導(dǎo)語：利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

[摘要]利率風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的一種經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)象，具有獨(dú)特的運(yùn)動(dòng)軌跡與特點(diǎn)。商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)動(dòng)的特點(diǎn)，主要有不確定性、頻繁性、隱蔽性、轉(zhuǎn)嫁性、差異性。工商銀行現(xiàn)行經(jīng)營管理體制還存在著許多矛盾和問題，表現(xiàn)為思維定勢(shì)制約著觀念轉(zhuǎn)變，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，資金要素定價(jià)機(jī)制和利率決策機(jī)制不完善，沒有利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，缺乏有效的利率風(fēng)險(xiǎn)控制和規(guī)避工具，激勵(lì)機(jī)制效能乏力，利率風(fēng)險(xiǎn)管理的人才和技術(shù)貧乏。構(gòu)筑二級(jí)分行利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的基本思路和策略：解放思想，與時(shí)俱進(jìn)，切實(shí)解決認(rèn)識(shí)障礙；創(chuàng)建利率風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)警系統(tǒng)；建立利率風(fēng)險(xiǎn)防范、規(guī)避、隔離和損失抵補(bǔ)體系；建立適應(yīng)利率市場(chǎng)化要求的資金定價(jià)與調(diào)整機(jī)制；構(gòu)建優(yōu)良的利率風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)作規(guī)程；加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任考核與激勵(lì)；抓好利率風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)建設(shè)。

隨著我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和加入WTO，利率體制已經(jīng)越來越不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化、一體化和國際化的客觀要求。只有逐步推行利率市場(chǎng)化，才能進(jìn)一步推進(jìn)我國銀行業(yè)的商業(yè)化改革，提高我國銀行業(yè)的效率，促進(jìn)銀行業(yè)與國民經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)發(fā)展。如今看來，我國實(shí)行利率市場(chǎng)化已毫無異議，并且利率市場(chǎng)化改革正在有條不紊地進(jìn)行著。而急需致力抓緊研究的重大問題之一，倒是商業(yè)銀行如何構(gòu)筑利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，高效地進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)控制?；谶@一認(rèn)識(shí)，下面從有利于工商銀行系統(tǒng)效益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化有機(jī)統(tǒng)一的角度出發(fā)，深入探討利率市場(chǎng)化下的二級(jí)分行利率風(fēng)險(xiǎn)管理與控制問題。

一、商業(yè)銀行二級(jí)分行利率風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)軌跡與特點(diǎn)考察

利率市場(chǎng)化是中央銀行放松利率管制，利率由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)金融市場(chǎng)上的資金供求情況，以及自身的頭寸狀況、盈利、風(fēng)險(xiǎn)等因素自行決定、自行調(diào)控的趨勢(shì)。它大體包括4個(gè)方面內(nèi)容：（1）金融交易主體享有利率決定權(quán)。（2）利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)由市場(chǎng)自發(fā)地進(jìn)行選擇。（3）同業(yè)拆借利率或長期國債利率將成為市場(chǎng)利率的基本指針。（4）政府或中央銀行擁有間接影響金融資產(chǎn)利率的權(quán)力。其中，金融機(jī)構(gòu)對(duì)存貸款的定價(jià)權(quán)是利率市場(chǎng)化的核心內(nèi)容。利率市場(chǎng)化是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求，有利于促進(jìn)社會(huì)資源的合理配置，增強(qiáng)銀行業(yè)對(duì)利率的反應(yīng)機(jī)能，是建立靈敏高效的社會(huì)主義市場(chǎng)金融體制的客觀需要。然而，實(shí)行利率市場(chǎng)化，必將對(duì)商業(yè)銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大影響，帶來較大的利率風(fēng)險(xiǎn)。

利率風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的一種經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)象。它是指商業(yè)銀行在從事資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)活動(dòng)中，因市場(chǎng)利率發(fā)生變化而蒙受資產(chǎn)負(fù)債凈收益水平下降等經(jīng)濟(jì)損失的可能性。利率風(fēng)險(xiǎn)貫穿于資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)的全過程，深受各種各樣因素影響，具有其獨(dú)特的運(yùn)動(dòng)軌跡與特點(diǎn)。在現(xiàn)實(shí)金融生活中，考察商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)軌跡與特點(diǎn)，對(duì)于研究從根本上防范與化解利率風(fēng)險(xiǎn)的方法和措施，提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐效果，具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

在利率市場(chǎng)化條件下，商業(yè)銀行二級(jí)分行利率風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)軌跡主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：利率市場(chǎng)化是中央銀行放松利率管制，利率由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)金融市場(chǎng)上的資金供求情況，以及自身的頭寸狀況、盈利、風(fēng)險(xiǎn)等因素自行決定、自行調(diào)控的趨勢(shì)。利率風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的一種經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)象。它是指商業(yè)銀行在從事資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)活動(dòng)中，因市場(chǎng)利率發(fā)生變化而蒙受資產(chǎn)負(fù)債凈收益水平下降等經(jīng)濟(jì)損失的可能性。利率風(fēng)險(xiǎn)貫穿于資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)的全過程，深受各種各樣因素影響，具有其獨(dú)特的運(yùn)動(dòng)軌跡與特點(diǎn)。在現(xiàn)實(shí)金融生活中，考察商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)軌跡與特點(diǎn)，對(duì)于研究從根本上防范與化解利率風(fēng)險(xiǎn)的方法和措施，提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐效果，具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

在利率市場(chǎng)化條件下，商業(yè)銀行二級(jí)分行利率風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)軌跡主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1、在利率敏感性資產(chǎn)與敏感性負(fù)債不等價(jià)變動(dòng)中產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)亦稱資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)。它主要源于商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的不匹配。當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債，即商業(yè)銀行經(jīng)營處于“正缺口”狀態(tài)時(shí)，隨著利率下調(diào)，銀行收益將減少；反之，利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負(fù)債，即銀行經(jīng)營存在“負(fù)缺口”狀態(tài)時(shí)，隨著利率上浮，銀行收益將減少。這就意味著利率波動(dòng)使得利率風(fēng)險(xiǎn)具有現(xiàn)實(shí)可能性。

