一、保險資金運用現(xiàn)狀

1．歷史沿革。自1980年恢復(fù)國內(nèi)保險業(yè)務(wù)以來，我國保險資金運用大致經(jīng)歷了3個階段。

第一階段從1980~1987年，為無投資或忽視投資階段，保險公司的資金基本上進入了銀行，形成銀行存款。

第二階段從1987~1995年，為無序投資階段，房地產(chǎn)、有價證券、信托，甚至借貸，無所不及，從而形成大量不良資產(chǎn)。

第三階段始于1995年10月，為逐步規(guī)范階段。1995年以來先后頒布了《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國銀行法》、《保險公司管理規(guī)定》等有關(guān)金融法律法規(guī)。

2．存在問題。（1）資金運用渠道偏于狹窄。西方保險公司的資金運用法定渠道則較為廣泛，比如美國、日本就規(guī)定保險公司可進行政府債券、公司債券、股票、抵押放款、不動產(chǎn)、保單放貸等業(yè)務(wù)。1998年以前，我國保險資金運用有4個方面的法定渠道：銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。近兩年我國對保險資金投資渠道有了新規(guī)定，如認購定向國債、投資證券投資基金等，使問題在一定程度上得到了緩解，但保險資金運用渠道狹窄的局面仍然存在。（2）資金運用回報率過低，存在較大的支付風險。由于缺乏其他投資渠道，國內(nèi)保險業(yè)的投資基本上都依法轉(zhuǎn)入存款和國債等固定性投資工具上，因此銀行存款、債券的利率以及國債的發(fā)行量決定著保險公司的投資回報率。近年來，伴隨著多次銀行利率下調(diào)，保險公司投資回報率每況愈下，規(guī)模收益持續(xù)遞減。如果不提高保險資金運用的效益，我國保險將會出現(xiàn)未來支付缺口較大的潛在風險。（3）投資環(huán)境不成熟，資產(chǎn)負債不匹配。保險公司的投資很大程度上依賴于投資市場的發(fā)育程度。債券市場、股票市場、投資基金和其他投資工具的不成熟、不完善嚴重地影響了保險公司選擇各種投資工具，參與投資市場的運作。另外，保險資金期限結(jié)構(gòu)不合理，短期行為嚴重。從我國目前保險資金運用狀況來看，由于缺乏具有穩(wěn)定回報率的中長期投資項目，致使不論其資金來源如何、期限長短與否，基本都用于短期投資。這種資金來源和運用的不匹配，嚴重地影響了保險資金的良性循環(huán)和資金使用效果。（4）專業(yè)投資管理人才匱乏。保險投資是一項復(fù)雜的經(jīng)濟活動。目前我國保險企業(yè)缺乏專業(yè)性、技術(shù)性的投資管理人才，這種人才的匱乏已經(jīng)嚴重影響了保險投資的決策和經(jīng)營管理，也加劇了監(jiān)管部門對放開保險資金運用渠道的擔憂。（5）不公平競爭問題。在資金運用上外資保險公司有明顯優(yōu)勢，如《上海外資保險機構(gòu)暫行管理辦法》規(guī)定，外資保險資金除可以人民幣和外幣存款、購買國債和金融債券外，還可購買企業(yè)債券、境內(nèi)外匯委托放款以及股權(quán)投資。顯然，外資保險資金運用渠道明顯比內(nèi)資保險資金投資渠道廣，導(dǎo)致不公平競爭，不利于國內(nèi)保險業(yè)的發(fā)展。

摘要:充裕的資金是企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的基石，對于民營加油站油品經(jīng)營企業(yè)而言，由于融資能力弱，資金的安全性則是管理的重中之重。民營企業(yè)相對于國有企業(yè)而言，內(nèi)部管理較為薄弱，容易產(chǎn)生資金管理漏洞，加大資金滅失的風險。本文主要針對民營加油站在油品銷售過程中產(chǎn)生的資金風險并提出相應(yīng)的應(yīng)對策略，以促進民營加油站的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞:加油站；資金風險；策略

