導(dǎo)語(yǔ)：上市銀行資本問(wèn)題探析論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：目前我國(guó)上市銀行的資本約束問(wèn)題仍然突出，文章對(duì)這些上市銀行的資本充足率現(xiàn)狀及面臨的難題進(jìn)行了分析，提出應(yīng)當(dāng)尋求提高資本充足率的現(xiàn)實(shí)途徑，并建立維持資本充足水平的長(zhǎng)效機(jī)制。

關(guān)鍵詞：上市銀行；資本充足率；核心資本充足率

商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣和信用的特殊企業(yè)，主要依靠負(fù)債經(jīng)營(yíng)，自有資本比率低。銀行資本充足狀況不僅影響到銀行自身的經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，而且關(guān)系到整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。于2004年6月正式出臺(tái)、對(duì)全球銀行業(yè)監(jiān)管起到重要作用的《巴塞爾新資本協(xié)議》，將資本充足性要求作為新框架三大支柱中的第一支柱，規(guī)定商業(yè)銀行的資本充足率（CapitalAdequacyRatio），即銀行資本與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，必須達(dá)到8%，其中核心資本充足率至少應(yīng)達(dá)到4%。

據(jù)我國(guó)上市銀行披露的數(shù)據(jù)顯示，2007年全行業(yè)資本充足率達(dá)標(biāo)狀況較好。但面對(duì)開(kāi)放條件下銀行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)際監(jiān)管環(huán)境的變化，我國(guó)商業(yè)銀行的資本瓶頸問(wèn)題仍然存在，必須尋求維持資本水平長(zhǎng)期充足的有效機(jī)制。

一、我國(guó)上市銀行資本充足的現(xiàn)狀

（一）資本充足率比較

就表1進(jìn)行具體分析，可以看出以下特點(diǎn)：

1、國(guó)家注資、股份制改造及上市，使得三家國(guó)有銀行工商銀行、中國(guó)銀行和建設(shè)銀行的資本實(shí)力大大增強(qiáng)，近年來(lái)資本充足率都保持在較高水平。

2、由于新設(shè)商業(yè)銀行的資本起點(diǎn)較高，加之上市對(duì)資本實(shí)力的要求，以及上市后擴(kuò)資渠道的增加，以招商銀行、民生銀行等為代表的新興股份制商業(yè)銀行，資本充足化程度整體上比較好。但2007年中期深圳發(fā)展銀行的資本充足率僅為3.88%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于8%的要求；浦發(fā)、華夏等銀行的資本充足率也只是在稍高于8%的水平徘徊。

3、相對(duì)于2006年之前資本充足率持續(xù)上升的狀況，部分上市銀行在2007年中期資本充足率出現(xiàn)了下降趨勢(shì)。這表明在金融業(yè)逐步開(kāi)放的形勢(shì)下，如何翻越資本約束這道坎，加快與國(guó)際接軌，仍是一個(gè)比較嚴(yán)峻的問(wèn)題。

（二）資本結(jié)構(gòu)分析

通過(guò)對(duì)表2的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，可以看出：

1、2007年6月底14家上市銀行中，除深圳發(fā)展銀行核心資本充足率僅為3.86%外，其他13家銀行均達(dá)到4%的最低要求。浦發(fā)和華夏銀行的核心資本充足率分別為5.03%和4.54%，稍高于達(dá)標(biāo)水平。

2、上市銀行的資本構(gòu)成中，核心資本仍然占據(jù)主導(dǎo)地位。浦發(fā)銀行和華夏銀行的核心資本占總資本比例略低于60%，其他12家銀行的核心資本占比都在60%以上。按照規(guī)定，附屬資本最高可達(dá)資本總額的50%。國(guó)際大銀行的附屬資本一般占資本總額的30%-40%左右。所以，我國(guó)上市銀行的附屬資本仍然有較大提升空間。

二、資本充足率要求下我國(guó)上市銀行面臨的難題

（一）資產(chǎn)擴(kuò)張過(guò)快

近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行為“做大做強(qiáng)”，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，資產(chǎn)擴(kuò)張比較快。上市銀行由于有資本市場(chǎng)作融資后盾，更是以驚人的速度發(fā)展。然而資本金的增長(zhǎng)難以與資產(chǎn)的增長(zhǎng)相匹配，造成資本充足率的下降。