2、在客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的潛在選擇中產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)亦稱客戶選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。它是指隨著利率的波動(dòng)，銀行將由于客戶行使存款或貸款期限的選擇權(quán)而將承受的利率風(fēng)險(xiǎn)。由于名義利率的變動(dòng)往往使得人們產(chǎn)生一種利率幻覺，而當(dāng)利率上升時(shí)，存款客戶會(huì)提前支取定期存款，然后再以較高的利率存入新的定期存款；當(dāng)利率趨于下降時(shí)，貸款客戶將以該期低利率獲得的新貸款提前償還該期以前高利率獲得的貸款，而定期存款的計(jì)息規(guī)則是按存入時(shí)的利率計(jì)息。所以，利率上升或下降的結(jié)果往往會(huì)降低銀行的凈利息收入水平，使得商業(yè)銀行面臨著客戶在不同程度上的選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。

3、在存貸款利率不一致波動(dòng)中產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)亦稱利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。大體有兩種表現(xiàn)形式：一種是指在存貸款利率波動(dòng)幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導(dǎo)致銀行凈利息收入減少的風(fēng)險(xiǎn)；另一種是在短期存貸利差波動(dòng)與長期存貸利差波動(dòng)幅度不一致的情況下，由于這種不一致與銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不相協(xié)調(diào)而導(dǎo)致凈利息收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。

4、在利率市場(chǎng)化與金融體制改革滯后的矛盾運(yùn)動(dòng)中產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)亦稱管理體制風(fēng)險(xiǎn)。在我國的金融體制中，利率基本上都是法定利率，其變化很小。商業(yè)銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)不大，致使我國商業(yè)銀行長期以來基本上忽視了對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理。隨著我國利率市場(chǎng)化的步伐逐漸加快，利率風(fēng)險(xiǎn)必將越來越突出。但因金融體制改革滯后，我國商業(yè)銀行特別是其分支機(jī)構(gòu)并沒有辦成真正的商業(yè)銀行，利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱，管理人才奇缺，從而難以建立起與之相適應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體制。只是被動(dòng)地去適應(yīng)利率的變化，而不是主動(dòng)介入到利率風(fēng)險(xiǎn)管理之中，從而在主觀上加大了利率變動(dòng)的管理體制風(fēng)險(xiǎn)。

5、在利率競(jìng)爭(zhēng)決策中產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)亦稱利率決策風(fēng)險(xiǎn)。由于資金是特殊的同質(zhì)商品，利率市場(chǎng)化以后，資金價(jià)格真正放開，一家銀行是否具有競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，很大程度上取決于它在資金價(jià)格方面有無優(yōu)勢(shì)，即能否以盡量高的利率吸引存款，以及盡可能低的貸款利率發(fā)放貸款。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)上，資金價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)是充分體現(xiàn)銀行經(jīng)營決策水平的競(jìng)爭(zhēng)。如果所決定的存款負(fù)債利率低于同業(yè)價(jià)格，或所決定的貸款資產(chǎn)利率高于同業(yè)價(jià)格，就會(huì)面臨著丟失優(yōu)質(zhì)存貸款市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。但是，如果所決定的存款負(fù)債利率較多地高于同業(yè)價(jià)格，或所決定的貸款資產(chǎn)利率較多地低于同業(yè)價(jià)格，那么，盡管可以確保存貸款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的勝利，卻會(huì)面臨著不必要的利息損失的風(fēng)險(xiǎn)。

6、在宏觀利率政策調(diào)整中產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)亦稱利率政策風(fēng)險(xiǎn)。從商業(yè)銀行二級(jí)分行層面看，利率政策風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)路徑源于兩個(gè)方面：一是央行法定利率政策調(diào)整。存款法定利率下調(diào)，將造成商業(yè)銀行的存量定期存款利率風(fēng)險(xiǎn)；貸款法定利率上調(diào)，將造成商業(yè)銀行的存量貸款利率風(fēng)險(xiǎn)。二是內(nèi)部利率政策調(diào)整。內(nèi)部利率政策是指商業(yè)銀行自主確定的、在其管轄范圍內(nèi)執(zhí)行的、圍繞管轄行與被管轄行之間內(nèi)部往來資金管理及利率的一系列政策。其本質(zhì)是管理內(nèi)部資金往來和確定內(nèi)部機(jī)構(gòu)之間資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的政策。一級(jí)分行對(duì)于二級(jí)分行的約期上存資金調(diào)高利率，將造成二級(jí)分行上存的存量約期存款利率風(fēng)險(xiǎn)；如果調(diào)低上存資金利率，將會(huì)因存量定期存款利率的“剛性”而造成二級(jí)分行上存資金的息差損失。

在利率市場(chǎng)化條件下，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)動(dòng)的特點(diǎn)主要有：一是不確定性。由于各商業(yè)銀行經(jīng)營自由度的提升，利率在各行之間實(shí)際上不可能達(dá)到時(shí)間上、空間上和數(shù)值上的完全一致，尤其是行際之間業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的存在，利率將被視為行業(yè)內(nèi)特有的商業(yè)秘密，在確保自身經(jīng)營效益的前提下，行際間的資金價(jià)格戰(zhàn)不可避免的持續(xù)下去。在此態(tài)勢(shì)下，社會(huì)資金必然會(huì)隨著利率的大小和波動(dòng)而流動(dòng)，這其中所隱藏的變化無常的“參數(shù)”，相應(yīng)地給利率風(fēng)險(xiǎn)帶來了不確定性，而且這種不確定的利率風(fēng)險(xiǎn)很難及時(shí)地進(jìn)行有效把握和控制。二是頻繁性。在利率市場(chǎng)化條件下，市場(chǎng)利率伴隨市場(chǎng)上資金供求狀況而隨時(shí)變動(dòng)。但存貸款結(jié)構(gòu)利率水平在不同時(shí)空上同幅協(xié)調(diào)變化總是偶然的，而不同幅變化卻是經(jīng)常性的。三是隱蔽性。在利率市場(chǎng)化條件下，利率風(fēng)險(xiǎn)在一個(gè)較短時(shí)間內(nèi)不易被經(jīng)營者所覺察。這是因?yàn)?，每一類或每一種風(fēng)險(xiǎn)的釋放，都有一個(gè)積聚的過程，在初始階段，由于風(fēng)險(xiǎn)所具有的能量還不足以給一個(gè)行的業(yè)務(wù)經(jīng)營造成明顯影響時(shí)，往往被經(jīng)營者所忽略，而能量積聚到了一定程度，被經(jīng)營者感覺和發(fā)現(xiàn)后，實(shí)際上已經(jīng)給一個(gè)行的正常業(yè)務(wù)運(yùn)作造成了危害。四是轉(zhuǎn)嫁性。商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間是一個(gè)相互聯(lián)系、相互貫通的統(tǒng)一體。利率風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)揮作用的時(shí)候，不是簡(jiǎn)單的一對(duì)一的形式來表現(xiàn)，而是通過作用于某一類業(yè)務(wù)，把沖擊波傳遞到其他業(yè)務(wù)中，形成一個(gè)十分可怕的傳導(dǎo)鏈條，最終影響到銀行整體業(yè)務(wù)的運(yùn)作。五是差異性。國有商業(yè)銀行分支行數(shù)以千計(jì)，各二級(jí)分行（支行）所處的區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平、企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)、社會(huì)信用環(huán)境，以及自身的經(jīng)營管理水平、資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況、利率結(jié)構(gòu)狀況、防范和控制利率風(fēng)險(xiǎn)能力等內(nèi)外部作用因素都存在著較大的差異性，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生不同程度的影響。由此，決定了國有商業(yè)銀行各二級(jí)分行（支行）的利率風(fēng)險(xiǎn)在產(chǎn)生的頻度或程度上往往是不相同的，甚至差異很大。二、現(xiàn)行經(jīng)營管理制度與利率風(fēng)險(xiǎn)控制的不適應(yīng)性

