導(dǎo)語：證券投資理論與實務(wù)實踐課程改革探討一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、引言

隨著我國證券市場的不斷發(fā)展和規(guī)范，證券市場在社會經(jīng)濟運行中的地位日益突出，成為金融體系中的重要組成部分。證券市場的發(fā)展對應(yīng)用型人才的需求不斷增加，這就對高校證券投資教學模式提出了新的要求。金融學教學中證券投資理論與實務(wù)教學的廣度與深度也要相應(yīng)進行變革，在注重投資分析理論教學的基礎(chǔ)上，將實踐教學環(huán)節(jié)提升到了一個更為重要的地位。

二、證券投資理論與實務(wù)課程實踐教學中存在的問題

對實踐教學環(huán)節(jié)的科學設(shè)計是證券投資理論與實務(wù)實踐教學成功與否的關(guān)鍵。盡管部分高校對證券投資理論與實務(wù)實踐教學進行了探索，但迄今為止尚未形成統(tǒng)一的實踐教學模式，因此各高校培養(yǎng)的畢業(yè)生的證券投資分析能力也參差不齊?？偨Y(jié)現(xiàn)階段實踐教學改革的過程，證券投資學實踐教學目前還存在以下幾方面問題。

1.證券投資理論與實務(wù)重理論，輕實踐。傳統(tǒng)證券投資理論與實務(wù)課程教學主要對證券投資理論部分進行講解，力圖讓學生從理論角度掌握證券交易原理、證券市場運行規(guī)則、內(nèi)在機制，而且其授課教師多由缺乏實踐經(jīng)驗的非科班教師擔任，他們的教學習慣多以板書或者輔之以簡單的多媒體教學，其指導(dǎo)的學生在理論方面或有突出特點，但是在實踐操作經(jīng)驗方面比較欠缺。因此，大多高校證券投資學實踐教學并沒有真正擺脫單向灌輸理論的傳統(tǒng)教學模式。

2.實驗室設(shè)備簡陋、陳舊，使用效率低。目前很多高校到現(xiàn)在還沒有專門的金融實驗室，或者實驗室的設(shè)備配置尚不齊全，給實驗教學的順利開展帶來障礙。目前，金融實驗僅有股票投資模擬，而期貨、外匯、保險實務(wù)、金融工程等課程尚未開設(shè)實踐教學環(huán)節(jié)，造成資源浪費。

3.模擬交易軟件配備不全。很多高校在學校設(shè)立專門金融實驗室之前，由于教學經(jīng)費不足，致使在實踐教學中只能使用同花順天空版、大智慧等免費的行情分析系統(tǒng)，模擬交易操作處于半手工狀態(tài)，需要任課教師和學生主觀判定交易是否成功。

4.金融數(shù)據(jù)庫尚未建立。模擬教學的順利進行還有賴于及時完備的信息平臺。信息來源應(yīng)有互聯(lián)網(wǎng)和離線金融數(shù)據(jù)庫構(gòu)成。行情軟件信息庫是學生進行技術(shù)分析的必備條件，而離線金融數(shù)據(jù)庫是學生進行基本分析的需要，有助于學生從全局把握投資對象。

5.實驗內(nèi)容單一，實驗方案不完備。目前，投資模擬主要采用實驗室上機接收股市行情，給予每個學生一定的虛擬資金進行模擬股票買賣。交易對象僅限深滬A股，尚未涉及期貨、外匯和投資基金。

三、實踐教學方法構(gòu)建

1.教學內(nèi)容模塊化設(shè)計?！蹲C券投資理論與實務(wù)》課程是一個完整的體系，進行模塊化設(shè)計的教學內(nèi)容應(yīng)包括以下部分：

（1）證券投資基礎(chǔ)知識。包括證券投資工具、證券市場、資本資產(chǎn)定價理論等內(nèi)容的投資組合理論、套利定價理論、因素分析法等。

（2）證券投資的基本分析。具體包括宏觀經(jīng)濟分析、中觀產(chǎn)業(yè)周期分析和微觀公司分析。

（3）證券投資的技術(shù)分析。包括K線理論、道氏理論、波浪理論、切線理論，證券投資技術(shù)分析方法。

（4）投資組合管理。在明確了教學內(nèi)容之后，根據(jù)每部分的教學要求來組織和設(shè)計開放式研究性教學環(huán)節(jié)。我們認為主要的實踐環(huán)節(jié)應(yīng)包括：運用投資基本理論進行投資組合分析、基本證券商品交易、證券投資的基本分析和技術(shù)分析、投資組合修正與評價等內(nèi)容。

2.模擬化教學。與模塊化教學內(nèi)容相適應(yīng)，首先擴展實驗對象的范圍，將股票、封閉式基金、期貨和外匯作為模擬交易對象，使學生充分體驗基礎(chǔ)金融工具和衍生金融工具的差異。此外，根據(jù)上述各部分的教學要求來設(shè)計可行的實踐性教學環(huán)節(jié)。

（1）證券模擬交易實驗設(shè)計。證券交易模擬操作程序設(shè)計：①要求學生從開戶（股東賬戶與資金賬戶）、委托、成交到清算交割都自行操作一遍，使學生掌握證券交易的操作流程。②在滬深兩市選擇3~5只股票進行模擬交易。同時要求學生填寫交易日志，以備投資盈虧分析和撰寫實驗報告使用。在實驗初期，教師引導(dǎo)學生掌握大盤信息和軟件使用方法，使學生對證券市場有初步了解。③選擇大連商品交易所、上海期貨交易所和鄭州商品交易所的期貨品種進行模擬多頭及空頭交易。④在英鎊、美元、歐元、日元等常用8種交易貨幣中，選擇兩組貨幣來模擬外匯實盤及外匯保證金交易。

