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摘要：在小企業(yè)貸款方面，不同規(guī)模銀行的貸款行為存在差異。與大銀行相比，小銀行在收集、處理和傳遞軟信息方面具有明顯優(yōu)勢，因而會主要經(jīng)營關(guān)系型貸款。以交通銀行為第二梯隊的全國股份制商業(yè)銀行盡管規(guī)模小于四大國有銀行，但決非理論意義上組織結(jié)構(gòu)簡單的“中小銀行”，而是快速成長中的大銀行，因此，其貸款向大客戶集中并非戰(zhàn)略上的失誤，而是控制風(fēng)險的理性選擇。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行,銀行貸款,小銀行優(yōu)勢,關(guān)系型貸款

一、問題的提出

中小企業(yè)融資困難一直是困擾我們長期未解決的難題。盡管銀監(jiān)會于2005年7月了《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，鼓勵銀行打破傳統(tǒng)的信貸理念和方法，各銀行、包括股份制商業(yè)銀行，為開展中小企業(yè)貸款也進(jìn)行了積極的探索和嘗試，但這并沒有從根本上改變中小企業(yè)貸款難的局面。[1]

我國學(xué)者的研究表明，中小企業(yè)融資困難是多種因素共同作用的結(jié)果，其中金融資本供給與產(chǎn)業(yè)資本需求存在體制上的不兼容是最根本的原因，而解決的辦法自然是建立內(nèi)源于中小企業(yè)發(fā)展的中小銀行。[2]根據(jù)“小銀行優(yōu)勢論”，小銀行可以利用與小企業(yè)建立的長期關(guān)系來獲得借款人的專有信息，較好地解決信息不對稱問題，為小企業(yè)提供貸款服務(wù)。與此同時，學(xué)者們也發(fā)現(xiàn)，在我國上百家中小銀行中，股份制銀行的行為越來越像國有銀行，貸款逐漸向大客戶集中。[3]如何解釋理論與現(xiàn)實的矛盾？股份制銀行爭奪大客戶是否向某些學(xué)者所言僅僅是因為其發(fā)展戰(zhàn)略失誤？[4]股份制銀行還是真正意義上的中小銀行嗎？

本文在小銀行優(yōu)勢論的基礎(chǔ)上，結(jié)合中小企業(yè)貸款的特點，考察股份制銀行的貸款行為，力圖透過現(xiàn)象挖掘貸款行為背后的真實原因。

二、小企業(yè)貸款的特征與不同規(guī)模銀行的貸款行為

從表面上看，小企業(yè)貸款具有規(guī)模小、頻度高和更依賴于短期貸款的特征，但這些表面特征并沒有充分揭示小企業(yè)貸款的實質(zhì)。[5]與大企業(yè)相比，小企業(yè)最大的區(qū)別是財務(wù)制度不健全、信息不透明，因而其貸款的根本特征是依賴于難以觀察、量化和傳遞的“軟信息”，即銀行通過多種渠道，尤其是通過提供多種服務(wù)和與企業(yè)業(yè)主、所在社區(qū)、客戶及供應(yīng)商等的多次接觸收集各種信息。這類貸款被稱為關(guān)系型貸款。[6]關(guān)系型貸款是相對于交易型貸款而言的，二者最根本的區(qū)別在于貸款決策的依據(jù)，前者主要是與企業(yè)業(yè)主個人品德相關(guān)的軟信息，而后者則主要是可以量化和傳遞的“硬信息”，如財務(wù)報表、信用評分、抵押品價值等客觀指標(biāo)。

關(guān)系型貸款與“人情貸款”之間存在微妙的區(qū)別。二者都建立在雙方多次交往的基礎(chǔ)上，貸款決策也都是主觀的，但貸款決策的原則性卻將二者區(qū)分開來。如果信貸員通過與企業(yè)業(yè)主的多次接觸發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)沒有發(fā)展前景，業(yè)主品德也存在問題等，那么，在正常的關(guān)系型貸款中，信貸員應(yīng)該拒絕發(fā)放貸款。但如果信貸員因為與企業(yè)業(yè)主的特殊關(guān)系，或者由于收授了后者的賄賂而違背貸款的基本原則而發(fā)放貸款的話，這就是“人情貸款”。在現(xiàn)實中，關(guān)系型貸款與人情貸款很難區(qū)分，銀行面臨著如何防范人情貸款的問題。但不同規(guī)模的銀行所面臨的這類問題的嚴(yán)重程度是不同的。