從現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)金融生活看，就市場(chǎng)化條件下的二級(jí)分行利率風(fēng)險(xiǎn)高效控制的要求而言，工商銀行現(xiàn)行經(jīng)營管理體制還存在著許多矛盾和問題。

1、思維定勢(shì)制約著觀念轉(zhuǎn)變，形成利率風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的思想障礙。一是深受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和利率管制的影響，形成了根深蒂固的國家利率政策決定一切的理念，認(rèn)為國家利率調(diào)整的得益與損失，反正都是國家的，國有商業(yè)銀行無須去防范與化解利率風(fēng)險(xiǎn)。二是在思想上重貸款風(fēng)險(xiǎn)，輕利率風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為貸款風(fēng)險(xiǎn)防范與控制是剛性，而利率風(fēng)險(xiǎn)防范與控制是軟性。三是在思想上認(rèn)為我國利率市場(chǎng)化過程中所形成的利率風(fēng)險(xiǎn)，是國家為適應(yīng)加入WTO的客觀需要，深化金融體制改革所帶來的，應(yīng)由國家來解決國有商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化過程中所產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)問題，以致存在著等待觀望的意識(shí)。四是在思想上認(rèn)為利率市場(chǎng)化過程中所產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)是難以捉摸和控制的，由是產(chǎn)生了畏難情緒，被動(dòng)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化改革。

2、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)單一，難以順應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債匹配的現(xiàn)實(shí)需要。目前，國有商業(yè)銀行二級(jí)分行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)十分單一，在資產(chǎn)總量中，除了上繳一級(jí)和二級(jí)存款準(zhǔn)備金、上存超額備付金之外，絕大部分表現(xiàn)為貸款資產(chǎn)和上存資金資產(chǎn)，期限結(jié)構(gòu)很不合理；在負(fù)債總量中，各項(xiàng)存款占90％以上，資產(chǎn)經(jīng)營狀況在很大程度上依賴于各項(xiàng)存款的變動(dòng)情況。而且，目前一部分二級(jí)分行（支行）的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債，隨著存貸款利率下調(diào)，利息凈收益將減少；另一部分二級(jí)分行（支行）利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負(fù)債，隨著利率上浮，利息凈收益將減少。這是當(dāng)前國有商業(yè)銀行一級(jí)分行（二級(jí)分行）在利率調(diào)整中所面臨的一大“兩難”選擇障礙，無論存貸款利率和上存資金利率如何調(diào)整，都有可能導(dǎo)致一部分二級(jí)分行（支行）造成利息凈收益損失。

3、缺乏科學(xué)合理的利率決策機(jī)制，不能適應(yīng)市場(chǎng)條件下利率決策規(guī)范化、高效化的內(nèi)在要求。一是利率決策組織殘缺。目前國有商業(yè)銀行上至總行、下到二級(jí)分行還沒有完整的利率風(fēng)險(xiǎn)管理組織，雖然設(shè)有資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)，但只是一個(gè)議事性機(jī)構(gòu)；利率管理附屬于計(jì)劃資金或計(jì)劃財(cái)務(wù)部門。二是利率決策職能缺位。由于長期實(shí)行管制利率，使商業(yè)銀行在觀念上對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理重視不夠，一直沒有主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，利率風(fēng)險(xiǎn)管理幾乎是一個(gè)空白。二級(jí)分行利率管理部門及人員的主要職能是從事利率文件的傳遞和利率政策貫徹落實(shí)，而研究制定自身的利率政策和設(shè)計(jì)并管理銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的職能缺位。三是具體執(zhí)行利率決策主體錯(cuò)位。從表面上看，現(xiàn)行利率檔次有的根據(jù)期限確定，有的根據(jù)資金用途確定，還有的根據(jù)用款單位性質(zhì)確定，似乎是一個(gè)完整科學(xué)的體系。但實(shí)際上，利率作為資金的價(jià)格，一些在微觀層次上所反映的條件變化總是宏觀決策主體所難以考慮得到的。例如，同樣期限的流動(dòng)資金貸款執(zhí)行相同的利率，而不同企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)程度和效益情況都各不相同，這些信息只有貸款發(fā)放者才會(huì)獲得，利率決策者并不具備決定利率所需要的全部信息。四是利率體系構(gòu)成中重要決策因素缺失。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，貸款的數(shù)額多少、風(fēng)險(xiǎn)高低、企業(yè)對(duì)銀行的貢獻(xiàn)大小，應(yīng)當(dāng)作為決定利率水平的重要因素。然而，以往在制訂利率政策和調(diào)整利率的決策時(shí)，卻往往忽視了這一重要因素。

