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論文摘要

股票是化大生產(chǎn)的產(chǎn)物，已有近400年的。作為人類(lèi)文明的成果，股份制和股票也適用于我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)。利用證券進(jìn)行投資,資產(chǎn)證券化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)顯著特征。證券投資活動(dòng)具有規(guī)模大、流動(dòng)性強(qiáng)、涉及面廣、交易環(huán)節(jié)多、高風(fēng)險(xiǎn)與高利潤(rùn)相伴且同樣難以預(yù)期等特點(diǎn)。而證券投資安全則直接關(guān)系到投資者利益的保護(hù)以及證券市場(chǎng)的形成和,關(guān)系到社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)公共利益。世界上任何一個(gè)證券市場(chǎng)，無(wú)論是剛剛起步、不太規(guī)范的發(fā)展家的新興證券市場(chǎng)，還是有幾百年歷史的、規(guī)范嚴(yán)密的歐美發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的證券市場(chǎng)，都不同程度地存在證券欺詐行為，不同的僅是證券欺詐數(shù)量的多少有所差異。作為股民，特別是中小散戶，在證券市場(chǎng)上沒(méi)有任何資金、信息、、技術(shù)、設(shè)施優(yōu)勢(shì)，在不太規(guī)范的證券市場(chǎng)上極易成為證券欺詐的犧牲品。股民務(wù)必時(shí)刻保持清醒的頭腦，擦亮眼睛，識(shí)破證券欺詐的真面目。深受莊家操縱股票市場(chǎng)之害的中小散戶投資者們，要維護(hù)自己的權(quán)利和挽回經(jīng)濟(jì)損失，他們有權(quán)利拿起的武器，切實(shí)維護(hù)好自己的合法權(quán)益。本文現(xiàn)就證券欺詐、操縱證券市場(chǎng)交易等問(wèn)題作以簡(jiǎn)單的討論。關(guān)鍵詞：證券欺詐內(nèi)幕交易操縱市場(chǎng)危害性證券市場(chǎng)是由證券的發(fā)行與交易而形成的買(mǎi)賣(mài)關(guān)系的總和。它是資金配置的重要途徑，是市場(chǎng)中心的重要組成部分。①眾所周知，證券市場(chǎng)的存在，是一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，它為投資人和提供了一條投融資的渠道。截止2003年12月底，我國(guó)股民在深滬兩證券交易所開(kāi)戶數(shù)已達(dá)6900萬(wàn)戶，“股市是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表”，已成了社會(huì)大眾的共識(shí)。因此，證券市場(chǎng)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有相當(dāng)重要的地位。然而，由于證券交易是在證券交易所掛牌系統(tǒng)自動(dòng)報(bào)價(jià)，按照時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先的原則，由機(jī)自動(dòng)撮合成交，具有無(wú)記名、無(wú)實(shí)物、無(wú)紙化、交易對(duì)象和交易行為較隱蔽的特點(diǎn)。這就使得一些人能夠利用其資金、信息和持股優(yōu)勢(shì)進(jìn)行投機(jī)，甚至輕而易舉地操縱證券交易市場(chǎng)，從而謀取暴利或其他利益。

一、證券欺詐的概念及分類(lèi)

所謂證券欺詐，是指在證券的發(fā)行、交易及其相關(guān)活動(dòng)中發(fā)生的違反證券法律法規(guī)、破壞證券市場(chǎng)秩序、侵犯投資者合法權(quán)益的行為的總稱，主要指內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐客戶、虛假陳述等四種行為。

在實(shí)際的證券市場(chǎng)行為中，證券欺詐只表現(xiàn)為一個(gè)個(gè)的具體欺詐行為。要對(duì)證券欺詐有一個(gè)全面、深刻、準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)，我們從以下幾個(gè)角度根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類(lèi)，便于我們認(rèn)清證券欺詐行為的行為型態(tài)和表現(xiàn)形式。

按照證券欺詐的行為方式，可以將證券欺詐大致分為內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、虛假陳述、欺詐客戶等幾大類(lèi)：

（一）內(nèi)幕交易。這是指內(nèi)幕人員以及非內(nèi)幕人員在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對(duì)證券的價(jià)格有重大的信息尚未公開(kāi)前，買(mǎi)入或者賣(mài)出該證券，或者泄露該信息的行為。根據(jù)《禁止證券欺詐行為暫行辦法》第4條之規(guī)定，內(nèi)幕交易具體包括以下行為：

