導(dǎo)語(yǔ)：淺析大宗商品貿(mào)易財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程勢(shì)不可擋，作為資金密集型行業(yè)的大宗商品貿(mào)易交往更加常態(tài)化，當(dāng)今國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、企業(yè)融資成本上升，大宗商品貿(mào)易面臨交易過(guò)程中無(wú)法確定的因素加大，管理難度也再不斷的提升。面對(duì)更多難以預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，交易過(guò)程所涉及到的各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)值得我們財(cái)務(wù)管理者更多的加以關(guān)注。我們要在實(shí)踐中理論和實(shí)際相互結(jié)合，牢固的樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，持續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防控的能力，不斷完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防控的措施，才可以合理的規(guī)避損失，通過(guò)不斷的總結(jié)和思考，才能在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境中生存下去。因此，只有持續(xù)的提高對(duì)大宗貿(mào)易財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，加強(qiáng)對(duì)大宗貿(mào)易財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，才是一個(gè)企業(yè)能夠可持續(xù)健康發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：大宗商品貿(mào)易；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、大宗商品貿(mào)易的特點(diǎn)

伴隨著社會(huì)生產(chǎn)力的不斷向前發(fā)展，大宗商品貿(mào)易交往的寬度、深度不斷向外延伸，越來(lái)越多的企業(yè)加入到了大宗貿(mào)易市場(chǎng)中來(lái)。當(dāng)前隨著企業(yè)參與大宗貿(mào)易頻率的逐步提升，大宗商品貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)在不斷的提高，財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)也逐步加劇。為此，企業(yè)要在大宗商品貿(mào)易快速發(fā)展的同時(shí)對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理水平持續(xù)的進(jìn)行完善，進(jìn)而才能有效提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的水平和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的能力。大宗商品貿(mào)易相對(duì)于一般零售行業(yè)具有交易規(guī)模大，時(shí)間集中的特點(diǎn)，短期內(nèi)很容易造成市場(chǎng)商品價(jià)格的波動(dòng)，甚至可能干擾到正常的零售市場(chǎng)交易價(jià)格。為此，根據(jù)大宗商品貿(mào)易特點(diǎn)，其經(jīng)營(yíng)方式和風(fēng)險(xiǎn)管控也需要更有針對(duì)性的進(jìn)行把控。大宗商品是指用于工業(yè)或者農(nóng)業(yè)消費(fèi)、生產(chǎn)而大批量買賣、使用的物質(zhì)商品，比如鋼鐵、有色金屬、農(nóng)副產(chǎn)品、煤炭、鐵礦石等，其流通進(jìn)入的是非零售環(huán)節(jié)的流通領(lǐng)域。相比較普通貿(mào)易，大宗貿(mào)易的典型特征是交易金額大、交易數(shù)量大、價(jià)格波動(dòng)大、易于分級(jí)和標(biāo)準(zhǔn)化，易于儲(chǔ)存和運(yùn)輸，大宗貿(mào)易既有現(xiàn)貨又有期貨。因此，在大宗貿(mào)易的財(cái)務(wù)管控工作當(dāng)中，風(fēng)險(xiǎn)控制、資金管理是兩個(gè)關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，一則，高風(fēng)險(xiǎn)和高收益是對(duì)應(yīng)的關(guān)系，大宗貿(mào)易的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作效果良好，能帶來(lái)巨大利潤(rùn)空間；二則，大宗商品貿(mào)易的資金需求量大，價(jià)格波動(dòng)也大，一旦控制不當(dāng)就可能造成資金鏈斷裂，威脅企業(yè)的生存發(fā)展?？傊?，大宗貿(mào)易過(guò)程充分反映了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存。