隨著中國經(jīng)濟高速發(fā)展，國家對油品經(jīng)營的放開，民營加油站也深度參與其中。但是由于民營加油站自身原因：資金量少，信息化程度低，用工不嚴，運營激進，不可避免產(chǎn)生資金安全性的風險，因此必須將此風險列作加油站經(jīng)營運作的重大風險之一。確定風險管理目標有利于加油站落實風險管理責任。加強對重點風險影響因素的識別和評估，梳理出對應(yīng)的管理措施，是促進民營加油站健康穩(wěn)定發(fā)展必要手段。

一、民營加油站資金風險管理的原則

(一)融合性原則資金風險管理應(yīng)與油站經(jīng)營管理和業(yè)務(wù)流程相結(jié)合，將風險控制點融入業(yè)務(wù)流程中，強調(diào)事前預(yù)防，事中監(jiān)控，事后總結(jié)并修正。(二)全面性原則資金風險管理應(yīng)覆蓋整個業(yè)務(wù)流程、操作環(huán)境和管理層級與環(huán)節(jié)，與資金運作有關(guān)的方方面面，包括人、事、物全覆蓋。強調(diào)全員參與，各司其職，樹立資金風險防控意識。(三)重要性原則應(yīng)對影響資金風險因素進行細分和分析，及時識別和應(yīng)對需要重視的因素，并針對性地采取恰當?shù)拇胧┤ソ档突蛞?guī)避所帶來的負面影響。(四)平衡性原則權(quán)衡風險與回報、成本與收益之間的關(guān)系。資金風險管理內(nèi)部控制手段多樣，加大控制的力度，可能會導(dǎo)致經(jīng)營效率降低，內(nèi)部運行成本增加，管理者需要以最少的風控成本替代風險發(fā)生所帶來的經(jīng)濟損失。

二、民營加油站資金管理的現(xiàn)狀及風險

摘要：加強企業(yè)資金管理和風險控制，要完善內(nèi)部資金調(diào)度控制制度，加強資金籌集管理，實施資金集中管理，推行資金預(yù)算管理，加快應(yīng)收款項及存貨周轉(zhuǎn)，建立預(yù)警監(jiān)測機制。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；資金風險；管理；控制

1企業(yè)資金管理中的突出問題

第一，財務(wù)信息失真。相當多的企業(yè)財務(wù)信息不透明、不完整、不及時。企業(yè)的高層決策者難以獲得準確的財務(wù)信息，搞不清楚基層的資金情況，使得匯總起來的信息普遍失真，會計核算不準，報表不真實，有時合并的會計報表還掩蓋了下屬單位的實際經(jīng)營情況。

第二，監(jiān)控不力。大中型企業(yè)中，對多資金運作環(huán)節(jié)普遍存在著監(jiān)控不力的問題，盡管企業(yè)內(nèi)部設(shè)置了一些監(jiān)督崗位，也制定了多種監(jiān)督制度，但是因為種種原因難以及時有效地發(fā)揮信用。相當多的企業(yè)在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機制，領(lǐng)導(dǎo)法治意識淡薄，往往是個人說了算，資金的流向與控制脫節(jié)。

第三，資金使用效率低。企業(yè)資金集中管理和內(nèi)部資金分散的現(xiàn)實矛盾已成為現(xiàn)階段企業(yè)財務(wù)資金管理中突出的問題。子公司多頭開戶的現(xiàn)象比較普遍，資金管理嚴重失控。投資決策隨意性大，有些企業(yè)不顧自身的財務(wù)和發(fā)展目標，盲目投資，投資失誤較多，損失嚴重，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜。資金沉淀嚴重，庫存占用比例過高，欠款居高不下，流動資金占用有增無減，周轉(zhuǎn)緩慢，企業(yè)信譽和贏利能力下降。

摘要：基于經(jīng)濟下行的壓力，企業(yè)的資金管理與發(fā)展會受到嚴重的影響，這就需要企業(yè)注重資金風險管理，實施有效的對策實現(xiàn)資金風險管理水平與質(zhì)量的提升，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。為此，闡述經(jīng)濟下行壓力下對企業(yè)資金風險管理的影響，以及經(jīng)濟下行壓力下企業(yè)資金風險管理面臨的問題和解決策略。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟下行；企業(yè)；資金；風險管理；問題；策略