(1)內(nèi)幕人員利用內(nèi)幕信息買(mǎi)賣(mài)證券或者根據(jù)內(nèi)幕信息建議他人買(mǎi)賣(mài)證券的行為；(2)內(nèi)幕人員向他人泄露內(nèi)幕信息，使他人利用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易的行為；(3)非內(nèi)幕人員通過(guò)不正當(dāng)?shù)氖侄位蛘咂渌緩将@得內(nèi)幕信息，并根據(jù)該信息買(mǎi)賣(mài)證券或者建議他人買(mǎi)賣(mài)證券的行為；(4)其他內(nèi)幕交易行為。②

（二）操縱市場(chǎng)。操縱市場(chǎng)是以獲取利益或者減少損失為目的，利用其資金、信息等優(yōu)勢(shì)或者濫用職權(quán)，制造證券市場(chǎng)假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下做出證券投資決定，影響證券市場(chǎng)價(jià)格，擾亂證券市場(chǎng)秩序的行為。根據(jù)《禁止證券欺詐行為暫行辦法》第8條之規(guī)定，操縱市場(chǎng)具體包括以下行為：

(1)通過(guò)合謀或者集中資金操縱證券市場(chǎng)價(jià)格；(2)以散布謠言等手段影響證券發(fā)行、交易；(3)為制造證券的虛假價(jià)格，與他人串通，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的虛買(mǎi)虛賣(mài)；(4)出售或者要約出售其并不持有的證券，擾亂證券市場(chǎng)秩序；(5)以抬高或者壓低證券交易價(jià)格為目的，連續(xù)交易某種證券；(6)利用職務(wù)便利，人為地壓低或者抬高證券價(jià)格；(7)其他操縱市場(chǎng)的行為。（三）期詐客戶。欺詐客戶是指任何單位或個(gè)人在證券發(fā)行、交易及其相關(guān)活動(dòng)中違反法律法規(guī)，違背投資者意志，損害投資者利益的行為。根據(jù)《禁止證券欺詐行為暫行辦法》第10條之規(guī)定，欺詐客戶具體包括以下行為：（三）證券欺詐的隱蔽性和欺騙性

在通訊設(shè)施和交易設(shè)施不斷現(xiàn)代化的今天，在幾秒鐘內(nèi)即可完成數(shù)額龐大的證券交易并且很難留下痕跡，一般人多認(rèn)為證券欺詐受害者的損失是由自己不慎造成的，很少將其與證券欺詐相聯(lián)系。一般情況下，投資人是根據(jù)上市公司的信息以及證券的歷史走勢(shì)等來(lái)判斷和作出投資決定的，當(dāng)某只個(gè)股被莊家控制后，其股價(jià)走勢(shì)就不再是該股真正的價(jià)格反映了，加之相關(guān)信息的配合，一般的投資人是無(wú)法知曉真正的內(nèi)情的，從而容易被虛假的表象誤導(dǎo)作出違背其真實(shí)意思表示的投資決定。

（四）證券欺詐受害者的廣泛性

證券市場(chǎng)是開(kāi)放的市場(chǎng)，只要具備簡(jiǎn)單的條件，任何人都可以購(gòu)買(mǎi)股票進(jìn)行證券投資，這就使得投資者隊(duì)伍迅速壯大，一但上當(dāng)便是所有的持股者同時(shí)被騙?，F(xiàn)在證券交易都電腦自動(dòng)撮合、竟價(jià)，網(wǎng)上交易等交易手段日益增多，交易雙方根本無(wú)法確認(rèn)，這種廣泛的不特定性更是明顯。

三、證券欺詐市場(chǎng)中的操縱行為及法律規(guī)定

任何一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的證券交易市場(chǎng)都存在眾多的投機(jī)行為和不同程度的操縱證券交易市場(chǎng)行為。我國(guó)亦不例外，在滬深兩證交所上市的1000多只股票的走勢(shì)圖上，我們可以輕易地發(fā)現(xiàn)操縱證券交易市場(chǎng)者的蹤跡，在股民中流傳著“無(wú)股無(wú)莊”、“有股就有莊”的說(shuō)法，這話雖說(shuō)得有點(diǎn)過(guò)了，大概也能反映我國(guó)股市的現(xiàn)狀。

