導(dǎo)語(yǔ)：淺析西方商業(yè)銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

內(nèi)容提要：西方商業(yè)銀行普遍認(rèn)為行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)即為行業(yè)信用集中風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的核心就是保持分散化、避免行業(yè)過(guò)度集中。在此基礎(chǔ)上，形成了包括行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、管理手段(或工具)、監(jiān)測(cè)、報(bào)告等內(nèi)容的管理框架。其中，開發(fā)信用組合模型以準(zhǔn)確度量行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，廣泛運(yùn)用行業(yè)信用限額、信用衍生工具等有效手段或工具兩方面最為突出。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)加強(qiáng)行業(yè)分析與監(jiān)測(cè)工作、提高行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量精度、綜合利用各種管理手段與工具，逐步提高行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

關(guān)鍵詞：行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn),組合,風(fēng)險(xiǎn)度量,信用衍生工具

目前，西方商業(yè)銀行[(信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)象的重點(diǎn)已由單個(gè)客戶或單筆交易轉(zhuǎn)向組合（如行業(yè)組合、國(guó)家組合等）]，其中行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理無(wú)不被置于戰(zhàn)略高度，并已積累、形成了一整套較為成熟的管理體系，值得我國(guó)商業(yè)銀行參考借鑒。

一、概述

作為信用風(fēng)險(xiǎn)的一種，行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)是由于宏觀或產(chǎn)業(yè)等共性因素影響，導(dǎo)致多個(gè)借款人或交易對(duì)手同時(shí)發(fā)生違約，從而引發(fā)的群體性信用風(fēng)險(xiǎn)。與我國(guó)商業(yè)銀行相比，西方商業(yè)銀行對(duì)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)范圍的界定更為廣泛，不僅包括產(chǎn)生于借貸業(yè)務(wù)的行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)，還包括了產(chǎn)生于交易業(yè)務(wù)、資本市場(chǎng)活動(dòng)，甚至清算業(yè)務(wù)中因交易對(duì)手或發(fā)行者違約導(dǎo)致的行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。

西方商業(yè)銀行普遍認(rèn)為行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)即為行業(yè)信用集中風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的核心就是保持分散化，避免行業(yè)過(guò)度集中。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的一般流程，行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理框架主要包括行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量、管理手段或工具、監(jiān)測(cè)、報(bào)告等方面。具體地，首先識(shí)別行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而度量行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)大小，在此基礎(chǔ)上根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)與大小，利用各種管理手段或工具控制或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)上述過(guò)程輔以持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，并予以定期報(bào)告。

二、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與度量

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與度量是風(fēng)險(xiǎn)管理的先決條件，而行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的前瞻性與度量的準(zhǔn)確性將直接決定行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性以及監(jiān)測(cè)與報(bào)告的針對(duì)性。

1、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

根據(jù)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)與特點(diǎn)，行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別即為對(duì)行業(yè)信用集中風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，主要涉及行業(yè)分析和信用敞口行業(yè)集中度分析兩方面內(nèi)容。

蘇格蘭皇家銀行把行業(yè)分析視為評(píng)估貸款組合中潛在集中風(fēng)險(xiǎn)的重要步驟，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)或未來(lái)波動(dòng)性大的行業(yè)予以特別關(guān)注。富國(guó)銀行強(qiáng)調(diào)并追求信用組合的良好分散，評(píng)價(jià)貸款組合在行業(yè)方面的集中度。同時(shí)，定期評(píng)估系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，特別是由于特定行業(yè)或宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。而瑞士信貸集團(tuán)、法國(guó)巴黎銀行也定期對(duì)相關(guān)行業(yè)進(jìn)行分析，并評(píng)估行業(yè)的信用集中情況，高度重視信用敞口的行業(yè)分散。

2、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量

行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的核心與基礎(chǔ)，西方商業(yè)銀行無(wú)不對(duì)此高度重視，紛紛投入巨大人力、物力開發(fā)相關(guān)度量方法與模型，并已將其廣泛應(yīng)用于行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)防控的具體實(shí)踐中。區(qū)別于單個(gè)客戶或交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)多從行業(yè)組合角度予以度量。上世紀(jì)90年代以來(lái)，各類信用組合模型不斷涌現(xiàn)，其中尤以瑞士信貸集團(tuán)開發(fā)的CreditRisk+模型[1]與摩根大通開發(fā)的CreditMetrics模型[2]最為著名。

