【摘要】從二十世紀(jì)以來，會(huì)計(jì)理論中的重要問題就是會(huì)計(jì)的定義問題，直到現(xiàn)在，會(huì)計(jì)的定義仍是會(huì)計(jì)理論研究中的重點(diǎn)部分。現(xiàn)代會(huì)計(jì)研究公正評(píng)價(jià)的準(zhǔn)則問題直接受會(huì)計(jì)定義的影響，會(huì)計(jì)的定義也對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的核心價(jià)值有著極大的揭示作用。解讀定義可以加深對(duì)學(xué)科或社會(huì)活動(dòng)的認(rèn)識(shí)。本文主要從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，結(jié)合企業(yè)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)范疇，解讀會(huì)計(jì)定義，從相關(guān)學(xué)者的經(jīng)濟(jì)理論角度引出對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的定義，并立足經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)、信息與財(cái)務(wù)信息和面向市場(chǎng)等角度進(jìn)行詳細(xì)解讀。

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)學(xué)解讀；定義；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的定義受會(huì)計(jì)工作性質(zhì)的影響，它既不是一個(gè)獨(dú)立的實(shí)體，也不能定義為相對(duì)獨(dú)立的實(shí)體。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的定義從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，主要由兩部分組成，即列報(bào)和披露。列報(bào)是由報(bào)表、記錄、計(jì)量三部分構(gòu)成。只有繼續(xù)深化財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的概念，才能從現(xiàn)象到本質(zhì)不斷加深對(duì)其發(fā)展的認(rèn)識(shí)，有助于整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)告的估計(jì)和判斷。

一、會(huì)計(jì)的定義的沿革

任何一項(xiàng)社會(huì)活動(dòng)或?qū)W科，都要進(jìn)行由現(xiàn)象到本質(zhì)、由表及里的認(rèn)識(shí)。只有加深對(duì)其定義的解讀，才能實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)。會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的認(rèn)識(shí)也要經(jīng)歷這個(gè)過程。在以往對(duì)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的定義中有幾個(gè)具有代表性的，并且已被國(guó)際廣泛應(yīng)用。第一種是被簡(jiǎn)稱為“藝術(shù)論”的定義，“會(huì)計(jì)是通過貨幣的形式，記錄和分類與匯總具有部分財(cái)務(wù)性質(zhì)的事項(xiàng)和交易，使之具有特定的意義,能夠把數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)變?yōu)橛杏玫男畔ⅲ硗膺€可以解釋其結(jié)果的內(nèi)在含義”。第二種是將會(huì)計(jì)定義為一種服務(wù)活動(dòng)。會(huì)計(jì)的功能是提供一個(gè)相關(guān)的主體，而這個(gè)主體要擁有財(cái)務(wù)性質(zhì)方面的量化信息，主要目的是有助于做出經(jīng)濟(jì)決策和在可能的備選方案中做出正確的決策。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是會(huì)計(jì)的多個(gè)類別中的一種，主要是通過貨幣計(jì)量的方式，為企業(yè)提供相關(guān)的經(jīng)濟(jì)資源和義務(wù)的持續(xù)性歷史和可改變的經(jīng)濟(jì)的活動(dòng)歷史。

二、相關(guān)學(xué)者的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的研究

摘要：微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)過不斷實(shí)踐改良，開始衍生出一類創(chuàng)新型學(xué)科——財(cái)務(wù)管理理論，尤其是在我國(guó)順利構(gòu)建實(shí)施市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制過后，各類企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)開始將更多精力投射在財(cái)務(wù)管理實(shí)效之上。由此，筆者決定針對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)管理理論實(shí)際應(yīng)用發(fā)展?fàn)顩r，加以客觀化探討論證，希望借此為新時(shí)代各類企業(yè)專業(yè)科學(xué)化財(cái)務(wù)管理方案公布落實(shí)，提供較為豐富的指導(dǎo)性建議。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)學(xué)；財(cái)務(wù)管理；分支結(jié)構(gòu)；發(fā)展舉措

由于會(huì)計(jì)和經(jīng)濟(jì)學(xué)本身關(guān)聯(lián)極為縝密，所以在新時(shí)代下微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)不斷改良背景下，一類創(chuàng)新形式的財(cái)務(wù)管理理論開始在現(xiàn)代不同業(yè)務(wù)類型、規(guī)模的企業(yè)中得到大力推廣沿用，特別是在資本預(yù)算、資本結(jié)構(gòu)和股息決策作用下，令現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)決策逐漸構(gòu)筑起完善形式的實(shí)證理論。由此看來，針對(duì)經(jīng)濟(jì)和管理學(xué)理論在企業(yè)革新發(fā)展路程中的應(yīng)用細(xì)節(jié)，加以系統(tǒng)化論證，是凸顯日后我國(guó)各類企業(yè)財(cái)務(wù)管理績(jī)效水準(zhǔn)的必經(jīng)之路，因此應(yīng)該引起相關(guān)企業(yè)主管的全面關(guān)注。

一、經(jīng)濟(jì)學(xué)革新發(fā)展的整體歷程考察研究

經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展持續(xù)經(jīng)歷著四個(gè)歷程。相關(guān)細(xì)節(jié)內(nèi)容將具體如下所示：首先，便是經(jīng)濟(jì)學(xué)科初始性衍生歷程。具體是在西方發(fā)達(dá)國(guó)家重商主義學(xué)術(shù)研究成果和資本主義生產(chǎn)模式交互式作用下衍生變革的。持續(xù)到16世紀(jì)過后轉(zhuǎn)變?yōu)橐活惇?dú)立形態(tài)的學(xué)科內(nèi)容，隨后更在19世紀(jì)上半期順勢(shì)延展出多元化經(jīng)濟(jì)學(xué)派別，其中研究成就最為豐厚的莫過于，馬爾薩斯和薩伊發(fā)表的結(jié)論。其次，時(shí)限維持在19~20世紀(jì)70年代，并且呈現(xiàn)出百家爭(zhēng)鳴的景象，由于西方資本主義革新速率不斷加快，同步狀況下令傳統(tǒng)形式的經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生強(qiáng)烈變動(dòng)跡象，包括邊際分析方式、價(jià)值論、歷史和制度等學(xué)術(shù)研究團(tuán)隊(duì)得以壯大，其中成就地位最為突出的莫過于馬歇爾的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，并且在二戰(zhàn)結(jié)束之后被整改定義為微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。再次，主要是持續(xù)到20世紀(jì)末，在該類研究階段中，包括貨幣主義、公共選擇學(xué)派等理論廣泛交織，尤其是經(jīng)過創(chuàng)新形式的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)支持作用下，一時(shí)間令經(jīng)濟(jì)學(xué)贏取了更為強(qiáng)勁的深入拓展機(jī)遇。最后，便是21世紀(jì)初期持續(xù)到現(xiàn)階段，正是在新時(shí)期網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)影響范圍內(nèi)，包括不同類型經(jīng)濟(jì)學(xué)科內(nèi)容得以大范圍吸納融合，為現(xiàn)代企業(yè)可持續(xù)運(yùn)營(yíng)發(fā)展提供極為豐富的指導(dǎo)性線索，特別是理論、應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)容，如今更是在我國(guó)異質(zhì)化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域之中得以深度開發(fā)拓展。

