導(dǎo)語(yǔ)：中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)評(píng)估與分析一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、基于產(chǎn)出指標(biāo)的廣義DEA模型

作為一種廣受推崇的非參數(shù)法，DEA方法可以有效避免事先確定決策指標(biāo)權(quán)重的缺陷，同時(shí)也能給出決策單元缺乏效率的原因。然而，傳統(tǒng)的DEA方法在用于評(píng)價(jià)決策單元的效率時(shí)，只能以“優(yōu)秀單元”(效率為1的決策單元)作為參照集，在一定程度上限制了人們的研究視野。在對(duì)某一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象進(jìn)行評(píng)價(jià)過(guò)程中，人們常常要把一些對(duì)象與另外一些對(duì)象(或標(biāo)準(zhǔn))進(jìn)行比較，從而對(duì)決策單元的效率作出綜合判斷。這類研究的特點(diǎn)是:(1)它不是關(guān)于效率的評(píng)價(jià)，而是評(píng)價(jià)哪些決策單元的效率更好;(2)決策單元集與參照單元集之間可能是包含、相同、相交或無(wú)關(guān)等幾種關(guān)系。因此，需要構(gòu)造一種廣義DEA模型。

1．產(chǎn)出指標(biāo)的廣義DEA模型

假設(shè)決策者有n個(gè)待評(píng)價(jià)的決策單元，其中yj=(y1j，y2j，…，ymj)T為第j個(gè)決策單元的數(shù)據(jù)。決策者選取m個(gè)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。選取n個(gè)樣本單元作為評(píng)價(jià)其他決策單元的依據(jù)，這些樣本被稱為對(duì)照組，其中yj=(y1j，y2j，…，ymj)T為第j個(gè)樣本單元數(shù)據(jù)。如果所考察的效率狀態(tài)滿足平凡性、無(wú)效性、凸性和最小性經(jīng)濟(jì)學(xué)公理，則參照集T1可表示如下:T1={y|y≥∑nj=1yjλj，∑nj=1λj=1，λ=(λ1，λ2，…，λn)≥0}(1)對(duì)于決策單元j0，只有產(chǎn)出指標(biāo)的廣義DEA模型如下:maxθ+εeTS+s．t．∑nj=1yjλj－S+=θyj0∑nj=1λj=1S+≥0;λ1，λ2，…，λn≥0(2)其中:e為與S+對(duì)應(yīng)的單位向量;ε為非阿基米德無(wú)窮小，通常取值為10e－6。對(duì)于決策單元j0，當(dāng)線性規(guī)劃模型(2)的最優(yōu)解為θ0，S+0和λ0時(shí)，則1/θ0稱為其效率。

