導(dǎo)語(yǔ)：證券市場(chǎng)國(guó)際化問題及對(duì)策一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：中國(guó)對(duì)外開放過程中，中國(guó)的證券市場(chǎng)國(guó)際化是不可或缺的，也是其中最重要的部分之一。經(jīng)過中國(guó)這些年來(lái)不斷的對(duì)其進(jìn)行發(fā)展，取得了很多耀眼的成績(jī)，讓證券市場(chǎng)國(guó)際化的發(fā)現(xiàn)奠定了基礎(chǔ)，同時(shí)，發(fā)展的過程中存在了很多問題，有待于新的準(zhǔn)則出現(xiàn)來(lái)對(duì)其進(jìn)行改善，如監(jiān)督管理方面不到位，經(jīng)濟(jì)證券化發(fā)展水平低下，證券公司競(jìng)爭(zhēng)能力低下等眾多問題。這些方面存在的問題都需要一個(gè)完美的方案對(duì)其進(jìn)行解決。

關(guān)鍵詞：證券市場(chǎng)；國(guó)際化

一、證券國(guó)際化的內(nèi)容和現(xiàn)狀

我們所說(shuō)的證券市場(chǎng)國(guó)際化也就是說(shuō)證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)走向國(guó)際化，其涉及的有多種其中包括資金購(gòu)買者，也就是證券購(gòu)買人員、證券公司、交易種類和方式的國(guó)際化。我們用投資方的眼光來(lái)看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)上的客戶不僅僅限于國(guó)內(nèi)，也存在一些國(guó)外的客戶；再來(lái)用證券公司的眼光來(lái)看，我國(guó)的證券市場(chǎng)也是國(guó)內(nèi)國(guó)外投資商并存的狀態(tài)；接下來(lái)看一下證券交易的種類，同樣，也是國(guó)內(nèi)國(guó)外證券并存的一種方式；證券交易的方式上看，是具有多元化的，大體上在整個(gè)世界中形成了一個(gè)潛在的規(guī)則。而作為證券的二級(jí)市場(chǎng)來(lái)講，證券市場(chǎng)的國(guó)際化體現(xiàn)出來(lái)的是眾多公司的股票和債款在各個(gè)不同的地點(diǎn)場(chǎng)所進(jìn)行交易。資金的籌集是證券市場(chǎng)所具有的主要功能之一，在資金籌集這方面看來(lái)，讓證券商場(chǎng)國(guó)際化有兩種發(fā)展方向，第一點(diǎn)就是要求我國(guó)對(duì)外開放，對(duì)我國(guó)的證券市場(chǎng)進(jìn)行有效利用讓外國(guó)資金流入我國(guó)；第二點(diǎn)就是籌備資金的人員需要到國(guó)外市場(chǎng)進(jìn)行融資，來(lái)發(fā)展國(guó)際化證券市場(chǎng)。目前我國(guó)的發(fā)展情況還不算理想，證券的國(guó)際化方向比較單一，還是以跨境服務(wù)當(dāng)做主體。更具體的來(lái)講，世界上比較知名的證券公司像美林、野村、信富等大型的證券機(jī)構(gòu)把專用席位進(jìn)行上交時(shí)；大約會(huì)有接近一百家的證券公司直接參與到上海證券市場(chǎng)對(duì)其運(yùn)用美元進(jìn)行交易，也就是常說(shuō)的b股交易，非本國(guó)的證券公司代表處可以成為上海證券歇會(huì)的特殊會(huì)員；在國(guó)外股票的發(fā)行或者上市的過程中，會(huì)有很多國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)參與其中；中華人民共和國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)，還有一些地方政府的世界形舉債，也是在那些世界上出名的證券公司下所進(jìn)行的；其中比較著名的廣東國(guó)際信托投資公司宣布破產(chǎn)進(jìn)行清盤，也是根據(jù)國(guó)際上的規(guī)則在外國(guó)聘用金融機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行破產(chǎn)清盤的。當(dāng)下那些在國(guó)際上比較有名聲的證券公司，在我國(guó)存在的形式也是自稱是代表處，中外合資證券公司在目前的中國(guó)只有中國(guó)國(guó)際金融公司一家存在。我國(guó)的國(guó)內(nèi)只有小部分證券公司與外國(guó)資金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，將基金投資到中國(guó)的b股市場(chǎng)當(dāng)中。總而言之，我過目前的國(guó)際化證券市場(chǎng)是存在一定的缺陷的，與服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定所規(guī)定的還存在一定的差異[1]。

