導(dǎo)語：員工股票期權(quán)會計計量分析論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

內(nèi)容摘要：采用內(nèi)在價值或公允價值是員工股票期權(quán)會計處理中最有爭議的問題。筆者從縱向和橫向兩個角度考察員工股票期權(quán)計量屬性，認(rèn)為公允價值取代內(nèi)在價值在國際范圍內(nèi)是一種必然趨勢，最后結(jié)合國情，探討了我國員工股票期權(quán)會計計量的現(xiàn)實選擇。

關(guān)鍵詞：員工股票期權(quán)內(nèi)在價值公允價值

盡管在安然、世通等財務(wù)欺詐丑聞爆發(fā)后，員工股票期權(quán)制度備受置疑，但作為衍生金融工具的一種重要創(chuàng)新，其在資本市場中的地位仍然無可替代，全球有越來越多的公司正在實行股票期權(quán)的員工激勵模式。與股票期權(quán)相關(guān)的會計問題主要包括確認(rèn)、計量和披露三部分，其中尤以會計計量爭議較大，最為復(fù)雜。筆者從縱向和橫向兩個角度考察員工股票期權(quán)計量屬性的選擇，并結(jié)合我國的具體國情，探討我國員工股票期權(quán)的會計計量。

內(nèi)在價值與公允價值的歷史爭論

股票期權(quán)會計可供選擇的計量屬性有四種：歷史成本、最小價值、公允價值、內(nèi)在價值。前面兩種計量屬性并不常用，更多的爭論集中在公允價值和內(nèi)在價值的選擇上。內(nèi)在價值（IntrinsicValue）是指企業(yè)股票市價超過行權(quán)價的差額，差額越大，股票期權(quán)的內(nèi)在價值越高。理論上，企業(yè)應(yīng)按照授予日當(dāng)日的股票市價與行權(quán)價的差額作為股票期權(quán)的成本，并在服務(wù)期內(nèi)攤銷為費用。但在實務(wù)中，由于大多數(shù)股票期權(quán)計劃的行權(quán)價一般都等于或者高于授予日的股票市價，公司根本無須確認(rèn)任何費用。然而，從本質(zhì)上講，公司對員工授予股票期權(quán)，實際是股東放棄了自己的股票先買權(quán)，而且由于員工的行權(quán)，損失了本來應(yīng)當(dāng)屬于股東的股票溢價，顯然內(nèi)在價值法并不能反映這種成本，尤其在有效期內(nèi)股價大幅上漲時。這是內(nèi)在價值法的一個致命缺陷。

公允價值（FairValue）是指理智的雙方在一個開放的、不受干擾的市場中，在平等、相互之間沒有關(guān)聯(lián)的情況下，自愿進(jìn)行交換的價值。股票期權(quán)的公允價值是授予股票期權(quán)時有關(guān)交易各方（即企業(yè)和員工）所能接受的價格，它不僅包括期權(quán)的內(nèi)在價值，而且納入了期權(quán)的時間價值（TimeValue）。因為股票期權(quán)的持有者并不需要立即行使權(quán)利，期權(quán)在未來行使時蘊涵著公司價值未來增值的機(jī)會，這就是股票期權(quán)的時間價值。公允價值可以根據(jù)期權(quán)的行權(quán)價格、有效期限、股價、預(yù)期股利、預(yù)期股價波動率等變量，利用股票期權(quán)定價模型進(jìn)行計算。這種方法考慮了大多數(shù)影響期權(quán)價值的因素，能夠全面客觀地反映期權(quán)的實際價值。但是利用模型計算期權(quán)價值，不可避免地需要對相關(guān)變量進(jìn)行預(yù)測、估計，并且要借助大量的假設(shè)，計算結(jié)果存在一定的不確定性。

