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一、經(jīng)濟周期與銀行信貸周期的關系

商業(yè)銀行作為盈利性金融機構，其收益情況與經(jīng)濟周期密切相關，作為平衡供需的手段，貨幣政策也是依據(jù)市場經(jīng)濟周期制定的，以往的經(jīng)濟計量分析理論也證實信貸規(guī)模的大小、收益水平的高低和經(jīng)濟周期之間存在著密切聯(lián)系，所以經(jīng)濟周期的變化必然影響著商業(yè)銀行信貸風險的變化，研究二者關系對于商業(yè)銀行防范風險有著重要意義。廣義上講，經(jīng)濟周期又表現(xiàn)為經(jīng)濟的波動，長期來看劃分為經(jīng)濟的復蘇、繁榮、衰退和蕭條四個階段。其中重要衡量指標為GDP的變化，一般認為GDP兩個季度連續(xù)下降就被視為經(jīng)濟衰退。商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要是以貸款的形式存在，信貸風險可以看做是影響商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的關鍵因素，銀行在防范信貸風險時，就必須警惕帶來信貸風險的經(jīng)濟周期變動。

(一)經(jīng)濟周期與不良貸款率的關系

商業(yè)銀行是否能把握經(jīng)濟周期對信貸風險影響的規(guī)律性，能否采取正確的防范措施，是其能否提高經(jīng)營能力和經(jīng)營水平的關鍵。其中GDP和不良貸款率又是衡量經(jīng)濟周期波動與信貸質(zhì)量的指標，從表1中1994—2009年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以清晰地觀察到，GDP的增長與不良貸款率之間存在著相關性，當GDP減速增長時則銀行不良貸款率就會上升，即經(jīng)濟上行期，不良貸款率減少;而經(jīng)濟下行期，不良貸款率增加，呈負相關關系。由圖1可知，中國的經(jīng)濟發(fā)展也存在明顯的繁榮、衰退、蕭條和復蘇四個完整階段，1994—2008年我國GDP增長率和不良貸款率的走勢呈明顯的周期性變化。

(二)經(jīng)濟周期與信貸規(guī)模的關系

當經(jīng)濟處于上升期時，政府采取寬松的貨幣政策，商業(yè)銀行對未來的經(jīng)濟形勢持樂觀態(tài)度，放低信貸門檻，對企業(yè)等相關貸款需求方的信息審核較寬松，容易造成盲目投放貸款，信貸資金往往存在錯配的風險;而在經(jīng)濟下行階段，經(jīng)濟不景氣，銀行為防范風險會持謹慎態(tài)度，提高放貸標準，又因為增加了對不良資產(chǎn)、風險撥備和壞賬的資金準備，此時商業(yè)銀行的貸款投放更趨于保守，導致了銀行資本的充足率下降，必將減少放貸，在信息不對稱情況下，即使那些有活力、有潛質(zhì)且財務狀況良好的企業(yè)也很難獲得貸款，這會間接加劇經(jīng)濟衰退。由圖2可知，經(jīng)濟的周期性變動與信貸投放存在相關關系，兩者變化趨勢和方向都是一致的，信貸投放的規(guī)模是經(jīng)濟周期變動的反映，但經(jīng)濟周期并不與信貸規(guī)模完全同步，經(jīng)濟上行階段，銀行的呆賬壞賬增加，其不良貸款率也有明顯上升;在經(jīng)濟下行階段，銀行的呆賬壞賬有所減少，其不良貸款率也明顯下降。

二、商業(yè)銀行信貸所面臨的問題

(一)貸款投放過于集中

商業(yè)銀行貸款相對集中流入到大企業(yè)，而一些真正需要資金且生產(chǎn)效率高的中小企業(yè)卻難以獲得貸款，特別是小企業(yè)和新農(nóng)村建設項目融資困難，資金得不到真正高效率運用。政府部門往往得到超額分配，同時更多的資金流向高風險高回報領域，如能源、制造和房地產(chǎn)業(yè)等，使得產(chǎn)業(yè)結構失衡，加劇了信貸風險。

(二)個人信貸風險日益凸顯

隨著個人信貸的不斷發(fā)展，個人信貸風險也日益凸顯，據(jù)相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計:2009年以來個人貸款和信用卡業(yè)務迅猛增長，隨著個人貸款和信用卡業(yè)務量的增加以及外部環(huán)境的改變，該類不良貸款也出現(xiàn)了一定幅度的上升。尤其值得關注的是信用卡貸款風險，僅2011年第二季度全國累計發(fā)卡26.74億張，銀行信用卡逾期半年未償還信貸總額達99.29億元，同比增長36%，占期末應償信貸總額的1.7%，個人貸款和信用卡風險已成我國信貸風險防范的主要對象之一。