4、缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，難以適應(yīng)化解利率風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)需要。利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是通過定義綜合利率風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，根據(jù)預(yù)先設(shè)定的警戒線對(duì)商業(yè)銀行及其分支行的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和報(bào)告，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的分支行給出警示。然而，盡管國內(nèi)商業(yè)銀行以往曾經(jīng)多次產(chǎn)生了利率風(fēng)險(xiǎn)，但至今還沒有建立利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。一是由于存儲(chǔ)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的大機(jī)數(shù)據(jù)庫中還沒有資產(chǎn)負(fù)債期限詳細(xì)情況的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，以致商業(yè)銀行連進(jìn)行利率敏感性分析最基本的量化的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分布情況都無法獲得，更不要說一些復(fù)雜的基于計(jì)算機(jī)管理系統(tǒng)的利率風(fēng)險(xiǎn)分析手段了。二是缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判系統(tǒng)。對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)程度作出正確的評(píng)估和判斷，是及時(shí)準(zhǔn)確地預(yù)警、預(yù)報(bào)利率風(fēng)險(xiǎn)的必要基礎(chǔ)和關(guān)鍵內(nèi)容，從而需要建立科學(xué)合理的利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判系統(tǒng)。然而，至今仍既不聞雷聲，更未見雨到。三是還沒有利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。目前的現(xiàn)實(shí)令人堪憂，利率潛在風(fēng)險(xiǎn)無系統(tǒng)可以警示；利率風(fēng)險(xiǎn)已發(fā)生，既無人關(guān)注，也沒人過問，更無系統(tǒng)可以反饋。由此，何以及時(shí)研究和采取防范與化解利率風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策及措施。

5、缺乏完備的資金要素定價(jià)機(jī)制，不能適應(yīng)資金轉(zhuǎn)移防范利率風(fēng)險(xiǎn)的客觀需要。一是尚未建立存款負(fù)債的靈活定價(jià)機(jī)制。受長期利率管制的影響，利率由央行確定，商業(yè)銀行沒有浮動(dòng)權(quán)，以致商業(yè)銀行的存款利率定價(jià)理念淡薄，缺乏存款利率定價(jià)機(jī)制的研究與建立。二是貸款利率定價(jià)機(jī)制缺乏科學(xué)性。政策上只明確貸款利率浮動(dòng)的上限和下限，還沒有明確規(guī)定各檔次浮動(dòng)幅度相對(duì)應(yīng)的質(zhì)的規(guī)定性和量的規(guī)定性；還沒有具體浮動(dòng)幅度的核定模型。信貸委員會(huì)在審批貸款時(shí)，往往忽視對(duì)貸款利率的審查與核定。三是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制不完善?，F(xiàn)行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制，在理論模型的設(shè)計(jì)上忽視了商業(yè)銀行內(nèi)部財(cái)務(wù)政策的多重效應(yīng)，以及下級(jí)行在經(jīng)濟(jì)利益上所具有的相對(duì)獨(dú)立性和實(shí)實(shí)在在性；在實(shí)踐運(yùn)作上內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移的經(jīng)營理念還沒有根本轉(zhuǎn)變到位，無償劃撥和低成本劃轉(zhuǎn)意識(shí)還沒有根除，內(nèi)部資金定價(jià)由于缺乏科學(xué)合理的計(jì)量模型支持而效率不高，難以適應(yīng)合理調(diào)節(jié)內(nèi)部資金流向和增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的客觀需要。

6、缺乏有效的控制和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，難以適應(yīng)及時(shí)有效防范與化解利率風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)踐要求。一是缺乏有效的利率風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，許多被國外商業(yè)銀行長期實(shí)踐證明比較有效的利率風(fēng)險(xiǎn)控制工具，在我國卻尚未開始運(yùn)用；就連現(xiàn)行法規(guī)許可的幾件控制工具，也還沒有得以熟練而有效的操作。二是缺乏有效的利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具。由于我國金融市場(chǎng)還不發(fā)達(dá)，市場(chǎng)的深度和廣度不足，客觀上阻礙了商業(yè)銀行利用金融市場(chǎng)進(jìn)行金融創(chuàng)新。一方面造成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)單一，制約了商業(yè)銀行迅速有效地調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的能力，另一方面限制了商業(yè)銀行利用表外的金融衍生工具如利率掉期、利率期貨、利率期權(quán)等來規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。三是缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制。一旦出現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)，也難以有效地阻止其蔓延與擴(kuò)散。四是缺乏有效的利率風(fēng)險(xiǎn)損失抵補(bǔ)工具。在利率市場(chǎng)化條件下，利率風(fēng)險(xiǎn)損失是客觀存在的，其損失程度大小與控制和規(guī)避的好壞高度相關(guān)。嚴(yán)加控制，積極規(guī)避，可以減少風(fēng)險(xiǎn)損失是無疑的。但從整個(gè)商業(yè)銀行企業(yè)和較長時(shí)期的時(shí)空來講，往往難以做到毫無損失。這就需要具有相應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)損失抵補(bǔ)機(jī)制和操作工具?？墒?，目前還沒有建立相應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)損失抵補(bǔ)機(jī)制，利率風(fēng)險(xiǎn)損失的抵補(bǔ)操作工具也還非常貧乏，僅有的利率風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償工具——提前還貸違約金制度，盡管在《合同法》、《人民幣利率管理規(guī)定》、《貸款通則》中都明確規(guī)定可以實(shí)施，但至今還沒有得以執(zhí)行。

7、激勵(lì)機(jī)制效能乏力，難以順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)激烈競(jìng)爭(zhēng)的客觀形勢(shì)。一是尚未建立以人為本的利潤分享制度，分支行經(jīng)營管理者防范和化解利率風(fēng)險(xiǎn)以提高盈利水平的內(nèi)在積極性不高。二是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任考核缺位，主要是還沒有明確和落實(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的崗位職責(zé)，更談不上利率風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的的完成情況進(jìn)行考核。三是沒有建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理獎(jiǎng)罰機(jī)制，利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作及效果好壞，還沒有與下級(jí)行、利率風(fēng)險(xiǎn)管理部門及其人員的切身利益掛鉤，工作做與不做、做好做壞，管理效果大小、好壞，在業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)、經(jīng)濟(jì)利益分配上還沒有什么區(qū)別。