處于最基層的信貸人員最容易獲得企業(yè)的軟信息，也最容易偏離銀行利潤最大化軌道。由于軟信息不易量化與傳遞，銀行的規(guī)模越大，內(nèi)部各層次之間的溝通越困難，監(jiān)督成本就越高，由此產(chǎn)生組織不經(jīng)濟(organizationaldiseconomies)。而小銀行因組織結(jié)構(gòu)簡單，沒有或只有本地少數(shù)幾家分支機構(gòu)，銀行股東-管理人員-信貸人員之間的信息溝通通暢，可以有效地解決這一問題。這就是小銀行優(yōu)勢的重要來源。在小銀行，信貸員（有時就是管理人員和股東）在獲得借款企業(yè)信息的基礎(chǔ)上做出貸款決策，貸款程序靈活，審貸合一，能夠較好地滿足中小企業(yè)的貸款需求。然而，隨著銀行規(guī)模的擴大，防范人情貸款風(fēng)險、降低組織不經(jīng)濟效應(yīng)將成為銀行面臨的重要任務(wù)，因此，規(guī)范貸款程序，實行審貸分離，同時增加資本投入便成為銀行控制人情貸款風(fēng)險的重要手段。銀行增加資本投入主要是為了使貸款日益科學(xué)化、客觀化。例如，通過開發(fā)電腦軟件自動計算借款企業(yè)的信用評分以減少貸款決策中人為因素的干擾。

可見，在小企業(yè)貸款方面，不同規(guī)模銀行的貸款行為的確存在較大的差異。小銀行簡單的組織結(jié)構(gòu)使其在收集、處理和傳遞軟信息以及控制人情貸款風(fēng)險方面的具有明顯優(yōu)勢，它們將主要經(jīng)營依賴于軟信息的關(guān)系型貸款。而大銀行則因組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜面臨人情貸款風(fēng)險和高昂的監(jiān)督成本，而通過規(guī)范貸款程序和提高資本投入來加以防范成為大銀行成長過程中最理性的選擇。這樣一來，大銀行將逐漸喪失收集、處理和傳遞軟信息的能力，它們將從關(guān)系型貸款轉(zhuǎn)向依靠客觀、量化指標(biāo)的交易型貸款。

研究證實，大銀行在貸款審查中使用數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)來做出貸款決策，而小銀行更依賴于個人接觸。大銀行在借款企業(yè)規(guī)模較大、能夠提供正式的財務(wù)記錄、經(jīng)營時間較長時更容易批準(zhǔn)貸款，而小銀行則使用更靈活的貸款程序，更依賴于從已經(jīng)建立的關(guān)系中獲得借款人的品質(zhì)信息，不太重視財務(wù)變量。[7]可見，隨著銀行規(guī)模的增大，交易型貸款日益成為主要的貸款方式。由于大部分中小企業(yè)依賴于關(guān)系型貸款，因此不會成為大銀行的主要貸款對象。

三、我國股份制商業(yè)銀行的貸款行為

本文中的“股份制商業(yè)銀行”是指以交通銀行為第二梯隊的十幾家全國性股份制銀行。這些銀行之所以被劃在“中小銀行”之列，是因為它們與規(guī)模龐大的國有銀行相比仍然是很小的。在英國《銀行家》雜志統(tǒng)計的“中國銀行100強”中，它們的資產(chǎn)、稅前利潤和一級資本分別占21.8%、26.7%和18.8%，落后于四大國有銀行。但是它們中大多數(shù)已經(jīng)不再是理論意義上組織結(jié)構(gòu)簡單的“中小銀行”，因為其跨區(qū)分支機構(gòu)已經(jīng)達(dá)到幾百家、甚至上千家（見表1）。復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)導(dǎo)致人情貸款的風(fēng)險增大、監(jiān)督成本提高，因此，為了防范人情貸款風(fēng)險，規(guī)范貸款程序、嚴(yán)格實行審貸分離，便成為股份制銀行防范人情貸款風(fēng)險的重要措施。

從要素投入情況的情況來看，股份制銀行投入大量的資本更新設(shè)備，依靠電腦、網(wǎng)絡(luò)等實現(xiàn)貸款信息或數(shù)據(jù)的整理和評估，依靠電腦信用評分做出貸款決策，導(dǎo)致資本投入的增長速度均快于勞動投入的增長速度。我國10家股份制商業(yè)銀行的實際人均資本（即實際固定資產(chǎn)凈值與雇員人數(shù)之比）平均從2000年的19.1萬元上升到了2004年的24.7萬元，而受到計劃經(jīng)濟體制拖累、人員臃腫的國有銀行的實際人均資本僅從10.5萬元提高到13.1萬元。需要特別指出的是以服務(wù)民營企業(yè)為市場定位的民生銀行，近幾年卻投入巨資進(jìn)行信息化建設(shè)，成為國內(nèi)第一家數(shù)據(jù)大集中的銀行。從2000-2004年，民生銀行的人均資本始終位于前四位，貸款增長率也保持第一。除非投入的資本大量閑置，否則，很難想象銀行會通過發(fā)放關(guān)系型貸款來實現(xiàn)規(guī)模的高速擴張?？梢钥隙?，其小企業(yè)貸款中更多的是交易型貸款。

