導(dǎo)語(yǔ)：?jiǎn)T工股票期權(quán)會(huì)計(jì)計(jì)量分析論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀(guān)點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

內(nèi)容摘要：采用內(nèi)在價(jià)值或公允價(jià)值是員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理中最有爭(zhēng)議的問(wèn)題。筆者從縱向和橫向兩個(gè)角度考察員工股票期權(quán)計(jì)量屬性，認(rèn)為公允價(jià)值取代內(nèi)在價(jià)值在國(guó)際范圍內(nèi)是一種必然趨勢(shì)，最后結(jié)合國(guó)情，探討了我國(guó)員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)計(jì)量的現(xiàn)實(shí)選擇。

關(guān)鍵詞：?jiǎn)T工股票期權(quán)內(nèi)在價(jià)值公允價(jià)值

盡管在安然、世通等財(cái)務(wù)欺詐丑聞爆發(fā)后，員工股票期權(quán)制度備受置疑，但作為衍生金融工具的一種重要?jiǎng)?chuàng)新，其在資本市場(chǎng)中的地位仍然無(wú)可替代，全球有越來(lái)越多的公司正在實(shí)行股票期權(quán)的員工激勵(lì)模式。與股票期權(quán)相關(guān)的會(huì)計(jì)問(wèn)題主要包括確認(rèn)、計(jì)量和披露三部分，其中尤以會(huì)計(jì)計(jì)量爭(zhēng)議較大，最為復(fù)雜。筆者從縱向和橫向兩個(gè)角度考察員工股票期權(quán)計(jì)量屬性的選擇，并結(jié)合我國(guó)的具體國(guó)情，探討我國(guó)員工股票期權(quán)的會(huì)計(jì)計(jì)量。

內(nèi)在價(jià)值與公允價(jià)值的歷史爭(zhēng)論

股票期權(quán)會(huì)計(jì)可供選擇的計(jì)量屬性有四種：歷史成本、最小價(jià)值、公允價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值。前面兩種計(jì)量屬性并不常用，更多的爭(zhēng)論集中在公允價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值的選擇上。內(nèi)在價(jià)值（IntrinsicValue）是指企業(yè)股票市價(jià)超過(guò)行權(quán)價(jià)的差額，差額越大，股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值越高。理論上，企業(yè)應(yīng)按照授予日當(dāng)日的股票市價(jià)與行權(quán)價(jià)的差額作為股票期權(quán)的成本，并在服務(wù)期內(nèi)攤銷(xiāo)為費(fèi)用。但在實(shí)務(wù)中，由于大多數(shù)股票期權(quán)計(jì)劃的行權(quán)價(jià)一般都等于或者高于授予日的股票市價(jià)，公司根本無(wú)須確認(rèn)任何費(fèi)用。然而，從本質(zhì)上講，公司對(duì)員工授予股票期權(quán)，實(shí)際是股東放棄了自己的股票先買(mǎi)權(quán)，而且由于員工的行權(quán)，損失了本來(lái)應(yīng)當(dāng)屬于股東的股票溢價(jià)，顯然內(nèi)在價(jià)值法并不能反映這種成本，尤其在有效期內(nèi)股價(jià)大幅上漲時(shí)。這是內(nèi)在價(jià)值法的一個(gè)致命缺陷。

公允價(jià)值（FairValue）是指理智的雙方在一個(gè)開(kāi)放的、不受干擾的市場(chǎng)中，在平等、相互之間沒(méi)有關(guān)聯(lián)的情況下，自愿進(jìn)行交換的價(jià)值。股票期權(quán)的公允價(jià)值是授予股票期權(quán)時(shí)有關(guān)交易各方（即企業(yè)和員工）所能接受的價(jià)格，它不僅包括期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，而且納入了期權(quán)的時(shí)間價(jià)值（TimeValue）。因?yàn)楣善逼跈?quán)的持有者并不需要立即行使權(quán)利，期權(quán)在未來(lái)行使時(shí)蘊(yùn)涵著公司價(jià)值未來(lái)增值的機(jī)會(huì)，這就是股票期權(quán)的時(shí)間價(jià)值。公允價(jià)值可以根據(jù)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格、有效期限、股價(jià)、預(yù)期股利、預(yù)期股價(jià)波動(dòng)率等變量，利用股票期權(quán)定價(jià)模型進(jìn)行計(jì)算。這種方法考慮了大多數(shù)影響期權(quán)價(jià)值的因素，能夠全面客觀(guān)地反映期權(quán)的實(shí)際價(jià)值。但是利用模型計(jì)算期權(quán)價(jià)值，不可避免地需要對(duì)相關(guān)變量進(jìn)行預(yù)測(cè)、估計(jì)，并且要借助大量的假設(shè)，計(jì)算結(jié)果存在一定的不確定性。