8、利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)人才貧乏，無法滿足復(fù)雜的利率風(fēng)險(xiǎn)管理要求。巴塞爾委員會(huì)的《利率風(fēng)險(xiǎn)管理十二原則》要求商業(yè)銀行“擁有一批符合銀行業(yè)務(wù)性質(zhì)和范圍要求且具備專門技術(shù)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的合格人士從事利率風(fēng)險(xiǎn)的分析和管理”。而我國商業(yè)銀行同時(shí)具備符合利率風(fēng)險(xiǎn)管理要求的知識(shí)結(jié)構(gòu)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)的人才可以說是鳳毛麟角，二級(jí)分行則更加緊缺。從全國工商銀行二級(jí)分行的現(xiàn)狀看，絕大部分二級(jí)分行都缺乏高素質(zhì)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才，現(xiàn)有利率管理人員身兼數(shù)職，其所擁有的利率管理技能也往往僅僅是傳達(dá)上級(jí)行的利率文件和政策，反映一些當(dāng)?shù)氐睦蕡?zhí)行情況，而利率風(fēng)險(xiǎn)管理技能則十分缺乏，更談不上熟練運(yùn)用。三、構(gòu)筑二級(jí)分行利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的基本思路與政策建議

首先，解放思想，與時(shí)俱進(jìn)，切實(shí)解決認(rèn)識(shí)障礙。我們應(yīng)當(dāng)從利率市場(chǎng)化是深化中國金融體制機(jī)制改革的必然趨勢(shì)和重要環(huán)節(jié)，是適應(yīng)加入WTO的客觀需要，去深化理解利率風(fēng)險(xiǎn)存在地必然性和加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理必要性；從利率風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理的重要構(gòu)成部分，去深入認(rèn)識(shí)加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，切實(shí)解決“重貸款風(fēng)險(xiǎn)，輕利率風(fēng)險(xiǎn)”的思想認(rèn)識(shí)問題，做到貸款風(fēng)險(xiǎn)管理和利率風(fēng)險(xiǎn)管理兩手抓、兩手硬；從利率市場(chǎng)化改革的快速推進(jìn)之現(xiàn)實(shí)，去深刻認(rèn)識(shí)加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的緊迫性，從根本上解決畏難情緒和等待觀望問題，抓緊研究和建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，及早強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理。

其次，建立利率風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)警系統(tǒng)。其基本思路是：選擇幾個(gè)能夠較好反映利率潛在風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)的單項(xiàng)指標(biāo)，以加權(quán)平均的方式匯總為一個(gè)綜合性指標(biāo)——綜合利率風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，作為衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的總括指標(biāo)。參與計(jì)算綜合利率風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的相關(guān)因素指標(biāo)，應(yīng)從潛在利率風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素指標(biāo)和現(xiàn)實(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素指標(biāo)兩個(gè)方面去考慮。潛在利率風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素指標(biāo)的指數(shù)，主要有敏感性缺口指數(shù)、消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、全國（區(qū)域）資金供求指數(shù)；現(xiàn)實(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素指標(biāo)的指數(shù)，主要有存款綜合利率指數(shù)、貸款綜合利率指數(shù)、上存資金利率綜合指數(shù)。綜合利率風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的計(jì)算公式為：

綜合利率風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)I=b1∑αiSi/Pib2∑βjTj/qj

其中，I表示綜合利率風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，Si（i=1，2，3）表示參與計(jì)算的各潛在利率風(fēng)險(xiǎn)單項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)，Pi表示參與計(jì)算的各潛在利率風(fēng)險(xiǎn)單項(xiàng)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，Si/Pi則表示參與計(jì)算的各潛在利率風(fēng)險(xiǎn)單項(xiàng)指標(biāo)的指數(shù)，αi表示參與計(jì)算的各潛在利率風(fēng)險(xiǎn)單項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重，b1潛在利率風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)在綜合利率風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的權(quán)重。Tj（j=1，2，3）表示參與計(jì)算的各現(xiàn)實(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)單項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)，qj表示參與計(jì)算的各現(xiàn)實(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)單項(xiàng)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，Tj/qj則表示參與計(jì)算的各現(xiàn)實(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)單項(xiàng)指標(biāo)的指數(shù)，βj表示參與計(jì)算的各現(xiàn)實(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)單項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重，b2表示現(xiàn)實(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)在綜合利率風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的權(quán)重。各指標(biāo)要進(jìn)行歸一化處理。根據(jù)綜合利率風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)值大小，對(duì)商業(yè)銀行及其分支行的利率風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行狀態(tài)進(jìn)行評(píng)估，判斷其有無利率風(fēng)險(xiǎn)，以及利率風(fēng)險(xiǎn)的程度高低。綜合利率風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)越大，表示利率風(fēng)險(xiǎn)越大。

根據(jù)綜合利率風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)大小，可將利率風(fēng)險(xiǎn)分為五個(gè)等級(jí)，確定無利率風(fēng)險(xiǎn)區(qū)、低利率風(fēng)險(xiǎn)區(qū)、較低利率風(fēng)險(xiǎn)區(qū)、較高利率風(fēng)險(xiǎn)區(qū)、高利率風(fēng)險(xiǎn)區(qū)。為更直觀地反映利率風(fēng)險(xiǎn)水平，并分別以不同的信號(hào)燈標(biāo)志。各信號(hào)燈區(qū)間的劃分標(biāo)準(zhǔn)，雙綠燈表示利率風(fēng)險(xiǎn)程度很低；綠燈表示利率風(fēng)險(xiǎn)程度較低；黃燈表示利率風(fēng)險(xiǎn)程度較高，應(yīng)該引起注意；紅燈表示利率風(fēng)險(xiǎn)程度高，應(yīng)該引起高度注意；雙紅燈表示利率風(fēng)險(xiǎn)程度很高，屬于最高級(jí)警報(bào)，必須引起特別重視。

