領(lǐng)域的固定資產(chǎn)投資的需求相對(duì)較高，但同時(shí)第三產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)不足導(dǎo)致該領(lǐng)域的固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)有限。2019年1—9月，遼寧省第三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資同比降幅為58.5%。從城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)看，遼寧省一直以來(lái)城鎮(zhèn)化率相對(duì)較高，農(nóng)村剩余勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移和城鎮(zhèn)化率進(jìn)一步提升的空間相對(duì)有限，加之遼寧省人口外流較為嚴(yán)重，影響了城鄉(xiāng)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)。從地區(qū)結(jié)構(gòu)看，地區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不均衡，前五個(gè)地級(jí)市GDP占比約70%，其他9個(gè)占比僅約30%，導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資在省內(nèi)地區(qū)間不均衡，相對(duì)落后地區(qū)固定資產(chǎn)投資缺口大。從企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)來(lái)看，遼寧省規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)量偏低，導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資主體力量不足。

2.嚴(yán)峻的金融環(huán)境抑制了固定資產(chǎn)投資供給。一是大型的國(guó)有商業(yè)銀行、政策性開(kāi)發(fā)銀行和股份制商業(yè)銀行等對(duì)遼寧提供新增貸款越來(lái)越少。二是本土商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平偏低，服務(wù)地方能力有限。嚴(yán)峻的金融市場(chǎng)環(huán)境抑制了遼寧省固定資產(chǎn)投資的供給能力。

3.預(yù)期增加的財(cái)政壓力將進(jìn)一步抑制政府的固定資產(chǎn)投資供給。近年來(lái)，遼寧省財(cái)政在“保民生”和“促發(fā)展”之間艱難權(quán)衡，而在2020年國(guó)家逆周期調(diào)節(jié)、減稅降費(fèi)的背景下，遼寧省的財(cái)政壓力將更大，進(jìn)而影響政府的固定資產(chǎn)投資供給能力。

4.營(yíng)商環(huán)境差異抑制了固定資產(chǎn)投資的供給和需求。省內(nèi)和省際間的營(yíng)商環(huán)境差異影響了金融企業(yè)和實(shí)體企業(yè)的選址，進(jìn)而影響了遼寧省固定資產(chǎn)投資的供給和需求。目前，雖然遼寧省沈陽(yáng)和少數(shù)地級(jí)城市營(yíng)商環(huán)境有較大改善，但多數(shù)地級(jí)城市的營(yíng)商環(huán)境仍不容樂(lè)觀。浙江等省的“最多跑一次”改革，進(jìn)一步加劇了省際間的營(yíng)商環(huán)境差距，影響了社會(huì)資本固定資產(chǎn)投資選擇。

5.政策紅利消抵將進(jìn)一步影響固定資產(chǎn)投資的供給和需求。當(dāng)前，京津冀一體化建設(shè)、港珠澳大灣區(qū)建設(shè)、長(zhǎng)三角一體化建設(shè)以及長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)等區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略中的政策優(yōu)惠，從一定程度上消抵了東北振興戰(zhàn)略中的固定資產(chǎn)投資優(yōu)惠政策。

6.體制和思想觀念抑制了固定資產(chǎn)投資潛力的實(shí)現(xiàn)。當(dāng)前，遼寧省干部中不擔(dān)當(dāng)、怕問(wèn)責(zé)的心態(tài)較為普遍，對(duì)干部干事創(chuàng)業(yè)的激勵(lì)過(guò)少，對(duì)干部出錯(cuò)問(wèn)責(zé)的懲戒過(guò)多。直至今日，干部因素依然是制約遼寧振興和固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)的最重要因素。

7.抓外部機(jī)遇不夠影響了固定資產(chǎn)投資的開(kāi)放性增長(zhǎng)。遼寧省融入“一帶一路”倡議不深入，與東北亞國(guó)家的投資和貿(mào)易合作不夠，互聯(lián)互通不夠，影響了包括基礎(chǔ)設(shè)施投資在內(nèi)的固定資產(chǎn)投資的潛力釋放和開(kāi)放性增長(zhǎng)。

三、提升遼寧省固定資產(chǎn)投資水平的對(duì)策建議

1.以經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化來(lái)促進(jìn)固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化。一是提升生產(chǎn)業(yè)比重，從而增加第三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資。二是以“鄉(xiāng)村振興”為契機(jī)，增加第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資。三是加速推進(jìn)“突破遼西北”戰(zhàn)略，擴(kuò)大相對(duì)落后地區(qū)固定資產(chǎn)投資規(guī)模，提升投資整體效率。四是政策手段與市場(chǎng)手段兼顧，增加規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)量，優(yōu)化固定資產(chǎn)投資的主體結(jié)構(gòu)。

2.分類(lèi)施策，提升金融機(jī)構(gòu)的信心和風(fēng)險(xiǎn)管控能力。對(duì)于四大國(guó)有商業(yè)銀行以及其他大型股份制商業(yè)銀行而言，當(dāng)務(wù)之急是幫助其降低信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期和提升其盈利性預(yù)期，從而恢復(fù)其對(duì)遼寧市場(chǎng)的信心。建議突破點(diǎn)：妥善處理原有失敗投資項(xiàng)目的善后事宜，最大程度地降低銀行損失；做好大型重點(diǎn)項(xiàng)目的推薦和招商。對(duì)于本地商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，政府幫助其渡過(guò)難關(guān)的方式是扶持和激勵(lì)其提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力。建議突破點(diǎn)：利用與先進(jìn)兄弟省份的幫扶關(guān)系，通過(guò)高水平人才引進(jìn)和現(xiàn)代企業(yè)制度改造，提升本地金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管控和服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的能力。

