導語：證券經(jīng)紀人管理規(guī)范化研究論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

最新頒布實施的《證券公司監(jiān)督管理條例》第一次在法律上給證券經(jīng)紀人的概念做了界定，但證券經(jīng)紀人隸屬于誰，還有待法律進一步明確。筆者從我國現(xiàn)狀出發(fā)，結合當前我國證券市場發(fā)展所處的階段及經(jīng)驗，對我國現(xiàn)階段如何規(guī)范管理證券經(jīng)紀人進行了深入探討，以期為證券經(jīng)紀人的規(guī)范管理提供一些現(xiàn)實和具體的建議。

一證券經(jīng)紀人的界定

最新頒布實施的《證券公司監(jiān)督管理條例》（下簡稱“條例”）首次對對證券經(jīng)紀人的概念做了界定。條例第三十八條明確規(guī)定：證券公司從事證券經(jīng)紀業(yè)務，可以委托證券公司以外的人員作為證券經(jīng)紀人，其進行客戶招攬、客戶服務等活動。證券經(jīng)紀人應當具有證券從業(yè)資格。證券公司應當與接受委托的證券經(jīng)紀人簽訂委托合同，頒發(fā)證券經(jīng)紀人證書，明確對證券經(jīng)紀人的授權范圍，并對證券經(jīng)紀人的執(zhí)業(yè)行為進行監(jiān)督。證券經(jīng)紀人應當在證券公司的授權范圍內(nèi)從事業(yè)務，并應當向客戶出示證券經(jīng)紀人證書。由此可得出以下結論：

第一，經(jīng)紀人受證券公司的委托從事證券經(jīng)紀業(yè)務，和證券公司之間是一種關系。第二，證券經(jīng)紀人在證券公司從事證券經(jīng)紀業(yè)務的過程中證券公司為投資人提供一些服務，但法律沒有規(guī)定證券公司必須雇傭證券經(jīng)紀人來開展證券業(yè)務，而是證券公司可以按照經(jīng)營方式和業(yè)務開展的需要委托公司之外的人員做證券經(jīng)紀人。第三，法律規(guī)定證券經(jīng)紀人首先要有證券從業(yè)人員資格，其次，要和證券公司簽定委托合同，在證券公司授權范圍內(nèi)來開展業(yè)務，不能超越授權。

從目前市場實際狀況看，證券經(jīng)紀人就是在證券經(jīng)營機構中專門從事客戶招攬、客戶服務、產(chǎn)品銷售業(yè)務，其薪金所得與其所招攬客戶資產(chǎn)額、交易量或產(chǎn)品銷售量掛鉤的市場開發(fā)人員。證券經(jīng)紀人主要分為兩類：一是作為證券經(jīng)營機構正式員工的證券經(jīng)紀人，通常稱作客戶經(jīng)理；二是非證券經(jīng)營機構正式員工的證券經(jīng)紀人，一般稱作居間人、經(jīng)紀人、營銷代表。但他們不是所聘用機構的正式員工，管理松散。其中，第二類證券經(jīng)紀人未被納入證券公司員工管理，數(shù)量多且規(guī)模龐大，存在諸多管理問題，應當首先進行規(guī)范。因此，本文所探討之證券經(jīng)紀人，在無特別說明情況下，專指各證券公司未納入員工管理的自然人形態(tài)的證券經(jīng)紀人

二我國證券經(jīng)紀人現(xiàn)狀及存在的問題

隨著券商經(jīng)紀業(yè)務競爭的日益激烈，經(jīng)紀人制度作為爭取客戶與占領市場的一種競爭手段被越來越多的證券公司所采用。國內(nèi)大部分券商都擁有了自己的經(jīng)紀人隊伍；通過經(jīng)紀人開發(fā)客戶、為客戶提供信息咨詢、根據(jù)客戶的交易量給予經(jīng)紀人一定比例的傭金提成已成為一種普遍的經(jīng)營模式。經(jīng)紀人制度在我國證券市場已形成了一定的規(guī)模。

經(jīng)紀人制度實施以后，通過人員轉崗、效益與業(yè)績掛鉤等方式使普通員工逐漸向經(jīng)紀人轉變，員工收入直接與交易量掛鉤，員工的工作積極性與憂患意識都得到了明顯提高，大大提高了工作效率與服務質量。經(jīng)紀人制度對證券公司經(jīng)紀業(yè)務的發(fā)展的確產(chǎn)生了一定的促進作用。

但是，不少證券公司在起用證券經(jīng)紀人時，短期目標太明顯，與證券經(jīng)紀人自身業(yè)務水平、道德素質相比，更多地注重證券經(jīng)紀人的客戶資源，使得證券經(jīng)紀人制度在實際運行過程當中存在著很多問題。主要表現(xiàn)在：

第一，經(jīng)紀人制度的具體運作方式較不規(guī)范，呈現(xiàn)多樣性。我國證券市場尚處于發(fā)展初期，證券經(jīng)紀人相對來說又是一種較新的事物，對于證券經(jīng)紀人尚無統(tǒng)一行為規(guī)范。這就使得各家證券公司在經(jīng)紀人制度的具體實施中采取了各種形式，甚至在同一證券公司內(nèi)部也不盡相同。具體而言，這些差別主要體現(xiàn)在：經(jīng)紀人與券商是否為隸屬關系；經(jīng)紀人是否享受或部分享受原有工資福利待遇；經(jīng)紀人傭金提成比例的高低；券商對經(jīng)紀人的業(yè)務支持程度；經(jīng)紀人之間是否存在分工與協(xié)作等幾個方面。

