導(dǎo)語(yǔ)：正視現(xiàn)實(shí)，積極應(yīng)對(duì)--淺談入世后證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

正視現(xiàn)實(shí)，積極應(yīng)對(duì)--淺談入世后證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)

對(duì)于入關(guān)后對(duì)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)，我想闡述這樣三個(gè)觀點(diǎn)：

第一個(gè)觀點(diǎn)是：從短期來(lái)看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)所受的間接沖擊大于直接沖擊；內(nèi)部沖擊大于外部沖擊。

盡管中國(guó)與美國(guó)及歐盟談判的具體條款尚未公布，但從一些非官方的渠道我們還是可以了解到，入關(guān)并沒(méi)有涉及多少證券市場(chǎng)的開(kāi)放性問(wèn)題，對(duì)于外資券商以何種形式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)也沒(méi)有明確的規(guī)定，而從服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定的有關(guān)條款和一些限定性條款來(lái)分析，中國(guó)證券市場(chǎng)的開(kāi)放是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，境外券商與我們真刀真槍地過(guò)招尚有待時(shí)日。但這并不意味著我們可以高枕無(wú)憂，事實(shí)上，我們應(yīng)該已經(jīng)感受到加入WTO產(chǎn)生的間接沖擊。大家可能已經(jīng)注意到了最近證監(jiān)會(huì)周小川主席的講話，他強(qiáng)調(diào)："下一步，凡是市場(chǎng)能夠起正常作用，能夠解決的，就要讓市場(chǎng)來(lái)決定。"這意味著我們的監(jiān)管方式將要發(fā)生重大變化，我想這有兩方面的因素，一方面是中國(guó)證券市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展到一定的階段，管理層的調(diào)控水平、管理藝術(shù)在提高，另一方面，與中國(guó)加入WTO有關(guān)，因?yàn)榧尤隬TO，就等于融入了世界經(jīng)濟(jì)的一體化格局之中，這首先要求政府的行為要符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一般規(guī)則。我們這個(gè)行業(yè)是在政府的呵護(hù)中成長(zhǎng)起來(lái)的，政府不僅實(shí)行嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入政策，同時(shí)還允許券商賺取保證金利差，看行情不好，還時(shí)不時(shí)地來(lái)點(diǎn)救市政策，近十年了，證券商真正難過(guò)的時(shí)候恐怕只有94年和95年，不過(guò)即便如此，咱們福建的券商也還是保本經(jīng)營(yíng)，略有盈余吧。多年來(lái)，大家每年都在叫經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的平均化時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，可是至今大家還有超額利潤(rùn)可賺。但最近情況確實(shí)在變化：券商增資擴(kuò)股條件的放松，證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)增設(shè)速度的加快以及取消對(duì)基金新股配售方面的優(yōu)惠都說(shuō)明，監(jiān)管的方式在變，隨之而來(lái)的就是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)的變化，對(duì)此盡管有人歡喜有人憂，但市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)并不全是帕累托最優(yōu)，所謂的雙贏也好，多贏也罷，都是理想狀態(tài)，市場(chǎng)的這種變化對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的影響自然不言而喻。特別是對(duì)于福建的券商，過(guò)去網(wǎng)點(diǎn)少，大家的日子都比較滋潤(rùn)，現(xiàn)在一個(gè)個(gè)大券商都要來(lái)設(shè)點(diǎn)，壓力很快就來(lái)了，應(yīng)該說(shuō)，出現(xiàn)這種情況既是市場(chǎng)發(fā)展的必然，同時(shí)不能否認(rèn)這是入關(guān)產(chǎn)生的間接沖擊。

另一方面，我們都知道，入關(guān)沖擊最大的可能就是銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)，而這幾年來(lái)，銀行和保險(xiǎn)的日子都不太好過(guò)，資產(chǎn)質(zhì)量不佳，機(jī)構(gòu)龐大，競(jìng)爭(zhēng)又激烈，本來(lái)有塊證券業(yè)務(wù)，由于分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，也給分出去了，現(xiàn)在又加入了WTO，與金融百貨公司式的國(guó)外金融機(jī)構(gòu)正面交鋒，可以說(shuō)是有點(diǎn)雪上加霜。與此同時(shí)，我們證券行業(yè)還有那么高的利潤(rùn)，不論從提高綜合業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的角度，還是從提高收益水平的角度，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)都有進(jìn)入證券市場(chǎng)的內(nèi)在動(dòng)力。事實(shí)上，這幾年銀行業(yè)沒(méi)少在證券行業(yè)動(dòng)腦筋，從銀證聯(lián)網(wǎng)到資金的就地清算，從存折炒股到代客理財(cái)、申購(gòu)新股，以及保險(xiǎn)公司最近推出的可分紅的保單，可以說(shuō)是有點(diǎn)步步緊逼，相反，證券業(yè)則顯得有些被動(dòng)，明顯缺乏銀行、保險(xiǎn)公司的進(jìn)取精神?，F(xiàn)在中國(guó)入關(guān)在即，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)要求合業(yè)經(jīng)營(yíng)的壓力更大了，而從國(guó)際上看，合業(yè)經(jīng)營(yíng)是大勢(shì)所趨，所以說(shuō)，在沒(méi)有對(duì)境外券商開(kāi)放經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)前，先向國(guó)內(nèi)的銀行開(kāi)放這項(xiàng)業(yè)務(wù)，是完全可能的。