3.后來(lái)居上，發(fā)展PPP模式，增加基礎(chǔ)設(shè)施投資。當(dāng)前，遼寧省政府與社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目無(wú)論是規(guī)模上還是數(shù)量上在全國(guó)都相對(duì)落后。在2020年國(guó)家繼續(xù)減稅降費(fèi)、逆周期調(diào)節(jié)的趨勢(shì)下，亟需大力推廣PPP模式，通過(guò)吸引社會(huì)資本加入滿(mǎn)足基礎(chǔ)設(shè)施投資的大量資金需求，同時(shí)也為社會(huì)資本找到了穩(wěn)定可持續(xù)的投資渠道。對(duì)遼寧省的PPP項(xiàng)目數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，幾乎全部地級(jí)市的PPP項(xiàng)目政府支出責(zé)任占政府預(yù)算內(nèi)支出的比重都遠(yuǎn)低于規(guī)定紅線(xiàn)，遼寧省大力推廣基礎(chǔ)設(shè)施PPP投融資模式相對(duì)具有較大潛力。

4.通過(guò)分層學(xué)習(xí)，縮小地區(qū)間營(yíng)商環(huán)境差距。從浙江省的“最多跑一次”改革，到個(gè)別省份的“一次不用跑”，各省在行政審批效率層面上的營(yíng)商環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)可謂白熱化。對(duì)于遼寧省整體來(lái)說(shuō)，在學(xué)習(xí)先進(jìn)省份的經(jīng)驗(yàn)，推進(jìn)“最多跑一次改革”，提升行政審批效率的同時(shí)，一定還要高度重視政府治理能力的提升和市場(chǎng)信用體系的建設(shè)。從省內(nèi)來(lái)看，朝陽(yáng)、阜新等相對(duì)落后地區(qū)要學(xué)習(xí)沈陽(yáng)等城市的營(yíng)商環(huán)境建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，加快一體化、全覆蓋的線(xiàn)上行政審批體系建設(shè)。

篇7

為了進(jìn)一步貫徹中央關(guān)于治理整頓和深化改革的方針，更好地執(zhí)行對(duì)外開(kāi)放政策，針對(duì)當(dāng)前的實(shí)際情況，經(jīng)征得有關(guān)部門(mén)同意，現(xiàn)就加強(qiáng)海外投資項(xiàng)目管理提出如下意見(jiàn)：

一、目前，我國(guó)尚不具備大規(guī)模到海外投資的條件，到海外投資辦企業(yè)主要應(yīng)從我國(guó)需要出發(fā)，側(cè)重于利用國(guó)外的技術(shù)、資源和市場(chǎng)以補(bǔ)充國(guó)內(nèi)的不足，并在平等互利的基礎(chǔ)上加強(qiáng)"南南"合作，推動(dòng)我國(guó)與第三世界國(guó)家友好合作關(guān)系的發(fā)展。

有條件的地區(qū)、部門(mén)和企業(yè)可到海外從事一些有利于輸出產(chǎn)品、技術(shù)、設(shè)備、勞務(wù)，并有明顯經(jīng)濟(jì)效益的項(xiàng)目。其前提條件為：合作條件要相宜；有合理的經(jīng)濟(jì)效益；我方投資及其他條件要落實(shí)；必須經(jīng)有關(guān)部門(mén)和專(zhuān)家論證，認(rèn)真進(jìn)行可行性研究。這項(xiàng)工作要在國(guó)家宏觀管理下有目的、有計(jì)劃地進(jìn)行，必須嚴(yán)格按規(guī)定的審批程序辦理。

二、海外投資項(xiàng)目的審批權(quán)限。

暫按以下規(guī)定試行：凡需向國(guó)家申請(qǐng)資金或境外借款需國(guó)內(nèi)擔(dān)保或產(chǎn)品返銷(xiāo)國(guó)內(nèi)需國(guó)家綜合平衡以及中方投資額在一百萬(wàn)美元以上（含一百萬(wàn)美元）的項(xiàng)目，其項(xiàng)目建議書(shū)和可行性研究報(bào)告由國(guó)家計(jì)委會(huì)同有關(guān)部門(mén)審批；合同、章程由經(jīng)貿(mào)部審批并頒發(fā)批準(zhǔn)證書(shū)。中方投資額在三千萬(wàn)美元以上（含三千萬(wàn)美元）的項(xiàng)目，其項(xiàng)目建議書(shū)和可行性研究報(bào)告由國(guó)家計(jì)委會(huì)同有關(guān)部門(mén)初審后報(bào)國(guó)務(wù)院審批。中方投資額在一百萬(wàn)美元以下，符合當(dāng)前到海外投資的方針，資金、市場(chǎng)等不需要國(guó)家綜合平衡解決的，其項(xiàng)目建議書(shū)、可行性研究報(bào)告以及合同的章程，可比照限額以上項(xiàng)目的審批辦法，分別由國(guó)院各部門(mén)和省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市人民政府指定的綜合部門(mén)審批。項(xiàng)目建議書(shū)和可行性研究報(bào)告要報(bào)國(guó)家計(jì)委備案，合同、章程要報(bào)經(jīng)貿(mào)部備案，并由經(jīng)貿(mào)部審核頒發(fā)批準(zhǔn)證書(shū)。

三、對(duì)向外轉(zhuǎn)移的國(guó)有資產(chǎn)，要嚴(yán)格按國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行產(chǎn)權(quán)登記和管理。

其中經(jīng)國(guó)務(wù)院及國(guó)務(wù)院各部門(mén)批準(zhǔn)的海外投資項(xiàng)目，由財(cái)政部、國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局、國(guó)家外匯管理局負(fù)責(zé)登記和管理；經(jīng)省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市批準(zhǔn)的海外投資項(xiàng)目，由地方政府有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)登記和管理，并分別抄報(bào)財(cái)政部和國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局、國(guó)家外匯管理局備案。

四、為了及時(shí)全面地掌握我國(guó)海外投資的情況，并為制定海外投資方針、政策和編制計(jì)劃等提供重要依據(jù)，有關(guān)海外投資的統(tǒng)計(jì)工作由國(guó)家統(tǒng)計(jì)局歸口負(fù)責(zé)，并定期向國(guó)務(wù)院和有關(guān)部門(mén)提供資料。

