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如何選擇購(gòu)買證券投資基金

圖圖

購(gòu)買前投資者需要牢記幾點(diǎn)：

1、投資者的目標(biāo)是獲取高收益，但是按照收益水平選擇基金是不明智的，過去的高收益，并不能保證現(xiàn)在或?qū)淼母呤找?，盡管有關(guān)研究表明基金的風(fēng)險(xiǎn)程度往往具有連續(xù)性。

2、基金短期的業(yè)績(jī)并不能代表基金長(zhǎng)期的表現(xiàn)，需要長(zhǎng)期的觀察一個(gè)基金的業(yè)績(jī)，才能在市場(chǎng)的波動(dòng)中更準(zhǔn)確的把握基金的表現(xiàn)。

3、凈值增長(zhǎng)率排行榜未對(duì)風(fēng)險(xiǎn)水平作任何考察，它對(duì)實(shí)績(jī)的測(cè)定結(jié)果是一種掩蓋了風(fēng)險(xiǎn)因素的結(jié)果，由高風(fēng)險(xiǎn)所帶來的高收益與基金業(yè)績(jī)無關(guān)。

4、凈值增長(zhǎng)率無法區(qū)別基金管理人是靠能力還是靠運(yùn)氣獲得較好的業(yè)績(jī)，無法正確評(píng)價(jià)基金管理人的能力。

5、在使用凈值增長(zhǎng)率進(jìn)行評(píng)價(jià)前，必須按風(fēng)險(xiǎn)程度對(duì)基金進(jìn)行分類。不同風(fēng)險(xiǎn)程度的基金，不能用凈值增長(zhǎng)率來比較。

1、組合投資，穩(wěn)健理財(cái)

要了解自己的投資屬性與風(fēng)險(xiǎn)收益容忍度。基金期望獲得穩(wěn)健的長(zhǎng)期回報(bào),跟炒股不一樣,如果你指望一夜暴富,那最好不要選擇基金?；鸩⒉槐ＷC絕對(duì)收益,存在一定風(fēng)險(xiǎn)。因此,最重要的是按自己理財(cái)需求。

在投資組合當(dāng)中，應(yīng)該適度側(cè)重固定收益的投資工具，比如銀行存款、儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)、債券等，而用適度的資金參與風(fēng)險(xiǎn)投資，來分散基金的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。倘若投資者將所有資金都放在股票型基金而缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，一旦市場(chǎng)轉(zhuǎn)多為空，將因此蒙受資產(chǎn)大幅縮水的危險(xiǎn)。

一般來說，如果您年紀(jì)尚輕，由于距離退休還有很長(zhǎng)的一段時(shí)間，就算短期投資產(chǎn)生虧損也還有機(jī)會(huì)再賺回來，也就是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力較高，因此可以增加投資組合當(dāng)中的基金比例。但若您已過中年，由于已逐漸屆臨退休時(shí)間，因此不宜承受過高的投資風(fēng)險(xiǎn)，基金的投資比重則宜調(diào)低。

2、選擇公司比選擇產(chǎn)品更重要

是要了解基金公司和基金產(chǎn)品。首先,我們應(yīng)該選擇一家經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的基金管理公司。在相同的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下,不同基金公司的經(jīng)營(yíng)水平懸殊。根據(jù)各基金管理公司的背景、投資理念、內(nèi)部管理制度、市場(chǎng)形象、旗下基金的歷史業(yè)績(jī)以及公司的員工素質(zhì)、客戶服務(wù)等情況,綜合分析,選擇一家值得信賴和符合自己投資風(fēng)格的基金管理公司。其次,應(yīng)如何確定具體的投資品種呢?目前市場(chǎng)強(qiáng)調(diào)個(gè)性化投資,各基金公司也投其所好,設(shè)立了多個(gè)投資品種。其中債券基金屬于純債券投資,收益穩(wěn)定；平衡型基金股市債市平衡布局,獲利風(fēng)險(xiǎn)均衡兼顧；股票型基金通過投資股票,追求較高回報(bào),適合那些追求高回報(bào),又能接受較高風(fēng)險(xiǎn)的投資者。大家可根據(jù)自己的投資取向選取。

3、不圖小利，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn),

在最近的基金營(yíng)銷大戰(zhàn)中,為了吸引投資者的眼球,與消費(fèi)市場(chǎng)一樣,資本市場(chǎng)也祭起了價(jià)格戰(zhàn)的大旗。在申購(gòu)與轉(zhuǎn)換費(fèi)率上,各公司大打價(jià)格牌。如某基金承諾2年以內(nèi),投資者可免費(fèi)在其旗下的基金品種中轉(zhuǎn)換，又如某基金承諾當(dāng)出現(xiàn)某種情況時(shí)，停收管理費(fèi)。但是投資與購(gòu)買消費(fèi)品不一樣,投資行為的目的是獲得投資回報(bào),如果一味在價(jià)格上做文章,實(shí)在是舍本逐末。據(jù)悉,在美國(guó),多年來管理費(fèi)率一直是百分之三。因?yàn)榛鸸芾硇袠I(yè)提供的是高層次的智力服務(wù),最重要的是人才,沒有一定價(jià)位的薪資,怎能吸引高水平的人才。