盡管這些組合模型的前提假設(shè)、建模步驟、計(jì)算方法等各有不同，但核心思路都是通過(guò)計(jì)量行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)耗用的經(jīng)濟(jì)資本，評(píng)估行業(yè)信用集中風(fēng)險(xiǎn)[3]。具體說(shuō)來(lái)，都是在違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、違約敞口(EAD)等風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)基礎(chǔ)上，得出行業(yè)信用組合的損失分布，據(jù)此計(jì)算該行業(yè)的預(yù)期損失與非預(yù)期損失，得到在一定置信度下行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)耗用的經(jīng)濟(jì)資本。其中，預(yù)期損失被視為成本,通過(guò)提高定價(jià)及撥備予以覆蓋;而非預(yù)期損失則是行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)大小的真實(shí)反映,一般對(duì)應(yīng)經(jīng)濟(jì)資本。在相同條件下，行業(yè)消耗的經(jīng)濟(jì)資本越多，說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)越大，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益也越低。此外，在行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量過(guò)程中，情景分析、壓力測(cè)試得到高度重視與廣泛應(yīng)用。西方商業(yè)銀行一般將情景分析、壓力測(cè)試與組合模型相結(jié)合，計(jì)算得到不同情景及敏感事件影響下，經(jīng)濟(jì)資本等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)水平及變化情況，更好地實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)度量的動(dòng)態(tài)性與前瞻性。

瑞士信貸集團(tuán)利用以信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（CreditValueatRisk，簡(jiǎn)稱CreditVaR）方法為主要內(nèi)容的組合模型，計(jì)算預(yù)期損失與經(jīng)濟(jì)資本等風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)，度量行業(yè)信用集中風(fēng)險(xiǎn)。由于建模過(guò)程中考慮了集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及財(cái)務(wù)目標(biāo)，使得風(fēng)險(xiǎn)度量與集團(tuán)股東價(jià)值創(chuàng)造目標(biāo)相匹配。同時(shí)，及時(shí)識(shí)別易使銀行遭受損失的壓力事件及情景，進(jìn)行情景分析與壓力測(cè)試，評(píng)估其潛在影響，尤其是根據(jù)組合風(fēng)險(xiǎn)集中情況，度量行業(yè)對(duì)組合非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)，防范因行業(yè)信用敞口集中導(dǎo)致的總量損失。

荷蘭銀行在組合基礎(chǔ)上度量行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用了一系列統(tǒng)計(jì)方法計(jì)算行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本，同時(shí)開發(fā)RAROC模型，用于內(nèi)部資本的行業(yè)配置、行業(yè)績(jī)效衡量等方面。

法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)運(yùn)用情景分析，檢驗(yàn)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利影響的假設(shè)，同時(shí)模擬危機(jī)情景，特別是在特定行業(yè)發(fā)生危機(jī)的情況下，計(jì)算未來(lái)相應(yīng)的預(yù)期損失與非預(yù)期損失情況。根據(jù)度量結(jié)果，評(píng)價(jià)信用組合分散程度，防止行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中、經(jīng)濟(jì)資本過(guò)度消耗。

荷蘭國(guó)際集團(tuán)同樣高度重視經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量在行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量中的核心作用，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)資本是“在公司既定的安全水平下，能夠覆蓋公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的資本”，而經(jīng)濟(jì)資本總量則是在嚴(yán)重危機(jī)時(shí)期能吸收全部非預(yù)期損失的最小資本量。實(shí)際計(jì)算過(guò)程中，采取99.95%的單側(cè)置信度水平（即萬(wàn)分之五的破產(chǎn)概率），達(dá)到MoodyAA（或S&PAa2）的信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。

美洲銀行將“降低收益波動(dòng)性、實(shí)現(xiàn)非預(yù)期損失最小化”作為信用組合管理的指導(dǎo)思想，防止行業(yè)信用敞口集中導(dǎo)致的非預(yù)期損失超過(guò)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