五、關(guān)于編制、審批海外投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的規(guī)定，由國(guó)家計(jì)委負(fù)責(zé)制定、下發(fā)。由經(jīng)貿(mào)部和國(guó)家計(jì)委會(huì)同有關(guān)部門(mén)在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，制定《關(guān)于海外投資辦企業(yè)的審批程序和管理辦法》，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后下達(dá)。

篇8

證券投資就是指有價(jià)證券投資(Quotedsecuritiesinvestment)，是狹義上的投資，是個(gè)人或企業(yè)用積累起來(lái)的貨幣購(gòu)買(mǎi)股票和債券等有價(jià)證券，以盈利為怒地的投資行為。證券投資具有高度的“市場(chǎng)力”是對(duì)預(yù)期會(huì)帶來(lái)收益的有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)投資，投資和投機(jī)是證券投資活動(dòng)中不可缺少的兩種行為。

近年來(lái)，證券市場(chǎng)隨經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，2006滬深股市領(lǐng)漲全球，上證指數(shù)從2005年底的i16l點(diǎn)強(qiáng)勁上揚(yáng)至2006年12月29日，終盤(pán)報(bào)收2675點(diǎn)，累計(jì)上漲高達(dá)l5l4點(diǎn)，漲幅超過(guò)l30％，滬深股市成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)。2006年上證綜指、滬深300、深成指等9項(xiàng)指數(shù)同比漲幅翻番；股票市場(chǎng)籌資總額出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，本年度深滬兩市股票籌資總額逾2200億。2008年美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)，我國(guó)證券市場(chǎng)也隨之受到了一定沖擊，進(jìn)入了個(gè)低沉階段。隨著金融危機(jī)逐漸消除，我國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)始進(jìn)入新的生命周期。

2中小城市居民收入分析

2009年上半年，據(jù)6．5萬(wàn)戶(hù)城鎮(zhèn)居民家庭抽樣調(diào)查資料顯示，上半年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入8856元，同比增長(zhǎng)9．8％；扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)lI．2％，這一數(shù)據(jù)超過(guò)了GDP漲幅。而，這一收入增加幅度也高于去年增加幅度，居民的實(shí)際收入增加。

中小城市居民收入的實(shí)際增加使得居民可支配收入增加，隨著投資理念的改進(jìn)，居民開(kāi)始選擇出了銀行儲(chǔ)蓄以外的其他投資方式，于是更多人加入到證券投資行業(yè)中。雖然證券投資具有不可避免的風(fēng)險(xiǎn)性，但是其風(fēng)險(xiǎn)伴隨者高收益，于是當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定水平，中小城市居民也開(kāi)始進(jìn)行這種具有風(fēng)險(xiǎn)性的投資，并且伴隨著更高的熱情和自主學(xué)習(xí)性。

3中小城市居民證券投資現(xiàn)狀

中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司的“2009年投資者綜合調(diào)查”涉及55家證券公司、350家營(yíng)業(yè)部的28000名投資者，采取抽樣方式隨機(jī)抽取2800個(gè)樣本，該調(diào)查顯示，今年前1O個(gè)月，我國(guó)占比三成五的個(gè)人投資者實(shí)現(xiàn)了整體盈利；多數(shù)股民對(duì)未來(lái)3個(gè)月、6個(gè)月大盤(pán)向上表示了信心，但近期買(mǎi)入意愿有所下降。

調(diào)查還顯示，股民主體的年齡段是25歲至55歲的適業(yè)人群，占68．27％，25歲以下和55歲以上股民所占比率為13．65％、18．08％，且這兩部分人群所占比率有所提高。從入市資金量上來(lái)看，25歲以下和55歲以上兩個(gè)群體投資在五萬(wàn)元以下的占21．38％。而在適業(yè)群體中，投資在五萬(wàn)元以上的占56．27％。從職業(yè)上來(lái)看，所占人數(shù)比例較高的依次是機(jī)關(guān)干部、科教文衛(wèi)：[作者、工人、個(gè)體工商戶(hù)和私營(yíng)業(yè)主，但在投資二十萬(wàn)以上的股民群體中，個(gè)體工商戶(hù)和私營(yíng)業(yè)主所占比例最高。股民的收入水平普遍不高，年收入在兩萬(wàn)以下的占33．87％，年收入在兩萬(wàn)至五萬(wàn)之間的占47．52％，年收入在五萬(wàn)以上的占i8．61％，不同收入群體的投資規(guī)模在各個(gè)檔位均有分布，年收入與投資規(guī)模的比值反映了股民投資的高杠桿性，股民投資總額平均占家庭總資產(chǎn)的46．32％，。而4．28％的股民曾經(jīng)或正在舉債炒股，該現(xiàn)象降低了股民的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)承受力，增大了股市波動(dòng)可能產(chǎn)生的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

4中小城市居民證券投資心理分析

股市的波動(dòng)往往引領(lǐng)者股民的思想動(dòng)態(tài)，股市波動(dòng)導(dǎo)致人心波動(dòng)，人心波動(dòng)導(dǎo)致社會(huì)波動(dòng)，社會(huì)波動(dòng)則往往引起‘些社會(huì)問(wèn)題?？梢哉f(shuō)，股民的細(xì)想動(dòng)態(tài)在一定程度上不僅影響著股民資深，也影響著證券市場(chǎng)的健康有序發(fā)展，影響著社會(huì)的安全與穩(wěn)定。因此，了解股民的思想與行為狀況，為加強(qiáng)股民群體的教育引導(dǎo)提供科學(xué)依據(jù)，為建立完善而高效的股票市場(chǎng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置提供有價(jià)值的參考，為相關(guān)部門(mén)制定干預(yù)市場(chǎng)政策、實(shí)施宏觀調(diào)控提供借鑒。