二、大宗商品貿(mào)易存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）資金風(fēng)險(xiǎn)。在大宗商品交易過(guò)程中，采購(gòu)方依據(jù)雙方簽訂合同的標(biāo)的金額需向供貨商預(yù)付定金，供貨商收到款項(xiàng)后按照合同約定發(fā)出貨物，一旦供貨商未按照合同約定將貨物發(fā)出，或者是存在有主觀上提前釋放貨權(quán)的現(xiàn)象，此時(shí)采購(gòu)方應(yīng)收賬款損失風(fēng)險(xiǎn)加大，甚至可能無(wú)法收回貨款。與此同時(shí)在商品銷售過(guò)程中，銷售狀況再達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)，企業(yè)資金壓力短時(shí)期內(nèi)得不到有效釋放，最終會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的斷裂。如果采購(gòu)方是作為中間商進(jìn)行采購(gòu)而產(chǎn)生的資金占用，一旦交易進(jìn)程不暢，方也將面臨貨權(quán)、倉(cāng)儲(chǔ)物流等費(fèi)用損失風(fēng)險(xiǎn)。（二）信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)違約無(wú)力償還或者是不愿意還款而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。大宗商品貿(mào)易對(duì)整個(gè)貿(mào)易鏈條上參與交易企業(yè)的的信用級(jí)別是反映企業(yè)償還債務(wù)的能力、償還債務(wù)的主觀意愿的重要參考依據(jù)。在勢(shì)瞬息萬(wàn)狀的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形下，不同的波動(dòng)如果帶給企業(yè)經(jīng)營(yíng)是負(fù)面的影響，則可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金緊張資金，甚至造成鏈斷裂等連鎖反應(yīng)，誘發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在我國(guó)信用體系還需進(jìn)一步完善，較低違約成本，增加了貿(mào)易企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。尤其是近年來(lái)企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)值得我們更多地加以重視。2014年6月，青島德誠(chéng)礦業(yè)有限公司利用電解銅、氧化鋁等大宗商品保稅倉(cāng)庫(kù)艙單重復(fù)進(jìn)行質(zhì)押，使該企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)現(xiàn)金流量實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張；與此同時(shí)，該企業(yè)借用集團(tuán)整體資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，在青島多家銀行獲取了大量銀行授信，由于該公司鋌而走險(xiǎn)違規(guī)炒作，其融資貿(mào)易規(guī)模異常龐大，一旦遇到銀行收緊信貸規(guī)模，減少信用期限等，其資金鏈必然斷裂。該典型的融資騙貸案例，使我們對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)有了更深刻的認(rèn)識(shí)。（三）融資風(fēng)險(xiǎn)。大宗商品貿(mào)易是資金密集型行業(yè)，通常利用外部融資提高貿(mào)易總量來(lái)實(shí)現(xiàn)更高的利益回報(bào)，減輕企業(yè)經(jīng)營(yíng)上的資金壓力。利用債務(wù)資本，能夠提高主權(quán)資本的收益，當(dāng)投資收益率高于債務(wù)利息率時(shí)，就可以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益。但是在市場(chǎng)波動(dòng)的情況下，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不理想，則可能會(huì)導(dǎo)致投資收益率低于債務(wù)利息率，這時(shí)就會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)、損失。如果財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)過(guò)高，則可能會(huì)出現(xiàn)大額資金損失，乃至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。企業(yè)當(dāng)前面對(duì)復(fù)雜多變的世界政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和整體經(jīng)濟(jì)增速放緩，部分大宗商品供應(yīng)過(guò)剩需求疲軟，從而進(jìn)一步壓縮了商品利潤(rùn)空間，只有不斷提高企業(yè)資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，才能合理管控企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、大宗商品貿(mào)易財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的改善對(duì)策

（一）做好市場(chǎng)調(diào)查研究，避免盲目投資。在企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)控制能力的高低，主要體現(xiàn)在對(duì)市場(chǎng)投資的把控上面。在大宗商品貿(mào)易中，首先要從實(shí)際情況出發(fā)，分析市場(chǎng)供求關(guān)系，做好市場(chǎng)調(diào)研工作。這項(xiàng)工作如果企業(yè)能力有限，可以借助專業(yè)的市場(chǎng)調(diào)研公司，更好的把控市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)向，提高投資活動(dòng)的科學(xué)性。其次，針對(duì)不同商品的市場(chǎng)供求關(guān)系，規(guī)避盲目的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，合理規(guī)劃投資方向，提高投資效果。最后，在市場(chǎng)周期的運(yùn)作過(guò)程中，財(cái)務(wù)資金的周轉(zhuǎn)不僅能提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，還有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)資金的功能性作用，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。