財務(wù)風(fēng)險管理是現(xiàn)代公司財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容。綜觀目前有關(guān)公司財務(wù)風(fēng)險管理的研究文獻，我們不難發(fā)現(xiàn)兩個問題一是現(xiàn)有的研究基本上是將公司財務(wù)風(fēng)險作為一個整體看待，因而，規(guī)避和控制的手段也是全方位、多角度，成本高、耗費大，但效果不明顯，且缺乏層次感，二是受傳統(tǒng)部門財務(wù)觀念影響，將財務(wù)風(fēng)險控制的主體定位在財務(wù)部門，認為財務(wù)部門理所當(dāng)然應(yīng)該對企業(yè)的所有財務(wù)風(fēng)險承擔(dān)責(zé)任。筆者認為，將財務(wù)風(fēng)險作為一個由財務(wù)部門加以控制和防范的整體，往往權(quán)責(zé)不清、目的不明，實際效果并不理想。財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因是多種多樣的，企業(yè)不同管理層次所擁有的財權(quán)和承擔(dān)的責(zé)任是不一樣的，不同管理層次在風(fēng)險控制中所能發(fā)揮的作用也是有限的。

一、財務(wù)分層管理理論與財務(wù)風(fēng)險的層次性特征

現(xiàn)代企業(yè)制度要求產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)。從公司法人治理結(jié)構(gòu)來看，公司財務(wù)管理是分層次展開的，管理主體及相對應(yīng)的責(zé)權(quán)利是不同的。1997年，湯谷良、謝志華、王斌三位教授分別提出了經(jīng)營者財務(wù)論、出資者財務(wù)論、財務(wù)經(jīng)理的財務(wù)觀以及財務(wù)管理的分層管理體系。這一理論將現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理按主體劃分為出資者財務(wù)、經(jīng)營者財務(wù)、財務(wù)經(jīng)理財務(wù)三個層次，其中，出資者財務(wù)是以股東及股東大會決議名義直接行使的對重大公司財務(wù)事項的管理，出資者財務(wù)的目標(biāo)是其所出資本的保值與增值。經(jīng)營者財務(wù)是以董事長和總經(jīng)理為代表的管理層行使對公司日常財務(wù)事項的決策權(quán)和重大事項的制定權(quán)、執(zhí)行權(quán)，其管理對象是全部的法人財產(chǎn)，經(jīng)營者既要承擔(dān)對出資者資本保值增值的責(zé)任又要承擔(dān)對債權(quán)人還本付息的責(zé)任。財務(wù)經(jīng)理財務(wù)則是經(jīng)營者財務(wù)的具體操作性財務(wù)，它屬于較低層次的財務(wù)管理，其主要任務(wù)是保證企業(yè)短期資產(chǎn)的效率和短期債務(wù)的清償。

公司財務(wù)風(fēng)險是否具有層次性特征是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險能否采用分層管理的關(guān)鍵。結(jié)合企業(yè)組織結(jié)構(gòu)特征和財務(wù)分層管理理論，我們認為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是具有層次性特征的，理由如下

1財務(wù)目標(biāo)的層次性決定實現(xiàn)不同財務(wù)目標(biāo)有著不同的風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)管理的總體目標(biāo)是企業(yè)價值最大化，但具體到不同管理層次又有各層次的具體目標(biāo)。出資者、經(jīng)營者和財務(wù)經(jīng)理目標(biāo)不同，風(fēng)險各異，目標(biāo)的層次性決定實現(xiàn)不同層次目標(biāo)有著不同層次的風(fēng)險，盡管某些風(fēng)險影響因素可能影響各個層次，但每個層次對這些因素的反映以及應(yīng)該發(fā)揮和所能發(fā)揮的作用顯然是不同的。

2財權(quán)在不同管理層次之間的分配決定著不同管理層次在風(fēng)險控制中的作用不同。層級化的組織結(jié)構(gòu)決定了不同管理層次在整個企業(yè)管理中的地位和作用及職責(zé)權(quán)限不同，各個管理層次的財務(wù)權(quán)限不同，承擔(dān)的職責(zé)也就不一樣，在風(fēng)險控制中所能發(fā)揮的作用也不同。

財務(wù)風(fēng)險管理是現(xiàn)代公司財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容。

綜觀目前有關(guān)公司財務(wù)風(fēng)險管理的研究文獻，我們不難發(fā)現(xiàn)兩個問題一是現(xiàn)有的研究基本上是將公司財務(wù)風(fēng)險作為一個整體看待，因而，規(guī)避和控制的手段也是全方位、多角度，成本高、耗費大，但效果不明顯，且缺乏層次感，二是受傳統(tǒng)部門財務(wù)觀念影響，將財務(wù)風(fēng)險控制的主體定位在財務(wù)部門，認為財務(wù)部門理所當(dāng)然應(yīng)該對企業(yè)的所有財務(wù)風(fēng)險承擔(dān)責(zé)任。筆者認為，將財務(wù)風(fēng)險作為一個由財務(wù)部門加以控制和防范的整體，往往權(quán)責(zé)不清、目的不明，實際效果并不理想。財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因是多種多樣的，企業(yè)不同管理層次所擁有的財權(quán)和承擔(dān)的責(zé)任是不一樣的，不同管理層次在風(fēng)險控制中所能發(fā)揮的作用也是有限的。