相關(guān)調(diào)查顯示，對(duì)多數(shù)投資者而言，多數(shù)投資者的求勝心理過(guò)強(qiáng)，投資績(jī)效與內(nèi)心期望差距懸殊，風(fēng)險(xiǎn)承受能力依然較弱，股市波動(dòng)甚至開(kāi)始對(duì)股民心理健康狀況起到越來(lái)越大的影響力。而且，多數(shù)中小城市投資者自身權(quán)利認(rèn)知非常有限，權(quán)益保護(hù)狀況主觀感受不良，證券市場(chǎng)監(jiān)管狀況和相關(guān)法規(guī)建設(shè)令股民不滿(mǎn)意。但多數(shù)股民對(duì)股市波動(dòng)有客觀的認(rèn)識(shí)，對(duì)中國(guó)股市未來(lái)發(fā)展基本持樂(lè)觀態(tài)度。

5對(duì)與中小城市居民證券投資的建議

由于中小城市大部分證券投資者處散戶(hù)和中戶(hù)的投資水平，其投資具有一定很大的群體特點(diǎn)，針對(duì)其收入水平、心理特征等，筆者對(duì)中小城市居民投資行為作出如下建議。

5.1不要過(guò)度迷信專(zhuān)家

很多投資建議是來(lái)自專(zhuān)家本人的判斷，雖然專(zhuān)家具有更深厚的經(jīng)驗(yàn)和專(zhuān)業(yè)知識(shí)，但是盲目跟隨往往不是股市的明智之舉，應(yīng)該根據(jù)自身情況，結(jié)合各方面知識(shí)和信息，作出充分而明智的判斷。

5.2適度補(bǔ)充專(zhuān)業(yè)投資知識(shí)，避兔盲目投資

中小城市的投資者構(gòu)成和居民普遍專(zhuān)業(yè)水平都不能達(dá)到專(zhuān)業(yè)水平，很多時(shí)候往往出現(xiàn)跟風(fēng)盲從現(xiàn)象，最終無(wú)法盈利反而虧損。一定的專(zhuān)業(yè)知識(shí)會(huì)增強(qiáng)投資者的投資理性，可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

5.3堅(jiān)持對(duì)個(gè)別股票的中場(chǎng)期投資

不少個(gè)股股價(jià)不斷攀高，新股民追高獲利機(jī)會(huì)很大，但還是應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)，股市也會(huì)發(fā)生預(yù)期之外的跌損。從實(shí)際回報(bào)率來(lái)看，選擇好的股票進(jìn)行中長(zhǎng)期投資往往能超越短線(xiàn)操作的業(yè)績(jī)。

5.4進(jìn)行基金投資，降低風(fēng)險(xiǎn)

基金投資是一種間接股票投資，它可以對(duì)資金進(jìn)行集合理財(cái)，專(zhuān)業(yè)管理，是‘種“組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)”的方法，對(duì)與收入水平偏低，風(fēng)險(xiǎn)承受力較弱的中小城市投資者而言，不失為一種良策。

篇9

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)投資 現(xiàn)狀 建議

國(guó)的創(chuàng)業(yè)投資是從20世紀(jì)80年代中期才開(kāi)始發(fā)展起來(lái)的。在利用和借鑒西方國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資的方法和經(jīng)驗(yàn)后，取得了較大的進(jìn)步。創(chuàng)業(yè)投資作為一種特殊的投融資活動(dòng)，激發(fā)了創(chuàng)業(yè)者的投資熱情，培養(yǎng)了許多成功的企業(yè)家，成為我國(guó)企業(yè)發(fā)展的“催化劑”。當(dāng)然，在協(xié)作創(chuàng)業(yè)企業(yè)快速成長(zhǎng)、產(chǎn)生巨大經(jīng)濟(jì)效益的發(fā)展過(guò)程中，創(chuàng)業(yè)投資也面臨著許多“考驗(yàn)”。

創(chuàng)業(yè)投資作為一個(gè)行業(yè)，除了需要有合適的社會(huì)人文環(huán)境（創(chuàng)新意識(shí)、信托意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)）、相對(duì)成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系和比較發(fā)達(dá)的金融業(yè)，還需要“天時(shí)、地利、人和”條件來(lái)保證其持續(xù)的興旺，如：不斷有技術(shù)的創(chuàng)新、高漲的創(chuàng)業(yè)氣氛、有利的法律政策和良好的商業(yè)環(huán)境。

一、我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資的現(xiàn)狀

一是盲目投資現(xiàn)象嚴(yán)重。由于創(chuàng)業(yè)投資者沒(méi)有認(rèn)清創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目與自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的聯(lián)系，沒(méi)有進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資活動(dòng)與自己的專(zhuān)業(yè)管理以及資源實(shí)行有機(jī)結(jié)合，往往進(jìn)行盲目投資，這樣使得創(chuàng)業(yè)投資行為的收益具有很大的不確定性，極大地增加了項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二是中介機(jī)構(gòu)欠缺，人才缺乏。創(chuàng)業(yè)投資的高風(fēng)險(xiǎn)性與投資領(lǐng)域的多樣性決定了創(chuàng)業(yè)投資人員必須是精通金融、財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、企業(yè)管理等多方面知識(shí)的高素質(zhì)復(fù)合型人才，然而無(wú)論是在知識(shí)結(jié)構(gòu)、思維模式還是行為模式上，現(xiàn)有的創(chuàng)業(yè)投資人才都不能滿(mǎn)足創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的要求。而創(chuàng)業(yè)投資中介機(jī)構(gòu)的欠缺，配套服務(wù)的不夠完善，也阻礙了創(chuàng)業(yè)投資的快速發(fā)展。

三是退出渠道不暢。創(chuàng)業(yè)投資不僅僅是為了分享被投資企業(yè)的賬面利潤(rùn)或者成為公司的股東，還要在證券市場(chǎng)上順利地完成資本退出，從而賺取與之承擔(dān)的高風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的高額回報(bào)。由于我國(guó)目前證券、股票等產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)還不完善，產(chǎn)權(quán)流動(dòng)不暢，創(chuàng)業(yè)板上市、柜臺(tái)交易、兼并收購(gòu)等風(fēng)險(xiǎn)資本變現(xiàn)的重要方式都還沒(méi)有成為風(fēng)險(xiǎn)資本退出途徑，因而絕大部分風(fēng)險(xiǎn)投資滯留在被投資企業(yè)中無(wú)法撤出。退出機(jī)制不暢嚴(yán)重制約了科技成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，制約了企業(yè)的自主創(chuàng)新。

