導(dǎo)語：國家風(fēng)險對國際貿(mào)易的影響一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：近年來全球投資和貿(mào)易環(huán)境發(fā)生巨大變化，國家風(fēng)險是指在國際貿(mào)易的過程中面臨的跟國家有關(guān)的不同風(fēng)險，本文擬從國家風(fēng)險的各種角度分析對外貿(mào)易不同形式下投資者所面臨的風(fēng)險以便新的投資者在投資時選擇適當(dāng)?shù)男问介_展國際業(yè)務(wù)。

關(guān)鍵詞：國家風(fēng)險；國際貿(mào)易；外商直接投資；FDI

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)趨于全球化發(fā)展，由于商品、服務(wù)以及資金的便利流動，國際貿(mào)易已經(jīng)成為各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中十分重要的環(huán)節(jié)。各國間國際貿(mào)易的形式呈現(xiàn)多樣化，最常見的形式主要包括非直接出口、授權(quán)經(jīng)營、外商直接投資、證券投資以及信用貸款等方式。近些年來，全球投資和貿(mào)易環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，諸如亞洲金融危機(jī)、美國次貸危機(jī)以及歐洲債務(wù)危機(jī)已經(jīng)屢見不鮮。因此，對外貿(mào)易的過程中必須面臨國內(nèi)和國外的金融風(fēng)險雙重壓力。為了更好盈利就必須將投資或貿(mào)易過程中所面臨到的風(fēng)險加以分析和評估。“國家風(fēng)險”概念可以從不同的方面概況對外貿(mào)易時所面臨的風(fēng)險。本文擬從國家風(fēng)險的各個角度分析對外貿(mào)易不同形式下投資者所能面臨的風(fēng)險，以便于新的投資者在投資時選擇適當(dāng)?shù)男问介_展國際業(yè)務(wù)。

一、國家風(fēng)險

在20世紀(jì)50年代所研究的國際銀行的跨境業(yè)務(wù)中可以找到國家風(fēng)險的研究雛形，最初將某一國家金融機(jī)構(gòu)為另一個主權(quán)國家或本國企業(yè)的境外投資提供貸款時，可能出現(xiàn)的海外信貸違約風(fēng)險成為國家風(fēng)險[1]。國家風(fēng)險在學(xué)術(shù)界至今沒有統(tǒng)一的定義，研究的視角不同對國家風(fēng)險的定義也會有所區(qū)別。在國際貿(mào)易事務(wù)研究中當(dāng)中最經(jīng)常提及到的概念分別是“國家風(fēng)險”、“政治風(fēng)險”和“主權(quán)風(fēng)險”。在研究國際貿(mào)易中所面臨的國家風(fēng)險問題之前，就必須先區(qū)分這三個概念。早在上世紀(jì)60年代起“政治風(fēng)險”開始出現(xiàn)于西方學(xué)者研究的著作當(dāng)中。政治風(fēng)險定義為會對跨國貿(mào)易公司利益的產(chǎn)生負(fù)面影響的政府行為。其主要分為宏觀和微觀因素[2]。“主權(quán)風(fēng)險”是指在國際借貸過程中主權(quán)借貸國家不愿意甚至是無法償還其他借貸人的外債可能性問題[3]。隨著上個世紀(jì)70年代在銀行界興起的國際借貸開始“國家風(fēng)險”這一新的概念也在國際間普遍興起?！皣绎L(fēng)險”是一個不斷發(fā)展的概念，所涉及的層面要比前兩種類別的風(fēng)險會更寬廣一些?？偟膩碚f，“國家風(fēng)險”可以概括成在國際貿(mào)易的過程中所可能遇到的與國別相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險。其主要產(chǎn)生的原因是由于各國在政治、經(jīng)濟(jì)、社會、法律、地理環(huán)境等諸多方面的差異。因此，從定義上來看“國家風(fēng)險”是一個寬泛的概念，“政治風(fēng)險”和“主權(quán)風(fēng)險”都只是屬于“國家風(fēng)險”的一個部分。