一、財務(wù)分層管理理論與財務(wù)風(fēng)險的層次性特征

現(xiàn)代企業(yè)制度要求產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)。從公司法人治理結(jié)構(gòu)來看，公司財務(wù)管理是分層次展開的，管理主體及相對應(yīng)的責(zé)權(quán)利是不同的。1997年，湯谷良、謝志華、王斌三位教授分別提出了經(jīng)營者財務(wù)論、出資者財務(wù)論、財務(wù)經(jīng)理的財務(wù)觀以及財務(wù)管理的分層管理體系。這一理論將現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理按主體劃分為出資者財務(wù)、經(jīng)營者財務(wù)、財務(wù)經(jīng)理財務(wù)三個層次，其中，出資者財務(wù)是以股東及股東大會決議名義直接行使的對重大公司財務(wù)事項的管理，出資者財務(wù)的目標(biāo)是其所出資本的保值與增值。經(jīng)營者財務(wù)是以董事長和總經(jīng)理為代表的管理層行使對公司日常財務(wù)事項的決策權(quán)和重大事項的制定權(quán)、執(zhí)行權(quán)，其管理對象是全部的法人財產(chǎn)，經(jīng)營者既要承擔(dān)對出資者資本保值增值的責(zé)任又要承擔(dān)對債權(quán)人還本付息的責(zé)任。財務(wù)經(jīng)理財務(wù)則是經(jīng)營者財務(wù)的具體操作性財務(wù)，它屬于較低層次的財務(wù)管理，其主要任務(wù)是保證企業(yè)短期資產(chǎn)的效率和短期債務(wù)的清償。

公司財務(wù)風(fēng)險是否具有層次性特征是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險能否采用分層管理的關(guān)鍵。結(jié)合企業(yè)組織結(jié)構(gòu)特征和財務(wù)分層管理理論，我們認為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是具有層次性特征的，理由如下

1財務(wù)目標(biāo)的層次性決定實現(xiàn)不同財務(wù)目標(biāo)有著不同的風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)管理的總體目標(biāo)是企業(yè)價值最大化，但具體到不同管理層次又有各層次的具體目標(biāo)。出資者、經(jīng)營者和財務(wù)經(jīng)理目標(biāo)不同，風(fēng)險各異，目標(biāo)的層次性決定實現(xiàn)不同層次目標(biāo)有著不同層次的風(fēng)險，盡管某些風(fēng)險影響因素可能影響各個層次，但每個層次對這些因素的反映以及應(yīng)該發(fā)揮和所能發(fā)揮的作用顯然是不同的。

編者按：本文主要從兩種風(fēng)險的涵義和特點比較；兩種風(fēng)險的內(nèi)容比較；兩種風(fēng)險的防范與控制措施比較進行論述。其中，主要包括：出資者財務(wù)包括及時籌集資金、合理安排資本投向、確定收益分配策略、出資者財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)最基本的財務(wù)風(fēng)險、出資者財務(wù)風(fēng)險是一種靜態(tài)風(fēng)險、出資者財務(wù)風(fēng)險是一種制度性財務(wù)風(fēng)險、企業(yè)經(jīng)營者擔(dān)負著出資者資本保值增值和債權(quán)人債權(quán)還本付息的責(zé)任、出資者財務(wù)是由提供資本者對其出資及其應(yīng)用狀況進行的管理、經(jīng)營者財務(wù)主要關(guān)注企業(yè)具體的經(jīng)營、建立財務(wù)監(jiān)督機制、建立指標(biāo)考核體系、股票期權(quán)將經(jīng)營者的個人利益同企業(yè)股價表現(xiàn)以及企業(yè)的利益緊密地聯(lián)系起來、在籌資數(shù)量上注重選擇合理的資本結(jié)構(gòu)、收益分配風(fēng)險的防范要從現(xiàn)金流入和流出兩方面著手等，具體請詳見。

［摘要］隨著企業(yè)財務(wù)劃分為出資者財務(wù)和經(jīng)營者財務(wù)，與之相對應(yīng)，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也劃分為出資者財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營者財務(wù)風(fēng)險。通過對兩種風(fēng)險的特點、內(nèi)容以及防范與控制措施的比較分析，在兩權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)風(fēng)險應(yīng)進行分層管理。

［關(guān)鍵詞］出資者財務(wù)風(fēng)險；經(jīng)營者財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)監(jiān)督機制