（二）風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理

商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理主要表現(xiàn)為資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一、過(guò)于集中在信貸資產(chǎn)上。我國(guó)的金融體制是一種高度依賴銀行間接融資的體制，全社會(huì)對(duì)資金的需求旺盛，使得銀行信貸資產(chǎn)非常容易擴(kuò)張。商業(yè)銀行長(zhǎng)期忽視資本約束，過(guò)度擴(kuò)張信貸資產(chǎn)規(guī)模，缺乏自身造血功能和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，從而陷入一種惡性循環(huán)：資本不足→貸款規(guī)模受限→增加資本→擴(kuò)大貸款規(guī)?！Y本再次不足，銀行的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展始終處于資本短缺的窘境。

（三）不良貸款侵蝕銀行資本

在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中，不良貸款是具有重大影響的一項(xiàng)，不良資產(chǎn)嚴(yán)重侵蝕銀行資本，直接形成對(duì)銀行資本的消耗，因此各銀行均努力降低不良貸款率。

近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率整體上呈下降趨勢(shì)，而且上市銀行的不良貸款率明顯低于非上市銀行。世界大銀行的不良貸款率一般保持在3%以下。2007年6月底，除深圳發(fā)展銀行、工商銀行和建設(shè)銀行外，其他上市銀行的這一指標(biāo)都在3%以下。但在看到不良貸款出現(xiàn)“雙降”的同時(shí)，應(yīng)看到不良貸款的規(guī)模還比較大，一些銀行某些季度還出現(xiàn)不良貸款反彈現(xiàn)象。各行應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步控制和降低不良貸款率與不良貸款總額，提高資本充足水平。

（四）盈利能力偏弱

一方面，盈利能力不強(qiáng)，總資產(chǎn)收益率較低，致使資本自身積累不足。面對(duì)規(guī)模的快速擴(kuò)張，上市銀行近幾年不斷再融資，力圖增加資本。但在這種外延式增長(zhǎng)方式下，盈利能力卻沒(méi)能相應(yīng)增強(qiáng)，利潤(rùn)留存跟不上經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)張速度，資產(chǎn)收益率反而降低，從而使得通過(guò)利潤(rùn)留存來(lái)增加資本積累的內(nèi)涵式融資渠道難以奏效。

另一方面，從盈利來(lái)源看，我國(guó)銀行業(yè)的主要盈利來(lái)自于利息收入，非利息收入在總收入中占比很低。而在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，商業(yè)銀行非信貸業(yè)務(wù)收入占全部收益的40%以上，中間業(yè)務(wù)是銀行重要的收入來(lái)源。過(guò)度依賴?yán)⑹杖氲膯我皇杖虢Y(jié)構(gòu)，使得銀行利潤(rùn)來(lái)源單調(diào)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法分散，造成風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)急速增加、資本充足率降低的后果?，F(xiàn)階段，這種盈利模式已經(jīng)面臨很大挑戰(zhàn)。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，銀行業(yè)存貸款利差的縮小是必然趨勢(shì)，因此中間業(yè)務(wù)是具有發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)模式。目前，上市銀行開(kāi)展的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品依然未擺脫種類少、收入占比低、盈利能力較差的狀況。招商銀行近年來(lái)由于中間業(yè)務(wù)的市場(chǎng)定位明確，產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)，在中間業(yè)務(wù)規(guī)模與效益上領(lǐng)先于同行。

（五）資本補(bǔ)充困難

商業(yè)銀行有兩種途徑增加資本量：內(nèi)源資本策略和外源資本策略。

內(nèi)源資本策略，即通過(guò)累積利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本，稅后利潤(rùn)補(bǔ)充資本公積金和盈余公積金以提高核心資本，提取一般撥備提高附屬資本。但是現(xiàn)在上市銀行的利潤(rùn)率普遍不高，通過(guò)累積利潤(rùn)轉(zhuǎn)增在短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)資本金的迅速補(bǔ)充，而且要協(xié)調(diào)股東的利益，不能滿足上市銀行快速發(fā)展的要求。

外源資本策略，即通過(guò)一定的渠道向社會(huì)募集銀行資本。對(duì)于上市銀行而言，外部融資渠道較多，可以增股、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券和次級(jí)債券，還可以在海外上市。從實(shí)際情況來(lái)看，上市銀行在資本市場(chǎng)上的持續(xù)融資并不太成功，融資渠道在具體運(yùn)用中也受到諸多限制。發(fā)行次級(jí)債券和可轉(zhuǎn)換債券同樣受發(fā)行條件及比例限制；增股和配股在短期內(nèi)對(duì)股東權(quán)益和每股收益有攤薄影響，容易遭到股東特別是流通股東的反對(duì)；海外上市由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)很多方面不能和國(guó)際市場(chǎng)接軌，面臨一系列現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，如定價(jià)問(wèn)題。因此，上市銀行仍存在著較大的資本缺口和融資需求。