摩根大通與法國(guó)巴黎銀行也均采用組合模型度量行業(yè)信用集中風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)度量結(jié)果管理行業(yè)信貸組合的風(fēng)險(xiǎn)-收益關(guān)系，及時(shí)退出收益低于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本成本的貸款資產(chǎn)。而蘇格蘭皇家銀行還將情景分析與壓力測(cè)試運(yùn)用于關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量與監(jiān)控中。

三、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理手段與工具

擁有豐富有效的管理手段及工具是西方商業(yè)銀行行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的又一顯著特點(diǎn)。借助行業(yè)撥備、行業(yè)信用限額、銀團(tuán)貸款、貸款出售、信用保險(xiǎn)、信用資產(chǎn)證券化以及信用衍生工具等七項(xiàng)主要手段與工具，西方商業(yè)銀行從風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移三個(gè)角度實(shí)現(xiàn)了對(duì)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。

1、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是指銀行根據(jù)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)大小，通過(guò)提高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，計(jì)提相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備金，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)相關(guān)信用損失的內(nèi)部消化。例如，法國(guó)巴黎銀行以行業(yè)組合管理為基礎(chǔ)，對(duì)不可預(yù)見的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提撥備，以覆蓋可能發(fā)生以及難以準(zhǔn)確估計(jì)的損失和費(fèi)用。美洲銀行、法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)則結(jié)合行業(yè)未來(lái)趨勢(shì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)情景分析，據(jù)此提取行業(yè)撥備，覆蓋因特定行業(yè)運(yùn)行惡化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，摩根大通、荷蘭銀行、蘇格蘭皇家銀行也都對(duì)特定行業(yè)計(jì)提撥備。

2、風(fēng)險(xiǎn)控制

行業(yè)信用（集中度）限額是從風(fēng)險(xiǎn)控制角度管理行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，也是傳統(tǒng)“發(fā)放-持有”信貸模式下最為有效的管理手段，在西方銀行中得到廣泛應(yīng)用。

瑞士信貸集團(tuán)認(rèn)為，限額規(guī)模反映了在給定市場(chǎng)環(huán)境、業(yè)務(wù)戰(zhàn)略以及可用于吸收損失的財(cái)務(wù)資源條件下，集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。而對(duì)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理而言，最基本的就是建立并維持一套良好的行業(yè)信用限額體系，將業(yè)務(wù)中的行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍。瑞士信貸集團(tuán)依據(jù)行業(yè)經(jīng)濟(jì)資本消耗情況設(shè)置行業(yè)限額，以此限制行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)集中，控制信用組合增長(zhǎng)速度。法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)則根據(jù)信用敞口或資本情況對(duì)每個(gè)行業(yè)部門設(shè)定限額（比例或絕對(duì)額），以此實(shí)現(xiàn)行業(yè)分散，防止特定行業(yè)危機(jī)事件的影響。匯豐銀行為防止行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)集中，對(duì)海運(yùn)、航空、汽車、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等重點(diǎn)行業(yè)設(shè)置行業(yè)限額，必要時(shí)對(duì)相關(guān)行業(yè)的新增信貸業(yè)務(wù)加以限制。而摩根大通、蘇格蘭皇家銀行、荷蘭國(guó)際集團(tuán)也都通過(guò)不同方法設(shè)定行業(yè)限額，從而實(shí)現(xiàn)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效分散，例如2005年蘇格蘭皇家銀行各行業(yè)信用敞口占比均低于15%。

3、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

銀團(tuán)貸款、信用保險(xiǎn)、貸款出售、資產(chǎn)證券化(以及信用衍生工具)等屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移類的風(fēng)險(xiǎn)管理手段與工具。通過(guò)對(duì)這些信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具，特別是信用衍生工具的使用，商業(yè)銀行有效地對(duì)沖了行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，降低了行業(yè)信用集中度，將潛在損失控制在一定范圍內(nèi)。同時(shí)，為了達(dá)到組合分散以及資本有效利用的目標(biāo)，部分銀行還在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)-收益準(zhǔn)確度量的基礎(chǔ)上購(gòu)買信用風(fēng)險(xiǎn)（賣出相關(guān)信用衍生工具），使得信用風(fēng)險(xiǎn)管理方式從消極、被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)回避，轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極、主動(dòng)的組合風(fēng)險(xiǎn)管理。