（二）強(qiáng)化債權(quán)管理。提高對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理水準(zhǔn)，一定程度上能夠提升企業(yè)的盈利能力、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。審批預(yù)付款項(xiàng)、賒銷額度、期限，要求貿(mào)易企業(yè)對(duì)客戶的公司戰(zhàn)略規(guī)劃、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、訴訟、擔(dān)保等，特別關(guān)注影響資信的重大事件并評(píng)估其影響程度；還要關(guān)注交易的執(zhí)行進(jìn)度，信用額度占用情況、貨權(quán)轉(zhuǎn)移等，必要時(shí)為效實(shí)施監(jiān)控，可引入貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)；針對(duì)不同信用級(jí)別的客戶，采取不同的標(biāo)準(zhǔn)復(fù)查客戶資信，安排季度、年度隨訪、專訪；制定出更為客觀、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)念A(yù)付額度、預(yù)付期限、賒銷額度等。同時(shí)參考客戶以往的業(yè)務(wù)往來(lái)、履約記錄，對(duì)客戶的經(jīng)營(yíng)狀況、履約能力以及擔(dān)保物的價(jià)值波動(dòng)、市場(chǎng)供求變化等情況進(jìn)行綜合考量。組建跨部門專項(xiàng)清欠小組從不同側(cè)面，多個(gè)角度的分析研究應(yīng)收預(yù)付款項(xiàng)情況，加強(qiáng)催收管理力度，有針性的對(duì)不同賬齡區(qū)間采取更有效性的催收策略，利用清欠考核機(jī)制，責(zé)任到人最大限度避免出現(xiàn)壞賬。（三）加強(qiáng)全過(guò)程貨權(quán)管理。對(duì)于存貨的管理，要從實(shí)物管理入手，管控好出入庫(kù)流程。我們要從企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理全過(guò)程、全方位做好風(fēng)險(xiǎn)防控，抓住發(fā)展機(jī)遇，提升管理水平，更好的適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展需要。首先，根據(jù)不同業(yè)務(wù)類型和商品特點(diǎn)建立倉(cāng)庫(kù)管理制度。其次，在使用保管倉(cāng)庫(kù)時(shí)，貿(mào)易企業(yè)要對(duì)倉(cāng)庫(kù)開(kāi)展資信調(diào)查以及實(shí)地考察，評(píng)估與審核倉(cāng)庫(kù)安全性符合要求后才能投入使用，同時(shí)明確約定印鑒、出庫(kù)指令以及存貨憑證；貿(mào)易企業(yè)還要對(duì)倉(cāng)庫(kù)貨物定期進(jìn)行對(duì)賬和盤點(diǎn)，保證賬賬、賬實(shí)相符，在具體業(yè)務(wù)操作中，嚴(yán)格把關(guān)貨物交接、貨權(quán)歸屬等等環(huán)節(jié)；最后，貿(mào)易企業(yè)要對(duì)貨物定期檢查儲(chǔ)存情況，并參與到貨物交接和看貨驗(yàn)貨中，落實(shí)責(zé)任人，實(shí)行終身責(zé)任制，必要時(shí)引入第三方負(fù)責(zé)驗(yàn)貨工作，在貨權(quán)交接中要連續(xù)收集各環(huán)節(jié)單據(jù)，防范貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。（四）注重現(xiàn)金流管理。對(duì)企業(yè)來(lái)講，要真正實(shí)現(xiàn)對(duì)大宗貿(mào)易資金的有效管控，就需要建立健全貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)防控體系。具體可以從兩個(gè)方面實(shí)施：（1）要建立以財(cái)務(wù)指標(biāo)為核心的預(yù)警機(jī)制，即通過(guò)設(shè)置財(cái)務(wù)指標(biāo)作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的指標(biāo)，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警值，當(dāng)實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)出發(fā)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警值時(shí)，要及時(shí)啟動(dòng)應(yīng)急措施，及時(shí)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行遏制。（2）要建立標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)則和操作程序，并且嚴(yán)格按照規(guī)則運(yùn)行，確保各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)執(zhí)行到位。因此，在實(shí)際的財(cái)務(wù)管理工作中應(yīng)該予以充分的重視，將風(fēng)險(xiǎn)防控體系的建立和完善作為風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工作來(lái)對(duì)待。此外，大宗貿(mào)易由于交易量大，需要的資金也比較多，對(duì)資金的需要量較大，良好的現(xiàn)金流是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。因此，在實(shí)際的工作之中要想避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就必須避免現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)現(xiàn)金流的管理。