二、國際貿(mào)易的形式

現(xiàn)代社會中國與國之間的貿(mào)易往來越來越頻繁，特別是2015年12月人民幣加入SDR方便了國際結(jié)算之后，國際上業(yè)務(wù)交易量將會持續(xù)增長。因此，國際業(yè)務(wù)中所面臨到的問題也將會越來越多。為了保證經(jīng)濟(jì)以及商家或投資者的切身利益，必須對國際貿(mào)易過程中所能面臨的問題提前做好風(fēng)險管理準(zhǔn)備。而對于企業(yè)或者主權(quán)主體本身而言，了解清楚國際貿(mào)易的不同方式也是有利預(yù)防風(fēng)險的一種方法，換句話說，不同進(jìn)入外國市場的方式將會面臨不同種類的國家風(fēng)險，由此看來，只要摸清了企業(yè)或者主權(quán)主體是以何種形式進(jìn)入外國市場，那么相對來說所面臨到的國家風(fēng)險也能概括出來。在Braun的研究中將國際貿(mào)易按照是否產(chǎn)生資金投入以及是否有在當(dāng)?shù)禺a(chǎn)生價值的程度大小將其分為圖1中的五種主要類型[4]。間接投資是參與國際貿(mào)易程度最低的一種貿(mào)易形式，對于中小型企業(yè)而言間接投資是最為安全和適合的投資方式。間接投資的方式可以是直接出口產(chǎn)品或是對目標(biāo)國進(jìn)行投資。特許經(jīng)營或者是合資公司這種形式也可以將業(yè)務(wù)延伸到國外，例如麥當(dāng)勞、肯德基等著名的美國快餐業(yè)就是利用這種形式將自己的業(yè)務(wù)散步于世界各個國家和地區(qū)。(見圖1)與第一種方式不同的是，特許經(jīng)營只需要向目標(biāo)國提供知識產(chǎn)權(quán)(如專利、商標(biāo)和版權(quán)等)，這樣特許經(jīng)營者可以不用通過任何財力物力方面的投資擴(kuò)大自己的業(yè)務(wù)。直接投資(FDI)最為直接的一種接觸國際貿(mào)易事務(wù)的貿(mào)易種類，通過直接在目標(biāo)國家進(jìn)行投資進(jìn)行擴(kuò)展業(yè)務(wù)。這種方式的貿(mào)易形式所面臨的危險最多，但公司或者主權(quán)人享有最多的權(quán)利利弊各有。所以，應(yīng)該結(jié)合自身特點(diǎn)選擇不同國際業(yè)務(wù)擴(kuò)張形式。證券投資和信用貸款這兩種方式的貿(mào)易形式有別于前面三種形式，主要是以注入資本的形式開展業(yè)務(wù)，因此需要注意在國際事務(wù)中的法律風(fēng)險、信用風(fēng)險以及操作風(fēng)險等形式的風(fēng)險。不同的形式所涉及的問題不同，因此區(qū)分了它們之間的差別就可以合理管理風(fēng)險。

