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一、國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的基本問題考察

(一)不良資產(chǎn)的內(nèi)涵

銀行不良資產(chǎn)是指處于非良好經(jīng)營狀態(tài)的，不能及時(shí)給商業(yè)銀行帶來正常利息收入甚至難以收回本金的貸款。我國不良資產(chǎn)的內(nèi)涵由于歷史上分類方法的不同，一直有別于其它國家。截止至1998年前，我國實(shí)行的分類方法基本上是沿襲了財(cái)政部1988年在《金融保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》中的規(guī)定，把貸款劃為正常貸款、逾期貸款、呆滯貸款和呆帳貸款四類，后三者合稱為不良貸款(簡稱“一逾兩呆”)，1996年生效的《貸款通則》及以后陸續(xù)所作的一些修訂逐步完善了“一逾兩呆”。

為加快我國銀行業(yè)同國際接軌的速度，適應(yīng)加入WTO的需要，1998年中國人民銀行在比較研究各國信貸資產(chǎn)分類方面做法的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國國情，制定了《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》，規(guī)定我國銀行將正式采用貸款風(fēng)險(xiǎn)分類方法，按風(fēng)險(xiǎn)程度，將貸款劃分為五類，即正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失。在這五類中，后四類稱為有問題貸款或受批評(píng)貸款，不良貸款僅指后面三類貸款。我國國有商業(yè)銀行對(duì)不良貸款目前采用的是兩種分類方法并行的過渡方式，最終將實(shí)行同國際接軌。

(二)國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的表現(xiàn)及危害性

不良資產(chǎn)的表現(xiàn)：根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公布的數(shù)字，2004年一季度末，我國主要商業(yè)銀行(指4家國有商業(yè)銀行和11家股份制商業(yè)銀行)五級(jí)分類不良貸款余額2.08萬億元，按可比口徑計(jì)算，不良貸款率為16.61%，其中，次級(jí)類貸款3022億元，可疑類貸款1.11萬億元，損失類貸款6702億元。分機(jī)構(gòu)看，國有商業(yè)銀行不良貸款余額1.89萬億元，不良貸款率為19.15%；股份制商業(yè)銀行不良貸款余額為1878億元，比年初增加4.7億元，不良貸款率為7.12%[1]雖然上述數(shù)字比去年略有下降，但一些國際機(jī)構(gòu)對(duì)我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的估計(jì)則為悲觀，根據(jù)《安永2004年全球不良貸款報(bào)告》稱，“中國銀行系統(tǒng)中的壞賬金額位居世界第二，在過去6年中，中國己將其金融系統(tǒng)中的壞賬削減了約2000億美元。但相對(duì)于面值估計(jì)高達(dá)5000億美元的壞賬而言，這真可謂滄海一粟”，[2]隨著企業(yè)改制轉(zhuǎn)軌的深入進(jìn)行和破產(chǎn)企業(yè)的增加，國有銀行的不良貸款數(shù)額還會(huì)進(jìn)一步增加。

危害性：首先，不良資產(chǎn)威脅金融和經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的安全。國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)己經(jīng)成為當(dāng)前中國銀行中的極大隱患，威脅著金融系統(tǒng)的安全性，阻礙著中國經(jīng)濟(jì)下一步的發(fā)展與改革，正如國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所所長夏斌指出，我國不良貸款率每下降10個(gè)百分點(diǎn)，將導(dǎo)致貸款增長率提高14個(gè)百分點(diǎn)，這說明我國銀行體系目前巨額的不良貸款規(guī)模己明顯制約了信貸的投放，降低不良貸款率不僅涉及我國的經(jīng)濟(jì)金融安全，而且己直接影響了我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。[3]其次，銀行不良資產(chǎn)威脅到銀行自身的安全和經(jīng)營。國有商業(yè)銀行承受了財(cái)政和企業(yè)的雙重困難，不良貸款比例過高，經(jīng)營陷入風(fēng)險(xiǎn)中，甚至危及著國有商業(yè)銀行的安全。大量的不良貸款侵蝕著國有商業(yè)銀行的資本，使其資本充足率遠(yuǎn)低于《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的國際標(biāo)準(zhǔn)，陷人準(zhǔn)破產(chǎn)狀態(tài)。為了保證銀行系統(tǒng)的安全，《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定商業(yè)銀行的核心資本比率不得低于4%，總資本比率應(yīng)達(dá)到8%。這一資本標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定是巴塞爾委員會(huì)在總結(jié)市場經(jīng)濟(jì)國家銀行競爭和發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)基礎(chǔ)上于1988年提出的。這一標(biāo)準(zhǔn)成為各國銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要尺度之一。[4]我國銀行的資本充足率低于巴塞爾協(xié)議的規(guī)定，只是由于我國銀行是國有性質(zhì)，公眾對(duì)政府這個(gè)銀行背后的最后借款人持有強(qiáng)大的信心，我國還沒發(fā)生銀行破產(chǎn)的現(xiàn)象。

