導(dǎo)語：存款保險金融監(jiān)管探討一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要存款保險制度作為金融安全網(wǎng)的一個重要組成部分,通過對存款人利益的直接保護(hù)來達(dá)到維持金融體系穩(wěn)定的目的,其作用不容忽視。但是,任何制度都有其缺點(diǎn),信息不對稱導(dǎo)致了存款保險制度中道德風(fēng)險的存在,它嚴(yán)重影響了存款保險制度實(shí)施的功效,本文通過對存款保險制度道德風(fēng)險的研究,以期找到防范和克服道德風(fēng)險的方法和手段,為存款保險制度在世界各國的實(shí)施奠定良好的基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞存款保險道德風(fēng)險存款人投保銀行金融監(jiān)管者

存款保險制度最早興起于美國,后許多發(fā)達(dá)國家紛紛引進(jìn)此制度,以維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。目前中國也正考慮建立存款保險制度,保障存款人的利益。但是存款保險制度中各個主體道德風(fēng)險的存在,使得存款保險制度的建立困難重重,如何規(guī)避道德風(fēng)險,以使存款保險制度的作用能夠充分發(fā)揮,成為亟待解決的問題。正是在這種大背景下,對于存款保險制度道德風(fēng)險的研究一時間成為熱點(diǎn)。

存款保險制度又稱存款保護(hù)體系,是一個國家的貨幣主管當(dāng)局為了維護(hù)存款者的利益和金融業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營與安全,在金融體制中設(shè)置負(fù)責(zé)存款保險的機(jī)構(gòu),規(guī)定本國金融機(jī)構(gòu)必須或自愿地按吸收存款的一定比率向保險機(jī)構(gòu)繳納保險金進(jìn)行投保,在金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)信用危機(jī)時,由存款保險機(jī)構(gòu)向金融機(jī)構(gòu)提供財務(wù)救援,或由存款保險機(jī)構(gòu)直接向存款者支付部分或全部存款,以維護(hù)正常的金融秩序的制度。存款保險制度與最后貸款人制度,作為金融監(jiān)管的保護(hù)性措施,為保護(hù)公眾利益,維護(hù)公眾信心,維持金融體系的安全穩(wěn)定作出了重大的貢獻(xiàn)。

存款保險制度是金融同業(yè)之間的一種風(fēng)險轉(zhuǎn)移和補(bǔ)償機(jī)制,體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)之間共擔(dān)風(fēng)險、共御危機(jī)的一種努力,它通過直接保護(hù)存款人的利益來維護(hù)公眾的信心,進(jìn)而防止銀行恐慌,維護(hù)金融安全,明確的救助標(biāo)準(zhǔn)也規(guī)范了這個制度。但是,存款保險制度也有明顯的缺點(diǎn),其存在的嚴(yán)重的道德風(fēng)險使得存款保險制度的運(yùn)行離不開嚴(yán)格的監(jiān)管,這無疑加大了存款保險制度實(shí)施的成本,并最終轉(zhuǎn)嫁給參加存款保險的銀行。

一、存款保險道德風(fēng)險的概念

經(jīng)濟(jì)學(xué)上的道德風(fēng)險,是指隱藏行為的風(fēng)險,具體表現(xiàn)為在簽約后,交易的一方違背承諾,進(jìn)行有利于自己、損害他方利益的行為。存款保險制度中的道德風(fēng)險是指存款人、投保機(jī)構(gòu)、存款保險管理機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管者為追求自身利益最大化,不惜以存款保險機(jī)構(gòu)和存款人的損失為代價,以更高的風(fēng)險決策追求最大利益并最大限度地減少自身的損失,以致發(fā)生銀行倒閉的可能性。

存款保險道德風(fēng)險是先于存款保險而存在于銀行體系中的,它是由于銀行本身存在的信息不對稱以及有限責(zé)任制度形成的,是內(nèi)生于銀行體系運(yùn)行中的。但是,不可置否的是存款保險制度的建立誘發(fā)了更大的道德風(fēng)險。

二、存款保險制度道德風(fēng)險的形成

存款保險制度有四個主體,基于這四種主體我們來分析存款保險制度中各種道德風(fēng)險的具體形成過程。

(一)存款人的道德風(fēng)險——市場約束的弱化

格林斯潘曾經(jīng)講到:真正事前的金融安全網(wǎng)來自于市場,因?yàn)槲覀冃枰扇∧切┯欣谔嵘饺瞬块T監(jiān)管的政策,把私人部門的監(jiān)管作為實(shí)現(xiàn)安全、穩(wěn)定銀行體系的第一道防線,對于從事過高風(fēng)險活動的銀行,未被保險的私人部門必然會要求更高的價格,或者干脆不與其做生意。在把存款存入選定銀行后,存款人還會繼續(xù)監(jiān)督該銀行經(jīng)營管理狀況,如果銀行從事高風(fēng)險的投資活動,存款人會要求一個更高的收益率來補(bǔ)償風(fēng)險溢價或者是選擇“用腳投票”——把自己的存款提走,無論是哪種情況,存款人的存在對于銀行的經(jīng)營管理是一種有效的約束,這被稱為“市場約束”。市場約束的存在有利于金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勝劣汰,能有效的維持金融體系的穩(wěn)定。