二、財(cái)務(wù)管理相關(guān)性理論內(nèi)容和關(guān)鍵性發(fā)展細(xì)節(jié)的解析

摘要：微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)過不斷實(shí)踐改良，開始衍生出一類創(chuàng)新型學(xué)科——財(cái)務(wù)管理理論，尤其是在我國(guó)順利構(gòu)建實(shí)施市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制過后，各類企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)開始將更多精力投射在財(cái)務(wù)管理實(shí)效之上。由此，筆者決定針對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)管理理論實(shí)際應(yīng)用發(fā)展?fàn)顩r，加以客觀化探討論證，希望借此為新時(shí)代各類企業(yè)專業(yè)科學(xué)化財(cái)務(wù)管理方案公布落實(shí)，提供較為豐富的指導(dǎo)性建議。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)學(xué)；財(cái)務(wù)管理；分支結(jié)構(gòu)；發(fā)展舉措

由于會(huì)計(jì)和經(jīng)濟(jì)學(xué)本身關(guān)聯(lián)極為縝密，所以在新時(shí)代下微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)不斷改良背景下，一類創(chuàng)新形式的財(cái)務(wù)管理理論開始在現(xiàn)代不同業(yè)務(wù)類型、規(guī)模的企業(yè)中得到大力推廣沿用，特別是在資本預(yù)算、資本結(jié)構(gòu)和股息決策作用下，令現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)決策逐漸構(gòu)筑起完善形式的實(shí)證理論。由此看來，針對(duì)經(jīng)濟(jì)和管理學(xué)理論在企業(yè)革新發(fā)展路程中的應(yīng)用細(xì)節(jié)，加以系統(tǒng)化論證，是凸顯日后我國(guó)各類企業(yè)財(cái)務(wù)管理績(jī)效水準(zhǔn)的必經(jīng)之路，因此應(yīng)該引起相關(guān)企業(yè)主管的全面關(guān)注。

一、經(jīng)濟(jì)學(xué)革新發(fā)展的整體歷程考察研究

經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展持續(xù)經(jīng)歷著四個(gè)歷程。相關(guān)細(xì)節(jié)內(nèi)容將具體如下所示：首先，便是經(jīng)濟(jì)學(xué)科初始性衍生歷程。具體是在西方發(fā)達(dá)國(guó)家重商主義學(xué)術(shù)研究成果和資本主義生產(chǎn)模式交互式作用下衍生變革的。持續(xù)到16世紀(jì)過后轉(zhuǎn)變?yōu)橐活惇?dú)立形態(tài)的學(xué)科內(nèi)容，隨后更在19世紀(jì)上半期順勢(shì)延展出多元化經(jīng)濟(jì)學(xué)派別，其中研究成就最為豐厚的莫過于，馬爾薩斯和薩伊發(fā)表的結(jié)論。其次，時(shí)限維持在19~20世紀(jì)70年代，并且呈現(xiàn)出百家爭(zhēng)鳴的景象，由于西方資本主義革新速率不斷加快，同步狀況下令傳統(tǒng)形式的經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生強(qiáng)烈變動(dòng)跡象，包括邊際分析方式、價(jià)值論、歷史和制度等學(xué)術(shù)研究團(tuán)隊(duì)得以壯大，其中成就地位最為突出的莫過于馬歇爾的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，并且在二戰(zhàn)結(jié)束之后被整改定義為微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。再次，主要是持續(xù)到20世紀(jì)末，在該類研究階段中，包括貨幣主義、公共選擇學(xué)派等理論廣泛交織，尤其是經(jīng)過創(chuàng)新形式的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)支持作用下，一時(shí)間令經(jīng)濟(jì)學(xué)贏取了更為強(qiáng)勁的深入拓展機(jī)遇。最后，便是21世紀(jì)初期持續(xù)到現(xiàn)階段，正是在新時(shí)期網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)影響范圍內(nèi)，包括不同類型經(jīng)濟(jì)學(xué)科內(nèi)容得以大范圍吸納融合，為現(xiàn)代企業(yè)可持續(xù)運(yùn)營(yíng)發(fā)展提供極為豐富的指導(dǎo)性線索，特別是理論、應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)容，如今更是在我國(guó)異質(zhì)化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域之中得以深度開發(fā)拓展。

二、財(cái)務(wù)管理相關(guān)性理論內(nèi)容和關(guān)鍵性發(fā)展細(xì)節(jié)的解析

摘要：進(jìn)入21世紀(jì)，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)三次將獎(jiǎng)項(xiàng)頒給行為財(cái)務(wù)（經(jīng)濟(jì)）學(xué)家，預(yù)示著財(cái)務(wù)學(xué)之行為學(xué)的轉(zhuǎn)向已成趨勢(shì)。本文在主線經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角下，探討了行為財(cái)務(wù)學(xué)的演化機(jī)制。通過描述行為財(cái)務(wù)學(xué)最初挑戰(zhàn)“見物不見人”的標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)學(xué)，到中期行為財(cái)務(wù)學(xué)自身建設(shè)，及至目前遭遇“見人不見魂”發(fā)展窘境的演變過程，進(jìn)而斷言未來行為財(cái)務(wù)學(xué)將成為獨(dú)立學(xué)科，在主線經(jīng)濟(jì)學(xué)的牽引下，行為財(cái)務(wù)學(xué)必將“見人又見魂”并與標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)學(xué)比翼雙飛。

