導(dǎo)語(yǔ)：上市銀行績(jī)效水平影響因素研究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、緒論

(一)研究背景與意義。銀行業(yè)通過實(shí)現(xiàn)資本的融通，達(dá)到對(duì)資源實(shí)行優(yōu)化配置的效果，從而表現(xiàn)出支付的功能并以投資融資的載體角色在資本市場(chǎng)中發(fā)揮作用。假設(shè)銀行的內(nèi)部系統(tǒng)出了差錯(cuò)，則會(huì)對(duì)整體的金融系統(tǒng)造成消極的影響。目前我國(guó)整體發(fā)展的資金來源大部分是在依靠上市銀行，而上市銀行的績(jī)效水平是了解是否進(jìn)行了合理有效的資金融通的一個(gè)重要渠道。所以，提升上市銀行績(jī)效水平是作為激勵(lì)上市銀行發(fā)展態(tài)勢(shì)良好的一個(gè)主要目的。(二)相關(guān)文獻(xiàn)綜述。追溯至20世紀(jì)70年代，經(jīng)濟(jì)學(xué)家展開了關(guān)于銀行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的探索。在績(jī)效水平評(píng)測(cè)方面，卡普蘭(Kaplan)和諾頓(Norton)(1992)初創(chuàng)性研發(fā)出的“平衡計(jì)分卡”，從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部運(yùn)營(yíng)、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)角度進(jìn)行分析建立了較為科學(xué)的績(jī)效綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系[1]。英國(guó)《銀行家》雜志通過構(gòu)建七大評(píng)估指標(biāo)模型對(duì)全世界1000家銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效狀況進(jìn)行了綜合排名，被經(jīng)濟(jì)學(xué)家和與銀行管理人員所廣泛接受和采納[2]。然而在我國(guó)，學(xué)術(shù)界對(duì)于整體銀行績(jī)效體系的探索有些滯后。葛敏等(2006)利用因子分析法，從其創(chuàng)收水平、金融風(fēng)險(xiǎn)狀況和成長(zhǎng)潛力這幾個(gè)方面構(gòu)建模型，得出前兩者是衡量商業(yè)銀行績(jī)效水平的主要標(biāo)準(zhǔn)。楊霞等(2015)對(duì)我國(guó)上市銀行進(jìn)行股票投資可獲取的回報(bào)水平展開了詳細(xì)的分析，得出銀行發(fā)展速度、規(guī)模和經(jīng)營(yíng)水平是影響人們對(duì)銀行股票投資價(jià)值判斷的重要指標(biāo)[3]?？追擦岬?2012)采取EVA法[4]、張建華等(2003)[5]采用DEA法都對(duì)我國(guó)上市銀行績(jī)效水平進(jìn)行了實(shí)證探索，而且依據(jù)分析結(jié)果為銀行的平穩(wěn)成長(zhǎng)給出了相關(guān)的一些改善措施。綜上所述，對(duì)于銀行績(jī)效的研究方法，國(guó)內(nèi)外已經(jīng)存在多種多樣的方法，但是分析的還不夠細(xì)致全面。本文考慮影響上市銀行整體績(jī)效的發(fā)展水平、經(jīng)營(yíng)狀況、盈利情況和償債風(fēng)險(xiǎn)四大方面，挑選14個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，采用因子分析方法展開對(duì)16家上市銀行的概括與說明，得出相關(guān)結(jié)論，也為上市銀行進(jìn)一步的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展貢獻(xiàn)一些相關(guān)的對(duì)策。

二、研究方法及指標(biāo)體系的構(gòu)建

(一)研究對(duì)象的選擇。截止至2017年，在上海證券交易所成功上市的銀行總共包括17家，但是在進(jìn)行研究對(duì)象的選擇過程中，希望可以真實(shí)可靠地反映各家上市銀行目前的績(jī)效水平并且可以通過數(shù)據(jù)之間的比較在各家上市銀行中進(jìn)行科學(xué)合理的分析探討。由此，依據(jù)國(guó)內(nèi)上市銀行的實(shí)際狀況，考慮到數(shù)據(jù)取得的難易程度及可靠性，本文選擇其中16家上市銀行作為研究對(duì)象。(二)數(shù)據(jù)來源及指標(biāo)選擇。本文數(shù)據(jù)主要來源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)中各上市銀行的2016年年度財(cái)務(wù)報(bào)告和財(cái)務(wù)指標(biāo)。