另外，來(lái)自IT行業(yè)的壓力也不能小視，由于受到E*TRADE模式的啟發(fā)，很多IT公司都想在證券電子商務(wù)這塊領(lǐng)地分一杯羹，而證券商對(duì)IT公司的依賴(lài)性也越來(lái)越強(qiáng)，現(xiàn)在IT界就差不能在交易所購(gòu)買(mǎi)席位，直接接受委托了，前不久證監(jiān)會(huì)出臺(tái)網(wǎng)上證券委托管理辦法，反應(yīng)最為強(qiáng)烈的就是IT公司。如果中國(guó)WTO，能不能阻止向E*TRADE這樣的網(wǎng)上券商，如果不能阻止，在他們進(jìn)來(lái)之前，會(huì)不會(huì)先給國(guó)內(nèi)的IT企業(yè)開(kāi)個(gè)口，這都相當(dāng)難說(shuō)。

因此，中國(guó)加入WTO，對(duì)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)而言，更大的壓力來(lái)自我們國(guó)內(nèi)，而非境外券商的直接沖擊。

我這里想闡述的第二個(gè)觀點(diǎn)是：我們與境外券商的差距主要體現(xiàn)在機(jī)制和觀念上。

誠(chéng)然，我們與境外券商的差距是多方面的，如境外券商的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于我們，就如大家經(jīng)常舉例說(shuō)：我們?nèi)袊?guó)的券商加在一起還不如美林證券一個(gè)大，還有在服務(wù)手段上和服務(wù)品種差距也是明顯的。不過(guò)在我看來(lái)，這些差距都不是主要的，特別是在證券電子商務(wù)時(shí)代，整個(gè)世界都在進(jìn)行重新洗牌，在對(duì)電子商務(wù)這一潮流的把握過(guò)程中，我們并沒(méi)有比國(guó)外落后多少，閩發(fā)證券97年就開(kāi)始了網(wǎng)上交易，比美林證券早了整整兩年。大家知道：在電子商務(wù)時(shí)代，不是大魚(yú)吃小魚(yú)，而是快魚(yú)吃慢魚(yú)，因此，大并不可怕。另外，服務(wù)手段與服務(wù)方式結(jié)合在一起在電子商務(wù)時(shí)代只不過(guò)是一種商業(yè)模型，這種模型往往是可復(fù)制的。事實(shí)上，我們真正難以克隆的是境外券商的機(jī)制和觀念。國(guó)外證券公司不少已是百年老店，在這么多年里，他們之所以能存活下來(lái)，且還在不斷地發(fā)展壯大，煥發(fā)生機(jī)，靠得是什么，我想更多地是其良好的機(jī)制和求新求變的觀念，并形成了自己獨(dú)特的企業(yè)文化。這些國(guó)外大券商往往都是上市公司，有科學(xué)的決策機(jī)制，有精業(yè)、敬業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人來(lái)經(jīng)營(yíng)，有高度認(rèn)同企業(yè)核心價(jià)值觀及商業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)的員工和客戶(hù)群；他們?yōu)檫M(jìn)入一個(gè)長(zhǎng)期看好的市場(chǎng)，可以連續(xù)投資十年而不求回報(bào)，他們?yōu)榱似髽I(yè)的發(fā)展，可以在企業(yè)發(fā)展的全盛時(shí)期被別人合并。與這些百年老店相比，中國(guó)的券商還很不很成熟，我想這與我們的經(jīng)歷有關(guān)，相對(duì)而言，中國(guó)的證券商功力還淺，我們很多券商不僅在機(jī)制上還難以擺脫國(guó)企的傳統(tǒng)體制，在觀念上，我們?nèi)狈﹂L(zhǎng)期的戰(zhàn)略眼光甚至有些急功近利。這一點(diǎn)上，不僅券商本身短視，我們的地方政府也有地方保護(hù)主義的傾向。比如說(shuō)，眼下正是券商合并的大好時(shí)機(jī)，可券商的重組基本上都是在地方政府的主導(dǎo)下在本轄區(qū)內(nèi)進(jìn)行，跨省市的合并，一到地方政府那里就容易卡殼，原因是各個(gè)省都想搞綜合類(lèi)券商，如果這樣搞，大家的規(guī)模都上不去，單靠自身的發(fā)展，中國(guó)永遠(yuǎn)也出現(xiàn)不了超級(jí)券商，到頭來(lái)，很可能象中國(guó)的飲料市場(chǎng)和洗滌用品市場(chǎng)一樣，將市場(chǎng)拱手相讓。

