導(dǎo)語(yǔ)：中小企業(yè)貿(mào)易融資的困境金融創(chuàng)新一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：中小企業(yè)是安徽省對(duì)外經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，但融資難、融資貴極大限制了其發(fā)展。從準(zhǔn)入門(mén)檻、融資時(shí)間和金額、風(fēng)險(xiǎn)控制、金融服務(wù)等方面分析安徽省中小企業(yè)貿(mào)易融資困難的原因，提出從構(gòu)建科學(xué)的金融標(biāo)準(zhǔn)化體系、建立省閾互聯(lián)網(wǎng)金融超市、完善征信體系、深化數(shù)字普惠金融服務(wù)和加強(qiáng)金融科技與銀行的協(xié)作發(fā)展等方面進(jìn)行金融創(chuàng)新，緩解安徽省中小企業(yè)貿(mào)易融資困境。

關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融；金融標(biāo)準(zhǔn)化；互聯(lián)網(wǎng)金融超市；金融科技

據(jù)安徽省經(jīng)信委數(shù)據(jù)，截至2018年6月，安徽省中小微企業(yè)超過(guò)100萬(wàn)戶，約占全省企業(yè)總數(shù)的99%，占GDP比重超過(guò)50%，貢獻(xiàn)了60%左右的稅收，提供了75%以上的就業(yè)崗位[1]。2018年上半年，規(guī)模以上中小企業(yè)工業(yè)增加值增長(zhǎng)9.4%，比全省規(guī)模以上工業(yè)增加值高0.5個(gè)百分點(diǎn)[2]。規(guī)上工業(yè)企業(yè)中，中小企業(yè)出貨值近年一直占40%以上，展現(xiàn)了較強(qiáng)的活力。中小企業(yè)已經(jīng)是安徽省對(duì)外經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但是，它們?nèi)源嬖谝恍┌l(fā)展問(wèn)題。例如，98%的中小企業(yè)都面臨融資難、融資貴。因此，探討中小企業(yè)融資和金融創(chuàng)新，對(duì)促進(jìn)安徽省經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有現(xiàn)實(shí)意義。

一、安徽省中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

(一）融資渠道窄，作為安徽省中小企業(yè)最主要的外源融資方式，銀行貸款占企業(yè)資金總量的30%左右。民間借貸是僅次于銀行貸款的外源融資方式，約為10%左右。而股權(quán)、債權(quán)和其他融資極少且融資量有限，資金占比都不超過(guò)5%[3]。截至2018年6月，安徽省在在中小板上市的企業(yè)有28家，而在“四板市場(chǎng)”安徽省區(qū)域資本市場(chǎng)路演中心掛牌的企業(yè)約為2000家。獲得債權(quán)融資的企業(yè)更少，就中央結(jié)算公司數(shù)據(jù)顯示，目前僅2012年由合肥華泰集團(tuán)股份有限公司、安徽安利合成革股份有限公司、合肥紫金鋼管有限公司以及安徽桑鈮科技股份有限公司等四家企業(yè)通過(guò)聯(lián)合發(fā)行中小企業(yè)集合債券進(jìn)行了債權(quán)融資，發(fā)行私募債券融資的中小企業(yè)也極少。這些情況表明安徽省中小企業(yè)融資方式單一，融資渠道狹窄。（二）融資缺口普遍存在，50%以上的中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)經(jīng)常性資金缺口。資金缺口為51—100萬(wàn)元、101—500萬(wàn)元、1001萬(wàn)元以上的企業(yè)占比分別為21.74%、30.43%和23.19%。而在該金額區(qū)間可獲得貸款的企業(yè)為7%、47%和19%[3]。另?yè)?jù)廣發(fā)銀行的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，平均每家小微企業(yè)的資金缺口約為70.5萬(wàn)元?？梢?jiàn)，安徽省中小企業(yè)普遍存在資金缺口，需要外部資金,但在獲取資金過(guò)程中，一定區(qū)間內(nèi)存在較大程度的不匹配。（三）融資成本相對(duì)較高，中小企業(yè)的資信等級(jí)一般比大企業(yè)低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，導(dǎo)致其面臨較高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和投資者要求回報(bào)率，因而融資成本相對(duì)較高。目前，安徽省各大行對(duì)達(dá)到BBB級(jí)以上中小企業(yè)的貸款利率通常為基準(zhǔn)利率上浮30%，有不到2%的企業(yè)達(dá)到基準(zhǔn)利率的2.1倍及以上。而大約85%的大企業(yè)能以基準(zhǔn)利率獲得貸款，一些央企，融資成本甚至為基準(zhǔn)利率下浮5%到10%。（四）貿(mào)易融資服務(wù)日趨多元，以五大行和中國(guó)進(jìn)出口銀行為例，各行對(duì)中小企業(yè)都開(kāi)辟了金融服務(wù)專區(qū)。提供的外貿(mào)融資產(chǎn)品也越來(lái)越多元化，即除了傳統(tǒng)的進(jìn)出口押匯、出口發(fā)票融資、進(jìn)出口保理、打包貸款、福費(fèi)廷、出口票據(jù)貼現(xiàn)等，還推出了一些特色融資產(chǎn)品，如工行的海外資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目融資、建行的飛機(jī)融資等。服務(wù)也更加便利化，對(duì)部分融資產(chǎn)品提供了線上申請(qǐng)和業(yè)務(wù)辦理，但對(duì)貿(mào)易融資產(chǎn)品還沒(méi)有開(kāi)放。