二、中國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程中存在的問題

（一）證券市場(chǎng)相關(guān)法規(guī)不健全、投有形成完善的法律體系。想要把中國(guó)的證券市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范，最重要的是擁有一個(gè)健全的法律體系。國(guó)際中證券市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家都有一套較為健全的法律體系對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行控制。而我國(guó)關(guān)于證券的法律是經(jīng)歷跟多年的發(fā)展才逐漸開始使用的。目前正在逐步健全證券市場(chǎng)的法律條例，其中有些內(nèi)容與中國(guó)現(xiàn)實(shí)和國(guó)際服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定不符合。關(guān)于對(duì)證券市場(chǎng)國(guó)際化的法律也正在創(chuàng)建當(dāng)中。這種法律體系的確定方式和低效率的實(shí)施對(duì)證券市場(chǎng)國(guó)際化的發(fā)展有重大影響[2]。（二）證券監(jiān)督法律制度、監(jiān)管方式和監(jiān)管水平均存在不足。風(fēng)險(xiǎn)與利益是并存的，當(dāng)證券市場(chǎng)不斷的進(jìn)行國(guó)際化發(fā)展的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之增加，所以這種情況更需要有一種嚴(yán)格的監(jiān)管制度對(duì)其進(jìn)行掌控。目前所強(qiáng)調(diào)最主要的就是透明度的問題，也就是信息需要有隱蔽性。也是對(duì)金融進(jìn)行管制的根本。我國(guó)目前的監(jiān)管制度屬于發(fā)展階段。目前存在的法律也是待修整階段，我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與公認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也大不相同，信息隱蔽性欠缺，數(shù)據(jù)缺乏透明程度，這樣導(dǎo)致有些暗箱操作，讓投資人的利益受到損害。評(píng)級(jí)制度也屬于一個(gè)不健全狀態(tài)，準(zhǔn)確來(lái)說(shuō)是還沒有得到確立，對(duì)于國(guó)外的證券機(jī)構(gòu)缺少監(jiān)管力度。在監(jiān)管方式上，我們國(guó)家的金融行業(yè)目前進(jìn)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理兩種方式，這樣容易造成一種無(wú)監(jiān)管狀態(tài)。證券市場(chǎng)當(dāng)中的約束能力也十分欠缺。監(jiān)管工作人員的素質(zhì)不高、監(jiān)管水平也相對(duì)較低。面對(duì)這些問題對(duì)于國(guó)際化證券市場(chǎng)的監(jiān)管是無(wú)法適應(yīng)的[3]。（三）我國(guó)證券機(jī)構(gòu)尚不具備與國(guó)際券商競(jìng)爭(zhēng)的能力。依照《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》所規(guī)定的市場(chǎng)準(zhǔn)入原則，中國(guó)的證券業(yè)將持續(xù)對(duì)外進(jìn)行開放，將允許簽訂條約的國(guó)家在中國(guó)設(shè)立證券公司，并且可以逐漸將經(jīng)營(yíng)范圍加大。如今的情形來(lái)看，我國(guó)證券公司不足之處還有很多，其主要表現(xiàn)：有眾多的證券公司，證券公司規(guī)模不大；業(yè)務(wù)實(shí)施上相似，缺乏多元化，創(chuàng)新能力不高，企業(yè)并購(gòu)、監(jiān)管制度不完善，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大等問題。因此這種情形之下證券市場(chǎng)進(jìn)行開放，對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)環(huán)節(jié)就會(huì)顯得壓力特別大。

三、解決的對(duì)策

（一）應(yīng)盡快完善法律體系，提高立法、執(zhí)法效率。目前最需要進(jìn)行的就是把投資者的利益保護(hù)起來(lái)，讓我國(guó)的證券市場(chǎng)更有活力。依照目前證券市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律進(jìn)行相應(yīng)的法律條例，如“證券投資基金法”、“外國(guó)法律條例”、“境外投資人投資及其結(jié)匯條例”等。最需要重視的是關(guān)于法律確立效率的保證，國(guó)際形式每一秒都在不斷變化，對(duì)于相關(guān)法律的制定更是需要加快腳步，并且每一條法律規(guī)定都不是不可改變的。因此，對(duì)于證券市場(chǎng)相關(guān)的條例制定只要根據(jù)未來(lái)幾年之內(nèi)進(jìn)行改變就可以，面對(duì)不同的發(fā)展形勢(shì)，可以進(jìn)行不斷的變化，用來(lái)適應(yīng)不斷變化的形式和國(guó)家發(fā)展的需要。（二）完善監(jiān)管機(jī)制，提高監(jiān)管能力和水平。我國(guó)應(yīng)該按照國(guó)際的要求對(duì)法律進(jìn)行修整，提高證券市場(chǎng)的透明程度。也需要加入信用評(píng)級(jí)制度，讓監(jiān)管得到有效的保證。證券業(yè)也要加上自我約束能力，盡快建立一個(gè)可以自律的組織，讓自我管理能具有實(shí)際意義，從而讓監(jiān)管有一個(gè)可靠的保障?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)的方式已經(jīng)成為一種必然趨勢(shì)，國(guó)際上眾多以后也采用這種方式，我們國(guó)家對(duì)其也做了一些嘗試．在這個(gè)嘗試的基礎(chǔ)上就是要人民銀行、證監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)對(duì)協(xié)調(diào)能力進(jìn)行加強(qiáng)，避免有些地方監(jiān)管不到位。另外，對(duì)高素質(zhì)的人才需要進(jìn)行著重培養(yǎng)，高素質(zhì)人才跟現(xiàn)代化設(shè)備進(jìn)行配合才能充分體現(xiàn)監(jiān)管的有效性。

參考文獻(xiàn)

[1]孫海波.證券市場(chǎng)國(guó)際化中存在的問題及解決措施[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2007(32):77.

[2]董玉鵬.論中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者制度構(gòu)建與證券市場(chǎng)國(guó)際化[J].行政與法,2007(12):147-151.

[3]劉敢生.論國(guó)際證券監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)[J].法學(xué)評(píng)論,1997(06):80-85.

作者:張俊堯 單位:重慶文理學(xué)院