公允價(jià)值取代內(nèi)在價(jià)值的國(guó)際視角

美國(guó)的相機(jī)變化

自2001年底以來(lái)，安然等財(cái)務(wù)欺詐丑聞的曝光，使現(xiàn)有股票期權(quán)會(huì)計(jì)制度再次成為眾矢之的，徹底廢除內(nèi)在價(jià)值法以真實(shí)反映股票期權(quán)費(fèi)用的呼聲越來(lái)越強(qiáng)烈。事實(shí)上，早在安然事件揭示之初，一些公司為樹(shù)立自身會(huì)計(jì)穩(wěn)健的形象，已經(jīng)陸續(xù)宣布開(kāi)始或?qū)?duì)員工股票期權(quán)采用公允價(jià)值處理。可口可樂(lè)公司率先提出在2002年第四季度的報(bào)表中使用公允價(jià)值確認(rèn)股票期權(quán)費(fèi)用，此后相繼有80多家美國(guó)上市公司宣布改變股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理，其中包括通用汽車(chē)、美林、沃爾瑪?shù)取Ｔ诖吮尘跋拢?002年10月4日，F(xiàn)ASB了一項(xiàng)題為“以股票為酬勞基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)處理方法——過(guò)渡和披露”的征求意見(jiàn)稿，準(zhǔn)備對(duì)SFAS123進(jìn)行修改；2003年3月12日，F(xiàn)ASB決定在其2003工作議程中追加一個(gè)關(guān)于將股票期權(quán)強(qiáng)制用公允價(jià)值計(jì)量費(fèi)用化的項(xiàng)目，并于2003年4月29日投票一致通過(guò)，新準(zhǔn)則預(yù)計(jì)在2004年底頒布。

IASB的最新進(jìn)展

1998年的IAS37——《準(zhǔn)備、或有負(fù)債和或有資產(chǎn)》中指出股票期權(quán)只是企業(yè)與經(jīng)理人之間達(dá)成的一種合約，行權(quán)以前沒(méi)有發(fā)生現(xiàn)金和股票的實(shí)際收付，不能納入會(huì)計(jì)核算，不應(yīng)確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債，也無(wú)須在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露。但隨著時(shí)代環(huán)境的變化，改組后的IASB已經(jīng)摒棄了上述不合時(shí)宜的觀(guān)點(diǎn)，于2002年11月7日了“以股票為基礎(chǔ)的支付”的征求意見(jiàn)稿（ED2），其中主要規(guī)范了股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理。ED2的內(nèi)容參照了FASB的SFAS123，但在計(jì)量屬性上沒(méi)有采取模棱兩可的曖昧態(tài)度，而是規(guī)定員工股票期權(quán)必須采用公允價(jià)值計(jì)量。該準(zhǔn)則已作為IFRS2在2004年2月頒布，于2005年1月1日起正式生效實(shí)施。

1998年的IAS37——《準(zhǔn)備、或有負(fù)債和或有資產(chǎn)》中指出股票期權(quán)只是企業(yè)與經(jīng)理人之間達(dá)成的一種合約，行權(quán)以前沒(méi)有發(fā)生現(xiàn)金和股票的實(shí)際收付，不能納入會(huì)計(jì)核算，不應(yīng)確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債，也無(wú)須在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露。但隨著時(shí)代環(huán)境的變化，改組后的IASB已經(jīng)摒棄了上述不合時(shí)宜的觀(guān)點(diǎn)，于2002年11月7日了“以股票為基礎(chǔ)的支付”的征求意見(jiàn)稿（ED2），其中主要規(guī)范了股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理。ED2的內(nèi)容參照了FASB的SFAS123，但在計(jì)量屬性上沒(méi)有采取模棱兩可的曖昧態(tài)度，而是規(guī)定員工股票期權(quán)必須采用公允價(jià)值計(jì)量。該準(zhǔn)則已作為IFRS2在2004年2月頒布，于2005年1月1日起正式生效實(shí)施。

IFRS2除了要求必須使用公允價(jià)值以外，與SFAS123相比還存在一些重要差異。

關(guān)于員工股權(quán)期權(quán)費(fèi)用化的直接計(jì)量和間接計(jì)量。SFAS123規(guī)定入賬的股票期權(quán)費(fèi)用應(yīng)以給予的期權(quán)數(shù)量乘以單位期權(quán)的公允價(jià)值來(lái)直接計(jì)量。而IFRS2的規(guī)定是一種間接計(jì)量，具體方法是：假定在授予日所授予期權(quán)的公允價(jià)值等于該實(shí)體預(yù)期在給予期內(nèi)員工提供服務(wù)的總價(jià)值，在授予日估計(jì)該經(jīng)濟(jì)實(shí)體預(yù)期在給予期員工提供服務(wù)的數(shù)量，然后用所授予期權(quán)的公允價(jià)值除以該服務(wù)數(shù)量，得到每單位服務(wù)的公允價(jià)值，最后用某一會(huì)計(jì)期間員工服務(wù)的數(shù)量乘以單位服務(wù)的公允價(jià)值來(lái)計(jì)量這一期間所接受的服務(wù)，并確認(rèn)相應(yīng)的費(fèi)用和權(quán)益。顯然，間接計(jì)量的核心是所接受的服務(wù)，期權(quán)只是衡量服務(wù)的工具。