二、對(duì)我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資的建議

（一）廣開(kāi)思路，培養(yǎng)和引進(jìn)高素質(zhì)人才

創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展需要以多種方式加快創(chuàng)業(yè)投資人才的培養(yǎng)，應(yīng)努力培養(yǎng)一批具有金融、財(cái)務(wù)、企業(yè)管理、科技、經(jīng)濟(jì)、法律以及預(yù)測(cè)和處理各種風(fēng)險(xiǎn)等復(fù)合型人才，比如：在高校中針對(duì)創(chuàng)投人才的需要設(shè)置創(chuàng)業(yè)投資課程，加強(qiáng)高校與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的交流與合作，使創(chuàng)業(yè)投資學(xué)習(xí)與社會(huì)實(shí)踐相結(jié)合，另一方面要積極與國(guó)外創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作，引進(jìn)先進(jìn)的管理理念和技術(shù)，從社會(huì)上引進(jìn)懂技術(shù)、善管理、會(huì)資本運(yùn)作的人才從事創(chuàng)業(yè)投資運(yùn)作，充分利用外部資源，提高我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理水平。

（二）建立信息平臺(tái)，提高中介機(jī)構(gòu)服務(wù)水平

要對(duì)被投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范專(zhuān)業(yè)化的評(píng)估，最大程度降低創(chuàng)業(yè)投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，就需要盡快建立由政府部門(mén)主導(dǎo)，由經(jīng)濟(jì)、金融、技術(shù)管理等各方面專(zhuān)家組成的具有權(quán)威性的創(chuàng)業(yè)投資評(píng)估咨詢(xún)機(jī)構(gòu)；要建立一個(gè)高效率的信息網(wǎng)，加快建立相關(guān)網(wǎng)站與投資實(shí)時(shí)對(duì)接服務(wù)系統(tǒng)，通過(guò)相關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)建立與完善投資信息披露機(jī)制，以豐富投資項(xiàng)目信息的收集渠道，達(dá)到快、精、準(zhǔn)的獲取信息，提高創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的應(yīng)變能力和決策水平。

（三）拓寬創(chuàng)業(yè)投資渠道，完善退出機(jī)制

1.完善多渠道的創(chuàng)業(yè)投資上市機(jī)制。目前我國(guó)主板上市要求嚴(yán)格，導(dǎo)致眾多企業(yè)被拒之門(mén)外，政府應(yīng)規(guī)范引導(dǎo)主板市場(chǎng)的殼資源，使經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好、發(fā)展前景廣闊的企業(yè)通過(guò)買(mǎi)殼上市或借殼上市順利進(jìn)入主板進(jìn)行融資。此外，我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的運(yùn)作應(yīng)獨(dú)立于主板市場(chǎng)，各項(xiàng)規(guī)章制度應(yīng)獨(dú)立于主板市場(chǎng)的游戲規(guī)則，形成多層次的企業(yè)上市運(yùn)行機(jī)制。我國(guó)政府應(yīng)為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)海外上市創(chuàng)造有利的條件，積極鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)利用海外市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本的退出。

2.加快全國(guó)性產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)。考慮到中小企業(yè)眾多，中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)推出后不可能滿(mǎn)足所有創(chuàng)業(yè)資本退出和企業(yè)融資的需求，可通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資與資本市場(chǎng)的結(jié)合，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)資本順利退出。同時(shí)要打破產(chǎn)權(quán)交易的地域限制，建立全國(guó)性產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)和全國(guó)統(tǒng)一的產(chǎn)權(quán)交易信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)各區(qū)域產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)信息共享，充分發(fā)揮信息資源集中和信息網(wǎng)絡(luò)化的優(yōu)勢(shì)，吸引各類(lèi)資本參與到產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)中來(lái)，為中小企業(yè)融資提供服務(wù)。

3.完善相關(guān)法律法規(guī)。修改現(xiàn)行《公司法》、《證券法》中不符合創(chuàng)業(yè)投資業(yè)發(fā)展和創(chuàng)業(yè)資本退出的條款，為創(chuàng)業(yè)投資的退出提供法律保障。比如：在《公司法》中，對(duì)上市公司的主體資格進(jìn)行修訂，使更多中小企業(yè)取得上市的資格；對(duì)股份轉(zhuǎn)讓的嚴(yán)格限制進(jìn)行修訂，讓風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓較為靈活；對(duì)于股份回購(gòu)的約束進(jìn)行修訂，鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)回購(gòu)本公司股份，并為之提供相應(yīng)資金支持政策。比如：《證券法》中修訂關(guān)于企業(yè)上市的要求，降低企業(yè)在主板、創(chuàng)業(yè)板上市的門(mén)檻，使更多中小企業(yè)能順利進(jìn)入資本市場(chǎng)融資，讓中小板創(chuàng)業(yè)板形成對(duì)主板的良好補(bǔ)充，完善轉(zhuǎn)板退出機(jī)制。只有在創(chuàng)業(yè)投資方面，建立一套完整的相關(guān)法律法規(guī)體系，創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展才有根本保障。因此，建議政府應(yīng)根據(jù)國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資運(yùn)行特征和要求，特別是創(chuàng)業(yè)投資不同退出渠道的特點(diǎn)，盡快出臺(tái)《創(chuàng)業(yè)投資法》，使創(chuàng)業(yè)投資業(yè)發(fā)展有章可循，使創(chuàng)業(yè)投資退出機(jī)制切實(shí)得到法律法規(guī)的保障。