2．基于產(chǎn)出指標(biāo)的面板數(shù)據(jù)廣義DEA模型

當(dāng)涉及多期數(shù)據(jù)時(shí)，模型(2)的方法不能直接使用，因?yàn)楫?dāng)有多期的數(shù)據(jù)有待進(jìn)行效率分析時(shí)，將涉及使用面板數(shù)據(jù)方法還是截面數(shù)據(jù)方法的問(wèn)題。如果采用基于截面數(shù)據(jù)的廣義DEA方法，第t期各決策單元效率值的獲得以及第t+1期各決策單元效率值的獲得，將分別基于不同的數(shù)據(jù)包絡(luò)面。這樣各期之間的效率值沒有嚴(yán)格的比較意義。有學(xué)者建議，將所有各期的數(shù)據(jù)同時(shí)納入DEA模型進(jìn)行計(jì)算(即基于混合數(shù)據(jù)的廣義DEA模型)，以圖解決截面數(shù)據(jù)模型的缺陷問(wèn)題，但另一些學(xué)者認(rèn)為，這種做法默認(rèn)了在所有各期的生產(chǎn)技術(shù)水平是相同的，實(shí)際上忽視甚至否定了技術(shù)進(jìn)步。［8－9］鑒于截面數(shù)據(jù)模型與混合數(shù)據(jù)模型的缺陷，本文采用的是只有產(chǎn)出指標(biāo)的面板數(shù)據(jù)廣義DEA模型。根據(jù)模型(2)關(guān)于廣義DEA模型的基本思想，對(duì)模型(2)加以調(diào)整以使其適用于面板數(shù)據(jù)的研究。假設(shè)決策者已經(jīng)獲得p期時(shí)間序列數(shù)據(jù)，選取m個(gè)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，在第t期有n(t)個(gè)待評(píng)價(jià)的決策單元。第t期決策單元j0(t)的數(shù)據(jù)為yj(t)=(y1j(t)，y2j(t)，…，ymj(t))Tj=1，2，…，n(t)t=1，2，…，p(3)如果決策者在基期有n個(gè)樣本單元作為評(píng)價(jià)其他各期決策單元的依據(jù)，第j個(gè)基期樣本單元的數(shù)據(jù)為yj(0)=(y1j(0)，y2j(0)，…，ymj(0))T。如果所考察的成效狀態(tài)滿足平凡性、無(wú)效性、凸性和最小性經(jīng)濟(jì)學(xué)公理，則參照集T2可表示如下:T2={y|y≥∑nj=1yj(0)λj，∑nj=1λj=1，λ=(λ1，λ2，…，λn)≥0}(4)對(duì)于第t期決策單元j0(t)，只有產(chǎn)出指標(biāo)的面板數(shù)據(jù)廣義DEA模型如下:maxθ+εeTS+s．t．∑nj=1yj(0)λj－S+=θyj0(t)∑nj=1λj=1S+≥0;λ1，λ2，…，λn≥0(5)其中:e為與S+對(duì)應(yīng)的單位向量;ε為非阿基米德無(wú)窮小，通常取值為10e－6。使用面板數(shù)據(jù)進(jìn)行效率評(píng)估與分析的步驟如下。第一步:選擇基期，例如選擇所獲數(shù)據(jù)的最早年份或關(guān)鍵年份，以使以后各年的成效評(píng)價(jià)都基于這一年份。第二步:將基期的數(shù)據(jù)納入模型(5)進(jìn)行計(jì)算，得出其基期的效率值。此時(shí)，由于這些單元既是樣本單元(對(duì)照組)也是決策單元，因此效率的最大值是1。如果有若干單元的效率值均為1，這些單元之間的成效差異無(wú)法進(jìn)一步比較，但至少表明這些單元的成效值高于其他效率值小于1的單元。第三步:將基期的所有數(shù)據(jù)作為樣本單元(對(duì)照組)，將這些t期(t≥1)的數(shù)據(jù)作為決策單元，納入模型(5)進(jìn)行計(jì)算，得出其第t期的效率值。由于第t期的效率值是基于基期的數(shù)據(jù)包絡(luò)面得出的，因此可能出現(xiàn)有最優(yōu)解小于1或大于1的情形。下面分別討論這些情形的解釋。(1)當(dāng)某一單元第t+1期的效率值小于第t年時(shí)，意味著該單元的效率水平相對(duì)于第t期有所下降。(2)當(dāng)某一單元第t+1期的效率值大于第t年時(shí)，意味著該單元的效率水平相對(duì)于第t期有所上升。