二、安徽省中小企業(yè)貿(mào)易融資困難的因素分析

（一）準(zhǔn)入門(mén)檻較高，許多中小企業(yè)不情愿或不能獲得融資是由于需要提供大量財(cái)務(wù)文件和擔(dān)保要求。在貿(mào)易融資中，愿意向中小企業(yè)提供貸款的銀行一般需要審核企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、納稅申報(bào)單和擔(dān)保品要求（collateralrequirements）[4]，而絕大多數(shù)的小企業(yè)無(wú)法提供全部材料。同時(shí)，各大行的貿(mào)易融資產(chǎn)品中，企業(yè)還需要提交書(shū)面申請(qǐng)、境外銷(xiāo)售合同和境內(nèi)采購(gòu)合同、貿(mào)易情況說(shuō)明等；有的業(yè)務(wù)還需要申請(qǐng)人提供抵押品或者由第三方擔(dān)保；大部分的貿(mào)易融資要求以信用證結(jié)算且信用證中不含無(wú)法自主履行的“軟條款”，對(duì)開(kāi)證行的信用等級(jí)也有一定要求；融資的進(jìn)出口商通常要求實(shí)力較強(qiáng)、信譽(yù)良好。高門(mén)檻導(dǎo)致中小企業(yè)融資被拒的情況在在世界范圍都內(nèi)比較普遍，亞洲開(kāi)發(fā)銀行的數(shù)據(jù)顯示，全球一半以上中小企業(yè)的貿(mào)易融資申請(qǐng)被拒絕，而跨國(guó)企業(yè)僅為7%。這些融資門(mén)檻甚至使有貸款資質(zhì)的中小企業(yè)也望而卻步。歐洲央行自2009年至今的一項(xiàng)季度性調(diào)查顯示，由于擔(dān)心被拒絕，有2~16%的中小企業(yè)從未申請(qǐng)過(guò)銀行貸款、信用額度或向銀行透支[4]。（二）融資的時(shí)間和金額有限貿(mào)易融資涉及面廣，程序復(fù)雜，金融機(jī)構(gòu)在操作過(guò)程中必須遵循國(guó)際慣例，每項(xiàng)業(yè)務(wù)都要按照嚴(yán)格的審批制度，經(jīng)歷較長(zhǎng)的審批流程，導(dǎo)致其貿(mào)易融資的時(shí)效性差[5]。另一方面，對(duì)于中小企業(yè)，申請(qǐng)資金最長(zhǎng)需要六周或更久的時(shí)間，但是資金的使用時(shí)間卻較短。例如，打包貸款的期限一般是自放款之日到收到開(kāi)證行支付貨款之日為止。中小企業(yè)能夠獲得的貿(mào)易融資額度也比較有限，金融機(jī)構(gòu)一般要根據(jù)申請(qǐng)企業(yè)信用等級(jí)核定授信額度，貸款金額通常是信用證金額的70—80%（以打包貸款為例）。時(shí)效性差、融資金額有限，阻礙了中小企業(yè)尤其是小企業(yè)貿(mào)易融資的意愿。（三）風(fēng)控機(jī)制不健全，當(dāng)前銀行對(duì)中小企業(yè)貿(mào)易融資中的風(fēng)險(xiǎn)考察已經(jīng)開(kāi)展了系統(tǒng)的監(jiān)控以及多方監(jiān)管，但這主要基于靜態(tài)的截面信息。在貿(mào)易融資中，僅憑單純的靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)對(duì)受多重因素影響的國(guó)際市場(chǎng)是不夠的，還需要在融資后建立動(dòng)態(tài)指標(biāo)和預(yù)警體系，對(duì)企業(yè)交易過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理[6]。在對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)中，各大行目前采用的是內(nèi)部評(píng)級(jí)，即根據(jù)企業(yè)年度報(bào)表進(jìn)行定量和定性打分，得出企業(yè)信用等級(jí)，評(píng)級(jí)結(jié)果權(quán)威性不足，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警效果差，難以在行業(yè)內(nèi)通用。（四）缺少金融服務(wù)，安徽省中小企業(yè)缺少金融服務(wù)尤其是普惠金融服務(wù)。目前大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在越來(lái)越多地覆蓋中小微企業(yè)并提供金融服務(wù)，但這一趨勢(shì)需要多長(zhǎng)時(shí)間和多大程度上使中小企業(yè)的融資困境得到實(shí)質(zhì)性改善，還需要進(jìn)一步觀察[7]。金融服務(wù)中對(duì)解決中小企業(yè)融資具有革命性作用的普惠金融服務(wù)，在安徽省起步較晚，其發(fā)展處于全國(guó)中等偏下水平，盡管2006年以來(lái)穩(wěn)步提高，但不平衡，城市之間差距較大，普惠金融指數(shù)（IFI）最高的合肥達(dá)0.82，接近北京的水平，最低的亳州僅為0.21[8]。這導(dǎo)致某些地區(qū)中小企業(yè)能享受較多的金融服務(wù)，而其他地區(qū)的中小企業(yè)難以獲得金融服務(wù)，極大地影響了融資能力。