再有，基金投資要著眼于長(zhǎng)線，只有長(zhǎng)期投資才能帶來穩(wěn)定、優(yōu)良的回報(bào)。

4、信賴專家,適度轉(zhuǎn)換

系列基金最吸引人的地方就是轉(zhuǎn)換,從一只基金轉(zhuǎn)換到另一只基金,形式上就像贖回一只基金,再申購(gòu)另一只基金,但各基金一般托管在同一托管銀行,系列內(nèi)轉(zhuǎn)換具有更加簡(jiǎn)便快捷和低成本的獨(dú)特優(yōu)勢(shì),投資者可根據(jù)市場(chǎng)的變化,迅速地在系統(tǒng)內(nèi)實(shí)施零成本或低成本轉(zhuǎn)換,可以更好的把握投資機(jī)會(huì),降低投資風(fēng)險(xiǎn),提高資金的使用效率。如何在不同的基金品種中,獲取更大收益呢?據(jù)統(tǒng)計(jì),股市大牛市中,以債券投資為主的穩(wěn)健型基金獲利能力不如以風(fēng)險(xiǎn)投資為主的激進(jìn)型基金,而在熊市中的情況則恰恰相反。因此,根據(jù)具體的投資環(huán)境,在不同的基金品種中轉(zhuǎn)換,可獲取更大收益。

但專家建議投資者不要過于頻繁的轉(zhuǎn)換,基金與股票不同,短線投資理念往往是事倍功半,疲于奔命。招商基金經(jīng)理陳進(jìn)賢認(rèn)為,無限次的轉(zhuǎn)換導(dǎo)致規(guī)模不斷地波動(dòng),降低績(jī)效,來回折騰帶來很多操作難度。既然投資基金就是委托專家理財(cái),最好還是信任專家,以免兩頭踏空。

5、多家精選，優(yōu)“剩”劣汰

“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，可以多購(gòu)買幾只基金，但是如果持有太多籃子，管理起來也就相當(dāng)不易了。在此建議投資人不要同時(shí)擁有超過六只以上的基金，因?yàn)?，投資組合當(dāng)中若有太多只基金容易造成重復(fù)投資的現(xiàn)象，非但無法進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)，反而增加管理上的困擾，還有進(jìn)出場(chǎng)時(shí)點(diǎn)的問題。

6、基金業(yè)績(jī)，客觀評(píng)價(jià)

首先，不只以凈值高低漲跌評(píng)斷基金。許多投資者買了一只基金之后，就每天關(guān)心基金價(jià)值與凈值有沒有增長(zhǎng)，如果凈值沒有動(dòng)，就會(huì)心急地賣掉這只基金，而轉(zhuǎn)進(jìn)其它的基金。其實(shí)，凈值下跌除了市場(chǎng)走低的因素之外，也有可能是因?yàn)榕湎⒅?，配息過后，凈值自然會(huì)下跌，但這是代表資金已經(jīng)分配給投資人，并非是基金操作績(jī)效不佳。

其次，不只以絕對(duì)投資報(bào)酬率來斷定基金。一個(gè)好的基金應(yīng)該是要當(dāng)市場(chǎng)空頭來臨時(shí)，能發(fā)揮抗跌的績(jī)效，跌幅小于大盤；而當(dāng)多頭來臨時(shí)，漲幅高于大盤。因此，在評(píng)斷基金績(jī)效時(shí)，不應(yīng)該只以絕對(duì)的投資報(bào)酬來論斷，而應(yīng)該同時(shí)考量相應(yīng)大盤指數(shù)的表現(xiàn)，才能客觀地評(píng)斷該只基金的績(jī)效表現(xiàn)是否穩(wěn)健良好。

附資料：

1、截至2004年3月12日,國(guó)內(nèi)已經(jīng)設(shè)立的開放式基金有61只,封閉式基金54只,分類結(jié)果:

基金類型總數(shù)

1、開放式基金61

其中：股票型基金11

配置型基金32

債券型基金11

貨幣市場(chǎng)基金5;

保本基金2

2、封閉式基金54

總計(jì)；115

2、有關(guān)權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)基金的評(píng)價(jià)：

根據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)推出的排行榜，至2003年12月31日運(yùn)作時(shí)間滿一年的17只開放式基金和54只封閉式基金參與了2003年度總回報(bào)率排名。其中，博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)以34.40%在6只股票型基金中居于首位，其次為嘉實(shí)成長(zhǎng)收益（21.49%）。南方穩(wěn)健成長(zhǎng)則以25.10%在10只配置型基金中居于首位，其次為易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)（20.52%）。在債券型基金中，運(yùn)作時(shí)間滿一年的只有華夏債券，該基金2003年度總回報(bào)率為2.71%。54只封閉式基金中，基金科翔以32.75%名列第一，其次為科匯（31.81%），興科（31.50%）列居第三名。

以標(biāo)準(zhǔn)差考察基金總回報(bào)率的波動(dòng)幅度，以風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)考察基金的下行風(fēng)險(xiǎn)（總回報(bào)率低于無風(fēng)險(xiǎn)收益率）。對(duì)于開放式基金2003年度的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果顯示，在股票基金中，嘉實(shí)成長(zhǎng)收益呈現(xiàn)出低風(fēng)險(xiǎn)的特征；配置型基金中，南方寶元債券上述兩項(xiàng)指標(biāo)都呈現(xiàn)出低風(fēng)險(xiǎn)的特征，南方穩(wěn)健成長(zhǎng)也表現(xiàn)出低的下行風(fēng)險(xiǎn)，富國(guó)動(dòng)態(tài)平衡則波幅較低。

至2004年3月12日，在今年以來的總回報(bào)率排名中，銀華優(yōu)勢(shì)企業(yè)以16.54%在11只股票型基金中居于首位；湘財(cái)合豐成長(zhǎng)以17.67%在32只配置型基金中居第一位；普天債券以6.46%在11只債券型基金中居第一位