第三，建立利率風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。一是要加強(qiáng)和改善資產(chǎn)負(fù)債管理。利率風(fēng)險(xiǎn)既可產(chǎn)生于資產(chǎn)和負(fù)債之間的成熟期差異，也可產(chǎn)生于資產(chǎn)和負(fù)債之間的利率調(diào)整幅度的差異。單獨(dú)考慮資產(chǎn)或單獨(dú)考慮負(fù)債管理將可能喪失盈利機(jī)會(huì)，或者造成看似盈利實(shí)則虧損的情況，難以適應(yīng)利率不斷變化的市場(chǎng)。利率市場(chǎng)化改革要求商業(yè)銀行切實(shí)實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債綜合管理，資產(chǎn)定價(jià)時(shí)要考慮負(fù)債成本，負(fù)債定價(jià)時(shí)要考慮資產(chǎn)收益。要積極運(yùn)用缺口管理理論和技術(shù)，在準(zhǔn)確預(yù)測(cè)和測(cè)量利率風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，靈活調(diào)整利率敏感性缺口，使缺口值始終適應(yīng)利率變化方向，降低差額風(fēng)險(xiǎn)。目前我行的利率風(fēng)險(xiǎn)主要是資產(chǎn)敏感型差額風(fēng)險(xiǎn)。由于利率存在進(jìn)一步下調(diào)的可能，因而應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債差額分析結(jié)果，盡可能減少受利率下調(diào)影響極大的短期貸款的比例，同時(shí)提高活期存款的比重，使短期資產(chǎn)盡可能與短期負(fù)債相匹配，長期資產(chǎn)盡可能與長期負(fù)債相匹配，通過改變資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的不同組成部分對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。二是要改進(jìn)和加強(qiáng)信貸收支平衡管理。在信貸計(jì)劃安排和執(zhí)行中，要平衡信貸收支，不留資金缺口，為隨時(shí)應(yīng)付可能發(fā)生的利率風(fēng)險(xiǎn)提供足夠的資金保障。如前所述，利率風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)之一是轉(zhuǎn)嫁性，如果轉(zhuǎn)嫁給貸款，就會(huì)出現(xiàn)貸款的大量死滯，從而較大地削弱信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性。在此情況下，一旦存款產(chǎn)生波動(dòng)，而信貸資金又被全部占用，就將打破十分脆弱的信貸平衡，給全行的資金營運(yùn)和業(yè)務(wù)運(yùn)作造成不小的沖擊；如果轉(zhuǎn)嫁給存款，就會(huì)引發(fā)存款的大幅度下滑，屆時(shí)若沒有一定量的避險(xiǎn)資金做后盾，就將發(fā)生支付危機(jī)，進(jìn)而損害銀行的信譽(yù)。因此，積極做好信貸收支平衡，在資金使用上留有余地，是規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。三是要強(qiáng)化全面成本管理，對(duì)每項(xiàng)業(yè)務(wù)都要進(jìn)行量、本、利分析，尤其是對(duì)利率定價(jià)，不能脫離成本承受力，盲目地提高存款利率和降低貸款利率。

第四，建立利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和損失抵補(bǔ)機(jī)制。一是要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力。要從賺取利差收入為主轉(zhuǎn)向賺取服務(wù)費(fèi)收入為主，從服務(wù)功能、服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)范圍的廣度和深度上大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，重點(diǎn)發(fā)展投資理財(cái)、咨詢和財(cái)務(wù)顧問等中間業(yè)務(wù)；逐步開展資產(chǎn)管理、承諾和信用擔(dān)保、國內(nèi)外結(jié)算業(yè)務(wù)、融資安排、財(cái)務(wù)顧問等高附加值的、與金融現(xiàn)代化相適應(yīng)的中間業(yè)務(wù)，完善服務(wù)功能，增加獲利空間，以實(shí)現(xiàn)適當(dāng)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)和抵補(bǔ)利率風(fēng)險(xiǎn)損失的“雙贏”。二是要運(yùn)用和創(chuàng)新避險(xiǎn)工具，可以探索運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，如采用期貨合約、利率互換合約等衍生金融工具。三是要?jiǎng)?chuàng)建利率風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制和工具，樹立阻止和控制利率風(fēng)險(xiǎn)蔓延與擴(kuò)散的有效屏障，防止利率風(fēng)險(xiǎn)的蔓延與擴(kuò)散。四是要完善客戶違約金制度，正確執(zhí)行提前還貸收取違約金政策，以減少利率風(fēng)險(xiǎn)損失。

第五，建立適應(yīng)利率市場(chǎng)化要求的資金定價(jià)與調(diào)整機(jī)制。資金的定價(jià)對(duì)外是銀行與客戶商定借出資金價(jià)格的行為，對(duì)內(nèi)是對(duì)資產(chǎn)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的控制性活動(dòng)，要使國有商業(yè)銀行的經(jīng)營高效率、低風(fēng)險(xiǎn)，適應(yīng)利率市場(chǎng)化的要求，就必須建立切實(shí)可行、行之有效的資金定價(jià)與調(diào)整機(jī)制。

1、建立存款定價(jià)機(jī)制。其基本思路是：（1）總行以全行資金運(yùn)用的綜合收益率為基礎(chǔ)，扣除資金運(yùn)用的綜合稅費(fèi)率和損失率，提取基本資產(chǎn)利潤率，剔除吸收存款資金的必要的費(fèi)用率，其余數(shù)與央行公布的1年期存款法定基準(zhǔn)利率作比較，若后者大，則以后者（央行公布的1年期存款法定基準(zhǔn)利率）作為1年期存款的基準(zhǔn)利率；若前者大，則以前者作為存款的基準(zhǔn)利率。同時(shí)，根據(jù)存款期限長短和數(shù)額大小，以基準(zhǔn)利率為“軸心”，確定不同期限、不同數(shù)額存款的利率浮動(dòng)范圍及幅度。（2）一級(jí)分行根據(jù)本區(qū)域?qū)嶋H，在總行授予的不同期限、不同數(shù)額存款的利率浮動(dòng)范圍及幅度的權(quán)限內(nèi)，對(duì)二級(jí)分行確定不同期限、不同數(shù)額存款的利率浮動(dòng)范圍及幅度。（3）二級(jí)分行根據(jù)資金市場(chǎng)拆借資金利率、向一級(jí)分行的上存約期存款利率（存差行）或借用資金利率（借差行），以及一級(jí)分行政策許可的存款利率上下浮動(dòng)范圍及幅度，以存款基準(zhǔn)利率為“軸心”，綜合確定各種存款的具體執(zhí)行利率水平。