(三)政府融資平臺信貸風險逐漸增大

2011年末，我國政府融資平臺公司負債規(guī)模約達到10萬億元，相對2008年初增加了4.6倍，其中絕大部分資金來自于我國商業(yè)銀行貸款。政府平臺將資金主要投放于收益低的民生工程。從償還方式看，平臺貸款采取統(tǒng)貸統(tǒng)還方式，特別是地方政府大部分依賴拍賣土地獲得資金來還貸，還債壓力大。加上政府在平臺貸款上具有強勢地位，其信息透明度不高，容易出現(xiàn)政府違規(guī)侵占信貸資金、自有資金不足和項目資本金不到位等一系列問題。這些都使得商業(yè)銀行難以真實全面地評估融資平臺的整體負債水平和盈利水平，加大了銀行貸款結構性失衡風險。

(四)經(jīng)濟周期和理性預期增加信貸風險

當經(jīng)濟處于上行期時，商業(yè)銀行的預期過于樂觀，疏于對融資企業(yè)的信息審核，增加了潛在的風險，容易造成呆賬壞賬，使不良貸款率和壞賬撥備增加。當經(jīng)濟處于下行期時，人們投資信心不足，對未來經(jīng)濟形勢報悲觀態(tài)度，會使銀行自有資本減少。同時，貨幣政策的調(diào)整會出現(xiàn)非對稱降息，將逐步使凈息差收窄。資本市場資產(chǎn)價格回落，投資者由于避險意識增強，對投機性貨幣需求增加，存款的快速增長也給商業(yè)銀行帶來高昂的資金成本，繼而影響以存貸業(yè)務為主要收入來源的利潤，信貸增長受限，利率持續(xù)走低，將極大地削弱商業(yè)銀行的盈利能力。

三、防范銀行信貸風險的政策措施

(一)合理控制行業(yè)風險，加強對政府平臺融資監(jiān)管

提高商業(yè)銀行對行業(yè)存在的集中風險的科學識別能力，在經(jīng)濟周期的不同階段和不同行業(yè)違約率大小的預測能力，將違約風險大的行業(yè)作為監(jiān)督防范重點。另一方面要對信貸資源進行合理配置，在不同行業(yè)內(nèi)要進行限額管理。對不同行業(yè)采取不同的定額策略，有利于信貸結構的改善，避免集中行業(yè)信貸風險的出現(xiàn)。應嚴格控制房地產(chǎn)放貸，提高其放貸門檻;在投放貸款對象上，應該選取優(yōu)質(zhì)、收益高和前景好的龍頭企業(yè)，例如對中小型的房地產(chǎn)企業(yè)應審慎發(fā)放貸款，同時要嚴格監(jiān)管以避免挪用，確保其貸款的回籠，以及其房地產(chǎn)的銷售速度與貸款回籠速度相一致。我國商業(yè)銀行應嚴控政府平臺貸款總量，提高平臺發(fā)放貸款的層次，對重點省市平臺的貸款給予支持，而適量減少鄉(xiāng)鎮(zhèn)級貸款。避免地方政府過度負債，項目審核權應歸商業(yè)銀行所有，以利于對項目的分析和監(jiān)管。

(二)提高商業(yè)銀行抗風險能力，建立預警機制

對于經(jīng)濟周期波動趨勢，銀行要對未來經(jīng)濟形勢進行適時預測，以規(guī)避經(jīng)濟周期變動所帶來的信貸風險。在經(jīng)濟周期的上升階段，在保證商業(yè)銀行一定的資金流動性基礎上，商業(yè)銀行在發(fā)放信貸時也要加強監(jiān)管，合理投放貸款，全面考慮融資企業(yè)的收益性、風險性和效能，嚴格審核企業(yè)的經(jīng)營水平和收益情況的全面信息。抬高放貸的條件和門檻，以實體經(jīng)濟作為主要放貸對象，減少對耗能大、產(chǎn)能過剩和發(fā)展慢的企業(yè)投資，增加有發(fā)展?jié)摿χ行∑髽I(yè)的融資機會;當經(jīng)濟周期處于下行階段，應該采取信貸防范措施，保證資本充足率保持在8%以上，防止擠兌的發(fā)生;合理調(diào)整中長期貸款和短期貸款的比重，保障資金的流動性;加強風險預警系統(tǒng)建設，建立信息共享平臺，提高風險管理水平。

商業(yè)銀行對外部的宏觀經(jīng)濟依賴程度大，易受經(jīng)濟周期波動影響。要加快商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新，從內(nèi)部減少經(jīng)濟周期帶來的影響，將管理體制、經(jīng)營體制創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新作為切入點，減少經(jīng)濟周期對商業(yè)銀行信貸造成的風險。