（四）允許并鼓勵(lì)個(gè)人從事創(chuàng)業(yè)投資

我國(guó)可以借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家――美國(guó)的創(chuàng)業(yè)投資成功經(jīng)驗(yàn)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的一個(gè)重要特點(diǎn)是：大學(xué)通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)移，有力地推動(dòng)了高科技產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展。但美國(guó)大學(xué)不自己創(chuàng)辦企業(yè)，而是將技術(shù)發(fā)明轉(zhuǎn)移給企業(yè)去實(shí)施商業(yè)化。在科研成果轉(zhuǎn)化環(huán)節(jié)上，“天使投資者”起到了舉足輕重的作用。所謂“天使投資”就是指那些富有的個(gè)人對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行投資以換取創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)的投資方式。在硅谷，相當(dāng)多的天使投資者是那些成功的創(chuàng)業(yè)企業(yè)家、創(chuàng)業(yè)投資家或者大公司的高層管理者，他們不僅擁有一定的財(cái)富，而且還有經(jīng)營(yíng)理財(cái)或者技術(shù)方面的特長(zhǎng)，對(duì)市場(chǎng)、技術(shù)有敏銳的洞察力；有的本身就是以前成功的創(chuàng)業(yè)者，十分了解創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展規(guī)律。因而，他們能夠在許多方面指導(dǎo)、幫助創(chuàng)業(yè)者，比如：經(jīng)營(yíng)理念、技術(shù)選擇、人員選聘等。此外，他們對(duì)創(chuàng)業(yè)者的要求不像正規(guī)的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)那么苛刻，因而更受創(chuàng)業(yè)者的歡迎。而在我國(guó)的大學(xué)、科研機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)及社會(huì)自由職業(yè)者中的科技人員有大量的技術(shù)發(fā)明成果以“孤島”形式存在，并沒(méi)有形成社會(huì)效應(yīng)。因此，應(yīng)當(dāng)允許并積極鼓勵(lì)富有的個(gè)人從事風(fēng)險(xiǎn)投資，擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)投資的社會(huì)基礎(chǔ)。

三、結(jié)束語(yǔ)

正如美國(guó)麻省理工學(xué)院安德森所說(shuō)：“創(chuàng)業(yè)資本就是新經(jīng)濟(jì)――沒(méi)有創(chuàng)業(yè)資本，就沒(méi)有新經(jīng)濟(jì)?！眲?chuàng)業(yè)投資是我國(guó)企業(yè)發(fā)展的“催化劑”，是經(jīng)濟(jì)動(dòng)力的“孵化器”，我們要充分利用這片“沃土”，將科研成果轉(zhuǎn)化為社會(huì)生產(chǎn)力，激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新、鼓勵(lì)全民創(chuàng)業(yè)、推動(dòng)綜合國(guó)力的提升。Z

參考文獻(xiàn)：

1.范大良，程楊.淺論我國(guó)公司創(chuàng)業(yè)投資的現(xiàn)狀與發(fā)展對(duì)策[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)，2009，（7）.

2.夏麗清，崔霞.中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資問(wèn)題研究[J].經(jīng)濟(jì)論壇，2011，（12）.

篇10

【關(guān)鍵詞】海外石油投資；“走出去”；石油企業(yè)；政策扶持；策略建議

隨著各國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，全球石油的需求量逐漸增加，石油資源問(wèn)題已成為制約世界經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的瓶頸。我國(guó)作為石油需求大國(guó)，解決石油供需矛盾已迫在眉睫，而保障我國(guó)石油安全供應(yīng)的重要措施之一是鼓勵(lì)石油企業(yè)“走出去”，進(jìn)行海外石油勘探開(kāi)發(fā)，建立海外石油供應(yīng)基地。近幾年，我國(guó)海外石油投資雖然取得了較大成績(jī)，但相對(duì)于快速增長(zhǎng)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求和石油對(duì)外依存度而言，仍有待進(jìn)一步發(fā)展。

一、海外石油投資的特點(diǎn)及問(wèn)題

進(jìn)入21世紀(jì)，中石油、中石化（中國(guó)石油化工集團(tuán)，SINOPEC）、中海油（中國(guó)海洋石油總公司，CNOOC）在海外石油開(kāi)發(fā)方面取得了不俗的成績(jī)。2009年，中石油聯(lián)合英國(guó)石油公司，在伊拉克成功拿下該國(guó)最大的魯邁拉油田開(kāi)發(fā)項(xiàng)目；2012年，中石化與美國(guó)德文能源簽署了協(xié)議，收購(gòu)其在美國(guó)的部分頁(yè)巖氣資源。據(jù)Dealogic公司數(shù)據(jù)顯示，2001-2010年中國(guó)三大石油公司海外成功并購(gòu)交易單數(shù)總計(jì)25單，并購(gòu)交易額合計(jì)524億美元，2010年中國(guó)海外份額油產(chǎn)量達(dá)到6000多萬(wàn)噸。

但是，由于中國(guó)海外石油投資起步較晚，經(jīng)驗(yàn)匱乏，而且在技術(shù)、人才、管理等方面與西方跨國(guó)石油公司相差甚遠(yuǎn)，石油企業(yè)在海外投資中曾遭遇了各種困難和挫折，也有過(guò)慘痛的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。主要存在下面三個(gè)方面的問(wèn)題：

1.海外石油投資資金不足

油氣勘探開(kāi)發(fā)是高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、高回報(bào)的行業(yè)，尤其是海外石油勘探，沒(méi)有雄厚的資金實(shí)力，根本無(wú)法承擔(dān)區(qū)塊勘探中的風(fēng)險(xiǎn)。而中國(guó)石油企業(yè)的資金實(shí)力普遍偏弱，2010年中石化的營(yíng)業(yè)收入為1,875億美元，中石油為1,655億美元，中海油為307億美元，排在殼牌、?？松梨谝约癇P石油公司之后。因此，中國(guó)石油企業(yè)海外投資的油田規(guī)模有限，投資權(quán)益比例較少，所拿到的份額油也就不多。