一、兩種風(fēng)險的涵義和特點比較

出資者財務(wù)包括及時籌集資金、合理安排資本投向、確定收益分配策略等，其目標(biāo)是實現(xiàn)資本最大限度的增值，與出資者財務(wù)目標(biāo)相對應(yīng)，出資者財務(wù)風(fēng)險就是企業(yè)出資者面臨的資本投資風(fēng)險、資本減值風(fēng)險和資本經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險。其特征如下：

1.出資者財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)最基本的財務(wù)風(fēng)險。財產(chǎn)所有權(quán)是經(jīng)濟生活中最基本的經(jīng)濟權(quán)利，企業(yè)設(shè)立的根本目的也是為了財產(chǎn)所有權(quán)的維護和擴張。所以，出資者財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)最基本的財務(wù)風(fēng)險，其風(fēng)險程度是企業(yè)最高的風(fēng)險程度，其他層次的財務(wù)風(fēng)險管理都應(yīng)以符合出資者財務(wù)風(fēng)險限度為前提。

摘要：在生產(chǎn)指標(biāo)優(yōu)化，經(jīng)營管理規(guī)范化趨勢下，電力行業(yè)構(gòu)建了成熟的、穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營管理體系。但隨著高速電源點建設(shè)，電力市場供需逐漸失衡，經(jīng)營形勢越發(fā)嚴峻，急需依據(jù)經(jīng)營管理特性，落實分層授權(quán)，以提高管理效率與水平，調(diào)動員工工作積極性，帶來良好綜合效益。據(jù)此，本文以電力設(shè)計企業(yè)探究了經(jīng)營管理分層授權(quán)風(fēng)險防控策略。

關(guān)鍵詞：經(jīng)營管理;分層授權(quán);風(fēng)險防控

1經(jīng)營管理中分層授權(quán)的現(xiàn)實意義

1.1業(yè)務(wù)層面。就業(yè)務(wù)模式而言，電力設(shè)計企業(yè)業(yè)務(wù)板塊不斷增多，直接決定了電力企業(yè)的橫向分層授權(quán)趨勢。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)時間與精力有限，無法全方位了解所有業(yè)務(wù)板塊管理能力要求，落實橫向分層授權(quán)，可實現(xiàn)專人專項，保障各項業(yè)務(wù)順利開展。此外，授權(quán)還可調(diào)動管理人員積極性與主動性，從而培養(yǎng)一支高素質(zhì)、高能力的管理隊伍。1.2管理層面。就管理層面來講，電力企業(yè)行政色彩越來越厚重，這就需要企業(yè)不同層級人員權(quán)力分配的分層授權(quán)，促進現(xiàn)代化企業(yè)管理制度構(gòu)建。分層授權(quán)可均衡分配權(quán)力，防止領(lǐng)導(dǎo)層專權(quán)。授權(quán)可促使員工參與決策過程，以此改變被動完成業(yè)務(wù)的工作方式，可在很大程度上影響員工工作積極性、工作滿意度、工作績效等[1]。

2經(jīng)營管理中分層授權(quán)的風(fēng)險

2.1法律風(fēng)險。分層授權(quán)極易引發(fā)無權(quán)與越權(quán)現(xiàn)象。其中，無權(quán)就是在不具備權(quán)的基礎(chǔ)上進行行為，而越權(quán)則是超越權(quán)限的行為。無權(quán)與越權(quán)不會導(dǎo)致無效，但會直接損害企業(yè)利益，而且在實踐時，相對方會以表見為抗辯，要求承擔(dān)連帶責(zé)任，為企業(yè)造成嚴重損失，添加更多訴累。2.2管理風(fēng)險。企業(yè)的授權(quán)管理中經(jīng)常出現(xiàn)各種漏洞，即授權(quán)管理制度確實，內(nèi)控制度授權(quán)要求確實，授權(quán)崗位獨立性欠缺，授權(quán)辦理程序缺乏規(guī)范性，授權(quán)書內(nèi)容不完善，難以確定授權(quán)行為責(zé)任主體。管理漏洞則會導(dǎo)致法律風(fēng)險，所以，分層授權(quán)法律風(fēng)險與管理風(fēng)險是相伴而生的[2]。

摘要：全球經(jīng)濟和金融一體化發(fā)展步伐不斷加深，以及目前我國市場經(jīng)濟探索性全面改革，面對更加復(fù)雜多變的市場競爭環(huán)境和新機遇，如何實現(xiàn)上市公司可持續(xù)發(fā)展問題，尤其是優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)財務(wù)抗風(fēng)險能力，已成為企業(yè)管理層和學(xué)術(shù)界研究的熱點問題。本文將企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化財務(wù)管理指標(biāo)分為傳統(tǒng)和新增兩大部分，構(gòu)建出基于模糊分層方法的上市公司風(fēng)險評估模型，為實現(xiàn)判斷結(jié)果科學(xué)合理性，通過專家決策群模式，進行各項具體指標(biāo)權(quán)重評分，并以上市公司C為研究對象，實現(xiàn)公司財務(wù)風(fēng)險的評估預(yù)測。最后，依據(jù)上市公司風(fēng)險評估結(jié)果，提出上市公司內(nèi)部優(yōu)化財務(wù)管理控制策略，包括科學(xué)合理構(gòu)建股權(quán)框架和有效提升上市公司盈利能力。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部優(yōu)化管理；上市公司；財務(wù)風(fēng)險