但是,存款保險制度的存在卻明顯弱化了市場約束。我們知道,任何經(jīng)濟(jì)活動都需要成本,存款人搜集存款銀行資料、監(jiān)督存款銀行經(jīng)營活動,都需要付出一定的成本,而在存款保險制度下,存款人只需要選擇參加存款保險的銀行進(jìn)行存款,就可以減少損失,即使該銀行破產(chǎn)存款人也能從保險機(jī)構(gòu)處得到全額或者部分的補(bǔ)償,這就大大降低了存款人監(jiān)督銀行經(jīng)營活動的動力,進(jìn)而弱化了存款人的市場約束機(jī)制。下面我們利用金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的原理構(gòu)建一個簡單的模型來解釋存款人在存款保險制度下容易引發(fā)的道德風(fēng)險。

假定存款人原始存款資金為1,在銀行存一年后本息和為1+r,其中r為銀行年利率。存款人選擇銀行并監(jiān)督銀行經(jīng)營管理是需要成本的,記此成本為c,即市場約束成本為c,c越大,市場約束能力越強(qiáng)。如若銀行破產(chǎn)發(fā)生違約,那么存款人將不能收回本息,假定銀行不違約的概率為p,其違約的概率為1-p。在無存款保險制度下,存款人的收益為R1,則有

R1=1+r-c(銀行不發(fā)生違約時)

0(銀行發(fā)生違約時)

在存款保險制度下,即使銀行破產(chǎn)無力支付,存款保險機(jī)構(gòu)也會給予存款人補(bǔ)償。我們假定存款保險機(jī)構(gòu)會將本金補(bǔ)償給存款人。在這種情況下,存款人的收益為

R2=1+r-c(銀行不發(fā)生違約時)

1(銀行發(fā)生違約時)

在這兩種情況下,存款人的期望收益分別為E(R1)=p×(1+r-c)=p+pr-pc,E(R2)=p×(1+r-c)+1×(1-p)=1+pr-pc,顯然的,由于0

(二)投保銀行的道德風(fēng)險

作為投保銀行來說,參加存款保險之后,能大大降低銀行發(fā)生擠兌的可能性,維持金融體系的穩(wěn)定,但這同時也刺激了投保銀行從事高風(fēng)險投資活動的需求。據(jù)研究表明,由于銀行股份制和負(fù)債經(jīng)營的特點(diǎn),銀行本就存在從事高風(fēng)險投資的傾向,但是為了避免發(fā)生擠兌而導(dǎo)致銀行破產(chǎn),在沒有存款保險制度時,銀行會主動約束其投資行為、有效控制經(jīng)營和財務(wù)風(fēng)險、積極改善經(jīng)營績效。而存款保險對存款人的保護(hù),將增加投保銀行的依賴性,使其更傾向于從事風(fēng)險較高、利潤較大的銀行業(yè)務(wù),將其所承擔(dān)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給存款保險機(jī)構(gòu),一旦承擔(dān)的不適當(dāng)風(fēng)險過多,就會導(dǎo)致銀行內(nèi)部體系的不穩(wěn)定,不利于金融體系長期穩(wěn)定、健康的發(fā)展。

(三)金融監(jiān)管者的道德風(fēng)險

金融監(jiān)管當(dāng)局本身也存在一定的道德問題,這主要表現(xiàn)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)的沖突上。一方面,金融監(jiān)管者的主要職責(zé)在于對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督,及時關(guān)停有問題金融機(jī)構(gòu),以最大限度地減少社會總成本;另一方面,由于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要向政府負(fù)責(zé),其工作的重點(diǎn)是確保銀行體系的穩(wěn)定,而這又主要是以銀行等金融機(jī)構(gòu)不倒閉為標(biāo)志。金融監(jiān)管者作為納稅人的人,和整體納稅人之間存在委托的問題。出于自身利益的考慮,加之信息不對稱的存在,監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會不當(dāng)?shù)匮泳弻σ恍﹩栴}金融機(jī)構(gòu)的處置,這就導(dǎo)致了所謂的道德風(fēng)險問題。

存款保險制度的實(shí)施進(jìn)一步激化了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的這種內(nèi)在的道德風(fēng)險。存款保險制度的建立,降低了銀行由于發(fā)生擠兌而倒閉的可能性,這種金融安全網(wǎng)的建立會使金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為整個銀行體系發(fā)生系統(tǒng)性的可能性減小。結(jié)果是降低了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)總體的監(jiān)管水平和對系統(tǒng)性風(fēng)險的敏感度,造成監(jiān)管松弛的現(xiàn)象。監(jiān)管松弛的主要表現(xiàn)就是監(jiān)管機(jī)構(gòu)往往會放任那些瀕臨破產(chǎn)的銀行繼續(xù)在市場上生存,而不是要求其立即采取行動。這樣即會進(jìn)一步鼓勵銀行從事高風(fēng)險行為,又會錯過對有問題銀行實(shí)行援助的最佳時機(jī)。