關(guān)鍵詞：行為財(cái)務(wù)；標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)；主線經(jīng)濟(jì)學(xué)；“雙翼”財(cái)務(wù)學(xué)

一、概述

學(xué)術(shù)意義上的財(cái)務(wù)學(xué)產(chǎn)生于1958年，莫迪利尼亞（Modigliani）和米勒（Miller）的“MM”理論是其標(biāo)志。經(jīng)過百余年特別是近半個(gè)多世紀(jì)以來，財(cái)務(wù)學(xué)基本上形成了兩種理論范式：標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)學(xué)和行為財(cái)務(wù)學(xué)。前者是財(cái)務(wù)學(xué)的主流理論，后者是在批判前者的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。嚴(yán)格來說，行為財(cái)務(wù)學(xué)和標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)學(xué)同步起源于20世紀(jì)50年代，以Burrel教授1951年發(fā)表的《投資研究實(shí)驗(yàn)方法的可能性》一文為標(biāo)志。但由于當(dāng)時(shí)有效市場(chǎng)理論的盛行，加之其所依據(jù)的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的強(qiáng)大，使得行為財(cái)務(wù)學(xué)愈來愈衰微，直到1980年代才逐漸被人們所重視。截至目前，行為財(cái)務(wù)學(xué)的復(fù)興大致經(jīng)歷了三個(gè)階段。20世紀(jì)80年代至21世紀(jì)初為第一階段，這一階段的主要特征是“批判”，即對(duì)標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)學(xué)的批評(píng)，以塞勒（Thaler）的“動(dòng)態(tài)非一致性的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)”以及卡尼曼（Kahneman）和特維斯基（Tversky）的“前景理論：一種風(fēng)險(xiǎn)決策分析方法”和“不確定條件下的判斷：?jiǎn)l(fā)性偏向”三篇文章的發(fā)表為標(biāo)志。第二階段為2002年卡尼曼獲諾獎(jiǎng)至2017年塞勒再次獲獎(jiǎng)，加之2013年希勒和法碼同獲諾獎(jiǎng)，這一階段的主要特征是“建設(shè)”，即對(duì)行為財(cái)務(wù)學(xué)本身的建設(shè)。特維斯基（Tversky）和卡尼曼（Kahneman）提出的“前景理論”（Pros⁃pectTheory）為行為財(cái)務(wù)學(xué)的建設(shè)奠定了基礎(chǔ)，行為財(cái)務(wù)學(xué)的基本原理逐漸滲透到日常的財(cái)務(wù)研究領(lǐng)域，增強(qiáng)了對(duì)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的解釋力和預(yù)測(cè)力。而在參與研究的人員方面，除了心理學(xué)家，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和財(cái)務(wù)學(xué)家擔(dān)起了大任，理查德•塞勒（RichardThaler）創(chuàng)立的“心理賬戶”概念和“行為生命周期假說”，羅伯特•希勒（RobertShiller）提出的“投機(jī)性泡沫”和使他名聲大噪的《非理性繁榮》一書，以及安德瑞•西勒弗（AndreiSh⁃leifer）結(jié)合“噪聲交易者”和“套利限制”雙因素構(gòu)造的行為資本資產(chǎn)定價(jià)模型可以視為第二階段行為財(cái)務(wù)學(xué)的標(biāo)志性成果。第三階段筆者認(rèn)為將以2017年塞勒再次以行為財(cái)務(wù)學(xué)斬獲諾獎(jiǎng)為起點(diǎn)，其主要特征，筆者將其定義為“拓展”，即對(duì)行為財(cái)務(wù)學(xué)理論和實(shí)踐的拓展，這一階段的成果還需假以時(shí)日。本文在對(duì)兩個(gè)階段考察的基礎(chǔ)上，嘗試用主線經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角探討行為財(cái)務(wù)學(xué)的演化機(jī)理，并描述行為財(cái)務(wù)學(xué)未來的拓展路徑。

二、行為財(cái)務(wù)學(xué)挑戰(zhàn)“見物不見人”的標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)學(xué)