一、引言

隨著我國社會經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展，及進一步深化經(jīng)濟體制改革，對上市公司財務(wù)風(fēng)險控制提出了新要求。一方面，國家關(guān)于宏觀經(jīng)濟政策制定和經(jīng)濟增長，需要企業(yè)建立科學(xué)合理化的企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理優(yōu)化辦法；另一方面，2013年，我國投資類人群數(shù)量呈現(xiàn)大幅度增長趨勢，作為投資者，更加需要依據(jù)企業(yè)財務(wù)穩(wěn)健化管理和信息公布，進行自身投資策略選擇?？梢姡鲜泄緝?nèi)部優(yōu)化的財務(wù)風(fēng)險控制，已關(guān)系到我國社會經(jīng)濟生活宏觀和微觀兩個方面。上市公司財務(wù)管理容易受到來自多方面不確定因素的影響，且財務(wù)管理風(fēng)險始終貫穿企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的任一環(huán)節(jié)。不斷優(yōu)化上市公司企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理機制，為企業(yè)發(fā)展提供真實可靠的信息數(shù)據(jù)，實現(xiàn)企業(yè)高效率盈利，確保企業(yè)和投資者的資產(chǎn)成本利益，構(gòu)建上市公司科學(xué)發(fā)展觀下的財務(wù)風(fēng)險評估和控制策略，已成為學(xué)術(shù)界研究的熱點問題。陳雪淺指出，2008年由美國引發(fā)的全球經(jīng)濟危機，加大我國上市公司融資、投資和匯率等金融不穩(wěn)定因素發(fā)生概率值，這種金融不穩(wěn)定將會直接增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，對企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展，造成巨大不利影響。王團現(xiàn)指出，企業(yè)有序穩(wěn)定的內(nèi)部控制是財務(wù)管理重要基礎(chǔ)性保障措施，企業(yè)的優(yōu)化內(nèi)部管理機制，可以對于財務(wù)風(fēng)險控制提供完善指導(dǎo)和管理，從而實現(xiàn)管理和控制有機結(jié)合。上市公司內(nèi)部優(yōu)化管理和財務(wù)風(fēng)險融合，將會構(gòu)建出企業(yè)發(fā)展可持續(xù)平臺和體系結(jié)構(gòu)性完善，從而有效降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率值。袁曉波選用回歸模型上市公司中的ST為研究對象，選擇公司連續(xù)5年的財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)，分析結(jié)構(gòu)表明公司的盈利利潤額度和公司股東持股比例，直接影響上司公司的ST概率值。上述研究成果，對進一步分析上市公司企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和控制策略，具有一定的指導(dǎo)性意義，但也有需要進一步分析的內(nèi)容和問題，即在財務(wù)風(fēng)險控制的預(yù)測性方面，應(yīng)更加強調(diào)定性指標(biāo)和非個人主觀影響。經(jīng)濟和金融全球化趨勢不斷加深，我國上市公司企業(yè)發(fā)展外部生存和競爭環(huán)境，更加復(fù)雜化和激烈化，企業(yè)必須要強調(diào)公司財務(wù)風(fēng)險控制水平值，制定更加合理的內(nèi)部優(yōu)化控制機制，確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。本文運用模糊分層方法，結(jié)合企業(yè)的內(nèi)部管理機制，以C上市公司為例，進行上市公司財務(wù)管理風(fēng)險預(yù)測和控制策略研究。

二、基于模糊分層方法的財務(wù)風(fēng)險評價

經(jīng)濟全球一體化趨勢不斷加深的主要表現(xiàn)形式就是企業(yè)競爭外部環(huán)境激烈程度值增加，上市公司財務(wù)風(fēng)險直接影響企業(yè)生存現(xiàn)狀和發(fā)展概率，企業(yè)內(nèi)部控制和財務(wù)管理同時涉及到企業(yè)發(fā)展各個環(huán)境和步驟，兩者之間產(chǎn)生更為緊密協(xié)同發(fā)展的關(guān)系。可見，只有構(gòu)建出科學(xué)合理的財務(wù)風(fēng)險評價機制，評價上市公司企業(yè)財務(wù)風(fēng)險因素指標(biāo)值，才能更好地進行財務(wù)風(fēng)險判斷，并及時進行上市公司財務(wù)管理預(yù)防和控制。影響上市公司財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)因素較多，這些因素將會直接通過企業(yè)的財務(wù)變量進行體現(xiàn)，即財務(wù)風(fēng)險必然引起財務(wù)指標(biāo)上異動，如企業(yè)資產(chǎn)負責(zé)率可以表示為企業(yè)的融資風(fēng)險。