從改革開(kāi)放后跨國(guó)公司在中國(guó)的發(fā)展情況來(lái)看，我覺(jué)得境外券商的如果進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，很可能以合資的形式為主，因?yàn)楹腺Y可以迅速擴(kuò)大規(guī)模，占領(lǐng)市場(chǎng)。同時(shí)，境外券商一般會(huì)選擇收入水平、文化水平和投資意識(shí)都比較高的沿海地區(qū)高端個(gè)人客戶(hù)和大的機(jī)構(gòu)客戶(hù)為突破口，這是他們的強(qiáng)項(xiàng)。

我們現(xiàn)在可能有一種誤區(qū)，以為我們已有自己的客戶(hù)群，并了解他們，可以接受外資的挑戰(zhàn)，其實(shí)上未必如此，事實(shí)上，老外有時(shí)比我們更了解我們的客戶(hù)，他們?cè)谶M(jìn)入一個(gè)市場(chǎng)時(shí)，往往都進(jìn)行深入、細(xì)致的而且很長(zhǎng)時(shí)間的市場(chǎng)調(diào)查研究，制訂好營(yíng)銷(xiāo)策略，并隨時(shí)進(jìn)行調(diào)整，他們不僅能夠了解我們的客戶(hù)需要什么，還了解哪些是他們能夠提供，而我們不能提供的，并依靠這些優(yōu)勢(shì)，樹(shù)立客戶(hù)的認(rèn)同度并據(jù)此留住客戶(hù)。反觀我們現(xiàn)有的營(yíng)業(yè)部，隨便走一個(gè)經(jīng)理，就可以帶走一批客戶(hù)，客戶(hù)對(duì)企業(yè)的認(rèn)同遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于對(duì)員工的認(rèn)同，這正是中國(guó)企業(yè)的不足之處。公務(wù)員之家版權(quán)所有

我想，如果不在觀念和機(jī)制上進(jìn)行改變，將來(lái)我們很被動(dòng)。因此，我將闡述我的第三個(gè)觀點(diǎn)：證券業(yè)一定看準(zhǔn)趨勢(shì)，要順勢(shì)而為。

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)是什么，我想有四個(gè)趨勢(shì)，一是合業(yè)的趨勢(shì)，二是國(guó)際化的趨勢(shì)，三是電子商務(wù)化趨勢(shì)，四是大型化、集團(tuán)化、股份化趨勢(shì)。

看準(zhǔn)趨勢(shì)固然重要，把握趨勢(shì)，順勢(shì)而為更重要。對(duì)于中國(guó)證券業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在就應(yīng)有所準(zhǔn)備：

第一、要作好合業(yè)經(jīng)營(yíng)的準(zhǔn)備，現(xiàn)階段，由于＜證券法＞實(shí)施尚不足一年，真正合業(yè)還有待時(shí)日，但輿論導(dǎo)向已經(jīng)開(kāi)始了。證券公司可以選擇一些銀行、保險(xiǎn)公司、大的投資公司、大的機(jī)構(gòu)投資者作為戰(zhàn)略合作伙伴，開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，如綜合理財(cái)服務(wù)等，到條件成熟時(shí)，還可以互相參股。

第二、要與國(guó)際接軌，證券公司應(yīng)多走出去，向國(guó)外券商學(xué)習(xí)，有條件的券商可以先在香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，熟悉國(guó)際市場(chǎng)的運(yùn)作規(guī)則，服務(wù)方式和服務(wù)理念。必要時(shí)，與外商合作也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

第三、調(diào)整現(xiàn)有的人員結(jié)構(gòu)。這幾年來(lái)，券商在吸引人才上可以說(shuō)大贏家，一些大券商的博士可能比一個(gè)大學(xué)還多，但是現(xiàn)在券商的人才結(jié)構(gòu)還是比較單一的，多為經(jīng)濟(jì)學(xué)出身在，而隨著證券電子商務(wù)化及客戶(hù)服務(wù)的深化，我們更需要懂證券、懂營(yíng)銷(xiāo)，有IT背景，精通法律和客戶(hù)心理方面的復(fù)合型人才，只有這樣的人才，才能適應(yīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)新的營(yíng)銷(xiāo)方式，適應(yīng)電子商務(wù)的發(fā)展潮流，要知道，券商開(kāi)網(wǎng)站并不難，難的是把握電子商務(wù)的精髓。

第四、券商要改變觀念，要主動(dòng)出擊，尋找戰(zhàn)略投資者，通過(guò)聯(lián)合重組，最終走上市的道路。這一方面可以將券商搞大，與外商競(jìng)爭(zhēng)，另一方面，可以改變?nèi)痰慕?jīng)營(yíng)機(jī)制，建立符合市場(chǎng)規(guī)律的現(xiàn)代企業(yè)制度，并可以通過(guò)員工持股或股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的方式，留住自己的人才，因?yàn)橹挥辛羧瞬牛拍芰糇】蛻?hù)。

總之，我不是一個(gè)悲觀主義者，對(duì)于券商來(lái)說(shuō)，加入WTO，挑戰(zhàn)大于機(jī)會(huì)，但我想，只要大家認(rèn)識(shí)到了，而且也去做了，我們總是有機(jī)會(huì)的。