關(guān)于股票期權(quán)沒(méi)收、取消的會(huì)計(jì)處理。IFRS2規(guī)定，在期權(quán)被沒(méi)收時(shí)，只將相應(yīng)的股票期權(quán)從權(quán)益中轉(zhuǎn)入資本公積項(xiàng)目，已確認(rèn)的費(fèi)用并不轉(zhuǎn)回。如果在給予期經(jīng)濟(jì)實(shí)體取消了股票期權(quán)的授予，實(shí)體應(yīng)像未取消授予一樣，對(duì)剩余給予期內(nèi)的員工服務(wù)繼續(xù)確認(rèn)，因取消授予而向?qū)Ψ竭M(jìn)行的支付應(yīng)按所有者權(quán)益回購(gòu)進(jìn)行賬務(wù)處理，也就是作為權(quán)益的減項(xiàng)，回購(gòu)日的實(shí)際支付額超過(guò)期權(quán)公允價(jià)值的部分確認(rèn)為費(fèi)用。而SFAS123規(guī)定，在期權(quán)被沒(méi)收時(shí)，應(yīng)轉(zhuǎn)回給予期間確認(rèn)的費(fèi)用和權(quán)益；在期權(quán)被取消而替之以現(xiàn)金結(jié)算時(shí)，將這些期權(quán)視為立即給予，授予日計(jì)量的但仍未確認(rèn)的補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)在結(jié)算日立即確認(rèn)，其余現(xiàn)金視為對(duì)已確認(rèn)權(quán)益的回購(gòu)。

其他國(guó)家股票期權(quán)會(huì)計(jì)的動(dòng)態(tài)

除美國(guó)以外，其他國(guó)家采用員工股票期權(quán)激勵(lì)模式的時(shí)間都還不長(zhǎng)，沒(méi)有像美國(guó)那樣存在根深蒂固的計(jì)量屬性之爭(zhēng)，在制定相關(guān)準(zhǔn)則時(shí)能夠比較順利的推行公允價(jià)值而不必?fù)?dān)心來(lái)自實(shí)務(wù)界的巨大壓力。

英國(guó)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理以前是按照英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ASB）下屬緊急問(wèn)題工作小組（UITF）發(fā)表的第17號(hào)概要書(shū)“員工股票計(jì)劃”來(lái)執(zhí)行的。UITF17所規(guī)定的內(nèi)容與美國(guó)APB第25號(hào)意見(jiàn)書(shū)基本相似，要求采用內(nèi)在價(jià)值法核算股票期權(quán)。但在IASBED2的當(dāng)天，ASB就宣布完全支持其基本原則，并征求意見(jiàn)稿，內(nèi)容與IASBED2幾乎完全一致，規(guī)定員工股票期權(quán)應(yīng)該采用公允價(jià)值計(jì)量。正式的準(zhǔn)則已于2004年4月頒布，在上市公司的生效時(shí)間是2005年1月1日，非上市公司是2006年1月1日。

從上述各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展動(dòng)向可以清楚地看到，世界上已經(jīng)建立股票期權(quán)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或類(lèi)似準(zhǔn)則的國(guó)家，以及IASB，都傾向于采用公允價(jià)值法計(jì)量股票期權(quán)的價(jià)值，以客觀(guān)真實(shí)地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。內(nèi)在價(jià)值法由于忽略時(shí)間價(jià)值，難以準(zhǔn)確反映期權(quán)的真實(shí)價(jià)值，已經(jīng)不能滿(mǎn)足發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家廣大投資者的需要。

我國(guó)員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)計(jì)量的現(xiàn)實(shí)選擇

盡管我國(guó)目前以股權(quán)為基礎(chǔ)的支付業(yè)務(wù)并不多，但發(fā)展勢(shì)頭迅猛，隨著對(duì)外開(kāi)放、市場(chǎng)化程度的提高和企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，可以預(yù)見(jiàn)，員工股票期權(quán)不久將成為我國(guó)企業(yè)中的普遍現(xiàn)象。作為與國(guó)際慣例接軌的一部分，我國(guó)有必要研究制定相關(guān)的準(zhǔn)則。下面就會(huì)計(jì)計(jì)量提出一些建議：