2、改革貸款定價(jià)體系。其基本思路是：（1）總行以央行公布的1年期貸款法定基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，考慮全行資金供求平衡情況，制定1年期貸款的基準(zhǔn)利率。同時(shí)，根據(jù)貸款期限長短、數(shù)額大小、風(fēng)險(xiǎn)高低，以基準(zhǔn)利率為“軸心”，確定不同期限、不同數(shù)額、不同風(fēng)險(xiǎn)貸款的利率浮動(dòng)范圍及幅度。（2）一級(jí)分行根據(jù)本區(qū)域?qū)嶋H，在總行授予的不同期限、不同數(shù)額、不同風(fēng)險(xiǎn)貸款的利率浮動(dòng)范圍及幅度的權(quán)限內(nèi)，對(duì)二級(jí)分行確定不同期限、不同數(shù)額、不同風(fēng)險(xiǎn)貸款的利率浮動(dòng)范圍及幅度。（3）二級(jí)分行根據(jù)向一級(jí)分行的上存約期存款利率（存差行）或借用資金利率（借差行），客戶的貸款安全性、存款收益、中間業(yè)務(wù)收益，同業(yè)對(duì)該類客戶的競(jìng)爭(zhēng)情況，以及一級(jí)分行政策許可的貸款利率上下浮動(dòng)范圍及幅度，以貸款基準(zhǔn)利率為“軸心”，綜合確定各種貸款的具體執(zhí)行利率水平。

3、完善內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)。根據(jù)系統(tǒng)內(nèi)部資金經(jīng)營管理體制改革的“資金借貸制”取向，應(yīng)當(dāng)按照“全額集中、按效分配、合理計(jì)價(jià)”的原則，改造二級(jí)分行系統(tǒng)內(nèi)部資金配置系統(tǒng)的實(shí)現(xiàn)形式和內(nèi)容結(jié)構(gòu)。二級(jí)分行把下屬支行的所有資金資源（包括各項(xiàng)存款、同業(yè)存放、匯出匯款、各項(xiàng)應(yīng)付款、所有者權(quán)益等）實(shí)行全額集中管理；以二級(jí)分行為系統(tǒng)資金資源配置的主體單位，支行為系統(tǒng)資金資源配置的對(duì)象單位，二級(jí)分行按照資金資源運(yùn)用性質(zhì)，集中計(jì)繳支行的一級(jí)存款準(zhǔn)備金、二級(jí)存款準(zhǔn)備金（不通過支行借款反映和核算），將支行進(jìn)行經(jīng)營管理活動(dòng)所需的借用資金分成備付資金限額借款（包括人民銀行往來備付、系統(tǒng)內(nèi)往來備付、現(xiàn)金備付借款）、信貸資金借款、內(nèi)部資金占用限額借款、超限額借款（包括備付資金超限額部分、內(nèi)部資金占用超限額部分）四大項(xiàng)目，根據(jù)“效益優(yōu)先，擇優(yōu)配置”的原則確定資金資源配置的項(xiàng)目結(jié)構(gòu)和區(qū)域結(jié)構(gòu)。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格從大的層面上可以劃分為兩種，一是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移理論價(jià)格，二是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移實(shí)際價(jià)格。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移理論價(jià)格是制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移實(shí)際價(jià)格的基準(zhǔn)，也稱基準(zhǔn)價(jià)格，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移實(shí)際價(jià)格圍繞基準(zhǔn)價(jià)格上下浮動(dòng)。

內(nèi)部資金基準(zhǔn)價(jià)格的形成機(jī)制，應(yīng)當(dāng)是：（1）上存資金基準(zhǔn)價(jià)格的形成機(jī)理。二級(jí)分行整體的支行上存資金成本率加上支行單位上存資金目標(biāo)利潤形成上存資金基準(zhǔn)價(jià)格，而支行單位上存資金目標(biāo)利潤是二級(jí)分行整體的支行資產(chǎn)收益率減去資產(chǎn)費(fèi)用率(含稅金)、資產(chǎn)損失率后的利潤中所分享到的份額。（2）備付資金限額借款基準(zhǔn)利率和內(nèi)部資金占用限額借款基準(zhǔn)利率的形成機(jī)理。備付資金限額借款基準(zhǔn)利率和內(nèi)部資金占用限額借款基準(zhǔn)利率，通過支行全額上存資金基準(zhǔn)利率生成，并隨著支行全額上存資金基準(zhǔn)利率的變動(dòng)而相應(yīng)變化。備付資金限額借款、內(nèi)部資金限額借款在利率上應(yīng)當(dāng)與相應(yīng)數(shù)額的上存資金保持“零利差”，因而備付資金限額借款、內(nèi)部資金限額借款應(yīng)當(dāng)執(zhí)行上存資金基準(zhǔn)利率。（3）借用資金基準(zhǔn)價(jià)格的形成機(jī)理。一是由上存資金基準(zhǔn)價(jià)格加上二級(jí)分行集中統(tǒng)一配置資金的費(fèi)用率形成借用資金基準(zhǔn)價(jià)格；二是由二級(jí)分行整體的支行信貸資產(chǎn)收益率減去資產(chǎn)收入費(fèi)用率(含信貸資產(chǎn)損失)和營業(yè)稅率、支行單位信貸資產(chǎn)目標(biāo)利潤形成信貸資金借款基準(zhǔn)價(jià)格，而支行單位信貸資金借款目標(biāo)利潤是二級(jí)分行整體的支行信貸資產(chǎn)收益率減去資產(chǎn)費(fèi)用率(含資產(chǎn)損失)、營業(yè)稅率后的利潤中所分享到的份額。內(nèi)部資金執(zhí)行利率要根據(jù)資金供求關(guān)系圍繞基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)。在資金供求基本平衡的情況下，應(yīng)當(dāng)把內(nèi)部資金的基準(zhǔn)利率作為執(zhí)行利率；在供不應(yīng)求的情況下，內(nèi)部資金的執(zhí)行利率應(yīng)當(dāng)高于基準(zhǔn)利率；在供過于求的情況下，內(nèi)部資金的執(zhí)行利率應(yīng)當(dāng)?shù)陀趦?nèi)部資金的基準(zhǔn)利率。