國內(nèi)的經(jīng)濟在迅速增長之后，逐步地進入了中速增長期。經(jīng)濟下行也逐步地體現(xiàn)出風險和挑戰(zhàn)，不少企業(yè)存在非常多的資金風險問題。與此同時，大部分的企業(yè)都明確了資金風險管理的意義，然而，在企業(yè)的資金風險管理過程中依舊面臨不少問題。為此，怎樣優(yōu)化企業(yè)資金風險管理模式以及改革資金風險管理制度等，這變成了企業(yè)管理工作者迫切需要解決的問題。

一、經(jīng)濟下行壓力下對企業(yè)資金風險管理的影響

（一）經(jīng)濟下行壓力不可避免

毋庸置疑，自從改革開放之后，國內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展迅速，然而，在當前時期，卻面臨經(jīng)濟下行的壓力。針對國內(nèi)近些年的經(jīng)濟增長情況來講，2013年、2014年、2015年第一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度分別是7.7%、7.4%、7%，很顯然，經(jīng)濟存在下行的趨勢。當然，這是難以避免的。這是由于世界其他國家的經(jīng)濟也存在這種情況，例如，韓國和日本的經(jīng)濟在幾十年的時間得以迅速地發(fā)展，而在高速發(fā)展的時期后也處于中速發(fā)展時期，經(jīng)濟的增長速度也存在顯著下行的情況?？傊?，這意味著世界經(jīng)濟的發(fā)展速度存在下降的趨勢，國內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展也是如此，這導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)存在比較大的經(jīng)濟下行壓力。

摘要：隨著中國保險業(yè)的迅速發(fā)展和保險業(yè)總資產(chǎn)的快速增長，保險資金的運用成為保險公司穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵性因素。文章研究了保險資金在直接進入資本市場后資產(chǎn)配置時應(yīng)特別注意的問題、為保證資金的運作安全，應(yīng)有效安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風險預(yù)警體系以及加強保險資金運行的監(jiān)管建議。

關(guān)鍵詞：保險資金運用風險管理與控制

一、引言

保險公司資金運用的問題是我國保險理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現(xiàn)有的文獻和論著的研究成果來看，對保險資金運用的分析主要集中于保險公司資金運用現(xiàn)狀和存在的問題以及擴大我國投資渠道等方面，而對于保險公司資金運用從風險管理的視角進行分析研究的還比較少。當前，我國保險公司資金運用面臨著多方面的壓力，譬如保費收入遞增的壓力、產(chǎn)品創(chuàng)新的壓力、行業(yè)競爭的壓力以及適當財務(wù)結(jié)構(gòu)的壓力等，這些壓力都迫使保險公司越來越重視資金的運用，期望通過保險資產(chǎn)業(yè)務(wù)取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應(yīng)該看到在保險資金的運用中，面臨著各種各樣的風險，這些風險不僅包括有一般性資金運用的風險，還包括有基于保險資金自身特殊屬性而產(chǎn)生的區(qū)別于其他資金運用的風險。面對這些風險，保險資金的運用如何實現(xiàn)預(yù)期的目標，如何分散風險、選擇投資工具、如何進行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內(nèi)部和外部風險控制方法就顯得更為重要了。增強保險公司的風險管理能力，完善保險公司資金運用風險管理體系，提高資金收益率并有效地防范風險，是目前中國保險業(yè)面臨的緊迫任務(wù)。

二、保險資金的資產(chǎn)配置

保險資金在直接進入資本市場后可以在更多的投資品種間進行資金配置，但在具體配置資產(chǎn)時，保險公司既要充分考慮保險資金的負債性質(zhì)和期限結(jié)構(gòu)因素、各類投資品種是否符合保險資金流動性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監(jiān)管層對最低償付能力的要求。因此在分析保險資金的資產(chǎn)配置時應(yīng)特別注意如下方面的問題。

內(nèi)容摘要:本文從分析我國證券投資基金業(yè)風險管理現(xiàn)狀入手,揭示我國證券投資基金業(yè)在風險管理方面存在的問題和制度安排的缺陷,對進一步加強證券投資基金業(yè)風險管理和提高證券投資基金業(yè)風險管理能力做了深入研究。