二、國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成的幾點(diǎn)原因分析

我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的形成有其深厚的歷史背景和特殊原因，具體來說，這些原因主要有:

(一)國有銀行、國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的缺陷。

我國的國有商業(yè)銀行、國有企業(yè)是以國家所有制為其實(shí)現(xiàn)形式的，由國家代表全體人民行使對(duì)其財(cái)產(chǎn)的終極所有權(quán)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，這種特殊的產(chǎn)權(quán)制度在實(shí)際運(yùn)行中存在著以下弊端。例如：終極委托人缺位問題；形成內(nèi)部人控制的局面。由于終極委托人的缺位，沒有人來具體約束國家的各級(jí)人，人成為了實(shí)際上的所有者，這種強(qiáng)烈的“內(nèi)部人控制”導(dǎo)致國有銀行和企業(yè)內(nèi)部責(zé)、權(quán)、利不清、管理松懈，給少數(shù)經(jīng)營者以權(quán)謀私、徇私舞弊提供了機(jī)會(huì)，結(jié)果造成大量國家信貸資金的流失；國有商業(yè)銀行和國有企業(yè)相互間缺乏有效的利益制約，使銀行貸款喪失回流本息的能力，形成大量的不良資產(chǎn)。因此，由于產(chǎn)權(quán)制度的缺陷，最終導(dǎo)致了大量不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。

（二）經(jīng)營管理水平不高，內(nèi)控機(jī)制不健全

由于我國國有銀行長期習(xí)慣于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)中按行政命令辦事，面對(duì)市場經(jīng)濟(jì)大潮和迅速到來的商業(yè)化改革，缺乏應(yīng)有的各種準(zhǔn)備，經(jīng)營意識(shí)和經(jīng)營管理及決策水平不高，內(nèi)控機(jī)制不健全。內(nèi)部控制不嚴(yán)，導(dǎo)致項(xiàng)目評(píng)估不準(zhǔn)，貸款審查不嚴(yán)等技術(shù)和方法上的問題造成貸款風(fēng)險(xiǎn)損失。加上上級(jí)行放松對(duì)下級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和管理，使下級(jí)的權(quán)利太大而失去制衡，甚至越權(quán)超限額開展業(yè)務(wù)，形成大量的不良資產(chǎn)。

當(dāng)然國有不良資產(chǎn)的形成也有其他眾多原因，比如：不規(guī)范的銀行競爭；激勵(lì)和約束機(jī)制不健全以及諸如中國大的宏觀環(huán)境下國家的政策和法律不完善也導(dǎo)致了不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。

三、國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處理存在的問題與對(duì)策

(一)不良資產(chǎn)處理處理中存在的問題

現(xiàn)階段我國處理不良貸款的方式主要有三種：債轉(zhuǎn)股、不良貸款證券化、租賃。這三種方法最為人們推崇的是債轉(zhuǎn)股和不良貸款證券化。

1.債轉(zhuǎn)股的主要缺陷

所謂的債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，即是逐步建立金融資產(chǎn)管理公司，負(fù)責(zé)處理銀行原有的不良貸款，金融資產(chǎn)管理公司作為投資主體將商業(yè)銀行原有的不良貸款轉(zhuǎn)為金融資產(chǎn)公司對(duì)企業(yè)的股權(quán)。筆者認(rèn)為現(xiàn)階段實(shí)行的債轉(zhuǎn)股的主要缺陷有:

首先，制度自身缺陷。債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的運(yùn)作過程在整個(gè)過程中，資產(chǎn)歸屬發(fā)生了變化，從債權(quán)“硬約束”轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)“軟約束”，減少了對(duì)債務(wù)人的壓力。運(yùn)行機(jī)制的行政化、非市場化，不良債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)后，并不意味著國有企業(yè)隨即會(huì)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，經(jīng)營管理水平會(huì)迅速提高，即使這些企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)樯鲜泄疽参幢匾馕吨倪\(yùn)行機(jī)制會(huì)得到根本的調(diào)整，只要國有企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營機(jī)制不改變，即使為其化解了不良貸款，企業(yè)的不良債權(quán)最終會(huì)變成資產(chǎn)管理公司持有的不良股權(quán)。