二、數(shù)據(jù)與指標(biāo)的選取

為了研究中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效率，需要擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。由于獲得全國(guó)所有擔(dān)保公司的數(shù)據(jù)很困難，因此本文采用來(lái)自某市擔(dān)保行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。根據(jù)數(shù)據(jù)的可得性，樣本數(shù)據(jù)中所涵蓋的公司共計(jì)141家，包括2011年除9月份之外的11個(gè)月份和2012年1～8月份的數(shù)據(jù)。在數(shù)據(jù)整理過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，有26家公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)存在不同程度的缺失，主要原因在于一些公司尚無(wú)業(yè)務(wù)開展，有些公司僅在個(gè)別月份有業(yè)務(wù)開展。為消除效率評(píng)估結(jié)果質(zhì)量的不利影響，本文將沒有開展業(yè)務(wù)的公司剔除。這樣，共有115家公司的數(shù)據(jù)納入研究的范圍。數(shù)據(jù)來(lái)源在一定程度上決定了數(shù)學(xué)模型中指標(biāo)體系的構(gòu)建。由于擔(dān)保行業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不完善，無(wú)法獲得投入指標(biāo)的數(shù)據(jù)(例如員工人數(shù)、成本等)，無(wú)法進(jìn)行涉及投入—產(chǎn)出關(guān)系的效率度量，只能對(duì)涉及產(chǎn)出的效率進(jìn)行評(píng)估。鑒于只能獲得2011—2012年19個(gè)月的數(shù)據(jù)，因而，選擇按月對(duì)擔(dān)保公司的效率進(jìn)行評(píng)估。鑒于以上原因，經(jīng)過(guò)謹(jǐn)慎考慮，確定研究指標(biāo)如下:擔(dān)保戶數(shù)、擔(dān)保筆數(shù)、擔(dān)保額和保費(fèi)收入。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的缺陷是導(dǎo)致國(guó)內(nèi)目前關(guān)于擔(dān)保行業(yè)效率定量分析研究成果甚少的主要原因，從另一個(gè)側(cè)面也說(shuō)明關(guān)于這方面定量研究成果的需求。盡管數(shù)據(jù)存在缺陷，但從現(xiàn)有的數(shù)據(jù)出發(fā)，對(duì)擔(dān)保公司進(jìn)行月度效率度量與比較分析并從中發(fā)現(xiàn)規(guī)律性，對(duì)于促進(jìn)擔(dān)保行業(yè)的效率改善、明確改善的方向仍然具有重要的實(shí)務(wù)意義。

三、中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效率評(píng)估

在對(duì)擔(dān)保公司的效率進(jìn)行評(píng)估時(shí)，為了避免使用當(dāng)月數(shù)據(jù)時(shí)出現(xiàn)負(fù)值導(dǎo)致無(wú)法使用DEA模型的現(xiàn)象，計(jì)算中所使用的月度數(shù)據(jù)是截至該月的數(shù)據(jù)而不是當(dāng)月的數(shù)據(jù)。由于計(jì)算中所使用的月度數(shù)據(jù)是截至該月的數(shù)據(jù)，因而效率逐月保持不變或上升的現(xiàn)象是顯而易見的?？紤]到不同財(cái)務(wù)年度數(shù)據(jù)的差異，從2012年1月起，后續(xù)月份的數(shù)據(jù)總是至本年度的當(dāng)月末，而不將上年度末的數(shù)據(jù)累計(jì)在內(nèi)。

1．效率均值

計(jì)算得到的擔(dān)保行業(yè)效率如圖1所示。對(duì)于沒有開展業(yè)務(wù)的公司，計(jì)算均值時(shí)不將其考慮在內(nèi)。圖1中，2011年和2012年各月度的效率均值整圖1擔(dān)保公司效率均值與變異系數(shù)體上是上升的，走勢(shì)上差不多，這與采用當(dāng)月截止數(shù)據(jù)的計(jì)算是一致的。從效率均值的大小看，2012年的月度效率均值總是低于2011年，然而，2012年的月度效率變異系數(shù)總是高于2011年，即擔(dān)保公司的總體效率水平在2012年低于2011年，但從效率變化上卻高于2011年。另外，2011年月度效率變異系數(shù)保持基本平穩(wěn)，2012年月度效率變異系數(shù)有一些起伏。這說(shuō)明擔(dān)保公司在2011年總體的效率相對(duì)穩(wěn)定。2012年效率有所下降，并且不同公司之間的效率差異增加。這可能與2011年宏觀經(jīng)濟(jì)相對(duì)穩(wěn)定，2012年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化較大導(dǎo)致?lián)Ｐ袠I(yè)整體受到影響，從而使不同擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)效率產(chǎn)生較大波動(dòng)有關(guān)?？紤]到計(jì)算中所使用的月度數(shù)據(jù)是截至該月的數(shù)據(jù)而不是當(dāng)月的數(shù)據(jù)，因而采用總體效率的增長(zhǎng)率來(lái)衡量不同時(shí)間上的相對(duì)效率水平。圖2給出了樣本擔(dān)保公司不同年度效率均值的增長(zhǎng)率。從圖中可以看到，2011年和2012年的效率增長(zhǎng)率總體上都是從年初較高到年底較低的下降趨勢(shì)，而且波動(dòng)情形比較明顯。這表明擔(dān)保公司的效率在一年內(nèi)的變化很大，總體上年初效率較高。