［摘要］上市公司所采取的內(nèi)部優(yōu)化管理屬于企業(yè)內(nèi)部控制理論的組成部分，企業(yè)通過運用內(nèi)控機制實現(xiàn)財務(wù)管理能力的提升，從而完成風(fēng)險控制。本文首先結(jié)合相關(guān)內(nèi)控機制理論研究成果，對上市公司的內(nèi)部優(yōu)化管理方式進行論述，隨后針對企業(yè)上市后的市場競爭環(huán)境，對上市公司所采取的財務(wù)風(fēng)險評估方式進行論述；最后提出上市公司的風(fēng)險控制方案。

［關(guān)鍵詞］上市公司；內(nèi)部優(yōu)化管理；財務(wù)風(fēng)險評估；風(fēng)控策略

上市公司所進行的內(nèi)部優(yōu)化管理，實際上是將管理控制作為基礎(chǔ)核心，將經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險構(gòu)成多層次的控制方案，用以對上市公司存在的不合理投資行為進行調(diào)控。結(jié)合上市公司的管理方案和管理策略可以看出，上市公司的內(nèi)部優(yōu)化管理實際上在于通過內(nèi)控機制來實現(xiàn)財務(wù)信息與戰(zhàn)略目標(biāo)之間的完整性，從而推進企業(yè)的發(fā)展。因此上市公司的財務(wù)風(fēng)險控制，往往需要以內(nèi)部優(yōu)化管理機制為基礎(chǔ)。

1上市公司的內(nèi)部優(yōu)化管理機制

上市公司所進行的內(nèi)部優(yōu)化管理，一般需要與市場發(fā)展和市場需求相結(jié)合，進行內(nèi)部機制的調(diào)整。目前上市公司所開展的內(nèi)部優(yōu)化管理主要依據(jù)內(nèi)控機制當(dāng)中的五要素來進行優(yōu)化控制策略的實施，其中環(huán)境、風(fēng)險評估以及控制活動幾方面的要素與上市公司的財務(wù)風(fēng)險管理密切相關(guān)，因此成為上市公司內(nèi)部優(yōu)化管理當(dāng)中，主要需要應(yīng)對的內(nèi)容。其中，環(huán)境要素主要是指在優(yōu)化管理過程中，企業(yè)內(nèi)部所形成的、有益于管理優(yōu)化策略實施的客觀環(huán)境。作為企業(yè)內(nèi)控機制的組成部分，上市公司的優(yōu)化環(huán)境往往是優(yōu)化策略實施的基礎(chǔ)，通常以企業(yè)內(nèi)部文化、發(fā)展規(guī)劃和組織架構(gòu)為基本形態(tài)。上市公司的財務(wù)風(fēng)險管理工作引導(dǎo)之下，企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化管理需要將審計部門與其他部門之間進行權(quán)責(zé)分配，從而使企業(yè)文化和企業(yè)戰(zhàn)略可以在可控的范圍內(nèi)與政策措施、管理機制高度整合，實現(xiàn)責(zé)任明確、行政執(zhí)行落實徹底的企業(yè)風(fēng)格。風(fēng)險評估是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的核心環(huán)節(jié)，同時也是企業(yè)內(nèi)控機制當(dāng)中內(nèi)部管理優(yōu)化所必須開展的工作項目。上市公司的風(fēng)險評估一般由企業(yè)內(nèi)部管理層依據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略進行方案制定，而在實際的執(zhí)行當(dāng)中，則需要通過目標(biāo)編制、權(quán)重劃分等手段，對可能存在的預(yù)期風(fēng)險及風(fēng)險產(chǎn)生的影響進行全面衡量，其中風(fēng)險識別和風(fēng)險評估工作需要直接對應(yīng)上市公司自身的承受范圍，避免風(fēng)險不可控?？刂苹顒觿t是內(nèi)部管理優(yōu)化當(dāng)中所進行的風(fēng)險管理執(zhí)行機制。上市公司管理層應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險的識別方案、風(fēng)險可能產(chǎn)生的影響以及風(fēng)險問題的出現(xiàn)提出可行的控制策略。在內(nèi)控機制當(dāng)中，企業(yè)所進行的控制活動需要具備計量、審核、校對等多個環(huán)節(jié)，方可形成可被貫徹執(zhí)行的政策程序［1］。管理層需要結(jié)合行業(yè)特征、市場環(huán)境以及企業(yè)活動來保證控制管理活動的程序合理性。