證券市場(chǎng)中的操縱市場(chǎng)行為，是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)背離市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)和供求關(guān)系原則，人為地操縱證券價(jià)格，以引誘他人參與證券交易，為自己牟取私利的行為。如與人合謀，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格、方式相互進(jìn)行證券交易或相互買(mǎi)賣(mài)并不持有的證券，影響交易價(jià)格和交易量。1998年的中科創(chuàng)業(yè)（原名康達(dá)爾，代碼0048）被稱為中國(guó)證券市場(chǎng)第一大案。莊主呂梁與朱煥良共同操縱康達(dá)爾股票，他們?cè)谌珖?guó)20多個(gè)省份的120余家證券營(yíng)業(yè)部，開(kāi)設(shè)帳戶1500余個(gè)，由呂梁從朱煥良手中“倒倉(cāng)”接過(guò)50%的股票，共同操縱康達(dá)爾股票價(jià)格，最高峰時(shí)共持有康達(dá)爾股票5600多萬(wàn)股，占流通股的55.36%，股價(jià)則由10多元炒至80多元，至2000年5月16日除權(quán)后，股價(jià)一路下跌甚至出現(xiàn)連跌9個(gè)停板，引起中科系列股票如中西藥業(yè)、歲寶熱電、等紛紛上演跳水一幕，中科創(chuàng)業(yè)股票操縱案的敗露，主要是因?yàn)閰瘟涸谫Y金鏈上出現(xiàn)了問(wèn)題，本案涉及的違規(guī)資金達(dá)54億元之多。這種刻意的操縱市場(chǎng)行為，人為地扭曲了證券市場(chǎng)的正常價(jià)格，使價(jià)格與價(jià)值嚴(yán)重背離，造成虛假供求關(guān)系，引導(dǎo)資金流向，不能真實(shí)反映市場(chǎng)供求關(guān)系，損害了廣大投資者的利益。如果任其發(fā)展下去，將會(huì)腐蝕證券市場(chǎng)的健康肌體，擾亂市場(chǎng)秩序，影響市場(chǎng)的健康發(fā)展。因此，各國(guó)對(duì)操縱市場(chǎng)的行為都是明令禁止的，并均在證券立法中制定了嚴(yán)厲的制裁條款。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1990年11月頒布的《關(guān)于嚴(yán)禁操縱證券市場(chǎng)行為的通知》，對(duì)操縱市場(chǎng)的行為進(jìn)行了明確界定。這類(lèi)行為包括：(1)通過(guò)合謀或者集中資金證券市場(chǎng)價(jià)格；(2)以散布謠言、傳播虛假信息等手段影響證券發(fā)行、交易；(3)為制造證券的虛假價(jià)格，與他人串通，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的虛買(mǎi)虛賣(mài)；(4)以自己的不同帳戶在相同的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行價(jià)格和數(shù)量相近、方向相反的交易；(5)出售或者要約出售其并不持有的證券，擾亂證券市場(chǎng)秩序；(6)以抬高或壓低證券交易價(jià)格為，連續(xù)交易某種證券；(7)利用職務(wù)便利，人為地壓低或者抬高證券價(jià)格；(8)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及股評(píng)人士利用媒介及其他傳播手段制造和傳播虛假信息，擾亂市場(chǎng)正常運(yùn)行；(9)上市公司買(mǎi)賣(mài)或與他人串通買(mǎi)賣(mài)本公司的股票。禁止操縱市場(chǎng)行為是中國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)范化建設(shè)的一個(gè)重要，也是我國(guó)證券市場(chǎng)健康發(fā)展的客觀需要。依法從嚴(yán)懲處操縱市場(chǎng)行為，對(duì)于防止證券市場(chǎng)出現(xiàn)過(guò)度投機(jī)現(xiàn)象，保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)健康和規(guī)范發(fā)展，具有十分重要的意義。