行為財(cái)務(wù)學(xué)發(fā)展的第一階段可謂以“批判性”為主，第一刀就砍向了作為財(cái)務(wù)學(xué)基礎(chǔ)的“MM”理論。半個(gè)世紀(jì)以來，“MM”理論雖開創(chuàng)了財(cái)務(wù)學(xué)的歷史，但由于其依賴太多的“完美”假設(shè)，也無意識(shí)地阻礙了財(cái)務(wù)學(xué)的發(fā)展。于是眾多的財(cái)務(wù)學(xué)家在把各種“不完美”的因素考慮其中的同時(shí)，幾乎放松了“MM”理論所有的假設(shè)條件，由此產(chǎn)生的許多理論流派極大促進(jìn)了財(cái)務(wù)學(xué)的發(fā)展。但遺憾的是，無論是財(cái)務(wù)學(xué)面臨的外部環(huán)境——資本市場(chǎng)，還是財(cái)務(wù)管理中涉及的內(nèi)部財(cái)務(wù)決策，均有太多現(xiàn)有理論無法解釋的“異?，F(xiàn)象”。財(cái)務(wù)噪聲理論、分形市場(chǎng)理論以及市場(chǎng)協(xié)同理論都在不同層面批評(píng)了標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)學(xué)，但挑戰(zhàn)最徹底的當(dāng)屬行為財(cái)務(wù)學(xué)。行為財(cái)務(wù)學(xué)直接針對(duì)“MM”理論唯一沒有被放松的“理性人”假設(shè)提出了質(zhì)疑。斬獲2002年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的卡里曼在其新著《思考，快與慢》中將人的心理系統(tǒng)區(qū)分為“系統(tǒng)一”和“系統(tǒng)二”?！跋到y(tǒng)一”定義為情緒化決策，反映人的非理性特征，刻畫人的“動(dòng)物精神”；“系統(tǒng)二”雖定義為理性選擇，但卻是出自實(shí)驗(yàn)室環(huán)境下的理性，明顯是一個(gè)建構(gòu)的過程，隨時(shí)都可能違背預(yù)定的理性條件?？崧ㄟ^大量的心理學(xué)實(shí)驗(yàn)表明，82%的人在決策時(shí)接受“系統(tǒng)一”而15%的人接受“系統(tǒng)二”。于是卡尼曼對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的“經(jīng)濟(jì)人假設(shè)”深表疑慮，他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)學(xué)所謂的經(jīng)濟(jì)人是“神”而不是“人”，進(jìn)而得出心理學(xué)研究的人才是真實(shí)的普通人，而新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的人是為了模型化而建構(gòu)的神的結(jié)論。正是源于這個(gè)基本的認(rèn)知，促成他將心理學(xué)的研究成果運(yùn)用于經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究。簡(jiǎn)言之，卡尼曼完全否認(rèn)了經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，進(jìn)而也全盤否認(rèn)了建立在經(jīng)濟(jì)人假設(shè)下的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)體系。那么我們不禁要問：為什么新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)不以普通人的行為作為假設(shè)呢？這需從經(jīng)濟(jì)學(xué)方法論演變史中作一點(diǎn)說明。經(jīng)濟(jì)學(xué)理性主義方法論最早受到康德先驗(yàn)理性的影響，繼而又受到詹姆斯實(shí)用主義經(jīng)驗(yàn)哲學(xué)的左右。區(qū)別于古典經(jīng)濟(jì)學(xué)，19世紀(jì)末的邊際革命使得“人的行為”成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的微觀基礎(chǔ)，蓬勃興起的“邊際效用”分析說明“個(gè)人的主觀存在”愈來愈受到經(jīng)濟(jì)學(xué)家的重視。但20世紀(jì)30年代以后，新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家過度借助自然科學(xué)分析工具，使其研究方法逐步走上“實(shí)證—經(jīng)驗(yàn)主義”為特征的形式化道路。按照弗里德曼（MiltonFriedman）的研究，理論的價(jià)值在于其預(yù)測(cè)能力，而不在于假設(shè)的內(nèi)容是否與現(xiàn)實(shí)吻合，但行為經(jīng)濟(jì)學(xué)家們不信這一套。他們認(rèn)為：如果假設(shè)的內(nèi)容無法判斷其真假也就罷了；但如果假設(shè)的內(nèi)容完全與現(xiàn)實(shí)不相符合，則絕不能忍受?？崧?、特維斯基、希勒、塞勒等行為經(jīng)濟(jì)學(xué)家以實(shí)驗(yàn)的方式逐一檢驗(yàn)了經(jīng)濟(jì)人假設(shè)的內(nèi)容，如邏輯的一致性、利己行為、不變的偏好、效用極大化等。他們發(fā)現(xiàn)沒有一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)人假設(shè)的內(nèi)容能通過實(shí)驗(yàn)的檢驗(yàn)。由此行為經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)由實(shí)驗(yàn)的方法徹底駁斥了經(jīng)濟(jì)人假設(shè)的內(nèi)容，也否證了經(jīng)濟(jì)人假設(shè)所預(yù)期的行為，即他們完全否定了新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法論。而卡尼曼、希勒和泰勒獲諾獎(jiǎng)已經(jīng)對(duì)這一問題給出了答案：人在很多時(shí)候是非理性的。于是“非理性”或曰“接近理性”成為行為財(cái)務(wù)理論的基本前提。行為財(cái)務(wù)學(xué)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)學(xué)的責(zé)難，就其技術(shù)層面來說涉及太多，在此不贅述。本文僅想從理論和方法兩個(gè)層面進(jìn)行評(píng)價(jià)。行為產(chǎn)生于觀念，而觀念是理論的產(chǎn)物[1]。行為財(cái)務(wù)理論鮮明地指出標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)將“人”定義為完全的“理性人”是大謬，這種批判是革命性的。首先，標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)理論從假設(shè)個(gè)體理性最大化出發(fā)，本身就是一種偽個(gè)人主義哲學(xué)觀。該理論認(rèn)為理性人具備充分的信息，市場(chǎng)上每個(gè)人都是理性的，無論是管理者還是投資人都會(huì)對(duì)市場(chǎng)瞬息萬變的的價(jià)格變化作出符合理性預(yù)期的反應(yīng)，市場(chǎng)主體在一般平均意義上是不會(huì)犯錯(cuò)誤的。但遺憾的是，真實(shí)的市場(chǎng)中這種“人”是不存在的，或者說這種“理性”是這些財(cái)務(wù)學(xué)家賦予的。即“財(cái)務(wù)學(xué)家”的理性替代了作為研究對(duì)象“人”的理性，“財(cái)務(wù)學(xué)家”的手替代了“市場(chǎng)”的手，財(cái)務(wù)學(xué)家的“客觀知識(shí)”替代了市場(chǎng)上每個(gè)人的“主觀知識(shí)”。進(jìn)行了這樣的概念偷換后，這些財(cái)務(wù)學(xué)家會(huì)假設(shè)市場(chǎng)主體都將按照他們?cè)O(shè)計(jì)的模型和方法作出所謂“正確”的決策。于是，鮮活的具備思想和情緒的人被抽象化了，財(cái)務(wù)學(xué)變成了“見物不見人”的學(xué)問，變成了脫離真實(shí)世界的黑板上的學(xué)問。其次，這種“學(xué)問”的直接后果是自然科學(xué)方法在財(cái)務(wù)領(lǐng)域的濫用。作為社會(huì)科學(xué)范疇下的財(cái)務(wù)學(xué)，其與純粹的自然科學(xué)在研究對(duì)象上還是有本質(zhì)區(qū)別的。若混淆了這一點(diǎn)，對(duì)于所有的財(cái)務(wù)問題一律訴之于自然科學(xué)的方法，顯然是有失偏頗的。即使是前述獲得諾獎(jiǎng)的財(cái)務(wù)學(xué)大師，雖然他們一方面研制出了在眾多假設(shè)條件下邏輯嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娜A美模型，但是另一方面這些模型在金融市場(chǎng)實(shí)際運(yùn)用與操作中卻面臨著太多的局限性。概括起來有兩點(diǎn)：一是模型在理論上運(yùn)用假設(shè)將人的行為完全“物化”，有些假設(shè)的真實(shí)性值得懷疑；二是模型在實(shí)際操作中面臨重大局限性，即使我們假設(shè)歷史數(shù)據(jù)是客觀真實(shí)的，仍然無法保證對(duì)未來的預(yù)期，市場(chǎng)稍有變化，則模型對(duì)真實(shí)數(shù)據(jù)的要求在實(shí)踐中根本無法滿足。最后，理論的退化加之方法的匱乏使得財(cái)務(wù)學(xué)人文主義的價(jià)值色彩消失殆盡，完全蛻變成“追求財(cái)富最大化”的工具和手段。追求利益最大化本身無可指責(zé)，但問題在于，標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)學(xué)從來都沒有相應(yīng)的強(qiáng)調(diào)——追求利益最大化的底線必須是法治和道德。幾乎沒有財(cái)務(wù)教科書會(huì)把這些基本道義、基本制度的重要性放在顯著位置加以闡釋，所以無論是業(yè)界還是學(xué)界出現(xiàn)種種財(cái)務(wù)“丑聞”也就不足為奇了。行為財(cái)務(wù)學(xué)的出現(xiàn)告訴我們：“人”應(yīng)該成為財(cái)務(wù)學(xué)的主題，僅將財(cái)務(wù)學(xué)作為優(yōu)化資金配置的技術(shù)性學(xué)科是一種理性的狂妄。人是觀念的產(chǎn)物，財(cái)務(wù)學(xué)首先是觀念的科學(xué)，它通過改變?nèi)藗兊呢?cái)務(wù)觀念進(jìn)而間接改變企業(yè)，影響世界，而標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)學(xué)已喪失了這樣的功能，是到了徹底反思的時(shí)候了。