關(guān)鍵詞:投資基金風險管理

截至2004年末,國內(nèi)規(guī)范化發(fā)行并實際管理基金的基金管理公司已有40多家,共計54只封閉式基金和近百只開放式基金,擁有約三千億份基金單位,若以60%的持股市值計算,基金擁有的股票市值占股市流通市值比例已近20%,成為了一支舉足輕重的市場投資力量。因此,基金的風險管理引起人們關(guān)注。隨著我國證券市場規(guī)范化、市場化程度的加深,以及資本市場監(jiān)管體制的完善、法制的健全都將使基金管理機構(gòu)風險管理的背景和環(huán)境發(fā)生巨大變遷,從而對基金管理公司的風險管理提出更高要求。

我國證券投資基金業(yè)風險管理中存在的問題

基金業(yè)風險管理根基不穩(wěn)

證券市場市場化發(fā)育程度先天不足、后天失調(diào),使基金管理機構(gòu)的風險管理處于根基不穩(wěn)的不利處境。我國現(xiàn)有的基金產(chǎn)品多為股票型基金,投資對象結(jié)構(gòu)布局也多集中于股票,由于我國證券市場的定位一開始即把支持國企改革作為基點的歷史局限,導(dǎo)致證券市場實際上成為了國企籌資解困的重要途徑,資本市場資源配置市場化功能被置于次要地位,使得投資行為預(yù)期極不穩(wěn)定,助長了市場投機風盛行,投資者的權(quán)益保護問題成為長期以來不能很好解決的市場之痛。

一、電力企業(yè)集團資金集中管理模式的現(xiàn)狀

近年來我國電力企業(yè)集團已經(jīng)積累了諸多資金集中管理的有益經(jīng)驗，以南方電網(wǎng)財務(wù)公司為例，其集中提供了財務(wù)管理（成員企業(yè)每日必須將資金自動劃撥至集團母公司賬戶中，財務(wù)公司根據(jù)獲批后的月資金支出計劃來按時撥款至成員企業(yè)賬戶）、針對成員企業(yè)和財務(wù)公司間的內(nèi)部賬戶支付端口、透支式結(jié)算（財務(wù)公司給予每個成員企業(yè)一定的日間透支額度，成員企業(yè)根據(jù)資金運作情況將額度按比例分配給下屬單位，每日記賬時由成員企業(yè)將下屬單位透支使用的金額補齊）、深入挖掘客戶需求的專項服務(wù)等四項資金中管理服務(wù)，在降低成員企業(yè)利息擔負、實現(xiàn)絕大部分商業(yè)銀行的功能與服務(wù)、提高集團內(nèi)部資金調(diào)配能力等方面取得了顯著成效。但毋庸置疑地，現(xiàn)階段我國電力企業(yè)集團資金集中管理還處于發(fā)展和完善階段，其中存在的問題突出表現(xiàn)在：電力企業(yè)集團實施資金集中管理后，成員企業(yè)間經(jīng)常會相互提供擔保或融資，單個成員企業(yè)的財務(wù)風險可能會逐級傳導(dǎo)至集團總部，從而將分散風險轉(zhuǎn)變?yōu)榧酗L險；財務(wù)公司隸屬于電力企業(yè)集團，在現(xiàn)金管理方案、融資解決方案、產(chǎn)業(yè)發(fā)展支持等方面的金融創(chuàng)新不足，無法滿足集團發(fā)展的實際需求；因不具備外部銀行的獨立性，財務(wù)公司不易及時發(fā)現(xiàn)和制止成員企業(yè)的財務(wù)信息造假、內(nèi)部舞弊及投資過度等行為，如果不加強監(jiān)管措施，那么容易在信息不對稱的情況下造成集團資金的不必要損失；物資采購的資金管理、電費回收及工程項的資金結(jié)算存在較大難度，導(dǎo)致自由現(xiàn)金流達標較為困難。

二、電力企業(yè)集團資金集中管理模式的優(yōu)化措施

(一)強化集團資金集中管理制度的建設(shè)