12四、證券欺詐的危害性

即使在高度發(fā)達(dá)、極為嚴(yán)密的國(guó)家，證券欺詐行為也屢見(jiàn)不鮮。盡管如此，證券市場(chǎng)上違規(guī)主體之多，懲處面之廣，違規(guī)行為越禁越多的現(xiàn)象，仍然叫人嘆為觀止。有人作過(guò)粗略統(tǒng)計(jì)，自1993年以來(lái)，受中國(guó)證監(jiān)會(huì)和有關(guān)機(jī)構(gòu)處罰的上市公司有100多家、機(jī)構(gòu)和券商有100多家次。師和律師事務(wù)所累計(jì)約有數(shù)十家，僅有的兩家證券交易所也受到過(guò)證券主管部門(mén)的批評(píng)或處罰。該統(tǒng)計(jì)還不包括期貨機(jī)構(gòu)、咨詢機(jī)構(gòu)。隨著中國(guó)證券市場(chǎng)的快速擴(kuò)容，證券欺詐愈演愈烈，1996年最著名的瓊民源虛報(bào)利潤(rùn)案是我國(guó)證券市場(chǎng)自建立以來(lái)最嚴(yán)重的一起證券欺詐案件。

依照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，證券的發(fā)行和交易，應(yīng)當(dāng)遵循公開(kāi)、公平、公正和誠(chéng)實(shí)信用原則，而證券內(nèi)幕交易或泄露內(nèi)幕信息等證券欺詐行為不僅違背了證券交易的原則，侵害了其他投資者的利益，而且對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定都有著極其嚴(yán)重的危害。主要表現(xiàn)在以幾個(gè)方面：④

（一）損害投資者（主要是中小投資者）的合法利益

操縱者利用資金、信息或持股等優(yōu)勢(shì)聯(lián)合操縱或連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，造成交投活躍的虛象，而資金、信息等方面處于劣勢(shì)的中小投資者，在證券市場(chǎng)上只能處于被動(dòng)地位。在內(nèi)幕人員買(mǎi)入股票的情況下，由于利好信息公開(kāi)后股票價(jià)格上漲，從而導(dǎo)致其他投資者喪失獲利機(jī)會(huì)而蒙受損失，在內(nèi)幕人員賣(mài)出股票的情況下，由于利空信息公開(kāi)后，股票價(jià)格下跌也導(dǎo)致其他投資者遭受損失。換言之，操縱者謀取的暴利或避免的重大損失正是以犧牲廣大投資者的利益為前提?？梢赃@樣說(shuō)，證券市場(chǎng)中的操縱行為是對(duì)投資大眾合法權(quán)益的侵害，對(duì)其財(cái)產(chǎn)的變相榨取。

（二）對(duì)發(fā)行公司的危害

（1）如果發(fā)行公司的管理人員可以利用利空消息來(lái)規(guī)避損失甚至牟利的話，這樣管理人員謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)技能將淡化。（2）內(nèi)幕交易將削弱發(fā)行公司的內(nèi)部效率，導(dǎo)致發(fā)行公司內(nèi)部管理層中低級(jí)的管理人員延緩上報(bào)重要信息，使自己能在其他人知道該信息而導(dǎo)致股票價(jià)格上漲或下跌之前買(mǎi)入或拋出股票等。

（二）虛假的供求關(guān)系，扭曲正常價(jià)格，造成資金的異常流動(dòng)

證券作為一種金融商品進(jìn)入市場(chǎng)，實(shí)際上是虛擬資本。其價(jià)格是發(fā)行公司贏利情況及資本利率的集中體現(xiàn)，具有較大的不確定性。操縱行為利用了市場(chǎng)調(diào)節(jié)證券價(jià)格的原理，通過(guò)故意抬高、壓低等手段人為市場(chǎng)供求關(guān)系，操縱者在證券價(jià)格的變動(dòng)中，誤導(dǎo)資金流向。通常在這種情況下，資金不流向最需要它的、公司，而是流向能給操縱者帶來(lái)暴利的部門(mén)。