三、創(chuàng)新安徽省中小企業(yè)貿(mào)易融資路徑的建議

（一）構(gòu)建科學(xué)的金融標(biāo)準(zhǔn)化體系，標(biāo)準(zhǔn)化對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有良性推動(dòng)作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，標(biāo)準(zhǔn)每年為英國(guó)帶來(lái)25億英鎊的直接和間接收益[9]。金融標(biāo)準(zhǔn)化可以提高金融機(jī)構(gòu)管理水平，規(guī)范金融市場(chǎng)，加速金融信息化的進(jìn)程，為金融機(jī)構(gòu)的管理和業(yè)務(wù)發(fā)展提供明確的目標(biāo)和依據(jù)，使金融機(jī)構(gòu)具有適應(yīng)市場(chǎng)的應(yīng)變能力[10]。而這將有助于提高金融服務(wù)的時(shí)效性、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革、推動(dòng)金融業(yè)與國(guó)際市場(chǎng)接軌、降低互聯(lián)成本等，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融改革、普惠金融、國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作等形成支撐，進(jìn)而為中小企業(yè)外貿(mào)融資創(chuàng)造良好的金融生態(tài)。安徽省應(yīng)在金融科技、監(jiān)管科技、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融統(tǒng)計(jì)、金融信息安全等方面，依據(jù)城市間金融發(fā)展不平衡的實(shí)際情況，推進(jìn)金融國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的逐步實(shí)施，著重制定和實(shí)施合理的金融地方標(biāo)準(zhǔn)和企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)國(guó)際、省際、省內(nèi)的對(duì)接，更好地為中小企業(yè)提供便利的外貿(mào)融資業(yè)務(wù)。在金融標(biāo)準(zhǔn)化體系的建設(shè)和推行過(guò)程中，要減少市場(chǎng)對(duì)政府的依賴，讓政府擔(dān)當(dāng)引導(dǎo)和協(xié)調(diào)的作用，讓金融標(biāo)準(zhǔn)化研究機(jī)構(gòu)、企業(yè)和消費(fèi)者更多地參與其中。（二）建立省閾互聯(lián)網(wǎng)金融超市，安徽省互聯(lián)網(wǎng)金融超市處于初始階段，有些問(wèn)題亟待改進(jìn)。首先是產(chǎn)品信息透明度不高，對(duì)此，需要建立金融產(chǎn)品的牌價(jià)制度，提高網(wǎng)上金融超市的服務(wù)效率和透明度。其次，各市發(fā)展不平衡。目前，合肥和馬鞍山已建立功能較為全面的網(wǎng)上金融超市，但其他市還處于在建或未建狀態(tài)。由于作為供給方的商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)存在較大的重疊，而建設(shè)和維護(hù)網(wǎng)上金融超市的成本和技術(shù)等要求較高，建議以發(fā)展比較成熟的合肥市網(wǎng)上金融超市為核心，對(duì)接各市資源，建立一個(gè)省閾互聯(lián)網(wǎng)金融超市，這既可以帶動(dòng)發(fā)展速度較低的市縣共享金融資源，形成規(guī)模效應(yīng)，也有利于金融資源的高效融通和平臺(tái)長(zhǎng)期發(fā)展。（三）完善征信體系，良好的征信體系是降低金融機(jī)構(gòu)融資風(fēng)險(xiǎn)的重要保障，有助于“銀證?！遍g業(yè)務(wù)的互聯(lián)互通。我國(guó)征信市場(chǎng)發(fā)展迅速，截至2018年8月，央行征信系統(tǒng)納入信息覆蓋了所有銀行，累計(jì)收錄33億多條信貸信息，建立了9.7億自然人、2542萬(wàn)戶企業(yè)和其他組織的信用檔案[11]。但也存在行業(yè)內(nèi)征信機(jī)構(gòu)水平良莠不齊、P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)借款人惡意逃廢債、一些游離于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之外的個(gè)人和企業(yè)征信數(shù)據(jù)亟待補(bǔ)充、政府部門(mén)之間數(shù)據(jù)孤島亟需打破等問(wèn)題。