電力企業(yè)集團強化集團資金集中管理制度的建設(shè)可以從如下方面著手：集團應(yīng)對賬戶額度管理、授權(quán)管理等風險點進行深入風險，構(gòu)建以集團總部為中心的內(nèi)部控制制度并將任務(wù)逐級下放，重視將內(nèi)部控制注入到管理、資金運營等各個環(huán)節(jié)中；在制定戰(zhàn)略計劃、年度管理指標、考核經(jīng)營狀況、資金專項預(yù)算和統(tǒng)籌資源時，始終以可操作和科學(xué)性為基礎(chǔ)；根據(jù)集團的實際情況來制定科學(xué)細致的預(yù)算指標，引導(dǎo)各成員企業(yè)全面參與到預(yù)算編制中，并通過嚴格監(jiān)控預(yù)算執(zhí)行、客觀調(diào)整預(yù)算指標等措施來減少因信息不對稱造成的損失。

(二)構(gòu)建健全的資金風險管控體系

摘要：資金是支持投資公司穩(wěn)定經(jīng)營的關(guān)鍵要素，存在于企業(yè)的資本運營過程中，資金管理中的投資、融資、利益分配環(huán)節(jié)伴隨著較高的風險，而且一旦投資企業(yè)的資金流動性低，直接影響投資業(yè)務(wù)的效益，引發(fā)資金管理風險，威脅企業(yè)的經(jīng)營管理。在經(jīng)濟新常態(tài)背景下，投資公司需要加大對資金管理風險的研究力度，掌握風險管理存在的問題，及時提出針對性的解決措施，降低資金管理風險對投資公司造成的損失。

關(guān)鍵詞：投資公司；資金管理風險；解決策略

投資企業(yè)是市場經(jīng)濟體制改革下的新產(chǎn)物，投資公司在國內(nèi)的發(fā)展歷史較短，同時投資公司為國內(nèi)大多數(shù)行業(yè)帶來發(fā)展機遇，帶動新興行業(yè)發(fā)展。目前國內(nèi)的金融市場擴張速度較快，投資公司的發(fā)展機遇和盈利空間隨之增加，但是投資公司也面臨著較高的風險，其中資金管理風險較為突出，投資企業(yè)應(yīng)當及時解決資金管理風險，將風險控制在合理范圍內(nèi)。

投資公司資金管理的重要作用

投資公司的資金管理能夠保證資本運營、證券投資等順利運行，有效服務(wù)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、支持科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展，資金管理具有一定的戰(zhàn)略意義。投資公司通過資金管理可提升資金周轉(zhuǎn)速率以及資金利用率，提升公司的經(jīng)濟效益，減少資金風險對公司的影響。投資公司在完善的資金管理制度的支持下，資金管理和使用漏洞被解決，公司的資產(chǎn)完整性得以保障，投資公司可實現(xiàn)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營目標以及戰(zhàn)略管理目標逐步實現(xiàn)。

投資公司資金管理風險分析

摘要：近年來，社會保險基金受到越來越多的關(guān)注，人們對于社會保險基金的要求也不斷提高。為了讓社會保險基金更好地服務(wù)于人們，對社會保險基金存在的問題進行分析，給予相關(guān)策略加強其風險管理是必要的。本文從我國社會保險基金管理的現(xiàn)狀入手，針對近幾年社會保險基金管理中存在問題的分析，給出加強社會保險基金管理的幾點建議。