（三）對(duì)證券市場(chǎng)整體乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)的危害

因?yàn)樵谕顿Y者意識(shí)到其他人以非公開(kāi)的重要信息進(jìn)行內(nèi)幕交易后，可能會(huì)選擇退出證券市場(chǎng)。而投資者信心喪失，不僅導(dǎo)致企業(yè)籌資難度加大，而且降低了證券市場(chǎng)的流動(dòng)性。國(guó)家的金融體系是國(guó)家的經(jīng)濟(jì)命脈，金融體系主要是由證券市場(chǎng)、銀行、匯市等組成，證券市場(chǎng)作為國(guó)家金融體系的重要部門(mén)，牽一發(fā)動(dòng)全身。操縱行為破壞市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制、擾亂市場(chǎng)秩序、損害市場(chǎng)聲譽(yù)，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)應(yīng)有的諸如對(duì)資源合理配置、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整、提高經(jīng)濟(jì)效益等功能喪失或徹底崩潰，甚至有可能引發(fā)國(guó)家經(jīng)濟(jì)危機(jī)，給社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活造成劫難。

欺詐行為損害了投資大眾對(duì)證券市場(chǎng)的信心，進(jìn)而損害其融資功能。更為嚴(yán)重的是，它損害了資本市場(chǎng)信息提供和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，導(dǎo)致證券產(chǎn)品價(jià)格的嚴(yán)重扭曲。此外，傳統(tǒng)證券市場(chǎng)特別是股票價(jià)格指數(shù)一直被認(rèn)為是一國(guó)經(jīng)濟(jì)的晴雨表，是反應(yīng)并預(yù)測(cè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的重要指標(biāo)，是政府有關(guān)部門(mén)制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策的主要依據(jù)之一。因此，如果證券操縱、內(nèi)幕交易等違法行為橫行，將對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)決策帶來(lái)負(fù)面影響，最終對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)秩序構(gòu)成危害。五、證券欺詐行為的法律責(zé)任及預(yù)防

為禁止證券欺詐行為，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益，于1998年12月29日通過(guò)的《中華人民共和國(guó)證券法》中對(duì)我國(guó)證券發(fā)行、交易及相關(guān)活動(dòng)中內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐客戶、虛假陳述等行為進(jìn)行了明確的界定并制定了相應(yīng)的處罰措施。

《證券法》第一百八十三條規(guī)定：證券交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獵取證券交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對(duì)證券的價(jià)格有重大影響的信息尚未公開(kāi)前，買(mǎi)入或者賣(mài)出該證券，或者泄露該信息或者建議他人買(mǎi)賣(mài)該證券的，責(zé)令依法處理非法獲得的證券，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下或者非法買(mǎi)賣(mài)的證券等值以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員進(jìn)行內(nèi)幕交易的，從重處罰。

《證券法》第七十一條規(guī)定：禁止任何人以下列手段獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)：

（一）通過(guò)單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，操縱證券交易價(jià)格；

（二）與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易或者相互買(mǎi)賣(mài)并不持有的證券，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；

（三）以自己為交易對(duì)象，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移所有權(quán)的自買(mǎi)自賣(mài)，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；

（四）以其他操縱證券交易價(jià)格。

《證券法》第一百八十四條規(guī)定：任何人違反本法第七十一條規(guī)定，操縱證券交易價(jià)格，或者制造證券交易的虛假價(jià)格或者證券交易量，獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

《證券法》第一百八十八條規(guī)定：編造并且傳播影響證券交易的虛假信息，擾亂證券交易市場(chǎng)的，處以三萬(wàn)以上二十萬(wàn)以罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。⑤

我國(guó)刑法依據(jù)證券犯罪的類(lèi)型、種類(lèi)及犯罪輕重程度，對(duì)證券犯罪制定了詳細(xì)的法律條文及量刑幅度。根據(jù)刑法之規(guī)定，證券欺詐行為者承擔(dān)刑事責(zé)任的種類(lèi)主要是有期徒刑、拘役、罰金和沒(méi)收財(cái)產(chǎn)。其中，有期徒刑和拘役屬于自由刑，罰金和沒(méi)收財(cái)產(chǎn)屬于財(cái)產(chǎn)刑。根據(jù)刑法第180條之規(guī)定，犯內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。單位犯本罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。

因此，我認(rèn)為要解決證券市場(chǎng)上現(xiàn)存的操縱行為，僅依靠證監(jiān)會(huì)的行政處罰手段是不夠的，從中國(guó)證券市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益考慮，有必要切實(shí)落實(shí)刑法182條對(duì)操縱證券期貨價(jià)格罪的規(guī)定，用刑罰手段來(lái)處罰那些橫行的莊家，拿起法律的武器對(duì)證券欺詐者進(jìn)行大力的打擊。