2.石油企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理經(jīng)驗(yàn)匱乏

我國(guó)石油企業(yè)在國(guó)際化運(yùn)營(yíng)和管理方面的水平，遠(yuǎn)不及殼牌、埃克森美孚、BP等超級(jí)石油巨頭。這些跨國(guó)公司除了擁有龐大的規(guī)模和雄厚的資金外，還有我國(guó)石油企業(yè)所不具備的成熟的管理體系、豐富的石油投資經(jīng)驗(yàn)以及國(guó)際化的企業(yè)制度。在殘酷的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，我國(guó)石油企業(yè)尚顯稚嫩，時(shí)常會(huì)因?yàn)椴僮骱凸芾淼牟坏轿欢Ц额~外的成本。

3.政府的政策支持和機(jī)制建設(shè)不到位

政府支持海外石油投資的政策缺乏系統(tǒng)性、連續(xù)性和穩(wěn)定性。對(duì)于海外兼并、收購(gòu)、上市等國(guó)際通行的投資方式?jīng)]有明確的支持政策，沒(méi)能做到財(cái)政、金融、立法等支持手段多方結(jié)合，也缺少對(duì)投資后期的政府監(jiān)管。中國(guó)國(guó)內(nèi)還沒(méi)有一部專(zhuān)門(mén)針對(duì)海外直接投資和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的法律，立法滯后嚴(yán)重影響了海外石油投資的發(fā)展，這不僅使政府的支持鼓勵(lì)政策失去的了其應(yīng)有的效果，也讓中國(guó)企業(yè)在海外發(fā)生的投資糾紛無(wú)法可依，正當(dāng)?shù)男袨榈貌坏椒杀Ｗo(hù)。

二、海外石油投資的策略建議

中國(guó)海外石油投資可以從國(guó)外先進(jìn)國(guó)家借鑒許多經(jīng)驗(yàn)，例如美國(guó)和日本。首先，他們都有明確的目標(biāo)投資區(qū)域，大多選擇中東、中亞和非洲等石油資源豐富的國(guó)家和地區(qū)；其次，海外石油投資的方式和合同選擇靈活多樣，完全收購(gòu)、部分收購(gòu)、收購(gòu)產(chǎn)權(quán)與產(chǎn)量分成、風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)、聯(lián)合作業(yè)協(xié)議相結(jié)合；再次，他們都注重石油企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的培養(yǎng)，并促進(jìn)本國(guó)石油企業(yè)海外投資協(xié)調(diào)配合；此外，兩國(guó)政府在企業(yè)海外石油投資的過(guò)程中，給予了持續(xù)、穩(wěn)定的政策扶持。所以，石油企業(yè)應(yīng)當(dāng)在總結(jié)和借鑒中，謀取適合我國(guó)國(guó)情的發(fā)展策略。

1.海外石油投資重點(diǎn)區(qū)域要明確

綜合考慮我國(guó)海外石油項(xiàng)目運(yùn)行情況以及國(guó)際石油市場(chǎng)格局，我國(guó)現(xiàn)階段進(jìn)行海外石油投資可以按照“突出非洲、擴(kuò)展中東、做大南美、加強(qiáng)亞太、推進(jìn)中亞、開(kāi)拓北美”的思路，根據(jù)資源分布和進(jìn)入機(jī)會(huì)，深入研究并形成重要目標(biāo)油氣區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略和重點(diǎn)資源國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略。

非洲地區(qū)勘探成功率高，而且我國(guó)三大石油公司在安哥拉、尼日利亞、蘇丹等國(guó)已擁有石油權(quán)益，應(yīng)作為強(qiáng)化優(yōu)勢(shì)的重點(diǎn)，優(yōu)選高回報(bào)低風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目進(jìn)入；中東地區(qū)民族和宗教矛盾尖銳，政局動(dòng)蕩，但石油儲(chǔ)量和產(chǎn)量分別占世界總量的54.4%和30.3%，是名副其實(shí)的世界石油供給基地，應(yīng)作為海外石油投資的關(guān)注重點(diǎn)，尋找安全的投資機(jī)會(huì)；俄羅斯中亞、亞太地區(qū)與中國(guó)有著良好的地緣政治關(guān)系，經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性強(qiáng)，應(yīng)該充分挖掘資源優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)合作；美洲地區(qū)非常規(guī)油氣資源和稠油資源豐富，雖然美洲國(guó)家石油投資難度大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)，但從發(fā)展石油勘探技術(shù)和長(zhǎng)遠(yuǎn)投資戰(zhàn)略上考慮，應(yīng)做為下一步海外石油投資的“硬骨頭”，逐步參與競(jìng)爭(zhēng)，做大市場(chǎng)。

2.石油企業(yè)廣泛合作，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

隨著目標(biāo)、區(qū)域、行業(yè)的多元化，中國(guó)石油企業(yè)“走出去”將變得更為復(fù)雜；同時(shí)，我國(guó)單一石油企業(yè)的跨國(guó)交易、能源投資和經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)都略顯不足，所以海外石油投資的發(fā)展需要更廣發(fā)地聯(lián)合起來(lái)，取長(zhǎng)補(bǔ)短，共同實(shí)現(xiàn)“走出去”的目標(biāo)。

這種聯(lián)合“走出去”的戰(zhàn)略包括：（1）同行業(yè)聯(lián)合海外投資，即石油企業(yè)聯(lián)合國(guó)內(nèi)、外有相同意愿的石油公司，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，集合資金、人才、經(jīng)驗(yàn)等資源，共享投資收益；（2）上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)聯(lián)合“走出去”，即上游的石油公司聯(lián)合石油、地面等工程建設(shè)公司，以及煉化公司、貿(mào)易公司、運(yùn)輸公司等下游產(chǎn)業(yè)公司，一同進(jìn)行項(xiàng)目的建設(shè)發(fā)展，形成產(chǎn)業(yè)鏈，減少風(fēng)險(xiǎn)；（3）產(chǎn)融聯(lián)合投資，即在石油企業(yè)“走出去”過(guò)程中，中資金融機(jī)構(gòu)（包括商業(yè)銀行、政策銀行以及投資銀行等）提供貸款、中介服務(wù)支持，多方合作共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