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)學(xué)作為一門較為成熟的理論學(xué)科,有其自身較為完善的體系和堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。它始終假定人是完全理性的經(jīng)濟(jì)人,有充分的決策能力來進(jìn)行有利于自身的決策,經(jīng)濟(jì)主體追求最優(yōu)決策的價(jià)值判斷依據(jù)直接構(gòu)成了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)學(xué)尤其是價(jià)值管理的理論基礎(chǔ)。在有效市場(chǎng)假設(shè)條件下,資本市場(chǎng)的股價(jià)即使出現(xiàn)偏離,也是因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱和信息接受過程中短時(shí)間的差異造成的。但進(jìn)入20世紀(jì)80年代以來,金融市場(chǎng)中出現(xiàn)了越來越多的不能用傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論解釋的異?，F(xiàn)象,因此,充分吸收了現(xiàn)代心理學(xué)和行為學(xué)理論的一種新的研究理論即行為財(cái)務(wù)理論隨之興起。該理論不僅突破了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論研究的基本框架和研究范圍,而且以人類現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)行為研究和分析傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論所無法解釋的諸多財(cái)務(wù)問題。

一、行為財(cái)務(wù)理論的內(nèi)涵及研究對(duì)象

行為財(cái)務(wù)理論作為一個(gè)新興的研究領(lǐng)域,雖然已經(jīng)有近30年的發(fā)展歷史,但至今還沒有一個(gè)為學(xué)術(shù)界所公認(rèn)的嚴(yán)格定義。在對(duì)此問題進(jìn)行研究的過程中,學(xué)者們通常將人的心理活動(dòng)行為結(jié)合到財(cái)務(wù)理論的研究中,并從財(cái)務(wù)行為發(fā)生、變化的內(nèi)在心理機(jī)制以及心理活動(dòng)的特點(diǎn)和規(guī)律入手,探索財(cái)務(wù)行為與其他經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象之間存在的必然聯(lián)系,揭示財(cái)務(wù)現(xiàn)象的本質(zhì)。

(一)行為財(cái)務(wù)理論的內(nèi)涵

行為財(cái)務(wù)理論是將行為科學(xué)、心理學(xué)和認(rèn)知科學(xué)上的成果運(yùn)用到金融市場(chǎng)中產(chǎn)生的理論體系,是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)學(xué)、心理學(xué)研究以及決策科學(xué)的綜合體。其主要研究方法是基于心理學(xué)實(shí)驗(yàn)結(jié)果,提出投資者決策時(shí)的心理特征假設(shè),研究投資者的實(shí)際投資決策行為,以及投資者在做出判斷時(shí)是怎樣出錯(cuò)的,或者說是研究投資者在決策或判斷時(shí)的系統(tǒng)性偏差。它試圖解釋實(shí)證研究結(jié)果與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論不一致的異常之處。

概括起來,行為財(cái)務(wù)理論是在不斷放寬甚至放棄傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論的理性人假設(shè)和有效市場(chǎng)假說的基礎(chǔ)上,以人們決策過程中的實(shí)際心理特征為變量,研究金融市場(chǎng)異象、資產(chǎn)定價(jià)和投資組合等系列問題的一種理論體系。其主要特征包括以下幾方面:首先,行為財(cái)務(wù)理論是將心理學(xué)、行為經(jīng)濟(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)學(xué)相結(jié)合的一種邊緣性、交叉性理論體系。它不僅是在行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)上延伸發(fā)展起來的,是行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)分支,而且在決策過程中,還考慮人們的認(rèn)知、感情、態(tài)度等心理特征,兼顧了行為人的信念、偏好及與決策相關(guān)的認(rèn)知心理學(xué)和社會(huì)心理學(xué)的研究成果。其次,行為財(cái)務(wù)理論突破了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論關(guān)于人是完全理性的經(jīng)濟(jì)人的假定的影響,只注重投資決策模型對(duì)投資者實(shí)際決策行為的影響,更多的強(qiáng)調(diào)投資者非理性或者有限理性。第三,行為財(cái)務(wù)理論以人們實(shí)際決策心理為出發(fā)點(diǎn),研究金融市場(chǎng)與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論相違背的異?，F(xiàn)象和資產(chǎn)定價(jià)等問題。

摘要:傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論始終假定人是完全理性的經(jīng)濟(jì)人，有充分的決策能力來進(jìn)行有利于自身的決策，經(jīng)濟(jì)主體追求最優(yōu)決策的價(jià)值判斷依據(jù)是該理論作用的基礎(chǔ)。但進(jìn)入20世紀(jì)80年代以來，行為財(cái)務(wù)理論悄然興起且日漸發(fā)展，對(duì)原有財(cái)務(wù)理論框架下的有效市場(chǎng)假說和理性人假設(shè)提出了強(qiáng)有力的挑戰(zhàn)。這一理論通過研究人們?cè)谕顿Y決策過程中認(rèn)知、情感、態(tài)度等心理特征，以及由此引起的市場(chǎng)非有效性，從而解釋金融市場(chǎng)中的異?，F(xiàn)象，以其真實(shí)市場(chǎng)行為的理論分析展示出自身廣闊的發(fā)展前景。目前，行為財(cái)務(wù)理論已成為國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)學(xué)界研究和關(guān)注的熱點(diǎn)問題。本文在綜合國(guó)內(nèi)外研究成果的基礎(chǔ)上，主要介紹了行為財(cái)務(wù)理論的內(nèi)涵和研究對(duì)象，系統(tǒng)闡述了行為財(cái)務(wù)理論的理論基礎(chǔ)，對(duì)行為財(cái)務(wù)理論與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論進(jìn)行了比較。