公允價值取代內(nèi)在價值的國際視角

美國的相機(jī)變化

自2001年底以來，安然等財務(wù)欺詐丑聞的曝光，使現(xiàn)有股票期權(quán)會計制度再次成為眾矢之的，徹底廢除內(nèi)在價值法以真實反映股票期權(quán)費用的呼聲越來越強烈。事實上，早在安然事件揭示之初，一些公司為樹立自身會計穩(wěn)健的形象，已經(jīng)陸續(xù)宣布開始或?qū)T工股票期權(quán)采用公允價值處理?？煽诳蓸饭韭氏忍岢鲈?002年第四季度的報表中使用公允價值確認(rèn)股票期權(quán)費用，此后相繼有80多家美國上市公司宣布改變股票期權(quán)的會計處理，其中包括通用汽車、美林、沃爾瑪?shù)取Ｔ诖吮尘跋拢?002年10月4日，F(xiàn)ASB了一項題為“以股票為酬勞基礎(chǔ)的會計處理方法——過渡和披露”的征求意見稿，準(zhǔn)備對SFAS123進(jìn)行修改；2003年3月12日，F(xiàn)ASB決定在其2003工作議程中追加一個關(guān)于將股票期權(quán)強制用公允價值計量費用化的項目，并于2003年4月29日投票一致通過，新準(zhǔn)則預(yù)計在2004年底頒布。

IASB的最新進(jìn)展

1998年的IAS37——《準(zhǔn)備、或有負(fù)債和或有資產(chǎn)》中指出股票期權(quán)只是企業(yè)與經(jīng)理人之間達(dá)成的一種合約，行權(quán)以前沒有發(fā)生現(xiàn)金和股票的實際收付，不能納入會計核算，不應(yīng)確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債，也無須在財務(wù)報告中披露。但隨著時代環(huán)境的變化，改組后的IASB已經(jīng)摒棄了上述不合時宜的觀點，于2002年11月7日了“以股票為基礎(chǔ)的支付”的征求意見稿（ED2），其中主要規(guī)范了股票期權(quán)的會計處理。ED2的內(nèi)容參照了FASB的SFAS123，但在計量屬性上沒有采取模棱兩可的曖昧態(tài)度，而是規(guī)定員工股票期權(quán)必須采用公允價值計量。該準(zhǔn)則已作為IFRS2在2004年2月頒布，于2005年1月1日起正式生效實施。

1998年的IAS37——《準(zhǔn)備、或有負(fù)債和或有資產(chǎn)》中指出股票期權(quán)只是企業(yè)與經(jīng)理人之間達(dá)成的一種合約，行權(quán)以前沒有發(fā)生現(xiàn)金和股票的實際收付，不能納入會計核算，不應(yīng)確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債，也無須在財務(wù)報告中披露。但隨著時代環(huán)境的變化，改組后的IASB已經(jīng)摒棄了上述不合時宜的觀點，于2002年11月7日了“以股票為基礎(chǔ)的支付”的征求意見稿（ED2），其中主要規(guī)范了股票期權(quán)的會計處理。ED2的內(nèi)容參照了FASB的SFAS123，但在計量屬性上沒有采取模棱兩可的曖昧態(tài)度，而是規(guī)定員工股票期權(quán)必須采用公允價值計量。該準(zhǔn)則已作為IFRS2在2004年2月頒布，于2005年1月1日起正式生效實施。

IFRS2除了要求必須使用公允價值以外，與SFAS123相比還存在一些重要差異。

關(guān)于員工股權(quán)期權(quán)費用化的直接計量和間接計量。SFAS123規(guī)定入賬的股票期權(quán)費用應(yīng)以給予的期權(quán)數(shù)量乘以單位期權(quán)的公允價值來直接計量。而IFRS2的規(guī)定是一種間接計量，具體方法是：假定在授予日所授予期權(quán)的公允價值等于該實體預(yù)期在給予期內(nèi)員工提供服務(wù)的總價值，在授予日估計該經(jīng)濟(jì)實體預(yù)期在給予期員工提供服務(wù)的數(shù)量，然后用所授予期權(quán)的公允價值除以該服務(wù)數(shù)量，得到每單位服務(wù)的公允價值，最后用某一會計期間員工服務(wù)的數(shù)量乘以單位服務(wù)的公允價值來計量這一期間所接受的服務(wù)，并確認(rèn)相應(yīng)的費用和權(quán)益。顯然，間接計量的核心是所接受的服務(wù)，期權(quán)只是衡量服務(wù)的工具。