（2）基本面分析。在學生熟悉交易環(huán)境后，要求學生根據(jù)所學理論知識先進行基本分析的實踐訓(xùn)練。以學生重點關(guān)注的2只股票為分析對象，從宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)背景及發(fā)展趨勢、發(fā)行公司本身的財務(wù)狀況3方面分析企業(yè)投資價值，同時作為選股依據(jù)之一。

（3）技術(shù)分析的實驗設(shè)計。在技術(shù)分析環(huán)節(jié)，要求學生結(jié)合各種技術(shù)分析圖標和指標，根據(jù)自己對市場行情的研判，選擇擬投資的證券品種，做出買賣決策。這部分包括必選實驗和選作實驗。必選實驗包括最基本的K線組合、均線分析、形態(tài)理論和包括MACD、KDJ和威廉指標在內(nèi)的8個技術(shù)分析指標應(yīng)用。選作實驗則是對必選實驗之外的其他技術(shù)分析工具和指標的應(yīng)用。此外，在期貨模擬交易和外匯模擬交易過程中，也要運用基本分析和技術(shù)分析方法指導(dǎo)投資決策。

（4）投資組合管理和業(yè)績評價實驗設(shè)計。首先，引導(dǎo)學生根據(jù)市場數(shù)據(jù)和信息來理解不同投資工具的風險收益特性，測算自己所關(guān)注股票的風險水平。然后，要求學生根據(jù)投資工具的風險收益特性及其市場表現(xiàn)來構(gòu)建自己的投資組合。要求學生注意搜集和整理市場上的各種信息，每日要對自己的投資組合進行分析與評價，并適時對投資組合進行修正。

（5）實驗考核。實驗結(jié)束時，要求學生撰寫股票投資模擬實驗報告、期貨模擬交易實驗報告和外匯模擬交易實驗報告。報告中應(yīng)涵蓋對實驗過程中重點關(guān)注并實際操作的投資品種作全面投資價值分析，包括基本面分析、技術(shù)分析和投資組合分析。

3.案例教學。

（1）證券投資理論與實務(wù)案例教學介紹。證券投資理論與實務(wù)是一門廣泛吸收多學科知識、理論體系復(fù)雜且具有較強實踐性和應(yīng)用性的課程，所以利用案例教學可以幫助學生更好地掌握證券投資的基礎(chǔ)知識和基本原理，學會運用基本分析法和技術(shù)分析法進行證券投資分析。學生通過案例教學獲得的知識是自己理解了的知識，是有著真實背景的知識，而不再像課堂講授法下獲取的抽象的、過度概括化的生硬知識，它能立即被用到實踐中去解決處理類似的證券投資問題，將是理論教學的重要補充。

（2）認真挑選有代表性的動態(tài)案例。證券投資理論與實務(wù)基礎(chǔ)知識部分主要是對證券市場和證券市場投資工具的認識，在系統(tǒng)講解基本知識之后，可以通過上海和深圳等國內(nèi)市場的上市證券種類進行概覽，總結(jié)和比較中外證券市場投資工具的差別，對國內(nèi)市場各類證券的市場特點和表現(xiàn)進行直觀對比。而課后可以要求學生觀察并對比市場上的證券品種，結(jié)合教材中的要點在當前市場背景下具體分析相關(guān)品種的區(qū)別和聯(lián)系，從而對各種證券的特點有更加直觀的認識。

（3）證券投資理論與實務(wù)案例教學的實施。從證券市場中精心選擇證券投資案例，案例要求符合教學目的和教學計劃，認真設(shè)計課堂活動實施方案。①案例教學與理論學習進度相結(jié)合。根據(jù)教學大綱，針對不同的教學內(nèi)容，按照證券投資學課程的理論學習順序和學習目的編寫案例，便于根據(jù)學習進度有針對性地開展案例訓(xùn)練；盡量選用比較新的案例進行教學，特別是基本分析這個知識維度的教學最適宜采用課堂討論法和課外調(diào)研法。②案例教學與理論知識的學習目的相一致。首先，在案例之前應(yīng)比較系統(tǒng)而簡明地講解所需理論知識，要求學生仔細閱讀案例，并用理論知識進行解釋；在案例之后應(yīng)提出問題，使學習者明確本案例的學習目的；引導(dǎo)學生的思路，培養(yǎng)學生的分析問題的能力。③案例材料部分主要包括如下內(nèi)容：理論知識點的講解，主要簡明而系統(tǒng)地講解分析本案例需要預(yù)先掌握的背景知識和技能；案例基本材料；分析問題及引導(dǎo)材料；應(yīng)達到的預(yù)期效果。總之，要設(shè)計良好的證券投資學實踐教學模式，一方面，要營造虛擬場景，開展討論與案例分析，讓同學參與設(shè)想和策劃，借助現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)平臺把握金融模擬交易系統(tǒng)，提升其實踐實戰(zhàn)能力；另一方面，創(chuàng)造各種條件，讓學生真實地參與證券投資實踐活動，了解證券投資業(yè)的業(yè)務(wù)流程和實際工作運作的特點，現(xiàn)實地解決實際中面臨的投資問題。

作者:鐘廷勇 楊珂 單位:重慶工商大學會計學院