2．擔(dān)保公司效率均值變化

為了進(jìn)一步考察每個(gè)擔(dān)保公司的效率水平變化，本文選擇2011—2012年持續(xù)有業(yè)務(wù)的公司，分析它們效率均值的變化及其變異系數(shù)的變化，結(jié)果從圖3中可以看出，各個(gè)擔(dān)保公司從2011年到2012年的效率變化絕大多數(shù)是負(fù)數(shù)，而且多數(shù)公司的效率下降比較明顯，僅有幾個(gè)公司的效率均值是明顯增加的，這再次說(shuō)明擔(dān)保公司在2012年的效率水平要低于2011年。從變異系數(shù)的變化看，多數(shù)公司的變異系數(shù)變化是負(fù)數(shù)，即變異系數(shù)從2011年到2012年是下降的，這與圖1中2012年變異系數(shù)大于2011年變異系數(shù)是不同的，這主要與圖3中分析單個(gè)擔(dān)保公司時(shí)剔除了沒有連續(xù)經(jīng)營(yíng)的公司有關(guān)。圖3與圖1中變異系數(shù)結(jié)論的差異說(shuō)明了一個(gè)很重要的問(wèn)題，即圖3中剔除的沒有連續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保公司的效率變異系數(shù)變化較大，進(jìn)而導(dǎo)致包含它們的圖1分析中變異系數(shù)數(shù)值增加，這表明持續(xù)的經(jīng)營(yíng)會(huì)增強(qiáng)擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)效率的穩(wěn)定性。

四、結(jié)論與政策建議

針對(duì)日益加劇的擔(dān)保公司競(jìng)爭(zhēng)，本文對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保公司分析其經(jīng)營(yíng)效率，這對(duì)提高擔(dān)保公司的競(jìng)爭(zhēng)力有著重要意義。本文采用面板數(shù)據(jù)的廣義DEA模型從產(chǎn)出方向評(píng)估了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效率。研究發(fā)現(xiàn):(1)擔(dān)保公司在2011年總體的效率相對(duì)穩(wěn)定，2012年效率有所下降，并且不同公司之間的效率差異增加，這可能與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化導(dǎo)致?lián)Ｐ袠I(yè)整體受到影響，從而使不同擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)效率產(chǎn)生較大波動(dòng)有關(guān)。(2)擔(dān)保公司2011年和2012年的效率增長(zhǎng)率總體上都是從年初較高到年底較低的下降趨勢(shì)，而且波動(dòng)情形比較明顯。這表明擔(dān)保公司的效率在一年內(nèi)的變化很大，總體上年初效率較高。(3)沒有連續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保公司的效率變異系數(shù)變化較大，持續(xù)的經(jīng)營(yíng)會(huì)增強(qiáng)擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)效率的穩(wěn)定性。這些結(jié)論表明，擔(dān)保公司為了提高自己的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展，一方面要密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，積極應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的沖擊，不斷創(chuàng)新，拓展經(jīng)營(yíng)模式和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，另一方面，只有保證持續(xù)的經(jīng)營(yíng)才能保證經(jīng)營(yíng)效率的穩(wěn)定。因而擔(dān)保公司應(yīng)高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理，防范和控制一切風(fēng)險(xiǎn)，從而保持健康、持續(xù)的經(jīng)營(yíng)，不斷推動(dòng)擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。

本文作者：孫剛尚爾霄工作單位：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)