公允價(jià)值與內(nèi)在價(jià)值——我國(guó)何去何從？員工股票期權(quán)在我國(guó)出現(xiàn)只有短短幾年時(shí)間，目前尚無(wú)相關(guān)法律、法規(guī)可循，會(huì)計(jì)處理還比較隨意。盡管就全球來(lái)看公允價(jià)值法是一種發(fā)展趨勢(shì)，股票期權(quán)會(huì)計(jì)計(jì)量從內(nèi)在價(jià)值法發(fā)展到公允價(jià)值法，表明了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求從強(qiáng)調(diào)可靠性向強(qiáng)調(diào)相關(guān)性過(guò)渡。但遺憾的是，目前我們還不具備使用公允價(jià)值的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)于可交易的股票期權(quán)，國(guó)內(nèi)尚未形成股票期權(quán)市場(chǎng)，無(wú)法獲得公允的市場(chǎng)價(jià)格。對(duì)于不能交易的股票期權(quán)，一方面大多數(shù)企業(yè)還不具備采用B-S模型計(jì)算的技術(shù)水平和條件，即使在資本市場(chǎng)非常發(fā)達(dá)的美國(guó)，也不是每個(gè)公司都能做到。另一方面，該模型假設(shè)，股票價(jià)格服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布，股票投資回報(bào)的波動(dòng)性在期權(quán)有效期中是固定不變的；在期權(quán)有效期內(nèi)，股票無(wú)紅利，或者有已知的紅利；存在著一個(gè)固定的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率；投資者可以按照無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率任意地借入或貸出。此類(lèi)假設(shè)在我國(guó)無(wú)一能夠滿(mǎn)足，也缺乏相應(yīng)的市場(chǎng)參照。

因此，我國(guó)對(duì)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理宜強(qiáng)調(diào)可靠性，兼顧相關(guān)性。我國(guó)將來(lái)的準(zhǔn)則或制度設(shè)計(jì)可以借鑒APB25號(hào)準(zhǔn)則的做法，將授予日的市價(jià)與行權(quán)價(jià)的差額確認(rèn)為費(fèi)用。會(huì)計(jì)上借方按照內(nèi)在價(jià)值確認(rèn)遞延費(fèi)用，貸方記錄股票期權(quán)，并在期權(quán)計(jì)劃中規(guī)定的服務(wù)期間內(nèi)平均攤銷(xiāo)，分期轉(zhuǎn)為費(fèi)用，行權(quán)后，股票期權(quán)轉(zhuǎn)為股本。另外，從理論上，我們也應(yīng)加強(qiáng)公允價(jià)值法的研究，以便為將來(lái)向公允價(jià)值會(huì)計(jì)過(guò)渡做好準(zhǔn)備。

應(yīng)充分考慮我國(guó)法律環(huán)境對(duì)股票期權(quán)會(huì)計(jì)計(jì)量的影響。當(dāng)前我國(guó)在實(shí)施員工股票期權(quán)制度時(shí)，面臨著一些法律障礙。因此，在以?xún)?nèi)在價(jià)值法計(jì)量期權(quán)時(shí)，還應(yīng)注意到法律限制帶來(lái)的負(fù)面影響。

關(guān)于股票期權(quán)沒(méi)收、取消的會(huì)計(jì)計(jì)量。股票期權(quán)的沒(méi)收、取消屬于后續(xù)計(jì)量的范疇。筆者認(rèn)為，關(guān)于期權(quán)沒(méi)收，SFAS123的會(huì)計(jì)處理更合理。沒(méi)收股票期權(quán)是在員工未滿(mǎn)足授予條件下發(fā)生的，相當(dāng)于沒(méi)有接受相關(guān)的服務(wù)，或服務(wù)給企業(yè)帶來(lái)的好處已被抵消，既然不向其提供期權(quán)，也無(wú)需再確認(rèn)相關(guān)費(fèi)用。

我們贊同IFRS2對(duì)期權(quán)取消的會(huì)計(jì)處理。股票期權(quán)本是對(duì)員工在給予期間勞動(dòng)的獎(jiǎng)勵(lì)，取消期權(quán)而以現(xiàn)金結(jié)算，所支付的現(xiàn)金應(yīng)視作期權(quán)的對(duì)價(jià)，將授權(quán)日計(jì)量的但仍未確認(rèn)的補(bǔ)償費(fèi)用在結(jié)算日立即確認(rèn)，不符合權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。

參考資料：

1.葛家澍、林志軍，現(xiàn)代西方會(huì)計(jì)理論，廈門(mén)大學(xué)出版社，2000

2.王瑞華，股票期權(quán)會(huì)計(jì)研究，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2003

3.劉園、李志群，股票期權(quán)制度分析，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2002

4.孫錚、王霞，員工認(rèn)股權(quán)計(jì)劃會(huì)計(jì)問(wèn)題的探討，會(huì)計(jì)研究，2000.11