2內(nèi)部優(yōu)化管理機制中上市公司的財務(wù)風(fēng)險識別

一、有關(guān)《國家電網(wǎng)公司安全風(fēng)險管理體系實施指導(dǎo)意見》的概述

《實施指導(dǎo)意見》共5章25條，包括總則；教育培訓(xùn)；作業(yè)安全風(fēng)險管理；企業(yè)安全風(fēng)險管理；電網(wǎng)安全風(fēng)險管理；闡述了國家電網(wǎng)公司安全風(fēng)險管理體系建設(shè)的基本原則；強調(diào)了開展安全風(fēng)險管理教育培訓(xùn)的重要性及主要內(nèi)容；說明了作業(yè)層、企業(yè)層、網(wǎng)省公司及總部層開展風(fēng)險管理的基本流程和內(nèi)容。這標(biāo)志著國家電網(wǎng)公司關(guān)于安全風(fēng)險管理體系建設(shè)的一些重要問題，如基本原則、體系內(nèi)容、工作機制、重點要求等，有了一個比較系統(tǒng)、科學(xué)的闡述，和實事求是的定位，對于公司各單位立足實際，正確理解和開展安全風(fēng)險管理工作，具有指導(dǎo)作用。《實施指導(dǎo)意見》基本原則和思路可以概括為24個字6句話：“堅定方向、理清思路、分清層次、分清專業(yè)、弄懂會用、持續(xù)改進”。

二、電力市場穩(wěn)定性與風(fēng)險管理措施

1、首先我們要堅定風(fēng)險管理的發(fā)展方向。我們知道，安全管理的實質(zhì)是風(fēng)險管理，我們現(xiàn)階段在公司系統(tǒng)中開展安全風(fēng)險管理，實施危險源辨識、風(fēng)險分析、風(fēng)險評估、風(fēng)險控制，逐步建立基于閉環(huán)過程管理的安全風(fēng)險管理體系，這個體系的建立既是現(xiàn)代企業(yè)安全管理發(fā)展的必然方向，也是我們實現(xiàn)安全“可控、能控、在控”的客觀要求。通過大力開展宣傳動員和教育培訓(xùn)，使各級人員弄懂學(xué)會風(fēng)險管理的基本知識，理解風(fēng)險管理的意義、作用、內(nèi)容和流程，供電公司各項工作，我感到抓的特別緊也特別實，我們現(xiàn)在搞宣傳培訓(xùn)，實際就是在做這項工作，通過學(xué)習(xí)和培訓(xùn)來提高我們自身安全風(fēng)險分析能力和安全管理控制水平。

2、理清風(fēng)險管理的工作思路。在這方面，我們要堅持“以人為本、實事求是、注重實效、穩(wěn)步推進”的基本原則，還要貫徹“分專業(yè)、分層次、抓培訓(xùn)、理流程、建機制、抓落實”的工作思路，（為此我們要）高度重視安全風(fēng)險管理教育培訓(xùn)工作，奠定安全風(fēng)險管理的良好基礎(chǔ)。

3、建立分層次的風(fēng)險防控體系。按照各自管理職責(zé)和工作特點，不同管理層次負責(zé)控制不同程度和類型的安全風(fēng)險，逐級落實安全責(zé)任。一各部門有各部門管理的安全風(fēng)險，班組長有班組長管理的安全風(fēng)險，員工也即直接操作者郵資機的安全責(zé)任，逐級落實安全，責(zé)任具體來說，在工作中要掌握好一個首要任務(wù)和一個目標(biāo)，首要任務(wù)就是供電企業(yè)以防止電網(wǎng)大面積停電事故作為首要任務(wù)，重點防控大面積停電風(fēng)險；目標(biāo)是無論供電企業(yè)也好、還是基建施工單位都要以提高員工安全意識和風(fēng)險防范能力為目標(biāo)，重點防控人身傷亡、設(shè)備損壞、供電中斷事故風(fēng)險；基層班組、工區(qū)、個人重點控制作業(yè)過程中的違章、誤操作、人身傷害等各類作業(yè)安全風(fēng)險。

原發(fā)性肝癌是我國較為高發(fā)的惡性腫瘤疾病之一。肝癌患者以肺轉(zhuǎn)移較為多見，對于原發(fā)性肝癌已出現(xiàn)肺轉(zhuǎn)移者，因原發(fā)性肝癌患者5年存活率較低且目前臨床研究對肝癌的具體發(fā)病機制尚未明確［1－3］。隨著近年來護理模式的轉(zhuǎn)變，更多的學(xué)者認為有效的護理模式可在一定程度降低癌癥患者在放化療中并發(fā)癥發(fā)生的概率［4，5］。為此本文收集82例周期素依賴性激酶10（CDK10）表達陽性的肝癌放療患者的臨床資料，旨在探討護理風(fēng)險管理對降低CDK10表達陽性的肝癌放療患者并發(fā)癥發(fā)生率的意義，現(xiàn)在報道如下。