關(guān)鍵詞：社會保險基金;風險管理;風險控制

1社會保險基金風險管理概述

1.1社會保險基金風險管理的概念。社會保險基金風險管理是指由社會保險基金的管理機構(gòu)和其他相關(guān)部門與人員共同實施的，作用于社會保險基金資金運動全過程的，通過識別、分析可能會影響社會保險基金安全完整的管理風險或潛在事項以對其進行控制和規(guī)避，從而實現(xiàn)社會保險基金保值增值等的一系列管理過程。1.2社會保險基金風險管理的必要性。第一，社會保險基金風險管理是保證社會保險制度落實的有效手段。社會保險基金的管理，是保證社會保險制度落實的重要手段，高效的管理不但能充分體現(xiàn)社會保險制度的效果，更能推動社會保險制度的發(fā)展和完善。第二，社會保險基金風險管理是我國社會主義市場經(jīng)濟科學(xué)發(fā)展的效率保證。社會保險基金管理要以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)原則，統(tǒng)籌兼顧，協(xié)調(diào)效率，公平和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系，從而為我國市場經(jīng)濟的發(fā)展發(fā)揮更好的保障作用。第三，社會保險基金風險管理是政府風險管理的核心組成部分之一。社會保險基金的管理狀況是我國政府公共事業(yè)管理效率的一種重要具體體現(xiàn)，通過對社會保險基金管理理論與實踐的完善，有助于我國政府公共事業(yè)管理能力的提高。