關(guān)鍵詞:行為財(cái)務(wù)理論;傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論;有限理性

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)學(xué)作為一門較為成熟的理論學(xué)科，有其自身較為完善的體系和堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。它始終假定人是完全理性的經(jīng)濟(jì)人，有充分的決策能力來進(jìn)行有利于自身的決策，經(jīng)濟(jì)主體追求最優(yōu)決策的價(jià)值判斷依據(jù)直接構(gòu)成了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)學(xué)尤其是價(jià)值管理的理論基礎(chǔ)。在有效市場(chǎng)假設(shè)條件下，資本市場(chǎng)的股價(jià)即使出現(xiàn)偏離，也是因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱和信息接受過程中短時(shí)間的差異造成的。但進(jìn)入20世紀(jì)80年代以來，金融市場(chǎng)中出現(xiàn)了越來越多的不能用傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論解釋的異常現(xiàn)象，因此，充分吸收了現(xiàn)代心理學(xué)和行為學(xué)理論的一種新的研究理論即行為財(cái)務(wù)理論隨之興起。該理論不僅突破了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論研究的基本框架和研究范圍，而且以人類現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)行為研究和分析傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論所無法解釋的諸多財(cái)務(wù)問題。

一、行為財(cái)務(wù)理論的內(nèi)涵及研究對(duì)象

行為財(cái)務(wù)理論作為一個(gè)新興的研究領(lǐng)域，雖然已經(jīng)有近30年的發(fā)展歷史，但至今還沒有一個(gè)為學(xué)術(shù)界所公認(rèn)的嚴(yán)格定義。在對(duì)此問題進(jìn)行研究的過程中，學(xué)者們通常將人的心理活動(dòng)行為結(jié)合到財(cái)務(wù)理論的研究中，并從財(cái)務(wù)行為發(fā)生、變化的內(nèi)在心理機(jī)制以及心理活動(dòng)的特點(diǎn)和規(guī)律入手，探索財(cái)務(wù)行為與其他經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象之間存在的必然聯(lián)系，揭示財(cái)務(wù)現(xiàn)象的本質(zhì)。

(一)行為財(cái)務(wù)理論的內(nèi)涵

摘要：在當(dāng)前我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)騰飛的背景下，企業(yè)得到了較大的發(fā)展，企業(yè)的大發(fā)展又有力地推動(dòng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的有效增長(zhǎng)。尤其是近年來，隨著我國(guó)全面深化改革以及對(duì)外開放政策不斷落實(shí)，企業(yè)規(guī)模日益擴(kuò)大，企業(yè)的的健康、可持續(xù)發(fā)展已被提上了議事日程。為適應(yīng)新時(shí)期的發(fā)展需求，企業(yè)應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新企業(yè)財(cái)務(wù)管理方式，以便于應(yīng)對(duì)復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，保障企業(yè)健康、平穩(wěn)發(fā)展。鑒于此，本文從宏觀經(jīng)濟(jì)視角、微觀經(jīng)濟(jì)視角以及管理學(xué)視角等探究企業(yè)財(cái)務(wù)管理的拓展和創(chuàng)新，旨在充分提高財(cái)務(wù)管理的實(shí)際水平和質(zhì)量，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展前進(jìn)。

關(guān)鍵詞：多學(xué)科視角；企業(yè)財(cái)務(wù)管理；拓展創(chuàng)新

現(xiàn)階段我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入到經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的發(fā)展階段，在改革開放政策不斷深化的同時(shí)，企業(yè)為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，在內(nèi)部控制中逐漸重視財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)新，更好的應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境。所以對(duì)于企業(yè)來說，其必須要從多個(gè)學(xué)科角度開展探究和分析，結(jié)合宏觀以及微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)等學(xué)科拓展財(cái)務(wù)管理，實(shí)現(xiàn)其在市場(chǎng)中的重要價(jià)值，促進(jìn)企業(yè)良好、可持續(xù)發(fā)展。

一、基于經(jīng)濟(jì)學(xué)角度的企業(yè)財(cái)務(wù)管理拓展和創(chuàng)新

(一)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)角度的財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新分析