3.培養(yǎng)石油企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，建立國(guó)際化現(xiàn)代企業(yè)制度

作為海外石油投資的主體，石油企業(yè)應(yīng)該在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷自我完善，形成有特色的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（1）建立國(guó)際化現(xiàn)代企業(yè)制度

開(kāi)展海外投資，當(dāng)務(wù)之急是按照市場(chǎng)原則，對(duì)石油企業(yè)進(jìn)行規(guī)范的公司制改造，建立符合社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的，與國(guó)際接軌的運(yùn)行機(jī)制，優(yōu)化資源組合和資本結(jié)構(gòu)。要明確管理責(zé)任和重點(diǎn)，以資本運(yùn)營(yíng)為重點(diǎn)，強(qiáng)化戰(zhàn)略管理、決策管理和財(cái)務(wù)監(jiān)督管理，形成一整套嚴(yán)密的分層管理體系，以保證石油企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的健康發(fā)展。

（2）實(shí)施人才培養(yǎng)戰(zhàn)略

人才是跨國(guó)石油企業(yè)提升整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的有利因素，擁有一支企業(yè)管理人才、專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)人才相結(jié)合的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，是從事海外石油投資的關(guān)鍵。因此，我國(guó)石油企業(yè)應(yīng)當(dāng)利用國(guó)際資源和市場(chǎng)途徑多方位地選拔和培養(yǎng)人才隊(duì)伍，完善人才激勵(lì)機(jī)制，加大國(guó)際人才培養(yǎng)力度，培養(yǎng)出適合國(guó)際能源投資需要的復(fù)合型人才。

（3）重視技術(shù)創(chuàng)新

世界大石油公司通過(guò)不斷的資產(chǎn)重組，加大科研投入，更新先進(jìn)設(shè)備，運(yùn)用新技術(shù)，降低成本，提高勘探成功率，這充分說(shuō)明了石油工業(yè)的發(fā)展對(duì)技術(shù)的要求越來(lái)越高。而我國(guó)石油企業(yè)的專(zhuān)業(yè)裝備和技術(shù)水平，較世界大石油公司還有一定的差距。因此，石油企業(yè)一方面要加大科研投入，重視科技開(kāi)發(fā)；另一方面通過(guò)合作引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)，做好引進(jìn)、運(yùn)用和創(chuàng)新工作，逐漸形成自己的優(yōu)勢(shì)技術(shù)體系。

（4）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控

海外石油投資具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、長(zhǎng)周期的特點(diǎn)，所以，在開(kāi)展海外項(xiàng)目投資之前，要進(jìn)行縝密的可行性分析和綜合評(píng)價(jià)。石油企業(yè)要建立和完善一套先進(jìn)的海外投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行前期的可行性分析和評(píng)估，提高決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。同時(shí)，在項(xiàng)目的運(yùn)作過(guò)程中，不斷加強(qiáng)企業(yè)總部決策中心、資本運(yùn)營(yíng)中心的功能建設(shè)，強(qiáng)化對(duì)海外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管控。

三、政策扶持相關(guān)建議

加大政策扶持力度，完善政府在財(cái)政、金融、立法方面的制度建設(shè)當(dāng)今世界的競(jìng)爭(zhēng)已不僅僅是企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)，也是國(guó)家間的競(jìng)爭(zhēng)，是政府和企業(yè)聯(lián)合力量的競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)家給予企業(yè)以財(cái)政的、金融的、法律的、外交的支持己是各國(guó)通行的行為方式。國(guó)家政府作為石油企業(yè)的強(qiáng)力后盾，應(yīng)當(dāng)加大政策扶持力度，完善政府在財(cái)政、金融和立法方面的制度建設(shè)。

財(cái)政方面，政府可以設(shè)立海外石油勘探開(kāi)發(fā)基金，或是實(shí)施優(yōu)惠的對(duì)外投資稅收政策，緩解企業(yè)海外投資的資金運(yùn)轉(zhuǎn)壓力，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行海外石油勘探開(kāi)發(fā)。日本石油企業(yè)在開(kāi)展海外石油業(yè)務(wù)之初，就得到過(guò)日本政府成立的石油公團(tuán)的貸款支持。融資方面，政府應(yīng)該調(diào)整信貸體系，鼓勵(lì)商業(yè)銀行參與石油企業(yè)融資過(guò)程，調(diào)整外匯管理機(jī)制，促進(jìn)跨國(guó)企業(yè)的國(guó)內(nèi)融資，積極建立專(zhuān)門(mén)服務(wù)于跨國(guó)公司的合作金融制度，改善石油企業(yè)海外投資的融資環(huán)境。法律法規(guī)方面，政府應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的立法經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)的具體國(guó)情，盡快健立和完善我國(guó)海外投資的法律法規(guī)，在切實(shí)維護(hù)投資企業(yè)利益的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)海外投資行為的監(jiān)督管理，使石油企業(yè)的海外投資行為規(guī)范化，保證國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。外交方面，我國(guó)政府應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加大石油外交力度，與各大產(chǎn)油國(guó)強(qiáng)化政治經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，通過(guò)合理有效的外交途徑，推動(dòng)石油企業(yè)“走出去”的步伐。

總之，海外石油投資是我國(guó)解決石油供需矛盾的關(guān)鍵舉措，也是我國(guó)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。只有探索和實(shí)施合理有效的策略，我國(guó)才能從一定程度上解決石油短缺危機(jī)，保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康、持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]郭琳.供需平衡視角下的我國(guó)石油資源安全研究[D].吉林:吉林大學(xué),2009.

[2]張秋明.中國(guó)能源安全戰(zhàn)略挑戰(zhàn)與政策分析[M].北京:地質(zhì)出版社,2007.