第二，證券公司員工實際業(yè)務水平與證券經(jīng)紀人標準存在較大差距。一名成功的證券經(jīng)紀人需要有全面的證券專業(yè)知識與良好的社會關系為基礎。而目前國內(nèi)證券經(jīng)紀人主要是由各證券公司營業(yè)部員工轉崗而來，在知識結構、信息渠道、社會網(wǎng)絡等方面都與證券經(jīng)紀人的標準存在相當大的差距。

第三，證券經(jīng)紀人缺乏證券公司有效的業(yè)務支持，主要依靠自身力量發(fā)展。證券經(jīng)紀人制度的實施是一項綜合工程，不是只需要一批經(jīng)紀人與一個分配制度；更需要證券公司從交易支持、專業(yè)培訓到信息咨詢等多方面的支持與配合，以為證券經(jīng)紀人創(chuàng)造一個良好的發(fā)展環(huán)境。目前很多證券公司對經(jīng)紀人制度的認識存在一定的偏差，認為只要實行經(jīng)紀人制度就一定會促進經(jīng)紀業(yè)務的增長與發(fā)展，而對證券經(jīng)紀人缺乏有效的業(yè)務支持與必要的管理。從而使得證券經(jīng)紀人只能依靠自身力量開展業(yè)務，在客戶基礎相對薄弱與普遍業(yè)務素質較低的情況下發(fā)展就極為困難與不均衡。這就使得證券經(jīng)紀人與券商存在離心傾向，客觀上導致了包括全權代客理財在內(nèi)的一些違規(guī)行為的發(fā)生。

三如何規(guī)范證券經(jīng)紀人的管理

目前證券市場中經(jīng)紀人制度實施的現(xiàn)狀，亟待改善。但是條例卻沒有對證券經(jīng)紀人的隸屬問題，以及如何規(guī)范證券經(jīng)紀人管理作出明確的規(guī)定。在此，筆者認為可以從以下方面著手來規(guī)范證券經(jīng)紀人的管理。

第一，納入員工管理，建立多層次的證券經(jīng)紀人管理體系

條例規(guī)定，證券經(jīng)紀人和證券公司之間是一種關系。也就是說，證券經(jīng)紀人與證券公司之間的關系是兩個獨立的法律主體的業(yè)務合作關系。筆者認為這種界定是存在問題的，應當將證券經(jīng)紀人與證券公司的關系改變?yōu)槁殑贞P系，即將證券經(jīng)紀人納入證券公司員工管理。此外，還要建立證券監(jiān)管部門和證券自律組織對證券經(jīng)紀人進行監(jiān)管和自律管理的管理制度。通過上述安排，建立起證券業(yè)協(xié)會負責制定、落實行業(yè)內(nèi)經(jīng)紀人自律管理要求、證券公司負責本公司證券經(jīng)紀人規(guī)范管理的實施、監(jiān)管部門對證券經(jīng)紀人管理進行監(jiān)督的多級規(guī)范體系。

第二，建立證券經(jīng)紀人資格考試和培訓制度

條例規(guī)定，證券經(jīng)紀人應當具有證券從業(yè)資格。除此之外，各證券公司尤其是證券業(yè)協(xié)會還應當制定并建立完善、統(tǒng)一的證券經(jīng)紀人培訓制度和培訓體系，提高證券經(jīng)紀人整體業(yè)務水平和合規(guī)意識。

第三，建立證券經(jīng)紀人注冊管理制度和信用檔案

為加強證券經(jīng)紀人管理，提高證券經(jīng)紀人業(yè)務行為的規(guī)范性，應當建立證券經(jīng)紀人注冊管理制度，由證券業(yè)協(xié)會建立證券經(jīng)紀人職業(yè)檔案，對證券經(jīng)紀人進行注冊管理。

第四，建立證券經(jīng)紀人規(guī)范管理的保障機制，維護證券市場穩(wěn)定

在對證券經(jīng)紀人進行規(guī)范管理的同時，必將打破證券市場現(xiàn)有狀態(tài)，使證券經(jīng)紀人和證券公司承擔更多的義務。要做好新制度與原有市場狀況的銜接和過渡，消除新制度施行可能帶來的不穩(wěn)定因素，就應當適當采取“不溯及既往”的原則，增加管理制度的靈活性。一方面，對各證券公司新聘用證券經(jīng)紀人的資格、管理方式進行嚴格要求；另一方面，在允許證券公司和證券經(jīng)紀人對聘用關系存續(xù)與否進行雙向自愿選擇的基礎上，給予不具備相應資格的證券經(jīng)紀人一定的過渡期，鼓勵其取得相應資格，維護市場穩(wěn)定。

第五，證券監(jiān)管部門和證券業(yè)協(xié)會應當承擔更多的監(jiān)管、管理責任。

證券監(jiān)管部門和追求將協(xié)會應該對整個市場證券經(jīng)紀人動態(tài)進行緊密關注，樹立綜合監(jiān)管理念，通過證券公司、證券營業(yè)部相互競爭關系建立起相互監(jiān)督體制，防止違規(guī)聘用證券經(jīng)紀人的行為，特別是無證券經(jīng)紀人資格的證券經(jīng)紀人掛靠其他證券經(jīng)紀人名下從事證券營銷活動。

第六，增加投資者的知情權。

證券經(jīng)紀人薪酬激勵機制并不能完全保證證券經(jīng)紀人與客戶利益的一致性。為防止證券經(jīng)紀人以不正當手段誘導客戶進行不必要的交易，證券公司應當對證券經(jīng)紀人客戶進行業(yè)務、風險方面的書面提示，使相關客戶了解證券經(jīng)紀人行為權限，知悉自身、證券經(jīng)紀人、證券公司三者間利益關系；同時，證券公司要建立證券經(jīng)紀人客戶回訪機制，定期對證券經(jīng)紀人客戶進行回訪，增強證券經(jīng)紀人業(yè)務的合規(guī)性監(jiān)督。

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