安徽省需要在現(xiàn)有征信體系基礎(chǔ)上，將征信體系覆蓋范圍從銀行擴(kuò)大到證券、保險(xiǎn)等行業(yè)，完善各市征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)并實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，建立省內(nèi)企業(yè)信用等級(jí)動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)和聯(lián)動(dòng)體系，定期更新數(shù)據(jù)，這也有利于中小企業(yè)拓寬融資渠道。（四）深化數(shù)字普惠金融服務(wù)，銀行擁有大量有價(jià)值的數(shù)據(jù)，卻未加以利用。例如，銀行數(shù)據(jù)庫(kù)中有中小企業(yè)業(yè)主客戶的日常交易數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可靠地反映出中小企業(yè)實(shí)時(shí)可見(jiàn)的現(xiàn)金流和償債能力[4]。然而，大部分的銀行未能有效利用這些數(shù)據(jù)建立中小企業(yè)貸款模型。對(duì)此，銀行等金融機(jī)構(gòu)要更廣泛地將互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到普惠金融領(lǐng)域，（如，建立中小企業(yè)貿(mào)易融資的貸款模型和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控體系等），深入發(fā)展數(shù)字普惠金融服務(wù)，提升普惠金融的獲得性，有效擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋面。這也有助于應(yīng)對(duì)安徽省金融服務(wù)發(fā)展不平衡，金融基礎(chǔ)設(shè)施有限的問(wèn)題。（五）促進(jìn)銀行與金融科技的協(xié)作發(fā)展，銀行與金融科技公司各有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：銀行擁有穩(wěn)定龐大的客戶群、品牌效應(yīng)、網(wǎng)點(diǎn)覆蓋范圍廣、珍貴的“免費(fèi)”內(nèi)部數(shù)據(jù)、低成本且穩(wěn)定的資金來(lái)源以及明確的監(jiān)管。而金融科技公司有卓越的客戶體驗(yàn)、簡(jiǎn)潔的免費(fèi)應(yīng)用程序、更多的信貸數(shù)據(jù)資源、先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)模型或基于風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)、較低的承保費(fèi)用和較為寬松的監(jiān)管。金融科技提供了數(shù)據(jù)應(yīng)用的新方法，可以降低成本，提高信貸速度。一些金融科技公司，例如Remitia和ApexPeak，正致力于運(yùn)用統(tǒng)計(jì)模型預(yù)測(cè)和管理風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化票據(jù)融資。近幾年，金融科技公司已經(jīng)向金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)滲透，例如中國(guó)的阿里巴巴、百度和騰訊，澳大利亞的TyroPayments，德國(guó)的Solaris，瑞典的Klarna等，已經(jīng)獲得或正在申請(qǐng)全銀行執(zhí)照。而銀行也在金融產(chǎn)品中積極引入金融科技。

伴隨成本的大幅下降，銀行與金融科技公司進(jìn)行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的協(xié)作發(fā)展，具有產(chǎn)生讓兩者獲得可持續(xù)和可擴(kuò)展競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的潛力。但是，這并非定論。金融科技與銀行的伙伴關(guān)系也面臨挑戰(zhàn)：兩者的文化并不總是契合的，這將產(chǎn)生難以克服的固有競(jìng)爭(zhēng)性沖突[4]。金融科技公司在速度、成本上能夠很好地滿足中小企業(yè)貿(mào)易融資的需求，形成了銀行融資渠道的有效補(bǔ)充。安徽省需要促進(jìn)兩者協(xié)作發(fā)展，為中小企業(yè)提供更為便利和優(yōu)惠的融資路徑，并注意在發(fā)揮各自競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，協(xié)調(diào)好銀行和金融科技公司的內(nèi)在矛盾，讓兩者得到持續(xù)、健康發(fā)展。

作者:宮能泉 單位:安徽外國(guó)語(yǔ)學(xué)院