三、國家風(fēng)險對國際貿(mào)易的影響

在了解完國際貿(mào)易的種類之后，對于研究貿(mào)易過程中所面臨的國家風(fēng)險便可以迎刃而解。國家風(fēng)險是一個綜合性的概念，它主要是針對國際業(yè)務(wù)中能影響企業(yè)或者主權(quán)國家在內(nèi)的一切相關(guān)方面?？偟膩碚f主要是從政治、財務(wù)以及經(jīng)濟(jì)這三個方面進(jìn)行分析，不同的貿(mào)易形式所面臨的國家風(fēng)險也會不同。國家風(fēng)險也是一個很抽象的概念，所以對于量化風(fēng)險的工作來說也會有一定難度，一般多以定性分析的方式給投資者提供建議。Meyer在其關(guān)于國家風(fēng)險的研究中將國家風(fēng)險按照政治、社會和經(jīng)濟(jì)三個方面進(jìn)行細(xì)致分析，基于他的研究理念也可將國際貿(mào)易中不同形式所面臨的風(fēng)險種類不同進(jìn)行詳盡研究。由于進(jìn)行國際交流形式的不同，因此在過程中所遇到的風(fēng)險也會不同，總的來說國際關(guān)聯(lián)度越高的貿(mào)易形式，其所面臨的風(fēng)險也會更多。不同國際行為所面臨的風(fēng)險種類具體分類方式如表1所示。根據(jù)Meyer的研究將國家風(fēng)險分為四大種類的風(fēng)險，其中關(guān)于政治風(fēng)險主要是在國際交往中由于當(dāng)?shù)貒一蛘叩貐^(qū)的政治制度、政治環(huán)境等方面的影響所可能面臨到的風(fēng)險。這其中主要包括如轉(zhuǎn)移支付的風(fēng)險、沒收風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險和貪污風(fēng)險。國際貿(mào)易中經(jīng)常遇到的問題是最后資本流動，但由于不同的國家體制不同很有可能會影響資金的支付轉(zhuǎn)移，所以無論是哪種形式的國際貿(mào)易都會面臨轉(zhuǎn)移支付問題。沒收風(fēng)險是指在國際貿(mào)易中主權(quán)國家限制出口或者進(jìn)口，所以對于有貨物或者服務(wù)等實(shí)物貿(mào)易類型就會遇到此類風(fēng)險。而對于金融往來性質(zhì)的貿(mào)易形式可以適當(dāng)避免沒收風(fēng)險。運(yùn)營風(fēng)險主要是指在貿(mào)易過程中由于外部環(huán)境影響到公司或者企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營情況，對于有實(shí)物經(jīng)營的貿(mào)易形式就必須注意到此類風(fēng)險。貪污風(fēng)險是在擴(kuò)張業(yè)務(wù)的過程中，貿(mào)易公司為了或許自身利益來賄賂主權(quán)國家政府機(jī)構(gòu)，所以對于直接投資這種形式的國際貿(mào)易多見該類風(fēng)險。在國際貿(mào)易中不得不面臨兌換貨幣，因此對于金融交易過程就會遇到匯率風(fēng)險。信用貸款方式的國際擴(kuò)張也會存在違約風(fēng)險即債務(wù)風(fēng)險。直接投資方式的國際貿(mào)易中所占的主導(dǎo)權(quán)最大，因此面臨的風(fēng)險種類也會越多。所以，在運(yùn)營過程中也會由于不同國家或地區(qū)在地理特殊性質(zhì)中所遭遇的不可避免的自然風(fēng)險。

四、結(jié)束語

國家風(fēng)險的研究在全球化經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的大環(huán)境下是必不可少的議題，應(yīng)該從各個方面入手來研究國家風(fēng)險問題。只有更深入研究才可以將國際貿(mào)易中所面臨的風(fēng)險管理工作做到未雨綢繆。這樣一來也幫助投資者更好的選擇恰當(dāng)擴(kuò)張的方式去開展國際業(yè)務(wù)，也避免了全球性經(jīng)濟(jì)或金融危機(jī)的爆發(fā)。

作者:向茜 單位:吉首大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計學(xué)院

參考文獻(xiàn)：

[1]王巍，張金杰.國家風(fēng)險［M］．南京:江蘇人民出版社，2007.

[2]BouchetMH,ClarkE,GroslambertB.Countryriskassessment:Aguidetoglobalinvestmentstrategy[M].JohnWiley&Sons,2003.P.10

[3]徐瑩亮,路昊陽.關(guān)于國別風(fēng)險與主權(quán)風(fēng)險的若干思考[J].新金融,2012(3):14-17.

[4]SchmidS.StrategischeAnalysenundihreBedeutungimKontextderInternationalisierung[M].AußenhandelimWandel.Physica-VerlagHD,2011:153-174.

[5]MeyerM.DieBeurteilungvonLänder-risikenderinternationalenUnternehmung[M].Duncker&Humblot,1987.