三、因子分析的過程與結(jié)果

(一)指標(biāo)體系檢驗(yàn)。本文采用Stata14軟件，進(jìn)行KMO因子分析檢驗(yàn)。根據(jù)結(jié)果顯示該KMO數(shù)值是0.6499，結(jié)果大于0.6，所以本文可繼續(xù)進(jìn)行因子分析操作(詳見表2)。(二)特征值與累計(jì)方差貢獻(xiàn)率。根據(jù)因子分析的主因子法分析結(jié)果得出，選取特征值大于1的三個(gè)主成分因子。如表3所示，其累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為84.71%，說明三個(gè)主成分因子能夠解釋大部分信息，后面的因子可以省去。所以，重新將factor1、factor2、factor3這三個(gè)主成分作為一套新的評(píng)判指標(biāo)。(三)因子載荷旋轉(zhuǎn)。經(jīng)過旋轉(zhuǎn)可再一次簡(jiǎn)化因子結(jié)構(gòu)，在提取因子后進(jìn)行旋轉(zhuǎn)結(jié)果如表4所示。通過表5可了解到，F(xiàn)actor1因子在凈利潤(rùn)X1、營(yíng)業(yè)收入X4、資產(chǎn)負(fù)債率X5、負(fù)債權(quán)益比X8這幾個(gè)指標(biāo)上存在較高的載荷值，所以將Factor1稱為盈利償債因子。Factor2主成分因子在X7、X9、X10、X14這幾個(gè)指標(biāo)中存在較大的載荷值，所以將Factor2稱為安全發(fā)展因子。Factor3主成分因子在每股收益X2和每股凈資產(chǎn)X3上表現(xiàn)出較高的載荷值，稱為權(quán)益因子。(四)因子得分。(見表6)(五)綜合得分結(jié)果分析與總結(jié)。根據(jù)因子得分函數(shù)，能夠得出各上市銀行的綜合得分為：F=(0.3503Factor1+0.3012Factor2+0.1956Factor3)/0.8471綜合得分函數(shù)中各系數(shù)代表三個(gè)主因子的方差貢獻(xiàn)率，累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為0.8471。具體數(shù)據(jù)如表7所示。根據(jù)表7能夠看出興業(yè)銀行的盈利償債因子處于第一名，權(quán)益因子也位于中等水平，但安全發(fā)展因子的排名較為靠后，說明其進(jìn)行投資時(shí)需進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，要謹(jǐn)慎考慮其償債能力并對(duì)該銀行的未來發(fā)展作出合理預(yù)測(cè)。寧波銀行和南京銀行分別位于第二位和第四位，他們的三個(gè)主成分因子排名均處于中上等的位置，說明實(shí)力強(qiáng)勁，未來發(fā)展前景也十分可觀；浦發(fā)銀行和華夏銀行分別位于第三位和第五位，雖然盈利償債因子排位靠前，意味著資本增值實(shí)力較強(qiáng)，但其安全發(fā)展因子與權(quán)益因子的排名較為靠后，說明他們的發(fā)展能力還有待提高，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制方面也需重點(diǎn)關(guān)注。后面五家銀行均為國(guó)有股份制銀行，這就非常有代表性地說明了我國(guó)國(guó)有股份制銀行在績(jī)效水平方面還有很大的改善空間，要注意在盈利能力、發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)、償債能力和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)方面全方位地進(jìn)行有效適宜的調(diào)整，以便能夠進(jìn)一步加強(qiáng)績(jī)效水平。

四、關(guān)于促進(jìn)我國(guó)上市銀行績(jī)效水平提升的改善措施

(一)利用經(jīng)濟(jì)政策，深化國(guó)有銀行改革。從樣本銀行中可知，其余11家上市銀行在整體經(jīng)營(yíng)規(guī)模方面小于這五家國(guó)有銀行，可是他們的綜合排名卻在國(guó)有商業(yè)銀行之前。所以在償債能力、發(fā)展能力、經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力上國(guó)有上市銀行應(yīng)該根據(jù)國(guó)家目前的經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行調(diào)整，從而提高自身的績(jī)效水平。雖然目前國(guó)家并未出臺(tái)統(tǒng)一的政策對(duì)上市銀行進(jìn)行規(guī)范管理，但上市銀行應(yīng)該積極尋求有益于銀行發(fā)展的相關(guān)政策支持，并增強(qiáng)對(duì)相關(guān)政策的人員培訓(xùn)，使上市銀行的績(jī)效水平進(jìn)一步得到改善。(二)加強(qiáng)資本營(yíng)運(yùn)能力，減少融資費(fèi)用。首先，我們一定要合理科學(xué)的管理所籌集的資金，以安全性為第一要?jiǎng)?wù)，之后讓資金得到有效的運(yùn)用。其次，銀行要關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品的更新發(fā)展，努力提高自身金融方面的能力。要引進(jìn)大量有想法高水平的金融人才，更新產(chǎn)品定價(jià)策略，建立新的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范機(jī)制，做到能夠自主合理的定價(jià)，達(dá)到需求者對(duì)于產(chǎn)品的要求，從而提高銀行的收益。最后銀行應(yīng)該積極通過其他業(yè)務(wù)來獲取新的收入來源，比如積極開展投行業(yè)務(wù)等。(三)提高償債能力，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。從整體的因子分析觀察到，較于國(guó)有股份制銀行，其他商業(yè)銀行的綜合排名雖然靠前，但安全發(fā)展因子和權(quán)益因子的排名有些相對(duì)靠后，這就充分表明了這些商業(yè)銀行在資產(chǎn)增值和風(fēng)險(xiǎn)防范方面需要特別關(guān)注。為加強(qiáng)銀行的獲取利潤(rùn)的能力，應(yīng)注意自身的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍及業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，積極順應(yīng)市場(chǎng)需求。另外，上市銀行要完善自身的風(fēng)險(xiǎn)防控體制，確定適宜的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，確立自身的風(fēng)險(xiǎn)防范控制系統(tǒng)，從而進(jìn)一步制定相應(yīng)措施取得提升銀行績(jī)效的目的。

作者:陳益冬 單位:首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院