其次，資產(chǎn)管理公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和人力資源狀況欠佳。作為國有的金融公司，如何透過建立有效的法人治理結(jié)構(gòu)，擺脫效率不高，避免內(nèi)部人的“道德風(fēng)險(xiǎn)”，是擺在資產(chǎn)管理公司面前的一道難題。另外，資產(chǎn)管理公司是技術(shù)層次很高的金融企業(yè)，需要法律、會(huì)計(jì)、投資銀行、企業(yè)經(jīng)營等各方面的專業(yè)人才，而目前資產(chǎn)管理公司的人才隊(duì)伍尚難以適應(yīng)上述業(yè)務(wù)的要求。人力資源的缺陷，直接影響到不良資產(chǎn)處理的結(jié)果。

2.不良資產(chǎn)證券化面臨的風(fēng)險(xiǎn)

不良資產(chǎn)證券化指金融資產(chǎn)管理公司作為不良貸款的管理和處置者，把從銀行手中接收過來的不良貸款，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對(duì)不良貸款中的風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分離與重組，轉(zhuǎn)讓給特殊機(jī)構(gòu)，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場上可以出售和流通證券的過程。

不良貸款證券化作為一項(xiàng)金融創(chuàng)新，盡管在美國等發(fā)達(dá)國家已經(jīng)很成熟了，但無論是對(duì)于我國理論界還是實(shí)際部門來說，它都是一件新生事物。因此，采用資產(chǎn)證券化技術(shù)時(shí)應(yīng)當(dāng)抱著謹(jǐn)慎的態(tài)度。因?yàn)樵谖覈?，推行銀行不良貸款證券化仍面臨著不少的問題，主要表現(xiàn)在：

第一，不良貸款的“真實(shí)出售”難以真正實(shí)現(xiàn)?！罢鎸?shí)出售”是資產(chǎn)證券化的核心技術(shù)，只有實(shí)現(xiàn)了“真實(shí)出售”，才能確保證券化的資產(chǎn)與原始權(quán)益人的破產(chǎn)隔離，目前，我國如果進(jìn)行銀行不良貸款的“真實(shí)出售”，將存在以下兩方面的技術(shù)難題:一是銀行不良貸款出售的定價(jià)問題。不良貸款的“真實(shí)出售”價(jià)格計(jì)算方法是決定能否實(shí)現(xiàn)真實(shí)出售并順利實(shí)施證券化的關(guān)鍵?！?」若定價(jià)過高則不良貸款證券化成本上升，難度增大，不良貸款證券化成功的可能性也就越小；若定價(jià)過低，則商業(yè)銀行資產(chǎn)流失嚴(yán)重，有可能使商業(yè)銀行得不償失。二是不良貸款的產(chǎn)權(quán)問題。但目前我國銀行產(chǎn)權(quán)制度改革尚未徹底完成，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)未作實(shí)質(zhì)性調(diào)整，商業(yè)銀行雖對(duì)國有資產(chǎn)擁有法人所有權(quán)，但國家仍是國有商業(yè)銀行的唯一所有權(quán)主體。在這種情況下，銀行不良貸款難以真正地出售，“真實(shí)出售”自然也難以真正實(shí)現(xiàn)。

第二，不良貸款證券化的市場有效需求不足。有需求才有供給，需求決定供給。有著強(qiáng)烈需求的市場是不良貸款證券化成功的決定性因素。由于我國證券市場發(fā)展歷史不長，廣大個(gè)人投資者對(duì)證券市場仍然缺乏足夠的了解，要求他們對(duì)更加復(fù)雜的不良貸款支持證券作出分析、判斷，這就人為地加大了個(gè)人投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，顯然是不現(xiàn)實(shí)的。

（二）處理不良資產(chǎn)的幾點(diǎn)對(duì)策

1、深化企業(yè)改革，是防范和化解國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的根本出路。

首先，通過企業(yè)改制來轉(zhuǎn)化企業(yè)原由的不良資產(chǎn)，減輕銀行貸款壓力根據(jù)國有企業(yè)的不同情況，可以采取不同的辦法:對(duì)那些經(jīng)營效益很差甚至虧損的小型國有企業(yè)，實(shí)行民營化，采取競爭、拍賣、有償轉(zhuǎn)讓等方式使其轉(zhuǎn)化為非國有企業(yè)，這樣可以收回全部或部分貸款；對(duì)于中等規(guī)模的國有企業(yè)，可以通過與外資企業(yè)合作，變單一國有企業(yè)為混合所有制企業(yè)，從而使原來的債務(wù)結(jié)構(gòu)得以改善，提高其償債能力；通過組建企業(yè)集團(tuán)來轉(zhuǎn)化不良資產(chǎn)。以大中型骨干企業(yè)為核心，以名優(yōu)產(chǎn)品為龍頭，帶動(dòng)一批中小企業(yè)組成企業(yè)集團(tuán)，是我國國有企業(yè)改革的重點(diǎn)和重要的發(fā)展方向。對(duì)舊企業(yè)兼并及重組工作要在保證銀行信貸資產(chǎn)安全的條件下進(jìn)行，促進(jìn)國有企業(yè)集約化的發(fā)展道路，通過優(yōu)勢互補(bǔ)提高其償債能力。通過企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化，解決銀行的不良債權(quán)問題。