關(guān)于股票期權(quán)沒收、取消的會計處理。IFRS2規(guī)定，在期權(quán)被沒收時，只將相應(yīng)的股票期權(quán)從權(quán)益中轉(zhuǎn)入資本公積項目，已確認(rèn)的費用并不轉(zhuǎn)回。如果在給予期經(jīng)濟(jì)實體取消了股票期權(quán)的授予，實體應(yīng)像未取消授予一樣，對剩余給予期內(nèi)的員工服務(wù)繼續(xù)確認(rèn)，因取消授予而向?qū)Ψ竭M(jìn)行的支付應(yīng)按所有者權(quán)益回購進(jìn)行賬務(wù)處理，也就是作為權(quán)益的減項，回購日的實際支付額超過期權(quán)公允價值的部分確認(rèn)為費用。而SFAS123規(guī)定，在期權(quán)被沒收時，應(yīng)轉(zhuǎn)回給予期間確認(rèn)的費用和權(quán)益；在期權(quán)被取消而替之以現(xiàn)金結(jié)算時，將這些期權(quán)視為立即給予，授予日計量的但仍未確認(rèn)的補償費用應(yīng)在結(jié)算日立即確認(rèn)，其余現(xiàn)金視為對已確認(rèn)權(quán)益的回購。

其他國家股票期權(quán)會計的動態(tài)

除美國以外，其他國家采用員工股票期權(quán)激勵模式的時間都還不長，沒有像美國那樣存在根深蒂固的計量屬性之爭，在制定相關(guān)準(zhǔn)則時能夠比較順利的推行公允價值而不必?fù)?dān)心來自實務(wù)界的巨大壓力。

英國股票期權(quán)的會計處理以前是按照英國會計準(zhǔn)則委員會（ASB）下屬緊急問題工作小組（UITF）發(fā)表的第17號概要書“員工股票計劃”來執(zhí)行的。UITF17所規(guī)定的內(nèi)容與美國APB第25號意見書基本相似，要求采用內(nèi)在價值法核算股票期權(quán)。但在IASBED2的當(dāng)天，ASB就宣布完全支持其基本原則，并征求意見稿，內(nèi)容與IASBED2幾乎完全一致，規(guī)定員工股票期權(quán)應(yīng)該采用公允價值計量。正式的準(zhǔn)則已于2004年4月頒布，在上市公司的生效時間是2005年1月1日，非上市公司是2006年1月1日。

從上述各國會計準(zhǔn)則的發(fā)展動向可以清楚地看到，世界上已經(jīng)建立股票期權(quán)會計準(zhǔn)則或類似準(zhǔn)則的國家，以及IASB，都傾向于采用公允價值法計量股票期權(quán)的價值，以客觀真實地反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。內(nèi)在價值法由于忽略時間價值，難以準(zhǔn)確反映期權(quán)的真實價值，已經(jīng)不能滿足發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家廣大投資者的需要。

我國員工股票期權(quán)會計計量的現(xiàn)實選擇

盡管我國目前以股權(quán)為基礎(chǔ)的支付業(yè)務(wù)并不多，但發(fā)展勢頭迅猛，隨著對外開放、市場化程度的提高和企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，可以預(yù)見，員工股票期權(quán)不久將成為我國企業(yè)中的普遍現(xiàn)象。作為與國際慣例接軌的一部分，我國有必要研究制定相關(guān)的準(zhǔn)則。下面就會計計量提出一些建議：