2005年，法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)繼續(xù)通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化降低汽車等周期性行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)購(gòu)買信用保險(xiǎn)或由出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)擔(dān)保規(guī)避航空航天行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。美洲銀行、富國(guó)銀行、德意志銀行、法國(guó)巴黎銀行、摩根大通等也都通過(guò)綜合利用銀團(tuán)貸款、貸款出售、資產(chǎn)證券化等手段降低行業(yè)信用集中度，積極管理行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。

與銀團(tuán)貸款、貸款出售、資產(chǎn)證券化等手段相比，信用衍生工具具有靈活性與時(shí)效性強(qiáng)、不損害銀企關(guān)系等優(yōu)點(diǎn)，現(xiàn)已成為西方銀行行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理中最重要、最有效的工具[4]。

2005年末，美洲銀行全部信用敞口為3200.07億美元，通過(guò)購(gòu)買違約保護(hù)，其中146.93億美元被有效對(duì)沖，較2004年末對(duì)沖規(guī)模同比增長(zhǎng)35.46%。從具體行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖情況看，汽車及零部件、保險(xiǎn)、通信服務(wù)等行業(yè)在2005年均達(dá)到30%以上的對(duì)沖比例，而傳媒、公用事業(yè)、原材料行業(yè)的對(duì)沖比例也較上年有大幅提高（詳見表1）。值得注意的是，2005年美國(guó)汽車及零部件行業(yè)出現(xiàn)危機(jī)，通用、福特等公司信用等級(jí)降為垃圾級(jí)，德爾菲公司申請(qǐng)破產(chǎn)。而正是由于2004年末在汽車及零部件行業(yè)保持了高達(dá)75.55%的信用敞口對(duì)沖比例，使得美洲銀行有效規(guī)避了該行業(yè)系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)。

2005年末，摩根大通全部5534.02億美元信用敞口中有298.82億美元通過(guò)購(gòu)買違約保護(hù)被有效對(duì)沖，對(duì)沖比例達(dá)5.40%。從行業(yè)角度看，摩根大通對(duì)主要行業(yè)信用敞口均進(jìn)行了程度不同的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，其中對(duì)沖比例較高的行業(yè)有銀行與財(cái)務(wù)公司、公用事業(yè)、油氣等（詳見表2）。

2003至2005年，花旗集團(tuán)利用信用衍生工具對(duì)沖的信用敞口分別達(dá)111億、273億、407億美元，年均增長(zhǎng)91.49%。其中，主要對(duì)沖行業(yè)包括公用事業(yè)、農(nóng)業(yè)食品加工、裝備制造、汽車、航空等。此外，德意志銀行、荷蘭銀行也運(yùn)用信用衍生工具優(yōu)化資本運(yùn)用、分散和降低行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。2005年，兩家銀行信用敞口對(duì)沖規(guī)模分別達(dá)到346億與304億歐元。

四、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與報(bào)告

行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)貫穿風(fēng)險(xiǎn)管理的全過(guò)程，監(jiān)測(cè)側(cè)重點(diǎn)主要是重點(diǎn)行業(yè)運(yùn)行趨勢(shì)和較為集中的行業(yè)信用敞口，而風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告則被定期向高管層、董事會(huì)提交，涉及行業(yè)信用敞口集中度水平及變化、行業(yè)撥備充足性、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法的校驗(yàn)與修訂等方面。

2005年，匯豐銀行繼續(xù)密切監(jiān)測(cè)保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等行業(yè)運(yùn)行和信用敞口變化情況以及海運(yùn)、航空、汽車等行業(yè)信用限額的執(zhí)行情況。法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)也定期進(jìn)行信用組合審查，密切跟蹤電信、汽車、航天、酒店等對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)較為敏感行業(yè)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，監(jiān)測(cè)行業(yè)信用集中程度的變化情況，定期檢查并報(bào)告相關(guān)行業(yè)撥備的充足性以及行業(yè)限額的執(zhí)行情況。法國(guó)巴黎銀行則對(duì)汽車、航空航天、高科技等周期性或高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測(cè)。