此外，我國的股份制商業(yè)銀行大都誕生于上個世紀(jì)80到90年代，它們中已經(jīng)有10家進(jìn)入了全球最大的1000家銀行的行列（見表1），其中經(jīng)營年限最短的民生銀行也有11年，最長的興業(yè)銀行已經(jīng)24年。據(jù)國外學(xué)者的研究，銀行只有在誕生后的前幾年其行為才具備小銀行特征，隨著時間的延長，貸款對象也發(fā)生變化，當(dāng)經(jīng)營20年時，它們與成熟的大銀行已沒有區(qū)別。[8]如果是這樣的話，那么它們中一半以上已經(jīng)是，或者基本上是大銀行，其他正在迅速成長為大銀行。因此，為了實現(xiàn)成本和效益的目標(biāo)，它們會像國有銀行一樣經(jīng)營交易型貸款，回避關(guān)系型貸款。由于小企業(yè)更依賴關(guān)系型貸款，因此，小企業(yè)不會成為它們的主要貸款對象。由此看來，我國股份制商業(yè)銀行的貸款對象逐漸向大客戶集中并非發(fā)展戰(zhàn)略上的失誤，而是銀行成長過程中規(guī)避人情貸款風(fēng)險的理性選擇。

當(dāng)然，這并不是說股份制銀行在中小企業(yè)貸款方面完全無所作為。近年來股份制銀行對中小企業(yè)貸款的積極性有所提高，并針對中小企業(yè)推出了一些創(chuàng)新貸款產(chǎn)品。盡管這些舉措可以緩解小企業(yè)貸款困難，但離真正解決這一問題還有相當(dāng)?shù)木嚯x。因為無論何種貸款產(chǎn)品或技術(shù)，股份制銀行始終要求能夠提供滿意的硬信息，如驗資報告等。這類貸款從本質(zhì)上來看仍然是交易型。而無法提供滿意硬信息的小企業(yè)仍然面臨貸款困難。換句話說，只有小企業(yè)中的高端客戶才可能成為它們的貸款對象。

四、結(jié)論

以上分析證明，無論從組織結(jié)構(gòu)、要素投入、貸款程序或成長時間來看，我國的股份制商業(yè)銀行都已經(jīng)不是純理論意義上的“中小銀行”，而是正在高速成長、甚至步入成熟期的大銀行，組織結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜化使銀行面臨的人情貸款風(fēng)險急增，監(jiān)督成本提高。很明顯，它們已經(jīng)不再適合經(jīng)營依靠軟信息的關(guān)系型貸款，其貸款行為逐漸從關(guān)系型貸款轉(zhuǎn)向交易型貸款，正是控制人情貸款風(fēng)險的需要。鑒于小企業(yè)更依賴于關(guān)系型貸款，因此，小企業(yè)不會成為它們的主要貸款對象。

解決小企業(yè)貸款問題需要科學(xué)，更需要藝術(shù)，只有管理良好的小銀行才能勝任。目前，我國城市和農(nóng)村商業(yè)銀行的絕對數(shù)量似乎非常龐大，但真正處于創(chuàng)立期的小銀行卻遠(yuǎn)沒有想象的多，且大部分面臨經(jīng)營困難，資產(chǎn)質(zhì)量不容樂觀。由于長期以來產(chǎn)權(quán)不明晰、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)混亂，大量的關(guān)系型貸款轉(zhuǎn)變成為人情貸款。因此，我國小企業(yè)貸款困難實際上折射出的一方面是自然成長過程中真正處于創(chuàng)立期小銀行數(shù)量的缺失，另一方面是這類小銀行的經(jīng)營困難。要建立起服務(wù)于小企業(yè)的創(chuàng)立期小銀行，明確產(chǎn)權(quán)、完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是其前提條件。但更為重要的是放松銀行市場的進(jìn)出入條件，使銀行自然成長，實現(xiàn)市場競爭中的優(yōu)勝劣汰。目前，僅從注冊資本來看，我國法律對銀行類金融機構(gòu)的準(zhǔn)入要求高于美國、英國和德國。[9]這使得我國的銀行從誕生之日就跨越了創(chuàng)立期而成為區(qū)域性、甚至全國性的大銀行，加之監(jiān)管部門強行合并信用社，人為地使它們成長為銀行的做法，更加劇了小銀行數(shù)量的短缺，這對解決小銀行的經(jīng)營困境毫無幫助，更不利于解決小企業(yè)融資困難。因為小銀行有一個與小企業(yè)共同成長的過程，如果經(jīng)營有方，二者將在合作中成長為大銀行和大企業(yè)，此時，它們之間的關(guān)系將更加密切，關(guān)系才展現(xiàn)其最大的價值。由于市場上總是有小企業(yè)存在，這也就要求市場上總是有健康的小銀行存在，才能夠填補大銀行留下的市場空白。因此，解決小企業(yè)融資問題的長遠(yuǎn)出路在保證金融安全的前提下，提高銀行市場進(jìn)出入的自由度，積極促進(jìn)創(chuàng)立期小銀行的健康發(fā)展。