公允價值與內(nèi)在價值——我國何去何從？員工股票期權(quán)在我國出現(xiàn)只有短短幾年時間，目前尚無相關(guān)法律、法規(guī)可循，會計處理還比較隨意。盡管就全球來看公允價值法是一種發(fā)展趨勢，股票期權(quán)會計計量從內(nèi)在價值法發(fā)展到公允價值法，表明了會計信息質(zhì)量要求從強調(diào)可靠性向強調(diào)相關(guān)性過渡。但遺憾的是，目前我們還不具備使用公允價值的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對于可交易的股票期權(quán)，國內(nèi)尚未形成股票期權(quán)市場，無法獲得公允的市場價格。對于不能交易的股票期權(quán)，一方面大多數(shù)企業(yè)還不具備采用B-S模型計算的技術(shù)水平和條件，即使在資本市場非常發(fā)達(dá)的美國，也不是每個公司都能做到。另一方面，該模型假設(shè)，股票價格服從對數(shù)正態(tài)分布，股票投資回報的波動性在期權(quán)有效期中是固定不變的；在期權(quán)有效期內(nèi)，股票無紅利，或者有已知的紅利；存在著一個固定的無風(fēng)險利率；投資者可以按照無風(fēng)險利率任意地借入或貸出。此類假設(shè)在我國無一能夠滿足，也缺乏相應(yīng)的市場參照。

因此，我國對股票期權(quán)的會計處理宜強調(diào)可靠性，兼顧相關(guān)性。我國將來的準(zhǔn)則或制度設(shè)計可以借鑒APB25號準(zhǔn)則的做法，將授予日的市價與行權(quán)價的差額確認(rèn)為費用。會計上借方按照內(nèi)在價值確認(rèn)遞延費用，貸方記錄股票期權(quán)，并在期權(quán)計劃中規(guī)定的服務(wù)期間內(nèi)平均攤銷，分期轉(zhuǎn)為費用，行權(quán)后，股票期權(quán)轉(zhuǎn)為股本。另外，從理論上，我們也應(yīng)加強公允價值法的研究，以便為將來向公允價值會計過渡做好準(zhǔn)備。

應(yīng)充分考慮我國法律環(huán)境對股票期權(quán)會計計量的影響。當(dāng)前我國在實施員工股票期權(quán)制度時，面臨著一些法律障礙。因此，在以內(nèi)在價值法計量期權(quán)時，還應(yīng)注意到法律限制帶來的負(fù)面影響。

關(guān)于股票期權(quán)沒收、取消的會計計量。股票期權(quán)的沒收、取消屬于后續(xù)計量的范疇。筆者認(rèn)為，關(guān)于期權(quán)沒收，SFAS123的會計處理更合理。沒收股票期權(quán)是在員工未滿足授予條件下發(fā)生的，相當(dāng)于沒有接受相關(guān)的服務(wù)，或服務(wù)給企業(yè)帶來的好處已被抵消，既然不向其提供期權(quán)，也無需再確認(rèn)相關(guān)費用。

我們贊同IFRS2對期權(quán)取消的會計處理。股票期權(quán)本是對員工在給予期間勞動的獎勵，取消期權(quán)而以現(xiàn)金結(jié)算，所支付的現(xiàn)金應(yīng)視作期權(quán)的對價，將授權(quán)日計量的但仍未確認(rèn)的補償費用在結(jié)算日立即確認(rèn)，不符合權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。

參考資料：

1.葛家澍、林志軍，現(xiàn)代西方會計理論，廈門大學(xué)出版社，2000

2.王瑞華，股票期權(quán)會計研究，中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2003

3.劉園、李志群，股票期權(quán)制度分析，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2002

4.孫錚、王霞，員工認(rèn)股權(quán)計劃會計問題的探討，會計研究，2000.11