2社會保險基金風險管理的現(xiàn)狀及問題分析

2.1當前全國社會保險基金風險管理情況。人社部數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，養(yǎng)老、失業(yè)、工傷三項社會保險基金總收入2.87萬億元，同比增長8.6%，總支出2.47萬億元，同比增長15%。截至6月底，三項社?；鹄塾嫿Y(jié)余6.96萬億元。能否管理好數(shù)額如此巨大的社會保險基金，涉及社會的諸多方面。由于社會保險基金收入的增速已經(jīng)慢慢落后于支出的增速，加上歷史原因產(chǎn)生的空賬問題，社會保險基金償付能力風險不斷增大。面對居高不下的CPI，社會保險基金結(jié)余資金的保值增值形式不容樂觀。地方社會保險基金投資渠道被限定為固定收益的銀行存款和國債等投資方式，而我國股票市場作為相對靈活經(jīng)營的全國社?；鸬闹饕顿Y渠道，表現(xiàn)也不盡如人意，基金委托投資管理等契約關(guān)系尚不完善，這都加大了社會保險基金投資運營風險。在這樣的風險環(huán)境下，由于我國社會保險基金事業(yè)起步較晚，風險管理與內(nèi)部控制相關(guān)制度體系不甚健全，沒有發(fā)揮出在基金風險管理過程中的指導(dǎo)作用，制約了社會保險基金風險管理的效果和效率。同時，社會保險基金風險管理與內(nèi)部控制理論研究的探索少之又少，不但沒有建立社會保險基金風險管理體系，而且社會保險基金內(nèi)部控制體系中的業(yè)務(wù)風險控制，會計控制及外部控制的研究尚處于零散狀態(tài)，也沒有從風險識別、風險分析和風險控制的角色研究社會保險基金風險問題，很多可以量化的風險也沒有找到具體分析方法，也就無法對風險進行應(yīng)對。2.2社會保險基金風險管理存在的問題。2.2.1社會保險基金內(nèi)部控制薄弱，自律性不強。社會保險基金的收支具體業(yè)務(wù)由社會保險經(jīng)辦機構(gòu)辦理，而當前，很多部門，社會保險意識淡薄，擠占挪用社?；鸬默F(xiàn)象不斷發(fā)生。部分地區(qū)擴大支出，違規(guī)運營社保基金；經(jīng)辦審核不嚴格，向不符合待遇領(lǐng)取條件人員發(fā)放待遇，報銷路費；資金管理，業(yè)務(wù)管理不規(guī)范等。雖然國家出臺若干規(guī)章辦法，但仍有部分地區(qū)經(jīng)辦機構(gòu)沒有根據(jù)本部門、本地區(qū)的工作特點，制定適合本部門的內(nèi)控管理制度。很多部門因為編制經(jīng)費的局限，沒有設(shè)置專職的基金監(jiān)督和內(nèi)部審計機構(gòu)，使內(nèi)部監(jiān)督工作流于形式，應(yīng)有的監(jiān)督作用沒有發(fā)揮出來。2.2.2社會保險基金償付能力風險加大。社會保險基金征繳對象的經(jīng)濟狀況不佳，作為征繳機關(guān)的社會保險基金管理機構(gòu)在征繳的過程中也缺乏足夠的權(quán)力和有效的強制性措施，地方政府征收社會保險費的積極性也值得注意，再加上在全球經(jīng)濟發(fā)展增速放緩的背景下，我國人口老齡化趨勢日益明顯，政府補貼機制也不健全，社會保險基金償付能力風險加大。隨著我國國民經(jīng)濟的發(fā)展，社會保險基金支出呈逐年增加的趨勢，無論是支出總額還是人均支出均有大幅度的增長。社會保險基金支出占社會保障總支出的比例更是不斷增大，而且社會保險基金的收入增長速率小于其支出的增長速率，這也是支出所面臨的最大問題，若不進行有效調(diào)整，則支出與收入的資金缺口將不斷增大，加大了社會保險基金償付能力風險。2.2.3社會保險基金投資風險加大。各地社會保險基金多元化的管理體制形成了部門分割、地區(qū)分割、不同所有制分割的混亂局面?；鸬亩囝^管理必然導(dǎo)致基金投資體系的分割。由于當前社會保險基金管理機構(gòu)不是分開運作，根本無法在投資管理中實現(xiàn)相互制約，擁有社會保險基金支配權(quán)的管理機構(gòu)將有權(quán)支配數(shù)額巨大的結(jié)余資金并用于投資，因此產(chǎn)生很多不合理或效率低下的投資選擇。我國資本市場發(fā)育尚未成熟，投資者產(chǎn)生較多的非理性投資行為，帶有濃重的投資氣氛，并嚴重依賴政府在市場低迷的時候出臺相關(guān)政策。而機構(gòu)投資者在數(shù)量和質(zhì)量上均沒有達到優(yōu)質(zhì)機構(gòu)投資者的要求，尚不能發(fā)揮穩(wěn)定與繁榮資本市場的功能?；鸬葯C構(gòu)投資者建立不久，運行機制也不完善。2.2.4信息化基礎(chǔ)建設(shè)滯后，缺乏嚴格的信息披露制度。目前來看，社會保險基金會計信息沒有統(tǒng)一的會計報表，而人力資源與社會保障部門、財政部門、民政部門和社會保險基金管理機構(gòu)都有各自的會計報表體系，而且信息使用者無法得到準確的社會保險基金會計信息。由于各地方社會保險基金會計報表的形式和內(nèi)容相差很大，報表中的指標無法統(tǒng)一和匯總，這些差異致使現(xiàn)在無論哪個部門都很難十分準確地說清楚目前全國社?；鹗罩У恼鎸嵡闆r。我國社會保險進軍缺乏嚴格的信息披露制度，目前，我國社會保險基金信息需求者缺位參保人作為社會保險基金最終的風險承擔者，由于自身弱勢的地位，在社會保險基金運轉(zhuǎn)過程中無法行使對信息的知情權(quán)，更無法實現(xiàn)信息監(jiān)督的作用。2.2.5社會保險基金外部監(jiān)管不到位。我國社會保險基金立法監(jiān)管風險主要源于法治環(huán)境不健全。完備的法律是加強社會保險基金監(jiān)督的必要條件，然而，法律要充分發(fā)揮作用，還必須有相互制約的監(jiān)督機制相配套。當前我國社會保險基金監(jiān)管的問題之一是管理者與監(jiān)督者合二為一，缺乏相互制約的監(jiān)督機制。絕對的權(quán)力必然產(chǎn)生腐敗，權(quán)力只有相互制約，才能充分發(fā)揮監(jiān)督的職能。在實際工作中，政府監(jiān)管風險主要來源于政府審計的過程中，一方面，我國社會保險基金政府監(jiān)督管理模式就給政府審計帶來了很大的風險；另一方面，我國社會保險基金，基金監(jiān)督力量薄弱，機構(gòu)設(shè)置和人員配置都有很多問題。

企業(yè)要發(fā)展就要離不開正確的經(jīng)營管理，而企業(yè)管理的核心是財務(wù)管理，財務(wù)管理的核心是資金管理。資金管理在企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營和投資中的作用越來越大，它是企業(yè)經(jīng)營和生產(chǎn)的源泉，是企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容。因此，資金始終是一項值得高度重視的、高流動性的資產(chǎn)，對企業(yè)樹立良好形象、提高競爭力具有重要的意義。