具體來(lái)講，要堅(jiān)持現(xiàn)金為王的原則，如果企業(yè)不能及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金流的供應(yīng)，很容易錯(cuò)失重大的利好，也可能造成資金流斷裂，產(chǎn)生巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)。（五）充分利用好財(cái)務(wù)杠桿作用。大宗貿(mào)易的交易規(guī)模大，時(shí)間集中，貿(mào)易企業(yè)在交易過(guò)程中往往會(huì)使用外部融資，利用債務(wù)資本減小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金壓力，提升利潤(rùn)空間。企業(yè)應(yīng)關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模，分析盈利能力、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況等，使資產(chǎn)負(fù)債率保持在一個(gè)合理區(qū)間。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范，一方面，要改變單一化的融資方式，采用債務(wù)融資、股權(quán)融資以及其他符合金融工具等多樣性的融資方式；另一方面，要堅(jiān)決抵制高利貸借款的融資方式。對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債率偏高的企業(yè)，可以利用上市發(fā)行股票的方式進(jìn)行融資，這樣在降低企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)的同時(shí)，也優(yōu)化了資本的機(jī)構(gòu)，降低了企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。因此，實(shí)現(xiàn)合理融資的前提是對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)有效的把控，在有助于企業(yè)做好做大的同時(shí)，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（六）樹立全員風(fēng)險(xiǎn)管控理念。對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行梳理，建立風(fēng)險(xiǎn)管控長(zhǎng)效機(jī)制，在內(nèi)部加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范宣傳教育、宣講活動(dòng)，通過(guò)經(jīng)典案例、知識(shí)普及、制度宣傳等方式提升全員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、責(zé)任意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，只有在全員中樹立風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不在、無(wú)處不在的危機(jī)感，自覺(jué)意識(shí)到崗位風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任重大，才能使全員認(rèn)同和自覺(jué)遵守企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理念、規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理行為。一方面，建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范文化體系，將風(fēng)險(xiǎn)防范納入到企業(yè)文化建設(shè)當(dāng)中，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范的職業(yè)環(huán)境和道德標(biāo)準(zhǔn)，促使員工不斷加深對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控的認(rèn)知；另一方面，建立崗前風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)，定期全體員工風(fēng)險(xiǎn)教育制度，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化骨干，帶領(lǐng)全員付諸行動(dòng)。最終，形成統(tǒng)一的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)和管理理念，使員工形成良好的履職盡責(zé)習(xí)慣和職業(yè)態(tài)度。當(dāng)前面對(duì)復(fù)雜多變的世界政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和整體經(jīng)濟(jì)增速放緩，部分大宗商品供應(yīng)過(guò)剩需求疲軟，進(jìn)一步壓縮了商品利潤(rùn)空間，造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。我們要從企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理全過(guò)程、全方位做好風(fēng)險(xiǎn)防控，應(yīng)該落實(shí)市場(chǎng)調(diào)研、加強(qiáng)資金審核、強(qiáng)化運(yùn)營(yíng)管理、完善信息建設(shè)、抓住發(fā)展機(jī)遇，提升管理水平，更好的適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展需要。

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作者:唐海燕 單位:洛陽(yáng)國(guó)龍物流有限公司