第六，構(gòu)建優(yōu)良的利率風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)作規(guī)程。構(gòu)建優(yōu)良的利率風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)作機(jī)制。建立科學(xué)合理和公平高效的運(yùn)作機(jī)制，是確保利率風(fēng)險(xiǎn)管理的正常、規(guī)范運(yùn)行，提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理的質(zhì)量和效益的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。構(gòu)建利率風(fēng)險(xiǎn)管理的運(yùn)作機(jī)制，至少應(yīng)當(dāng)做好如下3項(xiàng)工作：

1、建立高效完善的資產(chǎn)負(fù)債管理組織體系。在二級(jí)分行內(nèi)部設(shè)立專門的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管部門，這一部門直接對(duì)本行行長負(fù)責(zé)，其主要職責(zé)是根據(jù)上級(jí)行頒布的利率管理辦法，制定本行的實(shí)施細(xì)則；掌握本行外部的利率變化動(dòng)向，研究各影響因素對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的作用，制定本行內(nèi)部和外部資金利率，指導(dǎo)和檢查全行利率政策的貫徹執(zhí)行。

2、合理劃分利率風(fēng)險(xiǎn)管理的事權(quán)和職責(zé)。商業(yè)銀行二級(jí)分行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的事權(quán)和職責(zé)的劃分思路，從縱向講，應(yīng)當(dāng)是：（1）二級(jí)分行是利率風(fēng)險(xiǎn)控制的決策和調(diào)控中心，負(fù)責(zé)本二級(jí)分行全轄性的各種利率風(fēng)險(xiǎn)的管理事項(xiàng)，在一級(jí)分行確定的幅度幅度內(nèi)，結(jié)合本行實(shí)際制定各種利率的浮動(dòng)幅度，配置和調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與利率結(jié)構(gòu)。（2）各支行是利率風(fēng)險(xiǎn)控制的執(zhí)行中心，負(fù)責(zé)本支行各種利率在二級(jí)分行制定的浮動(dòng)幅度內(nèi)的具體決策和執(zhí)行。從橫向講，應(yīng)當(dāng)是：（1）利率風(fēng)險(xiǎn)管理職能要集中于同一個(gè)部門。否則，利率風(fēng)險(xiǎn)管理職能分散于若干部門，辦事效率不高，還會(huì)產(chǎn)生“踢皮球”等扯皮現(xiàn)象。（2）利率風(fēng)險(xiǎn)管理的操作職能與監(jiān)督職能要分離，利率風(fēng)險(xiǎn)管理的操作職能由利率風(fēng)險(xiǎn)管理部門承擔(dān)，利率風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督職能由稽核部門承擔(dān)，稽核部門既要承擔(dān)對(duì)支行利率風(fēng)險(xiǎn)管理操作職能履行情況的監(jiān)督職能，也要承擔(dān)對(duì)同級(jí)利率風(fēng)險(xiǎn)管理部門的利率風(fēng)險(xiǎn)管理操作職能履行情況的監(jiān)督職能。

3、科學(xué)制定利率風(fēng)險(xiǎn)操作程序。實(shí)施利率風(fēng)險(xiǎn)管理，需要制定科學(xué)合理的操作程序，以增強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理操作的規(guī)范性和有序性。利率風(fēng)險(xiǎn)管理的一般操作程序，可以設(shè)置為：一是各種類利率風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門的有關(guān)人員進(jìn)行調(diào)查研究；二是負(fù)責(zé)利率風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)研人員寫成調(diào)研報(bào)告，向本部門負(fù)責(zé)人提出報(bào)告和建議；三是經(jīng)部門負(fù)責(zé)人審查同意后，向利率風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室提交議案，并同時(shí)提供利率風(fēng)險(xiǎn)管理的理由書；四是利率風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室審查受理議案報(bào)告；五是利率風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)召開全體會(huì)議，研究審議有關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)管理議案；六是組織實(shí)施利率風(fēng)險(xiǎn)管理的方案、政策、措施，并加強(qiáng)檢查、監(jiān)督、反饋，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決利率風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行中的新情況與新問題。

第七，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任考核與激勵(lì)。一是要制定和落實(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的崗位責(zé)任制，建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任人制度，并加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)履行情況的檢查、稽核和考核。二是要優(yōu)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理員的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)機(jī)制?？梢詫?shí)行“崗位工資獎(jiǎng)勵(lì)”制，崗位工資是根據(jù)利率風(fēng)險(xiǎn)管理員的等級(jí)及其承擔(dān)相應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理崗位職責(zé)和任務(wù)而分配的工資，圓滿完成有關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作目標(biāo)的，發(fā)足標(biāo)準(zhǔn)崗位工資；未完成有關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作目標(biāo)的，依據(jù)考核得分情況相應(yīng)扣發(fā)一定比例的標(biāo)準(zhǔn)崗位工資。獎(jiǎng)勵(lì)是對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理員在有關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)管理中取得顯著成績的，給予適當(dāng)?shù)奈镔|(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)。三是要將利率風(fēng)險(xiǎn)管理列入二級(jí)分行（支行）全行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制綜合評(píng)價(jià)的重要范圍，嚴(yán)加考核，并與行長經(jīng)營管理業(yè)績考評(píng)和利益分配直接掛鉤。

第八，抓好利率風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)建設(shè)。一是要加快利率風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)進(jìn)步，狠抓利率風(fēng)險(xiǎn)管理的程序開發(fā)和數(shù)據(jù)庫建設(shè)，盡快提升科技信息處理能力和反饋水平。為充分搜集合積累有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，準(zhǔn)確測(cè)算各種利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債的差額、浮動(dòng)利率資產(chǎn)與浮動(dòng)負(fù)債的缺口、固定利率資產(chǎn)與固定利率負(fù)債的缺口，正確評(píng)估和有效控制利率風(fēng)險(xiǎn)提供科技支撐。二是要抓好利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才的引進(jìn)、培養(yǎng)和使用。鑒于二級(jí)分行利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才稀缺之現(xiàn)實(shí)，在3年的緩沖期內(nèi)，必須盡快采取各種方式加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理人員的培養(yǎng)和引進(jìn)，培養(yǎng)和造就一支熟練掌握和有效運(yùn)用現(xiàn)代利率風(fēng)險(xiǎn)管理技能的高素質(zhì)管理隊(duì)伍。主要參考文獻(xiàn)

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