五、對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的啟示

近年，我國(guó)信貸投向同質(zhì)化情況嚴(yán)重，房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)貸款集中現(xiàn)象十分突出，但多數(shù)商業(yè)銀行對(duì)此認(rèn)識(shí)仍有不足，行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作剛剛起步。因此，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，從以下幾方面著手，逐步提高行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

1、加強(qiáng)行業(yè)分析與監(jiān)測(cè)工作

行業(yè)分析是識(shí)別行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要基礎(chǔ)。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)行業(yè)，特別是信用敞口占比高、高波動(dòng)性行業(yè)的深入研究與跟蹤監(jiān)測(cè)，準(zhǔn)確把握行業(yè)走勢(shì)，及時(shí)識(shí)別具體行業(yè)的信用集中風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，也為合理進(jìn)行情景分析與壓力測(cè)試，進(jìn)而判斷對(duì)信貸組合的潛在影響提供可靠依據(jù)。

2、著力提升行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量水平

離開科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)度量，對(duì)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效管理則根本無(wú)從談起。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)此高度重視，在借鑒國(guó)外相關(guān)方法、模型基礎(chǔ)之上，集中力量開發(fā)出適合自身的信用組合模型。利用模型計(jì)算行業(yè)預(yù)期損失、非預(yù)期損失以及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，據(jù)此計(jì)提撥備、確定經(jīng)濟(jì)資本，進(jìn)而衡量風(fēng)險(xiǎn)大小、設(shè)定行業(yè)信用限額、對(duì)不同行業(yè)進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)等。此外，還應(yīng)設(shè)定不同情景，利用組合模型進(jìn)行壓力測(cè)試，評(píng)估極端情況下行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)大小。

3、綜合利用各種管理手段與工具

現(xiàn)階段，應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大銀團(tuán)貸款在項(xiàng)目融資和信用保險(xiǎn)在貿(mào)易融資中的應(yīng)用范圍，降低重點(diǎn)行業(yè)的信貸集中度；建立嚴(yán)格的行業(yè)撥備、行業(yè)信用限額制度，將行業(yè)預(yù)期/非預(yù)期信貸損失控制在可承受范圍之內(nèi)；積極嘗試資產(chǎn)證券化、信用衍生工具等新興風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或?qū)_工具，為今后實(shí)現(xiàn)積極主動(dòng)的行業(yè)信用組合管理積累經(jīng)驗(yàn)。

注：

銀團(tuán)貸款又稱辛迪加貸款(SyndicatedLoan)，是由一家或數(shù)家銀行牽頭，多家銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)參加而組成的銀行集團(tuán)采用同一貸款協(xié)議，按商定的期限和條件向同一借款人提供融資的貸款方式。

信用保險(xiǎn)是指權(quán)利人向保險(xiǎn)人投保債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)的一種保險(xiǎn)，當(dāng)債務(wù)人不能履行其義務(wù)時(shí)，由保險(xiǎn)人承擔(dān)賠償責(zé)任，通常包括出口信用保險(xiǎn)、抵押信用保險(xiǎn)等類型。

貸款出售是銀行通過(guò)貸款出售市場(chǎng)將其貸款轉(zhuǎn)售給其它銀行或投資機(jī)構(gòu)。

資產(chǎn)證券化是將含有信用風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)（債券或貸款）組成一個(gè)資產(chǎn)池，并將其出售給其它金融機(jī)構(gòu)或投資者。

信用衍生工具是用來(lái)交易信用風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，交易對(duì)象通過(guò)金融合約，將信用風(fēng)險(xiǎn)從標(biāo)的資產(chǎn)中剝離出來(lái)，并進(jìn)行定價(jià)，使它能夠轉(zhuǎn)移給最適合于承擔(dān)或最愿意管理這種風(fēng)險(xiǎn)的投資者。主要有信用違約互換（CreditDefaultSwaps）、信用期權(quán)（CreditOptions）和信用關(guān)聯(lián)票據(jù)（Credit-LinkedNotes）三種主要類型。