其次，轉(zhuǎn)化企業(yè)經(jīng)營機(jī)制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。解決銀行不良資產(chǎn)的關(guān)鍵就是必須加快國有企業(yè)的轉(zhuǎn)軌建制，也即必須嚴(yán)格按照市場經(jīng)濟(jì)體制的要求與現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征，建立起“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、政企分離、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度。

再次，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)企業(yè)償債能力。****主席講過：“企業(yè)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力，沒有良好的經(jīng)濟(jì)效益作為基礎(chǔ)，解決銀行的不良資產(chǎn)問題只是空中樓閣。”因此只有提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平，提高資金使用效益和經(jīng)濟(jì)效益，從企業(yè)開始防化金融風(fēng)險(xiǎn)，才能從源頭控制住金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。這就要求企業(yè)不斷改善經(jīng)營管理，降低生產(chǎn)成本，提高贏利水平，同時(shí)社會(huì)公眾為了維護(hù)自己作為企業(yè)所有者的權(quán)益，還會(huì)要求企業(yè)最有效地使用借入的資金，并嚴(yán)格遵守按期還本付息的信用原則，以維護(hù)企業(yè)的信譽(yù)，這樣企業(yè)的償債能力就會(huì)不斷提高，從而起到化解銀行不良資產(chǎn)的作用。

2、加快金融體制改革，是防范和化解國有銀行不良資產(chǎn)的關(guān)鍵

重建國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)。多年來我國國有商業(yè)銀行之所以成效不大，關(guān)鍵在于改革沒有涉及深層次的產(chǎn)權(quán)制度而一直在管理層面上做文章。只有明確了國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，才能真正造就現(xiàn)代銀行的經(jīng)營主體和監(jiān)管約束主體，才有人真正對(duì)銀行資產(chǎn)的保值和增值負(fù)責(zé)，擺脫地方政府對(duì)其業(yè)務(wù)經(jīng)營的行政干預(yù)，使地方政府和企業(yè)行為被嚴(yán)格界定在適度范圍內(nèi)，從而使銀行具有充分的活動(dòng)空間和獨(dú)立的經(jīng)營自主權(quán)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)主體利益關(guān)系獨(dú)立化和直接化，從而提高銀行資產(chǎn)質(zhì)量。

加快國有商業(yè)銀行的改革步伐，增強(qiáng)其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。完善內(nèi)部控制機(jī)制，增強(qiáng)自我約束能力；完善內(nèi)部管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理的基礎(chǔ)轉(zhuǎn)變；最后建立新的業(yè)務(wù)開發(fā)和運(yùn)行機(jī)制。

3、加強(qiáng)央行對(duì)國有商業(yè)銀行經(jīng)營活動(dòng)的監(jiān)督管理，增強(qiáng)國有商業(yè)銀行經(jīng)營的外部約束，是防范不良貸款產(chǎn)生的重要外部防線。我國目前正處于金融體制的轉(zhuǎn)軌變型時(shí)期，如何做好對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管工作是擺在我們面前的一項(xiàng)重大課題，必須加強(qiáng)金融立法和金融監(jiān)管工作，提高金融體系的透明度，強(qiáng)化金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，提高金融企業(yè)的經(jīng)營管理水平。

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摘要：銀行不良資產(chǎn)是指處于非良好經(jīng)營狀態(tài)的，不能及時(shí)給商業(yè)銀行帶來正常利息收入甚至難以收回本金的貸款。根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公布的數(shù)字，截止2004年一季度末，國有商業(yè)銀行不良貸款余額1.89萬億元，不良貸款率為19.15%,數(shù)字觸目驚心。不良資產(chǎn)己經(jīng)成為當(dāng)前中國銀行中的極大隱患，不僅嚴(yán)重制約著銀行商業(yè)化改革的進(jìn)程，還威脅著金融系統(tǒng)和經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的安全性，阻礙著中國經(jīng)濟(jì)下一步的發(fā)展與改革，久拖不決將會(huì)使問題日趨嚴(yán)重，甚至極有可能釀成金融危機(jī)。本文正文部分對(duì)不良資產(chǎn)概念、危害以及成因等方面進(jìn)行了比較全面的剖析，在此基礎(chǔ)上，最后探討如何解決我國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)問題。

關(guān)鍵詞：國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)