1資料和方法

1．1一般資料。選取我院2015年1月至2016年12月收治的CDK10表達陽性的肝癌患者82例。入選標(biāo)準(zhǔn)：①經(jīng)實驗室檢查，確診為CDK10表達陽性的原發(fā)性肝癌者；②預(yù)計生存時間＞3個月者；③行立體定向精確放療者。排除標(biāo)準(zhǔn)：①存在嚴重心、肝、腎等臟器疾患者；②卡氏評分［6］＜70分者；③存在嚴重的精神疾病或溝通障礙。以隨機法將患者分成對照組和觀察組，均為41例患者。觀察組：男性患者20例，女性患者21例，年齡29～72歲，平均年齡（45．63±9．49）歲。主要臨床癥狀：右上腹隱痛者26例，其中14例伴有輕微乏力和納差；腰背部酸痛不適7例，骨痛7例，無明顯癥狀者1例。對照組：男性患者22例，女性患者19例，年齡31～72歲，平均年齡（45．97±9．81）歲。主要臨床癥狀：右上腹隱痛者25例，其中13例伴有輕微乏力和納差；腰背部酸痛不適6例，骨痛7例，無明顯癥狀者3例。1．2護理方法。對照組：給予常規(guī)護理，護理內(nèi)容包括給予患者營養(yǎng)指導(dǎo)、記錄患者放療毒副反應(yīng)并根據(jù)醫(yī)囑進行針對性護理。觀察組：在對照組的基礎(chǔ)上采用護理風(fēng)險管理。護理風(fēng)險管理內(nèi)容［7，8］：①成立風(fēng)險管理小組。風(fēng)險管理小組主要由護士長、責(zé)任護士構(gòu)成，其護理核心為降低風(fēng)險，定期以小組為單位，進行法律條例、放療基礎(chǔ)知識培訓(xùn)，以指導(dǎo)護理人員辨別、預(yù)防放療過程中可能將出現(xiàn)的風(fēng)險問題，在排班過程中將護理人員科學(xué)搭班，以優(yōu)勢、劣勢互補。②建立放化療風(fēng)險管理流程。以小組為單位，根據(jù)以往經(jīng)驗，商討肝癌放療風(fēng)險管理流程。本次流程操作：識別患者個人風(fēng)險項目→評估患者個人風(fēng)險程度→分析風(fēng)險發(fā)生狀態(tài)→實施針對性護理策略→護理效果分析。③實施分層風(fēng)險管理模式。本次護理管理中才采用“護士長－責(zé)任組長－責(zé)任護士”三級分層管理模式，責(zé)任護士負責(zé)評估患者放療存在的風(fēng)險因素，進行下一步護理。④加強護理人員放療風(fēng)險環(huán)節(jié)培訓(xùn)。對小組內(nèi)護理人員進行放療基礎(chǔ)知識培訓(xùn)，指導(dǎo)護理人員對放療過程中出現(xiàn)的風(fēng)險問題進行專業(yè)處理，掌握內(nèi)容包括用藥指導(dǎo)、毒副反應(yīng)護理、飲食指及心理輔導(dǎo)。⑤加強風(fēng)險環(huán)節(jié)管理。放療前收集患者臨床資料，通過分析病情狀態(tài)、實驗室資料對患者進行全面評估，制定積極有效的毒副反應(yīng)控制策略。1．3觀察指標(biāo)。①詳細觀察并記錄兩組患者在放療期間發(fā)生的并發(fā)癥情況，如放射性皮炎、口腔黏膜炎、惡心嘔吐等。②滿意度評估標(biāo)準(zhǔn)：滿意：滿意度調(diào)查表得分≥90分；較滿意：滿意度調(diào)查表得分61～89分；不滿意：滿意度調(diào)查表得分＜60分。③比較兩組護理1個月后生活質(zhì)量水平情況。采用生活功能指標(biāo)（FLIC）［9］，包括生理、家庭／社會、情感、功能狀況，最高分得分分別為28分、28分、24分、28分，總分最高108分，得分越高表示生活質(zhì)量越佳。1．4統(tǒng)計學(xué)分析。本研究所有數(shù)據(jù)均采用SPSS18．0軟件進行統(tǒng)計，以珋x±s來描述計量資料，通過χ2檢驗計數(shù)數(shù)據(jù)，進行t檢驗，當(dāng)P＜0．05表示有統(tǒng)計學(xué)差異。

2結(jié)果

2．1兩組患者放療過程中并發(fā)癥比較。觀察組的并發(fā)癥總發(fā)生率顯著低于對照組（P＜0．05）（表1）。2．3兩組患者護理1個月后生活質(zhì)量比較。護理1個月后，觀察組的生活質(zhì)量評分顯著高于對照組（P＜0．05）（表3）。

3討論

摘要：作為利率市場化改革的里程碑，LPR是當(dāng)前全國經(jīng)濟增速放緩，順勢推出的逆周期調(diào)節(jié)工具；為銀行發(fā)放貸款提供了有效的定價參考；降低了貸款的實際利率水平。但也直接壓縮了銀行的息差利潤，使其面臨較大的經(jīng)營壓力。本文將重點研究利率下行背景下，LPR對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)，并提出對策建議。