證券欺詐形千變?nèi)f化，非一般股民所能左右，并不是說(shuō)股民在證券欺詐面前毫無(wú)作為只能成為證券欺詐的犧牲品。如果股民態(tài)度積極，準(zhǔn)備充分，完全可以化被動(dòng)為主動(dòng)，做到防患于未然，將損失減小到最低限度，并確保證券資金的保值增值。在資本逐利的證券市場(chǎng)，每天都在演繹著令人眼花繚亂的悲喜劇。真真假假，虛虛實(shí)實(shí)，普通的投資大眾深陷其中，很難識(shí)得廬山真面目。預(yù)防證券欺詐，投資者可以從以下幾方面進(jìn)行應(yīng)對(duì)：

投資者要有基本的證券市場(chǎng)交易常識(shí)，選擇國(guó)家承認(rèn)的大規(guī)模券商和優(yōu)秀的經(jīng)紀(jì)人，不要盲目入市，了解證券市場(chǎng)運(yùn)作的各個(gè)環(huán)節(jié)，要充分了解證券欺詐的本質(zhì)，以及一些關(guān)于證券欺詐的民事、刑事方面的法律知識(shí)，這是應(yīng)對(duì)證券欺詐的必備條件。投資者應(yīng)該具有理性的投資理念，以清醒的頭腦選擇投資品種，不要盲目跟風(fēng)，追漲殺跌，輕信小道消息等。投資者投機(jī)心理太強(qiáng)，有的甚至希望“一夜暴富”。在證券市場(chǎng)中，投機(jī)收益和資產(chǎn)的高變現(xiàn)性是最大的誘惑。投資者投機(jī)心理過(guò)盛，這種不健康的投資心態(tài)使得本來(lái)就處于信息劣勢(shì)的中小投資者更加暴露在風(fēng)險(xiǎn)之中。提高警惕，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，保護(hù)自身的利益不受侵犯。對(duì)于那些投資者無(wú)法防范的證券欺詐，或者是沒(méi)有預(yù)防住的證券欺詐，投資者應(yīng)該勇敢地拿起法律武器來(lái)保護(hù)自己。法律是投資者利益的保障，刑法更是投資者利益最有力的依靠。利用法律來(lái)挽回遭受的損失，并且還可以追究證券欺詐者的民事、和刑事責(zé)任，預(yù)防證券欺詐的再次發(fā)生。證券監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該不斷健全、完善證券監(jiān)管體制的建設(shè)，證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，不但關(guān)系社會(huì)經(jīng)濟(jì)的安全與穩(wěn)定，更關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。注釋：

①潘靜成主編：《經(jīng)濟(jì)法學(xué)》，中央廣播電視大學(xué)出版社2000年版，第263頁(yè)。

②周正慶主編：《證券知識(shí)讀本》，中國(guó)金融出版社1998年版，第439頁(yè)。

③中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)稽查一局編：《證券期貨稽查常用法律法規(guī)匯編》，中國(guó)金融出版社2002年版――《禁止證券欺詐行為暫行辦法》(1993年8月15日國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)1993年9月2日國(guó)務(wù)院證券委員會(huì))。

④楊亮著：《內(nèi)幕交易論》，北京大學(xué)出版社2001年版，第10—15頁(yè)。

⑤1998年12月29日通過(guò)，1999年7月1日實(shí)施的《中華人民共和國(guó)證券法》，法律出版

社，1998年版，第22頁(yè)、47-48頁(yè)。

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①潘靜成主編：《經(jīng)濟(jì)法學(xué)》，中央廣播電視大學(xué)出版社2000年版。

②周正慶主編：《證券知識(shí)讀本》，中國(guó)金融出版社1998年版。

③中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)稽查一局編：《證券期貨稽查常用法律法規(guī)匯編》，中國(guó)金融出版社2002年版――《禁止證券欺詐行為暫行辦法》(1993年8月15日國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)1993年9月2日國(guó)務(wù)院證券委員會(huì))。

④楊亮著：《內(nèi)幕交易論》，北京大學(xué)出版社2001年版，第10—15頁(yè)

⑤1998年12月29日通過(guò)，1999年7月1日實(shí)施的《中華人民共和國(guó)證券法》，法律出版社，1998年版。12