三、我國(guó)上市銀行提高資本充足率的對(duì)策

（一）尋求提高資本充足率的現(xiàn)實(shí)途徑

1、提高資本水平。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和民營(yíng)資本，提高核心資本，同時(shí)通過(guò)與這些戰(zhàn)略投資者在更深更廣領(lǐng)域的合作，改善自身的股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理水平。進(jìn)一步發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、次級(jí)長(zhǎng)期債券、混合資本債券，擴(kuò)大銀行融資渠道，提高附屬資本比重，改善資本結(jié)構(gòu)。

2、降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。改變以高成本的信貸資產(chǎn)為主的外延式資產(chǎn)擴(kuò)張模式，向外延擴(kuò)張與內(nèi)涵增長(zhǎng)并重的發(fā)展模式轉(zhuǎn)變，達(dá)到控制資產(chǎn)規(guī)模、提高資本充足率的目的。調(diào)整資產(chǎn)組合，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。在堅(jiān)持發(fā)展的同時(shí)，合理調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，向收益率高、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重低的資產(chǎn)傾斜，降低高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，減少資產(chǎn)對(duì)資本的耗用，達(dá)到提高資本充足率的目的。在今后一段時(shí)間內(nèi)，低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)將成為各銀行搶奪的重點(diǎn)。提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低不良貸款率和不良貸款額。一方面加大對(duì)不良資產(chǎn)的清收力度，使自身的資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)；另一方面對(duì)新增資產(chǎn)嚴(yán)格把關(guān)，控制不良率和不良額的增長(zhǎng)。

（二）建立提高資本充足率的長(zhǎng)效機(jī)制

1、轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念。首先，樹(shù)立銀行價(jià)值最大化的發(fā)展理念，控制不計(jì)資本占用、盲目追求規(guī)模增長(zhǎng)的行為，謀求規(guī)模、質(zhì)量、效益的協(xié)調(diào)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值的最大化。其次，從以信貸規(guī)模和財(cái)務(wù)費(fèi)用為核心的傳統(tǒng)方式向以資本分配為核心的方式轉(zhuǎn)變。在后一種資源配置方式下，資本必須覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，因而要求提高銀行風(fēng)險(xiǎn)控制水平和管理能力。

2、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系。建立和健全內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系。內(nèi)部信用評(píng)級(jí)的功能已不僅僅是用來(lái)識(shí)別惡化貸款和問(wèn)題貸款以確保正確地進(jìn)行貸款控制，還要用來(lái)進(jìn)行資本配置，這就要求建立比較完善的評(píng)級(jí)模型。商業(yè)銀行應(yīng)努力借鑒國(guó)際上比較成熟的評(píng)級(jí)模型，積極引進(jìn)高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員，真正建立起量化的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型，制定出符合自身業(yè)務(wù)特征的、有效的內(nèi)部評(píng)級(jí)方法。

3、提高盈利能力。積極拓展業(yè)務(wù)渠道、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，是我國(guó)商業(yè)銀行穩(wěn)步提高盈利能力和資本充足率、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的長(zhǎng)效機(jī)制之一。在這一過(guò)程中，隨著網(wǎng)絡(luò)銀行、零售銀行、基金托管、銀證合作、投資銀行、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)的興起，銀行間的差距將逐漸拉大。上市銀行可將中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新作為突破口，大力發(fā)展私人業(yè)務(wù)，做強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)，促進(jìn)戰(zhàn)略調(diào)整，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和增長(zhǎng)模式，并在市場(chǎng)上樹(shù)立良好的品牌形象。

4、組建金融控股公司。在當(dāng)今銀行業(yè)逐漸走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)、集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)下，我國(guó)上市銀行有必要通過(guò)多種方式組建全能型金融控股公司。銀行可以獲得所屬金融控股公司的注資，從而提高其資本充足率水平，這是一種比較穩(wěn)定和長(zhǎng)效的資本來(lái)源方式。從目前金融控股公司的實(shí)踐來(lái)看，中國(guó)中信集團(tuán)公司是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的金融控股集團(tuán)，它包括中信控股、中信銀行、中信證券、中信信托投資、信誠(chéng)人壽保險(xiǎn)等眾多知名金融機(jī)構(gòu)。隨著中信公司業(yè)務(wù)重心的不斷調(diào)整，中信公司向中信銀行注資的力度越來(lái)越大，中信銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力更加穩(wěn)固。

參考文獻(xiàn)：

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