一、企業(yè)資金管理中存在的問題

（一）企業(yè)資金預(yù)算管理不夠細化許多企業(yè)的經(jīng)營者認為將事先的估計或判斷，反映到財務(wù)的資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表上，就是公司全面預(yù)算體系。其實這只是書面形式的預(yù)測而已，預(yù)算是會計科目或財務(wù)報表項目、數(shù)額的增減變動所不能涵蓋的，是由許多部分組成的集合體，包括明確的企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略，根據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略編制包括運營（收入、成本費用、收益等）計劃、籌資計劃、投資計劃、人力資源計劃等在內(nèi)的企業(yè)預(yù)算，以及圍繞預(yù)算的實施建立的運行監(jiān)督、部門協(xié)調(diào)和業(yè)績考核等機制。企業(yè)資金預(yù)算管理亟待細化。雖然企業(yè)一般都按要求編制年度資金預(yù)算，但由于資金預(yù)算不具備硬性約束力，因此，每年根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況和現(xiàn)金流量情況細化年度資金預(yù)算時，一些重大的資金投向和運作留有彈性空間，就很難堅持在“保證重點，兼顧一般，統(tǒng)籌平衡”的基礎(chǔ)上，加強對資金管理的計劃性和約束力。

（二）企業(yè)資金管理意識淡薄資金管理意識的淡薄和資金時間價值觀念的不強，缺乏資金使用是有成本的觀念，對遠期現(xiàn)金流量的運作缺乏科學(xué)計劃，以致資金管理體系也不健全，這在企業(yè)普遍存在。現(xiàn)金流量是企業(yè)籌資、用資的關(guān)鍵。一些企業(yè)對資金管理認識不到位，片面性追求產(chǎn)量和產(chǎn)值，對高成本的產(chǎn)品長期不進行合理的風險評估和日常的監(jiān)控，從而導(dǎo)致企業(yè)資金占用不合理，使企業(yè)陷入負債經(jīng)營的惡性循環(huán)期且加重了財務(wù)費用負擔，從而減弱企業(yè)在市場的競爭能力，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜，喪失推動企業(yè)進一步發(fā)展的有力時機。

（三）應(yīng)收賬款居高不下，企業(yè)資金回籠困難在市場經(jīng)濟下，企業(yè)的產(chǎn)銷主要依賴市場，使經(jīng)營風險擴大，而目前有些企業(yè)在競爭激烈的市場中，為了擴大銷售，擠占市場，便盲目地采取賒銷，忽視了大量被客戶拖欠占用的流動資金不能及時收回有可能形成壞賬的風險性，造成賬面資金來源充足，實際可供調(diào)配的資金卻極其有限的尷尬的局面，影響了企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)并導(dǎo)致財務(wù)狀況惡化。特別是對因信用政策、客戶信譽、結(jié)算、管理、金融工具等因素，沒有認真分析并制訂相應(yīng)政策，因此難以從源頭上控制和規(guī)避應(yīng)收賬款的產(chǎn)生。

（四）企業(yè)資金管理手段落后，資金供需沖突大我國大多企業(yè)由于成員企業(yè)眾多，地域分布廣泛，資金管理失控，監(jiān)控缺乏手段，資金使用率低。其突出表現(xiàn)是：企業(yè)集團缺少統(tǒng)一集中的資金管理系統(tǒng)，對以財務(wù)管理軟件為核心的計算機信息管理系統(tǒng)不了解，對推行計算機財務(wù)管理信息化管理的力度也不夠，而且各子公司、各種業(yè)務(wù)對資金流動的影響沒有形成相關(guān)聯(lián)的完整信息，難于有效監(jiān)督，風險較大；部分子公司資金出現(xiàn)缺口，只能向銀行貸款，另一些子公司資金出現(xiàn)富余，但難以跨越管理幅度、地域分布、交通通訊等方面的限制而導(dǎo)致資金使用效率低，從而導(dǎo)致整個企業(yè)集團的資金成本上升，資源浪費極大；與多家銀行的無序合作，使得內(nèi)部交易體外循環(huán)，財務(wù)費用過高。