1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理與宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)相融合從宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角出發(fā)分析企業(yè)財(cái)務(wù)管理的拓展和創(chuàng)新，應(yīng)當(dāng)先了解和掌握宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的目標(biāo)，即是實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)增長(zhǎng)、有效控制通貨膨脹。在一定意義上，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的目標(biāo)與企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有同質(zhì)性，通過將二者相結(jié)合，則有利于擴(kuò)大企業(yè)發(fā)展規(guī)模、提高財(cái)務(wù)收支。2、結(jié)合人力資源就業(yè)創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理模式宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下，人力資源管理是保障企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的重要因素，在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程中企業(yè)通過激勵(lì)措施、職業(yè)素養(yǎng)培訓(xùn)等方式增強(qiáng)員工的責(zé)任感和使命感，在很大程度上可以提高員工的創(chuàng)新能力，增加經(jīng)濟(jì)效益。而在社會(huì)福利方面，企業(yè)通過優(yōu)化員工的福利待遇標(biāo)準(zhǔn)，能夠促使員工對(duì)企業(yè)產(chǎn)生一定的歸屬感，確保社會(huì)責(zé)任觀念和員工福利形成一致性，以此實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理人員在日常工作中，提高效率和質(zhì)量，有效推動(dòng)財(cái)務(wù)管理工作的進(jìn)一步發(fā)展。3、企業(yè)財(cái)務(wù)決策中融合金融管理、貨幣政策我國(guó)的貨幣政策和金融管理是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的重要組成部分，并且其與企業(yè)的財(cái)務(wù)管理之間存在相對(duì)較大的聯(lián)系，尤其是對(duì)于財(cái)務(wù)政策而言，可以構(gòu)建企業(yè)綜合發(fā)展的戰(zhàn)略體系和方針。比如企業(yè)財(cái)務(wù)管理受到貨幣政策影響時(shí)，在金融環(huán)境發(fā)生較大變化的條件下，企業(yè)會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)投資、效益分配、資產(chǎn)管理等做出決策調(diào)整，從而適應(yīng)外部環(huán)境，保障自身平穩(wěn)運(yùn)行。當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)大幅度波動(dòng)時(shí)，國(guó)家及政府往往會(huì)通過貨幣政策進(jìn)行宏觀調(diào)控，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的整體效果產(chǎn)生影響。4、匯率政策對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)新影響企業(yè)的財(cái)務(wù)收支與匯率政策之間也存在較為緊密的關(guān)系，尤其是跨國(guó)企業(yè)，在開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與對(duì)外貿(mào)易業(yè)務(wù)時(shí)，會(huì)受到世界財(cái)務(wù)收支的影響。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理拓展和創(chuàng)新需要充分滿足業(yè)務(wù)國(guó)際化的要求，提高跨國(guó)經(jīng)營(yíng)和國(guó)際財(cái)務(wù)管理的水平。要高度重視匯率的變化情況及趨勢(shì)，結(jié)合自身的經(jīng)營(yíng)實(shí)際和稅率、稅費(fèi)等，正確認(rèn)識(shí)與對(duì)外貿(mào)易政策之間的聯(lián)系，有效制定針對(duì)性措施或者方案，盡可能的提高效益。因此在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)綜合考慮匯率的影響，對(duì)其出現(xiàn)的變更情況采取有效應(yīng)對(duì)政策，確保企業(yè)平穩(wěn)前進(jìn)，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。

一、行為財(cái)務(wù)理論的內(nèi)涵及研究對(duì)象

行為財(cái)務(wù)理論作為一個(gè)新興的研究領(lǐng)域,雖然已經(jīng)有近30年的發(fā)展歷史,但至今還沒有一個(gè)為學(xué)術(shù)界所公認(rèn)的嚴(yán)格定義。在對(duì)此問題進(jìn)行研究的過程中,學(xué)者們通常將人的心理活動(dòng)行為結(jié)合到財(cái)務(wù)理論的研究中,并從財(cái)務(wù)行為發(fā)生、變化的內(nèi)在心理機(jī)制以及心理活動(dòng)的特點(diǎn)和規(guī)律入手,探索財(cái)務(wù)行為與其他經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象之間存在的必然聯(lián)系,揭示財(cái)務(wù)現(xiàn)象的本質(zhì)。

(一)行為財(cái)務(wù)理論的內(nèi)涵

行為財(cái)務(wù)理論是將行為科學(xué)、心理學(xué)和認(rèn)知科學(xué)上的成果運(yùn)用到金融市場(chǎng)中產(chǎn)生的理論體系,是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)學(xué)、心理學(xué)研究以及決策科學(xué)的綜合體。其主要研究方法是基于心理學(xué)實(shí)驗(yàn)結(jié)果,提出投資者決策時(shí)的心理特征假設(shè),研究投資者的實(shí)際投資決策行為,以及投資者在做出判斷時(shí)是怎樣出錯(cuò)的,或者說是研究投資者在決策或判斷時(shí)的系統(tǒng)性偏差。它試圖解釋實(shí)證研究結(jié)果與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論不一致的異常之處。

概括起來,行為財(cái)務(wù)理論是在不斷放寬甚至放棄傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論的理性人假設(shè)和有效市場(chǎng)假說的基礎(chǔ)上,以人們決策過程中的實(shí)際心理特征為變量,研究金融市場(chǎng)異象、資產(chǎn)定價(jià)和投資組合等系列問題的一種理論體系。其主要特征包括以下幾方面:首先,行為財(cái)務(wù)理論是將心理學(xué)、行為經(jīng)濟(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)學(xué)相結(jié)合的一種邊緣性、交叉性理論體系。它不僅是在行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)上延伸發(fā)展起來的,是行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)分支,而且在決策過程中,還考慮人們的認(rèn)知、感情、態(tài)度等心理特征,兼顧了行為人的信念、偏好及與決策相關(guān)的認(rèn)知心理學(xué)和社會(huì)心理學(xué)的研究成果。其次,行為財(cái)務(wù)理論突破了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論關(guān)于人是完全理性的經(jīng)濟(jì)人的假定的影響,只注重投資決策模型對(duì)投資者實(shí)際決策行為的影響,更多的強(qiáng)調(diào)投資者非理性或者有限理性。第三,行為財(cái)務(wù)理論以人們實(shí)際決策心理為出發(fā)點(diǎn),研究金融市場(chǎng)與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論相違背的異?，F(xiàn)象和資產(chǎn)定價(jià)等問題。

(二)行為財(cái)務(wù)理論的研究對(duì)象

1..經(jīng)濟(jì)學(xué)方法論對(duì)財(cái)務(wù)學(xué)研究的啟示

1.1經(jīng)濟(jì)學(xué)方法論的理論演進(jìn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)方法論的發(fā)展經(jīng)過了以下幾個(gè)階段：

1.1.1實(shí)證主義經(jīng)濟(jì)學(xué)方法論。19世紀(jì)中葉，約翰·穆勒把歸納演繹方法作為“唯一合理”的方法引入到經(jīng)濟(jì)學(xué)研究，從而成為實(shí)證主義的樣板。凱恩斯沿著約翰·穆勒的思路發(fā)展了演繹法，堅(jiān)信反駁理論只能依靠事實(shí)，這使他成為倡導(dǎo)實(shí)證主義方法論的中流砥柱。從羅賓斯關(guān)于經(jīng)濟(jì)學(xué)研究不依賴于倫理上的個(gè)人價(jià)值判斷來看，他的研究方法也屬于實(shí)證主義方法，實(shí)證主義經(jīng)濟(jì)學(xué)方法論曾經(jīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究做出了巨大貢獻(xiàn)，也因此成為主流的經(jīng)濟(jì)學(xué)方法論。