關(guān)鍵詞：LPR;銀行業(yè);對策建議

一、基本概況

作為金融活動的核心媒介，銀行對經(jīng)濟發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。負利率一方面壓縮了銀行的盈利空間、加大了風(fēng)險管理的成本；另一方面，從5個主要經(jīng)濟體實施的效果來看，負利率未必能夠力挽狂瀾，且其政策效果仍需時間檢驗。在此大環(huán)境下，人民銀行于8月出臺的新LPR，打破了銀行原有的固化利率下限，成為負利率潮流下的一道“清流”。LPR與負利率一樣，均是調(diào)節(jié)經(jīng)濟的政策和工具；后者著眼于凱恩斯主義的貨幣政策，通過市場需求端刺激經(jīng)濟。而前者將著力點放在疏導(dǎo)堵塞點上，即打通國內(nèi)存貸款利率和市場利率的“雙軌”，從供給端的側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，疏通市場利率向?qū)嶓w經(jīng)濟的傳導(dǎo)障礙，強化與市場利率的聯(lián)動。

二、銀行業(yè)的挑戰(zhàn)

我國結(jié)合自身實際，順勢推出了LPR政策；通過政策利率→LPR利率→貸款利率的傳導(dǎo)鏈，使存貸款利率與市場利率高度聯(lián)動；按月報價的頻率；18家銀行最優(yōu)報價利率……市場利率的變化莫測，給銀行業(yè)帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)：(一)打破壟斷競爭局面，傳統(tǒng)盈利模式難以為繼。前期銀行業(yè)依賴制度紅利，其壟斷競爭并不充分；依靠利差吃紅利的模式及應(yīng)對風(fēng)險能力均未得到實質(zhì)改變與提升。LPR使得其壟斷競爭局面被沖擊；資產(chǎn)端收益被壓縮，而成本端又難以在短期內(nèi)轉(zhuǎn)嫁，傳統(tǒng)盈利模式難以為繼。(二)重塑銀行風(fēng)險偏好，中小銀行加快優(yōu)勝劣汰。LPR為是銀行給予最優(yōu)質(zhì)客戶的報價利率；優(yōu)質(zhì)客戶有更為主動的定價自主權(quán)；一方面，給銀行的業(yè)務(wù)營銷帶來巨大挑戰(zhàn)；另一方面，在市場利率下行時期，中小銀行為維持息差或主動權(quán)，必然會逆向選擇，即提升信用風(fēng)險偏好，降低信貸標(biāo)準(zhǔn)，將資金配置在風(fēng)險更大、收益更高的資產(chǎn)上。在當(dāng)前不確定性因素增加的情況下，企業(yè)違約事件頻發(fā)或?qū)?dǎo)致中小銀行不良率上升。因此在與大行的競爭中，中小銀行經(jīng)營風(fēng)險增加，優(yōu)勝劣汰不可避免。(三)迫使銀行調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，考驗風(fēng)險管理能力。LPR使得逐利空間銳減，迫使銀行尋找新的利潤增長點；如創(chuàng)新新產(chǎn)品、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和多樣化經(jīng)營；此外隨著利率改革的進一步推進，存貸款兩端的利率水平波動較大等，均對銀行的風(fēng)險管理能力產(chǎn)生極大的挑戰(zhàn)。

為進一步細分客戶市場，提高對公司客戶的營銷服務(wù)水平，優(yōu)化銀行營銷資源配置，適應(yīng)客戶的對等需求和效率要求，推動公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)對公司客戶實行分層營銷管理。現(xiàn)就建立公司客戶分層營銷管理體系提出如下看法：

一、總體思路

通過深化改革，完善配套業(yè)務(wù)流程和績效考核方式，形成“層次清晰、分工合理、權(quán)責(zé)明確、整體協(xié)調(diào)”的公司客戶營銷管理體系。

按照客戶分層與整體營銷相結(jié)合、流程優(yōu)化與風(fēng)險防范相結(jié)合、分工協(xié)作與權(quán)責(zé)利匹配相結(jié)合、業(yè)務(wù)發(fā)展與經(jīng)營轉(zhuǎn)型相結(jié)合的原則，各級行直接營銷對應(yīng)層次的公司客戶，提高對客戶的服務(wù)層次和效率；建立覆蓋集團客戶經(jīng)營范圍、跨地區(qū)的客戶經(jīng)理網(wǎng)絡(luò)，形成主辦行牽頭、成員行協(xié)作、上下聯(lián)動的集團客戶營銷管理機制；建立以客戶為中心，由客戶經(jīng)理和產(chǎn)品經(jīng)理組成的營銷服務(wù)團隊，為客戶提供一站式金融服務(wù)、一站式信貸審批和全流程的風(fēng)險管理。

二、分層聯(lián)動營銷

根據(jù)企業(yè)資信狀況、經(jīng)營規(guī)模、發(fā)展前景、綜合貢獻、競爭強度、跨地區(qū)經(jīng)營等情況，結(jié)合銀行客戶發(fā)展戰(zhàn)略和相關(guān)信貸政策，將公司客戶劃分為總行級、一級分行級、二級分行級和支行級四個層級，并根據(jù)其發(fā)展變化及時進行動態(tài)調(diào)整客戶名單，包括增級、降級、進出入名單等，由對應(yīng)層級行組織開展?fàn)I銷服務(wù)。