1.1.2波普爾的證偽主義。波普爾的證偽主義方法論主要體現(xiàn)在他的《科學(xué)發(fā)現(xiàn)的邏輯》《猜測(cè)與反駁》等著作中，其理論思想是：第一，理論并不來源于經(jīng)驗(yàn)材料和觀察事實(shí)，通過歸納法不能得到普遍性的理論。即科學(xué)的理論和命題不可能被經(jīng)驗(yàn)證實(shí)，則只能被經(jīng)驗(yàn)證偽（“證偽原則”）。第二，科學(xué)發(fā)現(xiàn)總是在大膽的猜測(cè)，各種猜測(cè)或理論相互競(jìng)爭(zhēng)，新理論經(jīng)受經(jīng)驗(yàn)的檢驗(yàn)而得到暫時(shí)的確認(rèn)，終被證偽，之后科學(xué)又面臨新的問題，如此循環(huán)往復(fù)，從而使理論不斷接近真理。第三，科學(xué)的方法是猜測(cè)與反駁，即不斷嘗試與清除錯(cuò)誤，科學(xué)的本章就是其可證偽性。波普爾的證偽主義提出不久就受到經(jīng)濟(jì)學(xué)界的廣泛重視，成為現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)方法論的基礎(chǔ)。

1.1.3庫(kù)恩的科學(xué)革命論模式（歷史主義）。庫(kù)恩繼承了波普爾的科學(xué)哲學(xué)觀，認(rèn)為，科學(xué)史的特征是在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)保持原狀，在此期間某種說法居于統(tǒng)治地位。當(dāng)居統(tǒng)治地位的學(xué)說被另一種居統(tǒng)治地位的學(xué)說取代時(shí)，舊時(shí)期宣告結(jié)束，于是轉(zhuǎn)入一個(gè)短期穩(wěn)定的新時(shí)期。

1.1.4拉卡托斯的精致證偽主義。拉卡托斯是科學(xué)哲學(xué)的歷史主義學(xué)派的代表人物。拉卡托斯在批判、補(bǔ)充和修改波普爾的證偽主義方法論的基礎(chǔ)上，提出了“科學(xué)研究綱領(lǐng)方法論”。他強(qiáng)調(diào)科學(xué)中的基本單位和評(píng)價(jià)對(duì)象應(yīng)是在一個(gè)時(shí)期中由一系列理論有機(jī)構(gòu)成的研究綱領(lǐng)。這個(gè)理論被稱為“精致證偽主義”。

企業(yè)理財(cái)學(xué)還遠(yuǎn)未發(fā)展成為一門成熟的學(xué)科，因而關(guān)于企業(yè)理財(cái)問題如學(xué)科性質(zhì)及定位尚沒有一個(gè)令人信服的結(jié)論，由此導(dǎo)致的結(jié)果是許多概念界定和觀念上的含混不清，直接制約理論和應(yīng)用研究的縱深發(fā)展。本文試圖將廣義的理財(cái)界定為對(duì)稀缺的資本要素的有效配置，從理財(cái)科學(xué)分野的角度定格出企業(yè)理財(cái)，并在此基礎(chǔ)上對(duì)其進(jìn)行相應(yīng)的定位。這種定位的目的并不在于糾纏一些概念和范疇問題，而是試圖解釋一些關(guān)乎企業(yè)理財(cái)自身發(fā)展的重要的觀念問題。

1、資本要素的稀缺性與配置效率

經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本命題之一就是經(jīng)濟(jì)資源的相對(duì)稀缺性（scarcity），所以要講求經(jīng)濟(jì)資源的配置效率。經(jīng)濟(jì)資源的要素構(gòu)成是與主導(dǎo)的社會(huì)生產(chǎn)方式和生產(chǎn)力發(fā)展水平相聯(lián)系的。在漁獵社會(huì)和原始農(nóng)業(yè)社會(huì)結(jié)束之后，尤其是進(jìn)入工業(yè)社會(huì)后，公認(rèn)的經(jīng)濟(jì)資源包括土地（實(shí)質(zhì)含義為自然資源）。勞動(dòng)和資本（也有將管理才能、創(chuàng)業(yè)精神納入的）；到了后工業(yè)社會(huì)（或者目前喧囂甚上的“信息社會(huì)”、“知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代”），知識(shí)（信息）大有成為新的經(jīng)濟(jì)資源要素之勢(shì)。

在工業(yè)社會(huì)的生產(chǎn)方式下，無論在何種制度安排（institutionalarrangement）之下，資本在諸要素中都處于相對(duì)占優(yōu)地位。在市場(chǎng)上，充當(dāng)交換工具的是資本的原始實(shí)物形態(tài)——貨幣，而在其背后起媒介作用的則是根據(jù)資本的計(jì)量屬性抽象出來的概念——價(jià)值；在組織（企業(yè)）內(nèi)，資本雇傭勞動(dòng)成為主流的范式，企業(yè)的剩余索取權(quán)也留給了資本的提供者。如果把市場(chǎng)和企業(yè)都看成是一種定價(jià)機(jī)制的話，資本就成為定價(jià)過程的媒介或者主動(dòng)者。

資本作為一種經(jīng)濟(jì)資源，典型地具有稀缺性。作為生產(chǎn)要素的資本是對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中具體資本表現(xiàn)形式的抽象。相對(duì)特定主體而言，從權(quán)屬上看，資本無外乎自有資本（主權(quán)資本，權(quán)益資本）和他人資本（債權(quán)資本）之分。資本的表現(xiàn)形式也有一個(gè)演進(jìn)的過程。從目前的斷面上看，資本的表現(xiàn)形式至少包括：資本的原始實(shí)物形態(tài)——貨幣資產(chǎn)；資本的轉(zhuǎn)換實(shí)物形態(tài)——實(shí)物資產(chǎn)；資本的虛擬形態(tài)——金融資產(chǎn)。資本的配置過程，即將不同權(quán)屬的資本轉(zhuǎn)換為不同資本表現(xiàn)形式的過程。簡(jiǎn)化、籠統(tǒng)地講，資本的配置過程分為兩個(gè)方面：資本的籌措過程，即對(duì)不同權(quán)屬資本的組合過程；資本的投放過程，即不同資本表現(xiàn)形式的組合過程。

必須說明的是，除了市場(chǎng)上單純的資本品交換活動(dòng)之外，尤其是在組織（企業(yè)）之中，資本作為一種要素，其配置過程都是與其他要素的配置過程相耦合的。關(guān)于這一點(diǎn)，后文將從團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)（teamProduction）和契約聯(lián)結(jié)（nexusofcon－tracts）的角度展開討論。